upperline.id...2018 annual report - pt unggul indah cahaya tbk. 1 daftar isi contents jejak langkah...

12018 Annual Report - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.

DAFTAR ISI CONTENTS

Jejak Langkah UIC UIC MilestonesIkhtisar Data Keuangan Penting Significant Financial HighlightInformasi Saham Stock InformationLaporan Dewan Komisaris Board of Commissioners ReportLaporan Direksi Directors Report

Informasi Perseroan Company InformationDasar Hukum Pendirian Legal Basis of EstablishmentRiwayat Singkat OverviewKegiatan Usaha Line of BusinessStruktur Organisasi Organization StructureVisi, Misi dan Filosofi Vision, Mission and PhilosophyProfil Dewan Komisaris Board of Commissioners ProfileProfil Direksi Directors ProfileSumber Daya Manusia Human ResourcesInformasi Kepemilikan Saham Share Ownership InformationKronologis Pencatatan Saham dan Dividen Chronology of Company Listing and DividendSkema Pemegang Saham Shareholders SchemeStruktur Kelompok Usaha The Company’s Group Structure Data Entitas Anak Data of SubsidiariesLembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal Institution and Profession Supporting Capital MarketPenghargaan dan Sertifikasi Awards and Certifications

Tinjauan dan Analisis Kinerja Keuangan per Segmen Review and Analysis of Financial Performance by SegmentKemampuan Membayar Utang Debt Paying AbilityTingkat Kolektabilitas Piutang Receivable Collectibility LevelStruktur Permodalan Capital StructureIkatan Material Significant AgreementsInvestasi Barang Modal Capital Goods InvestmentInformasi dan Fakta Material setelah Tanggal Laporan Akuntan Significant Informations and Facts after Reporting DateProspek dan Strategi Usaha Business Prospect and StrategyKeunggulan Kompetitif Competitive AdvantageTarget Perseroan Company TargetAspek Pemasaran Marketing AspectKebijakan Dividen Dividend PolicyInformasi Material: Transaksi Afiliasi Material Information: Affiliated TransactionsPerubahan Peraturan dan Perundang-undangan Signifikan Significant Laws and Regulations ChangesPerubahan Kebijakan Akuntansi Signifikan Significant Accounting Policies Changes

Rapat Umum Pemegang Saham General Shareholders MeetingDewan Komisaris Board of CommissionersDireksi DirectorsKomite Audit Audit CommitteeKomite Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration CommitteeSekretaris Perusahaan Corporate Secretary Unit Audit Internal Internal Audit UnitSistem Pengendalian Internal Internal Control SystemSistem Manajemen Risiko Risk Management SystemPerkara Penting Perseroan Company’s Significant ClaimSanksi Administratif Administrative PenaltiesKode Etik dan Budaya Perseroan Code of Conduct and Corporate CultureProgram Kepemilikan Saham oleh Karyawan Employees Stock Ownership Sistem Whistleblowing Whistleblowing System Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka Implementation of Public Company Corporate Governance Guidelines

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI STATEMENT LETTER OF BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

KINERJA 2018 2018 PERFORMANCE

PROFIL PERSEROAN THE COMPANY PROFILE

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIK GOOD CORPORATE GOVERNANCE

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

0406091215

20212223242526283035363738394647

506060616262626264646566676768

737681869293959798

100100100104104105

110

114

115

Laporan Tahunan 2018 - PT Unggul Indah Cahaya2

KINERJA 20182018 PERFORMANCE


JEJAK LANGKAH UICUIC MILESTONES

1983February 1983Pendirian PT Unggul Indah Corporation.Establishment of PT Unggul Indah Corporation.

1985Dimulainya Produksi Komersial.Commencement of Commercial Production.

1989 September 1989Penawaran Umum Perdana.Initial Public Offering (IPO).

November 1989Pencatatan Saham di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya.Company Listing in Jakarta and Surabaya Stock Exchanges.

1992 August 1992Akuisisi PT Petrocentral, Gresik, Jawa Timur.Acquisition of PT Petrocentral, Gresik, East Java.

1993 April 1993Pendirian UIC Vietnam Co., Ltd.Establishment of UIC Vietnam Co., Ltd.

1996End 1996a Penyelesaian unit PACOL

(Paraffin Convert to Olefin).Completion of PACOL unit (Paraffin Convert to Olefin).

a Penandatanganan perjanjian Joint Venture dengan PT Wiranusa Grahatama.Signing Joint Venture Agreement with PT Wiranusa Grahatama.

1997Early 1997Perolehan Sertifikasi ISO-9002.Achievement of ISO-9002 Certification.

Mid 1997Akuisisi Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. (UICPL), Singapura (dulu dikenal sebagai Salim Oleochemicals Pte., Ltd.).Acquisition of Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. (UICPL), Singapore (formerly known as Salim Oleochemicals Pte., Ltd.).

1999End 1999Penggantian nama Perseroan menjadi PT Unggul Indah Cahaya Tbk.Change of the Company’s name to PT Unggul Indah Cahaya Tbk.

2000Perseroan mengubah mata uang pencatatan dan pelaporan dari Rupiah menjadi Dolar Amerika Serikat.The Company changed its recording and reporting currency from Rupiah to US Dollar.

2001Mid 2001Penjadwalan kembali Pinjaman Sindikasi.Rescheduling of Syndication Loan.

2003Early 2003a UICPL meningkatkan

kepemilikan sahamnya di Albright & Wilson (Australia) Ltd.dari 50% menjadi 100%.UICPL increased its shares ownership from 50% to 100% in Albright & Wilson (Australia) Ltd.

a Perolehan Sertifikasi ISO 9001: 2000.Achievement of ISO 9001: 2000 Certification.

October 2003a Penerbitan Obligasi Unggul

Indah Cahaya I Tahun 2003 sebesar IDR 600.000.000.000.Bond Issuance (Obligasi Unggul Indah Cahaya I Tahun 2003) with nominal value of IDR 600,000,000,000.

a Pelunasan Pinjaman Sindikasi.Full repayment of Syndication Loan.

2004Early 2004Perolehan Sertifikasi ISO 14001:2004.Achievement of ISO 14001: 2004 Certification.

2005 June 2005Akuisisi 55% saham kepemilikan PT Wiranusa Grahatama melalui konversi Obligasi Konversi.Acquisition of 55% share ownership of PT Wiranusa Grahatama through Convertible Bond conversion.

December 2005Penyelesaian Proyek Debottlenecking yang meningkatkan kapasitas produksi terpasang sebesar 60.000 MT per tahun dari 210.000 MT menjadi 270.000 MT.Completion of Debottlenecking Project, increasing annual installed production capacity by 60,000 MT from 210,000 MT to 270,000 MT per annum.

2006 February 2006Pendirian United Austindo Chemical Pte., Ltd. (UACPL) Singapura.Establishment of United Austindo Chemical Pte., Ltd. (UACPL) Singapore.

Mid 2006UACPL mengakuisisi 40% saham kepemilikan di Fang Cheng Tian-Mu Chemical Co. Ltd., perusahaan berdomisili di Tiongkok.UACPL acquired 40% share ownership in Fang Cheng Tian-Mu Chemical Co. Ltd., a company incorporated in China.


PERFORMANCE 2018

November 2011Likuidasi United Austindo Chemicals Pte., Ltd. (UACPL), Singapura.Liquidation of United Austindo Chemicals Pte., Ltd. (UACPL), Singapore.

2013July 2013Perolehan Sertifikasi OHSAS 18001:2007.Achievement of OHSAS 18001:2007 Certification.

October 2013Pelunasan seluruh pinjaman Fasilitas Club Deal.Fully repayment of Club Deal Facility Loan.

2014Memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang (5 tahun) dari The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. sebesar USD 15 juta dan dari PT Bank Central Asia Tbk. sebesar IDR 50 miliar . Obtain long term loan facility (5 years) from The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. amounted to USD 15 million and from PT Bank Central Asia Tbk. amounted to IDR 50 billion.

2015Perseroan dan entitas anak, PT Petrocentral menggunakan mata uang Dolar Amerika Serikat dalam laporan perpajakannya. The Company and its subsidiary, PT Petrocentral use United States Dollar currency in the tax reporting.

2008 September 2008Penandatanganan Perjanjian Fasilitas Club Dealsebesar USD 55.000.000.Signing of USD 55,000,000 Club Deal Facility Agreement.

October 2008Pelunasan seluruhnya atas Obligasi UIC (Obligasi Unggul Indah Cahaya I Tahun 2003).Fully repayment of UIC’s Bonds (Obligasi Unggul Indah Cahaya I Tahun 2003).

2009October 2009Pelunasan dipercepat pinjaman Club Deal sebesar USD 8 juta.Voluntarily repayment Club Deal Facility Loan USD 8 million.

2010September 2010Penandatanganan perjanjian Sales and Purchase of Product dengan Qatar Shell GTL Limited.Entered into Sales and Purchases of Product Agreement with Qatar Shell GTL Limited.

End 2010UACPL melepaskan seluruh kepemilikan sahamnya di Fang Cheng Tian-Mu Chemical Co. Ltd., Tiongkok.UACPL disposed its entire share ownership in Fang Cheng Tian-Mu Chemical Co. Ltd., China.

2011January 2011Pelunasan dipercepat pinjaman Fasilitas Club Deal sebesar USD 8,9 juta.Voluntarily repayment Club Deal Facility Loan USD 8.9 million.

2016a Perseroan memulai

pembangunan perluasan dermaga. The Company started the construction of jettyexpansion.

a UIC melakukan RevaluasiAktiva Tetap untuk tujuanperpajakan.UIC Revalue its Fixed Assetsfor tax purposes only.

201718 December 2017Peresmian UIC Jetty II. Inauguration of UIC Jetty II.

2018Perseroan memperoleh penurunan tarif pajak Penghasilan sebesar 5% dari tarif tertinggi berdasarkan PP No.56 tahun 2015.The Company obtained a reduction in the Income Tax rate of 5% from the highest rate based on PP No.56 tahun 2015.


Revenues

Gross Profit

Operating Profit

Profit before Income Tax

Income Tax Benefit (Expense)

Profit for the Year

Other Comprehensive Income (Loss) for the Year, Net of Tax

Total Comprehensive Income for the Year

Profit (Loss) for the YearAttributable to:

Equity Holders of the Parent

Non-controlling Interests

TOTAL

Total Comprehensive Income (Loss) for the Year

Attributable to:

Equity Holders of the Parent


TOTAL

Basic Earnings Per ShareAttributable to the Equity

Holders of the Parent*

Earning before Interest, Taxes,Depreciation and Amortization

(EBITDA)

CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Year ended December 31 (Expressed in thousand of United States Dollar, unless otherwise stated )

350.397

32.549

29.745

28.142

(10.861 )

17.281

(1.784)

15.497

17.717

(436)

17.281

16.158

(661)

15.497

0,0462

35.080

2018USD

2017USD

320.549

39.059

18.426

17.654

(5.722)

11.931

374

12.305

12.558

(627)

11.931

12.979

(674)

12.305

0,0328

23.910

2016USD

276.112

34.247

14.306

11.405

9.717

21.122

(694)

20.428

22.855

(1.733)

21.122

22.161

(1.733)

20.428

0,0596

19.737

Pendapatan

Laba Bruto

Laba Usaha

Laba Sebelum Pajak Penghasilan

Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan

Laba Tahun Berjalan

Penghasilan (Rugi) Komprehensif Lain Tahun Berjalan Setelah Pajak

Total Penghasilan KomprehensifTahun Berjalan

Laba (Rugi) Tahun Berjalan yangDapat Diatribusikan Kepada:

Pemilik Entitas Induk

Kepentingan Nonpengendali

TOTAL

Total Penghasilan (Rugi) KomprehensifTahun Berjalan yang DapatDiatribusikan Kepada:

Pemilik Entitas Induk

Kepentingan Nonpengendali

TOTAL

Laba Per Saham Dasar yang Dapat Diatribusikan kepadaPemilik Entitas Induk*

Pendapatan sebelum Bunga,Pajak, Penyusutandan Amortisasi (EBITDA)

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANTahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember(Disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

*Number of shares outstanding each year is 383,331,363 shares

*Jumlah saham beredar pada masing-masing tahun adalah 383.331.363 saham.

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTINGSIGNIFICANT FINANCIAL HIGHLIGHT


Ratio of Profit for the Yearto Assets

Ratio of Profit for the Yearto Equity

Ratio of Profit for the Yearto Revenue

Current Ratio

Debt to Equity Ratio

Debt to Asset Ratio

7,31

10,39

4,93

265,01

42,13

29,64

2018%

2017%

5,33

7,53

3,72

256,16

41,24

29,20

2016%

9,31

13,10

7,65

295,49

40,78

28,97

Rasio Laba Tahun Berjalanterhadap Aset

Rasio Laba Tahun Berjalanterhadap Ekuitas

Rasio Laba Tahun Berjalanterhadap Pendapatan

Rasio Lancar

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas

Rasio Liabilitas terhadap Aset

ANALISA RASIOUntuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember

RATIO ANALYSISFor the year ended

December 31

ASSETS

Current Assets

Real Estate Assets

Fixed Assets

Other Non-Current Assets

TOTAL ASSETS

LIABILITIES AND EQUITY

Current Liabilities

Long Term Bank Loans, Net ofCurrent Maturities

Deferred Tax Liabilities

Other Non-Current Liabilities

TOTAL LIABILITIES

Equity Attributable to the EquityHolders of the Parent


TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

WORKING CAPITAL

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of 31 December

(Expressed in thousand of United States Dollar, unless otherwise stated )

ASET

Aset Lancar

Aset Real Estat

Aset Tetap

Aset Tidak Lancar Lainnya

TOTAL ASET

LIABILITAS DAN EKUITAS

Liabilitas Jangka Pendek

Utang Bank Jangka Panjang-SetelahDikurangi Bagian yang Jatuh Tempodalam Waktu Satu Tahun

Liabilitas Pajak Tangguhan

Liabilitas Jangka Panjang Lainnya

TOTAL LIABILITAS

Ekuitas yang Dapat Diatribusikankepada Pemilik Entitas Induk

Kepentingan Non-pengendali

TOTAL EKUITAS

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

MODAL KERJA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember (Disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain)

176.402

19.580

28.938

11.490

236.410

66.564

-

-

3.514

70.078

157.389

8.943

166.332

236.410

109.838

2018USD

154.870

20.244

33.724

14.909

223.747

60.459

393

-

4.483

65.335

152.799

5.613

158.412

223.747

94.411

2017USD

152.606

20.330

35.166

18.812

226.914

51.645

7.176

597

6.308

65.726

160.744

444

161.188

226.914

100.961

2016USD

PERFORMANCE 2018


2018 2017 2016

2018 2017 2016

2018 2017 2016

2018 2017 2016

2018 2017 2016

2018 2017 2016

Pendapatan sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan dan

Amortisasi (EBITDA)Earning Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization

(EBITDA)

23.910

35.080

19.737

Total Aset Total Assets

236.410

223.747 226.914

Total LiabilitasTotal Liabilities

70.07865.72665.335

Total Ekuitas Total Equity

166.332 161.188 158.412

12.558

Laba Tahun Berjalan yang dapat Diatribusikan Kepada Pemilik

Entitas IndukProfit for the Year Attributable to Equity Holders of the Parent

17.717

22.855

PendapatanRevenues

350.397

320.549

276.112

* Disajikan dalam ribuan Dolar Amerika Serikat* Expressed in thousand of United States Dollar


PERFORMANCE 2018

Harga dan Volume Transaksi Saham 2018Bursa Efek Indonesia

2018 Stock Price and Transaction VolumeIndonesia Stock Exchange

Kuartal

Quarter

Harga TertinggiHighest

Price(IDR)

Harga Terendah

Lowest Price(IDR)

Volume Transaksi

Transaction Volume

Saham Beredar

Issued & Fully Paid Shares

Kapitalisasi Pasar

Market Capitalization

(IDR)

Harga Penutupan

Closing Price(IDR)

2017 - I

2017 - II

2017 - III

2017 - IV

2.750

6.750

4.450

4.000

1.755

2.750

3.720

3.420

222.000

582.500

267.800

90.900

383.331.363

383.331.363

383.331.363

383.331.363

1.054.161.248.250

1.686.657.997.200

1.437.492.611.250

1.310.993.261.460

2.750

4.400

3.750

3.420

2018 - I

2018- II

2018 - III

2018 - IV

3.330

3.200

3.250

3.300

184.100

248.100

111.100

429.600

1.452.825.865.770

1.341.659.770.500

1.073.327.816.400

1.494.992.315.700

3.790

3.500

2.800

3.900

383.331.363

383.331.363

383.331.363

383.331.363

INFORMASI SAHAMSTOCK INFORMATION

Pergerakan Harga Saham

Harga (IDR)Periode Januari-Desember 2018

4.500

4.400

4.300

4.200

4.100

4.000

3.900

3.800

3.700

3.600

3.500

3.400

3.300

3.200

3.100

3.000

Movement of Stock Prices

Price (IDR)Period of January-December 2018

JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOP DEC

4.050

3.990

3.500

4.170


Sampai dengan 31 Desember 2018 jumlah saham

Perseroan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia adalah

sejumlah 383.331.363 saham

Kapitalisasi pasar saham Perseroan per 31 Desember

2018 mencapai IDR 1,49 triliun, mengalami peningkatan

sebesar 14,04% dari kapitalisasi pasar per 31 Desember

2017 yang mencapai IDR 1,31 triliun.

Volume seluruh saham Perseroan yang diperdagangkan di

pasar reguler pada tahun 2018 mencapai 972.900 saham.

Jumlah pemegang saham Perseroan tercatat sebanyak

3.348 pada akhir tahun 2018.

AKSI KORPORASI

Selama tahun 2018 Perseroan tidak melakukan aksi

korporasi pemecahan saham (stock split) penggabungan

saham (reverse stock), saham bonus dan perubahan nilai

nominal saham.

Pada tahun 2018, Perseroan membagikan dividen tunai

tahun buku 2017 sebesar IDR 92 per saham dan dividen

tunai interim tahun buku 2018 sebesar IDR 360 per saham.

Rincian pembagian dividen tunai akan diuraikan lebih lanjut

dalam bab Analisa dan Pembahasan Manajemen dalam

Laporan Tahunan ini.

Selama tahun 2018 tidak terjadi penghentian sementara

perdagangan saham (suspension) dan/atau penghapusan

pencatatan saham (delisting) atas saham Perseroan.

As of December 31, 2018, the Company’s shares that

listed on the Indonesia Stock Exchange were 383,331,363

shares.

The Company’s stock market capitalization on December

31, 2018 reached IDR 1.49 trillion, increased by 14.04%

from stock market capitalization on December 31, 2017

which reached IDR 1.31 trillion.

The volume of the Company’s shares traded at regular

market in 2018 were 972,900 shares. The number of the

Company’s shareholders were 3,348 at the end of 2018.

CORPORATE ACTION

During 2018 the Company had no corporate actions related

to stock split, reverse stock, bonus shares and changes in

the nominal value of shares.

In 2018, the Company distributed cash dividends for the

year 2017 amounted IDR 92 per share and cash dividends

interim for the year 2018 amounted IDR 360 per share.

Detailed related to cash dividends are described further in

the Management Discussion and Analysis Chapter of this

Annual Report.

During 2018 there was no temporary suspension of trading

and/or delisting of the Company Shares.

INFORMASI SAHAM STOCK INFORMATION


Dear Shareholders,

Thanks to God Almighty for His mercy and blessing to all of us. In 2018, the Company’s performance provided quite a good results.

In 2018, economic conditions of Indonesia face the challenges of increasing global uncertainty, declining export performance due to slowing world economic growth and falling commodity prices. The increase in United States monetary policy rates and the uncertainty of global financial markets have resulted in increasing pressure on the Rupiah exchange rate.

In the midst of these conditions, Indonesia’s economic growth reached 5.17%, an increase compared to 2017 economic growth which was 5.07%. National economic growth in 2018 is growth in consumption and investment through sustainable of infrastructure development. Inflation in 2018 was still under control at 3.13%. With the support of stability in national economic growth as well as the strategies implemented by management, the Company’s performance in 2018 performed well.

The Company’s Board of Commissioners appreciates the Directors who have carried out their duties well this year. The Directors success in managing the Company is reflected in the Company’s financial performance which has increased from the previous year.

Yang terhormat Para Pemegang Saham,

Kami panjatkan puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa yang telah melimpahkan rahmat dan Karunia-Nya kepada kita semua sehingga di tahun 2018 ini, kinerja Perseroan memberikan hasil yang cukup baik.

Pada tahun 2018, kondisi ekonomi Indonesia menghadapi tantangan ketidakpastian global yang meningkat, kinerja ekspor menurun akibat pertumbuhan ekonomi dunia yang melambat dan harga komoditas yang turun. Kenaikan suku bunga kebijakan moneter Amerika serikat dan ketidakpastian pasar keuangan global berdampak pada meningkatnya tekanan pada nilai tukar Rupiah.

Di tengah kondisi tersebut, pertumbuhan ekonomi Indonesia mencapai 5,17%, meningkat dibandingkan pertumbuhan ekonomi 2017 sebesar 5,07%. Pertumbuhan ekonomi nasional 2018 ditopang oleh pertumbuhan konsumsi dan investasi melalui pembangunan infrastruktur yang berlanjut. Inflasi pada tahun 2018 pun masih terkendali yaitu sebesar 3.13%. Dengan didukung stabilitas dalam pertumbuhan ekonomi nasional serta strategi-strategi yang diterapkan oleh manajemen, kinerja operasional Perseroan pada tahun 2018 berjalan dengan baik.

Dewan Komisaris Perseroan mengapresiasi Direksi yang telah melaksanakan tugasnya dengan baik di tahun ini. Keberhasilan Direksi dalam mengelola Perseroan tercermin pada kinerja keuangan Perseroan yang mengalami peningkatan dari tahun sebelumnya.

LAPORAN DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS REPORT

Letjen. TNI (Purn.) Erwin Sudjono, S.H.

Presiden Komisaris (Komisaris Independen)President Commissioner (Independent Commissioner)


In 2018 the Company recorded consolidated net profit amounted USD 17.28 million, increased by 44.83% compared to consolidated net profit in 2017 which was recorded at USD 11.93 million.

This surge in profits is mainly a profit contribution from assets sale of subsidiary in Australia. This reflects not only that management is able to maintain operational profitability even in the midst of slowing global economic conditions and volatile oil movements especially in the final quarter of 2018, but management is also able to provide added value to shareholders by successfully releasing land of subsidiary in Australia under conditions as is and at a good transaction price.

The Company’s achievement in 2018 proves that the policies taken and strategies implemented by the Directors have succeeded in bringing the Company to grow and develop now and in the future.

The achievement of this performance is also the supervisory contribution of the Board of Commissioners for operation of the Company by providing direction to the Directors. The Board of Commissioners ensures that the strategies implemented by the Directors are in line with long-term achievement policies.

Based on the recommendation of Audit Committee and after careful evaluation of the Company’s audited consolidated financial statements for the year ended on 31 December 2018 audited by the Public Accounting Firm Purwantono, Sungkoro and Surja in their report No. 00305/2.1032/AU.1/04/0698-1/1/III/2019 dated March 27, 2019 who gave an opinion that the Company financial statements was fairly presented. The Board of Commissioners has approved and accepted the financial statements.

In the coming year, the outlook for the Indonesian economy is predicted to remain good, despite the outlook of the global economy that slowing down. The Indonesian government remains optimistic by setting a national economic growth target for 2019 of 5.3%, supported by increased household consumption in line with the increase in community income, and supported by maintained inflation.

The Board of Commissioners has reviewed the business prospects and work plan of the Directors for the coming years. In 2019, it is expected that the movement of crude oil prices will remain stable, the global economic recovery will continue and the domestic economic growth will be in accordance to the Government Work Plan. With this condition, it is expected that the growth prospect of detergent industry in Indonesia will grow and can provide maximum value to shareholders.

Pada tahun 2018, Perseroan mencatat laba bersih konsolidasian sebesar USD 17,28 juta, mengalami peningkatan sebesar 44,83% dibandingkan laba bersih konsolidasian tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 11,93 juta

Lonjakan laba ini terutama merupakan kontribusi laba atas penjualan asset entitas anak di Australia. Hal ini mencerminkan tidak saja manajemen mampu menjaga profitabilitas operasional meskipun di tengah kondisi ekonomi global yang melamban dan pergerakan minyak yang fluktuatif terutama pada kwartal akhir 2018, tetapi manajemen juga mampu memberikan nilai tambah bagi pemegang saham dengan berhasil melepas tanah milik entitas anak di Australia dengan kondisi sebagaimana adanya dengan harga transaksi yang baik

Pencapaian atas kinerja Perseroan di tahun 2018 ini membuktikan bahwa kebijakan dan langkah strategis yang diterapkan Direksi berhasil membawa Perseroan bertumbuh dan berkembang saat ini dan di masa mendatang.

Pencapaian kinerja ini juga merupakan kontribusi pengawasan Dewan Komisaris atas jalannya Perseroan dengan memberikan arahan kepada Direksi. Dewan Komisaris memastikan bahwa strategi yang diterapkan Direksi sejalan dengan kebijakan pencapaian jangka panjang.

Atas rekomendasi Komite Audit dan evaluasi yang seksama terhadap laporan keuangan konsolidasian auditan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sungkoro dan Surja dalam laporannya No. 00305/2.1032/AU.1/04/0698-1/1/III/2019 tertanggal 27 Maret 2019 yang memberikan opini bahwa laporan keuangan Perseroan telah disajikan secara wajar, Dewan Komisaris telah menyetujui dan menerima laporan keuangan tersebut.

Di tahun depan, prospek ekonomi Indonesia diprediksikan tetap baik, meskipun prospek perekonomian global melandai. Pemerintah Indonesia tetap optimis dengan menetapkan target pertumbuhan perekonomian nasional tahun 2019 sebesar 5,3%, dengan ditopang konsumsi rumah tangga yang meningkat sejalan dengan peningkatan pendapatan masyarakat, dan didukung inflasi yang terjaga.

Dewan Komisaris juga telah menelaah prospek usaha dan rencana kerja Direksi untuk tahun mendatang. Diharapkan pada tahun 2019 pergerakan harga minyak mentah akan stabil, pemulihan ekonomi global terus berlanjut dan pertumbuhan ekonomi dalam negeri terlaksana sesuai Rencana Kerja Pemerintah. Selain itu. Dengan kondisi tersebut diharapkan prospek pertumbuhan industri deterjen di Indonesia akan semakin berkembang dan dapat memberikan nilai maksimal kepada Pemegang Saham.

PERFORMANCE 2018


Dengan mempertimbangkan kondisi-kondisi tersebut di atas, kami menilai Direksi telah secara matang memikirkan prospek usaha ke depan. Kami yakin Direksi akan mengambil langkah yang tepat sasaran guna meningkatkan kinerja usaha dan keuangan Perseroan, yang akan memberikan nilai tambah bagi para Pemegang Saham. Kami pun meyakini Direksi akan menerapkan prinsip kehati-hatian dalam mengambil keputusan, dan selalu menjunjung tinggi etika bisnis guna menjamin kesinambungan usaha Perseroan.

Dalam pelaksanaan Tata Kelola perusahaan, Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dalam menelaah laporan keuangan Perseroan, independensi akuntan publik, kecukupan pengendalian intern, juga dalam mengevaluasi total paket remunerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi serta kepatuhan Perseroan dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku.

Implementasi Praktik Tata Kelola Perusahaan yang Baik di Perseroan terus menunjukkan perkembangan yang baik. Perseroan terus berupaya untuk menyempurnakan mekanisme, struktur dan fungsi organ-organ Perseroan yang menunjang terciptanya Tata Kelola Perusahaan yang Baik.

Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan dengan memberikan saran atau nasihat terhadap pengelolaan Perseroan maupun implementasi kebijakan strategis serta tugas dan tanggung jawab Direksi melalui rapat rutin maupun rapat sewaktu-waktu sesuai kebutuhan.

Akhir kata, kami menyampaikan penghargaan yang tinggi kepada manajemen dan karyawan atas dedikasi, kerja keras dan upayanya dalam meningkatkan kinerja Perseroan. Kami menyadari semua ini juga tidak terlepas dari kerjasama para mitra bisnis, kreditur, pemasok, pelanggan dan Pemegang Saham. Oleh Karenanya, kami sampaikan apresiasi yang tinggi kepada semua pihak atas dukungan yang luar biasa untuk Perseroan sepanjang waktu ini.

In consideration of current business condition, we assess that the Directors have carefully considered the future business prospect. We believed that the Directors will take necessary measures to improve the business and financial performance of the Company, which will bring added value to the Shareholders. We also believe that the Directors will implement the cautious principles in making decisions and always uphold the business ethics to ensure the sustainability of the Company’s business.

In the implementation of Good Corporate Governance (GCG), the Board of Commissioners is assisted by the Audit Committee in reviewing the Company financial statements, independency of public accountant, the adequacy of internal control, as well as in evaluating the total remuneration package for Board of Commissioners and Directors as well as the Company’s compliance to the prevailing rules and regulations.

Implementation of GCG in the Company continued show a good progress. The Company continuously attempts to improve the mechanisms, structures and functions of the Company’s bodies that support the creation of GCG.

The Board of Commissioners exercises supervision by giving advice or recommendation in managing the Company or in implementing the strategic policies and Directors duties and responsibilities through regular meetings and special meeting when required.

Last but not least, we would like to thank greatly to the management and employees for their dedications, hard works and continuous efforts in improving the Company performance. We realize that all these will not happen without the cooperation and support of business partners, creditors, suppliers, customers and shareholders. Therefore, we express our high appreciation to all parties for the extraordinary support for the Company throughout this time.


Para Pemegang Saham yang terhormat,

Kita patut bersyukur kepada Tuhan yang Maha Kuasa bahwa meskipun di tengah kondisi ekonomi global yang tidak menentu dan penuh dengan tantangan, yang mana berpengaruh juga pada kondisi perekonomian di Indonesia, Perseroan masih dapat memberikan kinerja yang cukup baik di tahun 2018.

Pada tahun 2018 pertumbuhan ekonomi nasional mencapai 5,17%, lebih rendah dari target yang ditetapkan dalam Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) 2018 yaitu sebesar 5,4%. Kondisi ini terutama dipengaruhi oleh faktor eksternal yaitu gejolak dalam perekonomian global yang di antaranya merupakan dampak berkelanjutan dari krisis ekonomi Uni Eropa, ketidakpastian moneter Amerika Serikat dan perang dagang antara Amerika Serikat dan China, yang juga berdampak pada fluktuasi nilai tukar Rupiah di tahun 2018.

Penjualan Perseroan di pasar domestik menggunakan mata uang Rupiah. Pada tahun 2018, secara rata-rata nilai tukar Rupiah terdepresiasi 6,05%. Pelemahan mata uang Rupiah ini berdampak pada menurunnya nilai penjualan Perseroan yang dicatat dalam laporan keuangan dengan mata uang Dolar Amerika Serikat. Di samping itu pelanggan juga menunda pembelian sambil menunggu perkembangan tren pelemahan harga minyak dunia di akhir tahun 2018. Meskipun harga rata-rata minyak mentah dunia pada tahun 2018 mengalami kenaikan dibandingkan tahun 2017, yang berpengaruh pada harga jual produk dan bahan baku Perseroan, namun pada tahun 2018 nilai penjualan konsolidasian Perseroan mengalami penurunan sebesar 3,66 % menjadi sebesar USD 350,40 juta, dibandingkan dengan target penjualan konsolidasian 2018 yang ditetapkan sebesar USD 363,70 juta.

Dear Shareholders,

We should be grateful to the God Almighty, that even though the global economic conditions are uncertain and full of challenges, which also affects to the economic conditions in Indonesia, the Company can still provide quite a good performance in 2018.

In 2018 the national economic growth reached 5.17%, lower than the target that set in the Income and Expenditure Budget of the State (APBN) 2018 which was 5.4%. This condition is mainly influenced by external factors, namely the fluctuation in the global economy of which is the sustainable impact of the economic crisis the European Union, uncertainty over United States monetary and trade war between the United States and China, which also have an impact on the Rupiah exchange rate fluctuations in 2018.

The Company’s sales in the domestic market using Rupiah currency. In 2018, the average exchange rate of Rupiah depreciates 6.05%. The weakening of the Rupiah has resulted in a decrease in the Company’s sales value that recorded in financial statements in the United States Dollar. Besides that, customers also postpone their purchases while waiting for the progress of the weakening trend in world oil prices at the end of 2018.

Although the average price of world crude oil in 2018 has increased compared to 2017, which has an effects to the Company’s selling prices of products and raw materials. In 2018 the Company recorded consolidated sales of USD 350.40 million, decreased by 3.66% compared to the 2018 consolidated sales target which was set at USD 363.70 million.

LAPORAN DIREKSIDIRECTORS REPORT

PERFORMANCE 2018

Ir. Yani Alifen

Presiden Direktur President Director


Di akhir tahun 2018, harga minyak dunia menurun cukup drastis. Penurunan ini berdampak pada penurunan harga jual produk sehingga menurunkan marjin laba kotor. Selain itu, pada akhir tahun ini, Perseroan juga memiliki cukup banyak persediaan sehingga Perseroan melakukan penyisihan nilai terhadap persediaan sesuai dengan standar akuntansi.

Hal-hal tersebut di atas menyebabkan penurunan terhadap laba bruto konsolidasian tahun 2018 yang tercatat sebesar USD 32,55 juta, mengalami penurunan sebesar 21,96% dibandingkan dengan target laba bruto 2018 yang dicanangkan sebesar USD 41,71 juta. Laba sebelum pajak tahun 2018 tercatat sebesar USD 28,14 juta mengalami peningkatan sebesar 45,05% dari target tahun 2018 yang tercatat sebesar USD 19,40 juta. Peningkatan sebesar USD 8,74 juta ini terutama diakibatkan kontribusi dari penghasilan non-operasional yaitu penjualan tanah entitas anak di Australia. Dengan demikian maka laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (laba bersih) tahun 2018 tercatat sebesar USD 17,71 juta meningkat 20,64% dibandingkan target laba bersih tahun 2018 yaitu sebesar USD 14,68 juta.

Pertumbuhan ekonomi global tahun 2019 diproyeksikan tumbuh sebesar 3,7%, lebih rendah dibandingkan tahun 2018. Pada tahun 2019 pertumbuhan ekonomi di Amerika Serikat dan China diprediksi akan mengalami perlambatan. Kondisi ekonomi global yang masih menghadapi ketidak pastian membuat Pemerintah Indonesia menetapkan target pertumbuhan ekonomi tahun 2019 sebesar 5,3%, di mana diharapkan konsumsi rumah tangga dan investasi masih menjadi motor penggerak utama Perekonomian dan inflasi tetap terkendali dalam kisaran ±3,5%. Meningkatnya konsumsi rumah tangga seiring dengan pendapatan masyarakat yang meningkat dan pertambahan jumlah penduduk memberikan prospek yang cerah untuk industri deterjen. Potensi pertumbuhan konsumsi deterjen di Indonesia masih memiliki perluang cukup besar karena konsumsi deterjen per kapita di Indonesia masih relatif lebih rendah dibandingkan dengan negara-negara maju lainnya. Oleh karena itu, kami optimis akan prospek Perseroan dan siap meningkatkan produksi untuk memenuhi permintaan pasar domestik dan bahkan meningkatkan ekspor.

Prospek cerah pangsa pasar di Indonesia juga menarik perhatian para kompetitor dari luar untuk masuk dalam pasar domestik, sehingga persaingan dengan produk impor masih akan terus mengancam Perseroan. Oleh karena itu peran Pemerintah untuk melindungi produsen lokal sangat diharapkan untuk dapat menjaga kestabilan operasi produsen lokal, salah satunya dengan menekan biaya bahan bakar gas untuk industri di dalam negeri yang saat ini masih termasuk tinggi dibandingkan dengan biaya bahan bakar gas yang dinikmati oleh industri di negara tertentu, sehingga menyebabkan beban biaya produksi yang lebih tinggi.

Ke depannya, kami akan tetap fokus untuk meningkatkan efisiensi biaya, meningkatkan kualitas dan menjamin pasokan produk di dalam negeri sehingga dapat mengurangi masuknya produk impor. Kami akan terus menjajaki segala kemungkinan untuk memperluas bisnis agar memperkuat posisi kami sebagai produsen dan juga mengamankan pasokan bahan baku.

At the end of 2018, the world crude oil prices has declined quite dramatically. This decrease has resulted in a decline in product selling prices which has reduced gross profit margins. In addition, at the end of this year, the Company also has quite a lot of inventories so that the Company have to makes allowances of inventories value in accordance with accounting standards.

The things mentioned above led to a reduction of the consolidated gross profit in 2018 which was recorded at USD 32.55 million, decreased by 21.96% compared to the gross profit targets in 2018, which was set at USD 41.71 million. Profit before tax in 2018 was recorded at USD 28.14 million, an increase of 45.05% from the target in 2018 which was recorded at USD 19.40 million. This increase of USD 8.74 million was mainly due to contributions from non-operating income, which was the land sale of subsidiary in Australia. Therefore, the profit for the year attributable to the equity holders of the parent entity (net income) in 2018 was recorded at USD 17.71 million, an increase of 20.64% compared to the target of 2018 net income of USD 14.68 million.

Global economic growth in 2019 is projected to grow by 3.7%, lower than in 2018, this is a further impact of the economic fluctuation in 2018. In 2019 economic growth in the United States and China is predicted to experience a slowdown. Global economic conditions that still facing uncertainty have made the Indonesian government set a target for economic growth in 2019 of 5.3%, where consumption is expected still be the main driving force of the economy and the inflation remained under control in the range of ±3.5%.

The Increased of household consumption along with the increased of community income and population growth provide a bright prospect for the detergent industry. The potential growth of detergent consumption in Indonesia still has considerable opportunity since detergent consumption per capita in Indonesia is still relatively lower compared to the other developed countries. Therefore, we are optimistic about the future of the Company and ready to increase production to meet domestic market demand and even increase exports.

Indonesian bright prospect also attracts competitors from abroad to enter Indonesia market, thus the competition with import product will continue threaten the Company. Therefore the government role to protect local producers is very much expected to maintain the stability of local producers operations, one of them by pressing the fuel cost of gas for the domestic industry, which is still considered high compared with the fuel cost of gas that are enjoyed by industries in certain countries, thereby causing production costs is higher.

In the future, we will continue focus to securing domestic product supply and increase cost efficiency. We will explore the possibility to expand our business to strengthen our position as the integrated producer and also to secure the raw material supply.


Dalam penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik atau Good Corporate Governance (GCG), Perseroan menyadari bahwa GCG merupakan bagian penting dalam pengelolaan operasional Perseroan untuk menjaga kepentingan seluruh Pemangku Kepentingan dan meningkatkan nilai bagi Pemegang Saham. Untuk itu Perseroan memastikan bahwa prinsip-prinsip dasar GCG yaitu keterbukaan, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi dan kewajaran serta kesetaraan diterapkan pada setiap aspek usaha dan pada seluruh tingkatan manajemen. Pelaksanaan GCG ini ditujukan untuk memastikan bahwa tata kelola Perseroan telah dilaksanakan sesuai dengan peraturan perundang- undangan dan memenuhi etika bisnis yang berlaku.

Perseroan telah melaksanakan seluruh kewajiban penyelenggaraan pelaporan dan keterbukaan informasi secara tepat waktu bagi seluruh pemangku kepentingan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Perseroan juga selalu berupaya memastikan organ-organ Perseroan seperti Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris, Direksi dan juga organ-organ pendukung seperti Komite Audit, Unit Audit Internal dan Sekretaris Perusahaan berfungsi dengan baik guna menunjang berjalannya GCG dalam Perseroan.

Direksi Perseroan telah menyelenggarakan RUPS Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2017 pada tanggal 26 Juni 2018. Pemegang Saham Perseroan telah menerima dan mensahkan laporan Direksi atas berjalannya operasional Perseroan tahun buku 2017. Pada RUPS Tahunan tersebut tidak ada agenda perubahan susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

Sebagai bagian dari pelaksanaan GCG, Perseroan juga memberikan kepedulian terhadap lingkungan sekitar, yang diwujudkan dalam bentuk pelaksanaan tanggung jawab sosial Perusahaan, baik dalam lingkungan kerja Perseroan yaitu dengan selalu berupaya menjaga kesehatan dan keselamatan kerja karyawannya serta menciptakan lingkungan kerja yang nyaman dan asri, maupun dengan lingkungan masyarakat di sekitar Perseroan beroperasi yaitu dengan berpartisipasi dalam kegiatan kemasyarakatan dan turut berupaya meningkatkan kesempatan bagi anak-anak Indonesia khususnya anak-anak di sekitar lingkungan Perseroan untuk mendapatkan pendidikan yang lebih baik, dengan cara memberikan bantuan beasiswa bagi siswa-siswi yang berprestasi.

Akhir kata, kami mengucapkan berterima kasih kepada seluruh pemegang saham, pelanggan, pemasok, bank, kreditur, mitra bisnis, karyawan dan juga pemangku kepentingan lainnya atas dukungan, kerja sama dan kepeduliannya, karena tanpanya Perseroan tidak dapat berjalan lancar dan berkembang seperti saat ini.

In the implementation of the Good Corporate Governance (GCG) The Company is aware that GCG is an important part of managing Company operation to meet the expectations of the stakeholders and to increase the value for the Shareholders. Therefore the Company ensures the basic principles of GCG of transparency, accountability, responsibility, independency and fairness are implemented in all and every level of Company management. The implementation of GCG is intended to ensure that the GCG of the Company has been conducted in accordance with laws and regulations and meet with the prevailing business ethics.

The Company has fulfilled all requirements for reports and transparent information on time to all stakeholders in accordance with prevailing laws and regulations. The Company also strives to ensure that the Company’s organs such as General Shareholders Meeting, Board of Commissioners, Directors and other supporting organs such as Audit Committee, Internal Audit Unit and Corporate Secretary are well functioned to support the implementation of GCG in the Company.

The Company’s Director has held the annual General Shareholders Meeting for the year 2017 on June 26, 2018. The Company’s shareholders have accepted and ratified the Directors Report on the Company’s operation for the year 2017. At the annual General Shareholders Meeting there was no agenda for changes the composition of the Company’s Board of Commissioners and Directors.

As part GCG implementation, the Company also provides awareness to the surrounding environment, embodied in the form of corporate social responsibility, both in the Company’s work environment by always striving to maintain the health and safety of its employees and create a comfortable and natural working environment, as well as with community environment around the Company by participating in the community activities and improve the opportunities for Indonesian children, especially children around the Company’s environment to get a better education, by providing a scholarships for for outstanding students.

Last but not least, we are sincerely thankful and grateful to all Shareholders, Customers, Suppliers, Banks, Creditors, Business Partners, Employees and all stakeholders for the strong supports, cooperation and cares without which the Company would not run smoothly and have grown like now.

PERFORMANCE 2018


PROFIL PERSEROANCOMPANY PROFILE


Nama Perusahaan Name of the CompanyPT Unggul Indah Cahaya Tbk. (UIC)

Kantor Pusat Head Office Wisma UIC Lt. 2Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7Jakarta Selatan 12930IndonesiaTel: (62-21) 5790 5100Fax: (62-21) 5790 5111Website: www.uic.co.id

Pabrik FactoryJl. Raya Merak km 117,5Desa Gerem, Kecamatan PulomerakKabupaten Serang, BantenIndonesiaTel: (62-254) 571 085, 572 580Fax: (62-254) 572 377

Layanan Informasi Information ServiceEmail: [email protected]

Tanggal Pendirian Date of Establishment7 Februari 1983

Bidang Usaha Utama Main BusinessIndustri Kimia dan PerdaganganChemicals Industry and Trading

Produk Utama Main ProductLinear Alkylbenzene (LAB)Branched Alkylbenzene (BAB)

Jumlah Karyawan Number of Employees296* karyawan employees

*) Perusahaan Induk saja Parent Company only

Modal Dasar Authorized CapitalIDR 580 miliar billion

Kepemilikan Ownership PT Aspirasi Luhur 36,35%PT Alas Pusaka 11,39%PT Salim Chemicals Corpora 10,34%Masyarakat Publik 41,92% Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paid CapitalIDR 191.665.681.500 (ekuivalen USD 90.198.298)

Tanggal pencatatan Listing Date6 April 1990

Kode Saham Ticker CodeUNIC

Bursa Efek Stock ExchangeBursa Efek Indonesia Indonesia Stock ExchangeIndonesia Stock Exchange Building, Tower IJl. Jend. Sudirman Kav. 52-53,Jakarta 12190, Indonesia

Entitas Anak SubsidiariesPT PetrocentralUIC Vietnam Co., Ltd.Universal Interchemicals Corp Pte., Ltd.PT Unggul Indah InvestamaAlbright & Wilson (Australia) LimitedAlbright & Wilson New Zealand LimitedPT Wiranusa GrahatamaPT Wira Usaha Tama

INFORMASI PERSEROANCOMPANY INFORMATION


DASAR HUKUM PENDIRIAN

PT Unggul Indah Cahaya didirikan di Republik Indonesia dalam rangka Undang- undang Penanaman Modal Asing No. 1, Tahun 1967, yang terakhir diubah dengan Undang-undang No.25 Tahun 2007, berdasarkan Akta Notaris Budiarti Karnadi, S.H., No. 12 tanggal 7 Februari 1983, yang diubah dengan akta notaris yang sama No. 33 tanggal 13 Mei 1983. Akta pendirian beserta perubahannya tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C2-4129-HT.01.01. tanggal 30 Mei 1983 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 43, Tambahan No. 801 tanggal 28 Mei 1985.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi. No. 71 tanggal 9 Juni 2015 mengenai perubahan Anggaran Dasar Perusahaan untuk menyesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No. 32/ POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka dan POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Terbuka. Perubahan terakhir ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-0938904.AH.01.02 Tahun 2015 tanggal 7 Juli 2015.

LEGAL BASIS OF ESTABLISHMENT

PT Unggul Indah Cahaya was established in the Republic of Indonesia within the framework of the Foreign Capital Investment Law No. 1, Year 1967, as recently amended by Law No. 25, Year 2007, based on Notarial Deed No. 12 dated February 7, 1983 of Budiarti Karnadi, S.H., as amended by Notarial Deed No. 33 dated May 13, 1983 of the same notary. The deed of establishment and its amendment were approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. C2-4129-HT.01.01.Th’83 dated May 30, 1983, and was published in State Gazette No. 43, Supplement No. 801 dated May 28, 1985.

The Company’s Articles of Association has been amended from time to time, the latest amendment was covered by Notarial Deed No. 71 dated June 9, 2015 of Dr. Irawan Soerodjo, S.H, MSi. concerning the changes to align the Articles of Association with Regulation of the Financial Services Authority (POJK) No.32/POJK.04/2014 regarding Plan and Implementation of the General Shareholders Meeting of Public Company and POJK No.33/POJK.04/2014 regarding Directors and Board of Commissioners of Public Company. The latest amendment was approved by the Minister of Justice and Human Rights in Decision Letter No. AHU-0938904. AH.01.02. Year 2015 dated July 7, 2015.

COMPANY PROFILE


RIWAYAT SINGKAT

UIC berdiri pada tahun 1983 dan mulai beroperasi secara komersial sejak November 1985, didukung oleh teknologi berlisensi dari UOP LLC, Amerika Serikat.

Produk utama UIC adalah Alkylbenzene (AB) yaitu salah satu bahan baku utama deterjen. UIC adalah produsen tunggal AB di Indonesia dan memproduksi dua jenis AB, yaitu Linear Alkylbenzene (LAB) dan Branched Alkylbenzene (BAB), dengan produk sampingan Heavy Alkylate (HA) dan Light Alkylate (LA).

UIC memiliki tiga unit pabrik AB yang semuanya berada dalam satu lokasi, dengan total kapasitas produksi sebesar 270.000 MT per tahun (kombinasi LAB dan BAB).

UIC merupakan perusahaan dengan kapasitas produksi terpasang terbesar dalam satu lokasi di kawasan Asia Pasifik dan telah berhasil memperkuat posisinya di kawasan tersebut dengan melakukan investasi pada beberapa perusahaan yang bergerak dalam bidang industri sejenis di Indonesia, Vietnam, Singapura, Australia, dan Selandia Baru.

Sejak tahun 2005, UIC juga menambah portofolio bisnis dengan mengakuisisi PT Wiranusa Grahatama, sebuah perusahaan pengembang kompleks gedung perkantoran dan apartemen di kawasan pusat bisnis Jakarta.

Sejak 2003, UIC telah meraih sertifikasi standar mutu internasional ISO 9001:2015 yang merupakan bukti pengakuan dunia atas keberhasilan UIC menciptakan produk berkualitas tinggi dengan pelayanan terbaik bagi pelanggan. Selain itu, pada tahun 2004 berkat usaha Perusahaan yang berkesinambungan dalam melestarikan lingkungan, UIC mendapatkan pengakuan dunia internasional dengan diperolehnya sertifikasi ISO14001:2015.

Pada Juli 2013, UIC juga berhasil meraih sertifikasi OHSAS (Occupational Health & Safety Advisory Services) 18001:2007 yaitu standar internasional untuk Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan Kerja. Perolehan sertifikasi ini membuktikan komitmen UIC dalam upayanya menjaga dan meminimalkan risiko kerja bagi para karyawan dan pemangku kepentingan lainnya. Sertifikasi tersebut diperoleh dari lembaga akreditasi internasional, SGS Systems & Services Certification, yang berada di Amerika Serikat, Inggris dan Australia/Selandia Baru.

OVERVIEW

UIC was established in 1983 and began commercial operation since November 1985, supported by licensed technology of UOP LLC, USA.

UIC’s main products is Alkylbenzene (AB), one of main raw substance for detergent. UIC is the sole manufacturer of AB in Indonesia and produces two types of AB which are Linear Alkylbenzene (LAB) and Branched Alkylbenzene (BAB). The Company also produces Heavy Alkylate (HA) and Light Alkylate (LA) as its by products.

The Company has three units of AB plants built in one location with a total production capacity of 270,000 MT per annum (combination of LAB and BAB).

UIC is considered as a company with the biggest one- location installed production capacity in the region of Asia Pacific and has managed to strengthen its position in that region through some investments in several companies with similar industry in Indonesia, Vietnam, Singapore, Australia, and New Zealand.

Since 2005, UIC had also extended its business portfolio through the acquisition of PT Wiranusa Grahatama, a company engaged in developing office buildings and apartments located in the central business district of Jakarta.

Since 2003, UIC has received International Quality Standard certification ISO 9001:2015 which is a testament to word wide recognition of Company’s ability in providing high quality products and giving the best services to its customers. Moreover, in 2004 due to the Company’s continuous effort in preserving the environment, UIC was also obtained international recognition ISO 14001:2015 certification.

In July 2013, UIC also achieved OHSAS (Occupational Health & Safety Advisory Services) 18001:2007 certification, which is an International standard for Health and Safety Management System. This achievement is a proves of UIC’s commitment in its efforts to protect and minimize the employment risk for its employees and other stakeholders. The certificates have been obtained from an international accreditation institution, SGS Systems & Services Certification, located in USA, UK and Australia/New Zealand.


KEGIATAN USAHA

Kegiatan usaha utama Perusahaan menurut Anggaran Dasar yang dikukuhkan dalam Akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi. No. 71 tanggal 9 Juni 2015 dan disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia No. AHU-0938904.AH.01.02. tahun 2015 tanggal 7 Juli 2015, adalah sebagai berikut:

Menjalankan usaha dalam bidang industri kimia Alkylbenzene dan hasil-hasil sampingannya yang berhubungan dengan Alkylbenzene tersebut; Memasarkan dan memperdagangkan hasil- hasil produksi Alkybenzene beserta hasil-hasil sampingannya tersebut baik di dalam maupun di luar negeri;Menjalankan usaha dalam bidang industri bahan-bahan bangunan dan/atau komponen bangunan;

Menyelenggarakan kegiatan penampungan barang- barang impor (entreport) khusus bahan-bahan yang dimaksud pada butir a di atas dan usaha-usaha di bidang pemasaran, pemilikan dan penyewaaan tangki-tangki penampungan barang-barang impor tersebut, dan berdagang segala macam barang, menjalankan perdagangan impor dan ekspor, antar pulau/daerah serta lokal dan selanjutnya bertindak sebagai agen/perwakilan dari badan-badan atau perusahaan-perusahaan lain, baik dari dalam maupun luar negeri, kecuali agen perjalanan;

Menjalankan kegiatan usaha dalam bidang properti dan bisnis perkantoran termasuk mendirikan, memiliki dan mengelola gedung hunian atau apartemen, gedung perkantoran, serta menjual dan/atau menyewakan bangunan-bangunan tersebut dan hak-hak atas tanah di mana bangunan-bangunan tersebut berdiri;

Menjalankan usaha dalam bidang jasa pada umumnya, kecuali jasa di bidang hukum dan pajak;

LINE OF BUSINESS

The Company’s main line of business in accordance with the Article of Association of the Company, as inaugurated in the Notary Act No. 71, dated June 9, 2015, made by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi., and confirmed by decree of Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-0938904.AH.01.02 year 2015 date July 7, 2015 is as follows:

Operating a business in the chemical industrial field of Alkylbenzene and its derivative in connection with Alkybenzene;Marketing and trading the outcome products of Alkylbenzene including its derivative both domestically and abroad;

Operating a business line of building materials and/or building component;

Operate an entreport specifically for the materials as describe above in point (a), and operate business in marketing, ownership and tank rental of the said import products, and trading all sort of goods, run import-exports trading inter-island and domestically, and to acts as agents/representative of other companies within and outside the country, except travel agent;

Running a business activities in property and office buildings business, including constructing, owning and managing residential building or apartments, office building, as well as to sell or lease those buildings and the land rights which the building stands;

Running business in general service line, except for legal and tax services;

1.

2.

3.

1.

2.

3.

a.

b.

c.

d.

a.

b.

c.

d.

COMPANY PROFILE


Yani Alifen

Project &Development GM

Audit CommitteeErwin SudjonoAnwar Setya BudiKohin Djunaedi

Board of CommissionersErwin SudjonoHanny SutantoTeddy J. KatuariIndrawan MasrinFranciscus WelirangFarid Harianto

DirectorsYani AlifenDjazoeli SadhaniJimmy MasrinLily Setiadi

Internal AuditMuratno

Corporate Secretary Fifi Afriyanthi

Djazoeli Sadhani

Admin. &General Affair GM

Tan Kok Siang

Plant GM

Toni Liawan

Commercial & Procurement GM

Lily Setiadi

Finance &Accounting GM

Corporate Secretary

Internal Audit

STRUKTUR ORGANISASIORGANIZATION STRUCTURE

Audit Committee

Plant General

Manager

Admin. & General Affair

General Manager

Commercial &Procurement

General Manager

Finance &Accounting

General Manager

Board ofCommissioners

Directors

Project &Development

General Manager


VisionTo penetrate and cater to the emerging regional market by providing quality products and building long term relationship with our customers, so as to enhance the Shareholders’ investment value.

MissionTo participate in social and economic development program by providing domestic supply of Alkylbenzene, enhancing positive balance of trade, inducing the development of downstream activities and creating employment for local society.

PhilosophyTo create a long term harmonious industrial relationship with business associates, lenders and all employees to achieve Company’s goals.

VisiMemasuki dan melayani pasar regional

melalui produk yang berkualitas dan

menciptakan kerjasama jangka panjang

dengan para pelanggan, sehingga dapat

meningkatkan nilai investasi bagi para

Pemegang Saham.

MisiTurut serta mensukseskan program

pembangunan sosial dan ekonomi melalui

penyediaan Alkylbenzene bagi pasar dalam

negeri, menambah keseimbangan positif

dalam perdagangan, mendukung aktivitas

pembangunan industri hilir dan menciptakan

lapangan kerja bagi masyarakat sekitar.

FilosofiMenciptakan hubungan kerja jangka panjang

yang harmonis antara industri dengan para

pelaku bisnis, kreditur dan seluruh karyawan

guna mencapai tujuan perusahaan.

VISI, MISI DAN FILOSOFIVISION, MISSION AND PHILOSOPHY

COMPANY PROFILE


Letjen. TNI (Purn.) Erwin Sudjono, S.H. Presiden Komisaris (Independen) President Commissioner (Independent)Warga negara Indonesia berusia 68 tahun, beliau adalah lulusan Akademi Angkatan Bersenjata Republik Indonesia (AKABRI) Korps Infanteri pada tahun 1975 dan memperoleh gelar Sarjana Hukum dari Sekolah Tinggi Hukum Militer. Selanjutnya beliau melanjutkan beberapa pendidikan militer lainnya baik di dalam maupun di luar negeri. Jabatan terakhir beliau adalah Kepala Staf Umum (Kasum) Tentara Nasional Indonesia (TNI) dengan pangkat terakhir Letnan Jenderal TNI. Beliau diangkat menjadi Komisaris Independen PT Unggul Indah Cahaya Tbk. sejak tahun 2010. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 4 Juni 2013, beliau diangkat sebagai Presiden Komisaris Perseroan untuk masa jabatan 2013-2016. kemudian Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, beliau diangkat kembali sebagai Presiden Komisaris merangkap sebagai Komisaris Independen Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Dan berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris No. 007/SKDK/UIC/HRD/6/16 tertanggal 02 Juni 2016, beliau diangkat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Bapak Erwin Sudjono tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Perseroan.

Indonesian citizen aged 68 years old, he was graduated from Akademi Angkatan Bersenjata Republik Indonesia (AKABRI) Infantry Corps in 1975 and obtained his Master of Law degree from Sekolah Tinggi Hukum Militer. Then he Continuing other military education both domestic and overseas. His last position was a Chief of General Staff (Kasum) TNI with the rank Lieutenant General TNI. He was appointed as Independent Commissioner of PT Unggul Indah Cahaya Tbk. in 2010. Then based on the decision of the GSM dated June 4, 2013, He was also appointed as the Company’s President Commissioner for a period of 2013 to 2016. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, He was reappointed as the Company’s President Commissioner and also as Independent Commissioner for a period of 2016 to 2021. And based on the Decision Letter of Board of Commissioner, No.007/SKD/UIC/HRD/6/16 dated June 2, 2016 he was also appointed as the Company’s Chief of Committee Audit for period 2016-2021. Mr. Erwin Sudjono has no affiliated relationship with any members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders.

Teddy J. KatuariKomisaris Commissioner Warga negara Indonesia berusia 72 tahun, menjabat sebagai Komisaris PT Unggul Indah Cahaya Tbk. untuk periode 1995-2001. Kemudian pada periode 2001-2006, beliau diangkat sebagai Direktur Perseroan. Selanjutnya sejak tahun 2006, beliau ditunjuk kembali sebagai Komisaris Perseroan. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU- AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Bapak Teddy J. Katuari diangkat kembali menjadi Komisaris Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan, PT Alas Pusaka, di mana beliau menjabat sebagai Direktur.

Indonesian citizen aged 72 years old, had been serving as Commissioner of PT Unggul Indah Cahaya Tbk. for period 1995-2001, then he was appointed as the Company’s Director for period 2001-2006. Furthermore, since 2006 he was reappointed as the Company’s Commissioner. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU- AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, Mr. Teddy J. Katuari reappointed as the Company’s Commissioner for a period of 2016 to 2021. He is affiliated to the Company’s Shareholders PT Alas Pusaka, in which he serves as a Director.

Hanny SutantoWakil Presiden Komisaris Vice President CommissionerWarga negara Indonesia berusia 62 tahun, lulusan dari Ngee Ann Technical College, Singapura. Beliau menjabat sebagai Wakil Presiden Komisaris PT Unggul Indah Cahaya Tbk. sejak tahun 1995. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU- AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Bapak Hanny Sutanto diangkat kembali menjadi Wakil Presiden Komisaris Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan Pemegang Saham Perseroan yaitu PT Alas Pusaka, di mana beliau menjabat sebagai Direktur. Saat ini beliau menjabat juga sebagai Direktur PT Lionindo Jaya.

Indonesian citizen aged 62 years old was graduated from Ngee Ann Technical College, Singapore. He has been serving as Vice President Commissioner of PT Unggul Indah Cahaya Tbk. since 1995. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, Mr. Hanny Sutanto was reappointed as the Company’s Vice president Commissioner for a period of 2016-2021. He is affiliated to the Company’s Shareholders PT Alas Pusaka, in which he serves as Director. Currently, he also serves as a Director of PT Lionindo Jaya.

PROFIL DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS PROFILE


Farid HariantoKomisaris Independen Independent Commissioner

Warga negara Indonesia berusia 66 tahun, memperoleh gelar Master in Applied Economic tahun 1987 dan gelar PhD tahun 1989 dari The Wharton School, University of Pennsylvania, Amerika Serikat. Pada tahun 2005 bergabung dengan PT Unggul Indah Cahaya Tbk. sebagai Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit. Pada saat ini beliau menjabat juga sebagai Komisaris Independen pada beberapa perusahaan publik lainnya. Beliau juga pernah menjabat sebagai Staf Khusus Wakil Presiden Republik Indonesia (2009-2014) dan Penasihat Senior dari Gubernur Bank Indonesia (2008-2014). Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, beliau diangkat kembali menjadi Komisaris Independen Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Perseroan.

Indonesian citizen aged 66 years old, achieved his Master Degree in Applied Economic in 1987 and his PhD in 1989 from The Wharton School, University of Pennsylvania, USA. In 2005, he joined PT Unggul Indah Cahaya Tbk. as Independent Commissioner and Chairman of Audit Committee. Currently he also serves as Independent Commissioner on several other public companies. He also served as Special Staff of Vice President of the Republic Indonesia (2009-2014) and a Senior Adviser of the Bank Indonesia Governor (2008-2014). Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, He was reappointed as the Company’s Independent Commissioner for a period of 2016 to 2021. He has no affiliated relationship with any members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders

Indrawan MasrinKomisaris Commissioner

Warga negara Indonesia berusia 72 tahun, adalah pemegang gelar Master of Science di bidang matematika dari Bradley University, Amerika Serikat pada tahun 1973. Beliau menjabat sebagai Komisaris PT Unggul Indah Cahaya Tbk. sejak tahun 1991. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Bapak Indrawan Masrin diangkat kembali menjadi Komisaris Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Pada saat ini beliau menjabat juga sebagai anggota Dewan Komisaris dan Direksi pada beberapa perusahaan kelompok usaha Lautan Luas. Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan Direktur Perseroan, Bapak Jimmy Masrin dan Pemegang Saham Perseroan, PT Wargaluhur Fudiamas.

Indonesian citizen aged 72 years old, is a Master of Science degree holder majoring in mathematic from Bradley University, USA in 1973. He was joined as the Company’s Board of Commissioners since 1991. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, Mr. Indrawan Masrin reappointed as the Company’s Commissioner for a period of 2016 to 2021. Currently, he also serves as member of the Board of Commissioners and Directors at several companies within Lautan Luas Group. He has affiliated relationship with the Company’s Director and Shareholders, Mr. Jimmy Masrin and PT Wargaluhur Fudiamas.

Franciscus WelirangKomisaris Commissioner

Warga negara Indonesia berusia 67 tahun adalah pemegang gelar Diploma dalam bidang Chemical Engineering dari South Bank Polytechnic di London, Inggris. Beliau menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2011. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Beliau diangkat menjadi Komisaris Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Pada saat ini beliau menjabat juga sebagai Direktur PT Indofood Sukses Makmur Tbk, Wakil Direktur Utama PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk., Komisaris Utama PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. Selain itu beliau juga menjabat sebagai Ketua Umum Asosiasi Produsen Tepung Terigu Indonesia, Ketua Umum Asosiasi Emiten Indonesia, Ketua Komite Tetap Ketahanan Pangan Kadin Indonesia, Anggota Dewan Pertimbangan Asosiasi Pengusaha Indonesia, Anggota Dewan Penasehat The Nature Conservancy Indonesia, Anggota National Steering Committee Global Environment Fund, Co-Chair Advisory Board Perhimpunan Filantropi Indonesia, Sekretaris Jendral Partnership Sustainable Agriculture, dan Anggota Dewan Penasehat Asosiasi Perhimpunan Ahli Teknologi Pangan Indonesia. Sebelumnya Beliau pernah menjabat sebagai Komisaris Utama Bursa Efek Surabaya dan Wakil Ketua Badan Perlindungan Konsumen Nasional. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi Pemegang Saham Perseroan.

Indonesian citizen aged 67 years old is a Chemical Engineering degree holder from South Bank Polytechnic in London, United Kingdom. He served as the Company’s Commissioner since 2011. Then based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, he was appointed as the Company’s Commissioner for a period of 2016 to 2021. Currently, he also serves as Director of PT Indofood Sukses Makmur Tbk., Vice President Director of PT Indocement Tunggal PrakarsaTbk., President Commissioner of PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk. Moreover he is also serves as Chairman of the Indonesian Flour Mills Association, Chairman of Indonesian Public Listed Companies Association, Head of the Permanent Committee on Food Security at the Indonesian Chamber of Commerce and Industry, Advisory Council Member of the Employer’s Association of Indonesia, Advisory Board Member of Nature Conservancy Indonesia, Member of National Steering Committee Global Environment Fund, Co-Chair of the Advisory Board to Association of Philanthrophic Indonesia, Secretary General of Partnership Sustainable Agriculture Indonesia, and Advisory Board Member of the Indonesian Association of Food Technologists. He was previously a President Commissioner of Surabaya Stock Exchange and Vice Chairman of the National Consumer Protection Agency. He has no affiliated relationship with any members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders.

COMPANY PROFILE


Ir. Yani AlifenPresiden Direktur President Director Warga negara Indonesia berusia 68 tahun, beliau adalah pemegang gelar Sarjana Teknik Mesin dari Institut Teknologi Surabaya. Sejak tahun 1995 sampai dengan 2006, beliau menjabat sebagai Wakil Presiden Direktur PT Unggul Indah Cahaya Tbk., kemudian dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan yang diselenggarakan pada 19 Juli 2006, beliau ditunjuk sebagai Presiden Direktur untuk masa jabatan periode 2006-2011 dan pada RUPS tanggal 15 Juni 2011, Bapak Yani Alifen ditunjuk kembali sebagai Presiden Direktur untuk masa jabatan 2011-2016. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Bapak Yani Alifen diangkat kembali menjadi Presiden Direktur Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Beliau menjabat juga sebagai Presiden Direktur di beberapa entitas anak UIC. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Perseroan.

Indonesian Citizen aged 68 years old he is a Mechanical Engineering holder from Surabaya Institute of Technology. Since 1995 to 2006, he was serve as the Vice President Director of the Company and in the Annual General Shareholders Meeting (GSM) on July 19, 2006, he was appointed as President Director of The Company for period 2006-2011, then in GSM dated July 15, 2011 he was reappointed as President Director for period 2011-2016. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, Mr. Yani Alifen was reappointed as the Company’s President Director for a period of 2016 to 2021. Currently, he is also President Director of several UIC’s subsidiaries. He has no affiliated relationship with any members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders.Currently, he is also serve as President Director of several UIC’s subsidiaries. He has no affiliated relationship with any members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders.

Djazoeli SadhaniWakil Presiden Direktur Vice President Director Warga negara Indonesia berusia 73 tahun, menamatkan pendidikannya di Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta pada tahun 1973 sebagai Akuntan, dan memperoleh gelar Master of Science dari Institute of Public Finance di Belanda tahun 1985. Pada tahun 1999, kemudian beliau memperoleh gelar Doktor dari Universitas Negeri Jakarta dengan predikat Cum Laude, dan juga gelar Sarjana Hukum dari Universitas Krisnadwipayana, jurusan Hukum Tata Usaha Negara. Beliau memulai karirnya di Direktorat Jenderal Pajak sejak tahun 1973, dan menjabat sebagai Direktur Pemeriksaan Pajak Kantor Pusat DJP Jakarta untuk periode 1995-2000, kemudian pada tahun 2000-2003 beliau menjabat sebagai Kepala Kantor Wilayah VII DJP, Bandung dan menjabat sebagai Sekretaris Direktorat Jenderal Pajak tahun 2003-2005. Tahun 2006-2010, beliau menjabat sebagai Wakil Ketua pada Pengadilan Pajak dan juga sebagai Pelaksana Tugas Ketua Pengadilan Pajak untuk periode 2008-2010. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Bapak Djazoeli Sadhani diangkat menjadi Wakil Presiden Direktur dan merangkap juga sebagai Direktur Independen Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Saat ini beliau menjabat juga sebagai Administration & General Affairs General Manager Perseroan. saat ini beliau juga aktif sebagai pembicara di berbagai seminar akuntansi maupun perpajakan. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Perseroan.

Indonesian citizen aged 73 years old, graduated from Gajah Mada University, Yogyakarta in 1973 as an Accountant, and achieved his Master of Science degree from Institute of Public Finance, Netherland in 1985. In 1999, then he achieved doctoral degree with Cum Laude predicate and Master of Law degree, majoring in State Administrative Law from Jakarta University and Krisnadwipayana University, respectively. Started his career in Directorate of General Tax since 1973, and served as Director of Tax Audit in DJP head office for the period 1995-2000, then in 2000-2003 he served as Head of Tax Regional Office VII, Bandung and served as Secretary Directorat General of Taxation for period 2003-2005.. In 2006-2010, he was served as Vice of Chairman of Tax Court and also as Acting Chairman of Tax Court for period 2008-2010. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, Mr. Djazoeli Sadhani was reappointed as the Company’s Vice President Director and also as Independent Director for a period of 2016 to 2021. Currently he is also serves as the Company’s General Manager of Administration & General Affairs. Mr. Djazoeli Sadhani is also active as speaker in various accounting and taxation seminars. He has no affiliated relationship with any members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders.

PROFIL DIREKSIDIRECTORS PROFILE


Jimmy MasrinDirektur Director

Warga negara Indonesia berusia 55 tahun, beliau pemegang gelar Master of Business Administration dari American Graduates School di bidang International Management, beliau pernah bekerja sebagai Marketing Manager di Dauphin Technology, Lombard, Illinois, Amerika Serikat. Beliau menjabat sebagai Direktur PT Unggul Indah Cahaya Tbk. sejak tahun 1995. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Beliau diangkat kembali menjadi Direktur Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Bapak Jimmy Masrin menjabat juga sebagai Wakil Presiden Direktur PT Lautan Luas Tbk. dan beberapa perusahaan asosiasinya. Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan Komisaris Perseroan, Bapak Indrawan Masrin dan Pemegang Saham Perseroan, PT Wargaluhur Fudiamas.

Indonesian citizen aged 55 years old is a holder of Master of Business Administration degree in International Management from the American Graduates School. He used to work as the Marketing Manager at Dauphin Technology, Lombard, Illinois, United States of America. He was served as Director of the Company since 1995. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, Mr. Jimmy Masrin was reappointed as the Company’s Director for a period of 2011 to 2016. He is also serves as the Vice President Director of PT Lautan Luas Tbk. and its several associated companies. He is affiliated to the Company’s Commissioners, Mr. Indrawan Masrin and Company’s Shareholder, PT Wargaluhur Fudiamas.

Lily SetiadiDirektur Director

Warga negara Indonesia berusia 48 tahun, beliau adalah Sarjana Ekonomi lulusan Universitas Tarumanagara pada tahun 1992. Beliau bekerja pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Utomo & Co. (Arthur Andersen) sejak tahun 1992 sampai 2002. Bergabung dengan Perseroan pada tahun 2002 sebagai Accounting Manager, pada tahun 2007 beliau menjabat sebagai Finance & Accounting General Manager dan Sekretaris Perusahaan. kemudian pada tahun 2013, beliau diangkat sebagai Direktur Perseroan untuk masa bakti sampai dengan tahun 2016. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No.9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU- AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, Ibu Lily Setiadi diangkat kembali menjadi Direktur Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Saat ini beliau menjabat juga sebagai Direktur pada beberapa entitas anak Perseroan. Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Perseroan.

Indonesia citizen aged 48 years old, she is a Bachelor of Economics degree holder from Tarumanagara University, graduates in 1992. She worked for Public Accountant Firm Prasetio, Utomo & Co. (Arthur Andersen) from 1992 until 2002. Then joined the Company in 2002 as Accounting Manager and in 2007 she was appointed as the Company ’s Finance & Accounting General Manager and Corporate Secretary. In 2013, she was appointed as the Company’s Director for a service period until 2016. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No.9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, Mrs. Lily Setiadi was reappointed as the Company ’s Director for a period of 2016 to 2021. Currently she is also serves as the Director of several UIC’s Subsidiaries. She has no affiliated relationship with any members of the Company ’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders.

COMPANY PROFILE


Perseroan menyadari peranan penting Sumber Daya Manusia (SDM) sebagai mitra strategis Perseroan dalam mewujudkan visi, misi dan tujuan usaha Perseroan yang berkesinambungan. Tanpa dukungan SDM maka seluruh program dan prosedur operasi yang telah dikembangkan tidak dapat diterapkan. Perseroan juga berkeyakinan bahwa setiap karyawan mempunyai beragam potensi dan bakat dalam memberikan kontribusi terhadap pertumbuhan usaha Perseroan.

Untuk itu, Perseroan mempunyai komitmen untuk mengembangkan dan menyempurnakan sistem dan kebijakan SDM secara berkelanjutan. Perseroan juga terus berupaya meningkatkan kemampuan SDM dengan memberikan kesempatan yang luas bagi para karyawannya untuk mengembangkan kompetensinya baik secara teknis maupun non teknis melalui program pelatihan baik eksternal maupun internal guna mendapatkan SDM yang kompeten dan berkualitas. Perseroan juga berusaha untuk memadukan kemampuan setiap karyawannya menjadi kerjasama yang kuat dan sinergis.

PENGEMBANGAN SDM TAHUN 2018Pengembangan kemampuan SDM pada tahun 2018 meliputi pelatihan orientasi terhadap karyawan baru, serta pelatihan teknis dan manajemen kepada karyawan lama. Di samping itu Perseroan juga memberikan kesempatan kepada para karyawannya untuk mengikuti berbagai pelatihan dan seminar yang diselenggarakan oleh pihak- pihak atau lembaga di luar Perseroan. Program tersebut dipilih berdasarkan kebutuhan pengembangan karyawan untuk meningkatkan kinerja Perseroan.

Selain itu, Perseroan selalu berupaya untuk menyiapkan kader-kader penting bagi kelangsungan Perseroan, dengan cara melakukan pengkajian dan pembinaan berkesinambungan karyawan yang berpotensi dan berkompetensi, agar karyawan tersebut siap menduduki posisi-posisi penting. Perseroan juga melakukan proses rekrutmen tenaga kerja yang trampil secara selektif untuk mendapatkan SDM yang trampil, profesional dan berintegritas tinggi.

Perseroan secara aktif berupaya untuk meningkatkan kondisi keselamatan dan Kesehatan kerja para karyawannya dan menciptakan lingkungan kerja yang sehat, aman dan kondusif, antara lain dengan mengikutsertakan karyawannya untuk mengikuti pelatihan dan workshop dalam bidang kualitas Manajemen Mutu, Keselamatan, Kesehatan Kerja dan Lingkungan (K3L), baik internal maupun eksternal.

The Company realizes that Human Resources play an important role as its strategic partner in accomplishing the sustainable vision, mission and objectives of the Company. Without Human Resources support, all programs and operating procedure would not applicable. The Company also believes that each employee was bestowed unique potential and talent to contribute for the Company’s growth.

Therefore, the Company’s have ongoing commitment to build and enhance the Human Resources system and policies. The Company’s also continuously strive to improve its Human Resource capabilities with provide wide opportunity for employees to develop their competency both technical and non technical through training program both external and internal in order to get a competent and qualified Human Resources. The Company also tried to integrate the capabilities of each employee into a powerful and synergistic collaboration.

HUMAN RESOURCES DEVELOPMENT IN 2018Development of Human Resources ability in 2018, includes orientation for new employees, as well as technical and management training for all employees. Besides that, the Company also provides the opportunity for employees to participate in various trainings and seminars organized by external parties or agency. The program was selected based on the needs the employees’ development to improve the Company’s performance.

Moreover, the Company always strive to prepare potential persons for its continuity by conducting continuous assessment and coaching in order to make employees ready to occupy the key positions. The Company also do the recruitment process which conducted on a selective basis to get skillful, professional and high integrity human resources.

The Company actively strives to improve safe and healthy work condition for its employees and creates a healthy, safe and conductive working environment, among others by empowering its employees to participate in training and workshop of Safety, Quality Management System, Health and Environment Management (K3L), either held internally or externally.

SUMBER DAYA MANUSIAHUMAN RESOURCES


Di tahun 2018, Perseroan berhasil mempertahankan sertifikasi internasional Sistem Manajemen Lingkungan ISO 14001, Sistem Manajemen Mutu ISO 9001 dan Sistim Manajemen Keselamatan Kerja OHSAS 18001.

In 2018, the Company has succeed to keep its International certification in environmental management system ISO 14001, Quality Management System ISO 9001 and an International certification in safety management system OHSAS 18001.

COMPANY PROFILE

8 - 9 & 10 Jan 2018

30 Jul 2018

Integrated Management System ISO 9001:2015 dan ISO 14001:2015

Aplikasi New e-Dabu BPJS Kesehatan Sistem Manajemen Peserta Badan Usaha.

Strategy Membangun SOP dan KPI Berbasis Balanced Scorecard

Pelayanan Keselamatan dan Kesehatan bagi Pekerja

Teknik Pelaksanaan Sistem Pemantauan Kualitas Udara

HR Brotherhood Super Bootcamp Angkatan 10

Sosialisasi Kebijakan Penerbitan SKA & Persiapan Pelaksanaan E-Payment Formulir SKA

Sistem Manajemen Kinerja untuk Meningkatkan Produktivitas

Sosialisasi Kebijakan Pelayanan di Bidang Ketenaga Listrikan

Kecelakaan Kerja di Tempat Kerja

Persyaratan Pelaksanaan Proper 2018

Pengendalian Pencemaran Air

Economic Seminar Bank Indonesia

International Ship & Port Security (ISPS Code)

Sosialisasi Laman Baru Pelaporan ULN

Modern Way of Export Business

Domestic Non - Deliverable Forward (DNDF) Update Session

Sosialisasi & Pelatihan PDE Internet

Pembukaan Pasar Bursa

Sosialisasi & Asistensi Instalasi Modul PDE Internet PIB

Risk & Fraud in International Trade & ICC Opinion & Leading Court Cases

Industrial Relation

PLC-HMI Siemen Simatic TIA Portal V15

Management Penggajian Penyusunan Struktur Skala Upah

First Aid/Pertolongan Pertama Pada Kecelakaan

Tanggal PelaksanaanDate of Execution

Materi Pelatihan Training Materials

Pelatihan Internal Internal (In-House) Training

Tanggal PelaksanaanDate of Execution

14 Feb 2018

22-23 Feb 2018

22 Feb 2018

21 Mar 2018

10-11 Mar 2018

16 Mar 2018

26-28 Mar 2018

3 Apr 2018

5 Apr 2018

24 Apr 2018

24 Apr 2018

19 Jul 2018

25 Jul 2018

25 Sept 2018

15 Oct 2018

18 Oct 2018

23-24 Oct 2018

1 Nov 2018

8 Nov 2018

14 Nov 2018

22-23 Nov 2018

3 Dec 2018

3-4 Dec 2018

Materi Pelatihan Training Materials

Pelatihan dan Seminar Eksternal External Training and Seminar


Pengembangan KarirPerseroan selalu menjunjung tinggi persamaan kesempatan bagi seluruh karyawannya, setiap karyawan diperlakukan secara profesional dan wajar untuk memperlihatkan hasil kerjanya demi mengembangkan dan meningkatkan karir dari karyawan yang bersangkutan. Perseroan tidak membedakan setiap karyawannya baik berdasarkan suku, ras, agama, jenis kelamin dan kondisi fisik, Perseroan akan menilai hasil kerja Karyawan sebagai dasar kenaikan karir

Manajemen Perseroan selalu menempatkan karyawannya pada posisi yang sesuai berdasarkan kemampuan, keahlian dan keterampilannya. Untuk memantau kesesuaian posisi dengan kemampuan dan hasil kerja Karyawan, Perseroan secara berkala melakukan evaluasi kinerja karyawan. Hasil evaluasi tersebut akan digunakan sebagai bahan pertimbangan dalam penempatan posisi karyawan, promosi jabatan, dan juga manfaat lainnya.

Komunikasi KaryawanUntuk meningkatkan komunikasi antara karyawan dengan Perseroan, berbagai kebijakan, peraturan atau prosedur diumumkan langsung kepada karyawan, melalui pertemuan langsung dengan karyawan, pengumuman dan penerbitan buku Peraturan Perseroan.

Sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan dan untuk menciptakan hubungan kerja yang harmonis dan serasi antara Perseroan dan karyawan, UIC telah membentuk Serikat Pekerja–Kimia, Energi, Pertambangan, Minyak Gas Bumi dan Umum Unit Kerja Unggul Indah Cahaya (SP-KEP) yang pendiriannya tercatat di kantor Dinas Sosial Tenaga Kerja Cilegon dengan No. 02.1/OP-SP_KEP/DFT/04/VII/XX/2001 pada tanggal 17 Juni 2001.

SP-KEP ini merupakan lembaga yang menjembatani komunikasi antara karyawan dan Perseroan, dalam menyalurkan aspirasinya sehingga dapat tercipta iklim kerja dan usaha yang baik.

Perseroan juga selalu berupaya untuk menciptakan lingkungan kerja yang nyaman, aman dan kondusif berlandaskan kepercayaan dan komunikasi yang terbuka pada setiap jenjang organisasi.

Career DevelopmentThe Company always upholds the quality of opportunity for all its employees, every employee is treated in a professional and fair manner to show their performance in order to develop and improve their career. The Company does not discriminate its employees based on ethnics, races, religions, genders and physical condition. The Company will assess the performance of employees as a basis for employee’s career rise.

The Company management constantly attempts to assign its employees in position accordance with their ability, expertise and skills. In order to monitor the conformity of the position with employee’s ability and performance, the Company periodically evaluates employees performance. The evaluation results will be used as consideration in the placement of the employee’s position, promotions, and other benefits.

Employees CommunicationIn order to improve communication between employees and the Company, various policies, regulations and procedures are directly announced to employees through direct meeting with employees, announcements and publication of Company’s regulations.

In accordance with Labor Law and to create a harmonious working relationship between the company and employees, the UIC has established a Labor Union-Chemical, Energy and Mines (SP-KEP) that conviction was recorded in office of Dinas Sosial Tenaga Kerja Cilegon No. Kep. 02.1/OP-SP_KEP/DFT/04/VII/XX/2001 on June 17, 2001.

SP-KEP is an institution that facilitate communication between employees and the Company, in delivering their aspirations so as to enhance a good work and business climate.

The Company also strives to creates comfortable, safe and conductive working environment based on trust and open communication at every level of organization.


Penghargaan terhadap KaryawanSebagai bentuk apresiasi terhadap karyawannya, Perseroan berupaya untuk memberikan kesejahteraan bagi karyawannya dalam bentuk berbagai manfaat sosial, finansial maupun psikologis yang meliputi:

Program dana pensiun yang dikelola oleh Dana Pensiun Unggul Indah Cahaya;Pemeriksaan kesehatan bagi seluruh karyawan secara berkala dan tunjangan kesehatan bagi karyawan dan keluarganya;Penyediaan fasilitas olahraga bagi karyawan di lingkungan kerja;Bonus dan promosi;Program pinjaman lunak;Penghargaan khusus yang disesuaikan dengan masa kerja masing-masing karyawan;Acara tahunan kebersamaan karyawan dan keluarga, guna mempererat hubungan antara manajemen, karyawan dan keluarga karyawan.

Dan untuk menjaga agar kompensasi yang diberikan Perseroan senantiasa kompetitif dan sejalan dengan perkembangan dunia usaha, setiap tahunnya Perseroan selalu melakukan evaluasi sistem kompensasi gaji, tunjangan dan fasilitas lainnya.

Employees AppreciationAs appreciation to its employees, the Company attempts to provide employees welfare in the form of various social, financial and psychological benefits that include:

A pension fund which is managed by Unggul Indah Cahaya Pension Fund;Medical Check up for all employees periodically and medical benefits for employees and their families;Providing sports facilities for employees in the workplace;Bonus and promotions;Soft loan program;Special award suited to working period, respectively;Yearly employee and family gathering in order to strengthen the relationship between management, employees and their families.

To ensure competitive compensation to employees in line with the business world, Every year the company always evaluate the compensation system of salaries, allowances and other facilities.

•

•

•

•••

•

•

•

•

•••

•

COMPANY PROFILE


JumlahNumbers

JumlahNumbers

PersentasePercentage


2018 2017

JumlahNumbers

JumlahNumbers



2018 2017

UICPT PetrocentralUIC VietnamAWALOthersTotal Karyawan Total Employees

Berdasarkan Entitas Perusahaan By Entity

JumlahNumbers

JumlahNumbers



2018 2017

296177776212

624

300188756712

642

48%28%12%10%2%

100%

47%29%12%10%2%

100%

Pasca Sarjana (S2/S3)Sarjana (S1)Sarjana Muda (D1/D2/D3) ≤ SLTATotal Karyawan Total Employees

Berdasarkan Jenjang Pendidikan* By Education *

17455

166296

17958

162300

0%25%19%56%

100%

0%26%19%55%

100%

General Manager

Manager

Senior Staff

Junior Staff

Total Karyawan Total Employees

Berdasarkan Jenjang Jabatan* By Position*

2

4

149

141

296

2

4

134

160

300

1%

1%

50%

48%

100%

1%

1%

45%

53%

53%

< 30

30 - 40

40 - 50

> 50

Total Karyawan Total Employees

40

53

144

59

296

44

54

155

47

300

13%

18%

49%

20%

100%

15%

18%

52%

15%

100%

* Perusahaan Induk saja Parent Company only

Berdasarkan Jenjang Usia* By Age*

Berikut ini adalah komposisi karyawan berdasarkan Perusahaan, jenjang pendidikan, jenjang jabatan dan jenjang usia:

As follow were the composition of employees based on level of education, level of position and level age:

JumlahNumbers

JumlahNumbers



2018 2017


Jumlah SahamTotal Shares


2018 2017

% Kepemilikan% of Ownership


Komposisi Kepemilikan Saham Per 31 Desember

Shares Ownership Composition As of December 31

Pemegang Saham Shareholders

PT Aspirasi Luhur

PT Alas Pusaka

PT Salim Chemicals Corpora

Hanny Sutanto

Masyarakat Public

Total

181.351.604

43.660.821

39.635.036

318.509

118.365.393

383.331.363

139.351.604

43.660.821

39.635.036

318.509

160.365.393

383.331.363

47,31%

11,39%

10,34%

0,08%

30,88%

100,00%

36,35%

11,39%

10,34%

0,08%

41,84%

100,00%

Komposisi Kepemilikan Saham Berdasarkan Klasifikasi Kepemilikan Lokal dan Asing Per 31 Desember

Share Ownership Composition Based on Local and Foreign Ownership Classification

As of December 31

Status Kepemilikan Ownership Status

Kepemilikan Lokal Local Ownership

Institusi Lokal - Local Institution

Individu Lokal - Local Individual

Sub Total

Kepemilikan Asing Foreign Ownership

Institusi Asing - Foreign Institution

Individu Asing - Foreign Individual

Sub Total

Total



2018 2017

283.879.481

95.834.831

379.714.312

2.934.091

682.960

3.617.051

383.331.363

255.862.287

118.399,810

374.262.097

8.394.443

674.823

9.069.266

383.331.363

74,06%

25,00%

99,06%

0,77%

0,18%

0,94%

100,00%

66,75%

30,89%

97,63%

2,19%

0,18%

2,37%

100,00%



COMPANY PROFILE

INFORMASI KEPEMILIKAN SAHAM SHARES OWNERSHIP INFORMATION


Kronologis pencatatan saham dan perubahan jumlah saham dari awal pencatatan hingga akhir tahun 2018

DIVIDEN, per 31 Desember 2018

Chronology of company listing and the changes of listed shares from Initial Public Offering to end of 2018

DIVIDENDS as of December 31, 2018

6 November 1989

6 April 1990

3 Oktober 1990

3 Desember 1991

13 September 1994

13 Juni 1995

6 Oktober 1997

16 Juli 1999

14 November 2000

9.000.000

51.000.000

5.400.000

600.000

8.250.000

57.750.000

13.200.028

145.200.028

58.081.418

34.849.889

9.000.000

60.000. 000

65.400.000

66.000.000

74.250.000

132.000.000

145.200.028

290.400.056

348.481.474

383.331.363

Penawaran Umum Perdana Initial Publik Offering (IPO)

Pencatatan Saham Company Listing

Dividen Saham Stock Dividen



Saham Bonus Bonus Stock


Pemecahan Saham Stock Split



Tanggal Pencatatan Efektif

Effective Listing Date

Tindakan KorporasiCorporate Action

Penambahan Saham

Additional Shares

Akumulasi Jumlah Saham

Accumulation of Listed Shares

Tahun Pembayaran DividenYear of Dividends Payment

2018*)

2018

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

Dividen Tunai (IDR)Cash Dividends (IDR)

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM DAN DIVIDENCHRONOLOGY OF COMPANY LISTING AND DIVIDENDS

*) Dividen Interim Tunai tahun buku 2018 *) Interim Cash Dividend for the year 2018

137.999.290.680

35.266.485.396

280.604.250.000

-

26.449.859.853

39.866.465.495

14.716.500.000

34.500.000.000

12.650.000.000

18.400.000.000

14.950.000.000

13.800.000.000


*) Masing-masing di bawah 20%, termasuk saham yangdimiliki oleh Bapak Hanny Sutanto, Wakil PresidenKomisaris sebesar 0,08%.

*) Each below 20%, including 0.08% share ownership owned by Mr. Hanny Sutanto, Vice President Commissioner.

18,70% 48,00%

10,34%

33,30%

36,35%53,31%

PT Mitrajaya Suryaprima

PT Salim Chemicals Corpora

PT Caturkarsa Megatunggal

SKEMA PEMEGANG SAHAM SHAREHOLDERS SCHEME

COMPANY PROFILE

Others* PT Aspirasi Luhur


100%

Albright & Wilson New Zealand Limited

PT Petrocentral

61,72%

STRUKTUR KELOMPOK USAHA THE COMPANY’S GROUP STRUCTURE

UIC Vietnam Co., Ltd.

100%100%

Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd.

100%

Albright & Wilson (Australia) Limited

99,99%

PT Wira Usaha TamaPT Wiranusa Grahatama

55%

100%

PT Unggul Indah Investama


PT Petrocentral

Establishment Petrocentral was established pursuant to Capital Investment Law No.29/I/PMA/1983, which was renewed with the license from Capital Investment Coordination Board (BKPM) No. 17/V/1986 and based on notarial deed No. 4 of Soeleman Ardjasasmita, S.H., Notary Public dated March 3, 1986 which was amended by notarial deed No. 31, dated November 20, 1986 by the same notary.

Head Office and FactoryJl. Raya Roomo Gresik PO. BOX 53, East Java

Board of CommissionersPresident Commissioner : Eddy William KatuariCommissioner : Hanny SutantoCommissioner : Jimmy MasrinCommissioner : Djazoeli SadhaniCommissioner : I Ketut RusnayaCommissioner : Muktar WidjajaCommissioner : Herwin Wahyu Hidayat

DirectorsPresident Director : Yani AlifenDirector : Lily SetiadiDirector : Handoyo SutantoDirector : Emmanuel PudjiastutiDirector : Riza Perkasa Putera

Shareholders61.72% - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.12.74% - PT Fosfindo 9.80% - PT Petrokimia Gresik (Persero) 6.37% - PT Salim Chemicals Corpora 6.37% - PT Sinarindo Gerbangmas 3.00% - PT Kodel

Number of Employees177 employees

ProductSodium Tripolyphospate (STPP)

PT Petrocentral

Pendirian Petrocentral didirikan dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal No.29/I/PMA/1983, kemudian diperbaharui dengan izin Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) No. 17/V/1986 dan berdasarkan akta Notaris Soeleman Ardjasasmita S.H. No. 4, tanggal 3 Maret 1986 yang diperbaiki oleh notaris yang sama, dengan akta No. 31, tanggal 20 November 1986.

Kantor Pusat dan Pabrik Jl. Raya Roomo Gresik PO. BOX 53, Jawa Timur

Dewan KomisarisKomisaris Utama : Eddy William KatuariKomisaris : Hanny SutantoKomisaris : Jimmy MasrinKomisaris : Djazoeli SadhaniKomisaris : I Ketut RusnayaKomisaris : Muktar WidjajaKomisaris : Herwin Wahyu Hidayat

DireksiDirektur Utama : Yani AlifenDirektur : Lily SetiadiDirektur : Handoyo SutantoDirektur : Emmanuel PudjiastutiDirektur : Riza Perkasa Putera

Pemegang Saham61,72% - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.12,74% - PT Fosfindo 9,80% - PT Petrokimia Gresik (Persero) 6,37% - PT Salim Chemicals Corpora 6,37% - PT Sinarindo Gerbangmas 3,00% - PT Kodel

Jumlah Karyawan177 karyawan

ProdukSodium Tripolyphospate (STPP)

DATA ENTITAS ANAK DATA OF SUBSIDIARIES

COMPANY PROFILE


Kapasitas Produksi Terpasang50.000 MT per tahun

Pemasaran dan Distribusi Pemasaran STPP pada saat ini mencakup hampir seluruh kebutuhan pasar dalam negeri dan juga ekspor ke Australia dan Nigeria.

Lisensi dan RoyaltiBabcock Process dari Deutsche Babcock Anlangen AG., Jerman

Lokasi dan Jenis Aktiva TetapLokasi tanah dan bangunan pabrik, mesin dan peralatan pabrik terletak di Jl. Raya Roomo, Gresik, Jawa Timur.

Sertifikasi• Quality Management System ISO 9001:2015• Quality Management System ISO 22000:2005• Sertifikasi Halal STPP Food Grade dari Majelis Ulama Indonesia (MUI), Jawa Timur• Standar Nasional Indonesia (SNI)

PT Unggul Indah Investama (UII)

Pendirian Perusahaan didirikan dalam rangka Undang-undang No. 1 tahun 1995 tentang Perseroan Terbatas dan berdasarkan akta notaris Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H. No.19, tanggal 22 Juli 1996, dengan perubahan pada tanggal 30 Agustus 1996 oleh notaris yang sama.

Kantor PusatWisma UIC Lantai 2Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta 12930

Dewan KomisarisKomisaris Utama : Franciscus WelirangWakil Komisaris Utama : Hanny SutantoKomisaris : Indrawan MasrinKomisaris : Eddy William KatuariKomisaris : Kho Cing Siong

DireksiDirektur Utama : Yani AlifenWakil Direktur Utama : Djazoeli SadhaniDirektur : Jimmy MasrinDirektur : Handoyo SutantoDirektur : Lioe Seng Tjin

Installed Production Capacity50,000 MT per annum

Marketing and DistributionPetrocentral supplies almost total domestic demand of STPP and also export to Australia and Nigeria

License and RoyaltyBabcock Process from Deutsche Babcock Anlangen AG., Germany.

Location and Type of Fixed AssetsThe location of plant, land and building, machineries and equipment are located at Jl. Raya Roomo, Gresik, East Java.

Certification• Quality Management System ISO 9001:2015• Quality Management System ISO 22000:2005• Halal Certification for STPP Food Grade Awarded by Majelis Ulama Indonesia (MUI), East Java• Standar Nasional Indonesia (SNI)


Establishment UII was established pursuant to Law No. 1 year 1995 regarding Limited Liability Companies and based on notarial deed No. 19 of Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H. dated July 22, 1996, which was amended by the same notary on August 30, 1996.

Head Office Wisma UIC 2nd floor Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta 12930

Board of Commissioners President Commissioner : Franciscus WelirangVice President Commissioner : Hanny SutantoCommissioner : Indrawan MasrinCommissioner : Eddy William KatuariCommissioner : Kho Cing Siong

Directors President Director : Yani AlifenVice President Director : Djazoeli SadhaniDirector : Jimmy MasrinDirector : Handoyo SutantoDirector : Lioe Seng Tjin



Jenis UsahaInvestasi dan Perdagangan

Pemegang Saham100% - 1 Saham - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.1 Saham - PT Aspirasi Luhur

UIC Vietnam Co., Ltd. (UICV)

Pendirian UIC Vietnam didirikan dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Asing berdasarkan Investment License No. 577/GP tanggal 6 April 1993 yang dikeluarkan oleh State Committee for Cooperation and Investment (SCCI), sekarang namanya Ministry of Planning and Investment (MPI) di Republik Sosialis Vietnam dan Amendment of Investment Certificate No. 472043000678 tanggal 4 Maret 2015 dikeluarkan oleh Dong Nai Industrial Zones Authority.

Kantor Pusat 156 Dien Bien Phu Street, District 3, Ho Chi Minh City, Vietnam

Pabrik Go Dau Industrial Zone, Phuoc Thai Village, Long Thanh District, Dong Nai Province, Vietnam

Produk • Linear Alkylbenzene Sulfonic Acid (LABSA)• Sodium Lauryl Sulfate (SLS)• Sodium Lauryl Ether Sulfate (SLES)

Kapasitas Produksi 33.000 MT per tahun

Marketing dan Distribusi Pemasaran LABSA dan SLS/SLES mencakup kebutuhan pasar dalam dan luar negeri.

Number of Employees1 employee

Line of BusinessInvestment and Trading

Shareholders100% - 1 Share - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.1 Share - PT Aspirasi Luhur


Establishment UIC Vietnam was established based on Investment License No. 577/GP dated April 6,1993 issued by State Committee for Cooperation and Investment (SCCI) currently called Ministry of Planning and Investment (MPI) in Socialist Republic of Vietnam and Amendment of Investment Certificate No. 472043000678 dated March 4, 2015 issued by Dong Nai Industrial Zones Authority.

Head Office 156 Dien Bien Phu Street, District 3, Ho Chi Minh City, Vietnam

Factory Go Dau Industrial Zone, Phuoc Thai Village, Long ThanhDistrict, Dong Nai Province, Vietnam

Products• Linear Alkylbenzene Sulfonic Acid (LABSA)• Sodium Lauryl Sulfate (SLS)• Sodium Lauryl Ether Sulfate (SLES)

Installed Production Capacity33,000 MT per annum

Marketing and DistributionUICV supplies LABSA and SLS/SLES for local and regional demand.

COMPANY PROFILE


DireksiDirektur Utama : Yani AlifenWakil Direktur Utama : Lily SetiadiDirektur : Low Ching Huat Direktur : Jimmy Masrin

Jumlah Karyawan 77 karyawan

Lokasi dan Jenis Aktiva Tetap Lokasi tanah dan bangunan pabrik, mesin dan peralatan pabrik terletak di Phuoc Thai Village, Long Thanh District, Dong Nai Province, Vietnam

Pemegang Saham100% - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.

Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. (UICPL)

Pendirian UICPL didirikan dengan nama Salim Oleochemicals Pte., Ltd. berdasarkan Undang-undang Perseroan Singapura pada tahun 1991 dan terdaftar dengan nomor usaha 199100093N. Pada tahun 1998, nama perusahaan diubah menjadi Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd.

Kantor Pusat55 Market Street Level 10Singapura 048941

Bidang Usaha Perdagangan dan Investasi


Direksi Direktur : Yani AlifenDirektur : Jimmy MasrinDirektur : Franciscus WelirangDirektur : Tan Rou Rong Stephanie

Pemegang Saham 100% - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.

DirectorsChairman : Yani AlifenVice Chairman : Lily SetiadiDirector : Low Ching Huat Director : Jimmy Masrin


Location and Type of Fixed Assets Land, plant, building, machineries and plant equipment are located at Phuoc Thai Village, Long Thanh District, Dong Nai Province, Vietnam

Shareholders100% - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.


Establishment UICPL was established in 1991 under the name of Salim Oleochemicals Pte., Ltd. Registered based on Singapore Corporate Law with business registration number 199100093N. The Company’s name was changed to Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. in 1998.

Head Office55 Market Street Level 10Singapore 048941

Line of BusinessTrading and Investment

Number of Employees1 employee

DirectorsDirector : Yani AlifenDirector : Jimmy MasrinDirector : Franciscus WelirangDirector : Tan Rou Rong Stephanie

Shareholders100% - PT Unggul Indah Cahaya Tbk.


Albright & Wilson (Australia) Limited (AWAL)

Pendirian AWAL didirikan pada tahun 1939 menurut Victorian Company Law, saat ini terdaftar sebagai perusahaan publik menurut Australian Company Law dengan nomor perusahaan Australian Company Number (ACN) 004 234 137.

Kantor Pusat 22 Davis Road, Wetherill Park, NSW, Australia

DireksiDirektur : Denise Van GesselDirektur : Yani AlifenDirektur : Jimmy MasrinDirektur : Lily SetiadiDirektur : Suhardja NagariaDirektur : Eddy William Katuari

Produk• Linear Alkylbenzene Sulfonic Acid (LABSA)• Sodium Tripolyphosphate (STPP)• Phosphoric Acid• Food Phosphates and Blends• Sodium Hexametaphosphate• Sodium Lauryl Ether Sulphate (SLES)• Napthalene Sulfonate Formaldehide (NSF)

Kapasitas Produksi NSF : 18.000 MT per tahunSurfactant : 30.000 MT per tahun

Marketing dan Distribusi Produk-produk perusahaan menduduki posisi yangdominan di pasar Australia dan Selandia Baru.


Lokasi dan Jenis Aktiva Tetap Lokasi tanah dan bangunan pabrik, mesin dan peralatan terletak di Wetherill Park, Sydney, Australia.

Pemegang Saham 100% - Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd.


Establishment Established in 1939 pursuant to Victorian Company Law and currently registered as public company pursuant to Australian Company Law, under Australian Company Number (ACN) 004 234 137.

Head Office 22 Davis Road, Wetherill Park, NSW, Australia

DirectorsDirector : Denise Van GesselDirector : Yani AlifenDirector : Jimmy MasrinDirector : Lily SetiadiDirector : Suhardja NagariaDirector : Eddy William Katuari

Products• Linear Alkylbenzene Sulfonic Acid (LABSA)• Sodium Tripolyphosphate (STPP)• Phosphoric Acid• Food Phosphates and Blends• Sodium Hexametaphosphate• Sodium Lauryl Ether Sulphate (SLES)• Napthalene Sulfonate Formaldehide (NSF)

Installed Production Capacity NSF : 18,000 MT per annumSurfactant : 30,000 MT per annum

Marketing and Distribution AWAL’s products have a dominant position in Australia and New Zealand market.


Location and Type of Fixed Assets Land and plant, machineries, and equipment are located at Wetherill Park, NSW, Australia.

Shareholders100% - Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd.

COMPANY PROFILE


PT Wiranusa Grahatama (WG)

Pendirian PT Wiranusa Grahatama didirikan berdasarkan akta No. 149 tanggal 12 Agustus 1988 yang dibuat di hadapan Notaris Benny Kristianto, S.H. yang dimuat dalam Berita Negara tanggal 5 Januari 1990 No. 2 beserta perubahan-perubahannya dan yang terakhir adalah akta No. 52 tanggal 27 Agustus 2005 yang dibuat oleh Notaris Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H.

Kantor PusatWisma UIC lantai 2 Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta Selatan 12930

Dewan Komisaris Komisaris Utama : Andi SolaimanWakil Komisaris Utama : Erwin SudjonoKomisaris : Eddy William Katuari Komisaris : Hanny SutantoKomisaris : Jimmy Masrin

Direksi Direktur Utama : Yani AlifenWakil Direktur Utama : Franciscus WelirangDirektur : Finney Henry KatuariDirektur : Lily SetiadiDirektur : Kho Cing Siong

Jumlah Karyawan 10 karyawan

Bidang Usaha Properti

Produk dan JasaKomplek apartemen dan perkantoran “Pearl Garden”

Lokasi dan Jenis Aset TetapJl. Jend. Gatot Subroto Kav. 4-7, Jakarta Selatan 12930

Pemegang Saham 55% - PT Unggul Indah Investama27% - PT Salim Chemicals Corpora18% - PT Ekaprana Graha Andika


Establishment PT Wiranusa Grahatama was established based on the notarial deed No. 149 of Benny Kristianto, S.H. dated August 12, 1988 which was mentioned in State Gazette dated January 5, 1990 No. 2 with all the changes. The last changes were based on the notarial deed No. 52 Popie Savitri Martosuhardjo Pharmanto, S.H. dated August 27, 2005.

Main OfficeWisma UIC 2nd floor Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, South Jakarta 12930

Board of CommissionersPresident Commissioner : Andi SolaimanVice President Commissioner : Erwin SudjonoCommissioner : Eddy William KatuariCommissioner : Hanny SutantoCommissioner : Jimmy Masrin

DirectorsPresident Director : Yani AlifenVice President Director : Franciscus WelirangDirector : Finney Henry KatuariDirector : Lily SetiadiDirector : Kho Cing Siong

Number of Employees 10 employees

Line of Business Property

Products and Services“Pearl Garden” apartment and office building complex

Location and Type of Fixed Assets Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 4-7, South Jakarta 12930

Shareholders 55% - PT Unggul Indah Investama27% - PT Salim Chemicals Corpora18% - PT Ekaprana Graha Andika


PT Wira Usaha Tama (WUT)

Pendirian PT Wira Usaha Tama didirikan berdasarkan akta No. 20 tanggal 26 November 2014 yang dibuat di hadapan Notaris Ida Waty Salim, S.H., M.KN., dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan No. Keputusan AHU-37614.40.10.2014 tanggal 3 Desember 2014.

Kantor PusatWisma UIC Lantai 2Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta 12930

Komisaris : Yani Alifen Direktur : Lily Setiadi

Jenis UsahaPerdagangan Umum dan Jasa

Pemegang Saham100% - 1 Saham - PT Unggul Indah Investama1 Saham - Lily Setiadi

PT Wira Usaha Tama (WUT)

Establishment PT Wira Usaha Tama was established based on the notarial deed No. 20 of Ida Waty Salim, S.H., M.KN., dated November 26, 2014 and was approved by Minister of Law and Human Rights of Republik Indonesia in its decision No. AHU-37614.40.10.2014, dated December 3, 2014.

Head Office Wisma UIC 2nd floor Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta 12930

Commissioner : Yani AlifenDirector : Lily Setiadi

Line of BusinessGeneral Trading and Services

Shareholders100% - 1 Share - PT Unggul Indah Investama 1 Share - Lily Setiadi

COMPANY PROFILE


Profesi Penunjang Pasar Modal

Profession Supporting Capital Market

Lembaga Penunjang Pasar Modal

Institution Supporting Capital Market

JasaServices

JasaServices

AKUNTAN PUBLIKPUBLIC ACCOUNTANT

Purwantono, Sungkoro & Surja(Ernst & Young)

Indonesia Stock Exchange Building, Tower II, Lt. 7,

Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190

NOTARISNOTARY

Dr. Irawan Soerodjo, S.H., MSi.Jl. K.H. Zainul Arifin No.2

Kompleks Ketapang Indah Blok B2 No. 4-5Jakarta 11140

Upah (Rp.) Fee (IDR) 805.000.000

Upah (Rp.) Fee (IDR) 15.000.000

KUSTODIANCUSTODIAN

PT Kustodian Sentral Efek IndonesiaGedung Bursa Efek Indonesia Tower I Lt.5


BIRO ADMINISTRASI EFEKSTOCK ADMINISTRATION BUREAU

PT Raya Saham RegistraPlaza Sentral Lt. 2


Upah (Rp.) Fee (IDR) 10.000.000

Upah (Rp.) Fee (IDR) 25.000.000

Periode PenugasanPeriod of Assignment

Periode PenugasanPeriod of Assignment

Audit Laporan Keuangan Perusahaan untuk periode yang

berakhir pada 31 Desember 2018

Audit of the Company’s Financial Statement for period ended

December 31, 2018

Pembuatan Akta-akta Perusahaan

Prepare the Company’s deeds.

Kustodian SahamShares Custodian

Biro Administrasi EfekStock Administration

Bureau

2018

2018

2018

2018

LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG PASAR INSTITUTION AND PROFESSION SUPPORTING CAPITAL MARKET


SERTIFIKASICERTIFICATIONS

PT UNGGUL INDAH CAHAYA Tbk.• ISO 9001:2015• ISO 14001:2015• OHSAS 18001:2007

PT PETROCENTRAL• Quality Management System ISO 9001:2015• Quality Management System ISO 22000:2005• Sertifikasi Halal STPP Food Grade dari Majelis Ulama Indonesia (MUI), Jawa Timur Halal Certification for STTP Food Grade Awarded by Majelis Ulama Indonesia (MUI), East Java• Sertifikat Standar Nasional Indonesia (SNI)

UIC VIETNAM CO., LTD.• Quality Management System ISO 9001:2008

ALBRIGHT & WILSON (AUSTRALIA) LIMITED• Quality Management System ISO 9001:2008• Halal Certification for Phosphoric Acid & Food Phosphate Awarded by Islamic Co-ordinating Council of Victoria P/L - Trustee for the Halal Board of Australia Trust• Kosher Certificate for Phosphoric Acid & Food Phosphate Awarded by Adda Israel Kosher Certification Authority

Penghargaan Program Penilaian Peringkat Kinerja Perusahaan dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup- PROPER: Peringkat Biru, dari Kementrian Lingkungan Hidup Republik IndonesiaAward of assessment program of the company’s performance ratings in environmental management- PROPER: Blue Rating, from the Ministry of Environment of Republic Indonesia

Penghargaan Kecelakaan Nihil, dari Kementrian Ketenagakerjaan Republik IndonesiaZero Accident Award, from the Ministry of Manpower of Republic Indonesia

PENGHARGAAN AWARDS

Quality ISO 9001

Quality ISO 9001

COMPANY PROFILE

PENGHARGAAN & SERTIFIKASI AWARDS & CERTIFICATIONS

Scanned by CamScanner


MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN


Industri Kimia Chemical Industry

Perusahaan IndukPT Unggul Indah Cahaya Tbk. (UIC)

Parent CompanyPT Unggul Indah Cahaya Tbk. (UIC)

UIC memiliki tiga unit produksi Alkylbenzene (AB) dengan kapasitas produksi sebesar 270.000 MT per tahun yang terdiri dari 180.000 MT Linear Alkylbenzene (LAB) dan 90.000 MT Branched Alkylbenzene (BAB).

Proses Produksi: Normal Paraffin yang telah diolah menjadi Olefin direaksikan dengan Benzene dengan bantuan Asam HF.

Produksi AB dan produk sampingannya tahun 2018 mengalami peningkatan sebesar 8,69% dibandingkan tahun 2017, sedangkan volume penjualan tahun 2018 mengalami peningkatan sebesar 2,21% dibanding tahun lalu. Nilai penjualan tahun 2018 mengalami peningkatan sebesar 9,25% yaitu tercatat sebesar USD 247,84 juta dan pada tahun 2017 tercatat sebesar USD 226,86 juta. Pergerakan harga minyak mentah dunia yang cenderung meningkat di sepanjang kuartal pertama sampai kuartal ketiga tahun 2018, membuat harga jual rata-rata produk maupun harga bahan baku pada tahun 2018 meningkat dibandingkan tahun 2017.

Pada kuartal keempat tahun 2018, harga minyak mentah dunia turun drastis dari USD 71 menjadi USD 46 per barrel, penurunan ini berdampak pada harga jual rata-rata produk kami sehingga marjin laba bruto mengalami tekanan. Selain itu pada akhir tahun 2018, UIC memiliki cukup banyak persediaan yang harga perolehannya menjadi lebih tinggi dari harga pasar yang turun seiring dengan penurunan harga minyak mentah tersebut diatas. Berdasarkan standar akuntansi, persediaan harus dicatat pada nilai yang lebih rendah antara harga perolehan dengan nilai realisasi bersihnya, sehingga pada akhir tahun 2018 UIC mencatat penyisihan atas kerugian penurunan nilai pasar persediaan yang cukup besar. Hal ini tentunya manambah beban pada harga pokok pendapatan dan menyebabkan laba bruto tahun 2018 mengalami penurunan sebesar 13,93% dari USD 25,50 juta pada tahun 2017 menjadi USD 21,95 juta.

UIC has three production units of Alkylbenzene (AB) with a production capacity of 270,000 MT per year consisting of 180,000 MT Linear Alkylbenzene (LAB) and 90,000 MT Branched Alkylbenzene (BAB).

Production Process: Normal Paraffin converted to Olefin is reacted with Benzene using HF Acid as catalyst.

Production of AB and its by product in 2018 increased by 8.69% compared to 2017, as well as sales volume in 2018 increased by 2.21% compared to previous year. The sales value in 2018 increased by 9.25%, which was recorded USD 247.84 million and in 2017 was recorded USD 226.86 million. The movement of crude oil prices were tended to increase throughout the first quarter to the third quarter of 2018, which makes the average selling prices of products and raw material prices in 2018 increased compared to 2017.

In the fourth quarter of 2018, the crude oil price dropped dramatically from USD 71 to USD 46 per barrel, this decrease had an impact on the average selling price of our products so that the gross profit margin was under pressure. In addition, at the end of 2018, UIC has quite a lot of inventories whose acquisition prices are higher than the market prices that decline along with the declining in crude oil prices mentioned above. Based on accounting standard, inventories must be recorded at a lower value between the acquisition price and the net realizable value, so that at the end of 2018 UIC recorded a substantial allowance for losses on market value of inventories. This certainly add a burden on the cost of revenues and causes gross profit 2018 decrease by 13.93% from USD 25.50 million in 2017 to USD 21.95 million.

TINJAUAN DAN ANALISIS KINERJA KEUANGAN PER SEGMENREVIEW AND ANALYSIS OF FINANCIAL PERFOMANCE BY SEGMENT


Total beban operasi pada tahun 2018 juga mengalami kenaikan sebesar 20,53% dibandingkan tahun 2017, dari yang semula tercatat sebesar USD 9,44 juta menjadi USD 11,38 juta, peningkatan ini terutama berasal dari rugi selisih kurs operasi yang dipicu oleh melemahnya mata uang Rupiah terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat. Posisi net monetary assets dalam mata uang Rupiah menjadi turun nilainya dalam pencatatan pada laporan keuangan perusahaan, di mana perusahaan mencatat peningkatan rugi selisih kurs operasi. Dengan demikian pada tahun 2018, UIC mencatat laba usaha sebesar USD 10,57 juta, mengalami penurunan 34,18% dibandingkan laba usaha tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 16,06 juta. Laba sebelum pajak penghasilan juga mengalami penurunan sebesar 32.58% dari yang tercatat sebesar USD 16,9 juta di tahun 2017 menjadi USD 11,43 juta di tahun 2018.

Pada tahun 2018, UIC sebagai Perusahaan Terbuka telah memenuhi persyaratan untuk mendapatkan insentif penurunan tarif pajak penghasilan badan sebesar 5% sesuai dengan peraturan yang disyaratkan dalam Peraturan Pemerintah (PP) No.56 tahun 2015 tentang Perubahan Atas PP Nomor 77 Tahun 2013 Tentang Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri Yang Berbentuk Perseroan Terbuka. Sehingga tarif pajak yang dikenakan pada tahun 2018 lebih rendah dibandingkan tahun 2017.

Sehubungan dengan penurunan laba sebelum pajak penghasilan dan tarif pajak penghasilan badan tersebut, beban pajak penghasilan bersih di tahun 2018 mengalami penurunan sebesar 63,50% dari yang tercatat di tahun 2017 sebesar USD 5,19 juta menjadi USD 1,89 juta di tahun 2018, sehingga Laba tahun berjalan (laba bersih) pada tahun 2018 tercatat sebesar USD 9,54 juta, menurun 18,93% dibandingkan laba bersih tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 11,76 juta.

Entitas Anak

PT Petrocentral (Petrocentral)

Perseroan memiliki 61,72% kepemilikan saham di Petrocentral.

Petrocentral adalah entitas anak yang beroperasi di Gresik, Jawa Timur dan merupakan produsen tunggal Sodium Tripolyphosphate (STPP) di Indonesia dengan kapasitas produksi terpasang sebesar 50.000 MT per tahun. STPP digunakan sebagai salah satu bahan baku utama dalam deterjen yang berfungsi sebagai “water softener”, sehingga dapat meningkatkan daya bersih deterjen.

Total operating expenses in 2018 also increased by 20.53% compared to 2017, from previously recorded USD 9.44 million to USD 11.38 million, an increase mainly derived from loss in operating foreign exchange due to the weakening of the Rupiah against the United States Dollar. The position of the net monetary assets in Rupiah has decreased in value in the recording of the company’s financial statements, where the company recorded an increase in the operating foreign exchange loss. Thus in 2018, UIC recorded an operating profit of USD 10.57 million, a decrease of 34.18% compared to operating income in 2017 which was recorded at USD 16.06 million. Profit before income tax also decreased by 32.58% from the recorded amount of USD 16.9 million in 2017 to USD 11.43 million in 2018.

In 2018, UIC as a Public Company has fulfilled the requirements to get a 5% incentive of corporate income tax rate in accordance with the regulations required in Government Regulation (PP) No. 56 year 2015 concerning the Revision of PP No.77 Year 2013 about Decreasing of Income Tax Rates for Domestic Taxpayers in the Form of Public Company. So the tax rate imposed in 2018 is lower than in 2017.

In connection with the decrease in profit before income tax and the corporate tax rate, the net income tax expense in 2018 decreased by 63.50% from that recorded in 2017 of USD 5.19 million to USD 1.89 million in 2018, thus profit for the year (net profit) in 2018 was recorded USD 9.54 million, a decrease of 18.93% compared to the net profit in 2017 which was recorded USD 11.76 million.

Subsidiaries

PT Petrocentral (Petrocentral)

The Company has 61.72% shares ownership in Petrocentral.

Petrocentral is a subsidiary operating in Gresik, East Java and the sole producer of Sodium Tripolyphosphate (STPP) in Indonesia with an installed production capacity 50,000 MT per year. STPP is one of the raw materials of detergent, which functioned as water softener, thereby increasing the cleaning power of detergent.

MANAGEMNET DISCUSSION AND ANALYSIS


Petrocentral terus berupaya untuk menjaga kualitas produknya, hal ini dibuktikan dengan dapat dipertahankannya sertifikasi ISO 9001:2015 untuk sistem manajemen kualitas (Quality Management System) oleh Standard Assurance and Innovation (SAI) Global Limited dan The International Certification Network (IQNet) sejak tahun 2004.

Insentif yang diberikan oleh Pemerintah China kepada produsen dalam negerinya yang melakukan ekspor STPP menyebabkan pasar domestik Indonesia dipenuhi oleh produk-produk dari China. Harga bahan baku yang relatif tinggi dan kurangnya proteksi Pemerintah Indonesia dalam melindungi produsen dalam negeri menyebabkan harga jual Petrocentral sulit untuk bersaing dengan produk impor.

Pada tahun 2018, Produksi Petrocentral meningkat sebesar 10,84% dibandingkan tahun 2017, sedangkan volume penjualan meningkat sebesar 2,99% dibandingkan tahun sebelumnya. Nilai penjualan Petrocentral pada tahun 2018 tercatat sebesar USD 33,79 juta meningkat sebesar 10,61% dibandingkan nilai penjualan tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 30,55 juta.

Pada tahun 2018, Petrocentral membukukan laba bruto sebesar USD 1,21 juta menurun 24,76% dibandingkan laba bruto tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 1,21 juta. Marjin laba bruto tahun 2018 adalah sebesar 3,58%, penurunan ini dikarenakan adanya kenaikan harga bahan baku.

Petrocentral mencatat Laba sebelum pajak sebesar USD 0,04 juta pada tahun 2018, menurun sebesar 83,51% dari yang sebelumnya pada tahun 2017 mencatat laba sebelum pajak sebesar USD 0,22 juta. Dengan demikian pada tahun 2018, Petrocentral mencatat laba bersih sebesar USD 0,03 juta sedangkan pada tahun 2017 mencatat laba bersih sebesar USD 0,11 juta.


Perseroan memiliki 100% kepemilikan saham di UICV.

UICV memiliki pabrik yang berlokasi di Dong Nai, Vietnam dan bergerak dalam produksi dan distribusi Linear Aklylbenzene Sulphonic Acid (LABSA) dan Sodium Lauryl Ether Sulphate (SLES) dengan total kapasitas produksi terpasang sebesar 30.000 MT per tahun. LABSA adalah komponen aktif utama dalam hampir seluruh deterjen bubuk dan cair. Selain itu, LABSA juga merupakan komponen pembersih utama dalam shampo dan sabun cair, dan sebagai pelarut dalam industri obat-obatan. Komitmen UICV untuk tetap memuaskan pelanggan dengan kualitas produk yang tinggi tercermin dengan dipertahankannya sertifikasi ISO 9001:2008.

For its consistency in maintaining its product quality, Petrocentral has succeeded in achieving ISO 9001:2015 for Quality Management System issued by Standard Assurance and Innovation (SAI) Global Limited and The International Certification Network (IQNet) since 2004.

The incentives provided by the Government of China to their domestic producers to export their products, had caused domestic market filled with products from China. The raw material prices that are relatively high and the lack of protection from Indonesian government to protect domestic producers, had caused Petrocentral’s selling price can not compete with imported products.

In 2018, Petrocentral managed to increase its production by 10.84% compared to production in 2017, while sales volume was increased by 2.99% compared to the previous year. Petrocentral sales value in 2018 was recorded USD 33.79 million, increase of 10.61% compared to sales value in 2017 which was recorded at USD 30.55 million.

In 2018, Petrocentral was booked gross profit of USD 1.21 million decreased by 24.76% compared to gross profit in 2017 which was recorded at USD 1.21 million. Gross Profit Margin for the year 2018 was 3.58%, this decline was due to an increase in raw material prices.

Petrocentral recorded profit before income tax of USD 0.04 million in 2018, a decrease of 83.51% compared to 2017 which was recorded USD 0.22 million. Thus in 2018, Petrocentral recorded a net profit of USD 0.03 million while in 2017 was recorded a net profit of USD 0.11 million.


The Company has 100% shares ownership in UICV.

UICV has a factory located in Dong Nai, Vietnam and engages in production and distribution of Linear Alkylbenzene Sulphonic Acid (LABSA) and Sodium Lauryl Ether Sulphate (SLES) with installed production capacity of 30,000 MT per year. LABSA is an active component in almost all powder and liquid detergent. LABSA is also a main component of shampoo and liquid soap, as well as a diluting material in pharmacy industry. UICV’s commitment in customer satisfaction by providing high quality product is reflected in the renewal of the ISO 9001:2008.


In 2018, production of UICV increased by 4.84% compared to production in 2017, so as sales volume of UICV increased by 12.55% compared to 2017. Sales value in 2018 was recorded at USD 24.29 million increased by 11.49% compared sales value in 2017 which was recorded USD 21.79 million.

UICV’s gross profit in 2018 was recorded USD 1.46 million, increased by 38.30% compared to 2017 gross profit of USD 1.05 million. This increase is in line with the increase in volume and value of sales in 2018. UICV posted gross profit margin of 6% in 2018 and amounted to 4.84% in 2017.

Therefore, UICV recorded a net profit in 2018 of USD 0.23 million, an increase of 65.04% compared to 2017 net profit of USD 0.08 million.


The Company has 100% shareholding in UICPL.

UICPL is the Company’s subsidiary located in Singapore with registered Company Number 199100093N. Currently, the main business of UICPL is investment. UICPL has 100% shareholding in AWAL, a Company’s subsidiary located in Australia which involves in Surfactant manufacturing and Phosphate trading. UICP’s other business activities is the trading agent for chemical materials and spare parts for UIC Group.


Pada tahun 2018, Produksi UICV meningkat sebesar 4,84% dibandingkan produksi tahun 2017, begitupun dengan volume penjualan UICV mengalami peningkatan sebesar 12,55% dibandingkan tahun 2017. Nilai penjualan tahun 2018 tercatat sebesar USD 24,29 juta meningkat 11,49% dibandingkan nilai penjualan tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 21,79 juta.

Laba bruto UICV pada tahun 2018 tercatat sebesar USD 1,46 juta, meningkat 38,30% dibandingkan dengan laba bruto tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 1,05 juta. Peningkatan ini seiring dengan peningkatan volume dan nilai penjualan tahun 2018. UICV membukukan marjin laba bruto sebesar 6% pada tahun 2018 dan sebesar 4,84% pada tahun 2017.

Dengan demikian UICV mencatat laba bersih tahun 2018 sebesar USD 0,23 juta, meningkat 65,04% dibandingkan laba bersih tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 0,08 juta.

Universal Interchemical Corp. Pte., Ltd. (UICPL)

Perseroan memiliki 100% kepemilikan saham di UICPL.

UICPL merupakan entitas anak yang berlokasi di Singapura dan terdaftar dengan nomor usaha 199100093N. Saat ini, bidang usaha utama UICPL adalah investasi. UICPL memiliki 100% kepemilikan saham di AWAL, entitas anak di Australia yang bergerak di industri Surfactant dan bisnis perdagangan Phosphate. Bidang usaha lain UICPL adalah sebagai agen perdagangan bahan kimia dan suku cadang untuk keperluan kelompok usaha.


Pada tahun 2018, marjin laba bruto UICPL tercatat sebesar 0,97% menurun dibandingkan marjin laba bruto 2017 yang tercatat sebesar 2,65%. Pada tahun 2018, UICPL mencatat laba bersih sebesar USD 1,47 juta sedangkan pada tahun 2017 mencatat laba bersih sebesar USD 0,12 juta, mengalami peningkatan sebesar USD 1,35 juta, peningkatan laba ini terutama dikarenakan pada tahun 2018 UICPL memperoleh pendapatan operasi lain berupa dividen dari entitas anaknya yaitu Albright & Wilson (Australia) Limited (AWAL).


UICPL memiliki 100% kepemilikan saham Albright & Wilson (Australia) Limited. AWAL merupakan produsen Surfactant, bahan baku deterjen dan bahan pembantu untuk beton dan eternit. Produk yang dihasilkan AWAL biasanya digunakan dalam industri kosmetik, kertas, shampo, pertambangan dan pengolahan mineral, obat-obatan, pupuk serta pengelolaan gedung dan air. Selain itu, AWAL juga melakukan bisnis perdagangan bahan kimia termasuk serangkaian produk Phosphate.

AWAL merupakan pemilik 100% saham Albright & Wilson New Zealand (AWNZ), sebuah perusahaan dagang yang menyediakan fasilitas pemasaran dan gudang untuk produk-produk AWAL di Selandia Baru.

AWAL memiliki pabrik di Wetherill Park-New South Wales untuk memproduksi produk-produk Surfactant. Pabrik tersebut telah mendapatkan sertifikasi ISO 9001:2008. Fasilitas penjualan, pemasaran dan gudang berlokasi di Brisbane, Melbourne, Perth dan Sydney. AWAL juga melakukan aktivitas penjualan dan pemasaran produk Phosphate yang memenuhi spesifikasi AWAL, dengan bekerjasama dengan Petrocentral dan juga beberapa produsen lainnya.

Nilai penjualan AWAL tahun 2018 tercatat sebesar USD 62,27 juta, mengalami peningkatan sebesar 10,66% dibandingkan nilai penjualan tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 55,37 juta. Laba bruto AWAL pada tahun 2018 mengalami sedikit penurunan sebesar 1,52%, dari USD 7,96 juta pada tahun 2017 menjadi USD 7,83 juta. Marjin laba bruto tahun 2018 adalah sebesar 12,79% sedangkan marjin laba bruto tahun 2017 sebesar 14,37%.

Pada tahun 2018 AWAL melakukan transaksi penjualan tanah yang terletak di Yarraville, Austalia dengan nilai sebesar AUD 24 juta. Laba atas penjualan tanah tersebut dibukukan sebagai pendapatan operasi lainnya senilai USD 16,3 juta. Dengan adanya tambahan pendapatan

In 2018, gross profit margin of UICPL stood at 0.97% lower than gross profit margin in 2017 which stood at 2.65%. In 2018, UICPL recorded net profit amounted USD 1.47 million, while in 2017 recorded a net profit amounted USD 0.12 million, experienced an increased USD 1.35 million, the increased in net profit was mainly due to in 2018 UICPL acquired other operating income in the form of dividend from its subsidiaries Albright & Wilson (Australia) Limited (AWAL).


UICPL has 100% shares ownership in Albright & Wilson (Australia) Limited.

AWAL is a manufacturer of Surfactant product line, raw material for detergent and indirect raw material for concrete and plasterboard additive. These products are applied in such industries such as personal care, paper, shampoo, mining and mineral processing, medicines, fertilizer, building and water treatment. Besides that, AWAL is also involved in chemical trading activities such as a series of Phosphate products.

AWAL owns 100% shares of Albright & Wilson New Zealand, a trading company which provides marketing and warehouse facilities for AWAL products in New Zealand.

AWAL owns a plant that producing Surfactant products in Wetherill Park–New South Wales. The plant has achieved ISO 9001:2008 certification. Sales, marketing and warehouse facilities are located in Brisbane, Melbourne, Perth and Sydney. AWAL also doing sales and marketing activities of Phosphate products that meet AWAL’s specifications, by collaborating with Petrocentral and also some other manufacturers.

AWAL’ s sales value in 2018 was recorded at USD 62.27 million, increased by 10.66% compared to sales value in 2017 which was recorded at USD 55.37 million. Gross profit AWAL in 2018 was slightly decreased by 1.52%, from USD 7.96 million in 2017 to USD 7.83 million. Gross profit margin 2018 stood at 12.79% whereas gross profit margin 2017 was 14.37%.

In 2018 AWAL conducts land sales transactions which is located in Yarraville, Australia with a value of AUD 24 million. The profit from the land sale was recorded as other operating income of USD 16.3 million. With that additional revenue, AWAL recorded a profit before


tersebut, AWAL mencatat laba sebelum pajak sebesar USD 18,96 juta meningkat 830,24% dari tahun sebelumnya yang tercatat sebesar USD 1,75 juta. Laba bersih AWAL pada tahun 2018 tercatat sebesar USD 13,45 juta, meningkat 986,42% dibandingkan dengan laba bersih yang tercatat pada tahun 2017 yaitu sebesar USD 1,24 juta.

INDUSTRI PROPERTI

Selain bergerak di bidang industri kimia, Perseroan juga mengembangkan usahanya di industri properti, di mana terdapat 2 (dua) entitas anak yang menanganinya yaitu sebagai berikut:

PT Unggul Indah Investama (UII) Perseroan memiliki 99,99% kepemilikan saham di UII. UII adalah holding company yang didirikan pada tahun 1996 berkaitan dengan rencana partisipasi Perseroan dalam PT Wiranusa Grahatama (WG), sebuah perusahaan patungan untuk membangun gedung perkantoran dan apartemen. Seluruh saham UII, minus 1 (satu) saham, dimiliki oleh Perseroan. Sejak tahun 2005, UII menjadi Pemegang Saham utama di WG dengan kepemilikan saham sebesar 55%. Sejak Mei 2012, UII juga melakukan perdagangan barang untuk UIC, bila diperlukan.


55% kepemilikan saham di WG dimiliki oleh UII.

WG merupakan entitas anak yang mengembangkan proyek pembangunan kompleks apartemen dan perkantoran di lokasi seluas 3,2 hektar yang terletak di pusat bisnis Jakarta, Jl. Jend. Gatot Subroto. Kompleks Apartemen Pearl Garden yang dibangun sejak akhir 2004 ini memiliki 235 unit apartemen dan dibangun di atas tanah seluas 1,7 hektar dengan konsep low- rise apartment bernuansa resort. WG masih memiliki sisa tanah 1,4 hektar yang rencananya akan dibangun kompleks perkantoran dan hunian dengan konsep high-rise building.

Pada tahun 2018 WG mencatat pendapatan sebesar IDR 12,67 miliar, meningkat 9,01% dibandingkan pendapatan tahun 2017 yang tercatat sebesar IDR 11,62 miliar. Rugi bruto tahun 2018 tercatat sebesar IDR 1,71 miliar, sedangkan tahun 2017 rugi bruto tercatat sebesar IDR 2,25 miliar.

Beban keuangan tahun 2018 mengalami penurunan sebesar 42,84% dari yang semula pada tahun 2017 tercatat sebesar IDR 14,15 miliar menjadi IDR 8,09 miliar. Penurunan ini terutama karena adanya penurunan beban bunga pinjaman sehubungan dengan telah dilakukannya pelunasan seluruh pinjaman berbunga di tahun 2018.

income tax of USD 18.96 million, an increase of 830.24% from the previous year which was recorded at USD 1.75 million. AWAL’s Net profit in 2018 was recorded at USD 13.45 million, an increase of 986.42% compared to net profit which was recorded in 2017 USD 1.24 million.

PROPERTY INDUSTRY

In addition to chemical industry, the Company also expands its business into property industry, which is managed by 2 (two) subsidiary companies:


The Company’s has 99,99% shares ownership in UII.

UII is a holding company that was established in 1996 to accommodate the Company’s plan to participate in PT Wiranusa Grahatama (WG), a joint venture company in developing an office and apartment building complex. All UII shares, minus 1 (one) share, are owned by the Company. Since 2005, UII became a major Shareholders of WG with 55% share ownership. Since May 2012, UII is also acting as trader for UIC, if needed.


UII has 55% of shares ownership in WG.

WG is a subsidiary which develops office and apartment building complex on its 3.2 hectares of land located in the main business district of Jakarta in Jl. Jend. Gatot Subroto. Pearl Garden Apartment Complex which was built since the end of 2004 has 235 units of apartment on 1.7 hectares land with low- rise apartment concept. WG still has 1.4 hectares land which is intended for future office and residential complex development with high- rise building concept.

In 2018 WG recorded revenues of IDR 12.67 billion, increased by of 9.01% compared to revenues in 2017 which was recorded at IDR 11.62 billion. WG recorded gross losses both in 2018 and 2017 respectively IDR 1.71 million and IDR 2.25 billion.

Financial costs in 2018 decreased by 42.84% from which was recorded in 2017 IDR 14.15 billion to IDR 8.09 billion. This decrease was mainly due to a decrease in loan interest expense due to the repayment of all interest-bearing loans in 2018.



Dengan demikian rugi sebelum pajak pada tahun 2018 tercatat sebesar IDR 14,14 miliar, mengalami penurunan sebesar 34,57% dari rugi sebelum pajak tahun 2017 sebesar IDR 21,62 miliar. Rugi bersih untuk tahun 2018 adalah sebesar IDR 14,12 miliar menurun 29,18% dibandingkan rugi bersih tahun 2017 yang tercatat sebesar IDR 19,94 miliar.

Pada tahun 2018, para pemegang saham WG telah melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor dengan total nilai setoran modal sebesar IDR 129,16 miliar sesuai dengan persentase kepemilikan saham masing-masing pemegang saham dalam WG. Dengan adanya setoran modal tersebut maka saldo modal ditempatkan dan disetor penuh pada 31 Desember 2018 tercatat sebesar IDR 265 miliar dari yang sebelumnya pada tanggal 31 Desember 2017 tercatat sebesar IDR 135,84 miliar. Dana yang diperoleh dari setoran modal tersebut sebagian besar digunakan untuk pembayaran pinjaman.

Laporan Keuangan Konsolidasian

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

Di tengah kondisi ekonomi global yang masih tidak menentu dan pergerakan harga minyak mentah dunia yang cenderung mengalami peningkatan pada tahun 2018, kinerja Perseroan pada tahun 2018 dapat berjalan dengan baik.

Pada tahun 2018 Perseroan mencatat nilai penjualan konsolidasian sebesar USD 350,40 juta, meningkat 9,31% atau USD 29,85 juta dibandingkan nilai penjualan konsolidasian tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 320,55 juta.

Harga minyak mentah dunia sepanjang tahun 2018 tercatat lebih tinggi dibandingkan dengan tahun 2017, hal ini berdampak pada kenaikan harga bahan baku. Pada kuartal ke empat tahun 2018, harga minyak mentah dunia mengalami penurunan, dimana harga terendah terjadi di akhir tahun 2018. Penurunan harga minyak mentah tersebut menyebabkan marjin laba bruto Perseroan tergerus, dan Perseroan harus mencatat penyisihan atas kerugian penurunan nilai persediaan karena harga perolehan persediaan tercatat lebih tinggi dari nilai realisasi bersihya. Hal tersebut diatas, menyebabkan harga pokok pendapatan tahun 2018 mengalami peningkatan, selain dari kenaikan volume pendapatan dan kenaikan biaya sewa tanki serta biaya terkait lainnya.

Therefore, loss before tax in 2018 was recorded at IDR 14.14 billion, a decrease of 34.57% from the loss before tax 2017 of IDR 21.62 billion. The net loss for 2018 was IDR 14.12 billion, a decrease of 29.18% compared to the 2017 net loss of IDR 19.94 billion.

In 2018, WG shareholders have increased the issued and fully paid capital with a total capital injection value of IDR 129.16 billion according with the percentage of share ownership of each shareholder in WG. With that capital injection, the issued and fully paid capital balance as of December 31, 2018 was IDR 265 billion compared to the previous December 31, 2017 which was IDR 135.84 billion. The funds obtained from the capital injection were mostly used for loan payments.

Consolidated Financial Statements

Consolidated Statements of Comprehensive Income

In the midst of the uncertain global economic conditions and the movement of world crude oil prices which tend to increase in 2018, the Company’s performance in 2018 can perform well.

In 2018, the Company recorded consolidated sales value of USD 350.40 million, an increase of 9.31% or USD 29.85 million compared to the consolidated sales value of 2017 which was recorded at USD 320.55 million.

The world crude oil price throughout 2018 was higher than in 2017, which had an impact on the increase in raw material prices. In the fourth quarter of 2018, the world crude oil price declined, where as the lowest price occurred at the end of 2018. The decline in crude oil prices caused the Company’s gross profit margin to be eroded, and the Company must provide allowance for impairment of inventory value because the cost of inventories was recorded higher than the net realizable value. The above, causes the cost of revenues in 2018 increased, apart from the increased in volume of revenues and increased in tank rental costs and other related costs.


Laba bruto tahun 2018 tercatat sebesar USD 32,55 juta, menurun 16,67% dibandingkan yang tercatat pada tahun 2017 sebesar USD 39,06 juta. Pada akhir tahun 2018, Perseroan mencatat marjin laba bruto sebesar 9,29%, lebih rendah dibandingkan dengan margin laba bruto pada tahun 2017 yang tercatat sebesar 12,18%. Pada tahun 2018, Perseroan mencatat peningkatan pendapatan operasi lain yang diperoleh dari laba penjualan tanah entitas anak di Australia. Hal tersebut menyebabkan laba usaha Perseroan tahun 2018 meningkat sebesar 61,42% dari USD 18,43 juta pada tahun 2017 menjadi USD 29,75 juta.

Laba sebelum pajak pada tahun 2018 tercatat sebesar USD 28,14 juta meningkat 59,41% dari yang sebelumnya pada tahun 2017 tercatat sebesar USD 17,65 juta. Pada akhir tahun 2018 Perseroan mencatat beban pajak penghasilan tangguhan bersih sebesar USD 10,86 juta, meningkat 89,81% dibandingkan beban pajak tangguhan bersih tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 5,72 juta, Peningkatan ini terutama dari adanya beban pajak atas laba penjualan tanah entitas anak di Australia.

Dengan demikian pada tahun 2018, Perseroan mencatat laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar USD 17,72 juta, mengalami peningkatan sebesar 41,08% dibandingkan dengan laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 12,56 juta. Sedangkan rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non pengendali mengalami penurunan sebesar 30,36% dari yang sebelumnya pada tahun 2017 tercatat rugi sebesar USD 0,63 juta menjadi rugi sebesar USD 0,44 juta pada tahun 2018.

EBITDA (Pendapatan sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi dan Amortisasi) konsolidasian untuk tahun 2018 adalah USD 35,08 juta, sedangkan EBITDA konsolidasian untuk tahun 2017 adalah USD 23,91 juta, mengalami peningkatan sebesar 46,72%. Pada tanggal 31 Desember 2018, rasio perbandingan EBITDA terhadap beban bunga neto adalah 18,55:1, sedangkan rasio perbandingan liabilitas berbunga setelah dikurangi kas dan setara kas terhadap jumlah ekuitas adalah 0,03:1. Rasio-rasio tersebut memenuhi rasio yang dipersyaratkan bank kreditur Perseroan. Pada tanggal 31 Desember 2017, Perseroan juga telah memenuhi rasio yang dipersyaratkan oleh bank-bank kreditur.

The Company recorded gross profit 2018 of USD 32.55 million, a decrease of 16.67% compared to that recorded in 2017 of USD 39.06 million. At the end of 2018, the Company recorded gross margin stood at 9.29%, lower than the gross profit margin of 2017 that stood at 12.18%. In 2018, the Company recorded an increase in other operating income that derived from profits from the land sale of subsidiary in Australia. This caused the Company’s operating income in 2018 increased by 61.42% from USD 18.43 million in 2017 to USD 29.75 million.

Profit before tax in 2018 was recorded at USD 28.14 million, an increase of 59.41% from the previous year which was recorded at USD 17.65 million. At the end of 2018, the Company recorded a net deferred income tax expense of USD 10.86 million, an increase of 89.81% compared to the 2017 deferred income tax expense which was recorded at USD 5.72 million. This increase was mainly due to the tax expense on land sales profits from subsidiary in Australia.

Thereby in 2018, the Company recorded profit for the year attributable to equity holders of the parent amounted to USD 17.72 million, an increase of 41.08% compared to profit for the year attributable to equity holders of the parent of 2017 which was recorded at USD 12.56 million. While loss for the year attributable to non controlling interests decreased by 30.36% from the previously in 2017 was recorded loss of USD 0.63 million to loss of USD 0.44 million in 2018.

The consolidated EBITDA (Earning before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) for 2018 is USD 35.08 million, while consolidated EBITDA for the year 2017 was USD 23.91 million, an increase of 46.72%. As of December 31, 2018, the ratio of EBITDA to net interest expense ratio is 18.55:1, while the ratio of interest-bearing liabilities net of cash and cash equivalents to total equity is 0.03:1. The ratios meet the ratio required by the bank creditor of the Company. As of December 31, 2017, the Company was also in compliance to the ratios required by the bank creditor.



Consolidated Statement of Financial Position

Assets Consolidated current assets as of December 31, 2018 amounted to USD 176.40 million, increased by 13.90% compared to consolidated current assets as at December 31, 2017 which was amounted USD 154.87 million. Most of current assets were cash and cash equivalents, inventories and accounts receivable, which were 93.61% and 92.93% for 2018 and 2017, respectively. Meanwhile, non-current assets in 2018 was recorded at USD 60.01 million, decreased by 12.88% compared to last year which stood at USD 68.88 million, the decrease was from depreciation of fixed assets and and another major decrease was from the recording of deferred tax liabilities for dividend receivables from subsidiaries.

Liabilities Total short-term liabilities in 2018 amounted to USD 66.56 million, an increase of 10.10% from short-term liabilities in 2017 which amounted at USD 60.46 million. The increase was mainly due to an increase in short-term bank loans.

Total long-term liabilities in 2018 decreased by 27.95% from the previously in 2017 was recorded at USD 4.88 million to USD 3.51 million in 2018. The decline was mainly due to re-measurement of employee benefits liabilities by actuaries.

Thereby, total liabilities of the Company as of December 31, 2018 amounted to USD 70.08 million, a decrease by 7.26% compared to total liabilities on 31 December 2017 which was recorded at USD 65.34 million.

Equity Retained earnings in 2018, after taking into account profit of the year attributable to equity holders of the parent amounted USD 17.72 million, cash dividends amounted USD 2.5 million, interim cash dividend amounted USD 9.07 million and loss of re-measurement of defined employee benefit program amounted USD 0.41 million, was recorded at USD 86.44 million increased by USD 6.56 million or 8.21% compared to retained earnings in 2017 which was recorded at USD 79.88 million.

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Aset Aset lancar konsolidasian per 31 Desember 2018 tercatat sebesar USD 176,40 juta, meningkat sebesar 13,90% dibandingkan dengan aset lancar konsolidasian per 31 Desember 2017 yang tercatat sebesar USD 154,87 juta. Sebagian besar aset lancar adalah kas dan setara kas, persediaan dan piutang usaha, yakni 93,61% dan 92,93% masing-masing untuk tahun 2018 dan 2017. Sedangkan aset tidak lancar tahun 2018 tercatat sebesar USD 60,01 juta, menurun sebesar 12,88% dibanding tahun lalu yang tercatat sebesar USD 68,88 juta, penurunan ini dari penyusutan aset tetap dan penurunan besar lainnya adalah pencatatan kewajiban pajak tangguhan atas piutang dividen dari entitas anak.

Liabilitas Total liabilitas jangka pendek pada tahun 2018 tercatat sebesar USD 66,56 juta, mengalami peningkatan sebesar 10,10% dari saldo liabilitas jangka pendek pada tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 60,46 juta. Peningkatan ini terutama disebabkan adanya peningkatan utang bank jangka pendek.

Total liabilitas jangka panjang pada tahun 2018 mengalami penurunan sebesar 27,95% dari yang sebelumnya pada tahun 2017 tercatat sebesar USD 4,88 juta, menjadi sebesar USD 3,51 juta pada tahun 2018. Penurunan ini terutama dari penghitungan kembali liabilitas imbalan kerja oleh aktuaria.

Dengan demikian, total liabilitas Perseroan pada 31 Desember 2018 tercatat sebesar USD 70,08 juta, turun sebesar 7,26% dibandingkan dengan total liabilitas pada 31 Desember 2017 yang tercatat sebesar USD 65,34 juta.

Ekuitas Saldo laba tahun 2018, setelah memperhitungkan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar USD 17,72 juta, dividen tunai sebesar USD 2,5 juta, dividen interim tunai sebesar USD 9,07 juta dan rugi pengukuran kembali program imbalan pasti sebesar USD 0,41 juta, tercatat sebesar USD 86,44 juta, mengalami peningkatan sebesar USD 6,56 juta atau 8,21% dibandingkan saldo laba tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 79,88 juta.


Kepentingan non-pengendali tahun 2018 tercatat sebesar USD 8,94 juta, mengalami peningkatan sebesar 59,33% dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang tercatat sebesar USD 5,61 juta. Dengan demikian, total ekuitas pada 31 Desember 2018 tercatat sebesar USD 166,33 juta, mengalami peningkatan sebesar 5% dari USD 158,41 juta pada 31 Desember 2017.

Laporan Arus Kas Konsolidasian

Arus kas dari aktivitas operasi: Pada tahun 2018, kas neto yang diperoleh dari operasi mengalami penurunan sebesar USD 12,68 juta dari tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 18,62 juta menjadi USD 5,94 juta. Penurunan kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi terutama disebabkan oleh meningkatnya pembelian dari pemasok karena peningkatan volume produksi dan kenaikan harga bahan baku .

Arus kas dari aktivitas investasi: Kas neto yang diperoleh untuk aktivitas investasi pada tahun 2018 tercatat sebesar USD 19,39 juta, mengalami peningkatan sebesar USD 19,40 juta dibandingkan saldo kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi pada tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 0,01 juta. Peningkatan kas neto dari aktivitas investasi ini terutama karena adanya penerimaan hasil penjualan tanah entitas anak Perseroan (AWAL) di Australia. Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi atas pembelanjaan modal pada tahun 2018 adalah sebesar USD 1,76 juta, menurun sebesar 44,21% dibandingkan tahun 2017 yang tercatat sebesar USD 3,16 juta. Penambahan aset tahun 2017 terutama adalah pembangunan perluasan dermaga, sedangkan pembelanjaan modal 2018 digunakan untuk peralatan mesin dan alat-alat pengangkutan.

Arus kas dari aktivitas pendanaan: Kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan pada tahun 2018 tercatat sebesar USD 9,6 juta, sedangkan pada tahun 2017 kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan tercatat sebesar USD 17,66 juta, menurun 45,59%. Penurunan ini karena ada peningkatan penerimaan utang bank jangka pendek dan juga penurunan dalam pembayaran dividen tunai, dimana pada tahun 2017 Perseroan membagikan dividen tunai sebesar USD 20,93 juta sedangkan pada tahun 2018 dividen tunai yang dibagikan adalah sejumlah USD 11,71 juta yang terdiri dari dividen final tahun buku 2017 sebesar USD 2,5 juta dan dividen interim tunai tahun buku 2018 sebesar USD 9,21 juta.

Non-controlling interests in 2018 was recorded at USD 8.94 million, increased by 59.33% compared to the previously year that recorded at USD 5.61 million. Therefore, total equity as of December 31, 2018 was recorded at USD 166.33 million, increased by 5% from USD 158.41 million as at December 31, 2017.

Consolidated Statements of Cash Flows

Cash flows from operating activities: In 2018, net cash derived from operations was decreased by USD 12.68 million from 2017 which was recorded at USD 18.62 million to USD 5.94 million. The decrease in net cash derived from operating activities was mainly from increase in purchases from suppliers due to increases of production volumes and raw material prices.

Cash Flows from investment activities: Net cash used for investment activities in 2018 was recorded at USD 19.39 million, increased by USD 19.40 million compared to the balance in 2017 which was recorded at USD 0.01 million. The increase in investment activities was mainly due to the receipt of proceeds from land sale of subsidiary (AWAL) in Australia. Net cash used in investment activities for capital expenditures in 2018 amounted to USD 1.76 million, decreased of 44.21% compared to 2016 which recorded at USD 3.16 million. The addition of assets in 2017 was mainly for construction of jetty expansion, whereas capital expenditure for 2018 was used for machine and transportation equipment.

Cash flows from financing activities: Net cash used in financing activities in 2018 was recorded at USD 9.6 million, while in 2017 the net cash used in financing activities was recorded at USD 17.66 million, decreased by 45.59%. This decreased was due to an increased in proceeds of short-term bank loans and also a decreased in cash dividend payments, where in 2017 the Company distributed cash dividends of USD 20.93 million while in 2018 the cash dividends distributed amounted to USD 11.71 million which consisting of cash dividends of book year 2017 amounting to USD 2.5 million and cash interim dividends for book year 2018 amounting to USD 9.21 million.


a.

b.

c.

a.

b.

c.


Rasio Lancar Current RatioRasio Liabilitas terhadap Ekuitas Debt to Equity RatioRasio Liabilitas terhadap Aset Debt to Asset Ratio

2,65 0,42 0,30

2,560,41 0,29

2017ANALISA RASIO RATIO ANALYSISUntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 DesemberFor the year ended December 31

Dalam ribuan Dolar Amerika In thousand of US Dollars

TINGKAT KOLEKTABILITAS PIUTANG RECEIVABLE COLLECTABILITY LEVEL

Lancar dan tidak mengalami penurunan nilaiNeither past due not impaired

Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilaiPast due but not impaired

Telah jatuh tempo dan mengalami penurunan nilaiPast due and individually impaired

Total

28,01

5,43

0,16

33,60

83,36

16,16

0,48

100,00

36,09

8,58

0,18

44,85

80,47

19,14

0,39

100,00

2018

USD % %USD

2017Tingkat Kolektibilitas Piutang UsahaTrade Receivable Collectibility LevelUntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 DesemberFor the year ended December 31

KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG

Perseroan dan entitas anak menerima fasilitas pinjaman dari beberapa bank kreditur guna mendukung kebutuhan modal kerja maupun belanja modal. Bank kreditur menetapkan beberapa rasio yang harus dipertahankan oleh Perseroan dan entitas anak penerima pinjaman. Pada akhir tahun 2018 dan 2017, Perseroan memenuhi rasio yang dipersyaratkan. Seluruh bank kreditur memperpanjang fasilitas pinjaman jangka pendek yang jatuh tempo.

DEBT PAYING ABILITY

The Company and its subsidiaries received working capital loan facilities from bank creditors in order to support working capital needs. Bank creditors required certain ratios from the Company. Those requirement ratios are fully complied at the end of 2018 and 2017. All bank creditors extended all matured short-term loan facility provided to the Company.

Berdasarkan hasil penelaahan pada akhir tahun 2018, manajemen berkeyakinan bahwa total penyisihan penurunan nilai piutang sebesar USD 160 ribu pada akhir tahun 2018 cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha dan tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas piutang lain-lain, oleh karena itu, tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai piutang lain-lain.

Based on the review at end of the year 2018, the management believed that the allowance for impairment of USD 160 thousand at the end of 2018 is adequate to cover any possible losses on uncollectible trade receivables and there were no indications of impairment in the value of the other receivables, thus no allowance for impairment in value necessary.

2018



PT Aspirasi LuhurPT Alas PusakaPT Salim Chemicals CorporaPublik dan lain-lain (masing-masing dengan kepemilikan di bawah 5%)Total

139.351.60443.660.82139.635.036

160.683.902

383.331.363

36,35%11,39%10,34%

41,92%

100,00

32.789.58810.273.4409.326.168

37.809.102

90.198.298


Jumlah Saham Ditempatkan

dan Disetor PenuhNumber of Shares Issued

and Fully Paid

PersentaseKepemilikan (%)

Percentage Ownership (%)

Total Amount

(USD)

Per 31 Desember 2018 As of December 31, 2018

Pada tanggal 31 Desember 2018, Hanny Sutanto, Wakil Presiden Komisaris memiliki 318.509 (0,08%) saham Perseroan.

On December 31, 2018 Hanny Sutanto, Vice President Commissioner owned 318,509 (0.08%) Company’s share.

PT Aspirasi LuhurPT Alas PusakaPT Salim Chemicals CorporaPublik dan lain-lain (masing-masing dengan kepemilikan di bawah 5%)Total

181.351.604 43.660.821 39.635.036

118.683.902 383.331.363

47,3111,3910,34

30,96

100,00

42.672.23510.273.4409.326.168

27.926.455

90.198.298


Jumlah Saham Ditempatkan

dan Disetor PenuhNumber of Shares Issued

and Fully Paid

PersentaseKepemilikan (%)

Percentage Ownership (%)

Total Amount

(USD)

Pada tanggal 31 Desember 2017, Hanny Sutanto, Wakil Presiden Komisaris memiliki 318.509 (0,08%) saham Perseroan.

On December 31, 2017 Hanny Sutanto, Vice President Commissioner owned 318,509 (0.08%) Company’s share.

Per 31 Desember 2017 As of December 31, 2017

STRUKTUR PERMODALAN

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, rincian Pemegang Saham dan kepemilikan sahamnya masing- masing berdasarkan pencatatan yang dilakukan oleh biro administrasi efek adalah sebagai berikut:

CAPITAL STRUCTURE

As of December 31, 2018 and 2017, the details of the Shareholders and their respective shareholdings, based on records performed by the stock administration bureaus are as follows

Pengelolaan Modal Tujuan utama pengelolaan modal Perseroan adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi Pemegang Saham.

Selain itu, Perseroan dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Perseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPS).

Capital Management The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize Shareholders value.

In addition, the Company is also required by the Corporate Law effective on August 16, 2007 to contribute to and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by the Group at the Annual General Shareholders Meeting (GSM).


Perseroan mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perseroan dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada Pemegang Saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Kebijakan Perseroan adalah mempertahankan rasio modal kerja, struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

IKATAN MATERIAL

Tidak ada ikatan material selain yang telah diungkapkan dalam catatan 35 atas laporan keuangan konsolidasian, “Perjanjian-perjanjian Signifikan”.

INVESTASI BARANG MODAL

Investasi barang modal yang direalisasikan dalam tahun buku 2018 adalah sebesar USD 1,85 juta, investasi tersebut terutama digunakan untuk penambahan peralatan mesin dan alat-alat pengangkutan. Tujuan dilakukannya penambahan peralatan tersebut adalah untuk meningkatkan efisiensi dan efektifitas pengoperasian mesin pabrik serta menunjang kegiatan operasional Perseroan.

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL SETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN

Tidak ada informasi dan fakta material yang terjadi antara akhir periode pelaporan dan tanggal laporan keuangan disetujui untuk diterbitkan.

PROSPEK DAN STRATEGI USAHA

Indonesia merupakan pasar yang sangat berpotensi bagi perkembangan bisnis deterjen. Jumlah penduduk yang mencapai sekitar 265 juta jiwa dan dengan tingkat konsumsi deterjen per kapita yang relatif lebih rendah dibandingkan dengan negara-negara lain. Ini merupakan potensi yang besar bagi Perseroan dan entitas anak di masa depan.

The Company manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic condition to maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to Shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes as of December 31, 2018 and 2017.

The Company’s policy is to maintain working capital ratio and a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.

SIGNIFICANT AGREEMENTS

There is no significant agreements other than those disclosed in note 35 to the consolidated financial statements, “Significant Agreements”.

INVESTMENT OF CAPITAL GOODS

Investment of capital goods that realized in the year 2018 was amounted USD 1.85 million, the investment is mainly used for the addition of machine equipment and transportation equipment. The purpose of the addition of the equipment is to improve efficiency and effectiveness of the factory machinery operation and to support the Company’s activities.

SIGNIFICANT INFORMATION AND FACTS AFTER THE REPORTING DATE

There is no significant event occured from end of reporting period until the date of financial statement was authorized for issue.

BUSINESS PROSPECT AND STRATEGY

Indonesia is a good potential market for the growth of detergent industry. Its total population of around 265 million people, with level of detergent usage per capita relatively lower than other countries. Can provide high potential market for the growth of UIC and its subsidiaries in the future.


Namun besarnya potensi pasar domestik ini juga mengundang kompetisi internasional di pasar Alkylbenzene, dengan masuknya impor atas Alkylbenzene maupun produk turunannya di mana bea masuk atas impor Alkylbenzene maupun turunannya berkisar antara 0–5%. Tantangan lainnya adalah harga minyak mentah dunia yang berfluktuasi, menyebabkan tidak stabilnya harga bahan baku dan harga jual produk. Menghadapi tantangan-tantangan ini, Perseroan menerapkan strategi antara lain sebagai berikut:

Berkembang bersama dengan pelanggan dengan menjadikan Perseroan sebagai mitra usaha yang dapat diandalkan; Meningkatkan kepuasan pelanggan dengan memberikan komitmen pada kualitas, kuantitas dan harga yang kompetitif dengan tetap memperhatikan profitabilitas Perseroan; Meningkatkan sinergi usaha dengan entitas anak; Melakukan integrasi ke industri hulu, Normal Paraffin untuk menjaga ketersediaan bahan baku dengan biaya yang lebih kompetitif; Menjaga kestabilan utilisasi pabrik yang memungkinkan Perseroan untuk mengurangi biaya produksi secara keseluruhan, dan meningkatkan efisiensi konsumsi bahan baku, bahan bakar dan listrik. Hal ini akan dikembangkan melalui optimalisasi operasi pabrik dan penerapan modifikasi proses produksi seiring dengan keahlian teknis pemilik lisensi dan tenaga ahli internal Perseroan.

Meskipun fokus pada potensi pasar domestik, Perseroan juga terus berusaha untuk mencapai posisi yang kuat di pasar internasional, dengan terus memperluas dan menjajaki setiap kesempatan ekspor yang ada.

Gudang penyimpanan barang yang terletak di Merak, Banten dan Tanjung Perak, Surabaya siap melayani seluruh pelanggan di Indonesia. Penyediaan armada- armada pengangkutan berkapasitas 16 MT sampai dengan 27 MT yang siap mengantar pengiriman barang tepat waktu juga merupakan salah satu daya saing Perseroan untuk membantu kelancaran produksi dan menekan biaya penyimpananan dan pengelolaan persediaan pelanggan.

Di bidang properti, tanah yang siap untuk dikembangkan seluas 1,4 hektar berlokasi tepat di pusat bisnis Jakarta merupakan lokasi yang sangat strategis.

Bermodalkan prospek usaha yang masih terbuka lebar, strategi usaha, keunggulan kompetitif dan pengalaman di bidangnya, Perseroan yakin untuk menghadapi berbagai tantangan di masa depan dan memberikan hasil yang memuaskan bagi para pemangku kepentingan.

The huge potential of domestic market has drawn attention of international players to enter domestic Alkylbenzene market. The import of Alkylbenzene and its derivatives products are subject to 0-5% import duty. Another challenge is fluctuation of crude oil prices, that lead to instability of raw material prices and selling prices. Facing these challenges, the Company adopts strategies as follows:

Growing together with customers by being a reliable business partner;

Improving customer satisfaction by providing a commitment to quality, quantity and competitive prices while maintaining the Company’s profitability;

Improving the business synergies with subsidiaries; Conducting integration into upstream industry, Normal Paraffin to maintain the availability of raw materials at a competitive cost; Maintaining the stability of plant utilization that allows the Company to reduce overall production costs, to increase the efficiency of raw materials, fuel and electricity consumption. This will be developed through the optimization of plant operation and implementation of production process modifications along with technical know-how of license owners and the Company’s in- house engineers.

Despite focusing on domestic market potential, the Company endeavors to achieve a strong position in the international market, by continuing to expand and explore every export opportunity.

Storage warehouses which are located in Merak, Banten and Tanjung Perak, Surabaya, are ready to serve clients all over Indonesia. The availability of 16 MT up to 27 MT fleet ready to deliver goods on time is one of the Company’s competitive advantage to expedite the customers production process and to reduce their storage costs.

In property sector, land available for development with area of 1.4 hectares is strategically located in Jakarta central business district.

With the bright business prospects, business strategies, competitive advantages and long experiences, we are confident in facing challenges in the future and providing satisfying result to all stakeholders.


•

•

••

•

•

•

••

•


KEUNGGULAN KOMPETITIF

UIC adalah produsen tunggal Alkylbenzene di Indonesia yang didukung dengan pengalaman lebih dari tiga puluh tahun dalam industri dan teknologi modern yang telah digunakan. Perseroan terus bersaing dengan para produsen luar negeri dalam memberikan harga jual yang kompetitif. Kredibilitas Perseroan untuk menjaga kualitas produk¬produknya telah diakui melalui sertifikasi standar mutu internasional ISO 9001:2015 yang diperoleh sejak tahun 2003. Selain itu Perseroan juga telah memperoleh sertifikasi ISO 14001:2015 pada tahun 2004, atas komitmennya dalam menjaga kelestarian lingkungan dan sertifikasi OHSAS 18001:2007 sejak tahun 2013 yang merupakan sertifikasi internasional atas komitmen Perseroan dalam menjaga kesehatan dan keselamatan kerja.

Sistem pengiriman just-in-time yang diterapkan oleh Perseroan memungkinkan Perseroan untuk memberi pasokan kepada para pelanggannya secara tepat waktu. Kemampuan menerapkan jasa pengantaran tersebut memudahkan pelanggan untuk menekan biaya penyimpanan dan mengelola penggunaan persediaan mereka secara lebih efisien.

COMPETITIVE ADVANTAGE

UIC is a sole producer of Alkylbenzene in Indonesia, supported by its experience of more than thirty years in the industry and modern technology used in its operations. The Company competes with overseas producers in setting competitive selling price. The Company’s credibility to keep its products quality has been recognized through the certifi cation of international quality ISO 9001:2015 that were obtained since 2003. Moreover, the Company also obtained certifications of ISO 14001:2015 since 2004 for its commitments in preserving its environments and also OHSAS 18001:2007 certification since 2013, which is the international certification for the Company’s commitment in maintaining health and safety in the workplace.

The just-in-time delivery system implemented by the Company has allowed the Company to supply the customers punctually. The ability to implement this delivery service enables our customers to reduce their storage cost and manage their stock

Pendapatan RevenuesLaba bruto Gross profitLaba sebelum pajak Penghasilan Profit before income taxLaba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas indukProfit for the year attributable to: Equity holders of the parent

390.79437.83416.696

13.473

350.39732.54928.142

17.281

11,53% 16,24%

(3,66%)(21,96%)

363.70241.70819.399

14.678

Target2019

Actual2018

Target 2018

Δ % Δ %KeteranganDescription

TARGET PERSEROAN

Disajikan dalam ribuan USD

COMPANY TARGET

Presented in thousand of USD

Perseroan sebelumnya mentargetkan nilai penjualan konsolidasian tahun 2018 sebesar USD 336,70 juta dengan marjin laba bruto sebesar 11,48%. Laba sebelum pajak diharapkan sebesar 5,33% dari nilai pendapatan atau sebesar USD 19,40 juta dan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar USD 14,68 juta.

Realisasi yang dicapai pada tahun 2018 menunjukkan nilai penjualan tercatat sebesar USD 350,40 juta, lebih rendah dari target 2018 sebesar 3,66% dan mencatat marjin laba bruto sebesar 9,30% lebih rendah dari yang telah ditargetkan. Laba bruto 2018 tercatat sebesar USD 32,54 juta atau menurun sebesar USD 9,16 juta

The Company previously targeted consolidation sales value in 2018 amounted to USD 336.70 million with a gross profit margin of 11.48%. Profit before income tax expected to be at 5.33% of sales value or USD 19.40 million and net profit (profit for the year attributable to the parent) amounted to USD 14.68 million.

Realization achieved in 2018 shows that the sales value was recorded at USD 350.40 million, lower than the 2018 target of 3.66% and recorded gross profit margin of 9.30% lower than that targeted. 2018 gross profit was recorded at USD 32.54 million or decreased by USD 9.16 million or 21.96% of the target. While profit before

(40,67%)

(22,04%)

45,07%

17,73%


atau 21,96% dari target. Sedangkan laba sebelum pajak penghasilan meningkat sebesar USD 8,74 juta atau 45,07% dari target, menjadi sebesar USD 28,14 juta. Nilai pendapatan aktual 2018 lebih rendah dibandingkan target 2018, terutama disebabkan oleh volume penjualan Alkylbenzene tidak mencapai volume yang ditargetkan.

Seiring dengan penurunan pendapatan dan juga adanya dampak kenaikan dari harga bahan baku, pada tahun 2018 Perseroan mencatat laba bruto sebesar USD 32,55 juta lebih rendah dari target 2018. Laba sebelum pajak penghasilan tahun 2018 melebihi target tahun 2018 sebesar 45,07%, hal ini dikarenakan pada tahun 2018 Perseroan membukukan pendapatan dari penjualan tanah milik entitas anak di Australia, yang pada target 2018 belum diproyeksikan.

Pertumbuhan ekonomi global tahun 2019 diproyeksikan tumbuh hingga 3,7%, lebih rendah dibandingkan dengan pencapaian di tahun 2018. Hal ini merupakan dampak lanjutan dari krisi ekonomi global di tahun 2018. Pertumbuhan ekonomi Indonesia pada tahun 2019 diproyeksikan sebesar 5,3% sedikit lebih rendah dari yang ditargetkan pemerintah pada tahun 2018. Pemerintah Indonesia mengharapkan konsumsi masih menjadi motor penggerak utama Perekonomian.

Berdasarkan pada kondisi di atas dan asumsi pergerakan harga minyak mentah yang diharapkan tetap stabil, Perseroan menetapkan target pendapatan konsolidasian tahun 2019 sebesar USD 390,79 juta, meningkat 11,53% dibandingkan realisasi pendapatan di tahun 2018. Laba bruto tahun 2019 di targetkan sebesar USD 37,83 juta, lebih tinggi 16,24% dibandingkan laba bruto 2018. Laba sebelum pajak penghasilan ditargetkan sebesar USD 16,70 juta sedangkan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk ditargetkan sebesar USD 13,47 juta.

ASPEK PEMASARAN Indonesia merupakan pasar yang potensial bagi perkembangan industri deterjen, dikarenakan memiliki jumlah penduduk yang banyak dengan konsumsi deterjen per kapita yang relatif masih rendah dibandingkan negara-negara lain. Sebagai produsen tunggal Alkylbenzene, Perseroan fokus pada potensi pasar domestik tersebut dan menguasai hampir seluruh pangsa pasar dalam negeri. Sebagian besar pelanggan Perseroan adalah produsen deterjen terkemuka seperti Wings Group, PT. Kao indonesia Chemicals, PT. Sinar Antjol dan beberapa perusahaan sulfonasi, seperti PT. Solvay Manyar, PT. Findeco Jaya dan PT. Catur Wangsa Indah. Distribusi dalam negeri dipercayakan kepada PT. Aspirasi Luhur sebagai distributor tunggal.

income tax increased by USD 8.74 million or 45.07% of the target, to USD 28.14 million. Actual sales value in 2018 was lower than target 2018, this was mainly due to sales volume of Alkylbenzene was not reached targeted volume.

Along with the decline in revenues and also the impact of the increase in raw material prices, in 2018 the Company recorded gross profit of USD 32.55 million lower than the 2018 target. Profit before income tax 2018 exceeded the 2018 target of 45.07%, due to in 2018 the Company posted income from land sale of subsidiary in Australia, which at the 2018 target has not been projected.

Global economic growth in 2019 is projected to grow to 3.7%, lower than the achievement in 2018. This is a further impact of the global economic crisis in 2018. Indonesia’s economic growth in 2019 is projected at 5.3% slightly lower than government targets in 2018. The Indonesian government expects consumption still be the main driving force for the economy.

Based on the above conditions and the assumption of crude oil price movement which expected remains stable, the Company set a sales target of 2019 at USD 390.79 million, an increase of 11.53% compared to the actual sales in 2018. Gross profit in 2019 is targeted at USD 37.83 million, higher 16.24% than gross profit of 2018. Profit before income tax is targeted at USD 16.70 million while profit for the year attributable to equity holders of the parent are targeted at USD 13.47 million.

MARKETING ASPECT

Indonesia is a potential market for the growth of detergent industry, to has large population with level of detergent usage per capita which is relatively lower than other countries. As an Alkylbenzene (detergent raw material) sole manufacturer, The Company focuses on domestic market potential and dominates almost all domestic market shares. Most of the Company’s customers are prominent detergent producers, including Wings Group, PT. Kao Indonesia Chemicals, PT. Sinar Antjol as well as several sulphonation companies such as PT. Solvay Manyar, PT. Findeco Jaya and PT. Catur Wangsa Indah. Local distribution is handled by PT Aspirasi Luhur as the Company’s sole distributor.



Perseroan juga terus berupaya mencapai posisi yang kuat di pasar internasional, dengan terus memperluas dan menjajaki kesempatan ekspor yang ada. Perseroan telah mengekspor produknya ke manca negara, seperti: Vietnam, Australia, Jepang, China, Korea, Belanda, Perancis, Italia dan Amerika Serikat.

KEBIJAKAN DIVIDEN

Sesuai dengan keputusan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang diselenggarkan pada tanggal 26 Juni 2018, yang telah dituangkan dalam akta notaris no.95 yang dibuat oleh Notaris Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., RUPST memutuskan untuk membagikan dividen tunai sebesar USD 2,5 juta kepada pemegang saham yang terdaftar pada tanggal 6 Juli 2018 yang dibayarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan nilai tukar IDR 14.102 untuk USD 1,00 (IDR 92 per saham) berdasarkan nilai kurs tengah yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal 22 Juni 2018.

Dalam Rapat Direksi yang berlangsung pada tanggal 23 Oktober 2018 yang dicakup dalam risalah rapat Direksi Perseroan No. 001/DIR-UIC/LGL/2018. Direksi Perseroan berdasarkan persetujuan dari Dewan Komisaris Perseroan memutuskan untuk membagikan dividen interim tunai tahun buku 2018. Dividen interim tunai dibagikan kepada para pemegang saham yang terdaftar pada tanggal 2 November 2018 adalah sebesar USD 9,07 juta. Dividen tersebut dibayarkan dalam mata uang Rupiah berdasarkan nilai kurs tengah Bank Indonesia tanggal 19 Oktober 2018 yaitu Rp. 15.221 untuk USD 1,00 (IDR 360 per saham).

Sedangkan dalam RUPST yang berlangsung pada tanggal 23 Mei 2017, sesuai dengan akta notaris No.159 yang dibuat oleh Notaris Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., RUPST memutuskan untuk membagikan dividen tunai sebesar USD 20,93 juta kepada pemegang saham yang terdaftar pada tanggal 6 Juni 2017 yang dibayarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan nilai tukar IDR 13.410 untuk USD 1,00 (IDR 732 per saham) berdasarkan nilai kurs tengah yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal 19 Mei 2017.

Kebijakan Dividen Perseroan adalah Memberikan tingkat pengembalian yang menarik di mana besarnya dividen disesuaikan dengan keuntungan Perseroan pada tahun buku yang bersangkutan, dengan tidak mengabaikan tingkat kesehatan keuangan Perseroan dan tanpa mengurangi hak Rapat Umum Pemegang Saham untuk menentukan lain sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.

The Company endeavors to achieve a strong position in the International market, by continuing to expand and explore every export opportunity, The Company exports its product to several countries such as Vietnam, Australia, Japan, China, Korea, Netherlands, France, Italy and United States of America.

DIVIDEND POLICY

In accordance with the decision in the Annual General Shareholders Meeting (GSM) held on June 26, 2018, which has been stated in notarial deed no. 95 made by Notary Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., the GSM decided to distribute a cash dividend of USD 2.5 million to the shareholders which registered on July 6, 2018, the dividen was paid in Rupiah currency with exchange rate of IDR 14.102 to USD 1.00 (IDR 92 per share) based on the middle rate of exchange issued by Bank Indonesia on June 22, 2018.

During the Board of Directors meeting, held on October 23, 2018, which minutes were covered by letter number 001/DIR-UIC/LGL/2018. The Directors, based on approval of the Board of Commissioners, agreed to distribute the cash interim dividends for the year 2018. The distribution of cash interim dividends amounting to USD 9.07 million was distributed to the registered shareholders as of November 2, 2018, which were paid in Rupiah currency using the average exchange rate issued by Bank Indonesia as of October 19, 2018 of IDR 15,221 for USD 1.00 (IDR 360 per share).

Meanwhile, in the Annual GSM held on May 23, 2017, pursuant to notarial deed No. 159 made by Notary Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., the GSM decided to distribute a cash dividend of USD 20.93 million to the shareholders which registered on June 6, 2017, the dividen was paid in Rupiah currency with exchange rate of IDR 13.410 to USD 1.00 (IDR 732 per share) based on the middle rate of exchange issued by Bank Indonesia on May 19, 2017.

Corporate Dividend Policy is to provide an attractive rate of return in which the amount of cash dividends is adjusted along with the Company’s profits in the related financial year without limiting the financial soundness of the Company and without prejudice to the right of the General Meeting of Shareholders to decide otherwise in accordance with the Articles of Association of the Company.


INFORMASI MATERIAL: TRANSAKSI AFILIASI

Transaksi afiliasi Perseroan telah diungkapkan dalam catatan 30 atas laporan keuangan konsolidasian.

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN SIGNIFIKAN

Sehubungan dengan kebijakan Pemerintah untuk memberikan kemudahan dalam rangka percepatan dan peningkatan penanaman modal dan berusaha di Indonesia, pada tahun 2018 Pemerintah Republik Indonesia menerbitkan Peraturan Pemerintah (PP) No. 24 /2018 tertanggal 21 Juni 2018 tentang Pelayanan Perizinan Berusaha Terintegrasi Secara Elektronik. Dalam PP tersebut para pelaku usaha harus memiliki Nomor Induk Berusaha (NIB) yang diterbitkan oleh Lembaga Online Single Submissiion (OSS), dan salah satu syarat untuk medapatkan NIB tersebut para pelaku usaha harus mengisi data bidang usaha sesuai dengan Klasifikasi Baku Lapangan Usaha Indonesia (KBLI) 2017 yang diterbitkan sesuai dengan Peraturan Kepala Biro Pusat Statistik No. 19 tahun 2017 tertanggal 8 Maret 2018.

Berkaitan dengan hal tersebut dan sesuai dengan Pengumuman Bersama Kementerian Hukum dan HAM dan Kementerian Koordinator Bidang Ekonomi Republik Indonesia tertanggal 11 Oktober 2018, yang menyatakan bahwa saat ini terdapat perbedaan data Perseroan Terbatas dalam Sistem Administrasi Badan Hukum (SABH) dengan sistem OSS, dan untuk mengatasi hal tersebut Perseroan Terbatas dalam jangka waktu 1 (satu) tahun wajib menyesuaikan maksud dan tujuan serta kegiatan usahanya dengan KBLI 2017, melalui perubahan Anggaran Dasar Perseroan sebagaimana dimaksud dalam ketentuan Pasal 21 ayat 2 Undang-undang No.40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Dimana perubahan maksud dan tujuan merupakan perubahan Anggaran Dasar yang harus mendapat persetujuan Menteri Hukum dan HAM.

Untuk tahun 2017, pada bulan Juli 2017, Kementerian Keuangan mengeluarkan peraturan PMK-107, yang merevisi peraturan sebelumnya yaitu PMK No.256/PMK.03/ 2008. PMK-107 mengatur tentang Penetapan Saat Diperolehnya Dividen dan Dasar Penghitungannya oleh Wajib Pajak Dalam Negeri Atas Penyertaan Modal Pada Badan Usaha di Luar Negeri Selain Badan Usaha yang Menjual Sahamnya di Bursa Efek. PMK-107 juga memberikan aturan tentang waktu pengakuan dividen (deemed dividend), ketersediaan kredit pajak asing dan mekanisme untuk offset dividen tunai yang diterima terhadap deemed dividend yang sudah termasuk dalam penghasilan kena pajak. PMK-107 berlaku efektif mulai tahun fiskal 2017.

MATERIAL INFORMATION: AFFILIATES TRANSACTIONS

Affiliated transactions have been disclosed in notes 30 to the consolidated financial statements

SIGNIFICANT LAWS AND REGULATIONS CHANGES

In connection with the Government’s policy to provide facilities in the context of accelerating and increasing investment and business in Indonesia, in 2018 the Government of the Republic of Indonesia issued Government Regulation (PP) No. 24/2018 dated 21 June 2018 concerning Services of Business Licensing that Electronically Integrated. In the PP businesses should have a Business License Number (NIB), which was published by the Online Single Submissiion (OSS) Institution, and one of the requirements to obtain the NIB , businesses must fill in the data of business field in accordance with the Standard Classification of Indonesia Business Field (KBLI) 2017 which was issued in regulation of the Head of the Central Bureau of Statistics No. 19 of 2017 dated March 8, 2018.

Related to that matters and in accordance with the Joint Announcement of the Ministry of Law and Human Rights and the Coordinating Ministry of Economic Affairs of the Republic of Indonesia dated October 11, 2018, which states that currently there are differences in the data of Limited Liability Companies in the Legal Entity Administration System (SBAH) with OSS systems, and to overcome that differences the Limited Liability Company within of 1 (one) year period must adjust its intention and purposes and also business activities to KBLI 2017, through changes to the Company’s Articles of Association as referred to in the provisions of Article 21 paragraph 2 of Law No. 40 of 2007 concerning Limited Liability Companies. Where the changes in the intention and purposes are changes to the Articles of Association which must be approved by the Minister of Law and Human Rights.

In July 2017, the Ministry of Finance issued regulation of PMK-107 which revising the previous regulation PMK No.256/PMK.03/2008. PMK-107 set the Stipulation of Dividend Acquisition and the Basis of Calculation by Domestic Taxpayers for Equity Participation in Business Entities Abroad Other than Business Entities Selling Stock at the Stock Exchange. PMK-107 also provides rules on timing of deemed dividend, the availability of foreign tax credits and a mechanism to offset cash dividends received against deemed dividends already included in taxable income. PMK-107 is effective starting on fiscal year 2017.



PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

Laporan Keuangan Konsolidasian disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan No. VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan untuk perusahaan publik yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK). Standar akuntansi yang telah diterbitkan sampai tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha namun belum berlaku efektif diungkapkan berikut ini. Manajemen bermaksud untuk menerapkan standar tersebut yang dipertimbangkan: relevan terhadap Kelompok Usaha pada saat efektif, dan pengaruhnya terhadap posisi dan kinerja keuangan konsolidasian Kelompok Usaha masih diestimasi pada tanggal 27 Maret 2019.

ISAK No. 33: Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka, berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2019 dengan penerapan kini diperkenankan.

Amandemen ini mengklarifikasi penggunaan tanggal transaksi untuk menentukan kurs yang digunakan pada pengakuan awal aset, beban, atau penghasilan terkait pada saat entitas telah menerima atau membayar imbalan di muka dalam valuta asing.

PSAK No. 71: Instrumen Keuangan, berlalu efektif tanggal 1 Januari 2020 dengan penerapan kini diperkenankan.

Standar akuntansi ini mengatur klasifikasi dan pengukuran instrumen keuangan berdasarkan karakteristik dari arus kas kontraktual dan model bisnis entitas; metode kerugian kredit ekspektasian untuk penurunan nilai yang menghasilkan informasi yang lebih tepat waktu, relevan, dan dimengerti oleh pemakai laporan keuangan; akuntansi untuk lindung nilai yang merefleksikan manajemen risiko entitas lebih baik dengan memperkenalkan persyaratan yang lebih umum berdasarkan pertimbangan manajemen.

PSAK No. 72: Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan, berlaku efektif tanggal 1 Januari 2020 dengan penerapan kini diperkenankan.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES CHANGES

The consolidated Financial Statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), with comprise the statement and interpretation issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and Regulation No, VIII.G.7 on Guidelines on Financial Statements Presentation and Disclosures Issued for Public Company issued by the Indonesia Financial Services Authority (Bapepam dan LK). The accounting standards that are issued up to the date of issuance of the Group’s consolidated financial statements, but not yet effective are disclosed below. The management intends to adopt these standards that are considered relevant to the Group when they become effective, and the impact to the consolidated financial position and performance of the Group is still being estimated up to March 27, 2019.

ISAK No. 33: Foreign Currency Transaction and Advance Consideration, effective January 1, 2019, with earlier adoption is permitted.

This amendment clarifies the use of the transaction date to determine the exchange rate used in the initial recognition of the related asset, expense or income at the time the entity has received or paid in advance consideration in the foreign currency.

PSAK No. 71: Financial Instruments, effective January 1, 2020, with earlier adoption is permitted.

This accounting standard provides for classification and measurement of financial instruments based on the characteristics of contractual cash flows and business model of the entity; expected credit loss impairment model that resulting information more timely, relevant and understandable to users of financial statements; accounting for hedging that reflect the entity’s risk management better by introduce a more general requirements based on management’s judgement.

PSAK No. 72: Revenue from Contracts with Customers, effective January 1, 2020, with earlier adoption is permitted.


Standar akuntansi ini adalah standar tunggal untuk pengakuan pendapatan yang merupakan hasil dari joint project yang sukses antara International Accounting Standards Board (“IASB”) dan Financial Accounting Standards Board (“FASB”), mengatur model pengakuan pendapatan dari kontrak dengan pelanggan, sehingga entitas diharapkan dapat melakukan analisis sebelum mengakui pendapatan

PSAK No. 73: Sewa, berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2020 dengan penerapan kini diperkenankan, tetapi tidak sebelum entitas menerapkan PSAK No. 72.

PSAK No. 73 menetapkan prinsip pengakuan, pengukuran, penyajian, dan pengungkapan atas sewa dengan memperkenalkan model akuntansi tunggal dengan mensyaratkan untuk mengakui hak guna aset dan liabilitas sewa. Terdapat 2 pengecualian opsional dalam pengakuan aset dan liabilitas sewa, yakni untuk: (i) sewa jangka-pendek dan (ii) sewa yang aset terkait bernilai rendah.

This accounting standard is a single standard that a joint project between the International Accounting Standards Board (“IASB”) and the Financial Accounting Standards Board (“FASB”), which provides revenue recognition from contracts with customer, and the entity is expected to have an analysis before recognizing the revenue.

PSAK No. 73: Leases, effective January 1, 2020, with earlier adoption is permitted, but not before an entity adopts PSAK No. 72.

PSAK No. 73 establishes the principles of recognition, measurement, presentation, and disclosure of the lease by introducing a single accounting model with the requirement to recognize the right-of-use assets and liability of the lease; there are 2 optional exclusions in the recognition of the lease assets and liabilities: (i) short-term lease and (ii) lease with low-value underlying assets.



TATA KELOLA PERUSAHAANGOOD CORPORATE GOVERNANCE


Perseroan memandang penerapan “Tata Kelola Perusahaan yang Baik” (Good Corporate Governance/ GCG) merupakan bagian integral dari praktik bisnis dalam menjaga kelangsungan usaha Perseroan dan meningkatkan akuntabilitas Perseroan dalam memberikan nilai tambah bagi Pemegang Saham dengan tetap mempertahankan kepentingan pemangku kepentingan.

Dengan perspektif ini, Perseroan berkomitmen untuk menempatkan GCG sebagai pondasi utama dalam operasi Perseroan dan berupaya untuk menerapkan prinsip-prinsip GCG dalam pelaksanaan kegiatan usahanya. Penerapan GCG ini berlandaskan pada Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, Undang-undang No. 8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal, peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia (BEI), Anggaran Dasar Perseroan, serta prinsip-prinsip GCG yang meliputi keterbukaan (transparency), akuntabilitas (accountability), tanggung jawab (responsibility), independensi (independency) serta kewajaran dan kesetaraan (fairness).

Struktur GCG Perseroan dibentuk untuk memastikan penerapan GCG secara sistematis dengan pembagian peran dan tanggung jawab yang jelas. Sesuai dengan Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perusahaan Terbatas, Struktur GCG Perseroan terdiri dari:Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan. Ketiga organ Perseroan ini dibantu dan didukung oleh Komite Audit, Sekretaris Perusahaan dan Unit Audit Internal yang masing-masing memegang peranan penting dalam pelaksanaan GCG.

The Company views that the implementation of Good Corporate Governance (GCG) is an integral part of business practices to maintain the continuity of the Company’s business and maximize the value of the Company and can enhance the Company accountability in providing value added for shareholders while maintaining the interest of stakeholders.

With this perspective, the Company is committed to placing GCG as a major foundation in the Company’s operations and attempts to apply the principles of GCG in the implementation of its business activities. The GCG implementation is based on the 2007 Limited Liability Company Law No. 40, the 1995 Capital Market Law No. 8, the Financial Services Authority (Otoritas Jasa Keuangan/OJK) and Indonesia Stock Exchange (IDX) regulations, the Company’s articles of association, as well as the principles of GCG which includes transparency, accountability, responsibility, independency and fairness.

The structure of the Company’s GCG was formed to ensure a systematic implementation of GCG with clear division of roles and responsibilities. Based on 2007 Limited Liability Company Law No. 40, the Company’s structure of GCG consists of:The General Shareholders Meeting (GSM), Board of Commissioners (BoC) and Directors. These three Company’s organs assisted and supported by Audit Committee, Corporate Secretary and Internal Audit Unit, which respectively plays an important role in the implementation of GCG.

Struktur Tata Kelola Perseroan adalah sebagai berikut:

The Company’s GCG structure is shown as follows:

Komite AuditAudit Committee

Internal Audit Audit Internal

Sekretaris Perusahaan

Corporate Secretary

TATA KELOLA PERUSAHAANGOOD CORPORATE GOVERNANCE

Rapat Umum Pemegang Saham

General Shareholders Meeting

Dewan KomisarisBoard of

Commissioners

DireksiDirectors


GENERAL SHAREHOLDERS MEETING (GSM)

GSM is the highest authority and management in theCompany whereby the Shareholders may use theirrights and authorities to the Company’s management.The GSM has the authority inter alia:

Appoint and to terminate the Company’s BoC as wellas Directors;Determine the remuneration of the Company’s BoCand Directors;Evaluate the Company’s performance;Approve Amendments to the Articles of Association of the Company;Approve the annual report and financial statements ofthe Company;Determine the utilization of the Company’s net profit;Approve affiliation transaction and conflict of interestconducted by the Company;Appoint the Company’s public accountant.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS)

RUPS merupakan otoritas dan badan tata kelola tertinggi pada Perseroan di mana para Pemegang Saham dapat menggunakan hak dan otoritasnya pada manajemen Perseroan. RUPS memiliki kekuasaan antara lain:

Mengangkat dan memberhentikan anggota DewanKomisaris serta Direksi Perseroan;Menentukan jumlah remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan;Menilai kinerja Perseroan;Mengesahkan perubahan Anggaran Dasar Perseroan;

Memberikan persetujuan atas laporan tahunan dan mengesahkan laporan keuangan;Memutuskan penggunaan laba bersih Perseroan;Memberi persetujuan atas transaksi afiliasi dan benturan kepentingan yang dilakukan Perseroan;Menunjuk Akuntan Publik Perseroan.

•

•

••

•

••

•

•

•

••

•

••

•

RUPS Tahunan diselenggarakan satu tahun sekali dan wajib diadakan dalam jangka waktu paling lambat 6 (enam) bulan setelah tahun buku berakhir, sedangkan RUPS Luar Biasa dapat dilakukan setiap waktu berdasarkan kebutuhan untuk kepentingan Perseroan. Untuk melindungi kepentingan Pemegang Saham, Perseroan memastikan bahwa RUPS diselenggarakan tepat waktu dan dipersiapkan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan, peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan peraturan Bursa Efek Indonesia (BEI).

Keputusan dan Realisasi Hasil RUPS pada Tahun 2017pada tanggal 23 Mei 2017, Perseroan menyelenggarakan RUPS tahun buku 2016 yang hasil keputusannya telah tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS No. 159 tanggal23 Mei 2017 yang dibuat oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi. seluruh hasil keputusan dalam RUPS tersebut telah direalisasikan pada tahun 2017.

The annual GSM is held once a year and should be held at least 6 (six) months after the book year end, whilst the Extraordinary GSM can be held anytime depending on the requirement. To protect the interest of Shareholders, the Company ensures that the GSM is held on a timely basis and prepared in accordance with the Company’s Articles of Association and the regulations of the Financial Services Authority (OJK) and regulation of Indonesia Stock Exchange (IDX).

The Resolution and Realization of Annual GSM in 2017In May 23, 2017, the Company held GSM for the year of 2016, which the resolution has been stipulated in the notary deed of GSM no. 159, dated May 23, 2017 issued by Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi. All the resolution in the GSM 2017 has been fully realized in 2017.

GOOD CORPORATE GOVERNANCE


Penyelengaraan RUPS tahun 2018

Pada tahun 2018, Perseroan menyelenggarakan kaliRUPS Tahunan untuk tahun buku 2017, pada:Hari/Tanggal : Selasa/26 Juni 2018Waktu : 14.20 – 15.05 WIBTempat : Hotel Indonesia Kempinski Ruang Heritage II, Lt.16 Jl. M.H. Thamrin No.1, Jakarta

Kehadiran Dewan Komisaris dan Direksi Perseron

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang hadir dalam RUPS tersebut adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris- Presiden Komisaris : Erwin Sudjono- Komisaris : Teddy J. Katuari- Komisaris : Franciscus Welirang- Komisaris : Indrawan Masrin- Komisaris Independen : Farid Harianto

Direksi- Presiden Direktur : Yani Alifen- Direktur : Lily Setiadi

Keputusan dan Realisasi Hasil RUPSRUPS Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2017 telah tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS No. 95 tanggal 26 Juni 2018, yang dibuat oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi., yaitu sebagai berikut:

General Shareholders Meeting 2018

In 2018, the Company held Annual GSM for the yearof 2017, as follows:Day/Date : Tuesday/June 26, 2018Time : 14.20 – 15.05 WIBVenue : Hotel Indonesia Kempinski Heritage II Room, 16th Fl. Jl. M.H. Thamrin No.1, Jakarta

Attendance of the Company’s BoC and Directors

The BoC and Director of the Company who attend the GSM are as follows:

Board of Commissioners- President Commissioner : Erwin Sudjono- Commissioner : Teddy J. Katuari- Commissioner : Franciscus Welirang- Commissioner : Indrawan Masrin- Independent Commissioner : Farid Harianto

Director- President Director : Yani Alifen- Director : Lily Setiadi

The Resolution and Realization of Annual GSMThe resolution of the annual GSM 2017 stipulated in the notary deed of GSM No. 95 dated June 26, 2018 issued by Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi., as follows:


Agenda Kedua:Second Agenda:

Menyetujui rencana penggunaan laba bersih tahun buku 2017 sebesar USD 12.558.355, sebagai berikut:Approved the use of the Company’s net profit of the year 2017 in the amount of USD 12,558,355 as follows:

Sejumlah USD 100.000 untuk dana cadangan,sesuai dengan ketentuan pasal 25 ayat 1 Anggaran Dasar Perseroan dan pasal 70 ayat 1 Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang perseroan Terbatas;The amount of USD 100,000 will be used as mandatory reserve fund, as stipulated in the Article 25 (1) of the Company’s Article of Association and Article 70 (1) of Law No. 40 of 2007 on Limited Liability Company;Menetapkan dan membagikan dividen kas sejumlah USD 2.500.814 yang akan dibayarkan dalam mata uang Rupiah berdasarkan nilai kurs tengah Bank Indonesia pada tanggal 22 Juni 2018 yakni IDR 14.102 atau setara dengan IDR 35.27 miliar. Dividen akan dibagikan kepada 383.331.363 saham atau setara dengan IDR 92 per saham;Determine and distribute cash dividend in amount of USD 2,500,814 which will be paid in Rupiah based on the middle rate of Bank Indonesia on June 22, 2018 which was IDR 14,102 or equivalent IDR 35,27 billion. Dividend will be distributed to 383.331.363 shares or equal as IDR 92 per shares;Sisa laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sejumlah USD 9.957.541akan digunakan untuk membiayai operasi perseroan dan dicatat sebagai laba ditahan perseroan.The remaining of profit for the year attributable to equity holders of the parent amounted USD 9,957,541will be used to fund Company’s working capital and will be recorded as the Company’s retained earnings.

Selanjutnya memberikan kuasa dan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk melakukan setiap dan semua tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan penggunaan laba tersebut, sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.Granted power and authority to the Company’s Directors to perform any and all necessary actions in relation to the decision on the use of the Company’s profits, in accordance with prevailing laws and regulations.

Agenda Ketiga:Third Agenda:

Menunjuk Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sungkoro dan Surja untuk melakukan audit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 serta memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan jumlah honorarium Akuntan Publik tersebut serta persyaratan lainnya; danAppointed Public Accountant Firm Purwantono, Sungkoro and Surja to carry an audit of the Company’s Financial report for the year ended on December 31, 2018 and granted authority to the Company’s BoC to determine the Public Accountant honorarium/fees as well as any other requirements; andMelimpahkan wewenang sepenuhnya kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk kantor akuntan publik lain yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan (OJK) serta menetapkan jumlah honorarium dan persyaratan lainnya, bilamana Kantor Akuntan Publik Purwantono, Sungkoro dan Surja tersebut tidak dapat melaksanakan tugasnya.Delegate full authority to the Company’s BoC to appoint another public accountant firm which is registered in Indonesia Financial Services Authority (OJK) and to determine the honorarium as well as any other requirements, if the Public Accountant Firm Purwantono, Sungkoro and Surja cannot carry out their duties.

Agenda Keempat:Fourth Agenda:

Menetapkan gaji dan tunjangan lainnya untuk para anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2018 adalah seluruhnya maksimum sebesar Rp. 8.500.000.000,- per tahun net setelah dipotong pajak dan pembagiannya dilimpahkan kepada Dewan Komisaris Perseroan.Approved the determination of the salary and other allowances for the member of the Company’s BoC for the year 2018 maximum IDR 8,500,000,000,- per year net after tax deduction and the distribution will be delegated to the Company’s BoC.Melimpahkan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan tunjangan lainnya bagi para anggota Direksi Perseroan.Delegate the authority to the Company’s BoC to determine the salary and other allowances for members of the Company’s Directors.

Keputusan RUPS TahunanAnnual GSM Decisions

Realisasi 2018Realization in 2018

Sudah TerealisasiRealized

Belum Terealisasi

Not Yet Realized

2)

1)

2)

1)

2)

Agenda Pertama:First Agenda:

Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2017, termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan Keuangan Perseroan tahun buku 2017, serta pemberian pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (aquit et de charge) kepada Dewan Komisaris dan Direksi atas tindakan pengawasan dan pengurusan yang telah dijalankan selama tahun 2017 sejauh tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan tersebut.Approved and ratified the Company’s Annual Report for the year 2017 including the Company’s Activities Report, the BoC Supervisory Report and the Company’s Financial Statement for the year 2017, and granted full release and discharge (acquit et de charge) to all members of the BoC and Directors for all their supervision and managementactions implemented during the year 2017 as far as such actions are reflected in the Company’s Annual Report.

1)

a.

b.

c.



DEWAN KOMISARIS

Mengacu kepada Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (UUPT) dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/POJK.04/2014 tertanggal8 Desember 2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik serta Anggaran Dasar Perseroan berikut adalah ketentuan-ketentuan mengenai Dewan Komisaris Perseroan.

Dewan Komisaris Perseroan sekurang-kurangnya terdiri dari tiga orang anggota, dengan susunan seorang Presiden Komisaris, seorang Wakil Presiden Komisaris dan satu orang anggota Komisaris atau lebih. Para anggota Dewan Komisaris diangkat oleh RUPS untuk waktu lima tahun terhitung sejak tanggal RUPS yang mengangkatnya sampai ditutupnya RUPS yang kelima setelah tanggal pengangkatan tersebut. Anggota Dewan Komisaris yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali.

Perseroan wajib memiliki Komisaris Independen paling kurang 30% (tiga puluh persen) dari jumlah seluruh anggota Dewan Komisaris. Komisaris Independen yang telah menjabat selama 2 (dua) periode masa jabatan dapat diangkat kembali pada periode selanjutnya sepanjang Komisaris Independen tersebut menyatakan dirinya tetap Independen kepada RUPS.

Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenang Dewan Komisaris

Berikut adalah tugas, tanggung jawab dan wewenang Dewan Komisaris sebagaimana yang tertuang dalam Anggaran Dasar Perseroan dan Piagam Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan:

Dewan Komisaris melakukan pengawasan atas kebijaksanaan Direksi dalam menjalankan Perseroan serta memberikan nasihat kepada Direksi;

Dewan Komisaris wajib melakukan tugas, tanggung jawab dan wewenangnya dengan itikad baik, tanggung jawab dan kehati-hatian;

Dalam rangka mendukung efektivitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya dalam pengawasan tersebut, Dewan Komisaris wajib membentuk maupun menentukan susunan Komite Audit maupun komite lainnya sebagaimana ditentukan oleh peraturan perundang-undangan yang berlaku dan peraturan

BOARD OF COMMISSIONERS (BoC)

In Accordance with the Law No.40/2007 regarding Limited Liability Company and OJK Regulation No. 33/ POJK.04/2014 dated December 8, 2014, regarding the Directors and the Board of Commissioners of the Issuer or Public Company as well as the Article of Association of the Company, as follows are provisions concerning the Board of Commissioners (BoC) of the Company

BoC of the Company consists of at least three members, with formation a President Commissioner, a Vice President Commissioner and one or more Commissioner members. The members of BoC is appointed by GSM for a five years tenure from the date of GSM which appointed them until closing of the fifth GSM after the date of appointment. Member of BoC whose term of service has over can be reappointed.

The Company shall have an Independent Commissioner at least 30% (thirty percent) of the total members of the Board of Commissioners. Independent Commissioner who has served for 2 (two) periods of tenure may be reappointed in the next period as long as the Independent Commissioner declared to the GSM that he/she still Independent.

The BoC Duties, Responsibilities and Authorities

The following are duties, responsibilities and authority of the BoC as stated in the Articles of Association and the BoC and Directors Charter of the Company:

The BoC supervise the Directors policies in managing the Company as well as provide advice to the Directors;

The BoC shall perform their duties, responsibilities and authorities with good faith and with responsibility and prudence;

In order to support the effectiveness of their duties and responsibilities in the supervision, the BoC shall establish and determine the composition of the Audit Committee and other committees as specified by the prevailing legislation and regulations in the Capital Market, and have to evaluated the performance of

1.

2.

3.

1.

2.

3.


yang berlaku di Pasar Modal, serta berkewajiban melakukan evaluasi terhadap kinerja komite-komite tersebut setiap akhir tahun buku Perseroan;

Dalam kondisi tertentu, Dewan Komisaris wajib menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS lainnya sesuai dengan kewenangannya sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan dan Anggaran Dasar Perseroan;

Dewan Komisaris wajib menyiapkan risalah rapatDewan Komisaris dan menyimpan salinannya;

Dewan Komisaris wajib melaporkan kepada Perseroan kepemilikan saham mereka dan/atau anggota keluarga mereka di Perseroan;

Dewan Komisaris wajib menyampaikan laporan tugas pengawasan yang telah dilakukan selama tahun buku sebelumnya kepada RUPS;

Apabila seluruh anggota Direksi diberhentikan untuk sementara dan Perseroan tidak mempunyai seorangpun anggota Direksi, maka untuk sementara Dewan Komisaris diwajibkan untuk mengurus Perseroan, dalam hal demikian kekuasaan sementara kepada seorang atau lebih di antara mereka atas tanggungan mereka bersama;

Dewan Komisaris berwenang untuk memberhentikan sementara seorang atau lebih anggota Direksi, apabila anggota Direksi tersebut bertindak bertentangan dengan Anggaran Dasar, peraturan perundang-undangan yang berlaku atau melalaikan kewajibannya;

Piagam Dewan Komisaris

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Dewan Komisaris Perseroan mengacu kepada pedoman dan tata tertib kerja Dewan Komisaris yang diatur dalam Piagam Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

Piagam Dewan Komisaris dan Direksi disusun untuk menjadi rujukan dan/atau pedoman bagi Dewan Komisaris dan Direksi dalam melaksanakan tugas pokok dan fungsi masing-masing sebagai organ Perseroan, dalam rangka meningkatkan kualitas dan efektifitas hubungan kerja antar Dewan Komisaris dan Direksi.

each committees every end of the Company fiscal year;

In certain circumstances, the BoC shall be entitled to convene Annual GSM and other GSM in accordance with their authority as stipulated in the legislation and the Articles of Association;

The BoC shall prepare the minute of BoC meeting and maintain its copy;

The BoC shall report to the Company on their share ownership and/or their relative share ownership in the Company;

The BoC shall report on their supervisory duties which have been performed during the previous year to the GSM;

If all the members of the Directors temporarily terminated and the Company does not have any Director, then for temporary the BOC is shall to manage the Company, in that case temporary power to one or more of them shall be borne together;

BOC has the authority to suspend one or more members of the Directors, if the director member acted contrary to the Articles of Association, prevailing legislation or neglected their duties;

The BoC Charter

In carrying out its duties and responsibility, The Company’s BoC refers to the guideline and work rules that set out in the BoC and Directors.

The BoC and Directors Charter is structured to be a reference and/or guideline for the BoC and Directors in performing their duties and functions as the Company organs, in order to improve the quality and effectiveness of the working relationship between the BoC and Directors.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

4.

5.

6.

7.

8.

9.



Piagam Direksi dan Dewan Komisaris merupakan kompilasi dari prinsip-prinsip hukum korporasi, peraturan perundang-undangan yang berlaku, dan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan yang mengatur tata kerja Dewan Komisaris dan Direksi, yang juga mengacu pada penerapan prinsip-prinsip GCG.

Prosedur Penilaian dan Remunerasi Dewan Komisaris

Kinerja Dewan Komisaris Perseroan dievaluasi setiap tahun oleh Pemegang Saham dalam RUPS.Prosedur penetapan remunerasi untuk Dewan Komisaris adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris mengusulkan besarnya remunerasi bagi Dewan Komisaris Perseroan;Usulan remunerasi bagi Dewan Komisaris Perseroan diajukan ke RUPS untuk mendapatkan persetujuan dari Pemegang Saham;Berdasarkan keputusan RUPS, pembagian remunerasi Dewan Komisaris dilimpahkan kepada Dewan Komisaris Perseroan;

Dasar penyusunan penetapan remunerasi bagi Dewan Komisaris Perseroan, mempertimbangkan hal-hal sebagai berikut:

Remunerasi yang berlaku pada industri yang sesuai dengan kegiatan usaha dan skala Perseroan;Tugas, tanggung jawab dan wewenang anggota Dewan Komisaris dikaitkan dengan pencapaian tujuan dan kinerja Perseroan;Pencapaian target dan kinerja masing-masing anggota Dewan Komisaris;Kondisi keuangan Perseroan;

Struktur remunerasi Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari gaji dan tunjangan lainnya.

Realisasi jumlah remunerasi Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun 2018 adalah sebesar IDR. 7,7 miliar (setelah dipotong pajak) dan telah sesuai dengan persetujuan RUPS seperti yang tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS No. 95 tertanggal 26 Juni 2018 yang dibuat oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi yang menetapkan bahwa gaji dan/atau tunjangan lainnya untuk para anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun 2018 adalah seluruhnya maksimum sebesar IDR. 8,5 miliar per tahun net setelah dipotong pajak dan pembagiannya dilimpahkan kepada Dewan Komisaris Perseroan.

The BoC and Directors Charter is compiled based of the principles of corporate law, prevailing legislation, and the Company’s Articles of Association governing the working procedure of the BoC and Directors, which also refer on the application of the GCG principles.

The BoC Nomination and RemunerationProcedure

Performance of the Company’s BoC evaluated every year by Shareholders in the GSM.The procedure of remuneration for the BoC are as follows:

The BoC proposed the amount of remuneration;

The proposal of remuneration for the Company’s BoC submitted to the GSM to get approval from Shareholders;Based on the decision of the GSM, the division of theBoC remuneration delegated to the Company’s BoC;

Basis of preparation of remuneration for the BoC, consider the following matters:

Remuneration applicable to the industry in accordance with the Company’s business activities and scale;The duties, responsibilities and authorities of the BoC members related to the achievement of objective and performance of the Company;Target achievement or performance of each memberof the BoC;Company’s financial condition;

Structure remuneration of the Company’s BoC consists of salary and other allowances.

The realization of total remuneration for the Company’s BoC for the year 2018 amounted to IDR 7.7 billion (net after taxes), and comply with the approval of the GSM as stated in the Deed of GSM No. 95 dated June 26, 2018 of Notary Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi. which determine salary and other allowances for the member of the BoC for the year 2018 maximum at IDR 8.5 billion per year net after tax deduction and the distribution is delegated to the BoC.

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•


Kebijakan Rapat Dewan Komisaris

Rapat Dewan Komisaris diadakan paling kurang 1 (satu) kali dalam 2 (dua) bulan dan dapat diadakan setiap waktu bilamana dipandang perlu;Pemanggilan Rapat Dewan Komisaris dilakukan olehPresiden Komisaris, dalam hal Presiden Komisaris berhalangan dapat dilakukan oleh seorang anggota Komisaris lainnya menurut ketentuan Anggaran Dasar;Rapat Dewan Komisaris dipimpin oleh Presiden Komisaris, dalam hal Presiden Komisaris berhalangan atau tidak bisa hadir, hal mana yang tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, maka Rapat akan dipimpin oleh Wakil Presiden Komisaris, dalam hal Wakil Presiden Komisaris tidak dapat hadir atau berhalangan, hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, maka Rapat akan dipimpin oleh salah seorang anggota Dewan Komisaris yang dipilih oleh dan dari anggota Dewan Komisaris yang hadir;

Seorang anggota Dewan Komisaris dapat diwakili dalam Rapat Dewan Komisaris hanya oleh anggota Dewan Komisaris lainnya berdasarkan surat kuasa dan Rapat Dewan Komisaris adalah sah dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila sedikitnya lebih dari 50% (lima puluh persen) dari jumlah anggota Dewan Komisaris hadir dan/atau diwakili secara sah dalam Rapat;Keputusan Rapat Komisaris diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah untuk mufakat tidak tercapai maka keputusan diambil berdasarkan suara terbanyak dari para anggota Dewan Komisaris yang hadir dan/atau diwakili secara sah dalam Rapat;Risalah Rapat Dewan Komisaris harus dibuat oleh seorang yang hadir dalam Rapat yang ditunjuk oleh Ketua Rapat dan kemudian ditandatangani oleh seluruh anggota Dewan Komisaris dan/atau kuasa anggota Dewan Komisaris yang hadir pada Rapat tersebut, untuk memastikan kelengkapan dan kebenaran Risalah Rapat Dewan Komisaris tersebut dan dalam hal terdapat anggota Dewan Komisaris yang tidak menandatangani Risalah Rapat Dewan Komisaris, yang bersangkutan wajib menyebutkan alasannya secara tertulis dalam surat tersendiri yang dilekatkan pada Risalah Rapat Dewan Komisaris;

The BoC Meeting Policy

A meeting of the BoC may be convened at least 1 (one) time every 2 (two) months and any time as deemed necessary;Notice for a Meeting of the BoC shall be made by President Commissioner, if the President Commissioner is absent, the notice for the BoC meeting shall be arranged by another member of the BoC in accordance with the Article of Association;The Meeting of the BoC shall be presided over by the President Commissioner. If the President Commissioner is absent or unable to preside over the Meeting, it being unnecessary to provide proof of such impediment to any third party, then the BoC Meeting shall be chaired by the Vice President Commissioner. If the Vice President Commissioner is absent or unable to preside over the Meeting, it being unnecessary to provide proof of such impediment to any third party, then the Meeting shall be chaired by another member of the BoC appointed by and from the members of the BoC present in the Meeting;A member of the BoC may be represented in the BoC Meeting only by another member of the BoC acting by virtue of a Power of Attorney and The BoC Meeting shall be lawful and entitled to adopt binding resolutions only if more than 50% (fifty percent) of all members of BoC are present or legally represented in the Meeting;

Resolutions Meeting of the BoC shall be adopted on the basis of mutual consensus. In the event that mutual consensus is not achieved, the resolution shall be adopted upon majority approving vote members of the BoC present or legally represented in the Meeting;

Minutes of the BoC Meeting shall be drawn up by a person present in the Meeting appointed by the chairman of the Meeting and shall be signed by all members of the BoC and/or their proxies present in the Meeting to ensure the complete and correctness of the Minutes and in the case one member of the BoC not signing the Minutes, he/she obliged to mention his/her reason in writing, in a separate letter attached to the Minutes;

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•



% Kehadiran% Attendance


6

6

5

5

6

6

86%

86%

71%

71%

86%

86%

6

6

5

5

6

6

86%

86%

71%

71%

86%

86%

Jumlah RapatNo. of Meeting


Rapat Dewan KomisarisBoC Meeting

Rapat Dewan Komisaris & DireksiBoC & Directors Meeting

Erwin Sudjono

Hanny Sutanto

Teddy J. Katuari

Franciscus Welirang

Indrawan Masrin

Farid Harianto

NamaName

JabatanPosition

Komisaris Commissioner



Komisaris* Commissioner *

*Komisaris Independen *Independent Commissioner

Presiden Komisaris *President Commissioner *

Wk. Presiden KomisarisVice President Commissioner

Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan yang sah tanpa mengadakan Rapat Dewan Komisaris, dengan ketentuan semua anggota Dewan Komisaris telah diberitahu secara tertulis tentang usul keputusan dimaksud dan semua anggota Dewan Komisaris memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis serta menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan yang diambil dengan cara demikian mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang di ambil dengan sah dalam Rapat Dewan Komisaris;Dewan Komisaris wajib mengadakan Rapat Dewan Komisaris bersama Direksi secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan;

Selama tahun 2018, Dewan Komisaris Perseroan telah melaksanakan 7 (tujuh) kali rapat Dewan Komisaris dan 7 (tujuh) kali rapat bersama dengan Direksi Perseroan.

Kehadiran dalam Rapat Dewan Komisaris

The BoC may also adopt valid resolutions without convening a Meeting of the BoC provided that all of the members of the BoC have been informed in writing regarding the proposals concerned and all of the members of the BoC have given their approval to the proposals being submitted as evidenced by their signed written approval. The Resolutions of the BoC adopted in such manner shall have equal legal force to that of resolutions legally adopted in a Meeting of the BoC.

The BoC obliged to convene a joint meeting with the Directors periodically, at least 1 (one) time every 4 (four) months.

During 2018, the Company’s BoC has conducted 7 (seven) times BoC meetings and 7 (seven) times joint meeting with the Company’s Directors

Attendance in BoC Meetings

Penilaian Dewan Komisaris terhadap Komite Pendukung

Komite AuditDalam rangka mendukung efektifitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya dalam pengawasan terhadap kinerja Perseroan, Dewan Komisaris Perseroan dibantu oleh Komite Audit.

Komite Audit wajib melaporkan dan memberikan saran- saran rekomendasi atas temuan-temuannya kepada Dewan Komisaris Perseroan. Dewan Komisaris akan menilai kinerja dari Komite Audit tersebut berdasarkan terpenuhinya tugas dan kewajiban Komite Audit sesuai dengan yang telah ditetapkan dalam Piagam komite Audit dan juga dari laporan-laporan serta hasil rekomendasi yang disampaikan Komite Audit terhadap peningkatan kinerja Perseroan baik dari segi operasional, keuangan

Assessment of the BoC for the Supporting Committee

Audit CommitteeIn order to support the effectiveness of their duties and responsibilities in the supervision of the Company’s performance, the BoC is assisted by the Audit Committee.

The Audit Committee shall report and provide suggestions recommendation on its findings to the BoC. The BoC will assess the performance of the Audit Committee based on the fulfillment of the duties and obligations of the Audit Committee in accordance with the established in the Committee Audit Charter and also based on the reports and results of recommendations Audit Committee to improved the Company’s performance both in terms of operational, financial and in the implementation of

•

•

•

•


dan juga dalam implementasi penerapan tata kelola perusahaan yang baik serta kepatuhan Perseroan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku. Komite Nominasi dan RemunerasiSaat ini Perseroan belum membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi, fungsi nominasi dan remunerasi Perseroan dijalankan oleh Dewan Komisaris Perseroan.

Prosedur Nominasi dan Remunerasi adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris melakukan evaluasi kinerja anggotaDewan Komisaris dan Direksi;Dewan Komisaris memberikan rekomendasi besaran maksimum remunerasi bagi Dewan Komisaris Perseroan kepada RUPS dan menetapkan besaran remunerasi bagi Direksi Perseroan berdasarkan wewenang yang diberikan oleh RUPS;Remunerasi yang berlaku pada industri yang sesuaidengan kegiatan usaha dan skala Perseroan;Pencapaian target dan kinerja;Kondisi Keuangan Perseroan;

DIREKSI

Mengacu kepada Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (UUPT) dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/POJK.04/2014 tertanggal 8 Desember 2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik serta Anggaran Dasar Perseroan berikut adalah ketentuan-ketentuan mengenai Direksi Perseroan.

Perseroan dikelola dan dipimpin oleh Direksi di bawah pengawasan Dewan Komisaris. Direksi berwenang menjalankan pengurusan sesuai dengan kebijakan yang dipandang tepat. Direksi terdiri dari sekurang-kurangnya3 (tiga) orang anggota Direksi dengan susunan seorang Presiden Direktur, seorang Wakil Presiden Direktur dan satu orang Direktur atau lebih. Salah satu dari Direksi, harus merupakan Direktur Independen. Presiden Direktur, Wakil Presiden Direktur dan seorang Direktur bersama-sama berhak dan berwenang bertindak untuk dan atas nama Direksi serta mewakili Perseroan.

good corporate governance as well as the Company’s compliance with prevailing regulations and legislation.

Nomination and Remuneration CommitteeCurrently, the Company has not formed a Nomination and Remuneration Committee, the function of nomination and remuneration run by the Company’s BoC.

The Nomination and Remuneration procedure are as follows:

The BoC evaluates the performance of the BoC and Directors;The BoC recommend the remuneration for the Company’s BoC to the GMS and set the remuneration for the Directors pursuant to the authority given by the GSM;Remuneration applicable to the industry in accordance with the Company’s business activities and scale;Target achievement and performance;The Company’s financial condition;

DIRECTORS

In Accordance with the Law No. 40/2007 regarding Limited Liability Company and OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 dated December 8, 2014, regarding the Directors and the Board of Commissioners of the Issuer or Public Company as well as the Article of Association of the Company, as follows are provisions concerning the Directors of the Company

The Company is managed and led by the Directors under supervision of the BoC. The Directors is authorized to running management by appropriate policies. The Directors consists of at least 3 (three) members of Directors with the composition of a President Director, a Vice President Director and one or more Directors. President Director, Vice President Director and a Director jointly entitled and authorized to act for and on behalf of the Directors to represent the Company.

•

•

•

••

•

•

•

••



Anggota Direksi diangkat dan diberhentikan oleh RUPS. Para anggota Direksi diangkat untuk waktu 5 (lima) tahun terhitung sejak tanggal RUPS yang mengangkatnya sampai ditutupnya RUPS yang kelima setelah tanggal pengangkatan tersebut. Anggota Direksi yang masa jabatannya telah berakhir dapat diangkat kembali. Untuk masa jabatan Direktur Independen paling banyak 2 (dua) periode berturut-turut.

Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Perseroan

Direksi bertanggung jawab penuh dalam melaksanakan tugasnya untuk kepentingan Perseroan dalam mencapai maksud dan tujuannya. Setiap anggota Direksi wajib dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab menjalankan tugasnya dengan mengindahkan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Berikut adalah rincian tugas dan tanggung jawab masing-masing Direksi Perseroan:

Presiden Direktur: Yani AlifenTugas dan tanggung Jawab Utama:Memimpin Perseroan ke jajaran depan industri, mengembangkan perencanaan strategis untuk mencapai misi sesuai dengan filosofi Perseroan, menetapkan kebijakan, mengawasi jalannya operasional Perseroan, mengembangkan sistem pengendalian intern, melakukan koordinasi antar Direksi dan memberikan laporan pertanggungjawaban atas jalannya Perseroan kepada RUPS.

Wakil Presiden Direktur: Djazoeli SadhaniTugas dan tanggung Jawab Utama:Membantu Presiden Direktur memimpin Perseroan, mengembangkan perencanaan dan kebijakan strategis, mengawasi jalannya operasional Perseroan, melakukan koordinasi antar Direksi. Apabila Presiden Direktur berhalangan, melaksanakan tugas-tugas Presiden Direktur dan mewakili Presiden Direktur mengambil keputusan penting demi kelancaran operasional.

Selain itu, dalam fungsinya sebagai Direktur Independen bertanggung jawab mendorong dan menciptakan iklim yang lebih independen, objektif dan menempatkan kesetaraan sebagai prinsip utama dalam memperhatikan kepentingan Pemegang Saham minoritas dan pemangku kepentingan lainnya, memastikan Perseroan mematuhi hukum, perundang-undangan dan peraturan yang berlaku serta nilai-nilai yang ditetapkan Perseroan dalam menjalankan operasinya serta memastikan Perseroan memiliki manajemen yang profesional.

The member of Director are appointed and discharged by the GSM. The Directors members are appointed for5 (five) years from the date of the GSM which appointed them until the closing of the fifth GSM after appointed date. The Directors member whose term of service has over can be reappointed. Tenure of Independent Director at the most is 2 (two) consecutive periods.

Main Duties and Responsibilities of Directors

The Directors take full responsibility in performing their duties for the benefit of the Company in achieving its objectives and purposes. Each member of the Directors shall, in good faith and responsibly performing their duties with respect to prevailing laws and regulations.

As follows are detail of duties and responsibilities of the Company’s Directors:

President Director: Yani AlifenMain duties and responsibilities:To lead the Company ahead in the industry, to improve strategic planning to achieve corporate mission in line with the corporate philosophy, to establish corporate policies, to control corporate operations, to improve internal control system, to coordinate with other directors and to account for the corporate operations to the GSM.

Vice President Director: Djazoeli Sadhani Main duties and responsibilities:To assist President Director to lead the Company, to improve strategic planning, to control corporate operations, to coordinate with other directors. Perform President Director tasks and to represent President Director in taking important decision when President Director is absent

Moreover, In his function as Independent Directors responsible to encourage and create independent and objective climate in the Company, and assign fairness as a main principle for the concern of minority Shareholders and others Stakeholders, to ascertain the Company’s adherence of the laws, rules and prevailing regulations and also the Company’s values in operate its business activities, to ascertain the Company is run by professional management.


Direktur Keuangan: Lily SetiadiTugas dan tanggung jawab utama:Mengawasi dan bertanggung jawab terhadap seluruh aspek manajemen keuangan Perseroan, memimpin dan mengkoordinasi kegiatan administrasi, menentukan kebijakan keuangan, rencana bisnis dan anggaran Perseroan, membantu mengembangkan sistem pengendalian internal.

Direktur Umum: Jimmy MasrinTugas dan tanggung jawab utama:melakukan koordinasi dan evaluasi masalah operasional umum, membina hubungan baik kepada pihak internal maupun eksternal yang terkait, membuat perencanaan jangka pendek dan jangka panjang mengenai semua aspek bidang umum, membuat perencanaan untuk meningkatkan efektifitas dan produktifitas karyawan, menyetujui dan mengkoordinasikan perubahan dan perbaikan pada sistem dan prosedur semua bagian umum yang terkait, membentuk dan meningkatkan kepribadian karyawan yang baik, loyalitas karyawan terhadap Perseroan serta menciptakan suasana kerja yang kondusif, melakukan tugas-tugas lain yang berkaitan dengan masalah umum lainnya.

Piagam Direksi

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya, Direksi Perseroan mengacu kepada Pedoman dan tata tertib kerja Direksi yang diatur dalam Piagam Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

Piagam Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan disusun untuk menjadi rujukan dan/atau pedoman bagi Dewan Komisaris dan Direksi dalam melaksanakan tugas pokok dan fungsi masing-masing sebagai organ Perseroan, dalam rangka meningkatkan kualitas dan efektivitas hubungan kerja antar Dewan Komisaris dan Direksi.

Piagam Dewan Komisaris dan Direksi merupakan kompilasi dari prinsip-prinsip hukum korporasi, peraturan perundang-undangan yang berlaku, dan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan yang mengatur tata kerja Dewan Komisaris dan Direksi, yang juga mengacu pada penerapan prinsip-prinsip GCG.

Finance Director: Lily SetiadiMain duties and responsibilities:To control over and account for the whole aspects of corporate financial management, to lead and coordinate the administration work, to determine the financial policies, business plan and Corporate budget, to assist in developing internal control system.

General Affairs Director: Jimmy MasrinMain duties and responsibilities:To coordinate and evaluate the operational problems in general affairs, to build good relationship with internal and external parties, to make short-term and long-term plans in all aspects of general affairs, to make plan for enhancing employee effectiveness and productivity, to approve and coordinate changes and remedies of the systems and procedures to all concerned units, to build and improve employee’s good personality, employee loyalty to the Company and to generate a conducive working atmosphere, and other tasks relevant to general affairs.

The Directors Charter

In carrying out its duties and responsibility, the Company’s refers to the guideline and work rules that set out in the BoC and Directors Charter.

The BoC and Directors Charter is structured to be a reference and/or guideline for the BoC and Directors in performing their duties and functions as the Company organs, in order to improve the quality and effectiveness of the working relationship between the BoC and Directors.

The BoC and Directors Charter is compiled based of the principles of corporate law, prevailing legislation, and The Company’s Articles of Association governing the working procedure of the BoC and Directors, which also refer on the application of the GCG principles.



Prosedur Penilaian dan Remunerasi Direksi Perseroan

Penilaian kinerja anggota Direksi Perseroan dilakukan dengan cara melaksanakan mekanisme penilaian sendiri dan ditelaah oleh Dewan Komisaris. Secara garis besar kriteria yang menjadi dasar penilaian terhadap anggota Direksi adalah sebagai berikut:

Pelaksanaan implementasi GCG;Kinerja Perseroan dan aspek keuangan, operasional dan lainnya;Perbandingan antara target dan pencapaian aktual Perseroan;Strategi dan inovasi yang dilaksanakan;Pencapaian manajemen dalam meningkatkan nilai bagi pemegang saham.

Untuk tahun 2018, Dewan Komisaris telah mengevaluasi kinerja Direksi, dan menilai bahwa Direksi telah bekerja sesuai dengan strategi yang telah ditetapkan Perseroan. Segala tindakan Direksi demi kepentingan Perseroan disetujui dan disahkan oleh RUPS.

Prosedur penetapan remunerasi untuk Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris melakukan penelaahan terhadap kinerja Direksi.Berdasarkan hasil penelaahan atas kinerja Direksi dan juga dengan mempertimbangkan dasar penyusunan remunerasi, atas kewenangan yang diberikan RUPS, Dewan Komisaris menetapkan besaran remunerasi bagi para anggota Direksi Perseroan.

Dasar penetapan remunerasi bagi Direksi Perseroan, mempertimbangkan hal-hal sebagai berikut:

Remunerasi yang berlaku pada industri yang sesuai dengan kegiatan usaha dan skala Perseroan;Tugas, tanggung jawab dan wewenang anggota Direksi dikaitkan dengan pencapaian tujuan dan kinerja Perseroan;Pencapaian target dan kinerja masing-masing anggota Direksi;Kondisi keuangan Perseroan;

Struktur remunerasi Direksi Perseroan terdiri dari gaji dan tunjangan lain.

Sesuai dengan persetujuan RUPS seperti yang tertuang dalam Akta Berita Acara RUPS No. 95 tanggal 26 Juni 2018 yang dibuat oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, SH, Msi. yang menetapkan bahwa RUPS melimpahkan

The Director Nomination and Remuneration Procedure

The assessment of the Company’s Directors performance is conducted by implementing a mechanism for self- assessment and reviewed by the BoC. In outline the criteria as base of assessment of the Directors member are as follows:

The implementation of GCG;The Company’s performance and financial, operationand other aspects;The comparison between target and actual achievement of the Company;The strategy and innovation implemented;The achievement management in enhancing value forShareholders.

For the year 2018, the BoC has evaluated the performance of the Directors, and considers that the Directors has been working in accordance with the Company’s strategy. All of the Directors action for the interests of the Company has been approved and authorized by the GSM.

The procedure of remuneration for the Company’s Director are as follows:

The BoC conducted a review of the performance of the Directors.Based on a review of the Directors performance and also considering the basis preparation of remuneration, on the authority given to the GSM, the BoC determined the remuneration amount for the Directors member.

The basis of remuneration for the Directors, consider the followings:

Remuneration applicable to the industry in accordancewith the Company’s business activities and scale;The duties, responsibilities and authorities of the Directors related to the achievement of objective and performance of the Company;Target achievement and performance of each Directors;The Company’s financial condition;

Structure remuneration of the Company’s Directors consists of salary and other allowances.

Accordance with the approval of the GSM as stated in the Deed No. 95 dated June 26, 2018 made by Notary Dr. Irawan Soerodjo SH, Msi. which defined that the GSM delegated authority to the BoC to determine the salary

••

•

••

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

••

•

••


wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan tunjangan lainnya bagi para anggota Direksi Perseroan, Dewan Komisaris Perseroan menetapkan total remunerasi bagi Direksi Perseroan untuk tahun buku 2018 adalah sebesar IDR.18 miliar (bersih setelah dipotong pajak).

Kebijakan Rapat Direksi PerseroanRapat Direksi diadakan secara berkala paling kurang1 (satu) kali dalam setiap bulan dan dapat diadakan setiap waktu bilamana dipandang perlu;Pemanggilan Rapat Direksi dilakukan oleh anggota Direksi yang berhak mewakili Direksi menurut ketentuan Anggaran Dasar;Rapat Direksi dipimpin oleh Presiden Direktur, dalam hal Presiden Direktur berhalangan atau tidak bisa hadir karena alasan apapun hal mana yang tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, maka Rapat Direksi akan dipimpin oleh Wakil Presiden Direktur, dalam hal Wakil Presiden Direktur berhalangan atau tidak hadir karena alasan apapun hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, maka Rapat Direksi dipimpin oleh salah seorang anggota Direksi lainnya;Seorang anggota Direksi dapat diwakili dalam Rapat Direksi hanya oleh anggota Direksi lainnya berdasarkan surat kuasa;Rapat Direksi adalah sah dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila sedikitnya lebih dari 50% (lima puluh persen) dari jumlah anggota Direksi hadir dan/atau diwakili secara sah dalam Rapat;Keputusan Rapat Direksi harus diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah untuk mufakat tidak tercapai maka keputusan diambil dengan pemungutan suara berdasarkan persetujuan dari sedikitnya lebih dari 50% (limapuluh persen) dari jumlah anggota Direksi yang hadir dan/atau mewakili secara sah dalam Rapat;Risalah Rapat Direksi harus dibuat oleh seorang yang hadir dalam Rapat yang ditunjuk oleh Ketua Rapat dan kemudian ditandatangani oleh seluruh anggota Direksi dan/atau kuasa anggota Direksi yang hadir pada Rapat tersebut, untuk memastikan kelengkapan dan kebenaran Risalah Rapat Direksi tersebut dan dalam hal terdapat anggota Direksi yang tidak menandatangani risalah Rapat Direksi, yang bersangkutan wajib menyebutkan alasannya secara tertulis dalam surat tersendiri yang dilekatkan pada Risalah Rapat Direksi.

and other benefits for the Directors member, the BoC has determined total remuneration for the Company’s Directors for the year 2018 amounted to IDR 18 billion (net after taxes).

The Directors Meeting PolicyThe Directors must convene a Meeting periodically, at least 1 (one) time in each month and can be held at any time it is deemed necessary;The notice of the Meeting of the Directors shall be carried out by the member of the Directors entitled to represent the Directors in accordance with the Article of Association;The Directors Meeting shall be presided over by the President Director. If the President Director is absent or unable to preside over the meeting, it being unnecessary to provide proof of such impediment to any third party, then the Directors Meeting shall be chaired by the Vice President Director. If the Vice President Director is absent or unable to preside over the Meeting, it being unnecessary to provide proof of such impediment to any third party, then the Meeting shall be chaired by another member of the Directors;A member of the Directors may be represented in the Directors Meeting only by another member of the Directors acting by virtue of a Power of Attorney;The Meeting of the Directors shall be lawful and entitled to adopt binding resolutions only if more than 50% (fifty percent) of the members of the Directors are present in person or by proxy in the Meeting;Resolutions of a Meeting of the Directors shall be adopted on the basis of mutual consensus, failing which resolutions shall be approved by at least more than 50% (fifty percent) approving vote of the members of the Directors present or represented legally in the Meeting;

Minutes of the Directors Meeting shall be drawn up by a person present in the Meeting appointed by the chairman of the Meeting and shall be signed by all members of the Directors and/or their proxies present in the Meeting to ensure the complete and correctness of the Minutes and in the case one member of the Directors not signing the Minutes, he/she obliged to mention his/her reason in writing, in a separate letter attached to the Minutes.

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•





12

12

7

12

100%

100%

58%

100%

7

6

4

7

100%

86%

57%

100%



Rapat DireksiDirector Meeting

Rapat Dewan Komisaris & DireksiBoC & Directors MeetingNama

NameJabatanPosition

Direktur Director

Direktur Director

*Direktur Independen *Independent Director

Presiden DirekturPresident Director

Wk. Presiden Direktur *Vice President Director *

Yani Alifen

Djazoeli Sadhani

Jimmy Masrin

Lily Setiadi

Direksi dapat juga mengambil keputusan yang sah tanpa mengadakan rapat Direksi, dengan ketentuan semua anggota Direksi telah diberitahu secara tertulis tentang usul keputusan dimaksud dan semua anggota Direksi memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis serta menandatangani persetujuan tersebut. Keputusan yang diambil dengan cara demikian mempunyai kekuatan yang sama dengan keputusan yang di ambil dengan sah dalam Rapat Direksi;Direksi wajib mengadakan Rapat Direksi bersamaDewan Komisaris secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan;

Selama tahun 2018, Direksi Perseroan telah melaksanakan 12 (dua belas) kali Rapat Direksi dan 7 (tujuh) kali Rapat bersama dengan Dewan Komisaris.

Kehadiran dalam Rapat Direksi

The Directors may also adopt valid resolutions without convening a Meeting of the Directors provided that all of the members of the Directors have been informed in writing regarding the relevant proposals and all members of the Directors have given their approval to the proposals being submitted as evidenced by their signed written approval. Any resolutions adopted in such manner shall have equal legal force to that of resolutions legally adopted in the Meeting of the Directors;The Directors obliged to convened a Meeting together with the BoC periodically, at least once in 4 (four) months.

During 2018, the Company’s Director has conducted12 (twelve) times Directors meeting and 7 (seven) times joint Meeting with the Company’s BoC.

Attendance in Directors Meetings

KOMITE AUDIT

Komite Audit Perseroan dibentuk sejak tahun 2001, mengacu kepada Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam LK) No. IX.I.5 mengenai Pembentukan dan Standar Prosedur Kerja Komite Audit, yang telah diperbaharui dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 55/POJK.04/2015 tertanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit

Komite Audit Perseroan dibentuk dengan tujuan utama untuk membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawab pengawasan atas proses pelaporan keuangan, sistem pengendalian internal, proses audit, implementasi GCG dan proses pemantauan kepatuhan terhadap hukum dan peraturan dalam Perseroan.

AUDIT COMMITTEE

The Company’s Audit Committee was formed since 2001, in accordance to the regulations of the Capital Market Supervisory Agency and Financial Institution (Bapepam dan LK) No. IX.I.5 on the Establishment of Standards and Procedures of the Audit Committee, which has been updated with the Financial Services Authority Regulation No. 55/POJK.04/2015 dated December 23, 2015 on the Establishment and Implementation Guidelines of the Audit Committee.

The Company’s Audit Committee was formed with the primary objective to assist the BoC in carrying out their duties and responsibilities in supervisory of the financial reporting process, internal control system, the audit process, GCG implementation and monitoring the Company compliance to the laws and regulations

•

•

•

•


Letjen. TNI (Purn.) Erwin Sudjono, S.H.

Ketua Komite AuditChairman of Audit Committee

Warga negara Indonesia berusia 68 tahun, beliau adalah lulusan Akademi Angkatan Bersenjata Republik Indonesia (AKABRI) Korps Infanteri pada tahun 1975 dan memperoleh gelar Sarjana Hukum dari Sekolah Tinggi Hukum Militer. Selanjutnya beliau melanjutkan beberapa pendidikan militer lainnya baik di dalam maupun di luar negeri. Jabatan terakhir beliau adalah Kepala Staf Umum (Kasum) Tentara Nasional Indonesia (TNI) dengan pangkat terakhir Letnan Jenderal TNI. Beliau diangkat menjadi Komisaris Independen PT Unggul Indah Cahaya Tbk. sejak tahun 2010. Kemudian berdasarkan keputusan RUPS tanggal 4 Juni 2013, beliau diangkat sebagai Presiden Komisaris Perseroan untuk masa jabatan 2013-2016. Berdasarkan keputusan RUPS tanggal 2 Juni 2016, sebagaimana tercantum dalam Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 9 yang dibuat oleh Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tertanggal 24 Juni 2016, beliau diangkat kembali sebagai Presiden Komisaris merangkap sebagai Komisaris Independen Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Dan berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris No. 007/SKDK/UIC/HRD/6/16 tertanggal 02 Juni 2016, beliau diangkat sebagai Ketua Komite Audit Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021. Bapak Erwin Sudjono tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Perseroan.

Indonesian citizen aged 68 years old, he was graduated from Akademi Angkatan Bersenjata Republik Indonesia (AKABRI) Infantry Corps in 1975 and obtained his Master of Law degree from Sekolah Tinggi Hukum Militer. Then he Continuing other military education both domestic and overseas. His last position was a Chief of General Staff (Kasum) TNI with the rank Lieutenant General TNI. He was appointed as Independent Commissioner of PT Unggul Indah Cahaya Tbk. in 2010. Then based on the decision of the GSM dated June 4, 2013, He was also appointed as the Company’s President Commissioner for a period of 2013 to 2016. Based on the decision of the GSM dated June 2, 2016, as stated in the Notary Deed No. 9 of Dr. Ir. Yohanes Wilion, SH., SE., MM and as approved by the Ministry of Justice and Human Rights in its Decree No. AHU-AH.01.03-0060814, dated June 24, 2016, He was reappointed as the Company’s President Commissioner and also as Independent Commissioner for a period of 2016 to 2021. And based on the Decision Letter of Board of Commissioner, No.007/SKD/UIC/HRD/6/16 dated June 2, 2016 he was also appointed as the Company’s Chief of Committee Audit for period 2016-2021. Mr. Erwin Sudjono has no affiliated relationship with any members of the Company’s Board of Commissioners, Directors and Shareholders.

Profil Singkat Komite Audit PerseroanBerikut adalah susunan Komite Audit Perseroan per 31 Desember 2018, untuk masa jabatan 2016-2021:

Ketua : Erwin Sudjono (Komisaris Independen) Anggota : Anwar Setya BudiAnggota : Kohin Djunaedi

Brief Profile of the Company’s Audit CommitteeThe composition of the Company’s Audit Committee as per December 31, 2018. for the period of 2016-2021 are as follows: Chairman : Erwin Sudjono (Independent Commissioner) Members : Anwar Setya BudiMembers : Kohin Djunaedi



Anwar Setya Budi

Anggota Komite AuditMember of Audit Committee

Kohin Djunaedi

Anggota Komite AuditMember of Audit Committee

Warga Negara Indonesia berusia 52 tahun, beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Trisakti. Bekerja sebagai Auditor pada Kantor Akuntan Publik Prasetio, Utomo & Co sejak tahun 1990. Pada tahun 2003 beliau mendirikan Kantor Akuntan Publik dan saat ini menjabat sebagai Managing Partner pada Kantor Akuntan Publik Anwar, Sugiharto & Rekan. Bergabung dengan PT Unggul Indah Cahaya Tbk sebagai Anggota Komite Audit Perseroan pada tahun 2015. Sesuai dengan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No. 007/SKDK/UIC/HRD/6/16 tertanggal 2 Juni 2016, beliau diangkat kembali menjadi anggota Komite Audit Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021.

Warga Negara Indonesia berusia 53 tahun, beliau memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Trisakti. Bekerja sebagai Internal Auditor di PT Interdata Management Services dan PT Indocement Tunggal Prakarsa tahun 1990-1994, sebagai Chief Accountant PT Wilson Tunggal Perkasa tahun 1994-1997, Application System Support PT IFCA Consultant dan PT Global Teknindo Infotama tahun 1997-2001, Bekerja pada PT Silkar National Ltd. sebagai Senior Accounting Manager tahun 2001-2011 dan Finance & Accounting Manager di PT CSL Indonesia tahun 2011-2012. Berprofesi sebagai Independent Finance & Tax Consultant pada tahun 2012-2016. Saat ini beliau sebagai Accounting Service & Tax Manager di PT Bina Utama Konsultama. Bergabung dengan PT Unggul Indah Cahaya Tbk sebagai Anggota Komite Audit Perseroan pada tahun 2015. Sesuai dengan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perseroan No. 007/SKDK/ UIC/HRD/6/16 tertanggal 2 Juni 2016, beliau diangkat kembali menjadi anggota Komite Audit Perseroan untuk masa jabatan 2016-2021.

Indonesian citizen, aged 52 years old, obtained his Bachelor of Economics-Accounting degree from Trisakti University. Worked as an auditor at the Public Accountant Firm Prasetio, Utomo & Co. since 1990. In 2003 he established a public accounting firm and currently serves as Managing Partner of Public Accounting Firm Anwar, Sugiharto & Partners. Joined PT Unggul Indah Cahaya Tbk as a Member of the Audit Committee in 2015. based on the Decision Letter of Board of Commissioner No. 007/SKDK.UIC/HR/6/16 dated June 2, 2016, he was reappointed as the Company’s member of Committee Audit for period 2016-2021.

Indonesian citizen, aged 53 years old, he obtained his Bachelor of Economics-Accounting degree from Trisakti University. Experience working as an Internal Auditor in PT Interdata Management Services and PT Indocement in 1990-1994, as Chief Accountant of PT Wilson Tunggal Perkasa’s in 1994-1997, as IT Application System Support PT IFCA Consultant and PT Global Teknindo Infotama in 1997-2001, Worked as Senior Accounting Manager at PT Silkar National Ltd. in 2001-2011 and as Finance & Accounting Manager at PT CSL Indonesia in 2011-2012. Had a profession as an Independent Finance & Tax Consultant in 2012-2016. Currently, he serves as Accounting Service & Tax manager at PT Bina Utama Konsultama. Joined PT Unggul Indah Cahaya Tbk as a Member of the Audit Committee in 2015. Based on the Decision Letter of Board of Commissioner No. 007/SKDK.UIC/ HRD/6/16 dated June 2, 2016, he was reappointed as the Company’s member of Committee Audit for period 2016-2021.


Tabel Hubungan Afiliasi Komite Audit Affiliated Relationship Table of Audit Committee

Erwin Sudjono

Anwar Setya Budi

Kohin Djunaedi

NamaName

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Ya / Yes Tidak / No

DireksiDirectors

Pemegang SahamShareholders

Ya / Yes Ya / YesTidak / No Tidak / No

Pernyataan Independensi Komite Audit

Sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 55/POJK.04/2015 tertanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit dan Keputusan Direksi PT Bursa Efek Jakarta No. Kep-0001/BEI/01/2014 tertanggal 20 Januari 2014, Komite Audit Perseroan mengungkapkan bahwa seluruh anggota Komite Audit Perseroan:

Bukan merupakan orang dalam kantor akuntan publik, kantor konsultan hukum, kantor jasa penilai publik atau pihak lain yang memberi jasa asurans, jasa non-asurans, jasa penilai dan/atau jasa konsultasi lain kepada Perseroan dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir;Bukan merupakan orang yang bekerja ataumempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan atau mengawasi kegiatan Perseroan tersebut dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir, kecuali Komisaris Independen;Tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak langsung pada Perseroan;Dalam hal anggota Komite Audit Perseroan memperoleh saham Perseroan baik langsung maupun tidak langsung akibat suatu peristiwa hukum, maka saham tersebut wajib dialihkan kepada pihak lain dalam jangka waktu 6 (enam) bulan setelah diperolehnya saham tersebut;Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi atau Pemegang SahamUtama Perseroan;Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengankegiatan usaha Perseroan.

The Independence Statement of the Audit CommitteeIn accordance with the regulation of Financial Services Authority (OJK) No. 55/POJK.04/2015 dated December 23, 2015 on the Establishment and Implementation Guidance of the Audit Committee and the Decision of the Directors of Jakarta Stock Exchange No. Kep-0001/BEI /01/2014 dated January 20, 2014, the Company’s audit committee revealed that:

Not a person in a public accounting firm, law firm, public appraisal service or any other parties that provides the service assurance, service non-assurance, appraisal and/or other services consultation to the Company within last six (6) month;

Not a person working or has authority and responsibility for planning, directing, controlling and supervising the activities of the Company within last six (6) months prior being appointed by the Commissioner, except for the Independent Commissioner;

Have no shares of the Company either directly or indirectly;In case of the Audit Committee members obtain the Company’s shares either directly or indirectly due to a legal case, those shares shall be transferred to the other party within a period of 6 (six) months after obtaining the shares;

Have no affiliated relationship with the members of BoC, Directors or Major Shareholder of the Company;

Have no business relationship either directly or indirectly which related to the Company’s business.

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•



Kebijakan Rapat Komite Audit

Kebijakan Perseroan mengenai Rapat Komite Audit Perseroan dilaksanakan sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 55/POJK.04/2015 tertanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, yang menyatakan bahwa:

Komite Audit mengadakan rapat secara berkala palingkurang satu kali dalam 3 (tiga) bulan;Rapat Komite Audit hanya dapat dilaksanakan apabila dihadiri oleh ½ (satu per dua) jumlah anggota Komite Audit;Keputusan rapat Komite Audit diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat;Setiap rapat Komite Audit dituangkan dalam risalah rapat, termasuk apabila terdapat perbedaan pendapat, yang ditanda tangani oleh seluruh anggota Komite Audit yang hadir dan disampaikan kepada Dewan Komisaris.

Selama tahun buku 2018, Komite Audit Perseroan telah mengadakan 4 (empat) kali rapat Komite Audit. Jika diperlukan, Komite Audit dapat mengundang manajemen dan/atau Unit Audit Internal dalam pertemuan Komite Audit untuk memberikan penjelasan.

The Audit Committee Meeting Policy

The Company’s policy regarding the Audit Committee meeting is implemented in accordance to the Regulation of Financial Services Authority (OJK) No. 55/POJK.04/2015 on the Establishment and Implementation Guidelines for Audit Committee Work, which state that:

The Audit Committee should hold a regular meetingsat least once every 3 (three) months;The Audit Committee meetings can be held if attended by ½ (one half) of the number of Audit Committee members;Audit Committee meeting decision is taken based on consensus agreement;Each of Audit Committee meeting should be stated in the minutes of the meeting, including if there is a difference of opinion and signed by all present members of the Audit Committee and submitted to the BoC.

During the year 2018, the Audit Committee has held 4 (four) times formal meetings, If necessary, the Audit Committee invited management and/or Internal Audit Unit to attend the Audit Committee meeting to provide explanations.

•

•

•

•

•

•

•

•

%

2

4

4

50%

100%

100%

Jumlah Number

Kehadiran dalam RapatAttendance in the MeetingNama

NameJabatan Position

Erwin Sudjono

Anwar Setya Budi

Kohin Djunaedi

Ketua Komite Audit Chairman of Audit Committee

Anggota Komite Audit Member of Audit Committee

Anggota Komite Audit Member of Audit Committee

Kehadiran dalam Rapat Komite Audit Attendance in Audit Committee Meetings

Tanggal Date

Materi Pelatihan Training Material

Lokakarya FAPM (Pasar Modal): Year End Reminder Audit & Temuan-temuan Dalam Penerapan Peraturan serta Ketentuan OJK Pada Pelaporan Keuangan Emiten

Seminar Tax Update & Forum Discussion

Sosialisasi Kewajiban Pengisian Laporan Tahunan Konsultan Pajak Melalui Aplikasi SIKOP

Isu Terkini dan Dampak Penerapan PSAK 72 Terhadap Siklus Akuntansi Pendapatan Perusahaan

Lokakarya Audit: Jasa Akuntan Untuk Laporan KPPK Kepada Bank Indonesia

Seminar Automatic Exchange of Information dan Pembahasan PP No. 23 Tahun 2018

PPL Khusus IAPI & PPPK: Pembinaan dan Pengawasan Akuntan Publik

Penerapan SAK EMKM dan PP 23 Tahun 2018 Bagi Wajib Pajak UMKM

Diskusi Umum RUU Konsultan Pajak

Simulasi (Mock Up) Beracara di Pengadilan Pajak

Pemahaman Fungsi dan Pengelolaan

Lokakarya IKNB – OJK: Aspek Akuntansi dan Audit Dalam Penyusunan Laporan Keuangan Lembaga Pembiayaan

PPL Khusus Perbankan DPIP OJK - IAPI

06 Feb 2018

02 Aug 2018

24 May 2018

08 Nov 2018

26 Jul 2018

10 Nov 2018

09 Apr 2018

19 Sept 2018

17 Jul 2018

09 Nov 2018

01 Aug 2018

03 Des 2018

13 Des 2018

Pelatihan Komite Audit The Committee Audit Training


Laporan Singkat Pelaksanaan Kegiatan Komite Audit Tahun 2018.

Komite Audit telah menelaah laporan keuangan Interim Perseroan 2018 yang dipublikasikan di surat kabar dan juga telah menelaah laporan keuangan auditan konsolidasian Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, dan berdasarkan peninjauan Komite Audit laporan keuangan tersebut telah disusun dan disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku di Indonesia dan peraturan OJK. Hasil evaluasi Komite Audit atas Laporan Keuangan Perseroan per 31 Desember 2017 telah dilaporkan ke OJK pada tanggal 18 Juli 2018 melalui surat No.00911/0718/UIC-CS;

Komite Audit telah menelaah tingkat kepatuhan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan perundangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan. Dan berdasarkan hasil penelaahan kami selama tahun buku 2018, Perseroan telah memenuhi semua peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal dan perundangan lainnya;

Sehubungan dengan pengendalian internal Perseroan, Komite Audit telah melakukan pertemuan dengan Internal Audit untuk memberikan saran dan masukan terkait atas rencana kerja unit Audit Internal baik yang sudah dan akan dilaksanakan di tahun 2018 terhadap Perseroan maupun entitas anak Perseroan. Kami juga telah melakukan pertemuan dengan eksternal auditor Perseroan untuk menelaah dan mendiskusikan temuan-temuan dari hasil audit mereka;

Komite Audit telah menelaah kriteria, independensi, objektifitas dan honorarium Akuntan Publik/Kantor Akuntan Publik yang akan melaksanakan audit laporan keuangan Perseroan per 31 Desember 2018, sebagai rekomendasi bagi Dewan Komisaris dalam penunjukan Akuntan Publik/Kantor Akuntan dalam RUPS Tahunan yang dilaksanakan pada tanggal 26 Juni 2018;

The Audit Committee’s Brief Report 2018.

The Audit Committee has been reviewed the 2018 interim financial statements that published on newspaper and also the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2018, and based on our review, the financial statements have been compiled and presented in conformity with the Generally Accepted Accounting Principles in Indonesia and regulation of OJK. The Committee Audit evaluation report of the Company’s financial statement as per December 31, 2017 has been reported to OJK on July 18, 2018 with letter No.00911/0718/UIC-CS;

The Audit Committee has been reviewed the Company’s adherence to the Capital Market Regulations and other prevailing regulations that govern its business activities. And based on our review, in 2018 the Company has complied with all Capital Market law and regulation and other legislation;

In relation with the internal control of the Company, we have conducted meetings with Internal Auditor in order to provide advice and feedback regarding the work plan of the Internal Audit unit either already and will be implemented in 2018 to the Company and the of the Company. We also have conducted meetings with the Company’s external auditor to review and discuss the findings of their audit results;

The Audit Committee has been Reviewed the criteria, independency, objectivity and honorarium of Accountant Public/Public Accountant Firm which will execute audit to the Company’s financial report as per December 31, 2018, as a recommendation for BoC in the appointment of Accountant Public/Public Accountant Firm in the Annual GSM which was held on June 26, 2018;

a.

b.

c.

d.

a.

b.

c.

d.



Komite Audit telah melakukan evaluasi atas keseluruhan paket kompensasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi pada tahun buku 2018, dan berdasarkan evaluasi kami, hal tersebut telah sesuai dengan keputusan RUPS Tahunan yang diadakan pada tanggal 26 Juni 2018;

Kesimpulan:Berdasarkan hasil tinjauan Komite Audit Perseroan, kami menyimpulkan bahwa selama tahun buku 2018 manajemen Perseroan telah melakukan Tata Kelola Perusahaan (GCG) dan tidak ada hal-hal yang bersifat signifikan untuk dilaporkan dalam Laporan Tahunan 2018 PT Unggul Indah Cahaya Tbk.

KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASI

Perseroan belum membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi. Saat ini fungsi Komite Nominasi dan Remunerasi dijalankan oleh Dewan Komisaris Perseroan.

The Committee Audit has been evaluated on the whole compensation package for the BoC and Directors during the year of 2018, and based on our evaluation, it is in accordance with the decision on the Annual GSM held on June 26, 2018;

Conclusion:Based on the Audit Committee reviews, we concluded that during the fiscal year 2018 the Company’s management has conducted the Good Corporate Governance (GCG) and there was no significant issue that need to be reported in the Annual Report 2018PT Unggul Indah Cahaya Tbk.

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

The Company has not formed a Nomination and Remuneration Committee, currently the function of Nomination and Remuneration Committee is run by the Company’s Board of Commissioners.

e. e.


Warga Negara Indonesia, berusia 44 tahun, memperoleh gelar Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Atmajaya pada tahun 1996. Bergabung dengan PT Unggul Indah Cahaya Tbk sejak tahun 1996. Beliau menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan untuk periode 2007-2014, sebelumnya beliau adalah pejabat berwenang pada unit Audit Internal Perseroan. Berdasarkan Surat Keputusan Direksi Perseroan No.069/HR/UIC/X/2016 tertanggal 13 Oktober 2016 beliau ditunjuk sebagai Sekretaris Perusahaan.

Pelatihan Sekretaris Perusahaan

Selama tahun buku 2018, Sekretaris Perusahaan telah mengikuti pelatihan dan sosialisasi berikut ini:

Indonesian citizen, aged 44 years old, obtained her Bachelor of Economics Accounting degree from Atma Jaya University in 1996. Joined PT Unggul Indah Cahaya Tbk since 1996, she was served as the Company’s Audit Committee member for the period from2007 to 2014, previously she was the person in charge in Audit Internal Unit. She was appointed as Company Corporate Secretary based on the resolution of the Company’s Directors No. 069/HR/UIC/X/2016 dated October 13, 2016.

The Corporate Secretary Training

During the year 2018 the Corporate Secretary has been attended the training and socialization as follows:

SEKRETARIS PERUSAHAAN

Sekretaris Perseroan mempunyai tugas pokok menjembatani komunikasi Perseroan dengan institusi pasar modal, Pemegang Saham dan masyarakat, terutama dalam menjaga persepsi publik atas citra Perseroan dan pemenuhan pelaksanaan prinsip-prinsip GCG serta peraturan perundang-undangan yang berlaku saat ini.

Dasar hukum pembentukan fungsi Sekretaris Perusahaan adalah keputusan Ketua Bapepam LK No. Kep-63/PM/1996 tanggal 17 Januari 1996 No. IX.I.4 mengenai pembentukan Sekretaris Perusahaan, yang telah diperbaharui dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 35/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik.

CORPORATE SECRETARY

Corporate Secretary has a main task to facilitate communication between the Company and capital market institution, Shareholders and society, particularly in maintaining the public’s perception of the Company’s image and the fulfilling the implementation of GCG principles and the prevailing legislation.

The legal basis for the appointment of the Corporate Secretary was a decision of Bapepam LK Chairman No. Kep-63/PM/1996 dated January 17, 1996 No. IX.I.4 regarding the formation of the Corporate Secretary, which has been replaced by the Regulation of the Financial Services Authority No. 35/POJK.04/2014 dated December 8, 2014 regarding Corporate Secretary for Public Listed Company.

9 Jan 18

13 Mar 18

23 Jul 18

14 Aug 18

27 Sep 18

Seminar Pendalaman POJK No. 51/POJK.03/2017 Penerapan Keuangan Berkelanjutan bagi LJK, Emiten dan Perusahaan Terbuka.

Seminar Pendalaman POJK No. 33/POJK.04/2014 danPOJK No.13/POJK.03/2017

Seminar Konsekuensi UU Pasar Modal bagi Perusahaan Publik

Seminar Terkait Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama

Seminar POJK No.9/POJK,04/2018 dan POJK No.11/POJK.04/2018

Tanggal Date

Materi PelatihanTraining Material

Fifi Afriyanthi

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

Riwayat singkat Sekretaris Perusahaan: The Corporate Secretary brief profile:



Uraian Singkat Pelaksanaan Tugas Sekretaris Perusahaan Tahun 2018

Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya peraturan-peraturan baru yang berlaku di pasar modal antara lain dengan mengikuti pelatihan, seminar, workshop dan pertemuan yang diadakan oleh OJK, Bursa Efek Indonesia (BEI), Asosiasi Emiten Indonesia (AEI), Indonesia Corporate Secretary Association (ICSA) dan lembaga-lembaga lainnya;

Memberikan masukan kepada Direksi dan manajemen untuk pemenuhan kepatuhan terhadap Undang-undang Perseroan Terbatas, Anggaran Dasar Perseroan serta Peraturan-peraturan yang berlaku di pasar modal dan bursa efek;

Melakukan pelaporan-pelaporan kegiatan Perseroan selama tahun buku 2018 sesuai dengan peraturan pasar modal dan bursa efek;

Menghadiri dan membuat risalah hasil rapat Direksidan rapat Dewan Komisaris;

Mewakili Perseroan dalam melakukan korespondensi dengan investor, regulator dan pemangku kepentingan lainnya;

Memfasilitasi penyelenggaraan RUPS Tahunan tahunbuku 2017, yang telah diselenggarakan pada tanggal26 Juni 2018;

Menjalin hubungan baik dengan media massa dan memfasilitasi penyelenggaraan Paparan Publik (Public Expose) Perseroan yang diselenggarakan pada tanggal 23 November 2018;

Memberikan pelayanan informasi mengenai kondisi dan kinerja Perseroan kepada para pemangku kepentingan dan masyarakat;

Membantu Direksi dalam penyusunan buku LaporanTahunan Perseroan tahun 2018.

Brief Report Implementation of the CorporateSecretary Duties in 2018

Following the development of the capital market, especially the new regulations prevailing in the capital markets with following training, seminars, workshops and meetings held by OJK, the Indonesia Stock Exchange (BEI), Association of Indonesian Listed Companies (AEI), Indonesia Corporate Secretary Association (ICSA) and other institutions;

Giving advise to the Directors and management for the fulfillment of compliance with the Limited Company laws, Articles of Association and prevailing laws and regulations on the capital markets and stock exchange;

Perform the reporting of the Company’s activitiesduring the fiscal year 2018 in accordance with the regulations of capital markets and stock exchanges;

Attended and preparing the Directors and BoC minuteof meeting;

Represent the Company’s in correspondence with the investors, regulators an other stakeholders;

Facilitate the accomplishment of the Annual GSM for the year of 2017, which was held on June 26, 2018;

Maintaining good relations ship with the mass media and facilitate the accomplishment of the Company’s Public Expose which was held on November 23, 2018;

Providing information services about The Company’s condition and performance for the stakeholders and public;

Assisted the Directors in preparing the Company’s Annual Report 2018.

a.

b.

c.

d.

e.

f.

g.

h.

i.

a.

b.

c.

d.

e.

f.

g.

h.

i.


UNIT AUDIT INTERNAL

Unit Audit Internal Perseroan dibentuk berdasarkan Peraturan Bapepam LK No. IX.I.7 mengenai Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Audit Internal, yang merupakan keputusan Ketua Bapepam LK No. Kep-496/BL/2008 tanggal 28 November 2008, yang telah digantikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 56/POJK.04/2015 tertanggal 23 Desember 2015 mengenai Pembentukan dan PedomanPenyusunan Piagam Unit Audit Internal.

Perseroan telah membentuk Unit Audit Internal sejak tahun 2009 dan telah menyusun Piagam Audit Internal yang disahkan oleh Direksi dan mendapat persetujuan dari Dewan Komisaris Perseroan.

Profil Singkat Kepala Unit Audit Internal

INTERNAL AUDIT UNIT

The Company’s Internal Audit Unit was formed based on the Bapepam LK regulation No. IX.I.7 regarding The Establishment and Preparation Guideline of Internal Audit Charter, which was the decision of Bapepam LK Chairman No. KEP-496/BL/2008 dated November 28, 2008, which has been replaced by the Regulation of Financial Services Authority (OJK) No. 56/POJK.04/2015 dated December 23, 2015 on Establishment and Guidelines of Internal Audit Charter.

Since 2009, the Company has formed Internal Audit Unit and prepared the Internal Audit Charter which was ratified by the Company’s Directors and BoC.

Brief Profile of Head of Internal Audit Unit

Muratno

Kepala Unit audit internalHead of Internal Audit Unit

Warga Negara Indonesia, berusia 47 tahun, lulusan Universitas Indonesia tahun 2002. Bergabung dengan Perseroan sejak tanggal 1 Februari 2018 sebagai Kepala Unit Audit Internal. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai Internal Auditor PT Media Televisi Indonesia (Metro TV) pada tahun 2005-2008, Internal Auditor PT Kanzen Motor Indonesia pada tahun 2008-2009 dan sebagai Internal Auditor PT Istana Agro Kencana (Sanken Group) pada tahun 2009-2018.

Struktur dan Kedudukan Unit Audit Internal

Unit Audit Internal dipimpin oleh Kepala Unit Audit Internal yang diangkat dan diberhentikan oleh Presiden Direktur atas persetujuan dari Dewan Komisaris.

Kepala Unit Audit Internal bertanggung jawab kepada Presiden Direktur Perseroan. Dalam hal kepala Audit Internal tidak memenuhi persyaratan sebagai auditor internal dalam unit Audit Internal dan/atau gagal atau tidak cakap dalam menjalankan tugas, Presiden Direktur Perseroan dapat memberhentikan Kepala Unit Audit Internal, setelah mendapat persetujuan Dewan Komisaris.

Indonesian Citizen, 47 years old, graduated from University of Indonesia in 2002. Joined the Company since February 1, 2018 as Head of Internal Audit Unit. Previously in 2005-2008 he was served as Internal Auditor PT Media Televisi indonesia (Metro TV), then as Internal Auditor PT Kanzen Motor Indonesia in 2008-2009 and served as Internal Auditor PT Istana Agro Kencana (Sanken Group) in 2009-2018.

Structure and Position of Internal Audit Unit

Internal Audit Unit is led by the Head of Internal Audit Unit which appointed and discharged by the Company’s President Director with the approval of the BoC.

Head of Internal Audit Unit is responsible to the President Director. In the case of the head of Internal Audit does not qualified as an internal auditor in the Internal Audit unit and/or the failure or incompetent in performing their duties, the President Director may terminate the Head of Internal Audit Unit, after obtaining the approval from the BoC.



Uraian Tugas dan Tanggung Jawab Unit Audit InternalBerikut adalah tugas dan tanggung jawab Unit Audit Internal sesuai dengan yang dicantumkan dalam Piagam Audit Internal Perseroan:

Menyusun dan melaksanakan rencana audit internal tahunan;

Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan;

Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektifitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan Perseroan lainnya;

Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen;

Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Presiden Direktur dan Dewan Komisaris;

Memantau, menganalisa serta melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan;

Bekerja sama dengan Komite Audit Perseroan;

Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit yang dilakukannya;

Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan.

Unit Audit Internal bertanggung jawab untuk mengevaluasi efektifitas sistem pengendalian internal Perseroan, memastikan seluruh sistem dan prosedur yang ditetapkan Perseroan telah dilaksanakan sesuai dengan ketentuan dan tepat waktu. Selain itu Unit Audit Internal juga memastikan keandalan informasi operasional dan keuangan bagi manajemen serta memastikan kepatuhan atas ketentuan dan kebijakan yang telah ditetapkan Perseroan.

Unit Audit Internal mempunyai wewenang mengakses seluruh informasi yang relevan tentang perusahaan terkait dengan tugas dan fungsinya; melakukan komunikasi secara langsung serta rapat secara berkala dengan Direksi, Dewan Komisaris, Komite Audit serta Direksi; dan melakukan koordinasi dengan auditor eksternal.

Job Description and Responsibilities of the Internal Audit UnitAs follows are the Internal Audit Unit duties and responsibilities as was included in the Company’s Internal Audit Charter:

Compose and implement the Internal Audit yearly planning;

Test and evaluate the implementation of internal control and risk management system in accordance with the Company’s policies;

Conducted the examination and assessment of the efficiency and effectiveness in finance, accounting, operations, human resources, marketing, informationtechnology and other Company’s activities;

Provide improvement recommendation and objective information on each evaluated activities for all management level;

Prepare the audit report and submitted the report to the President Director and BoC;

Monitor, analyze and reported the implementation of recommended corrective actions;

In collaboration with the Company’s Audit Committee;

Compile a program to evaluate quality of audit activities;

Conduct a special audit if necessary.

Internal Audit Unit is responsible for evaluating the effectiveness of internal control system, ensuring all systems and procedures established by the Company have been conducted in accordance with the requirement and on a timely manner. In addition, Internal Audit Unit also ensures the reliability of operational and financial information for management and ensuring compliance with the rules and policies that have been determined by the Company.

Internal Audit Unit has authority to access all of Company’s information that is relevant with its duties and functions; to communicate directly and to have meeting periodically with Directors, BoC and Audit Committee; and to liaise its activities with external auditors.

a.

b.

c.

d.

e.

f.

g.

h.

i.

a.

b.

c.

d.

e.

f.

g.

h.

i.


Selama tahun 2018, kegiatan-kegiatan yang telah dilakukan oleh Unit Audit Internal dalam rangka pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya antara lain mencakup:

Membantu Direksi dan Komite Audit dalam penerapan sistem dan prosedur, peraturan serta kebijakan yang telah ditetapkan Perseroan dengan melakukan kajian dan evaluasi terhadap setiap unit kerja;Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan;Mengevaluasi dan menilai efisiensi dan efektifitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional dan sumber daya manusia;Menyampaikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif pada setiap kegiatan yang telah dievaluasi;Membuat laporan hasil audit selama tahun 2018 dan menyampaikannya kepada Presiden Direktur dan Komite Audit;Memantau, menganalisa dan melaporkan pelaksanaan tindakan perbaikan yang telah disarankan dari hasil audit tahun sebelumnya;Menyusun program audit internal untuk tahun 2019.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

Perseroan berkomitmen menjalankan praktik Tata Kelola Perusahaan sebagai dasar pencapaian tujuan untuk menjaga dan meningkatkan nilai Perseroan. Salah satu implementasi Tata Kelola Perusahaan adalah dengan memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah dilaksanakan dengan memadai.

Tujuan dari pengendalian internal Perseroan adalah menjamin agar tujuan Perseroan yang ditetapkan akan dapat dicapai, mencegah atau mendeteksi terjadinya kecurangan dan kesalahan dalam operasional Perseroan, laporan keuangan yang dihasilkan Perseroan dapat dipercaya dan semua kegiatan Perseroan sejalan dengan peraturan yang berlaku.

Pemegang Saham mempercayakan pengendalian atas manajemen melalui Dewan Komisaris. Sebagai perpanjangan tangannya, Dewan Komisaris membentuk Komite Audit untuk melaksanakan pengawasan terhadap pelaksanaan pengendalian operasional Perseroan, di mana Komite Audit bekerja sama dengan Internal

During the year 2018, the activities that have been performed by Internal Audit Unit in the implementation of their duties and responsibilities include the following:

Assist the Directors and Audit Committee in the implementation of systems and procedures, rules and policies determined by the Company by review and evaluate each work unit;Test and evaluate the implementation of internal control and risk management systems in accordance with the Company’s policies;Evaluate and assess the efficiency and effectiveness in finance, accounting, operations and human resources;Deliver advice and objective information on any activities that have been evaluated;Report audit result during the year 2018 and deliver the report to the President Director and the Committee Audit;Monitor, analyze and report the implementation of the corrective actions that has been suggested from the audit result of the previous year;Preparing internal audit program for the year 2019.

INTERNAL CONTROL SYSTEM

The Company is committed to apply the practice of Good Corporate Governance properly as a basic achievement to maintain and enhance the value of the Company. One of the implementation of Good Corporate Governance is to ensure that the internal control system has been implemented adequately.

The purpose of the Company’s internal controls is to ensure that corporate goals are achievable, to prevent or detect the frauds and errors in the Company’s operations, to ensure the reliability of the financial statements and all Company activities are in accordance with the prevailing regulations

The Shareholders entrust the management control through the BoC. As an extension, the BoC established Audit Committee to supervise the implementation of the Company’s operational control, the Audit Committee cooperates with the Internal Audit in monitoring the implementation of the Company’s operational and

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•



Audit dalam melakukan pengawasan pelaksanaan pengendalian operasional Perseroan dan memberikan rekomendasi kepada manajemen untuk peningkatan pengendalian internal Perseroan serta menyampaikan risiko-risiko yang dapat ditimbulkan.

Walaupun Perseroan menyadari bahwa tidak terdapat sistem pengendalian internal yang dapat menghilangkan seluruh risiko usaha yang ada, akan tetapi Perseroan berusaha untuk dapat mengelola dan mengendalikan risiko tersebut seminimal mungkin.

Sistem pengendalian internal yang telah diterapkan Perseroan telah sesuai dengan kebutuhan Perseroan untuk menjamin tercapainya tujuan Perseroan dan menghasilkan laporan keuangan yang dapat dipercaya bagi manajemen Perseroan dan para pemangku kepentingan sebagai dasar pengambilan keputusan.

SISTEM MANAJEMEN RISIKO

Sebagaimana halnya dengan bidang usaha yang lain, Perseroan juga tidak terlepas dari risiko-risiko usaha baik dari faktor internal maupun eksternal yang dapat mempengaruhi kinerja Perseroan.

Pengendalian terhadap risiko dilakukan dengan mengidentifikasi dan mengevaluasi risiko-risiko utama yang dihadapi Perseroan, menyusun strategi dan pengendalian mitigasi untuk mengelola risiko, serta mengukur tingkat risiko lanjutan setelah pengendalian risiko dilakukan.

Perseroan juga senantiasa mengingatkan karyawannya mengenai kesadaran risiko agar mereka dapat berkontribusi dalam manajemen risiko dan memberikan masukan penting dalam pengambilan keputusan.

Berikut adalah risiko-risiko yang diidentifikasi dapat mempengaruhi kinerja Perseroan dan cara pengelolaannya:

Risiko Suku BungaRisiko suku bunga Perseroan terutama timbul dari pinjaman untuk modal kerja dan pinjaman bank jangka panjang. Pinjaman pada berbagai suku bunga menimbulkan risiko suku bunga atas nilai wajar. Perseroan juga memiliki risiko suku bunga yang berasal dari pinjaman menggunakan suku bunga mengambang. Perseroan melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Perseroan.

rendering recommendations to management to improve the Company’s internal control as well as communicating possible risks.

Although the Company recognizes that there is no system of internal control to eliminate all risks of, but the Company strives to manage and control the risks to be as minimum as possible.

Internal control system has been implemented according to the needs of the Company to ensure the achievement of the Company goals and to produce reliable financial statements for the management and other Stakeholders as a basis for decision making.

RISK MANAGEMENT SYSTEM

Similar to other businesses, the Company also have the potential to be exposed to business risks attributed to internal and external factors which may bring impact on the Company performance.

Control of the risks carried by identity and evaluate the main risks that faced by the Company, develop strategies and mitigation controls to manage the risks and assessing the continuing risk after risk control is done.

The Company also constantly reminds its employees about risk awareness so that they can contribute to the risk management and provide essentials input in decision-making.

As follows is the risk that identified can bring impact tothe Company performance and how to managed the risk:

Interest Rate RiskThe Company’s interest rate risk mainly arises from loans for working capital purposes and long-term bank loans. Loans at variable rates expose the Company to fair value interest rate risk. The Company has interest risk arising from floating rates of their loan. The Company monitors the interest rate fluctuation to minimize any negative impacts to the Company.


Risiko Mata UangRisiko nilai tukar mata uang asing yang dihadapi Perseroan terutama timbul dari aset dan liabilitas moneter yang diakui dalam mata uang yang berbeda dengan mata uang fungsional entitas yang bersangkutan. Perseroan menyadari adanya risiko pasar yang disebabkan oleh fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Untuk mengurangi dampak perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap aset dan liabilitas tersebut, bilamana memungkinkan, Perseroan selalu mengupayakan aset dan liabilitas signifikan dalam mata uang asing yang dimiliki entitas yang bersangkutan bernilai seimbang di mana untuk mencapai tujuan tersebut tidak tertutup kemungkinan untuk dilakukannya transaksi lindung nilai.

Risiko Harga KomoditasRisiko harga komoditas yang dihadapi Perseroan berasal dari fluktuasi harga serta tingkat permintaan dan penawaran minyak mentah dunia. Fluktuasi harga minyak mentah tersebut berdampak tidak langsung terhadap harga bahan baku Perseroan. Kebijakan Perseroan untuk menekan risiko yang timbul dari fluktuasi harga bahan baku tersebut adalah dengan mencermati informasi perkembangan pasar internasional dan meningkatkan efisiensi pembelian bahan baku dan produksi sesuai dengan kebutuhan pelanggan.

Risiko KreditRisiko kredit yang dihadapi Perseroan berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan, tetapi terdapat kebijakan untuk memastikan penjualan produk hanya dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dengan rekam jejak atau sejarah kredit yang baik. Perseroan menerapkan kebijakan pemberian kredit berdasarkan kehati-hatian dan melakukan monitoring portofolio kredit secara berkesinambungan.

Merupakan kebijakan Perseroan bahwa semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Perseroan memiliki kebijakan yang membatasi jumlah kredit untuk setiap pelanggan. Penggunaan batasan kredit tersebut dipantau secara teratur oleh manajemen. Pelanggan yang belum memenuhi verifikasi kredit diharuskan untuk melakukan pembayaran di muka atau dengan menggunakan Letter of Credit. Selain itu, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang tak tertagih.

Foreign Currency RiskThe Company has foreign exchange risk primarily arising from recognized monetary assets and liabilities that are denominated in a currency other than the entity’s functional currency. The Company is aware about market risk due to foreign exchange fluctuation. To mitigate the impact of fluctuations in foreign exchange rates on the Company’s assets and liabilities, whenever possible, the Company always manages a proper proportion of significant assets and liabilities denominated in foreign currency based on the respective entity’s functional currency. If the assets are insufficient to cover its liabilities, the Company may enter into derivative transactions to mitigate such risks.

Commodity Price RiskThe Company faces commodity price risk arising from the volatility of crude oil price, level of demand and supply in the market and the global economic environment. The volatility of crude oil price have indirect affects the Company’s raw materials price. The Company’s policy to minimize the risks arising from the fluctuations of raw material price is to foster more efficient raw material procurement and production to suit customers demands.

Credit RiskThe Company faces credit risk arising from the credits granted to the customers, but it has policies to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track records or good quality credit history. The Company applies prudent credit acceptance policies and performs ongoing credit portfolio monitoring.

It is the Company’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. The Company has policies that limit the amount of credit exposure to each particular customer. Utilization of credit limits by customers is regularly monitored by the management. Customers who do not qualify for credit facilities are required to pay in advance or provide Letter of Credit. In addition, the receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Company’s exposure to bad debts.



Risiko LikuiditasKelompok Usaha mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan menyediakan kas dan setara kas yang cukup, dan menyiapkan ketersediaan pendanaan melalui fasilitas kredit yang diterima. Kelompok Usaha secara teratur mengevaluasi arus kas proyeksi dan aktual dan memonitor tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Kewenangan atas pelaksanaan dan pengelolaan kerangka kerja Manajemen dan Risiko diberikan kepada Direksi dan Divisi Internal Audit sebagai penanggung jawab pengelolaan manajemen risiko Perseroan. Sistem manajemen risiko yang diterapkan Perseroan mampu meminimalisasi atau menekan kemungkinan risiko yang akan terjadi. Penerapan sistem manajemen risiko yang komprehensif, memungkinkan Perseroan secara efektif mengelola risiko sehingga dapat memperhitungkan portofolio risiko dan melakukan tindakan-tindakan preventif.

PERKARA PENTING PERSEROAN

Tidak ada perkara penting yang sedang dihadapi Perseroan selama tahun buku 2018 selain yang telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

SANKSI ADMINISTRATIF

Selama tahun buku 2018, Perseroan telah memenuhi semua peraturan dan perundangan-undangan di bidang pasar modal.

KODE ETIK DAN BUDAYA PERSEROAN

Kode Etik dan Budaya Perseroan ini berlaku untuk Dewan Komisaris, Direksi dan seluruh karyawan (anggota Perseroan) di seluruh lingkungan Perseroan, baik di kantor pusat maupun di pabrik. Kode Etik ini dibuat dengan tujuan untuk mendukung visi dan misi Perseroan dan memberikan panduan bagi anggota Perseroan agar dapat mengembangkan perilaku yang baik sesuai dengan standar etika yang tinggi dalam menjalankan usaha dan pekerjaannya, dan juga mengembangkan hubungan kerja jangka panjang yang harmonis dengan pihak eksternal berlandaskan prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik.

Liquidity RiskThe Group manages its liquidity profile in order to finance its capital expenditures and settle its maturing debts as they become due by maintaining sufficient cash and cash equivalents, and the availability of funding through an adequate amount of available credit facilities. The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously monitor the maturity of its financial assets and liabilities.

The authority for implementation and management of the risk management framework is given to the Directors and the Internal Audit Division as the responsible of the Company’s risk management. The risk management system applied by the Company is able to minimize or suppress the possibility of the risk occur. Implementation of a comprehensive risk management system, enable the Company effectively manage the risk so that can take into account the risk portfolio and perform preventive measures.

COMPANY’S SIGNIFICANT CLAIMS

There are no unasserted claims or assessment in 2018 other than those disclosed in the consolidated financial statements.

ADMINISTRATIVE PENALTIES

During 2018, the Company has complied with all regulations and legislation in the capital markets.

CODE OF CONDUCT AND CORPORATE CULTURE

The Company’s Code of Conduct and Corporate Culture is applicable for BoC, Directors and all employees (The Company’s members) throughout the Company environment, both at main office and factory. The Code of Conduct is created with the purposes to support the vision and mission of the Company and to provide guidance for Company’s members in order to develop good behavior in accordance with the high ethical standards in running the business and their works, and also to develop harmonious long-term working relationships with external parties based on Good Corporate Governance principles.


Pokok-pokok Kode Etik Perseroan:

Standar Perilaku dan Tata NilaiDalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan selalu menjaga reputasi yang baik dan menjunjung tinggi nilai-nilai integritas, kejujuran, keterbukaan serta menghormati hak asasi setiap individu. Perseroan selalu memperhatikan kepentingan dari para karyawannya dan menjaga hubungan baik dan kepentingan dari para pemangku kepentingan.

Kepatuhan HukumSeluruh anggota Perseroan berkewajiban mematuhi ketentuan hukum dan peraturan perundang-undangan yang berlaku di Negara Kesatuan Republik Indonesia, termasuk peraturan Perseroan, dan peraturan-peraturan pelaksanaannya, serta Keputusan Direksi.

KaryawanPerseroan memperlakukan karyawan sebagai sumber daya manusia berharga. Perseroan selalu menjalin komunikasi yang baik dengan para karyawannya baik melalui Serikat Pekerja Perseroan maupun secara individual.

Kesehatan dan Keselamatan KerjaSeluruh anggota Perseroan wajib untuk mengikuti dan mentaati serta menjalankan peraturan-peraturan tentang kesehatan dan keselamatan kerja yang berlaku di Perseroan.

Penggunaan Dana dan Aset PerseroanSeluruh anggota Perseroan wajib memelihara, menjaga, dan memanfaatkan dana dan aset Perseroan sesuai dengan kepentingan Perseroan.

Aktivitas di Luar Jam KerjaSeluruh anggota Perseroan diberikan keleluasaan untuk dapat berpartisipasi dalam kegiatan masyarakat, kegiatan amal atau lembaga swadaya masyarakat sepanjang hal tersebut menjadi tanggung jawabnya pribadi dan tidak mengganggu pekerjaan dan kinerja yang bersangkutan di Perseroan.

Pemegang SahamPerseroan melaksanakan kegiatan usahanya berdasarkan pada prinsip Tata Kelola Perusahan yang Baik dan memberikan informasi yang tepat waktu, benar, lengkap dan jelas atas laporan keuangan, strategi, investasi dan profil risikonya kepada para Pemegang Saham dan masyarakat.

Fine Points in the Company’s Code of Conduct:

Standards of Conduct and ValuesIn conducting its business, the Company always maintained a good reputation and up hold the values of integrity, honesty, transparency, and respect each individual rights. The Company always considers the interests of its employees and maintained a good relations and interests of the stakeholders

Compliance with LawsAll the Company’s members must comply with all laws and regulations which prevailing in the Republic of Indonesia, including the Company’s rules, regulations and implementations as well as and the Directors resolution.

EmployeesThe Company treats its employees as valuable human resources. The Company maintained a good communications with employees either through the Company’s Labor Union or individually.

Health and Safety Working EnvironmentAll the Company’s members are required to follow, obey and carry out health and safety working environment policies in the Company.

Utilization of Company’s Funds and AssetsAll the Company’s members shall maintain, preserve, and utilize the Company’s funds and assets in accordance with interest of the Company.

Activities after Office HourAll the Company’s members are free to participate in community activities, charity activities or non governmental organizations as long as it becomes personal responsibility and does not interfere with the concerned work and their performance in the Company.

ShareholdersThe Company conducts its business based on the principles of Good Corporate Governance and provides the financial statements, strategies, investments and risk profile to Shareholders and the public on time, clear and complete.

a.

b.

c.

d.

e.

f.

g.

a.

b.

c.

d.

e.

f.

g.



Hubungan dengan Pemasok, Pelanggan dan Kreditur Perseroan memiliki komitmen yang tinggi dalam menjalin hubungan kerja yang berkesinambungan dan saling bermanfaat dengan para pemasok, pelanggan dan kreditur, dan selalu berusaha untuk memenuhi kewajibannya kepada para pemasok, pelanggan dan kreditur sesuai dengan kesepakatan yang telah ditentukan bersama.

Hubungan dengan Masyarakat dan Lingkungan Perseroan menyadari adanya tanggung jawab sosial Perusahaan kepada masyarakat dan lingkungan sekitar, yang diwujudkan dengan cara memberikan dukungan dan kontribusi kepada masyarakat maupun lingkungan sekitar Perseroan melalui kegiatan ekonomi, sosial, kemanusiaan dan keagamaan. Perseroan menghormati budaya masyarakat lokal tempat Perseroan beroperasi, membangun dan memelihara komunikasi terbuka untuk menyelesaikan permasalahan dan pengaduan dari masyarakat dan juga menjaga serta memelihara lingkungan hidup yang bersih dan sehat di sekitar Perseroan dengan menciptakan lingkungan yang asri dan nyaman serta memastikan limbah produksi Perseroan dikelola sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Persaingan UsahaPerseroan dan seluruh anggota Perseroan mendukung prinsip persaingan usaha yang sehat sesuai dengan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.

Benturan KepentinganSeluruh anggota Perseroan diharapkan menghindarkan diri dari kegiatan pribadi dan kepentingan finansial yang dapat menyebabkan benturan kepentingan dengan tanggung jawab mereka terhadap Perseroan. Seluruh anggota Perseroan tidak dibenarkan mencari keuntungan pribadi dan/atau bagi pihak lain melalui penyalahgunaan kedudukan mereka.

KerahasiaanSeluruh anggota Perseroan wajib menjaga informasi yang bersifat rahasia mengenai Perseroan, dan dilarang mengungkapkan informasi rahasia mengenai kegiatan-kegiatan Perseroan, Perseroannya maupun mitra usaha Perseroan, baik selama masa tugas maupun masa purna tugas tanpa persetujuan dari Perseroan. Informasi yang bersifat pribadi dan rahasia hanya dapat dipergunakan untuk kepentingan Perseroan.

Relation with Suppliers, Customers and Creditors The Company has a strong commitment to do a continuous working relationship and mutually beneficial relationship with suppliers, customers and creditors, and always strive to meet its obligations.

Relations with Community and EnvironmentThe Company is aware of its social responsibility to the community and environment, which is manifested by providing support and contribution to the community and environment surrounding the Company, through the social, economic, charity and religious activities. The Company respects the community local culture, build and maintain open communication to resolve problems and complaints from the community and also maintain and preserve a clean and healthy living environment around the Company’s compound by creating a beautiful and comfortable environment and also to ensure that the Company’s production waste is managed in accordance with the prevailing regulations.

Business CompetitionThe Company and all its members support the principle of fair competition in accordance with the prevailing laws and regulations.

Conflict of InterestAll the Company’s members are expected to avoid personal activities and financial interests that may create a conflict of interest with their responsibilities to the Company. All the Company’s members are not justified to seek personal benefit or for others by abusing their positions.

ConfidentialityAll the Company’s members must keep confidential information concerning the Company. They are prohibited from disclosing confidential information regarding the activities of the Company, and its Group as well as its business partners, either during the period of duty or retirement, without the consent of the Company. The private and confidential information can only be used for the interest of the Company.

h.

i.

j.

k.

l.

h.

i.

j.

k.

l.


Pelaporan Laporan KeuanganPerseroan menyajikan laporan keuangan Perseroan sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku di Indonesia. Laporan keuangan tersebut tersedia secara berkala untuk kepentingan para manajemen Perseroan, Pemegang Saham serta pemangku kepentingan lainnya untuk pengambilan keputusan dan juga dilaporkan kepada instansi pemerintah sesuai dengan peraturan perundangan-undangan yang berlaku.

Keterlibatan dalam Kegiatan PolitikPerseroan tidak berafiliasi dengan partai politik manapun dan bertindak netral di dalam penyikapan yang berkaitan dengan partai politik. Seluruh anggota Perseroan diberikan keleluasaan untuk berpartisipasi dalam segala bentuk aktivitas politik. Keterlibatan anggota Perseroan dalam aktivitas politik merupakan tanggung jawab pribadi dan wajib dipisahkan dari peran dan tanggung jawabnya dalam Perseroan.

Perseroan berupaya untuk membangun Budaya Perseroan sebagai pedoman perilaku bagi seluruh anggota Perseroan guna mencapai maksud dan tujuan dalam visi, misi dan filosofi Perseroan. Budaya Perseroan terus dikembangkan sesuai dengan tuntutan dan perubahan bisnis serta secara terus-menerus disosialisasikan kepada seluruh anggota Perseroan agar Perseroan dapat terus maju dan berkembang

Budaya Perseroan adalah sebagai berikut:

Setiap anggota Perseroan wajib menjunjung tinggi nilai-nilai etika, kejujuran, kedisiplinan dan tanggung jawab;Seluruh anggota Perseroan harus selalu berupaya meningkatkan pengetahuan, profesionalisme, dan ketrampilan kerja untuk menjaga Perseroan tetap mampu berkompetisi;Perseroan sangat menekankan sikap ketelitian dan ketepatan waktu dalam bekerja;Dalam komunitas Perseroan, sikap saling menghargai dan kerjasama tim selalu dikedepankan;Perseroan berorientasi pada tujuan jangka pendek maupun tujuan jangka panjang Perseroan.

Financial Statements ReportThe Company provides its financial statements according to the accounting standards applicable in Indonesia. The financial statements are provided periodically for the interest of the Company’s management, Shareholders and other stakeholders for decision making and also reported to the government institutions in accordance with the prevailing laws and regulations.

Involvement in Political ActivityThe Company is not affiliated with any political party and act neutrally in attitude associated with political parties. All the Company’s members are free to participate in any form of political activity. They involvement in political activities is a personal responsibility and must be separated from their role and responsibilities in the Company.

The Company strived to build a Corporate Culture as a guidelines for all the Company’s members in order to achieve the goals and objectives in the Company’s vision, mission and philosophy. Corporate Culture continues to be developed in accordance with the demands and changes in the business and also continuously socialized to all the Company’s members in order the Company can continue to grow.

The Corporate Culture is as follows:

Each of the Company’s members are obligated to uphold ethical values, honesty, discipline and responsibility;All the Company’s member should always strive to improve their knowledge, professionalism and work skills to keep the Company is able to compete;

The Company is emphasized the attitudes of accuracy and punctuality of work;In the Company’s community, mutual respect and teamwork have been emphasized;The Company oriented to the short-term goal and long term goals.

m.

n.

m.

n.

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•



PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM OLEH KARYAWAN

Sampai dengan per 31 Desember 2018 Perseroan tidak memiliki program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen.

SISTEM WHISTLEBLOWING

Sampai dengan per 31 Desember 2018 Perseroan masih belum memiliki prosedur baku tentang sistem Whistleblowing. Meskipun demikian, karyawan dan pihak lainnya yang berkepentingan dapat melaporkan kepada Unit Audit Internal, Direksi, Komite Audit dan/atau Dewan Komisaris apabila mengetahui adanya penyalahgunaan, penyimpangan atau pelanggaran terkait etika bisnis, peraturan Perseroan, anggaran dasar, hukum, rahasia Perseroan atau rahasia dagang dan pelanggaran lainnya.

EMPLOYEE STOCK OWNERSHIP PROGRAM

As of December 31, 2018, the Company has no employee and/or management stock ownership program.

WHISTLEBLOWING SYSTEM

As per December 31, 2018, the Company still does not possess standard procedure on a Whistleblowing System. However, if the employees and other interested parties found out or have knowledge on the misuse, fraud or violation of the business ethics, company regulations, articles of association, laws, confidential information or trade secret of the company and other violations, they are allowed to report it to the Internal Audit Unit, Director Audit Committee and/or Board of Commissioners.


Hubungan Perseroan dengan Pemegang Saham dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang Saham Relation of the Company with the Shareholders in Ensuring the Shareholders Rights

Meningkatkan nilai penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Improving the Value of General Shareholders Meeting (GSM) Convention

Perseroan memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi dan kepentingan pemegang saham. The Company has technical procedures for opened or closed voting that promote independency and shareholders interest. Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 1, Rekomendasi 1.The Company has met Principle 1, Recommendation 1.

Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan hadir dalam RUPS Tahunan. All members of Directors and Board of Commissioners (BoC) are present at Annual GSM.Penjelasan Explanation: Seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi menghadiri RUPS yang diselenggarakan Perseroan, kecuali berhalangan. All members of BoC and Directors attend the Company GSM, except unavailable.

Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam Situs Web Perseroan paling sedikit selama 1 (satu) tahun. Summary of GSM minutes is available on The Company’s website by not less than 1 (one) year. Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 1, Rekomendasi 3.The Company has met Principle 1, Recommendation 3.

Meningkatkan kualitas komunikasi Perseroan dengan pemegang saham atau investor. Improving communication Qqality of The Company with shareholders or Investors.

Perseroan memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor. The Company has communication policy with shareholders or investors. Penjelasan Explanation: The Perseroan telah memenuhi Prinsip 2, Rekomendasi 1. Company has met Principle 2, Recommendation 1.

Perseroan mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan dengan pemegang saham atau investor dalam situs web. The Company discloses its communication policy with shareholders or investors in website. Penjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 2, Rekomendasi 2.The Company has met Principle 2, Recommendation 2.

A.

1.

2.

1.1)

1.2)

1.3)

2.1)

2.2)

ASPEK, PRINSIP & REKOMENDASI PEDOMAN TATA KELOLA PERUSAHAAN TERBUKA ASPECT, PRINCIPAL AND RECOMMENDATION OF GOOD CORPORATE GOVERNANCE

PENERAPAN PEDOMAN TATA KELOLA PERUSAHAAN TERBUKA

Perseroan memiliki komitmen untuk berupaya menerapkan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 21/POJK.04/2015 dan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No. 32/SEOJK.04/2015 tentang Penerapan Pedoman Tata kelola Perusahaan Terbuka, yang meliputi 5 (lima) Aspek, 8 (delapan) Prinsip tata kelola perusahaan yang baik serta 25 (dua puluh lima) rekomendasi penerapan aspek dan prinsip tata kelola perusahaan yang baik. Berikut adalah penjelasan atas penerapan Pedoman Tata Kelola Perseroan:

IMPLEMENTATION OF PUBLIC COMPANY CORPORATE GOVERNANCE GUIDELINES

The Company has a commitment to strive implement the Public Company Corporate Governance Guidelines in accordance with the regulation of the Financial Services Authority (OJK) No. 21/POJK.04/2015 and circular letter of OJK No.32/SEOJK.04/2015 on the implementation of Public Company Corporate Governance Guidelines, which cover 5 (five) aspect, 8 (eight) Principle of good corporate governance and 25 (twenty five) recommendation of the implementation aspect and principle of good corporate governance. The following is an explanation of implementation corporate governance in the Company:




B.

C.

3.

4.

5.

6.

3.1)

3.2)

4.1)

4.2)

4.3)

4.4)

5.1)

5.2)

5.3)

6.1)

Fungsi dan Peran Dewan Komisaris The BoC Function and Role

Memperkuat keanggotaan dan komposisi Dewan Komisaris.Strengthening the membership and composition of the BoC.

Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perseroan. Determination number of the BoC member shall consider the Company condition.Penjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 3, Rekomendasi 1The Company has met Principle 3, Recommendation 1

Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan.Determination composition of the BoC member consider the variety of expertise, knowledge and experiences that required.Penjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 3, Rekomendasi 2.The Company has met Principle 3, Recommendation 2.

Meningkatkan kualitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris. Improving quality of the implementation of duties and responsibilities of the BoC

Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris.The BoC has self assessment policy to assess the BoC performancePenjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 4, Rekomendasi 1.The Company has met Principle 4, Recommendation 1.

Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perseroan. Self assessment policy to assess the BoC perfomance is disclosed in the Company annual report. Penjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 4, Rekomendasi 2.The Company has met Principle 4, Recommendation 2.

Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan.The BoC has a policy related to the resignation of the BoC member if such member involved in financial crime.Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 4, Rekomendasi 3.The Company has met Principle 4, Recommendation 3.

Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses Nominasi anggota Direksi. The Boc or the Committee that conduct nomination and remuneration function arrange the succession policy in nomination process of the Directors memberPenjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 4, Rekomendasi 4The Company has met Principle 4, Recommendation 4

Fungsi dan Peran Direksi The Directors Function and Role

Memperkuat keanggotaan dan komposisi Direksi. Strengthening the membership and composition of the Directors.

Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perseroan serta efektifitas dalam pengambilan keputusan.Determination number of the Directors member shall consider the Company condition and the effectivieness of decision making.Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 5, Rekomendasi 1.The Company has met Principle 5, Recommendation 1.

Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan.Determination composition of the Directors member consider the variety of expertise, knowledge and experiences that required.Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 5, Rekomendasi 2.The Company has met Principle 5, Recommendation 2.

Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi. Member of the Director who is liable in accounting or finance has expertise and/or knowledge in accounting field. Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 5, Rekomendasi 3 The Company has met Principle 5, Recommendation 3

Meningkatkan kualitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi.Improving quality of the implementation of duties and responsibilities of the Directors

Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi.The Directors has self assessment policy to assess the Directors perfomancePenjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 6, Rekomendasi 1. The Company has met Principle 6, Recommendation 1.


D.

E.


7.

8.

6.2)

6.3)

7.1)

7.2)

7.3)

7.4)

7.5)

7.6)

8.1)

8.2)


Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perseroan.Self assessment policy to assess the Directors perfomance is disclosed in the Company annual report. Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 6, Rekomendasi 2.The Company has met Principle 6, Recommendation 2.

Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. The Directors has a policy related to the resignation of the Directors member if such member involved in financial crime. Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 6, Rekomendasi 3.The Company has met Principle 6, Recommendation 3.

Partisipasi Pemangku Kepentingan. Participation of the Stakeholders.

Meningkatkan aspek Tata Kelola Perusahaan melalui partisipasi pemangku kepentingan. Improving Corporate Governance aspect through participation of the Stakeholders.

Perseroan memiliki Kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading.The Company has a policy to prevent insider trading.Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 7, Rekomendasi 1.The Company has met Principle 7, Recommendation 1.

Perseroan memiliki Kebijakan anti korupsi dan anti fraud.The Company has anti corruption and anti fraud policy.Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 7, Rekomendasi 2.The Company has met Principle 7, Recommendation 2.

Perseroan memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor.The Company has a policies concerning selection and capability improvement of suppliers and vendors. Penjelasan Explanation:Perseroan telah memenuhi Prinsip 7, Rekomendasi 3.The Company has met Principle 7, Recommendation 3.

Perseroan memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur. The Company has a policy concerning the fulfillment of creditor’s rightsPenjelasan Explanation:Pemenuhan hak-hak kreditur tercantum dalam setiap kontrak/perjanjian yang ditanda tangani oleh kedua belah pihak. The fulfillment of creditor’s rights is contained in every contract/agreement signed by both parties.

Perseroan memiliki kebijakan sistem Whistleblowing. The Company has a whistleblowing policy.Penjelasan Explanation: Perseroan memfasilitasi pengaduan-pengaduan atas pelanggaran yang terjadi dalam Perseroan melalui unit Audit Internal, Direksi, Komite Audit dan/atau Dewan Komisaris, dimana pelapor diberikan perlindungan dan jaminan kerahasiaan.The Company facilitates complaints of the violation within the Company through the Internal Auidt unit, Directors, Audit Committee and/or BoC, where the complainant is given protection and confidentiality guarantee.

Perseroan memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan Karyawan.The Company has long-term incentive policy for Directors and employee.Penjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 7, Rekomendasi 6.The Company has met Principle 7, Recommendation 6.

Keterbukaan InformasiInformation Disclosure

Meningkatkan pelaksanaan keterbukaan informasi Improving the implementation of Information Disclosure

Perseroan memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain Situs Web sebagai media keterbukaan informasi. The Company utilizes the use of information technology more widely other than website as media information disclosure.Penjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 8, Rekomendasi 1.The Company has met Principle 8, Recommendation 1. Laporan Tahunan Perseroan mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perseroan paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perseroan melalui pemegang saham utama dan pengendali. The Company annual report discloses the beneficial owner in the Company share ownership of at least 5% (five percent), other than disclosure the beneficial owner in the Company share ownership through major and controlling shareholders. Penjelasan Explanation: Perseroan telah memenuhi Prinsip 8, Rekomendasi 2.The Company has met Principle 8, Recommendation 2.


TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY


Tanggung Jawab Sosial Perusahaan merupakan bentuk komitmen Perseroan untuk meningkatkan kesejahteraan dan kualitas hidup bagi karyawan, masyarakat dan lingkungan sekitar. Perseroan menyadari, bahwa untuk dapat mencapai tujuan jangka panjang dibutuhkan keharmonisan yang selaras antara Perseroan dengan lingkungan dan masyarakat sekitarnya, di mana Perseroan merupakan satu kesatuan dan bagian dari masyarakat.

Sebagai suatu program berkelanjutan dari Tanggung Jawab Sosial Perusahaan tahun sebelumnya, program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan tahun 2018 diprioritaskan pada bidang pendidikan dan peningkatan kualitas kehidupan masyarakat di sekitar lingkungan tempat Perseroan beroperasi, di mana dalam perumusan dan implementasinya Perseroan selalu melakukan koordinasi dengan Pemerintah Daerah dan masyarakat setempat. Perseroan juga selalu berupaya meningkatkan program Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3) dan menjaga kelestarian Lingkungan bagi karyawan Perseroan dan masyarakat sekitar.

Corporate Social Responsibility is a form of the Company’s commitment to improve the welfare and quality life of the employees, community and environment. The Company is fully aware that in order to reach the Company’s long term goal required a harmonious synergy between business activities with the surrounding environment and community, in which the Company is a unity and part of the community.

As a sustainable program of Corporate Social Responsibility from last year, the Company’s Corporate Social Responsibility program 2018 prioritized in the field of education and poverty alleviation of the community around the Company’s environment, where in the formulation and its implementation, the Company has always coordinated with the local government and surrounding community. The Company is also constantly strive to improved Health and Safety Workplace program (K3) and preserving environment for its employees and surrounding community.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANCORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

PAUD Taman Hati, Kronjo-Tangerang


Sepanjang tahun 2018, Perseroan telah melaksanakan program-program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan pada bidang-bidang berikut:

Lingkungan Hidup Perseroan berupaya untuk selalu konsisten dalam melaksanakan pelestarian lingkungan hidup dalam lingkungan kerja, antara lain dengan cara mengadakan program penghijauan di lingkungan pabrik, melakukan pengelolaan limbah industri dan pencegahan polusi. Upaya Perseroan tersebut telah dibuktikan dengan diperolehnya sertifikasi ISO 14001:2015 dari SGS Systems & Services Certification sejak tahun 2004. Perseroan juga telah memperoleh Penghargaan Program Penilaian Peringkat Kinerja dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup (PROPER – Peringkat Biru) untuk periode 2017¬2018 yang diperoleh dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan Republik Indonesia. Limbah Industri Perseroan dikelola oleh PT Wastec Internasional yang telah mempunyai ijin dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan No. 546/menlhk-sekjen/2015 tahun 2015 tentang Perpanjangan Izin Pengelolaan Limbah Bahan Berbahaya dan Beracun untuk Kegiatan Pengolahan Limbah Bahan Berbahaya dan Beracun PT Wastec Internasional, yang berlaku dari tanggal 31 Maret 2015 sampai dengan 30 Maret 2020 (lima tahun).

Kesehatan dan Keselamatan Kerja Perseroan juga menyadari pentingnya program Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3) dalam lingkungan kerja maupun lingkungan sekitar Perseroan. Dengan menerapkan program K3, Perseroan berkomitmen untuk melindungi kesehatan dan keselamatan para karyawannya dengan berupaya menciptakan lingkungan kerja yang sehat dan aman, antara lain dengan mengirimkan karyawannya untuk mengikuti pelatihan dan worskhop di bidang K3 agar memperoleh ketrampilan yang memadai, di samping itu Perseroan juga memfasilitasi penyediaan peralatan-peralatan K3 guna mendukung program K3 tersebut. Sejak tahun 2013, Perseroan telah mendapatkan pengakuan internasional dalam standar kesehatan dan keselamatan kerja yaitu sertifikasi Occupational Health & Safety Assessment Series (OHSAS 18001:2007) dari lembaga akreditasi Internasional, SGS Systems and Services Certification. Perolehan sertifikasi ini merupakan suatu bukti atas upaya Perseroan dalam mengutamakan kesehatan dan keselamatan di lingkungan kerja. Pada tahun 2018, Perseroan telah mendapatkan penghargaan Zero Accident dari Walikota Cilegon, Banten, Jawa Barat atas upaya Perseroan untuk menjaga keselamatan kerja karyawannya selama tahun 2018.

Throughout the year 2018, the Company has implemented Corporate Social Responsibility programs in the following area:

Environment The Company strives to always be consistent in implementing environment preservation within the workplace, with conducted nature conservation program within the factory environment, management of industrial waste and pollution prevention. The Company’s effort have been proven by obtaining the ISO 14001:2015 certification from SGS Systems and Services Certification since 2004. The Company has also been awarded the Performance Rating Program in Environmental Management (PROPER -Blue Rank) for the period 2017-2018 which was obtained from the Ministry of Environment and Forestry of the Republic of Indonesia. The Company’s industrial waste is managed by PT Wastec International which already have a license from the Ministry of Environment and Forestry No. 546/menlhk-sekjen/2015 in 2015 on the Extension of Permit Management of Hazardous and Toxic for Waste Treatment Hazardous and Toxic PT Wastec International, which applicable from March 31, 2015 until March 30, 2020 (five years).

Health and Safety The Company also realizes the importance of Health and Safety Workplace program (K3) in the working environment as well as in the environment surrounding the Company. With the implementation of K3 program, the Company committed to protect health and safety of its employees by strive to create healthy and safety environment, with sending its employees to follow training and workshop K3, in order to acquire the necessary skills, in addition the Company also facilitates the provision of K3 equipment to support the K3 program. Since 2013, the Company has obtained international recognition in standard of healthy and safety workplace which is certification of Occupational Health and Safety Assessment Series (OHSAS 18001:2007) from international accreditation institution, SGS Systems and Services Certification. The obtaining of this certification is a proof of the Company’s efforts in promoting health and safety in the work environment. In 2018, the Company also has received Zero Accident award from Mayor of Cilegon, Banten, West Java over the Company’s effort to preserve safety of its employees during 2018.

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY


Perseroan juga secara rutin memberikan fasilitas pemeriksaan kesehatan bagi seluruh karyawan, penggantian biaya pengobatan bagi karyawan dan keluarga, dan juga mengadakan kerjasama dengan beberapa rumah sakit di sekitar tempat Perseroan beroperasi, untuk menjamin kesehatan dan penanganan kondisi darurat bagi karyawan dan keluarga. Perseroan juga turut mendukung program Pemerintah yaitu Badan Penyelenggara Jaminan Sosial (BPJS) Kesehatan dan Ketenagakerjaan, dimana seluruh karyawan Perseroan diikutsertakan ke dalam program BPJS tersebut untuk menjamin keselamatan kerja dan kesehatan karyawan Perseroan.

Pengembangan Sosial dan Kemasyarakatan Di bidang pengembangan sosial dan kemasyarakatan, pada tahun 2018 ini Perseroan telah melaksanakan beberapa program sebagai berikut:

Bekerja sama dengan Universitas Sultan Ageng Tirtayasa (UNITIRTA) yang berlokasi di Serang, Banten, Perseroan turut berpartisipasi dalam memberikan bantuan beasiswa Diploma I (Kimia) bagi para pelajar lulusan Sekolah Menengah Atas (SMA) di sekitar lingkungan pabrik Perseroan. Tujuan utama dari pemberian beasiswa ini adalah agar para pelajar yang mempunyai prestasi akademik yang baik dapat mempunyai kesempatan untuk melanjutkan pendidikannya ke jenjang yang lebih tinggi dan dapat memberikan kontribusi yang lebih baik bagi bangsa dan negara.

Perseroan juga menyediakan lapangan pekerjaan bagi para pemuda Karang Taruna di sekitar lingkungan pabrik dan memberikan kesempatan kepada pelajar untuk melakukan Praktek Kerja Lapangan (PKL) di dalam Perseroan.

Perseroan turut berpartisipasi dalam kegiatan sosial maupun keagamaan seperti kegiatan olahraga, pemberian bantuan hewan qurban dan sembako pada masyarakat sekitar dan juga memberikan sumbangan untuk yayasan-yayasan keagamaan dan kemasyarakatan lainnya.

Perseroan juga memiliki kepedulian dan turut berpartisipasi memberikan bantuan terhadap masyarakat yang mengalami musibah bencana alam. Pada tahun 2018 Perseroan telah menyalurkan donasi untuk membantu masyarakat di desa Gerem, Merak yang mengalami bencana banjir dan juga untuk masyarakat di Palu, Sulawesi Tengah yang mengalami bencana tsunami.

The Company also regularly provides medical check-up facilities for all its employees, medical reimbursements for its employees and their families, and also entered into a collaboration with several hospitals surrounding the Company operates, to ensure the health and emergency handling for its employees and their families. The Company also supports the Government’s program in Social Security Agency (BPJS) Health and Employment, wherein all the Company’s employees are included in the BPJS program to ensure their safety and health.

Social and Community Development. In the field of social and community development, in 2018 the Company has implemented several programs as follows:

In collaboration with the University of Sultan Ageng Tirtayasa (UNITIRTA) located in Serang, Banten, the company participated in giving scholarship Diplomas I (Chemical) for students of high school graduates (SMA) around the company’s factory environment. The main objective of this scholarship is for students who have good academic achievement can have the opportunity to continue their education to a higher level, and may give a better contribution to the Nation.

The Company also provides employment for member of youth organization Karang Taruna and giving the opportunities for students to do the job training in the Company.

The Company participating in social and religious activities such as providing qurban animals for surrounding community, donations for community celebration and sport activities and also donations for religion and education foundations.

The company also has a concern and participates in providing assistance to the community who have experienced natural disasters. In 2018 the company has distributed donations to help the communities in Gerem village, Merak who suffered floods disaster and also to communities in Palu, Central Sulawesi who experienced the tsunami disaster.


Pertanggung Jawaban Produk. Perseroan mempunyai komitmen untuk memberikan produk yang berkualitas bagi para pelanggannya. Kredibilitas Perseroan untuk menjaga kualitas produk- produknya telah diakui melalui sertifikasi standar mutu internasional ISO 9001:2015 yang diperoleh Perseroan sejak tahun 2003. Selain itu sistem pengiriman just-in-time yang diterapkan oleh Perusahaan memungkinkan Perusahaan untuk memberi pasokan kepada para pelanggannya secara tepat waktu. Kemampuan menerapkan jasa pengantaran tersebut memudahkan pelanggan untuk menekan biaya penyimpanan dan mengelola penggunaan persediaan mereka secara lebih efisien.

Untuk program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan di tahun mendatang, Perseroan akan tetap memperhatikan kondisi sosio-ekonomi baik di dalam maupun di luar lingkungan Perseroan dan turut aktif berpartisipasi di dalamnya. Program Tanggung Jawab Sosial Perseroan akan tetap di titik beratkan pada program di bidang pendidikan dan kesejahteraan masyarakat di sekitar lingkungan Perusahaan. Selain itu Perseroan juga akan terus berusaha meningkatkan fasilitas kesehatan dan keselamatan kerja di lingkungan Perseroan dan melaksanakan program penghijauan lingkungan baik di dalam maupun di sekitar lingkungan pabrik.

Product Liability The Company has a commitment to provide the quality product for its customers. The Company’s credibility to keep its products quality has been recognized through the certification of international quality standard ISO 9001:2015 that were obtained since 2003. Moreover, the just-in-time delivery system implemented by the Company has allowed the Company to supply the customers punctually. The ability to implement this delivery service enables our customers to reduce their storage cost and manage their stock efficiency.

For the Corporate Social Responsibility program in the coming year, the Company will still remain to consider socio-economic condition both inside and outside the company and will actively participate in it. Corporate Social Responsibility program will remain emphasized to the programs in the education and community health in surrounding the Company’s environment. In addition to the Company’s will also improve health and safety facilities within the Company environment and implementing nature conservation program both in and around the factory environment.

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY


LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS


Halaman ini sengaja dikosongkanThis page is intentionaly left blank

PT Unggul Indah Cahaya Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2018 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Consolidated financial statements as of December 31, 2018 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2018

AND FOR THE YEAR THEN ENDED

WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Halaman/ Page

Table of Contents

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian..............

1 - 3

Consolidated Statement of ................................................... Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian .........................

4 - 5

Consolidated Statement of Profit or Loss and ............................... Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ..........

6

Consolidated Statement of Changes in ..................................................................... Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian ......................... 7 - 8 ................. Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian .......................................................

9 - 122

Notes to the Consolidated Financial ............................................................. Statements

**********************************


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

1


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,

Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2018 (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated)

31 Desember 2018/ Catatan/ 31 Desember 2017/ December 31, 2018 Notes December 31, 2017

Aset Assets Aset Lancar Current Assets 2e,2o,2t, Kas dan setara kas 26.043.452 3,4,32,37 10.937.042 Cash and cash equivalents 2o,2t, Piutang usaha 3,5,32,37 Trade receivables Pihak berelasi 18.255.532 2f,30 30.274.741 Related parties Pihak ketiga 15.180.369 14.393.756 Third parties Piutang lain-lain 2o,2t,3,6,32 Other receivables Pihak berelasi 4.755 2f 55.806 Related parties Pihak ketiga 619.403 576.931 Third parties Persediaan 105.018.107 2h,3,7 87.681.790 Inventories Persediaan unit apartemen 8.111.701 2c,2g,2h,7 8.331.729 Apartment unit inventory Pajak dibayar di muka 346.158 2o,2r,14 1.288.085 Prepaid taxes Biaya dibayar di muka 769.726 2i,8 789.329 Prepaid expenses Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya 408.570 2o,2t,2w,32 466.079 Restricted time deposits 2d,2o,2t, Aset lancar lainnya 1.644.336 3,11,14,32 75.104 Other current assets

Total Aset Lancar 176.402.109 154.870.392 Total Current Assets

Aset Tidak Lancar Non-current Assets Tagihan pajak penghasilan 2.652.078 2o,2r,3,14 914.369 Claims for income tax refund 2k,2u, Aset tetap 28.937.672 3,10,12 33.724.102 Fixed assets 2c,2g,2j, Aset real estat 19.579.620 2o,9,31 20.243.642 Real estate assets 2o,2r, Aset pajak tangguhan 8.721.555 3,14 13.755.379 Deferred tax assets 2d,2i,2l,2m,2o, Aset tidak lancar lainnya 117.354 2t,3,11,14,32 239.066 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 60.008.279 68.876.558 Total Non-current Assets

Total Aset 236.410.388 2p,33 223.746.950 Total Assets




2


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2018

(Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)


Unless Otherwise Stated) 31 Desember 2018/ Catatan/ 31 Desember 2017/ December 31, 2018 Notes December 31, 2017

Liabilitas dan Ekuitas Liabilities and Equity

Liabilitas Liabilities

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities 2t,3, Utang bank jangka pendek 30.296.400 12,32,37 15.838.301 Short-term bank loans 2o,2t Utang usaha 3,32,37 Trade payables Pihak ketiga 23.345.563 13 21.791.196 Third parties Pihak berelasi 3.649.058 2f,30 3.207.570 Related parties 2o,2t, Utang lain-lain 3,32,37 Other payables Pihak ketiga 1.534.467 1.955.063 Third parties Pihak berelasi 455.677 2f,30 7.012.917 Related parties 2o,2t,3,15, Biaya masih harus dibayar 1.426.181 32,37,38a 1.742.923 Accrued expenses Liabilitas imbalan kerja 2n,2o,2t, Short-term employee jangka pendek 1.320.917 3,29,32 1.388.744 benefits liability Utang pajak 3.874.432 2o,2r,14 300.488 Taxes payable Utang bank jangka panjang yang jatuh tempo dalam 2d,2o,2t,3, Current maturities of waktu satu tahun 367.495 16,32,37 6.760.940 long-term bank loans Pendapatan yang ditangguhkan 264.100 2d,2f,2q 228.938 Unearned revenues 2d,2o,2t,2v,3, Liabilitas jangka pendek lainnya 29.779 17,37,10 231.779 Other current liabilities

Total Liabilitas Jangka Pendek 66.564.069 60.458.859 Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Non-current Liabilities Utang bank jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh 2o,2t,3,16, Long-term bank loans, net of tempo dalam waktu satu tahun - 32,37 392.951 current maturities 2n,2o,2v, Liabilitas imbalan kerja 3.505.709 3,29 4.437.806 Employee benefits liability Liabilitas jangka panjang lainnya 7.917 2v,3,17 45.655 Other non-current liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang 3.513.626 4.876.412 Total Non-current Liabilities

Total Liabilitas 70.077.695 2p,33 65.335.271 Total Liabilities




3


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2018

(Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued)


Unless Otherwise Stated) 31 Desember 2018/ Catatan/ 31 Desember 2017/ December 31, 2018 Notes December 31, 2017

Liabilitas dan Ekuitas Liabilities and Equity (lanjutan) (continued) Ekuitas Equity Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to the Equity kepada Pemilik Entitas Induk Holders of the Parent Modal saham - nilai nominal Share capital - Rp500 Rp500 per saham par value per share Modal dasar - 1.160.000.000 saham Authorized - 1,160,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 383.331.363 saham 90.198.298 1,18 90.198.298 383,331,363 shares 2f, Tambahan modal disetor 19.104.388 2g,19,31 19.104.388 Additional paid-in capital Selisih kurs karena Exchange differences penjabaran laporan keuangan 2c, from financial statements Entitas Anak (38.357.480) 2o,20 (36.388.241) translations of Subsidiaries Saldo laba Retained earnings Cadangan umum 6.184.972 21 6.084.972 Appropriated for general reserve Belum ditentukan penggunaannya 80.259.099 73.799.124 Unappropriated

Sub-total 157.389.277 152.798.541 Sub-total

Kepentingan Nonpengendali 8.943.416 2c, 39 5.613.138 Non-controlling Interests

Total Ekuitas 166.332.693 158.411.679 Total Equity

Total Liabilitas dan Ekuitas 236.410.388 223.746.950 Total Liabilities and Equity




4


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember 2018 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,



CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2018

(Expressed in United States Dollar, Unless Otherwise Stated)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/

Years Ended December 31,

Catatan/ 2018 Notes 2017

2c,2f, 2o,2p,2q, Pendapatan 350.397.369 22,30,33 320.549.223 Revenues 2c,2f, 2k,2n,2o, Beban pokok pendapatan (317.848.397) 2q,23 (281.490.536) Cost of revenues

Laba bruto 32.548.972 39.058.687 Gross profit 2f, Beban penjualan dan distribusi (7.079.658) 2o,2q,24 (8.822.974) Selling and distribution expenses Beban umum dan administrasi (10.965.183) 2o,2q,24 (11.698.184) General and administrative expenses 2f,2o, Penghasilan operasi lain 18.587.293 2q,25 1.026.588 Other operating income Pajak final atas penghasilan sewa (46.188) 2r (55.904) Final tax on rental income 2q, Beban operasi lain (3.300.382) 2o,25 (1.081.714) Other operating expenses

Laba usaha 29.744.854 2p,33 18.426.499 Operating profit

2o,2p,2q, Penghasilan keuangan 551.826 2t,26,33 927.751 Finance income Pajak final atas penghasilan keuangan (27.579) 2r (34.908) Final tax on finance income 2f,2o,2p, Beban keuangan (2.127.058) 2q,2t,27,33 (1.665.562) Finance costs

Laba sebelum Profit before pajak penghasilan 28.142.043 2p,14,33 17.653.780 income tax 2p,2r,3,

Beban pajak penghasilan 14,33 Income tax expense Kini (6.129.715) (4.376.509) Current Tangguhan (4.730.713) (1.344.577) Deferred Final (985) (1.295) Final

Beban pajak penghasilan (10.861.413) (5.722.381) Income tax expense

Laba tahun berjalan 17.280.630 2p,33 11.931.399 Profit for the year




5


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal




CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2018





Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income

Pos yang tidak akan direklasifikasi Item that will not be reclassified ke laba rugi: to profit or loss: Pengukuran kembali atas liabilitas Remeasurement of employee imbalan kerja 596.840 29 (631.835) benefits liability Pajak penghasilan terkait Income tax relating pos yang tidak akan to item that will not direklasifikasi ke laba rugi (149.210) 14 157.959 be reclassified to profit or loss

Pos yang akan direklasifikasi Item that may be reclassified ke laba rugi: to profit or loss: Selisih kurs karena penjabaran Exchange differences from laporan keuangan financial statements Entitas Anak (2.231.462) 2a,2c,2o 847.775 translations of Subsidiaries

Penghasilan (rugi) komprehensif Other comprehensive lain tahun berjalan income (loss) for the year, setelah pajak (1.783.832) 373.899 net of tax Total penghasilan Total comprehensive komprehensif tahun berjalan 15.496.798 12.305.298 income for the year

Laba (rugi) tahun berjalan yang Profit (loss) for the year dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 17.717.226 28 12.558.355 Equity holders of the parent Kepentingan nonpengendali (436.596) 2c (626.956) Non-controlling interests

Total 17.280.630 11.931.399 Total

Total penghasilan (rugi) komprehensif tahun berjalan Total comprehensive income (loss) yang dapat diatribusikan kepada: for the year attributable to: Pemilik entitas induk 16.157.925 12.979.235 Equity holders of the parent Kepentingan nonpengendali (661.127) 2c (673.937) Non-controlling interests

Total 15.496.798 12.305.298 Total Laba per saham dasar Basic earnings per share yang dapat diatribusikan attributable to the kepada pemilik entitas induk 0,0462 2s,28 0,0328 equity holders of the parent


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

6

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,


PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

For the Year Ended December 31, 2018 (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated) Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Selisih Kurs Karena Penjabaran Modal Laporan Ditempatkan Tambahan Keuangan/ Saldo Laba/Retained Earnings dan Disetor Modal Exchange Penuh/ Disetor/ Differences Cadangan Belum Kepentingan Issued and Additional from Financial Umum/ Ditentukan Nonpengendali/ Catatan/ Fully Paid Paid-in Statements Appropriated for Penggunaannya/ Sub-total/ Non-controlling Total Ekuitas/ Notes Share Capital Capital Translations General Reserve Unappropriated Sub-total Interests Total Equity

Saldo 31 Desember 2016 90.198.298 19.104.388 (37.256.843) 5.984.972 82.713.491 160.744.306 443.961 161.188.267 Balance as of December 31, 2016

Laba tahun berjalan - - - - 12.558.355 12.558.355 (626.956) 11.931.399 Profit for the year Penghasilan komprehensif lain tahun Other comprehensive income for berjalan setelah pajak - - 868.602 - (447.722) 420.880 (46.981) 373.899 the year, net of tax Total penghasilan (rugi) komprehensif tahun Total comprehensive income (loss) berjalan setelah pajak - - 868.602 - 12.110.633 12.979.235 (673.937) 12.305.298 for the year, net of tax Tambahan setoran modal pemegang saham Non-controlling shareholders’ additional nonpengendali kepada Entitas Anak - - - - - - 3.719.359 3.719.359 capital contribution to Subsidiary Komponen ekuitas atas obligasi konversi Equity component of Entitas Anak yang dimiliki oleh converted convertible bonds of kepentingan nonpengendali a Subsidiary attributable to yang telah dikonversi - - - - - - 2.123.755 2.123.755 non-controlling interest Pembentukan cadangan umum 21 - - - 100.000 (100.000) - - - Appropriation for general reserve Pembagian dividen kas 21 - - - - (20.925.000) (20.925.000) - (20.925.000) Distribution of cash dividends Saldo 31 Desember 2017 90.198.298 19.104.388 (36.388.241) 6.084.972 73.799.124 152.798.541 5.613.138 158.411.679 Balance as of December 31, 2017

Laba tahun berjalan - - - - 17.717.226 17.717.226 (436.596) 17.280.630 Profit for the year Penghasilan komprehensif lain tahun Other comprehensive income for berjalan setelah pajak - - (1.969.239) - 409.938 (1.559.301) (224.531) (1.783.832) the year, net of tax

Total penghasilan (rugi) komprehensif tahun Total comprehensive income (loss) berjalan setelah pajak - - (1.969.239) - 18.127.164 16.157.925 (661.127) 15.496.798 for the year, net of tax

Tambahan setoran modal pemegang saham Non-controlling shareholders’ additional nonpengendali kepada Entitas Anak 1f - - - - - - 3.991.405 3.991.405 capital contribution to Subsidiary Pembentukan cadangan umum 21 - - - 100.000 (100.000) - - - Appropriation for general reserve Pembagian dividen kas 21 - - - - (11.567.189) (11.567.189) - (11.567.189) Distribution of cash dividends Saldo 31 Desember 2018 90.198.298 19.104.388 (38.357.480) 6.184.972 80.259.099 157.389.277 8.943.416 166.332.693 Balance as of December 31, 2018


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak

terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes to the consolidated financial statements form an

integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

7


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal




CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2018


Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Years Ended December 31,


Cash Flows from Arus Kas dari Aktivitas Operasi Operating Activities Penerimaan dari pelanggan 394.714.142 359.441.156 Receipts from customers Pembayaran untuk: Payments for: Gaji dan kesejahteraan Salaries and other employee karyawan lainnya (19.073.044) (19.662.086) benefits Pembelian dari pemasok (334.566.036) (289.093.494) Purchases from suppliers Beban operasi lainnya (1.406.518) (2.042.866) Other operating expenses

Kas yang diperoleh Cash generated dari operasi 39.668.544 48.642.710 from operations Penerimaan dari tagihan pajak Proceeds from penghasilan 134.893 14 3.560.558 income tax refund Penerimaan penghasilan bunga 183.695 169.406 Receipts of interest income Penerimaan (pembayaran) Receipt (payments) of instrumen derivatif (137.926) 78.370 derivative instruments Pembayaran beban bunga dan Payments of interest expense beban keuangan lainnya (2.088.186) (1.263.486) and other finance charges Pembayaran pajak penghasilan (4.271.315) (5.179.417) Payments of income taxes Pembayaran pajak pertambahan Payments of value-added taxes nilai dan bea masuk (27.544.848) (27.387.139) and import duties

Kas neto yang diperoleh Net cash provided by dari aktivitas operasi 5.944.857 2p,33 18.621.002 operating activities

Cash Flows from Arus Kas dari Aktivitas Investasi Investing Activities Tambahan setoran modal Non-controlling shareholders’ pemegang saham nonpengendali additional capital contribution kepada Entitas Anak 3.914.350 3.040.540 to Subsidiary Proceeds from disposal of Hasil pelepasan aset tetap 17.232.560 10 103.635 fixed assets Penambahan aset tetap (1.761.473) 10,41 (3.157.130) Additions to fixed assets

Kas neto yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas Net cash provided by investasi 19.385.437 2p,33 (12.955) (used in) investing activities




8


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal




CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued)

For the Year Ended December 31, 2018 (Expressed in United States Dollar,

Unless Otherwise Stated) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/



Cash Flows from Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Financing Activities Penerimaan dari utang bank Proceeds from short-term jangka pendek 397.703.889 151.454.687 bank loans Penerimaan pinjaman dari pihak Proceeds from amount berelasi 487.471 694.907 due to related parties Penempatan (penarikan) deposito Placement (withdrawal) yang dibatasi penggunaannya 44.461 (58.117) of restricted time deposits Pembayaran pinjaman dari pihak Payments of amount due to berelasi (7.235.891) (1.158.682) related parties Pembayaran utang bank Repayments of long-term jangka panjang (6.753.701) (3.800.369) bank loans Pembayaran dividen kas (11.709.754) (20.930.781) Payments of cash dividends Pembayaran utang bank Repayments of short-term jangka pendek (382.145.324) (143.861.815) bank loans

Kas neto yang digunakan untuk Net cash used in aktivitas pendanaan (9.608.849) 2p,33 (17.660.170) financing activities

Effect of changes in Dampak neto perubahan kurs exchange rate on cash and terhadap kas dan setara kas cash equivalents and serta selisih kurs karena exchange differences penjabaran laporan from financial keuangan (615.035) 2c,2o 429.619 statement translations, net

Kenaikan Neto Net Increase in Kas dan Setara Kas 15.106.410 1.377.496 Cash and Cash Equivalents Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents Awal Tahun 10.937.042 9.559.546 at Beginning of Year

Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents Akhir Tahun 26.043.452 4 10.937.042 at End of Year


PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK

DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2018 dan untuk

Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,



NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2018

and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar,


9

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Unggul Indah Cahaya Tbk (”Perusahaan”) didirikan di Republik Indonesia dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Asing No. 1, Tahun 1967, yang terakhir diubah dengan Undang-undang No. 25, Tahun 2007, berdasarkan Akta Notaris Budiarti Karnadi, S.H., No. 12 tanggal 7 Februari 1983, yang diubah dengan Akta Notaris yang sama No. 33 tanggal 13 Mei 1983. Akta pendirian beserta perubahannya tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C2-4129-HT.01.01.Th’83 tanggal 30 Mei 1983 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 43, Tambahan No. 801 tanggal 28 Mei 1985.

PT Unggul Indah Cahaya Tbk (the “Company”) was established in the Republic of Indonesia within the framework of the Foreign Capital Investment Law No. 1, Year 1967, as subsequently amended by Law No. 25, Year 2007, based on Notarial Deed No. 12 dated February 7, 1983 of Budiarti Karnadi, S.H., as amended by Notarial Deed No. 33 dated May 13, 1983 of the same notary. The deed of establishment and its amendment was approved by the Minister of Justice in its Decision Letter No. C2-4129-HT.01.01.Th’83 dated May 30, 1983, and was published in State Gazette No. 43, Supplement No. 801 dated May 28, 1985.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir sehubungan dengan persetujuan pemegang saham atas rencana penggunaan laba bersih, dan pengangkatan Dewan Komisaris dan Direksi untuk masa jabatan periode 2016 - 2021 sebagaimana disebutkan dalam Akta Notaris Dr. Ir. Yohanes Wilion, S.E., S.H., M.M. No. 8 dan 9 tanggal 2 Juni 2016. Perubahan tersebut telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0060814 tanggal 24 Juni 2016.

The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest amendments of which were in connection with the shareholders’ approval of the net income distribution plan, and appointment of Board of Commissioners and Directors for the period of 2016 - 2021 as stated in Notarial Deed of Dr. Ir. Yohanes Wilion, S.E., S.H., M.M. No. 8 and 9 dated June 2, 2016. The said amendments were approved by the Minister of Law and Human Rights in Decision Letter AHU-AH.01.03-0060814 dated June 24, 2016.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan antara lain mencakup bidang usaha industri bahan kimia alkylbenzene dan kegiatan usaha terkait lainnya, penampungan barang impor, usaha dalam bidang properti dan bisnis perkantoran. Saat ini, Perusahaan terutama bergerak di bidang industri bahan kimia alkylbenzene, yang merupakan bahan baku utama untuk produksi deterjen. Perusahaan berkedudukan di Jakarta, sedangkan pabriknya berlokasi di Merak, Banten. Kantor pusat Perusahaan beralamat di Wisma UIC, Jl. Jend. Gatot Subroto, Kav. 6-7, Jakarta.

As stated in Article 3 of its Articles of Association, the Company’s scope of activities consists of, among others, manufacturing of alkylbenzene chemicals and other related business activities, operations of entrepot, property and office space business. Currently, the Company is primarily engaged in the manufacturing of alkylbenzene chemicals, which is the main raw material for the production of detergents. The Company is domiciled in Jakarta, while its plant facilities are located in Merak, Banten. The Company’s head office address is at Wisma UIC, Jl. Jend. Gatot Subroto, Kav. 6-7, Jakarta.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada November 1985.

The Company started its commercial operations in November 1985.











10

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penyelesaian laporan keuangan konsolidasian

b. Completion of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian ini telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 27 Maret 2019.

The consolidated financial statements were completed and authorized for issuance by the Company’s Board of Directors on March 27, 2019.

c. Entitas Induk dan Entitas Induk terakhir c. Parent and Ultimate Parent

Perusahaan dan Entitas Anak (bersama-sama dirujuk sebagai ”Kelompok Usaha”) tidak memiliki Entitas Induk tunggal dan Entitas Induk terakhir karena tidak terdapat entitas yang memiliki kendali terhadap Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 18.

The Company and its Subsidiaries (collectively referred to as the “Group”) has no single Parent and single Ultimate Parent because there is no entity that has control over the Company as disclosed in Note 18.

d. Penawaran umum dan tindakan korporasi

yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh

d. Public offerings and corporate actions affecting issued and fully paid share capital

Tindakan korporasi Perusahaan yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The Company’s corporate actions affecting the issued and fully paid share capital from the date of its initial public offering up to December 31, 2018, are as follows:

Tanggal/ Date

Tindakan Perusahaan/ Nature of Corporate Actions

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/

Number of Shares Issued and Fully Paid

Nilai Nominal per Saham/ Par Value per Share

28 September 1989/ September 28, 1989

Penawaran umum perdana sejumlah 9.000.000 saham./Initial public offering of 9,000,000 shares.

60.000.000 Rp1.000

6 November 1989/ November 6, 1989

Pencatatan perdana saham pada bursa efek./Initial listing of shares at stock exchange.

60.000.000 Rp1.000

28 Mei 1990/ May 28, 1990

Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap sepuluh (10) saham yang dimiliki./Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every ten (10) existing shares held.

66.000.000 Rp1.000

8 Juni 1994/ June 8, 1994

Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap delapan (8) saham yang dimiliki; dan konversi tambahan modal disetor sebesar Rp57,75 miliar menjadi 57.750.000 saham dengan ketentuan tujuh (7) saham baru untuk setiap delapan (8) saham yang dimiliki./Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every eight (8) existing shares held; and conversion of additional paid-in capital amounting to Rp57.75 billion for 57,750,000 shares which entitled each shareholder to receive seven (7) new shares for every eight (8) existing shares held.

132.000.000 Rp1.000











11


d. Penawaran umum dan tindakan korporasi yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh (lanjutan)

d. Public offerings and corporate actions affecting issued and fully paid share capital (continued)

Tanggal/ Date

Tindakan Perusahaan/ Nature of Corporate Actions

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/

Number of Shares Issued and Fully Paid

Nilai Nominal per Saham/ Par Value per Share

12 April 1995/ April 12, 1995


145.200.028 Rp1.000

25 Juni 1997/ June 25, 1997

Penurunan nilai nominal saham dari Rp1.000 per saham menjadi Rp500 per saham (pemecahan saham)./Decrease in par value per share from Rp1,000 to Rp500 (stock split).

290.400.056 Rp500

18 Mei 1999/ May 18, 1999

Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap lima (5) saham yang dimiliki./Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every five (5) existing shares held.

348.481.474 Rp500

20 Juni 2000/ June 20, 2000


383.331.363 Rp500

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

All of the Company’s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

e. Manajemen kunci dan informasi lainnya e. Key management and other information

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, susunan anggota Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the composition of the Company’s Boards of Commissioners, Directors and Audit Committee are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Presiden Komisaris Erwin Sudjono (1) President Commissioner Wakil Presiden Komisaris Hanny Sutanto Vice President Commissioner Komisaris Teddy Jeffrey Katuari Commissioner Komisaris Indrawan Masrin Commissioner Komisaris Franciscus Welirang Commissioner Komisaris Independen Farid Harianto Independent Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors

Presiden Direktur Yani Alifen President Director Wakil Presiden Direktur Djazoeli Sadhani(2) Vice President Director Direktur Jimmy Masrin Director Direktur Lily Setiadi Director

Komite Audit Audit Committee

Ketua Erwin Sudjono Chairman Anggota Anwar Setya Budi Member Anggota Kohin Djunaedi Member

(1) juga sebagai komisaris independen/also as independent commissioner (2) juga sebagai direktur independen/also as independent director











12


e. Manajemen kunci dan informasi lainnya (lanjutan)

e. Key management and other information (continued)

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, jumlah beban kompensasi neto bagi manajemen kunci yang seluruhnya berupa imbalan kerja jangka pendek adalah sebagai berikut:

For the years ended December 31, 2018 and 2017, the amount of net compensation for the key management consisting only of short-term benefits is as follows:


2018 2017

Direksi (Rp17.952.625.759) Board of Directors pada tahun 2018 dan (Rp17,952,625,759 in 2018 Rp17.249.165.996 pada and Rp17,249,165,996 tahun 2017) 1.258.935 1.291.398 in 2017)

Dewan komisaris (Rp7.665.600.000 Board of Commissioners pada tahun 2018 dan (Rp7,665,600,000 in 2018 Rp7.361.100.000 pada tahun 2017) 537.553 551.105 and Rp7,361,100,000 in 2017)

Total 1.796.488 1.842.503 Total

Pada tanggal 31 Desember 2018, Kelompok Usaha mempekerjakan 623 orang karyawan tetap (2017: 637 orang karyawan tetap) (tidak diaudit).

As of December 31, 2018, the Group has a total of 623 permanent employees (2017: 637 permanent employees) (unaudited).

f. Informasi atas entitas anak f. Information of subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian tahun 2018 dan 2017 mencakup entitas-entitas anak berikut ini:

The 2018 and 2017 consolidated financial statements include the following subsidiaries:

Entitas Anak/

Subsidiaries Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/

Start of Commercial Operations Jenis Usaha/Nature of Business

Total Aset Sebelum Eliminasi

pada Tanggal 31 Desember 2018/

Total Assets Before Elimination

as of December 31, 2018





Persentase Kepemilikan

Efektif/ Effective

Percentage of Ownership

Dimiliki langsung oleh Perusahaan/Held directly by the Company

UICPL Singapura/ Singapore

1992 Perdagangan dan investasi/ Trading and investment

41.478.235 42.685.253 100,00

UICV Vietnam/ Vietnam

1994 Produksi dan distribusi deterjen aktif linear alkylbenzene sulfonic acid dan sodium lauryl ether sulfate/

Manufacturing and distribution of active detergents of linear alkylbenzene sulfonic

acid and sodium lauryl ether sulfate

12.378.731 10.159.894 100,00

UII Indonesia/ Indonesia

1996 Perdagangan dan investasi/ Trading and investment

19.550.682 19.829.409 99,99

Petrocentral Indonesia/ Indonesia

1992 Produksi dan distribusi sodium tripolyphosphate/

Manufacturing and distribution of sodium tripolyphosphate

8.741.931 8.715.933 61,72

Dimiliki melalui UICPL/Held through UICPL

AWAL Australia/ Australia

1939 Produksi dan distribusi fosfat dan surfactant/

Manufacturing and distribution of phosphate and surfactant

40.345.150 32.576.719 100,00











13


f. Informasi atas entitas anak (lanjutan) f. Information of subsidiaries (continued)

Laporan keuangan konsolidasian tahun 2018 dan 2017 mencakup entitas-entitas anak berikut ini: (lanjutan)

The 2018 and 2017 consolidated financial statements include the following subsidiaries: (continued)

Entitas Anak/

Subsidiaries Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/

Start of Commercial Operations Jenis Usaha/Nature of Business









Persentase Kepemilikan

Efektif/ Effective

Percentage of Ownership

Dimiliki melalui AWAL/Held through AWAL

AWNZ Selandia Baru/

New Zealand

1986 Distribusi fosfat dan surfactant/ Distribution of phosphate and surfactant

2.003.455 2.344.861 100,00

Dimiliki melalui UII/Held through UII

WG Indonesia/ Indonesia

2004 Pengembang real estat/ Real estate developer

19.405.601 19.649.909 55,00

WUT Indonesia/ Indonesia

2015 Perdagangan eceran untuk produk konsumen/

Consumer product retailer

33.099 47.504 99,99

Tambahan Setoran Modal pada Entitas Anak

Berdasarkan keputusan sirkuler para pemegang saham PT Wiranusa Grahatama, yang telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam surat pemberitahuan No. AHU-AH.01.03-0238362 dan No. AHU-AH.01.03-0276786 pada tanggal 3 September 2018 dan 18 Desember 2018, para pemegang saham PT Wiranusa Grahatama telah menyetujui peningkatan modal dasar, modal ditempatkan dan disetor penuh yang diambil pemegang saham sesuai dengan presentase kepemilikan sehingga menyebabkan peningkatan kepentingan non-pengendali sebesar Rp58.124.000.000 atau ekuivalen dengan US$3.991.405.

Additional Capital Contribution to Subsidiary Based on the shareholders’ circular decision of PT Wiranusa Grahatama, which were approved by the Minister of Law and Human Rights in acknowledgment letter No. AHU-AH.01.03-0238362 and No. AHU-AH.01.03-0276786 dated September 3, 2018 and December 18, 2018, the shareholder of PT Wiranusa Grahatama, agreed to the increase of the authorized share capital, issued and fully paid share capital which taken from the shareholder percentage of ownership, made the balance of non-controlling interest rose by Rp58,124,000,000 or equivalent to US$3,991,405.











14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi signifikan yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan Kelompok Usaha seperti diungkapkan di bawah ini:

The significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statement of the Group are described below:

a. Dasar penyajian laporan keuangan konsolidasian

a. Basis of preparation of consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan Lembaga Keuangan No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yang terdapat di dalam Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Accounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Board of the Indonesian Institute of Accountants and Rule No. VIII.G.7 Attachment of Chairman of Bapepam and LK Decree No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 on the Regulations and Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Financial Service Authority (“OJK”).

Kebijakan ini telah diterapkan secara konsisten terhadap seluruh tahun yang disajikan, kecuali jika dinyatakan lain. Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan PSAK No. 1: Penyajian Laporan Keuangan. Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun atas dasar akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

These policies have been consistently applied to all years presented, unless otherwise stated. The consolidated financial statements have been prepared in accordance with PSAK No. 1: Presentation of Financial Statements. The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except as disclosed in the relevant Notes to the consolidated financial statements.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, which was prepared using the direct method, presents receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar Amerika Serikat (Dolar AS), yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan beberapa Entitas Anak.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is United States Dollar (US Dollar), which is the functional currency of the Company and certain Subsidiaries.











15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar penyajian laporan keuangan

konsolidasian (lanjutan) a. Basis of consolidated financial statements

(continued)

Pada tahun 2018 dan 2017, mata uang fungsional Entitas Anak adalah sebagai berikut:

In 2018 and 2017, the Subsidiaries’ functional currencies are as follows:

Mata Uang/Currencies

Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. (“UICPL”)

Dolar Amerika Serikat/ United States Dollar

Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. (“UICPL”)

UIC Vietnam Co., Ltd. (“UICV”)

Dong Vietnam/ Vietnam Dong

UIC Vietnam Co., Ltd. (“UICV”)

PT Unggul Indah Investama (“UII”)

Dollar Amerika Serikat/ United States Dollar

PT Unggul Indah Investama (“UII”)

PT Petrocentral (“Petrocentral”) Dolar Amerika Serikat/

United States Dollar

PT Petrocentral (“Petrocentral”) Albright & Wilson (Australia) Ltd. (“AWAL”)

Dolar Australia/ Australian Dollar

Albright & Wilson (Australia) Ltd. (“AWAL”)

Albright & Wilson New Zealand Ltd. (“AWNZ”)

Dolar Selandia Baru/ New Zealand Dollar

Albright & Wilson New Zealand Ltd. (“AWNZ”)

PT Wiranusa Grahatama (“WG”) Rupiah/Rupiah PT Wiranusa Grahatama (“WG”) PT Wira Usaha Tama (“WUT”) Rupiah/Rupiah PT Wira Usaha Tama (“WUT”)

Tiap entitas dalam Kelompok Usaha menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan mengukur transaksi serta saldo-saldo laporan keuangannya dalam mata uang fungsional tersebut.

Each entity in the Group determines its own functional currency and measures its transactions and financial statement balances in their respective functional currency.

b. Perubahan pernyataan standar akuntansi

keuangan b. Changes of statements of financial

accounting standards Pada tanggal 1 Januari 2018, Kelompok Usaha menerapkan pernyataan standar akuntansi keuangan revisi yang efektif sejak tanggal tersebut. Perubahan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha telah dibuat seperti yang disyaratkan, sesuai dengan ketentuan transisi dalam masing-masing standar. Penerapan standar yang direvisi tidak menghasilkan perubahan besar terhadap kebijakan akuntansi Kelompok Usaha dan tidak memiliki dampak material pada jumlah yang dilaporkan untuk tahun keuangan tahun ini atau sebelumnya:

On January 1, 2018, the Group adopted revised statements of financial accounting standards that are mandatory for application from that date. Changes to the Group’s accounting policies have been made as required, in accordance with the transitional provisions in the respective standards. The adoption of the revised standard did not result in substantial changes to Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current or prior financial years:











16



b. Perubahan pernyataan standar akuntansi

keuangan (lanjutan) b. Changes of statements of financial

accounting standards (continued)

· Amandemen PSAK No. 2: Laporan Arus Kas tentang Prakarsa Pengungkapan. Amandemen ini mensyaratkan entitas untuk menyediakan pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari arus kas maupun non-kas.

· Amendment to PSAK No. 2: Statement of Cash Flows on the Disclosures Initiative. This amendment requires entities to provide disclosures that enable the financial statements users to evaluate the changes in liabilities arising from financing activities, including cash flow and non-cash changes.

· Amandemen PSAK No. 46: Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi. Amandemen ini mengklarifikasi bahwa untuk menentukan apakah laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dapat dimanfaatkan; estimasi atas kemungkinan besar laba kena pajak masa depan dapat mencakup pemulihan beberapa aset entitas melebihi jumlah tercatatnya.

· Amendment to PSAK No. 46: Income Taxes on the Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealised Losses. This amendment clarifies that to determine whether the taxable income will be available so that the deductible temporary differences can be utilised; estimates of the most likely future taxable income can include recovery of certain assets of the entity that exceeds its carrying amount.

· PSAK No. 67 (Penyesuaian 2017): Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa Persyaratan pengungkapan dalam PSAK No. 67 juga diterapkan pada setiap kepentingan dalam entitas yang diklasifikasikan sesuai PSAK No. 58.

· PSAK No. 67 (2017 Improvement): Disclosures of Interest in Other Entities. This improvement clarifies the disclosure requirements in PSAK No. 67 also applied to any interest in the entity that is classified in accordance with PSAK No. 58.

c. Prinsip-prinsip konsolidasi c. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak, seperti yang disebutkan pada Catatan 1f, yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries, mentioned in Note 1f, in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%.











17



c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

Kendali diperoleh ketika Kelompok Usaha terekspos, atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee. Secara khusus, Kelompok Usaha mengendalikan investee jika, dan hanya jika, Kelompok Usaha memiliki seluruh hal berikut ini:

Control is achieved when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee. Specifically, the Group controls an investee if, and only if, the Group has all of the following:

a. kekuasaan atas investee (misalnya adanya hak yang memberikan Kelompok Usaha kemampuan saat ini untuk mengarahkan aktivitas investee yang relevan);

a. power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee);

b. eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatan Kelompok Usaha dengan investee; dan

b. exposure, or rights, to variable returns from its involvement with the investee; and

c. kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi imbal hasil Kelompok Usaha.

c. the ability to use its power over the investee to affect the Group’s returns.

Umumnya, kepemilikan hak suara mayoritas (a majority of voting rights) menghasilkan pengendalian. Untuk mendukung hal ini, dan jika Kelompok Usaha memiliki hak suara kurang dari hak suara mayoritas, atau hak sejenis atas suatu investee, Kelompok Usaha mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan ketika menilai apakah Kelompok Usaha memiliki kekuasaan atas investee, termasuk:

Generally, there is a presumption that a majority of voting rights results in control. To support this presumption and when the Group has less than a majority of the voting, or similar, rights of an investee, it considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including:

a. pengaturan kontraktual dengan

pemegang hak suara lainnya pada investee;

a. the contractual arrangement with the other vote holders of the investee;

b. hak-hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain; dan

b. rights arising from other contractual arrangements; and

c. hak suara dan hak suara potensial yang dimiliki Kelompok Usaha.

c. the Group’s voting rights and potential voting rights.











18


c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)


c. Principles of consolidation (continued)

Kelompok Usaha menilai kembali apakah masih mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan bahwa terdapat perubahan dalam satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. Konsolidasi atas entitas anak dimulai sejak tanggal Kelompok Usaha memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berakhir ketika Kelompok Usaha kehilangan pengendalian atas entitas anak. Aset, liabilitas, penghasilan dan beban entitas anak yang diakuisisi selama periode berjalan termasuk dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal Kelompok Usaha memperoleh kendali sampai dengan tanggal Kelompok Usaha tidak lagi mengendalikan entitas anak.

The Group reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control. Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary. Assets, liabilities, income and expenses of a subsidiary acquired during the period are included in the consolidated financial statements from the date the Group gains control until the date the Group ceases to control the subsidiary.

Laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain (“OCI”) diatribusikan kepada pemilik entitas induk dari Kelompok Usaha dan Kepentingan Nonpengendali (“KNP”), meskipun hal tersebut mengakibatkan KNP memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (“OCI”) are attributed to the equity holders of the parent of the Group and to the Non-controling Interests (“NCI"), even if this results in the NCI having a deficit balance.

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Jika anggota Kelompok Usaha menggunakan kebijakan akuntansi yang berbeda untuk transaksi dan peristiwa dalam keadaan yang serupa, maka penyesuaian dilakukan atas laporan keuangannya dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian.

The consolidated financial statements are prepared using uniform accounting policies for like transactions and other events in similar circumstances. If a member of the Group uses different accounting policies for like transactions and events in similar circumstances, appropriate adjustments are made to its financial statements in preparing the consolidated financial statements.

Seluruh saldo akun, transaksi, penghasilan dan beban antar perusahaan yang signifikan, dan laba atau rugi hasil transaksi dari intra kelompok usaha yang belum direalisasi dan dividen telah dieliminasi.

All significant intra and inter-group balances, transactions, income and expenses, and unrealized profits and losses resulting from intra-group transactions and dividends have been eliminated.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Kelompok Usaha pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian Kelompok Usaha pada entitas anak dicatat sebagai transaksi ekuitas.

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction.











19



c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued) KNP mencerminkan bagian atas laba rugi dan aset neto dari entitas-entitas anak yang dapat diatribusikan pada kepentingan ekuitas yang tidak dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Untuk tujuan konsolidasi, laporan keuangan entitas anak yang mata uang fungsionalnya selain Dolar AS dijabarkan ke dalam Dolar AS dengan menggunakan: Mata uang fungsional Entitas Anak dalam Rupiah:

For consolidation purposes, the financial statements of Subsidiaries with functional currency other than US Dollar are translated into US Dollar using the following: For the Subsidiaries’ functional currency in Rupiah:

• Aset dan liabilitas dijabarkan dengan

menggunakan kurs tengah Bank Indonesia pada akhir tanggal pelaporan (kecuali tanah milik WG, yang sebelumnya diambil alih WG dari Perusahaan, menggunakan kurs tukar yang berlaku pada saat perolehan tanah tersebut oleh Perusahaan).

• Assets and liabilities are translated using middle exchange rate of Bank Indonesia at end of reporting date (except for land of WG, which was previously acquired by WG from the Company, using the exchange rates prevailing at the acquisition date of the land by the Company).

• Pendapatan dan beban dijabarkan

dengan menggunakan kurs rata-rata tertimbang dari kurs tengah Bank Indonesia selama periode laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

• Revenues and expenses are translated using weighted-average middle exchange rate of Bank Indonesia during the period of consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

• Akun ekuitas dijabarkan dengan menggunakan kurs historis.

• Equity accounts are recorded using the historical rate.











20



c. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) c. Principles of consolidation (continued)

Mata uang fungsional Entitas Anak dalam Dong Vietnam:

For the Subsidiaries’ functional currency in Vietnam Dong:


menggunakan kurs akhir yang dikeluarkan oleh pemerintah setempat pada akhir tanggal pelaporan.

• Assets and liabilities are translated using the closing rate issued by the local government at end of reporting date.


dengan menggunakan kurs rata-rata tertimbang dari kurs yang dikeluarkan oleh pemerintah setempat selama periode laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

• Revenues and expenses are translated using weighted-average middle exchange rate issued by the local government during the period of consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

• Akun ekuitas dijabarkan dengan

menggunakan kurs historis. • Equity accounts are recorded using the

historical rate.

Mata uang fungsional Entitas Anak dalam Dolar Australia dan Dolar Selandia Baru:

For the Subsidiaries’ functional currency in Australian Dollar and New Zealand Dollar:


menggunakan kurs akhir komersial bank pada akhir tanggal pelaporan.

• Assets and liabilities are translated using the closing rate of commercial banks at end of reporting date.


dengan menggunakan kurs rata-rata tertimbang dari kurs komersial selama periode laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

• Revenues and expenses are translated using weighted-average middle exchange rate of commercial banks during the period of consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

• Akun ekuitas dijabarkan dengan

menggunakan kurs historis. • Equity accounts are recorded using the

historical rate.

Selisih yang timbul dari penjabaran laporan keuangan Entitas Anak tersebut ke dalam Dolar AS disajikan dalam akun “Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan Entitas Anak” sebagai bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The difference arising from the translation of financial statements into US Dollar is presented as “Exchange Differences from Financial Statements Translations of Subsidiaries” account as part of equity section in the consolidated statements of financial position.











21



d. Klasifikasi lancar dan tak lancar

Kelompok usaha menyajikan aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian berdasarkan klasifikasi lancar dan tak lancar. Suatu aset disajikan lancar bila: i) akan direalisasi, dijual atau dikonsumsi

dalam siklus operasi normal,

ii) untuk diperdagangkan, iii) akan direalisasi dalam 12 bulan setelah

tanggal pelaporan, atau kas atau setara kas kecuali yang dibatasi untuk dipertukarkan atau digunakan untuk melunasi suatu liabilitas dalam jangka waktu paling lambat 12 bulan setelah tanggal pelaporan.

d. Current and non-current classification

The Group presents assets and liabilities in the statement of financial position based on current and non-current classification. An asset is current when it is: i) expected to be realised or intended to be

sold or consumed in the normal operating cycle,

ii) held primarily for the purpose of trading, iii) expected to be realised within 12 months

after the reporting period, or cash or cash equivalent unless restricted from being exchanged or used to settle a liability for at least 12 months after the reporting period.

Seluruh aset lain diklasifikasikan sebagai tidak lancar.

All other assets are classified as non-current.

Suatu liabilitas disajikan lancar bila: A liability is current when it is:

i) akan dilunasi dalam siklus operasi

normal, ii) untuk diperdagangkan, iii) akan dilunasi dalam jangka waktu 12

bulan setelah tanggal pelaporan, atau iv) tidak ada hak tanpa syarat untuk

menangguhkan pelunasannya dalam jangka waktu paling lambat 12 bulan setelah tanggal pelaporan.

Seluruh liabilitas lain diklasifikasikan sebagai tidak lancar. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diklasifikasikan sebagai aset dan liabilitas tidak lancar.

i) expected to be settled in the normal operating cycle,

ii) held primarily for the purpose of trading, iii) due to be settled within twelve months

after the reporting period, or iv) there is no unconditional right to defer the

settlement of the liability for at least twelve months after the reporting period.

All other liabilities are classified as non-current.

Deferred tax assets and liabilities are classified as non-current assets and liabilities.

e. Kas dan setara kas

Kas dan setara kas terdiri atas kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak dibatasi penggunaannya atau dijadikan sebagai jaminan atas utang dan pinjaman lainnya, dan yang memiliki risiko tidak signifikan dari perubahan nilai.

e. Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents comprise cash on hand and in banks and time deposits with maturities of three (3) months or less at the time of placement and are not restricted to use or pledged as collateral to loans and other borrowing use, and which are subject to an insignificant risk of changes in value.











22



f. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi f. Transactions with related parties Kelompok Usaha mempunyai transaksi dengan pihak berelasi, dengan definisi diuraikan pada PSAK No. 7. Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak yang tidak berelasi.

The Group has transactions with related parties, as defined in PSAK No. 7. The transactions are made based on terms agreed by the parties, which may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes herein.

Kecuali diungkapkan khusus sebagai pihak berelasi, maka pihak-pihak lain yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan pihak ketiga.

Unless specifically identified as related parties, the parties disclosed in the Notes to the consolidated financial statements are third parties.

g. Transaksi restrukturisasi antara entitas

sepengendali g. Restructuring transactions among entities

under common control

Berdasarkan PSAK No. 38, oleh karena transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yang dipertukarkan, transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interests).

Under PSAK No. 38, since the transaction of business combination of entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of businesses which are exchanged, the said transaction is recognized at its carrying value using the pooling-of-interests method.

Dalam menerapkan metode pooling-of-interests, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung, untuk periode terjadinya kombinasi bisnis entitas sepengendali dan untuk penyajian periode komparatif, disajikan seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam kesepengendalian.

In applying the pooling-of-interests method, the components of the financial statements of the combining entity, for the period during which the business combination of entities under common control occurred and for the comparative period, are presented in such a manner as if the combination has occurred since the beginning of the period of the combining entity are under common control.

Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali atau jumlah imbalan yang diterima dalam pelepasan bisnis entitas sepengendali, jika ada, dengan jumlah tercatat bisnis tersebut dicatat sebagai bagian dari akun "Tambahan Modal Disetor" dalam bagian Ekuitas dari laporan posisi keuangan konsolidasian dan mulai tanggal 1 Januari 2013, tidak dapat diakui sebagai laba direalisasi maupun direklasifikasi ke saldo laba.

Difference between the value of considerations transferred when business combination of entities under common control or considerations received when disposal of business of entities under common control, if any, and its carrying value is recognized as part of "Additional Paid-in Capital" account under the Equity section in the consolidated statement of financial position, and, starting January 1, 2013, can neither be recognized as realized profit nor be reclassified to retained earnings.











23



g. Transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali (lanjutan)

g. Restructuring transactions among entities under common control (continued)

Sebelum tanggal 1 Januari 2013, selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali diakui sebagai laba atau rugi pada saat aset dijual kepada pihak yang tidak di bawah kendali yang sama dan hilangnya status substansi sepengendalian antara entitas yang pernah bertransaksi.

Before January 1, 2013, difference between the value of considerations transferred when business combination of entities under common control is recognized as gain or loss upon the disposal of the underlying asset to a party not under common control and lost of common control substance among entities who have been involved in the transaction.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dengan nilai realisasi neto. Biaya perolehan persediaan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang.

Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the weighted-average method.

Biaya yang dikeluarkan untuk setiap produk agar berada pada lokasi dan kondisi siap sebagai berikut: i) Bahan baku, suku cadang dan bahan

pembantu: harga pembelian; ii) Barang jadi dan persediaan dalam

proses: biaya bahan baku dan tenaga kerja dan bagian proporsional dari beban overhead berdasarkan kapasitas operasi normal namun tidak termasuk biaya pinjaman.

Costs incurred in bringing each product to its present location and condition are accounted for as follows: i) Raw materials, spare parts and factory

supplies: purchase cost; ii) Finished goods and work in-process: cost

of direct materials and labor and a proportion of manufacturing overheads based on normal operating capacity, but excluding borrowing costs.

Properti yang diperoleh untuk dijual dalam kegiatan usaha normal, tidak untuk sewa atau kenaikan nilai, merupakan persediaan.

Property acquired for sale in normal business activities, not for rent or increase in value, is inventory.

Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Kelompok Usaha menetapkan penyisihan penurunan nilai dan keusangan persediaan, berdasarkan hasil penelaahan berkala atas nilai pasar dan kondisi fisik persediaan, untuk menurunkan nilai persediaan ke nilai realisasi netonya.

The Group provides allowances for decline in value and obsolescence of inventories, based on the periodic review of the market value and physical conditions of the inventories to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values.











24



i. Biaya dibayar di muka i. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan dibebankan pada operasi selama masa manfaatnya dengan metode garis lurus. Biaya dibayar di muka dengan masa manfaat lebih dari satu tahun disajikan dalam bagian “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method. Prepaid expenses, the benefits of which extend beyond one year, are presented under “Other Non-current Assets” in the consolidated statement of financial position.

j. Aset real estat j. Real estate assets

Aset real estat, yang terdiri dari persediaan tanah yang tersedia untuk dikembangkan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dengan nilai realisasi neto.

Real estate assets, which represent inventories of land available for development, are stated at the lower of cost and net realizable value.

Biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan meliputi biaya pra-perolehan dan perolehan tanah. Akumulasi biayanya akan dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pematangan tanah dimulai.

The cost of land for development consists of the purchase costs of land, and other costs related to the acquisition of land. The accumulated costs are transferred to land under development when the development of such land has started.

Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah pra-pengembangan, dan biaya langsung dan biaya tidak langsung yang dapat diatribusikan pada pematangan tanah.

The cost of land under development consists of the cost of land for development, and direct and indirect costs attributable to the development of the land.

Biaya perolehan bangunan yang sedang dikonstruksi meliputi biaya yang secara langsung berhubungan dengan konstruksi bangunan dan biaya tidak langsung lainnya yang dapat diatribusikan pada aktivitas konstruksi bangunan.

Costs of building under construction include costs that relate directly to the construction of building project and other indirect costs that are attributable to the construction of building.

Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan dan bangunan yang sedang dikonstruksi dipindahkan ke persediaan ruang perkantoran dan unit apartemen siap jual pada saat proyek pembangunan telah selesai serta ruang perkantoran dan unit apartemen siap dijual.

Costs of land under development and building under construction are transferred to inventories of office space and apartment units when the construction is completed and the related office space and apartment units are ready for sale.

Biaya yang tidak berhubungan secara langsung dengan suatu proyek real estat diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Costs that are not directly related to a certain real estate project are charged to expense when incurred.











25



k. Aset tetap k. Fixed assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan. Biaya perolehan tersebut juga termasuk estimasi awal atas biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan pemulihan lokasi dan biaya untuk mengganti komponen dari aset tetap pada saat penggantian, bila kriteria pengakuan terpenuhi.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any additional costs directly attributable in bringing the asset to its working condition and location for its intended use. Such cost also includes initial estimation of the costs of dismantling and removing the item and restoring the sites and the cost of replacing part of such fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met.

Setelah pengakuan awal, aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai.

Subsequent to initial recognition, fixed assets, except land, are carried at cost less any accumulated depreciation and impairment losses.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama estimasi masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is calculated on a straight-line method over the estimated useful lives of the fixed assets as follows:

Tahun/Years Perusahaan/ Entitas Anak/ the Company Subsidiaries

Tanah - 28 Land Bangunan dan pengembangan 10-20 10-40 Buildings and improvements Mesin dan peralatan 10-25 5-21 Machinery and equipment Peralatan dan perabotan kantor 4-5 3-10 Furniture, fixtures and office equipment Alat-alat pengangkutan 4 4-10 Transportation equipment

Penilaian aset tetap dilakukan atas penurunan dan kemungkinan penurunan nilai wajar aset jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi.

The carrying amounts of fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recoverable.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying amount of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognized.











26



k. Aset tetap (lanjutan) k. Fixed assets (continued) Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan ditelaah kembali untuk memastikan konsistensi dari jumlah, metode dan periode penyusutan dengan estimasi awal, serta pola konsumsi atas manfaat ekonomi masa depan yang diharapkan dari aset tetap tersebut, dan jika keadaan mengharuskan disesuaikan secara prospektif.

At each financial year end, the assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed to ensure the consistency of the amounts, method and periods of depreciation with previous estimates as well as the expected pattern of consumption of the future economic benefits embodied in the items of fixed assets, and adjusted prospectively, if appropriate.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi karena manajemen berpendapat bahwa kemungkinan besar hak atas tanah tersebut dapat diperbarui/diperpanjang pada saat jatuh tempo, kecuali untuk hak atas tanah di Vietnam yang diamortisasi selama dua puluh delapan (28) tahun.

Land is stated at cost and not amortized as the management is of the opinion that it is probable that the titles can be renewed/extended upon expiration, except for landrights in Vietnam that are amortized for twenty-eight (28) years.

Aset tetap dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi, antara lain, biaya konstruksi, upah, biaya pinjaman, dan biaya sehubungan dengan penyelesaian aset. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing akun “Aset Tetap” yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan. Penyusutan mulai dibebankan pada bulan dimana aset siap digunakan atau bulan berikutnya secara konsisten.

Constructions in-progress are stated at cost, which includes, among others, construction costs, direct labor, borrowing costs and overhead related to the construction of the assets. The accumulated cost will be reclassified to the appropriate “Fixed Assets” account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use. Depreciation is consistently charged from the month when asset is available for use or the following month.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada nilai tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Kelompok Usaha manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset tetap terkait.

Repairs and maintenance expenses are taken to profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is capitalized in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group, and is depreciated over the remaining useful life of the related asset.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi.

Legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (Hak Guna Usaha or “HGU”), Building Usage Right (Hak Guna Bangunan or “HGB”) and Usage Rights (Hak Pakai or “HP”) when the land was acquired initially are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and are not amortized.











27



k. Aset tetap (lanjutan) k. Fixed assets (continued)

Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari akun “Aset tidak lancar lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomi tanah.

Meanwhile, the extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP were recognized as part of “Other non-current assets” account in the consolidated statement of financial position and are amortized over the shorter of the rights' legal life and the land's economic life.

l. Sewa l. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan, atau mengandung, sewa, adalah berdasarkan substansi dari perjanjian tersebut pada penetapan awal. Perjanjian dievaluasi apakah pemenuhannya tergantung kepada penggunaan aset atau aset-aset tertentu secara spesifik atau perjanjian mengalihkan hak untuk menggunakan aset atau aset-aset, walaupun hak tersebut tidak secara eksplisit disebutkan dalam perjanjian.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date. The arrangement is assessed for whether fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets or the arrangement conveys a right to use the asset or assets, even if that right is not explicitly specified in an arrangement.

Kelompok Usaha sebagai lessee Group as a lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban pada operasi dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expense in the current year operations using the straight-line method over the lease term.

m. Beban tangguhan m. Deferred charges

Beban-beban yang mempunyai masa manfaat lebih dari satu (1) tahun ditangguhkan dan diamortisasi berdasarkan masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

Expenditures, with benefits extending over one (1) year, are deferred and amortized over the periods benefited using the straight-line method.

n. Imbalan kerja n. Employee benefits

Perusahaan, Petrocentral dan WG menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk semua karyawan tetap yang memenuhi syarat.

The Company, Petrocentral and WG, have defined contribution pension plan for all of its eligible permanent employees.











28



n. Imbalan kerja (lanjutan) n. Employee benefits (continued)

Kelompok Usaha juga mencatat penyisihan manfaat tambahan selain program dana pensiun tersebut di atas untuk memenuhi dan menutup imbalan minimum yang harus dibayar kepada karyawan-karyawan sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (“Undang-undang Ketenagakerjaan”). Penyisihan tambahan tersebut diestimasi dengan menggunakan perhitungan aktuarial metode “Projected Unit Credit”.

The Group also provides additional provisions on top of the benefits provided under the above-mentioned defined contribution pension programs in order to meet and cover the minimum benefits required to be paid to the qualified employees under Labor Law No. 13/2003 (the “Labor Law”). The said additional provisions are estimated using actuarial calculations using the “Projected Unit Credit” method.

Pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial, segera diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan pengaruh langsung didebit atau dikreditkan kepada saldo laba melalui penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

Re-measurements, comprising the actuarial gains and losses, are recognized immediately in the consolidated statement of financial position with a corresponding debit or credit to retained earnings through other comprehensive income in the period in which they occur. Re-measurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Biaya jasa lalu harus diakui sebagai beban pada tanggal yang lebih awal antara:

Past service costs are recognized in profit or loss at the earlier of the following dates:

• ketika amandemen atau kurtailmen program terjadi; dan

• ketika entitas mengakui biaya restrukturisasi terkait atau pesangon.

• when the plan amendment or curtailment occurs, and

• when the entity recognises related restructuring costs or termination benefits.

Bunga neto ditentukan dengan mengalikan liabilitas imbalan pasti neto dengan tingkat diskonto. Kelompok Usaha mengakui perubahan berikut pada kewajiban imbalan pasti neto pada akun “Beban Pokok Pendapatan” dan “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian:

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability. The Group recognizes the following changes in the net defined benefit obligation under “Cost of Revenues” and “General and Administrative Expenses” accounts as appropriate in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income:

• Biaya jasa yang terdiri dari biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntungan dan kerugian atas kurtailmen; dan

• Beban atau penghasilan bunga neto.

• Service costs comprising current service costs, past-service costs and gains and losses on curtailments, and

• Net interest expense or income.

Penyelesaian program terjadi ketika Kelompok Usaha melakukan transaksi yang menghapuskan semua kewajiban hukum atau konstruktif atas sebagian atau seluruh imbalan dalam program imbalan pasti.

A settlement occurs when the Group enters into a transaction that eliminates all further legal or constructive obligation for part or all of the benefits provided under a defined benefit plan.

Untuk program iuran pasti, kontribusi yang terutang diakui sebagai beban pada periode berjalan.

For defined contribution pension plan, contribution payables are charged to current period operations.











29



n. Imbalan kerja (lanjutan) n. Employee benefits (continued)

Imbalan kerja jangka panjang lain Other long-term employee benefits Kelompok Usaha juga memberikan imbalan kerja jangka panjang selain pensiun yang meliputi tunjangan cuti jangka panjang dan penghargaan masa kerja (jubilee). Imbalan kerja jangka panjang tersebut dihitung dengan menggunakan metode Projected Unit Credit sesuai dengan PSAK No. 24.

The Group also provides long-term employment benefits other than pension which include long leave benefits and jubilee. These long-term employee benefits are calculated using the Projected Unit Credit method in accordance with PSAK No. 24.

Untuk imbalan kerja jangka panjang lain atas biaya jasa kini, biaya bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto, dan pengukuran kembali liabilitas (aset) imbalan pasti neto langsung diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Other long-term benefits, the service costs, defined liabilities (asset) net interest expenses, and remeasurement on net defined benefit liabilities (asset) are directly recognized in consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

o. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

o. Foreign currency transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing (mata uang selain mata uang fungsional) dicatat dalam mata uang fungsional berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke dalam mata uang fungsional berdasarkan kurs yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies (currencies other than the functional currency) are recorded in functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to functional currency using the prevailing rates of exchange as of the date of the consolidated statement of financial position, as published by Bank Indonesia. The resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.

Nilai tukar yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Exchange rates used as of December 31, 2018 and 2017 were as follows:

31 Desember/December 31,

2018 2017

Rupiah/US$1 Rp 14.481 Rp 13.548 Rupiah/US$1 Dong Vietnam/US$1 VND 23.245 VND 22.735 Vietnam Dong/US$1 Dolar Singapura/US$1 Sin$ 1,3643 Sin$ 1,3370 Singapore Dollar/US$1 Dolar Australia/US$1 Aus$ 1,4180 Aus$ 1,2832 Australian Dollar/US$1 Dolar Selandia Baru/US$1 NZ$ 1,4901 NZ$ 1,4099 New Zealand Dollar/US$1 Euro/US$1 Eur€ 0,8745 Eur€ 0,8377 Euro/US$1 Yen Jepang/US$1 JP¥ 110,4449 JP¥ 112,6949 Japanese Yen/US$1 Poundsterling/US$1 GBP 0.7882 GBP 0.7437 Poundsterling/US$1 Transaksi dalam mata uang lainnya yang tidak disebutkan di atas dianggap tidak signifikan.

Transactions held in other currencies not mentioned above are not considered significant.











30



p. Informasi segmen p. Segment information

Untuk tujuan manajemen, Kelompok Usaha dibagi menjadi dua (2) segmen operasi berdasarkan bisnis yang dikelola secara independen oleh masing-masing pengelola segmen yang bertanggung jawab atas kinerja dari masing-masing segmen. Para pengelola segmen melaporkan secara langsung kepada manajemen Perusahaan yang secara teratur mengkaji laba segmen sebagai dasar untuk mengalokasikan sumber daya ke masing-masing segmen dan untuk menilai kinerja segmen. Pengungkapan tambahan pada masing-masing segmen terdapat dalam Catatan 33, termasuk faktor yang digunakan untuk mengidentifikasi segmen yang dilaporkan dan dasar pengukuran informasi segmen.

For management purposes, the Group is organized into two (2) operating segments based on business which are independently managed by the respective segment managers responsible for the performance of the respective segments under their charge. The segment managers report directly to the Company’s management who regularly reviews the segment results for resource allocation and performance assessment of each segment. Additional disclosures on each of these segments are shown in Note 33, including the factors used to identify the reportable segments and the measurement basis of segment information.

q. Pengakuan pendapatan dan beban q. Revenues and expense recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima atau piutang, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”). Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, excluding discounts, rebates and value-added taxes (“VAT”). The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Pendapatan Revenues

Pendapatan dari penjualan dan jasa yang timbul dari pengiriman fisik produk-produk Kelompok Usaha diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah dipindahkan kepada pelanggan, bersamaan waktunya dengan pengiriman dan penerimaannya dan jasa yang diberikan.

Revenue from sales and services arising from physical delivery of the Group’s products is recognized when the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed on to the customers, that generally coincide with their deliveries and acceptance and when services are rendered.

Sebelum proses pembangunan ruang perkantoran dan unit apartemen dengan strata-title selesai, pendapatan diakui dengan metode persentase penyelesaian apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

Prior to completion of the construction of office space and apartment units under strata-title, the revenues from real estate are recognized based on the percentage of completion method when all of the following conditions are met:











31



q. Pengakuan pendapatan dan beban

(lanjutan) q. Revenues and expense recognition

(continued)

Pendapatan (lanjutan) Revenues (continued) (1) Proses konstruksi telah melampaui

tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi;

(2) Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan

(3) Jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

(1) Construction process has exceeded initial phase, in which building foundation has been completely constructed and all requirements necessary to start the development has been fulfilled;

(2) Total payments from the buyer has reached 20% from the agreed selling price and those amounts are not refundable; and

(3) Total revenue from the sale and cost of the apartment unit can be reasonably estimated.

Jika satu atau lebih kriteria tersebut di atas tidak terpenuhi, maka pembayaran yang diterima dari pembeli diakui dan diperlakukan sebagai uang muka dengan menggunakan metode deposit, serta disajikan dalam akun “Pendapatan yang Ditangguhkan”, sampai seluruh kriteria tersebut terpenuhi.

If one or more of the criteria mentioned above are not fulfilled, the total payment from the buyer is recognized and treated as an advance using the deposit method, and is presented as “Unearned Revenue” until all the criteria are met.

Metode yang digunakan untuk menentukan persentase penyelesaian adalah berdasarkan survei pekerjaan yang telah dilaksanakan atas proyek ruang perkantoran dan apartemen tersebut.

The method for determining the percentage of completion is based on a survey of the work performed on the office space and apartment units projects.

Setelah proses pembangunan selesai, pendapatan dari penjualan ruang perkantoran dan unit apartemen dengan strata-title diakui dengan metode akrual penuh (full accrual method) apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

After completion of the construction, revenue from sale of office space and apartment units under strata-title is recognized based on the full accrual method when all of the following criteria are met:

1. Proses penjualan telah selesai; 2. Harga jual akan tertagih; 3. Tagihan penjual tidak akan bersifat

subordinasi di masa yang akan datang terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli; dan

4. Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

1. The sale is consummated; 2. Selling price is collectible; 3. The seller’s receivable is not subject to

future subordination against other loans which will be obtained by the buyer; and

4. The seller has transferred to the buyer the risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and does not have a substantial continuing involvement with the property.











32



q. Pengakuan pendapatan dan beban

(lanjutan) q. Revenue and expense recognition

(continued) Pendapatan (lanjutan) Revenues (continued) Apabila kriteria tersebut diatas tidak terpenuhi, maka pengakuan penjualan ditangguhkan dan transaksi tersebut diakui dengan metode deposit.

If any of the above criteria is not met, all payments received are recognized using deposit method.

Pendapatan/beban bunga Interest income/expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau beban bunga dicatat dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif (”SBE”), yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the Effective Interest Rate (“EIR”) method, which uses the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

r. Perpajakan r. Taxation

Pajak kini Current tax

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan di negara tempat Kelompok Usaha beroperasi dan menghasilkan pendapatan kena pajak.

Current income tax assets and liabilities for the current year are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date in the countries where the Group operates and generates taxable income.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak tahun berjalan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using the prevailing tax rates.

Kekurangan/kelebihan pembayaran pajak penghasilan dicatat sebagai bagian dari “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Underpayment/overpayment of income tax are presented as part of “Income Tax Expense” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.











33



r. Perpajakan (lanjutan) r. Taxation (continued)

Pajak kini (lanjutan) Current tax (continued) Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika diajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan ditetapkan. Bunga dan denda disajikan sebagai bagian dari penghasilan atau beban operasi lain karena tidak dianggap sebagai bagian dari beban pajak penghasilan.

Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received or, if appealed against, when the result of the appeal is determined. Interests and penalties are presented as part of other operating income or expenses since they not considered as part of the income tax expense.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui menggunakan metode liabilitas atas konsekuensi pajak pada masa mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas pada setiap tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are recognized using the liability method for the future tax consequences attributable to differences between the carrying amounts of existing assets and liabilities in the financial statements and their respective tax bases at each reporting date.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang kena pajak, kecuali: i. liabilitas pajak tangguhan yang terjadi

dari pengakuan awal goodwill atau dari aset atau liabilitas dari transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis, dan pada waktu transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi dan laba kena pajak/rugi pajak;

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences, except: i. when the deferred tax liability arises from the

initial recognition of goodwill or an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss;

ii. dari perbedaan temporer kena pajak atas investasi pada entitas anak, perusahaan asosiasi dan kepentingan dalam pengaturan bersama, yang saat pembalikannya dapat dikendalikan dan besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat.

ii. in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries, associates and interests in joint arrangements, when the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.











34




Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued) Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, saldo kredit pajak yang tidak digunakan dan akumulasi rugi fiskal yang tidak terpakai. Aktiva pajak tangguhan diakui apabila besar kemungkinan bahwa jumlah penghasilan kena pajak akan memadai untuk dikompensasi dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan, dan penerapan kredit pajak yang tidak terpakai serta akumulasi rugi fiskal yang dapat digunakan, kecuali:

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences, the carry forward of unused tax credits and any unused tax losses. Deferred tax assets are recognized to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences, and the carry forward of unused tax credits and any unused tax losses can be utilized, except:

i. jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau liabilitas dalam transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis dan tidak mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena pajak/rugi pajak; atau

i. when the deferred tax asset relating to the deductible temporary difference arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; or

ii. dari perbedaan temporer yang dapat

dikurangkan atas investasi pada entitas anak, perusahaan asosiasi dan kepentingan dalam pengaturan bersama, aset pajak tangguhan hanya diakui bila besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu akan dibalik dimasa yang akan datang dan laba kena pajak dapat dikompensasi dengan beda temporer tersebut.

ii. in respect of deductible temporary differences associated with investments in subsidiaries, associates and interest in joint arrangements, deferred tax assets are recognized only to the extent that it is probable that the temporary differences will reverse in the foreseeable future and taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan. Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha menilai kembali aset pajak tangguhan yang tidak diakui. Kelompok Usaha mengakui aset pajak tangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa yang akan datang akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed by the Group at each reporting date and are recognized by the Group to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered.











35




Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued) Pajak tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal pelaporan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada usaha tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas. Atas perbedaan temporer dalam investasi pada entitas anak dibentuk pajak penghasilan tangguhan, kecuali untuk liabilitas pajak penghasilan tangguhan dimana saat pembalikan perbedaan sementara dikendalikan oleh Kelompok Usaha dan sangat mungkin perbedaan temporer tersebut tidak akan dibalik di masa mendatang.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the reporting date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current year operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity. Deferred income tax is provided on temporary differences arising on investments in subsidiaries and associates, except for deferred income tax liability where the timing of the reversal of the temporary difference is controlled by the Group and it is probable that the temporary differences will not be reversed in the foreseeable future.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan secara saling hapus dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the consolidated statement of financial position, except if they are for different legal entities, consistent with the presentation of current tax assets and liabilities.

PPN Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakui neto atas jumlah PPN kecuali: • PPN yang muncul dari pembelian aset

atau jasa yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor pajak, yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari item beban-beban yang diterapkan; dan

• piutang dan utang yang disajikan termasuk dengan jumlah PPN.

VAT Revenue, expenses and assets are recognized net of the amount of VAT except: • where the VAT incurred on a purchase of

assets or services is not recoverable from the taxation authority, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item, as applicable; and

• receivables and payables that are stated with the amount of VAT included.

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atau terutang kepada, kantor pajak termasuk sebagai bagian dari piutang atau utang pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The net amount of VAT recoverable from, or payable to, the taxation authorities is included as part of receivables or payables in the consolidated statement of financial position.











36



r. Perpajakan (lanjutan) r. Taxation (continued) Pajak final Final tax

Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognized losses.

Pajak final tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Kelompok Usaha memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan penghasilan sewa bangunan sebagai pos tersendiri.

Final tax is scoped out from PSAK No. 46. Therefore, the Group has decided to present all of the final tax arising from building rent revenue as separate line item.

s. Laba per saham dasar s. Basic earnings per share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham ditempatkan dan disetor penuh yang beredar (383.331.363 saham pada tahun 2018 dan 2017) pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed by dividing the income attributable to equity holders of the parent entity by the weighted-average number of issued and fully paid shares (383,331,363 shares in 2018 and 2017) outstanding during the year.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Company has no outstanding potential dilutive ordinary shares as of December 31, 2018 and 2017.

t. Instrumen keuangan t. Financial instruments

Aset keuangan Financial assets Pengakuan awal Initial recognition Aset keuangan Kelompok Usaha mencakup kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, aset lancar lainnya - instrumen derivatif dan aset tidak lancar lainnya - piutang karyawan dan jaminan.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, trade and other receivables, restricted time deposits, other current assets - derivative instruments, other non-current assets - employee receivables and refundable deposits.











37



t. Instrumen keuangan (lanjutan) t. Financial instruments (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued) Aset keuangan diklasifikasikan, pada saat pengakuan awal, sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (“FVTPL”), pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset keuangan tersedia untuk dijual, atau sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai efektif, bila memenuhi syarat. Semua aset keuangan awalnya diakui pada nilai wajar namun dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, maka nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan aset keuangan tersebut. Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan pengiriman aset dalam jangka waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau konvensi di pasar (perdagangan cara biasa) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal saat Kelompok Usaha berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

Financial assets are classified, at initial recognition, as financial assets at fair value through profit or loss (“FVTPL”), loans and receivables, held-to-maturity investments, AFS financial assets, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. All financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of financial assets not recorded at FVTPL, transaction costs that are attributable to the acquisition of the financial asset. Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the asset.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

• Aset keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laba atau rugi • Financial assets at fair value through profit

or loss Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi meliputi aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial assets at fair value through profit and loss are carried in the consolidated statement of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.











38





Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut: (lanjutan)

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows: (continued)

• Aset keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laba atau rugi (lanjutan) • Financial assets at fair value through profit

or loss (continued) Derivatif melekat dalam kontrak utama dicatat sebagai derivatif terpisah ketika karakteristik dan risikonya tidak berkaitan erat dengan kontrak utama dan kontrak utama tidak dicatat pada nilai wajar. Derivatif melekat diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Penilaian kembali hanya terjadi jika terdapat perubahan dalam ketentuan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang diperlukan.

Derivatives embedded in host contracts are accounted for as separate derivatives when their characteristics and risks are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required.

Instrumen derivatif Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini.

The Group’s derivative instruments are included in this category.

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode SBE. Laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using EIR method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya dan aset tidak lancar lainnya - piutang karyawan dan jaminan Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini.

The Group’s cash and cash equivalents, trade and other receivables, restricted time deposits, other non-current assets - employee receivables and refundable deposits are included in this category.











39


t. Instrumen keuangan (lanjutan)

Aset keuangan (lanjutan)


t. Financial instruments (continued)

Financial assets (continued)

Penurunan nilai Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses, at each reporting date, whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred loss event) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

• Aset keuangan dicatat pada biaya

perolehan diamortisasi • Financial assets carried at amortized cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali secara individual menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.











40




Aset keuangan (lanjutan) Penurunan nilai (lanjutan)



Impairment (continued)

· Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan) Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Kelompok Usaha memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

· Financial assets carried at amortized cost (continued) If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized, are not included in a collective assessment or impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan SBE awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah SBE yang terkini.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original EIR. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current EIR.











41




Aset keuangan (lanjutan) Penurunan nilai (lanjutan)



Impairment (continued)

· Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan) Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos penyisihan penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan SBE awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan pemulihan di masa mendatang yang realistis dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Kelompok Usaha. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos penyisihan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba rugi.

· Financial assets carried at amortized cost (continued) The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collaterals have been realized or have been transferred to the Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss

· Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dipulihkan pada periode/tahun berikutnya.

· Financial Assets Carried at Cost

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on financial asset carried at cost, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment losses cannot be reversed in the subsequent period/year.











42





Penghentian pengakuan Derecognition

Aset keuangan (atau jika berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Kelompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan; dan salah satu diantara (a) Kelompok Usaha secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut; atau (b) Kelompok Usaha secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or (2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset; or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Ketika Kelompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan, Kelompok Usaha mengevaluasi sejauh mana Kelompok Usaha memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut. Pada saat Kelompok Usaha tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut, juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka aset keuangan tersebut diakui oleh Kelompok Usaha sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or has entered into a pass-through arrangement, it evaluates if and to what extent it has retained the risks and rewards of ownership. When it has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, nor transferred control of the financial asset, the financial asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the financial asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Kelompok Usaha.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.











43





Penghentian pengakuan (lanjutan) Derecognition (continued)

Dalam hal ini, Kelompok Usaha juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Kelompok Usaha yang ditahan.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui sebagai laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in the profit or loss.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, liabilitas yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of the PSAK No. 55 are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha mencakup utang usaha dan utang lain-lain, biaya masih harus dibayar, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, utang bank, dan instrumen derivatif.

The Group’s financial liabilities include trade and other payables, accrued expenses, short-term employee benefits liability, bank loans and derivative instruments.











44




Liabilitas keuangan (lanjutan) Financial liabilities (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

• Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laba atau rugi • Financial liabilities at fair value through profit

or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi termasuk liabilitas keuangan untuk diperdagangkan dan liabillitas keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika mereka diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan, kecuali mereka ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang dimiliki untuk diperdagangkan diakui dalam laba atau rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading, unless they are designated as effective hedging instruments. Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the profit or loss.

• Liabilitas keuangan yang diukur pada

biaya perolehan yang diamortisasi • Financial liabilities measured at amortized

cost

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Pada tanggal pelaporan, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman sebagai bagian dalam liabilitas jangka pendek. Laba atau rugi harus diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode SBE.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the EIR method. At reporting dates, accrued interest is recorded separately from the associated borrowings within current liabilities section. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the EIR method amortization process.

Utang usaha dan lain-lain, biaya masih harus dibayar, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, utang bank dan liabilitas jangka panjang lainnya Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini.

The Group’s trade and other payables, accrued expenses, short-term employee benefits liability, bank loans and other non-current liabilities are included in this category.











45




Liabilitas keuangan (lanjutan) Financial liabilities (continued)

Penghentian pengakuan Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan yang ada digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a extinguishment of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Instrumen keuangan derivatif Derivative financial instruments

Kelompok Usaha menandatangani kontrak swap valuta asing yang diperbolehkan, jika dianggap perlu, untuk tujuan mengelola risiko perubahan nilai tukar mata uang asing yang berasal dari utang Kelompok Usaha dalam mata uang asing. Instrumen keuangan derivatif tersebut tidak ditetapkan untuk suatu hubungan lindung nilai yang memenuhi syarat (qualifying hedge relationship) dan pada awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal kontrak derivatif ditandatangani dan kemudian diukur kembali pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset keuangan saat memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas keuangan apabila memiliki nilai wajar negatif.

The Group enters into and engages in permitted foreign currency swap contracts, if considered necessary, for the purpose of managing the foreign exchange exposures emanating from the Group’s loans denominated in foreign currencies. These derivative financial instruments are not designated in a qualifying hedge relationship and are initially recognized at fair value on the date on which a derivative contract is entered into and are subsequently re-measured at fair value. Derivatives are carried as financial assets when the fair value is positive and as financial liabilities when the fair value is negative.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar derivatif selama tahun berjalan yang tidak memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai diakui langsung pada laba atau rugi.

Any gains or losses arising from changes in fair value of derivatives during the year that do not qualify for hedge accounting are taken directly to profit or loss.











46




Instrumen keuangan derivatif (lanjutan) Derivative financial instruments (continued)

Kontrak pembelian yang memenuhi definisi derivatif berdasarkan PSAK No. 55 diakui dalam laba rugi sebagai biaya penjualan. Kontrak komoditas yang dimasukkan ke dalam dan terus diadakan untuk tujuan penerimaan atau pengiriman barang non-keuangan sesuai dengan pembelian, penjualan, atau persyaratan penggunaan Kelompok Usaha yang diharapkan diadakan dengan biaya.

The purchase contracts that meet the definition of a derivative under PSAK No. 55 are recognized in the statement of profit or loss as cost of sales. Commodity contracts that are entered into and continue to be held for the purpose of the receipt or delivery of a non-financial item in accordance with the Group’s expected purchase, sale or usage requirements are held at cost.

Aset dan liabilitas derivatif disajikan masing-masing sebagai aset lancar dan liabilitas jangka pendek. Derivatif melekat disajikan bersama dengan kontrak utamanya pada laporan posisi keuangan konsolidasian yang mencerminkan penyajian yang tepat atas seluruh arus kas pada masa datang dari instrumen tersebut secara keseluruhan.

Derivative assets and liabilities are presented under current assets and current liabilities, respectively. Embedded derivative is presented with the host contract in the consolidated statement of financial position which represents an appropriate presentation of overall future cash flows for the instrument taken as a whole.

Perubahan neto nilai wajar instrumen derivatif dan penyelesaian dari instrumen derivatif dibebankan atau dikreditkan pada usaha tahun berjalan yang disajikan sebagai bagian dari akun “Penghasilan/Beban Operasi Lain” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Net changes in fair value of derivative instruments and settlement of derivative instruments are charged or credited to current year operations and presented as part of "Other Operating Income/Expenses" account in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Saling hapus instrumen keuangan Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount is reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.











47




Biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan

Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan diamortisasi diukur dengan menggunakan metode SBE dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta fee yang merupakan bagian tak terpisahkan dari SBE.

Amortized cost is computed using EIR method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the EIR.

u. Penurunan nilai aset non-keuangan u. Impairment of non-financial assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Kelompok Usaha membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses, at the end of each annual reporting period, whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas (“UPK”) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or cash generating unit’s (“CGU”) fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used by the Group to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.











48



u. Penurunan nilai aset non-keuangan

(lanjutan) u. Impairment of non-financial assets

(continued)

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan potensial atas nilai aset real estat, aset tetap dan aset tidak lancar lainnya - ketetapan pajak dalam proses keberatan pada tahun 2018 dan 2017.

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of real estate assets, fixed assets and other non-current assets - tax assessment under appeals in 2018 and 2017.

v. Provisi v. Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini yang terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Provisi untuk biaya pembongkaran aset diestimasi berdasarkan beberapa asumsi dan disajikan pada nilai wajar sesuai dengan tingkat diskonto yang berlaku.

Provision for asset dismantling costs is estimated based on certain assumptions and carried at fair value based on applicable discount rates.











49



w. Deposito berjangka yang dibatasi

penggunaannya w. Restricted time deposits

Deposito berjangka yang penggunaannya dibatasi untuk kepentingan perbaikan dan pemeliharaan fasilitas umum di lingkungan apartemen diklasifikasikan sebagai “Deposito Berjangka yang Dibatasi Penggunaannya.”

Time deposits that are restricted to be used for the purposes of repairs and maintenance of public facilities in the apartment area are classified as “Restricted Time Deposits”.

x. Penentuan nilai wajar x. Determination of fair value

Kelompok Usaha mengukur instrumen keuangan seperti derivatif pada nilai wajar setiap tanggal pelaporan. Pengungkapan nilai wajar untuk instrumen keuangan disajikan dalam Catatan 32.

The Group measures financial instruments such as derivatives at fair value at each reporting date. Fair value related disclosures for financial instruments are disclosed in Note 32.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar berdasarkan asumsi bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi di:

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

• pasar utama untuk aset dan liabilitas

tersebut; atau • dalam hal tidak terdapat pasar utama,

maka pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

• In the principal market for the asset or liability; or

• In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

Kelompok Usaha harus memiliki akses ke pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan tersebut.

The principal or the most advantageous market must be accessible by the Group.

Nilai wajar aset dan liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Kelompok Usaha menggunakan teknik penilaian yang sesuai dalam keadaan dan dimana data yang memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

The Group uses valuation techniques that are appropriate in the circumstances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximising the use of relevant observable inputs and minimising the use of unobservable inputs.











50



x. Penentuan nilai wajar (lanjutan) x. Determination of fair value (continued)

Semua aset dan liabilitas yang nilai wajarnya diukur atau diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian dikelompokkan dalam hirarki nilai wajar, sebagaimana dijelaskan di bawah ini, berdasarkan tingkatan level input yang terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara keseluruhan:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the consolidated financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole:

• Level 1 - harga kuotasian (tanpa

penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses entitas pada tanggal pengukuran.

• Level 2 - teknik penilaian yang menggunakan tingkat masukan (input) yang paling rendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar yang dapat diamati (observable) baik secara langsung atau tidak langsung.

• Level 3 - teknik penilaian yang menggunakan tingkat masukan (input) yang paling rendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar yang tidak dapat diamati (unobservable) baik secara langsung atau tidak langsung.

• Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities that are accessible to the entity on the measurement date

• Level 2 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable.

• Level 3 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diukur secara berulang dalam laporan keuangan konsolidasian, Kelompok Usaha menentukan apakah perpindahan antar level hirarki telah terjadi dengan melakukan evaluasi pengelompokan (berdasarkan level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara menyeluruh) pada setiap akhir tahun pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the consolidated financial statements on a recurring basis, the Group determines whether transfers have occurred between Levels in the hierarchy by re-assessing categorization (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting year.

y. Kontinjensi y. Contingencies

Jika besar kemungkinan bahwa kewajiban kini belum ada pada akhir periode pelaporan, maka entitas mengungkapkan liabilitas kontinjensi, kecuali jika arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, namun diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomi akan diperoleh entitas.

The entity discloses a contingent liability, where it is more likely that no present obligation exists at the end of the reporting period, unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.











51



z. Peristiwa setelah periode pelaporan z. Events after the reporting period

Peristiwa setelah akhir tahun yang memberikan tambahan informasi mengenai posisi keuangan Perusahaan dan Entitas Anaknya pada tanggal pelaporan (peristiwa penyesuaian), jika ada, dicerminkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa setelah akhir tahun yang bukan merupakan peristiwa yang memerlukan penyesuaian diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika material.

Post year-end events that provide additional information about the Company and its Subsidiaries’ financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI

AKUNTANSI SIGNIFIKAN 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS,

ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financial

liabilities Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2t.

The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2t.











52

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued) Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency Mata uang fungsional dari masing-masing entitas dalam Kelompok Usaha adalah mata uang yang paling mempengaruhi pendapatan dan beban dari penjualan barang dan jasa yang dihasilkan serta sumber pendanaan. Masing-masing entitas menentukan mata uang fungsionalnya berdasarkan substansi ekonomi dari keadaan mendasar yang relevan (Catatan 2a).

The functional currency of each entity under the Group is the currency that mainly influences the revenue and expenses from sale of goods and services rendered as well as source of financing. Each of the entities determines its functional currency based on the economic substance of the relevant underlying circumstances (Note 2a).

Pajak penghasilan Income tax Ketidakpastian atas interpretasi dari peraturan pajak yang kompleks, perubahan peraturan pajak dan jumlah dan timbulnya laba kena pajak di masa depan, dapat menyebabkan penyesuaian di masa depan atas pendapatan dan beban pajak yang telah dicatat.

Uncertainties with respect to the interpretation of complex tax regulations, changes in tax laws, and the amount and timing of future taxable income, could necessitate future adjustments to tax income and expense already recorded.

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgments are involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business.The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Tagihan pajak penghasilan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak

Claims for income tax refund and tax assessments under appeals

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku saat ini, manajemen mempertimbangkan apakah jumlah yang tercatat dalam akun di atas dapat dipulihkan dan direstitusi oleh Kantor Pajak. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

Based on the tax regulations currently enacted, the management judged if the amounts recorded under the above account are recoverable and refundable by the Tax Office. Further details are disclosed in Note 14.

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions Asumsi utama terkait masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.











53



Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsi mengenai perkembangan di masa depan dapat berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Group bases its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha - evaluasi individual

Allowance for impairment of trade receivables -individual assessment

Kelompok Usaha mengevaluasi akun piutang tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak-pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 5.

The Group evaluates specific receivables accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third parties credit reports and known market factors, to record specific provisions for customer’s receivable amount to reduce the amount that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. Further details are disclosed in Note 5.

Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha - evaluasi kolektif

Allowance for impairment of trade receivables -collective assessment

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidak terdapat bukti obyektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usaha menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan risiko kredit yang serupa karakteristiknya dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang. Arus kas masa depan pada kelompok piutang usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dengan piutang usaha pada kelompok tersebut.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed trade receivables, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such trade receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due. Future cash flows in a group of trade receivables that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for the trade receivables with credit risk characteristics similar to those in the group.











54



Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued) Penyisihan atas keusangan dan penurunan nilai pasar persediaan

Allowance for inventory obsolescence and decline in market values

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihan dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 7.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The allowances are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. Further details are disclosed in Note 7.

Penyusutan aset tetap Depreciation of fixed assets Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara tiga (3) sampai dengan empat puluh (40) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya beban penyusutan masa depan dapat direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 10.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within three (3) to forty (40) years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 10.

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat laba kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 14.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. Further details are disclosed in Note 14.











55



Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued) Pensiun dan imbalan kerja Pension and employee benefits

Dalam menentukan tingkat diskonto yang sesuai, manajemen memperhitungkan tingkat bunga (pada akhir periode pelaporan) dari obligasi pemerintah dalam Rupiah. Kelompok Usaha menggunakan tingkat diskonto tunggal untuk masing-masing entitas dalam Kelompok Usaha yang mencerminkan rata-rata perkiraan jadwal pembayaran imbalan dan mata uang yang digunakan dalam membayar imbalan. Tingkat mortalitas adalah berdasarkan tabel mortalita yang tersedia pada publikasi. Tingkat kenaikan gaji masa depan didasarkan pada rencana kerja jangka panjang Kelompok Usaha yang juga dipengaruhi oleh tingkat inflasi masa depan yang diharapkan di dalam suatu negara.

In determining the appropriate discount rate, management considers the market yields (at period end) on Indonesian Rupiah government bonds. The Group uses a single discount rate for each entity within the Group that reflects the estimated average timing of benefit payments and the currency in which the benefits are to be paid. The mortality rate is based on publicly available mortality tables. Future salary increase is based on the Group’s long-term business plan which is also influenced by expected future inflation rates for the country.

Walaupun Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 29.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liability for pension and employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 29.

Penurunan nilai aset non-keuangan Impairment of non-financial assets

Penurunan nilai terjadi pada saat nilai tercatat aset melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari perjanjian penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by multiples valuation or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.











56

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas dan setara kas terdiri dari: Cash and cash equivalents consist of:

31 Desember/December 31, 2018 2017

Kas 7.048 4.604 Cash on Hand Bank Cash in Banks Pihak ketiga Third parties

Rekening Dolar AS US Dollar accounts Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank,

Indonesia 10.490.678 995.750 Indonesia PT Bank DBS Indonesia 851.102 908.841 PT Bank DBS Indonesia Citibank, NA 686.613 1.228.383 Citibank, NA Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank,

Singapura 319.289 342.801 Singapore Vietcombank Co. Ltd., Vietnam 170.026 474.208 Vietcombank Co. Ltd.,Vietnam PT Bank Multiarta Sentosa 62.825 503.626 PT Bank Multiarta Sentosa Lain-lain (masing-masing di bawah

US$200.000) 209.623 248.079 Others (each below US$200,000)

Rekening Dolar Australia Australian Dollar accounts National Australia Bank Limited, National Australia Bank Limited,

Australia 2.125.955 2.619.952 Australia Lain-lain 337 374 Others

Rekening Rupiah Rupiah accounts Standard Chartered Bank, Standard Chartered Bank,

Indonesia 24.893 1.900.563 Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah


Rekening Dong Vietnam Vietnam Dong accounts Vietcombank Co. Ltd., Vietnam 502.289 428.450 Vietcombank Co. Ltd., Vietnam Bangkok Bank Public Bangkok Bank Public

Company Ltd., Vietnam 392.122 264.753 Company Ltd., Vietnam Lain-lain (masing-masing di bawah US$200.000) 180 153 Others (each below US$200,000)

Rekening Dolar Selandia Baru New Zealand Dollar accounts Australia and New Zealand Australia and New Zealand

Banking Group Ltd., Selandia Baru 571.230 535.132 Banking Group Ltd., New Zealand Rekening Dolar Singapura 12.252 15.071 Singapore Dollar accounts

Rekening Yen Jepang Japanese Yen accounts MUFG Bank Ltd, Indonesia MUFG Bank Ltd, Indonesia (previously (sebelumnya The Bank of Tokyo- known as The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd., Indonesia) 812.972 5.614 Mitsubishi UFJ Ltd., Indonesia)


Setara Kas - Deposito Berjangka Cash Equivalents - Time Deposits Pihak ketiga Third parties

Rekening Rupiah Rupiah accounts PT Bank Mega Tbk 1.035.840 - PT Bank Mega Tbk PT Bank DBS Indonesia 94.263 - PT Bank DBS Indonesia PT Bank Multiarta Sentosa - 57.942 PT Bank Multiarta Sentosa

Rekening Dolar Australia Australian Dollar accounts National Australia Bank Limited, National Australia Bank Limited,

Australia 7.404.600 - Australia

Sub-total 8.534.703 57.942 Sub-total Total 26.043.452 10.937.042 Total











57

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Rekening di bank memiliki tingkat bunga mengambang sesuai dengan tingkat penawaran pada masing-masing bank.

Accounts in banks earn interest at floating rates based on the offerred rate from each bank.

Suku bunga tahunan atas deposito berjangka adalah:

Time deposits earn interest at the following ranges of annual rates:

2018 2017

Rupiah 4,6% - 8,00% 4,50% - 7,50% Rupiah Australia Dollar 2,25% - Australian Dollar

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

Piutang usaha merupakan tagihan kepada para pelanggan yang timbul dari penjualan produk Kelompok Usaha. Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

Trade receivables represent receivables due from customers arising from the sales of the Group’s products. The details of this account are as follows:


2018 2017 Pihak Berelasi (Catatan 30) 18.255.532 30.274.741 Related Parties (Note 30)

Pihak Ketiga Third Parties

Dalam Dolar Australia In Australian Dollar Jalco Australia Pty. Ltd. 2.467.360 2.265.552 Jalco Australia Pty. Ltd. Trend Laboratories Pty. Ltd., Trend Laboratories Pty. Ltd.,

Australia 1.052.679 812.751 Australia Pax Australia Pty. Ltd. 809.130 799.196 Pax Australia Pty. Ltd. Natures Organic Pty. Ltd., Australia 506.361 658.630 Natures Organic Pty. Ltd., Australia Lain-lain (masing-masing di

bawah US$500.000) 4.588.608 4.502.759 Others (each below US$500,000)

Dalam Dong Vietnam In Vietnam Dong Net Detergent Company, Vietnam 2.011.448 1.530.460 Net Detergent Company, Vietnam Unilever Vietnam Unilever Vietnam

International Co. Ltd. 1.592.367 811.214 International Co. Ltd. Lix Detergent Company, Vietnam 547.734 499.851 Lix Detergent Company, Vietnam Lain-lain (masing-masing di

bawah US$500.000) 215.040 170.301 Others (each below US$500,000)

Dalam Dolar AS In US Dollar First Towerlink Limited, First Towerlink Limited,

Uni Emirat Arab - 740.000 United Arab Emirates Lain-lain (masing-masing di

bawah US$500.000) 920.984 1.053.837 Others (each below US$500,000) Dalam Dolar Selandia Baru 362.393 508.956 In New Zealand Dollar Dalam Rupiah 266.290 218.432 In Rupiah


Dikurangi penyisihan atas penurunan Less allowance for impairment in

nilai - secara individual value - individual accounts Pihak ketiga (160.025) (178.183) Third parties

Neto 15.180.369 14.393.756 Net

Total 33.435.901 44.668.497 Total











58

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang dan umur piutang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on the currency and aging are as follows:

Mata Uang/Currency Dolar Australia Dolar Selandia Rupiah (ekuivalen Baru (ekuivalen Dong Vietnam (ekuivalen dalam dalam (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Dolar AS)/ dalam Dolar AS)/ Australian New Zealand Dolar AS)/ Rupiah Dollar Dollar Vietnam Dong Dolar AS/ (in US Dollar (in US Dollar (in US Dollar (in US Dollar Total/ US Dollar equivalent) equivalent) equivalent) equivalent) Total

31 Desember 2018 December 31, 2018

Pihak Berelasi (Catatan 30) Related Parties (Note 30) Lancar dan tidak mengalami Neither past due penurunan nilai 37.588 17.596.211 - - - 17.633.799 nor impaired Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai Past due but not impaired 1 - 30 hari - 405.743 - - - 405.743 1 - 30 days 31 - 60 hari - 215.564 - - - 215.564 31 - 60 days Lebih dari 60 hari - 426 - - - 426 More than 60 days

Sub-total 37.588 18.217.944 - - - 18.255.532 Sub-total

Pihak Ketiga Third Parties Lancar dan tidak mengalami Neither past due penurunan nilai 282.768 214.594 7.271.596 329.069 2.274.096 10.372.123 nor impaired Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai Past due but not impaired 1 - 30 hari 560.488 33.255 1.935.955 22.071 676.977 3.228.746 1 - 30 days 31 - 60 hari 38.748 454 63.900 9.141 1.033.344 1.145.587 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 38.980 9.141 1.508 2.112 382.172 433.913 More than 60 days Telah jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai Past due and secara individual - 8.846 151.179 - - 160.025 individually impaired

Sub-total 920.984 266.290 9.424.138 362.393 4.366.589 15.340.394 Sub-total

Total 958.572 18.484.234 9.424.138 362.393 4.366.589 33.595.926 Total 31 Desember 2017 December 31, 2017

Pihak Berelasi (Catatan 30) Related Parties (Note 30) Lancar dan tidak mengalami Neither past due penurunan nilai 35.700 24.949.299 - - - 24.984.999 nor impaired Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai Past due but not impaired 1 - 30 hari - 5.157.728 - - - 5.157.728 1 - 30 days 31 - 60 hari - 131.417 - - - 131.417 31 - 60 days Lebih dari 60 hari - 597 - - - 597 More than 60 days

Sub-total 35.700 30.239.041 - - - 30.274.741 Sub-total

Pihak Ketiga Third Parties Lancar dan tidak mengalami Neither past due penurunan nilai 1.166.021 169.026 7.418.760 469.573 1.877.338 11.100.718 nor impaired Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai Past due but not impaired 1 - 30 hari 593.233 27.877 1.172.957 38.523 430.915 2.263.505 1 - 30 days 31 - 60 hari - 3.543 148.976 860 668.760 822.139 31 - 60 days Lebih dari 60 hari 34.583 8.530 129.468 - 34.813 207.394 More than 60 days Telah jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai Past due and secara individual - 9.456 168.727 - - 178.183 individually impaired

Sub-total 1.793.837 218.432 9.038.888 508.956 3.011.826 14.571.939 Sub-total

Total 1.829.537 30.457.473 9.038.888 508.956 3.011.826 44.846.680 Total











59

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Piutang usaha tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran selama tujuh (7) sampai dengan sembilan puluh (90) hari.

Trade receivables are non-interest bearing and are generally on seven (7) to ninety (90) days term of payment.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak ada piutang usaha yang dijaminkan.

As of December 31, 2018 and 2017, there are no trade receivables pledged as collateral.

Analisa atas mutasi saldo penyisihan atas penurunan nilai adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in the balance of allowance for impairment in value is as follows:

2018 2017 Saldo awal tahun 178.183 144.530 Balance at beginning of year Penghapusan piutang usaha (1.504) - Trade receivable written-off Exchange difference from Pengaruh penjabaran mata uang asing (16.654) 10.614 financial statements translation Penambahan saldo penyisihan Additional allowance

atas penurunan nilai - 23.039 for impairment in value Saldo akhir tahun 160.025 178.183 Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan penurunan nilai di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on the review at the end of year, management believes that the above allowance for impairment is adequate to cover any possible losses that may arise from the non-collection of trade receivables.

Lihat Catatan 37 mengenai risiko kredit piutang usaha untuk memahami bagaimana Kelompok Usaha mengelola dan mengukur kualitas kredit piutang usaha yang lancar dan tidak mengalami penurunan nilai.

See Note 37 on credit risk of trade receivables to understand how the Group manages and measures credit quality of trade receivables that are neither past due nor impaired.

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES

Piutang lain-lain terdiri dari: Other receivables consist of:


2018 2017

Pihak Berelasi 4.755 55.806 Related Parties

Pihak Ketiga Third Parties Nikki Universal Co., Ltd. 441.217 272.447 Nikki Universal Co., Ltd. Lain-lain 178.186 304.484 Others

Sub-total 619.403 576.931 Sub-total

Total 624.158 632.737 Total

Piutang lain-lain terutama terdiri dari penjualan scrap berupa produk katalis kepada Nikki Universal Co., Ltd. dan piutang karyawan. Piutang lain-lain tidak dikenakan bunga dan tidak memiliki jaminan.

Other receivables mostly consist of sales of scrap for Catalyst product to Nikki Universal Co., Ltd. and receivable employees. Other receivables are non-interest-bearing and unsecured.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas piutang lain-lain, oleh karena itu, tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai piutang.

As of December 31, 2018 and 2017, management believes that there was no indication of impairment in the value of the other receivables, and thus, no allowance for impairment in value is necessary.











60

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

Persediaan terdiri dari: Inventories consist of:


Barang jadi, pada biaya perolehan Finished goods, at atau nilai realisasi neto 38.560.232 26.649.574 cost or net realizable value

Bahan baku, pada biaya perolehan Raw materials, at atau nilai realisasi neto 37.293.083 40.455.159 cost or net realizable value

Barang dalam proses, pada biaya Work in-process, at cost perolehan atau nilai or net realizable realisasi neto (Catatan 23) 3.037.680 2.625.898 value (Note 23)

Bahan pembantu dan suku cadang, Factory supplies and pada biaya perolehan spare parts, at cost or atau nilai realisasi neto 12.968.988 15.165.072 net realizable value

Persediaan dalam perjalanan, pada biaya perolehan atau nilai Inventories in-transit, at cost realisasi neto or net realizable value

Bahan baku 10.353.757 1.296.425 Raw materials Bahan pembantu dan suku cadang 1.613.736 806.567 Factory supplies and spare parts Barang jadi 1.174.113 662.452 Finished goods

Lain-lain, pada biaya perolehan 16.518 20.643 Others, at cost

Neto 105.018.107 87.681.790 Net

Termasuk dalam saldo persediaan di atas adalah penyisihan atas penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan dengan mutasi sebagai berikut:

Included in the above inventory balances is the allowance for decline in market values and obsolescence of inventories with the following movement:

2018 2017

Saldo awal tahun 4.158.117 2.998.277 Balance at beginning of year Penyisihan tahun berjalan 3.256.871 2.467.801 Provision for the year Pemulihan atas penyisihan (244.759) (1.341.703) Recovery of allowance Penghapusan persediaan (275.110) - Inventories written-off Selisih kurs atas penjabaran Exchange difference from

laporan keuangan (34.928) 33.742 financial statements translations

Saldo akhir tahun 6.860.191 4.158.117 Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar dan kondisi fisik persediaan, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan.

Based on the review of the market prices and physical conditions of the inventories, management believes that the above-mentioned allowance is adequate to cover any possible losses that may arise from the decline in market value and obsolescence of inventories.

Pemulihan penyisihan atas penurunan nilai pasar persediaan tersebut di atas diakui karena terjualnya sebagian besar barang jadi terkait kepada pihak ketiga.

The above recovery of allowance for decline in market values of inventories were recognized in view of the sales of the related finished goods to third parties.











61

7. PERSEDIAAN (lanjutan) 7. INVENTORIES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018, persediaan, selain persediaan dalam perjalanan, diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sejumlah US$71.450.000 dan Aus$12.255.354 (2017: US$72.450.000 dan Aus$13.898.652). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2018, inventories, other than inventories in-transit, are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to US$71,450,000 and Aus$12,255,354 (2017: US$72,450,000 and Aus$13,898,652). Management believes that the said amounts of insurance coverage are adequate to cover any possible losses that may arise from such risks.

Persediaan dalam perjalanan diasuransikan dengan nilai pertanggungan yang sama dengan nilai tercatatnya.

Inventories in-transit are insured with total coverage amount equal to the carrying value.

Persediaan Petrocentral digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka pendek dari PT Bank DBS Indonesia (“DBS”) pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 (Catatan 12).

Inventories of Petrocentral are pledged as collateral to the short-term loan obtained from PT Bank DBS Indonesia (“DBS”) as of December 31, 2018 and 2017 (Note 12)

Persediaan unit apartemen terdiri dari: Apartment unit inventory consist of:


2018 2017

Persediaan unit apartemen 8.083.082 8.300.398 Apartment unit inventory Perlengkapan dan suku cadang 28.619 31.331 Supplies and spare parts


Persediaan unit apartemen WG yang belum

terjual terletak di Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 4-7, Jakarta Selatan.

Unsold apartment unit inventory of WG are located in Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 4-7, South Jakarta.

Pada tanggal 31 Desember 2018, persediaan unit apartemen, aset real estat (Catatan 9), dan aset tetap WG (Catatan 10) diasuransikan dalam suatu paket polis bersama terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sejumlah Rp550 miliar (2017: Rp400 miliar) termasuk unit yang sudah terjual. Manajemen WG berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2018, apartment unit inventory, real estate assets (Note 9) and WG’s fixed assets (Note 10), are covered by insurance under the same blanket policies against losses from fire and other risks with total coverage amounting to Rp550 billion (2017: Rp400 billion) including the units sold. WG’s management is of the opinion that the said amount of insurance coverage is adequate to cover any possible losses that may arise from such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas nilai persediaan unit apartemen, oleh karena itu, tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai persediaan unit apartemen.

On December 31, 2018 and 2017, the management believes that there was no indication of impairment in the value of the apartment unit inventory, thus, no allowance for impairment in value of apartment unit inventory.











62

8. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 8. PREPAID EXPENSES

Biaya dibayar di muka terdiri dari: Prepaid expenses consist of:

31 Desember/December 31, 2018 2017 Premi asuransi 528.227 518.613 Insurance premiums Lain-lain (masing-masing di bawah US$200.000) 241.499 270.716 Others (each below US$200,000) Total 769.726 789.329 Total

9. ASET REAL ESTAT 9. REAL ESTATE ASSETS


Tanah yang tersedia untuk dikembangkan 14.680.867 15.007.531 Land available for development

Fasilitas lainnya 4.898.753 5.236.111 Other facilities

Total 19.579.620 20.243.642 Total

Aset real estat merupakan aset milik WG yang terletak di Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 4-7, Jakarta Selatan, yang merupakan pembangunan proyek perkantoran untuk dikembangkan.

Real estate assets represent assets owned by WG located in Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 4-7, South Jakarta, in relation to office tower construction projects for development.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas aset real estat.

For the years ended December 31, 2018 and 2017, management believes that there was no indication of impairment in the value of the real estate assets.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak ada aset real estat yang dijaminkan.

As of December 31, 2018 and 2017, there are no real estate assets pledged as collateral.

WG memperoleh sertifikat HGB atas tanah tersebut yang akan berakhir pada tanggal 22 Agustus 2036. Manajemen berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

WG obtained title of ownership on land in the form of HGB certificate covering its land with expiration date on August 22, 2036. Management is of the opinion that the term of this landright can be renewed/extended upon its expiration.

Pada tanggal 31 Desember 2018, aset real estat termasuk persediaan unit apartemen (Catatan 7) dan aset tetap WG (Catatan 10), diasuransikan dalam suatu paket polis bersama terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sejumlah Rp550 miliar (2017: Rp400 miliar) termasuk unit yang sudah terjual. Manajemen WG berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2018, real estate assets, including apartment unit inventory (Note 7) and WG’s fixed assets (Note 10), are covered by insurance under the same blanket policies against losses from fire and other risks with total coverage amounting to Rp550 billion (2017: Rp400 billion) including the units sold. WG’s management is of the opinion that the said amount of insurance coverage is adequate to cover any possible losses that may arise from such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, luas tanah yang tersedia untuk dikembangkan adalah seluas 1,4 hektar (tidak diaudit).

As of December 31, 2018 and 2017, area of land available for development are 1.4 hectares (unaudited).











63

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of fixed assets are as follows:

Tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018/For the year ended December 31, 2018

Pengaruh Penjabaran Mata Uang Asing (Catatan 2a)/ Exchange Difference From Financial Saldo Awal/ Statements Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Translations Saldo Akhir/ Balance Additions Deductions Reclassification (Note 2a) Ending Balance Nilai Perolehan Cost Tanah 6.565.123 - 524.186 - (145.590 ) 5.895.347 Land Bangunan dan pengembangan 24.257.121 26.088 3.835.695 4.647 (821.244 ) 19.630.917 Buildings and improvements Mesin dan peralatan 247.076.641 65.441 28.804.375 753.062 (6.061.915 ) 213.028.854 Machinery and equipment Peralatan dan perabotan kantor 5.593.374 15.250 1.237.356 12.595 (271.785 ) 4.112.078 Furniture, fixtures and office equipment Alat-alat pengangkutan 2.375.231 430.598 419.281 - (28.942 ) 2.357.606 Transportation equipment Aset tetap dalam penyelesaian 842.486 1.316.081 - (770.304 ) (10.115 ) 1.378.148 Constructions in-progress Total nilai perolehan 286.709.976 1.853.458 34.820.893 - (7.339.591 ) 246.402.950 Total cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Tanah 138.018 5.871 - - (3.071 ) 140.818 Land Bangunan dan pengembangan 17.120.199 430.649 3.651.244 - (657.197 ) 13.242.407 Buildings and improvements Mesin dan peralatan 228.336.760 4.571.996 28.803.878 - (5.730.234 ) 198.374.644 Machinery and equipment Peralatan dan perabotan kantor 5.471.831 65.752 1.237.356 - (268.230 ) 4.031.997 Furniture, fixtures and office equipment Alat-alat pengangkutan 1.919.066 189.770 405.942 - (27.482 ) 1.675.412 Transportation equipment Total akumulasi penyusutan 252.985.874 5.264.038 34.098.420 - (6.686.214 ) 217.465.278 Total accumulated depreciation Nilai Buku 33.724.102 28.937.672 Net Book Value

Tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017/For the year ended December 31, 2017

Pengaruh Penjabaran Mata Uang Asing (Catatan 2a)/ Exchange Difference From Financial Saldo Awal/ Statements Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Translations Saldo Akhir/ Balance Additions Deductions Reclassification (Note 2a) Ending Balance Nilai Perolehan Cost Tanah 6.251.434 248.835 - - 64.854 6.565.123 Land Bangunan dan pengembangan 18.906.922 67.167 - 4.635.223 647.809 24.257.121 Buildings and improvements Mesin dan peralatan 240.471.727 219.121 274.524 1.494.136 5.166.181 247.076.641 Machinery and equipment Peralatan dan perabotan kantor 5.380.954 10.255 7.240 16.502 192.903 5.593.374 Furniture, fixtures and office equipment Alat-alat pengangkutan 2.621.575 173.448 436.471 - 16.679 2.375.231 Transportation equipment Aset tetap dalam penyelesaian 4.276.360 2.707.813 - (6.145.861 ) 4.174 842.486 Constructions in-progress Total nilai perolehan 277.908.972 3.426.639 718.235 - 6.092.600 286.709.976 Total cost

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Tanah 131.739 5.956 - - 323 138.018 Land Bangunan dan pengembangan 16.326.093 314.470 - (49.452 ) 529.088 17.120.199 Buildings and improvements Mesin dan peralatan 219.084.420 4.658.650 270.429 - 4.864.119 228.336.760 Machinery and equipment Peralatan dan perabotan kantor 5.152.740 87.677 7.240 49.452 189.202 5.471.831 Furniture, fixtures and office equipment Alat-alat pengangkutan 2.048.195 278.792 424.411 - 16.490 1.919.066 Transportation equipment Total akumulasi penyusutan 242.743.187 5.345.545 702.080 - 5.599.222 252.985.874 Total accumulated depreciation

Nilai Buku 35.165.785 33.724.102 Net Book Value

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, penambahan aset tetap yang belum dilunasi sebesar US$352.009 (2017: US$270.031).

For the year ended December 31, 2018, additions to fixed assets which was unpaid amounted to US$352,009 (2017: US$270,031).

Penurunan nilai Impairment Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas aset tetap pada tanggal 31 Desember 2018.

The Group’s Management believes that there is no indication of impairment of fixed assets as of December 31, 2018.











64

10. ASET TETAP (lanjutan) 10. FIXED ASSETS (continued)

Hak atas tanah Land rights

Perusahaan memiliki beberapa sertifikat HGB atas tanah yang berakhir pada tanggal antara 30 Desember 2019 dan 20 April 2037.

Petrocentral memiliki sertifikat HGB untuk tanah seluas 20.000 meter persegi yang berlaku sampai dengan tanggal 25 April 2025. Manajemen berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat masa berlakunya berakhir.

The Company has several titles of land ownership in the form of HGB certificates which will expire between December 30, 2019 and April 20, 2037.

Petrocentral has HGB certificate for the land area of 20,000 square meters which is valid until April 25, 2025. The management believes that HGB can be extended upon expiration.

AWAL memiliki hak milik tanpa batas waktu atas tanah yang berlokasi di Wetherill Park, New South Wales, Australia.

AWAL has freehold titles of ownership for its land located in Wetherill Park, New South Wales, Australia.

Laba pelepasan aset tetap Gains on disposals of fixed assets

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2018 2017

Penerimaan dari pelepasan aset tetap 17.232.560 103.635 Proceeds from disposal of fixed assets Selisih kurs 145.959 - Exchange differences Nilai buku aset tetap yang dilepas (722.473) (16.155) Net book value of disposed fixed assets

Laba atas pelepasan aset tetap, neto 16.656.046 87.480 Gains on disposal of fixed assets, net

Pada tahun 2018, pengurangan aset - tanah sebesar US$524.186 dan aset lainnya dengan nilai buku sebesar US$168.470 (terdiri dari biaya perolehan sebesar US$33.914.421 dan akumulasi penyusutan sebesar US$33.745.951) merupakan dampak atas penjualan tanah yang berlokasi di Yarraville, Victoria milik Albright & Wilson (Australia) Ltd. (“AWAL”). Laba dari penjualan aset ini dicatat sebagai bagian dari laba atas pelepasan aset tetap.

In 2018, the deduction of asset - land of US$524,186 and other assets with book value of US$168,470 (consist of acquisition cost of US$33,914,421 and accumulated depreciation of US$33,745,951) is in relation with the sale of land located in Yarraville, Victoria, Australia owned by Albright & Wilson (Australia) Ltd. (“AWAL”). The gain from the sale of fixed assets is recorded as part of the gain on disposal of fixed assets.

Penyusutan Depreciation

Penyusutan aset tetap dibebankan pada operasi sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets were charged to operations, as follows:


2018 2017

Beban pokok pendapatan 5.012.199 4.962.674 Cost of revenues Beban umum dan administrasi General and administrative expenses

(Catatan 24) 222.834 361.115 (Note 24) Beban penjualan dan distribusi 29.005 21.756 Selling and distribution expenses

Total 5.264.038 5.345.545 Total











65


Penyusutan (lanjutan) Depreciation (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018, nilai perolehan aset tetap Kelompok Usaha yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan adalah sebesar US$128.118.026 (2017: US$130.105.530), yang terutama terdiri atas bangunan, mesin dan peralatan, kendaraan dan alat-alat berat.

As of December 31, 2018, the costs of the Group’s fixed assets that have been fully depreciated but still being utilized amounted to US$128,118,026 (2017: US$130,105,530), which mainly consist of buildings, machinery and equipment, motor vehicles and heavy equipment.

Revaluasi aset tetap Pada tahun 2016, Perusahaan melakukan penilaian kembali aset tetap untuk tujuan perpajakan sebagaimana diatur dalam PMK No. 233/PMK.03/2015. Nilai pasar aset tetap yang dinilai kembali sebesar US$68.206.055 (ekuivalen dengan Rp940.902.520.000) dengan nilai buku fiskal aset tetap sebesar US$6.337.804. Perusahaan membayar pajak final sebesar 3% atas kelebihan penilaian kembali aset tetap tersebut.

Revaluation of fixed assets In 2016, Company revalued its fixed assets for tax purposes as stipulated in PMK No. 233/PMK.03/2015. The market value of fixed assets revalued is US$68,206,055 (equivalent Rp940,902,502,000) with book value of fiscal fixed assets of US$6,337,804. The Company paid final tax at the rate of 3% for the excess revaluation of these fixed assets.

Penjaminan dan pertanggungan asuransi Collaterization and insurance coverage

Pada tanggal 31 Desember 2018, aset tetap diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sejumlah US$231.935.000, Aus$102.884.233, dan Rp591.662.000.000 (2017: US$252.871.000, Aus$98.701.983 dan Rp440.987.494.750) (Catatan 9). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2018, fixed assets are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to US$231,935,000, Aus$102,884,233 and Rp591,662,000,000 (2017: US$252,871,000, Aus$98,701,983 and Rp440,987,494,750) (Note 9). Management is of the opinion that the said amounts of insurance coverage are adequate to cover any possible losses that may arise from such risks.

Petrocentral Petrocentral

Aset tetap tertentu milik Petrocentral dijaminkan untuk fasilitas utang bank jangka pendek yang diperoleh dari DBS (Catatan 12).

Certain fixed assets of Petrocentral are pledged as collateral to short-term bank loan obtained from DBS (Note 12).

Lain-lain Others AWAL AWAL Pada tahun 2005, AWAL menghentikan operasi pabrik fosfornya di Yarraville. Sehubungan dengan hal itu, pabrik tersebut dianggap telah mengalami penyusutan penuh sebesar Aus$2.397.551.

In 2005, AWAL discontinued the operation of its phosphorous melting plant at Yarraville. Therefore, such plant was assessed as fully depreciated amounting to Aus$2,397,551.











66


Lain-lain (lanjutan) Others (continued) AWAL (lanjutan) AWAL (continued) Pada tahun 2012, AWAL mengakui penyusutan tambahan sebesar Aus$4.984.273 atas bangunan dan peralatan pabrik di Yarraville yang digunakan untuk produksi beberapa jenis fosfat. Nilai tercatat dari aset tersebut telah disusutkan seluruhnya di tahun 2013 bersamaan dengan penutupan pabrik di Yarraville.

In 2012, AWAL recognized an additional depreciation of Aus$4,984,273 for building and factory equipment used to manufacture a range of phosphate products at the Yarraville Plant. The carrying amount of the remaining assets were fully depreciated in 2013 to coincide with the closure of the Yarraville manufacturing site.

Pada tahun 2013, AWAL menghentikan fasilitas produksi fosfat di Yarraville, dan sejak saat itu, mulai tahun buku 2014, AWAL melakukan pembelian atau menunjuk pihak lain untuk melakukan produksi phosphoric acid, technical food grade phosphates dan polyphosphates.

In 2013, AWAL commenced the decommissioning of its Yarraville phosphates manufacturing facility and henceforth, from the financial year 2014, AWAL would purchase or outsource the manufacturing of phosphoric acid, technical food grade phosphates and polyphosphates.

Sebagai hasil penelaahan atas lahan Yarraville yang dilakukan oleh konsultan lingkungan hidup pada tahun 2008, Environmental Protection Agency (“EPA”) mengharuskan AWAL untuk memantau dan mengawasi lahan tersebut secara terus menerus. Pada tahun 2014, EPA menetapkan AWAL dengan clean-up notice (“CUN”) 53X yang mengharuskan penyelidikan lebih lanjut mengenai tingkat kontaminasi. Pada tahun 2017, AWAL telah menyelesaikan pembuangan semua residu lumpur P4 dari lahan.

As a result of a review of the Yarraville site by environmental consultants in 2008, the Environmental Protection Agency (“EPA”) required AWAL to monitor and manage the site on a continuing basis. In 2014, the EPA issued AWAL with a clean-up notice (“CUN”) 53X requiring further investigation of the extent on contamination. In 2017, AWAL has completed the removal of all P4 mud residue from site.

Lahan di Yarraville telah dijual pada bulan September 2018. Setelah penyelesaian proses penjualan (pada bulan Oktober 2018), kewajiban untuk menyelesaikan clean-up notice yang dikeluarkan oleh EPA Victoria dialihkan ke pemilik baru bersama dengan tanggung jawab untuk setiap rehabilitasi atau pengelolaan lingkungan atas lahan tersebut.

The site at Yarraville was divested in September 2018. On completion of the sale transaction (in October 2018), the obligation to complete the clean-up notice issued by EPA Victoria was transferred to the new owner along with the liability for any rehabilitation or environmental management of the site.

Pada tanggal 31 Desember 2017, AWAL mencatat cadangan sebesar Aus$220.500 (ekuivalen dengan US$171.836) terkait dengan pemindahan dan pembuangan atap asbes dari pabrik Yarraville yang dihentikan. Penyisihan ini disajikan sebagai bagian dari ”Liabilitas Jangka Pendek Lainnya” (Catatan 17) pada laporan posisi keuangan konsolidasian, karena tindakan direncanakan untuk dilaksanakan dalam dua belas (12) bulan mendatang.

As of December 31, 2017, AWAL provided provision amounting to Aus$220,500 (equivalent to US$171,836) in relation to the costs associated with the removal and disposal of corrugated asbestos from the decommissioned Yarraville plant. The provision is presented as part of “Other Current Liabilities” (Note 17) in the consolidated statement of financial position, since the action is expected to be taken within the next twelve (12) months.

Penyisihan atas biaya pemindahan asbes yang terkait dengan atap asbes di pabrik Yarraville yang dinon-aktifkan tidak lagi diperlukan setelah lahan pabrik tersebut dijual, sehingga penyisihan terkait dipulihkan pada tahun 2018.

The provision for asbestos removal costs associated with corrugated asbestos at the decommissioned Yarraville plant is no longer necessary as the site has been disposed, thus the said provision has been reversed in 2018.











67


Aset dalam penyelesaian Construction in-progress

Rincian aset tetap dalam penyelesaian adalah sebagai berikut:

The details of constructions in-progress are as follows:

Persentase Akumulasi Estimasi Tahun Penyelesaian/ Biaya/ Penyelesaian/ Percentage of Accumulated Estimated Year Completion Cost of Completion

31 Desember 2018 December 31, 2018 Bangunan dan Pengembangan Building and Improvement

Perusahaan 5% 182.236 2019 - 2020 Company

Mesin dan peralatan Machinery and equipment Perusahaan 45% 824.580 2019 - 2021 Company Entitas anak 55% 371.332 2019 Subsidiaries

Total 1.378.148 Total

31 Desember 2017 December 31, 2017 Mesin dan peralatan Machinery and equipment

Perusahaan 54% 818.441 2018 - 2021 Company Entitas anak 90% 24.045 2018 Subsidiaries

Total 842.486 Total

11. ASET LAINNYA 11. OTHER ASSETS

Rincian aset lainnya adalah sebagai berikut: The details of other assets are as follows:


2018 2017

Lancar Current Uang muka kepada pemasok 1.149.124 24.716 Advances to suppliers Instrumen derivatif 495.212 92 Derivative instruments Ketetapan pajak dalam proses Tax assessment under appeal

keberatan (Catatan 14) - 50.296 (Note 14)

Total 1.644.336 75.104 Total

Tidak Lancar Non-current Jaminan 78.940 82.925 Refundable deposits Piutang karyawan 19.249 41.431 Employee receivables Ketetapan pajak dalam proses Tax assessment under appeal

keberatan (Catatan 14) - 88.494 (Note 14) Lain-lain 19.165 26.216 Others

Total 117.354 239.066 Total











68

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK 12. SHORT-TERM BANK LOANS

Utang bank jangka pendek terdiri atas: The short-term bank loans consist of:


2018 2017

MUFG Bank Ltd., Indonesia MUFG Bank Ltd., Indonesia (sebelumnya The Bank of Tokyo- (previously known as The bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ Ltd., Indonesia) 14.550.749 10.230.660 Mitsubishi UFJ Ltd., Indonesia) Standard Chartered Bank, Indonesia 9.415.786 3.339.327 Standard Chartered Bank, Indonesia PT Bank Central Asia Tbk 3.763.552 - PT Bank Central Asia Tbk PT Bank DBS Indonesia 2.566.313 2.268.314 PT Bank DBS Indonesia

Total 30.296.400 15.838.301 Total

Fasilitas pinjaman Credit facilities

Perusahaan The Company

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman tanpa jaminan untuk keperluan umum dan impor dari Standard Chartered Bank (“SCB”), dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$40.000.000 (2017: US$15.000.000) . Fasilitas pinjaman ini juga digunakan oleh Perusahaan untuk memberikan bank garansi kepada PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (“PGN”) sehubungan dengan kesepakatan pemasokan gas (Catatan 35b) dan kepada PT Banten Inti Gasindo (“BIG”) sehubungan dengan Perjanjian Jual Beli Gas untuk Industri di Cilegon (Catatan 35c). Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Agustus 2019 dan dapat diperpanjang secara otomatis. Pada tanggal 31 Desember 2018, fasilitas yang masih tersedia sebesar US$17.487.410 (2017: US$8.843.450).

The Company obtained an unsecured credit facility for general and import purposes from Standard Chartered Bank (“SCB”), with maximum credit limit amounting to US$40,000,000 (2017: US$15,000,000). This loan facility is also used by the Company in providing bank guarantees to PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (“PGN”) in relation to arrangement for gas supply (Note 35b) and was also provided to PT Banten Inti Gasindo (“BIG”) in relation to Gas Sale and Purchase Agreement for the Industry in Cilegon (Note 35c). This facility is valid until August 31, 2019 and can be extended automatically. As of December 31, 2018, the remaining available facility amounted to US$17,487,410 (2017: US$8,843,450).

Perusahaan memperoleh fasilitas omnibus time loan revolving dan omnibus LC dari PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$30.000.000. Sebagian pinjaman tersebut sebesar US$5.000.000 merupakan uncommitted time loan revolving. Pada tanggal 3 Januari 2019, Perusahaan mendapatkan kenaikan fasilitas kredit atas uncommitted time loan revolving tersebut menjadi US$15.000.000. Fasilitas ini tanpa jaminan dan berlaku sampai dengan tanggal 22 Oktober 2019. Pada tanggal 31 Desember 2018, fasilitas yang masih tersedia sebesar US$26.236.448 (2017: US$25.906.921).

The Company obtained an omnibus time loan revolving and omnibus Letter of Credit facility from PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) with maximum credit limit totaling to US$30,000,000. The personal liabilities for US$5,000,000 represent uncommitted time loan revolving. Since January 3, 2019, the Company obtained the uncommitted time loan revolving facility increment amounting to US$15,000,000. This facility was unsecured and valid until October 22, 2019. As of December 31, 2018, the remaining available facility amounted to US$26,236,448 (2017: US$25,906,921).











69

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 12. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Fasilitas pinjaman (lanjutan) Credit facilities (continued)

Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dan import settlement dari MUFG Bank Ltd., Indonesia (“MUFG”) dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$25.000.000. Fasilitas ini tanpa jaminan dan akan berlaku sampai dengan tanggal 30 November 2019. Pada tanggal 31 Desember 2018, fasilitas yang masih tersedia sebesar US$8.171.561 (2017: US$4.769.340).

The Company also obtained a loan and import settlement facility from MUFG Bank Ltd., Indonesia (“MUFG”), with maximum credit limit amounting to US$25,000,000. This facility is unsecured and valid until November 30, 2019. As of December 31, 2018, the remaining available facility amounted to US$8,171,561 (2017: US$4,769,340).

Perusahaan memperoleh fasilitas uncommitted omnibus facility dari Bank DBS dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$20.000.000. Fasilitas pinjaman ini juga tersedia dalam mata uang lainnya. Fasilitas ini merupakan fasilitas bersama dengan UII. Fasilitas ini tanpa jaminan dan berlaku sampai dengan tanggal 2 Agustus 2019. Pada tanggal 31 Desember 2018, fasilitas yang masih tersedia sebesar US$20.000.000 (2017: US$11.753.300).

The Company obtained an uncommitted omnibus facility from DBS Bank, with a maximum credit limit of US$20,000,000. This credit facility is also available in other currency. This uncommitted omnibus facility is a joint facility with UII. This facility is unsecured and valid until August 2, 2019. As of December 31, 2018, the remaining available facility amounted to US$20,000,000 (2017: US$11,753,300).

UICPL UICPL

UICPL memperoleh uncommitted loan facility dari SCB, Singapura dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$5.000.000 (2017: US$30.000.000). Pinjaman ini dijamin dengan corporate guarantee dari Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2018, fasilitas yang masih tersedia sebesar US$5.000.000 (2017: US$30.000.000).

UICPL obtained an uncommitted loan facility from SCB, Singapore with maximum credit limit amounting to US$5,000,000 (2017: US$30,000,000). This facility is secured by corporate guarantee from the Company. As of December 31, 2018, the remaining available facility amounted to US$5,000,000 (2017: US$30,000,000).


Berdasarkan Perubahan Perjanjian Fasilitas Perbankan tanggal 19 Oktober 2016, Petrocentral memperoleh fasilitas pinjaman jangka pendek tanpa komitmen dari Bank DBS yang dapat digunakan dalam bentuk fasilitas Letter of Credit, Domestic Letter of Credit, Trust Receipt, Account Payables Financing, Bank Garansi (Catatan 35f dan 35g) dan Revolving Credit Facility dengan jumlah maksimum secara keseluruhan sebesar US$4.500.000. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 2 Agustus 2019. Pinjaman ini dijamin dengan persediaan dan aset tetap tertentu Petrocentral (Catatan 7 dan 10). Pada tanggal 31 Desember 2018, fasilitas yang masih tersedia sebesar US$1.425.467 (2017: US$1.740.226).

Based on the Amendment of Banking Facility Agreement dated October 19, 2016, Petrocentral obtained an uncommitted short-term loan facility from DBS Bank that can be used in the form of Letter of Credit, Domestic Letter of Credit, Trust Receipt, Account Payables Financing, Bank Guarantee (Notes 35f and 35g) and Revolving Credit Facility with a maximum credit limit of US$4,500,000. This facility is valid until August 2, 2019. This loan is secured by Petrocentral’s inventories and certain fixed assets (Notes 7 and 10). As of December 31, 2018, the remaining available facility amounted to US$1,425,467 (2017: US$1,740,226).











70

12. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 12. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Pembatasan-pembatasan Covenants


Berdasarkan pembatasan yang tercantum di dalam perjanjian pinjaman, Perusahaan diharuskan, antara lain, untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu serta mendapatkan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari bank sehubungan dengan, antara lain, penggabungan usaha, akuisisi, penjualan aset tetap utama dan menjaminkan aset tetap berlokasi di Merak, Banten.

Based on the restrictions stipulated in the loan agreements, the Company is required, among others, to maintain certain financial ratios and to obtain prior written approval from the banks with respect to, among others, merger, acquisition, disposals of major fixed assets and pledge of its fixed assets located in Merak, Banten.


Fasilitas kredit Petrocentral tersebut di atas mencakup persyaratan tertentu, antara lain, untuk menyampaikan pemberitahuan kepada pemberi pinjaman dalam hal perubahan anggaran dasar, penerimaan kredit baru dan pembagian dividen serta mempertahankan rasio keuangan tertentu.

Credit agreements covering the loans of Petrocentral includes requirements, among others, to notify the lender for changes in articles of association, obtaining new loan and distributing dividends and to maintain certain financial ratios.

Kepatuhan atas syarat-syarat pinjaman Compliance with loan covenants

Pada tangggal 31 Desember 2018 dan 2017,

Perusahaan dan Petrocentral telah memenuhi semua persyaratan sehubungan dengan pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company and Petrocentral had complied with all covenants relating to the above loans.

Suku bunga Interest rate

Tingkat suku bunga tahunan atas utang bank jangka pendek adalah:

The short-term bank loans are subject to the following ranges of annual interest rates:

2018 2017 Rupiah 6,50% - 11,30% 6,50% - 10,25% Rupiah Dolar AS 3,40% - 5,50% 2,30% - 4,60% United States Dollar

Lain-lain Others

Jatuh tempo dari masing-masing fasilitas tersebut maksimum sembilan puluh (90) hari dari tanggal penarikan.

Due date of each of these facilities is maximum ninety (90) days from date of the drawdown.

Tujuan dari pinjaman-pinjaman di atas adalah untuk modal kerja Perusahaan dan Entitas Anak terkait.

The purpose of the above loans are for working capital of the Company and Subsidiaries.











71

13. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA 13. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES

Akun ini merupakan utang Kelompok Usaha atas pembelian bahan baku, bahan bakar dan bahan pembantu kepada para pemasok sebagai berikut:

This account represents the Group’s payables to supplier arising from purchases of raw materials, fuels and supporting materials:


2018 2017

Dalam Dolar AS In US Dollar Qatar Shell GTL Ltd., Qatar 9.161.851 8.143.021 Qatar Shell GTL Ltd., Qatar Unilever Asia Private Ltd., Singapura 1.590.202 930.924 Unilever Asia Private Ltd., Singapore PT Perusahaan Gas Negara PT Perusahaan Gas Negara

(Persero) Tbk 1.011.667 1.014.471 (Persero) Tbk Jiang Ying Chengxing International Jiang Ying Chengxing International Trading Co., Ltd., China 542.088 - Trading Co., Ltd., China PTT International Trading Ltd., PTT International Trading Ltd.,

Singapura - 2.824.432 Singapore Lain-lain (masing-masing

di bawah US$500.000) 2.130.200 1.805.372 Others (each below US$500,000)

Dalam Rupiah In Rupiah PT Pertamina (Persero) 4.220.810 2.884.408 PT Pertamina (Persero) PT Petrokimia Gresik (Persero) 1.720.604 1.730.038 PT Petrokimia Gresik (Persero) PT Perusahaan Listrik PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 450.489 535.670 Negara (Persero) Lain-lain (masing-masing

di bawah US$500.000) 405.207 624.955 Others (each below US$500,000)

Dalam Dolar Australia 1.925.077 961.501 In Australian Dollar

Dalam mata uang lainnya 187.368 336.404 In other currencies

Total 23.345.563 21.791.196 Total

Utang usaha tidak dijamin, tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran antara tujuh (7) hari sampai dengan seratus dua puluh (120) hari.

Trade payables are unsecured, non-interest bearing instruments and generally on seven (7) days to one hundred and twenty (120) days terms of payment.

Rincian utang usaha - pihak ketiga berdasarkan mata uang dan umur utang usaha adalah sebagai berikut:

The details of trade payables - third parties based on currency and aging are as follows:

Mata Uang/Currency

Mata Uang Dolar Australia Rupiah Lainnya (ekuivalen dalam (ekuivalen dalam (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Dolar AS)/ Dolar AS)/ Australian Dollar Rupiah Other Currencies Dolar AS/ (in US Dollar (in US Dollar (in US Dollar Total/ US Dollar equivalent) equivalent) equivalent) Total

31 Desember 2018 December 31, 2018 Belum jatuh tempo 13.612.288 1.836.406 6.751.071 187.368 22.387.133 Not yet due Lewat jatuh tempo Past due

1 - 30 hari 709.989 86.559 8.436 - 804.984 1 - 30 days 31 - 60 hari 113.731 2.112 36 - 115.879 31 - 60 days Lebih dari 60 hari - - 37.567 - 37.567 More than 60 days

Total 14.436.008 1.925.077 6.797.110 187.368 23.345.563 Total 31 Desember 2017 December 31, 2017 Belum jatuh tempo 6.060.158 815.420 5.726.449 321.464 12.923.491 Not yet due Lewat jatuh tempo Past due

1 - 30 hari 8.621.281 142.636 15.300 14.940 8.794.157 1 - 30 days 31 - 60 hari 36.781 233 30.895 - 67.909 31 - 60 days Lebih dari 60 hari - 3.212 2.427 - 5.639 More than 60 days

Total 14.718.220 961.501 5.775.071 336.404 21.791.196 Total











72

14. PERPAJAKAN 14. TAXATION

Pajak dibayar di muka Prepaid taxes

Rincian pajak dibayar di muka adalah sebagai berikut:

The details of prepaid taxes are as follows:


2018 2017

Pajak pertambahan nilai 346.158 1.287.515 Value-added taxes Pajak penghasilan Pasal 21 - 570 Income tax Article 21

Total 346.158 1.288.085 Total

Utang pajak Taxes payable

Rincian utang pajak adalah sebagai berikut: The details of taxes payable are as follows:


2018 2017

Utang pajak penghasilan badan Corporate income tax payable Entitas Anak 3.619.704 19.368 Subsidiaries

Pajak pertambahan nilai 74.736 13.379 Value-added taxes Pajak penghasilan Income tax

Pasal 4(2) 208 332 Article 4(2) Pasal 21 132.617 164.337 Article 21 Pasal 23/26 47.167 103.072 Articles 23/26

Total 3.874.432 300.488 Total

Rekonsiliasi fiskal Fiscal reconciliation

Perusahaan dan Petrocentral menggunakan pembukuan dalam Dolar AS untuk keperluan pelaporan dan perhitungan kewajiban perpajakannya dan mendapatkan persetujuan dari Kementerian Keuangan Republik Indonesia - Direktorat Jenderal Pajak yang berlaku efektif mulai tahun fiskal 2015.

The Company and Petrocentral use US Dollar as book-keeping currency for tax reporting and computation of tax liabilities and have obtained approval from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia - Directorate General of Taxation starting fiscal year 2015.











73

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued) Rekonsiliasi fiskal (lanjutan) Fiscal reconciliation (continued) Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, sebagaimana tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan penghasilan kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

A reconciliation of profit before income tax, as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and the Company’s taxable income is as follows:


2018 2017

Laba sebelum pajak penghasilan Profit before income tax per menurut laporan laba rugi consolidated statement of dan penghasilan komprehensif profit or loss and other lain konsolidasian 28.142.043 17.653.780 comprehensive income

Ditambah (dikurangi) Add (deduct) Dividen yang diterima dari Entitas Anak Dividends received from

dan laba antar perusahaan Subsidiaries and unrealized yang belum direalisasi, neto 1.543.132 164.338 intercompany profits, net

Laba Entitas Anak Profit of Subsidiaries sebelum pajak penghasilan (18.253.232) (863.031) before income tax

Laba sebelum pajak Profit before income tax penghasilan Perusahaan 11.431.943 16.955.087 attributable to the Company

Beda temporer Temporary differences Penyisihan atas penurunan nilai Allowance for decline in market values

pasar dan keusangan persediaan 3.012.111 1.218.478 and obsolescence of inventories Penyusutan (2.893.306) (3.814.397) Depreciation Beban imbalan kerja (222.006) (15.903) Employee benefits expense Piutang pendapatan bunga 88.842 (12.919) Interest income receivables Persediaan 177.600 250.791 Inventories Deemed deviden 1.374.090 - Deemed dividend

Beda tetap Permanent differences Pendapatan dividen yang telah Dividend income subject to dikenakan pajak dimuka (1.571.617) (320.500) prepaid tax Beban yang tidak dapat dikurangkan Non-deductible expenses

(terutama terdiri dari penyusutan (mainly consisting of komersial atas aset yang tidak dapat commercial depreciation of disusutkan untuk perpajakan, beban non-tax-depreciable assets, office kantor dan kesejahteraan karyawan) 140.175 2.685.259 expenses and employee benefits)

Penghasilan sewa yang pajaknya bersifat final (369.137) (400.853) Rent income subjected to final tax

Penghasilan bunga yang pajaknya bersifat final (100.348) (106.714) Interest income subjected to final tax

Beban terkait penghasilan yang pajaknya bersifat final 386.246 397.071 Expenses subjected to final tax

Penghasilan kena pajak Perusahaan 11.454.593 16.835.400 Taxable income of the Company

Beban pajak penghasilan - kini 2.290.919 4.208.850 Income tax expense - current

Dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka Less prepayments of income tax Pasal 22 3.981.194 3.812.721 Article 22 Pasal 23 - 159 Article 23 Pasal 24 37.193 32.856 Article 24 Pasal 25 - 977.408 Article 25

4.018.387 4.823.144

Tagihan pajak penghasilan Claims for income badan Perusahaan 1.727.468 614.294 tax refund of the Company











74

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued) Rekonsiliasi fiskal (lanjutan) Fiscal reconciliation (continued) Perusahaan akan melaporkan jumlah penghasilan kena pajak dan beban pajak penghasilan kini tersebut untuk tahun 2018, seperti yang disebutkan di atas, dalam Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilan Badan (SPT PPh Badan) ke Kantor Pajak.

The Company will report the amounts of taxable income and current income tax expense for 2018, as stated in the foregoing, in its income tax return (SPT PPh Badan) to the Tax Office.

Manfaat (beban) pajak penghasilan Income tax benefit (expense)

Rincian dari manfaat (beban) pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Details of income tax benefit (expense) are as follows:


2018 2017

Beban pajak penghasilan - kini Income tax expense - current Perusahaan (2.290.919) (4.208.850) The Company Entitas Anak (3.830.751) (140.411) Subsidiaries

Penyesuaian atas pajak penghasilan Adjustments in respect of current kini dari tahun sebelumnya income tax of the previous year

Perusahaan - (33.656) The Company Entitas Anak (8.045) 6.408 Subsidiaries

Beban pajak penghasilan - kini (6.129.715) (4.376.509) Income tax expense - current

Manfaat (beban) pajak penghasilan - tangguhan Income tax benefit (expense) - deferred

Perusahaan The Company Persediaan 797.427 367.317 Inventories Piutang pendapatan bunga 22.210 (3.230) Interest income receivables Liabilitas imbalan kerja (55.501) (3.975) Employee benefits liability Aset tetap (723.326) (953.599) Fixed assets Piutang dividen dari Entitas Anak (3.056.213) (301.916) Dividend receivables from Subsidiaries

Sub-total (3.015.403) (895.403) Sub-total

Entitas Anak Subsidiaries Aset tetap 21.147 3.965 Fixed assets Liabilitas imbalan kerja (7.061) (45.589) Employee benefits liability Persediaan (486) (2.348) Inventories Selisih kurs karena Exchange differences penjabaran laporan keuangan (103.087) 66.480 from financial statements translation Rugi fiskal yang dapat dikompensasi (1.635.310) (498.214) Tax loss carryforward Obligasi konversi Entitas Anak - 56.198 Convertible bonds of a Subsidiary Lain-lain 9.487 (29.666) Others

Sub-total (1.715.310) (449.174) Sub-total

Beban pajak penghasilan - tangguhan (4.730.713) (1.344.577) Income tax expense - deferred

Beban pajak penghasilan - final Income tax expense - final Entitas Anak (985) (1.295) Subsidiary












75

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued) Komponen utama manfaat (beban) pajak penghasilan

Primary components of income tax benefit (expense)


2018 2017

Dibebankan ke laba rugi Charged to profit or loss Pajak penghasilan badan Corporate income tax

Tahun berjalan (6.121.670) (4.349.261) Current year Penyesuaian atas pajak penghasilan Adjustments in respect of current kini dari tahun sebelumnya (8.045) (27.248) income tax of the previous years

(6.129.715) (4.376.509)

Pajak tangguhan (4.730.713) (1.344.577) Deferred tax Pajak final (985) (1.295) Final tax

Beban pajak penghasilan Income tax expense yang dibebankan ke laba rugi (10.861.413) (5.722.381) charged to profit or loss

Dibebankan ke penghasilan Charged to other komprehensif lain comprehensive income

Pajak tangguhan Deferred tax Pengukuran kembali atas Remeasurement of

liabilitas imbalan kerja (149.210) 157.959 employee benefits liability











76

14. PERPAJAKAN (lanjutan) 14. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi tarif pajak efektif Reconciliation of effective tax rate

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku untuk Kelompok Usaha atas laba sebelum pajak, dan manfaat (beban) pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the income tax benefit (expense) calculated by applying the applicable tax rates of the Group to the profit before tax, and the income tax benefit (expense) as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income is as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal

31 Desember/ Years Ended December 31,

2018 2017

Laba sebelum pajak Profit before income penghasilan menurut laporan tax per consolidated laba rugi dan penghasilan statement of profit or loss and komprehensif lain konsolidasian 28.142.043 17.653.780 other of comprehensive income

Beban pajak pada tarif pajak Tax expense at the applicable yang berlaku untuk Perusahaan tax rates of the Company dan Entitas Anak (7.028.387) (4.132.782) and Subsidiaries

Pengaruh pajak atas beda tetap Tax effect on permanent differences Beban yang tidak dapat dikurangkan (93.871) (586.429) Non-deductible expenses

Penghasilan yang pajaknya Income subjected to bersifat final 61.336 67.434 final tax

Pendapatan dividen dari Entitas Anak Dividend income from luar negeri - (80.125) foreign Subsidiaries

Piutang dividen dari Entitas Anak Dividend receivable from luar negeri (3.399.754) (301.916) foreign Subsidiaries

Rugi fiskal yang tidak terpulihkan (261.829) (310.829) Unrecoverable tax loss carry forward Perbedaan temporer yang terpulihkan 179.127 (46.559) Recoverable temporary differences Penyesuaian atas pajak penghasilan Adjustment in respect of current

kini dari tahun sebelumnya (1.288) (24.016) income tax of the previous year Pengaruh pajak atas perbedaan tarif pajak (315.762) (305.864) Tax effect on the difference tax rate

Beban pajak penghasilan (10.860.428) (5.721.086) Income tax expense Beban pajak penghasilan Income tax expense final - entitas anak (985) (1.295) final - subsidiary












77


Rekonsiliasi tarif pajak efektif (lanjutan) Reconciliation of effective tax rate (continued)

Tarif pajak yang berlaku untuk Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The tax rates applicable to the Group for years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017

Perusahaan 20% 25% The Company Petrocentral, UII dan WG 25% 25% Petrocentral, UII and WG UICPL 17% 17% UICPL UICV 15% 15% UICV AWAL 30% 30% AWAL AWNZ 30% 30% AWNZ

PP 56/2015 tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”, yang dikeluarkan pada tanggal 3 Agustus 2015 untuk menggantikan PP 77/2013, mengatur bahwa perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan (“PPh”) sebesar 5% dari tarif tertinggi PPh sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 2b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu: i. Perseroan yang saham atau efek bersifat

ekuitas lainnya dengan jumlah paling sedikit 40% dari keseluruhan saham yang disetor dicatat untuk diperdagangkan di bursa efek di Indonesia,

ii. Saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak,

iii. Masing-masing pihak tersebut hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang ditempatkan dan disetor penuh, dan

iv. Ketentuan (i) sampai dengan (iii) tersebut harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu paling sedikit seratus delapan puluh tiga hari kalender dalam jangka waktu satu tahun pajak.

PP 56/2015 regarding the “Reduction of Income Tax Rate on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly-listed Companies”, which issued on August 3, 2015, to replace PP 77/2013, regulates that resident publicly-listed companies in Indonesia can avail a reduction of income tax rate by 5% from the highest rate set forth under Article 17 paragraph 2b of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria, such as: i. Companies with at least 40% or more of the

total paid-up shares or other equity instruments are listed for trading in the Indonesia Stock Exchange,

ii. Such shares are owned by at least 300 parties,

iii. Each party of such shall own less than 5% of the total outstanding issued and fully paid shares, and

iv. Requirements (i) to (iii) above should be fulfilled by the publicly-listed companies for a period of at least one hundred eighty-three calendar days within one fiscal year.

PP 56/2015 ini mulai berlaku sejak tahun pajak 2015. Perusahaan menerapkan penurunan tarif pajak tersebut dalam perhitungan PPh badan di SPT tahun 2018 karena telah dapat memenuhi seluruh persyaratan di atas sesuai dengan Laporan bulanan Kepemilikan Saham Emiten atau Perusahaan Publik dan Rekapitulasi yang telah dilaporkan oleh PT Raya Saham Registra pada tanggal 31 Desember 2018. Dengan demikian, sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku, Perusahaan menggunakan tarif pajak penghasilan tunggal sebesar 20%.

PP56/2015 have been enacted in fiscal year 2015. The Company applied tax rate reduction in corporate income tax calculation in Income Tax Return (“CITR”) in fiscal year 2018 since the Company has complied with the requirements based on Monthly Shareholding Report of Issuer or Public Company and Recapitulation from PT Raya Saham Registra on December 31, 2018. Thus, based on tax regulation, the Company applied a single tax rate of 20%.











78


Tagihan pajak penghasilan Claims for income tax refund

Rincian tagihan pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

Details of claims for income tax refund are as follows:


2018 2017

Perusahaan The Company 2018 1.727.468 - 2018 2017 614.294 614.294 2017

Petrocentral Petrocentral 2018 193.772 - 2018 2017 90.835 90.835 2017 2016 - 81.092 2016

UICV UICV 2018 (VND 514.276.012) 22.124 - 2018 (VND514,276,012) 2017 (VND1.517.159.194) - 66.732 2017 (VND1,517,159,194)

UII UII 2017 (Rp51.901.000) 3.585 3.831 2017 (Rp51,901,000) 2016 (Rp780.166.000) - 57.585 2016 (Rp780,166,000)

Total 2.652.078 914.369 Total

Hasil pemeriksaan pajak Tax assessment results


Pemeriksaan pajak tahun 2015 Tax assessment for fiscal year 2015

Pada bulan April 2017, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (“SKPLB”) atas pajak penghasilan badan tahun 2015 dimana Kantor Pajak menetapkan kelebihan pembayaran pajak sebesar US$3.122.290 dari klaim awal tagihan pajak sebesar US$3.155.946. Perusahaan menerima ketetapan pajak tersebut dan membebankan selisih sebesar US$33.656 dalam akun “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun 2017. Pada tanggal 17 April 2017, Perusahaan telah menerima pengembalian pajak sebesar Rp41.545.147.913 (ekuivalen dengan US$3.122.290).

In April 2017, the Company received a tax assessment letter concerning overpayment (“SKPLB”) of corporate income tax for fiscal year 2015 whereby the Tax Office assessed tax overpayment of US$3,122,290 from the initial claim for refund of US$3,155,946. The Company accepted the tax assessment and charged the difference of US$33,656 to “Current Income Tax” account in the 2017 consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. On April 17, 2017, the Company received the refund amounting to Rp41,545,147,913 (equivalent with US$3,122,290).


Pada bulan Maret 2005, Perusahaan menerima SKP dari Kantor Pajak untuk tahun pajak 2003 sehubungan dengan tagihan pajak penghasilan badan, pajak penghasilan Pasal 4(2), 15, 23, 26 dan PPN termasuk sanksi administrasi terkait. Perusahaan tidak setuju atas hasil pemeriksaan pajak tersebut dan mengajukan keberatan ke Kantor Pajak atas hasil pemeriksaan pajak tersebut.

In March 2005, the Company received tax assessment letters from the Tax Office pertaining to fiscal year 2003 claims for corporate income tax refund, income taxes Articles 4(2), 15, 23, 26 and VAT, including related penalties. The Company did not agree with the tax assessment results and contested the said tax assessments to the Tax Office.











79


Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan) Tax assessment results (continued)


Pemeriksaan pajak tahun 2003 (lanjutan) Tax assessment for fiscal year 2003 (continued)

Pada bulan Mei dan Juni 2006, Kantor Pajak menolak keberatan Perusahaan atas hasil pemeriksaan pajak tersebut di atas. Namun, Perusahaan juga tidak setuju atas hasil keputusan tersebut dan oleh karena itu, pada bulan Agustus 2006, Perusahaan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak. Pada tanggal 11 Mei 2007, Pengadilan Pajak memutuskan untuk memenangkan gugatan Perusahaan dan tagihan pajak penghasilan sebesar Rp5.554.014.232 telah diterima oleh Perusahaan pada bulan Juli 2007.

In May and June 2006, Tax Office rejected the Company’s objection on the above-mentioned tax assessments. However, the Company also did not agree with the said tax decision and therefore, in August 2006, the Company filed appeal to the Tax Court. On May 11, 2007, the Tax Court ruled in favor of the Company and the claims for tax refund amounting to Rp5,554,014,232 were received by the Company in July 2007.

Namun, pada tanggal 4 September 2007, Kantor Pajak mengirimkan Memori Peninjauan Kembali (“MPK”) kepada Mahkamah Agung (“MA”) atas putusan Pengadilan Pajak tersebut di atas. Pada tanggal 10 Oktober 2007, Perusahaan telah mengirimkan tanggapan dan jawaban atas MPK tersebut kepada MA. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, MA masih belum mengeluarkan keputusan atas kasus ini.

However, on September 4, 2007, the Tax Office filed a request for Reconsideration (Judicial Review) to the Supreme Court over the Tax Court’s decision. On October 10, 2007, the Company submitted its comments and responses on the above mentioned judicial review to the Supreme Court. Until the completion of these consolidated financial statements, the Supreme Court has not yet issued any decision on this case.

Pajak impor Import tax

Pada tanggal 15 Juni 2011, Direktorat Jenderal Bea dan Cukai mengeluarkan Surat Penetapan Kembali Tarif dan/atau Nilai Pabean (“SPKTNP”) yang menyatakan bahwa terdapat kekurangan pembayaran pajak atas impor yang dilakukan oleh Perusahaan sebesar Rp766.580.000, yang terdiri dari bea masuk sebesar Rp681.404.000, PPN sebesar Rp68.141.000 dan pajak penghasilan Pasal 22 sebesar Rp17.035.000.

On June 15, 2011, the Directorate of Customs and Excise issued Tariff and/or Duty Value Re-Stipulation Letter (“SPKTNP”) stating that there was an underpayment of import tax amounting to Rp766,580,000, which consists of import duties amounting to Rp681,404,000, VAT amounting to Rp68,141,000 and income tax Article 22 amounting to Rp17,035,000.

Perusahaan tidak setuju atas penetapan tersebut dan mengirimkan surat permohonan banding ke Pengadilan Pajak pada tanggal 4 Agustus 2011. Atas kekurangan pembayaran pajak impor yang dimaksud dalam SPKTNP, Perusahaan telah membayar terlebih dahulu kepada Kas Negara sebesar Rp766.580.000 pada bulan Agustus 2011 dan Juli 2013. PPN masukan sebesar Rp68.141.000 dikreditkan terhadap PPN keluaran dan pajak penghasilan pasal 22 sebesar Rp17.035.000 dikreditkan terhadap utang pajak penghasilan badan Perusahaan untuk tahun pajak 2013 dan 2011.

The Company disagreed with the assessment and filed an appeal to Tax Court on August 4, 2011. The Company paid the tax underpayment as stated in SPKTNP to the government treasury amounting to Rp766,580,000 in August 2011 and July 2013. Correction on input VAT amounting to Rp68,141,000 was credited against output VAT and correction on income tax Article 22 amounting to Rp17,035,000 was credited against corporate income tax payable for fiscal years 2013 and 2011.











80




Pajak impor (lanjutan) Import tax (continued)

Pada tanggal 8 Januari 2013, Pengadilan Pajak menolak banding Perusahaan sebesar Rp766.580.000. Perusahaan mengajukan permohonan peninjauan kembali ke MA atas hasil keputusan banding tersebut pada tanggal 17 April 2013.

On January 8, 2013, the Tax Court rejected the Company’s appeal amounting to Rp766,580,000. The Company submitted a request of reconsideration to the Supreme Court for the said Tax Court’s decision on April 17, 2013.

Pada tanggal 6 Juni 2016, MA menyetujui pengajuan peninjauan kembali Perusahaan melalui surat keputusan No.252/B/PK/PJK/2016. Pada tanggal 27 Oktober 2016, Perusahaan mengajukan pengembalian pajak terkait kepada Direktorat Jenderal Bea dan Cukai. Pada tanggal 31 Desember 2017, total pembayaran bea masuk sebesar Rp681.404.000 (ekuivalen dengan US$50.296) disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tahun 2017 (Catatan 11).

On June 6, 2016, the Supreme Court approved the Company’s appeal request with decision letter No.252/B/PK/PJK/2016. On October 27, 2016, the Company requested the tax refund to the Directorate of Customs and Excise. On December 31, 2017, total payments of import duties amounting to Rp681,404,000 (equivalent to US$50,296) were presented as part of “Other Current Assets” account in the 2017 consolidated statement of financial position (Note 11).

Pada tanggal 8 Januari 2018, Perusahaan menerima Surat Keputusan Pengembalian Bea Masuk dari Direktorat Jenderal Bea dan Cukai sebesar Rp681.404.000. Perusahaan telah menerima pengembalian pajak pada tanggal 18 Januari 2018.

On January 8, 2018, the Company received a tax assessment letter concerning refund of import duties from Directorate of Customs and Excise amounting to Rp681,404,000. The Company received the tax refund on January 18, 2018.



Pada bulan April 2018, Petrocentral menerima Surat Ketetapan Pajak (“SKP”) atas pajak penghasilan badan dan surat ketetapan pajak kurang bayar (“SKPKB”) atas PPN untuk tahun fiskal 2016. Berdasarkan SKP dan SKPKB tersebut, Kantor Pajak menetapkan kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan tahun 2016 sebesar Rp1.126.692.248 (ekuivalen dengan US$79.479) dari klaim awal US$81.092 (ekuivalen dengan Rp1.126.692.248) dan SKPKB atas PPN sebesar Rp10.456.388. Petrocentral menerima keputusan pajak tersebut dan membebankan Rp10.456.388 (ekuivalen dengan US$738) dan rugi kurs sebesar US$1.613 pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun 2018. Pengembalian pajak tersebut sebesar Rp1.116.235.860 diterima oleh Petrocentral pada tanggal 21 Mei 2018.

In April 2018, Petrocentral received a tax assessment letter (“SKP”) for corporate income tax and tax underpayment decision letters (“SKPKB”) of VAT pertaining to fiscal year 2016. Based on the SKP and SKPKB, the Tax Office agreed to refund the overpayment of corporate income tax for fiscal year 2016 amounting to Rp1,126,692,248 (equivalent with US$79,479) from the original claim of US$81,092 (equivalent with Rp1,126,692,248) and SKPKB amounting to Rp10,456,388. Petrocentral agreed with the said assessments and charged Rp10,456,388 (equivalent with US$738) and forex loss amounted to US$1,613 in the 2018 consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. The tax refund amounted to Rp1,116,235,860 has received by Petrocentral on May 21, 2018.











81



Petrocentral (lanjutan) Petrocentral (continued)

Pajak impor Import tax

Pada bulan April 2012, Petrocentral menerima Surat Penetapan Tarif dan/atau Nilai Pabean (“SPTNP”) yang diantaranya menetapkan kurang bayar bea masuk dalam rangka impor sebesar Rp1.198.916.000 (ekuivalen dengan US$88.494 pada tanggal 31 Desember 2017). Kurang bayar tersebut telah dilunasi oleh Petrocentral pada tanggal 26 Juli 2012 dan disajikan sebagai bagian dari akun “Aset tidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2017 (Catatan 11). Petrocentral mengajukan surat keberatan atas SPTNP yang kemudian ditolak oleh Direktorat Jenderal Bea dan Cukai. Pada tahun yang sama Petrocentral mengajukan banding.

In April 2012, Petrocentral received Tariff and/or Duty Value Stipulation Letter (“SPTNP”) which determined, among others, the underpayment of import duties amounting to Rp1,198,916,000 (equivalent to US$88,494 as of December 31, 2017). The underpayment was paid by Petrocentral on July 26, 2012 and presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2017 (Note 11). Petrocentral filed an objection, which was declined by the Directorate General of Customs. Petrocentral filed an appeal to the Tax Court in the same year.

Permohonan banding Petrocentral ditolak berdasarkan Putusan Pengadilan Pajak yang diputuskan pada tanggal 22 Agustus 2013. Petrocentral mengajukan permohonan peninjauan kembali ke MA atas hasil keputusan banding tersebut pada tanggal 10 Oktober 2013. Pada tanggal 30 April 2018, MA mengeluarkan keputusan menolak permohonan peninjauan kembali Petrocentral tersebut. Petrocentral menerima keputusan MA tersebut dan membebankan kurang bayar bea masuk sebesar Rp1.198.916.000 (ekuivalen dengan US$86.396) dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun 2018.

On August 22, 2013, Tax Court rejected Petrocentral’s appeal. Petrocentral filed a request for reconsideration to Supreme Court on the Tax Court’s decision on October 10, 2013. On April 30, 2018, Supreme Court rejected Petrocentral’s reconsideration request. Petrocentral accepted the supreme court decision and charged the underpayment of import duties of Rp1,198,916,000 (equivalent to US$86,396) to the 2018 consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

UII UII


Pada tanggal 12 April 2018, UII menerima SKP untuk tahun fiskal 2016. Berdasarkan SKP tersebut, Direktorat Jenderal Pajak menetapkan kelebihan pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2016 sebesar Rp773.496.000 dari klaim awal pengembalian sebesar Rp780.166.000. UII menerima ketetapan pajak tersebut. Selisih sebesar Rp6.570.000 dibebankan kepada pemasok dan Rp100.000 (ekuivalen dengan US$7) dicatat pada akun “Beban Operasi Lain” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun 2018. Pengembalian pajak tersebut telah diterima oleh UII pada tanggal 7 Mei 2018.

On April 12, 2018, UII received a tax assessment letter (“SKP”) pertaining to fiscal year 2016. Based on the SKP, the Directorate General of Taxation agreed to refund the overpayment of corporate income tax for fiscal year 2016 amounting to Rp773,496,000 from the original claim of Rp780,166,000. UII agreed with the said assessment and charged the difference of Rp6,570,000 to supplier and Rp100,000 (equivalent to US$7) to “Other Operating Expense” account in the 2018 consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. UII received the tax refund on May 7, 2018.











82



UII (lanjutan) UII (continued)


Pada tanggal 8 Agustus 2017, UII menerima SKP untuk tahun fiskal 2015. Berdasarkan SKP tersebut, Direktorat Jenderal Pajak menetapkan untuk pengembalian kelebihan pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2015 sebesar Rp Rp882.856.625 (ekuivalen dengan US$66.151) dari klaim awal sebesar Rp888.977.552 (ekuivalen dengan US$66.610). UII menerima ketetapan pajak tersebut dan membebankan selisih sebesar Rp6.120.927 (ekuivalen dengan US$459) pada akun “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun 2017. Pengembalian pajak tersebut telah diterima oleh UII pada tanggal 31 Agustus 2017.

On August 8, 2017, UII received SKP pertaining to fiscal year 2015. Based on the SKP, the Directorate General of Taxation agreed to refund the overpayment of corporate income tax for fiscal year 2015 amounting to Rp882,856,625 (equivalent to US$66,151) from the original claim of Rp888,977,552 (equivalent to US$66,610). UII agreed with the said assessment and charged the difference of Rp6,120,927 (equivalent to US$459) to “Current Income Tax” account in the 2017 consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. UII received the tax refund on August 31, 2017.

Pajak tangguhan Deferred tax

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan fiskal adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects of the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:


2018 2017

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets Aset tetap 9.588.877 10.279.314 Fixed assets Liabilitas imbalan kerja 1.224.440 1.473.024 Employee benefits liability Persediaan 1.185.683 388.255 Inventories Rugi fiskal yang dapat dikompensasi - 1.754.697 Tax loss carry forward Selisih kurs atas penjabaran Exchange differences mata uang asing (81.274) 12.621 from financial statements translation Piutang dividen dari entitas anak (3.411.411) (355.198) Dividend receivable from subsidiaries Lain-lain 215.240 202.666 Others

Aset Pajak Tangguhan 8.721.555 13.755.379 Deferred Tax Assets











83


Pajak tangguhan (lanjutan) Deferred tax (continued)

Untuk tujuan penyajian dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, klasifikasi aset atau liabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaan temporer di atas ditentukan berdasarkan posisi pajak tangguhan neto (aset neto atau liabilitas neto) setiap entitas.

For purposes of presentation in the consolidated statement of financial position, the asset or liability classification of the deferred tax effect of each of the above temporary differences is determined based on the net deferred tax position (net assets or net liabilities) on a per entity basis.

Pembagian dividen oleh entitas-entitas anak domestik merupakan penghasilan tidak kena pajak.

Dividend declarations by the local subsidiaries are non-taxable income.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Kelompok Usaha memiliki aset pajak tangguhan dari rugi fiskal yang dapat dikompensasi yang timbul dari AWAL sebesar NIHIL (2017: Aus$2.251.633 atau ekuivalen dengan US$1.754.697).

As of December 31, 2018, the Group recognized deferred tax assets on tax loss carryforward arising from AWAL amounting to Nil (2017: Aus$2,251,633 or equivalent to US$1,754,697).

Pada tanggal 31 Desember 2018, Kelompok Usaha tidak mengakui aset pajak tangguhan sebesar US$2.039.595 dari rugi fiskal yang dapat dikompensasi dari entitas anak lainnya (2017: US$2.129.925).

As of December 31, 2018, the Group did not recognize deferred tax assets amounting to US$2,039,595 on tax loss carryforward from subsidiaries (2017: US$2,129,925).

Rugi fiskal di Indonesia dapat dikompensasikan dengan keuntungan di masa depan untuk jangka waktu lima (5) tahun. Rugi fiskal di Australia dapat dikompensasikan dengan keuntungan di masa depan tanpa jangka waktu jika perusahaan dapat memenuhi kriteria tertentu.

Tax losses in Indonesia are available for five (5) years for offsetting against future taxable profits. Tax losses in Australia have no definitive time to be offset against future taxable profits if the company is able to meet certain conditions.

15. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 15. ACCRUED EXPENSES

Biaya masih harus dibayar terdiri dari: Accrued expenses consist of:


2018 2017

Sewa tanah (Catatan 38a) 278.936 209.861 Land lease (Note 38a) Bunga 37.218 555.293 Interests Lain-lain (masing-masing di bawah US$200.000) 1.110.027 977.769 Others (each below US$200,000)

Total 1.426.181 1.742.923 Total

Biaya masih harus dibayar tidak dijamin dan tidak dikenakan bunga.

Accrued expenses are unsecured and non-interest bearing.











84

16. UTANG BANK JANGKA PANJANG 16. LONG-TERM BANK LOANS


2018 2017

MUFG Bank Ltd., Indonesia (sebelumnya MUFG Bank Ltd., Indonesia (previously The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., known as The Bank of Indonesia) - 6.000.000 Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Indonesia) PT Bank Central Asia Tbk 369.653 1.185.328 PT Bank Central Asia Tbk

Sub-total 369.653 7.185.328 Sub-total

Dikurangi biaya transaksi tangguhan Less deferred transactions atas utang bank (2.158) (31.437) cost on bank loans

Neto 367.495 7.153.891 Net

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun 367.495 6.760.940 Less current maturities

Bagian jangka panjang, neto - 392.951 Long-term portion, net

MUFG Bank Ltd., Indonesia MUFG Bank Ltd., Indonesia Pada tanggal 7 Januari 2014, Perusahaan menandatangani “Perjanjian Kredit” dengan MUFG. Perusahaan memperoleh pinjaman jangka panjang dengan batas maksimum sebesar US$15.000.000. Jangka waktu ketersediaan pinjaman adalah satu (1) tahun sejak tanggal penandatanganan perjanjian. Fasilitas pinjaman tersebut digunakan untuk pembiayaan kembali dan mendukung belanja modal Perusahaan termasuk pendanaan pembangunan dermaga baru.

On January 7, 2014, the Company entered into a “Credit Agreement” with MUFG. The Company obtained a long-term loan with maximum credit limit amounting to US$15,000,000. The loan availability period was one (1) year from the signing date of the agreement. This loan facility was used for refinancing and financing capital expenditures, including construction of a new jetty.

Fasilitas ini akan diangsur setiap kuartal dimulai dari bulan ke-13 (tiga belas) sejak tanggal penandatanganan perjanjian tersebut sampai dengan tanggal 7 November 2018 dengan jadwal pembayaran sebagai berikut:

This loan is being repaid through quarterly installments starting from the 13th (thirteenth) month after the signing date of the agreement until November 7, 2018 based on the following payment schedule:

Persentase Pembayaran/ Percentage of Kuartal Payment Quarter

1 - 4 20% 1 - 4 5 - 8 20% 5 - 8 9 - 12 20% 9 - 12 13 - 16 40% 13 - 16

Angsuran pertama sebesar US$750.000 telah dilakukan pada tanggal 9 Februari 2015.

The first installment amounting to US$750,000 was paid on February 9, 2015.

Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan yang berkisar 4,44% sampai dengan 4,99% pada tahun 2018 (2017: 3,53% - 4,04%). Pada tanggal 7 November 2018 pinjaman ini telah dilunasi. Total pembayaran angsuran kuartal adalah sebesar US$6.000.000 pada tahun 2018 (2017: US$3.000.000).

This loan bears interest at annual rates ranging from 4.44% to 4.99% in 2018 (2017: 3.53% - 4.04%). On November 7, 2018, the loan has been fully repaid. Total quarterly installments of the related loan facility amounted to US$6,000,000 in 2018 (2017: US$3,000,000).











85

16. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 16. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Pada tanggal 3 April 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi dari BCA dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp50.000.000.000. Fasilitas pinjaman tersebut digunakan untuk pembiayaan kembali dan mendukung belanja modal Perusahaan.

On April 3, 2014, the Company obtained an Investment Credit facility from BCA with maximum credit limit amounting to Rp50,000,000,000. This loan facility was used for refinancing and financing capital expenditures.

Fasilitas ini akan diangsur setiap kuartal dimulai dari bulan ke-3 (tiga) sejak penarikan pertama sampai dengan 24 April 2019 dengan jadwal pembayaran sebagai berikut:

This loan is being repaid through quarterly installments starting from the 3rd (third) month after the first drawdown until April 24, 2019 based on the following payment schedule:

Persentase Pembayaran/ Percentage of Kuartal Payment Quarter

1 - 4 20% 1 - 4 5 - 8 20% 5 - 8 9 - 12 20% 9 - 12 13 - 16 20% 13 - 16 17 - 20 20% 17 - 20

Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan yang berkisar 9,75% sampai dengan 10% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 (2017: 9,75% - 10,25%). Perusahaan melakukan pembayaran atas pinjaman ini melalui angsuran dengan total Rp10.705.882.352 pada tahun 2018 (2017: Rp10.705.882.352).

This loan bears interest at annual rates ranging from 9.75% to 10% for the year ended December 31, 2018 (2017: 9.75% - 10.25%). The Company repaid this loan through installments totaling to Rp10,705,882,352 in 2018 (2017: Rp10,705,882,352).

Pembatasan-pembatasan Covenants

Perusahaan diharuskan untuk memastikan dan menjaga agar kondisi keuangan agar memenuhi standar minimum rasio keuangan sebagai berikut: (i) perbandingan antara EBITDA terhadap biaya

bunga bersih tidak kurang dari 2 (dua) banding 1 (satu).

(ii) perbandingan keseluruhan interest bearing debt dikurangi kas dan setara kas terhadap ekuitas, tidak melebihi 2,5 (dua koma lima) banding 1 (satu).

The Company is required to ensure and maintain the financial condition to meet minimum financial ratios required below: (i) the ratio of EBITDA to net interest expense not

less than 2 (two) to 1 (one). (ii) the ratio of total interest bearing debt minus

cash and cash equivalent to equity, not to exceed 2.5 (two point five) to 1 (one).

Berdasarkan perjanjian-perjanjian pinjaman, Perusahaan diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis terlebih dahulu dari bank, antara lain, sehubungan dengan perolehan pinjaman lain, perubahan tujuan usaha, perubahan struktur permodalan, penarikan modal saham serta penggabungan usaha atau konsolidasi dengan pihak lain.

Based on the loan agreements, the Company is required to obtain prior written consent from the banks in connection with, among others, obtaining additional debts, changes in nature or scope of business, changes of capital structure, redemption of share capital and merger or consolidation with any party.











86

16. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 16. LONG-TERM BANK LOANS (continued) Kepatuhan atas Syarat Pinjaman Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan sehubungan dengan pinjaman-pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2018 and 2017, the Company complied with all covenants relating to the above long-term bank loans.

Jaminan Collateral

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, fasilitas pinjaman yang diperoleh Perusahaan adalah tanpa jaminan.

As of December 31, 2018 and 2017, the credit facilities obtained by the Company are unsecured.

17. LIABILITAS LAINNYA 17. OTHER LIABILITIES

Rincian liabilitas lainnya adalah sebagai berikut: The details of other liabilities are as follows:


2018 2017

Jangka pendek Current Estimasi biaya pembongkaran dan Estimated cost of dismantling

pemindahan aset tetap and removing of fixed assets (Catatan 10) 29.062 171.836 (Note 10)

Instrumen derivatif 717 59.943 Derivative instruments

Total 29.779 231.779 Total

Jangka panjang Non-current Estimasi biaya pembongkaran dan Estimated cost of dismantling

pemindahan aset tetap 7.917 45.655 and removing of fixed assets

18. EKUITAS 18. EQUITY

Modal Saham Share Capital

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, rincian pemegang saham dan kepemilikan sahamnya masing-masing berdasarkan pencatatan yang dilakukan oleh biro administrasi efek adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2018 and 2017, the details of shareholders and their respective share ownership based on the records of securities administration agency are as follows:

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Persentase Number of Kepemilikan/ Shares Issued Percentage of Jumlah/ Pemegang Saham and Fully Paid Ownership Amount Shareholders

31 Desember 2018 December 31, 2018 PT Aspirasi Luhur 139.351.604 36,35 32.789.588 PT Aspirasi Luhur PT Alas Pusaka 43.660.821 11,39 10.273.440 PT Alas Pusaka PT Salim Chemicals Corpora 39.635.036 10,34 9.326.168 PT Salim Chemicals Corpora Publik dan lain - lain (masing-masing Public and others (each below dengan kepemilikan di bawah 5%) 160.683.902 41,92 37.809.102 5% ownership)

Total 383.331.363 100,00 90.198.298 Total











87

18. EKUITAS (lanjutan) 18. EQUITY (continued)

Modal Saham (lanjutan) Share Capital (continued)

Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Persentase Number of Kepemilikan/ Shares Issued Percentage of Jumlah/ Pemegang Saham and Fully Paid Ownership Amount Shareholders

31 Desember 2017 December 31, 2017 PT Aspirasi Luhur 181.351.604 47,31 42.672.235 PT Aspirasi Luhur PT Alas Pusaka 43.660.821 11,39 10.273.440 PT Alas Pusaka PT Salim Chemicals Corpora 39.635.036 10,34 9.326.168 PT Salim Chemicals Corpora Publik dan lain - lain (masing-masing Public and others (each below dengan kepemilikan di bawah 5%) 118.683.902 30,96 27.926.455 5% ownership)

Total 383.331.363 100,00 90.198.298 Total

Pada tanggal 31 Desember 2018, Hanny Sutanto, wakil presiden komisaris Perusahaan memiliki 318.509 (0,08%) saham Perusahaan (31 Desember 2017: 318.509 saham (0,08%)).

As of December 31, 2018, Hanny Sutanto, the Company’s vice president commissioner owned 318,509 (0.08%) shares of the Company. (December 31, 2017: 318,509 shares (0.08%)).

Pengelolaan Modal Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Selain itu, Perusahaan, Petrocentral, UII dan Entitas Anak dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan Terbatas efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Kelompok Usaha pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (“RUPST”).

In addition, the Company, Petrocentral, UII and Subsidiaries are also required by the Corporate Law effective August 16, 2007 to contribute to and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by the Group at the Annual General Shareholders Meeting (“AGSM”).

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Kelompok Usaha dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes for the years ended December 31, 2018 and 2017.

Kebijakan Kelompok Usaha adalah mempertahankan rasio modal kerja, struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Group’s policy is to maintain working capital ratio and a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.











88

19. TAMBAHAN MODAL DISETOR 19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini merupakan selisih lebih kas yang diterima dari penerbitan saham atas jumlah nilai nominal saham, selisih lebih harga teoritis atas jumlah nilai nominal saham yang didistribusikan sebagai dividen saham dan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali.

This account represents the excess of cash received from the issuance of stock over the total nominal value of the shares, the excess of total theoretical value over total nominal value of shares distributed as stock dividends and differences arising from restructuring transactions among entities under common control.

Rincian akun ini adalah sebagai berikut: The details of this account are as follows:


2018 2017

Selisih lebih kas yang diterima dari Excess of cash received from the issuance penerbitan saham atas jumlah nilai of stock over the total nominal value of nominal saham 420.639 420.639 the shares

Selisih lebih harga teoritis atas jumlah Excess of total theoretical value over nilai nominal saham yang total nominal value of shares didistribusikan sebagai dividen saham 14.524.451 14.524.451 distributed as stock dividends

Differences arising from restructuring Selisih nilai transaksi restrukturisasi transactions among entities

entitas sepengendali 4.159.298 4.159.298 under common control

Total 19.104.388 19.104.388 Total

Rincian selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali adalah sebagai berikut:

The details of differences arising from restructuring transactions among entities under common control are as follows:

Deskripsi/ Description

Tanggal Efektif Transaksi/

Effective Date of Transaction

Total Imbalan/ Total

Consideration

Bagian atas Nilai Tercatat Aset

yang Diakuisisi/ Share in the

Carrying Amount of the Acquired

Assets

Selisih nilai transaksi/

Difference in the Value of

Transactions Transaksi penjualan tanah Perusahaan kepada WG/Sales of the Company’s land to WG

31 Oktober 1997/ October 31, 1997

60.482.549

49.414.000

11.068.549 Dikurangi/Less: Konversi atas obligasi konversi WG/Convertion of convertible bonds of WG

16 Juni 2005/ June 16, 2005

1.630.987 (3.169.778)

4.800.765 Total/Total 6.267.784 Akumulasi realisasi sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 (Catatan 2g)/ Accumulated realization until December 31, 2012 (Note 2g)

(2.108.486)

Total/Total 4.159.298











89

20. SELISIH KURS KARENA PENJABARAN LAPORAN KEUANGAN ENTITAS ANAK

20. EXCHANGE DIFFERENCES FROM FINANCIAL STATEMENTS TRANSLATIONS OF SUBSIDIARIES

Akun ini terdiri dari selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Entitas Anak di bawah ini yang dilaporkan dalam mata uang selain Dolar AS (Catatan 2a):

This account consists of foreign exchange differences from financial statement translations of the following Subsidiaries which are reported in currencies other than US Dollar (Note 2a):


2018 2017

AWAL dan Entitas Anak 1.928.979 3.596.531 AWAL and Subsidiary UII dan Entitas Anak (32.678.902) (32.548.065) UII and Subsidiaries Petrocentral (6.740.218) (6.740.218) Petrocentral

UICV (867.339) (696.489) UICV

Total (38.357.480) (36.388.241) Total

21. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN

PENGGUNAANNYA DAN DIVIDEN KAS 21. APPROPRIATION OF RETAINED EARNINGS

AND CASH DIVIDENDS

Perusahaan Dalam RUPST yang berlangsung pada tanggal 26 Juni 2018, yang risalahnya dicakup oleh Akta Notaris Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 95, para pemegang saham memutuskan untuk menyisihkan US$100.000 sebagai tambahan cadangan umum sesuai dengan ketentuan Pasal 61 dari Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

The Company During the AGSM held on June 26, 2018, which minutes were covered by Notarial Deed No. 95 of Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., the shareholders approved additional appropriation of US$100,000 for general reserve in accordance with Article 61 Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company.

Dalam rapat yang sama, para pemegang saham juga memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar US$2.500.814 kepada pemegang saham yang terdaftar pada tanggal 6 Juli 2018 yang dibayarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan nilai tukar Rp14.102 untuk US$1 (Rp92 per saham) berdasarkan nilai kurs tengah yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal 22 Juni 2018.

In the same meeting, the shareholders also approved the distribution of cash dividends amounting to US$2,500,814 to the registered shareholders as of July 6, 2018 which were paid in Rupiah currency using the average exchange rate issued by Bank Indonesia as of June 22, 2018 of Rp14,102 for US$1 (Rp92 per share).

Dalam Rapat Direksi yang berlangsung pada tanggal 23 Oktober 2018 yang dicakup dalam risalah rapat direksi Perusahaan nomor 001/DIR-UIC/LGL/2018, Direksi Perseroan berdasarkan persetujuan Dewan Komisaris menyetujui untuk membagikan dividen kas interim tahun buku 2018. Dividen interim tunai yang akan dibagikan kepada para pemegang saham yang terdaftar pada tanggal 2 November 2018 adalah sebesar US$9.066.375. Dividen tersebut dibayarkan dalam mata uang Rupiah berdasarkan nilai kurs tengah Bank Indonesia tanggal 19 Oktober 2018 Rp15.221 untuk US$1 (Rp360 per saham).

During the Board of Directors meeting, held on October 23, 2018, which minutes were covered by letter number 001/DIR-UIC/LGL/2018. The Directors, based on approval of the Board of Commissioners, agreed to distribute the cash interim dividends for the year 2018. The distribution of cash interim dividends amounting to US$9,066,375 was distributed to the registered shareholders as of November 2, 2018, which were paid in Rupiah currency using the average exchange rate issued by Bank Indonesia as of October 19, 2018 of Rp15,221 for US$1 (Rp360 per share).











90

21. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA DAN DIVIDEN KAS (lanjutan)

21. APPROPRIATION OF RETAINED EARNINGS AND CASH DIVIDENDS (continued)

Perusahaan (lanjutan) The Company (continued) Dalam RUPST yang berlangsung pada tanggal 23 Mei 2017, yang risalah rapatnya dicakup oleh Akta Notaris Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 159, para pemegang saham memutuskan untuk menyisihkan US$100.000 sebagai tambahan cadangan umum sesuai dengan ketentuan Pasal 61 dari Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Dalam rapat yang sama, para pemegang saham juga memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar US$20.925.000 kepada pemegang saham yang terdaftar pada tanggal 6 Juni 2017 yang dibayarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan nilai tukar Rp13.410 untuk US$1 (Rp732 per saham) berdasarkan nilai kurs tengah yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal 19 Mei 2017.

During the AGSM held on May 23, 2017, which minutes were covered by Notarial Deed No. 159 of Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., the shareholders approved additional appropriation of US$100,000 for general reserve in accordance with Article 61 Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company. In the same meeting, the shareholders also approved the distribution of cash dividends amounting to US$20,925,000 to the registered shareholders as of June 6, 2017 which were paid in Rupiah currency using the average exchange rate issued by Bank Indonesia as of May 19, 2017 of Rp13,410 to US$1 (Rp732 per share).

Pada tanggal 31 Desember 2018, utang dividen sebesar US$310.875 disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Lain-lain - Pihak Ketiga” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (2017: US$242.535).

As of December 31, 2018, dividends payable amounting to US$310,875 are presented as part of “Other Payables - Third Parties” account in the consolidated statement of financial position (2017: US$242,535).

22. PENDAPATAN 22. REVENUES

Rincian pendapatan adalah sebagai berikut: The details of revenue are as follows:


2018 2017

Bahan Kimia Chemicals Surfactants 305.209.728 279.177.601 Surfactants Phosphate 44.167.777 40.376.380 Phosphate

Penjualan - bahan kimia 349.377.505 319.553.981 Sales - chemicals Pendapatan - real estat 1.019.864 995.242 Revenue - real estate

Total 350.397.369 320.549.223 Total

Perusahaan, UICPL, Petrocentral dan WG menjual sebagian besar produknya kepada pihak berelasi (Catatan 30). Tidak ada pendapatan kepada setiap pelanggan pihak ketiga yang melebihi 10% dari total pendapatan konsolidasian.

The Company, UICPL, Petrocentral and WG sell most of their products to related parties (Note 30). There are no revenue to any third-party customers exceeding 10% of total consolidated revenue.











91

23. BEBAN POKOK PENDAPATAN 23. COST OF REVENUES

Rincian beban pokok pendapatan adalah sebagai berikut:

The details of cost of revenues are as follows:


2018 2017

Bahan Kimia Chemicals Bahan baku yang digunakan 257.099.697 209.411.266 Raw materials used Upah dan beban pabrikasi 54.801.228 52.448.671 Direct labor and factory overhead

Total beban produksi 311.900.925 261.859.937 Total manufacturing cost Persediaan barang dalam proses Work in-process inventory

Awal tahun 2.625.898 2.588.966 At beginning of year Akhir tahun (Catatan 7) (3.037.680) (2.625.898) At end of year (Note 7)

Beban pokok produksi 311.489.143 261.823.005 Cost of goods manufactured Persediaan barang jadi Finished goods inventory

Awal tahun 27.312.026 31.619.295 At beginning of year Pembelian 17.669.509 14.222.426 Purchases Akhir tahun (39.734.345) (27.312.026) At end of year

Beban pokok penjualan - bahan kimia 316.736.333 280.352.700 Cost of goods sold - chemicals Beban pokok pendapatan - real estat 1.112.064 1.137.836 Cost of revenue - real estate

Total 317.848.397 281.490.536 Total

Pemasok utama adalah Qatar Shell GTL Ltd. (Qatar Shell) dan PT Pertamina (Persero).

The main suppliers are Qatar Shell GTL Ltd. (Qatar Shell) and PT Pertamina (Persero).

24. BEBAN OPERASI 24. OPERATING EXPENSES


2018 2017

Beban penjualan dan distribusi Selling and distribution expenses Pengangkutan dan pengiriman 6.502.274 7.006.431 Freight and delivery Sewa tangki penampung (Catatan 30) 240.540 1.144.306 Tank storage rental (Note 30) Lain-lain (masing-masing di bawah


Total 7.079.658 8.822.974 Total

Beban umum dan administrasi General and Administrative expenses Gaji, bonus dan kesejahteraan lainnya 8.038.016 8.323.180 Salaries, bonuses and other benefits

Pajak bumi dan bangunan 426.003 382.300 Property tax Beban asuransi 332.906 338.156 Insurance expense Penyusutan (Catatan 10) 222.834 361.115 Depreciation (Note 10) Lain-lain (masing-masing di bawah

US$300.000) 1.945.424 2.293.433 Others (each below US$300,000)

Total 10.965.183 11.698.184 Total











92

25. PENGHASILAN DAN BEBAN OPERASI LAIN 25. OTHER OPERATING INCOME AND EXPENSES Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

2018 2017

Penghasilan operasi lain Other operating income Laba penjualan aset tetap 16.672.027 91.575 Gain on sale of fixed assets Laba atas instrumen derivatif Gain on derivative instruments

(Catatan 36) 935.098 130.640 (Note 36) Penghasilan sewa gedung 522.777 549.378 Rental building income Lain-lain (masing-masing di bawah


Total 18.587.293 1.026.588 Total

Beban operasi lain Other operating expenses Rugi kurs operasi 2.528.029 241.545 Operating foreign exchange loss Biaya pengelolaan gedung 357.592 357.203 Building management expenses Lain-lain (masing-masing di bawah


Total 3.300.382 1.081.714 Total

26. PENGHASILAN KEUANGAN 26. FINANCE INCOME

Rincian penghasilan keuangan adalah sebagai berikut:

The details of finance income are as follows:


2018 2017

Laba kurs keuangan, neto 344.979 727.707 Financing foreign exchange gain, net Pendapatan bunga 206.847 200.044 Interest income

Total 551.826 927.751 Total

27. BEBAN KEUANGAN 27. FINANCE COSTS

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance costs are as follows:



2018 2017

Beban bunga 2.097.778 1.409.395 Interest expenses Peningkatan nilai utang Accretion of convertible bonds

obligasi konversi (Catatan 31) - 224.856 (Note 31) Beban keuangan lainnya 29.280 31.311 Other finance costs

Total 2.127.058 1.665.562 Total











93

28. LABA PER SAHAM 28. EARNINGS PER SHARE

Rincian perhitungan laba per saham dasar yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk adalah sebagai berikut:

The details of calculation of basic earnings per share attributable to the equity holders of the parent are as follows:



2018 2017

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan Profit for the year attributable to kepada pemilik entitas induk 17.717.226 12.558.355 equity holders of the parent

Rata-rata tertimbang jumlah Total weighted-average

saham biasa yang beredar of the outstanding of common stock (dalam saham) 383.331.363 383.331.363 (in number of shares)

Laba per saham dasar yang Basic earnings per share dapat diatribusikan kepada attributable to the equity pemilik entitas induk 0,0462 0,0328 holders of the parent

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits liability

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek seluruhnya merupakan tunjangan karyawan yang masih harus dibayar.

Short-term employee benefits liability represents accruals for employee allowances.

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liability

Akun ini terdiri dari: This account consists of:



2018 2017

Perusahaan The Company Imbalan jangka panjang sesuai dengan Long-term benefits in accordance

Undang-undang Ketenagakerjaan 2.363.231 3.015.101 with the Labor Law Imbalan jangka panjang lainnya 451.978 510.675 Other long-term benefits


Entitas Anak Subsidiaries Imbalan jangka panjang sesuai dengan Long-term benefits in accordance Undang-undang Ketenagakerjaan 687.079 907.673 with the Labor Law Imbalan jangka panjang lainnya 3.421 4.357 Other long-term benefits

Sub-total 690.500 912.030 Sub-total

Total 3.505.709 4.437.806 Total











94

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) Liabilitas imbalan kerja jangka panjang (lanjutan)

Long-term employee benefits liability (continued)

Program pensiun manfaat pasti Defined benefit pension plan

Perusahaan, Petrocentral dan WG mencatat beban imbalan kerja, sebagaimana diharuskan oleh Undang-undang Ketenagakerjaan, yang tidak tercakup dalam program dana pensiun iuran pasti.

The Company, Petrocentral and WG also recognized employee benefits expense, as required by Labor Law, that is not covered by the defined contribution retirement plan.

Cadangan imbalan kerja untuk tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 diestimasi oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya masing-masing tanggal 28 Februari 2019 dan 1 Maret 2018. Penilaian aktuarial tersebut menggunakan metode “Projected Unit Credit”, yang kemudian disesuaikan dengan jumlah yang telah tercakup dalam dana pensiun Perusahaan, Petrocentral dan WG.

The provision for employee benefits as of December 31, 2018 and 2017 were estimated by PT Sentra Jasa Aktuaria, an independent actuary, based on its reports dated February 28, 2019 and March 1, 2018, respectively. The actuarial valuations apply the “Projected Unit Credit” method adjusted by the amounts covered under the Company’s, Petrocentral’s and WG’s pension funds.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 beban pensiun yang dibebankan pada operasi masing-masing sebesar US$419.647 dan US$488.025, disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Pendapatan” dan “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

For the years ended December 31, 2018 and 2017, pension expense charged to operations amounting to US$419,647 and US$488,025, respectively, were presented as part of “Cost of Revenues” and “General and Administrative Expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Asumsi dasar yang digunakan pada perhitungan aktuaria tersebut, antara lain, adalah sebagai berikut:

The key assumptions used for the said actuarial calculations, among others, are as follows:



2018 2017

Tingkat bunga aktuarial per tahun 8,18% 6,66% Actuarial discount rate per annum Tingkat hasil investasi per tahun 8,18% 6,66% Investment rate of return per annum Tingkat kenaikan gaji per tahun 8,00% 8,00% Salary increase rate per annum Tingkat mortalitas TMI’II*) TMI’II*) Mortality rate Usia pensiun normal 55 tahun/55 years 55 tahun/55 years Normal retirement age Usia pensiun dipercepat 45 tahun/45 years 45 tahun/45 years Early retirement age 1% untuk setiap 1% untuk setiap usia sampai umur usia sampai umur 29 tahun dan 29 tahun dan menurun sampai 0% menurun sampai 0% pada usia 45 tahun pada usia 45 tahun /1% for /1% for every age every age until 29 years and until 29 years and decline to 0% in 45 decline to 0% in 45 Tingkat perputaran years years Turnover rate 10% dari 10% dari

tingkat mortalitas/ tingkat mortalitas/ 10% from 10% from Tingkat cacat mortality rate mortality rate Disability rate

*) Tabel Mortalita Indonesia/Indonesia Mortality Table











95

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang (lanjutan)


Program pensiun manfaat pasti (lanjutan) Defined benefit pension plan (continued)

Mutasi atas nilai kini kewajiban imbalan pasti masing-masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Present value of defined benefit obligation movements as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:



2018 2017

Saldo awal tahun 3.922.774 3.315.486 Balance at beginning of year

Perubahan yang dibebankan ke laba rugi Changes charged to profit or loss Beban bunga 247.854 271.349 Interest cost Biaya jasa kini 162.895 211.233 Current service cost Penyisihan untuk kelebihan Provision for excess

pembayaran imbalan kerja 8.896 5.443 benefit payment

419.645 488.025

(Laba) rugi pengukuran kembali Remeasurement (gain) loss yang dibebankan ke penghasilan charged to other komprehensif lain comprehensive income

Perubahan aktuarial yang timbul dari Actuarial changes arising from perubahan asumsi keuangan (508.300) 553.226 changes in financial assumptions

Penyesuaian pengalaman (88.540) 78.609 Experience adjustments

(596.840) 631.835

Exchange difference from financial Perubahan kurs (247.222) (35.189) statement translation Pembayaran imbalan kerja (448.047) (477.383) Benefits paid


Program pensiun iuran pasti Defined contribution pension plan

Dana pensiun Perusahaan, Petrocentral dan WG dikelola oleh Dana Pensiun Unggul Indah Cahaya, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan dalam Surat Keputusan No. KEP-177/KM.17/1996 tanggal 21 Mei 1996 dan perubahan yang terakhir dengan Surat Keputusan No. KEP 412/KM.5/2005 tanggal 11 November 2005. Nilai kini aset program pensiun adalah sejumlah US$4.113.180 pada tanggal 31 Desember 2018 (2017: US$4.149.462). Iuran dana pensiun yang ditanggung pemberi kerja dan karyawan masing-masing sebesar 10% dan 3% dari gaji bulanan karyawan.

The Company’s, Petrocentral’s and WG’s pension funds are managed by Dana Pensiun Unggul Indah Cahaya, which establishment was approved by the Ministry of Finance in its Decision Letter No. KEP-177/KM.17/1996 dated May 21, 1996, and the most recent amendment in Decision Letter No. KEP-412/KM.5/2005 dated November 11, 2005. The present value of pension plans’ assets amounted to US$4,113,180 as of December 31, 2018 (2017: US$4,149,462). Contributions to this fund borne by the employers’ and employees’ are computed at 10% and 3%, respectively, of the employees’ monthly salaries.











96




Program pensiun iuran pasti (lanjutan) Defined contribution pension plan (continued)

Beban pensiun Perusahaan, Petrocentral dan WG berdasarkan program pensiun iuran pasti yang dibebankan ke operasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 berjumlah US$344.974 (2017: US$359.695), disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Pendapatan”, “Beban Penjualan dan Distribusi” dan “Beban Umum dan Administrasi” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Company’s, Petrocentral’s and WG’s retirement benefits under the defined contribution plan charged to operations for the year ended December 31, 2018 amounting to US$344,974 (2017: US$359,695), are presented as part of “Cost of Revenues”, “Selling and Distribution Expenses” and “General and Administrative Expenses” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

AWAL dan AWNZ juga menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk karyawannya. Iuran yang ditanggung AWAL dan AWNZ sebesar 10,50% dari gaji bulanan karyawan, sedangkan karyawan bebas menentukan besarnya iuran bulanan yang diinginkan. Imbalan kerja yang dibebankan ke operasi oleh AWAL dan AWNZ adalah sebesar US$454.833 untuk tahun 2018 (2017: US$506.708), disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Pendapatan” dan “Beban Umum dan Administrasi” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

AWAL and AWNZ also have defined contribution retirement plans covering their employees. Contributions funded by AWAL and AWNZ are computed at 10.50% of the employees’ monthly salaries, meanwhile the employees are free in determining their respective monthly contribution. Employee benefits charged to operations by AWAL and AWNZ amounting to US$454,833 in 2018 (2017: US$506,708), are presented as part of “Cost of Revenues” and “General and Administrative Expenses” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Imbalan kerja jangka panjang lainnya Other long-term benefits

Perusahaan memberikan penghargaan masa kerja berupa penghargaan jasa jangka panjang yang dapat dikompensasikan dengan pembayaran berdasarkan upah untuk karyawan yang telah bekerja selama masa kerja tertentu.

The Company provides long service benefits in the form of long service award that can be compensated with payment based on salary to employees who have worked for certain period.

Selain itu, Perusahaan juga memberikan imbalan kerja jangka panjang lainnya berupa cuti panjang dan logam mulia.

Moreover, the Company also provides other long-term employee benefits in the form of long service leave and precious metals.

Perusahaan memberikan cuti panjang yang dapat dikompensasikan dengan pembayaran berdasarkan gaji pokok untuk karyawan yang telah bekerja selama masa kerja tertentu. Program tersebut berlaku bagi karyawan hingga level tertentu.

The Company provides long service leave that can be compensated with payment based on the basic salary to employees who have worked during a certain period. This program applies to employees up to a certain level.

Manajemen Perusahaan memperoleh perhitungan aktuaris pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 untuk menghitung penyisihan atas beban kesejahteraan karyawan jangka panjang lainnya sesuai dengan Perjanjian Kerja Bersama. Perhitungan aktuarial dilakukan oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, dalam laporannya masing-masing tanggal 28 Februari 2019 dan 1 Maret 2018, menggunakan metode “Projected Unit Credit” dengan asumsi-asumsi utama sebagai berikut:

The management of the Company obtained actuarial calculations as of December 31, 2018 and 2017 of the provision for employees’ long-term benefits expenses based on the Collective Labor Agreement. The actuarial calculations were prepared by PT Sentra Jasa Aktuaria, based on its reports dated February 28, 2019 and March 1, 2018, respectively, using the “Projected Unit Credit” method with the following key assumptions:











97




Imbalan kerja jangka panjang lainnya (lanjutan) Other long-term benefits (continued)



2018 2017

Tingkat diskonto aktuarial per tahun 8,18% 6,66% Actuarial discount rate per annum Tingkat kenaikan gaji per tahun 8,00% 8,00% Salary increase rate per annum Tingkat mortalitas TMI’II*) TMI’II*) Mortality rate Usia pensiun normal 55 tahun/55 years 55 tahun/55 years Normal retirement age Usia pensiun dipercepat 45 tahun/45 years 45 tahun/45 years Early retirement age 10% dari 10% dari

tingkat mortalitas/ tingkat mortalitas/ 10% from 10% from Tingkat cacat mortality rate mortality rate Disability rate

*) Tabel Mortalita Indonesia/Indonesia Mortality Table

Beban imbalan kerja jangka panjang lainnya untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Other long-term benefits expenses for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:



2018 2017

Biaya jasa kini 41.302 48.428 Current service cost Beban bunga 32.522 44.150 Interest cost Keuntungan aktuarial (27.057) (43.232) Actuarial gain

Total 46.767 49.346 Total

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang lainnya pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

Other long-term benefit liability movements as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:



2018 2017

Saldo awal tahun 515.032 539.171 Balance at beginning of year Beban kesejahteraan karyawan 46.767 49.346 Employee benefits expenses Pembayaran tahun berjalan (72.191) (69.458) Payments during the year Perubahan kurs (34.209) (4.027) Foreign exchange rate change

Saldo akhir tahun 455.399 515.032 Balance at end of year

Manajemen berpendapat bahwa program pensiun yang ada dan imbalan pasca-kerja yang diberikan Perusahaan dan Entitas Anaknya adalah cukup untuk menutupi imbalan yang diwajibkan oleh Undang-undang Ketenagakerjaan.

The management is of the opinion that the existing retirement plan and the post-employment benefits provided by the Company and its Subsidiaries are adequate to cover the benefits required under Labor Law.











98



Long-term employee benefits liabilities (continued)

Pesangon pemutusan hubungan kerja Termination benefits

Sehubungan dengan kewajiban imbalan pemutusan hubungan kerja berdasarkan UU Ketenagakerjaan No. 13 dan penerapan PSAK No. 24, Perusahaan dan Entitas Anaknya tidak bermaksud untuk memberhentikan seorang atau sekelompok pekerja sebelum tanggal pensiun normal. Dengan demikian, tidak ada pengakuan liabilitas dan beban pesangon PHK dalam laporan keuangan konsolidasian.

In relation to the termination benefits obligation under LL No. 13 and application of PSAK No. 24, the Company and its Subsidiaries currently have no intention to terminate any employee or group of employees prior to their normal pension dates. As a result, no termination benefits liability and expense have been recognized in the consolidated financial statements.

Analisa sensitivitas untuk asumsi aktuarial Sensitivity analysis for actuarial assumptions

Pada tanggal 31 Desember 2018, analisa sensitivitas atas asumsi-asumsi aktuarial adalah sebagai berikut:

On December 31, 2018, sensitivity analysis for actuarial assumptions are as follows:

Tingkat diskonto/ Kenaikan gaji di masa depan/ Discount rates Future salary increases ___

Pengaruh nilai Pengaruh nilai kini atas kini atas kewajiban kewajiban imbalan kerja/ imbalan kerja/ Effect on Effect on present value present value Persentase/ of benefits Persentase/ of benefits Percentage obligation Percentage obligation

2018 2018 Kenaikan 1% (328.059) 1% 364.203 Increase Penurunan (1%) 365.606 (1% ) (330.537) Decrease

Analisa sensitivitas di atas dihitung menggunakan metode deterministik yaitu perhitungan yang dilakukan dengan metode yang sama dengan perhitungan aktual namun dengan perubahan asumsi sebesar faktor sensitivitas yang diuji.

The sensitivity analysis above have been determined based on the deterministic method, which employs the same procedure as the actual calculation but applying a change in the assumptions using the tested sensitivity factor.

Pembayaran kontribusi yang diharapkan dari kewajiban imbalan kerja pada periode mendatang adalah sebagai berikut:

The following payments are expected contributions to the benefit obligation in future years:


2018 2017

1 tahun 573.748 415.856 Within 1 year 1 - 5 tahun 1.323.652 1.500.333 1 - 5 years Lebih dari 5 tahun 7.140.465 8.313.101 More than 5 years

Total 9.037.865 10.229.290 Total

Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan pasti pada tanggal 31 Desember 2018 adalah antara 7 tahun sampai dengan 12,55 tahun (2017: 7,52 tahun - 13,34 tahun).

The average duration of the defined benefit obligation as of December 31, 2018 ranges from 7 years to 12.55 years (2017: 7.52 years - 13.34 years).











99

30. SALDO DAN TRANSAKSI YANG SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

30. SIGNIFICANT ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Kelompok Usaha melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak berelasi tertentu. Saldo akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

In the normal course of business, the Group engages in trade and financial transactions with certain related parties. The significant account balances with related parties are as follows:

Jumlah/ Persentase terhadap Total Aset/ Amount Percentage to Total Assets

2018 2017 2018 2017

Piutang usaha (Catatan 5) Trade receivables (Note 5) Entitas dengan pengaruh signifikan Entity with significant

terhadap Kelompok Usaha influence over the Group PT Aspirasi Luhur 16.293.919 27.391.694 6,89% 12,24% PT Aspirasi Luhur

Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties PT Wings Surya 1.127.824 901.355 0,48% 0,40% PT Wings Surya PT Fosfindo 521.456 191.186 0,22% 0,09% PT Fosfindo PT Indokemika Jayatama 226.638 442.730 0,10% 0,20% PT Indokemika Jayatama PT Sayap Mas Utama - 1.278.577 - 0,57% PT Sayap Mas Utama Lain-lain (masing-masing Others (each below di bawah US$100.000) 85.695 69.199 0,04% 0,03% US$100,000)

Total 18.255.532 30.274.741 7,73% 13,53% Total Jumlah/ Persentase terhadap Total Liabilitas/ Amount Percentage to Total Liabilities

2018 2017 2018 2017

Utang Usaha Trade Payables Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties

Ecogreen Oleochemicals Ecogreen Oleochemicals Pte., Ltd., Singapura 3.603.960 3.119.243 5,14% 4,77% Pte., Ltd., Singapore

PT Lautan Luas Tbk 45.098 88.327 0,06% 0,14% PT Lautan Luas Tbk

Total 3.649.058 3.207.570 5,20% 4,91% Total Utang lain-lain Other payables

Entitas dengan pengaruh signifikan Entity with significant terhadap Kelompok Usaha influence over the Group PT Aspirasi Luhur 386.016 6.886.877 0,55% 10,54% PT Aspirasi Luhur

Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties Lain-lain (masing-masing Others (each below di bawah US$100.000) 69.661 126.040 0,10% 0,19% US$100,000)

Total 455.677 7.012.917 0,65% 10,73% Total Persentase terhadap Jumlah/ Total Pendapatan/ Amount Percentage to Total Revenue

2018 2017 2018 2017

Pendapatan Revenue Entitas dengan pengaruh signifikan Entity with significant

terhadap Kelompok Usaha influence over the Group PT Aspirasi Luhur 219.224.217 204.812.059 62,56% 63,89% PT Aspirasi Luhur

Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties PT Wings Surya 17.180.713 17.336.918 4,90% 5,41% PT Wings Surya PT Sayap Mas Utama 9.058.876 8.542.572 2,59% 2,66% PT Sayap Mas Utama PT Indokemika Jayatama 1.704.335 2.305.063 0,49% 0,72% PT Indokemika Jayatama PT Fosfindo 1.403.959 740.537 0,40% 0,23% PT Fosfindo Lain-lain (masing-masing Others (each below di bawah US$200.000) 331.432 291.279 0,09% 0,09% US$200,000)

Total 248.903.532 234.028.428 71,03% 73,00% Total Jumlah/ Persentase terhadap Total Pembelian/ Amount Percentage to Total Purchases

2018 2017 2018 2017

Pembelian Purchases Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties

Ecogreen Oleochemicals Ecogreen Oleochemicals Pte., Ltd., Singapura 15.317.519 11.473.203 5,64% 5,01% Pte., Ltd., Singapore

PT Lautan Luas Tbk 155.130 227.208 0,06% 0,10% PT Lautan Luas Tbk

Total 15.472.649 11.700.411 5,70% 5,11% Total











100

30. SALDO DAN TRANSAKSI YANG SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

30. SIGNIFICANT ACCOUNTS AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Sifat dari transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of the significant transactions with related parties is as follows:

a. Perusahaan dan Petrocentral menjual

sebagian besar produknya kepada pihak-pihak berelasi dengan harga pasar yang disepakati.

a. The Company and Petrocentral sell most of their products to related parties at the agreed market prices.

Dalam perjanjian distributor, Perusahaan menunjuk PT Aspirasi Luhur (“AL”) sebagai distributor untuk penjualan Alkylbenzene di pasar dalam negeri. Perjanjian distributor ini berakhir pada akhir tahun 2018.

Under the distributor agreement, the Company appointed PT Aspirasi Luhur (“AL”) as its distributor of Alkylbenzene for domestic market. This distributor agreement expired at the end of 2018.

b. Sehubungan dengan distribusi produk

Perusahaan, Perusahaan juga menggunakan jasa AL untuk pengelolaan tangki dan pengangkutan. Beban pengelolaan tangki dan pengangkutan yang dibebankan oleh AL untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar US$300.864 (2017: US$527.652) atau 4,63% (2017: 7,53%) dari total beban pengelolaan tangki dan pengangkutan konsolidasian.

b. In relation to the distribution of the Company’s products, the Company also used AL’s services for handling and freight. Handling and freight expenses charged by AL for the year ended December 31, 2018 amounted to US$300,864 (2017: US$527,652) or 4.63% (2017: 7.53%) of the total consolidated handling and freight expenses.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo utang perusahaan kepada AL untuk pengelolaan tangki dan pengangkutan adalah sebesar Rp255.750.825 (ekuivalen dengan US$17.661) (2017: Rp609.232.024 atau ekuivalen dengan US$44.968) atau 0,03% (2017: 0,07%) dari total liabilitas konsolidasian disajikan sebagai bagian dari “Utang lain-lain - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The outstanding payable to AL for tank and freight as of December 31, 2018 amounting to Rp255,750,825 (equivalent to US$17,661) (2017: Rp609,232,024 or equivalent to US$44,968) or 0.03% (2017:0.07%) of total consolidated liabilities is presented as part of “Other Payables - Related Parties” in the consolidated statement of financial position.

c. Kelompok Usaha membeli bahan baku dan

bahan tidak langsung dari pihak-pihak berelasi.

c. The Group purchases raw and indirect materials from related parties.

d. AL memberikan pinjaman ke WG untuk

keperluan modal kerja dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp200 miliar. Pada tanggal 31 Desember 2017, saldo pinjaman WG kepada AL sebesar Rp92.694.179.093 (ekuivalen dengan US$6.841.909) atau 10,47% dari total liabilitas konsolidasian) disajikan sebagai bagian dari “Utang Lain-lain - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan tingkat suku bunga berkisar pada 10,25% - 10,75% per tahun pada tahun 2018 (2017: 10,25% - 10,75% per tahun). Pada tanggal 16 November 2018, saldo pinjaman WG kepada AL telah dilunasi.

d. AL provides loans to WG for working capital with maximum credit limit amounting to Rp200 billion. The outstanding WG’s payable to AL as of December 31, 2017, amounting to Rp92,694,179,093 (equivalent to US$6,841,909) or 10.47% of total consolidated liabilities) is presented as part of “Other Payables - Related Parties” in the consolidated statement of financial position. The payable bears interest rate ranging at 10.25% - 10.75% per annum in 2018 (2017: 10.25% - 10.75% per annum). On November 16, 2018, WG’s payable to AL is settled.











101



Sifat dari transaksi yang signifikan dengan pihak-

pihak berelasi adalah sebagai berikut (lanjutan): The nature of the significant transactions with

related parties is as follows (continued):

e. Pada tanggal 28 Desember 2018, AL menjual aset tetap yang terdiri dari truk, kendaraan dan peralatan serta perlengkapan kantor lainnya kepada Perusahaan sebesar Rp4.930.000.000. Saldo utang Perusahaan kepada AL (termasuk PPN) atas pembelian aset tetap tersebut adalah sebesar Rp5.334.150.000 (ekuivalen dengan US$368.355) disajikan sebagai bagian dari “Utang lain-lain - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Perusahaan telah melunasi utang kepada AL tersebut pada tanggal 28 Januari 2019.

e. On December 28, 2018, AL sold fixed assets that consist of trucks, vehicles, and other office equipment and supplies to the Company totaling to Rp4,930,000,000, the outstanding payable balance of the Company to AL (including VAT) for purchase of the fixed assets of Rp5,334,150,000 (equivalent to US$368,355) is presented as part of “Other Payables - Related Parties” in the consolidated statement of financial position. The Company paid such payable to AL on January 28, 2019.

f. Pada tanggal 10 September 2018, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa dengan PT Karyaindah Alam Sejahtera (”KIAS”). Objek sewa dalam perjanjian ini adalah dermaga dan tangki timbun. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 11 Maret 2023. Beban sewa tanki dan dermaga sebesar Rp3.159.432.582 (ekuivalen dengan US$213.808) disajikan sebagai bagian dari sewa tangki dalam akun beban penjualan dan distribusi pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo utang kepada KIAS atas sewa tangki tersebut sebesar Rp1.241.294.157 (ekuivalen dengan US$85.719) atau 0,12% dari total liabilitas konsolidasian yang disajikan sebagai bagian dari ”Biaya Masih Harus Dibayar - lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

f. On September 10, 2018, the Company entered into a rent agreement with PT Karyaindah Alam Sejahtera (“KIAS”). The objects of the rent are the dock loading and storage tank. This agreement is valid until March 11, 2023.

Tank rental expense amounting to Rp3,159,432,582 (equivalent to US$213,808) was presented as part of tank rental in selling and distribution expenses in the 2018 consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. As of December 31, 2018, outstanding payables to KIAS related to tank rental amounted to Rp1,241,294,157 (equivalent to US$85,719) or 0.12% of total consolidated liabilities is presented as part of “Accrued Expenses - Others” in the consolidated statement of financial position.











102



Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The relationships with the related parties mentioned in the foregoing are as follows:

Pihak Berelasi/ Sifat Hubungan/ Sifat Transaksi/ Related Parties Nature of Relationship Nature of Transactions

Dana Pensiun Unggul Indah Cahaya Pihak berelasi lainnya/Other related parties Imbalan kerja/Employee benefits

Ecogreen Oleochemicals Pte., Ltd., Singapura/Singapore Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pembelian/Purchases

PT Alas Pusaka Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pendapatan, dividen/Revenues, dividends

PT Aspirasi Luhur Entitas dengan pengaruh signifikan terhadap Pendapatan, biaya transportasi, jasa Kelompok Usaha/ pengelolaan tangki dan pinjaman, dividen/ Entity with significant influence over the Group Revenues, transportation expense, tank management service and loan, dividends

PT Caturkarsa Megatunggal Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pendapatan/Revenues

PT Ekaprana Graha Adhika Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pemegang saham WG/Shareholder of WG

PT Fosfindo Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pendapatan/Revenues

PT Gunung Salak Permai Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pendapatan/Revenues

PT Indokemika Jayatama Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pendapatan/Revenues

PT Inti Everspring Indonesia Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pendapatan/Revenues

PT Karyaindah Alam Sejahtera Pihak berelasi lainnya/Other related parties Sewa tangki timbun/Tank rental PT Lautan Luas Tbk Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pembelian/Purchases

PT Mitrajaya Suryaprima Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pendapatan/Revenues

PT Salim Chemicals Corpora Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pendapatan, pemegang saham WG, dividen/ Revenues, shareholder of WG, dividends

PT Sayap Mas Utama Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pendapatan/Revenues

PT Wings Surya Pihak berelasi lainnya/Other related parties Pendapatan/Revenues Kriteria pihak berelasi menurut PSAK No. 7 lebih luas cakupannya dibandingkan dengan ketentuan perpajakan Indonesia sehingga transaksi-transaksi dengan pihak berelasi sebagaimana dirinci di atas tidak seluruhnya merupakan transaksi pihak berelasi menurut ketentuan perpajakan yang berlaku di Indonesia.

The criteria of related party transactions under PSAK No. 7 are broader than Indonesian tax regulations, therefore the above mentioned related parties transactions do not surely meet the criteria of related party transactions under the Indonesian tax regulations.

31. TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS

SEPENGENDALI 31. RESTRUCTURING TRANSACTION AMONG

ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

WG menerbitkan obligasi konversi tanpa bunga kepada seluruh pemegang sahamnya dengan komposisi persentase yang sama dengan kepemilikan saham. Pada tanggal 31 Desember 2016, nilai obligasi konversi tersebut dimiliki oleh SCC sebesar Rp19.408.019.642 (ekuivalen dengan US$1.444.479) dan EGA sebesar Rp12.938.679.760 (ekuivalen dengan US$962.986). Pada bulan November 2017, seluruh sisa obligasi konversi tersebut telah dikonversi menjadi saham WG.

WG issued non-interest bearing convertible bond to its shareholder with a composition of the same percentage as share ownerships. As of December 31, 2016, the convertible bonds owned by SCC amounted to Rp19,408,019,642 (equivalent to US$1,444,479) and EGA amounted to Rp12,938,679,760 (equivalent to US$962,986). In November 2017, all remaining convertible bonds have been converted into WG shares.











103

31. TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI (lanjutan)

31. RESTRUCTURING TRANSACTION AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL (continued)

PSAK No. 55, “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, mendefinisikan obligasi yang bisa ditukar sebagai instrumen keuangan gabungan. Dengan demikian, utang dan komponen-komponen opsi konversi harus diklasifikasikan secara terpisah dan dapat diukur. Selisih antara nilai tercatat dengan nilai wajar ini diamortisasi sebagai beban dengan metode SBE sampai obligasi tersebut terkonversi sepenuhnya dan/atau jatuh tempo. Amortisasi selisih tersebut untuk tahun 2017 adalah sebesar US$224.856 dan disajikan sebagai bagian dari “Beban Keuangan” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 27).

The convertible bonds are compound financial instruments as defined by PSAK No. 55, “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. As such, the debt and conversion option components have to be separately classified and measured. The difference between the carrying value and the fair value of the convertible bonds is amortized using the EIR method until their extinguishment upon conversion and/or maturity of the bonds. Accretion of these convertible bonds for 2017 amounting to US$224,856 is presented as part of “Finance Costs” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income (Note 27).

32. INSTRUMEN KEUANGAN 32. FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai tercatat instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian kurang lebih sebesar nilai wajarnya, atau disajikan pada biaya perolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

The carrying value of financial instruments presented in the consolidated statements of financial position approximate their fair values otherwise, they are presented at cost as their fair values cannot be reliably measured.

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat (berdasarkan jumlah nosional) kas dan setara kas, piutang usaha dan lain-lain, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, aset tidak lancar lainnya - piutang karyawan dan jaminan, utang bank jangka pendek, utang usaha dan lain-lain, biaya masih harus dibayar dan liabilitas imbalan kerja jangka pendek kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts (based on notional amounts) of cash and cash equivalents, trade and other receivables, restricted time deposit, other non-current assets - employee receivables and refundable deposits, short-term bank loans, trade and other payables, accrued expenses and short-term employee benefits liability reasonably approximate their fair values because they are short-term in nature.

Instrumen derivatif dicatat sebesar nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian yang berdasarkan input dari pasar yang dapat diobservasi (Tingkat 2).

Derivative instruments are carried at fair value using valuation technique with market observable input (Level 2).

Nilai tercatat dari utang bank jangka panjang dengan suku bunga pasar mengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of long-term bank loans with floating market interest rates approximate their fair values as they are revalued frequently.

Tidak ada transfer antara level 1 dan level 2, dan masuk atau keluar dari level 3 selama 2018 dan 2017

There was no transfer between level 1 and level 2, and into or out from level 3 during 2018 and 2017.











104

33. INFORMASI SEGMEN 33. SEGMENT INFORMATION

Kelompok Usaha mengklasifikasikan aktivitas usahanya menjadi dua segmen usaha yang terdiri atas bahan kimia dan real estat.

The Group classifies its business activities into two business segments, consisting of chemicals and real estate.

31 Desember 2018/December 31, 2018

Penyesuaian dan Eliminasi/ Adjustments Bahan Kimia/ Real estat/ and Konsolidasian/ Chemicals Real estate Eliminations Consolidated

Pendapatan kepada pelanggan eksternal 349.377.506 1.019.863 - 350.397.369 Revenue to external customers Pendapatan antar segmen 34.506.511 - (34.506.511) - Inter-segment revenue

Pendapatan neto 383.884.017 1.019.863 (34.506.511) 350.397.369 Net revenues

Hasil segmen Segment result Laba (rugi) operasi 31.618.000 (427.117) (1.446.029) 29.744.854 Profit (loss) from operations

Beban keuangan 1.801.792 580.607 (284.621) 2.097.778 Finance Cost

Penghasilan keuangan, Finance income, setelah pajak 456.589 7.028 (284.349) 179.268 net of tax

Beban keuangan lainnya 29.280 - - 29.280 Other finance costs

Penghasilan keuangan lainnya 344.979 - - 344.979 Other finance income

Laba (rugi) sebelum pajak Profit (loss) before penghasilan 30.588.496 (1.000.696) (1.445.757) 28.142.043 income tax

Manfaat (beban) pajak Income tax benefit penghasilan (10.862.136) 723 - (10.861.413) (expense)

Laba (rugi) tahun berjalan 19.726.360 (999.973) (1.445.757) 17.280.630 Profit (loss) for the year

Aset dan liabilitas Assets and liabilities Aset segmen 228.661.189 19.438.700 (11.689.501) 236.410.388 Segment assets

Liabilitas segmen 74.615.259 1.984.010 (6.521.574) 70.077.695 Segment liabilities

Informasi segmen lainnya Other segment information Belanja modal 1.852.775 683 - 1.853.458 Capital expenditures

Penyusutan, amortisasi Depreciation, amortization dan penurunan nilai and impairment value of mesin dan peralatan 5.295.961 39.371 - 5.335.332 machinery and equipment

Arus kas dari: Cash flows from: Aktivitas operasi 7.022.338 (1.077.481) - 5.944.857 Operating activites

Aktivitas investasi 13.621.577 8.792.034 (3.028.174) 19.385.437 Investing activities

Aktivitas pendanaan (6.055.811) (6.703.959) 3.150.921 (9.608.849) Financing activites











105

33. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 33. SEGMENT INFORMATION (continued)


Penyesuaian dan Eliminasi/ Adjustments Bahan Kimia/ Real estat/ and Konsolidasian/ Chemicals Real estate Eliminations Consolidated

Pendapatan kepada pelanggan eksternal 319.553.982 995.241 - 320.549.223 Revenue to external customers Pendapatan antar segmen 125.377.957 - (125.377.957) - Inter-segment revenue

Pendapatan neto 444.931.939 995.241 (125.377.957) 320.549.223 Net revenue

Hasil segmen Segment result Laba (rugi) operasi 18.834.761 (560.145) 151.883 18.426.499 Profit (loss) from operations

Beban keuangan 1.212.372 558.165 (361.142) 1.409.395 Finance Cost

Penghasilan keuangan, Finance income, setelah pajak 525.249 376 (360.489) 165.136 net of tax

Beban keuangan lainnya 31.311 499.676 (274.820) 256.167 Other finance costs

Penghasilan keuangan lainnya 1.002.527 - (274.820) 727.707 Other finance income

Laba (rugi) sebelum pajak Profit (loss) before penghasilan 19.118.854 (1.617.610) 152.536 17.653.780 income tax

Manfaat (beban) pajak Income tax benefit penghasilan (5.846.658) 124.277 - (5.722.381) (expense)

Laba (rugi) tahun berjalan 13.272.196 (1.493.333) 152.536 11.931.399 Profit (loss) for the year

Aset dan liabilitas Assets and liabilities

Aset segmen 230.932.686 19.697.413 (26.883.149) 223.746.950 Segment assets

Liabilitas segmen 77.300.681 9.532.383 (21.497.793) 65.335.271 Segment liabilities

Informasi segmen lainnya Other segment information Belanja modal 3.424.740 1.899 - 3.426.639 Capital expenditures

Penyusutan, amortisasi Depreciation, amortization dan penurunan nilai and impairment in value of mesin dan peralatan 5.425.673 58.056 - 5.483.729 machinery and equipment

Arus kas dari: Cash flows from: Aktivitas operasi 24.829.692 (6.206.912) (1.778) 18.621.002 Operating activites

Aktivitas investasi (6.457.565) 6.765.104 (320.494) (12.955) Investing activities

Aktivitas pendanaan (17.458.768) (521.892) 320.490 (17.660.170) Financing activites











106

33. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 33. SEGMENT INFORMATION (continued)

Pendapatan antar segmen dilakukan dengan tingkat harga yang disepakati dengan mempertimbangkan harga pasar.

Inter-segment revenues were conducted at the agreed prices that considered the market prices.

Informasi mengenai aset tidak lancar selain instrumen keuangan dan aset pajak tangguhan berdasarkan area geografis adalah sebagai berikut:

Information concerning non-current assets except for financial instruments and deferred tax assets by geographic area is as follows:


2018 2017

Indonesia 45.771.461 48.081.105 Indonesia Negara-negara asing 5.417.079 6.915.718 Foreign countries

Total 51.188.540 54.996.823 Total

Informasi mengenai pendapatan kepada pelanggan eksternal berdasarkan area geografis adalah sebagai berikut:

Information concerning revenue to external customers by geographic area is as follows:


2018 2017

Indonesia 250.917.067 235.979.946 Indonesia Negara-negara asing 99.480.302 84.569.277 Foreign countries

Total 350.397.369 320.549.223 Total

34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

Aset dan liabilitas moneter Kelompok Usaha dalam mata uang asing (mata uang selain Dolar AS) yang signifikan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

The Group’s significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies (other than US Dollar) as of December 31, 2018 dan 2017 are as follows:


Ekuivalen dalam Dolar AS/ Mata Uang Asing/ US Dollar Foreign Currency Equivalent Aset Lancar Current Assets Rupiah 297.904.778.899 20.572.114 Rupiah Dong Vietnam 125.569.285.835 5.401.991 Vietnam Dong Yen Jepang 138.518.855 1.254.190 Japanese Yen Dolar Australia 27.541.680 19.422.906 Australian Dollar Dolar Selandia Baru 1.391.167 933.606 New Zealand Dollar Dolar Singapura 17.411 12.762 Singapore Dollar Aset Tidak Lancar Non-current Assets Rupiah 5.312.849.018 366.884 Rupiah Dong Vietnam 928.276.012 39.934 Vietnam Dong Dolar Singapura 2.300 1.686 Singapore Dollar

Total aset moneter 48.006.073 Total monetary assets











107

34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Aset dan liabilitas moneter Kelompok Usaha dalam mata uang asing (mata uang selain Dolar AS) yang signifikan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The Group’s significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies (other than US Dollar) as of December 31, 2018 dan 2017 are as follows: (continued)

31 Desember 2018/December 31, 2018 (lanjutan)/(continued) Ekuivalen dalam Dolar AS/ Mata Uang Asing/ US Dollar Foreign Currency Equivalent Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities Rupiah 558.580.570.060 38.573.342 Rupiah Dong Vietnam 4.665.748.272 200.721 Vietnam Dong Dolar Australia 10.962.227 7.730.767 Australian Dollar Yen Jepang 2.083.999 18.869 Japanese Yen Dolar Selandia Baru 141.410 94.900 New Zealand Dollar Dolar Singapura 23.896 17.515 Singapore Dollar Euro 1.875 2.144 Euro Poundsterling 540 685 Poundsterling Liabilitas Jangka Panjang Non-current Liabilities Rupiah 50.880.824.719 3.513.626 Rupiah

Total liabilitas moneter 50.152.569 Total monetary liabilities Liabilitas moneter neto (2.146.496) Net monetary liabilities

31 Desember 2017/December 31, 2017 Ekuivalen dalam Dolar AS/ Mata Uang Asing/ US Dollar Foreign Currency Equivalent Aset Lancar Current Assets Rupiah 452.832.119.773 33.424.278 Rupiah Dong Vietnam 90.223.026.974 3.968.464 Vietnam Dong Dolar Australia 15.023.321 11.707.674 Australian Dollar Yen Jepang 31.336.056 278.061 Japanese Yen Dolar Selandia Baru 1.472.053 1.044.087 New Zealand Dollar Dolar Singapura 20.836 15.584 Singapore Dollar Aset Tidak Lancar Non-current Assets Rupiah 5.775.017.149 426.263 Rupiah Dong Vietnam 1.931.159.194 84.942 Vietnam Dong Dolar Singapura 2.300 1.720 Singapore Dollar

Total aset moneter 50.951.073 Total monetary assets

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities Rupiah 225.058.173.711 16.611.911 Rupiah Dong Vietnam 5.209.934.471 229.159 Vietnam Dong Dolar Australia 4.209.968 3.280.828 Australian Dollar Dolar Selandia Baru 179.178 127.086 New Zealand Dollar Dolar Singapura 170.748 127.710 Singapore Dollar Liabilitas Jangka Panjang Non-current Liabilities Rupiah 66.094.872.442 4.878.570 Rupiah Dolar Australia 50.661 39.480 Australian Dollar

Total liabilitas moneter 25.294.744 Total monetary liabilities

Aset moneter neto 25.656.329 Net monetary assets











108

34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Sebagaimana disajikan pada tabel di bawah ini, nilai tukar Dolar AS telah mengalami fluktuasi berdasarkan rata-rata kurs jual dan kurs beli yang digunakan sebagai berikut:

As shown in the table below, US Dollar has fluctuated based on the average of selling and buying rates used as follows:

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/

Mata Uang Asing December 31, 2018 December 31, 2017 Foreign Currencies

Rupiah/US$1 Rp 14.481 Rp 13.548 Rupiah/US$1 Dong Vietnam/US$1 VND 23.245 VND 22.735 Vietnam Dong/US$1 Dolar Singapura/US$1 Sin$ 1,3643 Sin$ 1,3370 Singapore Dollar/US$1 Dolar Australia/US$1 Aus$ 1,4180 Aus$ 1,2832 Australian Dollar/US$1 Dolar Selandia Baru/US$1 NZ$ 1,4901 NZ$ 1,4099 New Zealand Dollar/US$1 Yen Jepang/US$1 JP¥ 110,4449 JP¥ 112,6949 JapaneseYen/US$1

Euro/US$1 EUR 0.8745 EUR 0.8377 Euro/US$1 Poundsterling/US$1 GBP 0.7882 GBP 0.7437 Poundsterling/US$1

35. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN 35. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a. Perusahaan mengadakan perjanjian lisensi

dengan UOP LLC, Amerika Serikat (“UOP”), yang menyatakan bahwa Perusahaan memperoleh lisensi non-eksklusif dan tidak dapat dipindahtangankan untuk menggunakan Pengolahan Detergen Alkylate (“DA”) pada kapasitas terpasang sebesar 240.000 metrik ton dan Pengolahan PACOL pada kapasitas terpasang sekitar 180.000 metrik ton LAB. Royalti terkait perjanjian lisensi tersebut telah dilunasi Perusahaan.

a. The Company entered into license agreements with UOP LLC, United States of America (“UOP”), whereby the Company obtained non-exclusive and non-transferable licenses to use Detergent Alkylate (“DA”) Process at a designed capacity of 240,000 metric tons and PACOL Process at a designed capacity of approximately 180,000 metric tons of LAB. The related royalty under the license agreement has been paid by Company.

b. Pada tanggal 12 November 2007,

Perusahaan mengadakan Perjanjian Jual Beli gas alam dengan PGN, dimana PGN berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Perusahaan. Pada tanggal 1 Maret 2018, kedua belah pihak memperbaharui kontrak tersebut. Pada tahun 2018 dan 2017, Perusahaan memberikan bank garansi dari SCB sebagai jaminan pembayaran (Catatan 12). Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2023.

b. On November 12, 2007, the Company entered into a Sale and Purchase Agreement with PGN, whereby PGN commits to supply natural gas to the Company. In March 1, 2018, the Company and PGN agreed to renew their contract. In 2018 and 2017, the Company provides bank guarantees from SCB as guarantee of payments (Note 12). This agreement is valid until March 31, 2023.

c. Pada tanggal 1 April 2008, Perusahaan

mengadakan Perjanjian Jual Beli Gas untuk Industri di Cilegon dengan BIG, dimana BIG berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Perusahaan. Pada tahun 2018 dan 2017, bank garansi dari SCB diberikan oleh Perusahaan sebagai jaminan pembayaran (Catatan 12). Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2020.

c. On April 1, 2008, the Company entered into a Gas Sale and Purchase Agreement for the Industry in Cilegon with BIG, whereby BIG commits to supply natural gas to the Company. In 2018 and 2017, there was bank guarantee from SCB which was provided by the Company as guarantee of payments (Note 12). This agreement is valid until March 31, 2020.











109

35. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

d. Pada tanggal 4 Mei 2018 dan 26 Juli 2018,

Perusahaan mengadakan Perjanjian Jual Beli dengan PT Pertamina (Persero), dimana PT Pertamina (Persero) berkomitmen untuk memasok produk benzene kepada Perusahaan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Desember 2018. Perpanjangan perjanjian ini sedang dalam proses.

d. On May 4, 2018 and July 26, 2018, the Company entered into a Sale and Purchase Agreement with PT Pertamina (Persero), whereby PT Pertamina (Persero) commits to supply benzene to the Company. This agreement is valid until December 31, 2018. The extention of this agreement still in process.

e. Pada tanggal 3 Agustus 2018, Perusahaan

mengadakan perjanjian jual beli dengan Qatar Shell GTL Limited. Qatar berkomitmen untuk memasok bahan baku berupa normal paraffin (”NP”) kepada Perusahaan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31 Desember 2022.

e. On August 3, 2018 the Company entered into a sale and purchase agreement with Qatar Shell GTL Limited, whereby Qatar commits to supply raw materials such as normal paraffin (“NP”) to the Company. This agreement is valid until December 31, 2022.

f. Pada tanggal 20 Oktober 1993, Petrocentral

mengadakan Perjanjian Jual Beli gas alam dengan PGN, dimana PGN berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Petrocentral. Pada tahun 2018 dan 2017, Petrocentral menggunakan bank garansi dari DBS sebagai jaminan pembayaran (Catatan 12). Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2023.

f. On October 20, 1993, Petrocentral entered into a Sale and Purchase Agreement with PGN, whereby PGN commits to supply natural gas to Petrocentral. In 2018 and 2017, Petrocentral used bank guarantees from DBS as guarantee of payments (Note 12). This agreement is valid until March 31, 2023.

g. Pada tanggal 19 September 2014,

Petrocentral mengadakan Perjanjian Jual Beli gas alam dengan PT Surya Cipta Internusa (”SEI”), SEI berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Petrocentral. Pada tahun 2018 dan 2017, Petrocentral memberikan bank garansi dari DBS sebagai jaminan pembayaran (Catatan 12). Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 19 September 2024.

g. On September 19, 2014, Petrocentral entered into the Sale and Purchase Agreement with PT Surya Cipta Internusa (“SEI”), whereby SEI commits to supply natural gas to Petrocentral. In 2018 and 2017, Petrocentral provides bank guarantees from DBS as guarantee of payments (Note 12). This agreement is valid until September 19, 2024.

36. INSTRUMEN DERIVATIF 36. DERIVATIVE INSTRUMENTS

Forward Exchange Contracts Forward Exchange Contracts

Perusahaan mengadakan forward exchange contract (“FEC”) dengan BCA, MUFG, dan DBS. Berdasarkan kontrak tersebut, Perusahaan akan membayar kepada bank jumlah nosional dengan total Rp14.525.000.000 dan, sebaliknya, bank akan membayar kepada Perusahaan jumlah nosional dengan total US$1.000.000 pada bulan Januari 2019.

The Company entered into a forward exchange contracts (“FEC”) with BCA, MUFG, and DBS. Under these contracts, the Company shall pay the banks a total notional amount of Rp14,525,000,000, while the banks shall pay the Company a total notional amount of US$1,000,000 in January 2019.











110

36. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan) 36. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

Forward Exchange Contracts (lanjutan) Forward Exchange Contracts (continued)

AWAL dan AWNZ mengadakan beberapa forward exchange contract (“FEC”) dengan National Australia Bank (“NAB”), Associated Foreign Exchange (“AFEX”), dan Western Union (“WU”). Berdasarkan kontrak tersebut, AWAL dan AWNZ akan membayar jumlah nosional dengan total Aus$19.267.082 dan NZ$369.200, sebaliknya, AWAL dan AWNZ akan menerima jumlah nosional dengan total US$14.352.460 antara bulan Januari sampai dengan Mei 2019.

AWAL and AWNZ entered into several forward exchange contracts (“FEC”) with National Australia Bank (“NAB”), Associated Foreign Exchange (“AFEX”), and Western Union (“WU”). Under these contracts, AWAL and AWNZ shall pay total notional amount of Aus$19,267,082 and NZ$369,200, in return, AWAL and AWNZ will receive a total notional amount of US$14,352,460 between January and May 2019.

Laba dan rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar FEC selama tahun 2018 masing-masing sebesar US$935.098 dan US$124.105 (2017: Laba US$130.640), disajikan sebagai bagian dari akun “Penghasilan operasi lain” (Catatan 25) pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The related gains and loss arising from changes in fair value of FEC during 2018 amounting to US$935,098 and US$124,105 (2017: Gains US$130,640) are presented as part of “Other operating income” (Note 25) in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN

RISIKO KEUANGAN 37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES

AND POLICIES

Liabilitas keuangan utama Kelompok Usaha meliputi utang jangka pendek dan jangka panjang, utang usaha dan lain-lain dan biaya masih harus dibayar. Tujuan utama dari liabilitas keuangan ini adalah untuk mengumpulkan dana untuk atau langsung berasal dari operasi Kelompok Usaha. Kelompok Usaha juga mempunyai berbagai aset keuangan seperti piutang usaha dan kas dan setara kas, yang dihasilkan langsung dari kegiatan usahanya.

The Group’s principal financial liabilities comprise short-term and long-term loans, trade and other payables and accrued expenses. The purposes of these financial liabilities are to raise funds or arise directly from the Group’s operations. The Group also has various financial assets such as trade receivables and cash and cash equivalents, which arise directly from its operations.

Risiko utama dari instrumen keuangan Kelompok Usaha adalah risiko suku bunga, risiko mata uang asing, risiko harga komoditas, risiko kredit, dan risiko likuiditas sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, commodity price risk, credit risk and liquidity risk as follows:

Risiko suku bunga atas nilai wajar dan arus kas

Interest rate risk on fair value and cash flow

Risiko suku bunga Kelompok Usaha terutama timbul dari pinjaman untuk modal kerja dan pinjaman bank jangka panjang. Pinjaman pada berbagai suku bunga menimbulkan risiko suku bunga atas nilai wajar kepada Kelompok Usaha. Kelompok Usaha memiliki risiko suku bunga yang berasal dari pinjaman menggunakan suku bunga mengambang. Kelompok Usaha melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Kelompok Usaha.

The Group’s interest rate risk mainly arises from loans for working capital purposes and long-term bank loans. Loans at variable rates expose the Group to fair value interest rate risk. The Group has interest risk arising from floating rates of its loans. The Group monitors the interest rate fluctuations to minimize any negative impacts to the Group.











111

37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

37. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko suku bunga atas nilai wajar dan arus kas (lanjutan)

Interest rate risk on fair value and cash flow (continued)

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, berdasarkan simulasi yang rasional, jika tingkat suku bunga pinjaman dan kas dan setara kas lebih rendah/lebih tinggi 100 basis poin, dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 akan lebih tinggi/lebih rendah sebesar US$100.602, terutama akibat biaya bunga utang bank jangka pendek dan utang jangka panjang dengan tingkat bunga mengambang yang lebih tinggi/lebih rendah (2017: laba sebelum pajak akan lebih tinggi/lebih rendah sebesar US$90.489).

For the year ended December 31, 2018, based on a sensible simulation, had the interest rates of loans and cash and cash equivalents been 100 basis points lower/higher, with all other variables held constant, profit before tax for the year ended December 31, 2018 would have been US$100,602 higher/lower, mainly as a result of lower/higher interest charges on floating rate short-term bank loan and long-term loans (2017: profit before tax would have been US$90,489 higher/lower).

Risiko mata uang asing Foreign currency risk

Risiko nilai tukar mata uang asing yang dihadapi Kelompok Usaha terutama timbul dari aset dan liabilitas moneter yang diakui dalam mata uang yang berbeda dengan mata uang fungsional entitas yang bersangkutan.

The Group has foreign exchange risk primarily arising from recognized monetary assets and liabilities that are denominated in a currency other than the entity's functional currency.

Kelompok Usaha menyadari adanya risiko pasar yang disebabkan oleh fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Untuk mengurangi dampak perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap aset dan liabilitas tersebut, bilamana memungkinkan, Kelompok Usaha mengupayakan aset dan liabilitas signifikan dalam mata uang asing yang dimiliki entitas yang bersangkutan bernilai seimbang dimana untuk mencapai tujuan tersebut tidak tertutup kemungkinan untuk dilakukannya transaksi derivatif.

The Group is aware about market risks due to foreign exchange fluctuation. To mitigate the impact of fluctuations in foreign exchange rates on the Group’s assets and liabilities, if possible, the Group would manage a proper proportion of significant assets and liabilities denominated in foreign currencies based on the respective entity's functional currency. If the assets are insufficient to cover its liabilities, the Group may enter into derivative transactions to mitigate such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2018, berdasarkan simulasi yang rasional, jika nilai tukar Dolar AS terhadap Rupiah melemah/menguat sebesar 10%, dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 akan lebih rendah/lebih tinggi sebesar US$2.028.207, terutama sebagai akibat dari kerugian/keuntungan selisih kurs atas penjabaran kas dan setara kas, piutang usaha, utang bank jangka pendek, utang jangka panjang dan utang usaha dalam Rupiah (2017: laba sebelum pajak akan lebih tinggi/lebih rendah sebesar US$1.791.369).

As of December 31, 2018, based on a sensible simulation, had the exchange rate of US Dollar against the Rupiah depreciated/appreciated by 10%, with all other variables held constant, profit before tax for the year ended December 31, 2018 would have been US$2,028,207 lower/higher, mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash and cash equivalents, trade receivables, short-term bank loan, long-term loans and trade payables denominated in Rupiah (2017: profit before tax would have been US$1,791,369 higher/lower).











112



Risiko harga komoditas Commodity price risk

Risiko harga komoditas yang dihadapi Kelompok Usaha berasal dari fluktuasi harga serta tingkat permintaan dan penawaran minyak mentah dunia.

The Group faces commodity price risk arising from the volatility of world wide crude oil price and level of demand and supply in the market.

Fluktuasi harga minyak mentah tersebut berdampak terhadap harga bahan baku Kelompok Usaha.

The volatility, of crude oil price affects the Group's raw materials prices.

Kebijakan Kelompok Usaha untuk menekan risiko yang timbul dari fluktuasi harga bahan baku adalah mencermati informasi perkembangan pasar internasional dan meningkatkan efisiensi pembelian bahan baku dan produksi sesuai dengan permintaan pelanggan.

The Group’s policy to minimize the risk arising from the fluctuations of raw material price is to observe and analyze international market information and enhance raw material procurement and production efficiency to suit customers’ demands.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usaha berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan dan penempatan rekening koran dan deposito pada bank.

The Group has credit risk arising from the credits granted to the customers and placement of current accounts and deposits in the banks.

Selain dari pengungkapan di bawah ini, Kelompok Usaha tidak memiliki konsentrasi risiko kredit.

Other than as disclosed below, the Group has no concentration of credit risk.

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

Risiko kredit atas penempatan rekening koran dan deposito dikelola oleh manajemen sesuai dengan kebijakan Kelompok Usaha. Investasi atas kelebihan dana dibatasi untuk tiap-tiap bank dan kebijakan ini dievaluasi setiap tahun oleh direksi. Kelompok usaha memiliki risiko kredit terpusat dari penempatan kas dan setara kas, sebesar 41,51% yang ditempatkan pada satu bank. Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk tidak menempatkan investasi pada instrumen yang memiliki risiko kredit tinggi dan hanya menempatkan investasinya pada bank-bank dengan peringkat kredit yang tinggi.

Credit risk arising from placements of current accounts and deposits is managed in accordance with the Group’s policy. Investments of surplus funds are limited for each banks and reviewed annually by the directors. The Group has concentration of credit risk from the placement of cash and cash equivalents, of which 41.51% is placed at one bank. The Group has a policy of not placing investments in instruments that have a high credit risk and only put the investments in banks with a high credit ratings.











113



Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued) Piutang usaha Trade receivables

Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk memastikan pendapatan produk hanya dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dengan rekam jejak atau sejarah kredit yang baik. Kelompok Usaha menerapkan kebijakan pemberian kredit berdasarkan kehati-hatian dan melakukan pemantauan atas portofolio kredit secara berkesinambungan. Merupakan kebijakan Kelompok Usaha bahwa semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Kelompok Usaha memiliki kebijakan yang membatasi jumlah kredit untuk pelanggan tertentu. Penggunaan batasan kredit tersebut dipantau secara teratur oleh manajemen. Pelanggan yang belum memenuhi verifikasi kredit diharuskan untuk melakukan pembayaran di muka atau dengan menggunakan Letters of Credit. Selain itu, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang tak tertagih.

The Group has policies in place to ensure that revenue of products are made only to creditworthy customers with proven track records or good credit history. The Group applies prudent credit acceptance policies and performs ongoing credit portfolio monitoring. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. The Group has policies that limit the amount of credit exposure to any particular customer. Utilization of credit limits by customers is regularly monitored by the management. Customers who do not qualify for credit facilities are required to pay in advance or use Letters of Credit. In addition, the receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Group’s exposure to bad debts.

Seluruh aset keuangan tidak mengalami penurunan nilai kecuali untuk akun piutang usaha - pihak ketiga tertentu pada 31 Desember 2018 dan 2017 (Catatan 5).

All financial assets are not impaired except for certain accounts trade receivables - third parties as of December 31, 2018 and 2017 (Note 5).

Jumlah piutang yang lancar dan tidak mengalami penurunan nilai untuk masing-masing tahun 2018 dan 2017 adalah sebesar US$28.005.922 dan US$36.085.717. Jumlah piutang yang telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai untuk masing-masing tahun 2018 dan 2017 adalah sebesar US$5.429.979 dan US$8.582.780.

Total receivables that are neither past due nor impaired in 2018 and 2017 amounted to US$28,005,922 and US$36,085,717, respectively. Total receivables that are past due but not impaired in 2018 and 2017 amounted to US$5,429,979 and US$8,582,780, respectively.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Kelompok Usaha mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan menyediakan kas dan setara kas yang cukup, dan ketersediaan pendanaan melalui kecukupan jumlah fasilitas kredit yang diterima.

The Group manages its liquidity profile in order to finance its capital expenditures and settle its maturing debts as they become due by maintaining sufficient cash and cash equivalents, and the availability of funding through an adequate amount of available credit facilities.

Kelompok Usaha secara teratur mengevaluasi arus kas proyeksi dan aktual dan terus menerus memantau tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously monitor the maturity of its financial assets and liabilities.











114



Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued) Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkan arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities, based on contractual undiscounted payments:

Total/Total

Sewaktu-waktu dan

Dalam Waktu 1 Tahun/

On Demand and Within

1 Year

Dalam Waktu 1 sampai dengan 5

Tahun/Within 1 to 5 Years

Lebih dari 5 Tahun/More

than 5 Years

31 Desember 2018

December 31,2018

Utang bank jangka pendek 30.296.400 30.296.400 - - Short-term bank loans Utang usaha 26.994.621 26.994.621 - - Trade payables Utang lain-lain 1.990.144 1.990.144 - - Other payables Biaya masih harus dibayar 1.426.181 1.426.181 - - Accrued expenses Instrumen derivatif 717 717 - - Derivative instruments Utang jangka panjang yang

jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of

long-term debts Pokok pinjaman 367.495 367.495 - - Principal

Beban bunga masa depan 7.085

7.085

-

- Future imputed

interest charges 31 Desember 2017

December 31,2017

Utang bank jangka pendek 15.838.301 15.838.301 - - Short-term bank loans Utang usaha 24.998.766 24.998.766 - - Trade payables Utang lain-lain 8.967.980 8.967.980 - - Other payables Biaya masih harus dibayar 1.742.923 1.742.923 - - Accrued expenses Instrumen derivatif 59.943 59.943 - - Derivative instruments Utang jangka panjang yang

jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Current maturities of

long-term debts Pokok pinjaman 6.760.940 6.760.940 - - Principal


190.349

-

- Future imputed

interest charges Utang jangka panjang,

setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

Long-term debts, net

of current maturities Pokok pinjaman 392.951 - 392.951 - Principal


-

7.384

- Future imputed

interest charges











115



Perubahan Pada Liabilitas Yang Timbul Dari

Aktivitas Pendanaan Changes In Liabilities Arising From Financing

Activities

38. KOMITMEN DAN KONTINJENSI 38. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

a. Pada tanggal 5 Mei 1995, Petrocentral

menandatangani perjanjian sewa menyewa tanah dengan PT Petrokimia Gresik (Persero) (“PG”), yang menyatakan bahwa Petrocentral menyewa sebidang tanah milik PG seluas 1,8 hektar untuk digunakan sebagai lokasi pabrik Petrocentral. Perjanjian ini telah diperpanjang sesuai dengan Perjanjian Sewa Menyewa Tanah tanggal 4 Mei 2010, dengan jangka waktu 5 tahun dan berakhir pada tanggal 31 Agustus 2015. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, perjanjian tersebut masih dalam proses perpanjangan.

a. On May 5, 1995, Petrocentral signed a land lease agreement with PT Petrokimia Gresik (Persero) (“PG”), which states that the Petrocentral rented land lots owned by PG with total area of 1.8 hectares to be used as the location of Petrocentral’s factory. This agreement was extended in accordance with the Land Lease Agreement dated May 4, 2010, with a term of 5 years and expired on August 31, 2015. As of December 31, 2018 and up to the completion date of the consolidated financial statements, this agreement is still in the process of being renewed.

2018

1 Januari/ January 1

Arus Kas/ Cash Flow

Mata Uang Asing/

Foreign Exchange

Beban tangguhan

atas utang bank/

Deferred charges on bank loans

Lain-Lain/ Others

31 Desember/ December

31

Utang bank jangka pendek 15.838.301 15.558.565 (1.100.466) - -

30.296.400

Short-term bank loans

Bagian lancar atas utang bank jangka panjang 6.760.940 (6.753.701) (61.975) 27.122 395.109 367.495

Current maturities on long-term

bank loans Utang bank jangka panjang 392.951 - - 2.158 (395.109) -

Long-term bank loans

Utang lain-lain pihak berelasi (Catatan 30d) 6.841.909 (6.748.420) (93.489) - - -

Other payable- related party

(Note 30d) Total liabilitas dari aktivitas pendanaan 29.834.101 2.056.444 (1.255.930) 29.280 -

30.663.895

Total liabilities from financing activities

2017

1 Januari/ January 1

Arus Kas/ Cash Flow

Mata Uang Asing/

Foreign Exchange

Beban tangguhan

atas utang bank/

Deferred charges on bank loans

Lain-Lain/ Others

31 Desember/ December

31

Utang bank jangka pendek 8.375.374 7.592.873 (129.946) - -

15.838.301

Short-term bank loans

Bagian lancar atas utang bank jangka panjang 3.753.702 (3.800.369) (6.317) 13.824 6.800.100 6.760.940

Current maturities on long-term

bank loans Utang bank jangka panjang 7.175.564 - - 17.487 (6.800.100) 392.951

Long-term bank loans

Utang lain-lain pihak berelasi (Catatan 30d) 6.628.258 (463.776) 677.427 - - 6.841.909

Other payable- related party

(Note 30d) Total liabilitas dari aktivitas pendanaan 25.932.898 3.328.728 541.164 31.311 -

29.834.101

Total liabilities from financing activities











116

38. KOMITMEN DAN KONTINJENSI (lanjutan) 38. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES (continued)

Beban sewa sebesar US$80.298 disajikan

sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Pendapatan” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 (2017: US$103.838). Saldo utang pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing adalah sebesar US$278.936 dan US$209.861 disajikan sebagai bagian dari akun “Biaya masih harus dibayar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 15).

The rental expense amounting to US$80,298 was presented as part of "Cost of Revenues" in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the years ended December 31, 2018 (2017: US$103,838). The payables balance as of December 31, 2018 and 2017 amounted to US$278,936 and US$209,861, respectively, are presented as part of "Accrued Expenses" in the consolidated statements of financial position (Note 15).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,

tidak terdapat komitmen sewa yang tidak dapat dibatalkan.

As of December 31, 2018 and 2017, there are no minimum rental commitments that are non-cancellable.

b. UICV menyewa tanah di Go Dau Industrial

Zone dan kantor di kota Ho Chi Minh, Vietnam dengan perjanjian sewa menyewa operasi (operating lease). Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, komitmen sewa minimal adalah sebagai berikut:

b. UICV leases land at Go Dau Industrial Zone and office in Ho Chi Minh City, Vietnam under an operating lease agreement. The minimum lease commitments as of December 31, 2018 and 2017 is as follows:


2018 2017

Kurang dari 1 tahun 104.741 79.840 Less than 1 year Antara 1 sampai 5 tahun 345.685 294.321 From 1 to 5 years Lebih dari 5 tahun - 18.395 More than 5 years

39. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 39. NON-CONTROLLING INTERESTS

Kepentingan nonpengendali atas aset neto Entitas Anak merupakan bagian atas aset neto Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung kepada Perusahaan (Catatan 2c).

Non-controlling interest in net assets of Subsidiaries represents the portions of the net assets of the Subsidiaries that are not attributable, directly or indirectly, to the Company (Note 2c).

Rincian kepentingan nonpengendali adalah sebagai berikut (Catatan 40):

The details of non-controlling interests are as follows (Note 40):


2018 2017

UII dan Entitas Anak 7.849.929 4.567.663 UII and Subsidiaries Petrocentral 1.093.487 1.045.475 Petrocentral

Total 8.943.416 5.613.138 Total











117

40. KEPENTINGAN DALAM ENTITAS LAIN 40. INTERESTS IN OTHER ENTITIES

Kepentingan material dari pemegang saham nonpengendali PT Unggul Indah Investama dan Entitas Anak

Material equity interests held by non-controlling interests in PT Unggul Indah Investama and Subsidiaries

Nama Entitas Anak/

Name of the Subsidiary Negara Pendirian/

Country of Incorporation

2018

2017 PT Unggul Indah Investama dan

Entitas Anak

Indonesia

0,0004%

0,0008% 31 Desember/December 31,

2018 2017

Saldo akumulasi kepentingan Accumulated balances of Nonpengendali (Catatan 39) 7.849.929 4.567.663 non-controlling interest (Note 39)

Rugi yang dapat diatribusikan kepada Loss attributable to kepentingan nonpengendali (448.466) (670.040) non-controlling interest

Ringkasan informasi keuangan dari entitas anak tersebut disajikan berikut ini, berdasarkan jumlah sebelum eliminasi antar-perusahaan:

The summarized financial information of this subsidiary is provided below, based on amounts before inter-company eliminations:

Ringkasan laporan posisi keuangan: Summarized statement of financial position:


2018 2017

Aset Assets Total Aset Lancar 6.346.527 5.617.359 Total Current Assets Total Aset Tidak Lancar 13.204.155 14.212.050 Total Non-current Assets

Total Aset 19.550.682 19.829.409 Total Assets Total Liabilitas Lancar 1.970.514 9.518.261 Total Current Liabilities Total Liabilitas Tidak Lancar 13.773 15.617 Total Non-current Liabilities

Total Liabilitas 1.984.287 9.533.878 Total Liabilities













118

40. KEPENTINGAN DALAM ENTITAS LAIN (lanjutan)

40. INTERESTS IN OTHER ENTITIES (continued)

Kepentingan material dari pemegang saham nonpengendali PT Unggul Indah Investama dan Entitas Anak (lanjutan)

Material equity interests held by non-controlling interests in PT Unggul Indah Investama and Subsidiaries (continued)

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain:

Summarized statement of profit or loss and other comprehensive income:

2018 2017

Rugi bruto (92.201) (141.084) Gross loss Rugi Operasi (450.140) (570.828) Loss From Operations Rugi Sebelum Pajak Penghasilan (1.019.492) (1.323.722) Loss Before Income Tax Rugi Tahun Berjalan (1.018.770) (1.268.609) Loss for the Year

Rugi Komprehensif Lain Other Comprehensive Loss Tahun Berjalan Setelah Pajak (580.139) (84.895) for the Year, Net of Tax

Total Rugi Total Comprehensive Komprehensif Tahun Berjalan (1.598.909) (1.353.504) Loss for the Year

Rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan Loss for the year attributable to nonpengendali (448.463) (670.040) non-controlling interests

Total rugi komprehensif Total comprehensive loss tahun berjalan yang dapat diatribusikan for the year attributable to kepada kepentingan nonpengendali (709.146) (690.888) non-controlling interests

Ringkasan laporan arus kas: Summarized statement of cash flows:

2018 2017

Kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas operasi (1.034.494) (6.136.462) operating activities

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by aktivitas investasi 8.792.034 5.682.050 investing activities

Kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas pendanaan (6.703.959) (521.892) financing activities

Dampak neto perubahan kurs Effect of changes in terhadap kas dan setara kas exchange rate on cash and serta selisih kurs karena penjabaran cash equivalents and exchange laporan keuangan differences from financial statement 14.069 1.247 translations, net

Kenaikan (penurunan) neto Net increase (decrease) kas dan setara kas 1.067.650 (975.057) cash and cash equivalent











119



Kepentingan material dari pemegang saham nonpengendali PT Petrocentral

Material equity interests held by non-controlling interests in PT Petrocentral

Nama Entitas Anak/

Name of the Subsidiary Negara Pendirian/

Country of Incorporation

2018

2017 PT Petrocentral Indonesia 38,28% 38,28%


2018 2017

Saldo akumulasi kepentingan Accumulated balances of Nonpengendali (Catatan 39) 1.093.487 1.045.475 non-controlling interest (Note 39)

Laba yang dapat diatribusikan kepada Profit attributable to kepentingan nonpengendali 11.870 43.084 non-controlling interest

Ringkasan informasi keuangan dari entitas anak tersebut disajikan berikut ini, berdasarkan jumlah sebelum eliminasi antar-perusahaan:

The summarized financial information of this subsidiary is provided below, based on amounts before inter-company eliminations:

Ringkasan laporan posisi keuangan: Summarized statement of financial position:


2018 2017

Aset Assets Total Aset Lancar 7.653.237 7.647.650 Total Current Assets Total Aset Tidak Lancar 1.088.694 1.068.283 Total Non-current Assets

Total Aset 8.741.931 8.715.933 Total Assets

Total Liabilitas Lancar 5.200.811 5.080.004 Total Current Liabilities Total Liabilitas Tidak Lancar 684.644 904.875 Total Non-current Liabilities

Total Liabilitas 5.885.455 5.984.879 Total Liabilities













120



Kepentingan material dari pemegang saham nonpengendali PT Petrocentral (lanjutan)

Material equity interests held by non-controlling interests in PT Petrocentral (continued)

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain:

Summarized statement of profit or loss and other comprehensive income:

2018 2017

Laba bruto 1.209.928 1.607.629 Gross profit Laba Operasi 135.389 394.580 Profit from Operations Laba Sebelum Pajak Penghasilan 36.667 222.417 Profit Before Income Tax Laba Tahun Berjalan 31.009 112.545 Profit for the Year

Penghasilan (Rugi) Komprehensif Other Comprehensive Income (Loss) Lain Tahun Berjalan Setelah Pajak 94.414 (68.264) for the Year, Net of Tax

Total Penghasilan Total Comprehensive Komprehensif Tahun Berjalan 125.423 44.281 Income for the Year

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan Profit for the year attributable to nonpengendali 11.870 43.084 non-controlling interests

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive income for tahun berjalan yang dapat diatribusikan the year attributable to kepada kepentingan nonpengendali 48.012 16.951 non-controlling interests

Ringkasan laporan arus kas: Summarized statement of cash flows:

2018 2017

Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in) untuk) aktivitas operasi (206.991) 1.135.894 operating activities

Kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas investasi (83.207) (84.040) investing activities

Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used in) untuk) aktivitas pendanaan 363.011 (1.227.669) financing activities

Dampak neto perubahan kurs Effect of changes in terhadap kas dan setara kas exchange rate on cash and serta selisih kurs karena penjabaran cash equivalents and exchange laporan keuangan differences from financial statement

(58.022) (2.351) translations, net

Kenaikan (penurunan) neto Net increase (decrease) kas dan setara kas 14.791 (178.166) cash and cash equivalent











121

41. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS

41. NON-CASH ACTIVITIES



2018 2017

Perolehan aset tetap melalui Acquisition of fixed assets through uang muka pembelian 10.007 - down payment

Perolehan aset tetap melalui Acquisition of fixed assets through hutang 352.009 270.031 payable

362.016 270.031

42. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH

DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

42. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Standar akuntansi yang telah diterbitkan sampai tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha namun belum berlaku efektif diungkapkan berikut ini. Manajemen bermaksud untuk menerapkan standar tersebut yang dipertimbangkan relevan terhadap Kelompok Usaha pada saat efektif, dan pengaruhnya terhadap posisi dan kinerja keuangan konsolidasian Kelompok Usaha masih diestimasi pada tanggal 27 Maret 2019:

The accounting standards that are issued up to the date of issuance of the Group’s consolidated financial statements, but not yet effective are disclosed below. The management intends to adopt these standards that are considered relevant to the Group when they become effective, and the impact to the consolidated financial position and performance of the Group is still being estimated up to March 27, 2019:

ISAK No. 33: Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka, berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2019 dengan penerapan kini diperkenankan.

ISAK No. 33: Foreign Currency Transaction and Advance Consideration, effective January 1, 2019, with earlier adoption is permitted.

Amandemen ini mengklarifikasi penggunaan tanggal transaksi untuk menentukan kurs yang digunakan pada pengakuan awal aset, beban, atau penghasilan terkait pada saat entitas telah menerima atau membayar imbalan di muka dalam valuta asing.

This amendment clarifies the use of the transaction date to determine the exchange rate used in the initial recognition of the related asset, expense or income at the time the entity has received or paid in advance consideration in the foreign currency.

PSAK No. 71: Instrumen Keuangan, berlalu efektif tanggal 1 Januari 2020 dengan penerapan kini diperkenankan.

PSAK No. 71: Financial Instruments, effective January 1, 2020, with earlier adoption is permitted.

Standar akuntansi ini mengatur klasifikasi dan pengukuran instrumen keuangan berdasarkan karakteristik dari arus kas kontraktual dan model bisnis entitas; metode kerugian kredit ekspektasian untuk penurunan nilai yang menghasilkan informasi yang lebih tepat waktu, relevan, dan dimengerti oleh pemakai laporan keuangan; akuntansi untuk lindung nilai yang merefleksikan manajemen risiko entitas lebih baik dengan memperkenalkan persyaratan yang lebih umum berdasarkan pertimbangan manajemen.

This accounting standard provides for classification and measurement of financial instruments based on the characteristics of contractual cash flows and business model of the entity; expected credit loss impairment model that resulting information more timely, relevant and understandable to users of financial statements; accounting for hedging that reflect the entity’s risk management better by introduce a more general requirements based on management’s judgement.











122

42. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

42. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

PSAK No. 72: Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan, berlaku efektif tanggal 1 Januari 2020 dengan penerapan kini diperkenankan.

PSAK No. 72: Revenue from Contracts with Customers, effective January 1, 2020, with earlier adoption is permitted.

Standar akuntansi ini adalah standar tunggal untuk pengakuan pendapatan yang merupakan hasil dari joint project yang sukses antara International Accounting Standards Board (“IASB”) dan Financial Accounting Standards Board (“FASB”), mengatur model pengakuan pendapatan dari kontrak dengan pelanggan, sehingga entitas diharapkan dapat melakukan analisis sebelum mengakui pendapatan.

This accounting standard is a single standard that a joint project between the International Accounting Standards Board (“IASB”) and the Financial Accounting Standards Board (“FASB”), which provides revenue recognition from contracts with customer, and the entity is expected to have an analysis before recognizing the revenue.

PSAK No. 73: Sewa, berlaku efektif pada tanggal

1 Januari 2020 dengan penerapan kini diperkenankan, tetapi tidak sebelum entitas menerapkan PSAK No. 72.

PSAK No. 73: Leases, effective January 1, 2020, with earlier adoption is permitted, but not before an entity adopts PSAK No. 72.

PSAK No. 73 menetapkan prinsip pengakuan, pengukuran, penyajian, dan pengungkapan atas sewa dengan memperkenalkan model akuntansi tunggal dengan mensyaratkan untuk mengakui hak guna aset dan liabilitas sewa. Terdapat 2 pengecualian opsional dalam pengakuan aset dan liabilitas sewa, yakni untuk: (i) sewa jangka-pendek dan (ii) sewa yang aset terkait bernilai rendah.

PSAK No. 73 establishes the principles of recognition, measurement, presentation, and disclosure of the lease by introducing a single accounting model with the requirement to recognize the right-of-use assets and liability of the lease; there are 2 optional exclusions in the recognition of the lease assets and liabilities: (i) short-term lease and (ii) lease with low-value underlying assets.

upperline.id...2018 annual report - pt unggul indah cahaya tbk. 1 daftar isi contents jejak langkah...

Documents