Jumat, 08 Mei 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Warren Buffett—If you don’t find a way o make money while you sleep, you will work until you die.

Perbankan Butuh Rp115 Triliun untuk Kebijakan Restrukturisasi

Otoritas Jasa Keuangan (OJK) memperkirakan sektor perbankan perlu pendanaan

likuiditas senilai Rp115,31 triliun untuk kebijakan restrukturisasi kredit yang

dilakukan selama 6 bulan. Proyeksi itu diperoleh dari asumsi pelaksanaan

restrukturisasi yang mencapai 50% dari total kredit. Kebutuhan likuiditas

tersebut berlaku untuk semua bank, kecuali Bank Umum Kegiatan Usaha (BUKU)

IV dan bank BUMN yang dinilai tidak mengalami masalah likuiditas. Perhitungan

pendanaan likuiditas itu juga sudah memperhitungkan bantuan subsidi bunga

dari pemerintah yang diyakini dapat menambah likuiditas bank di tengah

kebijakan restrukturisasi. OJK menggunakan scenario restrukturisasi 50% atas

kredit yang memiliki kolektibilitas 1 dan 2 dengan total baki debet mencapai

Rp759 triliun. Kredit ini menjadi potensi menganggu likuiditas karena tidak ada

angsuran pokok dan bunga. Hingga 24 April 2020, kebijakan restrukturisasi telah

diberikan kepada 819.923 debitur UMKM dan 199.411 debitur non-UMKM dengan

total keseluruan 1,02 juta debitur. Sementara total baki debit yang

direstrukturisasi mencapai Rp207,22 triliun. Kesalahpahaman terkait program

restrukturisasi masih banyak terjadi. Jika ingin mengajukan restrukturisasi,

pembayaran kredit harus lancer sebelum Maret 2020. (Bisnis, HP Analytics Team)

Macro and Sector

Menkeu segera Merealisasikan Program Pemulihan Ekonomi Nasional (PEN)

Sri Mulyani Minta BI Tambal Defisit Anggaran hingga Rp242 Triliun

Stock News

PGAS (0.00%) Tekan Beban Operasional Hingga 30%

PYFA (+10.19%) Laba Melesat 131%

SGRO (+0.40%) Penjualan Tumbuh 19,36%

PPRO (-1.96%) Enam Proyek Andalan PP Properti

Technical View & Key Calls

IHSG. Support: 4600, Resistance: 4730

CPIN

Speculative Buy, Entry Level: 4290-4270; Target: 4550 / 4890; Stoploss:

4200

PGAS

Buy on Weakness, Entry Level: 790-800; Target: 860 / 945; Stoploss: 750

Global Wrap

DJIA(+0.89%), S&P500 (+1.15%), Stoxx600(+1.09%), DAX(+1.44%)

Bursa AS ditutup menguat pada perdagangan Kamis (7/5), dengan reli saham

energy dan keuangan yang memperkuat pergerakan. Reli dalam teknologi yang

terkait dengan Nasdaq membantu mendorong indeks untuk menelusuri kembali

aksi jual yang disebabkan oleh COVID-19 dalam dua bulan terakhir. Sementara

itu, laporan klaim pengangguran mingguan AS menunjukkan 3 juta orang Ameri-

ka kehilangan pekerjaan mereka. Namun demikian, investor tampak lega bahwa

laju kehilangan pekerjaan semakin surut karena beberapa negara mulai membu-

ka kembali ekonomi mereka. Data pada hari Kamis (7/5) menunjukkan lonjakan

yang tidak terduga dalam kegiatan ekspor di China, tumbuh 3,5% dari tahun

sebelumnya, dibandingkan dengan ekspektasi penurunan hingga 15,7%.

Pada akhir perdagangan hari Rabu (6/5), IHSG ditutup melemah 0.46% ke level

4,608.8. Penutupan perdagangan diikuti aksi jual bersih investor asing sebesar

Rp347.4 miliar. Secara sektoral pergerakan IHSG ditekan oleh sektor industri

dasar (-2.87%) dan sektor infrastruktur (-1.37%). Saham-saham big cap yang

menjadi penekan indeks yaitu BRPT (-6.88%), TLKM (-2.41%), dan UNVR (-

2.41%).

JCI Statistic

Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)

JCI Performance

Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP

Economic Indicators

GDP Growth 1Q20 YoY (%) 2.97

GDP Nominal 1Q20 (IDR Tn) 3,922.6

CPI April 2020 YoY (%) 2.67

Trade Bal. Jan 2020 (USD Bn) -0.86

BI 7-day RR Rate Apr. (%) 4.50

M2 February 2019 (IDR Tn) 6,116.5

Third Party Fund Mar. YoY (%) 9.54

Banking Loan March YoY (%) 7.95

Reserves March (USD Bn) 120.97

Last Spot 4,608.79

1D change (%) (0.46)

1M change (%) (3.55)

1Y change (%) (26.81)

52W High 6,468.25

52W Low 3,911.72

Volume (bn) 4.52

Value (bn) 4,620.48

PER (TTM) 13.69

PBV (TTM) 1.30

ROE (TTM) 15.59

GIDN10YR Index 8.12

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Jumat, 08 Mei 2020

Comparative Table

Stock Key Calls — PGAS

Overview

Buy on Weakness PGAS di area Dynamic Support MA10 sekaligus Trendline jk.pendek (blue) di sekitar

790-800. Diharapkan PGAS mampu berlayar melewati MA20 / 820 (Average Up) untuk kemudian melanjut-kan perjalanan meuju Target Previous High di 860,

disusul Dynamic Resistance MA50 di 945.

Rekomendasi Buy on Weakness, Entry Level: 790-800; Target:

860 / 945; Stoploss: 750

Stock Key Calls — LQ45

Overview LQ45 membentuk candle Doji persis pada area Sup-

port Trendline jk.pendek (biru). Bersama dengan MA10 & 20 , area Support 687 ini diharapkan mampu menjadi titik pantul LQ45 menciptakan technical re-

bound menguji kembali level previous High 718 sebe-lum akhirnya bertemu dengan MA50 / 740.

Rekomendasi

Hold, Support: 687; Resistance: 718

Technical View & Key Calls

Stock Key Calls — CPIN

Overview CPIN ditutup dengan formasi candle Doji di atas Dy-

namic Support MA10 dan Trendline jk.pendek (black). Speculative buy CPIN di sekitar 4290-4270 dengan harapan mampu sampai pada Resisance Trendline

(green) di 4550, disusul next Target adalah MA50 di 4890.

Rekomendasi

Speculative Buy, Entry Level: 4290-4270; Target: 4550 / 4890; Stoploss: 4200

Source: Bloomberg, HP

Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%

Dow Jones 23875.89 0.89% 1.89% -17.96% Bloomberg Commodity 62.00 0.87% -1.82% -17.07%

S&P 500 2881.19 1.15% 4.77% -13.42% Nymex Oil 23.52 -0.13% -6.26% -53.26%

DAX 10759.27 1.44% 4.13% -20.38% Brent Crude 29.46 -0.87% -7.56% -45.92%

Nikkei 225 19674.77 0.28% 1.66% -17.43% CPO Rotterdam Kospi 1928.61 -0.01% 6.72% -12.81% CPO Malaysia 2000.00 -1.86% -14.27% -30.99%

Hang Seng 23980.63 -0.65% 0.04% -12.49% Soybean CBT 841.50 1.32% -1.55% -4.59%

Straits Times 2591.60 0.75% 0.77% -18.54% Rubber Tocom 141.10 0.07% 1.73% -3.36%

Shanghai 2871.52 -0.23% 1.99% -0.15% Nickel Spot 12,261.50 0.22% 7.53% -3.35%

S&P/ASX 200 5364.20 -0.38% 3.02% -23.61% Nickel Inventory 233034.00 -0.12% 1.94% 14.26%

IHSG 4608.79 -0.46% -3.55% -23.18% Tin Spot 15,322.00 0.16% 4.12% -5.27%

LQ-45 687.44 -0.51% -5.80% -29.64% Tin Inventory 4835.00 -4.82% -34.66% -25.84%

EIDO 16.17 1.83% 4.46% -34.21% Newcastle Coal 51.15 -0.10% -19.83% -25.33%

Vix Index 31.44 -7.85% -27.47% 103.23% Gold 1713.84 -0.13% 4.11% 9.13%

Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%

USD-IDR 14995.00 0.57% 9.46% -9.07% -0 US 10 Year 0.64 -8.83% -10.01% -59.52%

EUR-USD 1.08 0.01% -0.21% -0.70% -0 ID 10 Year 8.12 0.58% -1.06% 23.50%

USD-JPY 106.36 -0.08% 2.32% 3.21% 0 ID 30 Year 8.25 -0.06% -2.22% 8.73%

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Jumat, 08 Mei 2020

Macro and Sector

Menkeu segera Merealisasikan Program Pemulihan

Ekonomi Nasional (PEN)

Kemenkeu menganggarkan program PEN sebanyak Rp 150

triliun. PEN menjadi fokus pemerintah untuk menjaga dunia

usaha yang saat ini sedang terpuruk. Terutama bagi Usaha

Mikro Kecil Menengah (UMKM) sangat merasakan dampak

penurunan aktivitas ekonomi lantaran adanya Pembatasan

Sosial Berskala Besar (PSBB). Program PEN menyalurkan

Kredit Usaha Rakyat (KUR) serta mendapat suntikan penun-

daan cicilan pokok dan bunga sebesar 6% selama 3 bulan,

dan 3% selama 3 bulan. (Kontan)

Sri Mulyani Minta BI Tambal Defisit Anggaran hingga

Rp242 Triliun

Bank Indonesia diperkirakan akan menyerap SBN di pasar

perdana sekitar Rp125 triliun, angka tersebut merupakan

batas bawah. Batas atasnya sebesar Rp242 triliun, batasan

pembelian SBN yang meningkat hingga Rp242 triliun,

disebabkan kenaikan kebutuhan pembiayaan defisit sebesar

Rp654,6 triliun jika defisit fiskal ditetapkan 5 persen. Dari

defisit ini, pemerintah membutuhkan pembiayaan sebesar

Rp856,8 triliun, termasuk pembiayaan SBN dan SBSN jatuh

tempo tahun ini. (Bisnis )

Charts

Oil Price Bloomberg Commodity Index

Daily Sector Performance IDR Currency

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Stocks News

PGAS (0.00%) Tekan Beban Operasional Hingga 30%

PGAS pada kuartal I/2020 mencatatkan penurunan pendapa-

tan dan laba bersih. Pendapatan PGAS turun 0,27% ke level

US$873,8 juta sementara laba bersih susut 26,62% ke level

US$47,77 juta. Di tengah penurunan kinerja pada kuartal

I/2020 serta untuk menghadapi dampak Covid-19, PGAS

akan melakukan efisiensi. Upaya yang dilakukan adalah

melakukan efisiensi di sisi operational expenditure sampai

dengan 30% dan melakukan pelunasan utang yang waktunya

satu tahun sehingga bisa menurunkan biaya bunga. (Kontan)

PYFA (+10.19%) Laba Melesat 131%

PYFA mencatatkan kinerja cemerlang sepanjang kuartal

I/2020. PYFA membukukan pertumbuhan signifikan dari pos

laba tahun berjalan menjadi Rp4,37 miliar. Realisasi angka

tersebut tumbuh 131,55%, dibandingkan periode yang sama

tahun sebelumnya sebesar Rp1,88 miliar. Kenaikan pada pos

laba bersih dikontribusikan oleh pertumbuhan penjualan ber-

sih sebesar 23,84% menjadi Rp79,04 miliar. (Bisnis)

SGRO (+0.40%) Penjualan Tumbuh 19,36%

SGRO membukukan penjualan Rp903,88 miliar sepanjang

kuartal pertama 2020. Jumlah ini naik 19,36% dibandingkan

penjualan tiga bulan pertama 2019 yang sebesar Rp757,25

miliar. Head of IR SGRO mengatakan pertumbuhan penjualan

ini didorong oleh kenaikan harga jual minyak sawit. Meski

harga pasar minyak sawit tertekan sejak awal tahun hingga

pernah berada di bawah RM2.000/ton pada April 2020, harga

rata-rata kuartal I/2020 masih sebesar RM2.670/ton atau

33% lebih tinggi dari kuartal I/2019. (Kontan)

PPRO (-1.96%) Enam Proyek Andalan PP Properti

Direktur Keuangan PPRO mengatakan proyek Gunung Putri

Square mengumpulkan Rp36 miliar atau 13,68% dari total

marketing sales. The Ayoma di Serpong menyumbang pra-

penjualan sekitar Rp28 miliar. Proyek ketiga adalah proyek

apartemen Evencio dengan raihan Rp18 miliar. Sisanya,

Apartemen Mazhoji Rp12 miliar, The Alton Semarang Rp12

miliar dan apartemen Jababeka Rp16 miliar. (Bisnis)

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Jumat, 08 Mei 2020

Economic Calendar

Date Country Event Survey Actual Prior Revised

05/06/2020 10:20 ID Consumer Confidence Index Apr -- 84.8 113.8 --

05/06/2020 15:00 EC Markit Eurozone Services PMI Apr F 11.7 12 11.7 --

05/06/2020 15:00 EC Markit Eurozone Composite PMI Apr F 13.5 13.6 13.5 --

05/06/2020 16:00 EC Retail Sales MoM Mar -0.106 -0.112 0.009 0.006

05/06/2020 16:00 EC Retail Sales YoY Mar -0.05 -0.092 0.03 0.025

05/06/2020 16:00 EC EU Commission Economic Forecasts 05/06/2020 18:00 US MBA Mortgage Applications 1-May -- 0.001 -0.033 --

05/06/2020 19:15 US ADP Employment Change Apr -20550k -20236k -27k -149k

05/07/2020 08:45 CH Caixin China PMI Composite Apr -- 47.6 46.7 --

05/07/2020 08:45 CH Caixin China PMI Services Apr 50.1 44.4 43 --

05/07/2020 10:02 CH Exports YoY CNY Apr -0.141 0.082 -0.035 --

05/07/2020 10:02 CH Imports YoY CNY Apr -0.122 -0.102 0.024 --

05/07/2020 10:02 CH Exports YoY Apr -0.11 0.035 -0.066 --

05/07/2020 10:02 CH Imports YoY Apr -0.1 -0.142 -0.009 -0.01

05/07/2020 10:02 CH Trade Balance CNY Apr 39.50b 318.15b 139.42b --

05/07/2020 10:02 CH Trade Balance Apr $8.68b $45.34b $19.90b $19.93b

05/07/2020 15:00 CH Foreign Reserves Apr $3056.00

b $3091.46

b $3060.63

b --

05/07/2020 18:30 US Challenger Job Cuts YoY Apr -- 15.769 2.669 --

05/07/2020 19:30 US Nonfarm Productivity 1Q P -0.055 -0.025 0.012 --

05/07/2020 19:30 US Unit Labor Costs 1Q P 0.045 0.048 0.009 --

05/07/2020 19:30 US Initial Jobless Claims 2-May 3000k 3169k 3839k 3846k

05/07/2020 19:30 US Continuing Claims 25-Apr 19800k 22647k 17992k 18011k

05/07/2020 20:45 US Bloomberg Consumer Comfort 3-May -- 36.9 39.5 --

05/08/2020 02:00 US Consumer Credit Mar $15.000b -$12.044b $22.331b $19.918b

05/08/2020 10:00 ID Net Foreign Assets IDR Apr -- -- 1936.7t --

05/08/2020 10:00 ID Foreign Reserves Apr -- -- $120.97b --

05/08/2020 19:30 US Change in Nonfarm Payrolls Apr -22000k -- -701k --

05/08/2020 19:30 US Two-Month Payroll Net Revision Apr -- -- -- --

05/08/2020 19:30 US Change in Private Payrolls Apr -21855k -- -713k --

05/08/2020 19:30 US Change in Manufact. Payrolls Apr -2500k -- -18k --

05/08/2020 19:30 US Unemployment Rate Apr 0.16 -- 0.044 --

05/08/2020 19:30 US Average Hourly Earnings MoM Apr 0.005 -- 0.004 --

05/08/2020 19:30 US Average Hourly Earnings YoY Apr 0.033 -- 0.031 --

05/08/2020 19:30 US Average Weekly Hours All Employees Apr 33.5 -- 34.2 --

05/08/2020 19:30 US Labor Force Participation Rate Apr 0.61 -- 0.627 --

05/08/2020 19:30 US Underemployment Rate Apr -- -- 0.087 --

05/08/2020 21:00 US Wholesale Inventories MoM Mar F -0.01 -- -0.01 --

05/08/2020 21:00 US Wholesale Trade Sales MoM Mar -0.03 -- -0.008 --

05/08/2020 CH BoP Current Account Balance 1Q P -- -- $40.5b --

Corporate Action

Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade

PRDA Cash Dividend 112.14 30-Apr-20 4-May-20 5-May-20 18-May-20

INDY Cash Dividend 89.63 30-Apr-20 4-May-20 5-May-20 20-May-20

BJTM Cash Dividend 48.20 5-May-20 6-May-20 8-May-20 20-May-20

Company Type New Shares Rp Offering Period

Allot Refund List

PT Cashlez Worldwide Indonesia Tbk IPO 250,000,000 350 27-Apr-20 29-Apr-20 4-May-20 4-May-20

Jumat, 08 Mei 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

DISCLAIMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI)

yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el-

ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait,

dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.

Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini

tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan

ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap

rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim-

bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat

keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari

sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He-

nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung

atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda

atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas

faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.

Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-

ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-

tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-

nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan

mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas

setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh

laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,

atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT

Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520

6464.