i

Skripsi

Pengaruh Karakteristik Pinjaman, Karakteristik Perusahaan, Struktur

Kepemilikan Saham dan Kualitas Audit Terhadap Proporsi Jaminan

Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar

Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Katolik Soegijapranata

Semarang

Rizki Amalia Widayanti

14.G1.0209

Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Katolik Soegijapranata

Semarang

2018

ii

iii

iv

v

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

Educating the mind without educating the heart is no education at all.

– Aristoteles

You cannot escape the responsibility of tomorrow by evading it today

– Abraham Lincoln

If you want to go fast, go alone. If you want to go far, go together.

– African Adverb

Whenever you find yourself doubting how far you can go, just remember how far

you have come, remember everything you have faced, all the battles you have

won, and all the fears you have overcome.

– Unknown

Skripsi ini saya persembahkan untuk :

- Keluarga tercinta

- Teman-teman terdekat

- Semua orang yang sudah menjadi bagian dari masa kuliahku

vi

KATA PENGANTAR

Puji syukur peneliti haturkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa karena

berkat rahmat dan anugerah-Nya, peneliti akhirnya berhasil menyelesaikan skripsi

yang berjudul: “Pengaruh Karakteristik Perusahaan, Karakteristik Pinjaman,

Struktur Kepemilikan Saham dan Kualitas Audit terhadap Proporsi Jaminan”.

Skripsi ini diajukan untuk memenuhi sebagian persyaratan dalam mencapai gelar

Sarjana S-1 pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Program Studi Akuntansi,

Universitas Katolik Soegijapranata, Semarang.

Keberhasilan dalam penyusunan skripsi ini tidak terlepas dari batuan dan

bimbingan yang diberikan oleh berbagai pihak. Oleh karena itu, pada kesempatan

ini penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih kepada :

1. Allah SWT dengan segala kesempatan dan berkah yang telah diberikan

kepada penulis dan akhirnya dapat menempuh pendidikan S1 setelah

melewati banyak hal yang tidak semuanya indah sehingga akhirnya bisa

berkuliah dan akhirnya skripsi dalam mendapatkan gelar sarjana dapat

terselesaikan dengan baik.

2. Keluarga yang selalu mendampingi, terutama kedua orang tua yang telah

memberikan kepercayaannya kepada penulis, yang memiliki harapan besar

untuk masa depan penulis, doa Ibu yang selalu menambah kekuatan penulis,

Bapak yang selalu ada untuk penulis, sehingga menjadikan hal-hal tersebut

menjadi motivasi terbesar dalam menjalani kehidupan.

vii

3. Bapak Sansaloni selaku dosen pembimbing yang telah membimbing dengan

penuh pengertian dan kesabaran, yang telah memberikan waktu, pikiran dan

sarannya dalam membantu penyusunan skripsi penulis.

4. Ibu Lily dan Ibu There selaku dosen penguji yang telah memberikan saran

dan masukan nya selama penyusunan skripsi penulis.

5. Bapak Sentot Suciarto A, Ph.D selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Unika Soegijapranata yang telah memberikan kesempatan kepada penulis

untuk memanfaatkan fasilitas yang ada sehingga penyusunan skripsi ini

berjalan dengan baik. Begitu juga dengan Bapak Oki selaku Dekan terpilih

selanjutnya yang sekaligus menjadi dosen yang mengajar penulis dalam

beberapa mata kuliah yang telah memberikan ilmunya kepada penulis

selama masa perkuliahan dan memberikan dukungannya.

6. Keluarga besar HMPSA periode 2015-2017 yang telah bersama-sama

menjalani kehidupan organisasi, selalu memberikan dukungan, semangat

dan doa nya sehingga penulis dapat termotivasi dalam menyelesaikan

skripsi. Terima kasih juga untuk Bu Monik selaku kaprodi akuntansi, Pak

Ranto selaku sekretaris prodi, yang juga telah memberikan dukungannya.

7. Keluarga besar legit, khususnya Yulia, Tyas, Rena, Nurul, Helen dan Arinta

yang telah menjadi teman dari awal kuliah sampai saat ini dan inshaallah

menjadi teman dunia akhirat. Terima kasih karena telah membuat penulis

tidak merasa sendirian dalam menjalani masa perkuliahan, selalu ada untuk

berbagi cerita keluh kesah, memberikan semangat dan doanya sehingga

penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan baik.

viii

8. Eonnie-eonnie tersayang, Kak Gita, Cik Puput, dan Cik Iip yang dengan

kedewasaannya sudah menjadi kakak terbaik untuk penulis, yang selalu

sabar dalam menjawab pertanyaan dan mengajari penulis mengenai

berbagai hal khususnya mengenai skripsi.

9. Para staff pengajaran, khususnya Bu Ning, Mas Kris, Mas Wawan, dan

Mbak Dian yang telah memberikan pelayanan terkait dengan administrasi

selama perkuliahan.

10. Seluruh teman-teman penulis yang sudah bersedia untuk menjawab

pertanyaan-pertanyaan mengenai skripsi dan sudah memberikan dukungan

semangatnya.

11. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu per satu yang telah

membantu hingga penyusunan skripsi penulis dapat terselesaikan dengan

baik.

Akhir kata penulis ingin menyampaikan permohonan maaf jika terdapat

kesalahan baik yang disengaja maupun tidak disengaja, serta mohon kritik dan

saran yang membangun. Semoga skripsi ini dapat berguna bagi para pembaca.

Semarang, 4 Januari 2018

Penulis,

Rizki Amalia Widayanti

ix

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ................................................................................................ i

HALAMAN PERSETUJUAN ................................................................................ ii

HALAMAN PENGESAHAN ................................................................................ iii

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ................................................................ iv

MOTTO DAN PERSEMBAHAN .......................................................................... v

KATA PENGANTAR ........................................................................................... vi

DAFTAR ISI .......................................................................................................... ix

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xiii

DAFTAR TABEL ................................................................................................ xiv

DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... xv

ABSTRAK ........................................................................................................... xvi

BAB I PENDAHULUAN ....................................................................................... 1

1.1. Latar Belakang ..................................................................................... 1

1.2. Perumusan Masalah.............................................................................. 7

1.3. Tujuan Penelitian.................................................................................. 8

1.4. Manfaat Penelitian................................................................................ 9

1.5. Kerangka Pikir Penelitian................................................................... 10

BAB II LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS .............. 12

2.1. Landasan teori .................................................................................... 12

2.1.1 Teori Keagenan .................................................................................. 12

2.1.2 Teori Signaling ................................................................................... 14

x

2.1.3 Pecking Order Theory ........................................................................ 15

2.1.4 Struktur Modal ................................................................................... 16

2.1.5 Hutang ................................................................................................ 20

2.1.6 Kredit .................................................................................................. 23

2.1.7 Jaminan............................................................................................... 30

2.1.8 Return on Assets (ROA) ..................................................................... 36

2.1.9 Struktur Kepemilikan Saham ............................................................. 37

2.1.10 Auditing ........................................................................................... 40

2.1.11 Kualitas Audit ................................................................................. 44

2.2. Pengembangan Hipotesis ................................................................... 46

2.2.1. Pengaruh Besar Pinjaman Terhadap Proporsi Jaminan .................. 46

2.2.2. Pengaruh Pola Konsentrasi Pinjaman Terhadap Proporsi Jaminan 47

2.2.3. Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Proporsi Jaminan ............ 48

2.2.4. Pengaruh Umur Perusahaan Terhadap Proporsi Jaminan ............... 50

2.2.5. Pengaruh Return on Assets (ROA) Terhadap Proporsi Jaminan ..... 51

2.2.6. Pengaruh Kepemilikan Saham Institusional Terhadap Proporsi

Jaminan ........................................................................................... 52

2.2.7. Pengaruh Kepemilikan Saham Manajerial Terhadap Proporsi

Jaminan ........................................................................................... 54

2.2.8. Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Proporsi Jaminan .................... 55

BAB III METODE PENELITIAN........................................................................ 58

3.1. Populasi dan Sampel Penelitian ......................................................... 58

3.1.1. Populasi Penelitian .......................................................................... 58

xi

3.1.2. Sampel Penelitian ............................................................................ 58

3.2. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................................. 59

3.2.1. Variabel Dependen .......................................................................... 59

3.2.2. Variabel Independen ....................................................................... 60

3.3. Alat Analisis Data .............................................................................. 65

3.3.1. Statistik Deskriptif .......................................................................... 65

3.3.2. Uji Asumsi Klasik ........................................................................... 65

3.3.3. Goodness of Fit Model .................................................................... 66

3.3.4. Uji Koefisien Determinasi............................................................... 67

3.3.5. Pengujian Hipotesis ......................................................................... 67

BAB IV HASIL ANALISIS DAN PEMBAHASAN ........................................... 70

4.1. Statistik Deskriptif.............................................................................. 70

4.2. Hasil Pengujian Asumsi Klasik .......................................................... 74

4.2.1. Uji Normalitas ................................................................................. 74

4.2.2. Uji Multikolinearitas ....................................................................... 75

4.2.3. Uji Autokorelasi .............................................................................. 76

4.2.4. Uji Heteroskedastisitas .................................................................... 76

4.3. Uji Goodness of Fit Model ................................................................. 78

4.4. Uji Koefisien Determinasi .................................................................. 79

4.5. Pengujian Hipotesis ............................................................................ 80

4.6. Pembahasan ........................................................................................ 85

4.6.1. Analisis Pengaruh Besar Pinjaman Terhadap Proporsi Jaminan .... 85

xii

4.6.2. Analisis Pengaruh Pola Konsentrasi Pinjaman Terhadap Proporsi

Jaminan ........................................................................................... 86

4.6.3. Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Proporsi Jaminan ..

......................................................................................................... 87

4.6.4. Analisis Pengaruh Umur Perusahaan Terhadap Proporsi Jaminan . 88

4.6.5. Analisis Pengaruh Return on Assets (ROA) Terhadap Proporsi

Jaminan ........................................................................................... 89

4.6.6. Analisis Pengaruh Kepemilikan Saham Institusional Terhadap

Proporsi Jaminan ............................................................................. 90

4.6.7. Analisis Pengaruh Kepemilikan Saham Manajerial Terhadap

Proporsi Jaminan ............................................................................. 92

4.6.8. Analisis Pengaruh Kualitas Audit Terhadap Proporsi Jaminan ...... 93

BAB V PENUTUP ................................................................................................ 95

5.1. Kesimpulan......................................................................................... 95

5.2. Saran ................................................................................................... 96

5.3. Implikasi Penelitian ............................................................................ 96

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 97

LAMPIRAN ........................................................................................................ 105

xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1.1. Kerangka Pikir.................................................................................. 10

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1 Kriteria Pengambilan Sampel ............................................................... 59

Tabel 3.2 KAP Big Four dan KAP Afiliasi di Indonesia ...................................... 64

Tabel 4.1. Deskriptif Statistik ............................................................................... 70

Tabel 4.2. Hasil Uji Normalitas ............................................................................ 74

Tabel 4.3. Hasil Uji Multikolinearitas................................................................... 75

Tabel 4.4. Hasil Uji Autokorelasi ......................................................................... 76

Tabel 4.5. Hasil Uji Heteroskedastisitas Awal...................................................... 77

Tabel 4.6. Hasil Uji Heteroskedastisitas Akhir ..................................................... 78

Tabel 4.7. Hasil Uji Goodness of Fit Model ......................................................... 78

Tabel 4.8. Hasil Uji Koefisien Determinasi .......................................................... 79

Tabel 4.9. Hasil Uji F ............................................................................................ 80

Tabel 4.10. Hasil Uji Hipotesis ............................................................................. 81

xv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Daftar Sampel Perusahaan Tahun 2012........................................... 105

Lampiran 2 Data Sampel Akhir Perusahaan yang Diolah 2018 ......................... 123

Lampiran 3 Data Perhitungan Proporsi Jaminan Tahun 2012-2016 ................... 140

Lampiran 4 Data Variabel Roa Tahun 2012-2016 .............................................. 163

Lampiran 5 Hasil Uji Normalitas Sampel Awal Sebelum Lolos Uji

Heteroskedastisitas ........................................................................... 170

Lampiran 6 Hasil SPSS Uji Normalitas Akhir .................................................... 174

Lampiran 7 Hasil SPSS Uji Multikolinearitas dan Autokorelasi ........................ 178

Lampiran 8 Hasil SPSS Uji Heteroskedastisitas Awal ....................................... 181

Lampiran 9 Hasil SPSS Uji Heteroskedastisitas Akhir....................................... 183

xvi

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menguji faktor-faktor yang mempengaruhi

proporsi jaminan yang dibebankan kepada debitur atas fasilitas kredit yang

diterima dari kreditur pada perusahaan publik yang terdaftar pada Bursa Efek

Indonesia dengan periode pengamatan 2012 – 2016. Variabel independen dalam

penelitian ini berupa karakteristik pinjaman yang terdiri dari besar pinjaman dan

pola konsentrasi pinjaman, karakteristik perusahaan yang terdiri dari ukuran

perusahaan, umur perusahaan dan ROA, stuktur kepemilikan saham yang terdiri

dari kepemilikan saham institusional dan manajerial, serta kualitas audit. Sampel

diambil dengan menggunakan tehnik purposive dan didapat 830 perusahaan

publik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hasil regresi menunjukkan bahwa

besar pinjaman, ROA, dan kepemilikan saham manajerial bepengaruh positif

terhadap proporsi jaminan. Lalu, pola konsentrasi pinjaman, ukuran perusahaan,

umur perusahaan, dan kualitas audit berpengaruh negatif terhadap proporsi,

sedangkan kepemilikan saham institusional tidak berpengaruh terhadap proporsi

jaminan.

Kata kunci: Pinjaman, laporan keuangan, kepemilikan saham, kualitas audit,

jaminan.