S K I L L M A S T E RY

P R E S E N T E D B Y :

I N C O L L A B O R A T I O N W I T H :

INVESTASIALTERNATIF

EMAS

Permintaan dan Penawaran

Ketidakpastian kondisi global

Kebijakan Moneter

NAIK TINGGI, KOK BISA?

BAGAIMANA MENABUNG EMAS?

Time frame panjang, agar tidak rugi.

Item Dana Nominal

Pemasukan Rp10.000.000,-Pengeluaran:- Makan sebulan Rp 5.000.000,-- Sekolah Anak Rp 2.000.000,-- Dana Darurat Rp 2.000.000,-Dana yang tersedia untukmenabung emas

Rp 1.000.000,-

Tidak beli di luar kapasitas

Mengumpulkan pelan

Jangan spekulasi di emas, lebih baik bangunhabit menabung.

Jangan pula UTANGuntuk beli emas.

EMAS

SAHAM PERUSAHAAN EMAS

vs

PROPERTI

SAAT INI…Kenaikan property residential melambat

Penjualannya kontraksi -43,19% yoy

Pertumbuhan tahunan penjualan rumah (yoy)

Sumber: Bank Indonesia

BELI atau SEWA?

INCOME AMAN & KAS KUAT

BELI

KAS HANYA CUKUP DP

SEWA

Bisa ditempati…Lokasi..lokasi

Apakah orang lain mau tinggal?

Sekolah dan tempatkerja?

Upgrade property tentu dibolehkan

Bagaimana career plan kamu?

Berapa nilai sewa?

Harga Sewa Pasar

atau

3-5% Cap Rate

Saya seorang guru kakanda dengan gaji pokok Rp10juta perbulan, istri Rp4,5 juta + side job sayadiluar 5 juta, jadi total 20 juta per bulan. Kewajiban membantu orang tua nyicil mobil denganmemberikan kontribusi Rp2juta perbulan.

Kebutuhan hidup 7juta perbulan. Saya baru keluar dari asuransi ***** yang preminya Rp1,25juta perbulan. Saya ada saham Rp50 juta tapi lagi floating loss 12juta. Dana darurat di reksadana PU 25juta.

Masih ngontrak Rp20juta setahun, uang kontrakan ini kami masukkan ke reksadana PU 2juta dengancara top up setiap bulan. Rencana kami 3 tahun lagi harus bisa beli rumah cash di harga 500an atau600an juta.

Pertanyaan simple kakanda, instrumen investasi apa yang cocok buat kasus saya ini kakanda? Oiyaanak saya baru satu dan mau dua september ini. Dana pendidikan kami gak khawatir, karena kami guru. Asuransi juga sekarang hanya mengandalkan BPJS.

Makasih sebelumnya kakanda

Case: Joni

1. Ada data yang belum yaitu total cash yang kamu miliki saat ini.2. Memasukkan RDPU sudah betul karena time frame pembayaran

kontrakan pendek.3. Dana Darurat masih terlampau kecil, stop belanja saham. Masukkan dulu

ke RDPU paling tidak sampai Rp54 juta4. Untuk pembelian rumah yang direncanakan 3 tahun lagi, sarannya masuk

ke:• Obligasi Negara• RDPT

Jawab: Joni

Beli rumah karena impulsif, akhirnya ngga ditempati karena masih tinggal dgn orang tua. Sekarang lagi proses pelunasan biar ngga punya utang. Mau dijual harga properti lg turun😭.

Akhir tahun 2019 mulai nyoba investasi di reksadana saham per bulan namun ketikanilainya jatuh di stop.

Punya juga emas logam mulia, sekarang harganya naik drastis, mau beli jadi ragu2, takuttiba2 turun drastis.

Ada itungan ideal utk diversifikasi aset ngga sih?

Masih bingung harus punya cash berapa, reksadana dan emas berapa? Padahal tujuannyabanyak. Apalagi kondisi kayak sekarang, jadi ragu2 mau mulai invest.

Case: IP

1. Idealnya… ah ngga ada yang ideal di dunia ini2. List tujuan kamu, katanya banyak. Satu tujuan bisa menggunakan satu instrument, tapi

bisa juga berbagai tujuan di satu instrument. Tinggal pembagian dan pencatatannyasaja. Itu bukan problem

3. Problemnya:4. Bingung bagaimana cash dan investasinya. Jadi ini yang perlu dimulai:

• Bila nggak ada keperluan mendesak, rumah nggak perlu dijual.• Reksadana saham pasti masih minus, menunggu second wave juga. Tahan.• Emasnya untuk menjaga kekayaan aja, jangan masukkan ke tujuan finansial. • Proporsi kamu: SBR/ORI > RDPT/RDPU > emas > cash

Case: IP

Kakanda, tolong kasih rambu2nya donk..

Mengenai investasi Kavling yang lagi gencar banget di daerah sekitaran *****. Disitu rata-rata merekamenawarkan kavling dgn harga Rp36jt - 60jtan. Setelah 6 bulan dikasih sertifikat HGB. Banyak banget yang beli rata-rata pensiunan. Pengen juga beli tapi masih ngeri dengan yang kemarin kebunkurma dan uangnya di bawa lari developernya itu.

Please insight nya kakanda.

Terima kasih.

Case: SUL

Keuntungan:• Kalau modelnya bisnis, maka keuntungan adalah dividen/bagi hasil. TIDAK TETAP• Kalau pemberian pinjaman, baru tetap.

Jangan hanya melihat Syariah atau enggak, tapi lihat apakah “mungkin” bisnis berjalan dengankeuntungan seperti itu?

Bisnis akan jalan jika modal sudah terkumpul semua, atau baru setengahnya?

Case: SUL

OBLIGASI

BONDS

KEBUTUHAN PENDANAANDengan semakin ramainya usaha Kopi Starling Mas Tejo, maka beliaumemutuskan membuka warung ditempat dia sering mangkal

Untuk membuka warung dibutuhkan modal 20 juta, sementara saat iniMas Tejo hanya memiliki dana 10 juta. Oleh karena itu Mas Tejomemutuskan mencari tambahan dana

Bagaimana caranya ?

1. Pertama dengan menawarkan kepemilikan warung Mas Tejo senilai50%. Tapi kalau dipikir – pikir dalam waktu 4 bulan warungnya sudahbalik modal. Sayang juga menurut mas Tejo

2. Kedua dengan meminjam. Mas Tejo mencari pinjaman senilai 10juta, dimana uang tersebut dijanjikan dikembalikan dalam 4 bulan,dengan imbalan bunga sebesar 10%

PEMERINTAH JUGA MEMBUTUHKAN PINJAMAN

MENGENALOBLIGASIApa Itu Obligasi?…surat utang…

Siapakah penerbitnya?Bisa pemerintah pusat, pemerintah daerah, dan perusahaan.

APAKAH UTANG PERUSAHAAN BURUK?

FAKTANYA MAYORITAS NEGARA MAJU SAAT INI DAPAT MENCAPAI KEMAKMURAN DENGAN MENGGUNAKAN UTANG

DAMPAK POSITIF JIKA UNTUK MEMBANGUN JALAN, PELABUHAN, DAN BELANJA MODAL LAINNYA YANG AKAN MEMBERIKAN NILAI TAMBAH

BURUK APABILA UNTUK BAYAR GAJI PEGAWAI, KONSUMSI, SOCIAL BENEFIT, YUNANI SEBAGAI CONTOH NEGARA YANG MENGALAMI PERMASALAHAN UTANG

KAMU AKAN DENGAR KETIKA NGOBROLIN OBLIGASI

N ILA I NOM INAL ( FACE VALUE )

KUPON (CO UPON )

JATUH TEMPO (MATUR ITY

DATE )

HARGA OBL IGAS I

D INYATAKAN DALAM

PERSENTASE ( % )

CURREN T Y I ELD Y IELD TO MATUR ITY

ARTINYA….

ü Nilai Nominal (Face Value) adalah nilai pokok dari suatu obligasi yang akan diterima oleh pemegangobligasi pada saat obligasi tersebut jatuh tempo.

ü Kupon (Coupon) adalah nilai bunga yang diterima pemegang obligasi secara berkala (kelazimanpembayaran kupon obligasi adalah setiap 1, 3 atau 6 bulan). Kupon obligasi dinyatakan dalam annualprosentase.

ü Jatuh Tempo (Maturity Date) adalah tanggal dimana pemegang obligasi akan mendapatkan pembayarankembali pokok atau Nilai Nominal obligasi yang dimilikinya.

ü Harga Obligasi dinyatakan dalam persentase (%), yaitu persentasi dari nilai nominal

ü Current Yield adalah imbal hasil efektif hingga sampai akhir tahun

ü Yield to Maturity adalah imbal hasil efektif jika berinvestasi sampai jatuh tempo

PAR

Harga Obligasi sama dengan nilai nominalMisal: Obligasi dengan nilai nominal Rp 200 juta dijual pada harga 100%, maka nilai obligasi tersebut adalah 100% x Rp 200 juta = Rp 200 juta.

At PREMIUMHarga Obligasi lebih besar dari nilai nominalMisal: Obligasi dengan nilai nominal RP 200 juta dijual dengan harga 102%, maka nilai obligasi adalah 102% x Rp 200juta = Rp 204 juta

At DISCOUNTHarga Obligasi lebih kecil dari nilai nominalMisal: Obligasi dengan nilai nominal Rp 200 juta dijual dengan harga 98%, maka nilai dari obligasi adalah 98% x Rp juta = Rp 196 juta.

HARGA OBLIGASI

CASESTUDYHarga obligasi bisa berfluktuasi

§ Misalkan, obligasi A memberikan bunga 10% apabila pada pasar sekunder dijual pada harga 90, maka

pembeli mendapatkan riil bunga 11,1%. Ini yang biasa disebut Current Yield

§ Karena harga obligasi A turun dari 100 menjadi 90, maka penjualnya mengalami kerugian (capital

loss) sebesar -10%. Inilah yang dikatakan kerugian akibat fluktuasi harga obligasi

§ Apabila obligasi tersebut memiliki tenor 5 tahun, maka ketika jatuh tempo nilai 90 tersebut akan

kembali kenilai 100 atau par. Namun selama belum jatuh tempo harga tersebut dapat berfluktuasi.

CASESTUDYHarga obligasi

bisa berfluktuasi

POIN PENTING OBLIGASI

Semakin lama waktu jatuh tempo, makin besar bunganya.

Bunga obligasi pemerintah lebih rendah dari korporasi karena risiko lebih rendah.

Rating Obligasi yang mempengaruhi besaran bunga dibuat oleh lembaga independen.

Semakin lama jatuh tempo Obligasi maka semakin fluktuatif harganya.

FAKTOR YANG MEMPENGARUHI HARGA OBLIGASI

• Naik turunnya inflasi akan memberi pengaruh pada

pergerakan suku bunga

• Bunga perbankan. Selisih bunga mempengaruhi

permintaan obligasi

• Absolut yield dibandingkan negara selevel• Kestabilan rupiah faktor penting bagi investor asing

• Rating Obligasi hasil penilaian terbaru lembaga

rating seperti S&P dan Moodys

• Credit Default Swap ( CDS ) seperti premi asuransi

SECARA HISTORIKAL

(REAL YIELD)

SECARA RELATIVE

SPREAD (DENGAN US TREASURY)

1 2 3

CARA MELIHAT MAHAL MURAHNYA OBLIGASI

MAHAL ATAU MURAH OBLIGASI DILIHAT SECARA HISTORIKAL (REAL YIELD)

• Tabel disamping adalah yield Obligasi 10tahun dan inflasi dalam beberapa tahunterakhir

• Obligasi menggunakan tabel angka dikanan,dan inflasi menggunakan tabel angka dikiri

• Salah satu metode yang paling seringdigunakan investor adalah melihat Real Yield

• Real yield merupakan yield obligasi yang telahdikurangi inflasi

• Secara historikal Indonesia memberikan RealYield 2,5% - 3,5%

• Saat ini yield Obligasi adalah 7,25% dan inflasisekitar 3%, maka Real Yield nya 4,25%.Valuasi yang sangat murah.

1

MAHAL ATAU MURAH OBLIGASI DILIHAT SECARA RELATIVE Tabel disamping adalah

Obligasi 10 tahun negara –negara Asia Pacific

Yield paling rendah: Jepangdengan 0,019% sementarapaling tinggi adalah Indonesiadan Pakistan dengan yield6,99% dan 8,17%

Obligasi dapat dikatakanmahal secara historikalapabila yield saat ini lebihmahal dari rata – ratahistorikal

Obligasi Korsel saat ini dapatdikatakan sangat mahal,sementara obligasi India &Indonesia dikatakan murahdibandingkan average 1 tahunterakhir.

2

MAHAL ATAU MURAH OBLIGASI DILIHAT DARI SPREAD DENGAN US TREASURY

• Investor gemarmembandingkan spread/ selisih yield obligasi AS dan Indonesia sebagaiacuan apakah saat inimahal atau murah

• Dengan spread rata – rata 5 tahun terakhir 529 basis atau 5,3%

• Saat ini yield Indonesia 7,25% dan AS 0,7%, selisih 6,45%. Semakin besar spreadnya artinya semakin murah valuasinya.

3

BAGAIMANA CARA MENGHITUNG PERGERAKAN

OBLIGASI?

APA ITU DURASI?

Durasi adalah ukuran kepekaanterhadap perubahan yield/ bunga. Semakin tinggi durasiobligasi, semakin besarkepekaan terhadap perubahanyield/ bunga dan juga sebaliknyasebaliknya.

APA SAJA SIH FAKTOR YANG MEMBUAT DURASI

SEMAKIN TINGGI ATAU RENDAH ?

• Coupon, Semakin tinggi bungayang diberikan semakin rendahdurasinya, begitu juga sebaliknya

• Tenor, Semakin panjang tenorjatuh temponya semakin tinggidurasi, begitu juga sebaliknya

BAGAIMANA CARA MENGHITUNG LABA/ RUGI DENGAN DURASI?

Kita sering mendengar apabila durasi tinggi, maka ketika harga yield turun banyak maka harga obligasi akannaik banyak, sementara durasi yang lebih kecil harg obligasi akan naik lebih sedikit

Kita pengen tahu donk, berapa banyak siih naiknya ? Berapa banyak siih turunnya ??

Gampang teman – teman !!

Dengan mengetahui durasi, yield, dan harga obligasi maka akan mudah sekali membuat perhitungannya

BAGAIMANA MEMAHAMI PERBEDAAN DURASI PADA

PRODUK MF BOND

Mengetahui perbedaan durasi antara produk seperti MONI dan MPB II maka kita menjadi mengetahuielastisitasnya ketika yield bergerak naik dan turun

Produk seperti SDA II dan MPB II memiliki profile risiko yang lebih rendah dan lebih mendekati pemegangproduk deposito, oleh karena itu durasi yang rendah dan membagikan bunga setiap bulan / Quarterly merupakan strategi yang memang diarahkan investor dengan toleransi risiko rendah

Untuk memudahkan penghitungan, gunakan kalkulator ini*

https://www.buyupside.com/calculators/bondduration.htm

Maturity adalah ukuran terhadap sisa masa jatuh tempo sebuah obligasi

Duration (Durasi) adalah ukuran kepekaan perubahan yield

Contoh:

FR0059 jatuh tempo 15 Mei 2027

Maturity 9,8 tahun ; Durasi 6,9 tahun per 25 Juli 2017

MATURITY & DURATION

BAGAIMANA IMBAL HASIL OBLIGASI PEMERINTAH 10

TAHUN?

Dalam 5 tahun terakhir rata – rata imbal

obligasi pemerintah adalah 9,2%

setahunnya, sangat besar bila dibandingkan

dengan bunga deposito. Apalagi berdasarkan

peraturan pajak terbaru, Obligasi dikenai pajak

hanya 5% di 2020 dan 10% di 2021 hingga

seterusnya. Sementara pajak pada deposito tetap

sebesar 20%. Dengan rata – rata imbal hasil yang

didapat 9,2% maka ini setara dengan deposito

10,4%. Tentu imbal hasil yang sangat menarik

MEKANISME BERINVESTASI OBLIGASIBEBERAPA OPSI UNTUK BERINVESTASI DI OBLIGASI

Membeli Obligasi Pemerintah atau korporasi langsung melalui pasar perdana atau pasar

sekunder

Alternatif lain: beli obligasi pemerintah yang memang telah diperuntukan untuk ritel

seperti ORI dan SBR

Membeli reksadana pendapatan tetap

Alternatif lain: via perbankan. Untuk obligasi korporasi ditawarkan melalui produk

Capital Protected Fund (CPF), underlying nya merupakan obligasi korporasi dengan

tenor 3 tahun.

A.

B.C.D.

OBLIGASI PEMERINTAH KHUSUS RETAIL

OBLIGASI RITEL INDONESIA (ORI)

SAVING BOND RETAIL (SBR)

Sumber : Bareksa

OBLIGASI PEMERINTAH KHUSUS RETAIL

CASESTUDYPenerbitan

Obligasi Ritel

Pemerintah 2019

Sumber : CNBC Indonesia

REKSA DANA

MUTUAL FUNDS

PERBEDAAN REKSADANA BERDASARKAN KELAS ASET

RD PASAR UANG

RD PENDAPATAN TETAP

RD SAHAM

Investasi 100% pada instrumen pasar uang dan obligasi yang memiliki waktu jatuh tempo

tidak lebih dari 1 tahun

Investasi minimal 80% pada obligasi

Investasi minimal 80% pada saham

Likuiditas & melindungi modal

Pertumbuhan pendapatan yang stabil

Pertumbuhan Jangka Panjang

Risiko Rendah Risiko Rendah - Menengah Risiko Tinggi

DANA KELOLAAN

KINERJAINVESTASI

ASPEK KETAATAN PADA PERATURAN

ASPEK LEGALITAS – IZIN OJK

STRUKTUR KEPEMILIKAN DAN MANAJEMEN

BACKGROUND PERUSAHAAN

VARIASIPRODUK

HAL YANG PERLU DIPERHATIKAN

ASSET UNDER MANAGEMENT (AUM)Asset Under Management adalah total dana kelolaan pada reksadana tersebut.

Pada awal dibentuknya reksadana konvensional, batasan minimal dana kelolaan adalah 25miliar.

Fund Manager bertanggung jawab pada pengelolaan dana tersebut ke instrumen investasi yangtelah ditentukan.

Unit Penyertaan (UP)Unit Penyertaan adalah satuan yang menunjukkan kepemilikan Anda di dalam Reksa Danatersebut.

Jumlah Unit Penyertaan akan tetap selama Anda tidak melakukan transaksi. Banyaknya UnitPenyertaan yang Anda dapatkan tergantung dari harga NAB/Unit pada hari dimana Anda membeliReksa Dana tersebut.

Unit penyertaan pada reksadana sama halnya dengan jumlah lembar saham. Walaupun harga sahamdapat naik turun, jumlah lembar saham yang dimiliki akan tetap sama.

Net Asset Value (NAV)NAV dalam bahasa Indonesia disebut sebagai Nilai Aktiva Bersih (NAB), merupakannilai yang menggambarkan total kekayaan bersih Reksa Dana setiap harinya.

Tujuan dibuatnya NAV untuk menunjukkan nilai pertumbuhan bersih pada reksadana tersebut tanpa dipengaruhi faktor subscribe dan redemption

Ketika reksadana pertama diluncurkan NAV dimulai pada harga 1000.

REKSA DANA PASAR UANG

(RDPU)

RDPU

RDPU

RDPU MANDIRI INVESTA PASAR UANG

REKSA DANA PENDAPATAN

TETAP(RDPT)

RDPT EASTPRING FI FUND

RDPT

RDPT MANULIFE OBLIGASI UNGGULAN

PERBEDAAN INVESTASI LANGSUNG DENGAN

REKSADANA

Dikelola prorofesional

Akses informasi lebih baik

Praktis dan menghemat waktu

Dapat dimulai dengan dana kecil

Keterbatasan Pengetahuan

Keterbatasan Akses Informasi

Keterbatasan Waktu

Keterbatasan Dana Indvestasi

Investasi Secara Psikologis lebih sulit

Risiko pengelolaan lebih besar

BERINVESTASI DI REKSADANA

Risiko pengelolaan lebih rendah melaluidiversivikasi

Terdapat biaya pengelolaan 2-3% per tahun

BERINVESTASI LANGSUNG

PENGELOLAAN REKSADANA SAHAM

30 saham untuk diversifikasi

Core saham kapitalisasi besar agar sesuaiIHSG

Beda dengan individu, strategi yangdilakukan adalah Overweight atauUnderweight

Kewajiban minimal 80% dana dialokasikanpada saham

REKSADANA SAHAM KONVENSIONAL

Perfoma dari reksadanamenyerupai IHSG.

2TIPE REKSADANA

SAHAM PADA UMUMNYA

REKSADANA SAHAM AGRESIF

Aktif dengan return lebih baikdari IHSG

ASHMORE DANA PROGRESIF & ASHMORE DANA EKUITAS

ALPHAselisih antara return suatu Reksadanadengan return pasar

BETAsensivitas pergerakan dibandingkan pergerakanpasar

SHARPE RATIOPengembalian investasi dibandingkan denganrisikonya.

ISTILAHPADAREKSADANASAHAM

FACT SHEET SUCORINVEST EQUITY FUND

KINERJA REKSADANA SAHAM (12 JUNI 2020)

RATA – RATA IMBAL HASIL 15 TAHUN TERAKHIRAPAKAH KONSERVATIF MENABUNG LANGKAH TEPAT ?

*Ket : data diambil dari bloomberg diolah oleh team Ruphiah** Saham : IHSG, Obligasi : Bindo index, Emas : XAUIDR, Pasar uang : Bank Indonesia Reference rate 1 year

UBAH CARA PANDANG DALAM MENENTUKAN ALOKASIMENURUNKAN RISIKO DENGAN MEMPERPANJANG INVESTMENT TIME HORIZON

Financial Technology

Payment Gateway

Market Aggregator

Wealth Management

P2PL & Crowdfunding

Konsumtif

Produktif

Syariah

P2PL

JANGAN SAMPAI GA NEMU!

CRYPTOCURRENCY

EXCHANGER

DO YOU NEED A WALLET?

BUKAN INVESTASI “BIASA”

Apakah kamu…

Paham dan menyukaiteknologi dibaliknya?

Support visi tentang“uang bebas”?

Hati-hati dengan FOMO

Kapitalisasi Cryptocurrencies

ICO (Initial Coin Offerings)

IEO (Initial Exchange Offerings)

1. Whitepaper

ü Tahu project tentang apa

ü Whitepaper yang jelek berarti…

Contoh whitepaper

Apa ”value” project tersebut?

2. The Team

???

RISIKO P2PL dan CRYPTOCURRENCY lebih tinggi daripada saham.

BERBANDING LURUS dengankarakter dan profit.

THANKYOUEXCLUSIVITY NOTICE :Any intellectual property rights of all materials and information provided herein shall be and remain the property of VALUE and/or its affiliates. This document is intended for the named recipient(s) only and may contain information that is confidential and privileged. If you are not an intended recipient, you must not copy, distribute, use or disclose any details of this documention to any person, firm or corporation. If you have received this document in error, please notify the sender immediately. Thank you.