ANALISIS RATE OF RETURN

KELOMPOK 6 Agustina Paula Theresia P. L. Victor Mallang I Putu Yudanta Eka Putra I Putu Jeryana I Made Lunitha Sasprayogi (0908405002) (0908405015) (0908405030) (0908405047) (0908405060)

ANALISIS RATE OF RETURN Definisi : Rate of Return (ROR) adalah tingkat bunga yang menyebabkan terjadinya keseimbangan antara semua pengeluaran dan semua pemasukan pada suatu periode tertentu. Atau suatu tingkat penghasilan yang mengakibatkan nilai NPW suatu investasi sama dengan nol.

PERHITUNGAN RATE OF RETURN Untuk menghitung Rate Of Return suatu investasi, kita harus mengkonversikan berbagai konsekuensi investasi ke dalam suatu aliran kas. Kemudian mencari nilai i dari aliran kas tersebut. Ada 5 bentuk persamaan aliran kas, yaitu : 1. PW Benefit - PW Ongkos = 0 2. Net Present Wort = 0 (akibat i) 3. EUAR - EUAC = 0 4. PW Ongkos = PW Benefit (akibat i) 5. (PW Benefit) = 1(PW Ongkos)

Contoh : investasi awal sebesar Rp 7.380.000,00 mendatangkan keuntungan Rp 1.800.00,00 per tahun. Apabila investasi tersebut berumur 5 tahun, berapakah Rate Of Return investasi ini. Jawab : PW Ongkos = Rp 7.380.000,00 PW Benefit = Rp 1.800.000,00 P A , i,5 Dengan menggunakan persamaan 5 diperoleh :1.800.000( P , i,5 ) A =1 7.380.000

( P

7.380.000 , i,5 ) = A 1.800.000= 4,1

Berdasarkan tabel ( P

A

, i,5 ) = 4,1 jika i = 7%

Contoh 2: Suatu investasi menghasilkan aliran kas berikut : Tahun 0 1 2 3 4Aliran kas (rupiah) -7 juta + 1 juta + 1. 75 juta + 2,5 juta + 3.25 juta

Hitunglah rate of return-nya!

Jawab : Jika digambarkan dalam bentuk diagram aliran kas1,75 juta2, 5 juta 3,25 juta

1 juta

- 7 juta

Jawab: EUAR = 1 juta + 0,75 juta (A/G,i,4 ) EUAC = 7 juta (A/P,i,4) Dengan menggunakan persamaan 4: EUAR-EUAC=0 1 juta + 0,75 juta (A/g,i,4 )- 7 juta (A/P,i,4)=0

Karena melibatkan 2 faktor bunga yang berbeda maka tidak ada penyelesaian secara langsung, tapi dapat dilankukan dengan cobacoba, ambil i=5% maka: 1 juta + 0,75 juta (A/G,i,4 ) - 7 juta (A/P,i,4 ) = 0 1 juta + 0,75 juta (1,439) - 7 juta (0,2820) = 0 2.079.250 1.974.000 =-1.766.075 0

EUAC terlalu rendah, EUAC harus dinaikkan, karena itu tingkat bunga i harus dinaikkan i=8%, maka: 1 juta + 0,75 juta (A/G,i,4 ) - 7 juta (A/P,i,4 ) = 0 1 juta + 0,75 juta (1,404) - 7 juta (0,3019) = 0 2,053 juta 2,1133 juta = 0,0603 juta 0 Ternyata EUAC terlalu tinggi, berarti Rate Of Return berada antara 5% dan 8%, coba ambil i=7%, maka

1 juta + 0,75 juta ( ) - 7 juta ( ) = 0 1 juta + 0,75 juta (1,416) - 7 juta (0,2952) = 0 2,053 juta 2,066 juta = 0,004 juta = 0

Contoh 3 : diberikan aliran kas seperti di bawah ini, hitung Rate Of Return !

Analisis Rate Of Return

Sering digunakan pada teknik-teknik analisi eksak dalam industry Dalam analisis Rate Of Return, kita menghitung ROR berdasarkan aliran kas. Untuk memutuskan hasilnya, ROR yang dihitung tadi dibandingkan dengan MARR, nilai i yang sama yang digunakan dalam analisis nilai sekarang dan analisis aliran kas tahunan Jika ada 2 alternatif, analisis ROR dilakukan dengan menghitung incremental rate of return- ROR pada selisih antara alternatif alternatif Selisih antara alternatif dihitung dengan mengambil alternatif dengan ongkos awal lebih tinggi dikurangi alternatif dengan ongkos awal lebih rendah Jika ROR MARR pilih alternatif dengan ongkos lebih tinggi Jika ROR MARR pilih alternatif dengan ongkos lebih rendah

Contoh : diketahui 2 alternatif sbb :Tahun ke01

Alternatif 1 -Rp 100.000+Rp 150.000

Alternatif 2 -Rp 200.000+Rp 280.000

Jika MARR=6% mana yang sebaiknya di pilih

Jawab:Tahun ke0 1

Alternatif 1Rp 100.000 Rp 150.000

Alternatif 2Rp200.000 Rp 280.000

Alternatif 1alternatif 2Rp 100.000 Rp 130.000

PW Ongkos = PW Benefit (keuntungan) 100.000 = 130.000 (P/F, I,1 ) (P/F, I,1 ) = 0,7692 ROR = 30% > MARR (=6%) Alternatif 2 yang dipilih

Contoh 2 : Sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan mana diantara 2 mesin yang sebaiknya diinstal untuk mengurangi ongkos. Ongkos awal masing-masing mesin Rp 10.000.000,00 Kedua mesin berumur 5 tahun dan tidak punya nilai sisa Mesin A dapat menghemat Rp 3.000.000,00 per tahun Mesin B dapat menghemat Rp 4.000.000,00 pada tahun pertama, tapi penghematannya terus menurun Rp 500.000,00 tiap tahunnya, sehingga pada tahun kedua menghemat Rp 3.500.000,00 dan seterusnya. Jika MARR 7% mesin mana yang sebaiknya dipilih?

TAHUN KE 0 1 2 3 4

MESIN A

MESIN B

MESIN A-MESIN B