reksadana

Khairunnisa for Telkom University

Reksadana

Bank dan Lembaga KeuanganMeeting Point 8

Khairunnisa for IM-Telkom

Komposisi Reksa Dana 2011


Komposisi Reksadana 2012


Pengertian Reksa Dana

• Undang-undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasae Modal, Pasal 1, Ayat 27 mendefinisikan bahwa reksa dana adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat investor untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek oleh manajer investasi


Manfaat Reksa Dana

• Investor yang tidak memiliki dana cukup besar dapat berinvestasi di pasar modal serta melakukan diversifikasi dalam efek sehingga dapat memperkecil risiko

• Investor dengan pengetahuan yang minim serta waktu yang terbatas dapat terbantu oleh manajer investasi profesional


Risiko Reksa Dana

• Risiko berkurangnya nilai unit penyertaan• Risiko likuiditas • Risiko wanprestasi


Keuntungan Reksa Dana

• Biaya relatif rendah• Sesuai untuk pemodal pemula dan investor

dengan kemampuan finansial yang tidak terlalu besar, serta tidak mengetahui teknik portofolio

• Dikelola oleh Manajer Investasi yang profesional


Jenis Reksadana berdasarkan Bentuk

• Reksadana berbentuk Perseroan (Corporate Type)

• Reksa dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif (Contractual Type)


Mekanisme Kegiatan Reksadana Berbentuk Perseroan

Reksadana(PT)

Pendiri PT

Pemegang Saham

(Investor)

Underwriter(Jika Ada)

Bank Kustodian

Manajer Investasi

Perantara Pedagang Efek

Pasar UangPasar Modal

Penempatan Uang Minimal dan Pernyataan

Pendaftaran

Penjualan Saham

Kontrak Pengelolaan

Kontrak Penyimpanan

Setoran Dana

Instruksi Jual/Beli


Mekanisme Kegiatan Reksadana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif

Manajer InvestasiInvestasi Perantara

Pedagang Efek

Pasar ModalPasar UangBank Kustodian

Penjualan Kembali

(REDEMPTION)

PembayaranPenjualan Kembali

(REDEMPTION)

Penawaran Umum/Penjualan terus menerus


Reksadana Berdasarkan Sifat

• Reksadana Bersifat Tertutup (Close-End Fund)• Reksadana Bersifat Terbuka (Open-End Fund)


Jenis Bentuk SatuanInvestasi

Penawaran Umum

Tercatat di Bursa Efek

Transaksi setelah Penawaran Umum

TERTUTUP PT Saham Ya Ya Antar investor melalui pialang

TERBUKA PT Saham Ya Tidak Investor dengan PMI/Bank Kustodian

KIK Unit Penyertaan

Ya Tidak Investor dengan PMI/Bank Kustodian

RESUME


Reksadana Berdasarkan Portofolio Investasi

• Reksadana Pasar Uang• Reksadana Pendapatan Tetap• Reksadana Saham• Reksadana Campuran


RISK AND RETURN TRADE-OFF

TINGKAT PENGEMBALIAN

RISIKO

RDPU

RDPT

RDC

RDS


Reksa Dana Pasar Uang

• Reksa Dana yang menempatkan 100% dana nya, dalam instrumen pasar uang seperti deposito, Sertifikat Bank Indonesia (SBI), atau obligasi (surat utang yang diterbitkan oleh perusahaan atau pemerintah) yang memiliki jatuuh tempo kkurang dari 1 tahun


Karakteristik Reksa Dana Pasar Uang

• Relatif lebih aman dibandingkan jenis reksa dana lainnya

• Bersifat likuid atau mudah dicairkan

• Investasi jangka pendek• Mempunyai potensi

keuntungan sedikit lebih tinggi dari deposito


Reksa Dana Pendapatan Tetap

• Reksa Dana yang menempatkan minimum 80% dari dananya dalam instrumen obligasi


Karakteristik Reksa Dana

Pendapatan Tetap

• Mempunyai potensi keuntungan lebih tinggi dari Reksa Dana Pasar Uang

• Investasi jangka menengah


Reksa Dana Campuran

• Reksa Dana yang menempatkan dananya, dalam instrumen pasar uang atau obligasi atau saham dengan komposisi yang fleksibel


Karakteristik Reksa Dana Campuran

• Mempunyai potensi keuntungan yang cukup tinggi

• Investasi jangka menengah sampai panjang


Reksa Dana Saham

• Reksa Dana yang menempatkan minimum 80% dari dananya dalam instrumen saham


Karakteristik Reksa Dana Saham

• Mempunyai potensi keuntungan paling tinggi, namun mempunyai risiko yang lebih tinggi dibanding reksa dana lainnya


Reksa Dana Terproteksi

• Reksa Dana yang menempatkan sebagian besar dananya dalam instrumen obligasi agar dapat memberikan perlindungan atas nilai awal investasi pada saat jatuh temponya


Karakteristik Reksa Dana Terproteksi

• Perlindungan 100% pada nilai pokok investasi, jika dicairkan sesuai dengan jangka waktu yang ditentukan

• Mempunyai potensi keuntungan sebesar tingkat bunga portofolio obligasi


Exchange Trade Fund

• Reksa Dana yang diperdagangkan di bursa sama seperti membeli saham di bursa yang memiliki waktu perdagangan pukul 09.30 – 16.00

• Syarat : Reksa Dana ini harus mengumumkan portofolionya ke publik (transparan)


Reksadana Berdasarkan Tujuan Investasinya

• Growth Fund– Reksadana yang menekankan pada upaya

mengejar pertumbuhan nilai dana• Income Fund– Reksadana yang mengutamakan pendapatan

konstan• Safety Fund– Reksadana yang mengutanakan keamana daripada

pertumbuhan


17 Produk Reksa Dana TerbaikTahun 2012 - 2015

• Asosiasi Pengelola Reksa Dana Indonesia (APRDI) mengumumkan 17 produk reksa dana dengan kinerja terbaik

• Seleksi dilakukan oleh APRDI dan Bloomberg


Reksadana Terbaik Versi Majalah Investor Tahun 2015

• Panin Dana Maksima– Reksadana terbaik 2015 dengan kategori

reksadana saham dengan rata-rata return tertinggi periode 5 tahun

– Morningstar dengan


MORNING STAR ?


Portofolio ReksadanaPanin Dana Maksima


Kinerja Reksadana Panin Dana Maksima


Saham Gajah Tunggal


Mekanisme Reksa Dana


Nilai Aktiva Bersih

• Menjumlahkan seluruh nilai masing-masing efek yang dimilikinya, berdasarkan harga pasar penutupan efek yang bersangkutan, kemudian menguranginya dengan kewajiban Reksa Dana (biaya Manajer Investasi, biaya Bank Kustodian, dll)


Contoh Perhitungan NABJenis Efek Lembar Harga

Pasar/lembarNilai Pasar Proporsi

Nama SahamSaham TLKMSaham INDFSaham AALISaham SMGR

1.000.0001.000.000

500.000500.000

2.0001.8003.5003.600

2.000.000.0001.800.000.0001.750.000.0001.800.000.000

27,21%24,48%23,8%24,48%

TOTAL PORTOFOLIO 7.350.000.000

KewajibanImbalan Jasa MIImbalan Jasa BKKewajiban Lainnya

19.000.0004.800.0002.500.000

TOTAL NAB 7.323.700.000


Kinerja Reksa Dana


Pajak Bagi Pemegang Reksadana• Surat Edaran Dirjen Pajak Nomor

SE-18/PJ.42/1996 tanggal 30 April 1996Dividen PPh Tarif Umum

Bunga obligasi Bukan objek PPh

Capital gain/diskonto obligasi Bukan objek PPh

Bunga deposito dan diskonto SBI

Bukan objek PPh

Capital Gain saham di Bursa PPh final

Commercial Paper dan Surat utang lainnya

PPh tarif umum

Redemption Bukan objek PPh

reksadana

Economy & Finance