cerdas investasiku, cerah masa depanku · tipe reksadana syariah reksadana syariah dan non syariah...
TRANSCRIPT
BURSA EFEK INDONESIA
Potret diri kita ?
Bergantung terhadap pekerjaan tetap saat ini
Merasa hidup saat ini “sangat nyaman”
Hasil survey Boston Consulting Group: 90% warga Indonesia mengatakan mereka merasa aman
dalam hal finansial (75% warga India & 54% warga AS yang merasa aman secara finansial)
+/- 74 juta orang kini menghabiskan uang lebih dari 200 dollar/bln
Punya banyak “tabungan”
Tidak punya “rencana keuangan”
BURSA EFEK INDONESIA
Nilai uang yang dibelanjakan warga kelas menengah di Indonesia tahun 2010
Belanja pakaian dan alas kaki mencapai Rp 113,4 triliun Belanja barang rumah tangga dan jasa Rp 194,4 triliun Belanja di luar negeri Rp 59 triliun Biaya transportasi Rp 238,6 triliun
Artinya dari sisi finansial sebenarnya kelas menengah memiliki kemampuan yang cukup memadai.
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
1997 = Rp. 100.000,00 = 50 kg telur
2005 = Rp. 100.000,00 = 12,5 kg telur
2013 = Rp. 100.000,00 = 7 kg telur
1997 ……………… 2013 614,29%
BURSA EFEK INDONESIA
8
DATA INFLASI
TAHUN INFLASI (%)
2009 2.78
2010 6.96
2011 3.79
2012 4.3
2013 8.38
2014 8.36
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
Pasar
Pasar Keuangan
Pasar Non Keuangan
Pasar Uang
Pasar Modal
Komoditas
Produk Riil
Pasar Perdana
Pasar Sekunder
PASAR
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
Pasar Modal adalah kegiatan yang bersangkutan dengan :
• Penawaran Umum dan Perdagangan Efek,
• Perusahaan Publik yang berkaitan dengan Efek yang diterbitkannya, dan
• Lembaga dan Profesi yang berkaitan dengan Efek.
(UU Pasar Modal No. 8 Tahun 1995)
“Mempertemukan pihak yang membutuhkan dana jangka panjang dan
pihak yang membutuhkan sarana investasi pada instrumen finansial
(saham, obligasi, reksa dana, sukuk dan lain-lain)”
Mengenal Pasar Modal
BURSA EFEK INDONESIA
Bursa Efek Indonesia
(BEI)
Kustodian Sentral Efek Indonesia
(KSEI)
Kliring Penjaminan Efek Indonesia
(KPEI)
Perusahaan Efek Lembaga Penunjang Profesi Penunjang Pemodal
Penjamin Emisi
Perantara Pedagang Efek
Manager Investasi
Biro Administrasi Efek
Bank Kustodian
Wali Amanat
Pemeringkat Efek
Akuntan
Konsultan Hukum
Penilai
Notaris
Domestik
Asing
Perusahaan Publik Reksadana
Emiten
Struktur Pasar Modal Indonesia
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
MANFAAT PASAR MODAL
Sumber pendanaan alternatif
perusahaan
Public Investment Penyebaran kepemilikan perusahaan
Kesempatan menjadi Good Governance Corporate
Menciptakan iklim bisnis yang sehat
Menciptakan lapangan pekerjaan
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
• Tanda penyertaan modal seseorang atau pihak (badan usaha) dalam suatu perusahaan atau perseroan terbatas
• Merupakan surat tanda berhutang yang diterbitkan oleh perusahaan maupun pemerintah
• Sebagai Wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya di investasikan dalam portofolio Efek oleh Manajer Investasi.
• Kontrak atau perjanjian yang nilai atau peluang keuntungannya terkait dengan kinerja aset lain
Instrumen Investasi Pasar Modal Indonesia
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
Fatwa No.80 Penerapan Prinsip Syariah Dalam Mekanisme Perdagangan Efek
Bersifat Ekuitas Di Pasar Reguler Bursa Efek
1. Transaksi saham dianggap sesuai Syariah apabila: • Hanya melakukan jual-beli saham Syariah • Tidak melakukan transaksi yang dilarang secara Syariah
2. Saham yang sudah di beli boleh ditransaksikan kembali meskipun settlement baru dilaksanakan pada T+3 sesuai prinsip Qabdh Hukmi
3. Transaksi efek di Bursa Efek menggunakan akad Bai’ Al-musawamah
atau
T I D A K ???
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
Prinsip-prinsip hukum Islam dalam kegiatan di bidang
Pasar Modal berdasarkan fatwa DSN-MUI, baik fatwa
yang ditetapkan dalam peraturan Bapepam dan LK
maupun fatwa yang telah diterbitkan sebelum
ditetapkannya peraturan ini, sepanjang fatwa di maksud
tidak bertentangan dengan peraturan ini dan atau
Peraturan Bapepam dan LK lain yang didasarkan pada
fatwa DSN-MUI
PASAR MODAL SYARIAH
Peraturan Bapepam-LK No. IX.A.13 tentang Penerbitan Efek Syariah
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
PASAR MODAL SYARIAH
Bukan Pasar Yang Berdiri Sendiri
Tidak ada perbedaan mekanisme pencatatan Efek
Tidak ada perbedaan mekanisme perdagangan Efek
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
Efek Syariah Efek sebagaimana di maksud dalam Undang-Undang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya yang akad, cara, dan kegiatan usaha yang menjadi landasan penerbitannya tidak bertentangan dengan prinsip-prinsip syariah di Pasar Modal
SAHAM SYARIAH
REKSADANA SYARIAH
SUKUK KORPORASI
SUKUK NEGARA
ETF SYARIAH
307 Saham 67 Reksadana
32 seri 23 seri
1 ETF
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
Period Published Stocks New Listed ISSI
I 30 November 2007 172 - -
II 30 Mei 2008 188 - -
III 28 November 2008 193 - -
IV 29 Mei 2009 185 - -
V 30 November 2009 196 - -
VI 27 Mei 2010 203 - -
VII 29 November 2010 221 - -
VIII 31 Mei 2011 225 7 220
IX 30 November 2011 250 3 238
X 24 Mei 2012 285 10 286
XI 22 November2012 317 2 301
XII 24 Mei 2013 302 8 293
XIII 19 November 2013 328 9 319
XIV 20 Mei 2014 322 7 307
Daftar Efek Syariah dan Konstituen ISSI
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
SAHAM SYARIAH
307 Saham
14 November, 2014
Plantation 4%
Mining 9%
Based Industry and Chemical
15%
Misc. Industries 10%
Consumer Goods 9%
Property, Real Estate &
Constructio 17%
Infrastructure, Utilities and
Transportation 8%
Finance 1%
Trading, Services and Investment
27%
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
67 Reksa Dana Syariah
*Oktober 2014 (sumber:Infovesta)
Tipe Reksadana Syariah
Reksadana Syariah dan non Syariah berdasar NAB
Pertumbuhan Reksadana Syariah vs non Syariah
Reksadana Syariah
Saham 26%
Pasar Uang 1%
Campuran 29%
Fixed Income
11%
Terproteksi 29%
Indeks 2%
ETF 2%
Tipe Reksadana
Syariah
Syariah 9%
Non Syariah 91%
Berdasar NAB
530 564 564 596 696
758 736
37 46 48
50
51
65 67
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Non Sharia Sharia
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
Exchange Traded Fund Syariah (ETF Syariah-JII)
ETF-JII merupakan ETF berbasis syariah yang tercatat di BEI.
ETF syariah-JII diluncurkan pada 30 april 2013.
Tujuan penerbitan ETF Syariah adalah untuk menyediakan tingkat imbal hasil yang sama dengan kinerja indeks JII di BEI. Dengan berinvestasi melalui ETF Syariah, investor mampu mengkombinasikan manfaat antara investasi melalui reksadana dengan fleksibilitas transaksi seperti investasi saham di BEI.
ETF syariah merupakan langkah mudah untuk berinvestasi di pasar modal bagi investor yang mencari portofolio syariah dengan saham berkapitalisasi pasar besar dan nilai transaksi yang tinggi.
Struktur ETF syariah pada umumnya tidak bertentangan dengan prinsip syariah dan fatwa DSN-MUI, dengan demikian maka ketentuan fatwa yang mengatur perdagangan saham di BEI juga berlaku untuk ETF syariah. (Fatwa No.80/DSN-MUIIII/2011)
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
Spesifikasi Produk
Manajer Investasi PT Indo Premier Investment Management
Simbol XIJI
Bank Kustodian Deutsche Bank A.G., Jakarta
Partisipan PT Indo Premier Securities
Underlying Index Jakarta Islamic Index (JII)
Transaksi Minimal (Pasar Primer)
1 Unit Kreasi= 100.000 Unit Partisipan
Transaksi Minimal (Pasar Sekunder)
1 Lot = 100 Unit Partisipan
Return Indikatif Sama seperti kinerja indeks JII
Peluncuran 30 April 2013
NAB +/- nilai indeks JII
ETF Syariah – JII Spesifikasi Produk
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
Sukuk Value
Government Sukuk (IDR Triliun) 103,62
Corporate Sukuk (IDR Triliun) 6,65
Total 110.27
Sukuk berdasarkan Seri
Sukuk Berdasarkan Nilai
Sukuk vs Obligasi Konvensional
*Oktober 2014 (BEI)
SUKUK
[CATEGORY NAME]
[PERCENTAGE]
[CATEGORY NAME]
[PERCENTAGE]
[CATEGORY NAME]
[PERCENTAGE]
[CATEGORY NAME]
[PERCENTAGE]
[CATEGORY NAME],
[VALUE]
[CATEGORY NAME], [VALUE]
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
SUKUK
Surat berharga syariah negara atau dapat disebut Sukuk Negara adalah Surat Berharga Negara yang diterbitkan berdasarkan prinsip syariah, sebagai bukti atas bagian kepemilikan aset SBSN, baik dalam mata uang rupiah maupun valuta asing.
Fatwa No. 69/DSN-MUI/VI/2008
Dalam Sharia Standar yang dikeluarkan oleh AAOIFI, sukuk diartikan sebagai Investment Sukuk(صكوك اإلستثمار), yang berarti sertifikat yang merepresentasi kepemilikan atas aset
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
Jenis-jenis Sukuk
Akad yang digunakan dalam penerbitan SBSN Berdasarkan Dewan Syariah Nasional (DSN MUI) Fatwa No. 69/DSN-MUI/VI/2008:
• Ijarah
• Mudharabah
• Musyarakah
• Istishna’
• Akad lain yang tidak bertentangan dengan Syariah
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
Perbedaan Sukuk dan Obligasi
SUKUK OBLIGASI
Bukan surat utang, melainkan surat bukti
kepemilikan terhadap aset, proyek atau
aktifitas investasi tertentu
Merupakan surat utang
Return berasal dari pendapatan operasional
dari aset (tergantung pendapatan)Return sudah ditetapkan (flat)
Pemegang sukuk adalah pemilik asetPemegang obligasi adalah yang
meminjami modal (lender)
Pendapatan pemegang sukuk tidak pastiPendapatan pemegang obligasi sudah
pasti
Terdapat aset yang dijadikan jaminanTidak terdapat aset yang dijadikan
jaminan
BURSA EFEK INDONESIA BURSA EFEK INDONESIA
Jenis Sukuk Ritel
No Nama Bond Issued
Date
Maturity
Date
Nominal
Value (Bil
Rp)
Interest Tenure
(thn)
1 Sukuk Negara Ritel Seri SR-001 SR001 25-Feb-09 25-Feb-12 5.556 12% 3
2. Sukuk Negara Ritel Seri SR-002
SR002 SR002 10-Feb-10 10-Feb-13 8.033 8.70% 3
3 Sukuk Negara Ritel Seri SR-003 SR003 23-Feb-11 23-Feb-14 7.341 8.150% 3
4 Sukuk Negara Ritel Seri SR-004 SR-004 21-Mar-12 21-Sep-15 13.613 6.25% 3
5 Sukuk Negara Ritel Seri SR-005 SR005 27-Feb-13 27-Feb-16 14,969 6.000% 3
6 Sukuk Negara Ritel Seri SR-006 SR006 05-Mar-14 05-Mar-17 19,323 8.750% 3
BURSA EFEK INDONESIA
Market Share Industri Keuangan Syariah Nasional
No Industri Pangsa Pasar (%)
1 2 3 4 5
6
Perbankan syariah Asuransi syariah Multifinance syariah Sukuk korporasi SBSN (Surat Berharga Syariah Negara) Reksadana Syariah
4,9 3,3 4,5
3,17 9,8
4,94
BURSA EFEK INDONESIA
Prospek Investasi Syariah
1. Aman secara syar’i dan regulasi
• Screening ketat dari sisi syariah fatwa DSN, peran DPS, dan pengawasan dari sisi regulator
• Terbebas dari riba, gharar dan maysir halal investment
• Kebijakan yang semakin mendukung
2. Kinerja pasar keuangan syariah Indonesia sangat baik Contoh : studi Beik dan Wardhana (2011) pasar saham syariah Indonesia lebih least volatile dan
lebih cepat pulih terhadap financial shock dibandingkan pasar saham konvensional dan syariah Amerika Serikat dan Malaysia
BURSA EFEK INDONESIA
3. Inovasi Produk Investasi Syariah
• Kuantitas produk investasi syariah semakin banyak
peningkatan daya saing produk investasi syariah
• Inovasi produk syariah menjawab kebutuhan publik
4. Kondisi Perekonomian • Pertumbuhan ekonomi Indonesia masih relatif baik meski
ada perlambatan stabilitas makro • Pertumbuhan kelas menengah yang tinggi • Rangking Indonesia dalam Global Islamic Finance Report :
- Tahun 2011 : peringkat 4 - Tahun 2012 : peringkat 7 - Tahun 2013 : peringkat 5