REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP

PERISTIWA KEBOCORAN NUKLIR DI JEPANG

SKRIPSI

Oleh

AGUS TAUFIK ROKHMAN

07610207

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

FAKULTAS EKONOMI & BISNIS

2011

REAKSI PASAR MODAL INDONESIA TERHADAP

PERISTIWA KEBOCORAN NUKLIR DI JEPANG

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh:

Nama : AGUS TAUFIK ROKHMAN

NIM : 07610207

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

FAKULTAS EKONOMI & BISNIS

2011

Laku hambeging kisma Lakku hambeging tirta

Laku hambeging dahana Laku hambeging samirana Laku hambeging samudra

Laku hambeging surya Laku hambeging candra Laku hambeging kartika

KATA PENGANTAR

Bismilahirrahmanirrahim

Assalamu’alaikum Wr.Wb

Alhamdulillah, segala puji syukur kehadirat Allah SWT atas segala

rahmat, berkat, anugerah, kesempatan dan karunianya sehingga penulis dapat

menyelesaikan skripsi ini dengan judul: “Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap

Peristiwa Kebocoran Nuklir di Jepang”. Tujuan dari penyusunan skripsi ini adalah

untuk memenuhi syarat dalam rangka mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada

jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.

Sehubungan dengan selesainya karya ilmiah ini, penulis menyampaikan

penghargaan dan ucapan terima kasih kepada :

1. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi

Muhammadiyah Malang yang telah memberi kesempatan kepada penulis

untuk menimba ilmu di Universitas Muhammadiyah Malang.

2. Dra. Aniek Rumijati, M.M., selaku Ketua Jurusan Manajemen yang selalu

memberikan dorongan dan saran yang membangun untuk para mahasiswa.

3. Drs. Mursidi, M.M., selaku dosen pembimbing I yang selalu meluangkan dan

menyempatkan waktu untuk membimbing serta memberikan saran yang

mengarahkan penulis dalam menyelesaikan skripsi ini

4. Dra. Erna Retna Rahadjeng, M.M. AFP., selaku dosen pembimbing II yang

selalu menyempatkan waktunya untuk membimbing serta memberikan

motivasi dan saran yang membangun dalam menyelesaikan penyusunan

skripsi ini

5. Bapak dan Ibu Dosen jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas

Muhammadiyah Malang yang telah memberikan wawasan dan pengetahuan

selama masa perkuliahan.

6. Kedua orang tua, terutama Ayahanda dan Ibunda tercinta, Bapak Ali Mashuri

dan Ibu Siti Muti’ah yang telah memberikan bimbingan, dorongan semangat

serta tiada henti-hentinya mendoakan dalam menyelesaikan skripsi ini, terima

kasih atas semua dukungan moril maupun materil.

7. Adik tersayang Ivon Nur Masruroh, terima kasih atas doanya, dan telah

memberi semangat kepada kakak sehingga skripsi ini dapat diselesaikan.

8. Teman-teman Manajemen D 2007, terima kasih atas kekompakkan dan

persahabatan kalian semua.

9. Teman-teman KKN 37 Desa Sumber Agung, Sumawe. kalian seperti

keluarga sendiri walaupun hanya sebentar kenal kalian semua.

10. Teman-teman kost Tlogomas 88.F ( Bang Beben, Bang Ded, Pak RT, Pak

Setiadi, Saparantol, David, Anas, Rahok, Pati, Jaenal) terima kasih kalian

semua yang selalu memberikan motivasi serta masukan yang membangun.

11. Semua pihak yang telah membantu selesainya skripsi ini yang tidak dapat

penulis sebutkan satu persatu, terima kasih untuk semuanya.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih terlalu banyak kekurangan dan

kelemahannya. Oleh karena itu penulis sangat mengharapkan saran-saran dari

semua pihak guna perbaikannya. Akhirnya kepada semua pihak yang telah

membantu dalam menyelesaikan skripsi ini, penulis mengucapkan banyak terima

kasih, semoga karya ilmiah ini dapat bermanfaat bagi kita semua Amin.

Wassalamu’alaikum Wr.Wb

Malang,Agustus 2011

Penulis

Agus Taufik Rokhman

DAFTAR ISI

Halaman

KATA PENGANTAR .............................................................................. iii

DAFTAR ISI ............................................................................................. v

DAFTAR TABEL ..................................................................................... vii

DAFTAR GAMBAR ............................................................................... viii

DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................ ix

ABSTRAK ................................................................................................ x

ABSTRACT .............................................................................................. xi

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah ....................................................... 1

B. Rumusan Masalah ................................................................ 4

C. Batasan Masalah .................................................................... 5

D. Tujuan Dan Manfaat Penelitian ............................................. 5

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

A. Tinjauan Peneliti Terdahulu ................................................. 7

B. Tinjauan Teori ...................................................................... 8

C. Kerangka Pikir ..................................................................... 24

D. Hipotesis…………………………………………………… 25

Halaman

BAB III METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian ................................................................... 26

B. Definisi Operasional Variabel .............................................. 26

C. Populasi dan dampel………………………………………. 30

D. Jenis Data Dan Sumber Data ................................................ 31

E. Teknik Pengumpulan Data ................................................. 32

F. Teknik Analisis Data ........................................................... 32

G. Uji Hipotesis .............................................................................. 35

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum Perusahaan ............................................. 41

B. Analisis Data .......................................................................... 51

C. Pembahasan Hasil Analisis Data ........................................... 67

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan ............................................................................ 69

B. Saran ....................................................................................... 70

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN-LAMPIRAN

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1 Return sesungguhnya selama periode peristiwa (RI)………… ……52

Tabel 4.2 Return Tidak Normal selama periode peristiwa (RTN)…………….55

Tabel 4.3 Rata-rata return Tidak Normal selama periode peristiwa (RRTN).. 57

Tabel 4.4 Akumulasi return tidak normal (ARTN)..………………………… 59

Tabel 4.5 Rata-rata akumulasi Return Tidak Normal (RARTN)..……………60

Tabel 4.6 Aktivitas Volume Perdagangaan (TVA)…... ................................ ..62

Tabel 4.7 Hasil Perhitungsn T-test selama periode peristiwa

Return Tidak Normal (RTN)……………………………………….63

Tabel 4.8 Hasil Perhitungan Uji Beda dua Rata-rata (RRTN).……………….64

Tabel 4.9 Hasil Perhitungan Uji Beda dua Rata-rata (TVA)…………………66

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 Kandungan Informasi Suatu pengumuman…………………. 21

Gambar 2.1 Efisiensi Pasar secara Informasi……………………………… 22

Gambar 2.2 Kerangka Pikir Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap

Peristiwa Kebocoran Nuklir di Jepang ................................ . 24

Gambar 3.3 Periode Estimasi ..... .............................................................. 26

Gambar 4.1 Grafik Return Sesungguhnya………………………………. 53

Gambar 4.2 Grafik Return Tidak Normal……………………………….. 56

Gambar 4.3 Grafik Rata-rata Return Tidak Normal.......………………… 58

Gambar 4.4 Grafik Rata-rata Akumulasi Return Tidak Normal………… 61

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1: Daftar Indek Harga Saham Gabungan (IHSG)

Lampiran 2: Perhitungan Actual Return (RI), Return ekspektasi (ERI), Abnormal

Return (RTN)

Lampiran 3 : Perhitungan Akumulasi Abnormal Retun (RTN), Rata-Rata

Abnormal Return (RRTN), Rata-Rata Akumulasi Abnormal Return

(RARTN)

Lampiran 4 : Perhitungan Aktivitas Volume Perdagangan (TVA)

Lampiran 5 : Perhitungan T-test selama periode peristiwa

Lampiran 6: Perhitungan Uji Beda dua Rata-Rata Abnormal Return

Lampiran 7 :Perhitungan Uji Beda Dua dua Rata-rata Aktivitas Volume

Perdagangan (TVA)

DAFTAR PUSTAKA

Asri, Widagdo, 2003, Responsi Pasar Modal Indonesia atas Pelaksanaan

Divestasi PT.Indosat Tbk. Dalam Jurnal Ekonomi, Volume 13, No.20,

UMM, Malang.

Erryzka Yudipermatasari (2006). “Reaksi Pasar Modal Indonesia terhadap

peristiwa peledakan Bom Bali II (Tanggal 1 Oktober 2005)”.Skripsi S-1

UMM.

Fakultas Ekonomi UMM. 2010. Buku Pedoman Penulisan Skripsi & Tugas

akhir. Malang: Fakultas Ekonomi UMM

Hakim.L. februari.2007. Pengaruh Peristiwa Politik (Pemilihan Umum

Legidlatif 2004) Terhadap Return, Aktivitas Volume Perdagangan dan

Variabilitas Tingkat Keuntungan Saham di Bursa Efek Jakarta.

Arthavidya, Tahun 8, Nomor 1.

Husnan, suad. 2005 Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas,

Yogyakarta; UUP AMP YKPN.

Husnan, suad dkk, 2003 Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas,

Edisi keempat. Yogyakarta; UUP AMP YKPN.

Husnan, Suad, Mamduh M. Hanafi dan Amin Wibowo. 1996. Dampak

Pengumuman Laporan Keuangan terhadap Kegiatan Perdagangan

Saham dan Variabilitas Tingkat Keuntungan. Kelola, No.11 (V):110-125.

Jogiyanto, 2010, Studi Peristiwa, Menguji Reaksi Pasar Modal Akibat Suatu

Peristiwa. Edisi Pertama, Yogyakarta, BPFE

Jogiyanto. 2007. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE

Rusdin.2006, Pasar Modal Teori, masalah dan kebijakan dalam praktik.

Bandung. Alfabeta

Santoso singgih & Tjiptono Fandy, 2001, Riset Pemasaran Konsep dan Aplikasi

dengan SPSS, PT.Gramedia, Jakarta

Sjahrir. 1995. Analisis Bursa Efek. Cetakan I. PT. Gramedia Pusat. Jakarta

Rusdin. 2006. Pasar Modal Teori, Masalah dan kebijakan dalam praktik.

Alfabeta Bandung

Samsul mohamad 2006. Pasar Modal & Manajemen Portofolio. Surabaya.

Erlangga

Tandelilin,Eduardus. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio.

Yogyakarta: BPFE. Edisi Pertama

Tjiptono & Hendy. 2001. Pasar Modal Pendekatan Tanya jawab. Jakarta:

Salemba Empat

Widagdo.B & Roemy Asri Desember 2003. Responsi Pasar Modal Idonesia

atas Pelaksanaan Divestasi PT.Indosat. TBK. Volume 13. No.20.

Bisnis Indonesia. 15/03/2011. IHSG perlu waspadai penurunan Nikkei.

Jakarta

Bisnis Indonesia. 20 maret 2011. IHSG bergerak mixed imbas Jepang &

minyak. Jakarta.

PedomanNEWS.com 19 Maret 2011. Dampak Bencana Jepang Terhadap

Pasar Saham . Singapura:

www.inilah.com 24 maret 2011. Saham Asia pada perdagangan dibuka

menguat ditopang saham komoditas yang naik. Jakarta: