public expose 2014 - chandra asri petrochemical · public expose 2016 pt chandra asri ... update...

Public Expose 2016

PT Chandra Asri Petrochemical Tbk Jakarta, 6 Juni 2016

1. Profil Perusahaan

2. Kinerja Operasional & Keuangan

3. Update Proyek

4. Outlook Industri

2

1. Profil Perusahaan 2. Kinerja Operasional & Keuangan 4. Outlook Industri

3. Update Proyek

Sekilas Perusahaan (“CAP”)

Produsen Olefins dan Polyolefins terintegrasi yang terbesar di Indonesia.

Memproduksi bahan baku plastik dan kimia yang digunakan untuk membuat produk konsumen sehari-hari (kemasan, pipa, jerigen, otomotif, elektronik, sepatu, dll).

Memiliki satu-satunya pabrik Naphtha Cracker, Styrene Monomer, dan Butadiene di Indonesia.

Produsen Propylene (470KTA) & Polypropylene (480KTA) terbesar di Indonesia.

Satu-satunya produsen Ethylene (860KTA); dan satu dari dua penghasil Polyethylene (336KTA) di Indonesia.

Lokasi pabrik yang strategis/dekat dengan pelanggan di kawasan industri Cilegon-Merak.

Mengoperasikan 3 Jetty dengan kapasitas DWT 6K, 10K, dan 80K di dalam komplek pabrik memudahkan logistik.

Pemegang saham utama Barito Pacific Grup* (65.21%) dan SCG Chemicals (30.5%) per Mei 2016.

Kompleks petrokimia yang terintegrasi

Pabrik Styrene Monomer Pabrik Butadiene

Naphtha Cracker Pabrik Polypropylene

Catatan: (*) Termasuk kepemilikan Marigold Resources dan Magna Resources. KTA: Kilo tonnes per annum; DWT: Dead-weight ton

3

Operasional Bisnis yang Terintegrasi “Operasional bisnis terintegrasi dari hulu sampai hilir membuat lebih efisien, berbiaya rendah, dan bernilai tambah”.

1. Profil Perusahaan 2. Kinerja Operasional & Keuangan 4. Outlook Industri

3. Update Proyek

4

New Generation Synthetic Rubber

Polypropylene Polyethylene Styrene Monomer

Up

stre

am

Pe

tro

che

mic

al

Ethylene Propylene Py-Gas Mixed C4

Mid

stre

am

Pe

tro

che

mic

al

O

il &

Gas

CAP Products Future products by SRI

Crude Oil

Diesel Kerosene Gasoline

Refinery

Naphtha Cracker

Naphtha LPG

Raffinate - 1 Butadiene

Condensate

CAP Facility Legend:

Operasional Bisnis yang Terintegrasi (lanjutan)

Catatan: (1) LLDPE: Linear Low Density Polyethylene (2) HDPE: High Density Polyethylene

Homopolymer

Random

Copolymer

Impact (Block) Copolymer

Ethylene

Produk Utama Proses Utama Pabrik Pasar Utama

330 KTPA

860 KTPA

430 KTPA

100 KTPA

Propylene

470 KTPA

Py-Gas

400 KTPA

Crude C4

315 KTPA

Domestik

Ekspor

Domestik

Domestik

Ekspor

Ekspor

Domestik

Ekspor

Domestik

Naphtha Cracker

berlisensi Lummus and

KBR. Polypropylene

W.R. Grace

480 KTPA

Styrene Monomer

Licensed by Mobil-Badger and Lummus

340 KTPA

LLDPE(1)

HDPE(2)

Polyethylene

Licensed by Univation

336 KTPA

Naphtha

2,300 KTPA

Butadiene

BASF/Lummus

100 KTPA

Peningkatan marjin seiring terintegrasinya rantai nilai produksi

1. Profil Perusahaan 2. Kinerja Operasional & Keuangan

5

4. Outlook Industri

3. Update Proyek

Lokasi yang Strategis “Saling berdekatan dan terhubung dengan fasilitas pelanggan (jaringan pipa Ethylene 45 km)”.


6

4. Outlook Industri

3. Update Proyek

Anyer

Cilegon

Merak

Jetty CAP Pipeline New Toll Road Existing Road

Puloampel-

Serang

Main Plant

Main Plant Capacity (ktpa)

– Ethylene: 860

– Propylene: 470

– Py-Gas: 40 0

– Mixed C4: 315

– Polyethylene: 336

– Polypropylene: 480

Butadiene Plant: 100 ktpa

On-Site Power

Styrene Monomer Plant

Capacity 340 ktpa

Sriwie

Dongjin Lautan Otsuka

Asahimas Polypet PET

Polyprima PTA ARCO PPG

Amoco Mitsui TITAN PE

Mitsubishi Kasei PIPI PS and SBL

Unggul Indah AB Prointail

Statomer PVC Buana Sulfindo

Santa Fe

Rhone Poulenc SBL Sulfindo Adiusaha

NAOH, CL2

Golden Key ABS Multisidia

Risjad Brasali EPS, SAN

Trans Bakrie Cont Carbon CB

Indochlor

Sintetikajaya

Showa Esterindo Sulfindo Adi. PVC

Polychem Redeco

Cabot

Siemens

Hoechst

KS

Dow Chemical

Air Liquide

UAP

Existing customers with pipeline access

NSI

Sulfindo Adi.

EDC, VCM

Indonesia

Cilegon

Main Plant

CAP’s Petrochemical Complexes

N

Basis Pelanggan yang Luas & Loyal


7

4. Outlook Industri

3. Update Proyek

Komposisi Penjualan menurut Pelanggan Jumlah pelanggan yang terdiversifikasi. Dari 10

pelanggan teratas menyumbang 40% dari

pendapatan selama tahun 2015.

Pelanggan utama merupakan para pelanggan

loyal yang sudah lama berhubungan.

Kemudahan bagi pelanggan yang langsung

terhubung dengan pipa terintegrasi dengan

fasilitas produksi CAP.

Basis pemasaran yang kuat dengan jaringan

distribusi yang luas, melayani ~300+

pelanggan.

Keunggulan ketersediaan barang dan waktu

pengiriman yang cepat, CAP mengenakan

harga premium atas harga referensi pasar.

Pelanggan Utama

Total Pendapatan Bersih 2015: US$1,377 juta

40%

60%

Top 10 Pelanggan

Lainnya

http://www.google.com.sg/imgres?imgurl=http://4.bp.blogspot.com/-Kq3UpF2Qi7w/TdOyhh88r5I/AAAAAAAABs0/PlOsqE6B_Z0/s1600/sulfindo+indochlor+a.jpg&imgrefurl=http://irvinmenyenx.blogspot.com/2011/05/sulfindo-rating-dropped-to-ccc-by-s.html&usg=__htSP0VvCS9rvAn6BlJS064FxwWo=&h=378&w=353&sz=70&hl=en&start=1&zoom=1&tbnid=jPUvZYXiqRiOaM:&tbnh=122&tbnw=114&ei=3iRwUMCoKIPqrQeOnoEY&prev=/search?q=indochlor&um=1&hl=en&sa=N&gbv=2&tbm=isch&um=1&itbs=1

http://www.google.co.uk/imgres?imgurl=http://www.edana.org/docshare/Photos/ad1f913c7eea43adbce5b889d2ab4d4d.jpg&imgrefurl=http://www.edana.org/docshare/edana/members.asp?StartName=N&usg=__b35mmaP_XcAKfe31Jbe58270dso=&h=75&w=230&sz=27&hl=en&start=2&zoom=1&tbnid=pLKIQ_hWnP5JWM:&tbnh=35&tbnw=108&ei=IK9eUN7qKe20iQeD-YHIAQ&prev=/search?q=nippon+shokubai&um=1&hl=en&gbv=2&tbm=isch&um=1&itbs=1



3. Update Proyek

4. Outlook Industri

8

Ethylene

Tingkat Utilisasi Pabrik

Polyethylene, Polypropylene, Styrene Monomer, Butadiene

Penurunan utilisasi di 2015 disebabkan shutdowns pada kuartal 4 untuk pengerjaan Tie-in proyek Ekspansi Cracker. Selain itu dalam periode shutdowns selama 85 hari tersebut juga dilakukan Turnaround Maintenance (TAM).

Kuartal 1-2016, utilisasi pabrik menunjukkan peningkatan pasca Ekspansi selesai di Des-2015. Pabrik Cracker memiliki kapasitas baru 860 KTA (naik hingga 43%) dan secara bertahap beroperasi menuju kapasitas optimalnya.

Pabrik Butadiene beroperasi sejak Sept-2013.


2. Kinerja Operasional & Keuangan 4. Outlook Industri

3. Update Proyek

9

(dalam %)

94 93

80 89

95 99

92 89 95

74 69 72 76 79

47

76

2013 2014 2015 1Q-16

Polyethylene Polypropylene Styrene Monomer Butadiene

99 94

57 66

2013 2014 2015 1Q-16



10

4. Outlook Industri

3. Update Proyek

Ethylene

Volume (KT)

Price & spread (US$/ton)

Propylene

Volume (KT)


109 139

19 51

1Q-15A 1Q-16

296

182

32 32

2014A 2015A

59 78

4 18

1Q-15A 1Q-16

447 479

931

552

1.378

1.031

2014A 2015A

375 550

574 376

949 926

1Q-15A 1Q-16

415 256

931

552

1.345

808

2014A 2015A

182 268

574 376

756 644

1Q-15 1Q-16

561

339

189

82

2014A 2015A

Volume dan Harga per produk Olefins



11

4. Outlook Industri

3. Update Proyek

Volume dan Harga per produk Polyolefins

Polypropylene

Volume (KT)


Polyethylene

Volume (KT)


477 444

471 449

2014A 2015A

118 105 124 110

1Q-15A 1Q-16

311

224

314

227

2014A 2015A

74 74 74 68

1Q-15A 1Q-16

739 697

931

552

1.670

1.249

2014A 2015A

694 642

574 376

1.268

1.018

Q1-15A Q1-16

711 807

931

552

1.642

1.359

2014A 2015A

712 825

574 376

1.286 1.201

Q1-15A Q1-16



12

4. Outlook Industri

3. Update Proyek

Volume dan Harga per produk Styrene Monomer and Butadiene

79

47

82

46

2014A 2015A

Butadiene

Volume (KT)


(1)Styrene Monomer and by products (Toluene and Ethyl Benzene)

Styrene Monomer(1)

Volume (KT)


(3)

16 19 13 17

1Q-15A 1Q-16

250 234 257

230

2014A 2015A

52 60 50 62

1Q-15A 1Q-16

398 391

931

552

1.329

943

2014A 2015A

231 370

574 376

805 746

Q1-15A Q1-16

326 373

1.280

721

1.605

1.094

2014A 2015A

238 390

733 567

971 957

Q1-15A Q1-16



Ikhtisar Keuangan: Posisi Keuangan FY-2015 dan 1Q-2016

31-Des-2014 (US$ ‘000)

31-Des-2015 (US$ ‘000)

31-Mar-2016 (US$ ‘000)

Perubahan Yoy (%)

Perubahan Ytd (%)

Kas dan setara kas 207,939 96,835 141,242 -53.4 45.9

Aset Lancar (selain Kas dan setara Kas)

458,495 319,799 339,572 -30.3 6.2

Aset Tidak Lancar 1,257,077 1,445,752 1,461,442 15.0 1.1

JUMLAH ASET 1,923,511 1,862,386 1,942,256 -3.2 4.3

Liabilitas Jangka Pendek 477,912 377,753 440,255 -21.0 16.5

Liabilitas Jangka Panjang 579,737 597,787 579,753 3.1 -3.0

Ekuitas 865,862 886,846 922,248 2.4 4.0

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 1,923,511 1,862,386 1,942,256 -3.2 4.3

13

4. Outlook Industri

3. Update Proyek

Ikhtisar Keuangan: Laba Rugi FY-2015 dan 1Q-2016

FY-2014 (US$ ‘000)

FY-2015 (US$ ‘000)

Perubahan (%)

3M-2015 (US$ ‘000)

3M-2016 (US$ ‘000)

Perubahan (%)

Pendapatan Bersih 2,460,051 1,377,573 -44.0 357,933 358,895 0.3

Beban Pokok Pendapatan 2,342,587 1,231,844 -47.4 341,186 296,396 -13.1

Laba Kotor 117,464 145,729 24.1 16,747 62,499 273.2

Laba (Rugi) Usaha 50,187 79,222 57.9 (531) 45,894 8,742.9

Laba (Rugi) Bersih Tahun Berjalan

18,439 26,256 42.4 2,849 35,402 1,142.6

EBITDA 133,762 154,825 15.7 31,299 68,091 117.6

Margin Laba Kotor (%) 4.8 10.6 4.7 17.4

Margin Laba Usaha (%) 2.0 5.8 -0.1 12.8

Margin Laba Bersih (%) 0.7 1.9 0.8 9.9

Margin EBITDA (%) 5.4 11.2 8.7 19.0



14

4. Outlook Industri

3. Update Proyek

Portofolio Produk yang Variatif

Olefins Polyolefins Butadiene Styrene Monomer

Ethylene

Py-Gas

Propylene

Mixed C4 Polypropylene

Polyethylene

Mendirikan PT Synthetic Rubber Indonesia, JV antara SMI dan Michelin, yang akan membangun pabrik

Styrene Butadiene Rubber.

Pendapatan Bersih US$869 juta




63% 12% 19%

Pendapatan Bersih FY-2015: US$1,377 juta (100%)

6%



15

4. Outlook Industri

3. Update Proyek

Pendapatan Bersih (juta US$) & Marjin Laba Kotor (%)

358

359

4.7%

17.4%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

16,0%

18,0%

20,0%

357

358

358

358

358

358

359

359

1Q-2015 1Q-2016

18

26

0.7%

1.9%

0,2%0,3%0,4%0,5%0,6%0,7%0,8%0,9%1,0%1,1%1,2%1,3%1,4%1,5%1,6%1,7%1,8%1,9%2,0%

-

4

8

12

16

20

24

28

2014 2015

Laba Bersih (juta US$) & Marjin Laba Bersih (%)

2.8

35.4

0.8%

9.9%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

-

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

1Q-2015 1Q-2016

Kinerja Keuangan



16

4. Outlook Industri

3. Update Proyek

2,460

1,378

4,8%

10.6%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

- 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 700 750 800 850 900 950 1.000 1.050 1.100 1.150 1.200 1.250 1.300 1.350 1.400 1.450 1.500 1.550 1.600 1.650 1.700 1.750 1.800 1.850 1.900 1.950 2.000 2.050 2.100 2.150 2.200 2.250 2.300 2.350 2.400 2.450 2.500 2.550 2.600

2014 2015



3. Update Proyek

4. Outlook Industri

17


2. Kinerja Operasional & Keuangan 4. Outlook Industri 3. Update Proyek

18 18

DA-415 New Propylene Tower EBR Compressor BA-109 New Furnace

Penyelesaian Mekanik dicapai pada 9 Desember 2015.

Pekerjaan TAM/tie-in Ekspansi berhasil diselesaikan

sesuai jadwal. Cracker beroperasi kembali dengan

produk on-spec pada 19 Desember, 5 hari lebih cepat

dari rencana.

Total pengeluaran sebesar US$378 juta vs anggaran

sebesar US$380 juta pada 31 Desember 2015.

Kapasitas fasilitas Cracker meningkat menjadi 860 KTA

(naik 43%) sejak awal 2016.

Proyek Ekspansi Cracker

“Dengan kapasitas Cracker yang setara dengan kelas dunia serta

modernisasi pabrik, CAP semakin memantapkan posisinya di

industri petrokimia di Indonesia”.



19 19

Proyek Ekspansi Cracker



20 20

Kontrak EPC diberikan kepada Toyo Engineering & IKPT

pada Juni 2015.

CAP telah sepenuhnya menginjeksikan total ekuitas

sebesar US$54m.

Progress keseluruhan mencapai 27% per Mei 2016.

Pekerjaan drainase & fasilitas pabrik temporer selesai.

Peningkatan kualitas tanah, pekerjaan konstruksi sipil

struktur, pemancangan bangunan, sedang berlangsung. Future SBR Plant Facility Area

Soil Improvement CCR & Substation Temporary Site Facility

Proyek pabrik SBR



3. Update Proyek

4. Outlook Industri

21


2. Kinerja Operasional & Keuangan 4. Outlook Industri

3. Update Proyek

80%

82%

84%

86%

88%

90%

0

100

200

300

400

500

600

700

2009 2011 2013 2015 2017F 2019F 2021F

% U

tilis

atio

n ra

tes

Gap

ove

r na

phth

a (D

olla

rs p

er to

n)

Ethylene Delta Over Net Raw Material Cost Global utilisation rates

Note:

- 2015 is based on actual on year to date basis (Jan-Nov)

- Forecast price is based on Brent Crude at $30 (2016-2020) and $50 (2021-2022) per barrel

60%

70%

80%

90%

0

200

400

600

800

1000

1200

2009 2011 2013 2015 2017F 2019F 2021F

% U

tilis

atio

n ra

tes

Gap

ove

r na

phth

a (D

olla

rs p

er to

n)

Polyolefins Delta Over Net Raw Material Cost

Global polyolefins utilisation ratesNote:



SEA Ethylene price spreads over naphtha

“Permintaan secara fundamental tetap baik untuk industri petrokimia selama beberapa tahun ke depan. Penambahan kapasitas baru pasca 2015 mengakibatkan adanya sedikit penurunan pada marjin rata-rata mengikuti periode profitabilitas yang lebih tinggi dan berkelanjutan”.

Sumber: Nexant (Feb 2016)

SEA Polyolefins price spreads over naphtha

Outlook Industri

22

70%

80%

90%

100%

0

100

200

300

400

500

600

2009 2011 2013 2015 2017F 2019F 2021F

% U

tilis

atio

n ra

tes

Gap

ove

r ne

t raw

mat

eria

l cos

t (D

olla

rs p

er to

n)

Styrene Delta Over Net Raw Material Cost* Global utilisation rates

Note: - 2015 is based on actual on year to date basis (Jan-Nov)


* Styrene market price less net raw material prices (benzene*.0.78 + ethylene*0.28)



23

4. Outlook Industri

3. Update Proyek

60%

70%

80%

90%

100%

0

500

1000

1500

2000

2500

2009 2011 2013 2015 2017F 2019F 2021F

% U

tilis

atio

n ra

tes

Gap

ove

r na

phth

a (D

olla

rs p

er to

n)

Butadiene Delta Over Net Raw Material Cost Global utilisation rates

Note:



SEA Butadiene price spreads over Net Raw Material Cost SEA SM price spreads over Net Raw Material Cost

Sumber: Nexant (Feb 2016)

Outlook Industri (lanjutan)



24

4. Outlook Industri

3. Update Proyek

“CAP merupakan pemimpin pasar di Indonesia untuk keseluruhan produk nya dan pemain terkemuka di pasar regional”.

0

1000

2000

3000

4000

5000

SC

G

PT

T

Exx

onM

obil

Lotte

TP

C

Cha

ndra

Asr

i

PC

G

Che

vron

Phi

llips

Pol

ytam

a

JG S

umm

it

Ngh

i Son

Ref

iner

y &

…

Tho

usan

d to

ns p

er y

ear

HD LL LD PP

Polyolefin Top 10 South East Asia Producers Largest Petrochemical company in Indonesia(1)

Ethylene (2015) Polyethylene (2015)

1

Polypropylene (2015) Styrene Monomer (2015)

Sumber: CAP, Nexant (Feb 2016)

Note: (1) By production excluding fertilizer producers

Total Supply: 1.4M tons

Total Supply: 1.6M tons Total Supply: 0.2M tons

6

Sumber: Nexant (Feb-2016)

Total Supply: 1.4M tons

Terima Kasih

Disclaimer: Pemberitahuan Penting

• Dokumen ini disusun semata-mata dan secara eksklusif untuk pihak-pihak yang saat ini diundang dengan tujuan diskusi. Dokumen ini maupun isinya tidak diperbolehkan untuk direproduksi, diungkapkan atau digunakan tanpa izin tertulis dari PT Chandra Asri Petrochemical Tbk.

• Dokumen ini mungkin berisi pernyataan yang menyampaikan ekspektasi yang berorientasi masa depan yang mewakili pandangan dari Perusahaan pada peristiwa dan rencana keuangan yang mungkin terjadi di masa depan. Pandangan tersebut didasarkan atas asumsi saat ini, yang dipengaruhi oleh berbagai risiko dan perubahan yang terjadi kapan pun. Asumsi yang disajikan dianggap benar dan berdasarkan pada data yang tersedia pada tanggal pembuatan dokumen ini. Perusahaan tidak menjamin terwujudnya pandangan tersebut. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda secara signifikan dari yang diproyeksikan. Informasi dalam dokumen ini dapat berubah tanpa pemberitahuan, akurasinya tidak diverifikasi atau dijamin, dan mungkin tidak lengkap atau dipersingkat dan mungkin tidak berisi semua informasi material mengenai Perusahaan.

• Tidak satu pun dari Perusahaan, PT Chandra Asri Petrochemical Tbk atau orang yang bersangkutan dengan Perusahaan menerima tanggung jawab apapun atas kerugian yang timbul dari penggunaan dokumen ini, atau isinya, atau lainnya yang muncul dan berhubungan dengan dokumen ini.

Alamat Kantor: PT Chandra Asri Petrochemical Tbk Wisma Barito Pacific Tower A, Lt. 7 Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 62-63 Jakarta 11410

Kontak: Investor Relations Email: [email protected] Telp: +62 21 530 7950 Faks: +62 21 530 8930

Kunjungi website kami di www.chandra-asri.com

mailto:[email protected]



http://www.chandra-asri.com/



public expose 2014 - chandra asri petrochemical · public expose 2016 pt chandra asri ... update...

Documents