pt organon pharma indonesia tbk...rhr00c2o1220238.1 tanggal 18 januari 2021, untuk memberikan...

PT Organon Pharma Indonesia Tbk

Pendapat Kewajaran

atas Pinjaman Afiliasi dari GTS FI BV

Fairness Opinion

on Affiliate Loan from GTS FI BV

No. Laporan/ No. Report : 00020/2.0012-00/PI/04/0006/1/I/2021

Tanggal/ Date : 26 Januari / January 2021

VALUATION & ADVISORY SERVICES i

Kepada/To : Direktur/Directors No. Kontrak/Contract No. : RHR00C2P1120000.0

PT Organon Pharma Indonesia Tbk No. Laporan/Report No. : 00020/2.0012-00/PI/04/0006/1/I/2021

Wisma BNI 46, 27th Floor Tanggal/Date : 26 Januari / January 2021

Jl. Jend. Sudirman Kav. 1

Jakarta 10220

Pendapat Kewajaran

atas Pinjaman Afiliasi dari GTS FI BV

Fairness Opinion

on Affiliate Loan from GTS FI BV

Dengan Hormat,

Menyambung instruksi PT Organon Pharma Indonesia

Tbk (sebelumnya PT Merck Sharp Dohme Pharma Tbk.

(“MSDP” atau ”OPI” atau “Perseroan”)) sesuai dengan

kontrak No. RHR00C2O1220238.0 tanggal 15

Desember 2020 dan amandemen No.

RHR00C2O1220238.1 tanggal 18 Januari 2021, untuk

memberikan Pendapat Kewajaran atas rencana

pinjaman dari perusahaan afiliasi GTS FI BV (“GTS”)

(“Transaksi”), dengan ini kami menyatakan bahwa kami

telah melakukan analisis dan menyampaikan laporan ini

untuk Pemberi Tugas dan Pengguna Laporan.

Dear Sir/Madam,

Following instruction of PT Organon Pharma Indonesia

Tbk (formerly PT Merck Sharp Dohme Pharma Tbk

(”MSDP” or “OPI” or “the Company”)) under contract No.

RHR00C2O1220238.0 dated 15 December 2020 and

amendment No. RHR00C2O1220238.1 dated 18

January 2021, to form Fairness Opinion on proposed

loan from affiliated company, GTS FI BV (“GTS”)

(“Transaction”), we hereby declare that we have

completed our analysis and submit the attached report

for the Client and Intended User.

1. Status Penilai

Pekerjaan penilaian ini dilaksanakan oleh penilai

independen yang merupakan Penilai Publik dan

salah satu rekan pada KJPP Rengganis, Hamid &

Rekan (KJPP-RHR). Penilai Publik dan KJPP-RHR telah

memiliki perizinan dan terdaftar sebagai Penilai

Publik di Kementerian Keuangan Republik Indonesia

dan Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia –

OJK RI.

KJPP-RHR telah menjalin kerjasama aliansi strategis

dengan CBRE, yang merupakan perusahaan

konsultan properti global terintegrasi yang terdaftar

di Bursa Efek New York (www.cbre.com).

Penilaian ini dilakukan secara objektif dan tidak

memihak serta Penilai juga tidak mempunyai potensi

benturan kepentingan dengan objek penilaian,

pemberi tugas dan pengguna laporan.

1. Valuer Status

This valuation assignment has been carried out by

independent valuer who is a Public Valuer and one

of partner in KJPP Rengganis, Hamid & Rekan (“KJPP

RHR”). The Public Valuer and KJPP-RHR has a

business permit and registered as Public Valuer in

the Ministry of Finance of Republic of Indonesia and

Financial Services Authority of Republic of Indonesia

– OJK RI.

KJPP RHR has established a strategic alliance with

CBRE, an integrated global property consultant listed

in the New York Stock Exchange (www.cbre.com).

This valuation is carried out in an objective and

impartial manner where the Valuers do not have a

potential conflict of interest with the subject

company, the client and the intended user.

http://www.cbre.com/http://www.cbre.com/

VALUATION & ADVISORY SERVICES ii

Seluruh penilai, tenaga ahli dan staf pelaksana

dalam penugasan ini adalah satu kesatuan tim

penugasan di bawah koordinasi Penilai berizin atau

penanggung jawab penilaian yang mempunyai

kompetensi untuk melakukan penilaian.

All valuers, experts and executive staffs in this

valuation are acted as a unified assignment team

under the coordination of a licensed Public Valuer or

person in charge of the valuation who have the

competence to conduct valuation.

2. Pemberi Tugas 2. Client

Pemberi tugas adalah PT Organon Pharma

Indonesia Tbk dengan uraian sebagai berikut.

The Client is PT Organon Pharma Indonesia Tbk with

details as follows:

Bergerak dalam bidang pengolahan,

pengemasan, dan pengemabangan produk

farmasi

Bidang Usaha /

Business Segment

Engaged in the processing, packaging and

development of pharmaceutical products

Wisma BNI 46, Lantai 27

Jl. Jend. Sudirman Kav. 1, Jakarta 10220

Alamat /

Address

Wisma BNI 46, 27th Floor

Jl. Jend. Sudiman Kav 1, Jakarta 10220

+62 (21) 5789 7000

No. Telepon /

Phone No.

+62 (21) 5789 7000

n/a

No. Faksimile /

Facsimile No.

n/a

[email protected]

Alamat e-mail /

e-mail address

[email protected]

www.msd-indonesia.com Website www.msd-indonesia.com

3. Pengguna Laporan 3. Intended User

Pengguna laporan adalah Perseroan dan pemegang

sahamnya.

The intended user is Company and its shareholders.

4. Objek Analisis Kewajaran 4. Subject of Fairness Analysis

Objek analisis kewajaran adalah pinjaman dari

perusahaan afiliasi yaitu GTS FI BV (“Transaksi”).

Subject fairness analysis is loan from affiliated

company, namely GTS FI BV (“Transaction”).

5. Jenis Mata Uang yang Digunakan 5. Applicable Currency

Objek analisis kewajaran dinilai dengan

menggunakan mata uang Rupiah (”IDR” atau ”Rp”)

Nilai tukar pada tanggal penilaian adalah USD1 =

Rp14.918,- (kurs tengah Bank Indonesia).

The subject pf fairness analysis is valued using Rupiah

(“IDR” or “Rp”). The exchange rate at the date of

valuation is USD1 = Rp14,918/- (Bank Indonesia

middle rate).

6. Maksud dan Tujuan Analisis Kewajaran

Maksud dan tujuan penugasan ini adalah

memberikan Pendapat Kewajaran atas Rencana

Pinjaman sehubungan dengan keterbukaan

informasi kepada publik.

Laporan pendapat kewajaran ini berkaitan dengan

transaksi yang tergolong ke dalam transaksi material

sesuai dengan Peraturan OJK No.

17/POJK.04/2020 tentang Transaki Material dan

Perubahan Kegiatan Usaha dan transaksi afiliasi

sesuai dengan Peraturan OJK No.

42/POJK.04/2020 tentang Transaksi Afiliasi dan

Benturan Kepentingan. Dalam hal Transaksi

6. Purpose and Objective of Fairness Analysis

The purpose and objective of this assignment is to

provide Fairness Opinion on the Proposed Loan in

relation to information disclosure to public.

This fairness opinion report is related to transaction

classified as material transaction based on

Regulation of OJK Regulation No.

17/POJK.04/2020 regarding Material Transaction

and Changes in Business Activities and affiliate

transaction based on OJK Regulation No.

42/POJK.04/2020 regarding Affiliate Transaction

and Conflict of Interest. In terms of Transaction

VALUATION & ADVISORY SERVICES iii

tergolong ke dalam transaksi afiliasi dan material

yang tidak mengandung benturan kepentingan,

maka hanya memenuhi ketentuan dalam Peraturan

OJK No. 17/POJK.04/2020.

classified as affiliate and material that do not bear

conflict of interest, then only comply with the

provision in OJK Regulation No. 17/POJK.04/2020.

7. Tanggal Analisis Kewajaran

Tanggal analisis kewajaran adalah 30 September

2020.

7. Date of Fairness Analysis

Fairness analysis date is 30 September 2020.

8. Tingkat Kedalaman Investigasi

Pemberian Pendapat Kewajaran dilakukan dengan

investigasi yang meliputi pengumpulan data dan

informasi dari pihak manajemen Perseroan yang

bertujuan untuk memperoleh dokumen kelengkapan

analisis yang dibutuhkan dan selanjutnya diverifikasi

melalui wawancara berupa con call atau virtual

meeting.

Penilai tidak melakukan kegiatan atau analisis

sebagai berikut:

a) Uji tuntas atas laporan keuangan tidak

dilakukan dan penelahaan atas informasi pada

laporan keuangan hanya dilakukan sebatas

untuk keperluan analisis kewajaran;

b) Uji tuntas atas aspek legal termasuk dokumen

legalitas Objek Analisis Kewajaran tidak

dilakukan;

c) Analisis dampak pajak untuk para pihak terkait

Transaksi;

d) Transaksi lain selain yang disebutkan dalam

objek analisis kewajaran.

8. Depth of Investigation

The Fairness Opinion is conducted through an

investigation which includes data and information

collection from the Company management in order

to obtain the required documents for analysis and

subsequently verified through interviews via con call

or virtual meeting.

Valuer does not conduct the following activities and

analysis:

a) Due diligence on company’s financial

statements is not conducted and the review on

information in financial statement is only limited

to the fairness analysis requirement;

b) Due diligence on the legal aspect including

legal documents of subject fairness analysis is

not conducted;

c) Tax impact analysis for the parties related to

Transaction;

d) Other Transactions other than stated in subject

fairness analysis.

9. Sifat dan Sumber Informasi yang Dapat Diandalkan

Informasi dan data yang relevan namun tidak

membutuhkan verifikasi, dapat disetujui untuk

digunakan sepanjang sumber data tersebut

dipublikasikan pada tingkat nasional maupun

internasional. Sumber data tersebut antara lain:

- Bank Indonesia atau bank sentral negara lain;

- Bursa Efek Indonesia atau bursa lainnya;

- Badan Pusat Statistik atau lembaga statistik lain;

- Data riset dari lembaga independen, namun

tidak terbatas pada Bloomberg, IMF, dan Bank

Dunia; dan

- Informasi dari media elektronik dan media cetak.

9. Nature and Sources of Reliable Information Data

The relevant unverified information and data could

be accepted to use as long as the source of the data

is published in domestic or international levels. The

data sources are as follows:

- Bank Indonesia or other country central bank;

- Indonesia Stock Exchange or other exchange;

- Statistics Indonesia or other statistic institution;

- Research data from independent institutions, but

not limited to Bloomberg, IMF, and World Bank;

and

- Information from the electronic and printed media.

VALUATION & ADVISORY SERVICES iv

10. Asumsi dan Asumsi Khusus

Pendapat kewajaran ini bergantung pada asumsi

berikut:

a) KJPP RHR berasumsi bahwa Transaksi akan

dijalankan seperti yang telah diungkapkan oleh

manajemen perseroan dan sesuai dengan

kesepakatan serta keandalan informasi

mengenai transaksi tersebut sebagaimana

diungkapkan oleh manajemen Perseroan;

b) KJPP RHR juga mengasumsikan bahwa tidak

terdapat perubahan signifikan atas asumsi-

asumsi yang digunakan dalam penyusunan

Pendapat Kewajaran ini antara penerbitan

Pendapat Kewajaran dengan tanggal efektif

Transaksi;

c) KJPP RHR mengasumsikan bahwa seluruh data

dan informasi yang diperoleh dari manajemen

perseroan sehubungan dengan Transaksi adalah

akurat dan benar serta tidak ada informasi yang

disembunyikan atau sengaja disembunyikan;

d) Pendapat ini harus dipandang sebagai satu

kesatuan dan bahwa penggunaan sebagian dari

analisis ini dan informasi tanpa

mempertimbangkan keseluruhan informasi dan

analisis dapat menyebabkan pandangan yang

menyesatkan atas proses yang mendasari

pendapat tersebut. Penyusunan pendapat ini

merupakan suatu proses yang kompleks dan

mungkin tidak dapat dilakukan melalui analisis

yang tidak lengkap;

e) Pendapat ini disusun berdasarkan kondisi umum

keuangan, moneter, peraturan dan kondisi pasar

yang ada saat ini. Perubahan atas kondisi-

kondisi tertentu yang berada di luar kendali

Perseroan akan dapat memberikan dampak

yang tidak dapat diprediksi dan dapat

berpengaruh terhadap pendapat kewajaran ini;

f) KJPP-RHR tidak berkewajiban untuk

memutakhirkan Pendapat Kewajaran apabila

terdapat kejadian-kejadian penting yang terjadi

setelah tanggal analisis (subsequent events),

namun hanya akan mengungkapkannya di

dalam laporan;

g) Laporan ini tidak dimaksudkan untuk memberi

rekomendasi kepada pemegang saham

Perseroan untuk menyetujui atau tidak menyetujui

Transaksi tersebut.

10. Assumption and Special Assumption

This fairness opinion is subject to the following

assumption:

a) KJPP RHR assumed that the Transaction will be

executed as described by company management

and in accordance with the agreement as well as

the reliability of the information of this

Transaction as disclosed by the Company's

management;

b) KJPP RHR also has assumed that there is no

significant change in the assumptions used in the

preparation of this Fairness Opinion from the

date of Fairness Opinion publication to the

effective date of the Transaction;

c) KJPP RHR has assumed that all data and

information received from the Company's

management regarding the Transaction is

accurate and correct, also there is no hidden

information or deliberately hidden;

d) The opinion should be viewed as a unity and the

use of some of this analysis and information

without considering the overall information and

analysis may lead to misleading of the process

underlying this opinion. The complexity of the

preparation process for this opinion cannot be

done without a complete analysis;

e) This opinion is prepared based on the current

financial, monetary, regulation and market.

Changes on any condition beyond company's

control and any related parties will be give

unpredictable impact and affect this fairness

opinion;

f) KJPP-RHR has no liability to update the Fairness

Opinion if there are subsequent events after the

analysis date, but only discloses in the report;

g) This report is not intended to give a

recommendation to the Company’s shareholders

to approve or disapprove the Transaction;

VALUATION & ADVISORY SERVICES v

11. Persetujuan Publikasi

Laporan analisis ini terbuka untuk publik kecuali

terdapat informasi yang bersifat rahasia, yang dapat

mempengaruhi operasional Perseroan.

11. Approval for Publication

The analysis report is open to the public unless there

is information that is confidential, which may affect

the Company's operations.

12. Konfirmasi Analisis Dilakukan Berdasarkan SPI dan

Peraturan Terkait

Analisis kewajaran ini dilakukan sesuai dengan Kode

Etik Penilai Indonesia (KEPI), Standar Penilaian

Indonesia (SPI) Edisi VII – 2018, Peraturan OJK No.

35/POJK.04/2020 dan Surat Edaran OJK No.

17/SEOJK.04/2020, Peraturan OJK No.

17/POJK.04/2020, dan Peraturan OJK No.

42/POJK.04/2020.

12. Confirmation on Indonesia Valuation Standard and

Related Regulation

The fairness opinion is conducted based on

Indonesian Valuers Code of Ethics (KEPI), Indonesian

Valuation Standards (SPI) VII Edition – 2018, OJK

Regulation No. 35/POJK.04/2020 and OJK Circular

Letter No. 17/SEOJK.04/2020, OJK Regulation No.

17/POJK.04/2020, and OJK Regulation No.

42/POJK.04/2020.

13. Analisis Kewajaran

Analisis kewajaran Transaksi dilakukan terhadap

beberapa aspek berikut.

a. Analisis transaksi;

b. Analisis kualitatif dan kuantitatif yang terkait

dengan Transaksi;

c. Analisis atas kewajaran nilai transaksi;

d. Analisis atas faktor-faktor lain yang relevan.

13. Fairness Analysis

The fairness analysis on Transaction is based on

several aspects as follows.

a. Transaction analysis;

b. Qualitative and quantitative analysis related to

Transaction;

c. Fairness analysis of transaction value;

d. Analysis on others related factors.

14. Kejadian Penting setelah Tanggal Penilaian

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum

Pemegang Saham Luar Biasa No. 2, tanggal 2

November 2020 oleh Jimmy Tanal, Notaris di

Jakarta Selatan, yang telah memperoleh persetujuan

dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia

Republik Indonesia No. AHU-AH.01.03-0405413,

tanggal 9 November 2020 dan didaftarkan dalam

Daftar Perseroan No. AHU-0186929.AH.01.11.

Tahun 2020, tanggal 9 November 2020, susunan

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah

sebagai berikut.

14. Subsequent Event

Based on Deed of Minutes of Extraordinary General

Meeting of Shareholders No. 2 dated 2 November

2020 by Jimmy Tanal, Notary in South Jakarta,

approved by Minister of Law and Human Rights of

the Republic of Indonesia in Decision Letter No.

AHU-AH.01.03-0405413 dated 9 November 2020

and registered in Company list No. AHU-

0186929.AH.01.11.Tahun 2020, dated 9

November 2020, Board of Commissioner and

Directors of the Company is as follow.

Dewan Komisaris Board of Commisioner

Presiden Komisaris Dorthe Mikkelsen President Commisioner

Komisaris Christopher Patrick McNamara Commisioner

Komisaris Independen Irsan Budisanto Darmadji Independent Commisioner

Direksi Board of Director

Direktur Utama George Stylianou President Director

Direktur Erwin Agung Director

Direktur Ekert Kasey Director

Direktur Novian Zein Director

Berdasarkan Akta Notaris No 18 tanggal 6 Januari

2021 mengenai Berita Acara Rapat Umum

Based on Notarial Deed No 18 dated 6 January

2021 regarding Minutes of Extraordinary General

VALUATION & ADVISORY SERVICES vi

Pemegang Saham Luar Biasa PT Merck Sharp Sohme

Pharma Tbk, PT Merck Sharp Dohme Pharma Tbk

telah berubah nama menjadi PT Organon Pharma

Indonesia Tbk serta telah memperoleh persetujuan

dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia

Republik Indonesia Nomor AHU-0002726.AH.01.02

Tahun 2021 pada tanggal 15 Januari 2021.

Meeting of Shareholders of PT Merck Sharp Dohme

Pharma Tbk, PT Merck Sharp Dohme Pharma Tbk

has changed its name into PT Organon Pharma

Indonesia Tbk and approved by Minister of Law and

Human Rights of the Republic of Indonesia in

Decision Letter No. AHU-0002726.AH.01.02 Year

2021 dated 15 January 2021.

15. Kesimpulan

Berdasarkan analisis kewajaran atas Transaksi yang

dilakukan meliputi analisis terhadap transaksi,

analisis kualitatif dan kuantitatif, analisis atas

kewajaran nilai transaksi, dan analisis atas faktor-

faktor yang relevan, maka kami berpendapat bahwa

secara keseluruhan Transaksi adalah wajar.

Kami menekankan untuk menggunakan laporan ini

dengan penuh kehati-hatian dan memahami seluruh

asumsi, batasan, kondisi, komentar dan detil

keseluruhan bagian laporan yang mendasari opini

nilai dimaksud.

15. Conclusion

Having considered fairness analysis on Transaction

covering transaction analysis, quantitative and

qualitative analysis, fairness of transaction value

analysis and analysis on relevant factors, we are on

the opinion that the overall Transactions is fair.

We prompted to use this report with great caution

and you have to fully understand that it is subject to

assumptions, limitations, conditions, comments and

all parts of this report which are adopted as the basis

for this valuation.

Hormat Kami / Your Sincerely,

Jakarta, 26 Januari / January 2021

KJPP Rengganis, Hamid & Rekan

Rengganis Kartomo, MAPPI (Cert.), FRICS

Pemimpin Rekan – Penilai Properti dan Bisnis

Managing Partner – Property and Business Valuer

Ijin Penilai Publik / Licensed Valuer No. PB-1.08.00006

MAPPI No. 95-S-00632

STTD Bapepam / Bapepam Permit No. STTD.PPB-16/PM.2/2018

VALUATION & ADVISORY SERVICES vii

DAFTAR ISI

TABLE OF CONTENT

BAB INFORMASI HALAMAN

/ PAGE INFORMATION CHAPTER

SURAT PENGANTAR i COVERING LETTER

DAFTAR ISI vi TABLE OF CONTENT

PERNYATAAN PENILAI vii COMPLIANCE STATEMENT

KONDISI DAN SYARAT PEMBATAS ix TERMS AND LIMITING CONDITIONS

PENJELASAN ISTILAH x EXPLANATION OF TERMS

1.00 RINGKASAN EKSEKUTIF 1 – 1 EXECUTIVE SUMMARY 1.00

2.00 PENDAHULUAN 2 – 1 INTRODUCTION 2.00

3.00 DESKRIPSI TRANSAKSI 3 – 1 DESCRIPTION OF TRANSACTION 3.00

4.00 PROFIL PERSEROAN 4 – 1

COMPANY PROFILE 4.00

5.00 GAMBARAN MAKRO EKONOMI DAN

INDUSTRI 5 – 1

MACROECONOMIC & INDUSTRY

OVERVIEW 5.00

6.00 ANALISIS KEWAJARAN TRANSAKSI 6 – 1 FAIRNESS ANALYSIS ON TRANSACTION 6.00

7.00 KESIMPULAN 7 – 1 CONCLUSION 7.00

VALUATION & ADVISORY SERVICES viii

PERNYATAAN PENILAI

COMPLIANCE STATEMENT

Dalam batas kemampuan dan keyakinan kami sebagai penilai,

kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa:

Within the limits of our ability and confidence as Valuer, our

signatures below states that:

1. Pernyataan dalam laporan pendapat kewajaran ini, yang

mana berdasarkan pada analisis, opini, dan kesimpulan

yang digambarkan di dalamnya, adalah benar dan akurat;

1. Statement in this fairness opinion report, which is based on

analysis, opinion and conclusion described, is true and

correct extent of our knowledge;

2. Laporan pendapat kewajaran ini menjelaskan secara

keseluruhan semua batasan-batasan, yang mana dapat

mempengaruhi analisis, opini, dan kesimpulan yang telah

dijelaskan sebelumnya;

2. This fairness opinion explain the overall limitations that

affected the analysis, opinion and conclusion which has

described previously;

3. Kami tidak mempunyai kepentingan baik sekarang atau di

masa yang akan datang terhadap subyek Perusahaan

dalam laporan ini, maupun kepentingan pribadi atau

keberpihakan sehubungan dengan hal-hal dalam laporan

ini atau pihak-pihak terkait;

3. We have no present or contemplated future interest in the

asset that is subject of this appraisal, nor have personal

interests or bias to respect of the subject matters of this

report or the parties involved;

4. Biaya profesional tidak berhubungan dengan opini

kewajaran yang terdapat dalam laporan ini;

4. Professional fee is not related to the fairness opinion

concluded in this report;

5. Penilai telah menyelesaikan persyaratan pendidikan

professional yang ditetapkan / dilaksanakan oleh

Masyarakat Profesi Penilai Indonesia (MAPPI);

5. The Valuers have already accomplished professional

education requirements defined / implemented by

Indonesian Society of Appraisers (MAPPI);

6. Penilai memiliki pengetahuan yang memadai sehubungan

dengan properti dan/atau jenis industri yang dinilai;

6. The Valuers possess adequate knowledge in relation with

the property and/or the type of industry under valuation;

7. Hasil penugasan ini tidak tergantung pada pengembangan

atau indikasi nilai awal atau arahan analisa untuk

menghasilkan nilai yang subyektif, besaran nilai,

penentuan pencapaian nilai, atau peristiwa yang terjadi di

kemudian hari yang berkaitan langsung yang ditujukan

untuk penggunaan laporan ini;

7. Conclusion of this assignment is not contingent upon the

development or reporting of a predetermined value or

direction in value that favors the cause of the client, the

amount of the value opinion, the attainment of the

stipulated result, or the occurrence of a subsequent event

directly related to the intended use of this valuation;

8. Penilai telah melaksanakan ruang lingkup sebagai berikut.

Identifikasi masalah (identifikasi batasan, maksud dan

tujuan dan objek);

Pengumpulan data dan wawancara ;

Analisis Transaksi;

Analisis kewajaran Transaksi;

Penulisan laporan;

8. The Valuers have carried out the following scope of work:

Problem identification (identifying limitation, purpose

and objective, and subject);

Data collection and interview;

Transaction analysis;

Transaction fairness analysis;

Report writing;

9. Penilai telah melakukan analisis terhadap Transaksi dan

pihak-pihak yang terkait;

9. Valuer has conducted analysis on Transaction and related

parties in the Transaction;

10. Perhitungan dan analisis dalam rangka pemberian

pendapat kewajaran (fairness opinion) telah dilakukan

dengan benar;

10. Calculation and analysis in order to form the fairness

opinion has been conducted correctly;

11. Penilai usaha bertanggungjawab atas laporan pendapat

kewajaran (fairness opinion);

11. Business Valuer is responsible for Fairness Opinion Report;

12. Tidak ada penilai lainnya selain yang bertandatangan di

bawah ini, yang telah terlibat dalam pelaksanaan inspeksi,

analisis, pembuatan kesimpulan, dan opini sebagaimana

yang dinyatakan dalam laporan penilaian ini;

12. No one other than the undersigned Valuers have involved

in the analysis, conclusion, and opinions concerning the

company that are set forth in this valuation report;

13. Analisis, opini, dan kesimpulan yang dibuat oleh penilai,

serta laporan pendapat kewajaran telah dibuat dengan

memenuhi ketentuan Kode Etik Penilai Indonesia dan

Standar Penilaian Indonesia (KEPI dan SPI) Edisi VII – 2018,

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia

13. Analysis, opinions, and conclusions made by the Valuers,

as well as the fairness opinion report had complied with the

Indonesia Valuer Ethic Code and Indonesian Valuation

Standard (KEPI and SPI) VII Edition – 2018 Peraturan

Otoritas Jasa Keuangan Republik Indonesia Nomor

VALUATION & ADVISORY SERVICES ix

Nomor 35/POJK.04/2020, dan Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan Republik Indonesia Nomor 42 /POJK.04/2020.

35/POJK.04/2020, and Peraturan Otoritas Jasa Keuangan

Republik Indonesia Nomor 42 /POJK.04/2020.

Nama / Name Kualifikasi / Qualification Tanda Tangan / Signature

Penanggungjawab / Job Captain

Rengganis Kartomo , MAPPI (Cert.), FRICS

Ijin Penilai Publik No. PB-1.08.00006

MAPPI No. 95-S-00632 Penilai Properti & Bisnis/

STTD Bapepam No. STTD.PPB-16/PM.2/2018 Property and Business Valuer …………..…………….

Pemeriksa / Reviewer

Vivien Heriyanthi, MAPPI (Cert.)

Ijin Penilai Publik No. PB-1.09.00263

MAPPI No. 00-S-01256 Penilai Properti dan Bisnis /

STTD Bapepam No. 02/PM.25/STTD-P/AB/2013 Property and Business Valuer …………..…………….

Penilai / Valuer

Felix Sulistio Thio

Register Penilai No. RMK-2017.00942 Penilai Properti dan Bisnis/

MAPPI No. 12-T-03860 Property and Business Valuer …………..…………….

Asisten / Assisstant

Raga Syanaka …………..…………….

VALUATION & ADVISORY SERVICES x

KONDISI DAN SYARAT PEMBATAS

TERMS AND LIMITING CONDITIONS

Penilaian dan Laporan Penilaian bergantung kepada

syarat-syarat pembatas sebagai berikut:

This Valuation and Report is subject to the following

limiting conditions:

1. Kami mengasumsikan bahwa Perusahaan

merupakan suatu usaha yang sedang berjalan dan

akan melanjutkan kegiatan operasionalnya di masa

yang akan datang;

1. We have assumed that the enterprise is a going

concern and will continue in operation for the

foreseeable future;

2. Pendapat kewajaran ini dibuat atas dasar semua

data dan kenyataan yang ada serta dilaksanakan

sesuai tata cara pemberian pendapat kewajaran

yang berlaku;

2. This fairness opinion is made based on all the data

and the fact that there are implement in accordance

with the applicable procedures of fiarness opinion;

3. Kami mengasumsikan bahwa semua data

pendukung, informasi dalam laporan keuangan dan

informasi lainnya yang diberikan oleh Perusahaan

telah mengungkapkan sepenuhnya dan sejujurnya

informasi yang perlu dan relevan; dan kami

mengasumsikan bahwa informasi tersebut benar

dan akurat. Dalam analisa ini kami tidak melakukan

verifikasi atas laporan keuangan baik yang telah

diaudit maupun belum audit;

3. We have assumed that all supporting evidences,

information on financial statement and other

information related to the business, given by the

Company has disclosed all necessary and relevant

information fully and frankly; and we have assumed

these are true and correct. For the purpose of this

analysis we have not made any due diligence on the

audited and un-audited financial statement;

4. KJPP Rengganis, Hamid & Rekan merupakan penilai

independen dan kami tidak mempunyai kepentingan

apapun atas objek penilaian yang kami nilai, baik

sekarang maupun dikemudian hari, dan tugas kami

untuk melaksanakan penilaian ini tidak tergantung

dari nilai yang dilaporkan;

4. KJPP Rengganis, Hamid & Rekan is an independent

valuer and we do not have any interest to this

assignment now or later and our assignment not

related to the reported result of the valuation;

5. KJPP Rengganis, Hamid & Rekan karena penilaian

ini tidak berkewajiban untuk memberikan kesaksian

atau hadir didepan pengadilan atau pejabat

pemerintah mengenai penilaian ini, terkecuali jika

telah diadakan persetujuan sebelumnya.

5. KJPP Rengganis, Hamid & Rekan since this

assignment has no obligation to give witness nor

attend to the court or government official regarding

this assignment unless there has been an agreement

before.

6. Laporan ini hanya ditujukan kepada yang

bersangkutan dan digunakan sesuai dengan tujuan

yang telah ditetapkan sebelumnya. Kami tidak

bertanggung jawab terhadap pihak ketiga dan tidak

ada bagian/referensi maupun laporan keseluruhan

dapat dipublikasikan dalam bentuk apapun kepada

pihak ketiga tanpa persetujuan tertulis dari kami

6. This report is intended only to the relevant and used

in accordance with the predetermined objective and

purposes. We are not responsible for the third-party

and no part / reference or the whole report can be

published in any form to third parties without our

written consent.

7. Terkait dengan pandemik COVID-19 yang diikuti

dengan ketidakpastian situasi ekonomi global (juga

di Indonesia), kami menyarankan untuk

menggunakan penilaian ini dengan tingkat kehati-

hatian yang lebih tinggi serta memahami adanya

tingkat ketidakpastian yang lebih tinggi

dibandingkan dengan kondisi yang secara normal

berlaku. Disebabkan belum diketahuinya besaran

7. In view of the COVID-19 pandemic and the

subsequent uncertainty in the global economy (as

well as in Indonesia), we advise that greater

uncertainty and a higher degree of caution should

be attached to our valuation than would normally be

the case. Given the unknown level of impact that

COVID-19 pandemic have on the market and the

absence or lack of market data to inform or support

VALUATION & ADVISORY SERVICES xi

dampak dari pandemik COVID-19 yang terjadi di

pasar dan ketiadaan atau kurangnya data pasar

untuk menginformasikan atau mendukung estimasi

kuantitatif, kami menyarankan untuk dilakukannya

review/kaji ulang secara berkala terhadap hasil

penilaian ini sebagai tindakan berjaga-jaga.

a quantitative estimate, as a precaution we

recommend that more frequent reviews on the value

assessment should be carried out.

8. Perbedaan kondisi yang mungkin terjadi antara

tanggal penilaian dengan waktu penggunaan hasil

penilaian, dapat menurunkan relevansi opini nilai

terhadap kebutuhan pengguna hasil penilaian,

dikarenakan adanya perbedaan akses data dan

informasi serta asumsi dan analisis penilaian.

Apabila pengguna hasil penilaian menemukan

kondisi tersebut, disarankan untuk menugaskan

Penilai melakukan reviu terhadap penugasan yang

telah dilaksanakan dan apabila dimungkinkan dan

dibutuhkan, Penilai dapat melakukan penilaian

ulang dengan mengulang kembali prosedur

penilaian yang sebelumnya dilakukan, secara lebih

lengkap. Proses dan prosedur tersebut harus

dituangkan dalam penugasan yang berdiri sendiri

dan berbeda dengan penugasan penilaian

sebelumnya.

8. Difference condition might occur in between

valuation date and period of time in exercising the

valuation result, might reduce relevancy of value

opinion to intended user(s) needs, caused by

difference on data access and information, also

assumption and valuation analysis. In case, intended

user(s) find such condition, recommended to assign

Valuer(s) to review the assignments that have been

carried out in which if it possible and needed,

Valuer(s) might be able to repeat previous valuation

procedure, in complete way. The process and

procedure have to be outlined in a standalone

assignment and disparate from previous assignment.

VALUATION & ADVISORY SERVICES xii

PENJELASAN ISTILAH

EXPLANATION OF TERMS

Penjelasan Explanation

PT Merck Sharp Dohme Pharma Tbk or

PT Organon Pharma Indonesia Tbk MSDP/OPI

PT Merck Sharp Dohme Pharma Tbk or

PT Organon Pharma Indonesia Tbk

GTS FI BV GTS GTS FI BV

Pendapatan sebelum bunga, pajak,

depresiasi dan amortisasi EBITDA

Earnings Before Interest, Tax, Depreciation &

Amortization

Pendapatan sebelum pajak EBT Earning Before Tax

Rupiah Indonesia Rp Indonesia Rupiahs

VALUATION & ADVISORY SERVICES 1 - 1

1.0 RINGKASAN EKSEKUTIF

1.1 Pihak-pihak dalam Transaksi

1.0 EXECUTIVE SUMMARY

1.1 Parties in the Transaction

Pihak-pihak yang terkait dalam Transaksi adalah:

1) OPI sebagai debitur;

2) GTS sebagai kreditur.

Parties that are involved in the Transaction are:

1) OPI as debtor;

2) GTS as creditor.

1.2 Objek Analisis Kewajaran 1.2 Object of Fairness Analysis

Objek analisis kewajaran adalah pinjaman dari

perusahaan afiliasi GTS (“Transaksi”).

Subject fairness analysis is loan from affiliated company,

namely GTS (“Transaction”).

1.3 Pendapat Kewajaran Transaksi

Berdasarkan analisis kewajaran atas Transaksi yang

dilakukan meliputi analisis terhadap transaksi, analisis

kualitatif dan kuantitatif, analisis atas kewajaran nilai

transaksi, dan analisis atas faktor-faktor yang relevan,

maka kami berpendapat bahwa secara keseluruhan

Transaksi adalah wajar.

1.3 Fairness Opinion of the Transaction

Based on the fairness analysis of the Transaction covering

the analysis of the transaction, qualitative and

quantitative analysis, analysis of the transactions value,

and analysis of the relevant factors, we are on the

opinion that in overall the Transaction is fair.


2.0 PENDAHULUAN

2.1 Deskripsi Penugasan

Berdasarkan kontrak No. RHR00C2O1220238.0 tanggal

15 Desember 2020 dan amandemen No.

RHR00C2O1220238.1 tanggal 18 Januari 2021, KJPP-

RHR telah ditugaskan oleh OPI untuk memberikan

Pendapat Kewajaran atas pinjaman dari perusahaan

afiliasi, GTS (“Transaksi”).

2.0 INTRODUCTION

2.1 Description of Assignment

Based on contract No. RHR00C2O1220238.0 dated 15

December 2020 and amendment No.

RHR00C2O1220238.1 dated 18 January 2021, KJPP-

RHR has been assigned by OPI to provide a Fairness

Opinion on loan from affiliated company, GTS

(“Transaction”).

2.2 Latar Belakang

OPI merupakan bagian dari Merck & Co., Inc. (“Merck”)

yang berbasis di Amerika Serikat dengan kegiatan usaha

saat ini adalah bergerak dalam bidang pengolahan,

pengemasan, dan pengembangan produk farmasi.

Pada kuartal pertama 2020, Merck mengumumkan

rencana pemisahan bisnis untuk produk women’s health,

trusted legacy brands dan biosimilars dengan mendirikan

Organon & Co., yang mana penyelesaian pemisahan

tersebut direncanakan pada semester pertama 2021.

Pemisahan bisnis ini merupakan bagian dari rencana

jangka panjang Merck sejak akuisisi Schering-Plough di

2009, yang mana Organon dianggap memiliki merek

yang kuat dan cukup dikenal oleh tenaga kesehatan

professional atas dedikasi dan inovasi dalam bidang

kesehatan wanita.

Sehubungan dengan rencana tersebut, OPI, anak

perusahaan tidak langsung dari Merck & Co. di

Indonesia, yang saat ini fokus pada bisnis yang di spin-

off, akan menjadi bagian Organon & Co.

Sesuai dengan restrukturisasi grup yang diusulkan,

Perseroan berencana untuk menandatangani perjanjian

fasilitas kredit dengan perusahaan afiliasi, GTS.

Pinjaman tersebut akan digunakan untuk pembiayaan

kembali (refinancing) utang Perseroan berdasarkan 5-

Year Revolving Credit Facility Agreement antara

Perseroan dan MSD FI BV tertanggal 1 November 2019,

modal kerja dan keperluan korporasi lainnya dari

Perseroan.

2.2 Background

OPI is part of Merck & Co., Inc. (“Merck”) which is based

in United States of America with current business activities

engaged in the processing, packaging, and development

of pharmaceutical products.

In the first quarter 2020, Merck announced a plan to

spin-off its women’s health, trusted legacy brands and

biosimilars businesses by establishing Organon & Co.,

which spin-off completion is estimated at the first half of

2021.

Separation of these business is part of Merck’s long-term

plan since Schering-Plough's acquisition in 2009, which

Organon is considered having a strong brand and well-

known by health care professionals for its

dedication and innovation in women’s health.

Related to this plan, OPI, an indirect subsidiary of Merck

in Indonesia, which currently focuses on spin-off business,

will be part of Organon & Co.

Pursuant to a proposed group restructuring, the

Company plans to enter into a credit facility agreement

with an affiliated company, GTS. This loan will be used

for refinancing the Company’s loan based on 5-Year

Revolving Credit Facility Agreement between the

Company and MSD FI BV dated 1 November 2019,

working capital and other corporate needs of the

Company.

2.3 Tujuan Penugasan

Maksud dan tujuan penugasan ini adalah memberikan

Pendapat Kewajaran atas Transaksi sehubungan dengan

keterbukaan informasi kepada publik.

2.3 Purpose of Assignment

Purpose and objective of this assignment is to provide

Fairness Opinion on the Transaction in relation to

information disclosure to public.


Laporan pendapat kewajaran ini berkaitan dengan

transaksi yang tergolong ke dalam transaksi material

sesuai dengan Peraturan OJK No. 17/POJK.04/2020

tentang Transaki Material dan Perubahan Kegiatan

Usaha dan transaksi afiliasi sesuai dengan Peraturan

OJK No. 42/POJK.04/2020 tentang Transaksi Afiliasi

dan Transaksi Benturan Kepentingan. Dalam hal

Transaksi tergolong ke dalam transaksi afiliasi dan

material yang tidak mengandung benturan kepentingan,

maka hanya memenuhi ketentuan dalam Peraturan OJK

No. 17/POJK.04/2020.

This fairness opinion report is related to transaction

classified as material transaction based on OJK

Regulation No. 17/POJK.04/2020 regarding Material

Transaction and Changes in Business Activities and

affiliate transaction based on OJK Regulation No.

42/POJK.04/2020 regarding Affiliate Transaction and

Conflict of Interest. In terms of Transaction classified as

affiliate and material that do not bear conflict of interest,

then only comply with the provision in OJK Regulation

No. 17/POJK.04/2020.

2.4 Tanggal Analisis Kewajaran

Tanggal analisis kewajaran adalah 30 September 2020.

2.4 Date of Fairness Analysis

Fairness analysis date is 30 September 2020.

2.5 Analisis Kewajaran

Analisis kewajaran Transaksi dilakukan terhadap

beberapa aspek berikut.

Analisis transaksi;

Analisis kualitatif dan kuantitatif yang terkait dengan

transaksi;

Analisis atas kewajaran nilai transaksi;

Analisis atas faktor-faktor lain yang relevan.

2.5 Fairness Analysis

The fairness analysis on Transaction is based on several

aspects as follows.

Transaction analysis;

Qualitative and quantitative analysis related

transaction;

Fairness analysis of transaction value;

Analysis and others related factors.

2.6 Asumsi dan Kondisi Pembatas

KJPP RHR berasumsi bahwa Transaksi akan

dijalankan seperti yang telah diungkapkan oleh

manajemen perseroan dan sesuai dengan

kesepakatan serta keandalan informasi mengenai

transaksi tersebut sebagaimana diungkapkan oleh

manajemen Perseroan;

KJPP RHR juga mengasumsikan bahwa tidak terdapat

perubahan signifikan atas asumsi-asumsi yang

digunakan dalam penyusunan Pendapat Kewajaran

ini antara penerbitan Pendapat Kewajaran dengan

tanggal efektif Transaksi;

KJPP RHR mengasumsikan bahwa seluruh data dan

informasi yang diperoleh dari manajemen perseroan

sehubungan dengan Transaksi adalah akurat dan

benar serta tidak ada informasi yang disembunyikan

atau sengaja disembunyikan;

Pendapat ini harus dipandang sebagai satu kesatuan

dan bahwa penggunaan sebagian dari analisis ini

dan informasi tanpa mempertimbangkan keseluruhan

informasi dan analisis dapat menyebabkan

pandangan yang menyesatkan atas proses yang

mendasari pendapat tersebut. Penyusunan pendapat

ini merupakan suatu proses yang kompleks dan

2.6 Assumption and Limiting Condition

KJPP RHR assumed that the transaction will be

executed as described by company management and

in accordance with the agreement as well as the

reliability of the information of this Transaction as

disclosed by the Company's management;

KJPP RHR also has assumed that there is no significant

change in the assumptions used in the preparation of

this Fairness Opinion from the date of Fairness

Opinion publication to the effective date of the

Transaction;

KJPP RHR has assumed that all data and information

received from the Company's management regarding

the Transaction is accurate and correct, also there is

no hidden information or deliberately hidden;

The opinion should be viewed as a unity and the use

of some of this analysis and information without

considering the overall information and analysis may

lead to misleading of the process underlying this

opinion. The complexity of the preparation process for

this opinion cannot be done without a complete

analysis;


mungkin tidak dapat dilakukan melalui analisis yang

tidak lengkap;

Pendapat ini disusun berdasarkan kondisi umum

keuangan, moneter, peraturan dan kondisi pasar

yang ada saat ini. Perubahan atas kondisi-kondisi

tertentu yang berada di luar kendali Perseroan akan

dapat memberikan dampak yang tidak dapat

diprediksi dan dapat berpengaruh terhadap pendapat

kewajaran ini;

KJPP-RHR tidak berkewajiban untuk memutakhirkan

Pendapat Kewajaran apabila terdapat kejadian-

kejadian penting yang terjadi setelah tanggal analisis

(subsequent events), namun hanya akan

mengungkapkannya di dalam laporan;

Laporan ini tidak dimaksudkan untuk memberi

rekomendasi kepada pemegang saham Perseroan

untuk menyetujui atau tidak menyetujui Transaksi

tersebut.

This opinion is prepared based on the current

financial, monetary, regulation and market. Changes

on any condition beyond company's control and any

related parties will be give unpredictable impact and

affect this fairness opinion;

KJPP-RHR has no liability to update the Fairness

Opinion if there are subsequent events after the

analysis date, but only discloses in the report;

This report is not intended to give a recommendation

to the Company’s shareholders to approve or

disapprove the Transaction;

2.7 Dasar Informasi

OPI

Profil perusahaan OPI;

Laporan Keuangan yang sudah diaudit OPI untuk

periode 2015-2019 sebagai berikut

2.7 Basis of Information

OPI

OPI company profile;

OPI audited Financial Statements for 2015-2019

period with detail as follows

Periode/ Period Tanggal Laporan/ Report Date No Laporan/ Report No. Auditor

31 Desember 2015/

31 December 2015

18 April 2016/

18 April 2016

A160418014/DC2/EDR/2016

KAP Tanudireja, Wibisana, Rintis, &

Rekan

31 Desember 2016/

31 December 2016

21 Juni 2017/

21 June 2017

A1706212020/DC2/CAW/2017


Rekan

31 Desember 2017/

31 December 2017

4 Mei 2018/

4 May 2018

A180504011/DC2/CAW/2018


Rekan

31 Desember 2018/

31 December 2018

29 April 2019/

29 April 2019

00763/2.1025/AU.1/04/0231-

3/1/IV/2019


Rekan

31 Desember 2019/

31 December 2019

31 Maret 2020/

31 March 2020

00460/2.1025/AU.1/04/0234-

1/1/III/2020


Rekan

Laporan keuangan interim OPI per 30 September

2020 yang direviu oleh KAP Tanudireja, Wibisana,

Rintis, & Rekan yang diterbitkan tanggal 20

November 2020 dengan nomor laporan

N20201120002/DC2/ANR/2020;

Perjanjian fasilitas kredit 5 tahun antara PT Organon

Pharma Indonesia Tbk dan GTS FI BV tanggal 25

Januari 2021;

Laporan bulanan kepemilikan saham MSDP per 30

September 2020;

OPI interim financial statement as of 30 September

2020 reviewed by KAP Tanudireja, Wibisana, Rintis,

& Rekan published on 20 November 2020 with

report No. N20201120002/DC2/ANR/2020;

5-year revolving credit facility agreement between PT

Organon Pharma Indonesia Tbk and GTS FI BV

dated 25 January 2021;

MSDP’s shares ownership monthly report as of 30

September 2020;


Dokumen Legalitas Legality Documents

No Deskripsi/ Description

No. Dokumen /

Document No.

Tangal Penerbitan/

Issuance Date

1.

Akta Pendirian ESSEX, diterbitkan oleh Djojo Muljadi, S.H. /

Deed of Establishment ESSEX, issued by Djojo Muljadi, S.H.

17

7 Maret 1972 /

7 March 1972

2.

Surat Keputusan Menteri Kehakiman Republik Indonesia /

Decree of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia

Y.A.5/72/5

26 Oktober 1972 /

26 October 1972

3.

Izin Lokasi Bupati Kepala Daerah Kabupaten Pasuruan /

Location Permit the Regent of Pasuruan District Head

K.28/B.V/1974

28 Januari 1974 /

28 January 1974

4.

Izin Lokasi /

Location Permit

-

28 Januari 1974 /

28 January 1974

5.



JHA.5/7/2

26 Juni 1979 /

26 June 1979

6.

Akta Pendirian ESSEX, diterbitkan oleh Misahardi Wilamarta,

S.H. /

ESSEX Deed of Establishment, issued by Misahardi Wilamarta,

S.H.

22

4 Januari 1990 /

4 January 1990

7.



C2-2025.HT.01.04-TH.90

9 April 1990 /

9 April 1990

8.

Akta Pendirian ESSEX, diterbitkan oleh Kartini Muljadi, S.H. /

ESSEX Deed of Establishment, issued by Kartini Muljadi, S.H.

90

29 Maret 1990 /

29 March 1990

9.

Surat Ukur /

Measuring Letter

7/Karangjati/2003

12 Maret 2003 /

12 March 2003

10.

Sertifikat Hak Guna Bangunan /

Building Use Rights Certificate

109

12 April 2006 /

12 April 2006

11.

Keputusan Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) /

Decree of the Investment Coordinating Board (BKPM)

275/T/Kesehatan/Industri/200

7

29 Maret 2007 /

29 March 2007

12.

Keputusan Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik

Indonesia /

Decree of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic

of Indonesia

AHU-01487.AH.01.02.Tahun

2009

8 Januari 2009 /

8 January 2009

13.

Akta Perubahan MSDP, diterbitkan oleh Aulia Taufani, S.H. /

MSDP Amendment Deed, issued by Aulia Taufani, S.H.

96

15 Juni 2010 /

15 June 2010

14.


Indonesia /


of Indonesia


2010

25 Oktober 2010 /

25 October 2010

15.

Akta Perubahan MSDP, diterbitkan oleh H. Fathiah Helmi, S.H. /

MSDP Amendment Deed, issued by H. Fathiah Helmi, S.H.

64

19 Desember 2011 /

19 December 2011

16.


Indonesia /


of Indonesia

AHU-AH.01.10-01342

13 Januari 2012 /

13 January 2012

17.

Surat Keputusan Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia

Republik Indonesia /


of Indonesia


2012

13 Februari 2012 /

13 February 2012

18.

Akta Perubahan MSDP, diterbitkan oleh H. Fathiah Helmi, S.H. /

MSDP Amendment Deed, issued by H. Fathiah Helmi, S.H.

55

20 Juni 2012 /

20 June 2012

19.




of Indonesia

AHU-AH.01.10-27923

30 Juli 2012 /

30 July 2012

20.

Akta Perubahan MSDP, diterbitkan oleh H. Teddy Anwar, S.H. /

MSDP Amendment Deed, issued by H. Teddy Anwar, S.H.

35

12 Oktober 2012 /

12 October 2012



No. Dokumen /

Document No.

Tangal Penerbitan/

Issuance Date

21.




of Indonesia


2012

8 November 2012 /

8 November 2012

22.

Persetujuan Badan Kordinasi Penanaman Modal Indonesia

(BKPM) /

Indonesia Investment Coordinating Board (BKPM) Approval

2136/A.8/PMA/2012

1 Desember 2012 /

1 December 2012

23.

Keputusan Menteri Kesehatan Republik Indonesia /

Decree of the Minister of Health of the Republic of Indonesia

HK.07.IF/V/14/13

6 Maret 2013 /

6 March 2013

24.



116

28 Juni 2013 /

28 June 2013

25.




of Indonesia

AHU-AH.01.10-32499

2 Agustus 2013 /

2 August 2013

26.

Akta Pendirian MSDP, diterbitkan oleh Liestiani Wang, S.H. /

MSDP Deed of Establishment, issued by Liestiani wang, S.H.

9

23 Januari 2014 /

23 Januari 2014

27.



29

18 Juni 2014 /

18 June 2014

28.



30

18 Juni 2014 /

18 June 2014

29.



HK.07.IF/V/475/14

27 Oktober 2014 /

27 October 2014

30.




of Indonesia

AHU-AH.01.03.-0008321

9 Februari 2015 /

9 February 2015

31.

Izin Lingkungn /

Environmental Permit

-

10 Februari 2015 /

10 February 2015

32.

Keputusan Kepala Badan Lingkungan Hidup Kabupaten

Pasuruan /

Decree of the Head of the Pasuruan Regency Environmental

Agency

660/265/424.078/2015

10 Februari 2015 /

10 February 2015

33.



16

14 Januari 2015 /

14 January 2015

34.

Akta Perubahan MSDP, diterbitkan oleh Jimmy Tanal, S.H. /

MSDP Amendment Deed, issued by Jimmy Tanal, S.H.

33

25 Juni 2015 /

25 June 2015

35.



34

25 Juni 2015 /

25 June 2015

36.




of Indonesia

AHU-AH.01.03-0950940

13 Juli 2015 /

13 July 2015

37.

Surat Keterangan Domisili MSDP /

MSDP Domicile Certificate

213/27.1BU.1/31.71.07.1003

/-071.562/e/2016

16 September 2016 /

16 September 2016

38.



FP.01.03/IV/0045/2017

3 Februari 2017 /

3 February 2017

39.



24

9 Maret 2017 /

9 Maret 2017

40.




of Indonesia

AHU-AH.01.03-0125424

7 April 2017 /

7 April 2017



No. Dokumen /

Document No.

Tangal Penerbitan/

Issuance Date

41.

Tanda Daftar Perusahaan (TDP) /

Certificate of Company Registration (TDP)

0549/24.3.4/31.71.07.1003/

1.779/2017

13 Juni 2017 /

13 June 2017

42.



41

20 Juli 2017 /

20 July 2017

43.



FP.01.03/IV/0513/2017

25 Agustus 2017 /

25 August 2017

44.



31

11 Mei 2018 /

11 May 2018

45.




of Indonesia

AHU-AH.01.03-0213452

7 Juni 2018 /

7 June 2018

46.

Nomor Induk Berusaha /

Business Registration Number

812001009026

2 Oktober 2018 /

2 October 2018

47.



114

26 Desember 2018 /

26 December 2018

48.



115

26 Desember 2018 /

26 December 2018

49.




of Indonesia

AHU-AH.01.03-0028533

16 Januari 2019 /

16 January 2019

50.

Sertifikat Laik Fungsi (SLF) /

Certificate of Worthiness

-

5 Maret 2020 /

5 March 2020

51.

Izin Operasional/Komersial /

Operational/Comercial Permit

-

2 April 2020 /

2 April 2020

52.

Izin Usaha Perubahan Ke-6 /

6th Amendment Business License

-

2 April 2020 /

2 April 2020

53.

Izin Usaha Perubahan Ke-7 /

7th Amendment Business License

-

30 September 2020 /

30 September 2020

54.



2

2 November 2020 /

2 November 2020

55.




of Indonesia

AHU-AH.01.03-0405413

9 November 2020 /

9 November 2020

56.

Akta Notaris mengenai Berita Acara Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa PT Merck Sharp Sohme Pharma Tbk /

Notarial Deed regarding Minutes of Extraordinary General

Meeting of Shareholders of PT Merck Sharp Dohme Pharma Tbk

18

6 Januari 2021 /

6 January 2021

57.




of Indonesia

AHU-0002726.AH.01.02

15 Januari 2021 /

15 January 2021

Proyeksi keuangan OPI yang disusun oleh

manajemen untuk 5 tahun ke depan (2020-2025);

Proforma keuangan OPI per 30 September 2020

yang disiapkan oleh manajemen.

OPI’s financial projection prepared by management

for the next 5 years (2020-2025);

OPI’s financial proforma as of 30 September 2020

prepared by management.

Other Data

Berbagai data pasar dan industri yang dikumpulkan Various market and industrial data that have been


dan diolah oleh KJPP-RHR;

Data ekonomi makro yang diambil dari berbagai

laporan yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia dan

Biro Pusat Statistik;

Wawancara online dengan manajemen yang

diwakili oleh Bapak Erwin Agung sebagai Direksi

dan Ibu Yuliana sebagai Manajer Keuangan.

collected and analyzed by KJPP-RHR;

Macroeconomic data that have been taken on

various report that has been issued by Bank

Indonesia and The Central Bureau of Statistics;

Online interview with management represented by

Mr. Erwin Agung as the Board of Directors and Mrs.

Yuliana as Finance Manager.

2.8 Peraturan Perundang-undangan Terkait

Pendapat Kewajaran ini merujuk kepada peraturan:

a. Undang-Undang No. 8 tahun 1995 tentang Pasar

Modal;

b. Peraturan OJK No. 68/POJK.04/2017 tentang

Penilai yang Melakukan Kegiatan di Pasar Modal;

c. Peraturan OJK No. 35 /POJK.04/2020 Tentang

Penilaian Dan Penyajian Laporan Penilaian Bisnis Di

Pasar Modal dan Surat Edaran OJK No.

17/SEOJK.04/2020;

d. Peraturan OJK No. 17/POJK.04/2020 tentang

Transaki Material dan Perubahan Kegiatan Usaha;

e. Peraturan OJK No. 42/POJK.04/2020 tentang

Transaksi Afiliasi dan Transaksi Benturan

Kepentingan.

2.8 Related Regulation

This Fairness Opinion is related to these regulations:

a. Law No. 8 year 1995 on Capital Market;

b. OJK Regulation No. 68/POJK.04/2017 tentang

Penilai yang Melakukan Kegiatan di Pasar Modal;

c. OJK Regulation No. 35 /POJK.04/2020 about

valuation guidelines and presentation of business

valuation report in Capital Markets and of OJK

Circular Letter No. 17/SEOJK.04/2020;

d. OJK Regulation No. 17/POJK.04/2020 regarding

Material Transaction and Changes in Business

Activities;

e. OJK Regulation No. 42/POJK.04/2020 regarding

Affiliate Transaction and Conflict of Interest.


3.0 DESKRIPSI TRANSAKSI 3.0 DESCRIPTION OF TRANSACTION

3.1 Pihak-pihak dalam Transaksi 3.1 Parties in the Transaction

Pihak-pihak yang terkait dalam Transaksi adalah:

1) OPI sebagai penerima pinjaman;

2) GTS sebagai pemberi pinjaman.

Parties that are involved in the Transaction are:

1) OPI as debtor;

2) GTS as creditor.

3.2 Transaksi 3.2 Transaction

Berdasarkan informasi dari Perusahaan, sehubungan

dengan usulan perubahan dalam struktur grup

perusahaan, OPI, akan menandatangani perjanjian

fasilitas kredit baru dengan perusahaan afiliasi, GTS

untuk memenuhi kebutuhan modal kerja dan melunasi

pinjaman eksisting dari MSD FI BV.

Skema Transaksi adalah sebagai berikut.

Based on information from the Company, due to

proposed changes in the corporate group structure, OPI,

will enter into a new credit facility agreement with an

affiliated company, GTS to meet its working capital

requirements and repay its existing loan from MSD FI BV.

Transaction scheme are as follows.

Sebelum Transaksi / Before Transaction Setelah Transaksi / After Transaction

MSD FI BV

OPI

Organon

OPI

3.3 Ringkasan Perjanjian Transaksi 3.3 Summary of Agreement Transaction

Berikut adalah ringkasan Perjanjian Fasilitas Kredit

Revolving 5 tahun antara OPI dan GTS.

The following is a summary of the 5 years Revolving

Credit Facility Agreement between OPI and GTS.

25 Januari 2021

Tanggal Kontrak/

Date of Agreement

25 January 2021

OPI

Peminjam /

Borrower

OPI

GTS FI BV

Pemberi Pinjaman /

Lender

GTS FI BV

Pinjaman dari afilasi untuk modal kerja

Objek Transaksi/

Transaction Object

Loans from affiliates for working capital

Pemberi pinjaman setuju untuk memberikan

uang muka kepada Peminjam dari waktu ke

waktu selama periode dari Tanggal Efektif

sampai dengan Tanggal Penghentian pada

waktu-waktu tertentu dan dalam jumlah

Rupiah, tidak melebihi dari jumlah keseluruhan

pokok yang terutang sebesar tiga ratus delapan

puluh miliar (Rp380.000.000.000,-),

sebagaimana yang diminta oleh Peminjam.

Uang Muka /

Advance

Lender agrees to make advances to the

Borrower for time to time during the period

from the Effective Date until the Termination

Date at such times and in such amounts of

Indonesian Rupiah, not to exceed a principal

aggregate amount of three hundred and eighty

billion (Rp380,000,000,000.-) at any one time

outstanding, as the Borrower shall request.

Pinjaman/Loan Pinjaman/Loan


Pemberi pinjaman akan memiliki hak atas

kebijakannya sendiri pada hari apa pun

(berdasarkan Hari Kerja), baik Peristiwa

wanprestasi telah terjadi atau tidak, untuk

mengajukan permintaan secara tertulis kepada

Peminjam untuk pembayaran kembali Uang

Muka yang terutang, Peminjam harus

membayar kembali jumlah pokok yang

terutang dari setiap Uang Muka yang

Permintaan Pembayarannya telah dikirimkan

dan bunga yang terutang dengan dana yang

harus tersedia pada Hari Kerja kelima setelah

tanggal Permintaan Pembayara kembali

tersebut (Hari Kerja kelima, “Tanggal Jatuh

Tempo”)

Permintaan Pembayaran

Kembali /

Repayment Request

The Lender shall have the right in its sole

discretion on any day (which shall be a Business

Day), whether or not an Event of Default has

occurred, to make a demand in writing to the

Borrower for the repayment of any Advance

then outstanding. The Borrower shall repay the

outstanding principal amount of each Advance

for which a Repayment Request has been

delivered and accrued interest thereon in

immediately available funds on the fifth

Business Day following the date of such

Repayment Request (such fifth Business Day, the

“Maturity Date”)

Uang muka akan dikenakan bunga atas

jumlah pokok terhutang dari tanggal dimuka

sampai uang muka dibayar penuh dengan tarif

per tahun sesuai dengan suku bunga JIBOR

ditambah 25 basis poin dan atas dasar

360hari.

Bunga /

Interest

The advance will be subject to interest on the

principal outstanding from the date of advance

until the advance is paid in full at a rate per

annum according to the JIBOR interest rate plus

25 basis points and on a 360-day basis.

Pokok dan bunga yang telah jatuh tempo

hingga tanggal pembayaran aktual akan

dikenakan bunga sebesar 2% per tahun.

Bunga Jatuh Tempo /

Interest due

Overdue principal and overdue interest until the

actual payment date shall be subject to interest

at 2% per annum.

Tarif per tahun sebesar tingkat yang ditentukan

pemberi pinjaman berdasarkan tingkat bunga

JIBOR 6 bulan, pada 2 hari kerja sebelum hari

pertama dari tanggal muka atau pada Tanggal

Pengaturan ulang (tergantung kasus).

Tarif JIBOR /

JIBOR Rate

The annual rate is the rate determined by the

lender based on the 6-month JIBOR interest

rate, 2 working days before the first day of

advance date or on the Reset Date (depending

on the case).

Pembayaran jumlah yang harus dibayar dalam

bentuk US Dolar AS (US$) melalui rekening

yang ditunjuk oleh Pemberi Pinjaman.

Pembayaran Jumlah Pokok /

Payment of Principal Amount

Payment of amount due is in US Dollars (US$)

through an account designated by the Lender.

Dapat dilakukan atau dilakukan dengan

dengan cara mengkompensasikan semua atau

sebagian dari jumlah yang harus dibayar dan

terhutang dari Pemberi Pinjaman kepada

Peminjam terhadap jumlah yang jatuh tempo

dan terutang dari Peminjam kepada Pemberi

Pinjaman.

Pembayaran Kembali /

Repayment

May be effected or made by way of set off of all

or part of of any amount due and owing from

the Lender to the Borrower against the amount

due and owing from the Borrower to the Lender.

Hak Pemberi Pinjaman dan pemulihannya

berisfat kumulatif dan non-eksklusif.

Hak /

Right

The rights of the Lender and their remedies are

cumulative and non-exclusive.

Peminjam akan membayar kembali jumlah

pokok pinjaman dari setiap Uang Muka dan

bunga yang terutang dengan dana yang harus

tersedia pada Tanggal Penghentian.

Tanggal Penghentian /

Termination Date

The Borrower shall repay the outstanding

principal amount of each Advance and accrued

interest thereon in immediately available funds

on the Termination Date.


3.4 Hubungan Afiliasi antara MSDP dan GTS FI BV

Berdasarkan informasi dari Perseroan, hubungan afiliasi

pada OPI dan GTS FI BV adalah sebagai berikut.

a) Dari sudut kepemilikan

3.4 Affiliation Relationship between the MSDP and

GTS FI BV

Based on information from the Company, the affiliation

relationship between the OPI and GTS FI BV is as follows.

a) From the point of ownership

OPI GST

Merck Sharpe & Dohme Corp 98.79% Merck Sharpe & Dohme Corp

Masyarakat (masing-masing dibawah 5%) 1.21% Public (each less than 5%)

OBS International 9 B.V. 100% OBS International 9 B.V.

Berdasarkan kepemilikan langsung, tidak

tergambarkan hubungan afiliasi antara OPI dan GST.

Namun berdasarkan informasi dari Pemberi Tugas,

pemegang saham akhir OPI dan GST adalah Merck &

Co., Inc.

Based on direct ownerships, there is no direct related

between OPI and GST. However, based on

information from the Client, ultimate shareholders of

OPI and GTS is Merck & Co., Inc.

b) Dari sudut kepengurusan b) From the point of management

Nama OPI GST Name

Dorthe Mikkelsen KU Dorthe Mikkelsen

Christopher Patrick Mc Namara K Christopher Patrick Mc Namara

Irsan Budianto Darmadji KI Irsan Budianto Darmadji

George Boshra Zaki Demian DU George Boshra Zaki Demian

Erwin Agung D Erwin Agung

Franciscus Robertus Maria Mattijssen D Franciscus Robertus Maria Mattijssen

Paul Reinier Koopman D Paul Reinier Koopman

Hans-Maarten van den Nouland D Hans-Maarten van den Nouland

Marieke Renate Ada Poulie D Marieke Renate Ada Poulie

Keterangan Legend

Komisaris Utama KU President Commissioner

Komisaris Independen KI Independent Commissioner

Komisaris K Commissioner

Direktur Utama DU President Director

Direktur D Director

Berdasarkan kepengurusan, tidak tergambarkan

hubungan afiliasi antara OPI dan GST.

Based on management, there is related management

between OPI and GST.


4.0 PROFIL PERUSAHAAN 4.0 COMPANY PROFILE

4.1 OPI

4.1.1 Informasi Ringkas

PT Merck Sharp Dohme Pharma Tbk didirikan dengan

nama PT Schering-Plough Indonesia Tbk berdasarkan

Undang-Undang Penanaman Modal Asing No. 1 tahun

1967 yang telah diubah dengan Undang-Undang No.

11 tahun 1970 berdasarkan Akta Notaris No. 17 tanggal

7 Maret 1972 dari Djojo Muljadi, S.H. Akta Pendirian ini

disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia

dengan Surat Keputusannya No. Y.A.5/72/5, tanggal 26

Oktober 1972, dan diumumkan dalam Berita Negara

Republik Indonesia No. 2 tanggal 5 Januari 1973,

Tambahan No. 13.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa

kali perubahan, terakhir dengan dengan Akta Notaris

No. 115 tanggal 26 Desember 2018 dari Dr. Teddy

Anwar, S.H., mengenai perubahan kewenangan Direksi.

Akta perubahan ini telah memperoleh persetujuan dari

Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik

Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHUAH.01.03-

0028532 Tahun 2019 tanggal 16 Januari 2019.

Berdasarkan Akta Notaris No 18 tanggal 6 Januari 2021

mengenai Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham

Luar Biasa PT Merck Sharp Sohme Pharma Tbk, PT Merck

Sharp Dohme Pharma Tbk telah berubah nama menjadi

PT Organon Pharma Indonesia Tbk serta telah

memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak

Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-

0002726.AH.01.02 Tahun 2021 pada tanggal 15

Januari 2021.

Entitas induk langsung Perseroan adalah Merck Sharp &

Dohme Corp (sebelumnya ScheringPlough International

Inc., USA), sedangkan entitas induk utama perusahaan

adalah Merck & Co., Inc.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Wisma BNI 46, Lt.

27 Jalan Jenderal Sudirman Kav. 1, Jakarta 10220,

Jakarta, dan pabrik Perusahaan berlokasi di Pandaan,

Jawa Timur.

4.1 OPI

4.2.1 Brief Information

PT Merck Sharp Dohme Pharma Tbk was established with

the name of PT Schering-Plough Indonesia Tbk within the

framework of the Foreign Capital Investment Law No. 1

year 1967 as amended by Law No. 11 year 1970 based

on Notarial Deed No. 17 dated 7 March 1972 of Djojo

Muljadi, S.H. The Deed of Establishment was approved

by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in

his Decision Letter No. Y.A.5/72/5, dated 26 October

1972, and was published in State Gazette No. 2 dated 5

January 1973, Supplement No. 13.

The Company’s Articles of Association have been

amended several times, most recently by Notarial Deed

No. 115 dated 26 December 2018 of Dr. Teddy Anwar,

S.H., concerning the change in Director’s authority. This

change was approved by the Minister of Law and Human

Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No.

AHU-AH.01.03-0028532 Year 2019 dated 16 January

2019.

Based on Notarial Deed No 8 dated 6 January 2021

regarding Minutes of Extraordinary General Meeting of

Shareholders of PT Merck Sharp Dohme Pharma Tbk, PT

Merck Sharp Dohme Pharma Tbk has changed its name

into PT Organon Pharma Indonesia Tbk and approved by

Minister of Law and Human Rights of the Republic of

Indonesia in Decision Letter No. AHU-

0002726.AH.01.02 Year 2021 dated 15 January 2021.

The Company’s immediate parent company is Merck

Sharp & Dohme Corp (formerly ScheringPlough

International Inc., USA), and its ultimate parent company

is Merck & Co., Inc.

The Company’s head office is located at Wisma BNI 46,

Fl. 27 Jalan Jenderal Sudirman Kav. 1, Jakarta 10220,

Jakarta and its manufacturing plant is located in

Pandaan, East Java.


4.1.2 Kegiatan Usaha

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan,

ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi:

Pembuatan, pengemasan dan pengembangan

produk farmasi untuk manusia dan hewan, produk

kebersihan, kosmetik, keperluan rumah tangga dan

sejenisnya;

Memasarkan di dalam negeri dan mengekspor

produk-produk farmasi tersebut;

Distributor utama atas alat-alat kesehatan;

Mengimpor bahan baku, barang jadi dan alat-alat

Kesehatan terkait; dan

Menyediakan pemberian jasa konsultasi bisnis dan

manajemen. Perusahaan memulai operasi

komersialnya pada bulan Januari 1975.

4.2.2 Scope of Activities

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of

Association, the scope of its activities is composed of:

Processing, packaging and developing

pharmaceutical products for human and animal

consumption, toiletries, cosmetics, household and

related products;

Promoting and exporting of pharmaceutical products;

Main distributor of medical devices;

Importing of raw materials, finished goods and

relevant medical devices; and

Providing business and management consultancy

services. The Company started commercial operations

in January 1975.

4.1.3 Entitas Anak

Pada tanggal 30 September 2020, Perseroan tidak

memiliki entitas anak dan asosiasi.

4.1.3 Subsidiaries

As of 30 September 2020, the Company did not have

any subsidiary and associate.

4.1.4 Struktur Kepemilikan dan Pemegang Saham

Berikut adalah struktur kepemilikan dan pemegang

saham OPI pada 30 September 2020:

4.1.4 Ownerships and Shareholders

Ownerships and shareholders of OPI as of 30 September

2020, are as follow:

Pemegang Saham

Jumlah Saham /

No. of Shares

Prosentase Kepemilikan /

Percentage of Ownerships

Shareholders

Merck Sharpe & Dohme Corp 3,556,336 98.79% Merck Sharpe & Dohme Corp

Masyarakat

(masing-masing dibawah 5%) 43,664 1.21% Public (each less than 5%)

Total 3.600.000 100,00% Total

Sumber: OPI Source: OPI

4.1.5 Dewan Komisaris dan Direksi

Pada tanggal 30 September 2020, susunan anggota

Komisaris dan Direksi OPI adalah sebagai berikut:

4.1.5 Boards of Commissioners and Directors

As of 30 September 2020, the members of Board of

Commissioners and Directors of OPI is as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioner

Presiden Komisaris Dorthe Mikkelsen President Commissioner

Komisaris Christopher Patrick Mc Namara Commissioner

Komisaris Independen Irsan Budianto Darmadji Independent Commissioner

Direksi Board of Director

Direktur Utama George Boshra Zaki Demian President Director

Direktur Erwin Agung Director

4.1.6 Jumlah Karyawan

Pada tanggal 30 September 2020, Perseroan memiliki

jumlah karyawan sebanyak 389 orang.

4.1.6 Number of Employees

As of 30 September 2020, The Company had a total of

389 employees.

4.1.7 Asuransi Karyawan Kunci

Berdasarkan keterangan manajemen, OPI memberikan

asuransi untuk karyawan kunci dari PT Lippo Insurance.

4.1.7 Insurance for Key Employee

Based on management's statement, OPI provides

insurance for key employees from PT Lippo Insurance.


4.1.8 Asumsi Perpajakan

Berdasarkan Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-

Undang Republik Indonesia Nomor 1 Tahun 2020 and

Undang-Undang No. 2 Tahun 2020, tarif Pajak

penghasilan badan sebesar 22% untuk periode pajak

tahun 2020-2021 dan sejak periode pajak 2022 dan

selanjutnya sebesar 20% dari penghasilan kena pajak.

4.1.8 Tax Assumption

Based on Government Regulation in lieu of Law No. 1

Year 2020 and Law No.2 Year 2020, the corporate

income tax rate is 22% for tax years 2020-2021, and

effective from tax year 2022 onwards is 20% of taxable

income.

4.1.9 Kompensasi Pemegang Saham

Berdasarkan keterangan manajemen, OPI tidak

memberikan kompensasi kepada pemegang saham.

4.1.9 Shareholders Compensation

Based on management's information, OPI does not

provide compensation to shareholders.

4.1.10 Tinjauan Segment Usaha

Manajemen OPI telah menentukan segmen operasi

menjadi empat ketegori meliputi:

1. Primary Care (Obat-obatan sehari-hari).

2. Vaccines (Vaksin).

3. Oncology and Specialties (Obat-obatan khusus dan

onkologi).

4. Alliance Management (Obat-obatan primary care

yang dikelola oleh rekanan perusahaan).

4.1.10 Business Segment Reviews

OPI’s Management has determined the operating

segments into four different categories consisting of:

1. Primary Care.

2. Vaccines

3. Oncology and Specialties.

4. Alliance Management.

4.1.11 Struktur Organisasi 4.1.11 Organization Structure

Sumber / Source : OPI Management

4.1.12 Legalitas 4.1.12 Legal Documents

No Deskripsi/ Description No. Dokumen /

Document No.

Tangal Penerbitan/

Issuance Date

1. Akta Pendirian ESSEX, diterbitkan oleh Djojo Muljadi, S.H. /

Deed of Establishment ESSEX, issued by Djojo Muljadi, S.H. 17

7 Maret 1972 /

7 March 1972

2. Surat Keputusan Menteri Kehakiman Republik Indonesia /

Decree of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia Y.A.5/72/5

26 Oktober 1972 /

26 October 1972

3. Izin Lokasi Bupati Kepala Daerah Kabupaten Pasuruan /

Location Permit the Regent of Pasuruan District Head K.28/B.V/1974

28 Januari 1974 /

28 January 1974

4. Izin Lokasi /

Location Permit -

28 Januari 1974 /

28 January 1974

5. Surat Keputusan Menteri Kehakiman Republik Indonesia /

Decree of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia JHA.5/7/2

26 Juni 1979 /

26 June 1979

6.

Akta Pendirian ESSEX, diterbitkan oleh Misahardi Wilamarta,

S.H. /

ESSEX Deed of Establishment, issued by Misahardi Wilamarta,

S.H.

22 4 Januari 1990 /

4 January 1990

7. Surat Keputusan Menteri Kehakiman Republik Indonesia / C2-2025.HT.01.04-TH.90 9 April 1990 /

Komite Audit /

Audit Commitee

Sekretaris Perusahaan /

Board of Directors

Kepala Bagian Keuangan

/Head of Finance

Kepala Pabrik

/Head of Plant

Kepala Bagian Personalia

/Head of HR

Kepala Unit Bisnis

/Business Unit Head

Dewan Komisaris /

Board of Commissioners

Dewan Direksi /

Board of Directors


No Deskripsi/ Description No. Dokumen /

Document No.

Tangal Penerbitan/

Issuance Date

Decree of the Minister of Justice of the Republic of Indonesia 9 April 1990

8. Akta Pendirian ESSEX, diterbitkan oleh Kartini Muljadi, S.H. /

ESSEX Deed of Establishment, issued by Kartini Muljadi, S.H. 90

29 Maret 1990 /

29 March 1990

9. Surat Ukur /

Measuring Letter 7/Karangjati/2003

12 Maret 2003 /

12 March 2003

10. Sertifikat Hak Guna Bangunan /

Building Use Rights Certificate 109

12 April 2006 /

12 April 2006

11. Keputusan Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) /

Decree of the Investment Coordinating Board (BKPM)

275/T/Kesehatan/Industri/200

7

29 Maret 2007 /

29 March 2007

12.


Indonesia /


of Indonesia


2009

8 Januari 2009 /

8 January 2009

13. Akta Perubahan MSDP, diterbitkan oleh Aulia Taufani, S.H. /

MSDP Amendment Deed, issued by Aulia Taufani, S.H. 96

15 Juni 2010 /

15 June 2010

14.


Indonesia /


of Indonesia


2010

25 Oktober 2010 /

25 October 2010

15. Akta Perubahan MSDP, diterbitkan oleh H. Fathiah Helmi, S.H. /

MSDP Amendment Deed, issued by H. Fathiah Helmi, S.H. 64

19 Desember 2011 /

19 December 2011

16.


Indonesia /


of Indonesia

AHU-AH.01.10-01342 13 Januari 2012 /

13 January 2012

17.




of Indonesia


2012

13 Februari 2012 /

13 February 2012

18. Akta Perubahan MSDP, diterbitkan oleh H. Fathiah Helmi, S.H. /

MSDP Amendment Deed, issued by H. Fathiah Helmi, S.H. 55

20 Juni 2012 /

20 June 2012

19.




of Indonesia

AHU-AH.01.10-27923 30 Juli 2012 /

30 July 2012

20. Akta Perubahan MSDP, diterbitkan oleh H. Teddy Anwar, S.H. /

MSDP Amendment Deed, issued by H. Teddy Anwar, S.H. 35

12 Oktober 2012 /

12 October 2012

21.




of Indonesia


2012

8 November 2012 /

8 November 2012

22.

Persetujuan Badan Kordinasi Penanaman Modal Indonesia

(BKPM) /

Indonesia Investment Coordinating Board (BKPM) Approval

2136/A.8/PMA/2012 1 Desember 2012 /

1 December 2012

23. Keputusan Menteri Kesehatan Republik Indonesia /

Decree of the Minister of Health of the Republic of Indonesia HK.07.IF/V/14/13

6 Maret 2013 /

6 March 2013

24. Akta Perubahan MSDP, diterbitkan oleh H. Teddy Anwar, S.H. /

MSDP Amendment Deed, issued by H. Teddy Anwar, S.H. 116

28 Juni 2013 /

28 June 2013

25.

Surat Keputusan Kementerian Hukum