pt. jaya pari steel tbk. · laporan keuangan perusahaan telah disusun dan disajikan sesuai dengan...

PT. JAYA PARI STEEL Tbk. LAPORAN KEUANGAN / FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 / FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005 DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN / AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT. JAYA PARI STEEL Tbk. DAFTAR ISI / TABLE OF CONTENTS Halaman/

Page SURAT PERNYATAAN DIREKSI / DIRECTORS’ STATEMENT LETTER LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN / INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT 1 LAPORAN KEUANGAN/ FINANCIAL STATEMENTS - Pada tanggal 31 Desember 2006 dan

2005 serta untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut / As of December 31, 2006 and 2005 and for the years then ended

Neraca / Balance Sheets 2

Laporan Laba Rugi / Statements of Income 4 Laporan Perubahan Ekuitas / Statements of Changes in Equity 5 Laporan Arus Kas / Statements of Cash Flows 6 Catatan Atas Laporan Keuangan / Notes to Financial Statements 7

R E G . 1 6 5 2 2 7

HeodOfficePhoneFox,e-moilPO. Box

ffim00t

Jl, Morgomulyo No. 4 Tondes - Suroboyo 60.l 86, Indonesio(O3l ) 74909 4A,7 491288 (Hunting)(o3r ) 7491 7. [email protected] Suroboyg - Indonesio

SURAT PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN KEUANGAN UNTUK

TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2OO5 PT JAYA PARI STEEL TbK

IDIRECTOR'S STATEMENT LETTER RELATING TO THE RESPONS'BILITY ON THE FINANCIALSTAIEMENIS OF PT JAYA PARI SIEEL TbK FOR THEYEARS ENDED DECEMBER 31,2006 AND2005"

J P5-035/01 .2/l I l/2007

Kami yang bertandatangan dibawah ini'. / We, the undersigned :

1. Nama /NameAlamat kanlor / Office address

Alamat domisil i sesuai KTP atau identitaslain / Domicile as sfafed in lD Card

Nomor telepon / Phone NumberJabatan / Position

2. Nama/NameAlamat kanlor / Office address

Alamat domisil i sesuai KTP atau identitaslain / Domicile as stafed in lD CardNomor telepon / Phone NumberJabatan / Position

Menyatakan bahwa : / state that :

Gwie Gunadi GunawanJl . Margomulyo No.4, Tandes,SurabayaJl . Dharmahusada Indah B/147,RT.002 / RW.008, Mulyorejo, Mulyorejo,Surabaya 60115031-7491288Direktur Utama / President Director

Yurnalis l lyasJl . Margomulyo No.4, TandesSurabayaJl. Rungkut Kidul RK-4/J-7, RT.005 / RW. 009,Rungkut Kidul, Rungkut, Surabaya 60293o31-7491288Direklur / Director

1. Bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan Perusahaan, / We areresponsible for the preparation and presentation of the Company financial statements.

2. Laporan keuangan Perusahaan telah disusun dan disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang

beitaku umum, 7 fne Company financial statements have been prepared and presented in accordancewith generally accepted accounting pinciples.

3. a. Semua informasi dalam laporan keuangan Perusahaan telah dimuat secara lengkapdan benar / Alt information contained in the Company financial statements are completeand correct.

b. Laporan keuangan Perusahaan tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benardan tidak menghitangkan informasi atau fakta material / The Company financial statements do not

contain misteading mateial information or facts, and do not omit material information and facts.

4. Bertanggung jawab atas system pengendalian intern dalam Perusahaan / We are responsible for the

Company's internal control system.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. / This statements letter is made truthfully.

Surabaya, 15 Maret / March 15'n, 2007Direktur Utama / PresidentDirector Direktur/Director

Gwie Gunadi Gunawan Yurnalis llyas

Deloitte.

No. 150307 JPS DW SA

Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan DireksiPT. Jaya Pari Steel Tbk.

Kami telah mengaudit neraca PT. Jaya Pari SteelTbk.tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, serta laporanlaba rugi, perubahan ekuitas dan arus kas untuktahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut.Laporan keuangan adalah tanggung jawabmanajemen Perusahaan. Tanggung jawab kamiterletak pada pernyataan pendapat atas laporankeuangan berdasarkan audit kami.

Kami melaksanakan audit berdasarkan standarauditing yang ditetapkan lkatan Akuntan Indonesia.Standar tersebut mengharuskan kami merencanakandan melaksanakan audit agar kami memperolehkeyakinan memadai bahwa laporan keuangan bebasdari salah saji material. Suatu audit meliputipemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yangmendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalamlaporan keuangan. Audit juga meliputi penilaian atasprinsip akuntansi yang digunakan dan estimasisignifikan yang dibuat oleh manajemen, sertapenilaian terhadap penyajian laporan keuangansecara k-eseluruhan. Kami yakin bahwa audit kamimemberikan dasar memadai untuk menyatakanpendapat.

Menurut pendapat kami, laporan keuangan yangkami sebut diatas menyajikan secara wajar,dalam semua hal yang material, posisi keuanganPT. Jaya Pari Steel Tbk. tanggal 31 Desember 2006dan 2005 serta hasil usaha dan arus kas untuktahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebutsesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umumdilndonesia.

Osman Ramli Satrio & RekanRegistered Public AccountantsLicens No. KEP-208YKM.52005

Surabaya Office '

Jl. Kombes Pol. M. Duryat No. 16Surabaya 60262, Indonesia

Tel. : +62 31 5460888Fax. t+6231 5477800e-mail : [email protected]

Independent Auditors' RePort

No. 150307 JPS DW SA

The Stockholders, Boards of Commissioners and DirectorsPT. Jaya Pari Steel Tbk.

We have audited the accompanying balance sheets ofPT. Jaya Pari Steel Tbk. as of December 31, 2006 and2005, and the related statements of income, changesin equity and cash flows for the years then ended.These financial statements are the responsibility of theCompany's management. Our responsibility is toexpress an opinion on these financial statementsbased on our audits.

We conducted our audits in accordance with auditingstandards established by the Indonesian Institute ofAccountants. Those standards require that we plan andperform the audit to obtain reasonable assuranceabout whether the financial statements are free ofmaterial misstatement. An audit includes examining' ona test basis, evidence supporting the amounts anddisclosures in the financial statements. An audit alsoincludes assessing the accounting principles used andsignificant estimates made by management, as well asevaluating the overall financial statement presentation.We believe that our audits provide a reasonable basisfor our opinion.

In our opinion, the financial statements referred toabove present fairly in all material respects, thefinancial position of PT. Jaya Pari Steel Tbk. as ofDecember 31, 2006 and 2005 and the result of itsoperations and its cash flows for the years then endedin conformity with accounting principles generallyaccepted in Indonesia.

OSMAN RAMLI SATRIO & REKAN

15 Maret 2007 / March 15,2007

The accompanying financiat stafemenfs are not intended to present the financial position, results of o-perations and cash flows in

accordance with accounting principles and practices generally accepted in countries and iurisdictions other than those in

lndonesia. The standards, ploceaures and practices to audit such financial statements are those generally accepted and applied in

lndonesia.

Member ofDeloitte Touche Tohmatsu

Didik Wahyudiyantolzinllicense No. 01.1.0774

PT. JAYA PARI STEEL Tbk. PT. JAYA PARI STEEL Tbk.NERACA BALANCE SHEETS31 DESEMBER 2006 DAN 2005 DECEMBER 31, 2006 AND 2005

Catatan/Notes 2006 2005

Rp RpA K T I V A ASSETS

AKTIVA LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 2d,3 2.500.580.510 65.345.556.798 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 2e,4,24 Trade accounts receivable

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 59.522.389.688 5.296.544.550 Related parties

Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu Third parties - net of allowance for sebesar Rp 457.597.287 tahun doubtful accounts of Rp 457,597,2872006 dan Rp 30.951.365 tahun 2005 44.725.609.653 35.994.150.749 in 2006 and Rp 30,951,365 in 2005

Piutang lain-lain kepada pihak ketiga 172.260.560 371.461.575 Other account receivable to third partiesPersediaan 2f,5 43.902.906.000 70.394.656.817 InventoriesUang muka pembelian 6,27 16.013.715.250 731.381.643 Purchase advancesPajak dibayar dimuka 2l,7 - 2.231.101.179 Prepaid taxBiaya dibayar dimuka 2g 102.770.682 33.998.977 Prepaid expenses

Jumlah Aktiva Lancar 166.940.232.343 180.398.852.288 Total Current Assets

AKTIVA TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETSAktiva pajak tangguhan - bersih 2l,20 19.874.752 - Deferred tax asset - netInvestasi saham 2h,8 500.498.646 500.498.646 Investment in shares of stockAktiva tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment - net of

akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp 46.596.078.399 tahun 2006 dan Rp 46,596,078,399 in 2006Rp 42.746.304.290 tahun 2005 2i,9 21.896.120.876 24.070.265.076 and Rp 42,746,304,290 in 2005

Aktiva tidak lancar lainnya 27.664.419 20.068.429 Other noncurrent assets

Jumlah Aktiva Tidak Lancar 22.444.158.693 24.590.832.151 Total Noncurrent Assets

JUMLAH AKTIVA 189.384.391.036 204.989.684.439 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan See accompanying notes to financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan. which are an integral part of the financial statements.

- 2 -

PT. JAYA PARI STEEL Tbk. PT. JAYA PARI STEEL Tbk.NERACA BALANCE SHEETS31 DESEMBER 2006 DAN 2005 (Lanjutan) DECEMBER 31, 2006 AND 2005 (Continued)


Rp RpKEWAJIBAN DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIESHutang usaha 10 Trade accounts payable

Pihak yang mempunyai hubunganistimewa - 3.859.505.716 Related party

Pihak ketiga 485.665.592 29.410.222.404 Third partiesHutang dividen 23 44.006.600 - Dividend payableHutang pajak 2l,11,20 3.194.154.403 159.520.531 Taxes payableBiaya yang masih harus dibayar 12 741.758.229 452.582.433 Accrued expensesPendapatan sewa diterima dimuka yang Current maturity of long-term unearned

jatuh tempo dalam satu tahun 13 394.726.000 394.726.000 rental income

Jumlah Kewajiban Lancar 4.860.310.824 34.276.557.084 Total Current Liabilities

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR NONCURRENT LIABILITIESKewajiban pajak tangguhan - bersih 2l,20 - 1.028.325.608 Deferred tax liability - netKewajiban imbalan pasca kerja 2k,21 3.700.233.182 3.262.311.469 Employee benefits obligationPendapatan sewa diterima dimuka -

dikurangi bagian yang Unearned rental income - net of current jatuh tempo dalam satu tahun 13 1.776.267.000 2.170.993.000 maturity

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar 5.476.500.182 6.461.630.077 Total Noncurrent Liabilities

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp 500

per saham Capital stock - Rp 500 par value per shareModal dasar - 300.000.000 saham Authorized - 300,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor Subscribed and paid-up - 150,000,000

penuh - 150.000.000 saham 14 75.000.000.000 75.000.000.000 sharesAgio saham 348.000.000 348.000.000 Additional paid-in capital

Revaluation increment in property, plant Selisih penilaian kembali aktiva tetap 2i,9 1.785.690.607 1.785.690.607 and equipmentSaldo laba 101.913.889.423 87.117.806.671 Retained earnings

Jumlah Ekuitas 179.047.580.030 164.251.497.278 Total Equity

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 189.384.391.036 204.989.684.439 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


- 3 -

PT. JAYA PARI STEEL Tbk. PT. JAYA PARI STEEL Tbk.LAPORAN LABA RUGI STATEMENTS OF INCOME UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005


Rp Rp

PENJUALAN BERSIH 2j,15 340.210.077.953 377.658.312.442 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 2j,16 286.458.515.935 318.190.806.783 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 53.751.562.018 59.467.505.659 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 2j,17 OPERATING EXPENSESPenjualan 5.502.876.722 5.748.516.079 SellingUmum dan administrasi 8.526.900.349 5.545.279.527 General and administrative

Jumlah Beban Usaha 14.029.777.071 11.293.795.606 Total Operating Expenses

LABA USAHA 39.721.784.947 48.173.710.053 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (CHARGES)Penghasilan bunga 18 1.302.359.354 212.125.347 Interest incomeKeuntungan (kerugian) kurs mata uang

asing - bersih 2b,19 (4.105.133.889) 33.582.138 Gain (loss) on foreign exchange - netLaba penjualan kendaraan 544.038.712 50.500.000 Gain on sale of vehiclesPajak dan denda pajak - (24.139.618) Taxes and penaltiesPendapatan sewa 13 394.726.000 394.726.000 Rent incomeLain-lain - bersih 38.311.668 96.692.512 Others - net

Penghasilan (Beban) Lain-lain - Bersih (1.825.698.155) 763.486.379 Other Income (Charges) - Net

LABA SEBELUM PAJAK 37.896.086.792 48.937.196.432 INCOME BEFORE TAX

BEBAN (MANFAAT) PAJAK 2l,20 TAX EXPENSE (BENEFIT) Pajak kini 12.148.204.400 15.013.336.700 Current taxPajak tangguhan (1.048.200.360) (160.402.035) Deferred tax

Jumlah Beban Pajak 11.100.004.040 14.852.934.665 Total Tax Expense

LABA BERSIH 26.796.082.752 34.084.261.767 NET INCOME

LABA PER SAHAM DASAR 2m,22 179 227 BASIC EARNINGS PER SHARE


- 4 -

PT. JAYA PARI STEEL Tbk. PT. JAYA PARI STEEL Tbk.LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005

Selisih penilaiankembali aktiva tetap /

Modal disetor / Agio saham / RevaluationCatatan / Paid-up Additional paid-in increment in property, Saldo laba / Jumlah ekuitas /

Note capital stock capital plant and equipment Retained earnings Total equityRp Rp Rp

Saldo per 1 Januari 2005 75.000.000.000 348.000.000 1.785.690.607 53.033.544.904 130.167.235.511 Balance as of January 1, 2005

Laba bersih tahun berjalan - - - 34.084.261.767 34.084.261.767 Net income for the year

Saldo per 31 Desember 2005 75.000.000.000 348.000.000 1.785.690.607 87.117.806.671 164.251.497.278 Balance as of December 31, 2005

Pembagian dividen tunai 23 - - - (12.000.000.000) (12.000.000.000) Cash dividends

Laba bersih tahun berjalan - - - 26.796.082.752 26.796.082.752 Net income for the year

Saldo per 31 Desember 2006 75.000.000.000 348.000.000 1.785.690.607 101.913.889.423 179.047.580.030 Balance as of December 31, 2006


- 5 -

6

PT. JAYA PARI STEEL Tbk. PT. JAYA PARI STEEL Tbk.LAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWSUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2006 AND 2005

2006 2005Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 286.329.077.907 435.636.650.990 Cash receipts from customersPembayaran kas kepada pemasok,

karyawan dan lainnya (317.922.313.237) (319.496.717.616) Cash paid to suppliers, employees and others

Kas yang dihasilkan dari (digunakan untuk) operasi (31.593.235.330) 116.139.933.374 Cash generated from (used in) operations

Penghasilan bunga 1.302.359.354 212.125.347 Interest receivedPembayaran pajak penghasilan (17.351.544.985) (53.512.994.881) Payment for Income Tax

Kas Bersih Diperoleh Dari (Digunakan Untuk) Net Cash Provided by (Used in) Operating Aktivitas Operasi (47.642.420.961) 62.839.063.840 Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESProceeds from sale of property, plant and

Penerimaan hasil penjualan aktiva tetap 612.944.545 50.500.000 equipmentPerolehan aktiva tetap (2.769.039.772) (3.023.439.053) Acquisitions of property, plant and equipment

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (2.156.095.227) (2.972.939.053) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPembayaran dividen (11.955.993.400) - Dividend payment

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND KAS DAN SETARA KAS (61.754.509.588) 59.866.124.787 CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 65.345.556.798 6.228.060.646 AT BEGINNING OF YEAR

Pengaruh perubahan kurs mata uang asing (1.090.466.700) (748.628.635) Effect of foreign exchange rate changes

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT ENDKAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 2.500.580.510 65.345.556.798 OF YEAR

PENGUNGKAPAN TAMBAHAN SUPPLEMENTAL DISCLOSURESAktivitas investasi dan pendanaan yang tidak Noncash investing and financing activities:

mempengaruhi kas:Penambahan aktiva tetap melalui hutang 9.069.400 - Increase in property and equipment on credit


- 6 -

PT. JAYA PARI STEEL Tbk. PT. JAYA PARI STEEL Tbk. CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 DAN TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2006 AND 2005 AND FOR THE YEARS

THEN ENDED

- 7 -

1. U M U M a. Pendirian dan Informasi Umum

PT. Jaya Pari Steel Tbk. (Perusahaan) didirikan dalam rangka Undang-Undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 juncto Undang-Undang No. 12 tahun 1970 berdasarkan akta No. 46 tanggal 18 Juli 1973 dari Eddy Wijaya, SH., notaris di Surabaya. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. YA.5/246/15 tanggal 2 Juni 1976 serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 55 tanggal 9 Juli 1976, Tambahan No. 524. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris No. 30 tanggal 11 Oktober 2001 dari Aulia Taufani SH., notaris pengganti Sutjipto, SH., notaris di Jakarta, mengenai keputusan perubahan nama Perusahaan dari PT. Jaya Pari Steel Corp. Ltd. Tbk. menjadi PT. Jaya Pari Steel Tbk. Akta perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia dengan No. C-12223.HT.01.04-TH.2001 tanggal 2 Nopember 2001 serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara No. 3300 tanggal 2 April 2002, Tambahan No. 27.

1. GENERAL a. Establishment and General Information

PT. Jaya Pari Steel Tbk. (the Company) was established within the framework of the Domestic Capital Investment Law No. 6 year 1968 as amended by Law No. 12 year 1970 based on notarial deed No. 46, dated July 18, 1973 of Eddy Wijaya, S.H., notary in Surabaya. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. YA.5/246/15, dated June 2, 1976 and was published in the State Gazette No. 55, dated July 9, 1976, Supplement No. 524. The Company’s articles of association have been amended several times, most recently by notarial deed No. 30, dated October 11, 2001 of Aulia Taufani S.H., alternate notary of Sutjipto, S.H., notary in Jakarta, concerning the change in the Company’s name from PT. Jaya Pari Steel Corp. Ltd. Tbk. to PT. Jaya Pari Steel Tbk. The amendment deed was approved by the Minister of Justice and Human Rights through his letter No. C-12223.HT.01.04-TH.2001 dated November 2, 2001 and was published in the State Gazette no. 3300 dated April 2, 2002, Supplement No. 27.

Kantor pusat dan pabrik Perusahaan beralamat di Jl. Margomulyo No. 4, Surabaya.

The Company‘s office and plant are located at Jl. Margomulyo No. 4, Surabaya.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama meliputi industri besi dan baja. Perusahaan mulai berproduksi secara komersial pada tahun 1976. Hasil produksi Perusahaan dipasarkan di dalam dan di luar negeri termasuk ke Eropa, Asia dan Australia. Jumlah karyawan Perusahaan rata-rata 317 karyawan untuk tahun 2006 dan 313 karyawan untuk tahun 2005.

In accordance with article 3 of the Company’s articles of association, the scope of its activities is to engage in the manufacturing of iron and steel. The Company started its commercial operations in 1976. The Company’s products are marketed both domestically and internationally, including Europe, Asia and Australia. The Company had average total number of employees of 317 in 2006 and 313 in 2005.

Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2006 adalah sebagai berikut:

The Company’s management at December 31, 2006 consists of the following:

Komisaris Utama Gwie Gunawan President Commissioner Komisaris Drs. Saiful Fuad Commissioner Komisaris Independen Drs. Syaefullah, Ak Independent Commissioner Direktur Utama Gwie Gunadi Gunawan President Director Direktur Gwie Gunato Gunawan Directors Drs. Yurnalis Ilyas, Ak Drs. Hadi Sutjipto

Gaji dan tunjangan yang dibayarkan kepada pengurus Perusahaan sebesar Rp 3.256.600.000 pada tahun 2006 dan Rp 710.700.000 pada tahun 2005 yang dicatat sebagai bagian dari beban umum dan administrasi (Catatan 17).

Salaries and allowances incurred for the Company’s management amounted to Rp 3,256,600,000 in 2006 and Rp 710,700,000 in 2005 and were presented as part of general and administrative expense (Note 17).

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2006 adalah:

The Company’s Audit Committee at December 31, 2006 consists of the following:

Ketua Drs. Syaefullah, Ak Chief Anggota Drs. Agus Mulyono, Msi Members Drs. Mujiyanto, Ak

PT. JAYA PARI STEEL Tbk. PT. JAYA PARI STEEL Tbk. CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2006 DAN 2005 DAN TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)


THEN ENDED (Continued)

- 8 -

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan Pada tanggal 16 Juni 1989, Perusahaan memperoleh persetujuan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Suratnya No. SI-035/SHM/MK.10/1989, untuk menawarkan saham kepada masyarakat sebanyak 3.360.000 saham. Pada tanggal 4 Agustus 1989 saham tersebut telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

b. Public Offering of Shares of the Company

On June 16, 1989, the Company obtained approval from the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in his Letter No. SI-035/SHM/MK.10/1989, concerning the offering of its 3,360,000 shares to the public. On August 4, 1989, the Company’s shares were listed in Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange.

Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, seluruh saham Perusahaan sejumlah 150.000.000 saham telah tercatat pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya.

As of December 31, 2006 and 2005, all of the Company’s shares of 150,000,000 shares are listed in Jakarta Stock Exchange and Surabaya Stock Exchange.

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Penyajian Laporan Keuangan

Laporan keuangan disusun dengan menggunakan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

a. Financial Statement Presentation

The financial statements have been prepared using accounting principles and reporting practices generally accepted in Indonesia.

Dasar penyusunan laporan keuangan, kecuali untuk laporan arus kas, adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan adalah mata uang Rupiah. Laporan keuangan tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The financial statements, except for the statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The reporting currency used in the preparation of the financial statements is the Indonesian Rupiah, while the measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan arus kas disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

Statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

b. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing

Pembukuan Perusahaan diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi tahun yang bersangkutan.

b. Foreign Currency Transactions and Balances

The books of accounts of the Company are maintained in Indonesian Rupiah. Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

c. Penggunaan Estimasi c. Use of Estimates

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aktiva dan kewajiban yang dilaporkan dan pengungkapan aktiva dan kewajiban kontinjensi pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

The preparation of financial statements in corformity with generally accepted accounting principles requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the dates of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could be different from these estimates.




- 9 -

d. Kas dan Setara Kas d. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all unrestricted investments with maturities of three months or less from the date of placement.

e. Penyisihan Piutang Ragu-ragu e. Allowance for Doubtful Accounts

Perusahaan menetapkan penyisihan piutang ragu-ragu berdasarkan penelaahan terhadap keadaan masing-masing akun piutang pada akhir tahun.

Allowance for doubtful accounts is provided based on a review of the status of the individual receivable accounts at the end of the year.

f. Persediaan f. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang.

Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using the weighted average method.

g. Biaya Dibayar Dimuka g. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

h. Investasi Saham h. Investment in shares of stock

Investasi dalam bentuk saham dengan pemilikan kurang dari 20% yang nilai wajarnya tidak tersedia dan dimaksudkan untuk investasi jangka panjang dinyatakan sebesar biaya perolehan (metode biaya). Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat permanen, nilai tercatatnya dikurangi untuk mengakui penurunan tersebut dan kerugiannya dibebankan pada laporan laba rugi tahun berjalan.

Investment in shares of stock with ownership interest of less than 20% that does not have readily determinable fair value and is intended for long–term investment is stated at cost. The carrying amount of the investment is written down to recognize a permanent decline in the value of the investment which is charged directly to current operations.

i. Aktiva Tetap i. Property, Plant and Equipment

Aktiva tetap, kecuali aktiva tertentu yang dinilai kembali, dinyatakan berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan. Aktiva tertentu pada tanggal 30 September 1998 telah dinilai kembali berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh penilai independen sesuai dengan peraturan pemerintah yang berlaku. Peningkatan nilai aktiva tetap karena penilaian kembali setelah dikurangi pajak penghasilan dikreditkan pada selisih penilaian kembali aktiva tetap dalam akun ekuitas.

Direct acquisitions of property, plant and equipment except for certain revalued assets are stated at cost, less accumulated depreciation. Certain assets at September 30, 1998 were revalued based on an independent appraisal made in accordance with government regulations. Revaluation increment in property, plant and equipment net of income tax was credited to a separate account under equity.

Aktiva tetap, kecuali tanah, disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aktiva tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Pematangan tanah 25 Land improvementsBangunan 25 BuildingsMesin dan peralatan 10 Machinery and equipmentKendaraan bermotor 5 VehiclesPerlengkapan kantor 10 Office equipment




- 10 -

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Aktiva mesin dan peralatan yang belum digunakan dinyatakan sebesar nilai tercatat atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah.

Land is stated at cost and is not depreciated. Machinery and equipment which are not used in operations are stated at the lower of carrying value or net realizable value.

Bila nilai tercatat suatu aktiva melebihi taksiran jumlah yang dapat diperoleh kembali (estimated recoverable amount) maka nilai tersebut diturunkan ke jumlah yang dapat diperoleh, kembali tersebut yang ditentukan sebagai nilai tertinggi antara harga jual neto dan nilai pakai.

When the carrying amount of an asset exceeds its estimated recoverable amount, the asset is written down to its estimated recoverable amount, which is determined as the higher of net selling price or value in use.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi pada saat terjadinya, pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat atau memberi manfaat ekonomik di masa yang akan datang dalam bentuk peningkatan kapasitas, mutu produksi atau peningkatan standar kinerja dikapitalisasi. Aktiva tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dijual dikeluarkan dari kelompok aktiva tetap berikut akumulasi penyusutannya. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aktiva tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi pada tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred; expenditures which extended the useful life of the asset or result in increased future economic benefits such as increase in capacity and improvement in the quality of output or standard of performance are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current operations.

j. Pengakuan Pendapatan dan Beban j. Revenue and Expense Recognition

Penjualan lokal diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan, sedangkan penjualan ekspor diakui pada saat barang dikapalkan (F.O.B. Shipping Point). Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (accrual basis).

Local sales are recognized when the goods are delivered to the customers, while export sales are recognized when the goods are shipped (F.O.B. Shipping Point). Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

k. Imbalan Pasca Kerja k. Post–Employment Benefits Perusahaan memberikan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh Perusahaan sehubungan dengan imbalan pasca kerja ini.

The Company provides defined post-employment benefits to its employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. No funding has been made to this defined benefit plan.

Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini imbalan pasti diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

The cost of providing post-employment benefits is determined using the Projected Unit Credit Method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of the Company’s defined benefit obligations is recognized on straight-line basis over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai kewajiban imbalan pasti di neraca merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The benefit obligation recognized in the balance sheet represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrecognized past service cost.




- 11 -

l. Pajak Penghasilan l. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current income tax expense is determined based on taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aktiva dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aktiva dan kewajiban. Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aktiva pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi, kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date. Deferred tax is charged or credited in the statement of income, except when it relates to items charged or credited directly to equity, in which case the deferred tax is also charged or credited directly to equity.

Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan disajikan di neraca atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aktiva dan kewajiban pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the balance sheet in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

m. Laba Per Saham m. Earnings Per Share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Earnings per share is computed by dividing net income by the weighted average number of shares outstanding during the year.

n. Informasi Segmen n. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan. Informasi segmen Perusahaan disajikan berdasarkan segmen geografis.

Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the financial statements. The Company’s segment information is presented based on geographical segment.

Segmen geografis adalah komponen perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain.

A geographical segment is a distinguishable component of an enterprise that is engaged in providing products or services within a particular economic environment and that is subject to risk and returns that are different from those components operating in other economic environments.

Perusahaan menghasilkan produk-produk yang tidak memiliki karakteristik yang berbeda dalam proses produksi, golongan pelanggan dan pendistrubusian produk dari masing-masing produk, sehingga Perusahaan hanya memiliki satu segmen usaha. Karena itu, informasi segmen Perusahaan adalah berdasarkan segmen secara geografis.

The Company produces products which have no different characteristic in production process, customer classification and product distribution from each other, thus the Company has only one business segment. The Company’s segment information is therefore based on geographical segments.




- 12 -

3. KAS DAN SETARA KAS 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2006 2005Rp Rp

Kas 12.972.262 22.672.180 Cash on handBank Banks

Rupiah RupiahBank Central Asia 224.405.414 78.858.371 Bank Central Asia Bank Mandiri 88.235.483 150.935.031 Bank Mandiri Deutsche Bank 906.841 1.128.841 Deutsche BankLain-lain 15.305.082 14.206.846 Others

Dollar Amerika Serikat U.S. DollarAmerican Express Bank 182.985.944 30.804.468 American Express BankDeutsche Bank 70.388.382 51.750.330 Deutsche BankBank Permata 57.855.092 63.200.019 Bank Permata Bank Mandiri 49.065.463 26.274.804 Bank Mandiri Standard Chartered Bank 33.563.420 20.600.436 Standard Chartered BankBank Central Asia 5.997.127 7.125.472 Bank Central Asia

Deposito berjangka Time depositsDollar Amerika Serikat U.S. Dollar

Bank Mandiri 1.758.900.000 44.480.750.000 Bank Mandiri Deutsche Bank - 20.397.250.000 Deutsche Bank

Jumlah 2.500.580.510 65.345.556.798 Total

Tingkat bunga deposito berjangka Interest rates of time deposits per tahun per annumDollar Amerika Serikat 3,5% - 4,88% 3,5% - 3,75% U.S. Dollar

4. PIUTANG USAHA 4. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE

2006 2005Rp Rp

a. Berdasarkan pelanggan a. By Customer

Pihak yang mempunyai hubungan Related partiesistimewa (Catatan 24 dan 28) (Notes 24 and 28)PT Gunawan Dianjaya Steel 54.120.000.000 - PT Gunawan Dianjaya SteelPT Surya Steel 5.402.389.688 5.296.544.550 PT Surya Steel

Jumlah 59.522.389.688 5.296.544.550 Total

Pihak ketiga Third partiesPelanggan dalam negeri 45.183.206.940 36.025.102.114 Local customers

Penyisihan piutang ragu-ragu (457.597.287) (30.951.365) Allowance for doubtful accountsBersih 44.725.609.653 35.994.150.749 NetJumlah Piutang Usaha 104.247.999.341 41.290.695.299 Total Trade Accounts Receivable




- 13 -

2006 2005Rp Rp

b. Berdasarkan umur (hari) b. By Age Category

Belum jatuh tempo 30.532.698.787 19.879.114.651 Not yet dueSudah jatuh tempo Past due

1 - 60 hari 15.264.185.988 14.815.581.805 1 - 60 days past due61 - 120 hari 4.348.305.932 6.054.478.888 61 - 120 days past dueLebih dari 120 hari 54.560.405.921 572.471.320 More than 120 days past due

Jumlah 104.705.596.628 41.321.646.664 TotalPenyisihan piutang ragu-ragu (457.597.287) (30.951.365) Allowance for doubtful accountsBersih 104.247.999.341 41.290.695.299 Net

c. Berdasarkan mata uang c. By Currency

Rupiah 50.585.596.628 41.321.646.664 RupiahDollar Amerika Serikat 54.120.000.000 - U.S. DollarJumlah 104.705.596.628 41.321.646.664 TotalPenyisihan piutang ragu-ragu (457.597.287) (30.951.365) Allowance for doubtful accountsBersih 104.247.999.341 41.290.695.299 Net

Mutasi penyisihan piutang ragu-ragu Changes in the allowance for doubtful accounts

Saldo awal 30.951.365 17.191.366 Beginning balancePenyisihan tahun berjalan 440.405.921 13.759.999 Provision for the yearPenghapusan (13.759.999) - Writte-offSaldo akhir 457.597.287 30.951.365 Ending balance

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu atas piutang usaha kepada pihak ketiga adalah cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut, sedangkan terhadap piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa tidak diadakan penyisihan piutang ragu-ragu karena manajemen berpendapat seluruh piutang tersebut dapat ditagih.

Management believes that the allowance for doubtful accounts from third parties is adequate to cover possible losses on uncollectible accounts. No allowance for doubtful accounts was provided on receivables from related party as management believes that all such receivables are collectible.

Manajemen juga berpendapat bahwa tidak terdapat risiko yang terkonsentrasi secara signifikan atas piutang kepada pihak ketiga.

Management also believes that there are no significant concentrations of credit risk in third party receivables.

5. PERSEDIAAN 5. INVENTORIES

2006 2005Rp Rp

Barang jadi 18.911.298.806 28.455.701.451 Finished goodsBahan baku 22.528.909.430 39.947.745.522 Raw materialsBahan pembantu 516.447.490 474.944.439 Indirect materialsSuku cadang 1.946.250.274 1.516.265.405 Spare partsJumlah 43.902.906.000 70.394.656.817 Total

Persediaan tidak diasuransikan sehubungan dengan kondisi dan sifat fisik persediaan. Manajemen berpendapat bahwa pengendalian intern atas persediaan cukup memadai untuk mencegah adanya persediaan yang hilang atau rusak.

Inventories are not insured due to the physical condition and nature of the inventories. Management also believes its internal controls on inventories are sufficient to mitigate losses or damages on inventories.




- 14 -

6. UANG MUKA PEMBELIAN 6. PURCHASE ADVANCES

2006 2005Rp Rp

Uang muka lokal 1.243.071.250 731.381.643 Local advance paymentUang muka impor 14.770.644.000 - Import advance paymentJumlah 16.013.715.250 731.381.643 Total

Uang muka impor merupakan uang muka atas pembelian bahan baku berupa slab sebanyak 40.000 MT kepada Stemcor (SEA) Pte Ltd, Singapura (Catatan 27).

Import advance payment represents purchase advance for 40,000 MT slab as raw material to Stemcor (SEA) Pte Ltd, Singapore (Note 27).

7. PAJAK DIBAYAR DIMUKA 7. PREPAID TAX

Akun ini merupakan pajak pertambahan nilai dibayar dimuka.

This account represents prepaid value added tax.

8. INVESTASI SAHAM 8. INVESTMENT IN SHARES OF STOCKS

Akun ini merupakan investasi dalam bentuk saham sebesar 1,23% atau 4.013.000 saham pada PT Gunawan Dianjaya Steel (GDS), perusahaan yang bergerak dalam industri baja dan berkedudukan di Surabaya.

This account represents investment in shares of 1.23% or 4,013,000 shares of stock of PT Gunawan Dianjaya Steel (GDS), a company engaged in steel industry which is domiciled in Surabaya.

9. AKTIVA TETAP 9. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

1 Januari 2006 / Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember 2006 /January 1, 2006 Additions Deductions December 31, 2006

Rp Rp Rp RpBiaya perolehan atau At cost or revalued

penilaian kembali: amounts:Tanah 6.473.198.398 - 7.595.990 6.465.602.408 LandPematangan tanah 23.802.592 - - 23.802.592 Land improvementsBangunan 7.702.275.955 - - 7.702.275.955 Buildings

Machinery and Mesin dan peralatan 49.733.209.143 1.871.445.986 - 51.604.655.129 equipmentKendaraan bermotor 1.616.532.218 671.506.273 1.094.883.273 1.193.155.218 VehiclesPerlengkapan kantor 1.267.551.060 235.156.913 - 1.502.707.973 Office equipment

Jumlah 66.816.569.366 2.778.109.172 1.102.479.263 68.492.199.275 Total

Accumulated Akumulasi penyusutan: depreciation:

Pematangan tanah 23.802.590 - - 23.802.590 Land improvementsBangunan 6.079.166.055 533.220.649 - 6.612.386.704 Buildings

Machinery and Mesin dan peralatan 34.306.637.999 4.068.018.199 - 38.374.656.198 equipmentKendaraan bermotor 1.238.066.094 240.240.797 1.038.527.983 439.778.908 VehiclesPerlengkapan kantor 1.098.631.552 46.822.447 - 1.145.453.999 Office equipment

Jumlah 42.746.304.290 4.888.302.092 1.038.527.983 46.596.078.399 Total

Jumlah Tercatat 24.070.265.076 21.896.120.876 Net Book Value




- 15 -

1 Januari 2005 / Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember 2005/January 1, 2005 Additions Deductions December 31, 2005

Rp Rp Rp RpBiaya perolehan atau At cost or revalued

penilaian kembali : amounts :Tanah 6.473.198.398 - - 6.473.198.398 LandPematangan tanah 23.802.592 - - 23.802.592 Land improvementsBangunan 7.702.275.955 - - 7.702.275.955 Buildings

Machinery and Mesin dan peralatan 46.734.265.090 2.998.944.053 - 49.733.209.143 equipmentKendaraan bermotor 1.666.282.218 - 49.750.000 1.616.532.218 VehiclesPerlengkapan kantor 1.243.056.060 24.495.000 - 1.267.551.060 Office equipment

Jumlah 63.842.880.313 3.023.439.053 49.750.000 66.816.569.366 Total

Accumulated Akumulasi penyusutan : depreciation :

Pematangan tanah 23.802.590 - - 23.802.590 Land improvementsBangunan 5.545.753.741 533.412.314 - 6.079.166.055 Buildings

Machinery and Mesin dan peralatan 30.456.827.445 3.849.810.554 - 34.306.637.999 equipmentKendaraan bermotor 1.029.296.095 258.519.999 49.750.000 1.238.066.094 VehiclesPerlengkapan kantor 1.055.911.420 42.720.132 - 1.098.631.552 Office equipment

Jumlah 38.111.591.291 4.684.462.999 49.750.000 42.746.304.290 Total

Jumlah Tercatat 25.731.289.022 24.070.265.076 Net Book Value

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense was allocated to the following:

2006 2005Rp Rp

Biaya pabrikasi (Catatan 16) 4.599.564.880 4.382.813.560 Manufacturing expenses (Note 16)Beban usaha (Catatan 17) 288.737.212 301.649.439 Operating expenses (Note 17)Jumlah 4.888.302.092 4.684.462.999 Total

Perusahaan telah melakukan penilaian kembali atas sebagian aktiva tetap per 30 September 1998 berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan No. 384/KMK.04/1998 tanggal 14 Agustus 1998 dengan perhitungan sebagai berikut:

The Company revalued certain property, plant and equipment on September 30, 1998 based on the Minister of Finance Decision Letter No. 384/KMK.04/1998, dated August 14, 1998, with details as follows:

Mesin dan Peralatan/

Bangunan/ Machinery and Jumlah/Uraian Tanah/Land Building equipment Total Description

Rp Rp Rp Rp

Hasil penilaian kembali 12.629.000.000 7.557.250.000 27.175.100.000 47.361.350.000 Revaluation valueJumlah tercatat pada Net book values as of tanggal 30 September 1998 573.202.592 2.739.975.506 3.996.160.441 7.309.338.539 September 30, 1998

Selisih penilaian kembali 12.055.797.408 4.817.274.494 23.178.939.559 40.052.011.461 Revaluation increment

Pajak penghasilan final (766.320.854) Final income taxRevaluation increment in

Selisih penilaian kembali property, plant and aktiva tetap - bersih 39.285.690.607 equipment - net

Allocation to bonus shares Pembagian saham bonus pada tahun 2000 (37.500.000.000) in year 2000

Revaluation increment Selisih penilaian kembali in property, plant and aktiva tetap setelah equipment - net of pembagian saham bonus 1.785.690.607 allocation to bonus shares

Penilaian kembali aktiva tetap tersebut telah memperoleh persetujuan dari Kepala Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa dalam suratnya No. KEP.02/WPJ.06/KD.0404/1999 tanggal 30 Maret 1999.

The above revaluation was approved by the Head of Tax Service Office for Public Companies based on his Letter No. KEP.02/WPJ.06/KD.0404/1999, dated March 30, 1999.




- 16 -

Perusahaan memiliki sebidang tanah yang terletak di Desa Karangpoh, Kecamatan Tandes, Surabaya dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan atas nama Perusahaan yang berjangka waktu 20 tahun dan akan jatuh tempo tahun 2026. Selain itu Perusahaan juga memiliki beberapa bidang tanah yang berlokasi di Kecamatan Tandes, Kecamatan Sukolilo, Kecamatan Gubeng, Surabaya serta di Trawas, Mojokerto dengan luas seluruhnya sebesar 38.795 m2, dengan hak legal berupa Hak Milik dan Hak Guna Bangunan atas nama pemilik lama, berjangka waktu 20 tahun yang akan jatuh tempo pada tahun 2007. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung bukti pemilikan yang memadai.

The Company owns a parcel of land located in Desa Karangpoh, Kecamatan Tandes, Surabaya with legal rights in the form of Building Use Right (Hak Guna Bangunan or HGB) with term of 20 years and will mature in year 2026. The Company also has several parcels of land located in Kecamatan Tandes, Kecamatan Sukolilo, Kecamatan Gubeng, Surabaya and in Trawas, Mojokerto with total area of 38,795 square meters with legal rights in the form of Own Right and Building Use Right which are still under the name of the previous owner, and have terms of 20 years and will mature on 2007. Management believes that there will be no difficulty in the extension of the landrights since all the land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Pada tahun 2006, tanah yang terletak di Kecamatan Sukolilo dengan harga perolehan sebesar Rp 7.595.990 direklas ke akun aktiva tidak lancar lainnya karena tanah tersebut tidak digunakan dalam operasi Perusahaan.

In 2006, a piece of land located in Kecamatan Sukolilo with cost amounting to Rp 7,595,990 was reclassified to other non current assets because it is not being used in the Company’s operation.

Aktiva tetap kecuali tanah telah diasuransikan kepada, PT Asuransi Rama Satria Wibawa, PT Asuransi Multi Artha Guna, PT Asuransi Buana Independent, PT Asuransi Allianz Utama Indonesia dan PT Asuransi Bintang Tbk terhadap risiko kebakaran, pencurian dan resiko lainnya dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp 87.138.000.000 dan Rp 86.023.000.000 pada 31 Desember 2006 dan 2005. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aktiva yang dipertanggungkan.

Property, plant and equipment, except land, were insured with PT Asuransi Rama Satria Wibawa, PT Asuransi Multi Artha Guna, PT Asuransi Buana Independent, PT Asuransi Allianz Utama Indonesia dan PT Asuransi Bintang Tbk against fire, theft and other possible risks with coverage of Rp 87,138,000,000 and Rp 86,023,000,000 as of December 31, 2006 and 2005, respectively. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

10. HUTANG USAHA 10. TRADE ACCOUNTS PAYABLE

2006 2005Rp Rp

a. Berdasarkan pemasok a. By CreditorPihak yang mempunyai hubungan Related party

istimewaPT Gunawan Dianjaya Steel - 3.859.505.716 PT Gunawan Dianjaya Steel

Pihak ketiga Third partiesStemcor (S.E.A) Pte. Ltd, Stemcor (S.E.A) Pte. Ltd, Singapura - 28.980.340.451 SingaporeLain-lain 485.665.592 429.881.953 Others

Jumlah 485.665.592 29.410.222.404 TotalJumlah hutang usaha 485.665.592 33.269.728.120 Total trade accounts payable

b. Berdasarkan mata uang b. By Currency

Dollar Amerika Serikat - 32.839.846.167 U.S. DollarRupiah 485.665.592 429.881.953 RupiahJumlah 485.665.592 33.269.728.120 Total

Jangka waktu kredit yang timbul dari pembelian bahan baku utama dan pembantu berkisar 30 sampai 60 hari.

Purchases of raw and indirect materials, both from local and foreign suppliers, have credit terms of 30 to 60 days.




- 17 -

11. HUTANG PAJAK 11. TAXES PAYABLE

2006 2005Rp Rp

Pajak kini (Catatan 20) 920.833.969 83.697.776 Current tax (Note 20)Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 21 231.934.636 75.822.755 Article 21Pasal 23 4.500.000 - Article 23Pasal 25 391.460.535 - Article 25

Pajak Pertambahan Nilai 1.645.425.263 - Value Added TaxJumlah 3.194.154.403 159.520.531 Total

12. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 12. ACCRUED EXPENSES

2006 2005Rp Rp

Gas 652.007.709 452.582.433 GasolineOngkos angkut 89.750.520 - FreightJumlah 741.758.229 452.582.433 Total

13. PENDAPATAN SEWA DITERIMA DIMUKA 13. UNEARNED RENTAL INCOME

Akun ini merupakan pendapatan diterima dimuka sebesar US$ 460.000 atau ekuivalen Rp 3.947.260.000 atas sewa mesin dan bangunan kepada PT Baja Tehnik Rekatama dengan jangka waktu mulai tanggal 1 Juli 2002 sampai dengan 1 Juli 2012. Pendapatan sewa pada tahun 2006 dan 2005 masing-masing sebesar Rp 394.726.000 yang disajikan sebagai bagian dari “penghasilan (beban) lain-lain“ dalam laporan laba rugi.

This account represents advance rental of US$ 460,000 or equivalent to Rp 3,947,260,000 for rent building and machinery from PT Baja Tehnik Rekatama for July 1, 2002 until July 1, 2012. Rental income recognized during 2006 and 2005 is Rp 394,726,000, respectively and presented as part of “other income (charges)” in the statements of income.

14. MODAL SAHAM 14. CAPITAL STOCK

Persentase Jumlah Modal Jumlah saham/ Kepemilikan/ Disetor/

Number of Percentage of Total Paid-upNama Pemegang Saham Shares Ownership Capital Name of Stockholders

% Rp

Njoo Hari Sunyoto 29.916.000 19,94 14.958.000.000 Njoo Hari SunyotoG.M. Iron & Steel Ltd. 25.829.000 17,22 12.914.500.000 G.M. Iron & Steel Ltd.Jonathan Stevensons S. 23.249.000 15,50 11.624.500.000 Jonathan Stevensons S.Asean Ferro Trading Co. Ltd. 22.436.500 14,96 11.218.250.000 Asean Ferro Trading Co. Ltd.Tetsuro Okano 20.000.000 13,33 10.000.000.000 Tetsuro OkanoFerry Sudjono 9.435.500 6,29 4.717.750.000 Ferry SudjonoGwie Gunawan Gwie Gunawan (Komisaris Utama) 3.300.000 2,20 1.650.000.000 (President Commissioner)Gwie Gunadi Gunawan Gwie Gunadi Gunawan (Direktur Utama) 2.000 0,00 1.000.000 (President Director)Masyarakat lainnya (masing- masing dibawah 5%) 15.832.000 10,55 7.916.000.000 Others (each below 5% )

Jumlah 150.000.000 100,00 75.000.000.000 Total

2006




- 18 -

Persentase Jumlah Modal Jumlah saham/ Kepemilikan/ Disetor/

Number of Percentage of Total Paid-upNama Pemegang Saham Shares Ownership Capital Name of Stockholders

% Rp

Njoo Hari Sunyoto 29.916.000 19,94 14.958.000.000 Njoo Hari SunyotoG.M. Iron & Steel Ltd. 25.829.000 17,22 12.914.500.000 G.M. Iron & Steel Ltd.Jonathan Stevensons S. 23.249.000 15,50 11.624.500.000 Jonathan Stevensons S.Asean Ferro Trading Co. Ltd. 22.436.500 14,96 11.218.250.000 Asean Ferro Trading Co. Ltd.Tetsuro Okano 20.000.000 13,33 10.000.000.000 Tetsuro OkanoGwie Gunawan Gwie Gunawan (Komisaris Utama) 3.300.000 2,20 1.650.000.000 (President Commissioner)Gwie Gunadi Gunawan Gwie Gunadi Gunawan (Direktur Utama) 2.000 0,00 1.000.000 (President Director)Masyarakat lainnya (masing- masing dibawah 5%) 25.267.500 16,85 12.633.750.000 Others (each below 5% )Jumlah 150.000.000 100,00 75.000.000.000 Total

2005

15. PENJUALAN BERSIH 15. NET SALES

2006 2005Rp Rp

Lokal LocalHasil produksi: Manufactured products :

Plat hitam/kapal 217.791.436.030 279.157.861.270 Black/ship plateAvalan 21.471.496.870 24.512.658.570 Waste productPlat non-standar - 4.115.778.790 Non-standard plateLain-lain 1.317.796.620 1.014.265.380 Others

Jumlah 240.580.729.520 308.800.564.010 TotalBahan baku slab 95.966.958.549 53.685.546.422 Raw materials - slabJumlah Penjualan Lokal 336.547.688.069 362.486.110.432 Total Local Sales

Ekspor ExportHasil produksi: Manufactured products:

Plat hitam/kapal 4.435.720.904 16.111.074.760 Black/ship plateJumlah Penjualan Kotor 340.983.408.973 378.597.185.192 Total Gross SalesRetur penjualan (773.331.020) (938.872.750) Sales returnPenjualan Bersih 340.210.077.953 377.658.312.442 Net Sales

32,01% dan 17,87% dari jumlah penjualan bersih masing-masing pada tahun 2006 dan 2005 dilakukan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa (Catatan 24).

32.01% in 2006 and 17.87% in 2005 of the above net sales were made to related parties (Note 24).

Berikut ini adalah rincian penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih masing-masing pada tahun 2006 dan 2005:

Sales in 2006 and 2005 include sales to the following customers which represent more than 10% of the net sales of the respective years:

2006 2005Rp Rp

PT Gunawan Dianjaya Steel 95.871.911.169 53.689.864.602 PT Gunawan Dianjaya SteelPT Surya Megah 48.357.554.230 75.119.978.410 PT Surya MegahPT Sribaja Intan 45.058.195.980 42.349.714.260 PT Sribaja IntanPT Pelita Tatamas Jaya 35.233.532.430 29.594.283.310 PT Pelita Tatamas JayaJumlah 224.521.193.809 200.753.840.582 Total




- 19 -

16. BEBAN POKOK PENJUALAN 16. COST OF GOODS SOLD

2006 2005Rp Rp

Bahan baku yang digunakan 181.368.452.417 268.143.667.039 Raw materials usedTenaga kerja langsung 3.888.219.738 3.785.971.957 Direct laborBiaya pabrikasi 22.159.184.745 21.167.219.716 Manufacturing expensesJumlah biaya produksi 207.415.856.900 293.096.858.712 Total manufacturing costPersediaan barang jadi Finished goods Awal tahun 28.455.701.451 6.948.583.402 At beginning of year Akhir tahun (18.911.298.806) (28.455.701.451) At end of yearBeban Pokok Penjualan - 216.960.259.545 271.589.740.663 Cost of Goods Sold -

Hasil Produksi ManufacturingBeban Pokok Penjualan Cost of Goods Sold

Bahan baku slab 69.498.256.390 46.601.066.120 Raw materials - slabJumlah Beban Pokok Penjualan 286.458.515.935 318.190.806.783 Total Cost of Goods Sold

0,02% dan 12,30% dari pembelian bahan baku dilakukan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa masing-masing pada tahun 2006 dan 2005 (Catatan 24).

0.02% and 12.30% of slab purchases in 2006 and 2005 were transacted with related parties (Note 24), respectively.

Berikut ini adalah rincian pembelian bahan baku yang melebihi 10% dari jumlah pembelian masing-masing pada tahun 2006 dan 2005:

Purchases of raw materials in 2006 and 2005 include purchases from the following suppliers which represent more than 10% of the total purchases of the respective years:

2006 2005Rp Rp

Stemcor (S.E.A) Pte. Ltd., Stemcor (S.E.A) Pte. Ltd.,Singapura 232.556.217.664 200.521.709.658 Singapore

PT Gunawan Dianjaya Steel 40.865.286 28.963.623.765 PT Gunawan Dianjaya SteelJumlah 232.597.082.950 229.485.333.423 Total

17. BEBAN USAHA 17. OPERATING EXPENSES

2006 2005Rp Rp

Beban penjualan Selling expensesOngkos angkut 3.774.060.064 4.075.676.900 FreightGaji dan upah 959.605.600 161.010.750 Salaries and wagesBiaya ekspor 585.588.722 1.292.259.452 Export chargesPotongan tunai 136.272.336 219.568.977 Cash discountIklan dan promosi 47.350.000 - Advertisement and promotion

Jumlah 5.502.876.722 5.748.516.079 Total




- 20 -

2006 2005Rp Rp

General and administrativeBeban Umum dan Administrasi expenses

Gaji, upah dan tunjangan 4.922.585.709 2.775.498.690 Salaries, wages and allowanceImbalan pasca kerja Post-employment benefits

(Catatan 21) 693.237.713 595.308.484 (Note 21)Pemeliharaan dan perbaikan 521.111.999 101.164.194 Repair and maintenancePenyisihan piutang ragu-ragu Provision for doubtful accounts

(Catatan 4) 440.405.921 13.759.999 (Note 4)Penyusutan (Catatan 9) 288.737.212 301.649.439 Depreciation (Note 9)Representasi 273.526.061 333.234.843 RepresentationKesejahteraan karyawan 241.126.452 270.291.068 Employee's welfareSumbangan 178.650.100 46.329.000 DonationJasa konsultan 172.421.150 211.543.445 Professional feesListrik 171.292.178 125.231.794 ElectricityBeban pajak 88.315.775 64.365.808 TaxesTelepon dan telex 52.824.686 61.332.221 Telephone and telexPerjalanan dinas 49.091.482 83.397.130 Business travellingDokumentasi dan retribusi 5.542.500 60.950.500 Documentation and retributionLain-lain 428.031.411 501.222.912 Others

Jumlah 8.526.900.349 5.545.279.527 Total

18. PENGHASILAN BUNGA 18. INTEREST INCOME

Akun ini merupakan penghasilan bunga dari: This account represents interest from:

2006 2005Rp Rp

Deposito berjangka 1.214.065.456 144.195.744 Time depositsJasa giro 88.293.898 67.929.603 Current accounts

Jumlah 1.302.359.354 212.125.347 Total

19. KEUNTUNGAN (KERUGIAN) KURS MATA UANG ASING - BERSIH

19. GAIN (LOSS) ON FOREIGN EXCHANGE - NET

Keuntungan (kerugian) kurs yang timbul karena transaksi serta perbedaan kurs aktiva dan kewajiban dalam mata uang asing, terdiri dari:

Gain (loss) on foreign exchange represents exchange rate difference on assets and liabilities and transactions in foreign currencies as follows:

2006 2005Rp Rp

Keuntungan kurs mata uang asing 6.036.056.512 7.351.760.368 Gain on foreign exchangeKerugian kurs mata uang asing (10.141.190.401) (7.318.178.230) Loss on foreign exchangeKeuntungan (kerugian) kurs mata Gain (loss) on foreign exchange -

uang asing - bersih (4.105.133.889) 33.582.138 net




- 21 -

20. PAJAK PENGHASILAN 20. INCOME TAX Beban (manfaat) pajak Perusahaan terdiri dari: Tax expense (benefit) of the Company consists of the

following:

2006 2005Rp Rp

Pajak kini 12.148.204.400 15.013.336.700 Current taxPajak tangguhan (1.048.200.360) (160.402.035) Deferred taxJumlah 11.100.004.040 14.852.934.665 Total

Pajak Kini Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before tax per statements of income and taxable income is as follows:

2006 2005Rp Rp

Laba sebelum pajak 37.896.086.792 48.937.196.432 Income before tax

Perbedaan temporer: Temporary differences:Penyusutan aktiva tetap 2.894.899.779 77.632.311 Depreciation

bersih 440.405.921 13.759.999 accounts - netImbalan pasca kerja 437.921.713 443.281.140 Post-employment benefitsLaba penjualan kendaraan (279.226.212) - Gain on sale of vehiclesPenyisihan piutang ragu-ragu - Allowance for doubtful

Perbedaan yang tidak dapat Nondeductible expensesdiperhitungkan menurut fiskal (nontaxable income):Perumahan dinas 277.528.829 53.723.010 Housing expensesSumbangan 178.650.100 46.329.000 DonationKesejahteraan karyawan 33.700.520 270.291.068 Employees' welfareDenda pajak 3.931.064 24.139.618 Taxes penaltiesPenghasilan bunga yang Interest income subjected

telah dikenakan pajak final (1.302.359.354) (212.125.347) to final taxLain-lain (29.190.584) 448.562.377 Others

Jumlah 40.552.348.568 50.102.789.608 Total

Perhitungan beban pajak kini adalah sebagai berikut: The calculation of current tax expense is as follows:

2006 2005Rp Rp

Tarif pajak yang berlaku : 40.552.348.568 50.102.789.608 Tax expense at effective tax rate:10% X Rp 50.000.000 5.000.000 5.000.000 10% X Rp 50,000,00015% X Rp 50.000.000 7.500.000 7.500.000 15% X Rp 50,000,00030% X Rp 40.452.348.000 12.135.704.400 - 30% X Rp 40,452,348,00030% X Rp 50.002.789.000 - 15.000.836.700 30% X Rp 50,002,789,000

Jumlah Beban Pajak Kini 12.148.204.400 15.013.336.700 Current Tax Expense

Dikurangi pembayaran pajak dimuka Less prepaid income taxPajak penghasilan Income tax

Pasal 22 5.808.347.831 6.027.086.690 Article 22Pasal 25 5.419.022.600 8.902.552.234 Article 25

Jumlah 11.227.370.431 14.929.638.924 Total

Hutang pajak kini 920.833.969 83.697.776 Current tax payable




- 22 -

Laba fiskal dan hutang pajak kini Perusahaan tahun 2005 sudah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Pajak (SPT) yang disampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak.

Taxable income and tax payable of the Company are in accordance with the Corporate tax refunds filed with the Tax Service Office.

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Dikreditkan Dikreditkan ke laporan ke laporan

1 Januari laba rugi/ 31 Desember laba rugi/ 31 Desember2005 / Credited 2005 / Credited 2006 /

January 1, to income December 31, to income December 31, 2005 for the year 2005 for the year 2006Rp Rp Rp Rp Rp

Aktiva pajak tangguhan: Deferred tax assets:Post-employment

Imbalan pasca kerja - bersih 845.709.099 132.984.342 978.693.441 131.376.514 1.110.069.955 benefits - netAllowance for doubtful

Penyisihan piutang ragu-ragu - 4.128.000 4.128.000 132.121.776 136.249.776 accountKewajiban pajak tangguhan: Deferred tax liability:

Penyusutan aktiva Depreciation of property, tetap (2.034.436.742) 23.289.693 (2.011.147.049) 784.702.070 (1.226.444.979) plant and equipment

Aktiva (kewajiban) pajak Deferred tax assetstangguhan - bersih (1.188.727.643) 160.402.035 (1.028.325.608) 1.048.200.360 19.874.752 (liabilities) -net

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expense and the amount computed by applying the effective tax rate to income before tax is as follows:

2006 2005Rp Rp

Laba sebelum pajak menurut laporan Income before tax as statements oflaba rugi (laba akuntansi) 37.896.086.792 48.937.196.432 income

Tarif pajak yang berlaku: Tax expense at effective tax rate:10% X Rp 50.000.000 (5.000.000) (5.000.000) 10% X Rp 50,000,00015% X Rp 50.000.000 (7.500.000) (7.500.000) 15% X Rp 50,000,00030% X Rp 37.796.086.000 tahun 2006 (11.338.825.800) - 30% X Rp 37,796,086,000 in 200630% X Rp 48.837.196.000 tahun 2005 - (14.651.158.800) 30% X Rp 48,837,196,000 in 2005

(11.351.325.800) (14.663.658.800)

Pengaruh pajak atas penghasilan Tax effect of nontaxable income(beban) yang tidak dapat (nondeductible expenses):diperhitungkan menurut fiskal:Perumahan dinas (83.258.649) (16.116.903) Housing expensesSumbangan (53.595.030) (13.898.700) Donation Kesejahteraan karyawan (10.110.156) (81.087.320) Employee's welfareDenda pajak (1.179.319) (7.241.885) Tax penaltiesPenghasilan bunga yang telah Interest income subjected dikenakan pajak final 390.707.806 63.637.604 to final taxLain-lain 8.757.108 (134.568.661) Others

Jumlah 251.321.760 (189.275.865) Total

Jumlah Beban Pajak (11.100.004.040) (14.852.934.665) Total Tax Expense

21. IMBALAN PASCA KERJA 21. POST-EMPLOYMENT BENEFITS

Perusahaan membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan pasca kerja tersebut adalah 300 karyawan di tahun 2006 dan 306 karyawan di tahun 2005.

The Company provides post-employment benefits for its qualifying employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. The number of employees entitled to the benefits is 300 in 2006 and 306 in 2005, respectively.




- 23 -

Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi adalah:

Expense recognized in income in respect of these post-employment benefits are as follows:

2006 2005Rp Rp

Biaya jasa kini 275.164.492 222.570.238 Current service costBiaya bunga 396.519.412 338.100.193 Interest costsAmortisasi koreksi aktuaria - 13.084.245 Amortization of actuarial correctionAmortisasi dari beban jasa lalu yang Amortization of past service cost

belum menjadi hak 21.553.809 21.553.808 unvestedJumlah 693.237.713 595.308.484 Total

Kewajiban imbalan pasca kerja di neraca adalah sebagai berikut:

The amounts included in the balance sheets arising from the Company’s obligation in respect of these post-employment benefits are as follows:

2006 2005Rp Rp

Present value of unfunded Nilai kini kewajiban yang tidak didanai 4.786.297.244 3.732.379.930 obligationsBeban jasa lalu yang belum diakui - Unrecognized past service cost -

yang belum menjadi hak (306.279.614) (327.833.422) unvestedKerugian aktuarial yang belum diakui (779.784.448) (142.235.039) Unrecognized actuarial lossesKewajiban bersih 3.700.233.182 3.262.311.469 Net liability

Mutasi kewajiban bersih di neraca adalah sebagai berikut:

Movements in the net liability recognized in the balance sheets are as follows:

2006 2005Rp Rp

Saldo awal 3.262.311.469 2.819.030.329 Beginning of the yearBeban tahun berjalan 693.237.713 595.308.484 Amount charged to incomePembayaran manfaat (255.316.000) (152.027.344) Benefits payment Saldo akhir 3.700.233.182 3.262.311.469 End of the year

Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung oleh aktuaris independen PT Binaputra Jaga Hikmah. Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuarial adalah sebagai berikut:

The cost provided for post-employment benefits was calculated by independent actuary, PT Binaputra Jaga Hikmah. The actuarial valuation was carried out using the following key assumptions:

2006 2005Rp Rp

Tingkat diskonto 11% 12% Discount rateTingkat kenaikan gaji 10% 10% Salary increment rateTingkat kematian CSO 1980 CSO 1980 Mortality rateUsia pensiun 58 tahun/year 58 tahun/year Retirement age




- 24 -

22. LABA PER SAHAM DASAR 22. BASIC EARNINGS PER SHARE

Data yang digunakan untuk menghitung laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

The computation of basic earnings per share is based on the following data:

2006 2005

Laba untuk perhitungan laba Earnings for computation of per saham dasar (Rupiah) 26.796.082.752 34.084.261.767 basic earnings per share (Rupiah)

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number ofyang beredar (lembar) 150.000.000 150.000.000 share outstanding (shares)

Laba per saham dasar (Rupiah) 179 227 Basic earnings per share (Rupiah)

Perusahaan tidak menghitung laba per saham dilusian karena Perusahaan tidak memiliki transaksi berpotensi dilusi.

The Company did not compute for diluted earnings per share since the Company does not have transactions with potential dilutive effect.

23. DIVIDEN TUNAI 23. CASH DIVIDENDS

Berdasarkan rapat umum pemegang saham tahunan sebagaimana tercantum dalam akta No. 60 tanggal 27 Juni 2006, dari Untung Darnosoewirjo SH., notaris di Surabaya, pemegang saham menyetujui untuk pembagian dividen tunai dari tahun buku 2005 sebesar Rp 12.000.000.000 atau Rp 80 per lembar saham.

Based on the annual stockholders’ meeting as stated in notarial deed No. 60 dated June 27, 2006 of Untung Darnosoewirjo SH., notary in Surabaya, the stockholders agreed to distribute cash dividends for 2005 amounting to Rp 12,000,000,000 or Rp 80 per share.

24. SIFAT DAN TRANSAKSI HUBUNGAN ISTIMEWA 24. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Hubungan Istimewa Nature of Relationship − PT Gunawan Dianjaya Steel merupakan

perusahaan yang sebagian pengurus dan pemegang sahamnya sama dengan Perusahaan.

− PT Gunawan Dianjaya Steel is a company which partly has the same management and stockholders as the Company.

− PT Betonjaya Manunggal Tbk. merupakan

perusahaan yang sebagian pengurusnya sama dengan Perusahaan.

− PT Betonjaya Manunggal Tbk. is a company where part of the management is the same with the Company’s.

− PT Surya Steel merupakan perusahaan yang

salah satu pemegang sahamnya merupakan Presiden Direktur Perusahaan.

− PT Surya Steel is a Company where one of its stockholders is the Company’s President Director.

Transaksi Hubungan Istimewa Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan melakukan transaksi tertentu dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa, yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Company entered into certain transactions with related parties, including the following:

a. 32,01% dan 17,87% dari jumlah penjualan bersih

masing-masing pada tahun 2006 dan 2005 dilakukan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa yang terdiri dari:

a. 32.01% in 2006 and 17.87% in 2005, of net sales were made to related parties which consist of:

− Penjualan hasil produksi sebesar 3,83% dan

3,65% dari jumlah penjualan masing-masing pada tahun 2006 dan 2005.

− Sale of manufactured products accounted for 3.83% and 3.65% in 2006 and 2005, respectively.

− Penjualan bahan baku sebesar 28,18% dan

14,22% dari jumlah penjualan masing-masing pada tahun 2006 dan 2005.

− Sale of raw materials accounted for 28.18% and 14.22% in 2006 and 2005, respectively.




- 25 -

Pada tanggal neraca piutang atas penjualan tersebut dicatat sebagai bagian dari piutang usaha, yang merupakan 31,43% dan 2,58% dari total aktiva masing-masing pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005.

At balance sheet date, the receivables from these sales were presented as trade accounts receivable, which constituted 31.43% and 2.58% of the total assets as December 31, 2006 and 2005, respectively.

Rincian penjualan dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebagai berikut:

The details of sales to related parties are as follows:

2006 2005Rp Rp

PT Gunawan Dianjaya Steel 95.871.911.169 53.689.864.602 PT Gunawan Dianjaya SteelPT Surya Steel 13.030.937.440 13.801.888.660 PT Surya SteelJumlah 108.902.848.609 67.491.753.262 Total

b. Perusahaan melakukan transaksi dengan PT Gunawan Dianjaya Steel (GDS) untuk pembelian bahan baku sebesar Rp 40.865.286 atau 0,02% dan Rp 28.963.623.765 atau 12,30% dari jumlah pembelian bahan baku masing-masing pada tahun 2006 dan 2005.

b. The Company had transactions with PT Gunawan Dianjaya Steel (GDS) for purchases of raw materials which amounted to Rp 40,865,286 or 0.02% and Rp 28,963,623,765 or 12.30% of total raw material purchases in 2006 and 2005, respectively.

Manajemen berpendapat bahwa transaksi tersebut diatas dilakukan dengan tingkat harga dan syarat-syarat normal sebagaimana halnya dilakukan dengan pihak ketiga.

Management believes that the transactions above were made at similar terms and conditions as those done with third parties.

25. INFORMASI SEGMEN 25. SEGMENT INFORMATION

Segmen Usaha Business Segment Perusahaan hanya menghasilkan 1 (satu) produk (besi) yang tidak memiliki karakteristik yang berbeda, baik dalam proses produksi, golongan pelanggan, pendistribusian produk maupun lingkungan ekonomi sehingga Perusahaan hanya mempunyai satu segmen usaha.

The Company produces products which have no different characteristic in production process, customer classification and product distribution from each other thus the Company has only one business segment.

Segmen Geografis Geographical Segment Perusahaan beroperasi di Surabaya – Indonesia. The Company’s operations is located in Surabaya –

Indonesia. Berikut ini adalah jumlah penjualan bersih Perusahaan berdasarkan pasar geografis.

The following table shows the distribution of the Company net sales by geographical market.

Pasar Geografis 2006 2005 Geographical Market

Rp RpLokal Domestic

DKI Jakarta 157.672.892.505 220.366.794.130 DKI JakartaJawa Timur 168.579.193.119 124.175.793.982 East JavaJawa Barat 493.082.015 12.464.615.840 West Java Jawa Tengah 815.059.360 2.080.326.520 Central JavaSumatera Utara 869.534.850 1.807.970.080 North Sumatera Kalimantan Timur 611.894.180 643.777.350 East Kalimantan Bali 6.000.000 7.959.780 BaliBanten 6.593.338.940 - BantenBengkulu 133.362.080 - BengkuluJumlah pasar lokal 335.774.357.049 361.547.237.682 Total local market

Ekspor Export Asia 4.435.720.904 16.111.074.760 Asia

Jumlah 340.210.077.953 377.658.312.442 Total




- 26 -

26. AKTIVA DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM

MATA UANG ASING 26. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES

DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, Perusahaan mempunyai aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

At December 31, 2006 and 2005, the Company had monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows:

Mata uang asing / Ekuivalen/ Mata uang asing / Ekuivalen/Foreign currencies Equivalent Foreign currencies Equivalent

Rp RpAktiva Assets

Kas dan setara kas US$ 234.379,87 2.159.206.427 6.620.321 65.077.755.529 Cash and cash eqiuvalentsJPY - - 41.000 3.420.220THB 12.990 3.305.500 12.990 3.104.610DEM 200 1.209.560 200 910.492SGD - - 1.700 10.041.305GBP 50 884.846 50 847.351AUD 75 535.019 75 540.524MYR 153 388.498 153 349.284SEK 246 322.676 246 304.750HKD 127 147.836 127 161.021BRL 18.000 75.573.000 18.000 76.149.000ITL 2.400 14.664 2.400 10.872

Piutang usahaPihak yang mempunyai Trade accounts receivables hubungan istimewa US$ 6.000.000 54.120.000.000 - - Related party

Jumlah Aktiva 56.361.588.026 65.173.594.958 Total Assets

Kewajiban Liabilities

Hutang usaha US$ - 3.340.778 32.839.846.167 Trade accounts payable

Jumlah Kewajiban - 32.839.846.167 Total Liabilities

Jumlah Aktiva - Bersih 56.361.588.026 32.333.748.791 Total Assets - Net

2006 2005

Pada tanggal 31 Desember 2006 dan 2005, kurs konversi yang digunakan Perusahaan serta kurs yang berlaku pada tanggal 15 Maret 2007 sebagai berikut:

The conversion rates used by the Company on December 31, 2006 and 2005, and the prevailing rates on March 15, 2007 are as follows:

15 Maret 2007 /March 15, 2007 2006 2005

Rp Rp RpMata uang asing Foreign currencies

1 US$ 9.210,00 9.020,00 9.830,00 1 US$1 JPY 78,53 75,80 83,42 1 JPY1 DEM 6.270,80 6.047,80 4.552,46 1 DEM1 BRL 4.425,20 4.198,50 4.230,50 1 BRL1 GBP 17.830,57 17.696,91 16.947,02 1 GBP1 ITL 6,33 6,11 4,53 1 ITL1 THB 263,18 254,47 239,00 1 THB1 HKD 1.178,69 1.160,41 1.267,88 1 HKD1 SGD 6.009,60 5.878,83 5.906,65 1 SGD1 AUD 7.243,67 7.133,59 7.206,99 1 AUD1 MYR 2.625,06 2.539,20 2.282,90 1 MYR1 SEK 1.312,73 1.311,69 1.238,82 1 SEK

31 Desember/December 31,




- 27 -

27. IKATAN 27. COMMITMENT

Pada tanggal 31 Nopember 2006 dan 1 Desember 2006, Perusahaan menandatangani kontrak dengan Stemcor (SEA) Pte, Ltd., Singapura No. SP19416T dan SP19507T untuk pembelian slab dengan jumlah keseluruhan sebanyak 40.000 MT dengan nilai pembelian sebesar US$ 16.160.000. Perusahaan telah membayar sebesar 10% dari nilai kontrak atau sebesar US$ 1.616.000 yang dibukukan sebagai uang muka pembelian pada tanggal 31 Desember 2006 (Catatan 6).

On November 31, 2006 and December 1, 2006, the Company entered into agreements with Stemcor (SEA) Pte, Ltd., Singapore No. SP19416T and SP19507T for 40,000 MT slab purchase amounting to US$ 16,160,000. The Company paid 10% of the contract price amounting to US$ 1,616,000, which was recorded as advance payment as of December 31, 2006 (Note 6).

28. PERISTIWA PENTING SETELAH TANGGAL NERACA 28. SUBSEQUENT EVENTS

a. Pada tanggal 11 Januari 2007 dan 15 Maret 2007, Perusahaan telah menerima pembayaran piutang usaha dari PT Gunawan Dianjaya Steel masing-masing sebesar US$ 500.000 dan US$ 1.000.000.

a. On January 11, 2007 and March 15, 2007, the Company received payment of trade accounts receivable from PT Gunawan Dianjaya Steel amounting to US$ 500,000 and US$ 1,000,000, respectivelly.

b. Pada tanggal 23 Pebruari 2007, Perusahaan

melakukan perjanjian dengan Stemcor (SEA) Pte. Ltd., Singapura sehubungan dengan pembelian bahan baku slab yang dinyatakan dalam kontrak No. SP19722T. Berdasarkan kontrak ini Perusahaan akan melakukan pembelian slab sebesar 720 MT atau senilai US$ 323.604.

b. On February 23, 2007, the Company entered into an agreement with Stemcor (SEA) Pte. Ltd., Singapore in relation to the purchase of raw material as stated in contract No. SP19722T. According to this contract the Company will purchase raw materials amounting to 720 MT or equivalent to US$ 323,604.

29. PERSETUJUAN LAPORAN KEUANGAN 29. APPROVAL OF THE FINANCIAL STATEMENTS

Laporan keuangan dari halaman 2 sampai dengan 27 telah disetujui oleh Dewan Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 15 Maret 2007.

The financial statements on pages 2 to 27 were approved by the Board of Directors, and authorized for issue on March 15, 2007.

* * * * * * *

pt. jaya pari steel tbk. · laporan keuangan perusahaan telah disusun dan disajikan sesuai dengan...

Documents