RISK AND INTERNATIONAL BUSINESS

• Jafar Fathul Haq • Vivi Laksana

• Nissa Efita• Lindry Eka

Kelompok 9

POLITICAL RISK

Resiko tentang ke kemungkinan perubahan kondisi pada negara yang menjadi target market dan dapat mempengaruhi posisi finansial pada suatu bisnis, contohnya adalah tingkat pajak atau aspek ekonomi lain yang ada pada lingkungan ekonomi suatu negaera

CURRENCY RISK

• Resiko dari nilai pertukaran akan berlaku pada setiap situasi saat perusahaan sudah memasuki perdagangan internasional. Ada tiga tiper resiko dari pertukaran nilai :

1. Transaction Exposure2. Translation Exposure3. Economic Exposure

MANAGING POLITICAL RISK

Ada banyak macam political risk yang dapat mempengaruhi investasi perusahaan pada suatu negara, yaitu :• Changes in tax lawas• Changes in the rules concerning transfer of funds• Stiipulations concerning the amount of local

production employment• Change in exchange controls• Expropriation of assets

DEALING WITH POLITICAL RISK

Dua metode untuk melakukakn pendekatan secara dugaan :• Pendekatan Makro

Menggunakan jasa political forecasting. Jasa ini adalah membuat urutan negara dengan tingkat kestabilan paling bari sampaik yang paling buruk• Pendekatan Mikro

DEALING WITH POLITICAL RISK

Metode untuk menghadapi risk tersebut :• Identifikasi area dimana resiko risk yang sangat

tinggi dan menahan diri untuk tidak berinvetasi pada area tersebut• Mengasuransikan resiko• Bernegoisasi dengan pemerintah luar negri

sebelum membuat sebuah keputusan

RESTRICTIONS ON THE REMITTANCE OF FUNDS

Sebuah MNC dapat mentransfet dana dari satu lokasi ke lokasi lainnya sebagaiman mereka beroperasi setiap hari. Ini adalah cara MNC untuk memaksimalkan peluang tersbut :• Mengurami jumlah pajak secara keseluruhan dengan

mengganti keuntungan dari tinggi menjadi rendah pada area pajak

• Mengelakan kontrol kredit terhadap pembatasan pada suatu negara dengan mengirimkan dana ke cabang yang berada disana

• Mengambil manfaat dari tingginya tarif bungan dalam menginvestasikan dana atau bungan yang rendah pada saat meminjm dana

UNTUK MENGATASI PEMBATASAN TERSEBUT MNC DAPAT MENERAPKAN SATU ATAU BEBERAPA PILIHAN BERIKUT:

a. Transfer Pricing

Transfer pricing sangat relevan bagi mereka menangani bisnis

internasional karena meningkatnya kerumitan dalam

pembuatan keputusan pada sourcing.

b. Leading and lagging

Dalam konteks unblocking funds, misalkan perusahaan A di

satu negara menjual barang ke afiliasi di negara lain 1m per

bulan, dengan syarat pembayaran satu bulan setelah

penerimaan. Jika persyaratan pembayaran tersebut kemudian

diubah menjadi tiga bulan yang 2m tambahan akan

"tertinggal".

c. DividendsIni adalah metode lain yang penting untuk memindahkan dana antar negara.

d. Loans- Parallel loans- Back-to-back loans

e. Currency swapsIni dibuat antara pihak yang setuju untuk mentransfer mata uang pada kurs yang berlaku dengan suatu usaha untuk membalikkan transaksi di masa mendatang.

f. Fees and royalty agreements

Ini biasanya dalam bentuk biaya manajemen dari

anak perusahaan ke kantor pusat berdasarkan

jumlah yang terakhir ingin menerima secara total,

yang kemudian dibagikan kepada anak perusahaan

berdasarkan, misalnya, penjualan masing-masing

g. Debt versus equity

Pertimbangan harus diberikan dengan cara terbaik

untuk membiayai anak perusahaan di luar negeri

tergantung pada kemudahan dalam bergerak

berbagai jenis dana. dalam hal ini adalah

kemudahan repatriasi bunga dan pembayaran

kembali modal dibandingkan dengan dividen

pengurangan ekuitas.

h. Re-invoicing centres

Ini sering terletak di negara-negara pajak

penghasilan rendah dan mengambil berlaku untuk

semua barang yang dijual di seluruh perbatasan

baik antar anak perusahaan atau pihak ketiga.

i. Currency of invoice

Tujuan dari teknik ini adalah untuk faktur dalam memperkuat atau

memperlemah mata uang untuk mentransfer dana dari satu

negara ke negara lain. Jadi, jika mata uang diperkirakan akan

melemah, berdasarkan faktur dalam mata uang bahwa

perusahaan akan menerima lebih sedikit untuk dewa ketika

dibayar oleh afiliasi di negara lain, tapi tentu saja afiliasi akan

mendapatkan dengan efektif membayar lebih sedikit untuk

barang yang bersangkutan.

j. Other techniques

Hal ini juga memungkinkan untuk memanfaatkan dana

diblokir dengan cara lain yang disebutkan di atas. Salah satu

metode adalah untuk membeli barang-barang, seperti

mesin, dengan dana diblokir di negara yang bersangkutan,

tetapi memanfaatkan barang di seluruh dunia seluruh

kelompok. Alternatif lain adalah untuk membeli jasa atau

melaksanakan R & D di negara itu, manfaat yang lagi akan

dinikmati oleh kelompok secara keseluruhan.

C. METODE INTERNAL UNTUK MENGELOLA RISIKO NILAI EXCHANGE DAN EXPOSURE

Ada empat cara utama internal untuk mengurangi exposure nilai tukar. Ini didasarkan pada metode pengolahan dan transaksi pembayaran, dan aset dan kewajiban dalam mata uang yang berbeda:

1. Currency Invoicing2. Netting3. Matching4. Leads and lags

METODE EKSTERNAL UNTUK MENGELOLA RISIKO

• Hedging : tindakan mengurangi kemungkinan kerugian di masa mendatang.

• Dasar dari transaksi hedging:1. Transaksi tunai : penerimaan atau pembayaran

uang dari transaksi bisnis normal.2. Pengambilan posisi (beli atau jual) dengan

menggunakan instrumen derivatif.

PRINSIP HEDGING

• Mengurangi risiko akibat adanya pergerakan harga di masa mendatang.

• Menggunakan instrumen derivatif yang nilainya berdasarkan aset yang mendasarinya.

• Instrumen derivatif: future, forward, options.

KONTRAK FORWARDS (CURRENCY)

• Persetujuan yang mengikat di antara 2 pihak untuk menukarkan sejumlah mata uang (currency) di masa depan pada tingkat pertukaran (harga / nilai) yang disetujui pada saat ini, dan persetujuan wajib dieksekusi.

• Tujuan : Memperoleh fasilitas lindung nilai (hedging) dari pergerakan harga mata uang.

CURRENCY SWAPS

• Currency swaps berkaitan dengan arus kas pertukaran mata uang berbeda antara dua pihak.• Persetujuan pembayaran untuk menukarkan

jumlah pokok dan pembayaran bunga pada mata uang berbeda di periode yang telah ditentukan di awal.• Dua hal utama dalam menetapkan currency

swaps: (1) Tingkat mata uang yang digunakan dan (2) Pertukaran dilakukan di awal atau pada saat jatuh tempo.

CURRENCY FUTURES

• Persetujuan untuk membeli atau menjual kuantitas dari mata uang asing pada tanggal yang telah ditetapkan sebelumnya.• Kontrak future diperdagangkan pada satuan atau

ukuran yang terstandarisasi.• Tanggal jatuh tempo pada kontrak ditentukan

terlebih dahulu.