PERKEMBANGAN TERKINI, TANTANGAN

DAN PROSPEK EKONOMI INDONESIA

Annual Bankers Gathering

Perhimpunan Bank Nasional (Perbanas)

Jakarta, 15 Mei 2018

Agus D.W. Martowardojo

Gubernur Bank Indonesia

ISU GLOBAL #1: PERBAIKAN EKONOMI GLOBAL BERLANJUT

PERTUMBUHAN EKONOMI DUNIA

ISU GLOBAL #2: HARGA KOMODITAS MASIH TINGGI

73.42

52.3

44.1

54.3

67.8

20

30

40

50

60

70

2015 2016 2017 2018

USD / barel

Harga Minyak Dunia

Harga Brent Rata-rata Tahunan

∆ ∆ ∆ ∆

EM

AE

ISU GLOBAL #3: NORMALISASI KEBIJAKAN MONETER

YIELD SURAT UTANG AS MENINGKAT TAJAM

92.804

2.9553

2

2.2

2.4

2.6

2.8

3

3.2

85

86

87

88

89

90

91

92

93

94

2-Jan-18 1-Feb-18 3-Mar-18 2-Apr-18 2-May-18

IndeksDXY US Yield 10yr (rhs)

%

Sumber Bloomberg, data per 7 Mei 2018

KENAIKAN YIELD UST BERDAMPAK PADA ARUS KELUAR

MODAL GLOBAL, TERMASUK INDONESIA

12,000

12,500

13,000

13,500

14,000

14,500

-3,000

-2,000

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

Jan

-15

Mar

-15

May

-15

Jul-

15

Sep

-15

No

v-1

5

Jan

-16

Mar

-16

May

-16

Jul-

16

Sep

-16

No

v-1

6

Jan

-17

Mar

-17

May

-17

Jul-

17

Sep

-17

No

v-1

7

Jan

-18

Mar

-18

May

-18

Aliran Modal Asing

SBI SUN Saham SBSN IDR/USD (skala kanan)Juta USD Rupiah per USD

data s.d. 8 Mei 18

Sumber: Bank Indonesia, IDX, Bloomberg

INVESTOR JANGKA PANJANG MASIH MELAKUKAN PEMBELIAN

1,390

(6,563)

3,541

794

17,299

(10,902)

2,524

(13,800)

(20,000)

(15,000)

(10,000)

(5,000)

-

5,000

10,000

15,000

20,000

Flows Jan-18 Flows Feb-18 Flows Mar-18 Flows Apr-18

Real Money Trader

Sumber: Bank Indonesia

DEPRESIASI RUPIAH RELATIF TERBATAS

Sumber Bloomberg, data per 14 Mei 2018

%Ytd5.31

2.672.432.41

1.470.750.65

0.260.230.220.04

-0.15-0.45-0.59-0.70

-1.67-2.11

-2.88-4.35

-5.41-6.53

-8.10-12.10

-19.75

-25 -20 -15 -10 -5 0 5 10

Colombian PesoChinese RenminbiMalaysian Ringgit

Thai BahtMexican Peso

South African RandRomanian Leu

South Korean WonSingapore Dollar

Taiwanese DollarCzech KorunaBulgarian Lev

Hong Kong DollarPeruvian SolChilean Peso

Hungarian ForintPolish Zloty

Indonesian RupiahPhilippine Peso

Indian RupeeRussian RubleBrazilian Real

Turkish LiraArgentine Peso

Perubahan Nilai Tukar Emerging Market (% Ytd)

DITOPANG FUNDAMENTAL EKONOMI INDONESIA YANG

TETAP TERJAGA

5,6

5,9

0,7

-2,6

0.02-2,33

104,8

5,063,4

0,3

-2,1

0.71

-2,30

126,0

PDB (%)

Inflasi (%)

Depresiasi Nilai Tukar (%)

Neraca Transaksi Berjalan (%PDB)

Neraca TMF (% PDB)

Defisit APBN (%PDB)

Cadangan Devisa (USDmn)

Indikator Stabilitas Ekonomi MakroQ1 2013

Q1 2018

KEWAJIBAN PENGGUNAAN RUPIAH

5,090

5,508

3,850

3,322

2,350 2,297

1,6361,842 1,750

1,4511,652

1,9662,295

1,565

(500)

500

1,500

2,500

3,500

4,500

5,500

6,500

Mar Jun Sep Des Mar Juni Sep Des Mar Jun Sep* Des** Jan** Feb**

2018

Nominal Transaksi (juta USD) Transaksi barang

Transaksi Jasa Lainnya

Unrequited Transfer (a.l. Hibah)

Juta USD

2015 2016 2017

KEGIATAN PENERAPAN PRINSIP KEHATI-HATIAN (KPPK)

59.7%

70.5%

91.9% 91.1% 91.5%93.5% 94.6%

91.2% 90.9%93.0%

93.1% 91.0%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

Tw I 2015 Tw II 2015 Tw III 2015 Tw IV 2015 TW1 2016 TW2 2016 TW3 2016 TW4 2016 TW1 2017 TW2 2017 TW3 2017 TW4 2017

Perkembangan Pelaporan KPPK Triwulanan(Laporan KPPK dan Laporan Keuangan Unaudited)

Laporan Lengkap & Tepat Waktu Wajib Lapor

PENDALAMAN PASAR KEUANGAN

4.57

5.05

5.38

5.77

4.00

4.50

5.00

5.50

6.00

6.50

Dec

-14

Feb

-15

Ap

r-1

5

Jun

-15

Au

g-1

5

Oct

-15

Dec

-15

Feb

-16

Ap

r-1

6

Jun

-16

Au

g-1

6

Oct

-16

Dec

-16

Feb

-17

Ap

r-1

7

Jun

-17

Au

g-1

7

Oct

-17

Dec

-17

Feb

-18

Ap

r-1

8

Rata Rata Harian (RRH) Transaksi Pasar Valuta Asing

(2015)

(2016)

(2017)

(2018)

36%

38%38%

33%

30%

32%

34%

36%

38%

40%

42%

Dec

-14

Feb

-15

Ap

r-1

5

Jun

-15

Au

g-1

5

Oct

-15

Dec

-15

Feb

-16

Ap

r-1

6

Jun

-16

Au

g-1

6

Oct

-16

Dec

-16

Feb

-17

Ap

r-1

7

Jun

-17

Au

g-1

7

Oct

-17

Dec

-17

Feb

-18

Ap

r-1

8

Rasio Transaksi Derivatif terhadap Total Transaksi Valas

(2015)

(2016)

(2017)

(2018)

22.7823.77

28.98

37.24

17

22

27

32

37

42

De

c-1

4

Feb

-15

Ap

r-1

5

Jun

-15

Au

g-1

5

Oct

-15

De

c-1

5

Feb

-16

Ap

r-1

6

Jun

-16

Au

g-1

6

Oct

-16

De

c-1

6

Feb

-17

Ap

r-1

7

Jun

-17

Au

g-1

7

Oct

-17

De

c-1

7

Feb

-18

Ap

r-1

8

Rata Rata Harian (RRH)Transaksi Pasar Uang Rupiah

(2015)(2016)

(2017)

(2018)

Triliun RpMiliar USD

%

PERTUMBUHAN EKONOMI TERUS MEMBAIK

6.5

6.3

6.0

5.9

6.16.2

5.95.9

5.5

5.65.5

5.6

5.14.9 4.9

5.0

4.8

4.7

4.8

5.2

4.9

5.2

5.0

4.9

5.0 5.0 5.15.2

5.1

4.50

5.00

5.50

6.00

6.50

7.00

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Path Pemulihan Ekonomi Nasional

PDB 6 per. Mov. Avg. (PDB)%, yoy

STRUKTUR PERTUMBUHAN EKONOMI LEBIH SEHAT

Perkembangan Inflasi %, yoy

INFLASI APRIL 2018 TETAP TERKENDALI DALAM

KISARAN SASARAN INFLASI 3,5±1%PERKEMBANGAN INFLASI

4

DEFISIT TRANSAKSI BERJALAN MENURUN

-8

-6

-4

-2

0

2

4

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

I II III IV I II III IV I* II* III* IV** I**

2015 2016 2017 2018

Transaksi Berjalan

Neraca Jasa Neraca Perdagangan Neraca Pendapatan Primer

Neraca Pendapatan Sekunder Transaksi Berjalan Defisit TB/PDB (%) (skala kanan)

* angka sementara ** angka sangat sementara

Miliar USD % PDB

TRANSAKSI MODAL DAN FINANSIAL TETAP MENCATAT

SURPLUS

-10

-5

0

5

10

15

I II III IV I II III IV I* II* III* IV** I**

2015 2016 2017 2018

Transaksi Modal Dan Finansial

Investasi Langsung Investasi Lainnya Investasi Portofolio Transaksi Modal dan Finansial

* angka sementara ** angka sangat sementara

Miliar USD

CADANGAN DEVISA TETAP TINGGI

SECOND LINE OF DEFENSE

124.9

7.4

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

7.5

8.0

8.5

9.0

0

20

40

60

80

100

120

Jan Mar May Jul Sep Nov Jan Mar May Jul Sep Nov Jan Mar

2016 2017 2018

Cadangan Devisa

Cadangan Devisa

Bulan Impor dan Pembayaran Utang Pemerintah (skala kanan)

Miliar USD

KETAHANAN INDUSTRI PERBANKAN TETAP KUAT

23,1

23.02

10

12

14

16

18

20

22

24

26

1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2

2015 2016 2017

Permodalan Dan Likuiditas Industri Perbankan

CAR AL/DPK

INTERMEDIASI PERBANKAN MULAI MENINGKAT

7.7

8.5

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3

2015 2016 2017

Pertumbuhan Kredit Dan Dpk Perbankan

DPK Kredit% (YoY)

PEMBIAYAAN PASAR KEUANGAN TERUS MENINGKAT

DISTRIBUSI RUPIAH KE SELURUH TANAH AIR

Pada 2017, telah dibuka 53 Kas Titipan (KT) baru*) shg total KT mencapai 114**) di seluruh NKRI (100% total coverage).

53

*) Labuha, Sumbawa, Buntok, Polewali Mandar, Liwa, Batu Raja, Bone, Kebumen, Manna, Kabanjahe, Putussibau, Pohuwato, Kudus, Subang, Bojonegoro,Poso, Natuna, Madiun, Serui, Waikabubak,Cilacap, Pekalongan, Takengon, Kep. Meranti, Parigi Moutong, Nabire, Kandangan, Malinau, Lamandau,Subulussalam, Alor, Ponorogo, Musi Banyuasin, Bitung , Namlea, Muko-Muko, Sarolangun, Murung Raya, Muna, Pasang Kayu, Kuala Kapuas, Melonguane,Kep. Sitaro, Sorong Selatan, Pangandaran, Meulaboh, Saumlaki, Pasir Pangairan, Kisaran, Kuala Tungkal, Sumenep, Langkat, Morowali**) memperhitungkan penutupan Kas Titipan Serang

33Sumatera

14Jawa

20Kalimantan 36

Sulampua

11Bali Nusra

J a r i n g a nLayanan Kas BI

1. DPU (KP)2. Kantor Depo Kas

(12)3. Satker Kas (32, tmsk

Kaltara & Banten)4. Kas Titipan (114)

TANTANGAN STRUKTURAL MASIH MENGEMUKA

TANTANGAN STRUKTURAL

PERTUMBUHAN EKONOMI GLOBAL KE DEPAN

DIPERKIRAKAN MENINGKAT

PROSPEK PEREKONOMIAN DOMESTIK

PERTUMBUHAN EKONOMI INFLASI

DEFISIT TRANSAKSI BERJALAN (%PDB) KREDIT

BANK

RISIKO PEREKONOMIAN

Risiko Eksternal Risiko Domestik

Lima langkah stabilisasi Bank Indonesia

Stability

N

E

S

W

Senantiasa berada di pasar untuk memastikan convertibility dan tersedianya likuiditas dalam jumlah yang memadai baik valas maupun rupiah, a.l.: meningkatkan frekuensi lelang FX swap

Memantau dengan seksama perkembangan perekonomian global dan dampaknya terhadap perekonomian domestik

Mempersiapkan 2nd line of defense bersama dengan institusi eksternal terkait

Membuka opsipenyesuaian BI7DRR, secara berhati-hati dan terukuruntuk memastikan stabilitas dalam mendukung kesinambungan pertumbuhan ekonomi

1.

3.

2.

4.

RESPONS BI TERHADAP DEPRESIASI RUPIAH

Kolaborasi dengan otoritas terkait dan industri keuangan terutama asosiasi, akan semakindiperkuat untuk memperdalam dan mengefisienkan price discovery di pasar valuta asing danpasar uang, termasuk melalui penambahan variasi instrumen, penguatan infrastruktur pasarkeuangan, dan memperkuat kredibilitas suku bunga acuan pasar (market reference rate).

5.

RESPON BAURAN KEBIJAKAN

TERIMA KASIH