pengaruh profitabilitas terhadap harga saham...

PENGARUH PROFITABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM

PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh:

Vida Yusmarita

07610044

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2011

Create PDF files without this message by purchasing novaPDF printer (http://www.novapdf.com)

http://www.novapdf.com


PENGARUH PROFITABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM

PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK

INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh:

Vida Yusmarita

07610044

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2011




KATA PENGANTAR

Assalamualaikum Wr. Wb.

Alhamdulillah segala puji syukur kehadirat Allah SWT atas berkah,

rahmat, hidayah dan taufiq-Nya yang diberikan kepada penulis, sehingga penulis

dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH

PROFITABILITAS TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN YANG

TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA”. Skripsi ini disusun sebagai

syarat untuk menyelesaikan program pendidikan Sarjana pada Fakultas Ekonomi

dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak akan terwujud tanpa adanya

bimbingan, motivasi dan bantuan dari berbagai pihak, baik secara moril, materil

maupun spiritual. Penulis dengan segala kerendahan hati mengucapkan rasa

terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:

1. Ayahandaku Wahyudi Siswanto, Ibundaku Yuliati dan Kakakku Fristy

Yuswanita, terima kasih atas doa, nasehat, semangat, kasih sayang,

pengorbanan dan kesabarannya untuk keberhasilan ananda dalam

menyelesaikan skripsi ini.

2. Dr. H. Nazaruddin Malik, SE. Msi., selaku dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang, yang selalu memberikan

dukungan moral selama pembuatan skripsi ini.




3. Dra. Aniek Rumijati, M.M., selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang, yang selalu

memberikan dukungan moral selama pembuatan skripsi ini..

4. Prof. Dr. H. Bambang Widagdo, M.M., selaku dosen pembimbing yang telah

membantu dan meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan dan

berbagai arahan yang berguna sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.

5. Drs. M Jihadi, M.Si., selaku dosen pembimbing yang telah membantu dan

meluangkan waktu untuk memberikan bimbingan dan berbagai arahan yang

berguna sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.

6. Drs. Mursidi, M.M., selaku dosen wali Manajemen Kelas A angkatan 2007

yang selalu memberikan motivasi selama penulis kuliah.

7. Bapak dan Ibu Dosen Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan bekal dan

pengetahuan maupun petunjuk serta bimbingan selama penulis mengikuti

kuliah.

8. Bapak Drs. Samsul Hadi M.Si selaku kepala pojok Bursa Efek Indonesia

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang dan

teman-teman part time pojok BEI (Roika dan Nizar) yang selalu memberikan

bimbingan, dukungan dan bantuannya dalam menyelesaikan skripsi ini.

9. Segenap keluarga besar Maksum dan Marsum, terima kasih atas doa dan

dukungan yang telah diberikan kepada penulis selama ini.

10. Sahabatku Gusti Lia Rosyanti dan Vina Maria Sofiana terimakasih atas

semangat, dukungan dan kebersamaannya selama ini, yang telah bersedia




berbagi cerita, canda tawa, suka duka bersama dan banyak pengalaman.

Semoga sukses dalam menggapai cita-cita dan persahabatan ini harus selalu

abadi selamanya.

11. Teman seperjuangan manajemen kelas A dan seluruh angkatan 2007 serta

teman-teman KKN-T 35 tahun 2011 terima kasih atas kebersamaannya dan

keceriaannya, kalian menjadi salah satu bagian dari semangatku.

12. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu yang telah

membantu baik secara langsung maupun tidak langsung dalam proses

penyusunan skripsi ini.

Penulis menyadari bahwa di dalam penulisan skripsi ini masih terdapat

banyak kelemahan dan kekurangan karena keterbatasan yang dimiliki oleh

penulis. Penulis mengharapkan saran serta kritik yang membangun dari semua

pihak demi kesempurnaan skripsi ini. Akhirnya penulis berharap semoga skripsi

ini dapat bermanfaat bagi pembaca.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.

Malang, Agustus 2011

Penulis

Vida Yusmarita




DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL .............................................................................. i

HALAMAN PENGESAHAN ..................................................................... ii

KATA PENGANTAR ............................................................................. iii

DAFTAR ISI ..............................................................................................vi

DAFTAR TABEL ....................................................................................ix

DAFTAR GAMBAR ................................................................................ x

DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................xi

ABSTRAKSI ............................................................................................. xii

ABSTRACT ............................................................................................. xiii

BAB I: PENDAHULUAN ......................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah .................................................................. 1

B. Rumusan Masalah ........................................................................... 6

C. Batasan Masalah .............................................................................. 6

D. Tujuan dan Manfaat Penelitian ........................................................ 6

BAB II: TINJAUAN PUSTAKA ............................................................ 8

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ......................................................... 8

B. Tinjauan Teori ................................................................................. 9

1. Pasar Modal .......................................................................... 9

a. Fungsi Pasar Modal ......................................................... 10

b. Manfaat Pasar Modal ....................................................... 10




c. Jenis-jenis Pasar Modal ................................................... 11

2. Investasi Saham ..................................................................... 12

a. Jenis-jenis Investasi .......................................................... 12

b. Saham dan Jenis-jenis Saham .......................................... 13

c. Keuntungan dan Resiko Saham ....................................... 14

3. Harga Saham ........................................................................ 16

a. Macam-macam Harga Saham ........................................... 17

a. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Harga Saham ............ 17

b. Pendekatan Penilaian Saham ........................................... 19

4. Profitabilitas Perusahaan ........................................................ 20

a. Manfaat Rasio Profitabilitas ............................................ 21

b. Pengukuran Tingkat Profitabilitas ................................... 22

5. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Harga Saham ..................... 25

C. Kerangka Pikir Penelitian ............................................................... 26

D. Hipotesis ................................................................................. 27

BAB III: METODELOGI PENELITIAN ................................................... 29

A. Jenis Penelitian ............................................................................... 29

B. Data dan Sumber Data .................................................................... 29

C. Definisi Operasional Variabel ......................................................... 30

D. Populasi dan Sampel ...................................................................... 32

E. Teknik Pengumpulan Data .............................................................. 33

F. Teknik Analisis Data ...................................................................... 33




BAB IV: HASIL DAN PEMBAHASAN ................................................. 42

A. Gambaran Umum Penelitian ........................................................... 42

B. Hasil Analisis Data ......................................................................... 54

C. Pembahasan .................................................................................... 77

BAB V: SIMPULAN DAN SARAN .................................................... 81

A. Simpulan ..................................................................................... 81

B. Saran ............................................................................................ 82

C. Keterbatasan Penelitian ................................................................ 82

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN-LAMPIRAN




DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 1.1 Daftar Kinerja Indeks LQ-45 4

Tabel 4.1 Daftar Nama Sampel Penelitian 43

Tabel 4.2 Daftar Return on Asset Perusahaan LQ-45 Tahun 2008,

2009 dan 2010

54

Tabel 4.3 Daftar Return on Equty Perusahaan LQ-45 Tahun 2008,

2009 dan 2010

56

Tabel 4.4 Daftar Net Profit Margin Perusahaan LQ-45 Tahun

2008, 2009 dan 2010

57

Tabel 4.5 Daftar Earning per Share Perusahaan LQ-45 Tahun

2008, 2009 dan 2010

58

Tabel 4.6 Daftar Harga Saham Perusahaan LQ-45 Tahun 2008,

2009 dan 2010

60

Tabel 4.7 Hasil Uji Multikolinearitas Pertama 62

Tabel 4.8 Hasil Uji Autokorelasi Pertama 63

Tabel 4.9 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda Pertama 65

Tabel 4.10 Hasil Koefisien Determinasi Pertama 67

Tabel 4.11 Hasil Uji F Pertama 68

Tabel 4.12 Hasil Uji t Pertama 69

Tabel 4.13 Hasil Uji Multikolinearitas Kedua 72

Tabel 4.14 Hasil Analisis Regresi Kedua 74

Tabel 4.15 Hasil Uji t Model Kedua 76




DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian ..................................................... 28

Gambar 4.1 Hasil Uji Heterokedastisitas Pertama ...................................... 64

Gambar 4.2 Hasil Ujim Heterokedastisitas Kedua ...................................... 73




DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Perhitungan Return On Asset (ROA) Tahun 2008, 2009

dan 2010

Lampiran 2 : Perhitungan Return On Equity (ROE) Tahun 2008, 2009

dan 2010

Lampiran 3 : Perhitungan Net Profit Margin (NPm) Tahun 2008, 2009

dan 2010

Lampiran 4 : Perhitungan Earning Per Share (EPS) Tahun 2008, 2009

dan 2010

Lampiran 5 : Perhitungan Rata-rata Harga Saham Tahun 2008, 2009

dan 2010

Lampiran 6 : Perhitungan Input Data SPSS

Lampiran 7 : Hasil Uji Normalitas Pertama dan Kedua

Lampiran 8 : Hasil Uji Multikolinearitas Pertama dan Kedua

Lampiran 9 : Hasil Uji Autokorelasi Pertama dan Kedua

Lampiran 10 : Hasil Uji Heterokedastisas Pertama dan Kedua

Lampiran 11 : Hasil Regresi Pertama dan Kedua




DAFTAR PUSTAKA

Bambang Supomo dan Nur Indriantoro. 2002. Metodologi Penelitian Bisnis.

Cetakan Kedua. Penerbit BFEE UGM; Yogyakara.

Brigham dan Houston. 2006. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Edisi

Kesepuluh. Salemba Empat; Jakarta.

Bursa Efek Indonesia. 2008. Fact Book 2008. Bursa Efek Indonesia; Jakarta.



Darmaji T dan Fakhrudin, M. 2006. Pasar Modal di Indonesia Pendekatan Tanya

Jawab. Edisi Kedua. Penerbit Salemba Empat; Jakarta.

Ghozali, Imam. 2005. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS:

Badan Penelitian Universitas Diponegoro; Semarang.

Ghozali, Imam. 2009. Ekonometrika Teori Konsep dan Aplikasi. Badan Penelitian

Universitas Diponegoro; Semarang.

Halim, Abdul. 2003. Analisis Investasi. Penerbit Salemba Empat; Jakarta.

Helfert, Erich A. 1996. Teknik Analisis Keuangan. Erlangga; Jakarta.

Husnan, Suad. 2003. Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Edisi

Ketiga. Penerbit UPP AMK YKPN; Yogyakarta.

Jogiyanto. 2009. Teori Portofolio Dan Analisis Investasi. BPFE UGM;

Yogyakarta

Oktaviana, Wahyuni. 2010. Pengaruh Rasio Beban Pajak, Likuiditas dan

Aktivitas terhadap Profitabilitas (Studi Pada Perusahaan Otomotif yang




http://eprints.umm.ac.id/501/

terdatar Di Bursa Efek Indonesia). Skripsi Universitas Muhammadiyah

Malang.

Primadiantoro, Andika. 2007. Analisis Pengaruh Rasio Profitabilitas terhadap

Harga Saham (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang listing di Bursa

Efek Jakarta). Skripsi Universitas Muhammadiyah Malang.

Sartono, Agus. R. 2001. Manajemen Keuangan. Edisi Ketiga. Cetakan Pertama.

Penerbit BPFE; Yogyakarta.

Santoso, Singgih. 2002. Buku Latihan SPSS Statistik Multivariat. PT Elex Media

Komputindo; Jakarta.

Sugiyono, 2008. Statistika untuk Penelitian. Cetakan ketiga. Penerbit Alfabeta;

Bandung

Sugiyono. 2008. Metode Penelitian Bisnis. Cetakan kesembilan. Penerbit

Alfabeta; Bandung.

Sunariyah. 2004. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Kelima. Penerbit

AMP YKPN; Yogyakarta.

Syamsudin, Lukman. 2007. Manajemen Keuangan Perusahaan. Penerbit Raja

Grafindo Persada; Jakarta.

Wiasta, Janu. 2010. Analisis Profitabilitas terhadap Harga Saham pada Lembaga

Keuangan yang Go Public di BEI tahun 2004-2007. Skripsi Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

http://finance.detik.com/kapitalisasi-pasar-bei-2010-capai-rp-3243-triliun diakses

pada tanggal 16 Mei 2011.

www.yahoofinance.com diakses pada tanggal 16 Mei 2011




http://eprints.umm.ac.id/501/

http://finance.detik.com/kapitalisasi-pasar-bei-2010-capai-rp-3243-triliun

http://www.yahoofinance.com/

pengaruh profitabilitas terhadap harga saham...

Documents