pengaruh laba bersih, komponen arus kas, dan …eprints.umk.ac.id/9621/1/hal.judul.pdf · ii ii...
TRANSCRIPT
i
PENGARUH LABA BERSIH, KOMPONEN ARUS KAS,
DAN LIKUIDITAS TERHADAP HARGA SAHAM
PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA SEKTOR INDUSTRI BARANG
KONSUMSI
(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI
TAHUN 2013-2016)
Diajukan Oleh :
ROCHMAD
NIM. 2014-12-082
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2018
i
i
PENGARUH LABA BERSIH, KOMPONEN ARUS KAS,
DAN LIKUIDITAS TERHADAP HARGA SAHAM
PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA SEKTOR INDUSTRI BARANG
KONSUMSI
(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI
TAHUN 2013-2016)
Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat
Untuk menyelesaikan jenjang pendidikan
Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi
Universitas Muria Kudus
Diajukan Oleh :
ROCHMAD
NIM. 2014-12-082
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MURIA KUDUS
TAHUN 2018
ii
ii
PENGARUH LABA BERSIH, KOMPONEN ARUS KAS, DAN
LIKUIDITAS TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SEKTOR INDUSTRI
BARANG KONSUMSI
(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI
TAHUN 2013-2016)
Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji
Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muria Kudus
Kudus, 6 Agustus 2018
Mengetahui,
Ketua Program Studi Pembimbing I
Sri Mulyani, SEI. M.Si Nafi’ Inayati Zahro, SE, M.Si
NIDN. 0611018202 NIDN. 0603088501
Mengetahui
Dekan Pembimbing II
Dr. H. Mochamad Edris, Drs. MM Zuliyati, SE, M.Si, Ak
NIDN. 0618066201 NIDN. 0603037801
iii
iii
PENGARUH LABA BERSIH, KOMPONEN ARUS KAS, DAN
LIKUIDITAS TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SEKTOR INDUSTRI
BARANG KONSUMSI
(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI
TAHUN 2013-2016)
Yang dipersiapkan dan disusun oleh :
Rochmad
NIM : 2014-12-082
Telah dipertahankan di depan Dewan Penguji pada hari Senin,
tanggal 6 Agustus 2018 dan telah dinyatakan memenuhi syarat untuk diterima.
Susunan Dewan Penguji
Penguji I
Ashari, SE, M.Si, Ak, CA, CPA
NIDN. 0608127602
Penguji II Penguji III
Zuliyati, SE, M.Si, Ak. Nita Andriyani Budiman, SE, M.Si, Akt.
NIDN. 0603037801 NIDN. 0614108502
Mengetahui,
Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Dr. H. Mochamad Edris, Drs, MM
NIDN. 0618066201
iv
iv
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi dengan judul : “ PENGARUH
LABA BERSIH, KOMPONEN ARUS KAS, DAN LIKUIDITAS
TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI
(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI
TAHUN 2013-2016)”adalah hasil tulisan saya sendiri , tidak terdapat karya yang
pernah diajukan untuk memperoleh gelar kesarjanaan di suatu Perguruan Tinggi,
dan sepanjang sepengetahuan saya juga tidak terdapat karya atau pendapat yang
pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang tertulis diacu dalam
naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka.
Kudus , 6 Agustus 2018
Penyusun
ROCHMAD
NIM 201412082
v
v
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
Terdapat 3 Peribahasa yang menjadi pedoman hidup saya yaitu :
(MAN JADDA WAJADA)
Artinya : Siapa bersungguh-sungguh pasti berhasil
(MAN SHABARA ZHAFIRA)
Artinya : Barang siapa yang bersabar, maka dia akan beruntung
(MAN SARA ALA DARBI WASHALA)
Artinya : Barang siapa berjalan pada jalannya, maka dia akan sampai (pada
tujuannya)
“ Kesuksesan hanya dapat diraih dengan segala upaya dan usaha yang disertai
dengan do’a, karena sesungguhnya nasib seseorang manusia tidak akan berubah
dengan sendirinya tanpa berusaha…” (Rochmad)
Kupersembahkan buah karyaku ini
Untuk Bapak, Ibu tercinta
Terimakasih atasdoa, dukungan, serta kasih sayang yang diberikan
Semoga suatu saat nanti Allah memberikan kesempatan
Untuk membuat beliau bangga dan bahagia
vi
vi
KATA PENGANTAR
Assalamuaaikum Wr.Wb
Alhamdulillahirrabbil’alamin, puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah
melimpahkan rahmat, hidayah, serta ridho-Nya sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi dengan judul : “ PENGARUH LABA BERSIH,
KOMPONEN ARUS KAS, DAN LIKUIDITAS TERHADAP HARGA
SAHAM PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA SEKTOR INDUSTRI BARANG KONSUMSI (STUDI
EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN
2013-2016)” ini dengan baik. Skripsi ini disusun sebagai syarat akademis dalam
menyelesaikan srudi program Sarjana (S1) pada Fakultas Ekonomi Jurusan
Akuntansi Universitas Muria Kudus.
Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak mungkin terselesaikan dengan
baik tanpa dukungan, bantuan, serta doa dari berbagai pihak selama
penyusunanskripsi ini berlangsung. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis
ingin mengucapkan terimakasih kepada:
1. Bapak Dr. H Mochammad Edris. Drs MM selaku Dekan Fakultas
Ekonomi Universitas Muria Kudus.
2. Ibu Nafi’ Inayati Zahro, SE, M.Si selaku Dosen Pembimbing pertama
yang telah meluangkan banyak waktu , memberikan saran, pengetahuan,
sehingga skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.
vii
vii
3. Ibu Zuliyati, SE, M.Si, Akselaku Dosen Pembimbing kedua yang telah
meluangkan banyak waktu, memberikan saran, pengetahuan, sehingga
skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.
4. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi Akuntansi Universitas Muria Kudus
yang telah memberikan ilmu yang bermanfaat bagi penulis.
5. Kepada Ibu (Handarsah) dan Ayah ( Sunarto) yang sangat saya cintai,
sayangi, kagumi dan sebagai panutan dalam hidup saya Terimakasih atas
kasih sayang, perhatian, semangat, dan do’anya yang tiada henti untuk
mendoakan penulis agar selalu berada di jalan Allah SWT.
6. Kepada Desy Aryani yang sangat saya sayangi. Terimakasih atas kasih
sayang, perhatian, semangat, motivasi, dan doa yang selalu diberikan
kepada penulis.
7. Sahabat-sahabat Akuntansi parallel Universitas Muria Kudus angkatan
2014.
8. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah
membantu penulis. Terimakasih atas doa yang telah kalian berikan.
Penulis memohon maaf sekiranya dalam penyajian maupun pembahasan
skripsi ini masih jauh dari kata sempurna.Penulis berharap semoga penulisan
skripsi ini dapat bermanfaat bagi berbagai pihak.
Wassalamu’alaikum Wr.Wb
Penulis
Rochmad
viii
viii
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh laba bersih, komponen
arus kas, dan likuiditas terhadap harga saham .Populasi penelitian yang digunakan
adalah perusahaan sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia periode 2013-2016 yang berjumlah sebanyak 142 perusahaan.Sampel
dalam penelitian ini menggunakan teknik purposive samplingberjumlah 100
perusahaan.Metode analisis data yang digunakan adalah analisis regresi
berganda.Hasil penelitian menunjukkan bahwa laba bersih berpengaruh positif
signifikan terhadap harga saham.Arus kas operasi tidak berpengaruh signifikan
dan negatif terhadap harga saham.Arus kas investasi tidak berpengaruh signifikan
dan negatif terhadap harga saham.Arus kas pendanaan tidak berpengaruh
signifikan dan negatif terhadap harga saham.Likuiditas tidak berpengaruh
signifikan dan negatif terhadap harga saham.
Kata kunci : Laba bersih, arus kas operasi, arus kas investasi, arus kas
pendanaan, likuiditas dan harga saham
ix
ix
ABSTRACT
The purpose of this research is to examine the influence of net income,
cash flow components, and liquidity to stock prices. The population in this study is
the consumer goods industry listed on the Indonesian Stock Exchange period of
2013-2016 which amounted to 142 companies. The sample in this study is
determined by purposive sampling with 100 companies. The data analysis method
use is multiple regression analysis. The result shows that net income had a
significant positive effect on stock prices. Operating cash flow had no significant
negative effect on stock prices. Investment cash flow had a significant negative
effect on stock price. The cash flow of the fund had no significant negative effect
on stock price. Liquidity had no significant negative effect on stock price.
Keywords : Net income, operating cash flow, investment cash flow, cash flow of
the fund, liquidity, stock price.
x
x
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL…………..…………………………..…………………………….i
HALAMAN PENGESAHAN………………………………………………….………ii
HALAMAN PERNYATAAN ............................................................................... iv
MOTTO DAN PERSEMBAHAN .......................................................................... v
KATA PENGANTAR ........................................................................................... vi
ABSTRAK ........................................................................................................... viii
ABSTRACT ........................................................................................................... ix
DAFTAR ISI ........................................................................................................... x
DAFTAR TABEL ................................................................................................. xv
DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xvi
DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xvii
BAB IPENDAHULUAN ....................................... Error! Bookmark not defined.
1.1 Latar Belakang Penelitian .......................... Error! Bookmark not defined.
1.2 Ruang Lingkup ........................................... Error! Bookmark not defined.
1.3 Perumusan Masalah .................................... Error! Bookmark not defined.
1.4 Tujuan Penelitian ........................................ Error! Bookmark not defined.
1.5 Kegunaan Penelitian ................................... Error! Bookmark not defined.
xi
xi
BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................ Error! Bookmark not defined.
2.1 Landasan Teori ........................................... Error! Bookmark not defined.
2.1.1 Teori Sinyal (Signal Theory) ................ Error! Bookmark not defined.
2.1.2 Teori Pasar Efisien ................................ Error! Bookmark not defined.
2.1.3 Harga Saham ......................................... Error! Bookmark not defined.
2.1.4 Laporan Keuangan ................................ Error! Bookmark not defined.
2.1.5 Analisis Laporan Keuangan .................. Error! Bookmark not defined.
2.1.6 Likuiditas .............................................. Error! Bookmark not defined.
2.1.7 Laporan Laba Rugi ............................... Error! Bookmark not defined.
2.1.8 Laporan Arus Kas ................................. Error! Bookmark not defined.
2.2 Hasil Penelitian Terdahulu ......................... Error! Bookmark not defined.
2.3 Kerangka Pemikiran Teoritis ...................... Error! Bookmark not defined.
2.4 Perumusan Hipotesis .................................. Error! Bookmark not defined.
2.4.1 Pengaruh Laba Bersih terhadap Harga Saham.Error! Bookmark not
defined.
2.4.2 Pengaruh Arus Kas Operasi terhadap Harga Saham.Error! Bookmark
not defined.
2.4.3 Pengaruh Arus Kas Investasi terhadap harga Saham.Error! Bookmark
not defined.
xii
xii
2.4.4 Pengaruh Arus Kas Pendanaan terhadap Harga Saham................. Error!
Bookmark not defined.
2.4.5 Pengaruh Likuiditas terhadap Harga Saham.Error! Bookmark not
defined.
BAB III METODE PENELITIAN........................ Error! Bookmark not defined.
3.1 Rancangan Penelitian ................................. Error! Bookmark not defined.
3.2. Definisi Operasional dan Pengukuran VariabelError! Bookmark not
defined.
3.2.1.Variabel Dependen (Y) .......................... Error! Bookmark not defined.
3.2.2. Variabel Independen (X) ..................... Error! Bookmark not defined.
3.3 Jenis dan Sumber Data ............................... Error! Bookmark not defined.
3.4 Populasi dan Sampel .................................. Error! Bookmark not defined.
3.4.1 Populasi .................................................. Error! Bookmark not defined.
3.4.2. Sampel .................................................. Error! Bookmark not defined.
3.5 Pengumpulan Data ..................................... Error! Bookmark not defined.
3.6 Pengolahan Data ......................................... Error! Bookmark not defined.
3.7. Analisis Data ............................................. Error! Bookmark not defined.
3.7.1. Analisis Statistik Deskriptif .................. Error! Bookmark not defined.
xiii
xiii
3.7.2. Uji Asumsi Klasik ................................. Error! Bookmark not defined.
3.7.3 Uji Regresi Linier Berganda .................. Error! Bookmark not defined.
3.7.4 Goodness of Fit Model ........................... Error! Bookmark not defined.
3.7.5 Uji Hipotesis .......................................... Error! Bookmark not defined.
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ............... Error! Bookmark not defined.
4.1 Gambaran Obyek Penelitian ............................ Error! Bookmark not defined.
4.2 Penyajian Data ................................................. Error! Bookmark not defined.
4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ....................... Error! Bookmark not defined.
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ..................................... Error! Bookmark not defined.
4.2.2.1 Uji Mulikolinieritas............................. Error! Bookmark not defined.
4.2.2.2 Uji Autokorelasi .................................. Error! Bookmark not defined.
4.2.2.3 Uji Normalitas..................................... Error! Bookmark not defined.
4.2.2.4 Uji Heterokedastisitas ......................... Error! Bookmark not defined.
4.2.3 Uji Regresi Linier Berganda ...................... Error! Bookmark not defined.
4.2.4 Goodness Of Fit Model ............................ Error! Bookmark not defined.
4.2.4.1 Uji Koefisien Determinasi (R2)........... Error! Bookmark not defined.
4.2.4.2 Uji Simultan (Uji F) ............................ Error! Bookmark not defined.
4.2.5 Uji Hipotesis .............................................. Error! Bookmark not defined.
4.2.5.1 Uji t ..................................................... Error! Bookmark not defined.
4.3 Pembahasan ...................................................... Error! Bookmark not defined.
xiv
xiv
4.3.1 Pengaruh Laba Bersih Terhadap Harga SahamError! Bookmark not
defined.
4.3.2 Pengaruh Arus Kas Dari Aktivitas Operasi Terhadap Harga Saham Error!
Bookmark not defined.
4.3.3 Pengaruh Arus Kas Dari Aktivitas Investasi Terhadap Harga Saham
............................................................................ Error! Bookmark not defined.
4.3.4 Pengaruh Arus Kas Dari Aktivitas Pendanaan Terhadap Harga Saham
............................................................................ Error! Bookmark not defined.
4.3.5 Pengaruh Likuiditas Terhadap Harga SahamError! Bookmark not
defined.
BAB VPENUTUP .................................................. Error! Bookmark not defined.
5.1 Kesimpulan Penelitian .................................. Error! Bookmark not defined.
5.2 Keterbatasan Penelitian ................................ Error! Bookmark not defined.
5.3 Saran Penelitian ............................................ Error! Bookmark not defined.
DAFTAR PUSTAKA ............................................ Error! Bookmark not defined.
LAMPIRAN…………………………….…………..…………………………………..88
xv
xv
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1. Penentuan Sampel Penelitian…………………………………………….61
Tabel 4.2. Analisis Statistik Deskriptif………………………………………………62
Tabel 4.3. Hasil Analisis Multikolinieritas…………………………………….……65
Tabel 4.4. Hasil Uji Autokorelasi……………………………………………………66
Tabel 4.5. Hasil Uji Normalitas…………………………………………...………….67
Tabel 4.6. Hasil Uji Heterokedastisitas……………………………………………...68
Tabel 4.7. Hasil Uji Regresi Linear Berganda……………………….……………..69
Tabel 4.8. Hasil Uji Koefisien Determinasi………………………………..………..71
Tabel 4.9 Hasil Uji Simultan (Uji F)………………………………………………..72
xvi
xvi
Tabel 4.10 Hasil Uji t…………………………………………………………………..74
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Teoritis……………..…………………………….38
xvii
xvii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Data Sampel
Lampiran 2 Output SPSS
