pengaruh arus kas bebas dan laba bersih terhadap … · pengaruh arus kas bebas dan laba bersih...
TRANSCRIPT
i
PENGARUH ARUS KAS BEBAS DAN LABA BERSIH TERHADAP
RETURN SAHAM
(Studi Empiris pada Perusahaan Consumer Goods yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia)
Oleh:
EVI FIRANTI
NPM: 14.1.01.08841
Program Studi: Akuntansi
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA
STIESIA SURABAYA
2018
PENGARUH ARUS KAS BEBAS DAN LABA BERSIH TERHADAP
RETURN SAHAM
(Studi kasus pada Perusahaan Consumer Goods yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia)
Oleh:
EVI FIRANTI
NPM: 14.1.01.08841
Program Studi: Akuntansi
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA
STIESIA SURABAYA
2018
ii
PENGARUH ARUS KAS BEBAS DAN LABA BERSIH TERHADAP
RETURN SAHAM
(Studi Empiris Pada Perusahaan Consumer Goods yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia)
Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat
Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi :Akuntansi
Konsentrasi: Akuntansi Keuangan
Oleh:
EVI FIRANTI
NPM: 14.1.01.08841
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA
STIESIA SURABAYA
2018
iii
PENGARUH ARUS KAS BEBAS DAN LABA BERSIH TERHADAP
RETURN SAHAM
(Studi Empiris Pada Perusahaan Consumer Goods yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia)
Dipersiapkan dan Disusun oleh:
EVI FIRANTI
NPM: 14.1.01.08841
Telah dipertahankan di depan Tim Penguji
Pada tanggal 29 September 2018
Susunan Tim Penguji:
Ketua : Drs. Sugeng Praptoyo, S.H., M.M., M.H., C.P.A. CA.
Anggotan : 1. Dra. Yuliastuti Rahayu, M.S.A., Ak., CA.
2. Anang Subardjo, S.E., M.M.
Dinyatakan Memenuhi Syarat dan Diterima
Oleh:
iv
PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI
Yang bertanda tangan di bawah ini, saya:
Nama : EVI FIRANTI
N.P.M. : 14.1.01.08841
Menyatakan bahwa skripsi dengan judul:
PENGARUH ARUS KAS BEBAS DAN LABA BERSIH TERHADAP
RETURN SAHAM (Studi Empiris Perusahaan Consumer Goods yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
Diajukan untuk diuji pada tanggal 29 September 2018 , adalah hasil karya saya.
Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini
tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil
dengan cara menyalin, atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol
yang menunjukkan gagasan atau pendapat suatu pemikiran dari penulis lain, yang
saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan atau tidak terdapat bagian
atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan
orang lain tanpa memberikan pengakuan pada penulis aslinya.
Apabila saya melakukan hal tersebut di atas, baik sengaja maupun tidak,
dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil
tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya ternyata melakukan
tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya
sendiri, berarti gelar dan ijazah yang telah diberikan Sekolah Tinggi Ilmu
Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya batal saya terima.
v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
A. MAHASISWA
Nama : Evi Firanti
NPM : 14.1.01.08841
Program Studi : Akuntansi
Tempat/Tanggal Lahir : Surabaya / 06 Agustus 1994
Agama : Islam
Jumlah Saudara/anak ke : 3 / 2
Alamat Rumah : Kedung Mangu Selatan Va No 7, Surabaya
Status : Belum Menikah
B. ORANG TUA
Nama : Sunadi
Alamat Rumah/Telepon : Kedung Mangu Selatan Va No 7, Surabaya
Alamat Kantor/Telepon : -
Pekerjaan/Jabatan : Jualan Tahu Keliling
C. RIWAYAT PENDIDIKAN
1. Tamat SD di SDN Sidotopo Wetan III/257 Surabaya tahun 2006
2. Tamat SLTP di SMPN 37 Surabaya tahun 2009
3. Tamat SLTA di SMKN 1 Surabaya tahun 2012
4. Pendidikan Tinggi (PT)
Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan
STIESIA Surabaya I-VIII 2014-2018 -
D. RIWAYAT PEKERJAAN
Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan
2013-2018 MAKIN BOEN BIO - Staff Admin
Dibuat dengan sebenarnya
EVI FIRANTI
vi
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Alhamdulillah, Puji syukur penulis panjatkan kehadirat Allah Subhanahu wa
Ta’ala atas segala rahmat dan karunia-Nya, shalawat serta salam tidak lupa di
panjatkan kepada junjungan Nabi Muhammad Shallahu alaihi wasallam yang
memberikan keteladanan bagi umatnya sehingga penulis dapat menyelesaikan
penelitian ini yang berjudul “Pengaruh Arus Kas Bebas dan Laba Bersih pada
Return Saham Pada Perusahaan Consumer Goods” untuk memenuhi
persyaratan mendapatkan gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi. Penulis
menyadari bahwa penulisan skripsi ini tidak akan bisa selesai tanpa adanya
bantuan dan dukungan dari berbagai pihak. Oleh karena itu penulis menghaturkan
terimakasih kepada yang terhormat:
1. Keluarga tercinta ibu saya “Wahyuni” dan bapak saya “Sunadi” yang selalu
mendukung dan mendoakan untuk kelancaran penulisan ini dan tak lupa
dengan kakak saya “Wiwik” serta adik saya “Nurul” yang selalu memberikan
semangat dan mendoakan untuk kesuksesan saya.
2. Ibu Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si., Ak., CA. Ketua Sekolah Tinggi Ilmu
Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
3. Ibu Dr. Wahidahwati, S.E., M.Si., Ak., CA. Ketua Program Studi Akuntansi
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
4. Ibu Dra. Yuliastuti Rahayu, M.S.A., Ak., CA. Dosen Pembimbing yang telah
dengan sabar dan bersedia meluangkan waktu dan memberikan ilmunya untuk
membimbing saya.
vii
5. Ibu Dr. Lilis Ardini, S.E., M.Si., Ak., CA. Walikelas saya tercinta di kelas
Malam SAX 1.
6. Bapak Ibu Pengurus MAKIN BOEN BIO yang dengan penuh pengertiannya
mensupport saya.
7. Para sahabat saya Hurratul, Sofi, Novi, Nofita, Kadek, Tari, Riska, Osi, Sarah,
Alan, Demas, Friska, Budi, Puji dan kekasih saya Ardhe Satya Dharma yang
selalu memberikan dukungannya serta motivasinya.
8. Para teman-teman saya yang ada di Akuntansi 2014 kelas SAX1 yang selama 8
semester bersama kuliah.
Akhirnya penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna, oleh
karena itu penulis mengharapkan kritik dan saran yang membangun.Semoga
skripsi ini dapat bermanfaat bagi pihak-pihak yang berkepentingan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Surabaya, 29 September 2018
Penulis,
Evi Firanti
viii
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ........................................................... i
HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI ........................................................ ii
HALAMAN JUDUL SKRIPSI .......................................................................... iii
HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ................................................... iv
HALAMAN PERNYATAAN............................................................................ v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP ........................................................................... vi
KATA PENGANTAR ....................................................................................... vii
DAFTAR ISI ..................................................................................................... ix
DAFTAR TABEL ............................................................................................. xii
DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... xiii
DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................... xiv
ABSTRAK ........................................................................................................ xv
ABSTRACT ........................................................................................................ xvi
BAB 1: PENDAHULUAN .............................................................................. 1
1.1 Latar Belakang Masalah ............................................................................... 1
1.2 Rumusan Masalah ........................................................................................ 5
1.3 Tujuan Penelitian ......................................................................................... 5
1.4 ManfaatPenelitian ........................................................................................ 5
1.5 RuangLingkupPenelitian .............................................................................. 6
BAB 2: TINJAUAN TEORITIS DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ... 8
2.1 Tinjauan Teoritis .......................................................................................... 8
2.1.1 Laporan Keuangan .............................................................................. 8
2.1.2 Arus Kas Bebas ................................................................................... 12
2.1.3 Laba .................................................................................................... 18
2.1.4 Saham ................................................................................................. 21
2.1.5 Return Saham ...................................................................................... 26
ix
2.1.6 PenelitianTerdahulu ............................................................................. 28
2.2 Rerangka Pemikiran ..................................................................................... 30
2.3 Pengembangan Hipotesis ............................................................................. 32
2.3.1 Pengaruh Arus Kas Bebas terhadap Return Saham............................... 32
2.3.2 Pengaruh Laba Bersih tehadap Return Saham ...................................... 33
BAB 3: METODE PENELITIAN .................................................................. 34
3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran Populasi …. ................................................. 34
3.1.1 Jenis Penelitian .................................................................................... 34
3.1.2 Gambaran Populasi .............................................................................. 34
3.2 Teknik Pengambilan Sampel ........................................................................ 34
3.3 Teknik Pengumpulan Data ........................................................................... 36
3.4 Variabel dan Definisi Operasional Variabel .................................................. 36
3.5 Teknik Analisis Data .................................................................................... 38
BAB 4: HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .................................. 43
4.1 Hasil Penelitian ............................................................................................ 43
4.1.1 Perusahaan Sampel .............................................................................. 43
4.1.2 Tingkat Rasio Perusahaan .................................................................... 44
4.1.3 Uji Asumsi Klasik ............................................................................... 48
4.1.4 Analisis Regresi Linier Berganda ........................................................ 54
4.1.5 Uji Kelayakan Model .......................................................................... 56
4.1.6 Pengujian Hipotesis ............................................................................. 58
4.2 Pembahasan ................................................................................................. 60
4.2.1Pengaruh Arus Kas Bebas terhadap Return Saham ............................... 61
4.2.2 Pengaruh Laba Bersih terhadap Return Saham..................................... 62
BAB 5: PENUTUP .......................................................................................... 64
5.1 Simpulan ...................................................................................................... 64
5.2 Saran ............................................................................................................ 65
x
JADWAL PENELITIAN ................................................................................... 66
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................ 67
LAMPIRAN ...................................................................................................... 70
xi
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman
1 Kriteria Penentuan Sampel ..................................................................... 35
2 Nama Perusahaan Consumer Goods yang dijadikan sampel .................... 43
3 Tingkat Free Cash Flow ......................................................................... 44
4 Tingkat Laba Bersih ............................................................................... 46
5 Tingkat Return Saham ............................................................................ 47
6 Hasil Uji Normalitas ............................................................................... 50
7 Nilai Tolrenace dan variabel Inflation Faktor………………………….. . 50
8 Hasil Uji Heteroskedastisitas……………. .............................................. 52
9 Batas-Batas Daerah Test Durbin Watson ................................................ 53
10 Hasil Uji Regresi Berganda .................................................................... 55
11 Anova .................................................................................................... 56
12 Model Summary ..................................................................................... 57
13 Hasil Perolehan Tingkat Signifikan ........................................................ 58
14 Koefisien Korelasi dan Determinasi Parsial ............................................ 59
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman
1 Rerangka Pemikiran ............................................................................... 31
2 Kurva Distribusi Nilai Durbin Watson…. ............................................... 40
3 Grafik Pengujian Normalitas data ........................................................... 49
4 Heterokedaktisitas .................................................................................. 51
5 Kurva Distribusi Nilai Durbin Watson .................................................... 54
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran Halaman
1 Perhitungan Free Cash Flow ................................................................... 70
2 Perhitungan Laba Bersih ........................................................................ 72
3 Perhitungan Return Saham ..................................................................... 73
4 Hasil Uji Normalitas ............................................................................... 74
5 Hasil Uji Multikolinieritas ...................................................................... 75
6 Hasil Uji Heterokedaktisitas ................................................................... 76
7 Hasil Uji Autokorelasi ............................................................................ 77
8 Hasil Uji Regresi Berganda .................................................................... 78
9 Hasil Uji F .............................................................................................. 79
10 Hasil Uji T ............................................................................................. 80
11 Surat Tugas Bimbingan Skripsi Kepada Dosen Pembimbing .................. 81
12 Kartu Konsultasi Bimbingan skripsi ....................................................... 82
13 Surat Izin Riset Kepada Pojok Bursa Efek STIESIA ............................... 83
14 Surat Keterangan Selesai Riset Dari Pojok Bursa Efek STIESIA ............ 84
15 Berita Acara Bimbingan Skripsi ............................................................. 85
16 Bebas Plagiasi ........................................................................................ 86
17 Sertiifkat Seminar Ekuitas ...................................................................... 87
xiv