menyoroti kebijakan - worldbank.org · ringkasan sebagai ikhtisar: kebijakan akan menjadi sorotan...
TRANSCRIPT
www.worldbank.org/id www.worldbank.org/indonesia
Perkembangan Triwulanan Perekonomian Indonesia: Desember 2012
Menyoroti kebijakan
Ndiame Diop Lead Economist & Economic Advisor, Indonesia
Bank Dunia
18 Desember 2012
World Bank and The Habibie Center Joint Launch Event Intercontinental Hotel, Jakarta
2
Ikhtisar
Menyoroti kebijakan
Pertumbuhan dunia masih tetap lemah dan perkiraan (outlook) masih
tidak pasti
Ekonomi Indonesia telah mencatat pertumbuhan yang kuat, walaupun
menunjukkan ada sedikit tekanan
Kinerja ekonomi pada tahun 2013 akan tetap kokoh tetapi akan
bergantung kepada kebijakan-kebijakan dalam:
Menanggapi secara cepat dan efektif terhadap tekanan-tekanan
eksternal
Mendukung investasi dan pertumbuhan dalam negeri
Memastikan manfaat pertumbuhan dibagi secara merata
EKONOMI DUNIA masih tetap lemah
4
Kondisi ekonomi dunia masih tetap lemah…
Sumber: CEIC dan Bank Dunia
…pertumbuhan di AS dan China menjadi stabil pada kuartal 3 tetapi Jepang dan Eropa mengalami kontraksi
-2
0
2
4
6
8
10
12
-2
0
2
4
6
8
10
12
Euro area US Japan China IndonesiaMajor Trading
Partners
2010 2011 2012f 2013f
Pertumbuhan PDB riil, persen Pertumbuhan PDB riil, persen
5
Kondisi pasar keuangan internasional telah membaik sejak pertengahan tahun
…didukung oleh kebijakan moneter yang longgar di AS, Jepang dan zona Euro
Sumber: CBOE, MSCI
0
25
50
75
100
125
150
175
50
75
100
125
150
Jun-08 Dec-08 Jun-09 Dec-09 Jun-10 Dec-10 Jun-11 Dec-11 Jun-12 Dec-12
Ekuitas pasar berkembang (LHS)
Pasar maju (LHS)
Indeks (1 Nov 2009=100) Indeks VIX
Indeks VIX (RHS)
6
Harga komoditas masih tetap tertekan
Catatan: Batu bara Australia, indeks gas alam global Bank Dunia, minyak sawit Malaysia, karet yang diperdagangkan
di Singapura, tembaga yang diperdagangkan di London, minyak mentah Brent; Sumber: Bank Dunia dan staf
Sejak pertengahan 2011, karet, batu bara dan minyak sawit mengalami penurunan signifikan
40
100
160
220
280
40
100
160
220
280
Nov-07 Nov-08 Nov-09 Nov-10 Nov-11 Nov-12
Coal Natural gas Palm oil
Rubber Copper Crude oil
Indeks Nov 2007=100 Indeks Nov 2007=100
0
100
200
300
400
500
600
700
0
100
200
300
400
500
600
700
Nov-00 Nov-02 Nov-04 Nov-06 Nov-08 Nov-10 Nov-12
Indeks Jan 2000 = 100 Indeks Jan 2000 = 100
Komoditas Ekspor
Utama Indonesia
Pangan
Logam dan Mineral
Energi
Walaupun secara umum harga komoditas tetap tinggi Tingkat harga dalam nominal dolar AS masih tinggi secara jangka panjang
7
Harga komoditas internasional dalam dolar AS
Catatan: Indeks harga Komoditas Ekspor Utama Indonesia diboboti dengan bagian ekspor Batu Bara, Gas, Minyak Sawit, Minyak Mentah, Tembaga dan Karet, yang merupakan 42% dari ekspor Indonesia Sumber: Bank Dunia dan CEIC
EKONOMI INDONESIA mencatat kinerja yang kuat pada tahun 2012
tetapi menunjukkan adanya tekanan
8
9
Pertumbuhan ekonomi didorong oleh kuatnya permintaan domestik
Sumber: BPS lewat CEIC dan Bank Dunia
…terutama investasi dan konsumsi swasta
-4
-2
0
2
4
6
8
10
-4
-2
0
2
4
6
8
10
Sep-09 Jun-10 Mar-11 Dec-11 Sep-12
Private cons. Gov cons. Investment
Net Exports Discrepancy GDP
Persen Persen
Kontribusi PDB tahun-ke-tahun
10
Namun tingkat persediaan tampaknya telah meningkat
Sumber: BPS dan perhitungan staf Bank Dunia
Data PDB menunjukan tingginya tingkat akumulasi persediaan (inventory)
-10
0
10
20
30
-4
0
4
8
12
Sep-02 Sep-04 Sep-06 Sep-08 Sep-10 Sep-12
Jumlah perubahan persediaan 4-kuartalan (RHS)
Perubahan persediaan
(LHS)
Persen dari PDB Persen dari PDB
11
Pertumbuhan nominal penerimaan publik telah melambat
Catatan: *Data 2012 adalah Oktober ke Oktober.
Sumber: Kemenkeu dan perhitungan staf Bank Dunia
Pertumbuhan nominal dalam penerimaan publik – Jumlah, Penerimaan Pajak (TR), dan Penerimaan
Bukan Pajak (NTR)
…dengan pertumbuhan penerimaan PPN tetap kuat tetapi pertumbuhan penerimaan bukan pajak turun
-20
0
20
40
-20
0
20
40
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Persen Persen
TR-Income (non oil & gas) TR-Income oil & gasTR-VAT TR-TradeTR-Others NTR-Oil&gasNTR-Non oil&gas NTR-OthersTotal
12
Tekanan perdagangan telah menghapus surplus perdagangan
Catatan: * 2012 adalah perbandingan antara jumlah Januari–Oktober dan periode yang sama tahun 2011. Sumber: BPS
Ekspor berkontraksi hingga Oktober 2012, sementara pertumbuhan impor berlanjut
28,5 25,1 28,0
39,7 39,6
8,2
19,7 22,2 ,26.1
-0.5
-40
-20
0
20
40
60
80
-40
-20
0
20
40
60
80
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
Miliar dolar AS Persen
Trade balance (RHS) Export growth Import growth
13
Keseluruhan aliran neraca pembayaran kembali ke surplus tipis pada kuartal 3
Sumber: BI
…tetapi neraca dasar masih tetap negatif karena defisit neraca berjalan
-12
-8
-4
0
4
8
12
16
-12
-8
-4
0
4
8
12
16
Sep-09 Sep-10 Sep-11 Sep-12
Net direct investment Net portfolio Net other capital
Current account Overall balance Basic balance
Miliar dolar AS Miliar dolar AS
14
Proyeksi baseline Bank Dunia tetap pada pertumbuhan yang kuat tahun 2013
Didukung kuatnya permintaan domestik dan sedikit pemulihan pertumbuhan eksternal
2010 2011 2012 2013
Pertumbuhan PDB riil (persen) 6,2 6,5 6,1 6,3
Inflasi IHK (persen)* 6,3 4,1 4,4 5,4
Saldo APBN (persen dari PDB)** -0,6 -1,1 -2,2 -1,7
Pertumbuhan mitra perdagangan
utama (persen) 6,8 3,6 3,3 3,6
Catatan: * Inflasi IHK adalah kuartal 4 ke kuartal 4. Proyeksi Bank Dunia kecuali untuk **Saldo
APBN, yang adalah APBN-P (2012) dan APBN (2013)
15
Tetapi ada resiko eksternal terhadap perkiraan (outlook) …
…dan sebagian besar mendorong penurunan
Zona Euro:
Langkah ECB telah menurunkan risiko krisis keuangan tetapi
tidak menghilangkan risiko pembaruan intensitas tantangan
utang publik dan sektor perbankan
“Jurang fiskal” AS:
Bank Dunia mengasumsikan beban fiskal sebesar 1 persen bagi
AS pada tahun 2013...
…tetapi “skenario terburuk” akan memotong 4 hingga 5 persen
PDB AS pada tahun 2013
China:
Bank Dunia (Oktober 2012) memproyeksikan pertumbuhan 7,7
persen di tahun 2012 dan 8,1 persen di tahun 2013
Ada risiko penurunan yang berlanjut
Tambahan ketidakpastian:
Dampak pembaruan pelonggaran moneter dunia pada aliran
portofolio dan harga komoditas
16
Proyeksi mengasumsikan berlanjutnya pertumbuhan investasi yang kuat
Catatan: Indeks harga Komoditas Ekspor Utama Indonesia diboboti dengan bagian ekspor Batu Bara, Gas, Minyak Sawit,
Minyak Mentah, Tembaga dan Karet, yang merupakan 42% dari ekspor Indonesia
Sumber: Bank Dunia dan CEIC
…tetapi tidak ada ruang untuk berpuas diri dalam keadaan harga komoditas dan ekspor sekarang
-12
-6
0
6
12
18
-60
-30
0
30
60
90
Nov-04 Nov-06 Nov-08 Nov-10 Nov-12
Persen Persen
Investasi (RHS)
Ekspor
Keranjang harga ekspor komoditas
Indonesia
17
FDI bertahan kuat dan mempertahankannya akan sangat penting
Sumber: BKPM
…bagi pendanaan luar negeri dan bagi pertumbuhan investasi
0
2
4
6
8
0
2
4
6
8
Sep-09 Sep-10 Sep-11 Sep-12
Primary Sector Secondary Sector
Tertiary Sector Mining
Total
Miliar dolar AS Miliar dolar AS
KEBIJAKAN AKAN MENJADI SOROTAN pada tahun 2013 dan perlu
melindungi sejumlah risiko yang mengancam pertumbuhan
18
Kebijakan terkait Peraturan:
Terus menurunkan ketidakpastian dalam peraturan usaha dan investasi
akan membantu pertumbuhan investasi dan mendorong pertumbuhan
Kebijakan Tenaga Kerja:
Perlu pendekatan yang lebih menyeluruh untuk menyeimbangkan
kepentingan seluruh pemangku kepentingan di pasar tenaga kerja
Belanja Publik:
Meningkatkan kualitas belanja lintas daerah geografis dan fungsional
19
Prioritas kebijakan untuk menjaga pertumbuhan tahun 2013
…menekankan kejelasan, inklusivitas dan kualitas
20
Kebijakan pasar tenaga kerja
Sumber: Bank Dunia: Doing Business, 2013, dan catatan dan peraturan untuk 2013 Catatan: Upah minimum Indonesia
berdasar pada DKI Jakarta (asumsi kurs tukar dolar AS pada tahun 2013 adalah Rp 9.500); negara-negara lain berdasar
pada upah minimum di kota-kota besar atau ibukota. Upah ini tidak disesuaikan untuk perbedaan produktivitas lintas
negara
Upah minimum
Tingkat upah minimum tahun 2013 memunculkan kekhawatiran dan proses penentuan dapat diperbaiki
0
50
100
150
200
250
300
0
50
100
150
200
250
300
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Dolar AS Dolar AS
China Indonesia
Malaysia
Filipina
Thailand Vietnam
21
Peningkatan kualitas belanja adalah prioritas utama kebijakan, lintas fungsi…
Sumber: Kemenkeu dan perhitungan staf Bank Dunia
Kuatnya peningkatan belanja modal sangat positif tetapi besarnya belanja subsidi menjadi tantangan
0
100
200
300
400
0
100
200
300
400
Personnel Material Capital Social Subsidy
Triliun Rp Triliun Rp
2011 - Outcome 2012 WB Projection 2013 Budget
22
…dan meningkatkan hasil belanja diseluruh wilayah juga merupakan tantangan
Catatan: Indeks bervariasi dari 0 ke 1 dengan nilai yang lebih tinggi menunjukan kesiapan pelayanan yang lebih tinggi
Sumber: PODES (Potensi Desa) 2011 dan Laporan dan Sensus Infrastruktur Desa
Dimensi geografis (lihat hasil SID penyediaan layanan di seluruh Indonesia)
Indeks Gabungan Kesiapan Layanan Pendidikan
23
Pilihan kebijakan menjadi sangat penting untuk menjaga kemajuan ekonomi
Ringkasan
Sebagai ikhtisar: Kebijakan akan menjadi sorotan pada tahun 2013
Indonesia telah melengkapi diri dengan mekanisme tanggap krisis yang baik tetapi
mungkin upaya lanjutan masih dibutuhkan
Dengan cepatnya transformasi pada sisi permintaan ekonomi, memfasilitasi
tanggapan pada sisi penawaran (supply) akan menjadi kunci
Investasi tetap kuat tetapi daya dorongnya mulai melemah
Menjaga investasi tetap tumbuh membutuhkan:
…terus meningkatkan investasi dengan menurunkan ketidakpastian peraturan
usaha dan meningkatkan kerangka kebijakan…
…mencari pendekatan inklusif dan menyeluruh bagi kebijakan pasar tenaga
kerja
…dan meningkatkan kualitas belanja publik untuk mendorong investasi
publik yang meningkatkan pertumbuhan dan perlindungan sosial.
www.worldbank.org/id www.worldbank.org/indonesia
Terima kasih
Perkembangan Triwulanan Perekonomian Indonesia Desember 2012
Menyoroti kebijakan juga membahas topik-topik khusus:
Upah minimum
Risiko banjir Jakarta dan upaya mitigasi
Pengalaman rekonstruksi bencana alam di Indonesia
Hasil dari Sensus Infrastruktur Desa yang terakhir
Lampiran
26
Kondisi ekonomi dunia masih tetap lemah…
Sumber: OECD
…pertumbuhan di AS dan China menjadi stabil tetapi Jepang dan Eropa berkontraksi
92
94
96
98
100
102
104
92
94
96
98
100
102
104
Oct-07 Oct-08 Oct-09 Oct-10 Oct-11 Oct-12
Jepang
AS
Zona Euro China
Indeks 100 = tren jangka panjang Indeks 100 = tren jangka panjang
Indikator gabungan OECD
27
Kinerja pertumbuhan riil Indonesia pada 2012 masih tetap kuat…
Sumber: BPS dan Bank Dunia
…melampaui mitra perdagangan utamanya (persentase pertumbuhan, tahun-ke-tahun)
-6
-3
0
3
6
9
-6
-3
0
3
6
9
Sep-05 Sep-06 Sep-07 Sep-08 Sep-09 Sep-10 Sep-11 Sep-12
Persen Persen
PDB riil Indonesia
Mitra Perdagangan
Utama Indonesia
28
Perbandingan kinerja pertumbuhan PDB
Sumber: BI dan perhitungan staf Bank Dunia
…terlihat cukup berbeda dalam dolar AS
-10
0
10
20
30
40
50
60
-10
0
10
20
30
40
50
60
Mar-
02
Nov-0
2
Jul-03
Ma
r-04
Nov-0
4
Jul-05
Mar-
06
Nov-0
6
Jul-07
Mar-
08
Nov-0
8
Jul-09
Mar-
10
Nov-1
0
Jul-11
Mar-
12
Indonesia
Negara berkembang
Ekonomi berpenghasilan tinggi
29
PDB riil tetap bertahan kokoh
Sumber: BI dan perhitungan staf Bank Dunia
…tetapi pertumbuhan PDB secara nominal dan dolar AS telah tertekan
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
-60
-30
0
30
60
90
Nov-04 Nov-06 Nov-08 Nov-10 Nov-12
Persen Persen
Harga komoditas
PDB dolar AS Nominal PDB Rp (RHS)
30
Pertumbuhan investasi adalah hal baru yang terlihat pada ekonomi…
Sumber: BPS, CEIC dan perkiraan Bank Dunia
…mendorong nominal investasi-terhadap-PDB ke tingkat tertinggi terbaru…
15
20
25
30
35
15
20
25
30
35
2005Q1 2006Q1 2007Q1 2008Q1 2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1
Malaysia Philippines
Thailand Indonesia
Persen Persen Investasi sebagai bagian dari PDB
nominal
-10
-5
0
5
10
15
20Persen
Construction Other
Machine & appliance Transport equipment
31
Pertumbuhan investasi mencatat nilai yang tinggi
Sumber: BPS dan perhitungan staf Bank Dunia
Kontribusi kepada pertumbuhan riil tahun-ke-tahun
…tetapi belanja untuk mesin dan transportasi melambat pada kuartal 3
32
Aliran portofolio tetap kuat tetapi menjadi sumber volatilitas valuta asing
Sumber: BI dan perhitungan staf Bank Dunia
…aliran masuk investor asing ke obligasi rupiah mencapai nilai tertinggi 2 M dolar AS pada bulan Nov.
-7.5
-5.0
-2.5
0.0
2.5
5.0
25
50
75
100
125
150
Nov-09 Nov-10 Nov-11 Nov-12
Equities SUN SBI
Miliar dolar AS
Aliran portofolio asing,
(RHS):
Cadangan
(LHS)
Miliar dolar AS
33
Prestasi Rupiah berada di tengah-tengah
Sumber: BIS dan perhitungan staf Bank Dunia
Terutama bila memperhitungkan harga dan dibanding ekspor komoditas lainnya
85
90
95
100
105
110
115
85
90
95
100
105
110
115
Oct-10 Apr-11 Oct-11 Apr-12 Oct-12
China
India
Indonesia
Thailand
2010=100 2010=100
Afrika Selatan
Brasil
REER
34
Pertumbuhan PDB nominal telah menurun
Sumber: BPS
PDB, penyesuaian musiman kuartal-ke-kuartal
…dengan PDB riil tetap kuat tetapi pertumbuhan deflator PDB menurun tajam
-2
0
2
4
6
8
10
12
-2
0
2
4
6
8
10
12
Sep-00 Sep-03 Sep-06 Sep-09 Sep-12
price
volume
nominal gdp
Persen Persen
35
Upah minimum dalam konteks regional…
Sumber: Bank Dunia, sumber nasional dan perhitungan staf
Upah minimum (MW) dan nilai tambah per pekerja pada ekonomi terpilih
Asia Timur, tahun 2012
…dan relatif terhadap produktivitas tenaga kerja
Upah Minimum
(dolar AS)
Nilai Tambah per
Pekerja (dolar AS)
Rasio UM ke Nilai
Tambah per Pekerja Thailand 117,9 520,8 0,23 China 204,2 566,2 0,36 Indonesia 151,0 362,2 0,42 Vietnam 92,1 212,0 0,43 Filipina 192,5 300,8 0,64