manajemen piutang - gunadarma...

ManajemenManajemen PiutangPiutang

•• AnalisisAnalisis EkonomiEkonomi TerhadapTerhadap PiutangPiutang•• SiapaSiapa yang yang diizinkandiizinkan membelimembeli secarasecara kreditkredit??•• AnalisisAnalisis terhadapterhadap caloncalon pembelipembeli

Mengapa perusahaan menjual secarakredit?

• Upaya untuk meningkatkan atau mempertahankanpenjualan

• Penjualan meningkat, laba juga meningkat• Pengendalian piutang• Standar kebijakan kredit

AnalisisAnalisis EkonomiEkonomi PiutangPiutang,, bertujuan untuk menilaiapakah manfaat memiliki piutang lebih besardibandingkan dengan biayanya

11/5/2015 Halaman 2Manajemen Piutang

AnalisisAnalisis EkonomiEkonomi TerhadapTerhadap PiutangPiutang: :

•• PenjualanPenjualan kreditkredit tanpatanpa diskondiskon,, perusahaanmenawarkan syarat penjualan n/60

11/5/2015 Manajemen Piutang 3

Berarti; bahwa pembeli dapat membayar pembelianmereka pada hari ke-60,diperkirakan perusahaan akan dapat meningkatkanpenjualan sampai dengan Rp. 1.050juta, bilamana tanpa kebijakan penjualan kredit, penjualan rata-rata sebesar Rp. 800 juta.profit margin sebesar 15%.

ApakahApakah perusahaanperusahaan perluperlu beralihberalih keke penjualanpenjualankreditkredit, , kalaukalau biayabiaya danadana sebesarsebesar 16%?16%?

AnalisisAnalisis penjualanpenjualan kreditkredit tanpatanpa diskondiskon dengandengan penjualanpenjualan tunaitunai

ManfaatManfaat::TambahanTambahan keuntungankeuntungan karenakarena tambahantambahan penjualanpenjualan,,= (1.050 = (1.050 –– 800) X 15%800) X 15% RpRp. 37,50 . 37,50 jutajuta

PengorbananPengorbanan::PerputaranPerputaran piutangpiutang = 360 = 360 harihari/60 /60 harihari

= 6 X = 6 X dalamdalam satusatu tahuntahunRataRata--rata rata piutangpiutang = = RpRp. 1.050/6. 1.050/6

= = RpRp. 175 . 175 jutajutaDana yang Dana yang diperlukandiperlukan untukuntuk membiayaimembiayai piutangpiutang tersebuttersebut,,

= = 8855% % X X RpRp. 175 . 175 jutajuta= = RpRp. 148,75 . 148,75 jutajuta

BiayaBiaya danadana yang yang harusharus ditanggungditanggung karenakarena memilikimemilikitambahantambahan piutangpiutang = = RpRp. 148,75 . 148,75 jutajuta X 0,16X 0,16 RpRp. 23,80 . 23,80 jutajuta

TambahanTambahan manfaatmanfaat bersihbersih RpRp. 13,70 . 13,70 jutajuta11/5/2015 Manajemen Piutang 4

AnalisisAnalisis EkonomiEkonomi TerhadapTerhadap PiutangPiutang::

•• MenjualMenjual secarasecara kreditkredit dengandengan diskondiskon, , misalkanperusahaan menawarkan syarat penjualan 2/20 net 60.


Bila pembeli melunasi pembelian sampai denganhari ke-20, akan memperoleh diskon 2% atau kalaumelunasi sampai pada hari ke-60 maka tanpadiskon. Probabilitas pembeli dengan diskon 50%.

ApakahApakah perusahaanperusahaan sebaiknyasebaiknya mengintrodusirmengintrodusirdiskondiskon atauatau menjualmenjual kreditkredit tanpatanpa diskondiskon??

AnalisisAnalisis penjualanpenjualan kreditkredit dengandengan diskondiskon dibandingkandibandingkan dengandengan tanpatanpa diskondiskon

Manfaat:Rata-rata periode pembayaran piutang

= 0,5(20) + 0,5(60) = 40 hariPerputaran piutang

= 360/40 = 9XRata-rata piutang

= 1.050/9 = Rp. 116,667jutaRata-rata dana yang diperlukan untuk membiayai piutang

= Rp. 116,677juta X 85% = Rp. 99,1667jutaPenurunan biaya dana

= (Rp. 148,75 – Rp. 99,1667) X 16% Rp. 7,933jutaPengorbanan:

Diskon yang diberikan,= 2% X 50% X Rp. 1.050 Rp. 10,50juta

Manfaat bersih (Rp. 2,566juta)


AnalisisAnalisis EkonomiEkonomi TerhadapTerhadap PiutangPiutang::

•• PenjualanPenjualan kreditkredit dengandengan kemungkinankemungkinan piutangpiutangtidaktidak terkumpulterkumpul, , mempertimbangkankemungkinan adanya piutang yang tidak tertagih.


Misalkan dari penjualan dengan syarat n/60 tersebut diperkirakan 1% tidak terbayar.

ApakahApakah perusahaanperusahaan sebaiknyasebaiknya menjualmenjual secarasecarakreditkredit atauatau secarasecara tunaitunai??

AnalisisAnalisis penjualanpenjualan kreditkredit tanpatanpa diskondiskon dengandengan penjualanpenjualan tunaitunai((memperhatikanmemperhatikan kemungkinankemungkinan piutangpiutang tidaktidak tertagihtertagih))

Manfaat:Tambahan keuntungan karena tambahan penjualan,

= (1.050 – 800) X 15% Rp. 37,50jutaPengorbanan:

Perputaran piutang = 360 hari/60 hari = 6XRata-rata piutang = Rp. 1.050/6

= Rp. 175jutaDana yang diperlukan untuk membiayai piutang tersebut,

= Rp. 148,75jutaBiaya dana yang harus ditanggung karena memiliki tambahan piutang

= Rp. 148,75juta X 0,16 Rp. 23,80jutaKerugian karena penjualan tidak terbayar,

= 1% X Rp. 1.050juta Rp. 10,50 jutaTotal tambahan biaya Rp. 34,30 juta

Tambahan manfaat bersih Rp. 3,20juta


HalHal--halhal mempengaruhimempengaruhi perputaranperputaran piutangpiutang::

• Pemberian kredit tidak dilakukan secara ketatsesuai dengan standar kredit.

• Kasus-kasus macetnya piutang menunjukkanbahwa kemacetan tersebut disebabkanperusahaan tidak menagih hutangnya.


ContohContoh::

Penjualan kredit setiap tahun mencapai Rp. 12.000juta, maka piutang mencapai Rp. 3.000juta dan bukannya Rp. 2.000juta sebagaimana standar penjualan. Apabila profit margin sebesar 10% maka perusahaan memerlukantambahan dana sebesar;


0,90 (Rp. 3.000 – Rp. 2.000) = Rp. 900juta

Apabila biaya dana adalah sebesar 15%, maka kerugiankarena tertundanya pengumpulan piutang adalah;

0,15 (Rp. 900juta) = Rp. 135juta

SiapaSiapa yang yang diizinkandiizinkan membelimembeli secarasecara kreditkredit??

• Standar akseptasi penjualan kredit• Data historis tentang diri calon pembeli• Informasi yang dapat diperoleh dari calon

pembeli, meliputi:1. Identitas pokok; nama, alamat dll.2. Tempat tinggal; kepemilikan, lama tinggal dll.3. Nomor penting yang dapat dihubungi4. Status; marital, job, lama bekerja dll.


AnalisisAnalisis TerhadapTerhadap CalonCalon PembeliPembeli

• Penyelesaian sengketa piutang melalui jalurhukum,

• Menggunakan konsep statistik, misalkan: seseorang akan membeli secara kredit sehargaRp. 100 (HPP sebesar Rp. 80). Probabilitasseseorang tersebut untuk melunasi pembelian0,95, “Apakah permohonan tersebut akandiberikan?’


AnalisisAnalisis expected profitexpected profit

Expected profit = prob akan membayar (harga – biaya) –prob tidak membayar (biaya)

= 0,95 (100 – 80) – 0,05(80)= 19 – 4= 15


karena expected profit positif, maka permohonan tersebutsebaiknya dikabulkan

LatihanLatihan::Manajer PT. Murni mengeluh bahwa perputaranpiutangnya terlalu lambat, yaitu hanya 3X dalam satutahun. Ia ingin mempercepat pengumpulan piutangnyadengan memberikan discount 2/30 net 120. Penjualanselama satu tahun berkisar Rp. 6.000juta, dengan profit margin 15%. Seandainya 50% pembeli memanfaatkandiskon yang ditawarkan, “Berapakah rata-rata periodepengumpulan piutangnya? Dan“Apakah penawaran diskon tersebut menguntungkansecara ekonomis apabila biaya dana sebesar 18% per tahun?


Soal 1:

• Perusahaan ABC menjual barang dagangannyasecara kredit dengan persyaratan penjualan 1/30 net 90. Penjualan yang dapat direalisir adalahsekitar 100.000 unit per bulan. Dengan harga jualRp. 100 per unit dan harga belinya Rp. 80 per unit. Piutang yang tidak terbayar diperkirakansebesar 0,50% dari penjualan. Dari pengalaman, ternyata tidak ada pembeli yang memanfaatkandiscount, yang mengakibatkan periodepengumpulan piutang menjadi sekitar 90 hari.


a. Berapa keperluan dana untuk membelanjai piutangtersebut?

b. Apabila biaya modal adalah 20%, maka besarnyabiaya modal (Rp) yang harus ditanggung adalah…

c. Sekarang misalkan perusahaan merubah persyaratanpenjualannya menjadi 3/30 net 90. Diperkirakan 30% pembeli akan memanfaatkan discount dan sisanyamembayar pada hari ke-90. Berapa rata-rata haripengumpulan piutang dengan perubahan ini?

d. Apabila penjualan dianggap tidak berubah (baiksetelah perubahan kebijakan maupun sebelumnya), berapa perusahaan dapat menghemat (menambah) keperluan dana untuk piutang?

e. Apakah persyaratan penjualan 3/30 net 90 lebih baikdaripada 1/30 net 90?


Soal 2:

Toko ENKA menjual barang dagangannya secaratunai. Harga beli per unit barang dagangan tersebutadalah Rp. 50 dan dijual dengan harga Rp. 60 Penjualan per tahun dapat mencapai 10 juta unit. Perusahaan sekarang ingin menjual secara kredit, dengan persyaratan penjualan 2/10 net 60. hargajual tidak berubah. Dengan penjualan kredit, diperkirakan penjualan dapat mencapai 12 juta unit per tahun. Dari penjualan itu 40% diperkirakan akanmemanfaatkan diskon, sedang sisanya membayarpada hari ke-60. biaya modal adalah 20% per tahun.


Hitunglah:a. Rata-rata periode pembayaran piutang.b. Rata-rata piutang apabila penjualan dilakukan

secara kredit.c. rata-rata dana diperlukan untuk membelanjai

piutang.d. Diskon yang diberikan kepada pembeli.e. Biaya modal yang ditanggung oleh perusahaan

dari dana yang tertanam pada piutang.f. Tambahan keuntungan yang diperoleh kalau

beralih ke penjualan kredit.g. Apakah perusahaan sebaiknya beralih ke

penjualan kredit?


manajemen piutang - gunadarma...

Documents