Manajemen Keuangan 2LEASING ( SEWA GUNA USAHA )

Perusahaan sewa guna usaha di Indonesia lebih di kenal dengan nama Leasing. Kegiatan utama perusahaan sewa guna usaha adalah bergerak di bidang pembiayaan untuk keperluan barang-barang modal yang diinginkan oleh nasabah.Pengertian Sewa guna usaha secara umum

Leasing adalah Perjanjian antara lessor ( perusahaan Leasing ) dengan Lesse ( nasabah ) di mana pihak lessor menyediakan barang dengan hak penggunaan oleh lesse dengan imbalan pembayaran sewa untuk jangka waktu tertentu.Secara umum leasing artinya Equipment funding, yaitu pembiayaan peralatan/barang modal untuk digunakan pada proses produksi suatuperusahaan baik secara langsung maupun tidak langsung.Pengertian Sewa guna usaha menurut Keputusan Menteri Keuangan No. 1169/KMK.01/1991

Leasing adalah Kegiatan pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang modal, baik secara sewa guna usaha dengan opsi ( finance lease ) maupun sewa guna usaha tanpa hak opsi ( operating lease ) untuk digunakan oleh leasse selama jangka waktu tertentu berdasarkan pembayaran secara berkala.

Finance Lease adalah Kegiataan sewa guna usaha di mana lesse pada akhir masa kontrak mempunyai hak opsi untuk membeli objek sewa guna usaha berdasarkan nilai sisa yang disepakati. Sebaliknya operating laese tidak mempunyai hak opsi untuk membeli objek sewa guna usaha.

Lessor adalah perusahaan yang melakukan kegiatan usaha leasing dengan menyediakan berbagai macam barang modal.

Lessee adalah nasabah yang menginginkan barang modal.Pengertian leasing menurut surat Keputusan Bersama Menteri Keuangan dan Menteri Perdagangan dan Industri Republik Indonesia No. KEP- 122/MK/IV/2/1974, Nomor 32/M/SK/2/1974, dan Nomor 30/Kpb/I/1974 tanggal 7 Februari 1974

Leasing adalah: ”Setiap kegiatan pembiayaan perusahaan dalam bentuk penyediaan barang-barang modal untuk digunakan oleh suatu perusahaan untuk jangka waktu tertentu, berdasarkan pembayaran-pembayaran secara berkala disertai dengan hak pilih bagi perusahaan tersebut untuk membeli barang-barang modal yang bersangkutan atau memperpanjang jangka waktu leasing berdasarkan nilai sisa uang telah disepakati bersama”.Menurut Equipment Leasing Association di London

“Leasing adalah perjanjian antara lessor dan lessee untuk menyewa sesuatu atas barang modal tertentu yang dipilih/ditentukan oleh lessee. Hak pemilikan barang modal tersebut ada pada lessor sedangkan lessee hanya menggunakan barang modal tersebut berdasarkan pembayaran uang sewa yang telah ditentukan dalam jangka waktu tertentu”.Menurut Financial Accounting Standar Board (FASB) :”..An agreement coonveying the right to use property, plant or equipment (land and/or depreciable assets) usulally for a stated period of time”.Definisi diatas menjelaskan adanya kesepakatan antara dua pihak, lessor (pihak yang menyewakan) dan lessee (penyewa). Dalam perjanjian ini terdapat persetujuan penyerahan atau pengalihan hak guna atau hak pakai atas aktiva yang dimilikinya

yang dapat disiapkan selama periode tertentu dari lessor pada lessee. Selama periode yang dimaksud dalam perjanjian sebagai balas jasa dari hak pakai yang diberikan lessor kepada lessee dituntut untuk membayar sejumlah uang sewa atau kompensasi yang lain sesuai dengan perjanjian yang dibuat. Lamanya jangka waktu suatu perjanjian lease tergantung pada perjanjian yang dibuat oleh lessor dan lessee, sehingga jangka waktu perjanjian lease ini dapat bervariasi tergantung pada kesepakatan bersama. International Accounting Standard Committee mendefenisikan leasing "Lease: An agreement where by the lessor conveys to the lessee in return for rent the right to use an asset for an agreed period of time. The definition of lease includes contracts for the heire of an asset whiech contain of provision giving the hirer an option to acquire title of the asset upon to the fufilment of agreed conditioons. These contracts are described as hire puchase contracts  In some countries, different names are used for agreement which have the characteristic of a lease (e. g. baeboat characters).Definisi dan pengertian leasing menurut IAS No. 17 hampir sama dengan pengertian leasing yang didefinisikan oleh FASB No. 13, tetapi IASC menambahkan dalam definisinya bahwa dalam pengertian leasing tersebut terdapat hak opsi bagi lessee untuk membeli aktiva yang dileasekan atau memperpanjang waktu leasing berdasarkan nilai yang disepakati bersama.Berdasarkan beberapa pengertian di atas, maka pada prinsipnya pengertian leasing terdiri dari beberapa elemen di bawah ini:

1. Pembiayaan perusahaan

2. Penyediaan barang-barang modal

3. Jangka waktu tertentu

4. Pembayaran secara berkala

5. Adanya hak pilih ( option right )

6. Adanya nilai sisa yang disepakati bersama

7. Adanya pihak lessor

8. Adanya pihak lessee

Pembiayaan melalui leasing merupakan pembiayaan yang sangat sederhana

dalam prosedur dan pelaksanaannya dan oleh karena itu leasing yang digunakan

sebagai pembayaran alternatif tampak lebih menarik. Sebagai suatu alternatif

sumber pembiayaan modal bagi perusahaan-perusahaan, maka leasing didukung

oleh keuntungan-keuntungan sebagai berikut: 

1.    Fleksibel

artinya struktur kontrak dapat disesuaikan dengan kebutuhan perusahaan yaitu

besarnya pembayaran atau periode lease dapat diatur sedemikian rupa sesuai

dengan kondisi perusahaan.

2.    Tidak diperlukan jaminan

karena hak kepemilikan sah atas aktiva yang di lease serta pengaturan

pembayaran lease sesuai dengan pendapatan yang dihasilkan oleh aktiva yang

dilease sudah merupakan jaminan bagi lease itu sendiri.

3.    Capital saving

yaitu tidak menyediakan dana yang besar, maksimum hanya menyediakan down

payment yang jumlahnya dalam kebiasaan lease tidak terlalu besar, jadi dalam hal

ini bisa dikatakan menjadi suatu penghematan modal bagi lessee, yaitu lessee dapat

menggunakan modal yang tersedia untuk keperluan lain. Karena leasing umumnya

membiayai 100% barang modal yang dibutuhkan.

4.    Cepat dalam pelayanan

artinya secara prosedur leasing lebih sederhana dan relatif lebih cepat dalam

realisasi pembiayaan bila dibandingkan dengan kredit investasi bank, jadi tanpa

prosedur yang rumit dan hal itu memberikan kemudahan bagi para pengusaha

untuk memperoleh mesin-mesin dan peralatan yang mutakhir untuk

memungkinkan dibukanya suatu bidang usaha produksi yang baru atau untuk

memodernisasi perusahaan.

5.    Pembayaran angsuran lease diperlakukan sebagai biaya operasional

artinya pembayaran lease langsung dihitung sebagai biaya dalam penentuan

laba rugi perusahaan, jadi pembayarannya dihitung dari pendapatan sebelum pajak,

bukan dari laba yang terkena pajak.

6.    Sebagai pelindung terhadap inflasi, artinya terhindar dari resiko

penurunan nilai uang yang disebabkan oleh inflasi,

yaitu lessee sampai kapan pun tetap membayar dengan satuan moneter yang

lalu terhadap sisa kewajibannya.

     7.    Adanya hak opsi bagi lessee pada akhir masa lease.

     8.   Adanya kepastian hukum

artinya suatu perjanjian leasing tidak dapat dibatalkan dalam keadaan keuangan

umum yang sangat sulit, sehingga dalam keadaan keuangan atau moneter yang

sesulit apapun perjanjian leasing tetap berlaku.

9. Terkadang leasing merupakan satu-satunya cara untuk mendapatkan

aktiva bagi suatu                  perusahaan, terutama perusahaan ekonomi

lemah, untuk dapat memodernisasi pabriknya.

B. PIHAK-PIHAK YANG TERLIBAT DALAM LEASING

Setiap transaksi  leasing sekurang-kurangnya melibatkan 4 (empat) pihak yang

berkepentingan, yaitu : lessor, lessee, supplier, dan bank atau kreditor.

Lessor adalah perusahaan  leasing atau pihak yang memberikan jasa pembiayaan

kepada pihak  lessee dalam bentuk barang modal.  Lessor dalam  financial lease

bertujuan untuk mendapatkan kembali biaya yang telah dikeluarkan untuk

membiayai penyediaan barang modal dengan mendapatkan keuntungan.

Sedangkan dalam  operating lease, lessor bertujuan mendapatkan keuntungan dari

penyediaan barang serta pemberian jasa-jasa yang berkenaan dengan

pemeliharaan serta pengoperasian barang modal tersebut.

Lessee adalah perusahaan atau pihak yang memperoleh pembiayaan dalam bentuk

barang modal dari  lessor. Lessee dalam  financial lease bertujuan mendapatkan

pembiayaan berupa barang atau peralatan dengan cara pembayaran angsuran atau

secara berkala. Pada akhir kontrak,  lessee memiliki hak opsi atas barang tersebut.

Maksudnya, pihak lessee memiliki hak untuk membeli barang yang di-lease dengan

harga berdasarkan nilai sisa. Dalam  operating lease, lessee dapat memenuhi

kebutuhan peralatannya di samping tenaga operator dan perawatan alat tersebut

tanpa resiko bagi lessee terhadap kerusakan.

Supplier adalah perusahaan atau pihak yang mengadakan atau menyediakan

barang untuk dijual kepada  lessee dengan pembayaran secara tunai oleh  lessor.

Dalam mekanisme  financial lease, supplier langsung menyerahkan barang kepada 

lessee tanpa melalui pihak lessor sebagai pihak yang memberikan pembiayaan.

Sebaliknya, dalam operating lease, supplier menjual barangnya langsung kepada

lessor dengan pembayaran sesuai dengan kesepakatan kedua belah pihak, yaitu

secara tunai atau berkala. Bank. Dalam suatu perjanjian atau kontrak leasing, pihak

bank atau kreditor tidak terlibat secara langsung dalam kontrak tersebut, namun

pihak bank memegang peranan dalam hal penyediaan dana kepada  lessor,

terutama dalam mekanisme leverage lease di mana sumber dana pembiayaan

lessor diperoleh melalui kredit bank. Pihak supplier dalam hal ini tidak tertutup

kemungkinan menerima kredit dari bank, untuk memperoleh barang-barang yang

nantinya  akan dijual sebagai objek leasing kepada lessee atau lessor.

C. PENGGOLONGAN PERUSAHAAN LEASING

Perusahaan leasing dalam menjalankan kegiatan usahanya dapat digolongkan ke

dalam 3 (tiga) kelompok, yaitu :

1. Independent Leasing Company

Perusahaan  leasing jenis ini mewakili sebagian besar dari industri  leasing.

Perusahaan tipe ini berdiri sendiri atau independent dari supplier yang mungkin

dapat sekaligus sebagai pihak produsen barang dan dalam memenuhi kebutuhan

barang modal nasabahnya (lessee). Perusahaan dapat membelinya dari berbagai

supplier atau produsen kemudian di-lease kepada pemakai. Untuk memperoleh

gambaran jelas mengenai mekanisme leasing jenis ini. Lembaga keuangan yang

terlibat dalam kegiatan  usaha  leasing, misalnya bank-bank, dapat pula disebut

sebagai  lessor independent. Banyak lembaga keuangan yang bertindak sebagai 

lessor tidak hanya memberikan pembiayaan leasing kepada  lessee tetapi juga

memberikan pendanaan kepada perusahaanleasing. Di samping itu  lessor

independen dapat pula memberikan pembiayaan kepada supplier (manufacturer)

yang sering disebut dengan vendor program.

2. Captive Lessor

Captive lessor akan tercipta apabila  supplier atau produsen mendirikan perusahaan 

leasing sendiri untuk membiayai produk-produknya. Hal ini  dapat terjadi apabila

pihak  supplier berpendapat bahwa dengan menyediakan pembiayaan leasing

sendiri akan dapat meningkatkan  kemampuan penjualan

melebihi tingkat penjualan dengan menggunakan pembiayaan tradisional. Captive

lessor ini sering pula disebut dengan  twoparty lessor. Pihak pertama terdiri atas

perusahaan induk dan anak perusahaan leasing (subsidiary) dan pihak kedua

adalah lessee atau pemakai barang.

3. Lease Broker atau Packager

Bentuk akhir dari perusahaan leasing adalah leasebroker atau  packager.

Broker leasing berfungsi mempertemukan calon  lessee denngan pihak  lessor  yang

membutuhkan suatu barang modal dengan cara leasing. Broker leasing beasanya

tidak memiliki barang atau peralatan untuk menangani transaksi  leasing untuk atas

namanya. Disamping itu perusahaan  broker leasing memberikan satu atau lebih

jasa-jasa dalam usaha leasing tergantung apa yang dibutuhkan dalam suatu

transaksi leasing.

Klasifikasi Leasing

Secara garis besar Financial Accounting Standard Board membagi leasing

atas dua jenis yaitu Capital lease dan Operating lease. Sedangkan International

Accounting Standard Committee membagi leasng atas dua jenis juga tetapi dengan

istilah berbeda yaitu Financial lease dan Operating lease, perbedaanya hanya pada

istilah saja. Financial Accounting Standard Board (FASB) dalam Statement No. 13

pada “Acounting for Leases” membagi lease dalam dua grup yaitu :

Dari Sudut Lessee

1. Capital Lease

yaitu lease yang memenuhi satu atau lebih dari syarat-syarat berikut ini :

1. The lease transfer of ownership of the property to the lessee by the end of

the lease term.

2. The lease contains a bargain purchase optin.

3. The lease term is equal to 75 percent or more of the estimated economic

life of leased property.

4. The peresent value at the beginning of the lese term of the minimum lese

payment, excluding that portion of the payment reprenting executory cost

such as insurance, maintennace, and taxes to be pad by lessor including

anya profit there on, equalis or exceed 90 percent of the excess of the fair

value of the lese property to the lessor. At the inception of lease over any

relatid invesment tax credit retained bay lessor and expected to be realizeed

by aim."

Dari kriteria -kriteria yang diberikan oleh FASB tersebut diatas, terdapat istilah

yang perlu dijelaskan lebih lanjut, yaitu :

a. Lease term : Jangka waktu yang tetap dan tidak dapat dibatalkan termasuk

:

1. Periode yang mencakup hak opsi untuk memperbaharui kontrak lease

2. Periode yang mencakup digunakannya hak opsi untuk membeli aktiva yang

dilease

3. Periode yaitu lessor mempunyai hak untuk memperbaharui atau

memperpanjang masa lease

4. Periode yaitu denda dikenakan bagi lessee atas kegagalannya untuk

memperbaharui lease dan jumlah denda tersebut dijamin pada permulaan

lease

5. Periode yang mencakup hak opsi pembaharuan yang biasa yaitu diberikan

jaminan oleh lessee atas hutang lessor yang mungkin terjadi.

b. Bargian Purchase Option: Hak opsi yang diberikan kepada lessee untuk

membeli atau menolak "lease asset" setelah habis masa kontrak, yang

biasanya dinilai sebesar residu.

c. Ececutory Cost: biaya yang terjadi pada lessor selama masa lease,

misalnya biaya pemeliharaan, biaya asuransi dan pajak. Umumnya executory

coxt ini ditanggung lessee dibayar kepada lessor secara periodik bersamaan

dengan pembayaran berkala, merupakan "Periode Coset"

d. Bargian Renewal Option:Hak pilih (opsi) yang diberikan kepada lessee

untuk memperbaharui lease dengan pembayaran sewa yang lebih rendah

daripada sewa wajar yang ditaksir untuk biaya yang bersangkutan pada saat

hak pilih tersebut digunakan dan penggunaan hak pilih tersebut dijamin

secara layak permulaan masa lease

e. Estimated Residual Value of Leased Property: Taksiran nilai wajar aktiva

yang dilease pada akhir masa lease, biasanya sebesar sepuluh persen dari

harga pembelian.

f. Fair Value of Lease Property: Taksiran nilai wajar aktiva yang dapat dijual

atas dasar transaksi yang normal diantara pihak yang tidak mempunyai

hubungan istimewa (arms length transaction).

g. Estimated Economic Life of Leased Property: Taksiran umur ekonomis dari

barang yang dapat digunakan oleh satu atau lebih pemakai (user) dengan

pemeliharaan/perbaikan dan dengan tujuan perggunaan sebagai mana

ditentukan pada tanggal penandatanganan kontrak leasing.

2. Operating Lease

Pada operating lease, lessor membeli barang dan kemudian menyewakan

kepada lessee untuk jangka waktu tertentu. Dalam praktik lessee membayar rental

yang besarnya secara keseluruhan tidak meliputi harga barang serta biaya yang

telah dikeluarkan oleh lessor.

 dalam menentukan besarnya pembayaran lease, lessor tidak

memperhitungkan biaya-biaya tersebut karena setelah masa lease berakhir

diharapkan harga barang tersebut masih cukup tinggi. Di sini jelas tidak ditentukan

adanya nilai sisa serta hak opsi bagi lessee.

jenis lease yang tidak dapat memenuhi salah satu kriteria yang tersebut diatas pada

financiallease digolongkan sebagai operating lease.

Dari Sudut Lessor

Terdapat beberapa jenis leasing yang disesuaikan dengan kebutuhan dan

luas bidang lease, yang anta lain adalah:

1. Sales Type Leases

Sales type leases merupakan finacial lease, tetapi dalam hal ini leased

property pada saat permulaan lease mempunyai nilai yang berbeda dengan cost

yang ditanggung lessor. Lessor dalam hal ini bisa mempakan suatu fabrikan atau

dealer yang memakai metode leasing sebagsai salah satu jalur pmasarannya.

2. Direct Financing Leases 

Direct Financing leases adalah salah satu bentuk financial leasing yang

dibiayai langSung oleh lessor. Ditinjau mengenai tarifnya, tiap pembayaran  leasse

terdiri dari bagian pengembalian investasi lessor dalam lease terdiri dari pagian

pengambilan investasdi lessor dalam leased property tersebut ditambah dengan

komponen income (keuntungan) yang diharapkan.

Metode ini sering disebut full payout leasing, yaitu menunjukkan bahwa lessor

membiayai sepenuhnya (100%) dari lease peroperty yang bersangkutan. Baik Sales

Type maupun Direct Financial Lease harus memenuhi syarat yang tersebut pada

persyaratan-persyaratan capital lease, ditambah dengan kedua syarat yang

tercantum dibawah ini,

a. Coooectibilitias pembayaran lease yang minimum dapat diramalkan secara

wajar (reasonable).

b. Tidak ada faktor uncertainties besar yang mempengaruhi jumlah

unreimbursable cost, yang harus dibayar oleh lessor sehubungan dengan lease

yang bersangkutan.

3. Leverage Leases

Leverage leases adalah financial lease dalam bentuk yang lebih kompleks

sebab melibatkan sekurangnya tiga pihak yng berdiri sendiri. Jadi disamping lessor

dan lessee ada pula credit proveder atau debt perticipatnt yang membiayai

sebagaian besar leased property. Dalam hal leverage leases, si lessee mempunyai

equipment dan melakukan penawaran harga; sama halnya dengan non leverage

leases. Tetapi dalam hal ini si lessor hanya menanggung sebagian kecil saja dari

pembiayaan leased property (sekitar 20% -40%) sedangkan sisanya ditanggung

oleh pihak ketiga (debt participant). Biasanya metode ini dipergunakan untuk

pembelian /pembiayaan barang modal yang nilainya sangat besar, sehingga tidak

mungkin dipikul sendiri oleh lessor.

4. Operating Lease

Operating lease adalah suatu kontrak dimana barang leasenya tidak

diamortisir sampai babis selama primary leade period dan lessor tidak mengharpkan

profit semata-mata dari rental lease tersebut tetapi mengharpkan adanya recovery

dari hasil penjualan barang atau dengan menyewakan kembali barang itu kepada

pihak berikutnya.

Perbedaan Dasar antara Finance Lease ( Full pay out Leasing ) dengan

Operating Lease

No

.

Finance Lease Operating Lease

1 Perjanjian Lease tidak dapat

dibatalkan( di kenakan denda )

Dapat di batalkan setiap saat

2 Masa sewa selama umur ekonomis

diberikan hak opsi beli

Masa sewa relatif singkat

3 Menggunakan transaksi keuangan Tidak ada transaksi keuangan

4 Tidak di kenakan biaya lease Transaksi biaya sewa menyewa

5 - Angsuran leasing kena PPN dan PPh

pasal 23

6 Bersifat full pay out Tidak bersifat full pay out

7 Lessor tidak dapat menyusutkan

barang modal

Lessor dapat menyusutkan barang

modal

Perbandingan Leasing dengan Kredit Bank

            Jika dibandingkan dengan kredit perbankan, pembiayaan leasing mempunyai

beberapa keunggulan secara ekonomi.

a.    Pembiayaan penuh 100% tanpa uang muka

b.    Persyaratan relatif tidak ketat

c.    Pembayaran angsuran relatif fleksibel

d.    Tidak harus dicantumkan dalam neraca ( off balance sheet )

e.    Terlindung dari resiko keuangan

f.     Tingkat keamanan pembiayaan terjamin

g.    Tidak perlu menyediakan jaminan

h.    Aset yang di peroleh melalui leasing merupakan jaminan bagi lessor

mengingat status kepemilikan barang modal objek leasing berada pada lessor

Untuk memahami klasifikasi lease, berikut ini disajikan flow chart kalisfikasi

lease yang ditinjau dari segi lessee dan segi lessor:

Selain klasifikasi lease yang diuraikan sebelumnya masih ada lagi jenis lease

lainnya  yang perlu diketahui yaitu :

a. Penjualan dan Lease Kembali (Sales and Leasebask)

Sesuai dengan namanya, dalam transaksi ini lessee menjual barang yang

dimilikinya  kepada lessor. Atas barang yang sama ini kemudian dilakukan suatu

kontrak antara lessee dan lessor. Transaksi ini biasanya timbul karena lessee

membutuhkan kas untuk modal kerja atau keperluan lainnya.

b. Sub Leases

Sub leases adalah sewa guna usaha dimana aktiva yang disewa oleh lessee

disewakan kembali kepada pihak ketiga. Transaksi sub lease ada dua macam yaitu:

1. Aktiva yang disewa oleh lessee pertama disewakan kepada lessee yang baru

dimana perjanjian leasing antara lessee pertama dengan lessor masih tetap berlaku.

2. Lessee yang baru menggantikan kedudukan lessee yang pertama dalam

perjanjian leasing. Lessee yang baru menjadi penanggung jawab pertama dalam

perjanjian leasing dan lessee yang lama bisa menjadi penanggung jawab kedua

atau tidak bertanggung jawab sama sekali.

c. Cross Border Leases

Jenis ini leasing ini merupakan lease yang dilakukan antar negara. Adanya

suatu transaksi cross boerder murni untuk Indonesia saat ini belum diperbolehkan.

Dengan melakukan international leasing maka dapat memberikan tambahan

keuntungan bagi negara dalam rangka memungkinakan investor lokal untuk

melakukan investasi dalam peralatan milik asing untuk memperoduksi barang

dengan kualitas yang lebih tinggi untuk memenuhi permintaan lokal maupun ekspor.

Biasanya suatu perusahaan leasing melakukan transaksi leasing di luar negaranya

melalui perusahaan yang dimiliki oleh suatu group yang sama.

d. Sewa Guna Usaha Sindikasi (Syndicated Lease)

Jenis leasing ini melibatkan beberapa perusahaan sewa guna usaha secara

bersamaan melakukan transaksi sewa guna usaha dengan satu penyewa guna

usaha, biasanya dilakukan karena nilai transaksi yang terlampau besar atau karena

faktor lain. Salah satu perusahaan sewa guna usaha ditunjuk sebagai koordinator

sehingga penyewa guna usaha cukup berkomunikasi dengan perusahaan ini, untuk

melaksanakan segala sesuatu yang menyangkut transaksi sewa guna usaha.

Pelaksanaan transaksi ini dapat dilakukan baik melalui sewa guna usaha langsung

maupun penjualan dan penyewaaan kembali.

. Keuntungan dan Kerugian Leasing

Situasi dari masing-masing perusahaan yang berbeda-beda menyebabkan

faktorfaktor yang menunjang pada suatu kasus tidaklah dapat diterapkan pada

kasus lain. Salah satu keuntungan berikut ini mungkin akan menjelaskan lebih lanjut

sehingga menyebabkan kontrak lease akan menjadi aternatif yang menarik untuk

penyediaan modal/biaya(financing) pada situasi tertentu. Diantara keuntungan

tersebut adalah :

1.    Penghematan modal,

yaitu tidak perlu menyediakan dana yang besar, maksimum hanya untuk

"down payment" yang jumlahnya biasanya tidak besar. Hal ini merupakan

penghematan modal bagi lessee, sehingga lesseedapat menggunakan modal yang

tersedia untuk keperluan lainnya, karena leasing umumnya membiayai 100% barang

modal yang dibutuhkan. 

2.    Sangat Fleksibel,

yaitu bersifat sangat luas yang merupakan ciri utama bagi kelebihan leasing

dibanding dengan kredit dari bank. Fleksibelitas meliputi struktur kontaknya,

besarnya pembayaran renta, jangka waktu pembayaran serta nilai sisanya.

3. Sebagai Sumber Dana,

Leasing merupakan salah satu sumber dana bagi perusahan-perusahaan

industri maupun perusahaan komersil lainnya. Mekanisme untuk memperoleh dana

yaitu dengan melalui sales dan leaseback atas asset yang sudah dimiliki oleh

lessee. Sementara itu credit line atau fasilitas kredit yang sudah ada dari bank masih

tetap tidak terganggu dan siap digunakan setiap saat.

4. On atau Off Balance Sheet,

Leasing sesuai dengan kebutuhannya bisa dibukukan dengan menggunakan

on atau off balance sheet. Di Indonesia, untuk keperluan perhitungan pajak

digunakan off balance sheet. 

5. Menguntungkan cash flow

Fleksibelitas dari penentuan besarnya rental sangat menguntungkan cash

flow. Untuk suatu investasi dimana pendapat penjualan diperoleh secara musiman

atau juga dimana keuntungan baru bisa diperoleh pada masa-masa akhir investasi

maka besarnya rental juga bisa disesuaikan dengan kemampuan cash flow yang

ada. Pengaturan seperti ini bisa mencegah timbulnya gejolak-gejolak kekosongan

dana di dalam kas perusahaan. Di lain pihak jika keadaan keuangan cukup longgar

maka besarnya rental bisa diperbesar untuk mempercepat amotisasi principalnya. Ini

semua bisa diatur dengan menyusun struktur rental yang baik disesuaikan dengan

proyeksi cash flownya.

6. Menahan pengaruh inflasi

Dalam keadaan inflasi, lessee mengeluarkan biaya rental yaang sama.

Dengan demikian nilai riil dari rental tersebut telah berkurang. Atau bisa dikatakan

bahwa lessee membayar hari ini dengan perhitungan nilai mata uang kemarin.

7. Sarana Kredit Jangka menengah dan jangka Panjang

Terutama sekali di Indonesia, saat ini dirasakan sangat sulit sekali untuk

mendapatkan dana pinjaman rupiah untuk jangka menengah dan jangka panjang.

Untuk mengatasi hal tersebut, leasing merupakan salah satu alternatif yang bisa

memenuhi kebutuhan ini. Melalui sales and leaseback maka lessee akan bisa

mendapatkan dana yang diperlukan dengan masa pengembalian jangka menengah

atau jangka panjang. Bahkan leasing juga bisa melakukan bullet repayment seperti

pada longterm bank loan dimana rental yang dilakukan tiap bulan hanyalah

merupakan pembayaran interest saja.

8.Dokumentasinya sangat sederhana,

biasanya sudah standard sehingga lebih simpel bagi lesseee untuk

memperpanjang transaksi leasing daripada merundingkan perjanjian baru dengan

pihak bank. Selanjutnya pengelompokkan berbagai biaya dalam satu paket

kemudian bisa digabungkan menjadi satu dengan harga barang untuk kemudian

diamortisasikan sepanjang masa leasing. Tentunya disamping keuntungan-

keuntungan tersebut diatas, leasing juga mempunyai kerugian/kelemahan antara

lain sebagai berikut :

1. Pembiayaan secara leasing merupakan sumber pembiayaan yang relatif mahal

bila dibandingkan dengan kredit investasi dari bank. Hal ini terjadi karena sumber

dana lessor pada umumnya dari bank atau lembaga keuangan bukan bank.

2. Barang modal yang dilease tidak dapat dicantumkan sebagai unsur aktiva lesee

untuk tujuan "Collateral Credit" dari Bank, yaitu "Trade Creditor" mungkin akan

menilai perusahaan tersebut memiliki posisi keuangan yang lemah.

3. Bagi para perusahaan tertentu kadang-kadang timbul masalah prestise antara

memiliki barang modal sendiri atau lease.

4. Resiko yang lebih besar daripada lessor, artinya adanya tanggung jawab yang

menuntut pihak ketiga jika terjadi kecelakaan atau kerusakan atas barang orang lain

yang disebabkan oleh "lease property" tersebut, dan juga lessor belum tentu yakin

bahwa barang lease tersebut bebas dari berbagai ikatan seperti "liens" (gadai)

"preferences", "priorities", charges" atau kepentingan-kepentingan lainnya.

Aspek perpajakan yang berkaitan dengan leasing.

1. Pajak Penghasilan (PPh)

Berdasarkan Undang-undang no 17 tahun 2000 dan surat Keputusan Menteri

Keuangan RI No. 1169/KMK.01/1991 Pasal 16 ayat 2 menyatakan: “Lessee tidak

memotong pajak penghasilan pasal 23 atas pembayaran sewa guna usaha yang

dibayar atau terutang berdasarkan perjanjian sewa guna usaha dengan hak opsi”.

Dalam pasal tersebut dengan jelas menyatakan bahwa angsuran-angsuran atau

pembayaran yang diterima lessor dari lessee untuk jenis transaksi finance lease

tidak dikenakan pemotongan pajak penghasilan.

Pasal 17 ayat 2 menyatakan:

a. Pembayaran sewa guna usaha tanpa hak opsi yang dibayar atau terutang oleh

lessee adalah biaya yang dapat dikurangkan dari penghasilan bruto.

b. Lessee wajib memotong pajak penghasilan pasal 23 atas pembayaran sewa guna

usaha tanpa hak opsi yang dibayarkan atau terutang kepada lessor.

Pasal 17 ayat 2a mengatur tentang perlakuan pembayaran leasing oleh lessee. Di

sini dijelaskan bahwa pembayaran leasing dari lessee kepada lessor untuk transaksi

operational lease diperlukan pemotongan pajak penghasilan pasal 23 karena

menurut pajak diperlakukan sebagi sewa-menyewa biasa.

2. Pajak Pertambahan Nilai (PPN)

a. Perlakuan PPN atas transaksi capital lease:

1) Berdasarkan ketentuan pasal 13 Peraturan Pemerintah nomor 50 tahun 1994

huruf d dan e, Pengumuman Direktur Jenderal Pajak No. Peng- 139/PJ.63/1989 dan

Pasal 1 angka 4 Keputusan Direktur Jenderal Pajak Nomor Kep05/PJ/1994,

penyerahan jasa dalam transaksi capital lease dari lessor kepada lessee adalah

penyerahan jasa yang terutang PPN, karena lessor sebagai perusahaan jasa

persewaan barang dengan demikian adalah pengusaha kena pajak.

2) Pengalihan barang dalam transaksi operating lease bukan merupakan

penyerahan barang kena pajak karena pengalihan barang tersebut adalah dalam

rangka persewaan biasa.

3) Besarnya PPN yang terutang adalah 10% dari Nilai Penggantian.

4) PPN sebagaimana dimaksud dalam angka 3) merupakan PPN Keluaran bagi

lessor dan merupakan PPN Masukan bagi lessee dalam hal lessee

adalahPengusaha Kena Pajak. PPN yang dibayar atas perolehan barang kena pajak

(BKP) yang dilease merupakan PPN Pajak Masukan yang dapat dikreditkan dengan

PPN Pajak Keluaran lessor.

b. Dalam hal transaksi sale and lease back tanpa hak opsi, PPN masukan atas

perolehan barang tidak boleh dikreditkan oleh lessee. Dalam hal lessee kemudian

melease kembali barang tersebut, maka lessor harus mengenakan PPN yang

terutang atas jasa persewaan barang yang dilakukan.

 Lease : Suatu kontrak sewa atas penggunaan harta untuk suatu periode tertentu

dengan sewa tertentu.

Lessee : Pemakai aktiva yang akan di lease. Perusahaan atau perorangan yang

menggunakan barang modal dengan pembiayaan dari pihak perusahaan leasing.

Lessor : Pemilik dari aktiva yang akan di lease.

Lease term: Jangka waktu lease yang tetap dan tidak dapat dibatalkan, termasuk:

a. Periode yang mencakup hak opsi untuk memperbarui kontrak leasing.

b. Periode yang mencakup digunakannya hak opsi untuk membeli aktiva yang

dilease.

c. Periode dimana lessor mempunyai hak untuk memperbarui atau memperpanjang

masa lease.

d. Periode dimana denda dikenakan bagi lessee atas kegagalannya untuk

memperbarui lease dan jumlah denda tersebut dijamin pada permulaan lease.

e. Periode yang mencakup hak opsi pembaruan yang biasa yaitu diberikan jaminan

oleh lessee atas utang lessor yang mungkin terjadi.

Residual Value: Nilai leased asset yang diperkirakan dapat direalisasi pada akhir

periode sewa.

Security Deposit (SD): Jaminan kas yang diminta lessor dari sewa lessee untuk

menjamin pembayaran sewa atau kewajiban sewa lainnya.

Perkiraan-perkiraan yang timbul apabila terjadinya transaksi leasing adalah :

- Aktiva

Aktiva secara umum dapat merupakan sesuatu yang mempunyai bentuk fisik atau

dapat merupakan sesuatu hak menurut hukum, kedua-duanya mempunyai nilai

uang.

Aktiva mempunyai tiga sifat dasar yaitu :

1. Kemungkinan manfaat ekonomis masa depan.

2. Dikendalikan oleh perusahaan. 

3. Sebagai akibat transaksi atau peristiwa-peristiwa masa lalu.

Jenis aktiva yang timbul pada saat terjadinya transaksi leasing adalah aktiva tetap

dan aktiva lancar. Aktiva tetap disini adalah barang atau peralatan yang dileasing

oleh penyewa guna usaha, sedangkan aktiva lancar adalah berupa antara lain biaya

yang dibayar dimuka, yaiktu untuk asuransi dibayar dimuka.

- Kewajiban

Kewajiban adalah hutang perusahaan yang harus dipenuhi kepada kreditur.

Penyelesaian kewajiban dilakukan perusahaan dimasa yang akan datang dalam

bentuk penyerahan aktiva atau pemberian jasa kewajiban timbul dari transaksi atau

peristiwa masa lalu. Kewajiban yang terjadi akibat transaksi leasing antara lain

hutang lease bagi lessee.

 - Pendapatan

Pendapatan timbul dalam pelaksanaan aktivitas perusahaan yang biasa dan

pendapatan ini dikenal dengan sebutan yang berbeda-beda seperti penjualan,

penghasilan jasa (fees), bunga, dividen, royalty, dan sewa. Didalam transaksi

leasing pendapatan dari transaksi tersebut diperoleh perusahaan sewa guna usaha

(lessor) berupa pendapatan bunga lease.

- Beban

Istilah beban dapat dinyatakan sebagai biaya yang secara langsung atau

tidak langsung telah dimanfaatkan dalam usaha menghaislkan pendapatan dalam

suatu periode atau yang sudah tidak memberikan manfaat ekonomis untuk kegiatan

masa berikutnya. Yang dimaksud dengan biaya adalah pengorbanan ekonomis yang

diperlukan untuk mempeorleh barang dan jasa. Beban mencakupi baik kerugian

maupun beban yang timbul dalam pelaksanaan aktivitas perusahaan yang biasa

meliputi harga pokok penjual, gaji dan penyusutan. Dalam transaksi leasing beban

yang timbul antara lain beban pelaksana lease dan beban asuransi yang ditanggung

oleh penyewa guna usaha (lessee).

Perlakuan Akuntansi Leasing

1. Perlakuan Akuntansi oleh Penyewa Guna Usaha (Lessee)

Kejadian-kejadian yang terjadi di perusahaan setelah diidentifikasi barulah dilakukan

pencatatan. Berikut ini akan dijelaskan cara memperlakukan transaksi yang terjadi

menurut Standar Akuntansi Keuangan (PSAK no. 30). Perlakuan akuntansi berbeda-

beda pada tiap transaksi pada setiap jenis lease. 

1.1. Pada Capital Lease

a) Transaksi sewa guna usaha diperlakukan dan dicatat sebagai aktiva tetap dan

kewajiban pada awal masa sewa guna usaha sebesar nilai tunai dari seluruh

pembayaran sewa guna usaha ditambah nilai sisa (harga opsi) yang harus dibayar

oleh penyewa guna usaha pada akhir masa sewa guna usaha. Selama masa sewa

guna usaha setiap pembayaran sewa guna usaha dialokasikan dan dicatat sebagai

angsuran pokok kewajiban sewa guna usaha dan beban bunga berdasarkan tingkat

bunga yang diperhitungkan terhadap sisa kewajiban penyewa guna usaha. 

b) Tingkat diskonto yang digunakan untuk menentukan nilai tunai dari pembayaran

sewa guna usaha adalah tingkat bunga yang dibebankan oleh perusahaan sewa

guna usaha atau tingkat bunga yang berlaku pada awal sewa guna usaha.

c) Aktiva yang disewaguna usahakan harus diamortisasi dalam jumlah yang wajar

berdasarkan taksiran masa manfaatnya.

d) Kalau aktiva yang disewa guna usaha dibeli sebelum berakhirnya masa sewa

guna usaha, maka perbedaan antara pembayaran yang dilakukan dengan sisa

kewajiban dibebankan atau dikreditkan pada tahun berjalan.

e) Kewajiban sewa guna usaha harus disajikan sebagai kewajiban lancar dan jangka

panjang sesuai praktek yang lazim untuk jenis usaha penyewa guna usaha.

f) Dalam hal melakukan penjualan dan penyewaan kembali (sales and leaseback)

maka transkasi tersebut haru dilakukan sebagai dua transaksi terpisah, yaitu

transaksi penjualan dan trandsaksi sewa guna usaha. Selisih antara harga jual dan

nilai buku aktiva yang dijual harus diakui dan dicatat sebagai keuntungan atau

kerugian yang ditangguhkan. Amortisasi atas keuntungan atau kerugian yang

ditangguhkan harus dilakukan secara perporsional dengan biaya amortisasi aktiva

yang disewa guna usaha apabila leaseback merupakan capital lease atau secara

proporsional dengan biaya sewa apabila leaseback merupakan operating lease.

1.2. Pada Sewa Menyewa Biasa (Operating Lease)

Pembayaran sewa guna usaha selama tahun berjalan merupakan biaya sewa yang

diakui dan dicatat berdasarkan metode garis lurus selama masa sewa guna usaha,

meskipun pembayaran sewa guna usaha dilakukan dalam jumlah yang tidak sama

pada setiap periode".

2. Perlakan Akuntansi Oleh Perusahaan Sewa Guna Usaha (Lessor)

Walau penulis dalam pembahasan selanjutnya mengenai akuntansi Leasing hanya

membatasi diri dari segi lessee, tetapi disini dijelaskan juga perlakuan akuntansi dari

segi lessor.

Berbeda dengan pihak lessee, lessor memperlakukan transaksi

2.1. Pada Finance lease

a) Penanaman netto dalam aktiva yang disewaguna ushakan harus diperlakukan

dan dicatat sebagai penanaman netto sewa guna usaha. Jumlah penanaman netto

terdiri dari jumlah piutang sewa guna usaha ditambah nilai sisa (harga opsi) yang

akan diterima oleh perusahaan sewa guna usaha pada akhir masa sewa guna

usaha dikurangai dengan pendapatan sewa guna usaha yang belum diakui

(unearned lease income), dan simpanan jaminan (security income).

b) Selisih antara piutang sewa guna usaha ditambah nilai sisa (harga opsi)dengan

perolehan aktiva yang disewaguna usahakan diperlukan sebagai pendapatan sewa

guna usaha yang belum diakui (unearned lease income).

c) Pendapatan sewa guna usaha yang belum diakui harus dialokasikan secara

konsisten sebagai pendapatan tahun berjalan berdasarkan tingkat pengembalian

berkala (Periode rate of retur) atas penanaman netto perusahaan sewa guna usaha.

d) Apabila perusahaan sewa guna usaha menjual barang modal kepada penyewa

guna usaha sebelum berakhirnya masa sewa guna usaha maka perbedaan antara

harga jual dengan penanaman netto dalam sewa guna usaha pada saat penjualan

dilakukan harus diakui dan dicatat sebagai keuntungan atau kerugian periode

berjalan.

e) Pendapatan lain yang diterima sehubungan dengan transaksi sewa guna usaha

harus diakui dan dicatat sebagai pendapatan periode berjalan.

2.2. Pada Operating Lease

a) Barang modal yang disewagunausahakan harus diperlakukan dan dicatat sebagai

aktiva sewa guna usaha berdasarkan harga perolehan.

b) Pembayaran sewa guna usaha (lease payment) selama tahun berjalan yang

diperoleh dari penyewa guna usaha diakui dan dicatat sebagai pendapatan sewa.

Pendapatan sewa harus diakui dan dicatat berdasarkan metode garis lurus

sepanjang masa sewa guna usaha, meskipun pembayaran sewa guna usaha

mungkin dilakukan dalam jumlah yang tidak sama setiap periode.

c) Penyusutan aktiva yang disewagunausahakan harus dilakukan dalam jumlah

yang layak berdasarkan taksiran masa manfaatnya.

d) Kalau aktiva yang disewagunausahakan dijual maka perbedaan antara nilai buku

dan harga jual harus diakui dan dicatat sebagai kerugian atau keuntungan tahun

berjalan.

E. Pelaporan dan Transaksi Sewa Guna Usaha

1. Oleh Penyewa Guna Usaha (Lessee) 

1.1. Pada Capital Lease

A. Aktiva yang disewa guna usaha dilaporkan sebagai bagian aktiva tetap dalam

kelompok tersendiri. Kewajiban sewa guna usaha yang harus disajikan terpisah dari

kewajiban lainnya.

B. Pengungkapan yang layak harus tercantum dalam catatan atas laporan keuangan

mengenai hal-hal sebagai berikut:

- Jumlah pembayaran sewa guna usha yang hams dibyar paling tidak untuk dua

tahun berikutnya.

- Penyusutan aktiva yang disewa guna usaha yang dibebankan dalam tahun

berjalan.

- Jaminan yang diberikan sehubungan dengan transaksi sewa guna usaha.

- Keuntungan atau kerugian yang ditangguhkan beserta amortisasinya

sehubungan dengan transaksi sales and lease back.

- lkatan-ikatan penting yang dipersyaratkan dalam perjanjian sewa guna usaha

(major convents)

1.2. Pada Operating Lease

Pengungkapan yang layak harus dicantumkan atas laporan keuangan mengenai

hal-hal sebagai berikut :

- Jumlah pembayaran sewa guna usaha selama tahun berjalan yang dibebankan

sebagai biaya sewa.

- Jumlah pembayaran sewa guna usaha yang harus dilakukan paling tidak untuk

dua tahun berikutnya.

- Jaminan yang diberikan sehubungan dengan transaksi sewa guna usaha.

- Keuntungan atau kerugian yang ditangguhkan beserta amortisasinya

sehubungan dengan transaksi sales and lease back 

- Ikatan-ikatan penting yang dipersyaratkan dalam perjanjian sewa guna usaha

(major convenants)

2. Oleh Perusahaan Sewa Guna Usaha (Lessor)

2.1. Pada Finance Lease

a. Aktiva dilaporkan berdasarkan urutan likuiditasnya, kewajiban dilaporkan

berdasarkan urutan jatuh temponya tanpa mengelompokkan ke dalam unsur lancar

dan tidak lancar (Uncelassified balance sheet)

b. Penanaman netto dalam aktiva yang disewagunausahakan harus

dilaporkan dalam neraca sebagai berikut : 

Piutang sewa guna usaha                                                XXX

Nilai sisa yang terjamin                                                      XXX

Pendapatan sewa guna usaha yang belum diakui      (XXX)

Simpanan Jaminan                                                             (XXX)

Penanaman netto sewa guna usaha                               XXX

Penyisihan piutang sewa guna usaha yang diragukan   (XXX)

Jumlah penanaman netto                                                 XXX

c. Laporan laba rugi disajikan sedemikian rupa sehingga pendapatan dilaporkan

dalam kelompok yang terpisah dari kelompok biaya (single step). Pendapatan sewa

guna usaha harus dilaporkan sebagai komponen utama dalam kelompok

pendapatan.

d. Jumlah penanaman netto dan pendapatan sewa guna usaha dalam sewa guna

usaha sindikasi dan leveraged leases harus dilaporkan masingmasing pihak secara

proporsional sesuai penyertaannya.

e. Pengungkapan yang layak harus dicantumkan dalam catatan atas laporan

keuangan mengenai hal-hal sebagai berikut :

- Kebijakan akuntansi penting yang digunakan sehubungan dengan transaksi sewa

guna usaha.

- Jumlah pembayaran sewa guna usaha paling tidak untuk dua tahun berikutnya.- Sifat dari simpanan jaminan yang mernpakan kewajiban perusahaansewa guna usaha kepada penyewa guna usaha.- Piutang sewa guna usaha yang dijaminkan kepada pihak ketiga.- Sewa guna usaha sindikasi dan leveraged leases.2.2. Pada Operating Leasea. Barang modal yang disewagunausahakan dilaporkan berdasarkan harga perolehan setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan.b. Aktiva yang disewagunausahakan dilaporkan secara terpisah dri aktiva tetap yang tidak disewagunausahakan.c. Perhitungan laba rugi harus disusun sedemikian rupa sehingga seluruh pendapatan dilaporkan dalam kelompok terpisah dari kelompok biaya (single step). Pendapatan sewa guna usaha harus dilaporkan sebagai komponen utama dalam kelompok pendapatan.d. Penyusutan aktiva yang disewa guna usaha akan dilaporkan secara terpisah dari penyusutan yang tidak disewagunausahakan.e. Pengungkapan yang layak harus dicantumkan dalam catatan atas laporan keuangan mengenai hal-hal sebagai berikut :- Kebijakan akuntansi penting yang digunakan sehubungan dengan transaksi sewa guna usaha.- Jumlah pembayaran sewa guna usaha paling tidak untuk dua tahunberikutnya.- Sifat dari simpanan Jaminan (jika ada)- Aktiva yang disewa guna usahakan yang dijaminkan kepada pihak ketiga. Sewa guna usaha sindikasi dan leveraged leases".

Contoh Perlakuan akuntansi terhadap transaksi leasing sebagai capital lease.PT. Maya yang bergerak dalam bidang jasa transportasi mengadakan suatu negosiasi dengan PT. Yunia untuk menyewa sebuah truk dengan ketentuan sebagai berikut :

a. Jangka waktu lease adalah 5 tahun mulai tgl 1 Januari 1990 dengan syarat tidak dapat dibatalkan. Uang sewa per tahun Rp.5.520.632,- dibayar setiap awal tahun termasuk biaya asuransi Rp.150.000,-.b. Pada saat itu truk yang di lease dapat di beli secara tunai dipasar dengan harga Rp.25.000.000,- dengan taksiran umur ekonomis 5 tahun tanpa residu.c. Dalam perjanjian di sebutkan bahwa lesse mempunyai hak opsi untuk membeli truk tersebut setelah masa lease berakhir Rp.5.000.000,- dan nilai wajar aktiva Rp.10.000.000,-.d. Metode depresiasi yang di gunakan oleh lesse adalah garis lurus.e. Tingkat bunga pinjaman dari bank oleh lesse 14%% per tahun.f. Tingkat kembalian atas investasi (ROR) yang di tentukan lessor  11% per tahun dan tarif tersebut di ketahui oleh lesse.g. Selama perundingan dilakukan tidak ada biaya yang timbul.h. Periode tutup buku yang di gunakan oleh PT.Maya adalah 31 Desember.

Lesse memperlakukan transaksi leasing sebagai capital lease atau operating lease atau operating lease harus memperhatikan kriteria pengklasifikasikan  transaksi leasing yang harus di penuhi.

Dari data di atas dapat di ketahui bahwa :

1.    Dalam perjanjian menyatakan lesse mempunyai hak opsi untuk membeli aktiva yang di lease setelah masa lease berakhir.

2.    Seluruh pembayaran sewa di kurangi biaya asuransi selama masa lease di tambah dengan nilai sisa ( hak opsi ) mencakup pengembalian harga perolehan aktiva yang di lease kan. Perhitungan nilai tunai pembayaran lease.

Rp.25.000.000 = ( Rp.5.520.632 - Rp.150.000 X    1 – ( 1,11 )-4              +(5.000.000X0,59345)