laporan tahunan annual report 2014 - pt. pan brothers … pb 2014.pdftelah bertahun-tahun menjalin...

• • •

•

Laporan TahunanAnnual Report 2014

With Integrity, Commitment and Passionate for the Company Enhancement

Visi dan Misi

Vision and Mission02

Tema

Theme03

Sekilas Mengenai Perseroan

Company in Brief04

Ringkasan Eksekutif

Executive Summary07

Ikhtisar Keuangan

Financial Highlights08

Sambutan Dewan Komisaris

Message from the Board of Commissioners13

Dewan Komisaris

The Board of Commissioners16

Profil Dewan Komisaris

Biography the Board of Commissioners17

Laporan Dewan Direksi

Message from the Board of Directors21

Dewan Direksi

The Board of Directors24

Profil Dewan Direksi

Biography the Board of Directors26

Penghargaan

Awards29

Pembahasan dan Analisa Manajemen

Management Discussion and Analysis30

Tata Kelola Perusahaan Yang Baik

Good Corparate Governance44

Fungsi Audit

Audit Functions54

Laporan Komite Audit

Audit Committee Report64

Profil Komite Audit

Biography the Board of Audit Committee66

Struktur PT. Pan Brothers Tbk. & Anak Perusahaan

PT. Pan Brothers Tbk. & Subsidiaries Structure68

Alamat Holding & Anak Perusahaan

Address of Holding & Subsidiaries Company69

Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2014

The Responsibility for the Annual Report 201470

Struktur Organisasi

Organization Structure71

Laporan Auditor Independen

Independent Auditor’s Report73

Informasi Perseroan

Corporate Information181

Daftar Isi Table of Contents

Laporan Tahunan Annual Report 2014 PT. Pan Brothers Tbk.

Visi Kami Our VisionMenjadi perusahaan apparel yang terpadu dan mendunia.

To be an integrated and worldwide apparel supplier.

Misi Kami Our MissionMeningkatkan kinerja dan produk Perseroan dengan menerapkan keahlian manajemen yang terbaik secara

terus menerus.

To continuously improve Company’s performance and products and apply the best management practice.

Menciptakan peluang yang terbaik bagi para karyawan untuk berkembang dan mencapai potensi maksimal.

To create the best opportunities for our employees to develop and achieve their full potential.

Meningkatkan secara maksimal nilai investasi para pemegang saham dan memberikan kesempatan yang menarik.

To maximize shareholders’ value and provide attractive opportunities.

Meningkatkan dan menerapkan Tata Kelola Perseroan yang Baik dan senantiasa berusaha mencapai yang terbaik.

To enhance and implement Good Corporate Governance and continually strive for excellence.

Memanfaatkan sumber daya keuangan secara efisien.

To utilize our financial resources efficiently.

Menjadi pemimpin di bidang penyuplai apparel serta memasok produk-produk bermutu dengan memaksimalkan

kepuasan pelanggan.

To be leader in the garment supply chain and supply the finest quality of apparel to ensure maximum

costumers satisfaction.

Menjadi perusahaan yang mempunyai tanggung jawab sosial serta ramah lingkungan.

To be a socially responsible and environmentally friendly Company.

Memberikan kontribusi aktif untuk pembangunan perekonomian Indonesia.

To actively contribute to Indonesia economic development.

Visi & MisiVision & Mission

MottoMotto

Dalam menjalankan dan mengembangkan bisnisnya Pan Brothers senantiasa melihat jauh ke depan. Hal ini

memerlukan tekad, ketahanan dan inisiatif untuk selalu mencari berbagai peluang baru, merevitalisasi daya

saing, memperbaharui kompetensi yang dimiliki dan mengembangkan landasan usaha yang berkesinambungan.

Kami senantiasa mengembangkan cara baru dalam berbisnis yang memungkinkan kami terus bertumbuh serta

mengurangi dampak terhadap lingkungan. Ini juga memerlukan strategi dan inisiatif yang tepat untuk menjawab

tantangan bisnis saat ini.

PBRX forsees and initiates actions for the future. Persistence, endurance and initiative are required to seize new

opportunities, revitalise existing strengths and provide new platforms for sustainable growth. We would develop

new ways of doing business that will allow us to continuosly grow our company while reducing environmental

impacts. New strategies and corporate intiatives have been developed to ensure that PBRX can face today’s

challenges effectively.


Logo Perseroan, digambarkan dengan tiga warna kombinasi yang dipadukan dengan tiga busur panah yang ditarik

dengan sempurna, mengekspresikan filosofi Perseroan, bahwa untuk pencapaian kesuksesan, kekuatan dan

kemakmuran diperlukan kesatuan yang harmonis antara Stakeholder, Manajemen dan Karyawan.

The Company’s logo, portrayed by three color combination with three perfectly drawn archer’s bow, expresses the

company’s philosophy to achieve its goal for success, prosperity, and strength through the harmonious unity of

Stakeholder, Management, and Staff.

02 03

“Clothing The World With Indonesian Heart”We are Going Global, moving forward as an Indonesian company with Indonesian spirit

Visi, Misi, Motto, Tema dan Logo ini telah disetujui Direksi dan Dewan Komisaris.

These Vision, Mission, Motto, Theme and Logo have been approved by the Board of Directors and Board of Commissioners.

TemaTheme

PT Pan Brothers, Tbk (Perseroan) didirikan berdasarkan

akta notaris Misahardi Wilamarta, S.H, Jakarta No. 96

tanggal 21 Agustus 1980 kemudian diubah dengan akta

notaris No. 58 tanggal 16 Oktober 1980. Akta pendirian

tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik

Indonesia dalam surat keputusan tanggal 30 Oktober

1980, No.YA/5/500/II serta diumumkan dalam Lembaran

Berita Negara Republik Indonesia No. 59. Anggaran Dasar

Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan

yang terakhir berdasarkan akta No. 7 tanggal 8 Februari

2011 Notaris Fathiah Helmi, SH, dan telah mendapat

pengesahan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No.

AHU-12017.AH.01.02 tahun 2011 tanggal 9 Maret 2011

dan tambahan Berita Negara Republik Indonesia No. 63

tanggal 7 Agustus 2012. Sesuai dengan pasal 3 Anggaran

Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan

meliputi perindustrian, perdagangan hasil usaha industri

tersebut, mengimpor alat-alat, pengangkutan dan perwakilan

atau keagenan, jasa pengelolaan dan penyewaan gedung

perkantoran, taman hiburan atau rekreasi dan kawasan

berikat. Perusahaan berkedudukan di Tangerang, dan

berusaha di industri garmen. Perusahaan mulai beroperasi

secara komersial pada tahun 1981.

Kegiatan utama Perseroan bergerak di bidang industri

apparel dengan memproduksi berbagai jenis pakaian jadi

dan berkantor pusat di Tangerang dengan pabrik Perseroan

terletak di Tangerang, Boyolali dan Sragen.

Saham Perseroan pertama kali ditawarkan kepada

masyarakat di tahun 1990 dan telah tercatat di Bursa Efek

Indonesia sejak tahun 1990. Sampai 31 Desember 2014

Perseroan memiliki sepuluh anak perusahaan PT. Pancaprima

Ekabrothers (PPEB), PT. Hollit International (HI), Continent

8 Pte Ltd. (C8), PT. Ocean Asia Industry (OAI), PT. Apparelindo

Prima Sentosa (APS), PT. Eco Smart Garment Indonesia

(ESGI), Cosmic Gear Ltd (CG), PT. Prima Sejati Sejahtera

(PSS), PT. Teodore Pan Garmindo (TPG) dan PT. Victory Pan

Multitex (VPM).

PT. Pan Brothers Tbk dan anak perusahaan bidang garmen

memproduksi “Technical, Functional and Active Wear

Jackets” suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active

Wear, Jogging, Hiking, berbagai Pakaian Sports dan

PT Pan Brothers, Tbk (the Company) was established based

on notarial deed of Misahardi Wilamarta, S.H, Jakarta No.

96 dated August 21, 1980 then amended with notarial

deed No. 58 dated October 16, 1980. The articles of

association were approved by the Minister of Justice of the

Republic of Indonesia in decree dated October 30, 1980,

No. YA/5/500/II and was published in the State Gazette of

the Republic of Indonesia No. 59. The Company’s Articles of

Association have been amended for several times and the

latest amendment was based on notarial deed No. 7 dated

February 8, 2011 notary Fathiah Helmi, SH, and were

approved by The Minister of Law and Human Rights in

decree No. AHU-12017.AH.01.02 2011 dated March 9,

2011 and was published in the stated gazette of The

Republic of Indonesia No. 63 dated August 7, 2012.

According to article 3 of the Company’s Articles of

Association, the scopes of the Company’s activities are

industry, distribution of products, import of equipment,

transportation and representative or agency, office

building management and rental, recreation business and

bonded zone. The Company is located in Tangerang and

engaged in garment industry and started it's commercial

operations in 1981.

The Company is mainly engaged in the apparel industry,

manufacturing all kinds of garment, with its headquarters

in Tangerang and manufacturing facilities throughout

Tangerang, Boyolali and Sragen.

The Company offered its shares for the first time to the

public in 1990 and the Company’s shares have been listed

in the Indonesia Stock Exchange since 1990. Up to

December 31st 2014 the Company has ten subsidiaries:

PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB), PT. Hollit International

(HI), Continent 8 Pte Ltd. (C8), PT. Ocean Asia Industry

(OAI), PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) and PT. Eco

Smart Garment Indonesia (ESGI), Cosmic Gear Ltd (CG),

PT. Prima Sejati Sejahtera (PSS), PT. Teodore Pan Garmindo

(TPG) dan PT. Victory Pan Multitex (VPM).

PT. Pan Brothers Tbk and its garment subsidiaries

manufacture Technical, Functional and Active Wear Jackets

suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear and other

garments suitable for Jogging, Hiking, and other Sports and

Pakaian Outdoor Activities dll. “Woven Garment” seperti

Padded dan Light Weight Jackets, Pants, Shorts, Casual

Pant dan Dress Shirt, dll.. juga “Cut & Sewn Knit Garment”,

seperti Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Shirts,

dengan berbagai jenis bahan.

Pan Brothers dan anak perusahaan bidang garmen memasok

antara lain : Japanese Brands (via Mitsubishi Corporation),

Adidas, The North Face, Salomon, Nike, Under Armour,

Arcteryx, Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Dillard, Wilson, Belk,

Ping, Tommy Hilfiger, Victorinox, LL Bean, Orage, Peak

Performance, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing,

Hugo Boss, Stella Mc Cartney, New Balance, Spyder, Jack

Wolfskin, Mavic, Guess Inc, Jones of New York, Strelson,

Joop, North Sails, Oviesse, Coin Spa, NZA-Transit Fashion,

Brooks Brothers, Simint Spa, Holy Fashion, Next Retail, H & M,

United Color of Benetton, Kate Spade, Sierra Design, Solaris,

Atomic, Ferrari, Massimo Dutti, Lacoste, dan lain-lain.

Ekspor Perseroan tersebar ke seluruh Amerika Serikat, Eropa

Barat dan Timur, Kanada, Asia, Australia, dan negara-negara

lainnya. Sebagai produsen garment yang berorientasi ekspor,

Perseroan telah memenuhi persyaratan-persyaratan yang

ditentukan oleh pelanggan. Di samping itu, Perseroan memenuhi

seluruh kualifikasi yang meliputi pedoman keselamatan

kerja, praktek kerja yang sehat dan hak asasi manusia.

Penjualan Perseroan setelah konsolidasi untuk tahun 2014

adalah sebesar USD 338.5 juta, turun sebesar 0,35 %

dibandingkan dengan penjualan tahun 2013 sebesar USD

339.7 juta, penurunan terjadi karena adanya perubahan

style beberapa order sehingga menurunkan tingkat output

produksi.

ANAK PERUSAHAAN PERSEROAN

PT. Pancaprima Ekabrothers anak perusahaan Perseroan

berkantor pusat di Tangerang memproduksi berbagai

jenis pakaian jadi dengan pabrik di Tangerang dan

Boyolali.

PT. Hollit International (sejak 1990) berkantor pusat di

Jakarta, adalah sebuah perusahaan Product Development

yang unik berpengalaman, dengan fokus menyiapkan dan

mengembangkan trend model juga bahan yang dipakai.

Menangani cukup banyak brand name dan life-style

ternama, disamping yang diproduksi di Perseroan, Hollit

telah bertahun-tahun menjalin kerjasama yang kuat

dengan banyak pabrik garment tertentu yang memiliki

kemampuan produksi garment inovatif, high quality produk

ke pasar fashion. (lihat www.hollit.com).

Outdoor Activities. The factory’s scope of production also

includes “Woven Garments” such as Padded and Light Weight

Jackets, Pants, Shorts, Casual Pants Dress Shirt, “Cut and Sewn

Knit Garments” such as Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits

and Sweat Suits. All produced with a wide array of materials.

Pan Brothers and its garment subsidiaries supply to :

Japanese Brands (via Mitsubishi Corporation), Adidas, The

North Face, Salomon, Nike, Under Armour, Arcteryx, Calvin

Klein, J Crew, S. Oliver, Dillard, Wilson, Belk, Ping, Tommy

Hilfiger, Victorinox, LL Bean, Orage, Peak Performance,

Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Hugo Boss,

Stella Mc Cartney, New Balance, Spyder, Jack Wolfskin,

Mavic, Guess Inc, Jones of New York, Strelson, Joop, North

Sails, Oviesse, Coin Spa, NZA-Transit Fashion, Brooks

Brothers, Simint Spa, Holy Fashion, Next Retail, H & M,

United Color of Benetton, Kate Spade, Sierra Design,

Solaris, Atomic, Ferrari, Massimo Dutti, Lacoste, etc.

The Company’s market has spread across the United

States of America, Western and Eastern Europe, Canada,

Asia, Australia, and various other countries. As an export

oriented garment manufacturer, the Company complies

with its customers’ requirements. In addition, the Company

fulfills all the qualifications such as safety regulations,

healthy work practices, and human rights.

The Company’s consolidated annual sales for the year

2014 is USD 338.5 million, decreased by 0.35 %

compared to the Company’s annual sales revenue in year

2013 of USD 339.7 million, the decrease was due from

the style change of new order causing decrease in

production output.

THE SUBSIDIARIES COMPANY

PT. Pancaprima Ekabrothers is subsidiary company with its

head office in Tangerang. The company is engaged in

apparel industry to manufacture all kinds of garment with

factories located in Tangerang and Boyolali.

PT. Hollit International (founded 1990) with its head office

in Jakarta is a unique Product Development Company with

a strong heritage. It is focused on product development and

the company itself is actively following the latest trends in

styling, finishing and materials. Working alongside the world’s

renowned fashion brands and life-style companies, besides

in-house production in PBT, Hollit has forged years of

inseparable partnerships with carefully selected production

partners so enabling it to supply major innovative and

high-quality fashion products. (see www.hollit.com).

04 05

Sekilas Mengenai PerseroanCompany In Brief

Laporan Tahunan Annual Report 2014 PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan Annual Report 2014 PT. Pan Brothers Tbk.

06 07

Continent 8 Pte. Ltd sebuah perusahaan Joint Venture di

Singapura berkantor pusat di Singapura, didirikan tahun

2012 dengan kepemilikan 51 %. Perusahaan ini bergerak

sebagai Agen Penjualan Apparel dan perusahaan Product

Development.

PT. Ocean Asia Industry berkantor pusat di Cikande,

Serang, Banten sebuah perusahaan Joint Venture dengan

SJ Industrial Pte, Ltd yang telah berpengalaman dalam

memproduksi bahan baku kain, termasuk berbagai macam

kain rajutan. Ocean didirikan tahun 2012 dengan

kepemilikan 51 %, dengan ini Perseroan mulai masuk ke

sektor hulu. Ocean memproduksi tekstil khususnya circular

knitting fabric, pencelupan, perajutan, pencelupan benang

dan kain printing. PT. Ocean Asia Industri saat ini

mensupply untuk merek-merek internasional seperti :

H&M, Gap, Walt Disney, Kohl's, Quick Silver dan Target

Australia, dan lain-lain., dan akan terus melayani pabrik

garmen dalam dan luar negeri.

PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) berkantor pusat di

Jakarta dan didirikan sebagai induk dari perusahaan-

perusahaan retail milik Perseroan. Beroperasi mulai

November 2013 dengan kepemilikan 99 % dan 1 %

dimiliki oleh Entitas Anak PT. Pancaprima Ekabrothers.

Perseroan memasuki ke sektor retail melalui joint venture

dengan pihak yang memiliki latar belakang di bidang itu.

Saat ini melalui PT. Apparelindo Mitra Andalan dengan

kepemilikan 70 % telah memasarkan merek sendiri ZOE

dan memasarkan merek Thailand Greyhound Original.

PT. Eco Smart Garment Indonesia sebuah perusahaan Joint

Venture dengan Mitsubishi Corporation yang berkedudukan

di Tokyo Jepang. Didirikan tahun 2013 dengan kepemilikan

Perseroan 85 % dan Mitsubishi 15 %. Perusahaan ini

memproduksi garment untuk buyer yang dipegang oleh

Mitsubishi dan buyer lainnya.

Cosmic Gear Ltd sebuah perusahaan Joint Venture di

Hongkong, didirikan tahun 2014 dengan kepemilikan

51 %. Perusahaan ini bergerak sebagai Agen Penjualan

Apparel dan perusahaan Product Development.

PT. Prima Sejati Sejahtera (PSS) berproduksi sejak tahun

2014 dengan kepemilikan 99 %. Perusahaan ini

memproduksi garmen terutama untuk tujuan ekspor.

PT. Teodore Pan Garmindo (TPG) sebuah perusahaan Joint

Venture, didirikan tahun 2014 dengan kepemilikan

Perseroan 51 %. Perusahaan ini memproduksi garment

terutama untuk tujuan ekspor.

PT. Victory Pan Multitex (VPM) sebuah perusahaan Joint

Venture, didirikan tahun 2014 dengan kepemilikan

Perseroan 51 %. Perusahaan ini memproduksi benang jahit

dan benang bordir.

Continent 8 Pte. Ltd is a Joint Venture Company having

its basis and head office in Singapore, set-up in year

2012 with 51 % ownership. Continent 8 is categorized

as Apparel Buying Agent and Product Development

Company.

PT. Ocean Asia Industry with head office in Cikande, Serang,

Banten is a Joint Venture Company with SJ Industrial Pte, Ltd.

that has a long experience in producing materials for apparel

manufacture including various kinds of knitted fabrics.

PT. Ocean Asia Industri was set- up in year 2012 with 51 %

ownership, by this the Company has started the up-stream

sector. Ocean Produce to textile focusing in circular knitted

fabric in dyeing, knitting, yarn dyeing and fabric printing.

Ocean Asia Industry is currently supplyng to international

brands such as, but not limited to, H&M, Gap, Walt Disney,

Kohl's, Quick Silver and Target Australia. The company will

continue to serve both local and overseas garment

manufacturer efficiently.

PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) with head office in

Jakarta was set up retail holding Company. APS

started its activities in November 2013 and the

Company holds 99 % of shares and PT. Panca Prima

Ekabrothers holds 1 % of shares. The Company entered

the retail sector by means of a joint venture with a

company having a background in retail business. Now

via PT. Apparelindo Mitra Andalan with 70% of shares,

APS launched in-house brand ZOE and distributed

Thailand brands Greyhound Original.

PT. Eco Smart Garment Indonesia (ESGI) a new Joint

Venture Company with Mitsubishi Corporation based in

Tokyo Japan. ESGI was set-up in 2013 and the Company

holds 85 % shares while Mitsubishi holds 15 % shares.

ESGI manufactures garments for Mitsubishi buyers and

other buyers.

Cosmic Gear Ltd is a new Joint Venture Company based in

Hongkong, set-up in year 2014 with 51 % ownership. This

company functions as an Apparel Buying Agent and

Product Development Company.

PT. Prima Sejati Sejahtera (PSS) has been operational

since 2014 and the Company holds 99 % shares. PSS

manufactures garments for the export market.

PT. Teodore Pan Garmindo (TPG) a new Joint Venture

Company, was set-up in 2014 and the Company holds

51 % shares. TPG produces garment mainly for export

market.

PT. Victory Pan Multitex (VPM) a new Joint Venture Company,

was set-up in 2014 the Company holds 51 % shares.

VPM produces threads for sewing and embroidery

purposes.

NAMA PERUSAHAAN :PT. PAN BROTHERS Tbk.Berdiri sejak 21 Agustus 1980Nomor Registrasi Perusahaan Publik : S1-121/SHM/MK-10/1990 Tanggal 28 Juni 1990. Tercatat di Bursa Efek sejak 16 Agustus 1990Status : Perusahaan Publik dengan kode di Bursa Saham PBRXModal Dasar : Rp. 300.000.000.000 (12.000.000.000 saham)Nomor Lisensi Industri : 230/DJA I/IVT-III/Non PMA-PMDN/VII/ 1992, tanggal 29 Juli 1992N P W P : 01.136.073.2-054.000

AKTIFITAS : Pengembang, Pemasok, Produsen Garment.

LINI USAHA : Pengembang, Pemasok, dan Produsen garmenPT. Pan Brothers Tbk dan anak Perusahaan garment memproduksi “Woven Garment” seperti Padded dan Light Weight Jackets, Pants, Shorts, Casual Pant dan Dress Shirt, dll. “Technical, Functional and Active Wear Jackets” suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, berbagai Pakaian Sports dan Pakaian Outdoor Activities dll. “Cut & Sewn knit garment”, seperti Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Shirts, juga dengan menggunakan berbagai jenis bahan.

PASOKAN PRODUK UNTUK :Pan Brothers dan anak Perusahaan memasok : Japanese Brands (via Mitsubishi Corporation), Adidas, The North Face, Salomon, Nike, Under Armour, Arcteryx, Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Dillard, Wilson, Belk, Ping, Tommy Hilfiger, Victorinox, LL Bean, Orage, Peak Performance, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Hugo Boss, Stella Mc Cartney, New Balance, Spyder, Jack Wolfskin, Mavic, Guess Inc, Jones of New York, Strelson, Joop, North Sails, Oviesse, Coin Spa, NZA-Transit Fashion, Brooks Brothers, Simint Spa, Holy Fashion, H & M, United Color of Benetton, Kate Spade, Sierra Design, Solaris, Atomic, Ferrari, Massimo Dutti, Lacoste, dan lain-lain.

ORIENTASI PEMASARAN : Mayoritas Ekspor

TUJUAN EKSPOR : Amerika Serikat, Komunitas Eropa, Eropa Timur, Kanada, Asia, Australia dan negara-negara lain.

ALAMAT PERSEROAN :Kantor / Pabrik Tangerang :Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung, Tangerang 15133, IndonesiaTelepon : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting)Faksimili : (62-21) 5900706, 5900717 Website : http://www.panbrotherstbk.comE-mail (Corporate Secretary) : [email protected] (Pemasaran) : [email protected]

JAM KERJA :Kantor : 08 : 30 Pagi - 05 : 30 SorePabrik Tangerang : 07 : 30 Pagi - 04 : 30 Sore

NAME OF THE COMPANYPT. PAN BROTHERS Tbk.Established since Agustus 21st, 1980Public Company Registration No. : S1-121/SHM/MK-10/1990, dated June 28, 1990. Listed in Capital Market since August 16, 1990.Status : Listing Company with Capital Market Code PBRXCapital Stock : Rp. 300,000,000,000 (12,000,000,000 shares)Industrial License No. : 230/DJA I/IVT-III/Non PMA-PMDN/VII/ 1992, Dated July 29, 1992Tax Registered Number : 01.136.073.2-054.000

ACTIVITIES : Garment Developer, Supplier, Manufacturer

LINE OF BUSINESS : Developer, Supplier, Producer and Manufacturer of garments.PT. Pan Brothers Tbk and garment subsidiaries manufactures “Woven Garments” such as Padded and Light Weight Jackets, Pants, Shorts, Casual Pants and Dress Shirt, etc. “Technical, Functional and Active Wear Jackets” suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, and other Sports and Outdoor Activities, etc, “Cut and Sewn Knit Garments” such as Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Suits using various fabric.

PRODUCT SUPPLY FOR :Pan Brothers and subsidiaries Company supply to : Japanese Brands (via Mitsubishi Corporation), Adidas, The North Face, Salomon, Nike, Under Armour, Arcteryx, Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Dillard, Wilson, Belk, Ping, Tommy Hilfiger, Victorinox, LL Bean, Orage, Peak Performance, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Hugo Boss, Stella Mc Cartney, New Balance, Spyder, Jack Wolfskin, Mavic, Guess Inc, Jones of New York, Strelson, Joop, North Sails, Oviesse, Coin Spa, NZA-Transit Fashion, Brooks Brothers, Simint Spa, Holy Fashion, H & M, United Color of Benetton, Kate Spade, Sierra Design, Solaris, Atomic, Ferrari, Massimo Dutti, Lacoste, etc.

MARKET ORIENTATION : Majority Export

EXPORT DESTINATION : United States of America, European Community, Eastern Europe, Canada, Asia, Australia, and other countries.

CORPORATE ADDRESS :Office / Tangerang Factory :Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung, Tangerang 15133, IndonesiaPhone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting)Facsimile : (62-21) 5900706, 5900717Website : http://www.panbrotherstbk.comE-mail (Corporate Secretary) : [email protected] (Marketing) : [email protected]

WORKING HOUR :Office : 08 : 30 AM - 05 : 30 PMTangerang Factory : 07 : 30 AM - 04 : 30 PM

Ringkasan EksekutifExecutive Summary


Dalam jutaan USD kecuali dinyatakan lain Amounts in million USD unless otherwise stated.

Keterangan Accounts

PENDAPATAN BERSIH

NET SALES

dalam jutaan USD in million USD

Perseroan melakukan perubahan penggunaan mata uang fungsional dari Rupiah menjadi USD

tahun 2013 untuk tahun 2012, 2011 dilakukan penyajian kembali dan untuk 2010 dilakukan

penyetaraan sederhana dengan kurs tengah akhir tahun. Perubahan dilakukan dalam rangka

penerapan PSAK 10 (Revisi 2010), dimana mata uang fungsional perusahaan teridentifikasi

adalah Dollar Amerika Serikat.

Company made changes in the functional currency of the IDR to U.S. dollar in 2013,

re-stated for year 2012, 2011 and for year 2010 with simple equation using December

31st exchange rate. Change were made in the context of the application of SFAS 10

(Revised 2010), which identified the company’s functional currency is the U.S. dollar.

158.1

17.6

6.6

4.0

4.0

(0.0)

445,440

0.0089

4.0

4.0

(0.0)

13.8

103.2

79.9

23.3

54.2

3.85%

17.02%

2.50%

122.63%

232.38%

52.52%

342.44%

77.40%

10.6

19.59%

LABA (RUGI) OPERASI

OPERATING PROFIT (LOSS)


JUMLAH ASET

TOTAL ASSETS


TOTAL EKUITAS

TOTAL EQUITY


Ikhtisar Keuanganfinancial highlight

08

2015338.5

2011158.1

2012249.0

2013286.6

2014339.7

201513.4

20116.6

20129.7

201314.0

201418.8

2015366.5

2013208.3

2014233.8

2012 20102013 2011

286.6

31.7

14.0

6.9

7.5

(0.5)

3,065,612

0.0024

6.9

7.5

(0.5)

32.2

208.3

120.5

87.8

75.0

3.32%

7.88%

2.42%

127.89%

85.42%

35.99%

137.32%

57.86%

20.1

26.84%

339.7

41.8

18.8

10.4

10.5

(0.1)

3,084,903

0.0034

10.5

10.5

(0.1)

119.4

233.8

134.8

99.1

78.4

4.49%

10.59%

3.08%

334.90%

79.20%

33.55%

136.07%

57.64%

26.1

33.30%

249.0

27.7

9.7

7.4

7.4

(0.1)

3,063,862

0.0024

7.4

7.4

(0.1)

37.3

173.9

93,3

80.6

56.8

4.25%

9.17%

2.97%

142.32%

70.54%

32.68%

115.85%

53.67%

17.3

30.38%

2014

338.5

39.6

13.4

10.1

10.4

(0.2)

6,478,296

0.0016

10.1

10.3

(0.2)

210.7

366.5

161.9

204.6

95.4

2.75%

4.93%

2.99%

386.28%

46.61%

26.02%

79.10%

44.17%

21.7

22.72%

PERGERAKAN HARGA SAHAM TAHUN 2014 & 2013 DI PASAR REGULER

HIGHEST AND LOWEST SHARE PRICE IN REGULER MARKET YEAR 2014 & 2013

KwartalQuarter

TertinggiHighest

TerendahLowest

PenutupanClosing

TransactionVolume (000)

375

355

500

370

310

398

385

412

380

590

540

420

428

431

413

505

16,062

123,326

52,512

89,883

730,336

527,3081

676,128

312,310

430

780

640

590

453

460

438

530

OutstandingShares Vol. (000)

Market Capitalizationin IDR Billion

3,084,903

3,084,903

3,084,903

3,084,903

6,478,296

6,478,296

6,478,296

6,478,296

1,172.26

1,820.09

1,665.84

1,295.66

2,772.71

2,792.15

2,675.54

3,271.54

1st quarter 2013

2nd quarter 2013

3rd quarter 2013

4th quarter 2013

1st quarter 2014

2nd quarter 2014

3rd quarter 2014

4th quarter 2014

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM SHAREHOLDER COMPOSITION

DECEMBER 31, 2014

Shareholders Share (Vol) Share (%)

Perorangan Lokal Local Individual

Lembaga Lokal Local Institution

Perorangan Asing Foreign Individual

Lembaga Asing Foreign Institution

Jumlah Total

1,979,192,750

3,587,429,683

127,621,728

784,051,450

6,478,295,611

30.55 %

55.38 %

1.97 %

12.10 %

100.00 %

Warrant (Vol)

0

0

0

0

0

Warrant (%)

0 %

0 %

0 %

0 %

0 %

MANAJEMEN MANAGEMENT AS SHAREHOLDERS

ON DECEMBER 31ST, 2014

Ludijanto Setijo

Lilik Setijo

Direktur Utama President Director

Direktur Director

6,400,000

6,400,000

12,800,000

0.10 %

0.10 %

0.20 %Jumlah Total

Komposisi Pemegang Saham Per Desember 31, 2014 dengan Kepemilikan 5 % Atau Lebih Sbb:

Shareholders Composition December 31, 2014 With More or Equivalent To 5 % :

Nama Name Jabatan Position Banyaknya Volume Persentase Percentage

1,705,663,343 shares

1,286,821,200 shares

2,992,484,543 shares

26.33 %

19.86 %

46.19 %

Name of Shareholders > 5 % Volume Percentage

PEMEGANG SAHAM PENGENDALI CONTROLLING SHAREHOLDERS

Ludijanto Setijo

Anne Patricia Sutanto

Jumlah Total

81,79 %

18,21 %

100.00 %

Direktur Director

Komisaris Commissioner

Name of shareholders Percentages of shares Position

PT. Trisetijo Manunggal Utama adalah pemegang saham

pengendali dengan kepemilikan sebesar 26,33 %.

PT. Trisetijo Manunggal Utama as controlling shareholders has

26.33 % of the Company shares.

09

PT. Trisetijo Manunggal Utama

PT. Ganda Sawit Utama

Jumlah Total

Pendapatan Bersih Net Sales

Laba (Rugi) Kotor Gross Profit (Loss)

Laba (Rugi) Operasi Operating Profit (Loss)

Laba (Rugi) Tahun Berjalan Net Profit (Loss) for the Year

Laba (Rugi) Bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukNet Profit (Loss) attributable to equity holders

Laba (Rugi) Bersih yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non pengendaliNet Profit (Loss) attributable to non controlling interest

Jumlah Saham Beredar (000) Total Outstanding Shares (000)

Laba (Rugi) per Lembar Saham yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitasinduk (dalam USD) *Earning (Loss) per Share attributable to equity holders (in USD)

Laba (Rugi) komprehensif Comprehensive Profit (Loss)

Laba (Rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukComprehensive Profit (Loss) attributable to equity holders

Laba (Rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non pengendaliComprehensive Profit (Loss) attributable to non controlling interest

Modal Kerja Bersih Net Working Capital

Jumlah Aset Total Assets

Jumlah Liabilitas Total Liabilities

Jumlah Ekuitas Total Equity

Jumlah Kewajiban Bank Total Bank Debts

Imbal Hasil Aset Return on Assets (ROA)

Imbal Hasil Ekuitas Return on Equity (ROE)

Rasio Laba (Rugi) Bersih tahun berjalan vs PendapatanNet Profit (Loss) for the Year Margin Ratio

Rasio Lancar Current Assets Ratio

Rasio Hutang Bank dengan Ekuitas Bank Debt to Equity Ratio

Rasio Hutang Bank dengan Total Aset Bank Debt to Assets Ratio

Rasio Liabilitas dengan Ekuitas Liability to Equity Ratio

Rasio Liabilitas dengan Total Aset Liability to Total Assets Ratio

EBITDA EBITDA

EBITDA dengan Hutang Bank EBITDA to Bank Debt

2011103.2

2012173.9

2015204.6

201387.8

201499.1

201123.3

201280.6


10

SEJARAH PENCATATAN SAHAM PERSEROAN HISTORY OF THE COMPANY LISTING SHARES

TANGGAL DATE KEGIATAN ACTIVITY

16 August 1990

JUMLAH SAHAM TOTAL SHARES

12.800.000

11

Penawaran Perdana 3.800.000 saham dengan nilai nominal @

Rp. 1.000,- Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 12,80 Miliar.

Initial Public Offering (I P O) 3,800,000 at par @ Rp. 1,000.-.

Issued and Paid in Capital Rp. 12.80 Billion.

09 June 1992 38.400.000Saham Bonus dari Agio. Pemegang 1 saham mendapat 2 saham bonus.

Nilai nominal @ Rp. 1,000,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh

Rp. 38.40 Miliar.

Shares from Agio. 1 share got 2 bonus shares . Par value @ Rp. 1,000,-;

Issued and Paid in Capital Rp. 38.40 Billion.

31 December

1992 - 1996

38.400.000Total saham 38.400.000 a Rp. 1.000,-; Modal ditempatkan dan Disetor

Penuh Rp. 38,40 Miliar.

Total share 38,400,000 at par Rp. 1,000; Issued and Paid in

Capital Rp. 38.40 Billion.

09 January 1997 76.800.000Stock Split effektif 23 April 1997, menurunkan nominal saham dari @

Rp. 1.000,- menjadi @ Rp. 500,- (setelah stock split total saham

76.800.000 @ Rp. 500,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh

Rp. 38,40 Miliar).

Stock Split effective in April 1997, decreased par value from Rp. 1,000.-

to Rp. 500.- (after stock split total share increased to 76,800,000

at par value Rp. 500.-. Issued and Paid in Capital Rp. 38.40 Billion).

31 December

1997 - 2002

76.800.000Total saham 76.800.000 @ Rp. 500,-; Modal ditempatkan dan Disetor

Penuh Rp. 38,40 Miliar.

Total shares 76,800,000 @ Rp. 500,-; Issued and Paid in Capital

Rp. 38.40 Billion.

10 January 2003 384.000.000Stock Split 10 Januari 2003, (setelah stock split total shm 384.000.000

@ Rp. 100,-); Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 38,40 Miliar.

Stock Split January 10th 2003, (after stock split total shares was

384,000,000 @ Rp. 100.-). Issued and Paid in Capital Rp. 30.40 Billion.

31 December

2003 - 2004

384.000.000Total saham 384.000.000 @ Rp. 100,-; Modal ditempatkan dan

Disetor Penuh Rp. 38,40 Miliar.

Total shares 384,000,000 @ Rp. 100.- Issued and Paid in Capital

Rp. 38.40 Billion.

16 July 2005 445.440.000PUT 1 (akhir PUT 1 tgl. 27 Juli 2005). PUT 1 sejumlah 61.440.000

saham, sehingga total saham menjadi 445.440.000 @ Rp. 100,-;

Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 44,54 Miliar.

LPO 1 (LPO 1 ended July 27th 2005). LPO 1 of 61,440,000 shares,

total shares after that was 445,440,000 @ Rp. 100.- Issued and

Paid in Capital Rp. 44.54 Billion.

31 December

2005-2010

445.440.000Total saham menjadi 445.440.000 @ Rp. 100,-; Modal ditempatkan

dan Disetor Penuh Rp. 44,54 Miliar.

Total shares was 445,440,000 @ Rp. 100.- Issued and Paid in Capital

Rp. 44.54 Billion.

25 January 2011 765.965.000PUT 2 (akhir PUT 2 tgl. 19 Januari 2011). PUT 2 sejumlah 320.525.000

saham, sehingga total saham menjadi 765.965.000 @ Rp. 100,-;

Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 76,60 Miliar.

LPO 2 (LPO 2 ended January 19th 2011). LPO 2 was 320,525,000

shares, total shares increase to 765,965,000 @ Rp. 100.- Issued

and Paid in Capital Rp. 76.60 Billion.

PUT 2 menyertakan Waran Seri I yang dapat ditebus mulai 7 Juli

2011 dan berakhir 7 Januari 2013.

LPO 2 was include Warrant Seri I and can be exercised starting

July 7th 2011 and ending at January 7th 2013.

SEJARAH PENCATATAN SAHAM PERSEROAN HISTORY OF THE COMPANY LISTING SHARES

TANGGAL DATE KEGIATAN ACTIVITY

15 June 2011

JUMLAH SAHAM TOTAL SHARES

3.063.860.000Stock Split 15 Juni 2011 (setelah stock split total saham

3.063.860.000 @ Rp. 25,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh

Rp. 76,60 Miliar).

Stock Split June 15th 2011 (after stock split total shares was

3,063,860,000 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital Rp. 76.60

Billion.

31 December 2011 3.063.861.660Setelah ditambah tebusan Waran Seri I, s/d 31 Des 2011 sejumlah

1.660 saham. (setelah penebusan Waran Seri I total saham 3.063.861.660

@ Rp. 25,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 76,60 Miliar).

After adding with some Warrant Seri I excercised until Dec 31st 2011

was 1,660 shares (after excercised Warrant Seri 1 total shares was

3,063,861,660 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital Rp. 76.60 Billion).

31 December 2012 3.065.612.208Setelah ditambah tebusan Waran Seri I, s/d 31 Des 2012 sejumlah

1.755.208 saham. (setelah penebusan Waran Seri I total saham

3.065.612.208 @ Rp. 25,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh

Rp. 76,64 Miliar).

After adding with some Warrant Seri I excercised until Dec 31st 2012

was 1,755,208 shares (after excercised Warrant Seri 1 total shares was

3,065,612,208 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital Rp. 76.64 Billion).

07 January 2013 3.084.902.672Setelah ditambah tebusan Waran Seri I, sejumlah 21.042.672 saham.

(setelah penebusan Waran Seri I total saham 3.084.902.672 @ Rp. 25,-;

Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 77,12 Miliar).

After adding all Warrant Seri I excercised was 21,042,672 shares

(after excercised Warrant Seri 1 total shares was 3,084,902,672

@ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital Rp. 77.12 Billion).

31 December 2013 3.084.902.672Jumlah saham tetap 3.084.902.672, dengan nominal @ Rp. 25,-

dengan Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 77,12 Miliar.

Total shares was 3,084,902,672 @ Rp. 25.- Issued and Paid in

Capital Rp. 77.12 Billion.

27 January 2014 6.478.295.611PUT 3 (akhir PUT 3 tgl. 16 Januari 2014). PUT 3 sejumlah 3.393.392.939

saham, sehingga total saham menjadi 6.478.295.611 @ Rp. 25,-; Modal

ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 161,96 Miliar.

LPO 3 (after LPO 3 January 16th 2014). LPO 3 for 3,393,392,939 shares,

total shares was 6,478,295,611 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital

Rp. 161.96 Billion.


Laporan Tahunan Annual Report 2014 PT. Pan Brothers Tbk.12

Dewan Komisaris telah menelaah Laporan Keuangan

Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31

Desember 2014 dan menyetujui laporan yang diaudit oleh

Kantor Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang

& Ali. (An independent member of BKR International).

Dewan Komisaris secara rutin mengadakan rapat

dengan Dewan Direksi dan Komite Audit untuk mengikuti

dan memantau kinerja Perseroan, dan telah menerima

Laporan Komite Audit dan laporan Dewan Direksi dari

waktu ke waktu, dan mengetahui perkembangan Perseroan

dengan baik.

Dewan Komisaris menilai Dewan Direksi dan team telah

berhasil menjalankan Perseroan kearah yang sesuai

dengan rencana yang telah disetujui. Kehati-hatian dalam

berbisnis telah membuat Perseroan tetap stabil dalam

tahun 2014 yang penuh tantangan dengan tetap mengukir

prestasi. Dewan Komisaris juga dapat menyetujui rencana

yang disiapkan dan dipaparkan oleh Dewan Direksi

mengenai rencana-rencana kedepan.

Dalam tahun 2014 Perseroan mendirikan empat Anak

Perusahaan baru. Per 31 Desember 2014 Perseroan memiliki

sepuluh Anak Perusahaan, yaitu: PT. Pancaprima Ekabrothers

(PPEB), PT. Hollit International (HI), Continent 8 Pte Ltd. (C8),

PT. Ocean Asia Industry (OAI), PT. Apparelindo Prima Sentosa

(APS), PT. Eco Smart Garment Indonesia (ESGI), Cosmic Gear

Ltd (CG), PT. Prima Sejati Sejahtera (PSS), PT. Teodore Pan

Garmindo (TPG) dan PT. Victory Pan Multitex (VPM). Seluruh

Anak Perusahaan terkait dengan lini bisnis Perseroan dibidang

Tekstil dan Produk Tekstil. Empat dari rencana tujuh pabrik

garment Anak Perusahaan PT. Eco Smart Garment Indonesia

telah berdiri di Klego dan Sambi, Boyolali, Jawa Tengah.

The Board of Commissioners has reviewed the Company’s

Financial Statements for the year ended December 31st,

2014 and agrees with the Report as audited by Accounting

Firms Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An

independent member of BKR International).

The Board of Commissioners has met regularly with the

Board of Directors and Audit Committe to update and

monitor the performance of the Company. The Board of

Commissioners has also received Audit Committee report

and Board of Directors report from time to time and has

better knowledge on the Company’s development.

The Board of Commissioners appreciates the Board of

Directors and management teams who have been

succeessful running the Company in accordance with the

approved plan. A prudent business approach has enabled

the Company to overcome the challenging year of 2014

through the same performance. The Board of Commissioner

has also agreed on the future plan that has been prepared

and presented by the Board of Directors.

In year 2014 the Company set-up four Subsidiaries

Company. Up to December 31st 2014 the Company has

ten Subsidiaries Company: PT. Pancaprima Ekabrothers

(PPEB), PT. Hollit International (HI), Continent 8 Pte Ltd.

(C8), PT. Ocean Asia Industry (OAI), PT. Apparelindo Prima

Sentosa (APS) and PT. Eco Smart Garment Indonesia (ESGI),

Cosmic Gear Ltd (CG), PT. Prima Sejati Sejahtera (PSS),

PT. Teodore Pan Garmindo (TPG) dan PT. Victory Pan Multitex

(VPM). All subsiadiaries business line are Textile and Product

Textile category. Four of planned seven PT. Eco Smart Garment

Indonesia manufacturing facilities already constructed

located in Klego and Sambi, Boyolali, Central Java.

13

Sambutan Dewan KomisarisMessage From The Board Of Commissioners

Supandi Widi SiswantoKomisaris Utama / Independen

President Commissioner / Independent


Dewan Komisaris telah secara berkala mereview

pencapaian Perseroan dalam tahun 2014

yang dipresentasikan dalam Laporan

Keuangan Perseroan.

Dewan Komisaris juga melihat upaya

Perseroan meningkatkan Standar

Pengelolaan Perseroan yang terbaik

dan menjadikan ini sebagai komitmen

Perseroan, ditopang oleh Komite

Audit yang handal dan karyawan-

karyawati yang loyal dan berkualitas.

Berkenaan dengan Tata Kelola

Perusahaan, kami merasa puas

dengan kepatuhan Perseroan

terhadap standar tata kelola yang

relevan dan regulasi internal

kami, termasuk peraturan Otoritas

Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa

Efek Indonesia. Penilaian kami

dibuat berdasarkan pembahasan berkala dengan Direksi

dan Laporan Ketua Komite Audit yang mencangkup laporan

keuangan Perseroan yang diaudit, kualitas pendapatan,

rencana kerja audit internal dan akuntan publik.

Pada tanggal 15 November 2013 Perseroan melakukan

Pendaftaran ke OJK untuk menerbitkan Saham baru dalam

rangka Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu ke III dan

mendapatkan persetujuan dari Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa tanggal 20 Desember 2013 menerbitkan

saham baru sejumlah 3.393.392.939 dengan harga

Rp. 300,- setiap saham dan total dana yang diterima

Perseroan adalah sebesar Rp. 1.018.017.881.700,- yang

dimulai tanggal 9 Januari 2014 dan berakhir tanggal 23

Januari 2014 dengan pesanan lebih.

Tahun 2014 ini Perseroan dan Anak Perusahaan

memenangkan beberapa Awards.

2 (dua) Penghargaan Industri Hijau 2014 dari Departemen

Perindustrian Republik Indonesia. (15 Oktober 2014).

Penghargaan The Best Corporation for Learning Organization

2014 dari Majalah Business Review. (21 Agustus 2014).

Penghargaan The Best CEO Listed Company 2014 (Bpk.

Ludijanto Setijo sebagai CEO dari PBRX) dari Majalah

Business Review. (21 Agustus 2014).

Penghargaan Perusahaan Tekstil dan Garment Terbaik

2014 dari Majalah Economic Review. (29 Agustus 2014).

Penghargaan Forbes The Best of The Best 2014 dari

Majalah Forbes. (10 Desember 2014).

Penghargaan Indonesia Best Corporate Transformation

2014 dengan katagori Excellent Achievement dari Majalah

SWA dan Win Solution. (12 February 2015).

Program CSR, Standar Perilaku dan Lingkungan Perseroan

didukung penuh oleh Dewan Komisaris.

The Board of Commissioners has regularly

reviewed the Company’s result in year 2014

presented in the Financial

Statements.

The Board of Commissioners has seen

the Company’s effort to increase

Good Corporate Governance

standards as commited by the

company, supported by professional

Audit Committee, loyal and qualified

staffs.

In respect of Corporate Governance,

we are fully satisfied with the

Company’s compliance with all

relevant governance standards

and internal regulation, including

the Indonesia Financial Sevices

Authority and Indonesian Stock

Exchange regulations. Our judgement

is made on the basis of our regular reviews with the Board

of Directors and reports from Chairman of the Audit

Committe on the company’s audited financial statements,

quality of earnings,internal and external auditor’s work plans.

On November 15th, 2013 the Company registered on

Right Issue III to OJK and got the approval from Extra

Ordinary General Meeting of Shareholders December

20th, 2013 to add new shares on Right Issue scheme

for 3,393,392,939 with price Rp 300,- per share with

total fund amounted to Rp. 1.018.017.881.700,-

starting from January 9th, 2014 until January 23th,

2014 with oversubscribe.

In year 2014 the Company and subsidiaries company

awarded some Awards.

2 (two) Green Industry Award 2014 from Departement

of Industry Republic Indonesia (October 15, 2014).

The Best Corporation for Learning Organization 2014

Award from Business Review magazine. (August 21, 2014).

The Best CEO of Listed Company 2014 Award (Mr. Ludijanto

Setijo as CEO of PBRX) from Business Review magazine.

(August 21, 2014).

The Best Textile and Garment Company 2014 Award

from Economic Review magazine. (August 29, 2014).

Forbes The Best of The Best 2014 Award from Forbes

magazine. (December 10, 2014).

Indonesia Best Corporate Transformation 2014 Award

with Excellent Achievement category from SWA

magazine and Win Solution. (February 12, 2015).

The Company’s CSR, Code of Conduct and Environment

programmes have the full support of the Board of

Commissioners.

14 15

Dalam tahun 2015 Perseroan ataupun melalui PT. Pancaprima

Ekabrothers juga merencanakan pendirian perusahaan

baru dan atau pengambilalihan mayoritas saham. Seluruh

rencana ini terkait dengan bisnis inti Perseroan: ke hulu

yaitu tekstil, setara di industri garment atau lebih hulu lagi

serat dan pemintalan; usaha pendukung yaitu antara lain

bordir, printing, laundry, pembuatan apparel dengan merek

sendiri, pendirian perusahaan sourcing dan development

apparel; ke hilir memasuki bidang retail apparel.

Akhir kata, kami menyampaikan terima kasih dan apresiasi

yang tulus kepada para pelanggan, pemasok, kreditur, Dewan

Direksi, seluruh jajaran Manajemen dan staf atas dukungan

mereka selama ini. Kami juga menghaturkan terima kasih

kepada para pemegang saham atas keyakinan dan

kepercayaan yang diberikan kepada Perseroan. Dengan

dukungan mereka, kami yakin akan dapat bersama-sama

mencapai prestasi yang lebih baik di tahun mendatang.

In year 2015 the Company, or through PT. Pancaprima

Ekabrothers, also plan to set-up new businesses and or

take-over majority shares. All of these plans related to core

business of the Company: up stream such as textile

manufacturers, also in garment manufacturing or more

upstream to fibre and spinning; supporting business such

as embroidery, printing, laundry, own brands collection,

sourcing and apparel development, etc; down stream to

apparel retail business.

Finally, we extend our sincere gratitude and

appreciation to our valued customers, suppliers,

creditors, the Managements and staffs for supporting

us over the years. We also thank our shareholders for

the confidence and faith that have been shown to the

Company. With their continuing support, we look

forward to achieveing new heights together in the

years ahead.

Tangerang, 27 Maret 2015 Tangerang, March 27th, 2015

Dewan Komisaris PT. Pan Brothers Tbk.

The Board of Commissioners PT. Pan Brothers Tbk.

Supandi Widi Siswanto

Komisaris Utama

President Commissioner

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•




Dhanny CahyadiWakil Komisaris Utama

Vice President Commissioner

Sutjipto BudimanKomisaris Independen

Independent Commissioner

Beliau telah menjabat sebagai Komisaris Utama / Komisaris Independen Perseroan

sejak 31 Mei 2013, berdasarkan Akte No 108, tanggal 31 Mei 2013 Notaris Fathiah

Helmi, SH di Jakarta. Beliau seorang Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen lulus dari

Universitas Prof Dr Moestopo, Jakarta tahun 1992. Beliau juga telah mengikuti banyak

Pendidikan non Formal dan berbagai Pelatihan di bidang Keuangan dan Pasar Modal

di dalam dan Luar Negeri. Pengalaman kerja beliau antara lain dalam bidang

keuangan 1979 – 1982 di PT Dharma Niaga, di PT Batik Keris, di PT Pertani; Biro Penilaian Perusahaan di Bapepam LK

1983 – 1992; Berbagai Posisi di PT Bursa Efek Indonesia dengan posisi terakhir sebagai Direktur Keuangan dan SDM. Saat

ini juga merupakan Komisaris Independen PT SMR Utama Tbk dan Komisaris Utama PT Sitara Propertindo.

Sebagai Komisaris Utama/ Komisaris Independen, Bapak Supandi Widi Siswanto secara rutin mengikuti kegiatan Perseroan

dengan menghadiri rapat-rapat Dewan Komisaris, rapat-rapat Komite Audit dan senantiasa mengupdate peraturan terkait

di bidang Pasar Modal.

Mr. Supandi was appointed as President Commissioner/ Independent Commissioner of the Company since May 31st, 2013 based on notarial deed No. 108 dated May 31th, 2013 notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Mr. Supandi graduated as S1 or Bachelor in Economic majoring Management from Universitas Prof Dr Moestopo, Jakarta in year 1992. Mr Supandi has many non formal education backgrounds and traning in Finance and Capital Market in Indonesia and abroad. Mr.Supandi has various experiences in finance 1979 – 1982 in PT Dharma Niaga, in PT Batik Keris, in PT Pertani; 1983 – 1992 Bapepam LK in Biro Penilaian Perusahaan; 1992 – 2012 Various Position in PT Bursa Efek Indonesia with last position as Finance and HR Director; Now also as Independent Commissioner PT SMR Utama Tbk and President Commissioner PT. Sitara Propertindo.

As a President Commissioner / Independent Commissioner, Mr. Supandi Widi Siswanto has routinely overseen the Company affairs by joining the meetings of the Board of Commissioners, Audit Committee meetings and continuously updates the relevant regulations in the capital market.

16 17

Supandi Widi SiswantoKomisaris Utama / Komisaris Independen

President Commissioner / Independent Commissioner Warga Negara Indonesia Indonesian Citizenlahir di Boyolali, tanggal 6 November 1959 Born in Boyolali on November 6th, 1959

Dewan KomisarisThe Board of Commissioners

Profil Dewan KomisarisBiography The Board of Commissioners


18 19

Beliau telah menjabat selaku Wakil Komisaris Utama Perseroan sejak 31 Mei 2013

berdasarkan Akte No 108, tanggal 31 Mei 2013 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta.

Beliau lulus Sarjana Teknik Elektro dari Institut Teknologi Bandung tahun 1991, dan

Master of Business Administration dari Graduate School of Management, University of

Sydney, Australia tahun 1993. Beliau juga telah berpengalaman di banyak perusahaan

antara lain 1994 – 2001 di PT Jardine Fleming Nusantara dengan jabatan terakhir sebagai

Vice President; 2001 – 2002 di JP Morgan Securities Indonesia sebagai Vice President;

2002 – 2004 di PT Deutsche Securities Indonesia sebagai Direktur; 2004 – 2007 di PT Citigroup Securities Indonesia sebagai

Direktur dan Kepala Fixed Income Capital Market; 2007 – 2012 di PT ING Securities Indonesia sebagai Direktur Utama &

Kepala Investment Banking;

Sebagai Wakil Komisaris Utama, Bapak Dhanny secara rutin mengikuti kegiatan Perseroan dengan menghadiri rapat-rapat

Komite Audit, rapat-rapat Dewan Komisaris dan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Mr. Cahyadi was appointed as Vice President Commissioner of the Company since May 31st, 2013 based on notarial deed No. 108 dated May 31th, 2013 notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Mr. Cahyadi graduated with Bachelor degree in Electrical Engineering from Institut Teknologi Bandung in 1991, and with Master degree of Business Administration from Graduate School of Management, the University of Sydney, Australia in 1993. Previous working experience include: 1994 – 2001 in PT Jardine Fleming Nusantara with last position as Vice President; 2001 – 2002 in PT JP Morgan Securities Indonesia as Vice President; 2002 – 2004 in PT Deutsche Securities Indonesia as Director; 2004 – 2007 in PT Citigroup Securities Indonesia as Director and Head of Fixed Income Capital Market; 2007 – 2012 in PT ING Securities Indonesia as President Director and Head of Investment Banking; As an Vice President Commissioner, Mr. Cahyadi has routinely overseen the Company affairs by joining Audit Committee meetings, meetings of the Board of Commissioners and continuously updates the relevant regulations in the capital market.

Dhanny CahyadiWakil Komisaris Utama Vice President CommissionerWarga Negara Indonesia Indonesian CitizenLahir di Jakarta tanggal 11 Januari 1968 Born in Jakarta on January 11st, 1968

Beliau menjabat selaku Komisaris Independen / Ketua Komite Audit Perseroan sejak

13 Mei 2011 berdasarkan Akte No. 41, tanggal 13 Mei 2011 Notaris Fathiah Helmi,

SH di Jakarta. Beliau seorang konsultan dengan latar belakang pendidikan Master of

Science in Business Administration, Certified Internal Auditor dan Sarjana Akuntansi.

Pengalaman kerja beliau antara lain dalam bidang konsultan keuangan, auditor dan

konsultan ISO 9001 di berbagai sektor usaha termasuk perusahaan garment.

Bergabung dengan Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (dahulu Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004 dan

Hanadi Sudjendro & Rekan-KPMG 1989-1991, saat ini beliau Direktur Widya Presisi Solusi yang membidangi jasa

Outsourcing Penggajian, Proses Bisnis dan Pelatihan.

Sebagai Komisaris Independen, Bapak Sutjipto Budiman secara rutin mengikuti kegiatan Perseroan dengan menghadiri

rapat-rapat Komite Audit, rapat-rapat Dewan Komisaris dan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Mr. Budiman was appointed Independent Commissioner/ Chairman of Audit Committee of the Company since May 13th, 2011 based on notarial deed No. 41 dated May 13th, 2011 notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Mr. Budiman is a consul-tant with education backgrounds : Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor and B.A. in Accounting. Mr. Budiman has various experiences as financial consultant, auditor and ISO 9001 consultant at various company including garment company . He joined Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (previously Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004, Hanadi Sudjendro & Co –KPMG 1989 -1991. Now he is a Director of Widya Presisi Solusi which assists client in Payroll Outsourcing, Business Process and Training.

As an Independent Commissioner, Mr. Sutjipto Budiman has routinely overseen the Company affairs by joining the Company to attend Audit Committee meetings, meetings of the Board of Commissioners and continuously updates the relevant regulations in the capital market.

Sutjipto BudimanKomisaris Independen / Ketua Komite Audit

Independent Commissioner / Chairman of Audit CommitteeWarga Negara Indonesia Indonesian CitizenLahir di Bandung tanggal 18 Nopember 1965 Born in Bandung on November 18th, 1965



Kami panjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa

atas segala karunia dan rahmat-Nya yang telah

dilimpahkan kepada PT. Pan Brothers Tbk, sehingga

Perseroan tetap mendapat kepercayaan dan dukungan dari

pelanggan dan seluruh stakeholder.

Perseroan berhasil mempertahankan penjualan tahun

2014 meskipun terjadi penurunan sebesar 0,35 % dari

USD 339.7 juta ke USD 338.5 juta. Penurunan terjadi

karena adanya perubahan style beberapa order baru

sehingga menurunkan tingkat output produksi.

Tata Kelola Perusahaan Yang Baik

Perseroan telah melaksanakan Pengelolaan Perseroan

Yang Baik. Komite Audit dan Auditor Internal telah dibentuk

sejak tahun 2002. Komite Audit telah menelaah lingkup

aktivitas dan independensi Auditor Luar Perseroan serta

kecukupan struktur pengendalian intern Perseroan. Komite

Audit juga telah menelaah proses pelaporan keuangan

Perseroan, hal-hal penting lainnya dan ketaatan pada

kebijakan-kebijakan Perseroan, hukum dan peraturan yang

berlaku di Indonesia.

Perseroan telah menganggarkan gaji Dewan Komisaris,

Dewan Direksi dan Komite Audit untuk tahun 2014 sebesar

Rp. 12 miliar.

Program-program pengembangan sumber daya manusia

tetap merupakan bagian penting dari kebijakan kami. Kami

telah menyelenggarakan berbagai pelatihan di dalam dan

di luar perusahaan selama tahun 2014, dan kami akan

terus mempertahankan komitmen ini untuk meningkatkan

pengembangan sumber-daya manusia.

Prospek Usaha

Melihat ke tahun 2015, Perseroan memperkirakan ekspor

Indonesia akan tetap meningkat dan memiliki peluang

bagi perusahaan yang mampu bersaing di pasar global.

Tahun 2015 akan merupakan tantangan bagi industri garmen

di Indonesia, Perseroan akan lebih agresif untuk bersaing

dengan memberikan lebih banyak jenis produk, harga yang

kompetitif dan pengiriman tepat waktu. Sesuai dengan

kebutuhan pembeli yang memprioritaskan untuk memberikan

order pada pemasok besar, maka keputusan perluasan

Perseroan dan anak perusahaan untuk meningkatkan

kapasitas memberikan keuntungan bagi Perseroan.

Perseroan akan terus memaksimalkan utilisasi, penggantian

mesin-mesin tua yang tidak efisien, berbagai sistem yang

dapat membantu dan melancarkan produksi, pengembangan

tenaga-kerja terus menerus untuk tetap bersaing di pasar

global dan memberikan kontribusi bagi ekspor Indonesia.

We would like to thank God the Almighty for all His grace

and blessing bestowed upon PT. Pan Brothers Tbk, so that

the Company was able to get the trust and support from

buyers and all stakeholders.

The Company still maintain sales in year 2014 although

slight decrease by 0.35 % from USD 339.7 million to

USD 338.5 million. The decrease was due to the style

change of new orders causing decrease in production

output.

Good Corporate Governance

The Company has exercised Good Corporate Governance.

The Audit Commmittee and Internal Audit was already set-up

since 2002. The Audit Committee has reviewed the scope

of activities and independence of Company’s external

auditor as well as the adequacy of the Company’s internal

control structure. It has also taken the responsibility of

reviewing the Company’s financial reporting process, other

significant matters and compliance with the Company’s

policies as well as Indonesia’s existing laws.

The Company has budgeted the remuneration for the

Board of Commissioners, the Board of Directors, and the

Audit Committee for year 2014 of Rp. 12 billion.

Human resources development programs still constitute a

vital part of our policy. We have conducted various in-house

and external training during year 2014, and we will

maintain this commitment to improve the human

resources development.

Business Prospects

Looking into year 2015, we expect that the Indonesian

export would grow and give opportunities for the potential

companies to compete in the global market.

Year 2015 will be a year of challenges for garment industry

in Indonesia, the company will be more aggressive to

compete by providing more products range, competitive

price and on time delivery. To meet with buyer’s

requirement which prioritize placement order to the big

supplier, the expansion decision of the company and

subsidiary to increase capacity provide advantages to the

company.

The company would continue to maximize our capacity

utilization, replace old inefficient machines, and build our

manpower in order to remain competitive in the global

market and to provide contributions to Indonesia’s

export.

20 21

Laporan Dewan DireksiMessage From The Board of Directors

Ludijanto SetijoDirektur Utama President Director


Perseroan fokus dengan industri garmen dan seluruh industri

pendukungnya, dan tetap yakin prospek industri ini. Tahun

2015 Perseroan ataupun melalui PT. Pancaprima Ekabrothers

merencanakan pendirian perusahaan baru dan atau

pengambilalihan mayoritas saham. Seluruh rencana ini

terkait dengan bisnis inti Perseroan: ke hulu yaitu tekstil, setara

industri garment atau lebih hulu lagi serat dan pemintalan;

usaha pendukung yaitu antara lain bordir, printing, pembuatan

garmen dengan merek sendiri, pendirian perusahaan sourcing

dan development garment; ke hilir memasuki bidang retail

garmen melalui PT. Apparelindo Prima Sentosa.

Perseroan telah melakukan Penawaran Umum Terbatas III

dengan total dana yang telah diterima dalam bulan Januari

2014 sebesar Rp. 1.018.017.881.700,- dan sebagian

telah digunakan sesuai rencana.

Perseroan saat ini telah siap memasok seluruh jenis garmen,

dan menjadikan Perseroan sebagai onestop shopping bagi

buyer untuk semua jenis garmen. Di tahun 2015, Perseroan

akan terus mencari dan melakukan kerjasama dengan

perusahaan yang mempunyai pengalaman memproduksi

garmen jenis lain, dan menjadikan mereka sebagai vendor

perusahaan yang mengerjakan order milik Perseroan.

Perseroan terus memperkuat tim untuk memastikan

pengawasan langsung terhadap kualitas, produktifitas dan

delivery time, agar dapat memuaskan pelanggan Perseroan.

Saat ini dan secara terus menerus, Perseroan melakukan

kolaborasi dengan supplier bahan baku (kain) agar dapat

diperoleh sinergi yang menguntungkan bagi perkembangan

Perseroan.

The Company continues to focus in the garment industry

and its supporting industries, and we are confident of the

prospect of this industry. In year 2015 the Company or

through PT. Pancaprima Ekabrothers plan to set-up new

businesses and or take-over majority shares. All of these

plans related to core business of the Company: up stream

such as textile/ fabric mills, also in garment manufacturing

or more upper to fibre and spinning; supporting business

such as embroidery, printing, own brands collection,

sourcing and garment development, etc; down stream to

retail business though PT. Apparelindo Prima Sentosa.

The Company did Right Issue III and all fund fully received

in January 2014 amounted to Rp. 1.018.017.881.700,-

and some of the fund already used as plans.

The Company currently manages to supply all types of

garments, and the Company is heading towards becoming

a one-stop shopping for buyers with a varied product

range. In 2015, the Company would search and work

together with other factories that has experience in other

kinds of garment production, and make them as vendor

companies which produce the Company’s order. The

Company would continuously strengthen the team to

ensure the direct control of quality, productivity and

delivery accuracy/timing, so that the customers are

satisfied. Currently and for the future, the Company

engages and collaborates with fabric suppliers so there will

be mutual synergy for the development of the Company.

22 23

Apresiasi dan Ucapan Terima Kasih

Sebagai penutup, kami hendak menyampaikan terimakasih

yang mendalam kepada karyawan dan karyawati Perseroan

dimana tingkat kesuksesan merupakan hasil dari kreativitas

dan kerja-keras karyawan dan karyawati yang beruntung

dimiliki oleh Perseroan. Bagi Perseroan, sumber daya manusia

adalah pusat dari seluruh aktivitas Perseroan. Kami

memberikan prioritas pada mereka dalam pengembangan

profesionalisme, keseimbangan kehidupan, dan kemampuan

mereka untuk berkontribusi pada Perusahaan. Kemampuan

kami mewujudkan eksistensi sebagai Perseroan yang

mengglobal akan terus merupakan hasil dari inisiatif dan

kerja-keras para karyawan dan karyawati.

Kami menyampaikan apresiasi kami yang mendalam dan

terima kasih kepada para pelanggan, pemasok, pemangku

kepentingan, Dewan Komisaris dan pemegang saham atas

kepercayaan yang telah diberikan kepada Perseroan.

Our Appreciation & Thanks

In conclusion, we would like to deeply thank our

employees where the Company level of success is a

result of creative and hardworking employees whom we

have been fortunate enough to have in the Company. In

our Company, our people are at the centre of everything

we do. Priority is given to their professional

development, life balance, and ability to contribute

equally as part of diverse workforce. The ability for us to

realize our existence as Global Company will continue to

be the result of the initiative and hardwork of the

Company’s employees.

We express our deepest appreciation and gratitude to our

customers, suppliers, stakeholders, Board of Commissioners

and shareholders for the vote of confidence in the

Company.


Dewan Direksi PT. Pan Brothers Tbk.

The Board of Directors PT. Pan Brothers Tbk.

Ludijanto Setijo

Direktur Utama

President Director


24 25

Dewan DireksiThe Board of Directors

Ludijanto SetijoDirektur Utama President Director

Anne Patricia SutantoWakil Direktur Utama Vice President Director

Lilik SetijoDirektur Director

Fitri Ratnasari HartonoDirektur Director

Murali Krishnan Ramakrishna PillaiDirektur Director

Hwang Sei Wook(Michael Hwang)Direktur Director


26 27

Lulusan Nakano School of Business – Jepang di tahun 1993. Beliau diangkat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak 22 Juni 2010 berdasarkan Akte No. 60, tanggal 22 Juni 2010 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Pengalaman jabatan di Perseroan : Sebagai Direktur Perseroan sejak April 1997, dan dipromosikan menjadi Wakil Direktur Utama di bulan September 2002 sampai beliau diangkat menjadi Direktur Utama Perseroan 22 Juni 2010. Beliau juga merupakan Wakil Direktur Utama PT. Pancaprima Ekabrothers.

Sebelum bergabung dengan Perseroan, Beliau menjabat selaku Deputi General Manager PT Herald Tristate Plastic dan Direktur Keuangan PT Tassindo Tassa Industries dari 1993 sampai 1995. Beliau bergabung dengan PT Intiras Busana Prana International dari 1995 sampai 1997, sebagai Direktur.

Selaku Direksi Perseroan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Mr. Setijo has been the President Director since June 22nd, 2010 based on notarial deed No. 60 dated June 22nd 2010 notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. His experiences include being Director of the Company since April 1997, then promoted to Vice President Director in September 2002 before finally elected as the President Director on June 22nd 2010. He is concurrently the Vice President Director of PT. Pancaprima Ekabrothers.

Before joining the Company, he was a Deputy General Manager of PT. Herald Tristate Plastic and the Finance Director of PT. Tassindo Tassa Industries from 1993 until 1995. He joined PT. Intiras Busana Prana International from 1995 until 1997, as a Director.

As a President Director of the Company continuously update the relevant regulations in the capital market.

Ludijanto SetijoDirektur Utama President DirectorWarga Negara Indonesia Indonesian CitizenLahir di Surabaya tanggal 22 Nopember 1970 Born in Surabaya on November 22nd, 1970

Lulusan dari University of Washington, Seattle – USA, dengan gelar Bachelor of Science

(BSc) tahun 1993. Beliau telah menjabat selaku Direktur Perseroan sejak 23 April

2007 berdasarkan Akte No. 24, tanggal 23 April 2007 Notaris Fathiah Helmi, SH di

Jakarta. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menduduki beragam

jabatan antara lain sebagai : Business Development pada perusahaan pelayaran di

Singapura dari tahun 1994 sampai 1997, di industri tekstil sebagai Direktur dari

tahun 1997 sampai 2006.

Selaku Direksi Perseroan senantiasa mengup-date peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Graduated from University of Washington, Seattle-USA, and received her Bachelor of Science (BSc) in 1993. Mrs. Fitri has been appointed as a Director of the Company since April 23rd 2007 based on notarial deed No. 24 dated April 23rd 2007, notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Before joining the Company, she held various management positions such as : Business Development in Singapore base shipping company from 1994 until 1997, and in textile industry as a Director from 1997 until 2006.-

As a Director of the Company continuously updates the relevant regulations in the capital market.

Fitri Ratnasari HartonoDirektur DirectorWarga Negara Indonesia Indonesian CitizenLahir di Surakarta tanggal 7 Agustus 1971 Born in Surakarta on August 7th, 1971

Lulusan Tokyo Institute of Technology – Jepang di tahun 1995. Beliau diangkat sebagai

Direktur Perseroan sejak 22 Juni 2010 berdasarkan Akte No. 60, tanggal 22 Juni

2010 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta.

Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menduduki beragam jabatan

dibeberapa perusahaan seperti di: PT. Indonesia Toray Synthetics dari 1995-1996,

Marubeni Corp Rep Office Jakarta dari 1996-1997, PT. Intirub dari 1997-2002, PT.

Hanin Nusa Mulia dari 2002 dll sebagai Direktur dan jabatan lain.


Graduated from Tokyo Institute of Technology – Japan in 1995. Mrs. Lilik Setijo has been a Director of the Company since June 22nd 2010 based on notarial deed No. 60 dated June 22nd 2010, notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Before joining the Company, she held various management positions such as: In PT. Indonesia Toray Synthetics from 1995-1996, Marubeni Corp Rep Office Jakarta from 1996-1997, PT. Intirub from 1997-2002, PT. Hanin Nusa Mulia from 2002, etc., as Director and other positions.


Lilik SetijoDirektur DirectorWarga Negara Indonesia Indonesian CitizenLahir di Surabaya tanggal 18 Maret 1972 Born in Surabaya on March 18th, 1972

Profil Dewan DireksiBiography the Board of Directors

Lulusan University of Southern California – USA, dengan major Chemical Engineering dan minor Business Administration. Beliau menerima gelar Master of Business Administration (MBA) dengan spesialisasi di bidang keuangan dari Loyola Marymount University, Los Angeles –USA tahun 1994.

Beliau diangkat sebagai Wakil Direktur Utama Perseroan sejak 22 Juni 2010 berdasarkan Akte No. 60, tanggal 22 Juni 2010 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Pengalaman jabatan di Perseroan : Sebagai Komisaris Utama/ Independen Perseroan sejak 19 Juni

2009 sampai diangkat sebagai Wakil Direktur Utama pada 22 Juni 2010, sebelumnya beliau telah menjabat selaku Direktur Perseroan sejak 25 April 1997. Beliau juga diangkat menjadi Direktur Utama PT. Pancaprima Ekabrothers sejak 22 Juni 2010.

Sebelum bergabung dengan Perseroan, Beliau bergabung dengan Business Development Grup Kayu Lapis: Integrated Wood Industry dari 1995 sampai 1996. Beliau menjabat selaku Asisten Direktur Keuangan Grup Keris, grup yang bergerak dibidang ritel, tekstil, dan usaha pengembang dari 1996 sampai 1997.


Graduated from University of Southern California – USA, with a major in Chemical Engineering and minor in Business Administration. She received her Master of Business Administration (MBA) degree, specializing in Finance, from Loyola Marymount University, Los Angeles – USA in year 1994.

Mrs. Anne Patricia Sutanto has been the Vice President Director since June 22nd, 2010 based on notarial deed No. 60 dated June 22nd 2010, notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Her experiences include being Director of the Company since April 1997, then appointed as the President Commisioner of the Company since June 19th 2009 before finally elected as Vice President Director on June 22nd, 2010. She is concurrently the President Director of PT. Pancaprima Ekabrothers.

Before joining the Company, she was with the Business Development of Kayu Lapis Group: Integrated Wood Industry from 1995 until 1996. She was the Assistant Finance Director of Keris Group, a group engaging in retailing, textile, and real estate businesses, from 1996 until 1997.

As a Vice President Director of the Company continuously update the relevant regulations in the capital market.

Anne Patricia SutantoWakil Direktur Utama Vice President DirectorWarga Negara Indonesia Indonesian CitizenLahir di Solo tanggal 28 Oktober 1972 Born in Solo on October 28th, 1972


28 29

Lulus dari Kerala University dengan gelar Bachelor of Technology in Mechanical

Engineering dengan spesialisai di Industrial Engineering – India in 1991.

Beliau ditunjuk sebagai Direktur Perseroan sejak 15 Mei 2012 berdasarkan Akte

No. 30, tanggal 15 Mei 2012 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Sebelum

bergabung dengan Perseroan, beliau aktif di industri garment dan bergabung dengan

beberapa perusahaan di Indonesia antara lain: sebagai General Manager di PT

Golden Flower dari 2002 sampai 2004, sebagai Senior General Manager di PT Busana Apparel Group dari 2004 sampai

2006, sebagai Direktur PT Sioen Indonesia dari 2006 sampai 2011.


Graduated from Kerala University, Bachelor of Technology in Mechanical Engineering with specialization in Industrial Engineering – India in 1991.

Mr. Murali Krishnan joined to the group from 2011 and appointed May 15th, 2012 as a Director based on notarial deed No. 30 dated May 15th 2012, notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Before joining the Company, he has been active in garment industry and has been involved in some company in Indonesia, such: as General Manager of PT Golden Flower from 2002 until 2004; as Senior General Manager of PT Busana Apparel Group from 2004 until 2006; as Director PT Sioen Indonesia from 2006 until 2011.


Murali Krishnan Ramakrishna PillaiDirektur DirectorWarga Negara India India CitizenLahir di Trivandrum Kerala India tanggal 23 Maret 1970

Born in Trivandrum Kerala India on March 23 rd, 1970

Lahir di Korea tanggal 3 Juli, 1956 dan lulus dari Dongkuk University in Korea dengan

gelar Bachelor of Economic International majoring in Foreign Trading – Korea tahun

1982.

Beliau ditunjuk sebagai Direktur Perseroan sejak 31 Mei 2013 berdasarkan Akte No.

108, tanggal 31 Mei 2013 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Sebelum bergabung

dengan Perseroan, beliau aktif di industri garment dan bergabung dengan beberapa

perusahaan di Korea dan di Indonesia dengan berbagai jabatan antara lain: di Dong-il Textile Group di Korea dari 1982

sampai 1989; di Korindo Group Indonesia dari 1989 sampai 1998; Di PT. Pan Brothers Tbk dari 1998 sampai sekarang

dengan posisi terakhir sebagai Senior General Manager.

Selaku Direksi Perseroan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Born in Korea on July 3rd, 1956 and graduated from Dongkuk University in Korea as Bachelor of Economic International majoring in Foreign Trading – Korea tahun 1982.

"Mr. Hwang joined to the Company from 1998 and appointed May 31th, 2013 as a Director. Before joining the Company, he has been active in garment industry and has been involved in some company in Korea and Indonesia in various position in: Dong-il Textile Group in Korea from 1982 until 1989; Korindo Group Indonesia from 1989 until 1998; PT. Pan Brothers Tbk fromi 1998 until present with last positioan as Senior General Manager.


Hwang Sei Wook (Michael Hwang)Direktur DirectorWarga Negara Korea Korean CitizenLahir di Korea tanggal 3 Juli 1956 Born in Korea on July 3rd, 1956

PenghargaanAwards

Penghargaan The Best Corporation for

Learning Organization 2014 dari Majalah


The Best Corporation for Learning

Organization 2014 Award from Business

Review magazine. (August 21, 2014).

Penghargaan Perusahaan Tekstil dan Garment Terbaik 2014

dari Majalah Economic Review. (29 Agustus 2014).

The Best Textile and Garment Company 2014 Award from

Economic Review magazine. (August 29, 2014).

Penghargaan Indonesia Best

Corporate Transformation 2014

dengan katagori Excellent

Achievement dari Majalah SWA dan

Win Solution. (12 February 2015).

Indonesia Best Corporate

Transformation 2014 Award with

Excellent Achievement category

from SWA magazine and Win

Solution. (February 12, 2015).

Penghargaan Forbes The Best of The

Best 2014 dari Majalah Forbes. (10

Desember 2014).

Forbes The Best of The Best 2014

Award from Forbes magazine.

(December 10, 2014).

2 (dua) Penghargaan Industri Hijau 2014 dari Departemen Perindustrian Republik Indonesia. (15 Oktober 2014).

2 (two) Green Industry Award 2014 from Departement of Industry Republic Indonesia (October 15, 2014).

Penghargaan The Best CEO Listed

Company 2014 (Bpk. Ludijanto Setijo

sebagai CEO dari PBRX) dari Majalah


The Best CEO of Listed Company 2014

Award (Mr. Ludijanto Setijo as CEO of

PBRX) from Business Review magazine.

(August 21, 2014).


Pembahasan dan Analisa Manajemen berdasarkan Laporan

Keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2014 yang diaudit oleh Kantor Akuntan Publik

Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent

member of BKR International), diperbandingkan dengan

Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir

tanggal 31 Desember 2013 yang diaudit oleh Kantor

Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali.

(An independent member of BKR International).

1. KINERJA KEUANGAN

Proyeksi Perseroan telah disampaikan dalam public expose

yang dilakukan di Financial Club CIMB Niaga Jakarta pada

tanggal 1 Desember 2014. Proyeksi Penjualan Perseroan untuk

tahun 2014 adalah sebesar USD 340 juta dan realisasi

penjualan tahun 2014 adalah sebesar USD 338.5 juta lebih

rendah sebesar USD 1.5 juta dari proyeksi tahun 2014.

A. Pertumbuhan Penjualan dan Laba

Penjualan

Penjualan tahun 2014 turun sebesar 0,35 % menjadi USD

338.5 juta (2014 proyeksi Penjualan sebesar USD 340 juta)

dibanding penjualan tahun 2013 sebesar USD 339.7 juta

sedangkan penjualan tahun 2012 adalah sebesar USD

286,61 juta.

Beban Pokok Penjualan, Laba Kotor, Laba Usaha, Laba Bersih

Beban Pokok Penjualan tahun 2014 adalah USD 298.9 juta

yang merupakan 88,31 % dari Penjualan, tahun 2013 adalah

sebesar USD 297.9 juta yang merupakan 87,69 % dari

penjualan terjadi kenaikan sebesar 0,61 % karena terjadi

kenaikan biaya produksi. Tahun 2012 Beban Pokok Penjualan

adalah USD 254,9 juta yang merupakan 88,94 % dari penjualan.

Proyeksi Beban Pokok Penjualan dari Penjualan untuk tahun

2014 adalah sebesar 87,71 % dan pencapaian sebesar

88,31 % telah terjadi kenaikan biaya dalam tahun berjalan,

untuk tahun 2015 juga diproyeksikan sama sebesar 87,71 %.

Management Discussion and Analysis based on

Financial Statements for the Year Ended on December

31st, 2014 as audited by Accounting Firms Doli,

Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent

member of BKR International) compared with Financial

Statements for the Year Ended on December 31st, 2013

as audited by Accounting Firms Doli, Bambang,

Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of

BKR International).

1. FINANCIAL PERFORMANCE

The Company projection had been submitted in public expose

at Financial Club CIMB Niaga Jakarta held on December

1st, 2014. The Company’s sales projected for the year

2014 amounted USD 340 million and the realization of

sales in year 2014 was amounted USD 338.5 million lower

as USD 1.5 million than projection in year 2014.

A. Sales Growth and Profit

Sales

The sales in year 2014 decreased by 0.35 % to USD

338.5 million (2014 Sales projection USD 340 million)

compared to year 2013 amounting to USD 339.7 million

and sales in year 2012 amounting to USD 286,61

million.

Cost of Goods Sold, Gross Profit, Operating Profit, Net Profit

The Cost of Goods Sold in year 2014 was USD 298.9

billion as 88.30 % from Sales, in year 2013 was USD.

297.9 million as 87.69 % from sales an increase of

0.61 % as increase in production cost. In year 2012 Cost

of Goods Sold was USD.254.9 million as 88.94 % from

sales. The Cost of Goods Sold projection for year 2014

was 87.71 % and achivement was 88.31 % there was an

increase in costs, in the year 2015 the Company

projected same figure around 87.71 %.

30 31

Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussion and Analysis

Laba kotor tahun 2014 turun sebesar 5,54 % menjadi

sebesar USD 39.56 juta, Laba Kotor tahun 2013 sebesar

USD 41.8 juta. Laba kotor tahun 2012 sebesar USD 31,7

juta. Laba kotor dari penjualan tahun 2014 adalah 11,69 %,

tahun 2013 adalah 12,31 % dan tahun 2012 adalah 11,06 %.

Proyeksi Laba Kotor dari Penjualan untuk tahun 2014

adalah sebesar 12,29 % dan pencapaian sebesar 11,69

% telah terjadi kenaikan biaya dalam tahun berjalan, untuk

tahun 2015 juga diproyeksikan sama sebesar 12,29 %.

Laba usaha tahun 2014 turun sebesar 28,43 % menjadi

sebesar USD 13.4 juta, Laba Usaha tahun 2013 USD 18.8

juta. Laba Usaha tahun 2012 sebesar dari USD 14,0 juta.

Laba usaha dari penjualan tahun 2014 adalah sebesar

3,97 %, tahun 2013 adalah 5,53 % dan tahun 2012 adalah

4,87 %. Proyeksi Laba Usaha dari Penjualan untuk tahun

2014 adalah sebesar 5,18 % dan pencapaian sebesar 4,02

% telah terjadi kenaikan biaya dalam tahun berjalan, untuk


Beban usaha tahun 2014 sebesar USD 26,1 juta, tahun

2013 sebesar USD 23.0 juta dan tahun 2012 sebesar USD

17.8 juta. Proyeksi beban usaha dari penjualan tahun 2014

adalah 7,72 %, tahun 2013 adalah 6,78 % dan tahun 2012

adalah 6,19 %. Proyeksi beban usaha dari Penjualan untuk

tahun 2014 adalah sebesar 7,11 % dan pencapaian sebesar

7,72 % telah terjadi kenaikan biaya dalam tahun berjalan,

untuk tahun 2015 juga diproyeksikan sama sebesar 7,72 %.

Laba sebelum taksiran pajak penghasilan tahun 2014 naik

1,33 % menjadi sebesar USD 12.9 juta, Laba sebelum

taksiran pajak penghasilan di tahun 2013 sebesar USD

12,75 juta dan tahun 2012 sebesar USD 9.0 juta. Laba

sebelum taksiran pajak penghasilan dari penjualan tahun

2014 adalah 3,82 %, tahun 2013 adalah 3,75 % dan tahun

2012 adalah 3,14 %. Proyeksi laba sebelum taksiran pajak

penghasilan dari Penjualan untuk tahun 2014 adalah

sebesar 3,77 % dan pencapaian sebesar 3,82 %, untuk


The Gross profit year 2014 decreased 5.54 % to USD

39.56 million, Gross Profit year 2013 was USD 41.8

million and in the year 2012 USD 31.7 million Gross

profit from sales in year 2014 was 11.69 %, year 2013

was 12.31 % and in year 2012 was 11.06 %. The Gross

Profit projection for year 2014 was 12.29 % and

achivement was 11.69 % there was an increase in

costs, in the year 2015 the Company projected same

figure around 12.29 %.

The Operational profit decreased 28.43 % to USD 13.4

million, Operational profit year 2013 was USD 18.8

million. Operational profit in the year 2012 was USD

14.0 million. Operating profit from sales in year 2014

was 3.97 %, 2013 was 5.53 % and in year 2012 was

4.87 %. The Operational profit projection for year 2014

was 5.18 % and achivement was 4.02 % there was an

increase in expenses, in the year 2015 the Company

projected same figure around 5.18 %.

The Operating expenses in the year 2014 was USD 26.1

million, year 2013 was USD 23.0 million and in the year

2012 USD 17.8 million. Operating expenses from sales in

year 2014 was 7.72 %, year 2013 was 6.78 % and in year

2012 was 6.19 %. The Operating expenses projection for

year 2014 was 7.11 % and achivement was 7.72 % there

was an increase in expenses, in the year 2015 the

Company projected same figure about 7.72 %.

The Net profit before estimated income tax increased at

1.33 % was USD 12.9 million, in year 2013 was USD

12.7 million and in the year 2012 was USD 9.0 million.

Net profit before estimated income tax from sales in

year 2014 was 3.82 %, year 2013 was 3.75 % and in

year 2012 was 3.14 %. The Net profit before estimated

income tax projection for year 2014 was 3.77 % and

achivement was 3.82 % there was an increase in cost

and expenses, in the year 2015 the Company projected

same figure about 3.77 %.


Tingkat perputaran Persediaan Perseroan masih dalam

tingkat yang masih normal, yaitu berkisar 60-90 hari. Tahun

2014 selama 73 hari, tahun 2013 selama 60 hari dan

tahun 2012 selama 69 hari.

Aset Tetap

Aset tetap bersih Perseroan per 31 Desember 2014 adalah

sebesar USD 75.8 juta, naik sebesar 33,33 %

dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2013

adalah sebesar USD 56.8 juta. Posisi Aset tetap bersih per

31 Desember 2012 sebesar USD 53.0 juta.

Jumlah Aset

Jumlah aset Perseroan per 31 Desember 2014 adalah

sebesar USD 366.5 juta, naik sebesar 56,72 %


adalah sebesar USD 233.8 juta. Posisi Jumlah aset per 31

Desember 2012 sebesar USD 208.3 juta. Kontribusi

terbesar ada di Aset lancar yang naik sebesar USD 114.02

juta dan dari Aset tidak lancar naik USD 18.6 juta.

C. Perkembangan Kewajiban

Kewajiban Lancar

Kewajiban lancar Perseroan per 31 Desember 2014

adalah sebesar USD 73.6 juta, naik sebesar 44,77 %


adalah sebesar USD 50.8 juta. Kenaikan utama pada

hutang bank, hutang dagang dan bagian dari liabilitas

jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun. Posisi

kewajiban lancar per 31 Desember 2012 sebesar USD

115.4 juta.

Kewajiban Tidak Lancar

Kewajiban tidak lancar Perseroan

31 Desember 2014 adalah

sebesar USD 88.3 juta, naik

sebesar 5,12 % dibandingkan

per 31 Desember 2013

adalah sebesar USD 84.0

juta. Posisi kewajiban tidak

lancar per 31 Desember

2012 sebesar USD 5.1 juta.

Jumlah Kewajiban

Jumlah Kewajiban

Perseroan per 31

December 2014 USD

161.9 juta, per 31

Desember 2013 adalah

sebesar USD 134.8 juta,

naik sebesar 20,10 %

dibandingkan dengan posisi


sebesar USD 120.5 juta.

Naik sebesar USD 14.3 juta.

The inventory turnover is normal, range of the turnover

around 60-90 days. In year 2014 the turnover was 73

days, in year 2013 the turnover was 60 days and in year

2012 was 69 days.

Net Fixed Assets

The total net fixed assets of the Company as of December

31st, 2014 was at USD 75.8 million an increased of

33.33 % compared to December 31st, 2013 at USD 56.8

million. The total net fixed assets position in December

31st, 2012 was USD 53.0 million.

Total Assets

The total assets of the Company as of December 31st,

2014 was at USD 366.5 million, an increased of 56.72 %

compared to December 31st, 2013 at USD 233.8 million. The

position of Total Assets of December 31st, 2012 was USD

208.3 million. The primary contributing factor of this

increase was the increase in Current Assets amounted to

USD 114.02 million and Non current asset USD 18.6

million.

C. Liabilities

Current Liabilities

Current Liabilities of the Company as of December

31st, 2014 was at USD 73.6 million, an increased of

44.77 % compared to December 31st, 2013 was at

USD 50.8 million. The increase primary from increased

of Bank loan, trade payable and current maturity of long

term loans. The position of Current Liabilities as of

December 31st, 2012 was USD 115.4 million.

Non Current Liabilities

Non Current Liabilities of the Company as

of December 31st, 2014 was USD

88.3 million, an increase of

5.12 % compared to December

31st, 2013 was at USD 84.0

million. The position of Non

Current Liabilities of

December 31st, 2012 was

USD 5.1 million.

Total Liabilitiess

Total Liabilities of the

Company as of December

31st, 2014 USD 161.9

million, per December

31st, 2013 was at USD

134.8 million, an increase

of 20.10 % compared to

December 31st, 2012 was

USD 120.5 million, an

increase of USD 14.3

million.

Pendapatan (beban) komprehensif lain setelah

taksiran pajak penghasilan adalah selisih

kurs karena penjabaran Laporan

Keuangan tahun 2014 sebesar

(USD 25,062), di tahun 2013

sebesar USD 39,352 dan tahun

2012 sebesar (USD 18,481).

Laba komprehensif tahun

berjalan tahun 2014 turun 3,96

% menjadi sebesar USD 10.1

juta, tahun 2013 sebesar USD

10.5 juta dan tahun 2012


Laba komprehensif yang dapat

diatribusikan kepada pemilik

entitas induk tahun 2014 turun

3,55 % menjadi sebesar USD

10.1 juta, tahun 2013 sebesar

USD 10.5 juta dan tahun

2012 sebesar USD 6.9 juta.

Laba bersih per saham dasar tahun 2014 sebesar USD

0.0016 dengan jumlah saham beredar 6.478.295.611

lembar, tahun 2013 sebesar USD 0.0034 dengan jumlah

saham beredar sebesar 3.084.902.672 lembar dan Laba

bersih per saham dasar tahun 2012 sebesar USD 0,0024

dengan jumlah saham beredar sebesar 3.065.612.208

lembar saham.

Imbal Hasil Aktiva, yaitu merupakan perbandingan antara

laba (rugi) komprehensif bersih dengan total aktiva. Imbal

Hasil Aktiva tahun 2014 adalah sebesar 2,75 % dan tahun

2013 adalah 4,49 % penurunan karena dana hasil

Penawaran Umum Terbatas III belum menghasilkan. Imbal

Hasil Aktiva tahun 2012 adalah 3,32 %.

B. Pertumbuhan Aktiva

Piutang usaha

Piutang usaha Perseroan per 31 Desember 2014 adalah

sebesar USD 51.8 juta, naik sebesar 14,55 % dibandingkan

dengan posisi 31 Desember 2013 sebesar USD 45.3

juta. Posisi per 31 Desember 2012 adalah sebesar

Rp. 52.6 juta.

Tingkat kolektibilitas Piutang usaha Perseroan masih

dalam tingkat yang normal, yaitu berkisar 30-90 hari.

Tahun 2014 selama 56 hari, Tahun 2013 selama 49 hari

dan tahun 2012 selama 67 hari.

Persediaan

Persediaan Perseroan per 31 Desember 2014 adalah sebesar

USD 67,4 juta, naik sebesar 21,18 % dibandingkan

dengan posisi per 31 Desember 2013 sebesar USD 55.6

juta. Posisi per 31 Desember 2012 sebesar USD 54.1 juta.

The other comprehensive income (expenses)

after estimated income tax was exchange

difference due to financial statement

translation for year 2014 was (USD

25,062), in year 2013 was USD

39,352 and in the year 2012 was

(USD 18,481).

Comprehensive income for the

year 2014 decreased 3.96 % to

USD 10.1 million, year 2013

was USD 10.5 million and in the

year 2012 was USD 6.9 million.

Income comprehensive

attributable to owners of the

company year 2014 decreased

3.55 % to USD 10.10 million,

year 2013 was USD 10.5

million and in the year 2012

was USD 6.9 million.

Basic earning per share year 2014 was USD 0.0016

with total outstanding share was 6,478,295,611

shares, in year 2013 was USD 0.0034 with total

outstanding share was 3,084,902,672 shares and in

year 2012 was USD 0.0024 with total outstanding

share was 3,065,612,208 shares.

Return on Assets was compared between net

comprehensive income (loss) with Total Assets. Return

on Assets in the year 2014 was 2.75 % and year 2013

was 4.49 % decreased cause of the Right Issue III was

still not giving result. Return on Assets in the year 2012

was 3.32 %.

B. Growth of Assets

Trade receivables

Trade receivables of the Company as of December 31st,

2014 was USD 51.8 million increased 14.55 % compared

to December 31st, 2013 was at USD 45.3 million. Trade

Receivable position of December 31st, 2012 which was

USD 52.6 million.

The collectibility of account receivable is normal, range of

the aging around 30-90 days. In year 2014 the aging was

56 days, in year 2013 the aging was 49 days and in year

2012 was 67 days.

Inventories

Inventories of the Company as of December 31st, 2014

was 67.4 million, increase 21.18 % compared to December

31st, 2013 was at USD 55.6 million. Inventories positiom

December 31st, 2012 which was USD 54.1 million.

32 33Laporan Tahunan Annual Report 2014 PT. Pan Brothers Tbk. Laporan Tahunan Annual Report 2014 PT. Pan Brothers Tbk.

Jumlah Kewajiban

Perbankan Perseroan per

31 Desember 2014 adalah

sebesar USD 95.4 juta dan

posisi per 31 Desember

2013 adalah sebesar

USD 78.4 juta. Posisi



Solvabilitas Kewajiban

Perbankan terhadap

total aset 2014 sebesar

26,02 %, tahun 2013

sebesar 33,55 % dan

tahun 2012 sebesar

35,99 %.

Solvabilitas Kewajiban

Perbankan terhadap

ekuitas tahun 2014

sebesar 46,61 %, tahun 2013 sebesar 79,20 % dan

tahun 2012 sebesar 85,42 %.

Kemampuan Laba komprehensif bersih terhadap total aset

tahun 2014 sebesar 2,83 % karena belum seluruh hasil

Penawaran Umum Terbatas III digunakan, tahun 2013

sebesar 4,51 % dan tahun 2012 sebesar 3,59 %.

Kemampuan laba komprehensif bersih terhadap ekuitas

tahun 2014 sebesar 5,06 % karena belum seluruh hasil

Penawaran Umum Terbatas III digunakan, tahun 2013

sebesar 10,65 % dan tahun 2012 sebesar 8,52 %.

EBITDA tahun 2014 sebesar USD 21.7 juta, tahun 2013

sebesar USD 26.1 juta dan tahun 2012 sebesar USD 20.1

juta.

EBITDA terhadap Kewajiban Perbankan tahun 2014

sebesar 22,72 %, tahun 2013 sebesar 33,30 % dan

tahun 2012 sebesar 26,84 %.

F. Dividen

Perseroan untuk tahun buku 2013 membayarkan dividen

tunai sebesar Rp. 1 per saham secara keseluruhan berjumlah

Rp. 6,5 miliar yang dibayar per 15 Juli 2014 berdasarkan

keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dengan

Akte No. 71 Notaris Fathiah Helmi SH tanggal 22 Mei 2014.

Tahun buku 2012 Perseroan tidak melakukan pembayaran

dividen berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan dengan Akte No. 108 Notaris Fathiah Helmi SH

tanggal 31 Mei 2013. Tahun buku 2011 membayarkan dividen

tunai sebesar Rp. 1 per saham secara keseluruhan berjumlah

Rp. 3,1 miliar yang dibayar per 25 Juni 2012 berdasarkan

keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dengan

Akte No. 30 Notaris Fathiah Helmi SH tanggal 15 Mei 2012.

Total Bank debt of the

Company as of

December 31st, 2014

was at USD 95.4 million

and as December 31st,

2013 was at USD 78.4

million. In the December

31st, 2012 was USD 75.0

million.

The solvability shown by

the company’s bank debt

to total assets ratio in the

year 2014 which was

26.02 %, in the year 2013

was at 33.55 %, and in the

year 2012 was at 35.99 %.

The solvability shown by

the company’s bank

debt to equity ratio in the

year 2014 which was 46.61 %, in the year 2013 was at

79.20 %, and in the year 2012 was at 85.42 %.

The profitability of comprehensive net income to total assets

ratio in the year 2014 which was 2.83 % where not all fund

from Right Issue III being used, in the year 2013 which was

at 4.51 %, and in the year 2012 was at 3.59 %.

The profitability of comprehensive income to equity ratio in

the year 2014 which was at 5.06 % where not all fund from

Right Issue III being used, in year 2013 was at 10.65% and

in the year 2012 was at 8.52 %.

EBITDA in the year 2014 which was USD 21.7 million, in the

year 2013 was USD 26.1 million, and in the year 2012

was USD 20.1 million.

EBITDA to bank debt ratio in the year 2014 which was at

22.72 %, in the year 2013 was at 33.30 %, and in the year

2012 was at 26.84 %.

F. Dividen

The Company in year book 2013 paid the Cash dividen as

Rp. 1 each share with total amounted to Rp. 6.5 billion and

paid by July 15th, 2014 based on Annual Shareholder

General Meeting with deed No. 71 from Notary Fathiah

Helmi SH dated May 22th, 2014. In year book 2012 the

Company did not pay dividen based on Annual Shareholder

General Meeting with deed No. 108 from Notary Fathiah

Helmi SH dated May 31st, 2013. In year book 2011the

Company paid the Cash dividen as Rp. 1 each share with

total amounted to Rp. 3.15 billion and paid by June 25th,

2012 based on Annual Shareholder General Meeting with

deed No. 30 from Notary Fathiah Helmi SH dated May

15th, 2012.

D. Posisi Ekuitas

Jumlah ekuitas Perseroan per 31 Desember 2014 sebesar

USD 204.6 juta dan per 31 Desember 2013 sebesar USD

99.1 juta naik sejalan dengan penambahan modal yang

berasal dari Penawaran Umum Terbatas III dan laba bersih

tahun berjalan. Jumlah ekuitas per 31 Desember 2012


Imbal Hasil Ekuitas, yaitu merupakan perbandingan antara

laba komprehensif (rugi) bersih dengan total ekuitas. Imbal

Hasil Ekuitas tahun 2014 adalah 4,93 % dan tahun 2013

adalah 10,59 % penurunan karena dana hasil Penawaran

Umum Terbatas III belum menghasilkan. Imbal Hasil

Ekuitas tahun 2012 adalah 7,88 %.

E. Likuiditas, Solvabilitas & Ratio lainnya

Arus kas bersih dari aktivitas operasional tahun 2014

mencapai USD 18.6 miliar dan tahun 2013 mencapai USD

21,9 miliar terjadi peningkatan beban dan biaya dalam

tahun 2014. Posisi arus kas bersih tahun 2012 sebesar

USD 2.9 juta.

Arus kas bersih dari aktivitas pendanaan tahun 2014

terbesar diperoleh dari kenaikan permodalan yang

mencapai USD 76.0 miliar dan tahun 2013 berasal dari

pinjaman jangka panjang sebesar USD 172.6 miliar.

Likuiditas Perseroan terlihat dari rasio antara aset lancar

dengan kewajiban lancar di tahun 2014 berada pada

tingkat 386,28 % dan di tahun 2013 berada pada tingkat

334,90 %. Tahun 2012 berada pada tingkat 127,89 %.

Solvabilitas Debt Equity Ratio. Tingkat solvabilitas terlihat

dari rasio kewajiban terhadap ekuitas tahun 2014 sebesar

79,10 % dan tahun 2013 sebesar 136,07 %. Tahun 2012

sebesar 137,32 %. Perseroan akan tetap menjaga Arus

Kas dengan baik.

D. Equity Position

The total equity of the Company as of December 2014 was

USD 204.6 million and as of December 31st 2013 was

USD 99.1 million, has increased in respective from Right

Issue III and current year net profit. The total equity of the

Company as of December 31st 2012 amounted USD 87.8

million.

Return on Equity was compared between net

comprehensive income (loss) with total equity. Return on

Equity in the year 2014 was 4.93 % and in year 2013 was

10.59 % decreased cause of the Right Issue III was still

not giving result. Return on Equity in the year 2012 was

7.88 %

E. Liquidity, Solvability & Other Ratios

Cash flow generated from operating in year 2014 was USD

18.6 million and in year 2013 was USD 21.9 million, there

was some increase in cost and expenses in year 2014 .

Cash flow generated from operating in year 2012 was USD

2.9 million.

Cash flow generated from financing activities in year 2014

from capital increase by USD 76.0 million and in year

2013 from long term loans by USD 172.6 million.

The liquidity of the Company shown by its current ratio in

year 2014 which was at the level 386.28 % in the year

2013 was at the level of 334.90 %. In the year 2012 was

at the level of 127.89 %.

The solvability (Debt Equity Ratio) shown by the company’s

debt to equity ratio in the year 2014 was at 79.10 % and

in the year 2013 was at 136.07 %. In the year 2012 was at

137.32 %. The Company will always maintain reliable Cash

Flows.


Pada tanggal 22 Mei 2014, telah diadakan RUPST mengenai

perubahaan rencana Penggunaan Dana Hasil Penawaran

Umum Terbatas III dan telah disetujui oleh Rapat Umum

Pemegang Saham Tahunan dengan akta No.71 tanggal 22

Mei 2014 notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta.

Perubahan Penggunaan Dana PUT III ini menjadi sebagai

berikut (dalam miliar Rupiah) :

On May 22nd, 2014, have conducted RUPST about plans

of Fund Utilizing Alteration Result of Right Issue III and have

been approved by Annual Shareholder General Meeting

with deed No. 71 dated May 22nd, 2014 notary Fathiah

Helmi, SH on Jakarta.

Fund Utilizing alteration this Right Issue III become as

follow (in billion IDR) :

Kebijakan deviden Perseroan, sesuai dengan ketentuan

pasal 71 ayat 3 Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40

Tahun 2007 dan pasal 22 ayat 1 anggaran dasar

Perseroan, diatur bahwa dividen hanya boleh dibagikan

apabila Perseroan mempunyai laba bersih. Perseroan akan

memperhatikan tersedianya surplus kas dari perencanaan

pendanaan dan terlebih dahulu memperoleh persetujuan

dari Rapat Umum Pemegang Saham dengan tanpa

mengurangi hak dari Rapat Umum Pemegang Saham

Perseroan untuk menentukan lain sesuai dengan ketentuan

Anggaran Dasar Perseroan. Perseroan merencanakan untuk

sekurang-kurangnya sekali dalam satu tahun membagikan

dividen tunai dengan kriteria sebagai berikut :

Dividend policy of the Company, in accordance with the

provisions of Article 71 paragraph 3 of the Company

Law No. 40 of 2007 and article 22 paragraph 1 of the

articles of association of the Company, stipulated that

dividends may only be distributed if the Company has

net income. The Company will pay attention to the

availability of surplus cash from financing plan and obtain

the approval of the General Meeting of Shareholders

without lessen the rights of the General Meeting of

Shareholders to determine otherwise in accordance

with the provisions of the Articles of Association of the

Company. The Company plans for at least once a year

dividends cash with the following criteria :

36 37

LABA BERSIH YANG DAPAT DIATRIBUSIKANCOMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE

Sampai dengan up to Rp 50 Miliar / Billion

PERSENTASE DIVIDEN TUNAITERHADAP LABA BERSIH YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN

CASH DIVIDEND PERCENTAGEFROM COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTABLE

20 %

Lebih besar dari from Rp 50 Miliar / Billion dansampai dengan up to Rp 150 Miliar / Billion

25 %

Lebih besar Bigger than Rp 150 Miliar / Billion 30 %

KETERANGAN DECRIPTION SEBELUM BEFORE

Hasil bersih PUT III Net result of right issue III 1,012

SETELAH AFTER

1,012

Penyertaan pada Investment on - PT Eco Smart Garment IndonesiaInvestment on PT Eco Smart Garment Indonesia

608.0 291.5

Investasi penyertaan / pengambilalihan Investment / Acqusitions 305.0 621.5

Penambahan modal kerja Addition working capital 99.2 99.2

Jumlah Total 1,012 1,012

Rencana Penggunaan PUT III Fund utilizing of right issue III plans

G. Target (Projection)

Perseroan untuk tahun buku 2014 secara internal

memproyeksikan penjualan akan minimal sama dengan tahun

2013 sebesar USD 339.7 juta, yaitu penjualan 2014

ditargetkan sebesar USD 340 juta. Pencapaian penjualan

tahun 2014 adalah sebesar USD 338.5 juta terjadi

penurunan sebesar USD 1.5 juta ekuivalen dengan 0,35 %

dari penjualan tahun 2013.

Dalam tahun buku 2014 terjadi peningkatan biaya

dibanding tahun 2013 menjadikan laba yang dicapai

lebih rendah dari tahun 2013.

Perusahaan mentargetkan pertumbuhan penjualan untuk

tahun 2015 ini antara 15 – 30 %.

H. Realisasi Penggunaan Dana Penawaran Umum Terbatas

(PUT) II dan III

Hasil PUT II yang berakhir tanggal 19 Januari 2011 adalah

sebanyak Rp 432.7 miliar. Hasil bersih PUT II adalah

sebesar Rp 431.7 miliar (setelah dikurangi beban yang

berhubungan dengan PUT II) dan hasil Waran Seri I yang

diterbitkan bersama PUT II adalah sebesar Rp. 8.4 miliar,

telah seluruhnya digunakan.

Hasil PUT III yang berakhir tanggal 7 Januari 2014 adalah

sebanyak Rp 1.018 triliun. Hasil bersih PUT III adalah

sebesar Rp 1.012 triliun (setelah dikurangi beban yang

berhubungan dengan PUT III), telah digunakan sebagian.

Sisa dana PUT III yang belum digunakan per 31Desember

2014 adalah sebesar Rp. 545,813,210,875.- disimpan

di perbankan dalam negeri.

G. Target (Projection)

The Company for the year 2014 was internally projecting

sales will be at least equal to the year 2013 amounted to

USD 339.7 million, which targeted 2014 sales of USD 340

million. Achievement of sales in 2014 was USD 338.5

million a decrease of $ 1.5 million equivalent to 0.35%

from sales in 2013.

In year book 2014 there was an increase in costs

compared to the year 2013 made the profit achieved was

lower than in year 2013.

The company target on sales growth for year 2015 was

between 15-30%.

H. The Realization of Right Issue (Limited Public Offering /

LPO) II and III Fund).

LPO II result, which ended on January 19th, 2011 is as

much as Rp 432.7 billion. The net result LPO II was Rp

431.7 billion (net of expenses associated with the LPO II)

and the results of Series I Warrants were issued together

LPO II was Rp. 8.4 billion, has been fully used.

LPO III result which ended on January 7th, 2014 was

as much as Rp 1.018 triliun. The net result LPO III

was Rp. 1.012 triliun (after deducting expenses

associated with the LPO III), has been partly used.

The remaining funds from LPO III per December

31st, 2014 was Rp. 545.8 billion, the fund placed

in local banks.

I. Struktur dan Kebijakan Atas Permodalan

Perseroan harus mencapai struktur modal yang optimal untuk

memenuhi tujuan usaha, diantaranya dengan mempertahankan

rasio modal yang sehat dan maksimalisasi nilai pemegang

saham. Manajemen memantau modal dengan menggunakan

beberapa ukuran leverage keuangan, seperti rasio hutang

terhadap ekuitas. Walaupun rasio hutang terhadap ekuitas

tahun 2014 sebesar 79,10 %, turun dari tahun 2013 yang

sebesar 136,07 % akan tetapi masih sesuai dengan target

yang sudah ditetapkan Perseroan, yaitu mempertahankan

rasio ekuitas terhadap hutang sebesar maksimum 250 %

per 31 Desember 2014.

I. Structure and Policy of Capital

The corporation must achieved an optimal capital

structure to fullfil business target by actions such as

maintaning good capital ratio and maximizing

shareholder value. The management monitors capital by

utilizing some financial leverage indicator such as debt

to equity ratio. Eventhough the debt to equity ratio in

2014 was 79.10 % times, a decrease from 2013 which

was 136.07 % times but it is still in the target as set by

the Company which was to maintain its debt-to-equity

ratio at a maximum of 250 % as of December 31st,

2014.

Perhitungan rasio hutang terhadap ekuitas adalah sebagai berikut (dalam juta USD) :

The calculation of debt to equity ratio is as follow (in mllion USD) :

KETERANGAN DESCRIPTION

Total Liabilitas Jangka Pendek Total Current Liabilities

YEAR 2014

73.6

YEAR 2013

50.8

Total Liabilitas Jangka Panjang Total Non-Current Liabilities 88.3 84.0

Rasio Hutang terhadap Ekuitas Debt to Equity Ratio (DER) 79,10 % 136,07 %

Rasio Hutang Bank terhadap Ekuitas Bank Debt to Equity Ratio (DER) 26.03 % 35.99 %

Total Liabilitas Total Liabilitas 161.9 134.8

Total Liabilitas Total Liabilitas 204.6 99.1

Beberapa instrumen hutang bank Perusahaan memiliki rasio

keuangan yang mensyaratkan rasio leverage maksimum.

Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan modal

yang ditetapkan oleh pihak kreditur bank.

Some of the Company's debt instruments contain

covenants that impose maximum leverage ratios. In

addition, the Company has complied with all capital

requirements by bank creditors.


2. KAPASITAS, STRATEGI, DLL

A. Kapasitas Produksi

Dalam tahun 2013 dan 2014 pabrik Perseroan di

Tangerang, Sragen dan Boyolali berjalan dengan jumlah

mesin terpasang 5,200 mesin jahit.

Dalam tahun 2013 dan 2014 pabrik Anak Perusahaan di

Tangerang dan Boyolali berjalan dengan jumlah mesin

terpasang 8.050 mesin jahit.

Total mesin jahit terpasang termasuk Anak Perusahaan tahun

2013 dan 2014 adalah sebanyak 13.250 mesin jahit.

Segmentasi Produksi

Pabrik Perseroan di Tangerang, Boyolali dan Sragen disiapkan

untuk memproduksi “cut & sewn knit garment”, seperti Polo

Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Shirts, juga “woven

garment” seperti Padded dan Light Weight Jackets, Pants,

Shorts dan Casual Pant, dll, dengan berbagai jenis bahan.

Pabrik Anak Perusahaan PT. Pancaprima Ekabrothers di

Tangerang dan Boyolali disiapkan untuk memproduksi

Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow

Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking,

berbagai Pakaian Sports dan Pakaian Outdoor Activities dll.

dengan bahan seperti Nylon, Polyester, Micro Fiber, dll.

Pabrik Anak Perusahaan PT. Eco Smart Garment Indonesia

yang akan mulai berproduksi komersil tahun 2015 di

Boyolali disiapkan untuk memproduksi “woven garment”

seperti Padded dan Light Weight Jackets, Pants, Shorts dan

Casual Pant, dll, dengan berbagai jenis bahan.

Pabrik Anak Perusahaan PT. Prima Sejati Sejahtera yang mulai

berproduksi komersil di Boyolali memproduksi Technical,

Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding,

Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, berbagai

Pakaian Sports dan Pakaian Outdoor Activities dll. dengan

bahan seperti Nylon, Polyester, Micro Fiber, dll.

2. CAPACITY, STRATEGY, ETC

A. Production Capacity

In year 2013 and 2014 the Company factory in Tangerang,

Sragen and Boyolali run with 5,200 installed sewing

machines.

In year 2013 and 2014 the subsidiary company factory in

Tangerang and Boyolali run with 8,050 installed sewing

machines.

Installed sewing machines included in subsidiary company

in year 2013 dan 2014 was 13,250 machines.

Production Segmentation

The Company factory in Tangerang, Boyolali and Sragen

was set up to produce “cut & sewn knit garment” such as

Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Shirts as well as

“woven garments” such as Padded and Light Weight Jackets,

Pants, Shorts and Casual Pants etc, with various fabrics.

The subsidiary company PT. Pancaprima Ekabrothers factory

in Tangerang and Boyolali was set up to manufactures:

Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for

Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging,

Hiking, and other Sports and Outdoor Activities, etc, using:

Nylon, Polyster, Micro Fiber, etc.

The subsidiary company PT. Eco Smart Garment Indonesia

factory will start commercial production in year 2015 in

Boyolali. This company is set up to produce “woven

garments” such as Padded and Light Weight Jackets, Pants,

Shorts and Casual Pants etc, with various fabrics.

The subsidiary company PT. Prima Sejati Sejahtera factory

started commercial production in Boyolali and is set up to

manufacture: Technical, Functional and Active Wear

Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active

Wear, Jogging, Hiking, and other Sports and Outdoor

Activities, etc, using: Nylon, Polyster, Micro Fiber, etc.

J. Manajemen Resiko Keuangan

Risiko nilai tukar mata uang asing. Perusahaan

menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing dari

berbagai mata uang yang digunakannya, khususnya

Dollar Amerika Serikat. Untuk menghadapi risiko ini,

Perusahaan mengantisipasi melalui hasil penjualan

ekspornya dalam mata uang asing. Hasil penjualan

ekspor dialokasikan untuk memenuhi pembayaran

kewajiban dalam mata uang asing.

Analisis sensitivitas untuk risiko nilai tukar mata uang

asing per 31 Desember 2014, jika tingkat nilai tukar

mata uang asing meningkat/ menurun sebesar 5%

dengan asumsi USD 1 = Rp 12.315, maka laba sebelum

manfaat (beban) pajak untuk tahun yang berakhir pada

tanggal tersebut lebih rendah / tinggi sebesar USD

600.625 / USD 543.423.

Risiko tingkat bunga. Perusahaan memiliki pinjaman

dengan tingkat bunga variabel. Untuk mengantisipasi

kenaikan tingkat bunga Perusahaan memonitor

pergerakan suku bunga dan memastikan bahwa

Perusahaan mempunyai perhitungan margin yang

memadai untuk pembayaran bunga.

Analisis sensitivitas untuk risiko bunga per tanggal 31

Desember 2014, jika tingkat suku bunga pinjaman

meningkat / menurun sebesar 50 basis poin dengan

semua variabel konstan, laba sebelum manfaat (beban)

pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut

lebih rendah /tinggi sebesar USD 479.245.

Risiko kredit. Perusahaan tidak memiliki konsentrasi

risiko kredit yang signifikan. Perusahaan memiliki

kebijakan untuk memastikan bahwa penjualan barang

dan jasa hanya dilakukan kepada konsumen yang

memiliki sejarah kredit yang baik. Selain itu, posisi

piutang pelanggan dipantau secara terus menerus untuk

mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

Risiko likuiditas. Perusahaan mempunyai pinjaman

yang sebagian besar merupakan pinjaman jangka

pendek. Perusahaan mengantisipasi risiko likuiditas ini

dengan mensyaratkan tersedianya kas dan setara kas

dalam jumlah yang memadai untuk melunasi pinjaman

yang jatuh tempo, juga mencadangkan dana untuk

pembayaran bunga atas pinjaman.

J. Financial Risk Management.

Risk of foreign currency exchange. The Company

confronted with foreign currency exchange rates risk

from various currencies used, particularly the U.S Dollar.

In dealing with the risk, the Company anticipates this

through the results of export sales in foreign currency.

The revenues from export sales are allocated to pay

account payables denominated in foreign currencies.

Sensitivity analysis for foreign currency exchange rates

on December 31st, 2014, if foreign currency exchange

increase / decrease 5 % with assume USD 1 = Rp

12.315, profit before income tax for the years ended

would have been lower / higher amounted to USD

600.625 / USD 543.423 respectively .

Interest rate risks. The Company has loans with variable

interest rates. In anticipation of increased interest rates,

the Company monitors interest rate movement and

ensure that it has adequate profit margin to cover

interest expense.

Sensitivity analysis for interest risk on December

31st, 2014, if interest rate of loan increase /

decrease 50 bps with assume all variables is

constant. Profit before income tax for the years ended

would have been amounted USD 479.245

respectively lower / higher.

Credit risk. The Company does not have significant

concentration of credit risk. The Company has a

policy to ensure that sales of goods and services are

only done with consumers who have good credit

history. In addition receivable balances are

monitored ongoing basis to reduce exposure to bad

debts.

Liquidity risk. The Company has borrowings which are

mainly short term. To anticipate this liquidity risk, the

Company requires that sufficient cash and cash

equivalents area available to meet payment of loans and

its interests.

38 39

a. a.

b. b.

c. c.

d. d.


Perseroan, dengan komitmennya terhadap karyawan, telah

menyelenggarakan berbagai pelatihan selama 2014.

Pelatihan-pelatihan meliputi teknis operasional maupun

kepemimpinan dan dilakukan secara berkesinambungan

dilaksanakan untuk mencapai daya saing dan produktifitas

Perseroan.

Kesempatan untuk maju selalu terbuka untuk semua

karyawan, dan promosi diusahakan selalu dari dalam

sesuai dengan kualifikasi. Sistem evaluasi yang digunakan

didasarkan pada kinerja dan potensi individu.

Untuk mengembangkan kompetensi karyawan / ti Perseroan

secara rutin melakukan assestment terhadap seluruh

karyawan / ti mulai level Assistent Supervisor, untuk melihat

potensi yang dapat dikembangkan dan melanjutkannya

dengan berbagai pelatihan dan pendidikan terkait.

Sebagai bagian dari komitmen Perseroan terhadap mutu

produk, berbagai langkah telah diambil untuk menjaga

operasional Perseroan pada tingkat yang selaras dengan

standar mutu internasional yang tinggi dengan mengadopsi

ISO 9001:2008 – Standar Manajemen Mutu Internasional.

Implementasi ISO 9001:2008, untuk jangka panjang,

meningkatkan kesadaran manajemen dan karyawan

tentang pentingnya pengendalian mutu dan prosedur yang

konsisten dalam kegiatan sehari-hari. Untuk itu, banyak

dari karyawan Perseroan akan diberikan program-program

pelatihan intensif.

Beberapa sertifikasi juga dimiliki Perseroan dan atau Anak

Perusahaan Perseroan seperti: ISO 14001; WRAP

(Worldwide Responsible Accredited Production); GSV

(Global Security Verification); SA 8000; OHSAS; CT-PAT.

Keselamatan kerja dan kesehatan akan terus menjadi

prioritas dalam setiap aspek kegiatan Perseroan. Tingkat

kecelakaan yang berhubungan dengan pekerjaan sangat

rendah. Inspeksi keselamatan kerja secara berkala dan

latihan di semua tempat kerja telah berhasil menurunkan

angka kecelakaan kerja.

The Company, having committed itself to its employees,

has organized various training sessions during the year

2014. The training sessions are emphasized and

continuously held at all levels in order to achieve the

Company’s competitive advantage and productivity.

Advancement opportunities are opened to all employees on

merit, and promotions are encouraged from within the

organization whenever possible. Employee evaluation system

is based on both performance and individual potential.

To improve the employees competence, the Company

routinely assesses all employees start from Assistant

Supervisor level, to see the potential that can be

improved and developed by variety of related training

and education.

As part of the Company’s commitment to the overall

product quality, measures have been taken to keep our

operations to a level that is in line with high international

quality standards by adopting ISO 9001:2008 – an

International Quality Management Standard. The

implementation of ISO 9001:2008, for the long run, will

handsomely pay off in raising awareness among

management and employees of the importance of quality

control and consistent procedures in daily operation. Many

of our employees will be assigned to the intensive training

programs related to this effort.

Others certification hold by the Company and or by the

subsidiary company such as: ISO 14001; WRAP

(Worldwide Responsible Accredited Production); GSV

(Global Security Verification); SA 8000; OHSAS; CT-PAT.

Safety and health have been a priority throughout every

aspect of Company’s operation. The frequency rate of

work-related accidents has been very low. Regular

safety inspections and emergency drills held at all work

sites have been quite successful in reducing

work-related accidents.

Pabrik Anak Perusahaan PT. Teodore Pan Garmindo yang

akan mulai berproduksi komersil tahun 2015 di Bandung

disiapkan untuk memproduksi “cut & sewn knit garment”,

seperti Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Shirts, dll,

dengan berbagai jenis bahan.

Anak Perusahaan PT. Ocean Asia Industry sebuah

perusahaan yang memproduksi tekstil berlokasi di Serang,

khususnya circular knitting fabric, pencelupan, perajutan,

pencelupan benang dan kain printing. PT. Ocean Asia

Industry saat ini mensupply merek-merek internasional

seperti : H&M, Gap, Walt Disney, Kohl's, Quick Silver dan

Target Australia, dll., dan akan terus melayani pabrik

garmen dalam dan luar negeri.

Anak Perusahaan PT. Victory Pan Multitex sebuah

perusahaan yang akan mulai berproduksi komersil tahun

2015 memproduksi benang jahit dan benang bordir

berlokasi di Bandung.

Anak Perusahaan PT. Hollit International bergerak dalam

bidang product development garmen dan menangani

brand name ternama antara lain: Calvin Klein Jeans, Ralph

Lauren Ltd., Lacoste SA., Prada SpA, Hugo Boss AG, Tommy

Hilfiger, Guess Inc,., The Holy Fashion Group (with brands

Strellson, JOOP and Windsor), Coin SpA, Transit Fashion

(brand NZA), Brooks Brothers Ltd,, Inditex (Massimo Dutti)

and Next Retail Ltd., dll. Bekerja sama dengan

pabrik-pabrik PBRX dan juga dengan beberapa manufaktur

garmen tertentu.

Anak Perusahaan Continent 8 Pte Ltd sebuah perusahaan

Agen Penjualan Apparel yang juga membidangi product

development garment.

Anak Perusahaan Cosmic Gear Ltd sebuah perusahaan

Agen Penjualan Apparel yang juga membidangi product

development garment.

3. SUMBER DAYA MANUSIA

Jumlah karyawan di akhir tahun 2014, 2013 dan 2012

sebesar 23.514 orang, 17.523 orang dan 16.687

orang.

The subsidiary company PT. Teodore Pan Garmindo factory will

start commercial production in year 2015 at Bandung set up

to produce “cut & sewn knit garment” such as Polo Shirts, Golf

Shirts, Track Suits, Sweat Shirts as well as Woven Garments

such as Padded and Light Weight Jackets, Pants, Shorts and

Casual Pants etc, with various fabrics.

The subsidiary company PT. Ocean Asia Industry is a textlie

Company in Serang focusing in circular knitted fabric and

in dyeing, knitting, yarn dyeing and fabric printing. The

Ocean Asia is presently supplyng to international brand

label like: H&M, Gap, Walt Disney, Kohl's, Quick Silver, and

Target Australia, etc., and will continue to serve both local

garment manufacturers and overseas garment makers

efficiently.

The subsidiary company PT. Victory Pan Multitex is a textile

Company and will start commercial production in year

2015 production on sewing thread and embroidery thread

location in Bandung area.

The subsidiary company PT. Hollit International is focused

on managing Product Development, Collections & Production

for world’s renowned Fashion Brand and Companies such

as: Calvin Klein Jeans, Ralph Lauren Ltd., Lacoste SA.,

Prada SpA, Hugo Boss AG, Tommy Hilfiger, Guess Inc,., The

Holy Fashion Group (with brands Strellson, JOOP and

Windsor), Coin SpA, Transit Fashion (brand NZA), Brooks

Brothers Ltd., Inditex (Massimo Dutti) and Next Retail Ltd.

etc. It cooperates with PBRX’s factories as well as with other

select garment manufacturing partners.

The subsidiary company Continent 8 Pte Ltd is an Apparel

Buying Agent Company and is also involved in garment

product development.

The subsidiary company Cosmic Gear Ltd is an Apparel

Buying Agent Company, also involved in garment product

development.

3. HUMAN RESOURCES

The number of employees at the end of the year 2014,

2013 and 2012 were 23,514 workers 17,523, workers

and 16,687 workers respectively.


42 43

4. PROSPEK USAHA

Ketua Kamar Dagang dan Industri yang kemudian juga

menjadi Menteri Perindustrian, menyatakan bahwa Tekstil

dan Produk Tekstil (TPT) Indonesia akan meningkat dari

USD 12.6 miliar di tahun 2013 menjadi USD 75.3 miliar di

tahun 2030. Ini membuktikan bahwa industri ini sangat

memberikan harapan. Porsi export Indonesia dari total

permintaan dunia naik dari 1,8 % di tahun 2013 diharapkan

menjadi 5 % di tahun 2030.

Pemerintah Indonesia juga mendukung industri TPT, dengan

memberikan subsidi sebesar 10 % dari mesin-mesin baru

yang dibeli untuk memperbaharui permesinan di sektor ini.

Sektor ini merupakan pemberi devisa kedua terbesar dari

sektor non oil dan gas ekspor sekitar 10,7 %.

Posisi Indonesia dibanding dengan negara lain juga

memperlihatkan peluang yang lebih baik. China menghadapi

kenaikan biaya upah dan kekurang tenaga kerja disektor

ini. India dan Bangladesh juga menghadapi masalah

infrastruktur dan kenaikan upah. Vietnam dan Kamboja

memiliki jumlah sumberdaya tenaga kerja yang jauh lebih

kecil dari Indonesia juga menghadapi kenaikan upah.

Berdasarkan hal di atas, Perseroan yakin sektor industri

ini akan terus bertumbuh dari waktu ke waktu, baik dari

internal maupun eksternal. Indonesia akan menjadi

basis industri untuk Indonesia sendiri, Asia dan seluruh

dunia. Indonesia didukung oleh tersedianya tenaga kerja

yang cukup, infrastruktur yang semakin baik, sumber

daya alam yang mendukung untuk industri yang

berbasis rayon, nylon dan filament dengan kombinasi

kapas ataupun tidak.

Strategi Jangka Panjang

Perseroan akan menambah buyer baru dan

memberdayakan buyer yang ada dengan

produk baru guna meningkatkan jumlah

pesanan yang masuk dan meningkatkan

jenis produk.

Perseroan akan terus menerus

mengembangkan Penelitian dan

Pengembangan di industri garmen dan

meningkatkan nilai tambah sebagai

ODM, dengan menawarkan koleksi

terakhir yang berkualitas.

Perseroan secara terus menerus berusaha

meningkatkan dan mengoptimalkan

efisiensi, produktifitas, kualitas produk,

melalui: modernisasi / penggantian mesin secara

berkala; menerapkan sistem manajemen mutu

ISO 9001:2008 dengan konsisten: melakukan

pelatihan secara intensif, sehingga dapat

memberikan harga yang tepat bagi buyer.

4. BUSINESS PROSPECT

Chairman of the Chamber of Commerce and Industry

Indonesia MS Hidayat, who has also become Industrial

Minister of Republik Indonesia, said that Textile and Product

Textile (garment) exports from Indonesia are expected to

grow from USD12.6 billion in year 2013 to USD 75.3 billion

in year 2030. This proves that this industry is very promising.

Proportion of Indonesian exports in total global demand to

rise from 1.8% in year 2013 to 5% in year 2030.

The Indonesian government also supports the textile

industry, by providing a subsidy of 10% of new machines

purchased to renew the machinery in this sector. This

sector is the second largest provider of foreign exchange

from the non oil and gas exports around 10.7 %.

Indonesia's position compared with other countries also

showed better opportunities. China faces rising costs of

wages and lack of manpower in this sector. India and

Bangladesh are also facing the problem of infrastructure

and wage increases. Vietnam and Cambodia have a

number of labor resources that are much smaller than

Indonesia and is also facing a wage increase.

Based on the above, the Company believes this

industry sector will continue to grow from time to time,

both internally and externally. Indonesia will be the

industrial base for Asia and around the world.

Indonesia is supported by the availability of sufficient

labor, better infrastructure, natural resource-based

industry support for rayon, nylon and filaments with or

without combination of cotton.

Long Term Strategy

The Company wou ld add new buyer s and

en la rge i ts ex is t ing buyer s w i th

o ther p roducts and incr ease the i r

o r der s vo lume and range o f

p roducts .

The Company would continuously

expand the Reserarch & Development

in garment manufacturing and get the

more value added as ODM, with

offering the latest and best quality

collections.

The Company would continuosly

increase and optimalize its efficiency,

productivity and quality products through

machineries replacement / modernization

periodically; consistent application of quality

management ISO 9001-2008, continous

training extensively to give the fair and

competitive price to the customer.

Mengembangkan aliansi dengan supplier bahan baku (kain)

juga sedang diberdayakan oleh Perseroan, sehingga dapat

menciptakan nilai tambah dari hasil yang diproduksi Perseroan.

Mengembangkan dan menambah aliansi dengan manufaktur

garmen yang memungkinkan dikelola untuk menjadi

manufaktur garmen yang terkoordinasi dengan Perseroan

untuk menambah kapasitas baik di Indonesia maupun di

beberapa negara Asia untuk memberikan pelayanan

terbaik kepada pelanggan.

Mengembangkan diri menjadi penyedia bahan kebutuhan

garmen dan mensuplai ke manufaktur garmen.

Mengembangkan diri dari manufaktur garmen menjadi

pemegang merek dan retail garmen. Dimulai dengan

mendapatkan lisensi untuk menjual di Indonesia dan Asia

dari beberapa merek garmen. Masuk ke retail dan

berkembang dengan memiliki merek sendiri.

Mengembangkan diri ke arah hulu dari manufaktur garmen

menuju ke seluruh industri terkait, yaitu tekstil, pemintalan

dan serat. Perseroan akan menjadi perusahaan yang

tersinkronisasi dalam supply chain yang lengkap dari hulu

ke hilir.

The Company is in the progress of creating an

alliance with the raw materials suppliers, to make

value added products.

The Company will create and develop alliances with

prospective garment manufacturer to be managed under

coordination of the Company to increase the capacities

both in Indonesia and Asia countries to provide the best

service to the customers.

The Company will expand to be supplier of garment

material to garment manufactures.

The Company will expand from manufacturing to licence

holding and garment retailing, starting with getting the

licences to sell in Indonesia and Asia for some brands of

garment, then doing retail and expanding to have the

Company’s own brand.

The Company will expand from manufacturing to up stream

textile industry, such as textile fabric mills, or more upper

to fibre and spinning. The Company will be synchronized in

fully integrated supply chain from up stream to down

stream.


Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik (Good

Corporate Governance / GCG) di Perseroan terus

ditingkatkan pelaksanaannya sebelum ditetapkannya

peraturan dan persyaratan GCG di Indonesia.

Sebagai perusahaan publik, seluruh jajaran Direksi dan

Komisaris menyadari pentingnya pengelolaan yang selalu

berpedoman pada prinsip-prinsip transparansi, tanggung

jawab, akuntabilitas, kewajaran yang dilakukan secara

berkesinambungan akan dapat meningkatkan nilai bagi

pemegang saham dan pihak yang berkepentingan lainnya.

PRINSIP USAHA

Tujuan dan Prinsip Kami. Beroperasi dengan integritas

serta rasa hormat terhadap semua pemangku kepentingan

termasuk karyawan, pihak ketiga dan masyarakat dengan

rasa hormat dan penuh martabat.

Standard Perilaku. Dalam melaksanakan segala kegiatan,

kami melakukannya dengan penuh kejujuran, integritas,

keterbukaan serta menghormati hak asasi manusia, menjaga

kepentingan para karyawan kami dan menghormati

kepentingan sah relasi kami. Kode etik ini juga mendukung

pendekatan kami terhadap tata kelola perusahaan dan

tanggung jawab Perseroan. Standard Perilaku ini berlaku di

seluruh level termasuk pimpinan puncak.

Mitra Usaha. Pan Brothers memiliki komitmen tinggi dalam

menjalin hubungan yang saling bermanfaat dengan para

pemasok, pelanggan, dan mitra usaha. Kami ingin bekerja

dengan mitra yang memiliki nilai-nilai yang setara dengan

yang kami miliki, dan bekerja sesuai standar yang sama

dengan kami. Kode Etik Terhadap Pemasok, yang sejalan

dengan Prinsip Bisnis kami, yang mencangkup integritas

bisnis dan tanggung jawab berkaitan dengan karyawan,

pembeli dan lingkungan.

Good Corporate Governance was initiated and continually

improved by the Company in advance of legal regulations

and requirements demanded by the Government regarding

its implementation.

As a public company, the BOD and BOC realizes that a

system of management which is based on principles of

transparancy, responsibility, accountability, fairness will

consistently be able to increase value for its shareholders

and other stakeholders.

CODE OF CONDUCT BUSINESS PRINCIPLES

Our Purpose and Principles. Conducting our operations

with integrity and with respect for all stakeholders

including employees, third parties and community with

respect and dignity.

Code of Conduct. We conduct our operation with

honesty, integrity, openness and respect for human

rights and interest of our employees. We shall similarly

respect the legitimate interest of those with whom we

have relationships. The code also supports our

approach to governance and corporate responsibility.

This Code of Conduct implemented in all level including

top management.

Business Partners. Pan Brothers is committed to

establishing mutually beneficial relations with our

suppliers, buyers and business partners. We want to work

with partners who have values similar to our own and work

to the same standards we do. Our Code of Conduct aligned

to our own Code of Business Principles, comprises

principles covering business integrity and responsibilities

relating to employees, buyers and the environment.

44 45

Tata Kelola Perusahaan Yang BaikGood Corporate Governance

Mematuhi Hukum. Semua perusahaan Pan Brothers dan

para karyawannya berkewajiban mematuhi ketentuan

hukum dan peraturan yang berlaku.

Karyawan. Pan Brothers memiliki komitmen pada

keanekaragaman dalam lingkungan kerja yang diwarnai oleh

sikap saling percaya dan saling menghormati di mana semua

memiliki rasa tanggung jawab atas kinerja dan reputasi

perusahaan. Kami merekrut, mempekerjakan, mengembangkan

para karyawan hanya atas dasar kualifikasi dan kemampuan

yang dibutuhkan bagi pekerjaan yang harus dilakukan.

Kami memiliki komitmen untuk menyediakan kondisi kerja

yang aman dan sehat. Kami akan memelihara terjalinnya

komunikasi yang baik dengan para karyawan.

Pemegang Saham. Pan Brothers melaksanakan kegiatan

usahanya sesuai dengan prinsip tata kelola perusahaan

yang baik. Kami menyediakan informasi atas kegiatan

kami, struktur dan situasi serta kinerja financial kepada

pemegang saham pada waktunya secara teratur dan benar.

Kegiatan Umum. Pan Brothers akan bekerja sama dengan

instansi pemerintah dan organisasi lainnya, baik secara

langsung maupun melalui asosiasi-asosiasi dalam rangka

mengembangkan legislasi dan peraturan lainnya yang mungkin

mempengaruhi kepentingan usaha. Pan Brothers tidak

mendukung partai politik ataupun memberi sumbangan yang

dapat membiayai kelompok-kelompok tertentu yang kegiatannya

diperkirakan akan mendukung kepentingan partai.

Lingkungan. Pan Brothers memiliki komitmen untuk terus

menerus mengadakan perbaikan dalam pengelolaan dampak

lingkungan dan mendukung sasaran jangka panjang untuk

mengembangkan suatu usaha yang langgeng. Pan Brothers

akan bekerja sama dalam kemitraan dengan pihak lain

untuk menggalakkan kepedulian lingkungan, meningkatkan

pemahaman akan masalah lingkungan dan menyebarluaskan

budaya karya yang baik. Kami senantiasa berupaya untuk

menyempurnakan cara kami mengatasi dampak lingkungan,

sejalan dengan tujuan jangka panjang untuk mengembangkan

bisnis yang berkelanjutan.

Obeying the Law. Pan Brothers companies and our

employees are required to comply with laws and

regulations.

Employees. Pan Brothers is committed to diversity in a

working environment where there is mutual trust and

respect and where everyone feels responsible for the

performance and reputation of the company. We will

recruit, employ and promote employees on the sole basis

of the qualifications and abilities needed for the work to be

performed. We are committed to safe and healthy working

conditions for all employees. We will maintain good

communications with employees.

Shareholders. Pan Brothers will conduct its operations in

accordance with accepted principles of good corporate

governance. We will provide timely, regular and reliable

information on our activities, structure, financial situation

and performance to all shareholders.

Public Activities. Pan Brothers will cooperate with governments

and other organisations, both directly and through bodies

such as trade association, in the development of proposed

legislation and other regulations which may affect

legitimate business interests. Pan Brothers neither

supports political parties nor contributes to the funds of

groups whose activities are calculated to promote party

interests.

The Environment. Pan Brothers is committed to making

continuous improvement in the management of our

environmental impact and to the longer-term goal of

developing a sustainable business. Pan Brothers will work

in partnership with others to promote environmental

care, increase understanding of environmental issues

and disseminate good practice. We are always looking for

ways to improve the way we manage our environtmental

impacts parallel to our longer term goal of developing a

sustainable business.


PIHAK INDEPENDEN

Pengertian Independen wajib memenuhi persyaratan sebagai

berikut :

bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai

wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan,

memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan

Emiten atau Perusahaan Publik tersebut saat diangkat

sebagai pihak independen, kecuali untuk pengangkatan

kembali sebagai pihak Independen Emiten atau Perusahaan

Publik pada periode berikutnya;

tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak

langsung pada Emiten atau Perusahaan Publik tersebut;

tidak mempunyai hubungan Afiliasi dengan Emiten atau

Perusahaan Publik, anggota Dewan Komisaris, anggota

Direksi, atau pemegang saham utama Emiten atau

Perusahaan Publik tersebut; dan

tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun

tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha

Emiten atau Perusahaan Publik tersebut.

DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS EMITEN ATAU

PERUSAHAAN PUBLIK

Direksi dan Komisaris Perseroan diangkat dan ditunjuk

sepenuhnya mengacu pada peraturan Otoritas Jasa

Keuangan No. 33 /POJK.04/2014, tentang Direksi dan

Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik.

KOMISARIS

Uraian pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Komisaris

Dewan Komisaris memantau dan mengawasi kebijakan

Direksi dalam menjalankan Perseroan. Dewan Komisaris

menerima laporan berkala dari Direksi dan komite lain

yang terkait, memberikan nasihat terhadap

masalah yang relevan seperti diatur

dalam Anggaran Dasar

Perseroan.

Peran Komisaris dalam

mendukung terciptanya GCG

sangat penting. Komisaris

memberikan inisiatif dan

arahan kebijakan strategis,

melakukan pengawasan dan

memonitor jalannya Perseroan,

serta memberikan nasihat bisnis.

Inisiatif dan arahan strategis dilakukan

sebagai awal proses penetapan Rencana

Kerja. Arahan strategis mencakup rencana

peningkatan penjualan dan perbaikan

posisi keuangan Perseroan melalui

peningkatan kinerja, dengan cara

optimalisasi dan peningkatan kapasitas

produksi dan pemasaran.

INDEPENDENT PARTY

Independent shall meet the following requirements :

he or she is not a person who works or has the authority

and responsibility for planning, directing, controlling, or

supervising the activities of the Public Company is

currently appointed as an independent party, except for

reappointment as the Independent Public Company in

the next period;

he or she does not have shares directly or indirectly to

the Issuer or the Public Company;

he or she does not have affiliation with the Public Company,

a member of the Board of Commissioners, members of

the Board of Directors, or major shareholder of the Issuer or

the Public Company; and

he or she does not have a business relationship, directly

or indirectly related to the business activities of the

Issuer or the Public Company.

DIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS OF THE

ISSUER OR ITS PUBLIC

The Company Directors and Commissioners appointed in

accordance with Otoritas Jasa Keuangan regulation No. 33

/POJK.04/2014, about the Board of Directors and Board

of Commissioners of Public Listed Company.

BOARD OF COMMISSIONERS

The duty and responsibility of the Commissioner

The Board of Commissioners oversees and supervises the

Board of Directors in managing the Company. The Board of

Commissioners receives regular reports from the Board of

Directors and other relevant committes,

and advices on relevant matters as

set out in the Articles of

Association of the Company.

The Commissioner has a

vital role in supporting the

formation of GCG. The

Commissioner gives intiatives

and strategic policy directives,

supervising and monitoring

Company activities and providing

business advice.

Initiatives and strategies are implemented

to mark the beginning of the acknowledgement

process of the Company’s Work Plan. The

strategic direction includes a sales

enhancement plan and improvement

of the Company’s financial position

through improvement of performance,

by optimizing and increasing

production capacity, and marketing.

Integritas Usaha. Pan Brothers tidak menerima ataupun

memberi, entah secara langsung atau tidak langsung, suapan

atau keuntungan lainnya yang tidak pantas demi keuntungan

usaha atau keuangan. Tidak satupun karyawan yang boleh

menawarkan, memberi ataupun menerima hadiah atau

pembayaran yang merupakan, atau dapat diartikan sebagai

sarana suap. Setiap tuntutan, atau penawaran suap ditolak

langsung dan dilaporkan kepada manajemen. Tidak ada

transaksi dana atau aset yang disembunyikan atau tidak

dicatat, semuanya akan dicatat serta dibukukan.

Benturan Kepentingan. Semua karyawan Pan Brothers

diharapkan menghindari diri dari kegiatan pribadi dan

kepentingan keuangan yang dapat bertentangan dengan

tanggung jawab mereka terhadap perusahaan. Para

karyawan Pan Brothers tidak dibenarkan mencari

keuntungan bagi dirinya sendiri atau bagi orang lain

melalui penyalahgunaan kedudukan mereka.

Kepatuhan-Pemantauan-Pelaporan. Kepatuhan terhadap

prinsip-prinsip ini merupakan unsur utama dalam meraih

keberhasilan usaha kami. Jajaran Direksi Pan Brothers

bertanggung jawab agar prinsip ini dikomunikasikan,

dipahami, dan dipatuhi oleh seluruh karyawan. Tanggung

jawab harian didelegasikan kepada semua manajemen

senior di departemen masing-masing. Mereka bertanggung

jawab menerapkan prinsip ini, bila perlu melalui pengarahan

yang lebih rinci, yang disesuaikan dengan keperluan setempat.

Jaminan kepatuhan dipantau setiap tahun. Kepatuhan

terhadap prinsip usaha ini didukung dengan penelaahan

dari Dewan Komisaris dan Direksi yang dibantu oleh

Komite Audit beserta semua eksekutif. Pelanggaran prinsip

apapun harus dilaporkan sesuai dengan prosedur yang

digariskan Perseroan. Jajaran Direksi

mengharapkan agar para karyawan

melaporkan kepada mereka,

atau kepada manajemen

senior, apabila ada

pelanggaran atau dugaan

pelanggaran prinsip ini.

AKUNTABILITAS DAN PENGAWASAN

Kegiatan Perseroan sehari-hari dipimpin

Direksi dengan dukungan badan-badan

lain termasuk Komite Audit. Direksi

bertanggung jawab kepada Dewan

Komisaris, yang berperan sebagai badan

pengawasan dan pemantauan yang

independen sekaligus memberikan

masukan kepada Direksi. Sedangkan

Dewan Komisaris bertanggung jawab

kepada pemegang saham.

Badan-badan ini bekerjasama

untuk mengendalikan risiko,

menjalankan pengawasan, dan menjaga

akuntabilitas dalam Perseroan.

Business Integrity. Pan Brothers does not give or

receive, whether directly or indirectly, bribes or other

improper advantages for business or financial gain. No

employee may offer, give or receive any gift or payment

which is, or may be constructed as being , a bribe. Any

demand for, or offer of a bribe must be rejected

immediately and reported to management. No

undisclosed or unrecorded account, fund or asset will

be established or maintained.

Conflicts of Interests. All Pan Brothers employees are

expected to avoid personal activities and financial

interests which could conflict with their responsibilities

to the company. Pan Brothers employees must not seek

gain for themselves or others through misuse of their

positions.

Compliance-Monitoring-Reporting. Compliance with

these principles is an essential element in our business

success. Pan Brothers Board of Directors is responsible

for ensuring these principles are communicated to, and

understood and observed by all employees. Day to day

responsibility is delegated to all senior management of

each department. They are responsible for

implementing these principles and through more

detailed guidance to condition and regulation if

necessary. Assurance of compliance is given and

monitored each year. Compliance with the code is

subject to review by the Board of Directors supported

by the Audit Committee and all executives. Any breaches

of the code must be reported in accordance with the

procedures specified by the Company.

The Board of Directors expect

employees to bring their

finding to, or to senior

management, any breach or

suspected breach of these

principles.

ACCOUNTABILITY AND SUPERVISION

The Company activities in its day-to-day

business is lead by the Board of Directors,

supported by various other bodies

including the Audit Committee. The Board of

Directors reports to the Board of

Commissioners, which acts as an

independent supervisory and

monitoring body and who gives

inputs to the Directors. The Board

of Commissioners in its turn

reports to shareholders. These

bodies work together to control risk,

maintain supervision, and preserve

accountability within the Company.

46 47

a.

b.

c.

d.

a.

b.

c.

d.


Kehadiran Dalam Rapat Komisaris 2014

Rapat Komisaris 2014 dilakukan sebanyak 4 (empat) kali

dengan tingkat kehadiran antara 67 prosen sampai dengan

100 prosen.

DIREKSI

Uraian pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Direksi

Tugas utama Direksi adalah memimpin dan mengelola

Perseroan sesuai dengan tujuan Perseroan dan

memanfaatkan, memelihara, dan mengelola aset

Perseroan demi kepentingan usaha Perseroan. Selain itu

Direksi juga bertanggung jawab terhadap pengembangan

perusahaan dan senantiasa berusaha meningkatkan

efisiensi dan efektifitas Perseroan. Direksi bertanggung

jawab kepada Dewan Komisaris.

Setelah terpilih, Direksi mendapat penjelasan terperinci

mengenai tanggung jawab mereka. Direksi diharapkan

untuk terus menerus mengembangkan diri dan keahlian

mereka demi Perseroan. Sejalan dengan tugas dan

kewajibannya Direksi Perseroan dari waktu ke waktu

mengikuti berbagai pelatihan dan seminar baik di

Indonesia dan luar negeri terkait usaha Perseroan, tata

kelola perusahaan dan strategi kepemimpinan.

Direksi mewakili Perseroan di dalam maupun di luar

pengadilan berkaitan dengan semua hal dan permasalahan,

yang mengikat pihak Perseroan dengan pihak lain dan

sebaliknya, dan untuk melaksanakan tugas baik menyangkut

manajemen maupun permasalahan lain selama masih

dalam batas-batas Anggaran Dasar Perseroan.

Komposisi :

Direksi terdiri dari setidak-tidaknya tiga orang anggota

yaitu seorang Direktur Utama dan dua orang Direktur

atau lebih.

Pada tanggal 31 Desember 2014, ada enam anggota

Direksi, yaitu :

Attendance at Board of Commissioners Meeting 2014

Board of Commissioners Meetings 2014 were held 4

(four) times with attendance between 67 to 100 in

percentages.

BOARD OF DIRECTORS

The duty and responsibility of the Director

The main duties of the Board of Directors are to lead and

manage the Company, and to utilise, maintain and manage

the assets of the Company, in accordance with the

objectives of the Company. The Board of Directors are also

responsible for the overall expansion of the Company and

continuously strive to improve efficiency and effectiveness.

The Board of Directors is accountable to the Board of

Commissioners.

Upon election, the Directors receive a comprehensive brief

on their responsibilities. Directors are expected to continue

to develop themselves and their skills in service of the

Company. In line with their duties and responsibilities the

Board of Directors from time to time participate in some

kinds of trainings and seminars in Indonesia and abroad

on the related matters to Company business, corporate

governance and leadership strategy.

The Board of Directors represent the Company in and

out Courts of Justice concerning all matter and affairs,

to bind the Company to other parties and other parties

to the Company, and to perform all actions, both

pertaining to the management as well as other affairs.

Composition :

The Board of Directors consists of a minimum of three

members, comprising one President Director and two

Directors or more.

As of 31st December 2014, The Board of Directors

consisted of six members, as follows :

Proses pengawasan dan monitoring dilakukan melalui

evaluasi laporan operasional, mendiskusikan dengan

komite audit, dan dilanjutkan dengan membahas secara

komprehensif bersama Direksi Perseroan. Komisaris juga

melakukan pengawasan dengan memberi penugasan

khusus kepada komite audit terkait dengan masalah yang

memerlukan perhatian.

Sejalan dengan tugas dan kewajibannya Komisaris

Perseroan dari waktu ke waktu mengikuti berbagai

pelatihan dan seminar baik di Indonesia dan luar negeri.

Komposisi

Dewan komisaris terdiri dari setidak-tidaknya tiga orang

anggota yaitu seorang Komisaris Utama dan dua orang

Komisaris atau lebih.

Pada tanggal 31 Desember 2014, ada tiga anggota

Dewan Komisaris termasuk di dalamnya satu komisaris

independen, yaitu :

Supervisory duties and monitoring are carried out

through operational report evaluation, discussion with

audit committee and by comprehensive discussion with

the Company Director. The Commissioner supervises by

giving special assignments to the related audit

committee based on specific issues that require

particular attention.

In line with their duties and responsibilities the Board of

Commissioners from time to time participate in some

kinds of trainings and seminars in Indonesia and abroad.

Composition

The Board of Commissioners consists of a minimum of

three members, comprising one President Commissioner

and two Commissioners or more.

As of 31st December 2014, The Board of Commissioners

consisted of three members including one independent

commissioner, as follows :

48 49

NAMA NAME

SUPANDI WIDI SISWANTO

JABATAN POSITION

Komisaris Utama / Komisaris Independen

President Commissioner / Independent Commissioner

DHANNY CAHYADI Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner

SUTJIPTO BUDIMAN Komisaris Independent Independent Commissioner

NAMA NAME

LUDIJANTO SETIJO

JABATAN POSITION

Direktur Utama President Director

ANNE PATRICIA SUTANTO Wakil Direktur Utama Vice President Director

FITRI RATNASARI HARTONO Direktur Director (Non Affiliated)

LILIK SETIJO Direktur Director

MURALI KRISHNAN RAMAKRISHNA PILLAI Direktur Director (Non Affiliated)

HWANG SEI WOOK (MICHAEL HWANG) Direktur Director (Non Affiliated)

Ketentuan Keanggotaan : Anggota Dewan Komisaris

dinominasi oleh Komite Nominasi yang terdiri dari

Komisaris dan Direksi. Anggota Dewan Komisaris diangkat

oleh Pemegang Saham pada RUPST, sejak tanggal

ditetapkan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

(RUPST) sampai ditutupnya RUPST yang ke lima, setelah

diangkatnya para Komisaris yang bersangkutan. Dalam hal

terjadi penggantian anggota Dewan Komisaris sebelum

berakhirnya masa jabatan, anggota Dewan Komisaris yang

baru akan melanjutkan masa jabatan Anggota Dewan

Komisaris yang digantikannya.

Rapat : Rapat Dewan Komisaris dapat diadakan setiap

waktu sesuai dengan ketentuan yang diatur di dalam

Anggaran Dasar Perseroan. Di dalam prakteknya Dewan

Komisaris dapat mengadakan Rapat Dewan Komisaris

secara berkala. Panggilan rapat harus dikirimkan

kepada setiap anggota dengan mencantumkan acara,

tanggal, waktu, dan tempat rapat Dewan Komisaris.

Rapat Dewan Komisaris dilakukan di tempat kedudukan

Perseroan atau di tempat kegiatan usaha di wilayah

Republik Indonesia.

Remunerasi : Dewan Komisaris berhak mendapatkan

honorarium sesuai dengan beban tanggung jawab,

pengalaman dan keahlian kerja yang mereka bawa ke

Perseroan.

Members : Members of the Board of Commissioners are

nominated by the Nomination Committee consisting of

Commissioners and Directors. Members of the Board of

Commissioners appointed by shareholders at the Annual

General Meeting of Shareholders (AGMS), to take up their

mandate on the date resolved at AGMS until the closing of

the fifth AGMS following the appointment of the

Commissioners concerned. In event of substitution prior to

the end of term of finish, the new member of the Board of

Commissioners will serve for the remaining term of the

Commissioner who is substituted.

Meeting : Meetings of the Board of Commissioners may be

held at any time in accordance with Articles of Association.

Practically, the Board of Commissioners may periodically

hold a Board of Commissioners Meeting p. Notice of a

Meeting must be sent to all members of the Board of

Commissioners stating the agenda, date, time, and place

of the Meeting. The Meeting of the Board of Commissioners

is convened at the domicile of the Company or at the place

where the Company conducts its business activities within

territory of the Republic of Indonesia.

Remuneration : The Board of Commissioners is entitled

to honorarium commensurate with their responsibilities,

experience and knowledge that they bring to the

Company.

Direksi Perseroan terdiri dari seorang Direktur Utama,

seorang Wakil Direktur Utama dan 4 (empat) Direktur.

Direktur Administrasi bertanggung jawab atas bidang :

administrasi; akuntansi; audit internal; komunikasi; hukum

dan manajemen resiko.

The Company’s Board of Directors consist of a President

Director, a Vice President Director and 4 (four) Directors.

The Administration Director is responsible for :

administration issues; accountancy; internal audits;

communication; legal and risk management.


Kehadiran Dalam Rapat Direksi 2014

Rapat Direksi 2014 dilakukan sebanyak 24 (dua puluh

empat) kali dengan tingkat kehadiran antara 80 prosen

sampai dengan 100 prosen.

Komunikasi Komisaris dan Direksi

Komunikasi antara Komisaris dan Direksi dilakukan

melalui Rapat Gabungan yang rutin dilakukan setiap bulan.

Rapat Gabungan antara lain membicarakan kinerja

Perseroan bulan sebelumnya, rencana Direksi bulan

mendatang, serta isu-isu strategis yang meminta

persetujuan Komisaris atau yang harus dilaporkan oleh

Direksi. Rapat Gabungan Bulanan selalu mengikutsertakan

Komisaris Utama, Direktur Utama dan Direktur Administrasi

dan Keuangan.

Rapat Gabungan Bulanan dalam tahun 2014 dilakukan

sebanyak 12 (dua belas) kali dengan tingkat kehadiran

antara 67 prosen sampai dengan 90 prosen.

Komite Nominasi dan Remunerasi

Perseroan belum membentuk Komite Nominasi

dan Remunerasi sesuai peraturan Otoritas Jasa

Keuangan No. 34/POJK.04/2014 Tentang

Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau

Perusahaan Publik, saat ini dipegang secara

bersama-sama oleh Dewan Komisaris dan

Direksi.

Fungsi dari Komite Remunerasi

adalah menelaah dan menstruktur

rekomendasi paket remunerasi Dewan

Komisaris dan Direksi sesuai dengan

hak dan tanggung jawab mereka, dan

menyampaikan rekomendasi itu ke

Pemegang Saham untuk disahkan

dalam Rapat Umum Pemegang

Saham Tahunan (RUPST).

Komite Nominasi bertanggung jawab

untuk perencanaan pencalonan

serta memberikan masukan tentang

calon yang akan diusulkan sebagai

anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, dan / atau

anggota berbagai Komite lainnya yang berada di bawah

kepengawasan Komite Nominasi.

Remunerasi Komisaris dan Direksi 2014

Remunerasi Komisaris dan Direksi untuk tahun 2014 telah

ditetapkan anggarannya melalui Rapat Umum Pemegang

Saham Tahunan tanggal 31 Mei 2014. Anggaran

Remunerasi untuk Komisaris, Direksi dan Komite Audit

berjumlah mencapai Rp. 12 miliar.

Attendance at Board of Directors Meeting 2014

Board of Directors Meetings 2014 were held 24 (twenty four)

times with attendance between 80 to 100 in percentages.

Communication Between Board of Commissioners and

Directors

Communication between the Board of Commissioners and

Directors is performed through regular joint meetings that

are held every month. The Joint Monthly meeting discusses,

among others things, company’s performance for the previous

month, the Directors’ plan for the following month and

important issues that need the approval of the Board of

Commissioners or that must be reported by Directors. The

Joint Monthly meetings always include the President

Commissioner, President Director and Administration and

Finance Director.

The Joint Monthly meetings in year 2014 held 12

(twelve) times with attendance between 67 to 90 in

percentages.

Nomination and Remuneration Committee

The Company has not set-up a Nomination and

Remuneration Committee in accordance with

Otoritas Jasa Keuangan regulation No. 34/ POJK

04/ 2014 about Nomination and Remuneration

Committee of Public Listed Company, currently held

jointly by the Board of Commissioners and Board

of Directors accordingly.

The function of the Remuneration

Committee is to review and structure the

remuneration package

recommendations for the Board of

Commissioners and Board of Directors

as appropriate to their rights and

responsiblities, and provide those

recommendations to the Shareholders

for appoval at the Annual General

Meeting of Shareholders (AGMS).

The Nomination Committee is

responsible for succession planning

and for proposing candidates for

membership to the Board of

Commissioners, Board of Directors, and / or various

other Committees that are subject to the Nomination

Committee’s oversight.

Remuneration for Members of Board of Commissioners

and Directors 2014

Remuneration for the Board of Commissioners and Directors

in 2014 has its budget agreed to during the Annual General

Shareholders Meeting held on May 31, 2014. The

Remuneration for the Board of Commissioners, Directors and

Audit Committes amounts to Rp. 12 billion.

Direktur Keuangan dan Teknologi Informasi bertanggung

jawab atas bidang : keuangan, sistem informasi dan

pengembangan sistem informasi.

Direktur Sumber Daya Manusia (SDM) bertanggung jawab

atas bidang : pengembangan SDM; pengembangan

organisasi; pelatihan; pengembangan integritas; dan

umum.

Direktur Operasional bertanggung jawab atas bidang :

Pemasaran (penjualan dan pengembangan pemasaran);

Pembelian; Produksi; Quality Assurance; Shipping;

Persediaan/ Gudang; Pengembangan dan Kepatuhan.

Ketentuan Keanggotaan : Anggota Direksi dinominasi oleh

Komite Nominasi yang terdiri dari Komisaris dan Direksi.

Anggota Direksi diangkat oleh Pemegang Saham pada

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST), sejak

tanggal ditetapkan pada RUPST sampai ditutupnya RUPST

yang ke lima, setelah diangkatnya para Direksi yang

bersangkutan. Dalam hal terjadi penggantian anggota

Direksi sebelum berakhirnya masa jabatan, anggota Direksi

yang baru akan melanjutkan masa jabatan Anggota Direksi

yang digantikannya.

Rapat : Direksi mengadakan rapat setidaknya satu kali

setiap bulan dan setiap waktu bilamana dipandang perlu.

Panggilan rapat harus dikirimkan kepada setiap anggota

dengan mencantumkan acara, tanggal, waktu, dan tempat

rapat. Rapat harus diadakan di tempat kedudukan

Perseroan atau di tempat kegiatan usaha di wilayah

Republik Indonesia.

Remunerasi : Direksi berhak mendapatkan honorarium

sesuai dengan beban tanggung jawab, pengalaman dan

keahlian kerja yang mereka bawa ke Perseroan.

The Treasury and Information Technology Director is

responsible for : treasury issues, information technology

and information technology development.

The Human Resources and Manpower Director (HRM) is

responsible for : personnel development; organization

development; training; quality integrity development; and

general affairs.

The Operational Director is responsible for : Marketing

(sales and marketing development); Purchasing;

Production; Quality Assurance; Shipping; Inventory /

Warehousing; Development and Compliance.

Members : Members of the Board of Directors are nominated

by the Nomination Committee consist of Commissioners

and Directors. Members of the Board of Directors

appointed by shareholders at the Annual General Meeting

of Shareholders (AGMS), to take up their mandate on the

date resolved at AGMS until the closing of the fifth AGMS

following the appointment of the Directors concerned. In

event of substitution prior to the end of term of finish, the

new member of the Board of Directors will serve for the

remaining term of the Directors who is substituted.

Meeting : The Board of Directors meet at least once a

month and at any time deemed necessary. Notice of a

Meeting must be sent to all members of the Board of

Directors stating the agenda, date, time, and place of the

Meeting. The Meeting of the Board of Directors is convened

at the domicile of the Company or at the place where the

Company conducts its business activities within territory of

the Republic of Indonesia.

Remuneration : The Board of Directors is entitled to

honorarium commensurate with their responsibilities,

experience and knowledge that they bring to the Company.


Sekretaris Perusahaan

Sekretaris Perusahaan ditunjuk dan dibentuk oleh Perseroan

sesuai dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan No 35/

POJK. 04/ 2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten

atau Perusahaan. Sekretaris Perusahaan diangkat dan

ditunjuk dengan keputusan Direksi sebagai Sekretaris

Perusahaan.

Dalam struktur organisasi Perseroan, Sekretaris Perusahaan

bertanggung jawab kepada Direktur Administrasi dan

Keuangan.

Secara umum tugas utama Sekretaris Perusahaan adalah

sebagai berikut :

Sebagai Investor Relation, memberikan layanan kepada

masyarakat umum dan kalangan investor khususnya

atas informasi keuangan dan informasi lainnya tentang

kinerja dan rencana Perseroan ke depan, dimana

informasi tersebut harus mendapatkan persetujuan dari

Direksi terlebih dahulu sebelum disebarluaskan.

Sebagai Compliance Officer yang selalu mengikuti

perkembangan pasar modal, khususnya menyangkut

peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar

modal serta memberikan masukan kepada Direksi dan

melakukan koordinasi dengan bagian terkait agar tetap

mematuhi segala peraturan tersebut dalam menjalankan

operasional Perseroan.

Sebagai Contact Person yang mewakili Perseroan

sebagai Emiten dalam memberikan informasi yang telah

disetujui oleh Direksi kepada OJK Bapepam LK, BEI,

KSEI, Broker, Media Masa dan Pemegang Saham.

Membina hubungan dengan pihak-pihak pemerintah dan

organisasi terkait yang sejalan dengan aktivitas Perseroan.

Mempersiapkan pelaksanaan kegiatan RUPS, Public

Expose maupun Corporate Action yang dilakukan

Perseroan.

Sekretaris Perusahaan saat ini diketuai oleh Iswar Deni, lahir

di Bogor 9 Maret 1956, yang bergabung dengan Perusahaan

sejak 1984 dan ikut menangani waktu Penawaran Saham

Perdana tahun 1990. Ditunjuk

dengan keputusan Direksi sebagai

Sekretaris Perusahaan sejak 1

Mei 1996. Latar belakang

pendidikan adalah Bachelor of

Business Administration, Master

Business Administration, Sarjana

Hukum dan Magister Hukum.

Pengalaman kerja dalam bidang

Akuntansi, Keuangan dan Sumber

Daya Manusia pada beberapa

perusahaan.

Corporate Secretary

Corporate Secretary shall be appointed and established

by the Company in accordance with Otoritas Jasa

Keuangan regulation No. 35/ POJK 04/ 2014 about the

Corporate Secretary for Public Listed Company. The

Corporate Secretary appointed as Corporate Secretary by

Directors degree.

In the Company’s organization structure, the corporate

secretary reports to the Administration and Finance

Director.

In general, the main duty of Corporate Secretary shall be

as follows:

As Investor Relation, to give service to the public and

investors especially about financial information and

other information about performance and Company’s

plan in the future. Such information must obtain prior

approval of Board of Directors before being

disseminated.

As Compliance Officer that always follows capital market

development, especially about regulations applied in

capital market as well as to give input to Board of

Directors and to coordinate with related department in

order to comply with such regulation in performing

Company’s operation.

A Contact Person that represents the Company as Issuer

in giving information that has been approved by the

Board of Directors to OJK Bapepam LK, BEI, KSEI, Broker,

Mass Media and Shareholders.

To keep relationships with the government and related

organizations associated with Company’s activity.

To prepare the General Meeting of Shareholders, Public

Expose and Corporate Action that will be run by the

Company.

The Corporate Secretary is currently headed by Iswar

Deni, born in Bogor, March 9th 1956, who joined the

Company since 1984 and was involved in Initial Public

Offering in year1990. Appointed

as Corporate Secretary by

Directors degree since May 1st,

1996. Educational backgrounds

are Bachelor of Business

Administration, Master Business

Administration, Bachelor in

Law and Magister in Law.

Experiences background in

Accountancy, Finance and

Human Resource Management

in various companies.

52 53

• •

• •

• •

• •

• •


Dalam rangka memastikan kepatuhan perusahaan dengan

semua peraturan yang berlaku sesuai dengan prinsip tata

kelola perusahaan, Pan Brothers melaksanakan audit internal

maupun eksternal di bawah pengawasan Komite Audit.

Unit Audit Internal

Unit Audit Internal dipimpin oleh Audit Manager, dibantu

oleh beberapa auditor internal dan diatur dengan Piagam

Audit Internal. Piagam tersebut menjelaskan struktur Unit

Audit Internal, kewajiban, dan tanggung jawab auditor

internal dan semua anggota Unit Audit Internal.

Ketua Unit Audit Internal ditunjuk oleh Direksi dan disetujui

oleh Dewan Komisaris, bertanggung jawab langsung kepada

Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama, meskipun secara

struktur berada di bawah supervisi Direktur Administrasi

dan Keuangan. Dalam rangka mendukung independensi

dan menjamin kelancaran aktivitas serta wewenang dalam

memantau tindak lanjut, maka Internal Audit dapat

berkomunikasi langsung dan bermitra dengan Komite

Audit.

Berjalannya Sistem Pengendalian Internal (Internal Kontrol)

dalam Perseroan secara efektif dan pengendalian risiko

yang memadai serta GCG merupakan tujuan utama dari

Unit Audit Internal.

Unit Audit Internal memberikan jaminan atas efektifitas

dan efisiensi operasi, ketaatan terhadap aturan dan

perundang-undangan serta ketepatan dan keandalan

pelaporan keuangan. Dengan memfokuskan pada risiko

transaksi saat ini dan di masa mendatang, aktivitas audit

internal lebih banyak pada penanganan hambatan dan

penyimpangan yang mungkin terjadi dalam pencapaian

tujuan dan target Perseroan.

In order to ensure compliance with existing regulations in

line with our general principles of good corporate

governance, Pan Brothers implements both internal and

external audits under the oversight of an Audit Committee.

Internal Audit Unit

The Internal Audit Unit is lead by the Audit Manager assisted

by a number of internal auditors, and governed by the

Internal Audit Charter. The Charter specifies the structure

of the Internal Audit Unit, duties, and responsibilities of

internal auditors, and all members of the Internal Audit.

The Head of the Internal Audit Unit is appointed by the Board

of Directors and approved by the Board of Commissioners,

and reports directly to the President Director of the Company

and Vice President Director ,although in organizational

structure, being under supervision of Administration and

Finance Director. In supporting independency and to

guarantee continuity of activities and the authority of

monitoring the follow-up, the Internal Audit can communicate

directly and as a partner with Audit Committee.

The effective Internal Control System in the Company and

appropriate risk control including GCG are the main

objective of Internal Audit unit.

The Internal Audit Unit provides assurance on effective

and efficient operations, compliance with regulations

and law, and accuracy and reliable financial reporting.

By focusing on the present and future transaction risk,

internal audit activities are mainly concerned with

overcoming obstacles and possible deviation that

sometimes occurs during the process of achieving

Company’s objectives and targets.

54 55

Fungsi AuditAudit Functions

Fungsi dari Unit Audit Internal itu sendiri adalah memberikan

masukan kepada manajemen yang bersifat konstruktif

dalam kerangka pemahaman manajemen risiko dengan

menyajikan hasil-hasil analisis, memberikan alternatif

pemecahan atas permasalahan dan merekomendasikan

serta memberikan saran perbaikan. Dalam menjalankan

fungsi audit internal, sikap independensi tetap diutamakan

selama melaksanakan audit dan menghindari terjadinya

benturan kepentingan.

Secara garis besar, Program Kerja Unit Audit Internal yang

dilakukan adalah mencakup semua fungsi di Perseroan

dan anak perusahaan.

Internal Audit Perusahaan saat ini dipimpin oleh Gunawan

Nursalim, lahir di Jakarta 5 Mei 1964, lulus dari Fakultas

Ekonomi Jurusan Akutansi Tarumanegara tahun 1989,

dengan pengalaman kerja antara lain di Kantor Akuntan

Publik dan Perusahaan lain. Bergabung sebagai Kepala

Internal Audit Perseroan sejak tahun 2006.

Dalam tahun 2014, tidak ada hal signifikan yang

ditemukan sebagai hasil audit, untuk memperkuat

pengendalian internal telah dilakukan perbaikan terhadap

beberapa aplikasi dan prosedur pengendalian intern.

Auditor Eksternal (Akuntan Publik)

Auditor Eksternal ditunjuk oleh Rapat Umum Pemegang

Saham Tahunan berdasarkan rekomendasi dari

Komisaris dan Komite Audit. Auditor Eksternal yang

ditunjuk tidak boleh berada di bawah kendali Komisaris,

Direksi atau pihak-pihak berkepentingan lainnya dalam

bentuk apapun.

Auditor Eksternal yang ditunjuk bertanggung jawab untuk

menyampaikan opininya atas ketaatan laporan keuangan

yang diaudit terhadap standar laporan keuangan yang

berlaku.

The function of Internal Audit Unit is to give useful

advice to the management, for understanding risk

management by proposing results of detailed

analysis, giving alternative solutions for difficulties

faced and recommending and providing advice.

Carrying an internal audit function requires

upholding independency and avoiding conflict of

interests.

As a general outline, the Program perform by Internal

Audit includes all the function in the Company its

subsidiaries.

The Internal Audit of Company is currently head by Gunawan

Nursalim, born in Jakarta May 5th 1964, graduated from

Faculty of Economic majoring in Acountancy from

Tarumanegara University in 1989, with experience

background in Public Accountant and others. Joined the

Company since 2006 as Chief of Internal Audit.

In the year 2014, there are no significant findings as the

results of internal audit. To strengthen the internal controls

some applications and procedures of internal control were

improved.

Independent External Auditor

An Independent External Auditor is appointed by the

Annual General Meeting of Shareholders based on the

recommendation from the Board of Commissioners and

the Audit Committee. The appointed Independent External

Auditor must not be under the control of the Board of

Commissioners, Board of Directors or other involved

parties in any form.

The appointed Independent External Auditor is obliged to

state opinions on the audited financial statements to

ensure compliance with current financial reporting

standards.


Peran penting Komite Audit

Melakukan telaah atas informasi keuangan yang akan

dipublikasikan. Telaah dilakukan dengan cara berkoordinasi

dengan Audit Internal Perseroan dan komunikasi dengan

Auditor Independen tentang perlakuan akuntansi

akun-akun yang signifikan dan material.

Berperan aktif dalam proses penunjukkan Auditor

Independen melalui penetapan persyaratan kualitas,

perencanaan dan waktu penyelesaian audit oleh Auditor

Independen.

Melakukan evaluasi terhadap efektivitas mekanisme

pengendalian intern, dengan melakukan pemeriksaan

atas cakupan program audit internal, memeriksa

pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan

kegiatan audit internal.

Memberikan pengarahan terhadap audit internal dan bagian

akuntansi untuk lebih meningkatkan kompetensi personil

sehingga meningkatkan pengendalian intern Perseroan.

Melaksanakan tugas khusus yang ditetapkan oleh

Komisaris dengan cara berkoordinasi dengan audit internal.

Melakukan penelaahan terhadap laporan Perseroan,

untuk meyakinkan laporan tersebut sesuai dengan standar

dan kebijakan akuntansi yang berlaku, konsisten dengan

informasi lainnya, dan disampaikan kepada Bursa Efek

Indonesia sesuai peraturan yang berlaku.

Menelaah ketaatan terhadap peraturan pasar modal

dan Bursa Efek Indonesia, untuk meyakinkan bahwa

Perseroan konsisten memenuhi ketentuan-ketentuan

tersebut dengan baik.

Melakukan seleksi dan mengusulkan calon auditor

independen (Kantor Akuntan Publik) untuk audit umum

atas laporan keuangan.

Melakukan pertemuan dengan Akuntan Publik untuk

mengevaluasi independensi dan objektifitas Akuntan

Publik tersebut serta membahas kecukupan program

pemeriksaan yang dilakukannya. Dari diskusi ini dapat

disimpulkan antara lain bahwa independensi Akuntan

Publik telah terjaga dengan baik.

Melakukan diskusi dengan Akuntan Publik tentang

koreksi-koreksi dan rekomendasi yang diusulkan auditor

sebagai hasil pemeriksaan atas laporan keuangan

Perseroan.

Komite Audit terdiri dari setidak-tidaknya tiga orang

anggota, Anggota Komie ditunjuk oleh Dewan Komisaris

dan melapor langsung kepada Dewan Komisaris.

The essential roles of Audit Committee

To perform analysis upon financial information prior to

publishing. The analysis is performed by coordination

with the Company’s Internal Audit and communication

with Independent Auditor on the accounting treatment

of significant and material accounts.

To be actively involved in Independent Auditor

appointment process through the establishment of

selection criteria of Quality, Planning and Audit

completion by an Independent Auditor.

Evaluate the effectiveness of internal control mechanism

through reviewing the scope of the internal audit

program, assessing the implementation of audit

program and evaluation of the reports on internal audit

activities during the year.

Provide guidance to the internal audit and accounting

function to enhance the competency of personnel to

increase the internal control of the Company.

Undertaking special duties as decreed by the

Commissioner by coordinating with internal audit.

Review reports of the Company, to ensure that the

reports have been prepared according to the prevailing

accounting standards and policies, consistent with

other information, and delivered to the Indonesia Stock

Exchange in full compliance with prevailing regulations.

Review the compliance with the capital market and the

Indonesia Stock Exchange’s rules and regulations, to

make sure the Company has consistently complied to

all the above mentioned rules and regulations.

Selecting and recommending an independent auditor

(Public Accountant) candidate for general audit of the

financial statements.

Discussing with the Public Accountant, for the purpose

of reviewing the independence and the objectivity of the

Public Accountant and the adequacy of the audit

program. From these discussions it was concluded,

among others, that the independence of the Public

Accountant has been properly managed.

Discussing with the Public Accountant regarding their

recommendations on audit findings and subsequent

management letter, as a result of their audit of the

Company’s financial statements.

The Audit Committee is composed of at least three

members. The Audit Committee is apointed by the Board of

Commissioners, and reports directly to the Board of

Commissioners.

Berdasarkan mandat Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan, Direksi berdasarkan persetujuan Dewan

Komisaris tanggal 14 Juli 2014 menunjuk Kantor


(An independent member of BKR International), sebagai

Auditor Eksternal Perseroan. Tugas Auditor Eksternal adalah

memeriksa dan menyatakan opininya atas Laporan

Keuangan Perseroan yang berakhir pada tanggal 31

Desember 2014.

Dalam menjalankan tugasnya, Auditor Eksternal

menyatakan tidak terjadi benturan kepentingan dalam

pelaksanaan audit.

Dalam tahun buku 2014 Perseroan mengeluarkan biaya

untuk Jasa Proffesional dll sebesar USD 1.1 juta dan ini

didalamnya termasuk pembayaran jasa audit oleh Kantor


Komite Audit dan Laporan Komite Audit

Komite Audit

Peran Komite Audit adalah untuk membantu Dewan

Komisaris dalam memenuhi tanggung jawab

kepengawasan sehubungan dengan integritas laporan

keuangan; manajemen resiko dan pengendalian internal;

kepatuhan kepada hukum dan peraturan; kinerja,

kualifikasi, dan indepedensi akuntan publik; serta kinerja

fungsi audit internal.

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit dibantu oleh

Unit Audit Internal dan Akuntan Publik.

Tugas pokok dari Komite Audit adalah memberikan

pendapat profesional yang independen terhadap laporan

keuangan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi

kepada Komisaris, serta mengidentifikasi hal-hal yang

memerlukan perhatian Komisaris.

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit berpedoman

pada Undang-Undang tentang Perseroan Terbatas, dan

Keputusan Ketua Bapepam LK nomor Kep-643/BL/2012

Kep-6. Tanggal 7 Desember 2012, Peraturan nomor IX.1.5

tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja

Komite Audit. Selain itu, pelaksanaan tugas Komite Audit

juga diatur dalam Komite Audit Charter yang disetujui oleh

Komisaris dan Direksi.

Based on the mandate of the Annual General Meeting of

Shareholders held on July 15th 2014, Directors, by

approval from Board of Commissioners, agreed to appoint

the Accounting Firms Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang

& Ali. (An independent member of BKR International), as

the Company Independent External Auditor. The task of the

Independent External Auditor is to audit and provide an

opinion on the Company’s financial statements for the year

ended December 31, 2014.

When performing its tasks, the Independent External

Auditor certifies that there is no conflict of interest in the

audit work.

In the 2014 financial year of the Company to pay for

services Proffesional etc. USD 1.1 million and this

included the payment of audit services by the public

accounting firm of Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dada & Ali.

The Audit Committees and Audit Committee Report

The Audit Committee

The role of the Audit Committee is to assist the Board of

Commissioners in fullfiling their oversight responsibilities

with regard to the integrity financial statements; risk

management and internal control; compliance with legal

and requirements; the external auditor’s performance,

qualifications and independence; and the implementation

of the internal audit function.

In carrying out its duties, the Audit Committee is supported

by Internal Audit and External Auditor.

The main duties of the Audit Committee is to give an

independent professional opinion to the BOC regarding

the reports and other information submitted by the BOD

and to identify issues that may need the attention of

the BOC.

The Audit Committee is guided by Government regulation

regarding Limited Liability Enterprises and the Decree of

Bapepam-LK number Kep-643/BL/2012, Regulation

number IX.1.5 on the Guidance for the foundation and work

implementation of the Audit Committee. Moreover, the

Audit Committee’s role is also regulated by the Audit

Committee Charter that has been approved by the Board of

Commissioners and the Board of Directors.

56 57

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -


Kepatuhan terhadap Anggaran Dasar Serta Peraturan

Perusahaan senantiasa patuh terhadap Undang-Undang

Perseroan Terbatas Indonesia, serta berbagai peraturan

dan ketentuan pasar modal. Melalui kepatuhan terhadap

undang-undang dan peraturan yang berlaku, Perusahaan

akan dapat meningkatkan praktek GCG di seluruh aspek

operasionalnya.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS)

Untuk melindungi kepentingan pemegang saham,

Perusahaan memastikan bahwa RUPS Tahunan dan / atau

Luar Biasa diselenggarakan pada waktunya dan dipersiapkan

sesuai ketentuan Pasal 21 Anggaran Dasar Perusahaan

dan Peraturan Bapepam No. IX.1.1. dan nanti mengikuti

peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014,

tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum

Pemegang Saham Perusahaan Terbuka.

BENTURAN KEPENTINGAN

Untuk mencegah terjadinya benturan kepentingan sebagaimana

diatur dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.1 tentang

Transaksi Afiliasi Dan Benturan Kepentingan Transaksi

Tertentu, Anggaran Dasar Perusahaan telah mengatur

ketentuan untuk mencegah terjadinya benturan kepentingan.

Sepanjang pengetahuan Perusahaan sampai dengan

diterbitkannya laporan tahunan ini, Perusahaan tidak

memiliki transaksi yang mengandung benturan kepentingan

yang tidak diungkapkan. Transaksi terafiliasi dapat dilihat

pada catatan 32 dari Laporan Keuangan Perseroan

yang telah diaudit.

Tindakan Korporasi

Dalam bulan Januari 2014 Perseroan telah

melakukan Penawaran Umum Terbatas III Kepada

Para Pemegang Saham Dalam Rangka Penerbitan

HMETD sebanyak banyaknya 3.393.392.939

Saham Biasa Atas Nama dengan nilai nominal

Rp 25,- setiap saham yang ditawarkan dengan

harga Rp. 300,- setiap saham. Yang memberi hak

setiap pemegang 10 (sepuluh) saham yang

tercatat dalam Daftar Pemegang Saham pada

tanggal 7 Januari 2014 pada penutupan

perdagangan di Bursa Efek Indonesia mempunyai

11 (sebelas) HMETD, dimana setiap 1 (satu)

HMETD memberikan hak kepada pemegangnya

untuk membeli 1 (satu) Saham Biasa Atas Nama

yang harus dibayar penuh pada saat mengajukan

pemesanan pembelian saham. Seluruh saham

yang ditawarkan akan dicatatkan pada Bursa Efek

Indonesia. Perseroan telah memperoleh dana dari

Penawaran Umum Terbatas III ini adalah sebesar

Rp. 1.018.017.881.700,- PUT III telah mendapatkan

Surat Efektif dari OJK No. S-444/D.04/2013 tanggal

19 Desember 2013 dan telah disetujui oleh RUPSLB

dengan akta No. 42 tanggal 20 Desember 2013

notaris Fathiah Helmi, S.H di Jakarta.

Compliance to Article of Association and Regulations

The Company conforms to the Indonesian Limited

Liabilities Company Law, and various Capital Market

Regulations. By conforming to current laws and

regulations, the Company will be able to enhance GCG

practice in all its operational aspects

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (GMS)

To protect the shareholders’ interest, the Company

ensures that Annual and/ or Extra Ordinary GMS to be

held on time and be prepared in accordance with Article

21 of Article of Association and Bapepam Regulation

No. IX.I.1. and next will base on Otoritas Jasa Keuangan

regulation No. 32 / POJK.04 / 2014, about Tthe Planning

and Running the General Meeting of Shareholders of the

Public Company.

CONFLICT OF INTEREST

To prevent conflict of interest as stipulated in Bapepam

Regulation No. IX.E.1 regarding Related Parties Transaction

And Certain Conflict of Interest Transaction, the Company’s

Article of Association has regulated policies to prevent

conflict of interest.

As far as the Company is aware up until the date of

publicity of this annual report, the Company did not have

undeclared conflict of interest transaction. The transaction

with related parties can be seen in the note 32 of Audited

Financial Statements.

Corporate Action

In January 2014 the Company made a Right

Issue III to the shareholders in the context

of publishing rights as much as

3,393,392,939 common shares with a

nominal value of USD 25,- per share which

offered at a price of Rp300, - per share.

The right of 10 (ten) of stocks listed in

the register of shareholders on January

7, 2014 at the close of trading on the

Indonesia Stock Exchange has 11

(eleven) HMETD, where every 1 (one)

right entitles the holder to purchase one (1)

shares in the name of the ordinary must be

paid in full upon submission of share

subscription. All shares offered will be listed on

the Indonesia Stock Exchange. The Company

already received the fund of Public Offering III

was amount of Rp 1.018.017.881.700,- Right

Issue III has received an Effective Letter of OJK

No. S-444/D.04/2013 dated December 19,

2013 and was approved by RUPSLB by deed

No. 42 dated December 20, 2013 notary

Fathiah Helmi, SH in Jakarta.

Rapat Komite Audit dihadiri secara rutin oleh Direktur

Administrasi dan Keuangan, Divisi Keuangan, Divisi

Akuntansi, Manager Audit Internal dan Sekretaris

Perusahaan.

Manager Audit Internal memastikan agar komite audit

memperoleh informasi yang dibutuhkan. Komite Audit

memberikan informasi terkini kepada Dewan Komisaris tentang

semua permasalahan penting secara rutin sepanjang tahun.

Seluruh temuan, catatan dan rekomendasi dari hasil

pelaksanaan kegiatan, penelaahan dan analisa Komite Audit

selama tahun 2014 telah dikomunikasikan dan didiskusikan

dengan Manajemen Perusahaan serta telah dilaporkan

kepada Komisaris Perseroan untuk tindak lebih lanjut dan

penyempurnaan lebih lanjut dari Manajemen perseroan.

Rapat Komite Audit tahun buku 2014 dilakukan sebanyak

10 (sepuluh) kali dengan tingkat kehadiran 100 prosen.

Pelaporan Pelanggaran

Pelaporan Pelanggaran merupakan bagian dari Kode Etik

Perusahaan dan Karyawan, ruang lingkup yang saat ini

diutamakan meliputi: informasi mengenai permasalahan

pengendalian internal, akuntansi, auditing, pelanggaran

peraturan, dugaan kecurangan dan / atau dugaan korupsi,

dan pelanggaran kode etik.

Seluruh Pelaporan yang masuk akan diperiksa oleh team

Internal Audit, untuk ditindak lanjuti secara internal dan

dilanjutkan ke Direksi dan Komite Audit jika diperlukan

tindakan lebih lanjut.

Mekanisme Pelaporan dilakukan melalui SMS dan Email,

yang dijaga kerahasiaannya. Program Pelaporan Pelanggaran

(whistleblower) juga telah disosialisasikan dan telah

dipahami oleh karyawan.

Bagi pelapor internal, Direksi memberikan jaminan

perlindungan tidak akan dikenai Pemecatan; Penurunan

jabatan atau pangkat; Pelecehan atau diskriminasi dalam

segala bentuknya.

Audit Committee meetings are regularly attended by the

Administration and Finance Manager, Finance Division,

Accounting Division, Internal Audit Manager and Corporate

Secretary.

Internal Audit Manager ensures that the committee is

supplied with all necessary information. The Audit

Committee updates of the Board of Commissioners on all

critical issues throughout the year.

All finding, notification and recommendation as a result of

the activities, studies and analysis by Audit Committee in

year 2014 already communicated and discussed with

Company Management and reported to the Board of

Commissioners to take action and follow up by the

Management.

Committee Audit Meetings in year book 2014 were held 10

(ten) times with attendance 100 in percentages.

Whistleblowing System

Whistleblowing System is part of the Company and the

Employee Code of Conduct, the scope of which is currently

preferred include: information on issues of internal control,

accounting, auditing, regulatory violations, suspected

fraud and / or corruption, and violations of the code of

ethics.

The entire reporting that enters will be checked by the

Internal Audit team, to be followed up internally and

proceeded to the Board of Directors and Audit Committee

if further action is necessary.

Reporting Mechanism done via SMS and email, are kept

confidential. Abuse Reporting Program (whistleblower)

have also been disseminated and understood by

employees.

For internal complainant, the Board of Directors provide a

guarantee of protection that will not be subject to

dismissal; Demotion or rank; Harassment or discrimination

in all its forms.

58 59

NAMA NAME

SUTJIPTO BUDIMAN

JABATAN POSITION

Ketua Komite Audit dan Komisaris Independen

Chairman of Audit Committe and Independent Commissioner

BUNARDY LIMANTO Anggota Komite Audit Member of the Audit Committee

TONI SETIOKO Anggota Komite Audit Member of the Audit Committee

Berikut ini adalah anggota Komite Audit Perseroan untuk

tahun buku 2014 :

The following are the members of the Audit Committee of

the Company for year book 2014 :


Dampak keuangan terkait kasus tersebut, jika gugatan

Perusahaan ditolak maka total aset pada tanggal 31

Desember 2014 dan 2013 akan mengalami penurunan

masing-masing sebesar 0,45% dan 0,71% serta laba

sebelum pajak pada 31 Desember 2014 mengalami

penurunan sebesar 12,81%.

Perkara Hukum yang dihadapi PT Pancaprima

Ekabrothers (Entitas Anak)

- Perkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat

registrasi Nomor 277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal

10 Juni 2013.

Entitas anak selaku Penggugat telah mengajukan gugatan

wanprestasi terhadap PT. Indonesia Taroko Textile selaku

Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan baku

oleh Tergugat yang menimbulkan kerugian bagi Penggugat

secara keseluruhan sebesar USD 1.084.829,23.

Berdasarkan putusan No.277/Pdt.G/2013/PN.JKT.PST

tanggal 10 Juni 2013, Majelis Hakim Pengadilan Negeri

Jakarta Pusat telah menjatuhkan putusan mengabulkan

gugatan Penggugat untuk sebagian, menghukum tergugat

untuk membayar ganti kerugian material sebesar USD

1.084.829,23. Atas Putusan tersebut PT. Indonesia Taroko

Textile telah mengajukan Permohonan Banding ke

Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada tanggal

7 April 2014 sebagaimana terurai di

dalam Akta Permohonan Banding

No.47/SRT.PDT.BDG/2014/ PN.JKT.PST.

Resiko-Resiko Perusahaan

Usaha Perseroan dipengaruhi oleh

resiko dan ketidakpastian yang dapat

berpengaruh pada kondisi keuangan,

hasil usaha, dan harga saham Perseroan.

Perubahan politik dan ekonomi di

dalam negeri atau negara tujuan

penjualan dapat melemahkan kinerja

Perseroan.

Terhambatnya logistik yang masuk karena

satu dan lain hal dapat menghambat on

time delivery dan mengurangi kepercayaan

pelanggan terhadap Perseroan.

Menguatnya / melemahnya rupiah

melebihi batas tertentu dan adanya

kenaikan biaya dalam rupiah (domestic)

antara lain: standar upah minimum; bahan

bakar; listrik; telepon, dll, yang terlalu

besar dapat menurunkan daya saing

Perseroan.

The related financial impact for the case, if the lawsuit

being rejected therefore the total assets as of

December 31, 2014 and 2013 the financial report date

will decrease 0,45 % and 0,71 % with income before tax

decreased amount to 12,81% respectively.

Law Cased faced by PT Pancaprima Ekabrothers

(Subsidiary)

- Civil lawsuits in the District Court of Central Jakarta

No.277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated June 10,

2013.

The Subsidiary as Plaintiff has filed a breach of contract

lawsuit against PT. Indonesia Taroko Textile as Defendants

for late delivery of raw materials by the Defendant that

cause harm to Plaintiff overall amount of USD

1.084.829,23.

Based on the decision No.277/Pdt.G/2013/

PN.JKT.PST dated June 10, 2013, the Cour t of

Central Jakar ta District Cour t has ruled in favor of

the Plaintiff for the majority, punish defendant to

pay material damages of USD 1.084.829,23. On

this PT. Indonesia Taroko Textile has filed an

Application for Appeal to the Jakar ta High Cour t on

7 April 2014 as described in the

Deed of Appeal No.47/SRT.PDT.BDG/

2014/ PN.JKT.PST.

The Risks of the Company

Our business is subjected to many risks

and uncertainties that could adverselly

affect our financial condition, results of

operations, and stock prices.

Political and economic changes

domestically or in the export destination

countries can undermine and weaken the

Company’s performance.

Unsmooth incoming logistics would affect

and delay the delivery and undermine

customer’s trust to the Company.

The excessive strengthening / weakening

of IDR and the increase in rupiah

expenses like regional minimum

salaries, fuel, electricity, telephone, etc

undermining the competitiveness of the

Company.

Keterbukaan Informasi

Sesuai dengan ketentuan pasar modal, Perseroan senantiasa

melapor dan mengumumkan kepada otoritas pasar modal,

bursa, investor serta masyarakat setiap informasi atau

fakta material yang dapat mempengaruhi nilai efek

perseroan atau keputusan investasi dari para investor.

Dalam rangka memberikan kesetaraan dalam penyebaran

informasi, Perseroan telah melaporkan dan mengumumkan

hal-hal dimaksud sesuai dengan peraturan yang berlaku.

Perkara Hukum yang dihadapi Perusahaan

- Perkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat

registrasi Nomor 32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 22

Januari 2013.

Perseroan selaku Penggugat telah mengajukan gugatan


Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan baku

oleh Tergugat yang menimbulkan kerugian bagi Penggugat

atas (a) Biaya Pengiriman Barang Melalui Jalur Udara (Air

Freight), (b) Terganggunya Jadwal Produksi, (c) Barang

Hasil Produksi Cacat, (d) Order Pemesanan Barang

Dialihkan, dan (e) Biaya Pengiriman Aksesori/Bahan

Tambahan Ke Vietnam Melalui Jalur Udara (Air Freight),

secara keseluruhan sebesar USD 1,654,932.-.

Berdasarkan putusan No.32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal

9 Oktober 2013, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta

Pusat telah menjatuhkan putusan menolak gugatan

Perusahaan untuk seluruhnya. Atas Putusan tersebut

Perusahaan telah mengajukan Permohonan Banding ke

Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada tanggal 21 Oktober 2013

sebagaimana terurai di dalam Akta Permohonan Banding

No.165/SRT.PDT.BDG/2013/ PN.JKT.PST.

Berdasarkan putusan No: 206/PDT/

2014/PT.DKI tanggal 5 Juni 2014,

Majelis Hakim menerima

permohonan banding PT Pan

Brothers Tbk untuk seluruhnya

dan membatalkan putusan

Pengadilan Negeri Jakarta

Pusat Nomor :

32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST

tanggal 9 Oktober 2013.

Namun demikian PT. Indonesia Taroko

Textile melakukan kasasi atas putusan

Pengadilan Tinggi Jakarta tersebut sesuai

dengan Akta Penerimaan Kontra Memori

Kasasi No.102/Srt.Pdt.Kas/2014/PN.JKT.PST

Jo No.32/Pdt.G /2013/PN.JKT.PST tanggal

9 Oktober 2014.

Pendapat hukum (legal opinion) terhadap

perkara hukum diatas menyatakan tidak material

terhadap kelangsungan usaha Perusahaan.

Disclosure of Information

In accordance with capital market rules, the Company

reports and announces to the capital market and stock

exchange authorities, investors and public all material

information or facts that could influence either the value

of the Company’s stock or investors’ decisions. In the

interests of disseminating information equitably, the

Company reported and announced all items

accordingly.

Legal Case faced by the Company

- Civil lawsuits in the District Court of Central Jakarta

32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST registration number, dated

January 22, 2013.

The Company as the Plaintiff has filed a breach of contract

lawsuit against PT. Indonesia Taroko Textile as Defendants

for late delivery of raw materials by the Defendant to the

Plaintiff to incur losses for (a) Freight Line Through the Air

(Air Freight), (b) Disruption of Production Schedule, (c)

Goods Production Defects, (d) Order Goods Transferred,

and (e) Accessory Shipping Costs / Additional Material

Into Vietnam Through the Air Line (Air Freight), the overall

amount of USD 1.654.932.-

Based on the decision No.32/PDT.G /2013/PN.JKT.PST

dated 9 october 2013, the judge of the district court

central jakarta have dropped the award rejected a lawsuit

company to enclose an area.Over the ruling companies

have to submit a request to the high court of appeals

jakarta on August 21 October 2013 as decomposes on in

the deed appeal No. 165 / SRT.PDT.BDG

/2013/PN.JKT.PST.

Based on the decision

No:206/PDT/2014/PT.DKI dated

June 5, 2014, the judges

accept the appeal of PT Pan

Brothers Tbk overall and

cancel the decision of the

Central Jakarta District

Court No : 32/PDT.G/

2013/PN.JKT.PST dated

October 9, 2013.

However PT. Indonesia Taroko Textile made

an appeal against the decision of the Jakarta

District Court in accordance with the Deed

of Acceptance of Counter Memorandum

of Cassation 102 / Srt.Pdt.Kas / 2014

/ PN.JKT.PST Jo 32 / Pdt.G /2013/

PN.JKT. PST dated October 9, 2014.

Legal opinion on this lawsuit as

immaterial and have no significant

impact on Company going concern.


Perseroan mengantisipasi resiko usaha di atas dengan

mempersiapkan secara matang perencanaan dan

memonitor realisasi dibandingkan proyeksi. Dimana

Perseroan dapat meminimalisasi dampak negatif yang

mungkin timbul dari adanya resiko usaha Perseroan.

Perseroan memiliki banyak buyer dan selalu menambah

buyer baru dan menjaga ketergantungan kepada buyer tertentu.

Porsi setiap buyer maksimal akan dijaga pada batas sekitar

30 persen dari total penjualan secara terkonsolidasi.

Perseroan mengantisipasi kemungkinan produk dengan

harga murah dari negara Asia lainnya dan kemungkinan

tingginya tarif impor yang dikenakan oleh negara-negara

tertentu, mungkin akan berpengaruh pada penjualan

Perseroan. Untuk itu Perseroan akan terus memantau

perubahan atau peraturan baru dalam perdagangan

internasional setiap saat yang mungkin akan memperkuat

posisi saing Perseroan.

Perekonomian negara tujuan ekspor yang memburuk,

adalah suatu kemungkinan lain yang akan mempengaruhi

penjualan Perseroan. Oleh karena itu Perseroan berupaya

menghasilkan produk dengan meminimalisasi ongkos produksi

dan senantiasa meningkatkan produktivitas dan effisiensi.

Perseroan yakin dapat menghadapi tantangan-tantangan

dan menggapai kesempatan di antara tantangan-tantangan

yang ada.

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Perseroan menyadari sepenuhnya bahwa semua yang

dilakukan tidaklah hanya mementingkan aspek bisnis dan

mencari keuntungan semata. Kami bekerja untuk

menciptakan masa depan yang lebih baik setiap hari.

Perseroan memiliki tanggung jawab terhadap lingkungan

secara bertahap berubah ke arah bangunan dan produksi yang

semakin ramah lingkungan, Perseroan sedang menyelesaikan

gedung kantor yang menerapkan pola “konsep bangunan

hijau” di lokasi pabrik Boyolali Jawa Tengah.

The Company anticipated the business risks through well

maintained planning and monitoring between projection

and realization, where the Company could minimize all

negative impacts that might arise from the Company’s

business risks.

The Company has many buyers and always adds new

buyers in addition to maintaining a dependence to certain

buyers. Portion to each buyer will maintain maximum up to

around 30 percent of consolidation sales.

The Company anticipated the impending cheaper

products from other Asia countries and the possible

higher import tariffs imposed by certain countries, to

affect sales. The Company would continuously monitor

these new or adjusted trade restrictions that may be

imposed and enhance any possible opportunities to

increase competitiveness.

Worsening economic conditions in export destinations can

undermine sales. Thus the Company will minimize all

production cost and increase productivity and efficiency

continuously.

The Company is confident in tackling the challenges and

grabbing the opportunities through the challenges

ahead.

The Corporate Social Responsibility

The Company fully realizes that anything being

performed does not only emphasize business aspects

and profit seeking. We work to create a better future

every day.

The Company is continuously responsible for the

environment and strives to apply better eco-friendly

buildings. The Company is in the proccess of finishing a

“green concept” office building” located in Boyolali

Central Java.

62 63

Bangunan pabrik dan mesin-mesin baru disiapkan dengan

mengacu ke sistem yang ramah lingkungan.

Perseroan telah mengikuti praktek ketenaga kerjaan,

kesehatan, kesetaraan gender dan keselamatan kerja yang

mengacu ke standar internasional.

Perseroan memiliki tanggung jawab untuk membantu

masyarakat yang membutuhkan, terutama yang terkena

bencana alam seperti gempa bumi dan banjir.

Sebagai perusahaan yang mempunyai tanggung jawab

sosial, Pan Brothers menjalankan program Corporate

Social Responsibility (CSR).

Perseroan sampai saat ini terlibat dalam tanggung jawab

sosial ini kepada masyarakat di sekitar lokasi pabrik :

dengan memprioritaskan menerima penduduk trampil

yang bertempat tinggal di sekitar pabrik.

dengan memberikan sumbangan dalam perayaan

keagamaan seperti hewan kurban (Idul Adha).

dengan memberikan sumbangan untuk pemeliharaan

lingkungan.

dengan memberikan bea siswa secara terbatas kepada

beberapa siswa berprestasi.

dengan mengkoordinir aksi donor darah secara regular.

Total dana yang dikeluarkan Perseroan untuk tahun 2014

sebesar USD 223,780.-

Peseroan juga bekerjasama dengan beberapa Balai

Latihan Kerja Industri Garmen.

Dalam tahun 2014 Perseroan bekerjasama dengan

IndoRunners (komunitas lari untuk amal / LUAS) untuk

menyalurkan 1,000 beasiswa bagi siswa Sekolah Lanjutan

Atas sederajat di Jawa Tengah untuk periode 3 (tiga) tahun

sejumlah Rp. 6 miliar. Tahap I penyerahan dan pelaksanaan

tanggal 12 Maret 2015 di kantor Perseroan Eco Selaras

Pan Indonesia (ESPI) Boyolali, dengan total dana beasiswa

maksimal Rp. 2 miliar per tahun.

All new factories buildings and machineries set up with the

green concept method.

The Company follow the best practices in working

condition, health, gender and safety program according to

international standards.

The Company has responsibility to help the community,

especially those hit by natural disasters such as earthquake

and flooding.

As a socially responsible company, Pan Brothers has

Corporate Social Responsibility (CSR) programe.

The Company until now involved in social responsibility for

the community around the factories :

by prioritizing recruiting qualified persons who live

around factory.

by donating some cattles on Idul Adha (Qurban

Celebration).

by donating for maintenance the surrounding

environment.

by offering scholarships to some highly performing

students.

by coordinating blood donors regularly.

TTotal funds paid by the Company for year 2014 was USD

223,780.-.

The Company also work hand ini hand with some Training

Centre on Garment Sector.

In year 2014 the Company collaborated with

IndoRunners (community run for charity / LUAS) to

distribute 1,000 scholarships for High School level

students in Central Java for 3 (three) years of Rp. 6

billion. Phase I submission and implementation date on

March 12, 2015 at the Company's offices Eco Selaras

Pan Indonesia (ESPI) Boyolali, with a total maximum

scholarship fund of Rp. 2 billion per year.

- -

- -

- -

- -

- -


Kepada yang terhormat

Dewan Komisaris PT. PAN BROTHERS Tbk

Jl. Siliwangi No. 178, Alam Jaya, Tangerang 15133. Indonesia

Hal : Laporan Komite Audit untuk tahun buku 2014

Komite Audit Perusahaan yang saat ini menjabat terdiri

atas tiga anggota, diketuai oleh Sutjipto Budiman, Komisaris

Independen, anggota Komite Audit adalah Bunardy

Limanto dan Toni Setioko.

Tugas pokok dari Komite Audit adalah memberikan

pendapat profesional yang independen terhadap laporan

keuangan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi

kepada Komisaris, serta mengidentifikasi dan menyoroti

hal-hal yang memerlukan perhatian Komisaris.

Sesuai ketentuan dalam Piagam Komite Audit, selama

periode 2014, Komite Audit telah melakukan tugasnya,

termasuk hal-hal berikut ini :

Melakukan evaluasi terhadap efektivitas mekanisme

pengendalian intern, dengan melakukan penelaahan

atas cakupan program audit internal, memeriksa

pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan

kegiatan audit internal.

Menelaah pengendalian intern dan manajemen resiko

terhadap manajemen perusahaan dan anak perusahaan

melalui kecukupan program audit internal dan

kepatuhan terhadap prinsip usaha.

Melakukan penelaahan terhadap pelaporan keuangan

Perseroan, dengan kesimpulan bahwa laporan tersebut

telah sesuai dengan standar dan kebijakan akuntansi

yang berlaku, konsisten dengan informasi lainnya, dan

disampaikan kepada Bursa Efek Indonesia sesuai

peraturan yang berlaku.

Melakukan diskusi dengan legal internal tentang

masalah hukum yang ada dan menelaah ketaatan

terhadap peraturan pasar modal dan Bursa Efek

Indonesia, dengan kesimpulan bahwa Perseroan

konsisten memenuhi ketentuan-ketentuan tersebut

dengan baik.

Board of Commissioners PT. PAN BROTHERS Tbk

Jl. Siliwangi No. 178, Alam Jaya, Tangerang 15133. Indonesia

Re : Report of The Audit Committee for the book year 2014

The existing Company’s Audit Committee comprises three

members, chaired by Sutjipto Budiman, an independent

commissioner, the other members are Bunardy Limanto

and Toni Setioko.

The main duties of the Audit Committee is to give an

independent professional opinion to the BOC regarding the

financial reports and other information submitted by the

BOD and to identity and highlight issues which need

attention from the BOC.

Pursuant to the Audit Committee Charter, the Audit

Committee, during the year2014 has carried out their

duties, including the following activities :

Evaluating the effectiveness of internal control

mechanism through reviewing the scope of the internal

audit program, assessing the implementation of audit

program and evaluation of the reports on internal audit

activities during the year.

Reviewing internal control and risk management to the

management of the company and it’s subsidiaries

through internal audit program and code of business

principles compliance.

Reviewing financial reports of the Company, with the

conclusion that the financial reports have been

prepared according to the prevailing accounting

standards and policies, consistent with other

information, and delivered to the Indonesia Stock

Exchange in full compliance with prevailing regulations.

Discussing with internal legal division to overview legal

aspect if any and reviewing the compliance with the

capital market and the Indonesia Stock Exchange’s rules

and regulations, with the conclusion that the Company

has consistently complied to all the above mentioned

rules and regulations.

64 65

Laporan Komite AuditAudit Committee Report

Melakukan pertemuan dengan Akuntan Publik untuk

mengevaluasi independensi dan objektifitas Akuntan

Publik tersebut serta membahas kecukupan program

audit yang dilakukannya. Dari diskusi-diskusi itu dapat

disimpulkan antara lain bahwa independensi Akuntan

Publik telah terjaga dengan baik.

Melakukan diskusi dengan Akuntan Publik tentang

rekomendasi atas temuan audit dan surat rekomendasi

kepada manajemen dari Akuntan Publik atas hasil

pemeriksaan terhadap laporan keuangan Perseroan

tahun 2014.

Discussing with the Public Accountant, for the purpose

of reviewing the independence and the objectivity of the

Public Accountant and the adequacy of the audit

program. From those discussions, it was concluded,

among others, that the independency of the Public

Accountant has been properly managed.

Discussing with the Public Accountant regarding to their

recommendations on audit findings and subsequent

management letter, as a result of their audit of the

Company’s financial statements for the year 2014.

1.

2.

3.

4.

1.

2.

3.

4.

5. 5.

6. 6.

Jakarta, 12 Maret 2015 Jakarta, March 12th, 2015

Komite Audit PT Pan Brothers Tbk.

Audit Committee of PT Pan Brothers Tbk.

Sutjipto BudimanKetua Komite Audit

Chairman of Audit Committee

Bunardy LimantoAnggota Komite Audit

Member of Audit Committee

Toni SetiokoAnggota Komite Audit

Member of Audit Committee


66 67

Beliau menjabat selaku Komisaris Independen / Ketua Komite Audit Perseroan sejak

13 Mei 2011 berdasarkan Akte No. 41, tanggal 13 Mei 2011 Notaris Fathiah Helmi,

SH di Jakarta. Beliau seorang konsultan dengan latar belakang pendidikan Master of

Science in Business Administration, Certified Internal Auditor dan Sarjana Akuntansi.

Pengalaman kerja beliau antara lain dalam bidang konsultan keuangan, auditor dan

konsultan ISO 9001 di berbagai sektor usaha termasuk perusahaan garment.

Bergabung dengan Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (dahulu Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004 dan

Hanadi Sudjendro & Rekan-KPMG 1989-1991, saat ini beliau Direktur Bright Consulting yang membidangi jasa Internal

Audit, Supply Chain Management, ISO 9001 dan Payroll Outsourcing.

Selaku Komite Audit dan Komisaris Perseroan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Mr. Budiman was appointed Independent Commissioner/ Chairman of Audit Committee of the Company since May 13th, 2011 based on notarial deed No. 41 dated May 13th, 2011 notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Mr. Budiman is a consultant with education backgrounds : Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor and B.A. in Accounting. Mr. Budiman has various experiences as financial consultant, auditor and ISO 9001 consultant at various company including garment company . He joined Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (previously Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004, Hanadi Sudjendro & Co –KPMG 1989 -1991. Now he is a Director of Bright Consulting a consulting firm providing Internal Audit, Supply Chain Management, ISO 9001 and Payroll Outsourcing Services.

As a Chief of Audit Committee and Independent Commissioner continuously updates the relevant regulations in the capital market.

Sutjipto BudimanKetua Komite Audit / Komisaris Independen

Chairman of Audit Committee / Independent CommissionerWarga Negara Indonesia Indonesian CitizenLahir di Bandung tanggal 18 Nopember 1965 Born in Bandung on November 18th, 1965

Ditunjuk selaku anggota Komite Audit Perseroan sejak 13 Mei 2011 berdasarkan Akte

No. 41, tanggal 13 Mei 2011 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Beliau berlatar

belakang pendidikan Sarjana Akuntansi, dan memiliki Piagam Akuntan Register

Negara dan Sertifikat Konsultan Pajak tingkat C. Beliau berpengalaman dalam bidang

Audit, Akuntansi, Keuangan, Pasar Modal dan Perpajakan pada beberapa perusahaan,

antara lain, PT. Inti Salim Corpora, Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen) dan

PT. Vickers Ballas Indonesia. Saat ini beliau menjabat sebagai Principal Adviser dan Pemilik PT. Fides Pro Consulting.

Selaku Anggota Komite Audit Perseroan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Mr.Setioko was appointed as Company’s Audit Committee member since May 13rd, 2011 based on notarial deed No. 41 dated May 13th, 2011 notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Mr. Setioko's educational background was Bachelor in Accounting, and holds a Registered Accountant Charter and a Certificate for Tax Consultant level C. He has various experiences in the fields of Audit, Accountancy, Finance, Capital Market and Taxation with several companies, among others, PT. Inti Salim Corpora, Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen) and PT. Vickers Ballas Indonesia. Currently, he is the Principal Adviser and Shareholder of PT. Fides Pro Consulting.

As a Member Chief Audit Committee continuously updates the relevant regulations in the capital market.

Toni SetiokoAnggota Komite Audit Audit Committee MemberWarga Negara Indonesia Indonesian CitizenLahir di Flores Timur tanggal 03 Desember 1965

Born in Flores Timur on December 03rd, 1965

Ditunjuk selaku anggota Komite Audit Perseroan sejak 19 November 2008 ditunjuk

kembali berdasarkan Akte No. 41, tanggal 13 Mei 2011 Notaris Fathiah Helmi, SH di

Jakarta. Beliau berlatar belakang pendidikan Sarjana Akuntansi dari Universitas

Katolik Parahyangan, Bandung, dan berpengalaman dalam bidang Internal Audit,

Akuntansi dan Keuangan pada beberapa perusahaan nasional maupun multinasional

seperti Union Carbide, Indomobil, Danmotors Vespa serta Henkel dengan jabatan

terakhir sebagai Direktur Utama. Beliau juga menjadi anggota beberapa organisasi antara lain: Indonesia Financial

Executive Association (IFEA); American Management Association (AMA); Ikatan Sarjana Ekonomi Indonesia (ISEI); Ikatan

Akuntan Indonesia (IAI); Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD); Indonesia-German Chamber of Commerce

and Industry (Ekonid).

Selaku Anggota Komite Audit Perseroan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Mr. Limanto was appointed as Company’s Audit Committee member since November 19th, 2008 appointed again based on notarial deed No. 41, dated May 13, 2011 Notary Fathiah Helmi, SH in Jakarta. Mr. Limanto's education background was Doctorandus Degree in Accountancy at the Parahyangan Catholic University, Bandung , and he has various experiences in the fields of Internal Audit, Accountancy and Finance with some of national and multinational companies such as Union Carbide,Indomobil, Danmotors Vespa and Henkel with his latest position as President Director. He is also members of various organizations, some of them are: Indonesia Financial Executive Association (IFEA); American Management Association (AMA); Indonesian Economist Association (ISEI); Indonesian Institute of Accountant (IAI); Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD); Indonesia-German Chamber of Commerce and Industry (Ekonid).

As a Member of Audit Committee continuously updates the relevant regulations in the capital market.

Bunardy LimantoAnggota Komite Audit Audit Committee MemberWarga Negara Indonesia Indonesian CitizenLahir di Pangkal Pinang tanggal 24 September 1955

Born in Pangkal Pinang on September 24th, 1955

Profil Komite AuditBiography the Board of Audit Committee


68 69

Struktur PT. Pan Brothers Tbk. & Anak PerusahaanPT. Pan Brothers Tbk. & Subsidiaries Structure

Alamat Holding & Anak PerusahaanAddress of Holding & Subsidiaries Company

PT. PAN BROTHERS Tbk (Holding)

Kantor Tangerang Tangerang Office :

Jl. Siliwangi No. 178, Alam Jaya, Jatiuwung

Tangerang 15133 - Indonesia

Phone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting)

Fax : (62-21) 5900706, 5900717

Website : http://www.panbrotherstbk.com

E-mail (Corporate Secretary) : [email protected]

E-mail (Pemasaran) : [email protected]

Holding & Anak Perusahaan Holding & Subsidiary Company :

INDUSTRI GARMENT GARMENT INDUSTRY

PT. PAN BROTHERS Tbk

Kantor / Pabrik Tangerang Office / Tangerang Factory :



Phone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting)

Fax : (62-21) 5900706, 5900717

Website : http://www.panbrotherstbk.com

Pabrik Garment Boyolali Garment Factory Boyolali :

Butuh, Boyolali, Jawa Tengah

Pabrik Garment Sragen Garment Factory Sragen :

Dawangan, Sragen, Jawa Tengah

PT. PANCAPRIMA EKABROTHERS

Jl. Siliwangi No. 178 A, Alam Jaya, Jatiuwung


Phone : (62-21) 5900755 (hunting)

Fax : (62-21) 5900756, 5900758

Web site : http://www.pancaprima.com


Butuh, Klego, Sambi, Boyolali, Jawa Tengah

Pabrik Garment Sukabumi Garment Factory Sukabumi :

Sukabumi, Jawa Barat

PT. ECO SMART GARMENT INDONESIA

Jl. Raya Klego, Boyolali, Indonesia.


Klego & Sambi, Boyolali, Jawa Tengah

PT. PRIMA SEJATI SEJAHTERA

Butuh, Boyolali, Jawa Tengah, Indonesia.


Klego & Sambi, Boyolali, Jawa Tengah

PT. TEODORE PAN GARMINDO

Jl. Industri IV, No 10, Leuwi Gajah, Cimahi

Bandung 40533 - Indonesia.

PENGEMBANGAN PRODUK DAN AGEN PEMBELIAN

PRODUCT DEVELOPMENT AND BUYING AGENT

Product Development & Production Company of garment

dengan fokus mengembangkan dan menciptakan trends

dan styling, finishing dan penentuan bahan.

Product Development & Production Company of garment

with focused on the development and creation of latest

trends in styling, finishing and materials.

PT. HOLLIT INTERNATIONAL

META EPSI BUILDING

Jl. Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 2, Jakarta Timur

Jakarta 13350 - Indonesia

Phone : (62-21) 8517007/ 85900702

Fax : (62-21) 8567719/ 8567720

Web site : http://www.hollit.com

CONTINENT 8 PTE Ltd

Blk 3016, Bedok North Avenue

# 06-13, East Tech, Singapore - 489947

COSMIC GEAR Ltd

Unit 08, 10/F., Peninsula Tower

No. 534-548 Castle Peak Road

Cheung Sha Wan, Kowloon - Hong Kong.

INDUSTRI TEKSTIL TEXTILE INDUSTRY :

PT. OCEAN ASIA INDUSTRY

Jl. Raya Serang Km 62, No. 178

Desa Parigi, Cikande, Serang

Banten - Indonesia

Phone : (62-254) 404123 (hunting)

Fax : (62-254) 401043

Web site : http://www.oceanasia.co.id

INDUSTRI BENANG JAHIT DAN BENANG BORDIR

SEWING & EMBROIDERY THREAD INDUSTRY :

PT. VICTORY PAN MULTITEX

Jl. Batujajar No. 28

Bandung - Indonesia

Phone : (622) 6866730

Fax : (622) 6866875.

RETAIL HOLDING RETAIL HOLDING COMPANY :

PT. APPARELINDO PRIMA SENTOSA

Kantor Office :



Phone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting)

Fax : (62-21) 5900706, 5900717

PT. PAN BROTHERS Tbk.

PT. PANCAPRIMA EKABROTHERS

99,91 %

PT. HOLLIT INTERNATIONAL

51,04 %

PT. OCEAN ASIA INDUSTRY

51,00 %

CONTINENT 8. PTE. LTD

51,00 %

PT. ECO SMART GARMENT INDONESIA

85,00 %

PT. APPARELINDO PRIMA SENTOSA

99,00 %

COSMIC GEAR LTD

51,00 %

PT. PRIMA SEJATI SEJAHTERA

99,00 %

PT. TEODORE PAN GARMINDO

51,00 %

PT. VICTORY PAN MULTITEX

51,00 %

PT. TRISETIJO MANUNGGAL UTAMA

26,33 %


71

Struktur OrganisasiOrganization Structure


Dewan Komisaris PT. Pan Brothers Tbk.

The Board of Commissioners PT. Pan Brothers Tbk.



Dhanny CahyadiWakil Komisaris Utama

Vice President Commissioner

Sutjipto BudimanKomisaris Independen

Independent Commissioner

Dewan Direksi PT. Pan Brothers Tbk.

The Board of Directors PT. Pan Brothers Tbk.

Ludijanto SetijoDirektur Utama

President Director

Fitri Ratnasari HartonoDirektur

Director

Anne Patricia SutantoWakil Direktur Utama

Vice President Director

Lilik SetijoDirektur

Director

Murali Krishnan Ramakrishna PillaiDirektur

Director

Hwang Sei Wook (Michael Hwang)Direktur

Director

Kami yang bertanda tangan di bawah ini, menyatakan bahwa :

Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian

Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2014.

Semua informasi dalam Laporan Tahunan ini telah dibuat

dengan benar. Laporan tahunan ini tidak mengandung

informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak

menghilangkan informasi atau fakta material.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We, the undersigned, declare that :

We are responsible for the preparation and presentation of

the Company Annual Report for the year 2014

All information has been fully and correctly disclosed in

the Company’s Annual Report. The Company’s Annual

Report do not contain false material information or

facts, nor do they omit material information or facts.

We certify the accuracy of this statement.

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSITENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2014

BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS’ STATEMENTON ANNUAL REPORT 2014 RESPONSIBILITY

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS

President Commissioner : Supandi Widi Siswanto

Commissioner : Dhanny Cahyadi

Commissioner : Sutjipto Budiman

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE

Chairman : Sutjipto Budiman

Member : Bunardy Limanto

Member : Toni Setioko

DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS

President Director : Ludijanto Setijo

Vice President Director : Anne Patricia Sutanto

DIREKTUR OPERASIONALOPERATIONAL DIREKTUR

DIREKTUR SDMDIREKTUR IT & KEUANGANDIREKTUR ADMINISTRASI

Anne Patricia Sutanto Murali Krishnan Ramakrishna PillaiHwang Sei Wook (Michael Hwang)

Lilik SetijoFitri Ratnasari Hartono

SEKRETARIS PERUSAHAANCORPORATE SECRETARY

DEPARTEMEN KOMP. & ITEDP & IT DEPARTMENT

DEPARTEMEN PENGEMBANGAN SDMPERSONNEL DEVELOPMENT DEPARTEMET

PABRIKFACTORY

PEMASARANMARKETING

DEPARTEMEN PEMASARANMARKETING DEPARTMENT

DEPARTEMEN MERCHANDISINGMERCHANDISING DEPARTMENT

DEPARTEMEN PEMBELIANPURCHASING DEPARTMENT

DEP. QUALITY ASSURANCEQA DEPARTEMENT

DEPARTEMEN EKSPOR IMPORSHIPPING DEPARTMENT

DEPARTEMEN PRODUKSIPRODUCTION DEPARTMENT

DEP. NON PRODUKSINON PRODUCTION DEP.

DEP. PENGEMBANGAN PROD.PRODUCT DEVELOPMENT DEP.

DEPARTEMEN KEPATUHANCOMPLIANCE DEPARTMENT

DEP. GUDANG / PERSEDIAANWAREHOUSE DEPARTMENT

ADM. & PENGEMBANGAN ORGANISASIPERSONNEL ADM. & ORG. DEV. DEP.

DEPARTEMEN TRAININGTRAINING DEPARTMENT

DEPARTEMEN TRANS., MAINT., UMUMGENERAL AFFAIRS DEPARTMENT

DEPARTEMEN INTEGRITAS KUALITASQUALITY INTEGRITY DEPARTMENT

DEPARTEMEN PENGEMBANGAN ITIT DEVELOPMENT DEPARTMENT

DEPARTEMEN KEUANGANFINANCE DEPARTMENT

DEP. AKUNTANSI & ADM.ACCOUNTING & ADM. DEP.

DEPARTEMEN HUKUMLEGAL DEPARTMENT

DEP. MATERIAL COST CONTROLMATERIAL COST CONTROL DEP.

HRM DIRECTORIT & TREASURY DIRECTORADMINISTRATION DIRECTOR

PEMERIKSAAN INTERNALINTERNAL AUDIT


Laporan Auditor Independen

2014

Independent Auditor’s Report

PT Pan Brothers Tbk dan Entitas Anak PT Pan Brothers Tbk and Subsidiaries

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position

31 Desember 2014 dan 2013 December 31, 2014 and 2013

(Dalam Dollar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated )

Catatan/

Notes

A s e t Assets

Aset lancar Current assets

Kas dan setara kas 127.831.466 38.365.058 Cash and cash equivalents

Piutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 51.836.568 45.254.418 Third parties

Pihak berelasi 37.508 - Related parties

Piutang lain-lain Others receivables


Pihak berelasi 7.116.067 563.505 Related parties

Persediaan 67.440.255 55.645.518 Inventories

Pajak dibayar di muka 9.633.340 8.315.870 Prepaid taxes

Beban dibayar di muka 1.059.018 2.682.302 Prepaid expenses

Uang muka 15.073.370 13.978.329 Advance payments

Jumlah aset lancar 284.235.425 170.214.582 Total current assets

Aset tidak lancar Non current assets

Piutang tidak lancar lainnya - afiliasi 1.522.362 1.522.362 Non current receivables - related party

Investasi jangka panjang 19.384 19.384 Long term investment

Aset pajak tangguhan 1.505.179 1.561.863 Deferred tax assets

Aset tetap Fixed assets

2i, 10

2o, 7d

2d,2n,33

2g, 6

2o, 7a

2d, 2h, 8

2d, 9, 35

2n, 33

2014 2013

2d,2e,3,35

2d,2f,4,35

2f,2n,33

2d,5,35

1

Aset tetap Fixed assets

Setelah dikurangi akumulasi Net of accumulated

penyusutan sebesar USD 48.625.231 depreciation of USD 48.625.231

dan USD 40.666.067 and USD 40.666.067

pada tanggal 31 Desember 2014 as of December 31, 2014

dan 2013 75.760.328 56.820.807 and 2013

Aset tidak berwujud 3.217.992 3.408.104 Intangible assets

Aset lain-lain 233.808 295.404 Other assets

Jumlah aset tidak lancar 82.259.052 63.627.924 Total non current assets

Jumlah aset 366.494.477 233.842.506 Total assets

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian The accompanying notes to the consolidated financial statements form an

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. integral part of these consolidated financial statements taken as whole.

2j,2m,11

2c,2k,2l,12

13

1


Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position



Catatan/

Notes

Liabilitas Liabilities

Liabilitas jangka pendek Current liabilities

Utang bank 14 8.442.597 - Bank loan

Utang usaha Trade payables


Pihak berelasi 442.070 91.397 Related parties

Utang lain-lain Other payables


Pihak berelasi 44.811 47.956 Related parties

Beban masih harus dibayar 5.171.119 2.793.472 Accrued expenses

Utang pajak 1.690.488 2.004.158 Taxes payables

Bagian liabilitas jangka panjang Current maturity

jatuh tempo dalam waktu satu tahun of long term debt

Pinjaman jangka panjang 4.002.000 - Long term loans

Sewa 270.171 312.501 Lease

Jumlah liabilitas jangka pendek 73.581.933 50.826.017 Total current liabilities

Liabilitas jangka panjang Non current liabilities

Bagian liabilitas jangka panjang Long term debt

setelah dikurangi yang jatuh tempo net of current maturity -

dalam waktu satu tahun

Pinjaman jangka panjang 82.932.426 78.451.526 Long term loans

2o, 7b

18

2m, 19

18

2013

15, 35

2n, 33

16, 35

2n,32,33

17

2014

2

Pinjaman jangka panjang 82.932.426 78.451.526 Long term loans

Sewa 201.748 248.076 Lease

Liabilitas imbalan paska kerja 5.152.094 5.259.581 Post employment benefit liability

Jumlah liabilitas jangka panjang 88.286.268 83.959.183 Total non current liabilities

Jumlah liabilitas 161.868.202 134.785.200 Total liabilities

Ekuitas Equity

Modal Saham Share capital

nilai nominal Rp 25 per saham Nominal value Rp. 25 per shares

modal dasar Rp 300.000.000.000 Authorized - Rp 300.000.000.000

ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid 6.478.295.611

6.478.295.611 dan 3.084.902.672 saham 30.206.632 23.239.822 and 3.084.902.672 shares

Tambahan modal disetor 124.618.382 48.590.996 Additional paid-in capital

Saldo laba Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 1.172.619 1.086.114 Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya 33.381.686 23.663.792 Unappropriated

Pendapatan komprehensif lainnya (4.191) 20.871 Other comprehensive income.

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to the

kepada pemilik entitas induk 189.375.129 96.601.595 owners of parent

Kepentingan non-pengendali 15.251.147 2.455.711 Non-controlling interest

Jumlah ekuitas 204.626.275 99.057.306 Total equity

Jumlah liabilitas dan ekuitas 366.494.477 233.842.506 Total liabilities and equity



22

23

29

30

2c, 21

18

2m, 19

2p, 20

2


Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive Income

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal For the year ended



Catatan/Notes

Penjualan bersih 2s, 24 338.529.242 339.723.836 Net sales

Beban pokok penjualan 2s, 25 298.971.729 297.918.384 Cost of goods sold

Laba kotor 39.557.513 41.805.452 Gross profit

Beban usaha Operating expenses

Beban penjualan 2s, 26 5.342.867 5.514.979 Selling expenses

Beban umum dan administrasi 2s, 27 20.775.999 17.513.680 General & administrative expenses

Jumlah beban operasi 26.118.866 23.028.659 Total operating expenses

Laba usaha 13.438.647 18.776.793 Profit from operations

Pendapatan (beban) lain-lain, bersih 2s, 28 (523.821) (6.031.214) Other income (expenses), net

Laba sebelum pajak penghasilan 12.914.827 12.745.579 Income before tax income

Beban pajak penghasilan 2o, 7c, 7e (2.807.132) (2.296.171) Income tax expense

Laba tahun berjalan 10.107.694 10.449.408 Profit for the year

Pendapatan komprehensif lain Other comprehensive income,

setelah pajak: net of income tax:

Selisih kurs karena penjabaran Exchange difference due to financial

laporan keuangan (25.062) 39.352 statement translation

Total laba komprehensif Total comprehensive income

2014 2013

10.082.632 10.488.760

3

Total laba komprehensif Total comprehensive income

tahun berjalan for the year

Laba bersih yang dapat Total comprehensive income

diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 10.354.014 10.552.233 Equity holders of the parent

Kepentingan non-pengendali (246.319) (102.825) Non-controlling interest

10.107.694 10.449.408

Laba bersih per saham 31 0,0016 0,0034 Basic earning per share

Total laba komprehensif yang dapat Total comprehensive income

diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 10.328.951 10.591.585 Equity holders of the parent

Kepentingan non-pengendali (246.319) (102.825) Non-controlling interest

10.082.632 10.488.760



10.082.632 10.488.760

3


Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statement of Change in Equity

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 For the year ended December 31, 2014 and 2013


Modal penjabaran

Ditempatkan dan Tambahan Modal laporan keuangan/ Selisih Kepentingan Jumlah

Disetor penuh Disetor/ Telah Ditentukan Belum Ditentukan Exchange difference due to penilaian kembali/ Non pengendali/ ekuitas/

Catatan/ Issued and Fully Additional Penggunaannya/ Penggunaannya/ financial statement Remeasurement in Jumlah/ Non-controlling Total

Notes Paid Share Capital Paid-in Capital appropriated unappropriated translation foreign currencies Total Interest Equity

Saldo per 1 Januari 2013

Balance as of January 1, 2013 23.189.970 47.843.228 985.399 26.031.082 (18.481) (12.818.807) 85.212.390 2.558.536 87.770.926

Tambahan modal/

Additional of share capital 22 49.852 - - - - - 49.852 - 49.852

Tambahan modal disetor/

Additional paid-in capital 23 - 747.768 - - - - 747.768 - 747.768

Penambahan cadangan umum/

Additional of general reserves - - 100.715 (100.715) - - - - -

Selisih penilaian kembali/ Remeasurement in

foreign currencies - - - (12.818.807) - 12.818.807 - - -

Total laba komprehensif tahun berjalan/

Total comprehensive income for the year - - - 10.552.233 39.352 - 10.591.585 (102.825) 10.488.760

Saldo per 31 Desember 2013

Balance as of December 31, 2013 23.239.822 48.590.996 1.086.114 23.663.792 20.871 - 96.601.595 2.455.711 99.057.306

Saldo laba/

Retained earnings

Balance as of December 31, 2013 23.239.822 48.590.996 1.086.114 23.663.792 20.871 - 96.601.595 2.455.711 99.057.306

Saldo per 1 Januari 2014

Balance as of January 1, 2014 23.239.822 48.590.996 1.086.114 23.663.792 20.871 - 96.601.595 2.455.711 99.057.306

Tambahan modal/

Additional of share capital 22 6.966.810 - - - - - 6.966.810 - 6.966.810

Tambahan modal disetor/

Additional paid-in capital 23 - 76.027.386 - - - - 76.027.386 - 76.027.386

Penambahan cadangan umum/

Additional of general reserves - - 86.505 (86.505) - - - - -

Dividen/ Dividend - - - (549.614) - - (549.614) - (549.614)

Laba tahun berjalan/ profit for the year - - - 10.354.014 - - 10.354.014 (246.319) 10.107.694

Pendapatan komprehensif lain/

Other comprehensive income - - - - (25.062) - (25.062) - (25.062)

KNP-Setoran modal/

NCI - additional paid in capital - - - - - - - 13.041.755 13.041.755

Saldo per 31 Desember 2014

Balance as of December 31, 2014 30.206.632 124.618.382 1.172.619 33.381.686 (4.191) - 189.375.129 15.251.147 204.626.275



4


Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash Flows

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal For the year ended



Catatan/

Notes

Arus kas dari aktivitas operasi: Cash flows from operating activities

Penerimaan dari pelanggan 4, 5 ,24 333.111.333 345.462.216 Receipt from customers

Pembayaran kepada pemasok 6,9,15,16 (256.520.660) (270.473.541) Payment to suppliers

Pembayaran kepada karyawan 17, 25, 27 (55.554.259) (46.616.478) Payment to employees

Penerimaan bunga 5.751.374 466.944 Interest receipt

Pembayaran bunga (6.699.800) (5.171.185) Interest paid

Penerimaan pajak 7a, 7b 2.538.160 1.455.723 Received from tax

Pembayaran pajak (4.381.588) (4.340.145) Payment for tax

Penerimaan kas lainnya 1.444.071 2.039.995 Other cash received

Pembayaran kas lainnya (1.075.742) (857.849) Other cash payment

Kas bersih yang diperoleh dari Net cash provided from (used in)

(dipergunakan untuk) aktivitas operasi 18.612.890 21.965.679 operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi: Cash flows from investing activities

Pembayaran uang muka pembelian Payment of advance on purchase of

aset tetap (5.776.226) (4.269.480) fixed assets

Penambahan aset dalam penyelesaian (9.177.931) (3.576.399) Additions to construction in progress

Perolehan aset tetap 2j, 11 (16.675.133) (7.341.391) Acquisitions of fixed assets

Penerimaan dari pelepasan aset tetap 2j, 11 81.337 456.207 Proceeds from disposal of fixed assets

Kas bersih yang diperoleh dari Net cash provided from (used in

(dipergunakan untuk) aktivitas investasi (31.547.953) (14.731.063) investing activities

2014 2013

5

Arus kas dari aktivitas pendanaan: Cash flows from financing activities

Penambahan pinjaman jangka pendek 8.442.597 205.951 Increase in loans short term

Pengurangan pinjaman jangka pendek - (69.585.331) Decrease in loans short term

Penambahan pinjaman jangka panjang 36.927.403 172.605.000 Increase in loans long term

Pengurangan pinjaman jangka panjang 14, 18 (28.116.254) (93.605.000) Decrease in loans long term

Kenaikan modal saham 22 6.966.810 49.852 Increase share capital

Kenaikan tambahan modal disetor 23 76.027.386 747.768 Increase additional paid-in capital

Pembayaran dividen (549.614) - Dividend payment

Kas bersih yang diperoleh dari Net cash provided from (used in)

(dipergunakan untuk) aktivitas pendanaan 99.698.328 10.418.240 financing activities

Kenaikan (penurunan) kas dan Increase (decrease) in cash and

setara kas 86.763.266 17.652.857 cash equivalents

Pengaruh perubahan Effect of foreign exchange

kurs mata uang asing 2.703.142 2.972.348 rate changes

Saldo awal kas dan Beginning balance of cash and


Saldo akhir kas dan Ending balance of cash and




5


Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to the Consolidated Financial Statements

31 Desember 2014 dan 2013 As of December 31, 2014 and 2013



1. Umum 1. General

a. Pendirian a. Establishment

PT Pan Brothers, Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan akta

notaris Misahardi Wilamarta, S.H, Jakarta No. 96 tanggal 21

Agustus 1980 kemudian diubah dengan akta notaris No. 58

tanggal 16 Oktober 1980. Akta pendirian tersebut telah disahkan

oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam surat

keputusan tanggal 30 Oktober 1980, No.YA/5/500/II serta

diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia

No. 59. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa

kali perubahan yang terakhir berdasarkan akta No. 7 tanggal 8

Februari 2011 Notaris Fathiah Helmi, SH, dan telah mendapat

pengesahan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-

12017.AH.01.02 tahun 2011 tanggal 9 Maret 2011 dan tambahan

Berita Negara Republik Indonesia No. 63 tanggal 7 Agustus

2012.

PT Pan Brothers, Tbk (the Company) was established based on

notarial deed of Misahardi Wilamarta, S.H, Jakarta No. 96 dated

August 21, 1980 then amended with notarial deed No. 58 dated

October 16, 1980. The articles of association were approved by the

Minister of Justice of the Republic of Indonesia in decree dated

October 30, 1980, No. YA/5/500/II and was published in the State

Gazette of the Republic of Indonesia No. 59. The Company’s

Articles of Association have been amended for several times and the

latest amendment was based on notarial deed No. 7 dated

February 8, 2011 notary Fathiah Helmi, SH, and were approved

by The Minister of Law and Human Rights in decree No. AHU-

12017.AH.01.02 2011 dated March 9, 2011 and was published in

the stated gazette of The Republic of Indonesia No. 63 dated August

7, 2012.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang

lingkup kegiatan Perusahaan meliputi perindustrian, perdagangan

hasil usaha industri tersebut, mengimpor alat-alat, pengangkutan

dan perwakilan atau keagenan, jasa pengelolaan dan penyewaan

gedung perkantoran, taman hiburan atau rekreasi dan kawasan

berikat. Perusahaan berkedudukan di Tangerang, dan berusaha di

industri garmen. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial

pada tahun 1981.

According to article 3 of the Company’s Articles of Association, the

scopes of the Company’s activities are industry, distribution of

products, import of equipment, transportation and representative

or agency, office building management and rental, recreation

business and bonded zone. The Company is located in Tangerang

and engaged in garment industry and started it's commercial

operations in 1981.

Perusahaan dan pabrik berlokasi di Jl. Siliwangi No. 178 Alam The Company and its factory are located at Jl. Siliwangi No. 178

b. Penawaran umum saham Perusahaan b. Public offering of the Company’s shares

PT Trisetijo Manunggal Utama yang didirikan di Indonesia

adalah entitas induk Perusahaan dan merupakan entitas induk

terakhir Perusahaan.

PT Trisetijo Manunggal Utama which incorporated in Indonesia is

the penultimate parent company and as the ultimate parent

company of the Company.

Sesuai dengan surat Ketua Bapepam No. S1-

121/SHM/MK/10/1990 tanggal 16 Agustus 1990 mengenai

Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Pendaftaran, Perusahaan

telah melakukan penawaran umum kepada masyarakat melalui

pasar modal. Sejak tanggal 23 Maret 1992 Perusahaan telah

mencatatkan seluruh saham Perusahaan yang telah ditempatkan

dan disetor penuh di Bursa Efek Indonesia. Berdasarkan akta

notaris Fathiah Helmi, S.H, No. 54 tanggal 20 September 2002

Perusahaan melakukan pemecahan saham (stock split) sehingga

nilai nominal saham berubah dari Rp 500 menjadi Rp 100 per

saham sehingga modal yang ditempatkan dan disetor penuh

menjadi 384.000.000 lembar saham dengan jumlah nominal

sebesar Rp 38.400.000.000. Pemecahan saham tersebut berlaku

efektif sejak 15 Januari 2003.

Based on the letter from the Chairman of Capital Market

Supervisory Board (BAPEPAM) No. S1-121/SHM/MK/10/1990

dated August 16, 1990 regarding notice of effectivity of

registration, the Company has offered its shares to public through

the capital market. Since March 23, 1992 the Company has listed

its issued and paid-up capital shares in the Indonesia Stock

Exchange. Based on notarial deed No. 54 of Fathiah Helmi, S.H,

dated September 20, 2002, the Company performed stock split,

therefore par value the shares has been changed from Rp 500 to Rp

100 per share, therefore the issued and paid–up capital became

384.000.000 shares with nominal value of Rp 38.400.000.000. The

stock split was valid effectively since January 15, 2003.

Pada tahun 2005 Perusahaan melaksanakan Penawaran Umum

Terbatas I berdasarkan pernyataan Efektif dari Bapepam-LK

melalui surat S-1706/PM/2005 tanggal 29 Juni 2005, untuk

sejumlah 61.440.000 (enam puluh satu juta empat ratus empat

puluh ribu) saham dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah)

per saham yang ditawarkan dengan harga Rp 365 (tiga ratus enam

puluh lima rupiah) per saham dengan demikian seluruhnya

sejumlah Rp 22.425.600.000 (dua puluh dua miliar empat ratus

dua puluh lima juta enam ratus ribu rupiah).

In 2005 the Company's implement the Rights Issue I based on the

statement of Bapepam-LK Effective through S-1706/PM/2005 letter

dated June 29, 2005, for a number of 61.440.000 (sixty-one million

four hundred forty thousand) shares with a nominal value Rp 100, -

(one hundred rupiah) per share offered a price of Rp 365, - (three

hundred and sixty-five rupiah) per share thus totaling to Rp

22.425.600.000 (twenty two billion four hundred twenty-five million

six hundred thousand rupiah ).

Perusahaan dan pabrik berlokasi di Jl. Siliwangi No. 178 Alam

Jaya, Jatiuwung - Tangerang dan mempunyai cabang di DK

Dawangan, Purwosuman, Sragen - Jawa Tengah dan DK Butuh

Rt 001 Rw 002 Butuh, Boyolali - Jawa Tengah.

The Company and its factory are located at Jl. Siliwangi No. 178

Alam Jaya Jatiuwung - Tangerang and have branches at DK

Dawangan, Purwosuman, Sragen - Jawa Tengah and DK Butuh Rt

001 Rw 002 Butuh, Boyolali - Central Java.

6






1. Umum - lanjutan 1. General - continued

b. Penawaran umum saham Perusahaan - lanjutan b. Public offering of Company’s shares - continued

Dana hasil Penawaran Umum Terbatas I setelah dikurangi beban

yang berhubungan dengan Penawaran Umum Terbatas I,

digunakan untuk membeli 99% saham pada PT Pancaprima

Ekabrothers.

The fund raised from Right Issue 1 net of expenses related to Right

Issue I, was used to purchase 99% shares in PT Pancaprima

Ekabrothers.

Pada tanggal 22 Desember 2010, Perusahaan memperoleh

pernyataan efektif dari Bapepam-LK untuk melaksanakan

Penawaran Umum Terbatas II , sejumlah 445.440.000 (empat

ratus empat puluh lima juta empat ratus empat puluh ribu) saham

dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) setiap saham yang

ditawarkan dengan harga Rp 1.350 (seribu tiga ratus lima puluh

rupiah) setiap saham dengan total dana yang akan diperoleh

Perusahaan pada Penawaran Umum Terbatas II ini adalah sebesar

Rp 601.344.000.000 (enam ratus satu milyar tiga ratus empat

puluh empat juta rupiah).

On December 22, 2010, the Company obtained the effective

statement from Bapepam-LK to implement the Rights Issue II, of

445.440.000 (four hundred forty five million four hundred forty

thousand) shares with a nominal value of Rp 100 (one hundred

rupiah) per share at a price of Rp 1.350 (one thousand three

hundred fifty rupiah) per share to the total funds to be acquired by

the Company in this Right Issue II was Rp 601.344.000.000 (six

hundred and one billion three hundred forty four million rupiah).

PUT II ini disertai dengan penerbitan Waran Seri I yaitu efek

yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli

saham biasa bernilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) setiap

sahamnya dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 1.600 (seribu

enam ratus rupiah) yang dapat dilaksanakan selama periode

Waran Seri I yaitu mulai tanggal 7 Juli 2011 sampai dengan 7

Januari 2013. Setiap pemegang tiga saham baru hasil pelaksanaan

PUT II berhak untuk memiliki satu Waran Seri I untuk membeli

satu saham baru. Jumlah Waran Seri I yang ditawarkan dalam

Right Issue II is accompanied by the issuance of the Series I

warants are securities that entitle the holder to purchase common

shares of nominal value of Rp 100 (one hundred rupiah) per share

at an exercise price of Rp 1.600 (one thousand six hundred rupiah)

that can be implemented over a period of Series I warant that

began on July 7, 2011 to January 7, 2013. Each holder of the

implementation of three new shares are entitled to have Right Issue

II Series of warants to purchase one new share. The number of

warant Series I offered in the Right Issue II is 148.480.000 (one

Hasil PUT II yang berakhir tanggal 19 Januari 2011 adalah

sebanyak 320.525.000 (tiga ratus dua puluh juta lima ratus dua

puluh lima ribu) saham biasa baru dengan nilai nominal Rp 100

(seratus rupiah) per saham, dengan harga Rp 1.350 (seribu tiga

ratus lima puluh rupiah) per saham atau sebanyak Rp

432.708.750.000 (empat ratus tiga puluh dua miliar tujuh ratus

delapan juta tujuh ratus lima puluh ribu rupiah). Waran yang

diterbitkan sebanyak 106.841.640 (seratus enam juta delapan

ratus empat puluh satu ribu enam ratus empat puluh) waran.

Results Right Issue II ended on January 19, 2011 is as much as

320.525.000 (three hundred twenty million five hundred twenty five

thousand) new ordinary shares with a nominal value of Rp 100

(one hundred rupiah) per share, a price of Rp 1.350 (one thousand

three hundred fifty rupiah) per share or as much as Rp

432.708.750.000 (four hundred and thirty-two billion, seven

hundred and eight million seven hundred fifty thousand rupiah).

warant issued as many as 106.841.640 (one hundred six million

eight hundred and forty one thousand six hundred and forty)

warants.

Dana hasil PUT II sebesar Rp 431.723.556.243 (setelah

dikurangi beban yang berhubungan dengan PUT II), digunakan

untuk penyertaan pada entitas anak, pembelian tanah dan

bangunan, pembelian mesin, dan penambahan modal kerja.

The fund raised from Right Issue II of Rp 431.723.556.243 net of

expenses related to Right Issue II, was used to participation in

subsidiary purchase land and building, the purchase of the

machine, and additional working capital.

Berdasarkan akta notaris Fathiah Helmi, S.H, no. 43 tanggal 13

Mei 2011 Perusahaan melakukan pemecahan saham (stock

split) sehingga nilai nominal saham berubah dari Rp 100 menjadi

Rp 25 per saham sehingga modal yang ditempatkan dan disetor

penuh menjadi 3.063.860.000 lembar saham dengan jumlah

nominal Rp 76.596.500.000.

Based on notarial deed Fathiah Helmi, S.H, no. 43 dated May 13,

2011 the Company made a stock split so that the nominal value of

shares changed from Rp 100 to Rp 25 per share so issued and fully

paid shares to 3.063.860.000 shares with total nominal amount of

Rp 76.596.500.000.

satu saham baru. Jumlah Waran Seri I yang ditawarkan dalam

PUT II adalah 148.480.000 (seratus empat puluh delapan juta

empat ratus delapan puluh ribu) waran, seluruhnya berjumlah Rp

237.568.000.000 (dua ratus tiga puluh tujuh miliar lima ratus

enam puluh delapan juta rupiah). Bila Waran Seri I tidak

dilaksanakan sampai habis periode pelaksanaannya, maka Waran

Seri I tersebut menjadi kadaluwarsa, tidak bernilai dan tidak

berlaku.

warant Series I offered in the Right Issue II is 148.480.000 (one

hundred forty-eight million four hundred eighty thousand) warants,

totaling Rp 237.568.000.000 (two hundred and thirty seven billion

five hundred and sixty-eight million rupiah). When the Series I

warants not exercised until the expiry of the period of execution,

then the Series I warants to expire worthless and void.

7








Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 dan 31 Desember

2011 hasil Waran Seri I masing-masing sebanyak 1.752.208 dan

1.660 saham dengan nilai nominal Rp 25 (dua puluh lima rupiah)

per saham dengan harga pelaksanaan Rp 400 (empat ratus rupiah)

per saham masing-masing sebesar Rp 700.883.200 dan Rp

664.000.

As of the date December 31, 2012 and December 31, 2011 the

result of Serie I Waran amounting to 1.752.208 and 1.660 shares,

with nominal value Rp 25 (twenty five rupiah) per share with

nominal price Rp 400 (four hundred rupiah) per share amounting

to Rp 700.883.200 and Rp 664.000 respectively.

Pada tanggal 19 Desember 2013, Perusahaan telah mendapatkan

Surat Efektif dari OJK No. S-444/D.4/2013 tanggal 19 Desember

2013 dan telah disetujui oleh RUPSLB dengan akta No. 42

tanggal 20 Desember 2013 notaris Fathiah Helmi, S.H di Jakarta

untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas III.

On December 19, 2013, the company have obtained effective

statement from OJK No. S-444/D.04/2013 on December 19, 2013

and have been approved by RUPSLB with deed No. 42 dated

December 20, 2013 notary Fathiah Helmi, S.H in Jakarta to do

Right Issue III.

Perusahaan melakukan Penawaran Umum Terbatas III Kepada

Para Pemegang Saham Dalam Rangka Penerbitan HMETD

sebanyak-banyaknya 3.393.392.939 (tiga miliar tiga ratus

sembilan puluh tiga juta tiga ratus sembilan puluh dua ribu

sembilan ratus tiga puluh sembilan) Saham Biasa Atas Nama

dengan nilai nominal Rp 25,- (dua puluh lima Rupiah) setiap

saham yang ditawarkan dengan harga Rp 300,- (tiga ratus

Rupiah) setiap saham dengan total dana diperoleh Perseroan pada

Penawaran Umum Terbatas III ini adalah sebesar Rp

1.018.017.881.700,- (satu trilliun delapan belas miliar tujuh belas

juta delapan ratus delapan puluh satu ribu tujuh ratus Rupiah).

The Company did a Right Issue III to the shareholders in the

context of publishing rights as much as 3.393.392.939 (three billion

three hundred and ninety-three million three hundred and ninety-

two thousand nine hundred and thirty nine) common shares with a

nominal value of Rp 25, - (twenty five Rupiah) per share which

offered at a price of Rp 300, - (three hundred Rupiah) per share

with a total funding obtained at the Company's Public Offering III

is Rp 1.018.017.881.700, - (one trillion eighteen billion seventeen

million eight hundred and eighty-one thousand seven hundred

Rupiah).

a. a.

b. b.

c. c.

Sekitar 30 % akan dialokasikan untuk melakukan investasi di

sektor hulu maupun hilir untuk memperkuat posisi Perseroan

dibidangnya, baik langsung maupun melalui Entitas Anak.

Around 30% will be allocated to invest in upstream and

downstream sectors to strengthen the Company's position on

their field, either directly or through subsidiaries.

Sekitar 10 % akan digunakan untuk meningkatkan Modal

Kerja Perseroan untuk mendukung operasional Perseroan.

Around 10% will be used to increase the Company's working

capital to support the Company's operations.

Setiap pemegang 10 (sepuluh) saham yang tercatat dalam Daftar

Pemegang Saham pada tanggal 7 Januari 2014 pada penutupan

perdagangan di Bursa Efek Indonesia mempunyai 11 (sebelas)

HMETD, dimana setiap 1 (satu) HMETD memberikan hak

kepada pemegangnya untuk membeli 1 (satu) Saham Biasa Atas

Nama yang harus dibayar penuh pada saat mengajukan

pemesanan pembelian saham. Seluruh saham yang ditawarkan

dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

Every holders of 10 (ten) of stocks listed in the register of

shareholders on January 7, 2014 at the close of trading on the

Indonesia Stock Exchange has 11 (eleven) HMETD, where every 1

(one) right entitles the holder to purchase one (1) shares in the

name of the ordinary must be paid in full upon submission of share

subscription. All shares offered listed on the Indonesia Stock

Exchange.

Dana yang diperoleh dari hasil penjualan saham melalui

Penawaran Umum Terbatas III ini setelah dikurangi biaya-biaya

emisi, akan dipergunakan oleh Perseroan dengan pengalokasian

sebagai berikut :

The proceeds from the sale of shares through a Right Issue III net

of issuance costs, will be used by the Company with the following

allocation:

Sekitar 60 % akan dialokasikan untuk peningkatan kapasitas

produksi melalui entitas anak yakni PT Eco Smart Garment

Indonesia (ESGI) yang merupakan entitas anak dengan

kepemilikan 85%, dalam hal ini Perseroan akan melakukan

penambahan penyertaan secara proporsional sesuai

kepemilikan saham Perseroan pada entitas anak tersebut,

untuk pendanaan pembangunan pabrik-pabrik baru di Jawa

Tengah.

Around 60% will be allocated to increase production capacity

through its subsidiary of PT Eco Smart Garment Indonesia

(ESGI) which is a subsidiary entity with ownership of 85%, in

which case the Company will make additional investments in

proportion to ownership of shares in subsidiaries of the

Company, to funding the Development of new factories in

Central Java.

juta delapan ratus delapan puluh satu ribu tujuh ratus Rupiah).

8








Hasil bersih PUT III (dalam Rupiah) Net result of right issue III (in IDR)

Penggunaan PUT III Fund utilizing of right issue III

- Penyertaan pada Investment on -

PT Eco Smart Garment Indonesia PT Eco Smart Garment Indonesia

- Investasi penyertaan/ Investment/ -

pengambilalihan Acqusitions

- Penambahan modal kerja (PUT III) Addition working capital (Right issue III) -

Jumlah penggunaan dana Total utilizing fund of right issue III

c. Entitas anak c. Subsidiaries

99.215.179.775 99.215.179.775

1.012.215.179.775 1.012.215.179.775

1.012.215.179.775 1.012.215.179.775

608.000.000.000 291.500.000.000

305.000.000.000 621.500.000.000

Perubahan Penggunaan Dana PUT III ini menjadi sebagai

berikut:

Fund Utilizing alteration this Right Issue III become as follow:

Keterangan Sesuai Prospektus Menjadi Description

PUT III Sebagai berikut :

Pada tanggal 22 Mei 2014, telah diadakan RUPST mengenai

perubahaan Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Terbatas

III dan telah disetujui oleh Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan dengan akta No.71 tanggal 22 Mei 2014 notaris Fathiah

Helmi, S.H di Jakarta.

On May 22, 2014, have conducted RUPST about Fund Utilizing

Alteration Result of Right Issue III and have been approved by

Annual Shareholder General Meeting with deed No. 71 dated May

22, 2014 notary Fathiah Helmi, SH on Jakarta.

c. Entitas anak c. Subsidiaries

Entitas Anak/ Domisili/

Subsidiaries Domicile

Pancaprima Tangerang Industri garmen/

Ekabrothers Garment Industry

Hollit Jakarta Pengembangan produk/

International Product development

Ocean Asia Serang Industri Textile/

Industry Textile Industry

Continent 8, Singapura Pengembangan produk/

Pte Ltd Product development

Eco Smart Garment Boyolali Industri garmen/

Indonesia Garment Industry

Apparelindo Prima Jakarta Usaha eceran/

Sentosa Bussiness Retail

Cosmic Gear, Ltd Hongkong Pengembangan produk/

Product development

Prima Sejati Boyolali Industri garmen/

Sejahtera Garment Industry

Teodore Pan Bandung Industri garmen/

Garmindo Garment Industry

Victory Pan Bandung Industri garmen/

Multitex Garment Industry

51% - - 5.692.908 -

99% - 2014 12.287.695 -

51% - - 7.644.763 -

51% - 2014 4.236.345 -

85% 85% 2013 28.559.856 859.312

99% 99% 2013 1.517.122 2.040.805

51% 51% 2012 7.466.855 5.036.724

51% 51% 2005 12.355.547 12.342.181

51% 51% 2011 18.857.194 16.646.040

99,91% 99,91% 1998 111.437.466 87.772.322

Tahun operasi komersial/

Start of commercial

operations

Jumlah Aset/ Total Asset

Jenis usaha/ 31 Des 31 Desember

Nature of business 2014 2013 2014 2013

Perusahaan memiliki saham pada entitas anak, sebagai berikut: The Company has ownership in the following subsidiaries:

9







d. Dewan Komisaris dan Direktur d. Board of Commissioners and Directors

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama Supandi Widi Siswanto Supandi Widi Siswanto President Commissioner

Wakil Komisaris Utama Dhanny Cahyadi Dhanny Cahyadi Vice President Commissioner

Komisaris Independen Sutjipto Budiman Sutjipto Budiman Independent Commisioner

Dewan Direksi Board of Directors

Direktur Utama Ludijanto Setijo Ludijanto Setijo President Director

Wakil Direktur Utama Anne Patricia Sutanto Anne Patricia Sutanto Vice President Director

Direktur Lilik Setijo Lilik Setijo

Fitri Ratnasari Hartono *) Fitri Ratnasari Hartono

Murali Krishnan Ramakrishna Pillai *) Murali Krishnan Ramakrishna Pillai

Hwang Sei Wook (Michael Hwang) *) Hwang Sei Wook (Michael Hwang)

31 Desember 2014 31 Desember 2013

December 31, 2014 December 31, 2013

Directors

Sesuai dengan akta notaris Fathiah Helmi, S.H, No. 31 tanggal 15

Mei 2012 yang kemudian mengalami perubahan sesuai dengan

akta notaris Fathiah Helmi, S.H, No.108 tanggal 31 Mei 2013

dan telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak

Asasi Manusia dengan no. AHU-AH.01.10-29720 tanggal 19 Juli

2013, dan terakhir mengalami perubahan sesuai dengan akta

notaris Fathiah Helmi, S.H, No. 42 tanggal 24 Juli 2014, susunan

pengurus Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013

adalah sebagai berikut:

Based on notarial deeds of Fathiah Helmi, S.H, No. 31 dated May

15, 2012, which was amendment by the deed of notary Fathiah

Helmi, S.H, No. 108 dated May 31, 2013 and the amendment was

approved by the Minister of Law and Human Rights in decision

letter No. AHU-AH.01.10-29720 dated July 19, 2013 and was

amendment by the deed of notary Fathiah Helmi, S.H, No. 42 dated

July 24, 2014 the composition of the Company’s board of

Commissioners and Directors as of December 31, 2014 and 2013

are as follows:

Hwang Sei Wook (Michael Hwang) *) Hwang Sei Wook (Michael Hwang)

Komite Audit Audit Committee

Ketua Sutjipto Budiman Sutjipto Budiman Chairman

Anggota Bunardy Limanto Bunardy Limanto Members

Toni Setioko Toni Setioko

*) Pada tahun 2014 sebagai Direktur Independen/ In 2014 as Independent Director

e. Penyelesaian laporan keuangan e. Completion of the financial statements

Jumlah kompensasi yang diterima oleh Dewan Direksi

Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31

Desember 2014 dan 2013 sebesar USD 1.088.228 dan USD

1.043.795.

The total amounts of compensation received by the Directors of the

Company for the year ended December 31, 2014 and 2013

amounted USD 1.088.228 and USD 1.043.795.

Jumlah karyawan Perusahaan dan entitas anak untuk tahun yang

berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-

masing sebanyak 23.514 dan 17.523 karyawan (tidak diaudit).

The number of employees of the Company and subsidiaries for the

year ended December 31, 2014 and 2013 amounted 23.514 and

17.523 employees (unaudited).

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan

laporan keuangan dan telah menyetujui untuk menerbitkan

laporan keuangan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada

tanggal 31 Desember 2014, pada tanggal 16 Maret 2015.

The Company’s management is responsible for the preparation of

these financial statements and has approved that the Company’s

financial statements for the year ended December 31, 2014 to be

issued on March 16, 2015.

Jumlah kompensasi yang diterima oleh Dewan Komisaris

Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember

2014 dan 2013 sebesar USD 199.642 dan USD 205.628.

The total amounts of compensation received by the Boards of

Commissioners of the Company for the year ended December 31,

2014 and 2013 amounted USD 199.642 and USD 205.628.

10






2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Signifikan 2. Summary of significant accounting policies

a. Penyajian laporan keuangan a. Financial statement presentation

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun berdasarkan

konsep akrual dan menggunakan konsep biaya historis, kecuali

untuk akun tertentu yang diukur dengan menggunakan dasar

seperti yang disebutkan dalam catatan atas Laporan keuangan

The consolidated financial statements have been prepared on the

accrual basis using the historical cost concept, except for certain

accounts which are measured on the bases as described in the

relevant notes to the consolidated financial statements herein.

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan

Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”) di Indonesia, yang

mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia

dan Peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan

Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas

Jasa Keuangan (“OJK”).

The consolidated financial statements have been prepared in

accordance with Indonesian Financial Accounting Standards

(“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued

by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian

Institute of Accountants and the Regulations and the Guidelines on

Financial Statement Presentation and Disclosures issued by

Financial Services Authority (“Otoritas Jasa Keuangan” or

“OJK”).

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan

Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) No. 1

(Revisi 2009), “Penyajian Laporan Keuangan” dan PSAK No. 3

(Revisi 2010), “Laporan Keuangan Interim”.

The consolidated financial statements have been prepared in

accordance with Statement of Financial Accounting Standards

(“PSAK”) No. 1 (Revised 2009), “Presentation of Financial

Statements” and PSAK No. 3 (Revised 2010), “Interim Financial

Statements”.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan Laporan

keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan

akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan

konsolidasian Perusahaan pada tanggal dan untuk tahun yang

berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

The accounting policies adopted in the preparation of the

consolidated financial statements are consistent with those followed

in the preparation of the Company’s consolidated financial

statements as of and for the year ended December 31, 2014.

- -

- -

- -

ISAK 28 "Pengakhiran liabilitas keuangan dengan instrumen

ekuitas"

IFAS 28 “Extinguishing financial liabilities with equity

ISAK 29 "Biaya pengupasan lapisan tanah dalam tahap

produksi pada tambang terbuka"

IFAS 29 “Stripping cost in the production phase of surface

mine”

Tidak ada dampak atas perubahan dan pencabutan standar

akuntansi di atas yang relevan dan signifikan terhadap

Perusahaan.

There is no impact of the revision and withdrawal of accounting

standard above which relevant and significant to the Company.

Standar dan interpretasi yang berlaku efektif pada tahun

2014

Standards and interpretations effective in 2014

Berikut ini adalah interpretasi standar akuntansi yang berlaku

efektif sejak 1 Januari 2014 :

The followings are new interpretations of accounting standards

that became effective starting 1 January 2014 :

ISAK 27 "Pengalihan aset dari pelanggan" IFAS 27 “Transfer assets from customer”

seperti yang disebutkan dalam catatan atas Laporan keuangan

konsolidasian yang relevan di bawah ini.

relevant notes to the consolidated financial statements herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan

menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan

pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam

aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, which have been

prepared using the direct method, present receipts and

disbursements of cash and cash equivalents classified into

operating, investing and financing activities.

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dengan menggunakan

mata uang Dollar Amerika (USD) yang merupakan mata uang

fungsional Perusahaan.

The presentation of the consolidated financial statement using US

Dollar (USD) as the functional currency of the Company.

11






2. Ikhtisar kebijakan akuntansi signfikan - lanjutan 2. Summary of significant accounting policies - continued

b. Prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation

Hasil dari entitas anak yang diakuisisi atau dijual selama periode

berjalan termasuk dalam laporan laba rugi komprehensif

konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi atau sampai dengan

tanggal efektif penjualan.

The results of subsidiaries acquired or disposed of during the year

are included in the consolidated statements of comprehensive

income from the effective date of acquisition or up to the effective

date of disposal, as appropriate.

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan laporan

keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh

Perusahaan dan entitas anak (termasuk entitas bertujuan khusus).

Pengendalian dianggap ada apabila Perusahaan mempunyai hak

untuk mengatur dan menentukan kebijakan finansial dan

operasional dari investee untuk memperoleh manfaat dari

aktivitasnya.

The consolidated financial statements combined the financial

statements of the Company and entities controlled by the Company

and its subsidiaries (including a special purpose entity). Control is

achieved where the Company has the power to govern the financial

and operating policies of the investee entity so as to obtain benefits

from its activities.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi akun-akun Entitas

Anak yang dimiliki oleh Perusahaan dengan persentase pemilikan

lebih dari 50%, baik secara langsung maupun tidak langsung.

The consolidated financial statements include the accounts of the

Subsidiaries which are more than 50% owned, directly or

indirectly.

Kepentingan dari pemegang saham non pengendali terdiri dari

jumlah kepemilikan pada tanggal terjadinya kombinasi bisnis dan

bagian kepentingan non pengendali dari perubahan ekuitas sejak

tanggal terjadinya kombinasi bisnis. Jumlah laba rugi

komprehensif diatribusikan pada pemilik entitas induk dan

kepentingan non pengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan

kepentingan non pengendali bersaldo defisit.

The interest of non-controlling shareholders consist of the amount

of those interest at the date of original business combination and

non-controlling interest share of movements in equity since the date

of the business combination.Total comprehensive income is

attributed to owners of the parent and to the non-controlling

interests include if that impact having a deficit balance.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas pada entitas anak

yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat

sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan entitas induk

dan kepentingan non pengendali disesuaikan untuk

mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas entitas

anak. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan non

pengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan

atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan

diatribusikan pada entitas induk dalam kapasitasnya sebagai

pemilik.

Change in the parent's interest in subsidiaries that do not result in

loss of control are accounted for equity transactions. The carrying

amount of the parent's interest and non controlling interest are

adjusted to reflect the changes in their relative interests in the

subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-

controlling interests are adjusted and the fair value of the

consideration paid or received is recognized directly in equity and

attributed to parent in its capacity as owner.

Jika entitas induk kehilangan pengendalian atas entitas anak,

maka keuntungan atau kerugian pelepasan merupakan perbedaan

antara (i) nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai wajar

dari sisa investasi pada entitas anak dan (ii) jumlah tercatat aset

(termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak serta setiap

kepentingan non pengendali. Jika entitas induk kehilangan

pengendalian atas entitas anak maka entitas induk mencatat

semua jumlah yang diakui dalam pendapatan komprehensif lain

yang terkait dengan entitas anak tersebut (reklasifikasi ke laba

atau rugi atau transfer secara langsung ke saldo laba) dengan

dasar yang sama diisyaratkan jika entitas induk melepaskan

secara langsung aset dan liabilitas terkait.

When the parent loses control of a subsidiary, the profit or loss on

disposal is calculated as the difference between (i) the aggregate of

the fair value of the consideration received and the fair value of any

retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets

(including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any non-

controlling interests. If parent lost control of subsidiary amounts

previously recognized in other comprehensive income in relation to

the subsidiary are accounted for (i.e. reclassified to profit or loss or

transferred directly to retained earnings) in the same manner as

would be required if the relevant assets or liabilities were disposed

of.

Penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan entitas

anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan

kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Perusahaan.

Where necessary, adjustments are made to the financial statements

of the subsidiaries to bring the accounting policies used in line with

used by the Company.

Seluruh transaksi material dan saldo akun antar perusahaan

(termasuk laba atau rugi yang signifikan yang belum direalisasi)

telah dieliminasi.

All material intercompany transactions and account balances

(including the related significant unrealized gains or losses) have

been eliminated.

12







b. Prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation

c. c. Business CombinationsKombinasi Bisnis

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi.

Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat

imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal

akuisisi, dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi.

Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur

KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun

pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang

teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi

yang timbul dibebankan langsung dan disertakan dalam beban-

beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition

method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of

the consideration transferred, measured at acquisition-date fair

value and the amount of any NCI in the acquiree. For each

business combination, the acquirer measures the NCI in the

acquiree either at fair value or at the proportionate share of the

acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are

directly expensed and included in administrative expenses.

PSAK No. 22 (Revisi 2010) menjelaskan transaksi atau peristiwa

lain yang memenuhi definisi kombinasi bisnis guna

meningkatkan relevansi, keandalan, dan daya banding informasi

yang disampaikan entitas pelapor dalam laporan keuangannya

PSAK No. 22 (Revised 2010) stipulates the nature of a transaction

or other event that meets the definition of a business combination to

improve the relevance, reliability and comparability of the

information that a reporting entity provides in its financial

Nilai wajar setiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada

tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar

pada saat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK 55

(Revisi 2011) Instrumen Keuangan, Pengakuan dan Pengukuran,

atau (jika sesuai) biaya perolehan saat pengakuan awal investasi

pada entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas.

The fair value of any investment retained in the former subsidiary

at the date when control is lost is regarded as the fair value on

initial recognition for subsequent accounting under PSAK 55

(revised 2011) Financial Instruments, Recognition and

Measurement, or when applicable, the cost on initial recognition of

an investment in an associate or jointly controlled entity.

• menghentikan amortisasi goodwill; •

• •

• •

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Perusahaan dan

Entitas Anak mengklasifikasikan dan menentukan aset keuangan

yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih

berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan

kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini

termasuk pengelompokan derivatif melekat dalam kontrak utama

oleh pihak yang diakuisisi.

When the Company and Subsidiaries acquires a business, it

assesses the financial assets acquired and liabilities assumed for

appropriate classification and designation in accordance with the

contractual terms, economic circumstances and pertinent

conditions as of the acquisition date. This includes the separation

of embedded derivatives in host contracts by the acquiree.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap,

pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang

dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar

tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang

dihasilkan sebagai laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition

date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in

the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date

through profit or loss.

Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui

pada nilai wajar tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas

imbalan kontijensi setelah tanggal akuisisi yang diklasifikasikan

sebagai aset atau liabilitas, akan diakui sebagai laba rugi atau

pendapatan komprehensif lain sesuai dengan PSAK No. 55. Jika

diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan kontinjensi tidak diukur

kembali sampai penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam

ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will

be recognized at fair value at the acquisition date. Subsequent

changes to the fair value of the contingent consideration which is

deemed to be an asset or liability, will be recognized in accordance

with PSAK No. 55 either in profit or loss or as other comprehensive

income. If the contingent consideration is classified as equity, it

should not be remeasured until it is finally settled within equity.

ceased the goodwill amortization;

mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi amortisasi goodwill

terkait; dan

eliminated the carrying amount of the related accumulated

amortization of goodwill; and

melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan

PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

performed an impairment test of goodwill in accordance with

PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

yang disampaikan entitas pelapor dalam laporan keuangannya

tentang kombinasi bisnis dan dampaknya.

information that a reporting entity provides in its financial

statements about a business combination and its effects.

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22 (Revisi

2010), sejak tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan dan Entitas

Anak:

In accordance with the transitional provision of PSAK No. 22

(Revised 2010), starting January 1, 2011, the Company and

Subsidiaries:

13







c. c. Business Combinations - continuedKombinasi Bisnis - lanjutan

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur pada harga

perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat dari imbalan

yang dialihkan dan total setiap KNP atas selisih total dari aset

teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih.

Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas

anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui sebagai laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the

excess of the aggregate of the consideration transferred and the

amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired

and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair

value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is

recognized in profit or loss.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat

dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji

penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi

bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit

Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan dan Entitas Anak yang

diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut,

terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang

diakuisisi ditetapkan atas UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any

accumulated impairment losses. For the purpose of impairment

testing, goodwill acquired in a business combination is allocated

from the acquisition date, to each of the Company and

Subsidiaries’ Cash-Generating Units (“CGU”) that are expected to

benefit from the combination, irrespective of whether other assets

or liabilities of the acquired are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi

tertentu atas UPK tersebut dihentikan, maka goodwill yang

diasosiasikan dengan operasi yang dihentikan tersebut termasuk

dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan

keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang

dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang

dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation

within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the

operation disposed of is included in the carrying amount of the

operation when determining the gain or loss on disposal of the

operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured

based on the relative values of the operation disposed of and the

portion of the CGU retained.

d. d. Foreign currency transactions

Mata Uang Currency

1 HKD HKD 1

1 SGD SGD 1

1 JPY JPY 1

1 GBP GBP 1

1 EUR EUR 1

1 THB THB 1

1 IDR IDR 1

1 AUD AUD 1

1 RMB RMB 1

e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang

jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal

penempatannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi

penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks

and all unrestricted investments with maturities of three months or

less from the date of placement.

0,00008 0,00008

0,82138 0,89225

0,16342 0,16402

1,55707 1,64875

1,21648 1,38005

0,03039 0,03043

0,12894 0,12896

0,75740 0,78989

0,00836 0,00953

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang

fungsional berdasarkan nilai tukar yang berlaku pada saat

transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan

konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing

disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal

tersebut dan laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau

dibebankan pada usaha tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in the

functional currency at the rates of exchange prevailing at the time

the transactions are made. At consolidated statement of financial

position date, monetary assets and liabilities denominated in

foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing exchange

rates at such date and the resulting gains or losses are credited or

charged to current operations.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 kurs yang digunakan


As of December 31, 2014 and 2013 the rates of exchange used were

as follows:

2014 2013

Transaksi dalam mata uang asing

14







f. Piutang usaha f. Trade Receivables

g. Persediaan g. Inventories

h. Beban dibayar dimuka h. Prepaid expenses

Penyisihan persediaan usang ditentukan berdasarkan hasil

penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir periode.

Allowance of obsolete inventories is determined based on review

result of the condition of inventories at the end of the period.

Beban dibayar dimuka diamortisasi selama manfaat masing- Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using

Piutang usaha disajikan dalam jumlah yang diharapkan dapat

tertagih. Penyisihan penurunan nilai dibentuk berdasarkan hasil

penelaahan atas keadaan piutang masing-masing pelanggan pada

akhir tahun.

Trade receivables are stated at amount expected to be collected.

Allowance for impairment is provided based on a review of the

collectibility of the individual receivable accounts at the end of the

year.

Persediaan dinyatakan berdasarkan beban perolehan atau nilai

realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Beban perolehan

ditentukan dengan metode Masuk Pertama Keluar Pertama

(FIFO) untuk bahan baku, barang jadi dan barang dalam proses,

dan suku cadang dinilai berdasarkan harga perolehan dengan

menggunakan metode rata-rata. Persediaan barang jadi

merupakan persediaan yang sudah dibungkus dan disimpan di

gudang barang jadi di kawasan berikat Tangerang dan siap untuk

diekspor, sedangkan persediaan yang belum dibungkus dan

belum sampai di gudang, diakui sebagai persediaan barang dalam

proses.

Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is

lower. Cost is determined using the First In First Out (FIFO)

method for raw material, finished goods and work in process and

spare parts are valued at acquisition cost on an average basis.

Inventories of finished goods represent the packed inventories and

stored in the warehouse of finished goods in Tangerang bonded

area and ready for export, meanwhile unpacked inventories which

have not yet arrived in the warehouse is acknowledged as

inventories of goods in process.

i. Investasi pada Perusahaan asosiasi i. Investment in associates Company

a.

b.

c. Lebih dari 50% dikonsolidasikan. More than 50% are consolidated.c.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan

bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat

perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas

asosiasi, Perusahaan mengakui bagiannya atas perubahan tersebut

dan mengungkapkan hal ini, jika ada, dalam laporan perubahan

ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum terealisasi

sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Perusahaan dan

Entitas Anak dengan entitas asosiasi dieliminasi sesuai dengan

jumlah kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas

asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income reflect the

results of operations of the associated company. If there has been a

change recognized directly in the equity of the associated company,

the Company recognize its share of any such changes and discloses

this, when applicable, in the consolidated statement of changes in

equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions

between the Company and Subsidiaries and the associated

company are eliminated to the extent of the Company and

Subsidiaries’ interest in the associated company.

Perusahaan dan Entitas Anak menentukan apakah diperlukan

untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi

Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas asosiasi. Perusahaan

dan Entitas Anak menentukan pada setiap akhir periode

pelaporan apakah terdapat bukti yang objektif yang

mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi

mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Perusahaan dan

Entitas Anak menghitung total penurunan nilai berdasarkan

selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas

asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya sebagai laba rugi.

The Company and Subsidiaries determine whether it is necessary to

recognize an additional impairment loss on the Company and

Subsidiaries’ investment in its associated company. The Company

and Subsidiaries determine at each reporting date whether there is

any objective evidence that the investment in the associated

company is impaired. If this is the case, the Company and

Subsidiaries calculate the amount of impairment as the difference

between the recoverable amount of the investment in shares of stock

and its carrying value, and recognizes the amount in profit or loss.

Kurang dari 20% dicatat sebesar nilai terendah harga

perolehan dan nilai wajar yang dapat direalisasikan.

a. Less than 20% are stated at the lower of cost or net

realizable value.

Paling sedikit 20% tetapi tidak melebihi 50% dicatat dengan

menggunakan metode ekuitas.

b. At least 20% but not exceeding 50% is accounted for using

the equity method.

Beban dibayar dimuka diamortisasi selama manfaat masing-

masing beban dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using

the straight-line method.

Investasi dalam bentuk penyertaan saham pada perusahaan lain

dengan persentase kepemilikan :

Investment in shares of stock in other companies with percentage of

ownership :

15







i. Investasi pada Perusahaan asosiasi i. Investment in associates Company

j. Aset tetap - kepemilikan langsung j. Fixed assets - direct acquisition

Masa manfaat /

Useful life

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK

16 (Revisi 2011), “Aset Tetap”. Penerapan PSAK revisi ini tidak

memberikan pengaruh yang signifikan terhadap laporan

keuangan.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK 16

(Revised 2011), “Fixed Assets”. The adoption of this revised PSAK

has no significant impact on the financial statements.

Perusahaan memilih model beban dalam kebijakan akuntansi aset

tetap. Aset tetap dicatat berdasarkan beban perolehan setelah

dikurangi akumulasi penyusutan, dan disusutkan dengan

menggunakan metode garis lurus dengan masa manfaat masing-

masing jenis aset sebagai berikut:

The Company has chosen cost model in accounting policy of fixed

assets which are stated at cost less accumulated depreciation. The

depreciation is computed using the straight line method, based on

estimated useful life of the assets as follows:

Kelompok aset tetap /

Classification of assets

Jika bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas rugi entitas asosiasi

sama dengan atau melebihi kepentingannya pada entitas asosiasi,

maka Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan pengakuan

bagiannya atas rugi lebih lanjut. Kepentingan pada entitas

asosiasi adalah jumlah tercatat investasi pada entitas asosiasi

dengan metode ekuitas ditambah dengan setiap kepentingan

jangka panjang yang secara substansi, membentuk bagian

investasi neto investor pada entitas asosiasi.

If the Company and Subsidiaries’ share of losses of an associate

equals or exceeds its interest in the associate, the Company and

Subsidiaries discontinue recognising its share of further losses. The

interest in an associate is the carrying amount of the investment in

the associate under the equity method together with any long-term

interests that, in substance, form part of the investor's net

investment in the associated entity.

Bangunan / buildings

Instalasi / installations

Peralatan dan perlengkapan pabrik / factory equipments and supplies

Perlengkapan kantor, kantin dan mess / office, canteen and guesthouse equipments

Prasarana / infrastructures

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar beban perolehan.

Akumulasi beban perolehan aset dalam penyelesaian akan

dipindahkan ke masing-masing aset tetap bila telah selesai dan

siap untuk digunakan.

Construction in progress is stated at cost. The accumulated costs of

construction in progress are transferred to the respective fixed asset

when it is completed and ready for use.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan

metode penyusutan aset tetap di-review, dan jika sesuai dengan

keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The residual values, useful life and methods of depreciation of fixed

assets are reviewed and adjusted prospectively, if appropriate, at

each financial year end.

Kendaraan / vehicles 5 tahun / years

5 tahun / years

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba

rugi pada saat terjadinya. Pengeluaran yang memperpanjang masa

manfaat atau memberi manfaat ekonomis di masa yang akan

datang dalam bentuk peningkatan kapasitas, mutu produksi atau

peningkatan standar kinerja dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah

tidak digunakan lagi atau yang dijual dikeluarkan dari kelompok

aset tetap berikut akumulasi penyusutannya. Keuntungan atau

kerugian dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam

laporan laba rugi pada tahun yang bersangkutan.

Repairs and maintenance expenses are charged to profit and loss

as incurred. Expenditures which extend the useful life of the assets

or result in increasing future economic benefits such as increase in

capacity improvement, the quality of output or standard of

performance are capitalized. When fixed assets are retired or

otherwise disposed of, their carrying value and the related

accumulated depreciation are removed from the accounts. Any

resulting gain or loss is reflected in the current operations.

Apabila manfaat ekonomi suatu aset tetap tidak lagi sebesar

jumlah tercatatnya, maka aset tersebut harus dinyatakan sebesar

jumlah yang sepadan dengan nilai manfaat ekonomi yang tersisa.

Penurunan nilai kegunaan aset tetap tersebut dilaporkan sebagai

kerugian tahun berjalan.

When the carrying amount of an asset exceeds its estimated

recoverable amount, the asset is written down to its estimated

recoverable amount, which is determined as the higher price of net

selling price or value in use. The decrease of the usage value of

fixed asset is reported as current year loss.

20 tahun / years

Mesin / machineries 5-10 tahun / years

5-10 tahun / years

5-10 tahun / years

5 tahun / years

16







k. Beban tangguhan k. Deferred charges

l. Goodwill l. Goodwill

Goodwill dialokasikan pada setiap unit penghasil kas atau

kelompok unit penghasil kas dalam rangka menguji penurunan

nilai. Alokasi tersebut dibuat untuk unit penghasil kas atau

kelompok unit penghasil kas yang diharapkan mendapat manfaat

dari kombinasi bisnis dimana goodwill tersebut timbul.

Goodwill is allocated to cash generating units or groups of cash

generating units for the purpose of impairment testing. The

allocation is made to those cash generating units or groups of cash

generating unit that are expected to benefit from the business

combination in which the goodwill arise.

Goodwill merupakan selisih lebih antara biaya perolehan dengan

bagian kepemilikan Perusahaan dari nilai wajar aset neto atas

entitas anak pada tanggal akuisisi.

Goodwill represents the excess of the cost of an acquisition over the

fair value of the Company's share of the net identifiable assets of

the acquired subsidiary at the effective date of acquisition.

Goodwill atas akuisisi entitas anak diuji penurunan nilainya

setiap tahun dan dicatat sebesar harga perolehan dikurangi

dengan akumulasi kerugian penurunan nilai. Kerugian penurunan

nilai atas goodwill tidak dapat dipulihkan.

Goodwill on acquisition of subsidiaries is tested for impairment

annualy and carried at cost less accumulated impairment losses.

Impairment losses on goodwill are not recoverable.

Keuntungan atau kerugian atas pelepasan entitas anak, termasuk

nilai tercatat dari goodwill yang terkait dengan entitas yang

dijual.

The profit or loss on disposal of subsidiaries, include the carrying

amount of goodwill relating to the entity sold.

Beban-beban yang terjadi sehubungan dengan pengurusan hak

legal atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi selama masa

manfaat 30 tahun dengan menggunakan metode garis lurus.

Expenditures related to legal processing of landrights are deferred

and amortized using the straight-line method over 30 years

benefited.

m. Sewa m. Leases

Sebagai Lessor As Lessor

Aset pada sewa pembiayaan dicatat pada awal masa sewa sebesar

nilai wajar aset sewaan Perusahaan dan entitas anak yang

ditentukan pada awal kontrak atau, jika lebih rendah, sebesar

nilai kini dari pembayaran sewa minimum. Liabilitas kepada

lessor disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian

sebagai liabilitas sewa pembiayaan.

Assets held under finance leases are initially recognized as assets of

the Company and its subsidiaries at their fair value at the inception

of the lease or, if lower, at the present value of the minimum lease

payments. The corresponding liability to the lessor is included in

the consolidated statements of financial position as a finance lease

obligations.

Pembayaran sewa harus dipisahkan antara bagian yang

merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan

pengurangan dari liabilitas sewa pembiayaan sehingga mencapai

suatu tingkat bunga yang konstan (tetap) atas saldo liabilitas.

Rental kontijen dibebankan pada periode terjadinya.

Lease payments are apportioned between finance charges and

reduction of the lease obligation so as to achieve a constant rate of

interest on the remaining balance of the liability. Contingent

rentals are recognized as expenses in the periods in which they are

incurred.

dari kombinasi bisnis dimana goodwill tersebut timbul. combination in which the goodwill arise.

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa

tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan

manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya,

yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai

sewa operasi.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the

lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership

to the lessee. All other leases are classified as operating leases.

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui sebagai pendapatan

dengan dasar garis lurus selama masa sewa. Biaya langsung awal

yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa operasi

ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui

dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases is recognized on a straight-

line basis over the term of the relevant lease. Initial direct costs

incurred in negotiating and arranging an operating lease are

added to the carrying amount of the leased asset and recognized on

a straight-line basis over the lease term.

17







m. Sewa m. Leases

n. Transaksi dengan pihak berelasi n. Transactions with related parties

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut

diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui

sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus

kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan

pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

In the event that lease incentives are received to enter into

operating leases, such incentives are recognized as a liability. The

aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of

rental expense on a straight-line basis, except where another

systematic basis is more representative of the time pattern in which

economic benefits from the leased asset are consumed.

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 7 (Revisi

2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. PSAK revisi ini

mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo

pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen dalam Laporan

keuangan konsolidasian. Penerapan PSAK yang direvisi tersebut

memberikan pengaruh terhadap pengungkapan terkait dalam

Laporan keuangan konsolidasian.

The Company and subsidiaries have adopted PSAK No. 7 (Revised

2010), “Related Party Disclosures”. This revised PSAK requires

disclosure of related party relationships, transactions and

outstanding balances, including commitments, in the consolidated

financial statements. The adoption of the revised PSAK has a

significant impact on the related disclosures in the consolidated

financial statement.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan dasar

garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa, kecuali

terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan

pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental

kontijen diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya.

Operating lease payments are recognized as an expense on a

straight-line basis over the lease term, except where another

systematic basis is more representative of the time pattern in which

economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent

rentals arising under operating leases are recognized as an expense

in the period in which they are incurred.

a.

b.

c.

d.

e.

f. f.

g. g.

h. h.merupakan suatu program imbalan pasca kerja yang

ditujukan bagi karyawan dari Perusahaan dan Entitas Anak

atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan Entitas

Anak;

is a post-employment benefit plan for the benefit of employees

of either the Company and Subsidiaries or an entity related

to the Company and Subsidiaries;

merupakan entitas asosiasi atau ventura bersama dari

Perusahaan dan Entitas Anak (atau entitas asosiasi atau

ventura bersama dari entitas yang merupakan anggota dari

suatu kelompok usaha dimana Perusahaan dan Entitas Anak

merupakan anggotanya);

e. is an associate or joint venture of the Company and

Subsidiaries (or an associate or joint venture of a member of

a group of which the Company and Subsidiaries are a

member);

bersama-sama dengan Perusahaan dan Entitas Anak,

merupakan ventura bersama dari suatu pihak ketiga yang

sama;

together with the Company and Subsidiaries, is a joint

venture of the same third party;

merupakan ventura bersama dari entitas asosiasi Perusahaan

dan Entitas Anak atau entitas asosiasi dari ventura

Perusahaan dan Entitas Anak;

is a joint venture of an associate of the Company and

Subsidiaries or is an associate of a joint venture of the

Company and Subsidiaries;

merupakan personil manajemen kunci Perusahaan dan Entitas

Anak atau entitas induk dari Perusahaan;

c. is a member of the key management personnel of the

Company and Subsidiaries or of a parent of the Company;

merupakan anggota dari kelompok usaha yang sama dengan

Perusahaan (yang artinya entitas induk, entitas anak dan

entitas anak berikutnya terkait satu sama lain);

d. is a member of the same group with the Company (which

means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is

related to each other);

memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas

Perusahaan dan Entitas Anak;

a. has control or joint control over the Company and

Subsidiaries;

memiliki pengaruh signifikan atas Perusahaan dan Entitas

Anak;

b. has significant influence over the Company and Subsidiaries;

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan dan Entitas

Anak jika pihak tersebut:

A party is considered to be related to the Company and

Subsidiaries if the party:

18







n. Transaksi dengan pihak berelasi n. Transactions with related parties

i. i.

j. j.

o. Pajak penghasilan o. Income tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak

periode mendatang yang timbul dari perbedaan antara jumlah

tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan

dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak

tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax

consequences attributable to differences between the financial

statement carrying amounts of existing assets and liabilities and

their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for

all taxable temporary differences and deferred tax assets are

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui

oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin

tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-

pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, in

which such terms may not be the same as those of the transactions

between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak

berelasi diungkapkan dalam catatan 33.

All significant transactions and balances with related parties are

disclosed in the relevant notes 33.

Berdasarkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK)

No. 46 beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak

dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif

pajak yang berlaku.

Based The Statement of Financial Accounting Standard (SFAS) No.

46 current tax expense is determined based on the taxable income

for the year computed using prevailing tax rates.

dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang

diidentifikasi dalam huruf (a-c di atas); dan

is controlled or jointly controlled by the person identified in

(a-c above); and

terdapat pengaruh signifikan oleh orang yang diidentifikasi

dalam huruf (a di atas).

has significant influence by the person identified in (a

above).

Terhitung mulai tahun buku 2013, Perusahaan telah mendapatkan

izin menyelenggarakan pembukuan dengan menggunakan bahasa

inggris dan satuan mata uang Dollar Amerika Serikat berdasarkan

keputusan Menteri Keuangan No. KEP-2009/WPJ.07/2012

tertanggal 18 Oktober 2012.

Effective from fiscal year 2013, The Company has obtained license

for preparing the Financial Report using English and US Dollar

currency based on the Letter from Finance Ministry No. KEP-

2009/WPJ.07/2012 dated October 18, 2012.

tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak

dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang

boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat

dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa

datang.

all taxable temporary differences and deferred tax assets are

recognized for deductible temporary differences to the extent that it

is probable that taxable income will be available in future periods

against which the deductible temporary differences can be utilized.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang

berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan

posisi keuangan. Perubahan nilai tercatat aset dan kewajiban

pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak

dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi

yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke

ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or

substantively enacted at the statements of financial positions date.

Changes in the carrying amount of deferred tax asset and liabilities

due to a change in tax rates are charged to current year operation,

except to the extent that it relates to items previously charge or

credited to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di laporan posisi

keuangan atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan

liabilitas pajak kini, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan

untuk entitas yang berbeda.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the statements of

financial positions in the same manner the current tax assets and

liabilities are presented, except if these are for different legal

entities.

19







p. Imbalan paska kerja p. Post-employment benefit

q. Laba bersih per saham q. Net earning per share

Beban jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut

menjadi hak atau vested dan sebaliknya akan diakui sebagai

beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai

imbalan tersebut menjadi hak.

Prior service expense has been charged directly when the

compensation become rights or vested and on the contrary will be

recognized as expense with straight line method during average

period until the compensation become right.

Jumlah yang diakui sebagai imbalan pasti pada laporan posisi

keuangan merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti

disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang

belum diakui, beban jasa lalu yang belum diakui dan nilai wajar

aset program.

The amount that has been recognized as defined benefit on

statements of financial position represents present value of defined

benefit liability, which is adjusted with unrecognized actuarial gain

and loss, unrecognized prior service expense and fair value of

program assets.

Perusahaan memberikan imbalan paska kerja imbalan pasti untuk

karyawannya sesuai dengan Kesepakatan Kerja

Bersama/Peraturan Perusahaan serta sesuai dengan UU Tenaga

kerja No. 13/2003.

The Company provides post employment defined benefit to its

employees in accordance with Collective Labour Agreement

Regulation and in accordance with Labor Law No. 13/2003.

Perhitungan imbalan paska kerja menggunakan metode Projected

Unit Credit . Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial

bersih yang belum diakui yang melebihi jumlah yang lebih besar

diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan 10% nilai wajar

aset program diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata

sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam

program tersebut.

The calculation of post employment benefit used Projected Unit

Credit Method. Accumulated net actuarial gain and loss that has

not been recognized exceeding the larger amount between 10%

from present value of defined benefit and 10% fair value of

program assets were recognized with straight line method during

average of estimated year of services from all employees in the

program.

r. r. Seqment information

Sesuai dengan PSAK 56 (Revisi 2011), laba per saham dihitung

dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan

kepada pemilik entitas induk dengan total rata-rata tertimbang

saham yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun yang

bersangkutan.

In accordance with PSAK 56 (Revised 2011), the amount of

earnings per share is calculated by dividing the profit for the year

attributable to the owners of the parent entity by the weighted

average number of issued and fully paid shares outstanding during

the year.

Informasi segmen

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi

yang dianut dalam penyusunan dan penyajian Laporan keuangan

konsolidasian. Bentuk primer pelaporan segmen adalah segmen

usaha sedangkan segmen sekunder adalah segmen geografis.

Segmen usaha adalah komponen Perusahaan yang dapat

dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa individual mau

pun kelompok produk atau jasa terkait dan komponen itu

memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan

imbalan segmen lain.

Segment information is presented using the accounting policies

adopted in preparing and presenting the consolidated financial

statements. The primary format in reporting segment information is

based on business segment, while the secondary segment

information is based on geographical segment. A business segment

is a distinguishable component of the Company that is engaged in

providing product or service (whether they are individual or a

group of related products or services) and that is subject to risks

and returns that are different from those of other business

segments.

Segmen geografis adalah komponen Perusahaan yang dapat

dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan

(wilayah) ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko dan

imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen

yang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain.

Geographical segment is a distinguishable component of the

Company that is engaged in providing products or services within a

particular economic environment (area) and that is subject to risks

and returns that are different from those of components operating

in other economic environments (area).


56 (Revisi 2011), “Laba Per Saham”, yang mengharuskan adanya

perbandingan kinerja antara entitas yang berbeda dalam periode

yang sama dan antara periode pelaporan yang berbeda untuk

Perusahaan. Penerapan PSAK revisi ini tidak memberikan

pengaruh signifikan terhadap Laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group adopted PSAK 56 (Revised

2011), “Earnings Per Share”, which requires performance

comparisons between different entities in the same period and

between different reporting periods for the Group. The adoption of

this revised PSAK has no significant impact on the consolidated

financial statements.

20







s. Pengakuan pendapatan dan beban s. Revenue and expense recognition

t. Penggunaan estimasi t. Use of estimates

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi

akan diperoleh oleh Perusahaan dan jumlahnya dapat diukur

secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran

yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak

Pertambahan Nilai (“PPN”).

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the

economic benefits will flow to the Group and the revenue can be

reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the

consideration received, excluding discounts, rebates and Value

Added Taxes (“VAT”).

Beban diakui pada saat terjadinya atau sesuai dengan masa

manfaatnya (metode akrual).

Expenses are recognized when incurred or based on estimated

useful life (accrual method).

Penyusunan laporan keuangan yang sesuai dengan prinsip

akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen untuk

membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset

dan kewajiban dan pengungkapan aset dan kewajiban kontinjen

pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan

beban selama periode pelaporan. Hasil yang sebenarnya mungkin

berbeda dari jumlah yang diestimasi.

The preparation of the financial statements in conformity with

accounting principles generally accepted requires management to

make estimates and assumptions that affect the reported amounts of

assets and liabilities and disclosure of contingent assets and

liabilities at the date of the financial statements and the reported

amounts of revenues and expenses during the reporting period.

Actual results could differ from those estimates.

Penjualan barang diakui pada saat barang diserahkan dan

kepemilikan telah beralih kepada pelanggan.

Sales of goods are recognized when goods are delivered and its

ownership has been transferred to customer.

Pendapatan dari jasa diakui pada saat jasa diserahkan atau secara

signifikan diberikan dan manfaat jasa tersebut telah beralih

kepada pelanggan.

Revenues from services are recognized when the services are

delivered or significantly rendered and the benefit of services has

been transferred to customer.

Pendapatan bunga diakui atas dasar waktu, jumlah pokok dan

tingkat bunga berlaku.

Interest income is recognized based on time elapse, principle

amount and prevailing interest rate.

u. Instrumen keuangan u. Financial instrument

u.1 Aset keuangan u.1. Financial Assets

Pada saat pengakuan awal aset keuangan, pengukuran

dilakukan pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan tidak

diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, nilai wajar

tersebut ditambah beban transaksi yang diatribusikan secara

langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan

tersebut.

When financial assets are recognized initially, they are

measured at fair value. In the case of financial assets not

recognized at fair value through profit or loss, the fair

value is added directly by atributable transaction costs or

issuance of such financial assets.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang reguler diakui

dan dihentikan pengakuannya dengan menggunakan salah

satu di antara akuntansi tanggal perdagangan atau akuntansi

tanggal penyelesaian.

Reguler purchases and sales of financial assets are

recognised and derecognized using either one of trade date

accounting or settlement date accounting.

Efektif tanggal 1 Januari 2010, Perusahaan telah menerapkan

PSAK 50 (revisi 2010), "Instrumen Keuangan: Penyajian",

PSAK 55 (revisi 2011), "Instrumen Keuangan : Pengakuan dan

Pengukuran", dan PSAK 60, "Instrumen Keuangan: Pengukuran"

yang menggantikan PSAK 50, "Akuntansi Investasi Efek

Tertentu" dan PSAK 55 (revisi 1999),'' Akuntansi Instrumen

Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai".

Effective on January 1, 2010, the Company has implemented SFAS

50 (revised 2010), "Financial Instruments: Presentation", SFAS 55

(revised 2011)," Financial Instruments: Recognition and

Measurement", and SFAS 60, "Financial Instruments: Disclosure"

which replaces SFAS 50," Accounting for Certain Investment in

Securities "and SFAS 55 (revised 1999), Accounting for Derivative

Instrument and Hedging Activities".

Aset keuangan dapat diklasifikasikan sebagai aset keuangan

yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi,

pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki

hingga jatuh tempo, atau aset keuangan dalam kelompok

tersedia untuk dijual.

Financial assets can be classified as financial assets at fair

value through profit or loss, loans and receivables,

investments held to maturity, or financial assets classified

as available for sale.

Aset keuangan diakui dalam laporan posisi keuangan, jika

dan hanya jika Perusahaan menjadi salah satu pihak dalam

ketentuan pada kontrak instrumen keuangan tersebut.

Financial assets are recognized on the statements of

financial positions when, and only when, the Company

becomes a party to the contractual provisions of the

financial instrument.

berbeda dari jumlah yang diestimasi. Actual results could differ from those estimates.

21







u. Instrumen keuangan - lanjutan u. Financial instrument - continued

u.1 Aset keuangan u.1. Financial Assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau

telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif

diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan

piutang. Pinjaman yang diberikan dan piutang diukur sebesar

biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode

suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam

laporan laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan

piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan

nilai, demikian juga pada saat proses amortisasi.

Non derivative financial assets with fixed or determinable

payments that are not quoted in an active market are

classified as loan and receivables. Loan and receivables

are measured at amortized cost by using the effective

interest rate. Profits and losses are recognized in the

income statement as loans and receivables derecognized or

impaired, as well as during the process of amortization.

Pinjaman yang diberikan atau piutang dihentikan

pengakuannya saat hak kontraktual untuk menerima kas dari

aset yang bersangkutan telah berakhir atau ditransfer. Dalam

penghentian pengakuan, selisih antara nilai terbawa dan

jumlah yang akan diterima diakui dalam laporan laba rugi.

A loan or receivable is derecognised when the contractual

rights to receive cash flows from the asset have expired or

transferred. On derecognition, the difference between the

carrying amount and the sum of the consideration received

is recognised in the income statement.

Aset keuangan Perusahaan dan entitas anak meliputi kas dan

setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain dan piutang pada

pihak berelasi.

Financial assets of the Company and its subsidiary include

cash and cash equivalents, trade receivables and other

receivables and due from related parties.

- Kas dan setara kas, deposito berjangka. - Cash and cash equivalents, time deposits.

- Piutang usaha dan piutang lain-lain, piutang pihak berelasi. - Trade and other receivables, due from related parties.

u2. Liabilitas keuangan u.2. Financial Liabilities

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan

mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset

keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami

penurunan nilai.

At each the statements of financial positions position date,

the Company assesses whether there is any objective

evidence that a financial asset or group of financial assets

is impaired.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai

telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau

investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo yang

dicatat pada beban perolehan diamortisasi, maka jumlah

kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat

aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan (tidak

termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi)

yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari

aset tersebut (yaitu suku bunga efektif yang dihitung pada

saat pengakuan awal). Nilai tercatat aset tersebut dikurangi,

baik secara langsung maupun menggunakan pos cadangan.

Jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss on

loans and receivables or investment held to maturity

carried at amortised cost has been incurred, the amount of

the loss is measured as the difference between the asset’s

carrying amount and the present value of estimated future

cash flows (excluding future credit losses that have not

been incurred) discounted at the financial asset’s original

effective interest rate (i.e. the effective interest rate

computed at initial recognition). The carrying amount of

the asset is reduced, either directly or through the use of an

allowance account. The amount of the loss is recognised in

the income statement.

Liabilitas keuangan meliputi utang usaha dan utang lainnya,

utang pada pihak berelasi, pinjaman yang dikenakan bunga.

Liabilitas keuangan diakui dengan nilai wajar dari jumlah

yang akan diterima dikurangi beban transaksi yang dapat

langsung diatribusikan dan selanjutnya diukur pada beban

perolehan yang diamortisasi dengan metode tingkat bunga

efektif.

Financial liabilities include trade and other amounts

payable, due to related parties, and interest bearing loans.

Financial liabilities are recognized at fair value of

consideration received less directly attributable

transaction costs and subsequently measured at amortised

cost using the effective interest method.

Perusahaan mengklasifikasikan aset keuangan berikut sebagai

pinjaman yang diberikan dan piutang:

The Company classifies the following financial assets as

loans and receivables:

22







u. Instrumen keuangan - lanjutan u. Financial instrument - continued

u2. Liabilitas keuangan u.2. Financial Liabilities

v. Penurunan nilai aset non-keuangan v. Impairment of non financial assets

Liabilitas dihentikan pengakuannya saat liabilitas tersebut

dilepaskan atau dibatalkan atau berakhir. Selisih antara nilai

tecatat liabilitas keuangan (atau bagian dari liabilitas

keuangan) yang berakhir atau ditransfer pada pihak lain,

dengan jumlah yang dibayarkan termasuk aset non kas yang

ditransfer atau kewajiban yang ditanggung, diakui dalam

laporan laba rugi.

The liabilities are deregconised when the obligation under

the liability is discharged or cancelled or expired. The

difference between the carrying amount of financial

liabilities (or part of financial liabilities) expired or

transferred to other parties, with the amount paid

including non cash assets to be transferred or liabilities

assumed, is recognized in the income statement.

Perusahaan telah menerapkan PSAK 48 (Revisi 2009),

“Penurunan Nilai Aset”, yang menetapkan prosedur-prosedur

yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah

terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah

terpulihkannya jika nilai tercatatnya melebihi jumlah yang akan

dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus

demikian, aset mengalami penurunan nilai dan PSAK yang

direvisi ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai.

PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik

suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

The Group has adopted PSAK 48 (Revised 2009), “Impairment of

Assets”, which prescribes the procedures to be employed by an

entity to ensure that its assets are carried at no more than their

recoverable amount. An asset is carried at more than its

recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be

recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the

asset is described as impaired and this revised PSAK requires the

entity to recognize an impairment loss. This revised PSAK also

specifies when an entity should reverse an impairment loss and pre

scribes disclosures.

w. Biaya pinjaman w. Borrowing costs

x. Pembagian dividen x. Dividend distribution

Biaya pinjaman dibebankan pada saat terjadinya. Biaya pinjaman

dikapitalisasi apabila dapat secara langsung dikaitkan dengan

perolehan, pembangunan atau produksi dari aset tertentu

(qualifying assets) . Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai ketika

aktivitas untuk mempersiapkan pembangunan aset untuk

dipergunakan atau dijual sesuai tujuannya sedang berlangsung

dan pengeluaran serta biaya pinjaman sedang terjadi. Biaya

pinjaman dikapitalisasi sampai dengan aset tersebut siap

digunakan sesuai tujuannya. Apabila nilai tercatat dari aset

tersebut melebihi jumlah yang diharapkan dapat dipulihkan,

maka rugi penurunan nilai diakui.

Borrowing costs are generally expensed as incurred. Borrowing

costs are capitalized if they are directly attributable to the

acquisition, construction or production of a qualifying asset.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to

prepare the asset for its intended use or sale are in progress and

the expenditures and borrowing costs are being incurred.

Borrowing costs are capitalized until the assets are ready for their

intended use. If the resulting carrying amount of the asset exceeds

its recoverable amount, an impairment loss is recognized.

Pembagian dividen kepada pemegang saham Perusahaan diakui

sebagai liabilitas dalam Laporan keuangan konsolidasian dalam

tahun dimana pembagian dividen tersebut diumumkan oleh

Perusahaan.

Dividend distributions to the Company’s shareholders are

recognised as liabilities in the consolidated financial statements in

the year in which the dividends are declared by the Company.


No. 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”. Penerapan PSAK revisi

ini tidak memberikan pengaruh signifikan terhadap Laporan

keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2012, the Group has adopted PSAK No. 26

(Revised 2011), “Borrowing Costs”. The adoption of this revised

PSAK has no significant impact on the consolidated financial

statements.

23






3. Kas dan setara kas 3. Cash and cash equivalents

Kas Cash on hand

Jumlah kas Total cash on hand

Bank: Cash in banks :

Rekening IDR IDR Accounts

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Syariah Mandiri

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ

PT Bank KEB Hana PT Bank KEB Hana

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

HSBC, Ltd cabang Jakarta HSBC, Ltd Jakarta Branch

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Windu Kentjana International Tbk PT Bank Windu Kentjana International Tbk

PT Bank ANZ Indonesia PT Bank ANZ Indonesia

PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk

Citibank Jakarta Citibank Jakarta

Standard Chartered Bank Standard Chartered Bank

Deutsche Bank Deutsche Bank

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk

421 713

248 137

6.803.984 1.418

1.644 779

586 -

6.241 16.783

5.758 31.263

2.221 2.856

184.459 92.482

94.603 1.865

54.200 752

417.563 196.720

239.093 145

210.764 132.389

214.749 76.751

604.971 142.111

443.199 46.153

2014 2013

214.749 76.751

Saldo kas dan setara kas per 31 Desember 2014 dan 2013 terdiri dari: Cash and cash equivalents as of December 31, 2014 and 2013 consist

of:


PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank Sinarmas Tbk

Victoria Bank Victoria Bank

PT Bank Commonwealth PT Bank Commonwealth

PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia

Sub jumlah Sub total

Bank: Cash in banks :

Rekening USD US Dollar accounts


PT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB Indonesia



The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ



Bangkok Bank Bangkok Bank

HSBC, Ltd cabang Hongkong HSBC, Ltd Hongkong Branch

Citibank Jakarta Citibank Jakarta


PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia


PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk

Deutsche Bank Deutsche Bank

PT Bank Chinatrust Indonesia PT Bank Chinatrust Indonesia

PT Bank DBS Indonesia PT Bank DBS Indonesia

Sub jumlah Sub total7.730.745 6.626.469

11.027 -

5.530 8.473

4.698 10.439

15.770 78.455

13.858 6.807

11.066 8.999

29.581 33.399

22.987 -

22.815 146.151

96.424 30.513

69.947 32.829

33.327 93.485

376.177 165.395

231.094 10.403

141.920 11.053

1.340.588 3.884.745

975.079 102.318

706.022 3.685

9.070.294 701.090

2.043.870 684.012

1.578.965 1.315.308

127 -

29 34.054

29 50

248 137

153 420

24






3. Kas dan setara kas - lanjutan 3. Cash and cash equivalents - continued

Rekening Euro Euro accounts

HSBC, Ltd cabang Jakarta HSBC, Ltd Jakarta branch






Rekening SGD Singapore Dollar Account

United Overseas Bank, Ltd United Overseas Bank, Ltd

DBS Bank Limited DBS Bank Limited


Sub Jumlah

Rekening HKD Hongkong dollar account

HSBC, Ltd cabang Hongkong HSBC, Ltd Hongkong branch


Rekening AUD Australia dollar account

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk


Jumlah kas di bank Total cash in banks

- 747

- 747

16.868.199 7.374.264

3.688 31.592 Sub Total

33.320 3.825

33.320 3.825

1.792 28.386

1.633 1.633

263 1.573

582 70

- 10

30.151 10.539

22.821 4.082

3.577 2.890

3.171 3.487

2014 2013

Jumlah kas di bank Total cash in banks

Deposito Time Deposit

Jumlah kas dan setara kas Total cash and cash equivalents

Balance as of December 31, 2014, time deposit consist of:

Bangkok Bank Bangkok Bank


HSBC, Ltd cabang Jakarta HSBC, Ltd cabang Jakarta


Sebesar Rp 51.065.000.000 penempatan beberapa deposito dengan

jangka waktu Desember 2014 sampai dengan Januari 2015.

Amounting to Rp 51.065.000.000 placement of several deposits a period

of December 2014 to January 2015.





Sebesar USD 630.000 penempatan beberapa deposito dengan jangka

waktu Desember 2014 sampai dengan Januari 2015.

Amounting to USD 630.000 placement of several deposits a period of

December 2014 to January 2015.

Tingkat suku bunga deposito sebesar 8,5% - 10,5% dan untuk USD

2,75% - 3% per 31 Desember 2014 dan 2013.

Interest rate of time deposits amounted to 8,5% - 10,5% and USD to

2,75% - 3% p.a for December 31, 2014 and 2013.

Saldo deposito per 31 Desember 2014 terdiri dari :



Amounting to Rp 173.670.302.920 placement of several deposits a

period of December 2014 to January 2015.


jangka waktu Desember 2014 sampai dengan Februari 2015.


period of December 2014 to February 2015.

110.748.518 30.914.044

127.831.466 38.365.058

Tidak ada kas dan setara kas dengan pihak berelasi. There are no cash and cash equivalents with related parties.

16.868.199 7.374.264

25






3. Kas dan setara kas - lanjutan 3. Cash and cash equivalents - continued

Balance of time deposit as of December 31, 2014, consist of:

PT Bank Sinarmas Syariah PT Bank Sinarmas Syariah

PT Bank Windu Kentjana International Tbk PT Bank Windu Kentjana International Tbk


PT Bank Mega Tbk PT Bank Mega Tbk

Saldo deposito per 31 Desember 2013 terdiri dari : Balance of time deposit as of December 31, 2013, consist of:


Sebesar USD 29.255.000 penempatan beberapa deposito dengan


Amounting to USD 29.255.000 placement of several deposits a period

of Desember 2014 to January 2015.

Sebesar USD 19.335.000 penempatan beberapa deposito dengan Amounting to USD 19.335.000 placement of several deposits a period

Saldo deposito per 31 Desember 2014 terdiri dari :


jangka waktu Juli 2014 sampai dengan Juli 2015.


period of July 2014 to July 2015.










4. Piutang usaha 4. Trade receivables

Pihak ketiga Third parties

Jumlah piutang usaha, bersih Total trade receivables, net

51.836.568 45.254.418

51.836.568 45.254.418

Saldo piutang usaha per 31 Desember 2014 dan 2013 terdiri dari: Balance of trade receivables as of December 31, 2014 and 2013 consist

of:

2014 2013

Sebesar USD 5.550.000 dengan jangka waktu Desember 2013

sampai dengan Januari 2014 .

Amounting to USD 5.550.000 placement of several deposits from


Sebesar Rp 18.562.500.000 dengan jangka waktu Desember 2013

sampai dengan Januari 2014.

Amounting to RP 18.562.500.000 placement of several deposits from


Sebesar USD 700.000 dengan jangka waktu Desember 2013 sampai

dengan Januari 2014.

Amounting to USD 700.000 from December 2013 to January 2014.





Sebesar Rp. 46.393.223.838 penempatan beberapa deposito dengan


Amounting to Rp. 46.393.223.838 placement of several deposits a

period of December 2013 to January 2014.

26






4. Piutang usaha - lanjutan 4. Trade receivables - continued

Rincian piutang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut: The details of trade receivables based on currency, are as follows:

USD

HKD

Euro

Rupiah

Jumlah piutang usaha, bersih/

Total trade receivables, net

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami Neither past due

penurunan nilai nor impaired

Lewat jatuh tempo tetapi tidak mengalami Past due but

penurunan nilai : not impaired

1 sampai dengan 30 hari Overdue by 1 - 30 days



lebih dari 90 hari Overdue by more than 90 days

Jumlah Total51.836.568 45.254.418

910.235 706.191

636.745 626.744

518.372 431.856

40.628.855 38.993.239

9.142.361 4.496.388

51.836.568 45.254.418

Rincian umur piutang usaha dari pihak ketiga sejak tanggal faktur,


The aging schedule of trade receivables from third parties from the

invoice date, is as follows:

2014 2013

930 1.131 119.809 165.342

39.180.202.960 3.149.534 268.405.926 22.020

- 48.524.452 - 45.067.055

1.252.141 161.451 - -

Mata uang asing/ Mata uang USD/ Mata uang asing/ Mata uang USD/

Foreign currency USD currency Foreign currency USD currency

31 Desember/ December 2014 31 Desember/ December 2013

Jumlah Total

Account receivable collateral:

- -

5. Piutang lain-lain 5. Other receivables

Indonesia Taroko Textile Indonesia Taroko Textile

Panca Plaza Indo Textile Panca Plaza Indo Textile

Kolon Fashion Material Inc Kolon Fashion Material Inc

Tae Yung Indonesia Tae Yung Indonesia

Smart Time Smart Time

PT Glory Buana Garment PT Glory Buana Garment

King Freight Indonesia King Freight Indonesia

Elite Elite

Lain-lain kurang dari USD 50.000 Others less than USD 50.000

Jumlah Total

105.610 -

835.212 2.375.727

4.207.833 5.409.582

241.695 246.655

149.136 152.188

108.476 148.476

413.759 452.321

325.344 -

272.630 278.244

2014 2013

1.755.971 1.755.971

Pada tahun 2013 dijaminkan pada Bank Permata, sebesar 120%

dari nilai outstanding fasilitas omnibus PSF. Dijaminkan untuk

memperoleh fasilitas kredit modal kerja.

In 2013 pledged to the Bank Permata, 120% of the value of

outstanding facilities omnibus PSF. Collateral to obtain credit

facilities for working capital.

Laporan Posisi Keuangan Per 31 Desember 2014 sudah tidak

terdapat piutang tidak dijaminkan lagi.

The Statement of Financial Position as of December 31, 2014 the

account receivable collateral has been released.

Saldo piutang lain-lain per 31 Desember 2014 dan 2013 terdiri dari: Other receivables as of December 31, 2014 and 2013 consist of:

51.836.568 45.254.418

Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan. Berdasarkan

penelaahan atas status masing-masing debitur pada tanggal 31

Desember 2014 dan 2013, manajemen berkeyakinan bahwa seluruh

piutang dapat tertagih sehingga tidak membuat penyisihan penurunan

nilai.

There are no significant concentrations of credit risk. Based on

evaluation of the status of each debtor as of December 31, 2014 and

2013, management believes that all of trade receivables are collectible

therefore no allowance for impairment accounts is provided.

Piutang yang dijaminkan :

PT Ocean Asia Industry PT Ocean Asia Industry

27






5. Piutang lain-lain - lanjutan 5. Other receivables - continued

6. Persediaan 6. Inventories

Barang jadi Finished goods

Barang dalam proses Work in process

Bahan baku Raw materials

Bahan tidak langsung Indirect materials

Suku cadang, bahan bakar dan pelumas Spareparts, fuels and lubricants

13.191.285 11.090.278

1.960.394 1.266.210

504.755 606.298

1.961.955 3.610.075

49.831.867 39.082.657

Berdasarkan penelaahan atas status masing-masing debitur pada

akhir periode, manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang lain-

lain dapat tertagih, sehingga penyisihan penurunan nilai sebesar

nihil.

Based on evaluation of the status of each debtor at the end of period,

management believes that all of other receivables are collectible,

therefore no allowance for impairment is provided.

Saldo persediaan per 31 Desember 2014 dan 2013 terdiri dari: Inventories as of December 31, 2014 and 2013 consist of:

2014 2013

Piutang lain-lain timbul karena penerbitan debit note yang

diterbitkan oleh Perusahaan seperti klaim atas keterlambatan, kualitas

barang yang tidak sesuai dan penggantian biaya karena

keterlambatan.

Other receivables arising from the issuance of debit notes issued by the

Company such as claim for the delay, the quality of goods that do not fit

and replacement costs due to delays.

Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan. There are no significant concentrations of credit risk.

Pada tanggal 22 Januari 2013, Perusahaan telah mengajukan gugatan

wanprestasi kepada PT Indonesia Taroko Textile sebesar USD

1.654.932. (lihat catatan 38)

On January 22, 2013, the Company has filed a breach of contract

lawsuit against PT Indonesia Taroko Textile amounted USD 1.654.932.

(see note 38)

Jumlah Total

Penyisihan persediaan usang Provision for obsolete

Jumlah Total

Persediaan ditempatkan pada beberapa gudang dengan lokasi yang

berbeda, sehingga kemungkinan terjadi risiko secara bersamaan

sangat kecil.

Inventories are placed at several warehouse in different location,

therefore less likelihood of risk simultaneously.

Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, gempa

bumi, petir dan risiko lainnya kepada PT Asuransi Ekspor Indonesia

(Persero) dengan jumlah nilai pertanggungan per tanggal 31

Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar USD 33.000.000

dan USD 35.000.000.

Inventories are insured against the risk of fire, earthquake, lightning

and other risks of PT Asuransi Ekspor Indonesia (Persero) with total

coverage as of December 31, 2014 and 2013 amounting to USD

33.000.000 and USD 35.000.000 respectively.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap fisik dari persediaan,

manajemen membentuk penyisihan persediaan usang atas penurunan

nilai persediaan sebesar USD 10.000. Manajemen berkeyakinan

bahwa penyisihan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan

terjadinya kerugian atas penurunan nilai persediaan.

Based on the result of the assessment on physical condition of

inventories, the management has to provision obsolete amounted USD

10.000. Management believes that the provision was adequate to cover

potential losses on impairment of inventories.

Terhadap persediaan sisa produksi dan sisa produk gagal telah

dikeluarkan dari saldo persediaan karena manajemen berkeyakinan

bahwa persediaan ini tidak mempunyai nilai ekonomi dan diusulkan

untuk dimusnahkan berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan

No. 580/KMK.04/2003 tentang Tatalaksana Kemudahan Impor

Tujuan Ekspor dan Pengawasannya.

Concerning of remaining product supply and remaining rejected

product which were excluded from inventories because the management

believes that the inventories did not have any economical value and had

been proposed to be abolished based on the Decision Letter of the

Financial Ministry No. 580/KMK.04/2003 regarding Regulations of

Impor Facilitation for Export Purpose and its Monitoring.

67.450.255 55.655.518

(10.000) (10.000)

67.440.255 55.645.518

28






7. Perpajakan 7. Taxation

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

PPN Masukan VAT In

- Perusahaan The Company -

- Entitas Anak Subsidiary -


PT Pancaprima Ekabrothers PT Pancaprima Ekabrothers


PT Hollit International PT Hollit International

PT Prima Sejati Sejahtera PT Prima Sejati Sejahtera

PT Apparelindo Prima Sentosa PT Apparelindo Prima Sentosa

PPh pasal 28A Income tax art 28a


Lain-lain Others


Jumlah Total

Perusahaan the Company

Pada tahun 2014 Perusahaan menerima restitusi PPN untuk

Periode pajak Juli - Desember 2012 sebesar Rp 597.680.113 dan

periode pajak Januari - Juli 2013 sebesar Rp 4.863.073.324.

In 2014 the Company receive VAT refunds for the tax period July to

December 2012 amounted to Rp 597.680.113 and the tax period

January to July 2013 amounted to Rp 4.863.073.324.

171.248 -

954.754 395.023

9.633.340 8.315.870

5.170 150

8.678.587 7.920.847

783.505 395.023

658.102 -

129.713 129.720

83.731 -

964.727 1.112.573

3.562.378 3.168.540

3.274.765 3.509.864

2014 2013

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary)

Pada tahun 2014 PT Pancaprima Ekabrothers menerima restitusi

PPN untuk periode pajak Januari - Maret 2013 sebesar Rp

3.364.329.589, periode April - Juni 2013 sebesar Rp

7.729.524.254, periode Juli - September 2013 sebesar Rp

9.055.250.013, periode Oktober - Desember 2012 sebesar Rp

4.391.916.543.

In 2014 PT Pancaprima Ekabrothers receive VAT refunds for the

tax period January to March 2013 amounted to Rp 3.364.329.589,

period April to June 2013 amounted to Rp 7.729.524.254, period

July to September 2013 amounted to Rp 9.055.250.013, period

October to December 2012 amounted to Rp 4.391.916.543.

Pada tahun 2013 PT Pancaprima Ekabrothers menerima restitusi

PPN untuk periode pajak Januari - Maret 2012 sebesar Rp.

6.418.213.462, periode April - Juni 2012 sebesar Rp.

4.891.922.068, periode Juli - September 2012 sebesar Rp.

7.442.537.644, periode Juli - September 2011 sebesar Rp

7.635.204.138 dan periode pajak Oktober sampai dengan

Desember 2011 sebesar Rp 6.448.814.278.

In 2013 PT Pancaprima Ekabrothers receive VAT refunds for the

tax period, January to March 2012 amounted to Rp 6.418.213.462,

period April to June 2012 amounted to Rp 4.891.922.068, period

July to September 2012 amounted to Rp 7.442.537.644, period July

- September 2011 amounted to Rp. 7.635.204.138 and the tax

period October to December 2011 amounted to Rp 6.448.814.278.

periode pajak Januari - Juli 2013 sebesar Rp 4.863.073.324. January to July 2013 amounted to Rp 4.863.073.324.

Pada tahun 2013 Perusahaan menerima restitusi PPN untuk

Periode Desember 2011 sebesar Rp 1.221.859.619 dan untuk

Periode Maret 2012 sebesar Rp 1.272.508.385.

In 2013 the Company received a refund of VAT for the period

December 2011 amounted to Rp 1.221.859.619 and for the period

March 2012 for Rp 1.272.508.385.

29






7. Perpajakan - lanjutan 7. Taxation - continued

b. Utang pajak b. Taxes payable

Perusahaan The Company

PPh psl 21 Income tax art 21



PPh psl 25/29 Income tax art 25/29

PPh psl 4 ayat 2 Income tax art 4 section 2

Entitas Anak : Subsidiary :

PPN Keluaran VAT Out



PPh psl 25/29 Income tax art 25/29

PPh psl 4 ayat 2 Income tax art 4 section 2

Pajak lain-lain Others tax

Jumlah Total

c. Manfaat (beban) pajak c. Tax benefit (expense)

Manfaat (beban) pajak Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari :

Kini Current

Perusahaan The Company658.886 1.120.051

1.690.488 2.004.158

Tax Benefit (expense) of the Company and subsidiaries consist of

the following :

2014 2013

1.064.388 845.810

52.970 8.860

- 89.196

2.125 81

144.951 157.466

20.186 13.463

5.117 6.283

313.488 844.338

8.244 7.026

30.286 5.234

48.733 26.401

2014 2013



PT Pancaprima Ekabrothers

PT Hollit International

Continent 8, Pte Ltd

PT Apparelindo Prima Sentosa

Cosmic Gear, Ltd

PT Prima Sejati Sejahtera

Jumlah manfaat (beban) pajak Total tax benefit (expense)

Kini Current

Laba (rugi) sebelum pajak Profit (loss) before income tax

penghasilan sesuai dengan laporan based on consolidated

laba rugi konsolidasian statement of income

Laba (rugi) entitas anak Profit (loss) of subsidiary

sebelum pajak penghasilan before income tax

Eliminasi konsolidasian Elimination consolidated

Laba (rugi) Perusahaan sebelum Profit (loss) of the Company before

taksiran penghasilan estimated tax

(beban) pajak income (expense)

Beda waktu: Timing differences :

Kewajiban diestimasi untuk Provision for retirement

manfaat pensiun benefit

Penyusutan aset tetap Depreciation of fixed assets

Aktual manfaat karyawan yang Actual employees benefit

dibayarkan paid

Jumlah beda waktu Total timing differences

752.182 40.977

(28.533) (146.033)

1.107.384 456.175

(12.441.903) (14.575.372)

6.752.781 5.435.551

383.735 561.231

12.914.826 12.745.579

6.279.858 7.265.344

2.750.474 3.184.265

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum taksiran pajak

penghasilan badan dengan taksiran penghasilan (rugi) kena pajak


Reconciliation between profit (loss) before corporate income tax

(loss) and taxable income is as follows:

2014 2013

18.000 - Cosmic Gear, Ltd

169.262 - PT Prima Sejati Sejahtera

226.604 53.851 Continent 8, Pte Ltd

1.271 - PT Apparelindo Prima

658.886 1.120.051

1.672.951 1.936.113 PT Pancaprima Ekabrothers

3.500 74.250 PT Hollit International

30







c. Manfaat (beban) pajak c. Tax benefit (expense)

Beda tetap: Permanent differences :

Penghasilan bunga dan jasa giro Interest income

Beban pajak Tax expenses

Jamuan Entertainment

Sumbangan Donation

Pendapatan sewa gedung Building rental income

Lain-lain Others

Jumlah beda tetap Total permanent differences

Laba (rugi) fiskal Taxable income (deficit)

Perusahaan Company

Taksiran pajak penghasilan badan Provision for income tax

Dikurangi : Less :

Uang muka pajak : Prepaid Taxes

Pajak Penghasilan Pasal 22 Income Taxes article 22



Utang/ (piutang) PPh badan Income tax (receivable)/ payable

- Perusahaan The Company

Utang pajak penghasilan badan Income tax payable

313.488 844.338

(47.445) (46.575)

(293.889) (227.291)

(345.398) (275.713)

3.294.431 5.600.254

658.886 1.120.051

(4.064) (1.847)

(114.570) (109.637)

21.779 15.204

(4.565.734) (291.471)

32.669 12.630

15.420 9.915

13 15.282

2014 2013

(4.521.045) (234.865)

- Entitas anak Subsidiaries

d. Pajak tangguhan d. Deferred tax

Consist of :

Aset pajak tangguhan/ Deferred tax asset :

Perusahaan : The Company :






Jumlah aset pajak

tangguhan, bersih Total deferred tax assets, net1.505.179 1.561.863

63.830 58.821

372 24

147 -

753.072 974.549

687.758 528.469

Sehubungan dengan kepemilikan saham Perusahaan oleh

masyarakat di atas 40%, maka Perusahaan mendapatkan

penurunan tarif sesuai peraturan Menteri Keuangan

No.238/PMK.03/2008 tanggal 30 Desember 2008. Sehingga

pajak penghasilan badan 31 Desember 2014 dan 2013 dihitung

berdasarkan tarif 20%.

Due to ownership of the Company shares by the public exceeds

40%, the Company was granted a tariff reduction according to

Finance Minister regulation No.238/PMK.03/2008 dated

December 30, 2008. Therefore corporate income tax for December

31, 2014 and 2013 is calculated at 20%.

Laba kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar dalam pengisian

SPT Tahunan PPh Badan.

Taxable income from reconsiliation is the basis of filling the annual

corporate income tax.

Terdiri dari :

2014 2013

1.064.388 935.006

1.377.877 1.779.344

31







e. e.


Laba (rugi) Perusahaan sebelum Profit (loss) of the Company before

taksiran penghasilan estimates tax

(beban) pajak income (expense)

Effective tax rate

(25%)

Efek pajak perbedaan tetap : Tax effect of permanent differences :

Penghasilan bunga dan jasa giro Interest income and demand deposit

Beban pajak Tax expenses

Jamuan Entertainment

Sumbangan Donation

Pendapatan sewa gedung Gain on building rental

Lain-lain Others

Jumlah Total

Manfaat (beban) pajak Tax benefit (expense)

Pengaruh penurunan tarif pajak Effect of tax reduction

Lain-lain Others

Jumlah (beban) manfaat Total deferred tax (expense)

2.713.467 267.872

(1.141.433) (72.868)

(2.829.629) (1.431.755)

337.639 271.778

3 3.821

(28.643) (27.409)

5.445 3.801

(1.130.261) (58.716)

8.167 3.157

3.855 2.479

6.752.781 5.435.551

Tarif pajak efektif

(25%) (1.688.195) (1.358.888)

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak dan hasil perkalian

laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku


Reconciliation between the total tax benefit (expense) and the

amounts computed by applying the effective tax rate to income

before tax is as follows:

2014 2013

Jumlah (beban) manfaat Total deferred tax (expense)

pajak tangguhan benefit

Entitas Anak Subsidiaries

Jumlah (beban) manfaat Total deferred tax

pajak tangguhan, bersih (expenses) benefits, net

8. Beban dibayar dimuka 8. Prepaid expenses

Sewa Rental

Asuransi Insurance

Lain-lain * Others *

Jumlah Total

* *

397.377 2.235.121

1.059.018 2.682.302

Lain-lain merupakan beban untuk pengurusan dokumen ekspor

dan biaya-biaya sehubungan dengan fasilitas modal kerja kredit

sindikasi.

Others represents provision to export document processing and other

charges in connection with working capital syndication credit facility.

549.577 368.446

112.064 78.735

56.659 (888.094)

Pada September 2008, Undang-undang No.7 tahun 1983

mengenai "Pajak Penghasian" diubah untuk keempat kalinya

dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut

juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari

sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif

tunggal yaitu 25%.

In September 2008, law No. 7 year 1983 regarding "Income Tax"

has been revised for the fourth time with law No. 36 Year 2008. The

revised law stipulates changes in corporate tax rate from a

stratified tax rate to single rate of 25% .

2014 2013

221.477 (892.106)

(164.819) 4.012

32






9. Uang muka 9. Advance payments

Pihak ketiga : Third parties :

Uang muka pembelian aset tetap Prepayment of fixed assets purchases

Impor non L/C (USD) Import non L/C (USD)

PT Putra Pilar Sejati PT Putra Pilar Sejati

Uang muka pembelian bahan baku Prepayment of raw materials purchases

Lokal non L/C Local non L/C

PT Pilar Sejati Sejahtera PT Pilar Sejati Sejahtera

Impor L/C SCB (USD) Import L/C SCB (USD)

Impor L/C HSBC (USD) Import L/C HSBC (USD)

Impor L/C Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Import L/C Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ

Uang muka expedisi Prepayment of freight export

Lain-lain/ Others

Jumlah/Total Jumlah/Total

10. Investasi Jangka Panjang 10. Long Term Investment

PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) memiliki investasi saham

pada Primatex International Co Ltd dengan nilai investasi per 31

Desember 2014 dan 2013 masing-masing sebesar USD 19.384 setara

dengan 15%.

PT Pancaprima Ekabrothers (subsidiary) has investment in Primatex

International Co Ltd. The balance value as of December 31, 2014 and

2013 amounting to USD 19.384 respectively equal to 15%.

Uang muka pembelian aset tetap merupakan uang muka Perusahaan

dan PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) untuk pembelian

aset tetap dan PT Eco Smart Garment Indonesia (Entitas Anak).

Advances for purchase of fixed assets represent advances the Company

and PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary) for the purchase of fixed

assets and PT Eco Smart Garment Indonesia (Subsidiary).

Uang muka pembelian bahan baku per 31 Desember 2014 dan 2013

merupakan uang muka pembelian bahan baku PT Pancaprima

Ekabrothers (Entitas Anak).

Advance payments of raw materials purchases as of December 31,

2014 and 2013 represents advance payments of raw material purchase

of PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary).

Uang muka angkutan ekspor per 31 Desember 2014 dan 2013

merupakan uang atas beban ekspedisi ekspor.

Advance payments of export delivery as of December 31, 2014 and

2013 represents prepayment of delivery expense for export.

Uang muka lokal non L/C per 31 Desember 2014 dan 2013

merupakan uang muka Perusahaan untuk pembelian bahan baku dan

aksesoris kepada supplier.

Advance payments of local non L/C as of December 31, 2014 and 2013

represent the Company’s advance to purchase raw material and

accessories to suppliers.

Saldo uang muka kepada PT Putra Pilar Sejati per 31 Desember

2014 dan 2013 merupakan uang muka dalam rangka pemakaian jasa

CMT.

The balance of advance payments to PT Putra Pilar Sejati as of

December 31, 2014 and 2013 represent advance payments for CMT

services.

Saldo uang muka kepada PT Pilar Sejati Sejahtera per 31 Desember

2013 merupakan uang muka dalam rangka pemakaian jasa CMT.

The balance of advance payments to PT Pilar Sejati Sejahtera as of

December 31, 2013 represent advance payments for CMT services.

- 28.691

1.159.222 1.193.403

15.073.370 13.978.329

- 129.723

- 733.146

- 100.621

1.399.093 1.094.511

931.472 130.135

- 1.012.345

5.776.226 4.248.802

3.446.111 3.043.853

2.361.246 2.263.100

2014 2013

33






11. Aset tetap 11. Fixed assets

Pengurangan/

Deduction

Harga perolehan/Acquisition cost

Kepemilikan langsung/ Direct acquisition

Tanah / Land

Bangunan / Building

Mesin / Machinery

Instalasi / Installation

Peralatan pabrik dan perlengkapan

pabrik / Factory equipment and supplies

Inventaris/perlengkapan kantor/kantin

Office /canteen equipment and funitures

Kendaraan / Vehicles

Prasarana / Infrastructure

Aset dalam pembangunan / Assets under

construction

Aset sewa / Leased asset


Jumlah 97.486.874 27.156.066 257.381 - 124.385.559

122.307.072

1.707.373 492.278 - (121.164) 2.078.486

3.778.877 9.177.931 - (3.683.378) 9.273.430

Sub jumlah / Sub total 95.779.501 26.663.789 257.381 121.164

2.639.554 389.484 163.908 121.164 2.986.294

2.225.112 401.756 - - 2.626.868

8.904.511 1.367.891 16.585 (1.895.588) 8.360.229

5.398.281 1.102.595 11.436 (32.932) 6.456.508

41.365.770 6.011.360 65.452 1.919.210 49.230.888

3.863.362 752.442 - 65.827 4.681.631

10.008.786 3.095.975 - - 13.104.761

17.595.247 4.364.354 - 3.626.861 25.586.462

Beginning balance Addition Reclassification Ending balance

Jan/ Jan 2014 Des/ Dec 2014

Saldo awal/ Penambahan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/

Akumulasi penyusutan / Accumulated

Depreciation

Kepemilikan langsung / Direct acquisition

Bangunan / Building

Mesin / Machinery










Jumlah / Total

Nilai buku / Book value 56.820.807 75.760.328

593.114 102.950 - (77.773) 618.292

40.666.067 8.216.545 257.381 - 48.625.231

Sub jumlah / Sub total 40.072.953 8.113.595 257.381 77.773 48.006.939

2.110.295 483.066 163.908 77.773 2.507.226

1.039.597 275.744 - - 1.315.341

4.113.186 532.883 11.436 - 4.634.634

5.107.428 1.035.342 16.585 - 6.126.185

22.578.468 4.444.462 65.452 - 26.957.478

1.509.853 390.594 - - 1.900.447

3.614.125 951.503 - - 4.565.628

34






11. Aset tetap - lanjutan 11. Fixed assets - continued

Pengurangan/

Deduction

Harga perolehan / Acquisition cost


Tanah / Land

Bangunan / Building

Mesin / Machinery








Aset dalam pembangunan / Assets under

construction



Jumlah 87.212.727 11.548.577 1.274.430 - 97.486.874

95.779.501

631.973 631.497 - 443.903 1.707.373

2.858.989 3.575.689 - (2.655.801) 3.778.877

Sub jumlah / Sub total 86.580.754 10.917.080 1.274.430 (443.903)

3.285.547 40.684 242.774 (443.903) 2.639.554

2.059.325 165.787 - - 2.225.112

6.045.363 2.856.780 - 2.369 8.904.511

4.833.280 580.950 15.949 - 5.398.281

39.342.114 2.667.127 643.471 - 41.365.770

3.750.640 112.722 - - 3.863.362

10.217.602 4.620 213.436 - 10.008.786

14.187.894 912.721 158.800 2.653.432 17.595.247

Beginning balance Addition Reclassification Ending balance

Jan/Jan 2013 Des/ Dec 2013

Saldo awal/ Penambahan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/

Akumulasi penyusutan / Accumulated

Depreciation


Bangunan / Building

Mesin / Machinery










Jumlah / Total

Nilai buku / Book value

Beban pabrikasi Factory expenses

Beban umum dan General and administrative

administrasi (lihat catatan 27) expenses (see notes 27)

Lain-lain Others

Jumlah Total

21.775 100.105

8.216.545 7.234.889

7.140.918 6.299.098

1.053.852 835.686

52.990.246 56.820.807

Beban penyusutan aset tetap pada tanggal 31 Desember 2014 dan

2013 dialokasikan sebagai berikut :

Depreciation of fixed assets on December 31, 2014 and 2013 is charged

as follows :

2014 2013

153.826 439.288 - 593.114

34.222.481 7.234.889 791.303 - 40.666.067

Sub jumlah / Sub total 34.068.655 6.795.601 791.303 - 40.072.953

2.225.898 29.126 144.729 - 2.110.295

803.764 235.833 - - 1.039.597

3.663.379 453.225 3.418 - 4.113.186

4.325.309 782.119 - - 5.107.428

18.888.670 4.332.954 643.156 - 22.578.468

1.180.499 329.354 - - 1.509.853

2.981.136 632.989 - - 3.614.125

35







Hasil penjualan Proceeds

Nilai buku bersih Net book value

Laba penjualan aset tetap Gain on sale of fixed assets

Nama Pekerjaan/

The list of job

Pekerjaan Plafon Sample Room & Cat/

Ceiling Installation Sample And Painting

Pekerjaan bangunan/

Building

Pek. Tambah Infrastructure Mess Karyawan/

Infrastructue of employee mess

Pekerjaan Armature Lampu Mess

Lamps armature mess

Pekerjaan Penambahan dan Pembuatan Mess/

26.817 86% 23.160 Mar 2015

697.253 39% 270.821 Jun 2015

24.894 86% 21.500 Jun 2015

31 Des /Dec 2014 31 Des /Dec 2014

6.181 95% 5.872 Jan 2015

Nilai kontrak/ Persentase jumlah/ Estimasi penyelesaian/

Contract value % Total percentage Estimated completion

- (370.748)

81.337 113.054

Dibawah ini merupakan rincian aset dalam pembangunan berikut

jumlah tercatat dan estimasi penyelesaian proyek per 31 Desember

2014 sebagai berikut:

Represents a details of assets under construction following the

completion of the carrying amount and estimated project completion as

of December 31, 2014 as follows:

2014 2013

81.337 483.802

Pengurangan aset tetap merupakan penjualan aset tetap dengan

rincian sebagai berikut :

Deductions in fixed assets represent the sale of fixed assets with details

as follows:

Pekerjaan Penambahan dan Pembuatan Mess/

Mess

Pembangunan kantor/

Office

Instalasi untuk kantor

Installation office

Pekerjaan dan instalasi

Installation office

Pekerjaan & instalasi

Installation office

Pek. Partisi alumunium & instalasi listrik/

Alumunium partition & electricity

Pekerjaan office / Office

Pek. Mekanikal & Elektrikal 2nd Floor/

Mechanical & electricity 2nd floor

Pembelian button curtain office/

Purchase button curtain_office

Art work for ceiling

Pekerjaan renovasi ruang meeting/

Renovation meeting room

Pembuatan sumur bor /

Artesian well

Instalasi listrik /

Electricity installation

Mekanikal dan elektrikal /

Mechanical and electrical

Pembangunan mess dan toilet /

Mess and toilet

Pembangunan pabrik, musholla dan toilet /

Factory,musholla and toilet

Jumlah dipindahkan /Total carried forward

3.578.134 85% 3.029.816 Nov 2015

8.372.973 5.789.894

610.610 73% 444.080 Nov 2015

744.192 64% 473.577 Nov 2015

8.109 50% 4.055 Jun 2015

855.691 32% 274.845 Oct 2015

1.250 48% 600 Feb 2015

1.236 51% 625 Feb 2015

243.920 91% 222.216 Feb 2015

4.059 63% 2.539 Feb 2015

12.629 30% 3.751 Mar 2015

1.474.528 66% 969.694 Feb 2015

7.173 30% 2.146 Mar 2015

12.764 30% 3.819 Mar 2015

29.224 77% 22.408 Mar 2015

26.868 30% 7.943 Mar 2015

7.441 86% 6.427 Jan 2015

36







Nama Pekerjaan/

The list of job

Jumlah pindahan /Total brought forward

Pembangunan gudang produksi /

Warehouse

Pembangunan pabrik /

Factory building

Pemotongan dan penimbunan /

Cut and fill

Pekerjaan pondasi tiang pancang /

Pile foundation

Pekerjaan turap batu kali /

Boulder plaster

Pekerjaan Mezaninne /

Mezanine

Pekerjaan proyek + Lift barang /

Warehouse & elevator

Jumlah/Total 14.122.804 9.273.430

Dibawah ini merupakan rincian aset dalam pembangunan berikut

jumlah tercatat dan estimasi penyelesaian proyek per 31 Desember

2013 sebagai berikut:

Represents a details of assets under construction following the

completion of the carrying amount and estimated project completion as

of December 31, 2013 as follows:

153.120 71% 108.682 Jun 2015

475.566 27% 127.218 Aug 2015

141.323 55% 77.085 Feb 2015

669.162 73% 486.664 Mar 2015

Dec 2015

836.453 18% 152.082 Jan 2015

304.051 48% 147.292 Feb 2015

31 Des /Dec 2014 31 Des /Dec 2014

8.372.973 5.789.894

3.170.156 75% 2.384.513



Nama Pekerjaan/

The list of job

Pekerjaan : Gedung printing dan bak water tahap-1-4/

Printing department and bath water phase 1-4

Pekerjaan renovasi ruang makan kantor induk lantai II/

Renovation office dining room 2nd floor

Pekerjaan : Renovasi ruang showroom/

Remodeling showroom space

Pekerjaan : Pembuatan Jalur Kabel Cctv, FO/

Making Strip CCTV Cables, FO

Pekerjaan : Renovasi ruang Hrd/ Renovation of Hrd space

Pemasangan exhaust fan maupun filter pad/

Nor Filter Installation Exhaust Fan Pad

Pekerjaan : Pembelian Kursi Sewing Tahap I/

Purchasing Sewing Chair Phase I

Pekerjaan : Pemasangan Plafon Sample Dan Pengecatan/

Ceiling Installation Sample And Painting

Pekerjaan : Instalasi Sewing, Cutting, Lampu Gantung,

Office, Fiti, Lampu Sorot, Tray, Grounding/

Installation Sewing, Cutting, Hanging Lamp,

Office, Fiti, Floodlight, Tray, Grounding

Pekerjaan Warehouse Tahap I - III/

Warehouse, phase I - III

Jumlah dipindahkan/ Total carried forward 1.377.096 980.315

715.303 73 520.221 Feb 2014

146.417 55 79.864 Feb 2014

6.181 95 5.872 Feb 2014

25.581 27 6.977 Feb 2014

112.011 91 102.261 Feb 2014

- 760 Dec 2013

4.473 30 1.342 Feb 2014

4.269 30 1.281 Feb 2014

5.056 30 1.517 Feb 2014

357.806 73 260.222 Feb 2014


31 Des/Dec 31, 2013 31 Des/Dec 31, 2013


37







Nama Pekerjaan/

The list of job

Jumlah pindahan/ Total brought forward

Pagar Panel Beton/ Concrete Fence Panels

Pekerjaan Pagar Panel Beton/ Concrete Panel Fencing

Pekerjaan : Instalasi Filter Pad , Dll

Installation of Filter Pad, Etc.

Pekerjaan : Testing Comissioning PLN/

Testing commissioning PLN

Pekerjaan Kursi Sewing/ Sewing Chairs Work

Pekerjaan : Parking Area/ Parking Area

Pekerjaan : Renovasi ruang cutting termin_1/

Renovation of cutting space termin_1

Pekerjaan : Bedeng, Persiapan Tanah Galian Termin 1,2/

Beds, Soil preparation digging term 1.2

Pekerjaan : Mess Karyawan _Termin 1/

Employee Mess _Termin 1

Pekerjaan : Pekerjaan Epoxy Floor Coating/

Floor Epoxy job Coating

Pekerjaan Eating Area Termin_1/

Eating Area jobs Termin_1

Pekerjaan Renovasi Kantin Termin_1/

Cafeteria Renovation Work Termin_1

Pembangunan kantor

Office 29.224 77 22.408 Jan 2014

16.313 50 8.157 Feb 2014

12.416 50 6.208 Feb 2014

10.488 100 10.488 Dec 2013

363.290 18 66.053 Aug 2014

16.972 95 16.123 Dec 2013

114.869 68 78.320 Dec 2013

80.603 32 25.646 Dec 2013

4.431 45 2.014 Mar 2014

49 Dec 2013

68.263 92 62.542 Dec 2013

Feb 2014

25.009 91 22.736 Feb 2014

31 Des/Dec 31, 2013 31 Des/Dec 31, 2013

1.377.096 980.315

25.407 30 7.622



Office

Instalasi office/ Installing office

Pekerjaan & instalasi - office

Installations - office

Pekerjaan & instalasi - office

Installations - office

Pek. Partisi alumunium & instalasi listrik/

Aluminum partitions and electrical installations

Pek. Struktur Arsitektur-Landscape/

Structure-Landscape Architecture

Pekerjaan Sport Hall/ Sport Hall

Pekerjaan kantor

Office

Pek.gudang + Mezaninne+Cutt+Fill

Warehouse +Mezanine+Cutt+Fill

Pembangunan gedung lab + sample room/

Building lab sample room

Instalasi u/ gedung lab + sample room/

Building installation + lab sample room

Pek.tambahan 2 Struktur& Arsitektur/

Additional 2 Structure & Architecture

Pek. Pembuatan Sumur bor/

Preparation of drilling wells

Pekerjaan untuk gedung/ Office

Jumlah/Total 7.572.008 3.778.877

Tidak terdapat hambatan dalam penyelesaian terkait aset tetap dalam

pembangunan.

There is no constraint in the completion of related fixed asset under

construction.

Aset dalam pembangunan per 31 Desember 2014 dan 2013 masing-

masing sebesar USD 9.273.430 dan USD 3.778.877 merupakan

pekerjaan atas pembangunan pabrik, partisi alumunium, penambahan

ruang kantor dan sewing gate line .

Assets under construction as of December 31, 2014 and 2013 amounted

to USD 9.273.430 and USD 3.778.877 represents the work of the

construction of the plant, aluminum partitions, additional office space

and sewing gate line.

14.379 30 4.383 Jan 2014

35.526 29 10.302 Apr 2014

32.157 47 15.181 Mar 2014

201.563 20 39.927 Apr 2014

213.626 16 35.001 Apr 2014

804.353 55 444.004 May 2014

1.474.528 31 453.595 May 2014

342.391 56 190.069 May 2014

2.249.671 56 1.260.074 Mar 2014

12.629 30 3.751 Jul 2014

12.764 30 3.819 Jul 2014

7.173 30 2.146 Jul 2014

29.224 77 22.408 Jan 2014

26.868 30 7.943 Apr 2014

38







Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 aset tetap (tanah,

bangunan dan mesin) dijaminkan untuk utang sindikasi. (catatan 18)

As of December 31, 2014 and 2013 fixed assets (land, building and

machinery) are pledged as collateral for the loans syndication. (notes

18)

Berdasarkan hasil penelaahan atas aset tetap pada akhir tahun,

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak berpendapat bahwa tidak

terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yang

mengindikasikan penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31

Desember 2014 dan 2013.

Based on the review of fixed assets at the end of the year, the Company

and Subsidiaries’ management are of the opinion that there are no

events or changes in circumstances which may indicated impairment in

value of fixed assets as of December 31, 2014 and 2013.

Nilai wajar aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31

Desember 2014 sebesar Rp 600.673.800.000 berdasarkan penilaian

The fair value of the company and subsidiaries fixed assets as of

December 31, 2014 amounted to Rp 600.673.800.000 based on the

Pada 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan dan Entitas Anak

membeli sejumlah mesin senilai USD 6.011.360 dan USD 2.667.127

yang digunakan untuk peremajaan, perluasan serta peningkatan

produksi.

On December 31, 2014 and December 31, 2014 the Company and its

subsidiary purchased a number of machines of USD 6.011.360 and

USD 2.667.127 which is used for rejuvenation, expansion and increase

production.

Seluruh aset tetap kecuali tanah diasuransikan untuk risiko

kebakaran, gempa bumi dan petir dan lainnya kepada PT. Tugu

Kresna Pratama, Asuransi Allianz, Asuransi Jasa Tania, Asuransi

Rama, Asuransi Jaya Proteksi, Asuransi Central Asia, Asuransi

Ekspor Indonesia, AG Insurance, PT. Asuransi Mitra Maparya, PT.

Pan Pasific Insurance , IBS-Insurance Broking Service, dan PT Astra

Credit Companies dengan jumlah pertanggungan sebesar USD

40.446.000 dan Rp 146.179.076.576 per 31 Desember 2014 dan

2013 sebesar USD 31.043.135 dan Rp 84.347.250.000.

All fixed assets except land are covered with insurance against fire,

earthquake, lightning and other risks to PT. Tugu Kresna Pratama,

Asuransi Allianz, Asuransi Jasa Tania, Asuransi Rama, Asuransi Jaya

Proteksi, Asuransi Central Asia, Asuransi Ekspor Indonesia, AG

Insurance, PT. Asuransi Mitra Maparya, PT. Pan Pasific Insurance ,

IBS-Insurance Broking Service, dan PT Astra Credit Companies with

total coverage amounting to USD 40.446.000 dan Rp 146.179.076.576

as of December 31, 2014 and 2013 USD 31.043.135 dan Rp

84.347.250.000 respectively.

12. Aset tidak berwujud 12. Intangible Assets

Goodwill Goodwill

Penurunan nilai Impairment

Hak atas tanah Landright

Akumulasi amortisasi Accumulated amortised

Jumlah Total

Goodwill Goodwill

Akun ini merupakan selisih lebih biaya perolehan 51% saham PT

Hollit International atas bagian nilai wajar aset neto entitas anak yang

diakuisisi pada tanggal 13 Mei 2011 dengan akta jual beli no. 69

tanggal 13 Mei 2011 notaris Desman S.H., M. HUM., MM.

This account represents the excess of acquisition cost of 51% shares PT

Hollit International over the interest in the fair value of the net assets of

subsidiaries which was acquired on May 13, 2011 with notarial deed

no .69 notary Desman S.H., M. HUM., MM.

(210.531) (187.570)

648.899 639.011

3.217.992 3.408.104

(200.000) -

2.569.093 2.769.093

859.430 826.581

2014 2013

2.769.093 2.769.093

Desember 2014 sebesar Rp 600.673.800.000 berdasarkan penilaian

di akhir tahun 2012 oleh KJPP Panangian Simanungkalit & Rekan,

dalam rangka memperoleh fasilitas utang bank sindikasi (catatan 18).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan

nilai potensial atas nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2014.

December 31, 2014 amounted to Rp 600.673.800.000 based on the

appraiser at year end 2012 by KJPP Panangian Simanungkalit &

Rekan, for the purpose of bank loan syndication facility (note 18).

Management believes that there is no indication potential impairment of

fixed assets as of December 31, 2014.

39






12. Aset tidak berwujud - lanjutan 12. Intangible Assets - continued

Hak atas tanah Landrights

Berdasarkan assesmen manajemen Perusahaan terjadi penurunan

nilai goodwill per tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-

masing sebesar USD 200.000 dan Nihil.

Based on the Company's management assesment, goodwill impaired as

of December 31, 2014 and 2013 amounting to USD 200.000 and Nil.

Saldo goodwill per tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-

masing sebesar USD 2.569.093 dan USD 2.769.093.

Balance as of December 31, 2014 and 2013 amounted USD 2.569.093

and USD 2.769.093 respectively.

Hak atas tanah sebesar USD 859.430 per 31 Desember 2014 dan Landrights amounting to USD 859.430 as of December 31, 2014 and

Penilaian atas nilai wajar 51% ekuitas PT Hollit International

dilakukan oleh Kantor Jasa Penilai Publik Raymond Yoranouw

dengan laporan penilaian No RY/EE/10025/2010 tanggal 14

Desember 2010. Metode penilaian menggunakan pendekatan

pendapatan (Income Approach) dengan discounted economic

income method atau Discounted Cash Flow (DCF) valuation

method .

Assessment of the fair value of 51% equity PT Hollit International

conducted by Kantor Jasa Penilai Publik Raymond Yoranouw with

assessment report No. RY/EE/10025/2010 dated December 14, 2010.

The assessment of the equtiy using income approach with Discounted

Economic Income or Discounted Cash Flow method (DCF) valuation

method.

PT Hollit International memiliki jaringan yang kuat dalam bisnisnya

dengan beberapa merk apparel terkemuka di dunia, namun kontrak

dagang yang dilakukan dalam jangka pendek. Sebagian besar aset

dan liabilitas PT Hollit International adalah instrumen keuangan.

Menurut penilai, alokasi harga pembelian sulit untuk dilakukan

termasuk mengidentifikasikan ke dalam aset tidak berwujud.

Sehingga nilai wajarnya adalah nilai buku itu sendiri. Nilai perolehan

akuisisi PT Hollit International sebesar USD 2.600.000 dan nilai aset

wajar sebesar (USD 169.093)

PT Hollit International has a strong network in the business with some

of the world's leading apparel brands, but the contract is performed in

short-term trading. Most of the assets and liabilities of PT Hollit

International is a financial instrument. According to the appraiser,

price purchase allocation is significantly difficult, including in

identifying into intangible asset. Therefore, the fair value of the equity is

the value of the book itself. Acqusition cost of PT Hollit International

amounted to USD 2.600.000 and the fair value of assets amounted to

(USD 169.093) respectively.

- Beban pabrikasi Fabrication expenses -

- Beban umun dan administrasi General and administrative expense -

13. Aset lain-lain 13. Other assets

Beban renovasi Renovation expense

Lainnya Other

Dikurangi akumulasi amortisasi less accumulated amortization

Jumlah Total

Beban renovasi Renovation expense

Beban renovasi merupakan beban renovasi pabrik PAN VIII dan IX

yang beroperasi di Jawa Tengah.

Load renovation is a renovation expense PAN factory VIII and IX

operating in Central Java.

641.594 570.837

(407.786) (275.433)

233.808 295.404

494.519 494.519

147.075 76.318

22.961 111.308

Saldo aset lain-lain per 31 Desember 2014 dan 2013 terdiri dari : Other assets as of December 31, 2014 and 2013 consist of :

2014 2013

15.919 105.153

7.042 6.155

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat masalah dengan

perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara

sah dan didukung oleh bukti pemilikan yang memadai.

Management is of the opinion that there are no problems with the

extensions of landrights as the land acquisitions are valid and properly

supported with appropriate tittle documents.

Beban amortisasi pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013

masing-masing sebesar USD 22.961 dan USD 111.308 adalah

sebagai berikut :

Amortization expense as of December 31, 2014 and 2013 amounted to

USD 22.961 and USD 111.308 respectively as follows:

2014 2013

Hak atas tanah sebesar USD 859.430 per 31 Desember 2014 dan

sebesar USD 826.581 per 31 Desember 2013 merupakan beban legal

atas perpanjangan Hak Guna Bangunan dengan jangka waktu 30

tahun yang dimiliki Perusahaan dan PT Pancaprima Ekabrothers

(Entitas Anak).

Landrights amounting to USD 859.430 as of December 31, 2014 and

USD 826.581 as of December 31, 2013 respectively, is the extension

legal expense of rights to buildings with a period of 30 years, owned the

company and PT Pancaprima Ekabrothers (subsidiary).

40






14. Utang bank 14. Bank loan

HSBC HSBC

Bank Permata Permata Bank

Jumlah Total

Entitas Anak (Cosmic Gear, Ltd) Subsidiary (Cosmic Gear, Ltd)

HSBC - Hongkong HSBC - Hongkong

a. a.

b. b.

Entitas Anak (PT Prima Sejati Sejahtera) Subsidiary (PT Prima Sejati Sejahtera)

Bank Permata Permata Bank

- -

Fasilitas perbankan yang diperoleh per 31 Desember 2014 adalah

sebagai berikut :

The general banking facilities as of December 31, 2014 are as

follows :

Pre Shipment Financing, Post Shipment Financing, LC Opening

untuk kebutuhan modal kerja dengan pagu fasilitas sebesar USD

30.000.000.

Pre Shipment Financing, Post Shipment Financing, LC Opening

for working capital facility with a maximum amount of USD

30.000.000.

Fasilitas perbankan yang diperoleh per 31 Desember 2014 adalah

sebagai berikut :

The general banking facilities as of December 31, 2014 are as

follows :

Combine limit untuk fasilitas impor, LAI , TR , uang muka untuk

pabrik versus purchase order total USD 2.000.000.

Combined limit for import facility, LAI, TR, advance to

manufacturer againts purchase order total USD 2.000.000.

Diskonto invoice atau fasilitas anjak piutang sebesar USD

3.500.000.

Invoice discounting/ factoring facility amounting to USD

3.500.000.

1.976.116 -

6.466.481 -

8.442.597 -

2014 2013

15. Utang usaha 15. Trade payable

Terdiri dari : Consist of :


Changzhou Yadong Textile Changzhou Yadong Textile

Asia Pacific Fibers Asia Pacific Fibers

Lestari Busana Anggun Mahkota Lestari Busana Anggun Mahkota

Kyungseung Global, PT Kyungseung Global, PT

YKK Fastener YKK Fastener

Pilar Sejati Sejahtera Pilar Sejati Sejahtera

Sewang GA Indonesia Sewang GA Indonesia

Zhuhai Mei Sun, Ltd Zhuhai Mei Sun, Ltd

Argo Pantes Argo Pantes

Promax Textile Promax Textile

Juki Singapore Juki Singapore

Sandang Asia Maju Abadi,PT Sandang Asia Maju Abadi,PT

Budi Muara Tex Budi Muara Tex

Kurabo Japan Kurabo Japan

Indorama Indorama

Dream Wear Dream Wear

Primatex Int'l Co.,Ltd, Taiwan Primatex Int'l Co.,Ltd, Taiwan

Great Enterprise Co., Ltd Great Enterprise Co., Ltd

Little King Industries Co.,Ltd Little King Industries Co.,Ltd

Muara Griya Lestari, PT Muara Griya Lestari, PT

Jumlah dipindahkan Total carried forward

581.011 -

19.183.493 12.602.767

628.060 538.343

600.240 -

585.276 -

763.754 -

672.099 -

668.440 500.902

863.299 718.178

786.945 -

779.985 842.825

1.008.810 -

923.696 -

873.229 915.024

1.125.810 1.131.515

231.285 1.117.901

1.057.737 1.243.640

1.558.456 2.010.701

1.378.767 -

1.310.735 -

2014 2013

2.785.858 3.583.738

Bunga pinjaman dalam USD sebesar 5,5% per tahun sedangkan

bunga untuk penarikan dalam IDR sebesar 12,5%, jangka waktu

fasilitas ini adalah 12 bulan terhitung sejak 24 Juli 2014.

Interest on loans in USD of 5.5% per year, while the interest to the

withdrawal of the IDR 12.5%, term of this facility is 12 months

commencing from July 24, 2014.

41






15. Utang usaha - lanjutan 15. Trade payable - continued

Jumlah pindahan Total brought forward

Winnitex Winnitex

Toray Sakai Weaving Toray Sakai Weaving

YKK Indonesia YKK Indonesia

Indonesia Taroko Textile Indonesia Taroko Textile

Formossa Taffeta Formossa Taffeta

Young Tex Young Tex

Jiangsu Tak Sang Textile Jiangsu Tak Sang Textile

PT Tyfountex PT Tyfountex

Dumi Garmindo Dumi Garmindo

PT Pantjatunggal Knitting Mill PT Pantjatunggal Knitting Mill

Lain-lain - masing-masing Other - less than

kurang dari USD 500.000 USD 500.000, each

Jumlah Total

Rincian utang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut: The details of trade payables based on currency, are as follows:

USD USD

HKD HKD

SGD SGD72.275 54.741 117.592 92.885

- 42.839.157 - 39.597.559

1.866.945 240.724 2.021.345 260.677

Mata uang asing/ Mata uang USD/ Mata uang asing/ Mata uang USD/

Foreign currency USD currency Foreign currency USD currency

27.967.329 22.938.310

50.471.724 42.204.470

31 Des/ Dec , 2014 31 Des/ Dec , 2013

40.957 1.972.359

- 567.927

- 555.916

538.763 635.626

428.176 977.491

126.633 756.875

545.227 -

510.562 648.650

548.548 548.548

19.183.493 12.602.767

582.037 -

2014 2013

SGD SGD

GBP GBP

EUR EUR

YEN YEN

RMB RMB

THB THB

IDR IDR

Jumlah Total

Rincian utang usaha menurut jatuh tempo adalah sebagai berikut : The details of trade payables based on maturity are as follows :

Belum jatuh tempo Neither past due

Lewat jatuh tempo : Past due :

1 sampai dengan 30 hari 1 - 30 days



lebih dari 90 hari more than 90 days

Jumlah Total100% 50.471.724 100% 42.204.470

Tidak ada jaminan yang diberikan atas utang usaha pihak ketiga All of the third party trade payables are unsecured.

6% 3.013.435 5% 2.009.836

3% 626.407 4% 1.732.855

37% 11.205.139 23% 9.723.018

24% 10.476.785 19% 8.162.245

USD currency USD currency

30% 25.149.958 49% 20.576.516

31 Des/ Dec , 2014 31 Des/ Dec , 2013

% Mata uang USD/ % Mata uang USD/

75.093.649.480 6.036.467 25.116.665.589 2.060.602

50.471.724 42.204.470

7.283.283 1.190.234 47.586 7.805

- - 1.617.489 49.224

71.460 86.929 27.559 38.033

2.741.063 22.915 10.163.131 96.861

72.275 54.741 117.592 92.885

358 557 500 824

42






16. Utang lain-lain 16. Other payables


PT Union Trans Internusa PT Union Trans Internusa

PT Uniair Indotama Cargo PT Uniair Indotama Cargo

PT Birotika Semesta (DHL) PT Birotika Semesta (DHL)

Indohotama Indohotama

PT Panca Plazaindo PT Panca Plazaindo

Panalphina Nusajaya Transport Panalphina Nusajaya Transport

Alfa Goldland Realty Alfa Goldland Realty

Adidas Salomon Int'l Ltd,Hkg Adidas Salomon Int'l Ltd,Hkg

Toko Obor Toko Obor

Lain - lain dibawah USD 50.000 Others below USD 50.000

Jumlah Total

17. Beban masih harus dibayar 17. Accrued expenses

Beban masih harus dibayar adalah sebagai berikut : Accrued expenses are as follows :

Gaji dan upah Salaries and wages2.806.173 1.260.348

3.046.953 3.372.063

Utang lain-lain merupakan utang atas pembelian mesin dan utang

pengangkutan.

Other payables represent as purchased of machineries and freight

payable.

2014 2013

- 76.276

- 310.559

2.092.699 1.935.209

104.111 99.841

93.826 96.276

86.508 -

187.188 198.059

160.468 280.031

122.807 176.150

2014 2013

199.346 199.662

Gaji dan upah Salaries and wages

THR dan Bonus THR and Bonus

Jamsostek Jamsostek

Listrik, telepon dan air Electricity, telephone and water

Koperasi, Yayasan dan SPSI Koperasi, Yayasan and SPSI

Jasa profesional Professional fee

Lain-lain Others

Jumlah Total

18. Pinjaman jangka panjang 18. Long term loans

Sindikasi Syndication

Jumlah Total

Dikurangi : Less :

Bagian utang bank yang jatuh Current maturity

tempo dalam waktu satu tahun portion


Jumlah Sub total

Jumlah pinjaman jangka panjang Total long term loans


Jumlah Sub total

Jumlah Total

82.932.426 78.451.526

82.932.426 78.451.526

86.934.426 78.451.526

86.934.426 78.451.526

4.002.000 -

4.002.000 -

2014 2013

86.934.426 78.451.526

18.399 17.638

783.676 333.073

5.171.119 2.793.472

356.755 301.446

300.926 311.771

216.341 296.745

2.806.173 1.260.348

688.849 272.451

43






18. Pinjaman jangka panjang - lanjutan 18. Long term loans - continued

Hutang Sindikasi Loan Syndication

- -

Jumlah plafon pinjaman sindikasi adalah sebesar USD 165.000.000

yang terdiri dari :

The amount of syndication loan limit is USD 165.000.000 which

consists of :

USD 150.000.000 untuk Committed Revolving Credit Facility

(RCF) . Tujuan fasilitas ini untuk modal kerja.

USD 150.000.000 for the Committed Revolving Credit Facility

(RCF). Purpose of this facility for working capital.

Berdasarkan perjanjian sindikasi tanggal 25 Februari 2013 PT Pan

Brothers Tbk menerima fasilitas kredit dari Pinjaman Sindikasi yang

terdiri dari PT Bank ANZ Indonesia, The Hongkong and Shanghai

Banking Corporation Limited, PT Bank UOB Indonesia, PT Bank

Permata Tbk, Standard Chartered Bank, PT Bank CIMB Niaga Tbk,

PT Bank Commonwealth, Bank of China Limited, Cathay United

Bank, PT Bank ICBC Indonesia, Bangkok Bank Public Company

Limited, PT Bank Internasional Indonesia Tbk, The Bank of Tokyo

Mitsubishi UFJ, Mega International Commercial Bank, Bank of

Taiwan, Chang Hwa Commercial Bank, Cosmos Bank, E.Sun

Commercial Bank, Land Bank of Taiwan, PT Bank Ekonomi

Raharja Tbk, dan Hua Nan Commercial Bank.

Based on syndication agreement dated February 25, 2013 PT Pan

Brothers Tbk has received the syndication credit facility from PT Bank

ANZ Indonesia, The Hongkong and Shanghai Banking Corporation

Limited, PT Bank UOB Indonesia, PT Bank Permata Tbk, Standard

Chartered Bank, PT Bank CIMB Niaga Tbk, PT Bank Commonwealth,

Bank of China Limited, Cathay United Bank, PT Bank ICBC Indonesia,

Bangkok Bank Public Company Limited, PT Bank Internasional

Indonesia Tbk, The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Mega International

Commercial Bank, Bank of Taiwan, Chang Hwa Commercial Bank,

Cosmos Bank, E.Sun Commercial Bank, Land Bank of Taiwan, PT

Bank Ekonomi Raharja Tbk, and Hua Nan Commercial Bank.

Sebagai MLAB (Mandated Lead Arranger and Bookrunner) adalah

PT Bank ANZ Indonesia, The Hongkong and Shanghai Banking

Corporation Limited, dan PT Bank UOB Indonesia.

Act as MLAB (Mandated Lead Arranger and Bookrunner) are PT Bank

ANZ Indonesia, The Hongkong and Shanghai Banking Corporation

Limited, and PT Bank UOB Indonesia.

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited

bertindak juga sebagai Facility Agent dan PT Bank UOB Indonesia

sebagai Security Agent.

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited is also

acting as Facility Agent and PT Bank UOB Indonesia as the Security

Agent.

- -

- Tingkat bunga sekitar Libor + 3,75% s/d Libor + 4,25% untuk RCF -

- Tingkat bunga sekitar Libor + 4,25% s/d Libor + 4,75% untuk TLF -

Fasilitas kredit tersebut juga merupakan co borrower dengan : The credit facility also co borrower with:

- rasio Current Assets terhadap Current Liabilities tidak kurang dari 1,1 : 1 - ratio Current Assets to Current Liabilities not less than 1,1 : 1

- rasio Net Debt terhadap Equity tidak lebih dari 2 : 1 - ratio Net Debt to Equity not more than 2 : 1

- rasio Net Debt terhadap EBITDA tidak lebih dari 4,5 : 1 - ratio Net Debt to EBITDA not more than 4,5 : 1

- rasio EBITDA terhadap Finance Charges tidak kurang dari 2 : 1 - ratio EBITDA to Finance Charges not less than 2 : 1

- rasio EBITDA terhadap Fixed Charges tidak kurang dari 1,25 : 1 - ratio EBITDA to Fixed Charges not less than 1,25 : 1

Sebagai jaminan atas pinjaman tersebut adalah sebagai berikut: As collateral for the loan are as follows:

- Mesin dan peralatan Machinery and equipment -

- Tanah dan bangunan Land and building -

- Klaim asuransi Claim insurance -

267.073.900.000 -

491.312.253.388 -

124.000.000.000 24.225.000

Rasio keuangan yang dipersyaratkan dalam perjanjian sindikasi

adalah sebagai berikut :

Financial ratio in the syndication agreements are as follows :

diperhitungkan berdasarkan Laporan Keuangan untuk periode 12

(dua belas) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember setiap

tahunnya.

To be calculated based on financial report for twelve months period

ended at December 31, every year end.

Rp USD

Interest rate of about Libor + 3,75% to Libor + 4,25 for RCF

Interest rate of about Libor + 4,25% to Libor + 4,75 for TLF

Jangka waktu fasilitas RCF adalah 3 tahun dan jangka waktu TLF

adalah 5 tahun.

The final maturity of RCF facility is 3 years and the final maturity of

TLF is 5 years.

PT Pancaprima Ekabrothers, PT Hollit International, PT Ocean Asia

Industry.

PT Pancaprima Ekabrothers, PT Hollit International, PT Ocean Asia

Industry.

(RCF) . Tujuan fasilitas ini untuk modal kerja. (RCF). Purpose of this facility for working capital.

USD 15.000.000 untuk Committed Capex Term Loan Facility

(TLF) . Tujuan fasilitas ini untuk kredit investasi.

USD 15.000.000 for the Committed Capex Term Loan Facility (TLF).

Purpose of this facility for investments credit.

44






18. Pinjaman jangka panjang - lanjutan 18. Long term loans - continued

Hutang Sindikasi Loan Syndication

Hutang pokok Principle loan

Biaya yang belum diamortisasi Unamortised cost

Jumlah hutang sindikasi - bersih Total long term loan - net

19. Sewa 19. Lease

ORIX Indonesia ORIX Indonesia

2014 2013

215.373 249.680

87.574.903 78.999.960

(640.477) (548.434)

86.934.426 78.451.526

Nilai wajar pinjaman sindikasi adalah sebagai berikut : Fair value of syndication loan is as follow :

2014 2013

Mesin dan peralatan merupakan milik Perusahaan dan PT

Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) yang berlokasi di Tangerang,

Sukabumi, Sragen dan Boyolali.

Machinery and equipment owned by the Company and PT Pancaprima

Ekabrothers (Subsidiary) located in Tangerang, Sukabumi, Sragen and

Boyolali.

Tanah dan bangunan merupakan milik Perusahaan dan PT

Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak) yang berlokasi di Tangerang,

Sukabumi, Sragen dan Boyolali.

Land and building owned by the Company and PT Pancaprima

Ekabrothers (Subsidiary) located in Tangerang, Sukabumi, Sragen and

Boyolali.

Pledge of Account untuk Pan Brothers, Pancaprima Ekabrothers,

Hollit International, Ocean Asia Industry.

Pledge of Account for Pan Brothers, Pancaprima Ekabrothers, Hollit

International, Ocean Asia Industry.

ORIX Indonesia ORIX Indonesia

Indohutama Sejati Indohutama Sejati

PT Dipo Star Finance PT Dipo Star Finance

PT Toyota Astra Finance Services PT Toyota Astra Finance Services

Adira Dinamika Adira Dinamika

PT Astra Credit Companies PT Astra Credit Companies

Hana Bank Hana Bank

Mandiri Tunas Finance Mandiri Tunas Finance

PT Astra Sedaya Finance PT Astra Sedaya Finance

Bank Jasa Jakarta Bank Jasa Jakarta

Jumlah Total

Dalam satu tahun Within one year

Lebih dari satu tahun tetapi After one year but not

kurang dari tiga tahun more than three years

Jumlah Total

Bagian yang jatuh tempo

dalam satu tahun Current portion

Bagian jangka panjang Long-term liabilities

Saldo utang sewa yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun per 31

Desember 2014 dan 2013 sebesar USD 270.171 dan USD 312.501.

Sisa utang sewa jangka panjang per 31 Desember 2014 dan 2013

sebesar USD 201.748 dan USD 248.076. Merupakan utang leasing

kendaraan bermotor roda empat dan mesin

Lease debt balances maturing within one year as of December 31, 2014

and 2013 amounting to USD 270.171 and USD 312.501 respectively.

Remaining debt long-term lease as of December 31, 2014 and 2013

amounting to USD 201.748 and USD 248.076 respectively. Debt is a

four-wheeled motor vehicle leasing and machine.

Sewa dikenakan bunga berkisar antara 5 - 10% per tahun dengan

jangka waktu sampai dengan 36 bulan serta jaminan aset yang

didanai oleh sewa tersebut.

Leases are subject to interest at the rates ranging from 5 - 10% per

annum and will be due 36 months with secured by the related leased

assets.

201.748 248.076

201.748 248.076

471.919 560.577

270.171 312.501

471.919 560.577

Pembayaran sewa minimum masa yang akan datang atas liabilitas

sewa pembiayaan dan nilai kini dari pembayaran sewa minimum


Future minimum lease payments under finance leases together with the

present value of net minimum lease payments are as follows:

270.171 312.501

6.370 -

- 2.469

- 20.109

35.443 -

19.304 13.536

9.490 -

93.924 169.661

53.153 103.582

38.860 1.540

215.373 249.680

45






20. Liabilitas imbalan paska kerja 20. Post employment benefit liability

Perusahaan dan Entitas Anak : The Company and Subsidiaries :

Beban imbalan paska kerja yang diakui di laporan laba rugi adalah

sebagai berikut :

Post employment benefit expense recognized in income statements is as

follows :

2014 2013

Perhitungan imbalan paska kerja Perusahaan per 31 Desember 2014

dan 2013 mengacu pada estimasi dan laporan aktuaris independen

PT Sakura Aktualita Indonesia dalam laporan nomor :

4011/SAI/DS/II/15 tertanggal 20 Februari 2015 dan

3524/SAI/DS/I/14 tertanggal 23 Januari 2014.

The calculation of post employment benefit the Company as of

December 31, 2014 and 2013 refers to estimated and the valuations of

independent actuary PT Sakura Aktualita Indonesia on its report no :

4011/SAI/DS/II/15 dated February 20, 2015 and 3524/SAI/DS/I/14

dated January 23, 2014.

Perhitungan imbalan paska kerja PT Pancaprima Ekabrothers

(Entitas Anak) per 31 Desember 2014 dan 2013 mengacu pada

estimasi dan laporan aktuaris independen PT Sakura Aktualita

Indonesia dalam laporan no : 3995/SAI/DS/I/15 tertanggal 27

Januari 2015 dan no : 3523/SAI/DS/I/14 tertanggal 23 Januari 2014.

The calculation of post employment benefit PT Pancaprima

Ekabrothers (Subsidiary) as of December 31, 2014 and 2013 refers to

estimated and the valuations of independent actuary PT Sakura

Aktualita Indonesia its report no : 3995/SAI/DS/I/15 dated 27 January

2015 and no : 3523/SAI/DS/I/14 dated January 23, 2014.

Perhitungan imbalan paska kerja PT Hollit International (Entitas

Anak) per 31 Desember 2014 dan 2013 mengacu pada estimasi dan

laporan aktuaris independen PT Sakura Aktualita Indonesia dengan

laporan no. 3955/SAI/DS/I/15 tanggal 29 Januari 2015 dan no.

3520/SAI/DS/I/14 tanggal 29 Januari 2014.

The calculation of post employment benefit PT Hollit International

(Subsidiary) as of December 31, 2014 and 2013 refers to estimated and

the valuations of independent actuary PT Sakura Aktualita Indonesia its

report no. 3955/SAI/DS/I/15 dated January 29, 2015 and no.

3520/SAI/DS/I/14 dated January 29, 2014.

Perusahaan memberikan imbalan paska kerja imbalan pasti untuk

karyawannya sesuai dengan Kesepakatan Kerja Bersama/Peraturan

Perusahaan.

The Company provides post employment defined benefit to its

employees in accordance with Working Agreement/Company's

Regulation.

Beban jasa kini Current service cost

Beban bunga Interest expense

Keuntungan (kerugian) aktuarial Recognized actuarial

yang diakui gain (loss)

Amortisasi beban jasa lalu Amortization of past service cost

(non vested) (non vested)

Jumlah beban imbalan paska kerja Total post employment expense

Nilai kini kewajiban imbalan pasti PV of defined benefit liability

Kewajiban masa lalu yang belum diakui Unrecognized post liability

(non vested) (non vested)

Keuntungan (kerugian) aktuarial yang Unrecognized actuarial

belum diakui gain (loss)

Liabilitas (aset) yang diakui Liability (asset) recognized in

di laporan posisi keuangan statements of financial positionss

Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut :

Saldo awal Beginning balance

Penyesuaian saldo awal Beginning balance adjustment

Pembayaran imbalan pada tahun berjalan Payment of current year benefit expenses

Beban imbalan pada tahun berjalan Period/current year benefit expense

Efek selisih penjabaran mata uang asing Effect of foreign exchange translation

Jumlah liabilitas imbalan kerja Total post employment benefit liability

783.803 719.284

(22.512) (55.260)

5.152.094 5.259.581

5.259.581 4.921.206

(626.691) 555.075

(242.087) (880.723)

5.152.094 5.259.581

The changes of net liability in the statements of financial positionss are as

follows :

2014 2013

(413.756) (482.907)

(2.730.303) (447.015)

2014 2013

8.296.153 6.189.503

41.092 43.109

783.803 719.284

Liabilitas imbalan paska kerja yang diakui di laporan posisi

keuangan adalah sebagai berikut :

Post employment benefit liability that has been recognized in statements

of financial positionss is as follows :

346.391 273.716

374.278 316.315

22.041 86.144

46






20. Liabilitas imbalan paska kerja - lanjutan 20. Post employment benefit liability - continued

Tingkat diskonto Discount rate

Tingkat proyeksi kenaikan gaji Projection rate of salary increase

Tingkat mortalita Mortality rate

Tingkat cacat dan sakit Disability and sickness rate

Tingkat pengunduran diri Resignation rate

Kenaikan kewajiban transisi Increase in transition obligation

Proporsi pengambilan pensiun normal Proportion of taking normal pension

Tingkat PHK karena alasan lain Employment dismissal rate

for other reason

21. Kepentingan non pengendali 21. Non - controlling interest

LHL Investment Ltd

HLT Holding Ltd

Intiwatana Holding NV

Jean Pierre Seveke

26.684 (776) - 25.908

270.628 284.148 (6.328) 548.448

47.089 3.969 216.770 267.829

1.181.366 (77.614) - 1.103.752

31 Desember/ December , 2014

Pada awal tahun/ Bagian hasil bersih/ Lain-lain/ Pada akhir tahun/

Beginning of year Share of result Others End of year

100% 100%

Nihil/nil Nihil/nil

Rincian kepemilikan pemegang saham non pengendali atas ekuitas

dan bagian hasil bersih entitas anak yang dikonsolidasi adalah

Details of non-controlling interests in the equity and the portion of net

results of the consolidated subsidiaries are as follows :

8% CSO80 8% CSO80

8% 8%

N/A N/A

8,5% 9%

8% 8%

100% CSO80 100% CSO80

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuaris


The main assumptions that are used to determine actuarial valuation,

are as follows:

2014 2013

Jean Pierre Seveke

Frank Petrus Smits

SJ Industrial PTE

Biantoro Setijo

Lilik Setijo

Kaharto, Lim Tjun Peng,

Bong Khong Fan

Mitsubishi Corp

Berkah Andalan Sentosa

Hui Chi Leung

Selaras Dua Tiga

Fendy Arifin

LHL Investment Ltd

HLT Holding Ltd


Jean Pierre Seveke

Frank Petrus Smits

SJ Industrial PTE

Kaharto, Lim Tjun Peng,

Bong Khong Fan

Smart Time Enterprise Ltd

Berkah Andalan Sentosa

2.558.536 (102.825) - 2.455.711

- (1.321) - (1.321)

- (73.625) - (73.625)

562.856 (31.525) - 531.331

211.368 (8.437) - 202.931

142.481 128.147 - 270.628

142.481 128.147 - 270.628

1.427.818 (246.452) - 1.181.366

29.140 (2.456) - 26.684

Beginning of year Share of result Others End of year

42.392 4.697 - 47.089

2.455.711 (246.319) 13.041.755 15.251.147

31 Desember/ December , 2013

Pada awal tahun/ Bagian hasil bersih/ Lain-lain/ Pada akhir tahun/

- - 6.324.821 6.324.821

- - 210.638 210.638

(73.625) (81.504) 279.955 124.826

- (395.234) 569.815 174.581

202.931 35.083 - 238.014

(1.321) (10.774) 4.472.413 4.460.318

- (121.126) 636.147 515.021

- (58.728) 308.435 249.707

270.628 284.148 (6.328) 548.448

531.331 (107.912) 35.417 458.835

270.628 284.148 (6.328) 548.448

47






22. Modal saham 22. Capital stock

a. a.

b. b.

Perusahaan menurunkan modal dasar Perusahaan dari

1.920.000.000 (satu milyar sembilan ratus dua puluh juta) saham

dengan nilai nominal seluruhnya Rp 192.000.000.000 (seratus

sembilan puluh dua miliar Rupiah) menjadi 1.781.760.000 (satu

miliar tujuh ratus delapan puluh satu juta tujuh ratus enam puluh

ribu) saham dengan jumlah nominal seluruhnya sebesar Rp

178.176.000.000 (seratus tujuh puluh delapan miliar seratus

tujuh puluh enam juta rupiah).

The Company decreased its authorized capital from 1.920.000.000

(one billion nine hundred twenty million) shares with par value of

Rp 192.000.000.000 (one hundred ninety two billion rupiah) to

1.781.760.000 (one billion seven hundred eighty one million seven

hundred and sixty thousand) shares with total par value of Rp

178.176.000.000 (one hundred seventy eight billion one hundred

seventy six million rupiah).

Perusahaan menerbitkan saham baru sejumlah 61.440.000 (enam

puluh satu juta empat ratus empat puluh ribu) lembar. Dengan

demikian modal ditempatkan dan disetor Perusahaan meningkat

dari 384.000.000 (tiga ratus delapan puluh empat juta) saham

dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) setiap saham,

menjadi 445.440.000 (empat ratus empat puluh lima juta empat

ratus empat puluh ribu) saham dengan nilai nominal Rp 100

(seratus rupiah) per saham.

The Company issued new shares of 61.440.000 (sixty one million

four hundred forty thousand) shares. Therefore the issued and paid

up capital of the Company were increased from 384.000.000 (three

hundred eighty four million) shares with par value of Rp 100 (one

hundred rupiah) per share, to 445.440.000 (four hundred forty five

million four hundred forty thousand) shares with par value of Rp

100 (one hundred rupiah) per share.

Pada tanggal 22 Desember 2010, Perusahaan memperoleh penyertaan

efektif dari Bapepam-LK untuk melaksanakan Penawaran Umum

Terbatas (PUT II) untuk sejumlah 445.440.000 (empat ratus empat

puluh lima juta empat ratus empat puluh ribu) saham dengan nilai

nominal Rp 100 (seratus rupiah) per saham yang ditawarkan dengan

On December 22, 2010, acquire equity company effective from

Bapepam-LK to exercise a public offering of Right Issue II amounting to

445.440.000 (four hundred forty-five million four hundred forty

thousand) shares with a nominal value of Rp100 (one hundred rupiah)

per share offered at a price of Rp 1.350 (one thousand three hundred

Berdasarkan Pernyataan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa

yang dituangkan dalam akta No. 13 tanggal 19 Agustus 2005 oleh

notaris Dina Chozie, S.H, (pengganti Fathiah Helmi, S.H)

dinyatakan sebagai berikut:

Based on the statement of extraordinary shareholders’ meeting which

was documented under the deed No. 13 dated August 19, 2005 of Dina

Chozie, S.H, (substitute notary of Fathiah Helmi, S.H) it was stated

that:

Hasil PUT II yang berakhir tanggal 19 Januari 2011 adalah sebanyak

320.525.000 (tiga ratus dua puluh juta lima ratus dua puluh lima

ribu) saham biasa baru dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah)

per saham, dengan harga Rp 1.350 (seribu tiga ratus lima puluh

rupiah) per saham. Dengan demikian jumlah saham yang

ditempatkan dan disetor Perusahaan meningkat dari 445.440.000

(empat ratus empat puluh lima juta empat ratus empat puluh ribu)

saham menjadi 765.965.000 (tujuh ratus enam puluh lima milyar

sembilan ratus enam puluh lima ribu) saham dengan nilai nominal

Rp 100 (seratus rupiah) per saham. Waran yang diterbitkan sebanyak

106.841.640 (seratus enam juta delapan ratus empat puluh satu ribu

enam ratus empat puluh) waran dengan nilai nominal Rp 100

(seratus rupiah) per waran dan harga pelaksanaan Rp 1.600 (seribu

enam ratus rupiah) per waran.

The result PUT II which ended on January 19, 2011 of 320.525.000

(three hundred and twenty million five hundred twenty-five thousand)

ordinary shares with the nominal value of the new Rp 100 (one hundred

rupiahs) per share at a price of Rp 1.350 (one thousand three hundred

fifty rupiahs) per share. Thus the number of shares issued and fully paid

the Companies increased from 445.440.000 (four hundred forty five

million four hundred forty thousand) shares to be 765.965.000 (seven

hundred and sixty five million nine hundred sixty-five thousand) shares

with a nominal value of Rp 100 (one hundred rupiahs) per share.

warants issued as many as 106.841.640 (one hundred six million eight

hundred forty-one thousand six hundred forty) warants the nominal

value of Rp 100 (one hundred rupiahs) per warants and exercise price

of Rp 1.600 (one thousand and six hundred rupiahs) per warant.


yang dituangkan dalam akta no. 42 tanggal 13 Mei 2011 oleh notaris

Fathiah Helmi, S.H, Perusahaan melakukan perubahan nilai nominal

saham (stock split) dari Rp 100 (seratus rupiah) menjadi Rp 25 (dua

puluh lima rupiah) setiap saham, dengan demikian jumlah saham

ditempatkan dan disetor yang semula 765.965.000 saham menjadi

3.063.860.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp

76.596.500.000.

Based on the Statement of General Meeting Extraordinary Shareholders

set forth in the deed No. 42 dated May 13, 2011 by a notary Fathiah

Helmi, S.H, the Company made changes in the nominal value of shares

(stock split) of Rp 100 (one hundred rupiah) to Rp 25 (twenty five

dollars) per share, thus the number of shares issued and paid from

765.965.000 shares to 3.063.860.000 shares with a nominal value of Rp

76.596.500.000.

nominal Rp 100 (seratus rupiah) per saham yang ditawarkan dengan

harga Rp 1.350 (seribu tiga ratus lima puluh rupiah) per saham.

per share offered at a price of Rp 1.350 (one thousand three hundred

fifty rupiah ) a share.

48






22. Modal saham - lanjutan 22. Capital stock - continued

Jumlah waran seri I yang di exercise pada tahun 2013 (s/d tanggal 7

Januari 2013) sebanyak 19.290.464, sehingga sisa yang tidak

diexcercise dan menjadi hangus sebanyak 406.323.888 waran.

The amount of series I warant that exercised in 2013 (until January 7,

2013) of 19.290.464, so the rest are not excercised and be forfeited as

waran 406.323.888.

Dasar penentuan nilai wajar waran yaitu mengikuti proyeksi

pergerakan saham dan minat pasar. Tidak ada ikatan yang terkait

dengan penerbitan waran. Dampak dilusi sangat kecil, karena total

waran yang terbit sangat kecil dibanding dengan total saham yang

beredar.

Basis for determining the fair value of the warants is projected to follow

the movement of stocks and market interest. There is no bond associated

with the issuance of warants. Dilutive impact is very small, because the

total warants issued very small compared to the total shares

outstanding.

Jumlah waran seri I yang diterbitkan sebanyak 106.841.640 waran

dengan nilai nominal Rp 100. Dengan adanya stock split saham dari

nominal Rp 100 menjadi Rp 25, maka waran seri I yang diterbitkan

menjadi 4 x 106.841.640 waran = 427.366.560 waran.

The number of warants issued as Series I warants 106.841.640 par

value of Rp 100. With the stock split shares of par value of Rp 100 to Rp

25, the warant I issued a series of 4 x 106.841.640 = 427.366.560

warants.

Sehingga waran yang telah di exercise s/d 31 Desember 2012 adalah

sebanyak 1.752.208 waran dan yang belum diexercise s/d 31

Desember 2012 sebanyak 425.614.352 waran.

So warant has exercise until December 31, 2012 is as much a warant

and 1.752.208 are not exercised until December 31, 2012 of

425.614.352 as warants.

Setelah adanya pelaksanaan kegiatan exercise atas Waran Seri I

jumlah modal saham ditempatkan dan disetor per 31 Desember 2011

menjadi 3.063.861.660 saham dengan nilai nominal Rp

76.596.541.500. Dalam periode 2012 hasil pelaksanaan Waran Seri

I sebanyak 1.750.548 dengan harga nominal Rp 25 atau seluruh

sebesar Rp 43.763.700, sehingga jumlah modal saham disetor per 31

Desember 2012 menjadi sebesar Rp 76.640.305.200 dan dengan

jumlah 3.065.612.208 saham.

After the implementation of the exercise of warants series I the amount

was issued and paid up capital stock as of December 31, 2011 to

3.063.861.660 shares with a nominal value of Rp 76.596.541.500. In

2012 the excercise of waran Seri I amounting to 1.750.548 with

nominal price Rp 25 equivalent with Rp 43.763.700, thus total the

number of share issued of December 31, 2012 amounting to Rp

76.640.305.200 and 3.065.612.208 shares.

Hasil PUT III yang berakhir tanggal 16 Januari 2014 adalah

sebanyak 3.393.392.939 (tiga miliar tiga ratus sembilan puluh tiga

juta tiga ratus sembilan puluh dua ribu sembilan ratus tiga puluh

sembilan) saham biasa atas nama dengan nilai nominal Rp 25 (dua

puluh lima rupiah) per saham, dengan harga pelaksanaan Rp 300

(tiga ratus rupiah) per saham. Dengan demikian jumlah saham yang

ditempatkan dan disetor Perusahaan meningkat dari 3.048.902.672

(tiga miliar empat puluh delapan juta sembilan ratus dua ribu enam

ratus tujuh puluh dua) saham menjadi 6.478.295.611 (enam miliar

empat ratus tujuh puluh delapan juta dua ratus sembilan puluh lima

ribu enam ratus sebelas) saham dengan nilai nominal Rp 25 (dua

puluh lima rupiah) per saham.

Results of the PUT III, which ended on January 16, 2014 is as much

3.393.392.939 (three billion three hundred and ninety-three million

three hundred ninety-two thousand nine hundred and thirty-nine)

common stock on behalf of the nominal value of Rp 25 (twenty-five

rupiah) per share, with an exercise price of Rp 300 (three hundred

rupiah) per share. Thus the number of shares placed and paid the

company increased from 3.048.902.672 (three billion and forty-eight

million nine hundred two thousand six hundred seventy-two) shares

became 6.478.295.611 (six billion four hundred and seventy eight

million two hundred ninety five thousand six hundred and eleven)

shares with nominal value of Rp 25 (twenty-five cents) per share.

diexcercise dan menjadi hangus sebanyak 406.323.888 waran. waran 406.323.888.

Pada tanggal 19 Desember 2013, Perusahaan memperoleh penyertaan

efektif dari OJK untuk melaksanakan Penawaran Umum Terbatas

(PUT III) untuk sejumlah 3.393.392.939 (tiga miliar tiga ratus

sembilan puluh tiga juta tiga ratus sembilan puluh dua ribu sembilan

ratus tiga puluh sembilan) saham biasa atas nama dengan nilai

nominal Rp 25 (dua puluh lima rupiah) per saham yang ditawarkan

dengan harga Rp 300 (tiga ratus rupiah) per saham.

On December 19, 2013, the Company obtained effective participation

from OJK to carry out Limited Public Offering III to put some

3.393.392.939 ( three billion three hundred ninety three million three

hundred ninety two thousand nine hundred thirty-nine ) on behalf of

common stock with a par value of Rp 25 (twenty five rupiah) per share

offered at Rp 300 (three hundred rupiah) per share.


yang dituangkan dalam akta No. 42 tanggal 20 Desember 2013 oleh

Fathiah Helmi, S.H, Perusahaan untuk melakukan Penambahan

modal melalui Penawaran Umum Terbatas (PUT III) dalam rangka

penerbitan HMETD yaitu dengan meningkatkan modal ditempatkan

disetor.

Based on the extraordinary general meeting of shareholders mentioned

in the deed no. 42 dated December 20, 2013 by Fathiah Helmi, S.H, the

Company has to increase the capital through Public Offering Limited

III in order to issue HMETD with increasing the paid up capital.

49






22. Modal saham - lanjutan 22. Capital stock - continued

PT Trisetijo Manunggal Utama PT Trisetijo Manunggal Utama

PT Ganda Sawit Utama PT Ganda Sawit Utama

Publik : Public :

(masing-masing di bawah 5%) (individually less than 5%)

Jumlah Total

PT Trisetijo Manunggal Utama PT Trisetijo Manunggal Utama

PT Ganda Sawit Utama PT Ganda Sawit Utama

Publik : Public :

812.220.640 20.305.516.000 6.118.787 26,33%

612.772.000 15.319.300.000 4.616.260 19,86%

Komposisi pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2013


The composition of the Company's shareholders as of December 31,

2013 is as follows :

Jumlah saham/ Jumlah nominal/ Total nominal Pemilikan (%)/

Total shares dalam Rupiah (Rp) in USD Ownership

3.485.811.068 87.145.276.700 16.253.444 53,81%

6.478.295.611 161.957.390.275 30.206.632 100%

1.705.663.343 42.641.583.575 7.953.071 26,33%

1.286.821.200 32.170.530.000 6.000.117 19,86%

Jumlah saham/ Jumlah nominal/ Total nominal Pemilikan (%)/

Total shares dalam Rupiah (Rp) in USD Ownership


PUT III yang dituangkan dalam akta No. 69 tanggal 28 Maret 2014

oleh Fathiah Helmi, S.H, menyetujui peningkatan modal ditempatkan

dan modal disetor Perusahaan melalui PUT III dengan menerbitkan

HMETD.

Based on the extraordinary general meeting of shareholders of PUT III

mentioned in the deed no. 69 dated March 28, 2014 by Fathiah Helmi,

S.H, approved an increase in the capital issued and paid-up capital

through PUT III by issuing HMETD.

Komposisi pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2014


The composition of the Company's shareholders as of December 31,

2014 is as follows :

Publik : Public :

Edy Suwarno Al Jap L Sing Edy Suwarno Al Jap L Sing

UBS AG Singapore UBS AG Singapore

Non treaty Omnibus Non treaty Omnibus

Masing-masing di bawah 5% Individually less than 5%

Jumlah Total

23. Tambahan modal disetor 23. Additional paid-in capital

Hasil penawaran umum berdasarkan harga perdana : Proceeds from initial public offering :

3.800.000 saham x 8700/saham 3.800.000 shares x 8700 per share

Jumlah nominal saham Par value of shares


Agio saham Share premium

Kapitalisasi modal tanggal 22 Mei 1992 Capitalization of equity on May 22,1992

Saldo tambahan modal disetor Additional paid in-capital

*) Kapitalisasi modal dari agio saham tersebut di atas berdasarkan

Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham

(RULBPS) dan sesuai dengan akta notaris Adam Kasdarmaji,

S.H, no.82 tanggal 22 Mei 1992 untuk meningkatkan modal

disetor yang berasal dari kapitalisasi modal agio saham, dengan

cara satu saham lama memperoleh dua saham baru.

*) Capital capitalization from share premium above on Decision of

Extraordinary Shareholders General Meeting (RULBPS) and based

on notarial deed of Adam Kasdarmaji, S.H, no.82 dated May 22,

1992 to increase paid in capital from capitalization of share

premium, whereby one old share is entitled to two new shares.

29.260.000.000 14.485.149

(25.600.000.000) (12.673.267)

3.660.000.000 1.811.881

Rupiah USD

33.060.000.000 16.366.337

(3.800.000.000) (1.881.188)

3.084.902.672 77.122.566.800 23.239.822 100%

Jumlah tersebut merupakan selisih antara harga perdana pada saat

penawaran umum kepada masyarakat pada tahun 1990,

dibandingkan dengan nilai nominalnya dengan rincian sebagai

berikut :

This account represents the difference between the realized price at the

time of initial public offering in 1990 compared to par value with

details as follows :

169.905.000 4.247.625.000 1.279.963 5,51%

1.221.166.260 30.529.156.500 9.199.540 39,59%

268.838.772 6.720.969.300 2.025.271 8,71%

50






23. Tambahan modal disetor - lanjutan 23. Additional paid-in capital - continued

The result of limited public offering I on pre-emptive right issue in 2005 :




Beban dalam rangka Right Issue Right issue expense

Agio saham dari hak memesan Share premium

terlebih dahulu (Right Issue ) of Right Issue


per 31 Des 2010 as of Dec 31, 2010

The result of limited public offering II on pre-emptive right issue in 2011 :








Hasil kegiatan Exercise Waran Seri I tahun 2011 The results of Series I warant Exercise in 2011

419.134.734.553 47.775.180

(32.052.500.000) (3.556.647)

(985.193.757) (109.320)

399.671.056.243 44.348.763

15.803.678.310 1.614.535

19.463.678.310 3.426.416

Hasil Penawaran Umum Terbatas II dalam rangka hak memesan

terlebih dahulu tahun 2011 :

432.708.750.000 48.014.730

22.425.600.000 2.290.664

(6.144.000.000) (627.579)

(477.921.690) (48.550)

Hasil Penawaran Umum Terbatas I dalam rangka hak memesan


Rupiah USD

1660 saham x 400/saham 1660 shares x 400 per shares


1660 saham x 25/saham 1660 shares x 25 per shares

Agio saham dari kegiatan Exercise Exercise of activity in share premium

Waran Seri I warant series I


per 31 Des 2011 as of Dec 31, 2011








per 31 Des 2012 as of Dec 31, 2012


(sampai dengan tanggal 7 Januari 2013)



(sampai dengan tanggal 7 Januari 2013)





per 31 Des 2013 as of Dec 31, 2013427.025.736.553 48.590.996

7.716.185.600 797.619,55

(482.261.600) (49.851,22)

7.233.924.000 747.768,32

(43.763.700) (4.531,83)

656.455.500 67.977,47

419.791.812.553 47.843.228

622.500 70,43

419.135.357.053 47.775.250

700.219.200 72.509,30

664.000 75,13

(41.500) (4,70)

51






23. Tambahan modal disetor - lanjutan 23. Additional paid-in capital - continued

3.393.392.939 saham x 300/saham 3.393.392.939 shares x 300 per share

Jumlah nominal saham Par value of share

3.393.392.939 saham x 25/saham 3.393.392.939 shares x 25 per share





per 31 Desember 2014 as of December 31, 2014

24. Penjualan 24. Sales

Penjualan ekspor Export sales

Penjualan lokal Local sales24.310.122 16.442.427

2014 2013

314.490.296 323.295.503

927.380.356.300 76.027.386

1.354.406.092.853 124.618.382

Setelah dilakukan pengukuran kembali maka saldo Tambahan Modal

Disetor per 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing menjadi

USD 124.618.382 dan USD 48.590.996.

After the remeasurement balance of the additional paid-in capital as of

December 31, 2014 and 2013 amounting to USD 124.618.382 dan USD

48.590.996 respectively.

1.018.017.881.700 83.470.724

(84.834.823.475) (6.966.808)

(5.802.701.925) (476.530)

Hasil Penawaran Umum Terbatas III dalam rangka hak memesan


The result of limited public offering III on pre-emptive right issue in

2014 :

Rupiah USD

Penjualan lokal Local sales

Penjualan kotor Gross sales

Retur dan diskon Sales return and discount

Jumlah Total

PT Pan Brothers : PT Pan Brothers :

- Mitsubishi Mitshubishi -

PT Pancaprima Ekabrothers : PT Pancaprima Ekabrothers

- Adidas Sourcing Ltd Adidas Sourcing Ltd -

- The North Face The North Face -

Jumlah Total

10% 34.232.714 - -

133.644.249 122.387.383

18% 61.403.659 71.044.497 21%

11% 38.007.876 51.342.886 15%

% 2014 2013 %

338.529.242 339.723.836

Penjualan mengenai rincian kelompok produk diungkapkan pada

catatan 34.

Sales related to product categories are disclosed in note 34.

Rincian pembeli dan jumlah penjualan yang melebihi 10% dari

jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut :

The details of buyers and total of sales more than 10% from total net

sales are as follows :

24.310.122 16.442.427

338.800.418 339.737.930

(271.176) (14.094)

52






25. Beban pokok penjualan 25. Cost of goods sold

Persediaan awal bahan baku Beginning inventory of raw

dan bahan pembantu and indirect materials

Pembelian : Purchases :

Bahan baku dan Raw material and

bahan pembantu indirect material

Persediaan yang siap untuk dipakai Ending material ready for used

Persediaan akhir bahan baku dan Raw materials and sub material

konveksi and convection

Pemakaian bahan baku & pembantu Material and sub materials used

Upah langsung Direct labor cost

Beban pabrikasi Factory expenses

Beban CMT CMT expenses

Jumlah beban produksi Total production costs

Persediaan awal barang dalam proses Work in process - beginning

Persediaan akhir barang dalam proses Work in process - ending

Harga pokok produksi Cost of goods sold

Persediaan awal barang jadi Finished goods - beginning

Persediaan akhir barang jadi Finished goods - ending

Beban pokok penjualan Cost of goods sold

(1.961.955) (3.610.075)

298.971.729 297.918.384

Pembelian kepada pihak berelasi diungkapkan pada Catatan 33. Purchase to related parties are disclosed in Note 33.

(49.831.867) (39.082.657)

297.323.608 297.490.755

3.610.075 4.037.705

31.693.489 25.591.116

308.072.818 298.798.310

39.082.657 37.775.101

218.116.193 217.213.632

34.788.404 35.437.052

23.474.732 20.556.511

220.911.384 218.411.732

233.267.872 229.570.119

(15.151.679) (12.356.488)

2014 2013

12.356.488 11.158.387

26. Beban penjualan 26. Selling expenses

EMKL/EMKU Sea and air forwarding

Angkutan udara Air freight

Kirim sample dan dokumen Sample and document delivery

Promosi Promotion

Pemasaran Marketing expenses

Dokumen ekspor Export documents

Asuransi ekspor Export insurance

Training dan seminar Training and workshop

Lain-lain Others

Jumlah Total5.342.867 5.514.979

56.947 77.575

24.771 43.767

149.732 421.048

181.417 55.211

400.409 428.235

497.630 442.259

3.003.334 2.995.673

733.022 788.505

295.605 262.705

2014 2013

53






27. Beban umum dan administrasi 27. General and administrative expenses

Gaji dan lembur karyawan Employee's salaries and overtime

Beban bank Bank charges

Beban manfaat karyawan Employee's benefit expense

Transportasi, perjalanan Transportation, travelling

Konsumsi Consumption

Penyusutan Depreciation

Kendaraan Vehicles

Jamsostek Manpower insurance (jamsostek)

Telekomunikasi Telecomunication

Pos, perangko dan materai Postage and stamp duty

Jamuan/representasi Entertainment/representation

Perbaikan dan pemeliharaan Repair and maintenance

Konsultan, perijinan, dan lain-lain Professional and licenses, etc

Beban pajak Tax expense

Pendidikan dan seminar Education and Seminary

Perlengkapan kantor Office stationery

Retribusi air dan listrik Water and electricity

Pengobatan Medical

Keamanan dan seragam Security and uniform

Asuransi Insurance

Amortisasi Amortization

Rekruitmen dan iklan Recruitment and advertisement

Sumbangan Donation

Sewa gedung dan mesin Building and machine lease

46.953 46.547

5.091 6.661

582.531 584.643

3.099 2.372

211.759 174.869

7.042 6.155

321.278 220.601

137.173 246.669

11.313 39.972

1.114.872 1.305.550

94.492 378.282

183.298 8.282

108.522 15.300

293.282 306.304

264.516 199.163

705.164 561.339

209.098 93.013

366.581 150.666

1.211.432 1.109.763

138.357 66.146

1.053.852 835.686

9.648.303 7.824.509

2.067.731 1.229.286

783.803 719.284

2014 2013

Sewa gedung dan mesin Building and machine lease

Lain-lain Others

Jumlah Total

28. Pendapatan (beban) lain-lain 28. Other income (expenses)

Pendapatan bunga Interest income

Rugi selisih kurs Loss on foreign exchange

Laba penjualan aset tetap Gain on sale of fixed asset

Pendapatan (beban) lain-lain Others (expense) income

Beban bunga Interest expense

Jumlah Total

Laba (rugi) selisih kurs merupakan keuntungan (kerugian) yang

timbul atas penyesuaian kurs aset dan liabilitas dalam mata uang

asing.

Foreign exchange gain (loss) represents was incurred on foreign

exchange adjustment of assets and liabilities denominated in foreign

currencies.

Beban bunga merupakan bunga atas pinjaman jangka pendek

(pinjaman bank) mau pun pinjaman jangka panjang.

Interest expense represents on short-term loans (bank loans) and any

long-term loans.

Lain-lain merupakan pendapatan dan beban lain-lain di luar operasi

perusahaan seperti pendapatan dari program SKIM Departemen

Perindustrian (DEPERIN), beban penyusutan pabrik di Sukabumi,

dan program lainnya.

Others represent from interest and other expense outside operating

company such as income from SKIM Department of Industry

(DEPERIN) scheme, depreciation expense on plant Sukabumi and

other program.

(523.821) (6.031.214)

Pendapatan bunga merupakan pendapatan dari bunga rekening giro

dan deposito.

Interest Income represent interest from current account and time

deposits.

Laba penjualan aset tetap merupakan laba atas penjualan mesin,

kendaraan dan inventaris kantin.

Gain on sale of fixed assets represents the profit on sale of machinery,

vehicles and canteen inventory.

81.337 113.054

1.419.009 (520.067)

(6.699.800) (5.171.185)

5.751.374 469.444

(1.075.742) (922.460)

1.206.456 1.382.618

20.775.999 17.513.680

2014 2013

582.531 584.643

54






29. Saldo laba ditentukan penggunaannya 29. Retained earnings - appropriated

30. Pendapatan komprehensif lainnya 30. Other comprehensive income

31. Laba bersih per saham 31. Earning per share

Laba periode berjalan dapat diatribusikan Profit for the period attributable

kepada pemilik entitas induk to the owners of the parent

Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average number of

yang beredar ordinary shares outstanding

Laba bersih per saham Earning per share0,0016 0,0034

10.354.014 10.552.233

6.478.295.611 3.084.902.672

Saldo cadangan umum Perusahaan per 31 Desember 2014 dan 2013

masing-masing sebesar USD 1.172.619 dan USD 1.086.114. Sesuai

hasil Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 22 Mei 2014 dan

berdasarkan akta No. 71 tanggal 22 Mei 2014 tentang “RUPS

Tahunan PT Pan Brothers Tbk” oleh Fathiah Helmi, S.H, Notaris di

Jakarta saldo cadangan umum ditingkatkan sebesar Rp

1.000.000.000 atau setara dengan USD 86.505.

The balance of the Company’s general reserve as of December 31, 2014

and 2013 amounted to USD 1.172.619 and USD 1.086.114 respectively.

Based on the General Shareholders’ Meeting dated May 22, 2014 and

based on deed no.71 dated May 22, 2014 regarding “RUPS Tahunan

PT Pan Brothers Tbk” by Fathiah Helmi, S.H, notary in Jakarta, the

general reserve was increased by Rp 1.000.000.000 equal to USD

86.505 respectively.

Merupakan selisih yang timbul dari penjabaran laporan posisi

keuangan dalam mata uang asing per 31 Desember 2014 dan 2013

masing-masing sebesar USD (4.191) dan USD 20.871.

Represents the difference arising from translation of financial position

in a foreign currency as of December 31, 2014 and 2013 amounting to

USD (4.191) and USD 20.871 respectively.

2014 2013

32. Dividen 32. Dividend

Perusahaan the Company

33. Transaksi dengan pihak berelasi 33. Transactions with related parties

Piutang usaha/ Trade receivables

Intiwatana Industries SRL

Jumlah/ Total

Piutang lain-lain/ Others receivables

PT Selaras Dua Tiga

Fendy Arifin

Karyawan/Employee

Jumlah/ Total

580.608 563.505 0,16% 0,24%

7.116.067 563.505 1,94% 0,24%

6.324.821 - 1,73% -

210.638 - 0,06% -

37.508 - 0,01% -

37.508 - 0,01% -

for the current period

31 Des 2014/ 31 Des 2013/ 31 Des 2014/ 31 Des 2013/

31 Dec 2014 31 Dec 2013 31 Dec 2014 31 Dec 2013

Persentase terhadap total aset/liabilitas/

tahun berjalan

Percentage of total assets/liabilities/

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 saldo utang dividen

sebesar USD 44.811 dan USD 47.956.

On December 31, 2014 and 2013 balance of dividend payable

amounting to USD 44.811 and USD 47.956 respectively.

Berdasarkan akta No. 71 tanggal 22 Mei 2014 notaris Fathiah Helmi,

S.H, di Jakarta tentang “RUPS Tahunan PT Pan Brothers Tbk” yang

menyatakan bahwa Perusahaan membagikan dividen tunai sebesar

Rp 1 per saham dengan total nilai sebesar Rp 6.478.295.611 atau

setara dengan USD 549.614.

Based on notarial deed No. 71 dated May 22, 2014 notary Fathiah

Helmi, S.H, in Jakarta about "Annual shareholder meeting of PT Pan

Brothers Tbk" which stated that Company will distribute dividend Rp1

per shares with total amount Rp 6.478.295.611 or equal to USD

549.614.

55






33. 33. Transactions with related parties - continued

Piutang tidak lancar/

Non current receivables

HLT Holdings Ltd

HLT Italy


Intiwatana Industries SRL

Hollitech International B.V

PT Hollitech Indonesia

Sub jumlah/ Sub total

allowance for impairment

Jumlah/ Total

Utang usaha pada pihak berelasi/

Trade payables to related parties :

PT Supra Busanayasa

Zhuhai Turbo Best Garment Co,Ltd

PT Berkah Andalan Sentosa

74.174 - 0,02% -

2.055 - 0,00% -

1.522.362 1.522.362 0,42% 1,51%

91.878 91.397 0,03% 0,04%

2.522.362 2.522.362 0,69% 1,08%

Cadangan kerugian penurunan nilai/

(1.000.000) (1.000.000) -0,27% -0,43%

16.929 16.929 0,00% 0,01%

47.914 47.914 0,01% 0,02%

10.000 10.000 0,00% 0,00%

1.900 1.900 0,00% 0,00%

2.440.019 2.440.019 0,67% 1,04%

5.600 5.600 0,00% 0,00%

31 Des 2014/ 31 Des 2013/ 31 Des 2014/ 31 Des 2013/

31 Dec 2014 31 Dec 2013 31 Dec 2014 31 Dec 2013

Transaksi dengan pihak berelasi - lanjutan

Persentase terhadap total aset/liabilitas/

tahun berjalan

Percentage of total assets/liabilities/

for the current period

PT Berkah Andalan Sentosa

Sammy

Jumlah/ Total

Utang lain-lain pada pihak berelasi/

Other payables to related parties

Dividen / dividend

Jumlah/ Total

Piutang lain-lain kepada Fendy Arifin merupakan piutang pemegang

saham atas setoran modal PT Victory Pan Multitex sebesar USD

210.638.

Other receivables to Fendy Arifin is a shareholder accounts on payment

of capital PT Victory Pan Multitex amounting to USD 210.638.

Terdapat pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai untuk

piutang lain-lain HLT Holdings Ltd dimana pembentukan cadangan

kerugian penurunan nilai ini merupakan kebijakan manajemen PT

Hollit International (entitas anak).

The Company has provided for the allowance of impairment of others

receivable whereas the allowance of impairment was the management

policy of PT Hollit International (subsidiary).

Manajemen berkeyakinan Cadangan Kerugian Penurunan Nilai

sebesar USD 1.000.000 cukup untuk menutupi resiko yang mungkin

terjadi karena piutang tak tertagih.

Management believes that allowance for impairment losses of USD

1.000.000 this adequate to cover the possible risks of losses on

uncollectable receivables.

Piutang lain-lain kepada PT Selaras Dua Tiga merupakan piutang

pemegang saham atas setoran modal PT Teodore Pan Garmindo dan

PT Victory Pan Multitex masing-masing sebesar USD 3.745.934 dan

USD 2.578.887.

Other receivables to PT Selaras Dua Tiga is a shareholder accounts on

payment of capital PT Teodore Pan Garmindo and PT Victory Pan

Multitex amounting to USD 3.745.934 and USD 2.578.887.

Transaksi dengan pihak terafiliasi lainnya dilakukan dengan harga

dan persyaratan normal sebagaimana pihak yang tidak terafiliasi.

The Company’s transactions with other related parties, are performed

under similar price and at normal condition as those done with third

parties.

Piutang lain-lain kepada HLT Holdings Ltd merupakan piutang PT

Hollit International (entitas anak) atas klaim pengembalian biaya.

Others receivable to HLT Holdings Ltd represents of receivables of PT

Hollit International (subsidiary) for claim reimbursement.

44.811 47.956 0,01% 0,02%

44.811 47.956 0,01% 0,02%

273.962 - 0,07% -

442.070 91.397 0,12% 0,04%

2.055 - 0,00% -

56






33. 33. Transactions with related parties - continued

Pihak berelasi Transaksi yang signifikan/

Related parties Significant transaction

Piutang lain-lain

Others receivable

Utang lain-lain

Others payable

Karyawan/ Employee Piutang lain-lain/ Others receivable

Piutang lain-lain

Others receivable

Piutang usaha

Trade receivable

Piutang lain-lain

Others receivable

Piutang lain-lain

Others receivable

Piutang lain-lain

Others receivableFendy Arifin

Pemegang saham minoritas pada entitas

anak/Subsidiary's minority shareholder

Intiwatana Industries SRLPemegang saham minoritas pada entitas


Intiwatana Holding NVPemegang saham minoritas pada entitas


PT Selaras Dua TigaPemegang saham minoritas pada entitas


PT Supra Busanayasa

Pengurus/manajemen mempunyai hubungan

keluarga / Part of the Management having

family relationship

Pemakaian jasa /

Usage of service

Karyawan kunci/ key employee

HLT Holdings LtdPemegang saham minoritas pada entitas anak/

Subsidiary's minority shareholder

Nature of related parties

PT Berkah Andalan SentosaPemegang saham minoritas pada entitas


SammyPemegang saham minoritas pada entitas


Transaksi dengan pihak berelasi - lanjutan

Sifat transaksi hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagai

berikut :

Details of nature of related parties and types of transactions with

related parties are as follow :

Sifat hubungan dengan pihak berelasi

34. Segmen Operasi 34. Operating Segment

Jumlah aset : Total assets :

PT Pan Brothers Tbk PT Pan Brothers Tbk



Continent 8, Pte Ltd Continent 8, Pte Ltd




Cosmic Gear, Ltd Cosmic Gear, Ltd


PT Teodore Pan Garmindo PT Teodore Pan Garmindo

PT Victory Pan Multitex PT Victory Pan Multitex

Jumlah sebelum eliminasi Total before elimination

Eliminasi Elimination

Jumlah setelah eliminasi Total after elimination

Penjualan bersih Net sales











Jumlah setelah eliminasi Total after elimination338.529.242 339.723.836

14.666.931 -

338.529.242 343.056.067

- (3.332.231)

38.512.782 14.955.628

124.268 25.353

13.677.631 -

113.978.963 129.637.259

25.598.742 48.254.273

25.913.069 23.860.097

(73.701.357) (36.185.357)

366.494.477 233.842.506

106.056.857 126.323.457

7.644.763 -

5.692.908 -

440.195.834 270.027.863

1.517.122 2.040.805

4.236.345 -

12.287.695 -

7.466.855 5.036.724

18.857.194 16.646.040

28.559.856 859.312

230.140.085 145.330.479

111.437.466 87.772.322

12.355.547 12.342.181

2014 2013

57






34. Segmen Operasi - lanjutan 34. Operating Segment - continued

Laba (rugi) bersih Net profit (loss)












Jumlah setelah eliminasi Total after elimination

Informasi menurut area geografis pemasaran Information based on geographical marketing area

Penjualan bersih Net sales

Ekspor Export

Amerika Serikat United States of America86.217.424 101.777.286

Berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh manajemen,

manajemen membagi segmen usaha menurut daerah geografis untuk

pemasaran dan jenis produknya sebagai berikut:

Based on the financial information used by the management, divide the

segment into geographical for marketing area and product types as

follow:

2014 2013

10.225.507 10.526.137

(117.813) (76.729)

10.107.694 10.449.408

(196.054) (171.791)

(810.679) -

510.397 -

(587.278) (64.337)

1.159.840 523.048

(71.837) (9.359)

5.872.418 5.207.606

4.508.803 5.549.355

(160.102) (508.385)

2014 2013

Amerika Serikat United States of America

Eropa Europe

Asia Asia

Lainnya Others

Jumlah Total

Informasi menurut jenis produk Information based on product types

Penjualan bersih ekspor Export of Net sales

Garmen Garment

Tekstil Textile


Penjualan bersih lokal Local of Net sales

Garmen Garment

Tekstil Textile


Jumlah Total

Beban pokok penjualan : Cost of goods sold :

Garmen Garment

Tekstil Textile

Jumlah Total

Laba kotor : Gross profit :

Garmen Garment

Tekstil Textile

Jumlah Total

36.529.543 38.869.296

3.027.971 2.936.156

39.557.513 41.805.452

276.086.631 276.994.443

22.885.098 20.923.941

298.971.729 297.918.384

16.993.095 14.691.118

24.166.222 14.691.118

338.529.242 339.723.836

8.919.974 9.168.978

314.363.020 325.032.717

7.173.127 -

3.803.157 2.704.458

338.529.242 339.723.836

305.443.046 315.863.739

86.217.424 101.777.286

98.066.185 102.689.830

150.442.475 132.552.262

58






35. Instrumen Keuangan 35. Financial Instrument

a. Aset dan liabilitas keuangan a. Financial asset and liability

b. Aset dan liabilitas dalam mata uang asing b. Foreign currency asset and liability

Mata uang Currency

Aset valuta asing Assets in foreign exchanges

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

IDR IDR

EUR EUR

HKD HKD15.186 1.959 29.662 3.825

688.855.620.240 55.374.246 376.444.334.519 30.883.939

2.798 3.818 7.637 10.539

31 Des/ Dec , 2014 31 Des/ Dec, 2013

Nilai /Value USD Nilai / Value USD

Perusahaan dan entitas anak mengklasifikasikan kas dan setara

kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang tidak lancar lainnya

dan investasi jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2014 dan

2013 masing-masing sebesar USD 192.571.188 dan USD

91.134.309 sebagai aset keuangan diukur pada nilai wajar

melalui laba rugi.

The Company and its subsidiaries classified its cash and cash

equivalents, trade receivables, other receivables, non current

receivables and investments as of December 31, 2014 and 2013,

amounting to USD 192.571.188 and USD 91.134.309 as financial

assets at fair value through profit or loss.

Perusahaan dan entitas anak mengklasifikasikan utang usaha,

utang lain-lain, beban masih harus dibayar, sewa pembiayaan,

utang bank jangka panjang pada tanggal 31 Desember 2014 dan

2013 masing-masing sebesar USD 155.025.619 dan USD

127.521.461 sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laba rugi.

The Company and its subsidiaries classified its trade payables,

other payables, accrued expenses, lease payables, long-term bank

loans as of December 31, 2014 and 2013 amounting to USD

155.025.619 and USD 127.521.461 as financial liabilities at fair

value through profit or loss.

Perusahaan dan entitas anak memiliki aset dan liabilitas moneter

dalam mata uang asing sebagai berikut:

The company and subsidiary have monetary assets and liabilities

denominated in foreign currencies as follows:

HKD HKD

AUD AUD

SGD SGD

NTD NTD

YEN YEN

VND VND

MYR MYR

THB THB

KRW KRW

RUPEE RUPEE

RMB RMB

Piutang usaha Trade receivables

IDR IDR

HKD HKD

EUR EUR

Uang Muka Advance Payments

HKD HKD

EUR EUR

GBP GBP

SGD SGD

RMB RMB

IDR IDR

Sub Jumlah Sub Total

136.735.640.840 10.991.611 - -

69.846.334 31.387.652

- - 600 474

- - 1.140 187

990 1.351 12.556 17.328

11.594 19.741 5.209 8.589

1.079.586 139.287 1.265.038 163.142

930 1.131 119.809 165.342

39.180.202.960 3.149.534 268.405.926 22.020

1.252.141 161.451 - -

340 55 - -

846.750 749 - -

108 1 - -

46 13 - -

5.198 160 - -

4.880 48 - -

6.181.500 288 - -

562 450 39.995 31.592

13.900 440 - -

15.186 1.959 29.662 3.825

- - 838 747

59






35. Instrumen Keuangan - lanjutan 35. Financial Instrument - continued

b. Aset dan liabilitas dalam mata uang asing b. Foreign currency asset and liability

Mata uang Currency

Liabilitas valuta asing Liabilities in foreign exchange

Utang usaha Trade payables

HKD HKD

EUR EUR

SGD SGD

GBP GBP

YEN YEN

RMB RMB

THB THB

IDR IDR

Utang lain-lain Others payable

HKD HKD

SGD SGD

YEN YEN

EUR EUR

RMB RMB

IDR IDR

Sub Jumlah Sub Total

Aset (liabilitas) bersih Net asset (liabilities)

36. Manajemen risiko keuangan 36. Financial risk management

A. Manajemen resiko keuangan A. Financial risk management

a. Risiko nilai tukar mata uang asing a. Risk of foreign currency exchange rates

Analisis sensitivitas untuk risiko nilai tukar mata uang asing Sensitivity analysis for foreign currency exchange rates

b. Risiko tingkat bunga b. Interest rate risks

Perusahaan menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing

dari berbagai mata uang yang digunakannya, khususnya

Dollar Amerika Serikat. Untuk menghadapi risiko ini,

Perusahaan mengantisipasi melalui hasil penjualan ekspornya

dalam mata uang asing. Hasil penjualan ekspor dialokasikan

untuk memenuhi pembayaran kewajiban dalam mata uang

asing.

The Company confronted with foreign currency exchange

rates risk from various currencies used, particularly the U.S

Dollar. In dealing with the risk, the Company anticipates this

through the results of export sales in foreign currency. The

revenues from export sales are allocated to pay account

payables denominated in foreign currencies.

Pada tanggal 31 Desember 2014, jika tingkat nilai tukar mata

uang asing meningkat/ menurun sebesar 5% dengan asumsi

USD 1 = Rp 12.315, maka laba sebelum manfaat (beban)

pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih

rendah/tinggi sebesar USD 600.625/ USD 543.423.

On December 31, 2014, if foreign currency exchange

increase/ decrease 5 % with assume USD 1 = Rp 12.315,

profit before income tax for the years ended would have been

lower/higher amounted to USD 600.625/ USD 543.423

respectively .

Perusahaan memiliki pinjaman dengan tingkat bunga

variabel. Untuk mengantisipasi kenaikan tingkat bunga

Perusahaan memonitor pergerakan suku bunga dan

memastikan bahwa Perusahaan mempunyai perhitungan

margin yang memadai untuk pembayaran bunga.

The Company has loans with variable interest rates. In

anticipation of increased interest rates, the Company

monitors interest rate movement and ensure that it has

adequate profit margin to cover interest expense.

8.774.761 3.062.793

61.071.573 28.324.859

Dalam aktivitasnya, Perusahaan menghadapi berbagai macam

risiko keuangan seperti dampak nilai tukar mata uang asing dan

tingkat bunga, risiko kredit dan risiko likuiditas.

In its activities, the Company faces a variety of financial risks such

as the impact of foreign currency exchange rate and interest rate

risk, credit risk and liquidity risk.

280 46 - -

12.357.460.600 993.365 - -

71.585 707 - -

101.964 139.140 341.177 470.841

69.303 8.936 65.510 8.448

- - 805 636

- - 1.617.489 49.224

75.093.649.480 6.036.467 25.116.665.589 2.060.602

2.741.063 22.915 10.163.131 96.861

7.283.283 1.190.234 47.586 7.805

72.275 54.741 117.592 92.885

358 557 500 824

1.866.945 240.724 2.021.345 260.677

71.460 86.929 27.559 38.033

31 Des/ Dec , 2014 31 Des/ Dec, 2013

Nilai /Value USD Nilai / Value USD

60






36. Manajemen risiko keuangan - lanjutan 36. Financial risk management - continued

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

Utang bank Bank loan

Pinjaman jangka panjang Long term loan

Analisis sensitivitas untuk risiko bunga Sensitivity analysis for interest risk

c. Risiko kredit c. Credit risk

Pada tanggal 31 Desember 2014, jika tingkat suku bunga

pinjaman meningkat/ menurun sebesar 50 basis poin dengan

semua variabel konstan, laba sebelum manfaat (beban) pajak

untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih

rendah/tinggi sebesar USD 479.245.

On December 31, 2014, if interest rate of loan increase/

decrease 50 bps with assume all variables is constant. profit

before income tax for the years ended would have been

amounted USD 479.245 respectively lower/higher.

Perusahaan tidak memiliki konsentrasi risiko kredit yang

signifikan. Perusahaan memiliki kebijakan untuk memastikan

bahwa penjualan barang dan jasa hanya dilakukan kepada

konsumen yang memiliki sejarah kredit yang baik. Selain itu,

posisi piutang pelanggan dipantau secara terus menerus untuk

mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

The Company does not have significant concentration of

credit risk. The Company has a policy to ensure that sales of

goods and services are only done with consumers who have

good credit history. In addition receivable balances are

monitored ongoing basis to reduce exposure to bad debts.

6.234.797 2.207.800 8.442.597

4.002.000 82.932.426 86.934.426

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat berdasarkan jatuh

tempo, instrumen keuangan Perusahaan yang dipengaruhi

oleh suku bunga :

This table presented carrying value based on due date, the

Company financial instrument which affected by interest

rate:

Kurang dari 1

tahun/Less than 1

years

1 - 2 tahun/ years Jumlah/ Total

127.831.466 - 127.831.466

Belum jatuh tempo dan tidak Neither past due

mengalami penurunan nilai nor impaired

Lewat jatuh tempo tetapi tidak Past due but

mengalami penurunan nilai : not impaired




lebih dari 90 hari Overdue by more than90 days

Jumlah Total

d. Risiko likuiditas d. Liquidity risk

Utang bank Bank loan

Utang usaha Trade payable

Utang lainnya Other payable

Beban masih harus dibayar Accrued expenses

Pinjaman jangka panjang Long term bank loan

Jumlah Total

4.002.000 82.932.426 86.934.426

65.879.640 88.187.179 154.066.819

- 3.046.953 3.046.953

5.171.119 - 5.171.119

6.234.797 2.207.800 8.442.597

50.471.724 - 50.471.724

51.836.568 45.254.418

Perusahaan mempunyai pinjaman yang sebagian besar

merupakan pinjaman jangka pendek. Perusahaan

mengantisipasi risiko likuiditas ini dengan mensyaratkan

tersedianya kas dan setara kas dalam jumlah yang memadai

untuk melunasi pinjaman yang jatuh tempo, juga

mencadangkan dana untuk pembayaran bunga atas pinjaman.

The Company has borrowings which are mainly short term.

To anticipate this liquidity risk, the Company requires that

sufficient cash and cash equivalents area available to meet

payment of loans and its interests.

Kurang dari 1

tahun/Less than 1

years

1 - 2 tahun/ years Jumlah/ Total

910.235 706.191

636.745 626.744

518.372 431.856

40.628.855 38.993.239

9.142.361 4.496.388

2014 2013

61






36. Manajemen risiko keuangan - lanjutan 36. Financial risk management - continued

B. Manajemen modal B. Capital management

37. Perjanjian Penting dan Ikatan 37. Significant Agreements and Commitments

Perjanjian Sewa Menyewa Leases Agreement

- -

Manajemen memantau modal dengan menggunakan beberapa

ukuran leverage keuangan seperti rasio ekuitas terhadap utang.

Tujuan Perusahaan adalah mempertahankan rasio ekuitas

terhadap utang sebesar maksimum 2,50 pada tanggal 31

Desember 2014.

Management monitors capital using several financial leverage

measurements such as debt-to-equity ratio. The Company's

objective is to maintain its debt-to-equity ratio at a maximum of

2.50 as of December 31, 2014.

Pada tanggal 2 Juli 2013, Perusahaan mengadakan perjanjian

sewa menyewa berdasarkan surat Perjanjian Sewa Menyewa No.

5462/PBT-PPS/PJK/IX/2012 tanggal 6 September 2012 dengan

PT Pilar Putera Sejati (PPS). Perusahaan menyewa tanah,

bangunan dan mesin yang berada di lokasi pabrik Jl. Raya

On July 2, 2013, the Company lease agreements pursuant to Lease

Agreement No.5462/PBT-PPS/PJK/IX/2012 dated September 6, 2012

by PT Pilar Putera Sejati (PPS). The Company leases land, buildings

and machinery that are in the factory locations Jl. Raya Sukabumi,

Tenjoayu Village, RT.01/RW.02, Cicurug subdistrict, Sukabumi, West

Perusahaan bertujuan mencapai struktur modal yang optimal

untuk memenuhi tujuan usaha, diantaranya dengan

mempertahankan rasio modal yang sehat, dan maksimalisasi nilai

pemegang saham.

The Company aims to achieve an optimal capital structure in

pursuit of its business objectives, which include maintaining healthy

capital ratios and maximizing stockholder value.

Beberapa instrumen utang bank Perusahaan memiliki rasio

keuangan yang mensyaratkan rasio leverage maksimum.

Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan modal yang

ditetapkan oleh pihak kreditur bank.

Some of the Company's debt instruments contain covenants that

impose maximum leverage ratios. In addition, the Company has

complied with all capital requirements by bank creditors.

- -

- -

- -

Pada tanggal 1 Oktober 2011, Perusahaan mengadakan perjanjian

sewa menyewa berdasarkan akta perjanjian sewa menyewa No.

125 tanggal 26 Mei 2011 dan akta perubahan No. 151 tanggal 29

Juni 2012 dengan PT Dunia Damai Bumi Sejahtera Tekstil

(DDBS). Perusahaan menyewa Bangunan pabrik lengkap dengan

bagian-bagiannya, dengan luas bangunan 8.375 m². Uang harga

sewa sebesar Rp 2.500.000.000 untuk masa sewa 10 tahun dan

telah dibayar dimuka terhitung sejak 1 Oktober 2011 sehingga

akan berakhir pada tanggal 30 September 2021.

On October 1, 2011, the Company lease agreements by deed of lease

agreement No.125 dated May 26, 2011 and amendment deed no. 151

dated June 29, 2012 by PT Dunia Damai Bumi Sejahtera (DDBS).

Building plant hire company complete with its parts, with an area of

8,375 m². Rental price of Rp 2.500.000.000 for the period of the lease

is 10 years and have paid upfront as from October 1, 2011 that will

expire on September 30, 2021.

Terakhir akta perubahan No.151 tanggal 29 Juni 2012 notaris

Pujiastuti Pangestu,SH.

Last amendment No.151 dated June 29, 2012 notary Pujiastuti

Pangestu, SH.

bangunan dan mesin yang berada di lokasi pabrik Jl. Raya

Sukabumi, Desa Tenjoayu, RT.01/RW.02, Kecamatan Cicurug,

Sukabumi, Jawa Barat. Harga kontrak sewa sewa menyewa

sebesar USD 20.000 setiap bulan. Terhitung dari 2 Juli 2012

sampai dengan 2 Juli 2014.

Tenjoayu Village, RT.01/RW.02, Cicurug subdistrict, Sukabumi, West

Java. Lease rental contract price of USD 20.000 per month.

Commencing from July 2, 2012 until July 2, 2014.

Pada tanggal 22 Agustus 2013 masa sewa diperpanjang 4 (empat)

tahun terhitung dari 2 Juli 2014 sampai dengan 2 Juli 2018 sesuai

dengan addendum perpanjangan perjanjian sewa menyewa

berdasarkan surat No. 5869/PBT-PPS/KW/PJK/VIII/2013/I

tanggal 22 Agustus 2013.

On August 22, 2013 extended the rental period of 4 (four) years as of

July 2, 2014 until July 2, 2018 in accordance with the extension of the

lease agreement addendum letter No. 5869/PBT-

PPS/KW/PJK/VIII/2013/I dated August 22, 2013.

62






38. Informasi Penting Lainnya 38. Other Important Information

Perkara Hukum yang dihadapi Perusahaan Law Cased faced by the Company

- -

Perusahaan selaku Penggugat telah mengajukan gugatan


Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan baku oleh

Tergugat yang menimbulkan kerugian bagi Penggugat atas (a)

Biaya Pengiriman Barang Melalui Jalur Udara (Air Freight), (b)

Terganggunya Jadwal Produksi, (c) Barang Hasil Produksi Cacat,

(d) Order Pemesanan Barang Dialihkan, dan (e) Biaya

Pengiriman Aksesori/Bahan Tambahan Ke Vietnam Melalui Jalur

Udara (Air Freight), secara keseluruhan sebesar USD 1.654.932.

(lihat catatan 5)

The Company as the Plaintiff has filed a breach of contract lawsuit

against PT. Indonesia Taroko Textile as Defendants for late delivery

of raw materials by the Defendant to the Plaintiff to incur losses for

(a) Freight Line Through the Air (Air Freight), (b) Disruption of

Production Schedule, (c) Goods Production Defects, (d) Order Goods

Transferred, and (e) Accessory Shipping Costs / Additional Material

Into Vietnam Through the Air Line (Air Freight), the overall amount

of USD 1.654.932 (see note 5)

Berdasarkan putusan No: 206/PDT/2014/PT.DKI tanggal 5 Juni

2014, Majelis Hakim menerima permohonan banding PT Pan

Brothers Tbk untuk seluruhnya dan membatalkan putusan

Pengadilan Negeri Jakarta Pusat Nomor :

32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 9 Oktober 2013.

Based on the decision No:206/PDT/2014/PT.DKI dated June 5, 2014,

the judges accept the appeal of PT Pan Brothers Tbk overall and

cancel the decision of the Central Jakarta District Court No :

32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated October 9, 2013.

Berdasarkan putusan No.32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 9

Oktober 2013, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat

telah menjatuhkan putusan menolak gugatan Perusahaan untuk

seluruhnya. Atas Putusan tersebut Perusahaan telah mengajukan

Based on the decision No.32/PDT.G /2013/PN.JKT.PST dated 9

october 2013, the judge of the district court central jakarta have

dropped the award rejected a lawsuit company to enclose an

area.Over the ruling companies have to submit a request to the high

Perkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat registrasi

Nomor 32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 22 Januari 2013.

Civil lawsuits in the District Court of Central Jakarta

32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST registration number, dated January 22,

2013.

Dampak keuangan terkait kasus tersebut, jika gugatan Perusahaan

ditolak maka total aset pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013

akan mengalami penurunan masing-masing sebesar 0,45% dan

0,71% serta laba sebelum pajak pada 31 Desember 2014

mengalami penurunan sebesar 12,81%.

The related financial impact for the case, if the lawsuit being rejected

therefore the total assets as of December 31, 2014 and 2013 the

financial report date will decrease 0,45 % and 0,71 % with income

before tax decreased amount to 12,81% respectively.

Namun demikian PT. Indonesia Taroko Textile melakukan kasasi

atas putusan Pengadilan Tinggi Jakarta tersebut sesuai dengan

Akta Penerimaan Kontra Memori Kasasi

No.102/Srt.Pdt.Kas/2014/PN.JKT.PST Jo No.32/Pdt.G

/2013/PN.JKT.PST tanggal 9 Oktober 2014.

However PT. Indonesia Taroko Textile made an appeal against the

decision of the Jakarta District Court in accordance with the Deed of

Acceptance of Counter Memorandum of Cassation 102 / Srt.Pdt.Kas /

2014 / PN.JKT.PST Jo 32 / Pdt.G /2013/PN.JKT. PST dated October

9, 2014.

Pendapat hukum (legal opinion) terhadap perkara hukum diatas

tidak material terhadap kelangsungan usaha Perusahaan.

Legal opinion on this lawsuit is immaterial and have no significant

impact on Company going concern.

seluruhnya. Atas Putusan tersebut Perusahaan telah mengajukan

Permohonan Banding ke Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada

tanggal 21 Oktober 2013 sebagaimana terurai di dalam Akta

Permohonan Banding No.165/SRT.PDT.BDG/2013/

PN.JKT.PST.

area.Over the ruling companies have to submit a request to the high

court of appeals jakarta on August 21 October 2013 as decomposes

on in the deed appeal No. 165 / SRT.PDT.BDG /2013/PN.JKT.PST.

63






38. Informasi Penting Lainnya - lanjutan 38. Other Important Information - continued

Law Cased faced by PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary)

- -

39. Transaksi Non Kas 39. Non Cash Transaction

Berdasarkan putusan No.277/Pdt.G/2013/PN.JKT.PST tanggal

10 Juni 2013, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat

telah menjatuhkan putusan mengabulkan gugatan Penggugat

untuk sebagian, menghukum tergugat untuk membayar ganti

kerugian material sebesar USD 1.084.829,23. Atas Putusan

tersebut PT. Indonesia Taroko Textile telah mengajukan

Permohonan Banding ke Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada

tanggal 7 April 2014 sebagaimana terurai di dalam Akta

Permohonan Banding No.47/SRT.PDT.BDG/2014/

PN.JKT.PST.

Based on the decision No.277/Pdt.G/2013/PN.JKT.PST dated June

10, 2013, the Court of Central Jakarta District Court has ruled in

favor of the Plaintiff for the majority, punish defendant to pay

material damages of USD 1.084.829,23. The decision over PT.

Indonesia Taroko Textile has filed an Application for Appeal to the

Jakarta High Court on 7 April 2014 as described in the Deed of

Appeal No.47/SRT.PDT.BDG/2014/PN.JKT.PST.

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan Supplementary information to the consolidated statements on cash flows

Perkara Hukum yang dihadapi PT Pancaprima Ekabrothers

(Entitas Anak)

Perkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat registrasi

Nomor 277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 10 Juni 2013.

Civil lawsuits in the District Court of Central Jakarta

No.277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated June 10, 2013.

Entitas anak selaku Penggugat telah mengajukan gugatan


Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan baku oleh

Tergugat yang menimbulkan kerugian bagi Penggugat secara

keseluruhan sebesar USD 1.084.829,23.

The Subsidiary as Plaintiff has filed a breach of contract lawsuit

against PT. Indonesia Taroko Textile as Defendants for late delivery

of raw materials by the Defendant that cause harm to Plaintiff overall

amount of USD 1.084.829,23.

Penambahan aset tetap melalui : Addition of fixed assets throught :

Utang Account payable

Sewa pembiayaan Leases

40. 40.

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

PSAK 66 “Pengaturan bersama” PSAK 66 “Joint arrangements”

PSAK 67 “Pengungkapan kepentingan dalam entitas lain” PSAK 67 “Disclosure of interests in other entities”

PSAK 55 (revisi 2014) "Instrumen keuangan : Pengakuan

dan Pengukuran"

PSAK 55 (revised 2014) "Financial instrument : Recognition

and Measurement"

PSAK 60 (revisi 2014) "Instrumen keuangan :

Pengungkapan"

PSAK 60 (revised 2014) "Financial instrument : Disclosure"

PSAK 65 “Laporan keuangan konsolidasian” PSAK 65 “Consolidated financial statements”

PSAK 46 (revisi 2014) "Pajak penghasilan" PSAK 46 (revised 2014) "Income taxes"

PSAK 48 (revisi 2014) "Penurunan nilai" PSAK 48 (revised 2014) "Impairment"

PSAK 50 (revisi 2014) "Instrumen keuangan: Penyajian" PSAK 50 (revised 2014) "Financial instrument: Presentation"

PSAK 4 (revisi 2013) “Laporan keuangan tersendiri” PSAK 4 (revised 2013) “Separate financial statements”

PSAK 15 (revisi 2013) “Investasi pada entitas asosiasi dan

ventura bersama”

PSAK 15 (revised 2013) “Investment in associates and joint

ventures”

PSAK 24 (revisi 2013) “Imbalan kerja” PSAK 24 (revised 2013) “Employee benefits”

Standar akuntansi yang telah diterbitkan namun belum berlaku

efektif

Revised accounting standard that have been issued but not yet

effective

Berikut ini adalah standar baru, revisi dan interpretasi yang telah

diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan

Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) :

The following are new standards, amendments and interpretations

issued by the Financial Accounting Standard Board (DSAK-IAI) :

PSAK 1 (revisi 2013) “Penyajian laporan keuangan” PSAK 1 (revised 2013) “Presentation of financial statements”

1.060.347 486.710

242.655 216.537

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan

dengan aktivitas arus kas adalah sebagai berikut :

Supplementary information to the consolidated statements on cash flows

relating to non-cash activities are as follows :

2014 2013

64






40. 40.

- -

- -

- -

- Pencabutan ISAK 7 "Konsolidasi entitas bertujuan khusus" -

- -

Withdrawal of ISAK 7 "Consolidation - special purpose

entities"

Pencabutan ISAK 12 "Pengendalian bersama entitas:

Kontribusi non moneter oleh venturer"

Withdrawal of ISAK 12 "Jointly controlled entities: Non

monetary contribution by venturers"

Revisi, standar baru dan pencabutan atas standar di atas akan

berlaku efektif pada tahun buku yang dimulai 1 Januari 2015 dan

penerapan dini tidak diperkenankan.

The revised, new standards and withdrawal of standards above will

become effective for the annual period beginning 1 January 2015

and early implementation is prohibited.

Pada saat penerbitan laporan keuangan, manajemen masih

mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan

standar baru dan revisi tersebut serta pengaruhnya pada laporan

keuangan Perusahaan.

As at the authorisation date of this consolidated of financial

statements, the Company is still evaluating the potential impact of

these new and revised PSAK.

PSAK 68 “Pengukuran nilai wajar” PSAK 68 “Fair value measurement”

ISAK 26 "Penilaian ulang derivatif melekat" ISAK 26 "Revaluation of embedded derivative"

Pencabutan PSAK 12 (revisi 2009) "Bagian partisipasi

ventura bersama"

Withdrawal of PSAK 12 (revised 2009) "Interest in joint venture

Standar akuntansi yang telah diterbitkan namun belum berlaku

efektif - lanjutan

Revised accounting standard that have been issued but not yet

effective - continued

65

Informasi Mengenai Perseroancorporate information

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS Komisaris Utama / Independen President Commissioner / IndependentWakil Komisaris Utama Vice President Commissioner Komisaris Independen Independent Commissioner

DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORSDirektur Utama President DirectorWakil Direktur Utama Vice President DirectorDirektur Director (Non Affiliated)Direktur DirectorDirektur Director (Non Affiliated)Direktur Director (Non Affiliated)

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEEKetua ChairmanAnggota MemberAnggota Member

SEKRETARIS PERSEROAN CORPORATE SECRETARY

SEKRETARIS PERUSAHAAN COMPANY SECRETARY

BIRO HUKUM LEGAL DEPARTMENT

KEPALA UNIT AUDIT INTERNAL INTERNAL AUDIT CHIEF

KONTAK PEMASARAN MARKETING CONTACT

SUPPORTING INSTITUTIONS

BANK-BANK UTAMA MAJOR BANKERS

AKUNTAN PUBLIK INDEPENDEN INDEPENDENT PUBLIC ACCOUNTANTS

BIRO ADMINISTRASI EFEK SHARE REGISTRAR & TRANSFER AGENT

Mr. Supandi Widi SiswantoMr. Dhanny CahyadiMr. Sutjipto Budiman

Mr. Ludijanto SetijoMrs. Anne Patricia SutantoMrs. Fitri Ratnasari HartonoMrs. Lilik SetijoMr. Murali Krishnan Ramakrishna PillaiMr. Hwang Sei Wook (Michael Hwang)

Mr. Sutjipto BudimanMr. Bunardy Limanto Mr. Toni Setioko

Mr. Iswar DeniMrs. Sasih Suarsih (Acih)

Ms. Lim Pie IngMrs. Widya PuspalistyaniMrs. Julie HendarmanMrs. Nenny KhairuniyahMrs. Maria Veronica

Mrs. Susy (Soesilowati) Tanoedjaja SHMs. Veronika ApriliaMr. Arief SunjayaMs. Vita Surya Nirmala

Mr. Gunawan Nursalim

Mr. Murali Krishnan Ramakrishna PillaiMr. Francis Lam

Mr. Brian ParkMr. JacksonMr. Youngbee KimMr. Han SoungchoulMs. Ernie Chen

Mrs. Lim Chin Chin

ANZ Bank

Bangkok BankBank Internasional IndonesiaBank of Tokyo Mitsubishi UFJCitibankBank CIMB NiagaCommonwealth Bank

Bank EkonomiHana BankHongkong Shanghai Bank CorporationBank ICBC IndonesiaMizuho Indonesia Bank

Permata BankStandard Chartered BankUOB Indonesia Bank

Kantor Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali

(An independent member of BKR International)Jl. Raya Kalimalang Blok-E No. 4 F, Duren SawitJakarta Timur 13440Phone : (62-21) 8611845, 8611847, 86610331, 86610334Fax. : (62-21) 8611708, 86610401Email : [email protected]

[email protected]

PT. Datindo EntrycomPuri Datindo, Wisma Sudirman Jl. Jend. Sudirman Kav. 34, Jakarta 10220, Indonesia

Phone : (62-21) 5709009Fax. : (62-21) 5709026

Jl. Siliwangi No. 178 • Jatiuwung • Tangerang 15133 - IndonesiaPhone : (62-21) 5900 718, 5900 705 (Hunting) • Fax : (62-21) 5900 717, 5900 706Email (Corporate Secretary) : [email protected] • Email (Marketing) : [email protected]

www.panbrotherstbk.com

laporan tahunan annual report 2014 - pt. pan brothers … pb 2014.pdftelah bertahun-tahun menjalin...

Documents