Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI IX/V/2018

Sumber: Bloomberg, Bank Indonesia, Bisnis, Kontan, Reuters

Nilai TukarPerubahan Nilai Tukar

(%)Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

Indeks Dollar

Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

11/05/2018 Rp13.960 -0,88 0,00 0,68 -0,34 0,00 -0,25 -0,03 11/05/2018 0,177 0,188 0,221 0,196 0,038 0,194

10/05/2018 Rp14.084 0,00 0,00 0,04 -0,54 0,00 -0,21 -0,42

09/05/2018 Rp14.084 0,23 0,00 0,07 0,66 -0,01 -0,13 -0,09

08/05/2018 Rp14.052 0,36 0,13 0,00 0,28 0,01 0,06 0,40

07/05/2018 Rp14.001 0,40 0,13 0,35 0,26 0,02 0,06 0,20

04/05/2018 Rp13.945 0,04 0,17 0,07 0,46 0,04 0,14 0,16

IHSG Indonesia

Return IHSG (%)

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

Hanoi Vietnam

Shanghai China

DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

11/05/2018 5956,8 0,83 0,00 2,39 0,63 1,50 -0,35 0,80 11/05/2018 0,599 0,362 0,693 0,414 0,912 0,630

10/05/2018 5907,9 0,00 0,00 0,21 -0,57 -2,35 0,48 0,75

09/05/2018 5907,9 2,31 0,00 -0,29 -0,19 -1,17 -0,07 0,01

08/05/2018 5774,7 -1,88 1,00 0,59 -1,10 -0,96 0,79 0,39

07/05/2018 5885,1 1,60 -0,74 -0,17 0,00 3,25 1,48 0,00

04/05/2018 5792,3 -1,13 -0,54 0,15 -0,61 0,05 -0,32 0,02

Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

LAPORAN HARIAN KURS RUPIAHJumat, 11 Mei 2018

Ringkasan

Saham

Periode

Indonesia Return Saham (% Harian)

Kurs

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian)

Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

13346,00

13960

13000

13200

13400

13600

13800

14000

14200

2,99

-2,39

4,93

-2,19

0,31

-2,66

5,38

-3,01

7,16

7,03

12,10

-0,75

-4 -2 0 2 4 6 8 10 12 14

Indonesia

Malaysia

Filipina

Thailand

Vietnam

China

India

Jepang

Brazil

Rusia

Turki

Afrika Selatan

Ket: Positif (+) terdepresiasi, negatif (-) terapresiasi.

Perubahan Kurs Tahunan (% YTD)

Nilai Rupiah terhadap US$ (Rp/US$)

-6,28

2,77

-9,42

0,24

4,99

5,06

2,24

0,41

-0,03

0,08

-12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Return Saham Tahunan (% YTD)

5.653,01

5.956,83

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800 Indeks Harga Saham Gabungan

Rupiah menguat 0,88% di level Rp13.960 pada penutupan perdagangan Jumat (11/5) dibandingkan penutupan Rabu (9/5). Dollar AS bergerak melemah terhadap sejumlah mata uang dunia setelah rilis data inflasi pada kamis (10/5). Consumer Price Index/CPI AS mencatat kenaikan 0,2% pada April 2018, nilai ini lebih rendah dari ekspektasi pasar. Data inflasi dibawah ekspektasi pasar itu mendorong penurunan yield obligasi AS di bawah 3% sehingga menjaga pergerakan nilai tukar rupiah. Selama Mei 2018 (month to date), rupiah melemah 0,34 %, sama juga terdepresiasi seperti Malaysia 0,67%, Filipina 1,09%, Thailand 0,55%, Vietnam 0,04%, China 0,02%, dan India 0,97%. Sementara sepanjang tahun 2018 (year to date) rupiah masih terdepresiasi sebesar 2,99%, masih lebih baik daripada Filipina 4,93%, India 5,38%, Brazil 7,16%, Rusia 7,03%, dan Turki 12,10%.

Sejalan dengan penguatan nilai tukar, IHSG juga ditutup menguat 0,83% atau 48,9 poin ke level Rp5956,8 pada (11/5) dibandingkan penutupan perdagangan hari Rabu lalu (9/5). Bersama IHSG, indeks saham lainnya di Asia yang ikut menguat diantaranya Filipina 2,39%, Thailand 0,63%, dan Vietnam 1,50%. Namun jika dihitung sejak awal tahun, IHGS masih terkoreksi sebesar 6,28% sama seperti Filipina 9,42%. Sejak awal tahun penjualan bersih asing di bursa saham Indonesia mencapai 2.699 juta USD atau sekitar 37,7 triliun rupiah.

Sementara itu, indikator risiko investasi di pasar surat utang Indonesia mulai menurun sejak 2 hari terakhir meskipun masih pada level yang tinggi. Ini tercermin dari risiko gagal bayar (Credit Default Swap/CDS) Obligasi Pemerintah Indonesia dalam mata uang dolar AS berdasarkan data Bloomberg berada di level 114,4. Sejak awal tahun, CDS 5 tahun Indonesia sudah meningkat 34,2%. Semakin tinggi level CDS, tingkat risiko investasi juga semakin tinggi alias memburuk. Peningkatan CDS turut dipengaruhi oleh dinamika pasar global, terutama siklus peningkatan suku bunga di Amerika Serikat, meningkatnya harga minyak dunia, serta menguatnya risiko geopolitik sebagai akibat meningkatnya tensi sengketa dagang AS-Tiongkok dan pembatalan kesepakatan nuklir AS-Iran. Di saat CDS Indonesia cenderung naik, spread yield surat utang negara (SUN) dengan yield US Treasury jadi semakin lebar. Dengan kisaran yield seri acuan tenor 10 tahun yang berkisar 7,15% dan yield US Treasury dengan tenor sama berada di level 2,9%, maka spread kedua obligasi tersebur sekitar 4,2%. Spread sempat mencapai jarak terbaik sebesar 3,4% pada 2018 dan saat ini jaraknya semakin melebar karena nilai tukar rupiah melemah. Ini membuat risiko investor pemegang SUN meningkat sehingga ada kecenderungan investor menarik dananya.

Dalam rilis resmi Bank Indonesia Jumat ini (11/5), Gubernur BI mengatakan bahwa BI memiliki ruang cukup besar untuk menyesuaikan suku bunga kebijakan (7 Days Reverse Repo). Bank Indonesia juga akan konsisten mendorong berjalannya mekanisme pasar secara efektif dan efisien, sehingga ketersediaan likuiditas baik di pasar valuta asing dan pasar uang tetap terjaga dengan baik. Operasi moneter di pasar valuta asing tetap akan dilakukan untuk meminimalkan volatilitas nilai tukar agar keyakinan pelaku ekonomi dapat dipastikan tetap terjaga. Operasi moneter di pasar uang akan terus dilakukan untuk memastikan ketersediaan likuiditas rupiah yang memadai dan terjaganya stabilitas suku bunga di pasar uang, dalam koridor yang sejalan dengan stance kebijakan moneter Bank Indonesia. (Noko)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

SelatanIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India

Korea Selatan

11/05/2018 -23,3 -58,7 10,9 -18,1 50,9 -102,4 177,3 -235,9 -302,7 -50,9 -477,1 50,9 -439,8 -522,4

10/05/2018 -23,3 -58,7 -21,4 -18,1 50,9 -102,4 -127,0

09/05/2018 -23,3 -58,7 -12,3 -57,3 6,2 -102,4 -132,5

08/05/2018 -12,9 -58,7 -4,3 -89,8 6,2 54,2 -51,9 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan

07/05/2018 -47,5 -69,4 -8,9 -42,8 6,2 -89,8 -35,8 -2699,2 635,3 -842,7 -2999,3 556,5 742,4 -2819,3

04/05/2018 -60,3 -71,5 10,3 -130,6 6,2 -236,4 -35,8

IndonesiaAfrika

SelatanThailand Mexico India

Korea Selatan

IndonesiaAfrika

SelatanChina Thailand Mexico India

Korea Selatan

11/05/2018 -379,9 -63,4 -31,7 177,0 -114,9 227,8 -706,8 -1062,3 4998,3 -503,3 1104,3 -706,8 1341,6

10/05/2018 -379,9 -63,4 -31,7 177,0 -114,9 227,8

09/05/2018 -379,9 -581,1 -1,4 177,0 -114,9 162,7

08/05/2018 -36,5 -401,9 -37,8 177,0 -296,6 183,8 Indonesia Afrika Selatan China Thailand Mexico India Korea Selatan

07/05/2018 -195,3 -3,7 -34,3 177,0 -160,0 148,5 -177,6 1066,0 33200,5 2542,3 -144,5 -177,6 17466,7

04/05/2018 -129,5 -39,3 51,7 177,0 -52,1 148,51,00 Capital Inflow

-1,00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan China Thailand Mexico India Korea Selatan

09/05/2018 08/05/2018 11/05/2018 10/05/2018 10/05/2018 09/05/2018 11/05/2018 09/05/2018 10/05/2018 04/05/2018 10/05/2018 04/05/2018 09/05/2018 10/05/2018

Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US

Dampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak Gejolak

Dampak Gejolak

Data Perekonomian US

Equity

Capital Inflow/Outflow (Juta US$)

PeriodeEquity (Harian)

PeriodeBond (Harian)

Harga Komoditas

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

Bond (Bulanan MTD)

Bond (Tahunan YTD)

101,18

92,63

85

87

89

91

93

95

97

99

101

103

105 Indeks Dollar (DXY) 4,73

4,1

3,6

3,8

4,0

4,2

4,4

4,6

4,8 Tingkat Pengangguran (%)

145437

148424

143500144000144500145000145500146000146500147000147500148000148500149000 Employee on Non Farm Payroll 2,5

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8 Inflasi US (% yoy)

55,45

77,4

52,37

71,42

40

45

50

55

60

65

70

75

80

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

3280,00

2359

2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

3400 CPO (MYR/MT)

3,42

2,81

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0 Gas Alam (USD/MMBTu)

83,50

101,75

70

75

80

85

90

95

100

105

110

115 Batu Bara (USD/MT)

11,2313,19

114,4

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

0

5

10

15

20

25

30

35

40

Indeks VIX CDS 5T Indonesia - RHS

7,29

6,906

7,622,95

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

3,0

3,2

4

5

5

6

6

7

7

8

8

Yield Obligasi Indonesia 5T Yield Obligasi Indonesia 10Y

Yield Obligasi US 10T - RHS