Asisten Deputi Moneter dan Neraca PembayaranDeputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI 120/11/2018

LAPORAN PASAR HARIANKamis, 29 November 2018

Rupiah dan IHSG Kompak Menguat Signifikan di Atas 1%

• Pada penutupan perdagangan Kamis (29/11) Rupiah menguat sebesar 1,02% ke posisi Rp 14.383.• Kondisi yang sama juga terjadi pada Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang menguat sebesar 1,93% ke level 6.107,2• CDS 5T pada penutupan Kamis (29/11) turun tajam ke level 143,36. Sejak awal tahun 2018 sampai dengan penutupan hari ini peningkatan CDS Indonesia

mencapai 68,17% ytd. Hal ini juga dialami negara emerging market lainnya seperti Malaysia 93,18% ytd dan Turki 148,07% ytd.• Yield Obligasi Indonesia 10T berada di level 7,845% sedangkan Yield Obligasi US 10T berada di level 3,004%.• Dari pasar komoditas global minyak mentah WTI dan Brent turun masing-masing 1,07% dan 1,19% menjadi 49,75 USD/barrel dan 58,06 USD/barrel. CPO

juga mengalami peningkatan tipis menjadi 1.850 MYR/MT. Sedangkan Gas Alam justru mengalami penurunan menjadi 4,616 USD/MMBTu .

• Peristiwa Domestik dan Global:• PT Pertamina (Persero) mengatakan akan menerima pembayaran piutang subsidi Bahan Bakar Minyak (BBM) jenis Solar dari pemerintah sebesar US$1,2

miliar hingga US$1,3 miliar sepanjang tahun ini, atau sekitar Rp16,2 triliun hingga Rp17,55 triliun jika sesuai kurs Anggaran Pendapatan dan Negara Belanja(APBN) 2018 Rp13.500 per dolar AS.

• Rupiah menguat setelah Gubernur Federal Reserve Jerome Powell menyampaikan pernyataan yang dipandang sebagai sinyal bahwa para pembuat kebijakandapat menghentikan siklus pengetatan mereka tahun depan. Pada Rabu (28/11) waktu setempat Powell mengatakan bahwa rangkaian penaikan suku bungaoleh The Fed telah membawa kebijakan ”persis di bawah” kisaran perkiraan netral. Komentar itu mendorong kenaikan bursa saham AS sekaligus menekanpergerakan dolar AS.

• Harga minyak mentah jatuh lantaran pasar dikejutkan oleh peningkatan pasokan minyak di Amerika Serikat. Data US Energy Information Administration(EIA) menyebutkan, pasokan minyak Amerika Serikat meningkat 3,6 juta barrel dengan stok bensin turun 800.000 barrel. Adapun produksi mingguanstagnan pada 11,7 juta barrel per hari.

• Kementerian perdagangan China mengatakan pada hari Kamis (29/11) bahwa China mengharapkan hasil positif dalam penyelesaian sengketa perdagangandengan Amerika Serikat pada KTT G20 di Argentina, menjelang pertemuan yang diawasi ketat antara pemimpin China dan AS. Presiden AS Donald Trump danPresiden Cina Xi Jinping akan mengadakan pembicaraan perdagangan di sela-sela KTT G20 di Buenos Aires. (Yasin)

• Sumber: Bloomberg, CNN, market bisnis, Reuters

Nilai Tukar Perubahan(%) Malaysia Filipina Thailand Vietnam China Indeks

DollarPeriode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

29/11/2018 14.383Rp 1,02 0,30 0,21 -0,14 0,04 0,10 0,00 29/11/2018 0,289 0,181 0,216 0,264 0,069 0,23828/11/2018 14.529Rp -0,10 -0,30 0,00 0,44 0,02 -0,03 0,6027/11/2018 14.515Rp -0,28 -0,04 -0,30 -0,06 -0,04 -0,15 -0,3026/11/2018 14.475Rp 0,48 0,10 0,21 0,14 0,01 0,11 -0,1623/11/2018 14.544Rp 0,25 0,13 -0,25 -0,33 0,08 -0,24 -0,2122/11/2018 14.580Rp 0,16 -0,05 -0,08 -0,19 -0,09 -0,07 0,00KursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKurs

Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian)

92

97

102

107

112

117

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

-5,76-3,39

-4,90-1,14

-2,70-6,34

-8,59-0,56

-14,05-13,48-26,58

-9,46[VALUE]

IndonesiaMalaysiaFilipinaThailandVietnamChinaIndiaJepangBrazilRusiaTurkiAfrika SelatanArgentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$(1/1/2018=100)

13.504

14.383

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket:Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSGIndonesia

Return IHSG(%)

FTSEMalaysia

PSEiFilipina

SETThailand

HanoiVietnam

ShanghaiChina DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

29/11/2018 6107,2 1,93 0,58 -0,20 0,11 0,07 -1,32 2,50 29/11/2018 0,823 0,546 0,905 0,591 1,281 0,99628/11/2018 5991,2 -0,37 0,09 -0,42 0,39 0,88 1,05 0,4427/11/2018 6013,6 -0,15 -1,00 0,21 0,21 -0,76 -0,04 1,4626/11/2018 6022,8 0,28 0,36 0,79 0,53 -0,28 -0,14 0,0023/11/2018 6006,2 0,26 0,02 0,99 1,10 -0,27 -2,49 0,0022/11/2018 5990,8 0,72 0,01 0,04 -0,80 0,63 -0,23 0,0021/11/2018 5948,1 -0,95 -0,90 -0,51 0,33 -0,01 0,21 -2,2120/11/2018 6005,3 0,00 0,00 0,45 -1,49 -0,04 -2,13 -1,5619/11/2018 6005,3 -0,12 0,25 2,64 0,09 0,91 0,91 0,00SahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSaham

PASAR SAHAMPeriode

Indonesia Return Saham (% Harian) Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

-3,91

-5,59

-13,91

-6,35

-8,57

-10,86

-22,37

4,23-14,32

-2,21

2,62

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan(1/1/2018=100)

6.0676.107

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea

Selatan29/11/2018 -16,2 -7,8 -13,0 -25,4 2,4 95,4 281,6 658,6 -170,9 706,1 -425,4 56,9 558,6 293,328/11/2018 -16,2 -7,8 5,1 -25,4 2,4 95,4 32,027/11/2018 10,7 -66,1 5,9 -67,2 3,8 95,4 198,226/11/2018 13,7 15,6 -12,0 -25,7 1,5 181,7 78,9 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan23/11/2018 -9,6 3,3 181,0 -17,4 5,1 237,8 24,7 -3252,1 -2640,7 -1066,0 -8905,8 1852,0 -5199,6 -5854,222/11/2018 15,0 12,3 4,3 -38,7 -3,2 237,8 -70,2

AfrikaSelatan Thailand Mexico India Korea

Selatan Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan29/11/2018 99,7 102,9 501,1 -40,3 -54,2 2048,9 169,9 510,9 580,2 143,7 843,5 1118,628/11/2018 99,7 102,9 501,1 -40,3 -54,227/11/2018 22,4 22,3 501,1 -40,3 141,126/11/2018 4,2 -73,1 501,1 -141,2 -42,0 Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan23/11/2018 174,0 25,9 501,1 149,7 133,4 3775,7 -4461,5 72157,3 8851,6 -84,5 -7617,8 40920,722/11/2018 -158,2 -18,5 501,1 149,7 -42,6 1,00 Capital Inflow-1,00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

28/11/2018 28/11/2018 29/11/2018 28/11/2018 28/11/2018 27/11/2018 29/11/2018 27/11/2018 28/11/2018 28/11/2018 22/11/2018 27/11/2018 28/11/2018

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia-50,8-50,8-50,8272,3346,929,2

Bond (Bulanan MTD)

*Note: Dikarenakan kesalahan dalam penarikan data, mohon dataBond Bulanan dan Tahunan India pada laporan yang terdahululdapat diabaikan.

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)Periode

Equity (Harian)

PeriodeBond (Harian)

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

1.050

-48-325

-798

-468

-844

-459

-1.376

-319

132

-760

-1.085

-750-460

-647

54

-106 -66-224

01/04/2017 01/07/2017 01/10/2017 01/01/2018 01/04/2018 01/07/2018 01/10/2018-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500Equity Flow Bulanan1.767

636

1.219

380652

2.198

-1.710

2.561

58

2.442

-1.536

768

-1.145-813

-311

6331.007

-211

893

01/04/2017 01/07/2017 01/10/2017 01/01/2018 01/04/2018 01/07/2018 01/10/2018-2000-1500-1000-500050010001500200025003000Bond Flow Bulanan

Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US

PEREKONOMIAN AS

94

97

85

87

89

91

93

95

97

99

101

103

9,6

3,8

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0 Tingkat Pengangguran (%)

149.750Employee on Non Farm Payroll

2,20

2,50

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5 Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

KomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditas

HARGA KOMODITAS

52,42 58,06

49,58 49,75

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

1.850

1500

1700

1900

2100

2300

2500

2700

2900

3100 CPO (MYR/MT)

2,8

4,6

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0Gas Alam (USD/MMBTu)

95

102

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

Dampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak Gejolak

INDIKATOR RISIKO

7,8

3,0

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

68,17

44,21

24,12

148,07

31,66

45,91

93,18

40,46

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

7,85

3,00

2,35

2,26

2,72

4,15

6,98

3,37

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

0

100

200

300

400

500

600

700

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

Pertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6,76

5,17

5

5

6

6

7

7Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

5,06

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

Neraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

1,3

-8,8-3,37

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Jun-

10

Oct

-10

Feb-

11

Jun-

11

Oct

-11

Feb-

12

Jun-

12

Oct

-12

Feb-

13

Jun-

13

Oct

-13

Feb-

14

Jun-

14

Oct

-14

Feb-

15

Jun-

15

Oct

-15

Feb-

16

Jun-

16

Oct

-16

Feb-

17

Jun-

17

Oct

-17

Feb-

18

Jun-

18

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Thou

sand

s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

102,1

114,8

31/0

1/20

1629

/02/

2016

31/0

3/20

1630

/04/

2016

31/0

5/20

1630

/06/

2016

31/0

7/20

1631

/08/

2016

30/0

9/20

1631

/10/

2016

30/1

1/20

1631

/12/

2016

31/0

1/20

1728

/02/

2017

31/0

3/20

1730

/04/

2017

31/0

5/20

1730

/06/

2017

31/0

7/20

1731

/08/

2017

30/0

9/20

1731

/10/

2017

30/1

1/20

1731

/12/

2017

31/0

1/20

1828

/02/

2018

31/0

3/20

1830

/04/

2018

31/0

5/20

1830

/06/

2018

31/0

7/20

1831

/08/

2018

30/0

9/20

1831

/10/

2018

60

70

80

90

100

110

120

130

140Cadangan Devisa (miliar USD)

5000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai EksporNilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

-1,82

31/1

0/20

1831

/07/

2018

30/0

4/20

1831

/01/

2018

31/1

0/20

1731

/07/

2017

30/0

4/20

1731

/01/

2017

31/1

0/20

1631

/07/

2016

30/0

4/20

1631

/01/

2016

31/1

0/20

1531

/07/

2015

30/0

4/20

1531

/01/

2015

31/1

0/20

1431

/07/

2014

30/0

4/20

1431

/01/

2014

31/1

0/20

1331

/07/

2013

30/0

4/20

1331

/01/

2013

31/1

0/20

1231

/07/

2012

30/0

4/20

1231

/01/

2012

31/1

0/20

1131

/07/

2011

30/0

4/20

1131

/01/

2011

31/1

0/20

1031

/07/

2010

30/0

4/20

10

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Thou

sand

s

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)