i
PENGARUH STRUKTUR MODAL TERHADAP
PROFITABILITAS PADA PERUSAHAAN
PERBANKAN SYARIAH PERIODE 2010-2016
SKRIPSI
Diajukan kepada Falkutas Agama Islam
Universitas Muhammadiyah Malang
Untuk memenuhi salah satu persyaratan
Dalam menyelesaikan Program Sarjana Strata Satu (S-1)
OLEH
FATWA AIRUL SYARA
NIM: 201410510311060
PROGRAM STUDI EKONOMI SYARIAH
FALKUTAS AGAMA ISLAM
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2018
i
ii
iii
vii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah SWT atas segala rahmat, taufiq, hidayah, serta
inayah-Nya sehingga dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “pengaruh
struktur modal terhadap perusahaan perbankan syariah periode 2010-2016”.
Shalawat serta salam semoga tercurahkan kepada teladan kita Sabg Pelopor Ilmu
Pengetahuan untuk membaca tanda-tanda kekuasaan-Nya, Nabi Muhammad
SAW.
Selama proses penyusunan hingga selesainya skripsi ini penulisan telah
mendapat banyak bantuan, bimbingan, pengarahaan, motivasi dari berbagai pihak.
Oleh karena itu penulis menyampaikan terimakasih kepada:
1. Prof. Fauzan selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang
2. Prof. Dr. Tobroni, M. Si., selaku Dekan Falkutas Agama Islam Universitas
Muhammadiyah Malang.
3. Azhar Muttaqin, M. Ag., selaku Ketua Program Studi Ekonomi Syariah
Universitas Muhammadiyah Malang.
4. Muhammad Sri Wahyudi Suliswanto S.E., M.E selaku pembimbing I yang
telah memberikan bimbingan dan motivasi dalam penyusunan skripsi ini.
5. Yulis Nurul ‘Aini S.E., M.Ba selaku pembimbing II yang telah memberikan
bimbingan dan motivasi dalam penyusunan skripsi ini.
6. Seluruh jajaran Dosen Ekonomi Syariah Universitas Muhammadiyah
Malang yang telah memberikan bekal ilmu dan pengetahuan selama kuliah.
7. Kedua Orang Tua saya, atas segala pengorbanan, kesabaran, kasih sayang,
serta do’a yang tiada batas sepanjang masa.
viii
8. Kakak dan Adek saya atas segala pengertiannya, kesabarannya,
pengorbanannya serta do’a yang tiada batas sepanjang masa.
9. Keluarga Besar saya yang selalu mendoakan dan menyemangati.
10. Teman satu bimbingan dengan saya, yang telah menyemangati dan saling
melengkapi satu sama lain.
11. Sahabat saya yang selalu memberikan semangat dan pengorbananya
kepada saya.
12. Teman-teman seperjuangan Ekos UMM Bersinar Terang 2014, KKN 81
UMM 2017, Teman Kos, yang selalu mendoakan dan menyemangati.
Semoga Allah SWT aenantiasa memberikan balasan yang berlipat ganda
kepada kita semua. Penulis menyadari bahwa sekripsi ini masih belum
sempurna dan banyak kekurangan. Oleh karena itu diharapkan kritik dan saran
yang konstruktif. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi pengembangan
untuk kedepannya supaya lebih baik lagi.
Malang,
Penulis
ix
DAFTAR ISI
LEMBAR PERSETUJUAN................................................................................................i
LEMBAR PENGESAHAN ............................................................................................... ii
SURAT PERNYATAAN.................................................................................................. iii
MOTTO .............................................................................................................................iv
ABSTRAK ......................................................................................................................... v
ABSTRACT .......................................................................................................................vi
KATA PENGANTAR ...................................................................................................... vii
DAFTAR ISI ......................................................................................................................ix
DAFTAR TABEL ..............................................................................................................xi
DAFTAR GAMBAR ........................................................................................................ xii
BAB I PENDAHULUAN ................................................................................................. 1
A. Latar Belakang ....................................................................................................... 1
B. Rumusan Masalah .................................................................................................. 6
C. Tujuan Penelitian.................................................................................................... 6
D. Keterbatasan Penelitian .......................................................................................... 6
E. Manfaat Penelitian.................................................................................................. 6
F. Sistematika Penulisan ............................................................................................. 7
BAB II KAJIAN PUSTAKA ........................................................................................... 9
A. Penelitian Terdahulu .............................................................................................. 9
B. Kajian Pustaka ....................................................................................................... 16
1. Teori Trade-off ................................................................................................ 16
2. Teori Packing Order ....................................................................................... 17
3. Struktur Modal ................................................................................................ 18
4. Komponen Struktur Modal ............................................................................. 19
5. Analisis Rasio Leverage Keuangan ................................................................ 20
6. Profitabilitas Bank ........................................................................................... 22
x
7. Landasan Syariah Profitabilitas ....................................................................... 27
8. Kerangka Berpikir ........................................................................................... 28
9. Hipotesis .......................................................................................................... 29
BAB III METODE PENELITIAN ................................................................................ 30
A. Jenis dan Pendekatan Peneltian ............................................................................. 30
B. Variabel Penelitian ................................................................................................ 30
C. Populasi dan Sampel ............................................................................................. 34
D. Teknik Pengumpulan Data .................................................................................... 36
E. Teknik Analisis Data ............................................................................................. 36
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ............................................... 42
A. Gambaran Umum Subjek Penelitian ..................................................................... 42
B. Deskripsi Data Variabel ........................................................................................ 44
C. Teknik Analisis Data ............................................................................................. 52
1. Pengujian Asumsi Klasik ................................................................................ 52
2. Analisis Regresi Linier Berganda ................................................................... 57
3. Pengujian Hipotesis ......................................................................................... 60
4. Koefisien Determinasi ..................................................................................... 62
D. Pembahasan ........................................................................................................... 63
1. Pengaruh DER Terhadap ROE ........................................................................ 63
2. Pengaruh DAR Terhadap ROE ....................................................................... 65
3. Pengaruh LDER Terhadap ROE ..................................................................... 66
4. Pengaruh LDAR Terhadap ROE ..................................................................... 67
5. Pengaruh DER, DAR, LDER, LDAR Terhadap ROE .................................... 68
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN .......................................................................... 70
A. Kesimpulan............................................................................................................ 71
B. Saran ...................................................................................................................... 71
DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................................... 72
LAMPIRAN-LAMPIRAN ............................................................................................. 76
53
DAFTAR PUSTAKA
Agus, Sartono. 2010. Manajemen Keuangan. Yogyakarta: BPFE
Al Qur’an QS. Al-Baqarah178-179.
Ali, Ahmad. 2015. Pengaruh Struktur Modal Terhadap Profitabilitas
Pada perusahaan Telekomunikasi. Surabaya: Sekolah tinggi
ilmu ekonomi Indonesia (Stiesia).
Andri, Chasian Siregar. 2004. Analisis Struktur Modal dan
Pengaruhnya Terhadap Profitabilitas Perusahaan Goods
yang Go Public di Indonesia. Medan: Universitas Sumatera
Utara.
Astutik, Wulan Retnowati, dan Ahmad Rosyid. 2015. Pengaruh
Struktur Modal Terhadap Profitabilitas Studi Pada
Perusahaan Go Public Yang Menjadi 100 Perusahaan
Terbaik Versi Majalah Fortune Indonesia Periode Tahun
2010-2012. Universitas Sultan Ageng Tirtayasa.
Bungin, Burhan. 2005. Metodologi Penelitian Kuantitatif. Jakarta:
Prenadamedia Group.
Boultida, Riris. 2015. Analisis Pengaruh Struktur Modal Terhadap
Profitabilitas Perusahaan (Studi Empiris Perusahaan-
perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode
2009-2013), Universitas Indonesia.
54
Farihah, Atiqoul Maulana. 2015. Pengaruh DR, DER, LDER,
kepemilikan Istitusional dan kepemilikan manajerial terhadap
profitabilitas pada perusahaan LQ 45. Universitas Maliki
Malang.
Ferdinand, Augusty. 2006. Metode Penelitian Manajemen. Semarang:
Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program
IBM SPSS 23. Semarang: Universitas Diponegoro.
Hasibuan, Malayu. 2006. Dasar-dasar Perbankan. Jakarta: Toko
Gunung Sgung.
http://www.google.co.id/amp/amp.kontak.co.id/news/ojk-aset-bank-
syariah-tumbuh-2065-per-februari-2018
http://widodoromi.blogspot.co.id/2012/05/bank-syariah-pada-saat-
krisis-moneter.html?m=1.
Houston, dan Brigham. 2006. Dasar-dasar Majanemen Keuangan.
Jakarta: Salemba Empat Edisi ke 15, 2.
Kasmir. 2009. Manajemen Perbanaka. Jakarta: PT. Raja Grafindo
Persada.
Khoirianto, Redy. 2010. Pengaruh struktur modal (DAR, DER, LDER
) terhadap ROE pada perusahaan manufaktur size besar dan kecil
yang lising di BEI tahun 2009. Universitas Negeri Malang.
Martono, Nanang. 2010. Metode Penelitian Kuantitatif: Analisis Isi
Dan Analisis Data Sekunder. Jakarta: Rajawali press
55
Munawir. 2007. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.
Rais, Harisna. 2017. Pengaruh Struktur Modal Dan Pengelolaan
Modal Kerja Terhadap Profitabilitas Perusahaan di Daftar
Efek Syariah Indonesia. Universitas Ar-Raniry Banda Aceh.
Riyanto, Bambang. 2010. Dasar-dasar Pembelajaran Perusahan.
Yogyakarta: BPFE.
Salim, Jihan. 2015. Pengaruh Leverage (DAR, DER, Dan TIER)
Terhadap ROE Perusahaan Property Dan Real Estate Yang
Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014.
Falkutas Ekonomi Dan Bisnis Perbanas Istitute.
Saud, Husnan. 2000. Manajemen Keuangan Teori dan Penerapan
(keputusan Jangka Panjang). Yogyakarta: BPFE Edisi 5.
Sawir, Agnes. 2003. Analisis Kinerja dan Perencanaan Keuangan
Perusahaan. Jakarta: Gramedia Pustaka cetakan 3.
Seth, Boamah Frimpong. 2012. A relationship Between Capital
Structure And Profitability In Banks (A case study of HFC
ghana limited and UT Bank). Cristian Service University
College: Department Of Business Administration.
Shubita, Mohammad Fawzi. 2012. The Relationship Between Capital
Structure And Profitability. Amman Arab University
Sudana, I Made. 2011. Dasar-dasar Pembelajaran Perusahaan.
Yogyakarta: BPFE
56
Sudarsono, Heri. 2009. Dampak Krisis Keuangan Global Terhadap
Perbankan di Indonesia: Perbandingan antara Bank
Konvensional dan Bank Syariah. La Riba Jurnal Ekonomi
Islam. Yogyakarta: Universitas Gadjah Mada.
Sugiyono. 2016. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D.
Bandung: Alfabeta.
Violita, dan Sri Sulasmiyati. 2017. Pengaruh Struktur Modal
Terhadap Profitabilitas Studi Pada Perusahaan Food And
Baverages yang terdaftar di BEI tahun 2013-2016.
Universitas Brawijaya Malang.
Warsono. 2003. Manajemen Keuangan Perusahaan. Malang:
Bayumedia Publishing, Edisi ketiga.
Wigiawati, Rini. 2011. Pengaruh Struktur Modal, Likuiditas, dan Non
Performing Loan Terhadap Profitabilitas Perusahaan
Perbankan Yang Terdaftar di BEI Tahun 2007-2010.
Universitas Negeri Semarang.
Wisnala, Vudha. 2013. Pengaruh Struktur Modal Terhadap
Prifitabilitas Sebelum dan Setelah Krisis Global Pad
Perusahaan.
Perbankan di Bursa Efek Indonesia Jurna Manajemen.
Universitas Udayana: Denpasar.