MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
Modul Training of Trainer Keuangan Syariah
syariahIKNB
MENGGAPAI MASA DEPAN DENGAN PERENCANAAN KEUANGAN
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
Analisis Saham Syariah dan Reksa Dana Syariah
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
BERTRANSAKSI SAHAM SYARIAH DI SOTS
Warkat
Scripless
52
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
RUPS
Contoh Konfirmasi Tertulis untuk Rapat Umum Pemegang Saham (KTUR)
53
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
RUPS
Contoh Konfirmasi Tertulis untuk Rapat Umum Pemegang Saham (KTUR)
54
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
MEKANISME TRANSAKSI
• Transaksi jual-beli efek harus melalui perusahaan pialang (broker)• Perusahaan pialang akan bertindak sebagai pembeli dan penjual• Aktivitas jual beli saham dilakukan perusahaan pialang melalui Wakil
Perantara Pedagang Efek (WPPE)
55
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
INPUT ORDER
• Merupakan menu yang disediakan bagi pengguna untuk melakukan order beli/jual.• Cara menggunakan: masukan kode saham, harga, dan kuantitas
56
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
ORDER BOOK
Antrian order jual/beli diurutkan berdasarkan harga terbaik
Harga beli tertinggi pada urutan pertama
Harga jual terendah pada urutan pertama
57
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
RUNNING TRADE
Menampilkan seluruh transaksi perdagangan terakhir yang telah terjadi di bursa
Time Waktu terjadinya transaksi
Price Harga Saham
Chg Perubahan harga saham
Lot Jumlah lot
BT Broker Pembeli (Domestik/Foreign)
B Broker Pembeli
S Broker Penjual
ST Broker Penjual (Domestik/Foreign)
Val Value transaksi
58
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
BIAYA TRANSAKSI SAHAM
Pada Bursa Efek Indonesia besarnya biaya komisi transaksi untuk pialang maksimal adalah 1% dari nilai transaksi jual/beli, dengan rincian sebagai berikut:
TRANSAKSI BELI TRANSAKSI JUAL
Komisi untuk broker Komisi untuk broker
Biaya transaksi bursa: 0,03% dari nilai transaksi
Biaya transaksi bursa: 0,03% dari nilai transaksi
PPN 10% dari komisi PPN 10% dari komisi
Setoran jaminan untuk KPEI: 0,01% Setoran jaminan untuk KPEI: 0,01%
Pajak penghasilan (final) 0,1%
Pada umumnya transaksi BELI dikenai fee 0,3% dan transaksi JUAL dikenai fee 0,4% dari nilai transaksi
59
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
BIAYA TRANSAKSI SAHAM
CONTOH:Fee BELI 0,3% dan JUAL 0,4%, 1 Lot = 100 lembar1. Jika seorang investor membeli saham TLKM sebanyak 1 Lot di harga Rp 3.350 per
lembar, berapa jumlah dana yang harus dibayar?2. Jumlah seorang investor menjual saham TLKM sebanyak 1 Lot di harga Rp 3.350
per lembar, berapa jumah dana yang diterima?
PERHITUNGAN:1. Dana yang harus dibayar = (1+0,003) x 100 x Rp 3.350 = Rp 336.005
2. Dana yang akan diterima = (1-0,004) x 100 x Rp 3.350 = Rp 333.660
60
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
DASAR ANALISIS SAHAM
AnalisisFundamental
AnalisisTeknikal
61
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
ANALISIS FUNDAMENTAL
AnalisisFundamental
Analisis fundamental akan melihat kinerja perusahaan dalam periode tertentu dan melakukan valuasi atas prospek kinerja di masa yang akan datang.
Sumber utama analisis fundamental adalah melalui laporan keuangan yang dirilis tiap kuartal.
Beberapa hal utama yang menjadi perhatian: Sales Growth, Net Profit Growth, PER, BVPS, PBV, ROA, ROE, EV/EBITDA, Debt/Equity
62
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
ANALISIS FUNDAMENTAL
Rasio Keuangan dalam Analisis Fundamental
• P/E Ratio = Harga saham/pendapatan per saham• BVPS = Total ekuitas/jumlah saham beredar• PBV = Harga saham/Book Value per share• ROA = Laba setelah pajak/Total Aset• ROE = Laba setelah pajak/Total Ekuitas• EV/EBITDA = (Kapitalisasi pasar+hutang-kas)/Pendapatan sebelum bunga, pajak,
depresiasi, dan amortisasi• Debt/Equity = Hutang/Modal
63
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
PRICE TO EARNING RATIO
Jumlah Saham Beredar100.8 miliar lembar
Harga SahamRp 2.865
Penghitungan P/E Ratio
EPS = 14.638 : 100,8= Rp 145,22
P/E = 2.865 : 145,22= 19,73 x
64
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
PRICE TO BOOK VALUE PER SHARE
Jumlah Saham Beredar100.8 miliar lembar
Harga SahamRp 2.865
Penghitungan PBV
BVPS = 86.125 : 100,8= Rp 854,41
PBV = 2.865 : 854,41= 3,35 x
65
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
RETURN ON ASSET & RETURN ON EQUITY
ROA = 14.638 : 140.895= 10,39%
ROE = 14.638 : 86.125= 17%
66
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
ENTERPRISE VALUE / EARNING BEFORE INTERESTTax Depreciation & Amortization
EV/EBITDA 2014
EV = 288.792+7.709+15.743-20.469
= 291.775
EV/EBITDA = 291.775 :51.665
= 5,65
67
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
ENTERPRISE VALUE / EARNING BEFORE INTERESTTax Depreciation & Amortization
68
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
ANALISIS TEKNIKAL
Analisis teknikal memberikan penekanan pada harga saham secara historis. Analisis teknikal akan melihat trend dan mencari sinyal-sinyal dari pergerakan harga dan volume saham.
Analisis teknikal percaya bahwa harga saham mencerminkan kejadian dan kinerja perusahaan.
Beberapa hal utama yang menjadi perhatian: support dan resistance, simple moving average, indikator oschillator, dsb.Analisis
Teknikal
69
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
CANDLE STICK HARGA SAHAM
70
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
MOVING AVERAGE
• Moving average merupakan indikator yang dapat memberikan gambaran mengenai trend harga dari suatu saham, apakah bullish (uptrend), bearish (downtrend), atau sideways (mendatar).
• MA dihitung dengan menjumlahkan harga penutupan pada beberapa hari ke belakang dibagi dengan jumlah harinya (rata-rata). Sehingga MA 20 adalah rata-rata pergerakan pada 20 hari terakhir
71
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
MOVING AVERAGE (2)
• Moving average juga dapat digabungkan dengan moving average (periode pendek dengan periodepanjang) lainnya untuk mendapatkan analisis lebih lanjut
• Jika MA20 memtong kebawah MA50 maka disebut dead cross yang menandakan akan terjadisideways atau downtrend. Sedangkan jika MA20 memotong ke atas MA50 disebut golden crossyang mengindikasikan akan terjadinya bullish.
72
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
BOLLINGER BAND
• Bollinger band tediri dari upper dan lower band yang merupakan standar deviasi dari moving average
• Indikator ini dapat digunakan sebagai indikasi mahal atau tidaknya harga saham melalui penentuantitik support dan resistance
73
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHMODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
RELATIVE STRENGTH INDEX (RSI)
PENGGUNAAN• Titik atas dan titik bawah RSI ditentukan dengan skala 70 dan 30. Keadaan dibawah skala 30
menunjukan kondisi oversold dan diatas 70 menunjukan kondisi overbought.• Failure swing baik bullish failure swing maupun bearish failure swing. Sebagai indikasi pembalikan
harga
• Indikator ini menunjukan kekuatan dari suatusaham dengan cara membandingkan besarnyakeuntungan yang diperoleh dari suatu sahamterhadap besarnya kerugian yang dialamiproduk tersebut dan ditulis dalam skala 1-100
• Kegunaan dari indikator ini adalah untukmengidentifikasi area jenuh jual (over sold) dan area beli (over bought)
74
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
Adalah transaksi pembelian suatu reksa dana untuk pertama kali
Otoritas Jasa Keuangan
TRANSAKSI
REKSA DANA
Subscription
Top Up
Redemption
Switching
1. Membawa dokumen identitas (KTP dan NPWP*)2. Mengisi dan Menyampaikan formulir rekening
pertama kali, know your customer, dan profil risiko3. Membaca dan memahami prospektur reksa dana4. Melampirkan bukti setoran ke rekening atas nama
reksa dana5. Investor akan mendapat surat konfirmasi dari Bank
Kustodian maksimum H+7
MI wajib memastikan investor memiliki nomor tunggal identitas pemodal, sub rekening efek, dan rekening dana investor
Transaksi yang diselesaikan sebelum pukul 13.00 WIB akan menggunakan harga reksa dana pada hari yang sama, sedangkan setelah pukul 13.00 WIB akan menggunakan harga pada hari berikutnya
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
TRANSAKSI
REKSA DANA
Subscription
Top Up
Redemption
Switching
1. Mengisi dan menyampaikan formulir top upreksa dana
2. Melampirkan bukti setoran ke rekening atas nama reksa dana
3. Dapat dilaksanakan tanpa tatap muka (melalui faks, pos, email, dll.)
4. Investor akan mendapat surat konfirmasi dari Bank Kustodian maksimum H+7
Saat ini sudah tersedia top up secara online (penyampaian bukti transfer dan formulir top up secara elektronik) serta fasilitas autodebet (transaksi berkala setiap bulan)
Adalah transaksi pembelian suatu reksa dana yang dilakukan setelah pembelian pertama kali
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
TRANSAKSI
REKSA DANA
Subscription
Top Up
Redemption
Switching
1. Mengisi dan menyampaikan formulir redemptionreksa dana yang ditanda tangan basah oleh nasabah
2. Dapat dilaksanakan tanpa tatap muka (melalui faks, pos, email, dll.)
3. Investor akan mendapat surat konfirmasi dari Bank Kustodian maksimum H+7
Adalah transaksi menjual reksa dana
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
TRANSAKSI
REKSA DANA
Subscription
Top Up
Redemption
Switching
1. Mengisi dan menyampaikan formulir switching sebelum cut off time
2. Investor harus sudah melakukan subscription pada reksa dana yang menjadi tujuan switching
3. Investor akan mendapatkan surat konfirmasi dari Bank Kustodian maksimum H+7
Adalah transaksi pengalihan dari suatu reksa dana ke reksa dana yang lainnya
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
Melakukan transfer ke RDI
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
Memilih Reksa Dana yang akan dibeli
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
Melihat rincian RD dan membaca prospektus
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
Melihat rincian RD dan membaca prospektus
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
Melakukan pembelian RD secara Online
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
Melakukan redemption RD secara Online
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
Mengirimkan uang hasil redemption dari RDI ke rekening investor
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
• Tingkat kerugian maksimum yang pernah terjadi pada suatu instrumen investasi dalam suatu periode. Semakin rendah nilainya, maka semakin baik.
• Sebagai salah satu referensi indikator risiko
• Hal –hal yang perlu diperhatikana. Periodeb. Prosentase penurunanc. Periode Downsided. Periode Recovery
Drawdown
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
Contoh Drawdown Reksa Dana
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
Periode
Prosentase PenurunanPeriode Downside Periode Recovery
4 Mei 2015NAV 2191
8 Mei 2015NAV 2185
25 Mei 2015NAV 2192
Drawdown
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
26 Feb 2015NAV 1011
8 Mei 2015NAV 797
Drawdown
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAHOtoritas Jasa Keuangan
Sharpe Ratio
• Membandingkan tingkat return terhadap risiko. Semakin tinggi angkanya, maka semakin baik.