Download - ANALISIS RASIO KEUANGAN
5/9/2018 ANALISIS RASIO KEUANGAN - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/analisis-rasio-keuangan-559bf66909bda 1/6
ANALISIS RASIO KEUANGAN
Analisis rasio keuangan dilakukan atas dasar laporan keuangan yang
dihasilkan oleh suatu perusahaan. Analisis rasio keuangan ini dilakukan untuk
mengetahui kondisi keuangan/kinerja perusahaan yang pada akhirnya akan
dijadikan sebagai dasar pengambilan keputusan oleh para pihak yangberkepentingan.
Laporan keuangan merupakan dasar untuk menganalisis kondisi keuangan
perusahaan melalui perhitungan rasio – rasio keuangan.Laporan keuangan yang di
analisis adalah Balance Sheet/Neraca dan Income Statement/Laporan Rugi
Laba .
Berdasarkan sumber data jenis-jenis rasio keuangan terdiri dari :
1. Financial Analysis Ratio ( Balance Sheet Ratio )
Merupakan rasio yang dihitung dengan sumber data berasal dari laporan neraca.
2. Operating Analysis Ratio ( Income Statement Ratio )
Merupakan rasio yang dihitung dengan sumber data berasal dari laporan rugi
laba.
3. Operating Financial Analysis Ratio ( Inter Statement Ratio )
Merupakan rasio yang dihitung dengan sumber data berasal dari laporan neraca
dan laporan rugi laba.
Ditinjau dari tujuan atau informasi kondisi keuangan,rasio keuangan terdiri dari :
1. Liquidity Ratios, rasio-rasio ini mengukur kemampuan perusahaan untukmemenuhi kewajibannya yang jatuh tempo.
2. Leverage Ratios, rasio-rasio ini menunjukan berapa utang yang digunakan
oleh perusahaan untuk membiayai aktivanya.
3. Activity Ratios, rasio-rasio ini mengukur seberapa efektif perusahaan dalam
memanfaatkan sumber dananya.
4. Profitability Ratios, rasio-rasio ini mengukur kemampuan perusahaan
dalam menghasilkan laba.
5. Valuation Ratios, rasio-rasio ini mengukur sampai seberapa besar
kemampuan manajemen dalam menciptakan nilai pasar agar melebihi biaya
modalnya.
Liquidity Ratios
5/9/2018 ANALISIS RASIO KEUANGAN - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/analisis-rasio-keuangan-559bf66909bda 2/6
Yang termasuk ke dalam liquidity ratios adalah :
1. Current Ratio,rasio ini mengukur kemempuan aktiva lancer dalam membayar
utang lancer yang telah jatuh tempo.
Current Ratio =
2. Quick Ratio atau Acid Test Ratio, Rasio ini mengukur kemampuan
perusahaan membayar utang yang telah jatuh tempo dengan aktiva lancar yang
lebih liquid ( quick assets).
Quick Ratio =
3. Cash Ratio ( Cash Position Ratio ), rasio ini mengukur kemampuan kas dan
surat berharga untuk menutup utang lancar.
Cash Ratio =
4. Working Capital to Total Assets Ratio, rasio ini mengukur kemampuan
suatu perusahaan untuk menjamin modal kerjanya terhadap total aktiva.
WCTA =
Keterangan :
Modal Kerja ( working capital ) terdiri dari :
a) Gross Working Capital ( Jumlah seluruh aktiva lancar) dan
b) Nett Working Capital ( Selisih aktiva lancar dengan dengan utang lancar)
Leverage ratios
Yang termasuk dalam leverage ratios adalah :
1) Total Debt to Asset Ratio ( Debt Ratio ), rasio ini mengukur proporsi dana
atau modal dari utang/pinjaman. Semakin rendah maka semakin baik, semakin
tinggi rasio ini,maka semakin tinggi resiko keuangan perusahaan.
Debt Ratio =
5/9/2018 ANALISIS RASIO KEUANGAN - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/analisis-rasio-keuangan-559bf66909bda 3/6
2) Total Debt to Total Equity Ratio, rasio ini mengukur perimbangan antara
kewajiban yang dimiliki oleh perusahaan dengan modal sendiri . Semakin tinggi
rasio ini, maka modal sendiri yang digunakan semakin kecil jika dibandingkan
dengan utangnya.
TDTE Ratio =
3) Time Interest Earned Ratio, rasio ini mengukur kemampuan Earning
Before Interest and Tax (EBIT) dalam membayar bunga.
TIER =
4) Fixed Charge Coverage Ratio, rasio ini mengukur kemempuan perusahaan
dalam memenuhi beban tetapnya berupa bunga beserta angsuran pokok
pinjaman , pembayaran dividen saham preferen,dan sewa dengan laba yang
diperolehnya.
FCCR =
5) Debt Service Coverage Ratio, rasio ini mengukur kesanggupan suatu
perusahaan dalam memenuhi beban tetapnya termasuk angsuran pokok
pinjamannya dengan laba yang di perolehnya.
DSCR =
Atau :
DSCR =
Activity Ratios
Yang termasuk ke dalam Activity ratios adalah :
1. Total Asset Turn Over ,Rasio ini mengukur efektivitas penggunaan seluruh
aktiva dalam menghasilkan penjualan.
Total Asset TO =
5/9/2018 ANALISIS RASIO KEUANGAN - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/analisis-rasio-keuangan-559bf66909bda 4/6
2. Receivable Turn Over ,rasio ini mengukur efektivitas pengelolaan piutang. Jika
semakin cepat perputaran piutang maka semakin efektif perusahaan dalam
mengelola piutangnya.
Receivable TO =
3. Receivable Collection Period ,rasio ini digunakan untuk mengukur efektivitas
rata-rata yang diperlukan untuk mengumpulkan piutang.
RCP =
4. Inventory Turn Over Ratio, rasio ini mengukur perputaran persediaan.
Inventory TO =
5. Average Day’s Inventory , rasio ini mengukur periode rata – rata persediaan
barang berada di gudang sebelum di jual atau masuk ke proses produksi.
ADI =
6. Fixed Asset Turn Over ,rasio ini mengukur perputaran dana dalam aktiva
tetap.
Fixed Asset TO =
7. Average Collection Period ( Day Sales Outstanding ), rasio ini di gunakan
untuk mengukur rata – rata waktu untuk menerima kas dari penjualan.
DSO =
Profitabilty Ratios
Yang termasuk ke dalam Profitability Ratios adalah :
1. Gross Profit Margin
GPM =
2. Operating Profit Margin
OPM =
5/9/2018 ANALISIS RASIO KEUANGAN - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/analisis-rasio-keuangan-559bf66909bda 5/6
3. Operating Ratio
OR =
4. Net Profit Margin
NPM =
5. Return on Asset ,rasio ini digunakanuntuk mengukur kemampuan suatu
perusahaan ( aktiva perusahaan ) dengan seluruh modal yang bekerja di
dalamnya untuk menghasilkan laba operasi perusahaan ( EBIT ) . ROA ini di
sebut juga dengan Rentabilitas Ekonomi.
ROA =
6. Return on Equity , rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan suatu
perusahaan dalam menghasilkan laba bersih dari modal sendiri yang di gunakan
oleh perusahaan tersebut.ROE ini di sebut juga dengan Rentabilitas Modal
Sendiri.
ROE =
7. Return on Investment ,rasio ini digunakan untuk mengukur seberapa banyak
laba bersih yang dapat di peroleh dari seluruh kekayaan yang dimiliki
perusahaan.
ROI =
8. Earning Per Share,Ukuran kemampuan perusahaan untuk menghasilkan
keuntungan per lembar saham pemilik.
E P S =
Valuation Ratios
Yang termasuk ke dalam valuations Ratios adalah :
1. Price Earning Ratio,mengukur seberapa besar perbandingan antara harga
saham perusahaan dengan keuntungan yang di peroleh oleh para pemegang
saham.
5/9/2018 ANALISIS RASIO KEUANGAN - slidepdf.com
http://slidepdf.com/reader/full/analisis-rasio-keuangan-559bf66909bda 6/6
P E R =
2. Market to Book Value Ratio,mengukur seberapa besar harga saham yang ada
di pasar di bandingkan dengan nilai buku sahamnya. Semakin tinggi rasio ini
maka perusahaan semakin di percay,artinya nilai perusahaan tersebut lebih
tinggi.
M B V Ratio =