analisis rasio keuangan

5/9/2018 ANALISIS RASIO KEUANGAN - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/analisis-rasio-keuangan-559bf66909bda 1/6

ANALISIS RASIO KEUANGAN

Analisis rasio keuangan dilakukan atas dasar laporan keuangan yang

dihasilkan oleh suatu perusahaan. Analisis rasio keuangan ini dilakukan untuk

mengetahui kondisi keuangan/kinerja perusahaan yang pada akhirnya akan

dijadikan sebagai dasar pengambilan keputusan oleh para pihak yangberkepentingan.

Laporan keuangan merupakan dasar untuk menganalisis kondisi keuangan

perusahaan melalui perhitungan rasio – rasio keuangan.Laporan keuangan yang di

analisis adalah Balance Sheet/Neraca dan Income Statement/Laporan Rugi

Laba .

Berdasarkan sumber data jenis-jenis rasio keuangan terdiri dari :

1. Financial Analysis Ratio ( Balance Sheet Ratio )

Merupakan rasio yang dihitung dengan sumber data berasal dari laporan neraca.

2. Operating Analysis Ratio ( Income Statement Ratio )

Merupakan rasio yang dihitung dengan sumber data berasal dari laporan rugi

laba.

3. Operating Financial Analysis Ratio ( Inter Statement Ratio )

Merupakan rasio yang dihitung dengan sumber data berasal dari laporan neraca

dan laporan rugi laba.

Ditinjau dari tujuan atau informasi kondisi keuangan,rasio keuangan terdiri dari :

1. Liquidity Ratios, rasio-rasio ini mengukur kemampuan perusahaan untukmemenuhi kewajibannya yang jatuh tempo.

2. Leverage Ratios, rasio-rasio ini menunjukan berapa utang yang digunakan

oleh perusahaan untuk membiayai aktivanya.

3. Activity Ratios, rasio-rasio ini mengukur seberapa efektif perusahaan dalam

memanfaatkan sumber dananya.

4. Profitability Ratios, rasio-rasio ini mengukur kemampuan perusahaan

dalam menghasilkan laba.

5. Valuation Ratios, rasio-rasio ini mengukur sampai seberapa besar

kemampuan manajemen dalam menciptakan nilai pasar agar melebihi biaya

modalnya.

Liquidity Ratios



Yang termasuk ke dalam liquidity ratios adalah :

1. Current Ratio,rasio ini mengukur kemempuan aktiva lancer dalam membayar

utang lancer yang telah jatuh tempo.

Current Ratio =

2. Quick Ratio atau Acid Test Ratio, Rasio ini mengukur kemampuan

perusahaan membayar utang yang telah jatuh tempo dengan aktiva lancar yang

lebih liquid ( quick assets).

Quick Ratio =

3. Cash Ratio ( Cash Position Ratio ), rasio ini mengukur kemampuan kas dan

surat berharga untuk menutup utang lancar.

Cash Ratio =

4. Working Capital to Total Assets Ratio, rasio ini mengukur kemampuan

suatu perusahaan untuk menjamin modal kerjanya terhadap total aktiva.

WCTA =

Keterangan :

Modal Kerja ( working capital ) terdiri dari :

a) Gross Working Capital ( Jumlah seluruh aktiva lancar) dan

b) Nett Working Capital ( Selisih aktiva lancar dengan dengan utang lancar)

Leverage ratios

Yang termasuk dalam leverage ratios adalah :

1) Total Debt to Asset Ratio ( Debt Ratio ), rasio ini mengukur proporsi dana

atau modal dari utang/pinjaman. Semakin rendah maka semakin baik, semakin

tinggi rasio ini,maka semakin tinggi resiko keuangan perusahaan.

Debt Ratio =



2) Total Debt to Total Equity Ratio, rasio ini mengukur perimbangan antara

kewajiban yang dimiliki oleh perusahaan dengan modal sendiri . Semakin tinggi

rasio ini, maka modal sendiri yang digunakan semakin kecil jika dibandingkan

dengan utangnya.

TDTE Ratio =

3) Time Interest Earned Ratio, rasio ini mengukur kemampuan Earning

Before Interest and Tax (EBIT) dalam membayar bunga.

TIER =

4) Fixed Charge Coverage Ratio, rasio ini mengukur kemempuan perusahaan

dalam memenuhi beban tetapnya berupa bunga beserta angsuran pokok

pinjaman , pembayaran dividen saham preferen,dan sewa dengan laba yang

diperolehnya.

FCCR =

5) Debt Service Coverage Ratio, rasio ini mengukur kesanggupan suatu

perusahaan dalam memenuhi beban tetapnya termasuk angsuran pokok

pinjamannya dengan laba yang di perolehnya.

DSCR =

Atau :

DSCR =

Activity Ratios

Yang termasuk ke dalam Activity ratios adalah :

1. Total Asset Turn Over ,Rasio ini mengukur efektivitas penggunaan seluruh

aktiva dalam menghasilkan penjualan.

Total Asset TO =



2. Receivable Turn Over ,rasio ini mengukur efektivitas pengelolaan piutang. Jika

semakin cepat perputaran piutang maka semakin efektif perusahaan dalam

mengelola piutangnya.

Receivable TO =

3. Receivable Collection Period ,rasio ini digunakan untuk mengukur efektivitas

rata-rata yang diperlukan untuk mengumpulkan piutang.

RCP =

4. Inventory Turn Over Ratio, rasio ini mengukur perputaran persediaan.

Inventory TO =

5. Average Day’s Inventory , rasio ini mengukur periode rata – rata persediaan

barang berada di gudang sebelum di jual atau masuk ke proses produksi.

ADI =

6. Fixed Asset Turn Over ,rasio ini mengukur perputaran dana dalam aktiva

tetap.

Fixed Asset TO =

7. Average Collection Period ( Day Sales Outstanding ), rasio ini di gunakan

untuk mengukur rata – rata waktu untuk menerima kas dari penjualan.

DSO =

Profitabilty Ratios

Yang termasuk ke dalam Profitability Ratios adalah :

1. Gross Profit Margin

GPM =

2. Operating Profit Margin

OPM =



3. Operating Ratio

OR =

4. Net Profit Margin

NPM =

5. Return on Asset ,rasio ini digunakanuntuk mengukur kemampuan suatu

perusahaan ( aktiva perusahaan ) dengan seluruh modal yang bekerja di

dalamnya untuk menghasilkan laba operasi perusahaan ( EBIT ) . ROA ini di

sebut juga dengan Rentabilitas Ekonomi.

ROA =

6. Return on Equity , rasio ini digunakan untuk mengukur kemampuan suatu

perusahaan dalam menghasilkan laba bersih dari modal sendiri yang di gunakan

oleh perusahaan tersebut.ROE ini di sebut juga dengan Rentabilitas Modal

Sendiri.

ROE =

7. Return on Investment ,rasio ini digunakan untuk mengukur seberapa banyak

laba bersih yang dapat di peroleh dari seluruh kekayaan yang dimiliki

perusahaan.

ROI =

8. Earning Per Share,Ukuran kemampuan perusahaan untuk menghasilkan

keuntungan per lembar saham pemilik.

E P S =

Valuation Ratios

Yang termasuk ke dalam valuations Ratios adalah :

1. Price Earning Ratio,mengukur seberapa besar perbandingan antara harga

saham perusahaan dengan keuntungan yang di peroleh oleh para pemegang

saham.



P E R =

2. Market to Book Value Ratio,mengukur seberapa besar harga saham yang ada

di pasar di bandingkan dengan nilai buku sahamnya. Semakin tinggi rasio ini

maka perusahaan semakin di percay,artinya nilai perusahaan tersebut lebih

tinggi.

M B V Ratio =

analisis rasio keuangan

Documents