ditandai dengan tantangan berat disertai respon yang kuat ... · /details of corporate action...

1PT Wintermar Offshore Marine Tbk Annual Report 2016

Tahun 2016 ditandai dengan tantangan berat disertai respon yang kuat dari manajemen. Di tengah ketidakpastian prospek global industry minyak, Wintermar secara proaktif memperluas pangsa pasar baru dan secara bijak mengurangi biaya-biaya, menciptakan arus kas yang lebih kuat serta melakukan pengurangan hutang seiring penurunan industri. Wintermar tidak ingin hanya bergantung pada pemulihan kondisi ekonomi global. Sebaliknya, Wintermar siap menghadapi tantangan dengan memaksimalkan usaha dan kekuatan sumber daya untuk mencari pangsa pasar dan peluang baru.

2016 was marked by intense challenges and a strong management response. Amidst an uncertain global outlook for oil, Wintermar proactively sought new markets and judiciously reduced costs, achieving a stronger cash flow and reduced debt through the industry downturn. Our aim is not to be solely dependent on the recovery of the global economic condition. instead we are ready to face the challenges through maximizing our effort and strength of resources to seek out new markets and new opportunities.

2

Fakta Penting/Key Figures

Rasio Pinjaman bersih terhadap Ekuitas/Net Debt to Equity Ratio (persen/percent)

2014 2015 2016

2014 2015 2016

2014 2015 2016

11%Jumlah Pendapatan/Total Revenues (juta USD/USD million)

200

150

100

50

0

8%

6%

7%

EBITDA/EBiTDA (juta USD/USD million)

Laba Bruto/Gross Profit (juta USD/USD million)

80

60

40

20

0

60

45

30

15

0

50%

2016

67%

2014

57%

2015

2015 2016


ikhtisar Keuangan/Financial Highlights

Ribuan USD 2016 2015 2014 USD Thousand

RINGKASAN LABA RUGI SUMMARY PROFIT AND LOSS

Pendapatan 89,136 99,917 176,912 Revenue

Laba bruto 13,612 12,805 58,004 Gross profit

Laba (rugi) usaha (13,789) (2,178) 42,183 income (loss) from operation

Laba (rugi) tahun berjalan—pemilik entitas induk

(16,036) (5,692) 21,716 income (loss) for the year—owner of the parent entity

Laba (rugi) tahun berjalan—kepentingan non pengendali

(6,904) (4,061) 8,730 income (loss) for the year—non controlling interest

Laba (rugi) tahun berjalan (22,940) (9,753) 30,446 income (loss) for the year

Laba (rugi) komprehensif—pemilik entitas induk

(15,479) (5,281) 21,547 Comprehensive income (loss)—owner of the parent entity

Laba (rugi) komprehensif—kepentingan non pengendali

(6,904) (4,057) 8,724 Comprehensive income (loss)—non controlling interest

Laba (rugi) komprehensif (22,383) (9,338) 30,272 Comprehensive income (loss)

EBITDA 33,028 30,696 71,462 EBITDA

Jumlah saham yang beredar (dalam juta) 4,038 4,038 4,031 Outstanding shares

Rata-rata tertimbang jumlahsaham yang beredar (dalam juta)

4,038 4,036 3,929 Weighted average outstanding shares (in million)

Laba (rugi) bersih per saham dasar (dalam sen USD)

(0.40) (0.14) 0.55 Basic earning (loss) per share (in cent USD)

Laba (rugi) bersih per saham dilusian (dalam sen USD)

(0.40) (0.14) 0.55 Diluted earning (loss) per share (in cent USD)

RiNGKASAN POSiSi KEUANGAN SUMMARY OF FiNANCiAL POSiTiON

Aset lancar bersih (5,718) (13,833) 15,718 Net current asset

Jumlah investasi pada entitas asosiasi 26,944 27,214 25,557 Total investment in associated company

Jumlah aset 401,337 445,618 501,284 Total assets

Jumlah liabilitas 169,787 191,808 238,161 Total liabilities

Jumlah ekuitas 231,549 253,810 263,123 Total equity

RASIO RATIO

Rasio laba (rugi) tahun berjalan terhadap jumlah aset

-5.72% -2.19% 6.07% income (loss) for the year to asset ratio

Rasio laba (rugi) tahun berjalan terhadap ekuitas

-9.9% -3.84% 11.57% income (loss) for the year to equity ratio

Rasio laba (rugi) tahun berjalan terhadap pendapatan

-25.7% -9.8% 17.2% income (loss) for the year to revenue ratio

Rasio lancar 89% 75% 123% Current ratio

Rasio liabilitas terhadap ekuitas 73% 76% 91% Liabilities to equity ratio

Rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas 50% 57% 67% Net debt to equity ratio

Rasio liabilitas terhadap jumlah aset 42% 43% 48% Liabilities to assets ratio

4

ikhtisar Saham/Stock Highlights

Data Saham dan Kapitalisasi Pasar per Triwulan (2015–2016)/Share and Market Capitalization Data per Quarter (2015–2016)

Jan–Mar 2015 Apr–Jun 2015 Jul–Sep 2015 Oct–Dec 2015 Jan–Mar 2016 Apr–Jun 2016 Jul–Sep 2016 Oct–Dec 2016

Jumlah Saham yang BeredarNo of Shares

4.033.412.940 4.038.011.640 4.038.011.640 4.038.011.640 4.038.011.640 4.038.011.640 4.038.011.640 4.038.011.640

Kapitalisasi Pasar (Rp)Market Capital

2.198.210.052.300 1.324.467.817.920 642.043.850.760 674.347.943.880 682.423.967.160 944.894.723.760 952.970.747.040 888.362.560.800

Harga Saham (Rp) /Share Price

Tertinggi /Highest 845 590 344 215 260 248 268 252

Terendah /Lowest 530 325 129 151 97 165 220 168

Penutupan /Closing 545 328 159 167 169 234 236 220

Volume PerdaganganTrading Volume

464,061,300 176,282,400 66,075,800 37,527,400 312,143,600 194,146,300 59,226,700 115,002,700

Kronologis Pencatatan Saham dan Jumlah Saham/Share Listing and Stock Chronology

KeteranganDescription

Jumlah SahamNumber of Shares

Harga per SahamPrice per Share

Pencatatan SahamShare Listing

iPO 900.000.000 Rp 380 29 November 2010indonesia Stock Exchange

Stock Warrant Seri i 57.287.232 Rp 450 indonesia Stock Exchange

MESOP i Tranche i Program 11.865.525 Rp 300 indonesia Stock Exchange

MESOP i Tranche 2 Program 11.766.200 Rp 310 indonesia Stock Exchange

MESOP 2 15.729.000 Rp 390 indonesia Stock Exchange

Dividen Saham/Share Dividend 57.807.429 Rp 540 21 Juni 2013indonesia Stock Exchange

Konversi Hutang/Convertible Loan 190.000.000 Rp 492 14 April 2014indonesia Stock Exchange

Saham non HMETD/Placement of shares with Non Pre-emptive Rights

116.917.000 Rp 800 2 Mei 2014indonesia Stock Exchange

Dividen Saham/Share Dividend 26.648.163 Rp 1.160 15 Juli 2014indonesia Stock Exchange

Amount of Shares 4.038.011.640


Wintermar tidak mendistribusikan dividen saham atau dividen tunai kepada para pemegang saham di tahun 2015 untuk tahun finansial 2014 dan di tahun 2016 untuk tahun finansial 2015.

Pada tanggal 17 Mei 2016, perdagangan saham Wintermar dihentikan satu hari oleh PT Bursa Efek indonesia dalam rangka cooling down dari peningkatan harga saham yang signifikan pada perdagangan tanggal 16 Mei 2016.

The Company did not distribute any stock or cash dividends to the shareholders in 2015 for the financial year 2014 and in 2016 for financial year 2015.

The trading of shares of the Company was suspended by indonesia Stock Exchange on 17 May 2016 for one day with the purpose of cooling down the trading of Company’s shares after the significant price increase on 16 May 2016.

Rincian Aksi Korporasi/Details of Corporate Action

Perdagangan Saham Wintermar/Share Trading

900

800

700

600

500

400

300

200

100

0

1000

800

600

400

200

0

500

400

300

200

100

-

80.00

70.00

60.00

50.00

40.00

30.00

20.00

10.00

-

2 Ja

n 20

15

2 Ja

n 20

16

2 Ju

l 20

15

2 Ju

l 20

16

2 Fe

b 20

15

2 Fe

b 20

16

2 Au

g 20

15

2 Au

g 20

16

2 M

ar 2

015

2 M

ar 2

016

2 Se

p 20

15

2 Se

p 20

15

2 Ap

r 20

15

2 Ap

r 20

16

2 O

ct 2

015

2 O

ct 2

016

2 M

ay 2

015

2 M

ay 2

016

2 N

ov 2

015

2 N

ov 2

016

2 Ju

n 20

15

2 Ju

n 20

16

2 De

c 20

15

2 De

c 20

16WiNS share price (Rupiah)

Volume Highest Lowest Closing

WiNS vol (Million Shares)

Kinerja Saham/Stock Performance

Q1-2015 Q4-2016Q3-2016Q2-2016Q1-2016Q3-2015Q3-2015Q2-2015

6

KAKINADA

MUMBAI

DUBAI KYAUKPYU

BUSAN

BRUNEI

DARWIN PORT MORESBY

YANGOON

Lambatnya pemulihan harga minyak dunia, mendorong Wintermar mencari pasar sasaran baru di luar Indonesia, begitupun halnya pada bidang industri-industri baru. Dengan standar kualitas dan keselamatan yang telah dicapai, Wintermar mampu menembus pasar global di wilayah Timur Tengah dan Asia.The slow recovery of the oil price drove Wintermar to seek new markets outside indonesia as well as in new industries. With the high standards of quality and safety that has been achieved, Wintermar was able to penetrate new markets in the Middle East and Asia.

Wilayah Operasional/Operational Areas

indonesia Outside indonesia


Jenis Kapal/Types of Vessels

24 38 12LOW TIER MID TIER HIGH TIER

Crew BoatTug Boat

Landing CraftOil Barge

Fast Utility VesselAnchor Handling Tug

Azimuth Stern Drive TugHeavy Load Barge

Platform Supply VesselAnchor Handling Tug Supply

Fast Multi-Purpose Vessel

(Unit)

Umur Kapal/Age of Fleet (years)

Komposisi NilaiArmada Kapal/Composition ofFleet Value (persen/percent)

20

15

10

5

0

3%

43%

55%

Average Ageof Fleet

YEARS7.4

LOW TIER

LOW TIER

MID TIER

MID TIER

HIGH TIER

HIGH TIER

8

Kegiatan Penting 2016/2016 Event Highlights

JanuariKapal Baru

MeiRapat Umum Pemegang Saham

SeptemberPerayaan Kelulusan Penerima Beasiswa

Perusahaan menerima “SMS Steady”, armada baru Wintermar dari jenis AHT 4,400BHP buatan indonesia.

Delivery of “SMS Steady”, our latest indonesian-built Anchor Handling Tug (AHT) with 4,400 BHP.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Public Expose pada 9 Mei 2016, di mana seluruh agenda berhasil diputuskan dengan baik.

We held our Annual General Meeting and Public Expose on 9 May 2016, with all our motions duly approved.

Kami merayakan kelulusan Mahasiswa penerima Beasiswa penuh program sahabatWiNS angkatan pertama, angkatan pertama, anak dari staf Wintermar yang telah menyelesaikan kuliahnya di STiP Jakarta dengan sertifikasi Diploma Teknik ATT iii. Sekarang berlayar di kapal High Tier kami.

We celebrated the very first graduate from our own sahabatWiNS Scholarship program, as the son of one of our staff, graduated from STiP Jakarta with a Class 3 Marine Engineer certification. He is now sailing on our High Tier fleet.


Penghargaan & Sertifikasi/Awards & Certifications

Services and Excellent HSE Performance Certification award in 2016 by HCML (Husky—CNOOC Madura Limited).

Excellent Safety Performance Operating with Zero Recordable injury in 2016 award by Conoco Phillips.

Appreciation Award—Active participation in Blood Donation 2016 by PMi DKi Jakarta.

Lloyd’s Register Quality Assurance, inc (LRQA) Certification—Occupational Health and Safety Management System OHSAS 18001:2007 (UKAS Accreditation) valid until 2 November 2017.

Lloyd’s Register Quality Assurance, inc (LRQA) Certification—Environmental Management System Standard iSO 14001:2004 (UKAS Accreditation) valid until 14 October 2017.

Lloyd’s Register Quality Assurance, inc (LRQA) Certification—Quality Management System Standard iSO 9001:2008 for Management Services on Ship Operation (UKAS Accreditation) valid until 14 September 2018.

Certificate of Recognition by HCML (Husky—CNOOC Madura Limited) for AHTS and PSV services provided in BD H2S Development Drilling and Completion.

Award certificate of Pertamina–PHE ONWJ: 2016 Best Fuel Efficiency to UV Seacove Pearl.


Sekilas Perusahaan/Company at a Glance

Annual Report 2016

12

Tentang Kami/About Us

Dengan rekam jejak yang sangat baik selama 46 tahun, Wintermar telah mengukuhkan dirinya sebagai operator terdepan dalam jasa pendukung kegiatan minyak bumi dan gas lepas pantai di indonesia.

Dengan armada yang baru dan mutakhir, Wintermar memiliki keunggulan dalam menyediakan solusi untuk seluruh kebutuhan operasional lepas pantai. Kapal pendukung lepas pantai/Offshore Support Vessel (OSV) kami yang sangat beragam, dirancang untuk menawarkan solusi logistik yang inovatif serta terintegrasi untuk semua klien domestik dan internasional kami yang terus bertambah.

Sebagai perusahaan indonesia yang beroperasi dengan standar internasional yang tinggi, Wintermar dikenal sebagai pemimpin dalam industri lepas pantai indonesia dan dalam beberapa tahun terakhir ini telah merambah kawasan yang lebih luas di Asia Tenggara.

Perhatian Wintermar terhadap kualitas kapal dan awak kapal, didukung dengan pengalaman puluhan tahun dalam industri minyak bumi dan gas lepas pantai, telah membuahkan kepercayaan dari para pelaku utama industri minyak bumi dan gas di indonesia. Dimulai dari penarikan rig jarak jauh hingga pengoperasian suplai platform yang presisi, para klien terus memberikan kepercayaan mereka terhadap pelayanan kami untuk mempertahankan dan merampingkan aktivitas mereka dalam tahap eksplorasi, pengembangan, produksi dan pasca produksi.

Armada kami telah berkembang dan bertambah untuk menyesuaikan serta mengantisipasi kebutuhan klien lokal

dan internasional yang meningkat. Dengan proyek-proyek pengeboran laut dalam di indonesia yang semakin mutakhir, kami memiliki awak kapal yang berkualitas dan berpengalaman dalam pengoperasian yang melibatkan Dynamic Positioning System (DP1 dan DP2). Dengan armada kami yang sekarang mencakup segmen industri kapal pendukung lepas pantai yang bernilai lebih tinggi serta beroperasi dengan standar keselamatan tertinggi, kami menyediakan dukungan logistik unggul yang tepat sasaran di saat pangsa pasar membutuhkannya.

Pada saat yang bersamaan, tenaga kerja profesional kami di darat bekerja tanpa henti untuk menyediakan solusi terintegrasi yang andal untuk kebutuhan klien. Sistem teknologi informasi yang maju memungkinkan pemantauan pergerakan armada dengan satelit secara real time oleh tim kapal kami di darat sedangkan perawatan dan inventaris kapal dikendalikan oleh program khusus manajemen kapal. Tim manajemen yang berpengalaman dengan keahlian yang mendalam di indonesia memimpin kegiatan di kantor, menciptakan serta memelihara nilai-nilai perusahaan bagi para pemegang saham sembari mengembangkan bisnis guna mencapai visi kami.

Di tahun 2011, Wintermar Offshore Marine Group menjadi perusahaan pelayaran pertama di indonesia yang mendapatkan sertifikasi Sistem Manajemen Terintegrasi oleh Lloyd’s Register Quality Assurance, yang terdiri dari iSO 9001:2008 (Kualitas), iSO 14001:2004 (Lingkungan) dan OHSAS 18001:2007 (Kesehatan dan Keselamatan Kerja).

With an excellent track record spanning 46 years, Wintermar has established itself as the leading operator of offshore oil and gas support services in indonesia.

Having a young and technologically sophisticated fleet, Wintermar excels at providing one-stop solutions for the needs of offshore operations. Our wide range of Offshore Support Vessels (OSVs) are designed to offer innovative and integrated logistical solutions to our growing domestic and international clientele.

As an indonesian company operating to high international standards, Wintermar is known as a leader in the indonesian offshore industry and in recent years has expanded into the greater Southeast Asian region.

Wintermar’s close attention to vessel and crew quality, together with our decades of experience in the offshore oil and gas industry, has earned the confidence of

indonesia’s major offshore oil and gas players. From long-distance rig tows to precision platform supply operations, clients have continued to trust our services in order to sustain and streamline their activities across the exploration, development, production and post-production stages.

Our fleet has evolved and expanded to match and anticipate the growing needs of both local and international clients. With increasingly sophisticated deepwater drilling projects in indonesia, our qualified and experienced crew are experienced in operations involving Dynamic Positioning Systems (DP1 and DP2). With our fleet now encompassing higher value segments of the offshore support vessel industry and operating to the highest safety standards, Wintermar provides superior logistical support precisely where the market needs it the most.

At the same time, our onshore pro-fessionals work tirelessly to provide reliable, integrated solutions for our clients’ needs. Advanced iT systems allow fleet movements to be tracked by satellites and monitored in real time by our onshore vessel teams, while vessel inventory and maintenance are controlled by specialized ship management software. An experienced management team with deep expertise in indonesia heads the office, creating and retaining value for our shareholders while developing the business in pursuit of our vision.

in 2011, Wintermar Offshore Marine Group became the first shipping company in indonesia to be certified with integrated Management System by Lloyd’s Register Quality Assurance, comprising iSO 9001:2008 (Quality), iSO14001:2004 (Environment) and OHSAS 18001:2007 (Occupational Health and Safety).


Nilai Utama/Core Value

Terdepan dalam pengelolaan armada kapal di bidang industri energi di Asia Tenggara.

To be the leading operator of marine vessels for the energy industry in Southeast Asia.

Menyediakan jasa penunjang angkutan laut berkualitas tinggi melalui pengembangan dan penerapan solusi inovatif dengan komitmen teguh pada keselamatan.

To provide high quality marine support services through development and implementation of innovative solutions with strong commitment to safety.

Mencapai standar profesionalisme tertinggi melalui integritas, kualitas, kerja sama dan efisiensi serta meyakinkan kesinambungan jangka panjang demi keuntungan pemangku kepentingan.

To achieve the highest standards of professional conduct through integrity, quality, teamwork and efficiency; and to ensure long-term sustainability benefiting all stakeholders.

INTEGRITAS/integrity

Integritas Manusia

integrity of Our People

Integritas Jasa

integrity of Our Services

Integritas Armada

integrity of Our Fleet

Keadaan tak terhalang;

kekukuhan.The state of being

unimpaired; soundness.

Kepatuhan terhadap kode etik atau

moral yang ketat.Steadfast adherence

to a strict moral or ethical code.

Kualitas atau kondisi sebagai suatu

keseluruhan yang utuh dan penuh.

The quality or condition of being whole and

undivided.

Visi/Vision

Misi/Mission

Integritas ManusiaTaat pada kode etik—Kejujuran: melakukan yang benar meskipun tidak ada yang mengawasi.

Integrity of Our PeopleWe abide by a strict ethical code—Honesty: doing the right thing even when nobody is watching.

Integritas ArmadaArmada kapal selalu dalam keadaan baik, berkualitas dan tidak rusak.

Integrity of Our FleetOur vessels are all sound, of high quality and undamaged.

Integritas JasaBekerja sebagai satu tim untuk memberikan suatu produk jasa terbaik untuk pelanggan.

Integrity of Our ServicesWe work as one united team to provide the best service to our customers.

14

1970

Memperoleh salah satu dari sembilan izin pelayaran lepas pantai yang diberikan di indonesia.

Obtained one of nine offshore shipping licences awarded in indonesia.

1970s–1980sa beginning

1990stransition to offshore

2000sexpansion ofoperational areas

2000sexpansion in quality & resources

1992

Memperoleh kontrak minyak dan gas pertama dengan Perusahaan minyak internasional PT Virginia Oil Company.

Obtained its first oil and gas contract with international oil company PT Virginia OilCompany.

Penawaran Saham Perdana di Bursa Efek indonesia.

initial Public Offering on the indonesia Stock Exchange.—2010-2016Menjadi pelopor dengan memiliki 4 unit Platform Supply Vessels berbendera indonesia dan membeli sebuah kapal AHTS dengan kapasitas 8000BHP. Pioneered the first 4 units of Platform Supply Vessels in indonesian flag and purchased a fleet of 8000BHP AHTS.

Memperluas jangkauan wilayah operasional ke beberapa negara di Asia termasuk Myanmar, Brunei dan Vietnam.

Extended operations into several countries in Asia, including Myanmar, Brunei dan Vietnam.

2010

2014

Sebuah Perjalanan/A Journey


1980

Menyediakan jasa transportasi kayu untuk industri perkayuan.

Transporting logs for the timber industry.

Peluncuran kapal Tanker pertama Satria Satu 1500DWT untuk pekerjaan di Pertamina.

Delivered 1st Tanker Satria Satu 1500DWT to Pertamina.

Memenangkan tender besar dari Caltex (Chevron).

Won its first major tender from Caltex (Chevron).

1997 1998

Akuisisi 51% saham PT Fast Offshore indonesia.

Acquired a 51% stake in PT Fast Offshore indonesia.—international Finance Corporation (iFC)—anggota group Bank Dunia, menjadi pemegang saham Wintermar.

international Finance Corporation (iFC)—member of World Bank Group became a shareholder of Wintermar.

Perusahaan pelayaran pertama di indonesia yang memperoleh sertifikasi integrated Management System oleh Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA) dalam hal kualitas, lingkungan, kesehatan dan standar keamanan.

The first indonesian shipping company to be awarded integrated Management System certification by Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA) comprising quality, environmental and occupational health and safety standards.

Memperluas jangkauan wilayah operasional ke Rusia dan Australia.

Extended operations geographically to Russia and Australia.

Memperluas jangkauan wilayah operasional ke Timur Tengah, Korea Selatan, dan PNG.

Further extended operations into Middle East, South Korea, and PNG.

Aliansi strategis dengan PACC Offshore Services Holding Group, Singapura.

Strategic alliance with PACC Offshore Services Holding Group, Singapore.

20122011

2015 2016

2014

16

Pergerakan Rig /Rig Move

Pemasangan Jangkar /Anchor Handling

Wintermar memiliki sejumlah pengalaman dalam penundaan rig, dari jack-up hingga unit apung. Kapal dan awak kapal Wintermar memiliki teknologi dan ahli yang diperlukan untuk menangani penundaan baik jarak dekat maupun jarak jauh.

Wintermar menyediakan solusi memasangan jangkar untuk berbagai keperluan.

We have extensive experience towing rigs, from jack-ups to floating units. Our vessels and crew have the technology and expertise required to handle both short-distance and long-distance tows.

We provide anchor handling solutions for a variety of needs.


Layanan Kami/Our Services

Bantuan Pemadaman Kebakaran dan Penyelamatan Darurat /Fire Fighting and Emergency Rescue

Kapal-kapal kami dilengkapi dengan kemampuan pemadaman api yang mutakhir. Armada kami dilengkapi dan siap untuk menanggapi setiap situasi darurat dengan kapal-kapal yang tersertifikasi standar FiFi dan ERRV.

Our vessels come equipped with advanced firefighting capabilities. We are equipped and prepared to respond to any emergency situations with vessels certified to FiFi and ERRV standards.

Wintermar Offshore Marine Group menyediakan solusi inovatif serta efektif secara biaya untuk industri minyak dan gas bumi. Dengan armada yang baru dan mutakhir, Wintermar menawarkan dukungan tak terpadai meliputi tahap eksplorasi, pengembangan, pembangunan dan produksi siklus minyak dan gas bumi.

Armada Wintermar yang terdiri dari berbagai Offshore Support Vessel dengan personil berdedikasi serta berpengalaman memungkinkan Wintermar untuk memberikan solusi terintegrasi untuk para klien Wintermar dalam berbagai operasi penting sambil memenuhi standar kualitas dan keselamatan yang memiliki banyak persyaratan di lapangan. Wintermar mengangkut peralatan penting dan tenaga kerja untuk operasi lepas pantai. Kapal-kapal Wintermar memiliki kapasitas dek untuk peralatan berat, kapasitas tangki untuk produk cair dan kapasitas kabin untuk mengakomodasi penumpang, serta terintegrasi dengan sistem teknologi untuk mendukung pergerakan dan dynamic positioning di samping rig.

Sebagai tambahan, para personil terlatih siap untuk men-dukung pemantauan Kualitas, Kesehatan, Keselamatan dan Lingkungan serta pelaporan berdasarkan kebutuhan para klien.

Wintermar Offshore Marine Group provides innovative, cost-effective solutions for the upstream oil and gas industry. With a young and technologically sophisticated fleet, we offer unparalleled support across exploration, development, construction and production phases of the oil and gas cycle.

Our diverse fleet of multipurpose Offshore Support Vessels combined with dedicated and experienced personnel enable Wintermar to deliver integrated solutions for our clients in many key operations while meeting the highly demanding quality and safety standards required in the field.

We transport essential equipment and manpower for offshore operations. Our ships have the deck capacity for heavy equipment, tank capacity for liquid products and cabin capacity to accommodate passengers, as well as integrated technological systems to support maneuverability and dynamic positioning alongside rigs.

in addition, our trained personnel are on hand to provide support for Quality, Health Safety and Environment monitoring and reporting based on clients’ needs.

• Crew transfers• Emergency rescue• Anchor handling• Towing

• Supply runs• Oil storage• Diving Support• ROV/Semi submersible support

• Oil spill response• Harbour towage• Terminal tugs• Floating accommodation

Dukungan Penyelaman /Diving Support

Wintermar menyediakan kapal dengan kemampuan mendukung penyelaman dan operasi subsea ROV.

We have vessels equipped to support diving and subsea ROV operations.

18

Jenis dan Fungsi Kapal/Vessel Types and Function

Platform Supply Vessel

Anchor Handling Tug Supply

Anchor Handling Tug

Transportasi produk cair dan muatan pendu kung pengeboran dengan memanfaatkan geladak dan kapasitas tangki yang besar. Dapat membawa perlengkapan lainnya untuk kegiatan pengeboran, kapal pengeboran dan mendukung instalasi platform lepas pantai. Memiliki sistem DP2 untuk memposisikan kapal secara dinamis di sisi rig atau sisi platform.

Penarik, peletakan jangkar, pendukung tongkang, pendukung FPSO, memindah posisi anjungan pengeboran yang bergerak mengangkut pasokan dan mendukung kegiatan pengeboran. Kapal ini juga bertugas sebagai kapal darurat siaga dan memiliki kemampuan sebagai pemadam kebakaran.

Penarik tongkang dan dilengkapi dengan kapasitas mesin derek untuk mengambil dan memposisikan jangkar tongkang. Pada umumnya bekerja di sektor konstruksi lepas pantai.

Transportation of liquid products and deck cargo utilizing large deck areas and bulk capacities under deck. These vessels can carry other equipment for drilling rigs, drillship and other platform support. Our vessels have DP2 to allow them to sit near rigs or platforms.

Towing, anchor handling, barge support, FPSO support, moving and positioning drilling rigs transporting supplies and supporting drilling rig activities. These vessels also provide standby work and have firefighting capability.

Tows barges and equipped with a winch capacity to pick up and reposition barge anchors. Usually work in the offshore construction sector.


Fast Utility Vessel

Fast Multi-Purpose Supply Vessel

Azimuth Stern Drive (ASD) Tug

Mengangkut personil ke dan dari lepas pantai pada kecepatan tinggi. Kapal ini memiliki lambung berbahan aluminium. Kapal jenis ini dilengkapi dengan kursi reclining yang nyaman dan memiliki ruang untuk dek kargo di geladak belakang.

Didesain khusus untuk mengangkut penum pang dan barang, kapal ini memiliki daya tampung yang besar untuk membawa barang, bahan bakar dan air, dapat mencapai kecepatan di atas 30 knots, dan dilengkapi dengan FiFi 1, kemampuan menarik, ber pindah posisi dengan dinamis, serta ERRV, yang dapat menghemat biaya operasi logistik dari para klien Wintermar.

Kapal tunda pelabuhan untuk mendorong, menarik dan mendukung kapal yang lebih besar. Kapal tersebut dilengkapi sistem propulsi Azimuth Stern Drive (ASD) dengan kemampuan manuver yang tinggi.

Movement of personnel to and from the offshore field at high speeds. These vessels have aluminum hulls, equipped with comfortable reclining seats and have space for deck cargo on the back deck.

Specially designed to transport passengers and materials. These vessels have a large carrying capacity for materials, fuel and water, can reach speeds of above 30 knots, and equipped with FiFi 1, towing capability, Dynamic Positioning, as well as ERRV, which save clients money in their logistic operations.

Harbour tugs for pushing, towing and to assist larger vessels. They are fitted with an Azimuth Stern Drive (ASD) propulsion system for high maneuverability.

20

Tug Boat

Utility Vessel

Crew Boat

Kapal tunda konvensional untuk menarik dan mendorong tongkang lain baik di sungai, kanal maupun laut terbuka.

Kapal multifungsi untuk transportasi pasokan ke dan dari platform minyak lepas pantai. Kapal ini juga dapat mela-kukan fungsi darurat siaga.

Kapal pembawa penumpang dan barang ringan dari darat ke instalasi lepas pantai.

Conventional tugs to tow and push other barges through rivers, canals and open sea.

Multi-purpose vessels for the transpor-tation of supplies to and from offshore oil platforms. They can also perform a standby emergency function.

Carries passengers and light goods from shore base to offshore installations.

Jenis dan Fungsi Kapal/Vessel Types and Function


Landing Craft

Oil Barge

Heavy Load Barge

Transportasi pengangkut barang. Dapat beroperasi di perairan dangkal dan onshore/pantai dengan metode operasi kargo roll on roll off, juga dilengkapi dengan ramp door.

Transportasi dan penyimpanan produk minyak melalui tangki dalam tongkang.

Transportasi barang dan perleng-kapan instalasi berat yang dilengkapi dengan tank ballastable yang dapat dipompa, di mana kekuatan dek mampu menampung beban berat.

Transportation of goods. They can operate in shallow waters and onshore/beach roll on roll off cargo operations, also fitted with a reclining ramp door.

Transportation and storage of oil products via tanks within the barges design.

Transportation of goods and offshore structures. They are equipped with ballastable tanks and heavy load deck strength.


Pengantar Manajemen/Remarks from the Management

Annual Report 2016

24

Laporan Komisaris Utama/President Commissioner’s Report

Jonathan JochananKomisaris Utama dan Komisaris independen/President and independent Commissioner

26

Laporan Komisaris Utama/President Commissioners' Report

Para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang terhormat,

Tahun lalu terlihat penurunan yang belum pernah terjadi dalam industri minyak dan gas dunia. Dengan jatuhnya harga minyak sejak awal 2015, banyak perusahaan dalam industri hulu migas mengurangi belanja modal, berdampak penurunan operasi dan jumlah tenaga kerja di industri minyak dan gas.

Tahun 2016 berakhir pada suatu catatan positif, dengan keputusan OPEC untuk memotong jumlah produksi yang mendorong harga minyak menuju pemulihan. ini memberi tanda bahwa hal terburuk sudah terlewati.

Kinerja DireksiSaya dengan senang hati melaporkan bahwa Direksi telah menunjukkan kekuatan dan ketahanan yang luar biasa dalam menghadapi tantangan ini. Para direktur telah mengimplementasi beberapa strategi kreatif dalam mengendalikan biaya dan mengembangkan perusahaan ke pasar yang baru, mengelola utilisasi kapal dalam suatu pasar yang sangat sulit. Selama tahun ini, Dewan Komisaris lebih sering mengadakan pertemuan dengan Direksi dalam mengikuti dinamika perubahan prospek minyak dan gas. Mewakili Dewan Komisaris saya menyampaikan kepuasan kami, bahwa Direksi sudah melaksanakan tugas mereka dengan komitmen yang besar dan kerja keras. ini adalah sebuah prestasi dimana perusahaan memperoleh EBiTDA

Dear Shareholders and Stakeholders, The past year has seen an unprecedented

downturn in the global oil and gas industry. With oil prices plummeting at the beginning of 2015, most companies in the upstream oil and gas industry significantly reduced capital expenditure, resulting in a worldwide scaling down of operations and workforce in the oil and gas industry.

2016 ended on a positive note, however, as OPEC’s decision to cut production ushered in a recovery in oil prices, signalling that the worst is probably behind us.

Performance of the Board of Directorsi am pleased to report that the Board of Directors has demonstrated remarkable strength and resilience in the midst of these challenges. They have implemented

several creative strategies to restrain costs and expand into new markets, maintaining vessel utilization in a very difficult market. During the year the Commissioners met more frequently with the Board of Directors to stay abreast of the changes in the outlook for oil and gas. On behalf of the Board of Commissioners, i would like to present our satisfaction that the Directors have carried out their duty with great commitment and hard work. it is quite an achievement that the company has a higher EBiTDA in a year where revenues have declined by 11%.

Focus on Extending Our StrengthsThe Directors and Management continued to build on our strengths, amongst which are solid market knowledge and high quality services. Extensive marketing efforts by our

experienced domestic and international marketing teams succeeded in raising the utilization of vessels in the high tier segment. Operationally, some innovative solutions were implemented to reduce costs while the standard of safety and quality was enhanced through the newly launched Wintermar integrated Safety Program.

Corporate GovernanceAs the independent Commissioner, i am also pleased to emphasize that the company has continued a strong commitment to uphold high standards of Good Corporate Governance and continuing emphasis on our corporate value of integrity. Through internal training and education, the value of integrity is introduced into many implementation aspects of daily work and decision making.

yang lebih tinggi dalam setahun dimana pendapatan turun 11%.

Fokus Mengembangkan KekuatanDireksi dan Manajemen tetap mengembangkan kekuatan, antara lain pengetahuan pasar yang baik dan layanan kualitas tinggi. Upaya memperluas pemasaran yang dilakukan oleh tim pemasaran domestik dan internasional kami yang berpengalaman berhasil menaikkan utilisasi kapal “High Tier”. Secara operasional, beberapa solusi inovatif juga diimplementasikan untuk menekan biaya, sedangkan standar keamanan dan kualitas juga ditingkatkan melalui program “Wintermar integrated Safety Program” yang baru diluncurkan.

Tata Kelola PerusahaanSebagai Komisaris independen, saya dengan senang hati memberi penegasan bahwa perusahaan terus melanjutkan komitmen yang kuat dalam rangka menegakkan standar Good Corporate Governance dan terus menekankan integritas sebagai Nilai Perusahaan. Melalui pelatihan dan pendidikan internal, nilai-nilai integritas diperkenalkan dalam banyak aspek implementasi pekerjaan rutin dan pengambilan keputusan.

Selama 2016, ada 6 pertemuan Dewan Komisaris dan 12 pertemuan bersama Direksi. Dalam pertemuan tersebut, para Komisaris diajak untuk secara rutin meninjau keadaan bisnis, dan menerima informasi terbaru dari Direksi tentang kondisi


keuangan dan arus kas perusahaan. Topik diskusi termasuk prospek industri, strategi bisnis dan langkah-langkah menjaga arus kas.

Saya juga berterima kasih kepada tim internal Audit atas ketekunan dalam memberi analisa dan laporan yang meyakinkan kepatuhan terhadap prinsip-prinsip tata kelola.

Tidak ada perubahan pada komposisi Dewan Komisaris di tahun lalu.

Prospek BisnisOptimisme bahwa harga terendah minyak sudah dilewati di 2016 mendasari akan makin banyaknya aktivitas hulu migas di 2017. Sejak awal 2017 permintaan untuk Kapal Penunjang Lepas Pantai (OSV) mulai bertambah, hal ini menjadi keyakinan yang kuat atas pemulihan harga minyak. Di indonesia, pemerintah telah menunjukan komitmennya dalam menarik lebih banyak investasi migas melalui suatu skema “Gross Split” yang baru bagi para kontraktor, hal ini bertujuan untuk mengurangi lamanya birokrasi dan tertundanya persetujuan proyek yang terjadi di masa lalu.

Dalam industri “OSV”, masih ada tekanan persaingan yang menyebabkan tarif sewa tetap rendah pada tahun ini. Namun demikian, masih ada prospek dalam negeri yang lebih baik yang akan muncul dari beberapa proyek pengembangan yang direncanakan berproduksi dalam dua tahun mendatang. Hal ini akan menguatkan permintaan OSV yang lebih besar di masa

mendatang. Dengan akan adanya produksi yang lebih banyak pada area perairan yang lebih dalam di indonesia, maka kami juga memperkirakan adanya peningkatan aktivitas bagi kapal-kapal “high tier” kami di tahun-tahun mendatang.

Saya ingin mengucapkan terima kasih kepada para rekan Komisaris atas dukungan dan kerjasamanya dalam berjuang menghadapi tantangan-tantangan bersama segenap Direksi dan Manajemen. Saya merasa bangga akan kerjasama dan kegigihan dari para karyawan dan awak kapal PT Wintermar Offshore Marine Tbk atas ketekunannya selama ini.

Tahun yang baru ditutup ini adalah sebuah kesaksian atas bimbingan dan berkat Tuhan bagi Wintermar. Untuk itu kami sungguh bersyukur.

Jakarta, 20 April 2017


During the year there were 6 meetings of the Board of Commissioners and 12 joint meetings of Commissioners and Directors. During these meetings, the Commissioners carried out regular reviews of the business and received frequent updates from the Directors on the ongoing financial condition and cash flows of the company. Topics of discussion included industry prospects, business strategy and cash flow preservation initiatives.

i am grateful to the internal Audit team for their diligence in analysis and reporting that gave us assurance of compliance to governance principles.

There were no changes in the compo-sition of the Board of Commissioners in the past year.

Business ProspectsThe optimism that oil prices have bottomed in 2016 lays the foundation for more upstream oil and gas activity in 2017. Since early 2017 there has been more demand for Offshore Support Vessels (OSV), which is a strong sign of confidence in a recovery in oil prices. in indonesia, the government has shown commitment to attract more investment in oil and gas through a new “Gross Split” scheme for contractors, which aims to reduce the bureaucracy and delays experienced in past project approvals.

in the OSV industry, there are still competitive pressures which are expected to keep charter rates low in the present year. There are however, slightly better domestic prospects in the coming years from a few developmental projects which are planning

for production in the next two years. These will underpin demand for the larger OSVs in the coming years. As there will be more production in the deeper water areas of indonesia, we also expect more work for our high tier vessels in the years ahead.

i would like to thank my fellow Commissioners for their support and cooperation to stand together and weather the challenges together with the Directors and Management. i am proud of the teamwork and determination of the employees and crew of PT Wintermar Offshore Marine Tbk for their perseverance during this year.

The year just concluded is a testimony to God’s guidance and blessings upon Wintermar. For that we are truly grateful.

28

Sugiman LayantoDirektur Utama/Managing Director

Dengan bertambahnya proyek yang beroperasi tahun ini, kami optimis bahwa secara bertahap kondisi bisnis membaik di akhir 2017 dan tahun ke depannya.As more upstream projects start operations this year, we are cautiously optimistic for business conditions to gradually improve towards the end of 2017 and into next year.


Pemegang Saham yang Terhormat,Wintermar tahun 2016 telah berhasil menjalani tahun kedua

krisis global minyak dan gas dengan posisi arus kas yang lebih baik. Belanja modal hulu migas dunia telah menderita dalam dua tahun ke belakang dengan penurunan tajam sebesar 26% dan 23%, masing masing pada tahun 2015 dan 2016. Kegiatan eksplorasi dihentikan dan banyak perkembangan pengeboran yang ditangguhkan, mengakibatkan kelebihan pasokan dari kapal penunjang lepas pantai di seluruh dunia dan penurunan yang cukup besar dari tarif charter.

Pencapaian TargetManajemen tahun lalu menetapkan tujuan untuk terus menurunkan biaya-biaya, memperbaiki kualitas dan standar keselamatan, menjual kapal-kapal dan menurunkan rasio pembiayaan. Saya dengan senang hati melaporkan bahwa manajemen telah memenuhi target yang disusun tahun lalu dan telah mengimplementasikan strategi dengan baik.

Langkah-langkah pengendalian biaya termasuk “Cold Stacking” kapal-kapal tua, konsumsi bahan bakar yang efisien untuk kapal yang sedang idle, rasionalisasi jumlah karyawan dan penghematan pengeluaran kantor. Hasilnya, biaya langsung Divisi Kapal milik sendiri dan biaya tidak langsung diturunkan sebesar 12% selama 2016 dibandingkan tahun sebelumnya.

Dengan usaha yang sangat keras dari team pemasaran, kami berhasil mengelola utilisasi armada sebesar 56% dengan memenangi perolehan klien internasional baru serta

Dear Shareholders,Wintermar has managed in 2016 to steer

through a second year of the global downturn in the oil and gas industry with higher cash flow. Worldwide capital expenditure in the upstream oil and gas industry has now suffered two consecutive years of sharp decline, by 26% and 23% respectively in 2015 and 2016. Exploration activity has been halted and many development projects suspended, resulting in an oversupply of Offshore Support Vessels all over the world and sizeable reductions in charter rates.

Achievement of TargetsManagement set targets last year to continue to reduce costs, strengthen our quality and safety standards, to sell vessels and reduce gearing. i am very pleased to report that the management met the targets set last year through good implementation of strategy.

Cost control measures included cold stacking old vessels, reducing our fuel consumption for idle vessels, reducing our headcount and savings in office utilities. As a result, Owned Vessel direct costs and indirect expenses were both lower by 12% for the full year 2016 compared to the previous year.

Through the very hard work of our marketing team we were able to maintain our fleet utilization at about 56% through winning new international clients as well as widening our domestic client network. The sale of two older vessels also provided additional cash flow and the company reduced the total net debt.

We strengthened our commitment to Safety and Health through the introduction of our Wintermar integrated Safety Program over the course of 2016. This program encompasses 5 components:

• Life-Saving Rules• WiNS Safety Pyramid• Visible Management leadership • Reflective Videos• Learning Engagement Tools.

i would like to commend our senior management for their strong support through the interactive training done with our staff and crew.

Financial PerformanceDespite the challenging environment, our operating profit rose by 68% to US$ 4.9million for the full year 2016 compared to the previous financial year, despite an 11% decline in revenue for the same period.

The actions taken to preserve cash flow and generate higher utilization and improve quality and safety culminated in an 8% rise in EBiTDA to US$33 million for the financial year ended 2016, compared to the previous

memperluas jaringan klien domestik kami. Penjualan dua unit kapal tua juga memberikan tambahan arus kas dan perusahaan dapat menurunkan jumlah hutang.

Kami memperkuat komitmen terhadap aspek Keselamatan dan Kesehatan dengan diperkenalkannya Wintermar integrated Safety Program lewat pelatihan-pelatihan di 2016. Program ini meliputi 5 komponen:• Aturan Life-Saving• Piramida Keselamatan WiNS• Kepemimpinan Manajemen yang nyata• Video Reflektif• Peralatan untuk Pembelajaran interaktif

Saya ingin menyampaikan pujian kepada manajemen senior kami yang memberi dukungan kuat lewat pelatihan interaktif pada staf dan awak kapal kami.

Performa KeuanganMeskipun pada kondisi yang menantang, laba operasional dapat meningkat 68% menjadi US$4,9 juta untuk 2016 dibandingkan tahun buku sebelumnya, meskipun terjadi penurunan pendapatan sebesar 11% pada tahun tersebut.

Langkah-langkah yang diambil dalam menjaga arus kas dan meninggikan pemakaian armada serta memperbaiki kualitas dan keselamatan berujung pada meningkatnya EBiTDA sebesar 8% ke USD33 juta untuk tahun buku yang berakhir 2016, dibandingkan tahun buku sebelumnya. Hasilnya adalah WiNS dapat menurunkan rasio pembiayaan menjadi 50% diakhir 2016

Laporan Direktur Utama/Managing Director’s Report

30

dibandingkan 57% diakhir tahun sebelumnya, dan mengurangi biaya bunga sebesar 13%.

Lemahnya kondisi industri mengakibatkan penurunan nilai kapal yang dipengaruhi lemahnya prospek industri, membuat manajemen mengambil langkah untuk menyesuaikan nilai armada, yang mengakibat kerugian penurunan nilai sebesar US$14,3 juta. Sehingga rugi bersih kepada pemegang saham untuk tahun penuh 2016 sebesar US$16juta dibandingkan US$5,7juta untuk tahun buku sebelumnya.

Pandangan IndustriSejak komitmen OPEC untuk memangkas jumlah produksi yang diumumkan pada November 2016, harga minyak secara luas sudah dipandang telah melewati titik dasarnya, mengarah pada meningkatnya aktivitas di bagian hulu produksi. Setelah dua tahun berturut-turut terjadi penurunan belanja modal yang signifikan, kami mengharapkan suatu peningkatan investasi di hulu migas mulai 2017. Penurunan pembelanjaan yang berkelanjutan ini akan secara signifikan memperlambat pertumbuhan pasokan di tahun-tahun mendatang, meng indikasikan pasar minyak tetap ketat. Pandangan umum terhadap industri migas menunjukkan bahwa hal terburuk telah lewat dibelakang kita.

Prospek BisnisDimulai pada akhir 2016, ada peningkatan nyata pada aktivitas tender untuk jasa hulu minyak. Di indonesia, pertama kalinya sejak hampir dua tahun, ada kontrak yang berdurasi 24 bulan

atau lebih untuk kapal penunjang lepas pantai, sebagaimana perusahaan-perusahaan minyak ingin mengunci komitmen jangka panjang disaat harga untuk jasa minyak ini sedang tertekan. Kami percaya bahwa kami telah melewati dasar siklus tersebut dan optimis bahwa secara bertahap kondisi bisnis membaik diakhir 2017 dan tahun kedepannya.

Ada beberapa proyek migas dalam negeri yang saat ini aktif, yang terbesar adalah Proyek Tangguh yang mana telah disetujui tahun lalu. Proyek ini, bersama-sama dengan area lain seperti Djangkrik dan Madura sepertinya akan menjadi basis kerja untuk Kapal Penunjang Lepas Pantai untuk tahun-tahun mendatang.

TantanganPada saat penulisan ini, tantangan yang saat ini kami hadapi di industri kapal lepas pantai adalah tekanan harga dan arus kas yang ketat, yang mana akan menekan margin keuntungan. Namun demikian, tingkat utilitas armada secara bertahap diharapkan akan membaik setelah paruh kedua pada 2017. Dengan bertambahnya proyek yang beroperasi tahun ini, kami berharap jumlah permintaan untuk jasa kami lebih baik pada 2018.

StrategiManajemen akan terus fokus pada kualitas dan keselamatan sebagai komitmen yang kuat bagi klien kami. Untuk tujuan ini kami menargetkan untuk pengembangan kapasitas tim onshore dan offshore dengan meningkatkan pelatihan. Efisiensi biaya

financial year. As a result WiNS was able to reduce net gearing to 50% at the end of 2016 compared to 57% the previous year end, lowering interest expenses by 13%.

As ship values were impacted by the poor industry outlook, the management took a decision to impair our fleet, resulting in a full year impairment loss of US$14.3 million. The net loss attributable to share holders for the full year 2016 was US$16million compared to US$5.7million the previous financial year.

Industry OutlookSince OPEC’s commitment to cut production announced in November 2016, oil prices are widely viewed to have bottomed, leading to more activity in the upstream space. We expect an increase in upstream oil and gas investment for the first time in 2017, after two consecutive years of significant declines in

capital expenditures. This prolonged lack of spending will significantly slow down supply growth in the coming years, which indicates that the oil market will remain tight. The general outlook for the oil and gas industry indicates that the worst is behind us.

Business ProspectsStarting at the end of 2016, there has been a noticeable increase in tendering activity for upstream oil services. in indonesia for the first time in nearly two years, there are longer contracts for periods of 24 months and above for offshore support vessels as oil companies aim to lock in longer commitments at the current depressed prices of oil services. We believe that we have passed the trough of the cycle and are cautiously optimistic for business conditions to gradually improve towards the end of 2017 and into next year.

There are a few domestic oil and gas projects currently active, the largest of which is the Tangguh Project which was approved last year. This, together with other areas like Djangkrik and Madura are likely to provide a base load of work for larger sized Offshore Support Vessels in the coming years.

ChallengesAt the time of writing, the challenges we currently face in the offshore vessel industry are pricing pressure and tight cash flow, which will depress profit margins. However, fleet utilization is expected to gradually improve over the second half of 2017. As more upstream projects start operations this year, we look forward to better demand for our services in 2018.

StrategyManagement will continue to focus on quality

Pengantar Komisaris Utama/Notes from the President Commissioner


adalah kunci untuk perbaikan keuangan dan kami menargetkan pemberian jasa yang lebih baik dengan biaya yang lebih rendah. Bila kesempatan memungkinkan kami akan merampingkan armada dengan menjual kapal-kapal tua, dan terus membayar kewajiban serta menurunkan biaya bunga.

Direksi menganjurkan untuk tidak mengeluarkan deviden untuk tahun buku 2015 mengingat kondisi perusahaan masih belum pulih dari ketidakstabilan kondisi bisnis. Keputusan ini disetujui oleh para pemegang saham di RUPS May 2016.

Good Corporate Governance (GCG)Kami melibatkan staf dan awak kapal dalam pelatihan rutin dan studi kasus tentang integritas, Kode Etik dan Kebijakan Anti Korupsi. Tahun–tahun lalu kami meningkatkan pengawasan terhadap vendor melalui kunjungan dan penegakan prosedur Vendor Baru sebagai komitmen terhadap kode etik. ini adalah tujuan kami dalam membuat prinsip GCG menjadi praktis dan bisa diimplementasikan lewat pencapaian pemahaman yang luas dari etika kerja sehari-hari.

Selama satu tahun terakhir, para Komisaris dan Direksi kami lebih sering mengadakan pertemuan, baik secara formal ataupun informal, untuk terus mengikuti setiap perkembangan dalam industri. Saya ingin mengucapkan terima kasih pada Dewan Komisaris atas setiap nasihat dan interaksi lebih sering dengan para Direksi, yang menunjukan dukungan kuatnya pada Wintermar pada tahun yang sulit ini. Tidak ada perubahan pada komposisi Direksi di tahun lalu.

Dukungan Manajemen Saya ingin mengungkapan apresiasi saya yang luar biasa pada Tim Manajemen kami yang berdedikasi dan profesional dan rekan-rekan Direksi saya atas kerjasama dan komitmennya pada perusahaan. Kerja keras dan loyalitas mereka yang nyata memastikan perusahaan berpegang pada visi mengejar standar yang tinggi. Kami juga berterima kasih pada karyawan dan awak kapal loyal kami, atas dukungan dan kerjasamanya dalam berbagai inisiatif pengendalian biaya pada tahun lalu, serta antusiasme mereka dalam mendukung Wintermar integrated Safety Program.

Kasih karunia Tuhan telah menopang kita dalam melewati kesulitan pada tahun lalu dan saya sungguh bersyukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkatNya yang berkelanjutan.

Jakarta, 20 April 2017

Sugiman LayantoManaging Director/Managing Director

and safety as our unwavering commitment to our clients. To this end, we target to develop the capacity of our onshore and offshore teams by improving training. Cost efficiency is key to financial improvement and we will be aiming to provide better services at lower costs. Where possible we will look to trim our fleet by selling our older vessels, and continue to pay down debt to reduce our interest expenses.

The Directors recommended not to pay any dividends in for the financial year 2015 as the company suffered as the business conditions were still unclear. This decision was approved by shareholders at our GMS in May 2016.

Good Corporate Governance (GCG)We continue to engage our staff and crew in frequent training and case study discussions on integrity, our Ethical Code and Anti Corruption policy. in the past year, we increased our monitoring of Vendors through

Vendor visits and the enforcement of New Vendor procedures requiring commitment to our Ethical Code. it is our aim to make GCG Principles practical and implementable through achieving broad understanding of daily workplace ethics.

During the past year our Commissioners and Directors met more often, formally as well as informally, to keep abreast of the changing developments in the industry. i would like to express my deep gratitude to the Board of Commissioners for their advice and frequent interaction with the Directors, which shows their strong support to Wintermar during a challenging year.

There were no changes in the composition of the Board of Directors in the past year.

Management Supporti would like to record my tremendous appreciation to our dedicated and

professional management team and my fellow Directors for their teamwork and commitment to our Company. Their visible hard work and loyalty ensures that our company holds to our vision of pursuing high standards. We are also thankful for our loyal employees and crew for their support and cooperation in various cost control initiatives last year, as well as for their enthusiastic support of our Wintermar integrated Safety Program.

The grace of God has sustained us through the past year of volatility and i thank God Almighty for His continued blessings.

32

Dewan Komisaris/Board of Commissioners

Rangkap Jabatan/Dual PositionKetua Komite Audit /Chairman of Audit Committee

Umur/Age 63 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen—Direktur Utama PT Eastern Star Capital (2008–2010), Direktur Utama PT Bahana Securities (2006–2007), Direktur PT Bahana TCW investment Management (2005–2006), Senior Wakil Presiden PT Bahana Pembinaan Usaha indonesia (2004–2005), Direktur Utama PT Jisawi Finas (2000–2003), Direktur investment Banking PT Schroders indonesia (1994–1999), Direktur Corporate Finance PT Citicorp Securities indonesia (1990–1994), Asisten Wakil Presiden Citibank (1989–1990), Staf hingga menjadi Manajer Capital Market PT indovest (1978–1989).—Sarjana Ekonomi dari Universitas indonesia (1987).

Managing Director of PT Eastern Star Capital (2008–2010), Managing Director of PT Bahana Securities (2006–2007), Director of PT Bahana TCW investment Management (2005–2006), Senior Vice President of PT Bahana Pembinaan Usaha indonesia (2004–2005), Managing Director of PT Jisawi Finas (2000–2003), Director of investment Banking of PT Schroders indonesia (1994–1999), Director Corporate Finance of PT Citicorp Securities indonesia (1990–1994), Assistant Vice President of Citibank (1989–1990), Staff to Manager Capital Market of PT indovest (1978–1989).—Bachelor of Economics from University of indonesia (1987).

Jonathan Jochanan Komisaris Utama dan Komisaris independen/President and independent Commissioner

Dasar Hukum Pengangkatan Pertama Kali: Akta nomor 15 tanggal 16 September 2010/Legal Basis of initial Appointment: Deed No. 15 dated 16 September 2010.Dasar Hukum Pengangkatan: Akta nomor 6 tanggal 7 Mei 2015/Legal Basis of Appointment: Deed No. 6 dated 7 May 2015


Umur/Age 47 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen—Komisaris PT WM Offshore (April 2013–sekarang), Komisaris PT Win Offshore (Desember 2012–sekarang), Direktur Utama PT Winpan Offshore (September 2011–sekarang), Komisaris PT Wintermar (Juli 2010–sekarang), Komisaris PT PSV indonesia (Februari 2010–sekarang), Komisaris Utama PT Hammar Marine Offshore (April 2014–sekarang), Direktur PT Win Maritim (Februari 2013–sekarang), Direktur PT Wintermar Asia (Februari 2013–sekarang), Direktur Fast Offshore Supply Pte Ltd (2003–sekarang), Direktur Sales & Marketing Seacoral Maritime Pte Ltd (1995–sekarang), Direktur PT Wintermar (1990–Juli 2010).—Sarjana Muda jurusan Manajemen dari Golden Gate University, San Francisco, Amerika Serikat (1991).

Commissioner of PT WM Offshore (April 2013–present), Commissioner of PT Win Offshore (December 2012–present), President Director of PT Winpan Offshore (September 2011–present), Commissioner of PT Wintermar (July 2010–present), Commissioner of PT PSV indonesia (February 2010–present), President Commissioner of PT Hammar Marine Offshore (April 2014–present), Director of PT Win Maritim (February 2013–present), Director of PT Wintermar Asia (February 2013–present), Director of Fast Offshore Supply Pte Ltd (2003–present), Director Sales & Marketing of Seacoral Maritime Pte Ltd (1995–present), Director PT Wintermar (1990–July 2010).—Bachelor of Science majoring in Management from Golden Gate University, San Francisco, USA (1991).

Umur/Age 49 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen—Direktur Utama PT Arial Niaga Nusantara (1997–sekarang), Ketua Umum DPP indonesian National Shipowners Association (iNSA) (2015–sekarang), Direktur PT Ramanda Daminathan (2009– sekarang), Direktur PT Pelayaran Salam Bahagia (2002–sekarang), Direktur Utama PT Mariana Bahagia (1997–sekarang), Komisaris PT Sentosasegara Mulia Shipping (Agustus 2000–2013) General Manajer PT Mariana Bahagia (1992–1997), Project Engineer di British Hydrodynamic Research Group, London (1991–1992).—Master ilmu Teknik Kelautan dari Florida institute of Technology, USA (1991) dan Sarjana ilmu Teknik Kelautan (Naval Architect) di Florida institute of Technology, USA (1989).

President Director of PT Arial Niaga Nusantara (1997–present), Chairman of DPP indonesian National Shipowners Association (iNSA) (2015–present), Director of PT Ramanda Daminathan (2009– present), Director of PT Pelayaran Salam Bahagia (2002–present), President Director of PT Mariana Bahagia (1997–present), Commissioner of PT Sentosasegara Mulia Shipping (August 2000–2013), General Manager of PT Mariana Bahagia (1992–1997), Project Engineer in British Hydrodynamic Research Group, London (1991–1992).—Master in Ocean Engineering from Florida institute of Technology, USA (1991) and Bachelor of Science majoring in Ocean Engineering (Naval Architect) from Florida institute of Technology, USA (1989).

Darmawan Layanto Komisaris /Commissioner

Johnson Williang Sutjipto Komisaris /Commissioner

Dasar Hukum Pengangkatan: Akta nomor 6 tanggal 7 Mei 2015/Legal Basis of Appointment: Deed No. 6 dated 7 May 2015


34

Umur/Age 51 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen—Wakil Ketua Umum DPP indonesian National Shipowners Association (iNSA) (2015 – 2019), Komisaris PT Wintermar Asia (Februari 2013–sekarang), Komisaris PT Win Maritim (Februari 2013–sekarang), Direktur Florissa Pte Ltd (Juli 2011–sekarang), Direktur PT WM Offshore (April 2011–sekarang), Direktur Utama PT Win Offshore (Januari 2011–sekarang), Komisaris PT Winpan Offshore (September 2011–sekarang), Direktur Utama PT PSV indonesia (Februari 2010–sekarang), Komisaris PT Salam Pacific Offshore (November 2009–sekarang), Komisaris PT Dwiprimajaya Lestari (April 2008–sekarang), Komisaris PT Wintermarjaya Lestari (Desember 2005– sekarang), Direktur Fast Offshore Supply Pte Ltd (2003–sekarang), Presiden Direktur PT Wintermar (Juli 1988–sekarang), Komisaris Utama PT Arial Niaga Nusantara (July 2010– May 2013), Direktur Utama PT Fast Offshore indonesia (November 2009–August 2011).—Sarjana Muda Sains (Teknik) jurusan Teknik industri dan Riset Operasional dari Universitas California (UC Berkeley), Amerika Serikat (1988).

Vice Chairman of indonesian National Shipowners Association (iNSA) (2015-2019), Commissioner of PT Wintermar Asia (February 2013–present), Commissioner of PT Win Maritim (February 2013–present), Director of Florissa Pte Ltd (July 2011–present), Director of PT WM Offshore (April 2011–present), President Director of PT Win Offshore (January 20111–present), Commissioner of PT Winpan Offshore (September 2011–present), President Director of PT PSV indonesia (February 2010–present), Commissioner of PT Salam Pacific Offshore (November 2009–present), Commissioner of PT Dwiprimajaya Lestari (April 2008–present), Commissioner of PT Wintermarjaya Lestari (December 2005–present), Director of Fast Offshore Supply Pte Ltd (2003–present), President Director of PT Wintermar (July 1988–present), President Director of PT Fast Offshore indonesia (November 2009–August 2011).—Bachelor of Science (Engineering) majoring in industrial Engineering and Operation Research from University of California (UC Berkeley), USA (1988).

Sugiman Layanto Direktur Utama /Managing Director


Direksi/Board of Directors


Umur/Age 32 tahun, warga negara inggris/British citizen —Direktur/Country Manager of PT Swire Altus Shipping (PT SAS) (2010–2013), Manajer Komersial PT Swire Pacific Offshore untuk kawasan Asia Tenggara (2008–2010), Komersial Manajer PT Swire Pacific Offshore–untuk area Australia and New Zealand (2007–2008), Asisten Direktur Utama PT Swire PacificOffshore (2007).—Mendapatkan Gelar Master–ilmu Ekonomi dan Manajemen dari Universitas St Andrews, Scotland (2007), Sarjana Muda—ilmu Ekonomi dan Managemen dari Universitas St Andrews, Scotland (2006).

Director/Country Manager of PT Swire Altus Shipping (PT SAS) (2010–2013), Commercial Manager of Swire Pacific Offshore, South East Asia (20088–2010), Commercial Manager of Swire Pacific Offshore Australia and New Zealand Region (2007–2008), Assistant to the Managing Director of Swire Pacific Offshore (2007).—Master of Arts–Economics and Management from The University of St Andrews, Scotland (2007), Bachelor of Arts Economics and Management from The University of St Andrews, Scotland (2006).

Marc Peter Thomson Direktur Marketing dan Operasional /Marketing and Operational Director

Dasar Hukum Pengangkatan:Akta nomor 14 tanggal 2 Agustus 2013/Legal Basis of Appointment: Deed No. 14 dated 2 August 2013

Umur/Age 67 tahun, warga negara Australia/Australian citizen—Komisaris independen PT Jakarta Setiabudi internasional Tbk (2011–sekarang), Anggota Direksi The British Chamber of Commerce di indonesia, Wakil Presiden Direktur PT Bumi Resources Tbk (2012–2013), Direktur Bisnis British international School (2005–2011), Direktur PT Astra international Tbk (2000–2005), Direktur Keuangan El Paso Energy / EAPRC Manila (1999–2000), CFO El Paso Energy/PT Energi Sengkang (iPP) (1996–1999), Senior Manajer (Asia desk) KPMG Melbourne (1994–1996), CFO indonesia Standard Chartered Bank (1991–1994), Manajer Akunting dan Keuangan PT Kaltim Prima Coal (1988–1991), CFO PT Jan Darmadi Corporation (1983–1988), Senior Manajer Price Waterhouse Jakarta (1978–1983), staf Price Waterhouse Sydney, Australia (1976–1978), Staf akunting di London UK Firm Helmore, Helmore dan Co (1972–1976).—Mendapat Fellow dari institute of Chartered Accountants di England and Wales (1975). Sarjana ilmu Teknik Kimia dari University of Manchester, institute of Science and Technology, United Kingdom (1972) .

independent Commissioner of PT Jakarta Setiabudi internasional Tbk, 2011– present), Board Member of The British Chamber of Commerce in indonesia, Vice President Director of PT Bumi Resources Tbk (2012–2013), Business Director of British international School (2005–2011), Director of PT Astra international Tbk (2000–2005), Finance Director of El Paso Energy / EAPRC Manila (1999–2000), CFO of El Paso Energy/PT Energi Sengkang (iPP) (1996–1999), Senior Manager (Asia desk) of KPMG Melbourne (199494–1996), CFO of indonesia Standard Chartered Bank (1991–1994), Accounting and Finance Manager of PT Kaltim Prima Coal (1988–1991), CFO of PT Jan Darmadi Corporation (1983–1988), Senior Manager of Price Waterhouse Jakarta (1978–1983), staff of Price Waterhouse Sydney, Australia (1976–1978), Staff of London, UK accounting Firm Helmore, Helmore and Co (1972–1976).—Qualified as a Fellow of the institute of Chartered Accountants in England and Wales (1975). Bachelor of Science from University of Manchester, institute of Science and Technology, United Kingdom (1972) Majoring in Chemical Engineering.

John Stuart Anderson Slack Direktur Strategi /Strategy Director

Dasar Hukum Pengangkatan: Akta nomor 14 tanggal 2 Agustus 2013/Legal Basis of Appointment: Deed No. 14 dated 2 August 2013

36

Umur/Age 67 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen—Direktur PT Sentosasegara Mulia Shipping (2000–2010), Direktur PT Swakarya Mulia Shipping (1995-2010), Direktur PT Wintermar (1991–2010), Site Manager PT Caputra Shipyard Merak (1990–1991), Kepala Departemen Teknik PT inggom Shipyard (1981–1989), Staf Perencana PT Adiguna Shipyard (1971–1980). —Sarjana Muda Teknik Perkapalan Universitas. Mahajaya, Jakarta (1973).

Director of PT Sentosasegara Mulia Shipping (2000–2010), Director of PT Swakarya Mulia Shipping (1995–2010), Director of PT Wintermar (1991–2010), Site Manager of PT Caputra Shipyard Merak (1990––1991), Head of Engineering Department of PT inggom Shipyard (1981–1989), Design Staff of PT Adiguna Shipyard (1971–1980).—Diploma of Ship Engineering (Naval Architect) from University of Mahajaya, Jakarta (1973).

Endo Rasdja Direktur (independen) Hubungan Pemerintahan /Government Relation Director (independent)




Umur/Age 41 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen—Direktur Utama PT Sentosasegara Mulia Shipping (Mei 2013–sekarang), Pengawas Keuangan dan Kepala Divisi Keuangan dan Akunting PT Wintermar (2009–sekarang), Wakil Direktur Keuangan Singgar Mulia Grup (2008-2010), Pengawas Keuangan PT Singgar RTD (affiliasi Applus RTD) (2008–2010), Auditor Manajer Amir Abadi Jusuf & Aryanto (2008). —Certified Public Accountant (2016), Register Negara Akuntan (2016), Chartered Accountant (2013), Program Akuntansi Profesional dari Universitas indonesia, Jakarta (2007), Sarjana Akuntansi dari Universitas Atmajaya, Jakarta (1999).

President Director of PT Sentosasegara Mulia Shipping (May 2013–present), Financial Controller and Head of Finance and Accounting Division of PT Wintermar (2009–present), Vice Director of Finance of Singgar Mulia Grup (2008–2010), Financial Controller of PT Singgar RTD (affiliated with Applus RTD) (2008–2010), Auditor Manager of Amir Abadi Jusuf & Aryanto (2008).—Certified Public Accountant (2016), State Register Accountant (2016), Chartered Accountant (2013), The Professional Program in Accounting, University of indonesia, Jakarta (2007), Bachelor of Commerce (Accounting) from Atmajaya University, Jakarta (1999).

Janto Lili Direktur Keuangan /Finance Director

Dasar Hukum Pengangkatan: Akta nomor 14 tanggal 2 Agustus 2013/Legal Basis of Appointment: Deed No. 14 dated 2 August 2015

Umur/Age 48 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen—Wakil Bendahara Umum DPP indonesian National Shipowners Association (iNSA) (2015–2019), Direktur Utama PT Hammar Marine Offshore (April 2014–sekarang), Direktur Utama PT Win Maritim (Februari 2013–sekarang), Direktur Utama PT Wintermar Asia (Februari 2013–sekarang), Direktur PT Win Offshore (Desember 2012–sekarang), Direktur Florissa Pte Ltd (Juli 2011–sekarang), Direktur PT Arial Niaga Nusantara (Juli 2010–sekarang), Direktur PT Wintermar (Juli 2010–sekarang), Komisaris PT Salam Pacific Offshore (November 2009–sekarang), Komisaris PT Fast Offshore indonesia (November 2009–Agustus 2011), Direktur Utama PT Wintermarjaya Lestari (September 2005–sekarang), Kepala Divisi Keuangan dan Akunting PT Wintermar (Januari 1999–Februari 2008), Manajer Keuangan dan Akunting PT Wintermar (Juli 1996–Januari 1999).—Sarjana Hukum dari Universitas Queen Mary and Westfield College, London, inggris (1990) dan Solicitor dari Law Society, inggris.

Deputy Treasurer DPP indonesian National Shipowners Association (iNSA) (2015-2019), President Director of PT Hammar Marine Offshore (April 2014–present), President Director of PT Win Maritim (February 2013–present), President Director of PT Wintermar Asia (February 2013–present), Director of PT Win Offshore (December 2012–present), Director of Florissa Pte Ltd (July 2011–present), Director of PT Arial Niaga Nusantara (July 2010–present), Director of PT Wintermar (July 20100–present), Commissioner of PT Salam Pacific Offshore (November 2009–present), Commissioner of PT Fast Offshore indonesia (November 2009–August 2011), President Director of PT Wintermarjaya Lestari (September 2005–present) Head of Finance and Accounting Division of PT Wintermar (January 1999–February 2008), Manager Finance and Accounting PT Wintermar (July 1996–January 1999).—Bachelor of Law from Queen Mary and Westfield College, University of London, UK (1990) and Solicitor at Law from Law Society, UK.

Nely Layanto Direktur Corporate dan General Affairs /Corporate and General Affairs Director


38

Dasar Hukum Pengangkatan: Resolusi Dewan Komisaris tanggal 25 Mei 2016/Legal Basis of Appointment: Resolution of the Board of Commisioners dated 25 May 2016

Komite Audit/Audit Committee

Rangkap Jabatan/Dual PositionKomisaris Utama dan Komisaris independen/President and independent Commissioner

Umur/Age 63 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen—Direktur Utama PT Eastern Star Capital (2008–2010), Direktur Utama PT Bahana Securities (2006–2007), Direktur PT Bahana TCW investment Management (2005–2006), Senior Wakil Presiden PT Bahana Pembinaan Usaha indonesia (2004–2005), Direktur Utama PT Jisawi Finas (2000–2003), Direktur investment Banking PT Schroders indonesia (1994–1999), Direktur Corporate Finance PT Citicorp Securities indonesia (1990–1994), Asisten Wakil Presiden Citibank (1989–1990), Staf hingga menjadi Manajer Capital Market PT indovest (1978–1989).—Sarjana Ekonomi dari Universitas indonesia (1987).

Managing Director of PT Eastern Star Capital (2008–2010), Managing Director of PT Bahana Securities (2006–2007), Director of PT Bahana TCW investment Management (2005–2006), Senior Vice President of PT Bahana Pembinaan Usaha indonesia (2004–2005), Managing Director of PT Jisawi Finas (2000–2003), Director of investment Banking of PT Schroders indonesia (1994–1999), Director Corporate Finance of PT Citicorp Securities indonesia (1990–1994), Assistant Vice President of Citibank (1989–1990), Staff to Manager Capital Market of PT indovest (1978–1989).—Bachelor of Economics from University of indonesia (1987).

Jonathan Jochanan Ketua Komite Audit /Chairman of Audit Committee


Umur/Age 74 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen—Anggota Komite Audit PT XL Axiata Tbk (2014–sekarang), Anggota Komite Audit PT indoritel Makmur internasional Tbk (2013–sekarang), Komisaris Utama PT Aini/ Rumah Sakit Mata (2012–sekarang), Komisaris independen PT Express Transindo Utama Tbk (2012–sekarang), Anggota Komite Audit PT Eagle High Plantation Tbk (2012–sekarang), Komisaris Utama/Komisaris independen PT Jakarta Setiabudi internasional Tbk (2011–sekarang ); Kantor Akuntan Publik, Konsultan Pajak, dan Konsultan Keuangan yang merupakan member Deloitte Touche Tohmatsu di indonesia sebagai Partner Founder (1990–2010), Dosen Akuntansi di Fakultas Ekonomi Universitas indonesia (1968–1998).—Sarjana Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas indonesia (1968).

Member of Audit Committee of PT XL AxiataTbk (2014–present), Member of Audit Committee of PT indoritel Makmur internasional Tbk (2013–present), President Commissioner of PT Aini/ Rumah Sakit Mata (2012–present), independent Commissioner of PT Express Transindo Utama Tbk (2012–present), Member of Audit Committee of PT Eagle High Plantation Tbk (2012–present), President Commissioner/ independent Commissioner of PT Jakarta Setiabudi internasional Tbk (2011–present), Patner Founder (1990-2010) of Public Accounting Firm, Consultant, Tax and Financial Consultant which is a member firm of Deloitte Touche Tohmatsu in indonesia, Lecturer of Accounting at the Faculty of Economy of University of indonesia (1968–1998).—Bachelor of Accounting from The Economic Faculty of the University of indonesia (1968).

Paul Capelle Anggota Komite Audit /Member of Audit Committee


Umur/Age 53 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen—Direktur independen PT indoritel Makmur internasional Tbk (2013–sekarang), Direktur Citigroup Global Market Securities, Jakarta (2010-2011), Direktur PT Farmindo (2007–sekarang), Business Development/investor Relations/Logistics dengan PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk dan PT Sampoerna Strategic indonesia, Jakarta (2002–2006), Direktur PT Farmindo, Jakarta (2000–2002), Vice President di Merrill Lynch, Equity Research Department, Jakarta/Singapura (1994–1999), Manajer Corporate Finance di Schroders Merchant Bankers Ltd, Singapura (1993–1994), Senior investment Analyst Crosby Securities, Jakarta/Singapura (1990–1993), investment Analyst PT Multinational Finance Corporation, Jakarta (1989–1990).—Magister Bisnis & Administrasi—Finance dari Universitas Katolik Leuven, Belgia (1989), Sarjana dari Fakultas MiPA, Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta (1986).

independent director of PT indoritel Makmur internasional Tbk. (2013–present), Director of Citigroup Global Market Securities, Jakarta (2010-2011), Director of PT Farmindo (2007–present), Business Development/investor Relations/Logistics with PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk and PT Sampoerna Strategic indonesia, Jakarta (2002–2006), Director of PT Farmindo, Jakarta (2000–2002), Vice President of Merrill Lynch, Equity Research Department, Jakarta/ Singapore (1994–1999), Manager Corporate Finance of Schroders Merchant Bankers Ltd, Singapore (1993–1994), Senior investment Analyst of Crosby Securities, Jakarta/ Singapore (1990–1993), investment Analyst of PT Multinational Finance Corporation, Jakarta (1989–1990).—MBA—Finance of Katholieke Universiteit Leuven, Belgium (1989), Bachelor of MiPA Faculty, Gadjah Mada University, Yogyakarta (1986).

Alex Wreksoremboko Anggota Komite Audit /Member of Audit Committee



Laporan Keberlanjutan /Sustainability Report

Annual Report 2016

42

Laporan keberlanjutan ini meliputi aspek-aspek berikut: A. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan 1. Lingkungan 2. Keselamatan dan Mutu 3. Pengembangan Sosial dan KomunitasB. Sumber Daya Manusia

This sustainability report covers the following aspects:A. Corporate Social Responsibility 1. Environment 2. Safety and Quality 3. Social and Community DevelopmentB. Human Resources

Laporan Keberlanjutan /Sustainability Report


A. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan/Corporate Social Responsibility

Program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR) Wintermar meliputi unsur-unsur berikut:i. Pelestarian Lingkungan,ii. Kepedulian sosial dan keterlibatan (peran aktif) dalam

pembangunan masyarakat,iii. Standar keselamatan dan kesehatan kerja termasuk

pengembangan sumber daya manusia, daniV. Penerapan yang bertanggung jawab dengan memperhati-

kan pengguna layanan kami.

Program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan kami ber-landaskan pada Nilai Utama integritas. Nilai moral dan etis integritas menggerakkan seluruh interaksi kami bersama para pemangku kepentingan, masyarakat yang terkait dengan Wintermar serta tanggung jawab terhadap lingkungan.

Pemangku kepentingan kami termasuk para karyawan dan keluarganya, para pemegang saham, klien, pemasok, pembuat peraturan, masyarakat sekitar dan masyarakat pada umumnya. Kegiatan-kegiatan kami bertujuan untuk memperkaya masyarakat yang bersentuhan dengan kami, dengan perhatian utama pada pendidikan anak-anak melalui sahabatWiNS. Tujuan kami adalah untuk membentuk sebuah komunitas masyarakat yang berlandaskan pada integritas untuk membangun manusia yang peduli terhadap sesama dan lingkungan.

Di tahun 2016, Wintermar telah melaksanakan Program CSR, terutama memfokuskan pada proyek-proyek yang membantu lingkungan dan masyarakat setempat yang terkait dengan Wintermar, sehingga dapat berbagi manfaat satu sama lain.

I. Lingkungan Wintermar percaya dalam mengurangi dampak buruk ling-kungan dengan penerapan bisnis yang bertanggungjawab. Bersertifikasikan standar iSO 14001:2004, sistem manajemen kami menggabungkan beberapa sasaran tertentu yang ber-hubungan dengan mengurangi jejak karbon melalui:1. Penggunaan energi yang bertanggungjawab• Penghargaan Green Champion diatas kapal• Pemantauan bahan bakar secara teratur dan operasi tanpa

tumpahan minyak• Hari Jumat tanpa lift2. Mengurangi, menggunakan kembali dan mendaur ulang• Target perusahaan untuk menurunkan konsumsi kertas dan

energi3. Manajemen limbah yang bertanggungjawab• Sistem manajemen limbah yang memenuhi standar iSO

14001:20044. Meningkatkan kepedulian terhadap dampak lingkungan• Kampanye mengurangi pemakaian energi• Penanaman pohon bakau

Wintermar’s Corporate Social Respon-sibility (CSR) Program covers the following elements:i. Environmental preservation,ii. Social awareness and involvement in

community development,iii. Occupational Health and Safety standards

including human resource development, and

iV. Responsible practices taking into account the users of our services.

Our Corporate Social Responsibility Program is founded on the Core Value of integrity. The moral and ethical value of integrity drives the way we interact with all our stakeholders, the communities that we engage with, as well as our responsibility towards the environment.

Our stakeholders include our employees

and their families, our Shareholders, our Clients, our Suppliers, our Regulators, our neighbors and the general public. Our activities are focused on enriching the communities that we impact, with a particular concern for education for children through sahabatWiNS. Our aim is to create a socially responsible community with the foundation of integrity to build people who care for each other and the environment.

in 2016, Wintermar conducted its CSR Program activities with a particular focus to support projects that help the environment and communities that are linked to Wintermar, so as to share some benefits with them.

I. Environment Wintermar believes in minimizing our

environmental impact through respon-sible business practices. Certified to the standard of iSO 14001: 2004, our management system incorporates certain targets in relation to reducing our carbon footprint through:1. Responsible use of energy • Green Champion Award on board vessels • Regular fuel monitoring and Zero Spill

Operations• Lift Free Fridays

2. Reducing, reusing and recycling• Corporate targets for reducing paper and

energy consumption

3. Responsible waste management• Waste management systems comply with

iSO 14001:2004

44

Laporan Keberlanjutan/Sustainability Report

(Mohon lihat bagian Lingkungan pada halaman 48 untuk detail lebih lanjut dalam program-program Performa Lingkungan Wintermar.)

II. Pengembangan Sosial dan KomunitasSebagai suatu usaha, kami membuat dampak pada bermacam-macam komunitas masyarakat. Kami percaya bahwa tanggung jawab kami adalah untuk menciptakan dampak yang positif pada komunitas-komunitas dimana kami beroperasi.

Kami menyusun Pengembangan Komunitas dalam beberapa area sebagai berikut:

1. Komunitas sahabatWINSKomunitas terbesar dan terintegrasi paling dalam dengan usaha kami adalah komunitas keluarga karyawan dan awak kapal kami, yang kami sebut “Keluarga Besar Wintermar”. Kami telah menyusun inisiatif khusus, “sahabatWiNS” yang khusus melayani anak-anak dari karyawan dan awak kapal.

integritas merupakan nilai utama dari Wintermar dan karyawan kami memiliki semangat untuk menyebarkan nilai integritas di antara kaum generasi muda. Misi ini adalah untuk menggalakkan, melalui sahabatWiNS, nilai integritas dalam kehidupan anak-anak karyawan yang kelak dapat

menjadi calon pemimpin masa depan bangsa ini. Diatur dan diselenggarakan oleh staf kami sendiri yang menjadi sukarelawan, kami mengadakan kegiatan-kegiatan di tahun 2016 sebagai berikut:a. Perjalanan ke Taman Mini indonesia indah Tech Parkb. Bincang Karir sahabatWiNS c. Dana Pendidikan sahabatWiNSd. Beasiswa Penuh Pendidikan Kelautan sahabatWiNS e. Bantuan Dana Pendidikan Tinggi sahabatWiNS

2. Komunitas Rekanan Bisnis, Pemasok, Pemegang Saham dan Karyawan

Kami berjuang untuk memberikan dampak nyata pada komunitas pemangku kepentingan dan mitra bisnis kami. Untuk tujuan itu kami memiliki beberapa acara sebagai kesempatan agar komunitas ini dapat memberikan sesuatu kembali:

a. Wintermar 5K Family Fun Run ini telah menjadi acara tahunan di kebun binatang Ragunan

selama 6 tahun terakhir, bertujuan untuk menggalang dana amal bersama seluruh karyawan, klien, pemasok, pemegang saham dan para keluarga melalui olahraga sehat. Acara ini menarik banyak pendukung dari komunitas bisnis

4. Raising awareness of environmental impact

• Energy saving campaigns• Mangrove planting(Please see page 48 for more details on our Environmental Performance and Programs.)

II. Social and Community Development As a business we impact multiple communities. We believe our responsibility is to create a positive impact towards the communities we operate in and around.

We organize our Community Development around several areas:

1. sahabatWINS COMMUNITYThe largest and most deeply integrated community with our business is the com-

munity of families of our employees and crew, what we call the “Wintermar Big Family”. We have set up a special initiative, “sahabatWiNS” which caters specially to the children of all our employees and crew.

integrity is the core value of Wintermar and our employees have the passion to spread this value among our youth. This mission is to promote the value of integrity in the lives of our employees’ children, who are considered as the future leaders for this country, through sahabatWiNS.

Organised and conducted by our own staff volunteers, we organized the following activities in 2016:a. sahabatWINS Field trip to Taman Mini

indonesia indah Tech Parkb. sahabatWiNS Career Talk

c. sahabatWiNS Education Enrichment fundd. sahabatWiNS Full Marine Cadet

Scholarshipe. sahabatWiNS Bursaries for Tertiary

education

2. Community of Business Associates, clients, suppliers, shareholders and employees

We strive to impact our community of stake-holders and business partners for good. To this end we have a few events to provide opportunities for this community to give something back, namely:a. Wintermar 5k Family Fun Run This has been an annual event at the

Ragunan Zoo for the past 6 years, aimed at getting our employees, clients,


kami dan mengumpulkan keluarga serta kenalan-kenalan bisnis kami dalam suatu tujuan yang baik—menggalang dana untuk yayasan Mary’s Cancer Kiddies.

b. Gerakan Donasi Darah Wintermar Acara ini diprakarsai oleh staf kami di tahun 2016 dan telah

menarik banyak donor darah dari staf kami, juga dari beberapa usaha sekitar wilayah kami, yang juga kami undang untuk berpartisipasi.

c. Menyediakan program Pelayanan Sosial untuk anak-anak perkampungan nelayan di Karawang yang dekat dengan wilayah operasional kapal kami.

3. Donasi dan BantuanUntuk mendorong rasa belas kasih terhadap penderitaan orang lain, Wintermar menyambut program-program Donasi dan Bantuan yang diprakarsai oleh staf untuk pertolongan dan bantuan bencana. Wintermar mendonasikan peralatan atau memiliki skema penyamaan sumbangan untuk menambah donasi dari karyawan dengan tujuan yang berguna.

Di masa lampau, kami juga mendukung inisiatif-inisiatif para karyawan untuk membantu komunitas yang terkena badai

topan dan banjir serta mendukung keselamatan nelayan lokal.Di tahun 2016, kami mendukung upaya bantuan bencana

banjir yang diatur oleh staf kami.

4. Bantuan PendidikanPendidikan merupakan prioritas tinggi dalam Pengembangan Komunitas, dan Wintermar telah memberikan beasiswa untuk anak-anak kurang mampu di Yogyakarta selama 10 tahun terakhir.

III. Standar Keselamatan dan Kesehatan Kerja Termasuk Pengembangan Sumber Daya Manusia Karyawan merupakan aset utama Wintermar. Wintermar memberikan kesempatan yang sama untuk semua posisi yang tersedia dalam Wintermar tanpa membedakan ras, kelamin, agama dan suku.

Dengan bersertifikasikan OHSAS 18001:2007, Wintermar memenuhi standar internasional sistem keselamatan dan kesehatan yang dipatuhi bagi kesejahteraan karyawan, yang meliputi pemantauan seksama kesehatan karyawan serta penyediaan tunjangan kesehatan bagi karyawan.

Wintermar memonitor tingkat kecelakaan dan cidera kerja dengan menggunakan TRiR (Total Recordable Injury Rate) yang dipantau secara triwulan oleh Manajemen Senior.

suppliers and shareholders, as well as their families to raise funds for charity through healthy exercise. This event draws a lot of support from our business community and brings families and business acquaintances together for a good cause—to raise funds for Mary’s Cancer Kiddies.

b. Wintermar Blood Donation Drive This event was initiated by staff in 2016

and has attracted many blood donors from our own staff, as well as some neigh-bouring businesses in the area, who we also invited to participate.

c. Providing a Social Service program for children in a fishing village in Karawang close to our vessel operation area.

3. Donations and Aid To encourage compassion for the suffering of others, Wintermar welcomes staff initiated Donations and Aid programs for assistance or disaster relief. Wintermar donates equipment or has a Gift matching scheme to supplement donations from employees for a worthy cause.

in the past we have supported our employees’ initiatives to help communities affected by typhoons and flooding as well as to support safety of local fishermen. in 2016, we supported a flood relief effort organized by our staff.

4. Educational AssistanceEducation is a high priority for Community Development and Wintermar has supported

scholarships for less privileged children in Yogjakarta for the past 10 years.

III. Occupational Health and Safety Standards Including Human Resource Development Our employees are our key assets. Wintermar provides equal opportunities for every available position regardless of race, gender, religion and ethnicity.

Certified with OHSAS 18001:2007, Wintermar provides an internationally com pliant standard of health and safety system for the benefit of the employees, which involves close monitoring of employee health issues as well as provision of health benefits for all. Wintermar monitors the occupational injury and accident rates

46

Di tahun 2016, karyawan kami telah mengikuti berbagai kursus pelatihan baik eksternal maupun internal untuk meningkatkan baik pengembangan diri (soft skill) maupun kemampuan (hard skill) mereka. Kinerja karyawan dievaluasi secara berkala dan semua karyawan diberikan tunjangan dan manfaat kesejahteraan, termasuk tunjangan hari raya idul Fitri, tunjangan kesehatan serta fasilitas rekreasi.

Wintermar juga mendorong para karyawan untuk mem pererat hubungan mereka melalui makan siang bersama departemen setiap bulannya dan kegiatan rekreasi bulanan yang telah dianggarkan dan disubsidi oleh Wintermar. (Mohon lihat bagian Sumber Daya Manausia pada halaman 58 untuk detail lebih lanjut.)

IV. Kualitas dan Keselamatan Kami berkomitmen dalam perbaikan yang terus-menerus akan kualitas pelayanan bagi para klien kami. Bersertifikasikan iSO 9001:2008, sistem Manajemen Kualitas Wintermar menyaratkan pelayanan yang kami sediakan agar mematuhi peraturan yang berlaku dan memenuhi kebutuhan para klien.

Basis pelanggan kami yang terdiri dari klien lokal dan multinasional yang beroperasi dalam usaha berisiko tinggi

mempersyaratkan komitmen yang tidak goyah dalam standar-standar keselamatan.

Selama tahun 2016, Wintermar telah memperkenalkan Sistem Keselamatan Terintegrasi yang telah disosialisasikan kepada seluruh karyawan dan awak kapal. Program interaktif ini menekankan perhatian dan pentingnya kepedulian pada keselamatan dan praktik keselamatan para karyawan, baik di darat maupun di laut. Komitmen kami pada Keselamatan juga mendukung dan menggarisbawahi komitmen dalam Pelayanan Kualiatas bagi semua klien kami.

Program Keselamatan Terintegrasi kami ini meliputi lima unsur dimana seluruh karyawan diharapkan mengetahui dan mengikuti, lewat komitmen pribadi, pelatihan teratur dan diskusi rutin mengenai:1. Aturan Keselamatan Hidup2. Piramida Keselamatan3. Kepemimpinan Manajemen yang nyata4. Video Reflektif5. Peralatan untuk Pembelajaran interaktif (Mohon lihat bagian Keselamatan dan Kualitas pada halaman 50)

Perseoran telah mengeluarkan biaya sejumlah US$ 17.788 selama 2016 untuk kegiaan anggung Jawab Social Perusahaan.

using Total Recordable injury Rate (TRiR), which is monitored on quarterly basis by Senior Management.

in 2016, our employees took part in different training courses, both external as well as internal, in order to develop their soft and hard skills. All employees are evaluated regularly and provided the standard staff and welfare benefits and allowances, including Annual idul Fitri allowance, medical allowances and recreational facilities.

Wintermar encourages employees to strengthen their relationships through monthly Department Lunches and monthly Recreational Activities which are subsidized by Wintermar. (Please see page 58 for more details on Human Resources.)

IV. Quality and Safety We are committed to continuous improve-ment of our quality of service for our clients. Certified to the standard of iSO 9001: 2008, Wintermar’s Quality Management system requires the services we provide to be compliant to prevailing regulations and serves clients’ needs.

Our customer base of highly discerning multinational as well as domestic clients operating in high risk businesses requires an unwavering commitment to Safety standards.

During 2016, we launched our Wintermar inte grated Safety Program, which was socialized to all Staff and Crew. This inter-active program underlines the attention and impor tance placed on the safety awareness and practical safety of employees, both

onshore and offshore. Our commitment to Safety also supports and underscores our commitment to Quality Services for our clients.

The Wintermar integrated Safety Program encom passes five elements which all Employees are expected to know and comply with, through personal commitment, regular training and discussions:1. Life Saving Rules2. Safety Pyramid3. Visible Management Leadership4. Reflective Videos5. Learning Engagement Tools(Please see the section on Quality and Safety on page 50)

Wintermar spent a total of US$ 17,788 during 2016 for all CSR related activities.


48


PT Wintermar Offshore Marine Tbk telah tersertifikasi iSO 14001:2004 untuk sistem mengelola dan menegoperasikan kapal dengan memperhatikan dan meminimalkan dampak lingkungan. Wintermar secara berkelanjutan melakukan pencegahan terhadap polusi lingkungan yang dihasilkan dari aktivitas operasional Wintermar. Manajer Kapal juga memastikan bahwa seluruh kapal Wintermar telah memenuhi standar Marine Pollution (MARPOL), Pencegahan Pencemaran Akibat Tumpahan Minyak (iOPP), Pencegahan Pencemaran Udara (iAPP) serta perizinan limbah B3. Wintermar percaya bahwa pencegahan polusi dan pengelolaan limbah penting untuk melindungi keanekaragaman hayati laut yang sangat berharga khususnya bagi indonesia. Dalam siklus operasional, Wintermar berupaya mengelola dampak lingkungan yang diakibatkan kehadiran Wintermar.

Zero Spill OperationWintermar menetapkan target untuk mencapai zero spill operation. Untuk mencapai target tersebut, Wintermar memiliki aturan wajib untuk mencegah terjadinya kebocoran atau tumpahan minyak.

Green Champion AwardPerusahaan menyadari pentingnya melakukan efisiensi energi untuk mengurangi pelepasan CO2 ke udara. Melalui pemantauan penggunaan bahan bakar dan penetapan target penggunaan

bahan bakar yang rendah dari setiap kapal, Wintermar berupaya untuk menurunkan emisi gas rumah kaca.

Wintermar menyelenggarakan kompetisi bulanan untuk melestarikan lingkungan dengan cara mengurangi penggunaan bahan bakar sehingga berdampak pada berkurangnya tingkat polusi udara. Penghargaan Green Champion diberikan kepada awak kapal dengan penggunaan bahan bakar terhemat. Program ini diadakan untuk meningkatkan kesadaran dari para awak kapal terhadap dampak lingkungan yang dihasilkan dari pembakaran bahan bakar dari kegiatan operasional. Pengurangan penggunaan bahan bakar pada kegiatan operasional harian ini dapat membantu mengurangi polusi udara.

Pengelolaan LimbahWintermar melakukan pengelolaan limbah dari seluruh kapal Wintermar dengan sistem pengelolaan limbah yang sesuai dengan persyaratan iMO, MARPOL dan iSO 14001:2004. Melalui proses pemisahan limbah yang dilakukan baik di kapal maupun darat, mengukur dan memastikan pembuangan yang sesuai untuk setiap jenis limbah, Wintermar berupaya memastikan agar setiap limbah dikelola dengan baik serta tidak memberikan dampak negatif terhadap kehidupan di laut.

Paper SavingPara karyawan darat juga berkontribusi terhadap pelestarian lingkungan melalui beberapa kegiatan kampanye. Kampanye

PT Wintermar Offshore Marine Tbk is certified to the standard of iSO 14001:2004 for Ship Management and Operation. Wintermar is committed to manage and operate vessels with consideration for minimizing environmental impact. Wintermar works to continuously prevent any environmental pollution as a result of our operational activities. Our Vessel Managers ensure that our vessels comply to Marine Pollution (MARPOL), international Oil Pollution Prevention (iOPP), international Air Pollution Prevention (iAPP) and hazardous waste permits where required. We believe that pollution prevention and responsible waste management is essential to protect indonesia’s rich marine biodiversity.

Throughout our operational cycle, we aim to manage environmental impact of our presence.

Zero Spill OperationsWintermar targets to achieve zero spill operation. in order to achieve this target we have procedures mandating measures to prevent any leak or spill.

Green Champion AwardWintermar recognizes the importance of energy efficiency to reduce CO2 released to the air. Through the monitoring of fuel usage and targeting lower usage for each vessel, we can aim for lower emissions of greenhouse gases.

Wintermar holds a monthly compe tition to preserve the environment by reducing the amount of fuel usage and therefore, reducing air pollution. The Green Champion Award is given to the crew of the vessel with the best fuel savings. This Program serves to increase the awareness of our crew about the environmental impact of burning fuel in their daily operation. Reducing the usage of fuel in their daily operation leads to reduced air pollution.

Waste ManagementWe manage waste from all vessels through our waste management system that complies with iMO, MARPOL, and iSO 14001:2004 standards. Through segre-

Laporan Lingkungan/Environmental Report


“Penghijauan” bertujuan untuk mengurangi, menggunakan kembali dan mendaur-ulang kertas dengan target Wintermar untuk mengurangi penggunaan kertas secara keseluruhan.

Untuk mengurangi produksi limbah padat, Wintermar meman-faatkan kertas bekas yang masih bisa digunakan kembali serta mendorong pembuatan dokumen dengan softcopy daripada hardcopy. Wintermar berkomitmen untuk menjalankan program ini secara berkelanjutan.

Penghematan EnergiKapal yang sedang tidak beroperasi disesuaikan agar meng-gunakan sumber listrik dari darat, sehingga juga mampu menghemat bahan bakar. Di kantor, Wintermar juga menjalankan program satu hari tanpa lift setiap hari Jumat untuk mendorong latihan fisik dan mengurangi konsumsi listrik. Kampanye “Jumat Tanpa Lift” ini masih terus terus digalakkan pada tahun 2016.

Dua lift tidak diaktifkan selama jam kerja setiap hari Jumat untuk menghemat pemakaian energi. Dengan kampanye ini, Wintermar juga mendorong karyawan untuk menjaga kesehatan dengan menggunakan tangga di hari Jumat. Wintermar menggunakan pencahayaan yang hemat listrik dan teknologi lainnya untuk mendukung program efisiensi energi.

Di tahun 2016, Wintermar menonaktifkan salah satu lantai dan lift di gedung baru untuk lebih menghemat penggunaan listrik.

Meningkatkan Kesadaran Peduli LingkunganSebagai tambahan atas target internal korporasi untuk mengurangi, menggunakan-ulang dan mendaur-ulang, Wintermar juga mendorong para karyawan untuk menjadi relawan dan berpartisipasi dalam berbagai kegiatan peduli lingkungan salah satunya yaitu penanaman bakau.

gating types of waste on board vessels as well as in our shore bases, measuring and securing proper disposal of each type of waste, our aim is to ensure all waste are properly managed and do not negatively impact life at sea.

Paper Saving Shore based employees also contribute to environmental preservation through several campaigns. The “Go Green” campaign seeks to Reduce, Reuse and Recycle paper through monthly monitoring of paper and electricity usage against corporate targets to reduce usage annually. To reduce solid waste production, we re-use scrap paper and also continually encourage the use of softcopies

instead of hardcopies. We are committed to make paper saving a sustainable program.

Energy SavingOur warm stacked Vessels are fitted out to use shore power, thus saving fuel.

in our offices, we run a lift free Friday program to encourage exercise and reduce electricity consumption, as the “Lift- Free Fridays” campaign continued into 2016. Two elevators are switched off on Fridays during working hours to save energy. By doing this Wintermar also encourages employees to keep fit by using the stairs on Fridays. We are also using electrical-saving lights and other technology to support an energy efficiency program.

in 2016, we shut down the top floor and the lift in the new building to save more electricity.

Raising Environmental Awarenessin addition to our internal Corporate targets to reduce, reuse and recycle, we also encourage the employees to volunteer and participate in environmental activities like mangrove planting.

Program Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Okt Nov Dec

Zero Spill Operation(Target: 0 spill) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Paper Saving Ratio1

(Target: < 0.481) 0.568 0.524 0.477 0.487 0.522 0.534 0.502 0.499 0.493 0.504 0.501 0.499

Electrical Saving2

(Target: < 57,040 kwh) 58,400 55,400 55,900 56,475 56,960 56,083 54,486 54,300 53,867 53,610 53,209 52,750

1 Reams per employee 2 Ave usage per month

50

Keselamatan dan mutu merupakan bagian yang tidak terpisahkan dalam menjalankan bisnis yang berkesinam-bungan. Kami berkomitmen untuk memprioritaskan kesehatan dan keselamatan kerja dengan menerapkan standar sesuai dengan persyaratan OHSAS 18001:2007 dan meningkatkan mutu pelayanan sesuai dengan iSO 9001:2008. Keselamatan kerja sangat penting untuk memberikan pelayanan yang berkualitas baik kepada seluruh pelanggan kami. Performa keselamatan kami mencapai tingkat yang lebih baik di tahun 2016 dimana Total Recordable injury Rate (TRiR) sebesar 1,58 dan Total Recordable Damage Rate (TRDR) sebesar 22,37 lebih rendah dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Pencapaian ini semakin memacu perusahaan untuk terus melakukan peningkatan budaya keselamatan demi menciptakan lingkungan kerja yang lebih aman sejalan dengan slogan keselamatan kami “You and I will Go Home Safely”.

Untuk mendukung komitmen kami terhadap keselamatan kerja, di tahun 2016 kami merilis kampanye “WiNS integrated Safety Program” yang terdiri dari lima program, yaitu Life Saving Rules, Safety Pyramid, Visible Management Leadership, Reflective Video, dan Learning Engagement Tools. Kampanye program ini gencar dilakukan melalui

poster, pelatihan dan saat kunjungan manajemen. Melalui WiNS integrated Safety Program, kami berupaya meningkatkan kesadaran pekerja untuk melaporkan setiap temuan dan melakukan pengendalian untuk mencegah aktivitas pekerjaan setiap kondisi yang tidak aman. Perusahaan berharap dengan adanya “WiNS integrated Safety Program” akan berdampak positif terdapat performa keselamatan di tahun mendatang.

Perusahaan melakukan peningkatan mutu pelayanan dengan meningkatkan pengetahuan dan kompetensi para pekerja offshore sebagai barisan terdepan dalam memberi pelayanan kepada para pelanggan kami. Pelatihan dasar keselamatan diberikan kepada seluruh pekerja offshore untuk menunjang aktivitas operasional yang aman. Kami mengembangkan kurikulum in House Training yang disesuaikan dengan kebutuhan aktivitas pekerjaan, seperti pelatihan manajemen limbah, safety observation, control of work (penilaian risiko, ijin kerja dan toolbox meeting), investigasi kecelakaan, penanganan kondisi darurat hingga kampanye WiNS integrated Safety Program. Kami percaya, ketika keselamatan dan mutu ditingkatkan secara terus menerus, bisnis kami berjalan dengan efektif dan efisien. inilah tanda bisnis yang berkesinambungan.

Safety and quality is an integral part of our commitment in building up a sustainable business. We are committed to prioritize health and safety by implementation of procedures in accordance with OHSAS 18001:2007 and improving service quality in accordance with iSO 9001:2008. We believe that maintaining high safety standards is critical in providing high quality services to our clients. Our safety performance improved in 2016, with Total Recordable injury Rate (TRiR) falling to 1.58 and Total Recordable Damage injury Rate (TRDR) at 22.37, both lower than the previous year. This achievement encourages us to continually improve our safety culture to create a more safe work environment in line with our safety slogan “You and i will go home safely”.

in support of our strong commitment to Safety, in 2016 we launched the company-wide “WiNS integrated Safety Program” campaign which consists of five component programs, Life Saving Rules, Safety Pyramid, Leadership Visibility, Reflective Video, and Learning Engagement Tools. This program was promoted through posters, training, and also management visits. Using WiNS integrated Safety Program, our aim is to improve employee safety awareness by implementing the five programs which are aimed at raising the frequency of reporting findings, and instituting necessary controls to prevent working under any unsafe condition. Wintermar hopes that “WiNS integrated Safety Program” will positively impact to our safety performance in the years ahead.

Wintermar targets higher service quality byimproving the knowledge and competency of our offshore workforce as the forefront in serving our clients. Basic safety training is a pre-requisite for all offshore workforce to support safe operational activities. in addition, we have developed an in House Training syllabus which is tailored to the needs of work activities, such as waste management, safety observation, control of work (risk assessment, permit to work, and toolbox meeting), incident investigation, emergency preparedness and also WiNS integrated Safety Program campaign. We strongly believe that when safety and quality continuously improve, our business will run effectively and efficiently. This is the hallmark of a sustainable business.


Keselamatan dan Mutu/Safety and Quality


2012 2013 2014 2015 2016

Total Recordable Injury Rate2012 - 2016

2. 00

1.50

1.00

.50

0.00

TRIR

TRDR

2012 2013 2014 2015 2016

Total Recordable Damage Rate2012 -2016

80

60

40

20

0

TRIR = Total Recordable Injury x 1.000.000 : Man Hours TRDR = Total Recordable Damage x 1.000.000: Worked Hour

52



Selama 2016, Wintermar melakukan berbagai kegiatan Pengem-bangan Sosial dan Komunitas sebagai berikut:

sahabatWINSTujuan dari program dan kegiatan adalah untuk meningkatkan edukasi anak-anak di “Keluarga Besar Wintermar”. inisiatif ini diprakarsai oleh para staf Wintermar yang juga menjadi relawan untuk memfasilitasi dan menjadi sarana bagi Wintermar untuk mempromosikan nilai integritas kepada anak-anak dari staf dan awak kapal. Berikut adalah berbagai program yang telah dilaksanakan di tahun 2016:

sahabatWINS berkunjung ke Pusat Peragaan IPTEK—Kemenristekdikti Taman Mini Indonesia Indah (TMII)Acara ini dilaksanakan pada bulan April 2016 untuk anak-anak karyawan dan awak kapal berusia sekolah dasar dengan tujuan agar mereka mendapatkan pengetahuan dan wawasan baru mengenai teknologi. Anak-anak menikmati permainan edukasi dan pengalaman yang menarik di Pusat Peragaan iPTEK. Mereka juga didorong untuk mengembangkan kebiasaan baik, yang sejalan dengan tujuan perlindungan keselamatan dan lingkungan, seperti menggunakan sabuk pengaman ketika berkendara, mengambil dan membuang sampah pada tempatnya, peduli terhadap sesama, serta belajar hidup mandiri.

sahabatWINS Career TalkProgram tahunan ini diselenggarakan pada tanggal 6 November 2016, dimana anak-anak karyawan dan awak kapal berusia remaja diundang dalam acara career talk dengan pembicara beberapa pekerja professional untuk membuka wawasan dalam penentuan karir mereka di masa depan.

Film pendek mengenai dukungan atas integritas dan penolakan korupsi juga turut diputar dalam acara ini, yang bertujuan untuk mendorong anak-anak agar dapat memahami bahwa kesuksesan bisa diraih tanpa melakukan korupsi. Harapan kami yaitu untuk menanamkan moral yang kuat untuk para calon pemimpin masa depan indonesia.

sahabatWINS—Bantuan PendidikanMelalui program ini, Wintermar membantu anak-anak dari karyawan berpendapatan rendah untuk memperoleh pendidikan tambahan berupa kursus Bahasa inggris dan komputer. Tujuannya yaitu untuk memberdayakan anak-anak agar dapat mengembangkan dan mengelola potensi dirinya.

sahabatWINS—Beasiswa Penuh untuk TarunaWintermar melanjutkan dukungan terhadap pemberian beasiswa penuh untuk taruna yang dilaksanakan sejak 2012. Program ini terbuka untuk semua anak karyawan dan awak kapal

During 2016 we carried out the following activities for Social and Community Development:

sahabatWINSPrograms and activities are aimed at enhancing the education of the children in our “Extended Wintermar Family”. This initiative is staffed by volunteers among our employees to facilitate and become a channel for Wintermar to promote the value of integrity to the children of our staff and crew. The following programs were organized in 2016:

sahabatWINS Taman Mini Indonesia Indah Tech Museum VisitThis event was conducted in April 2016 for

the children of our employees and crew of primary school age in order for them to gain new knowledge and insight into technology. The children enjoyed an educational and fun experience at Taman Mini indonesia indah Technology and Science Centre. The children were also encouraged to develop good habits in line with our safety and environmental protection aims, such as using the seat-belts when riding a vehicle, to pick up and dispose of garbage in the trash bin, taking care of one another, as well as learning to be independent.

sahabatWINS Career Talk This annual event was held on Nov 6th, 2016 in which teenage children of the staff and crew were invited to a career talk with

several professionals to help them make a career decision.

A short movie promoting integrity and the rejection of corruption was also screened in this event with the purpose of encouraging the children to understand that success can be achieved without corruption. Our hope is to inculcate strong morals for these future leaders of indonesia.

sahabatWINS Education FundThrough this program, Wintermar helps children of the employees with limited income to acquire additional education in the form of English language and computer courses. The intention is to empower the children to develop and manage their own potential.

Pengembangan Sosial dan Komunitas/Social and Community Development

54


yang memenuhi kriteria tertentu. Wintermar berkomitmen untuk membantu dalam bentuk beasiswa penuh dengan menanggung seluruh biaya pendidikan tingkat diploma. Hal ini dilakukan untuk mendorong lahirnya generasi awak kapal dari kalangan personil kami sendiri.

Wintermar mengundang karyawan untuk berpartisipasi dan berperan aktif dalam berbagai program sahabatWiNS sebagai relawan. Dalam pelaksanaan setiap program, karyawan didorong untuk menyebarkan nilai integritas kepada anak-anak sejak usia dini, yang juga dapat berdampak langsung pada kehidupan sehari-hari karyawan itu sendiri.

Di tahun 2016, kami merayakan kelulusan pertama dari program ini, salah satu anak staf kami yang lulus dari STiP Jakarta dengan ijasah ATT3

Wintermar 5K dan Family Fun RunAcara tahunan ini diselenggarakan kembali pada tanggal 29 Mei 2016 di Kebun Binatang Ragunan, Jakarta Selatan dengan partisipasi lebih dari 500 pelari. Wintermar menye diakan lebih dari 30 relawan untuk membantu dan juga mengirimkan 81 pelari dalam acara ini. Selain itu, beberapa pemasok, klien dan rekan bisnis bersama keluarganya juga turut hadir di Kebun Binatang Ragunan untuk mendukung Yayasan Mary’s Cancer Kiddies. Acara ini menjadi momen yang menyenangkan untuk karyawan Wintermar dan keluarga mereka yang sekaligus turut

berkontribusi dalam penggalangan dana untuk tujuan mulia ini. Melalui acara ini, Wintermar juga mendonasikan secara langsung uang sebesar Rp 25 juta kepada Yayasan Mary’s Cancer Kiddies yang membantu anak-anak penderita kanker.

Donor Darah WINSPada tahun 2016, Wintermar memprakarsai kegiatan baru CSR, yakni ikut serta dalam Penggalangan Donor Darah bersama dengan Palang Merah indonesia yang diselenggarakan dua kali pada tahun 2016 di gedung kantor Wintermar. Penggalangan Donor Darah pertama dilaksanakan pada tanggal 21 Januari 2016 dengan 89 karyawan pendaftar dan 66 karyawan berhasil mendonorkan darahnya. Kegiatan kedua diselenggarakan pada tanggal 17 November 2016 dengan 77 pendaftar dan 50 karyawan berhasil mendonorkan darahnya.

Bakti Sosial untuk Anak-anak Desa Cemara Jaya KarawangPada tanggal 6 Agustus 2016, Wintermar yang diwakili oleh manajemen dan karyawan yang tergabung sebagai relawan berkunjung dan mengadakan Program Bakti Sosial di Karawang dengan tema “Hidup Sehat Sejak Dini”. Bakti Sosial ini bertujuan untuk mengajarkan kepada anak-anak PAUD Bina Bahari mengenai pentingnya kebersihan dan bagaimana cara menyikat gigi dan mencuci tangan dengan benar. Wintermar juga turut

sahabatWINS Marine Cadet Full ScholarshipWintermar continues to support Full Scholarship to Marine Academies since 2012. This program is open to all children of both onshore and offshore employees who meet certain criteria. Wintermar is committed to assist fully in form of a scholarship for the full costs of the diploma. This is to encourage the next generation of sea-farers from the families of our own personnel.

Wintermar invites its employees to participate and play an active role in each of these sahabatWiNS programs as a volunteer. in the implementation of each program, employees are encouraged to spread the value of integrity to children from an early age, which also has a direct impact on the employees’ own daily life.

Wintermar 5K and Family Fun RunThis annual event was held on May 29th, 2016 in Ragunan Zoo, South Jakarta with more than 500 runners participating. Wintermar provided more than 30 volunteers to help and also fielded 81 runners for this event. in addition, many of our suppliers, clients and business associates participated with their families for a fun day at the Zoo to support the Mary’s Cancer Kiddies Foundation. This event has become a much anticipated event for our employees and their families while they also contribute to fundraising for a worthy cause. Through this event, the Company donated Rp25 million to the Mary’s Cancer Kiddies Foundation to help children with cancer.

WINS Blood Donation in 2016, Wintermar initiated a new CSR event, a joint Blood Donation Drive with the indonesian Red Cross, held twice in the year at our office premises. The first was held on 21 January 2016 with 89 employees registered and a total of 66 employees donating blood. The second was held on the 17 November 2016 where 77 registered and 50 employees donated blood.

Social Services for Children in Cemara Jaya Karawang villageOn August 6th, 2016, Wintermar repre-sented by management and employees volun teers visited and held a Social Service Program in Karawang with the theme “Healthy Life from an Early Age”. The purpose

56



of this Social Outreach was to teach children in PAUD Bina Bahari the importance of hygiene and how to brush their teeth and wash their hands correctly. Wintermar also invited 3 young dentists from FKG Trisakti Jakarta to participate as volunteers in this event. in the same event, Wintermar also donated 2 sets of computer to the PAUD located in th Karawang.

Staff initiated Community Program—Flood ReliefWintermar has a policy of welcoming staff initiated Community programs to encourage compassion and empathy amongst our

employees towards the plight of others. This year, a staff-initiated flood relief was given support by Wintermar through a “gift matching” program where Wintermar contributed to increase the funds that were collected by staff and a team of volunteers travelled to a flood affected area in Garut over a weekend to distribute school supplies, mattresses and donations for a mosque building fund.

Educational Assistance Wintermar believes in the importance of education and demonstrates this by providing funds for school fees for about

40 underprivileged children in Yogjakarta through Yayasan Sahabat Gloria. 2016 marks our 10th year in supporting this worthy program.

didampingi oleh 3 dokter gigi muda dari FKG Trisakti Jakarta yang juga merupakan relawan. Dalam acara ini, Wintermar juga mendonasikan 2 unit komputer kepada PAUD yang terletak di Karawang tersebut.

Bantuan Bencana Banjir (Program Inisiatif Komunitas Karyawan)Wintermar secara terbuka menyambut inisiatif dari para karyawan untuk mengadakan program komunitas untuk mendorong rasa empati dan belas kasih antara para karyawan dengan bencana yang diderita orang lain. Tahun ini, kegiatan bantuan bencana banjir yang diinisiasi oleh karyawan juga didukung oleh Wintermar melalui program “Penyetaraan Pemberian” dimana Wintermar berkontribusi untuk menambah dana yang telah dikumpulkan oleh para karyawan dan di akhir pekan tim relawan melakukan perjalanan ke daerah yang terkena dampak banjir di Garut untuk membagikan perlengkapan sekolah, kasur dan memberikan dana untuk pembangunan masjid.

Bantuan PendidikanWintermar percaya akan pentingnya pendidikan dan melanjutkan dukungannya dengan menyediakan bantuan biaya pendidikan bagi sekitar 40 anak di Yogyakarta melalui Yayasan Sahabat Gloria. Tahun 2016 merupakan tahun ke-10 bagi kami dalam mendukung program ini.

58

B. Sumber Daya Manusia/Human Resources

Komitmen dan fokus Wintermar dalam pengembangan SDM menjadi modal pertumbuhan penting yang akan mendukung perusahaan dapat tumbuh secara berkesinambungan. Sumber Daya Manusia merupakan salah satu aset penting di dalam Perusahaan. Setiap karyawan berperan di dalam pencapaian Visi dan Misi Wintermar. Menyadari pentingnya peran SDM, Wintermar pun terus aktif memberikan pelatihan, pengembangan terhadap karyawan untuk meningkatkan kompetensi SDM Perusahaan.

Rekrutmen dan SeleksiPerekrutan karyawan mengacu pada Kompetensi Matriks untuk memastikan calon karyawan yang direkrut, baik yang berasal dari internal maupun eksternal, sesuai dengan kriteria dari masing-masing posisi.

integritas, sebagai nilai utama Wintermar merupakan tolak ukur dalam proses rekrutmen dan seleksi calon karyawan. Perusahaan akan memeriksa data calon karyawan untuk

memastikan tidak adanya penyimpangan atau pelanggaran integritas.

Pelatihan dan Pengembangan KaryawanMemahami pentingnya pengembangan kapabilitas karyawan, Perusahaan memberikan pelatihan dan pengembangan baik internal maupun eksternal terhadap seluruh karyawan dan awak kapal untuk meningkatkan kompetensi SDM Perusahaan. Pelatihan internal ditujukan untuk meningkatan pengetahuan, keterampilan, dan penyegaran akan prosedur dan nilai-nilai perusahaan, termasuk pelatihan yang diwajibkan bagi seluruh karyawan yaitu pelatihan dan sosilaisasi nilai Perusahaan yaitu integritas dan Kode Etik, yang di dalamnya tercantum pula Kebijakan Anti Korupsi. Sedangkan pelatihan eksternal ditujukan untuk sertifikasi, peningkatan pengetahuan dan keterampilan karyawan.

Adapun jumlah Pelatihan eksternal dan internal yang diberikan di tahun 2016 adalah sebagai berikut:

Jumlah PesertaTotal Participants

(%)* Jumlah PesertaTotal Participants

(%)*

Eksternal/External Internal

WorkshopTraining

19147

8.5%65.6%

TrainingSocializationRefreshment

151250

17

36.1%59.8%

4.1%

TOTAL 224 100.0% 418 100.0%

* Persentase dari total peserta/Percentage of total participants

The Company’s commitment and focus on human resources development is a key element to support the sustainability of the Company’s business growth.

Employees are one of our most important assets within the Company. Every employee has a part to play to achieve Wintermar’s vision and mission. Being aware of the impor-tance of human resources, the Company actively provides training and employee development to improve the competencies of our human capital.

Recruitment and SelectionEmployee recruitment is based on a Compe-tency Matrix to ensure the candidates,

whether internal or external, are suitable for the position.

integrity as the Company’s core value is a benchmark in the recruitment and selection process. Company will verify data of candidates to confirm no omissions or integrity violation.

Training and Human Resources Development

Recognizing the importance of develop-ing the capabilities of our employees, the Company provides training and human resource development, both external and internal, to improve competencies of all employees and crew.

internal training is intended to improve knowledge, skill, and for refreshment of Company’s procedures and values, including compulsory training and socialization of the Company’s value of integrity and Ethical Code, which includes our anti corruption policy. Whereas the external training is aimed for certification, enhancing knowledge and employees skill.

The number of internal and external training in 2016 is provided in the table above.

Employee Performance Appraisal, Remuneration and Career EnhancementEmployee Performance Appraisal is carried out two times in a year. Performance appraisal


Penilaian Karyawan, Remunerasi dan Peningkatan KarirPenilaian karyawan dilakukan dua kali dalam setahun. Penilaian karyawan merupakan kesempatan bagi Perusahaan dan karyawan untuk meninjau prestasi dan tantangan yang dihadapi karyawan, termasuk penilaian terhadap pencapaian target, tantangan yang dihadapi, sikap kerja, dan kontribusi karyawan terhadap kebutuhan dan pengembangan Perusahaan.

Melalui proses penilaian karyawan, karyawan diberikan kesempatan untuk meningkatkan karirnya. Promosi jabatan dipengaruhi oleh beberapa faktor yaitu nilai yang diperoleh dalam penilaian karyawan tahunan, latar belakang pendidikan dan pengalaman kerja sesuai dengan posisi yang akan ditempati, dan kesiapan karyawan dalam menempati posisi yang lebih tinggi.

Survey Keterikatan KaryawanSurvey keterikatan karyawan bertujuan untuk mendapatkan umpan balik akan keterikatan karyawan terhadap Perusahaan dan kepuasan karyawan terhadap berbagai aspek yang ada di dalam Perusahaan. Survey ini dilakukan setahun sekali dan dalam tahun 2016 dilakukan di Bulan Maret terhadap 173 responden. Hasil yang diperoleh dari survey ini adalah 82,7 % karyawan memiliki keterikatan dengan Perusahaan dan merasa puas dengan Perusahaan. Survey ini juga mencakup

beberapa hal lain seperti relasi karyawan dengan atasan dan rekan kerja, pembagianbeban kerja, kepuasan kerja, pendapat karyawan mengenai Peraturan Perusahaan dan Kebijakan Perusahaan, pemahaman karyawan akan integritas, dan kesediaan karyawan untuk mengikuti acara-acara Perusahaan. Dari hasil yang diperoleh, area yang masih harus ditingkatkan adalah komunikasi yang lebih baik antara atasan dan bawahan.

Tingkat Pergantian KaryawanSepanjang tahun 2016, Perseroan sudah merekrut 28 karyawan dan mengakhiri hubungan kerja dengan 46 karyawan. Total awak kapal yang tidak meneruskan kontrak kerja dengan Perusahaan adalah 198 orang dari total awak kapal sebanyak 486 orang.

Kesejahteraan dan FasilitasUntuk mempertahankan dan memelihara semangat kerja serta motivasi, Perusahaan memberikan kompensasi dan fasilitas dalam bentuk program-program kesejahteraan, termasuk di dalamnya: • Tunjangan mobil dan telepon genggam• Fasilitas kesehatan dan kelahiran• Fasilitas beribadah dan menyusui• Program pensiun• Asuransi kesehatan menggunakan BPJS Kesehatan• Penghargaan masa kerja

is an opportunity for Employer and Employee to review the achievements and challenges of the employee, and includes assessment of achievement of target, challenges faced, working attitude, employee’s contribution to organization and developmental needs.

Through the performance appraisal process, employees are given a chance to improve their careers. Promotions are also possible depending on various factors including the yearly Employee Performance Appraisal, relevant educational background and working experience for the future position, and employee’s readiness. Equal opportunities are provided regardless of gender, race, religion or ethnicity.

Employee Engagement SurveyThe aim of Employee Engagement Survey is to gather feedback from Employees on their engagement and satisfaction with various aspects of the company. The survey, which is conducted once a year, was carried out in March 2016 with 173 respondents. The result was 82.7% of employees were engaged and satisfied with the Company.

This survey covers topics such as employee relations with superiors and peers, work load distribution, job satis-faction, employee opinions about company regulations and company policies, employee’s understanding on integrity, and the employee’s willingness to participate in

Company’s event. Results found that some employees felt that better communication between superior and employees is an area for development.

The Level of Employee Turnoverin 2016, Wintermar recruited 28 employees and ended employment with 46 employees. Crew turnover was 198 persons out of 486.

Welfare and BenefitsTo retain and continue the good working spirit and motivation, Company provides compensation and facilities and facilities in welfare programs, including, including:• Vehicle and phone allowances.

60

• Dana rekreasi untuk aktifitas sosial dan olah raga karyawan• Sarana fitness dan subsidi dana untuk olah raga mingguan• Karyawan yang berusia 40 tahun ke atas wajib melakukan

pemeriksaan kesehatan sekali dalam setahun sebagai bentuk komitmen perusahaan terhadap OHSAS 18001:2007.

Perusahaan sangat mengutamakan keselamatan kerja karyawan. Selain menekankan kebiasaan kerja dan prosedur yang aman, Perusahaan pun mengikutsertakan seluruh karyawan ke dalam BPJS Ketenagakerjaan beserta program-programnya seperti Jaminan Kecelakaan Kerja (JKK), Jaminan Kematian (JK), Jaminan Hari Tua (JHT), dan Jaminan Pensiun (JP). Untuk awak kapal, Perusahaan memberikan jaminan asuransi kecelakaan dan kematian yang dikelola oleh P&i insurance club.

Bagi karyawan yang sudah bekerja lebih dari 3 tahun, Perusahaan memberikan iuran tambahan kepada dana pensiun lembaga keuangan (DPLK).

RemunerasiSalah satu komponen penting untuk mendorong terciptanya kinerja yang tinggi dan menjaga loyalitas karyawan adalah menerapkan kebijakan remunerasi yang kompetitif. Setiap tahun Perusahaan akan melakukan peninjauan gaji dengan mempertimbangkan beberapa faktor berikut ini:

• Keuntungan usaha Wintermar• Kinerja para karyawan • Tingkat inflasi• Tingkat pendidikan• Peraturan pemerintah terkait pengupahan

Faktor di atas penting untuk ditinjau agar perusahaan dapat menetapkan remunerasi secara efisien dan optimal bagi tiap karyawan maupun awak kapal.

Kesetaraan Gender dan Kesempatan KerjaPerusahaan memiliki kebijakan untuk merekrut, mengem-bangkan dan mempromosikan karyawan dengan memberikan kesempatan yang sama bagi seluruh karyawan tanpa adanya diskrimasi agama, ras serta gender.

Jumlah karyawan dan awak kapal menurut jenis kelamin dapat dilihat pada tebel berikut:

Gender/Jenis Kelamin

Shore base staff/Karyawan Darat

Crew/Karyawan Kapal

Male/Pria 145 486

Female/Wanita 62 0

• Medical and maternity benefits• Facilities for prayer and nursing• Pension program• Health insurance according to the

government’s BPJS Kesehatan and additional coverage

• Recognition awards for long service• Recreational fund for employee social

and sporting activities• On site Gym and subsidized weekly

sporting activities• Employees over 40 years old are

obliged to do Medical Check Up annually as Company’s commitment to OHSAS 18001:2007.

The Company prioritizes employees work safety. in addition to emphasizing

safe working habits and procedures, the company also registers all employees in BPJS-Ketenagakerjaan with its all program such as Work Related Accident Benefit, Death Benefit, Provident Fund Benefit and Pension Benefit. For all crew, the Company has registered them with P&i insurance club for accident and death insurances.

For employees who have been working more than 3 years, the company provides an additional contribution to an external financial institution pension plan (DPLK).

RemunerationCompetitive remuneration policy is one of the crucial elements in enhancing work performance and sustaining the loyalty of employees. Salary is reviewed annually

taking into account the following factors:• Profitability of the company• Performance of the employees• inflation rate• Level of education• Government regulations related to wages.

Consideration of the above factors is important for the Company to establish efficient and optimal remuneration for each employee and crew.

Gender Equality and Work OpportunitiesThe Company has policy to recruit, develop, and promote employees on an equal oppor-tunity basis without any discrimination on religion, race, and gender. The number of staff and crew according to gender is shown in the table above.


62

Semua awak kapal mempunyai warga negara indonesia. Dari jumlah keseluruhan karyawan darat, 202 orang merupakan warga negara indonesia dan hanya 5 orang yang berwarga negara asing.

Mekanisme Pengaduan Keluh KesahPerusahaan memiliki prosedur dalam menanggapi dan menyelesaikan keluh kesah karyawan dan hal ini diatur jelas di dalam Peraturan Perusahaan. . Perusahaan bertanggung jawab dalam menelusuri dan mencari pemecahan masalah yang terbaik. Penyelesaian keluh kesah dilakukan secara bertahap. Atasan langsung karyawan akan menerima setiap keluhan yang diajukan dan berupaya untuk menyelesai-kannya. Apabila tidak mendapatkan penyelesaian, persoalan tersebut akan dibawa ke pimpinan yang lebih tinggi dan atau ke bagian SDM. Jika masih belum ditemukan jalan keluar, Perusahaan akan berdiskusi dengan Dinas Ketenagakerjaan dan Transimigrasi untuk menemukan penyelesaian masalah yang terbaik.

Kebijakan WhistleblowerSelain mekanisme pengaduan keluh kesah, Perusahaan pun memiliki Kebijakan Whistleblower yang memperkenankan siapapun, baik karyawan, awak kapal, maupun pihak luar, untuk melaporkan terjadinya pelanggaran kode etik, prosedur,integritas atau yang berkaitan dengan lingkungan ke surat elektronik atau nomor. Semua laporan akan ditindaklanjuti dan identitas pelapor akan dirahasiakan.

Angka Kesehatan KerjaPerusahaan mengawasi dengan ketat angka kesehatan kerja dan manajemen meninjau angka ini pertriwulan. Melalui analisa jumlah ketidakhadiran karyawan, rasio kejadian penyakit akibat kerja, dan jumlah kasus kecelakaan kerja di kantor, Wintermar bisa melihat arah gejala yang terjadi dan mengambil tindakan yang bisa dilakukan untuk meningkatkan kesehatan dan keselamatan kerja karyawan.

Dari data yang diperoleh, sepanjang tahun 2016 tidak ditemu-kan kejadian penyakit akibat kerja dan kasus kecelakaan kerja.

All our crew are of indonesian nationality. Of our total shore base employees, 202 are indonesian citizens while only 5 are expatriate.

Grievances MechanismThe Company has a Grievance Mechanism to respond and resolve employee’s grievances, and this is clearly explained in the Company Regulation. The Company has a responsibility to investigate and seek an amicable resolution.

Grievance mechanism is done in stages. Employee’s direct superior will receive every grievance and seek a solution. if no resolution is found, the issue is escalated

to a higher level of management and/or to Human Resources Department. in the event an amicable solution cannot be found, Company will discuss with Department of Manpower and Transmigration to find the best solution.

Whistleblower Protection Policyin addition to the Greviance Mechanism, the Company has a Whistleblowers Policy which allows anyone, whether staff, crew, or external parties, to report an incident of breach of ethics, procedure, integrity or an environment related issue to a secure email or telephone. All reports will be followed up and the identity of the whistleblower is protected.

Occupational Health RateThe company monitors closely the occupa-tional health rate and the management reviews this on a quarterly basis. Through analysis of total of personnel lost days, occupational illness lost day rate, and number of accident cases in the office, we can see if there is any trends and actions that need to be taken to improve health and safety of our personnel.

During 2016, as shown in the data above there were no cases of occupational illness or accidents in the office.

Month Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

Total of Personnel Lost Days (Cumulative YTD) 35 99 174 255 310 356 429 492 559 611 670 731

Occupational illness Lost Day Rate 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Number of Accident Cases in the Office 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0



Bagan di bawah ini digambarkan secara terperinci profil Sumber Daya./The education profile of our employees is shown below:

Jumlah karyawan menurut jenjang pendidikan/Number of staff according level of education

Education/Pendidikan 2016 2015 2014

Graduate/Post Graduate 125 141 153

Diploma/Senior High School/ SMA 82 81 78

Total/Jumlah 207 222 231

Jumlah awak kapal menurut jenjang pendidikan/No. of Crew According to Level of Education

Level sertifikasi 2016 2015 2014

Deck officer i 25 24 24

Engine officer i 17 21 18

Deck officer ii 34 30 41

Engine officer ii 33 34 42

Deck officer iii 40 55 71

Engine officer iii 42 51 67

Ratings: deck & engine, others 295 392 535

Total 486 607 798

Jumlah karyawan dan awak kapal/Total number of Staff and Crew

2016 2015 2014

Staff 207 222 231

Crew 486 607 798

Total 693 829 1029

Jika dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya, total keseluruhan jumlah karyawan dan awak kapal mengalami penurunan, hal ini merupakan dampak program penghematan Perusahaan berupa tidak adanya perekrutan karyawan baru sepanjang tahun.

Compared to previous years, there is reduction of total number of staff and crew employed, due to Company’s cost control program which placed a hiring freeze on some new employees for the year.

Jumlah karyawan menurut usia/Number of staff according age Jumlah awak kapal menurut usia/Number of crew according age

Usia/Age Jumlah/Total Usia/Age Jumlah/Total

>50 16 >50 19

41-50 61 41-50 113

31-40 79 31-40 229

18-30 51 18-30 125

Total 207 Total 486

Dari bagan di atas terlihat bahwa sebagian besar karyawan dan awak kapal berada di usia produktif, hal ini menunjukkan mayoritas karyawan dan awak kapal di dominasi oleh generasi muda yang aktif dan dinamis.

From the above table, it can be seen that the largest proportion of staff and crew are below the age of 40, indicating that our workforce is dominated by an active and dynamic young generation.


Analisis dan Pembahasan Manajemen/Management Discussion and Analysis

Annual Report 2016

66


Tinjauan Operasi per SegmenGrup menjalankan usahanya dengan mengoperasikan kapal milik, kapal disewa dan menangani operasi kapal yang dimiliki oleh pihak lain serta memberikan jasa-jasa kelautan lainnya.

Selama tahun 2016, Grup mengoperasikan 76 kapal milik termasuk 1 kapal AHT yang dibeli pada tahun berjalan dan 2 kapal yang dijual sehingga pada akhir tahun 2016 jumlah armada menjadi 74 kapal.

Selama tahun 2015, Grup mengoperasikan 78 kapal milik termasuk 1 kapal AHTS yang dibeli pada tahun berjalan dan 3 kapal yang dijual sehingga pada akhir tahun 2015 jumlah armada menjadi 75 kapal.

Segmen Kapal MilikPendapatan dari segmen kapal milik turun sebesar USD 7,0 juta atau 11% yang disebabkan oleh penurunan tingkat utilisasi kapal menjadi 56% dibandingkan 57% pada tahun 2015 dan penurunan harga sewa. Penurunan terbesar terjadi pada kapal mid tier sebesar USD 5,4 juta sementara low tier turun USD 3,4 juta sedangkan pendapatan high tier naik sebesar USD 1,8 juta.

Pada tahun 2016, tingkat utilisasi kapal untuk jenis mid tier relatif stabil di 63% sedangkan high-tier meningkat menjadi 57% seiring aktifnya beberapa proyek di indonesia. Kelompok low-tier mengalami penurunan menjadi sebesar 43%.

Meskipun Pendapatan Kapal Milik mengalami penurunan,

OVERVIEW OF OPERATION PER SEGMENTThe Group carries on its business by operating owned vessels, chartered vessels and managing vessels owned by other parties and also provides other maritime services.

During 2016, the Group operated 76 owned vessels including 1 AHT acquired in the year and 2 vessels sold resulting in total fleet of 74 vessels by end of 2016.

During 2015, the Group operated 78 owned vessels including 1 AHTS acquired in the year and 3 vessels sold resulting in total fleet of 75 vessels by end of 2015.

Owned Vessel Segment Revenues from owned vessel segment decreased by USD 7.0 million or 11% from a fall in utilisation rate to 56% from 57% and further reductions in charter rates in 2015. Revenue from mid tier vessels decreased

by USD 5.4 million, low tier USD 3.4 million, whereas revenue in high tier vessels increased by USD 1.8 million.

in 2016, utilisation rates for mid tier stayed relatively stable at 63% while high tier vessels improved to 57% utilization with some projects in indonesia becoming active. Low tier vessels experienced a fall in utilization to 43%.

Although Owned Vessel Revenue declined, gross profit margins actually improved to 14.6% in 2016 compared to 13.8% in the previous year. Gross profit from Owned Vessel Segment declined 5% to USD 8.6 million in 2016 compared to the previous year.

Results of Chartered Vessel SegmentChartered Vessel revenue decreased by USD 0.9 million or approximately 3% compared to

2015 in line with the reduction in demand in indonesia. However the margin improved to 14.2 % from 9.0% in last year.

Results of Other Services Segmentin the Other Services Segment, although revenue declined from USD 6.9 million in 2015 to USD 4.0 million in 2016, there was an increase in gross margin from 18.5 % to 31.4%. income in other segment includes ship management, fuel supply and cost reimbursement.

REVENUETotal revenue decreased 11% to USD 89.1 million from USD 99.9 million in 2015. All segments were affected by the global downturn in the oil and gas industry which resulted in significantly lower demand for Offshore Support Vessels (OSV) worldwide.

margin laba bruto membaik menjadi 14,6% pada tahun 2016 dibanding 13,8% di tahun lalu. Laba bruto dari Segmen Kapal Milik mengalami penurunan sebesar 5% menjadi 8,6 juta pada tahun 2016 dibandingkan tahun lalu.

Profitabilitas Segmen Kapal DisewaKapal disewa mengalami penurunan pendapatan sebesar USD 0,9 juta atau sekitar 3% dibandingkan tahun 2015 seiring dengan turunnya permintaan di indonesia. Namun marjin bisnis ini membaik menjadi 14,2% dari 9,0% pada tahun lalu.

Profitabilitas Segmen Lain-lainPada segmen pendapatan lainnya, meskipun pendapatan mengalami penurunan dari USD 6,9 juta pada tahun 2015 menjadi USD 4,0 juta pada tahun 2016, terdapat kenaikan marjin bruto dari 18,5% menjadi 31,4%. Pendapatan segmen lain-lain termasuk pengelolaan kapal, penyediaan bahan bakar dan cost reimbursement.

PendapatanTotal pendapatan mengalami penurunan 11% menjadi USD 89,1 juta dari USD 99,9 juta pada tahun 2015. Semua segmen terpengaruh oleh titik nadir industri minyak dan gas secara global yang mengakibatkan turunnya permintaan Kapal Penunjang Lepas Pantai (OSV) di seluruh dunia.


DIRECT EXPENSESDuring 2016 there was one vessel addition and a sale of two older vessels, resulting in a slight increase of depreciation expenses from USD 27.5 million in 2015 to USD 28.0 million in 2016. The Group has managed to make significant savings in crewing and fuel costs, as well as in operations and maintenance expenses over the year. This was achieved through a cost reduction program involving more efficient crew management, saving fuel and cutting other direct expenses through cold stacking and warm stacking of vessels. Crew expenses decreased by USD 2.8 million or 20% compared to previous year, while vessel maintenance, vessel operating and fuel expenses also reduced in total by USD 4.1 million or 28% compared to 2015.

OPERATING EXPENSESSaving initiatives were also implemented in the head office, which resulted in marketing expenses decreasing by 36% to USD 543 thousand, the decrease in employee salary cost from USD 6.1 million in 2015 to USD 5.3 million in 2016 and a 12% reduction in general and administrative expenses that resulted in total operating expenses falling by 12% or USD 1.2 million to USD 8.7 million at the end of 2016 compared to USD 9.9 million in previous year

INCOME FROM OPERATIONAs a result of the above savings in operating expense, operating results, before interest and other non-operating charges or deduc-tions improved 68% from USD 2.9 million to USD 4.9 million. During the year, the management decided to make an adjustment

for asset impairment to reflect the worsening conditions in the OSV industry which has impacted vessel values. The total impairment loss for the year was USD14.3 million. As a result, the loss from operations increased to USD13.789million compared to a loss of USD2.178million in 2015.

OTHERSEquity in Net Earnings of AssociatesEquity in net earnings of associates decreased by 105% from profit USD 1.6 million in 2015 to a loss of USD 79,000 in 2016 as our associated company, Fast Offshore Supply Pte Ltd was also affected by a decline in OSV demand.

Interest and Finance ChargesDuring the year Wintermar paid net debt of USD 27.7 million, reducing total interest

Kapal MilikOwned Vessel

Kapal DisewaChartered Vessel

LainnyaOthers

Ribuan USD 2016 2015 2016 2015 2016 2015 USD Thousand

Pendapatan 58,898 65,931 26,233 27,110 4,005 6,876 Revenue

Beban Langsung Direct Expenses

Penyusutan 27,968 27,542 – – – – Depreciation

Crew 11,120 13,957 – – – – Crew

Operasi kapal 5,114 5,214 – – – – Fleet operation

Pemeliharaan kapal 3,723 5,983 – – – – Fleet maintenance

Bahan bakar dan pelumas 2,356 4,140 – – – – Fuel bunker and lubricants

Sewa – – 22,498 24,673 – – Charter

Lain-lain – – – – 2,746 5,602 Others

Jumlah 50,281 56,836 22,498 24,673 2,746 5,602 Total

Laba Bruto 8,617 9,095 3,735 2,437 1,259 1,274 Gross Profit

Margin Laba Bruto 14.6% 13.8% 14.2% 9.0% 31.4% 18.5% Gross Profit Margin

Beban LangsungSelama tahun 2016 terdapat penambahan satu kapal dan penjualan dua kapal tua, yang menyebabkan sedikit kenaikan beban penyusutan dari USD 27,5 juta di tahun 2015 menjadi USD 28,0 juta pada tahun 2016. Grup telah berhasil melakukan

penghematan signifikan pada biaya awak kapal dan bahan bakar dan juga di operasional dan pemeliharaan kapal selama setahun. ini dicapai melalui program pengurangan biaya dengan cara efisiensi pengelolaan awak kapal, penghematan bahan bakar dan pengurangan biaya langsung lainnya melalui

68

pengkategorian kapal ke dalam Cold Stacking dan Warm Stacking. Beban awak kapal mengalami penurunan sebesar USD 2,8 juta atau 20% dibandingkan tahun sebelumnya, sementara beban perawatan kapal, beban operasi kapal dan beban bahan bakar juga mengalami penurunan secara total sebesar USD 4,1 juta atau 28% dibandingkan tahun 2015.

Beban Usaha


bearing debt from USD160.7 million at end 2015 to USD133.0 million by end 2016. With the reduction in the loan balance, interest expenses were reduced in 2016 to USD 8.2 million compared to USD 9.4 million the previous year.

CURRENT YEAR LOSSExacerbated by the impairment losses, the Group made a loss of USD 22.9 million in 2016. Despite the cost reductions that were put in place, the poor outlook for oil prices for most of the year led to lower demand for OSVs and therefore charter rates were affected negatively. Current year loss attributable to shareholders rose from USD 5.7 million in 2015 to USD 16.0 million in 2016.

COMPREHENSIVE LOSS FOR THE YEARThe comprehensive loss for 2016 amounted to USD 22.4 million, the portion attributable to shareholders was USD 15.5 million while the balance of USD 6.9 million was attributable to non-controlling interests.

ASSETSTotal assets decreased by 10% to USD 401.3 million in 2016 from USD 445.6 million in 2015 mainly because of depreciation charges and the impairment of fleet.

Current AssetsCurrent assets at end of 2016 increased to USD 44.4 million from USD 41.7 million in previous year due to increase of accounts receivable.

Non Current AssetsNon current assets decreased 11% to USD 357 million at end of 2016 from USD 403.9 million at end of 2015 mainly because of net changes from the depreciation expenses of USD 28.1 million, impairment loss of USD 14.3 million, netted off with the acquisition of vessel of USD 6.3 million.

LIABILITIESDespite the challenging industry conditions, the Group continued to pay down debt. Total interest bearing debt fell from USD 160.7 million at the end of 2015 to USD 133.0 million by the end of 2016. As a result, total liabilities decreased to USD 169.8 million at end of 2016 compared to USD 191.8 million in previous year. Decrease in total

operasi, sebelum bunga dan biaya non-operasional atau pengurangan lainnya meningkat 68% dari USD 2,9 juta menjadi USD 4,9 juta.

Di tahun berjalan, manajemen mengambil kebijakan untuk menurunkan nilai armada sebagai cerminan memburuknya kondisi pasar di industri OSV saat ini yang berdampak

Ribuan USD 2016 2015 Perubahan/Change USD Thousand

Pemasaran 543 846 (302) (36%) Marketing

Umum dan Administrasi 8,199 9,059 (860) (9%) General and Administrative

Jumlah 8,742 9,905 (1,162) (12%) Total

Prakarsa penghematan juga dilakukan di kantor pusat yang berimbas pada beban pemasaran menurun 36% menjadi USD 543 ribu, turunnya beban gaji karyawan dari USD 6,1 juta pada tahun 2015 menjadi USD 5,3 juta pada tahun 2016 dan penurunan sebesar 12% pada beban umum dan adiministrasi yang menyebabkan total beban usaha turun 12% atau USD 1,2 juta menjadi USD 8,7 juta pada akhir tahun 2016 dibandingkan USD 9,9 juta pada tahun sebelumnya.

Laba UsahaSebagai hasil dari penghematan beban operasional, hasil

melorotnya nilai armada kapal. Penurunan nilai kapal tahun 2016 sebesar USD 14,3 juta yang menyebabkan Rugi Usaha menjadi USD 13,789 juta dibandingkan USD 2,178juta pada tahun 2015.

LainnyaLaba Entitas AsosiasiLaba entitas asosiasi mengalami penurunan 105% dari laba USD 1,6 juta pada tahun 2015 menjadi rugi USD 79 ribu pada tahun 2016 yang disebabkan oleh entitas asosiasi, Fast Offshore Supply Pte Ltd yang juga terkena imbas menurunnya permintaan OSV.


liabilities is caused by decrease in current liabilities by USD 5.5 million and decrease in non-current liabilities by USD 16.5 million in 2016.

Current LiabilitiesCurrent liabilities at end of 2016 decreased 10% to USD 50.0 million compared to USD 55.5 million last year due to net changes of decrease of bank loan and increase in accounts payable for vessel charter.

Non Current LiabilitiesBalance of non current liabilities at end of 2016 decreased 12% to USD 119.7 million from USD 136.3 million at end of the previous year mainly because of payment of loans.

EQUITYTotal equity as of December 31, 2016 decreased to USD 231.5 million from USD 253.8 million at December 31, 2015 due to the comprehensive loss during the year of USD 22.4 million.

CASHFLOWNet cashflow provided by operating activities decreased 12% from USD 37.3 million to USD 32.7 million in 2016. The decrease caused by reduction of receipt from customer from USD 122.1 million to USD 93.7 million in 2016. The Management scaled down the new vessel capital expenditure to only one vessel while continuing to sell two older vessels during the year. As a result of these actions, cash

flow used in investing activities decreased from USD 12.2 million to USD 0.9 million in 2016. The acquisition of vessels amounting to USD 5 million was the main component of the investing cash disbursement in 2016, netted off by cash from sale of vessels. Cash outflow for financing during 2016 amounted to USD 32.6 million, largely for loan repayment. This compares with cash outflow of USD 38.5 million in 2015, in line with a continued reduction of outstanding loans over the past two years.

EBITDA EBiTDA for the full year was USD 33.0 million, a rise of 8% compared to USD 30.7 million the previous year. This is a result of our cost reduction program.

Beban Bunga dan KeuanganDi tahun berjalan Perusahaan telah membayar net debt sebesar USD 27,7 juta, jumlah pinjaman berbunga turun dari USD 160,7 juta pada akhir 2015, menjadi USD 133,0 juta pada akhir 2016. Dengan semakin berkurangnya saldo pinjaman maka beban ini mengalami penurunan pada tahun 2016 menjadi USD 8,2 juta dibandingkan USD 9,4 juta pada tahun lalu.

Rugi Tahun BerjalanDiperburuk dengan adanya kerugian penurunan nilai, Grup mencetak rugi sebesar USD 22,9 juta pada tahun 2016. Meskipun pengurangan biaya telah dilakukan dengan tepat, buruknya prospek harga minyak untuk sebagian besar tahun menyebabkan penurunan permintaan OSV dan menyebab-kan tingkat sewa terkena dampak negatif. Rugi tahun ber-jalan yang diatribusikan kepada pemegang saham naik dari USD 5,7 juta pada tahun 2015 menjadi USD 16,0 juta pada tahun 2016.

Rugi Komprehensif Tahun BerjalanRugi komprehensif tahun 2016 sebesar USD 22,4 juta, porsi yang diatribusikan kepada pemegang saham sebesar USD 15,5 juta sementara sisanya sebesar USD 6,9 juta diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali.

AsetTotal aset turun 10% menjadi USD 401,3 juta pada tahun 2016

dari USD 445,6 juta pada tahun 2015 yang disebabkan oleh beban depresiasi dan penurunan nilai armada.

Aset LancarAset lancar pada akhir tahun 2016 naik menjadi USD 44,4 juta dari USD 41,7 juta pada tahun lalu yang disebabkan kenaikan piutang usaha.

Aset Tidak LancarAset tidak lancar turun 11% menjadi USD 357 juta pada akhir tahun 2016 dari USD 403,9 juta pada akhir tahun 2015 terutama disebabkan oleh perubahan bersih dari beban penyusutan sebesar USD 28,1 juta, penurunan nilai kapal sebesar USD 14,3 juta nett off dengan pembelian kapal USD 6,3 juta.

LiabilitasMeskipun kondisi industri yang menantang, Grup terus melakukan pelunasan hutang. Jumlah pinjaman berbunga turun dari USD 160,7 juta pada akhir 2015 menjadi USD 133,0 juta pada akhir 2016. Akibatnya total liabilitas turun menjadi USD 169,8 juta pada akhir 2016 dibandingkan USD 191,8 juta pada tahun sebelumnya. Penurunan jumlah liabilitas berasal dari penurunan liabilitas jangka pendek yang mengalami penurunan sebesar USD 5,4 juta dan liabilitas jangka panjang turun USD 16,6 juta dalam tahun 2016.

70

Liabilitas Jangka PendekLiablilitas jangka pendek pada akhir tahun 2016 turun 10% menjadi USD 50,0 juta dibandingkan USD 55,5 juta pada akhir tahun sebelumnya yang disebabkan oleh perubahan bersih dari penurunan pinjaman bank dan kenaikan utang usaha atas sewa kapal.

Liabilitas Jangka PanjangSaldo liabilitas jangka panjang pada akhir tahun 2016 turun 12% menjadi USD 119,7 juta dari USD 136,3 juta pada akhir tahun sebelumnya yang sebagian besar disebabkan oleh pembayaran cicilan pinjaman bank dan pembayaran utang kepada pihak berelasi.

EkuitasTotal ekuitas pada 31 Desember 2016 turun menjadi USD 231,5 juta dari USD 253,8 juta pada 31 Desember 2015 yang disebabkan oleh perolehan rugi komprehensif selama tahun berjalan sebesar USD 22,4 juta.

Arus KasArus kas bersih dari aktivitas operasi turun 12% dari USD 37.3 juta menjadi USD 32.7 juta pada tahun 2016. Penurunan ini sebagian besar disebabkan oleh berkurangnya penerimaan dari pelanggan dari USD 122,1 juta menjadi USD 93,7 juta

pada tahun 2016. Manajemen memperkecil belanja modal kapal baru dengan hanya satu kapal seraya menjual dua kapal tua sepanjang tahun. Sebagai hasil dari tindakan ini, arus kas untuk investasi turun dari USD 12,2 juta menjadi USD 0,9 juta pada tahun 2016. Perolehan aset tetap kapal sebesar USD 5 juta merupakan komponen utama pengeluaran kas pada pos ini pada tahun 2016 nett off dengan penerimaan kas dari penjualan kapal. Arus kas yang digunakan untuk pendanaan sepanjang tahun 2016 sebesar USD 32,6 juta sebagian besar untuk pembayaran pinjaman. Jika dibandingkan dengan arus kas keluar sebesar USD 38,5 juta juta pada tahun 2015, sejalan dengan terus menurunnya pinjaman selama dua tahun terakhir

EBITDAEBiTDA untuk setahun penuh adalah USD 33,0 juta, mengalami kenaikan sebesar 8% dibandingkan dengan USD 30,7 juta pada tahun sebelumnya. ini adalah hasil dari program pengurangan biaya kami.

SolvabilitasRasio lancar membaik secara signifikan dari 0,75 di tahun 2015 menjadi 0,89 di tahun 2016, sebagai akibat kenaikan aset lancar dan berkurangnya liabilitas jangka pendek dimana bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun turun sebesar USD 12,6 juta.


SolvencyThe current ratio improved significantly from 0.75 in 2015 to 0.89 in 2016, as a result of a combination of a rise in current assets and a fall in current liabilities as current portion of long term loan fell by USD 12.6 million.

The Group’s solvency continued to improve, as reflected in better solvency ratios. The asset solvency ratio rose from 2.32 to 2.36, while the equity solvency ratio rose from 1.32 to 1.36 respectively from 2015 to 2016.

Account Receivable Turn OverBecause of concerted efforts to improve collections, accounts receivable turn over decreased from 136 days in 2015 to 99

days in 2016 because of faster payment by customers.

Capital StructureThe objectives of managing the capital structure are to safeguard the ability of Wintermar to continue as a going concern in order to provide shareholders’ return and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to minimise the effective cost of capital. in order to maintain the capital structure, Wintermar may adjust the amount of dividends, issue new shares or increase/decrease debt levels. Wintermar manages the risk by monitoring the gearing ratio which is calculated by dividing net debt with total equity.

Despite the challenges faced in the business, the management strategy was to preserve cash and reduce gearing. This was achieved as the gearing ratio fell to 50% by the end of December 2016 as compared to 57% at the end of 2015.

Market StrategyWintermar continues to intensify marketing efforts to seek better fleet utilization, while continuing to explore efficient cost management without compromising on safety standards and service quality. On the marketing front, we have widened our client base to include new clients in the Middle East and Myanmar, as well as increasing


Solvabilitas Grup terus membaik, yang tercermin dari rasio solvabilitas yang lebih baik. Rasio solvabilitas aset naik dari 2,32 menjadi 2,36, sementara rasio solvabilitas ekuitas naik dari 1,32 menjadi 1,36 masing-masing dari tahun 2015 ke tahun 2016.

Perputaran Piutang UsahaBerkat upaya bersama untuk meningkatkan penerimaan, rasio perputaran piutang usaha turun dari 136 hari pada tahun 2015 menjadi 99 hari pada tahun 2016 yang disebabkan oleh bertambah cepatnya pelunasan piutang oleh pelanggan.

Struktur PermodalanTujuan dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan Perusahaan dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan

2016 2015Rasio lancar 0.89 0.75 Current ratio

Rasio solvabilitas aset 2.36 2.32 Asset solvency ratio

Rasio solvabilitas ekuitas 1.36 1.32 Equity solvency ration

our exposure to the EPCi (Engineering, Procurement, Construction and installation) contractors. The management continued to emphasize high quality and safety standards over the year, which led to implementation of our WiNS integrated Safety Program and Resilience Training Modules across all levels of management and employees. The overall strategy remains to offer high quality and professional services to our clients while maintaining cost effectiveness.

Management continues to emphasize integrity, quality and safety as the core of the business. The longer term survivors of this downturn will have an opportunity to move ahead of competition when the offshore vessel market improves.

Projection and Target 2017Although there will continue to be challenges ahead and we do not expect a sharp recovery in 2017, we believe that the worst is over for the oil industry, and the recovery is beginning. This is evidenced by the increase in offshore upstream activity in indonesia, with several fields starting to contract OSV for longer periods.

The Management is targeting to increase the utilization of the fleet during 2017 through more concerted marketing efforts. We aim to prioritize indonesian contracts as we expect several upstream offshore projects to be more active in 2017, and better opportunities to win contracts for longer periods of over 12 months. Our target

is to lock in some high tier vessels to work in contracts of over 12 months to generate better visibility of cash flows. On the cost side we continue to seek some improvements in cost efficiency but do not expect to repeat the magnitude of cost savings as the past two years as we will invest in improving crew training and quality of our services. We will continue to reduce our gearing so as to improve the capital structure and financial strength of the Group to prepare for better times ahead.

Affiliated Transaction and Conflict of InterestWintermar as part of its normal course of business of shipping carries out vessel

lainnya dan untuk mengelola struktur modal yang optimal untuk meminimalisasi biaya modal yang efektif. Dalam rangka mengelola struktur modal, Perusahaan mungkin menyesuaikan jumlah dividen, menerbitkan saham baru atau menambah/mengurangi jumlah utang. Perusahaan mengelola risiko ini dengan memonitor rasio gearing dihitung dengan membagi jumlah pinjaman bersih dibagi total ekuitas.

Meskipun adanya tantangan yang dihadapi dalam bisnis, strategi manajemen adalah untuk mempertahankan kas dan mengurangi gearing. Hal ini dicapai dengan rasio gearing turun menjadi 50% pada akhir Desember 2016 dibandingkan dengan 57% pada akhir 2015.

Strategi PasarPerusahaan terus meningkatkan upaya pemasaran untuk mencari utilisasi armada yang lebih baik, sambil terus meng eksplorasi manajemen biaya yang efisien tanpa mengorbankan standar

72

keselamatan dan kualitas pelayanan. Di bagian pemasaran, kami telah melebarkan basis klien kami untuk menyertakan klien baru di Timur Tengah dan Myanmar, serta meningkatkan eksposur ke kontraktor EPCi (Engineering, Procurement, Konstruksi dan instalasi). Manajemen terus menekankan standar kualitas dan keamanan yang tinggi sepanjang tahun, yang menyebabkan terlaksananya WiNS integrated Safety Program and Resilience Training Modules di semua level manajemen dan karyawan. Strategi secara keseluruhan tetap untuk menawarkan kualitas tinggi dan layanan profesional untuk klien kami dan tetap menjaga efektivitas biaya.

Manajemen terus menekankan integritas, kualitas dan keamanan sebagai bagian inti dari bisnis. Pihak yang selamat dalam jangka panjang dari penurunan ini akan memiliki kesempatan untuk bergerak maju dari kompetisi ketika pasar kapal lepas pantai membaik.

Proyeksi and Target 2017Meskipun tantangan akan ada terus di depan dan kami tidak mengharapkan pemulihan tajam pada tahun 2017, kami percaya bahwa kondisi terburuk sudah berakhir untuk industri minyak dan proses pemulihan telah dimulai. Hal ini dibuktikan dengan peningkatan aktivitas lepas pantai di indonesia, dengan beberapa bidang mulai melakukan kontrak OSV untuk waktu yang lebih lama.

Manajemen menargetkan untuk meningkatkan pemanfaatan armada selama 2017 melalui upaya pemasaran yang lebih terpadu. Kami bertujuan untuk memprioritaskan kontrak indonesia seperti kita harapkan beberapa proyek lepas pantai dibagian hulu lebih aktif di tahun 2017 dan kesempatan yang lebih baik untuk memenangkan kontrak untuk waktu yang lebih lama lebih dari 12 bulan. Target kami adalah untuk memastikan beberapa kapal high tier bekerja untuk kontrak selama lebih dari 12 bulan untuk menghasilkan visibilitas yang lebih baik dari arus kas. Di sisi biaya kami terus mencari beberapa perbaikan dalam efisiensi biaya tapi tidak terlalu berharap untuk mengulang kembali besarnya penghematan biaya seperti dua tahun terakhir dimana kita akan berinvestasi dalam meningkatkan pelatihan awak dan kualitas layanan kami. Kami akan terus mengurangi “gearing” kami sehingga dapat memperbaiki struktur modal dan kekuatan keuangan Grup untuk persiapan lebih baik ke depan.

Transaksi Afiliasi dan Benturan KepentinganSebagaimana umumnya perusahaan pelayaran, Wintermar menyewakan kapal dan melakukan transaksi lainnya dengan entitas anak dan entitas afiliasi yang mendukung kegiatan usaha utama Perusahaan (lihat catatan 9 halaman 39 dari Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir). Berdasarkan pendapat manajemen Wintermar, selama tahun 2016 transaksi afiliasi dilakukan pada harga yang wajar.


charters and other transaction with subsidiaries and affiliated companies that support its main business activities (refer to note 9 page 39 of the attached consolidated financial statements). According to the opinion of Wintermar’s management, during 2016 affiliated transactions were conducted at arms length.

During 2016 Wintermar issued Corporate Guarantees to banks for the benefit of affiliated companies in relation to the financing of vessels. The amounts of the Guarantees are not material and the transactions are considered fair because the guaranteed party is a subsidiary of Wintermar and has its financial reports consolidated with those of Wintermar. These transactions have been reported

and published as required by the Capital Market Supervisory Board Regulation No. iX. E. 1 regarding Affiliated Transactions and Conflict of interest by Letter of information Disclosure:

1. No. 0409/A.20/i/2016/WiNS.036 dated February 1, 2016

2. No. 1557/A.20/iV/2016/WiNS.237 dated April 25, 2016

3. No. 2578/A.20/Vii/2016/WiNS.374 dated July 25, 2016

Capital CommitmentWintermar, through its subsidiary PT WiN Maritim, entered into a capital purchase commitment in September 2014 for the building and commissioning of a 92m

Multipurpose PSV (MPSV) for a contracted price of USD 32.5 million and a down payment of 10% was made in 2015. The Management has negotiated for a delay in the delivery and payment for this vessel from previously mid 2017 to October 2018. No further payments are due until then.

Dividend PolicyWintermar’s dividend policy is to distribute up to 20% of net income attributable to owner of parent entity as dividend. This will take into consideration Wintermar’s cash flow and investment plans and the applicable statutory regulations, without reducing the right of GMS to determine otherwise in accordance with the Articles of Association of Wintermar. However, in view


Selama tahun 2016, Wintermar menerbitkan Jaminan Perusahaan kepada bank yang bermanfaat bagi pihak terafiliasi sehubungan dengan pembiayaan kapal-kapal. Nilai Jaminan tidak material dan transaksi-transaksi tersebut dianggap wajar karena pihak yang dijamin adalah entitas anak dan laporan keuangannya dikonsolidasi ke dalam Wintermar. Transaksi-transaksi ini telah dilaporkan dan dipublikasikan sesuai dengan Peraturan Bapepam No. iX.E.1 mengenai Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan dengan Surat Keterbukaan informasi:

1. No. 0409/A.20/i/2016/WiNS.036 tanggal 1 Februari 20162. No. 1557/A.20/iV/2016/WiNS.237 tanggal 25 April 20163. No. 2578/A.20/Vii/2016/WiNS.374 tanggal 25 Juli 2016

Komitmen ModalPerusahaan, melalui entitas anak PT WiN Maritim, menanda-tangani komitmen pembelian pada September 2014 untuk pembangunan Multipurpose PSV (MPSV) 92 m dengan harga kontrak USD 32.5 juta dan down payment 10% telah dibayar pada tahun 2015. Manajemen telah melakukan negosiasi untuk keterlambatan dalam pengiriman dan pembayaran untuk kapal ini dari sebelumnya pertengahan 2017 hingga Oktober 2018. Tidak ada pembayaran lebih lanjut yang terutang sampai saat itu.

Kebijakan DividenKebijakan dividen Perusahaan membagikan dividen sampai dengan 20% dari laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. ini dengan mempertimbangkan aliran kas dan rencana investasi Perusahaan, peraturan perundang-undangan yang berlaku dan tanpa mengurangi hak dari RUPS untuk menentukan hal lain sesuai ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan. Namun, dalam pandangan lingkungan bisnis yang menantang pada tahun 2015 dan 2016, para pemegang saham dalam Rapat Umum Tahunan di bulan Mei 2016 memutuskan untuk tidak membayar dividen pada tahun 2016 sehubungan dengan tahun keuangan 2015.

Perubahan Kebijakan Akuntansi, Alasan dan DampaknyaUntuk melengkapi adopsi iFRS, beberapa pernyataan dan interpretasi baru atas standar akuntansi keuangan mulai berlaku sejak 1 Januari 2016 (lihat catatan 2.c. halaman 8 dari Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir)

of the challenging business environment in 2015 and 2016, the shareholders in the Annual General Meeting in May 2016 resolved not to pay any dividend in 2016 in respect of the financial year 2015.

Changes in Accounting Policy, Reason and ImpactTo complement adoption of iFRS, new standards and interpretations on financial accounting standard are effective on January 1, 2016 (refer to note 2.c. page 8 of the attached Consolidated Financial Statements).


Tata Kelola Perusahaan/Good Corporate Governance

Annual Report 2016

76

Tata Kelola Perusahaan telah mengambil sebuah peranan yang semakin penting dalam menghadapi tantangan serta kompetisi yang ketat dalam perindustrian. Wintermar telah mengadopsi dan memenuhi berbagai perubahan ketentuan, termasuk aspek, prinsip dan rekomendasi berdasarkan Peraturan OJK No.21/POJK.04/2015

Wintermar senantiasa memberikan informasi penting terkait kinerja finansial dan langkah-langkah strategis ke OJK, BEi dan situs Wintermar. Situs web Wintermar telah diperbaharui dan ditingkatkan untuk menyediakan suatu informasi terpusat bagi penanam modal, para pemegang saham, karyawan dan para pemangku kepentingan.

Wintermar senantiasa berupaya untuk berkembang dan memperbaiki diri untuk mencapai standar Tata Kelola Perusahaan yang lebih baik sesuai dengan hukum, peraturan yang berlaku, serta praktik terbaik.

DireksiDireksi terdiri dari 6 anggota pada akhir 2016. Direktur Utama Wintermar, Sugiman Layanto, mengetuai Direksi. Direksi telah

melaksanakan tugasnya berdasarkan pedoman yang ada pada Piagam Direksi pada Manual Tata Kelola Perusahaan.

Direksi berperan untuk menentukan strategi Wintermar, memformulasikan rencana dan kebijakan bisnis, serta mengawasi kinerja manajemen, memastikan bahwa sebuah struktur Tata Kelola Perusahaan dan Kode Etik berada pada tempatnya. Sebagai tambahan Direksi juga memiliki tugas untuk menilai risiko bisnis, dan memastikan kecukupan serta keefektifan pengendalian internal Wintermar. Bersama dengan Dewan Komisaris, Direksi bertanggung jawab kepada para pemangku kepentingan Wintermar.

Rapat Direksi WintermarWintermar memiliki kebijakan dimana sekurang-kurangnya ada 1 rapat Direksi tiap bulannya dan sekurang-kurangnya 4 rapat gabungan Direksi dan Dewan Komisaris. Selain itu, Direksi dapat memanggil rapat tiap saat sesuai dengan kebutuhannya. Selama tahun 2016, Direksi telah melaksanakan 12 rapat gabungan formal dengan Dewan Komisaris.


Corporate Governance has taken an increasingly vital role in facing challenges and tough competition within the industry.Wintermar has adopted various regulatory changes, including the aspects, principles and recommendations under OJK Regulation No.21/POJK.04/2015

it continually focuses on the rights of shareholders, accountability of Boards of Directors and Commissioners, strengthening policies against Ethical violations and insider Trading and ensuring prompt disclosures of important information related to Wintermar. Our website has been updated and improved to provide a one stop information centre for all investors, shareholders, employees and stakeholders.

Wintermar continually strives to develop and improve in order to attain a higher standard of Corporate Governance that complies with current laws, regulations and best practices.

Board of DirectorsThe Board of Directors (BOD) comprises 6 members at the end of 2016. Wintermar’s Managing Director, Sugiman Layanto, chairs the BOD. The BOD has carried out its duties according ot the guidelines as set out in the BOD Charter in the Good Corporate Governance Manual.

The BOD’s role is to set Wintermar strategy, formulate business plans and policies, and oversee the management’s

performance, ensuring that an appropriate corporate governance structure and Ethical Code is in place. in addition, the BOD also has the task of assessing business risks, and ensuring the adequacy and effectiveness of Wintermar’s internal controls. Together with BOC, the BOD is accountable to all stakeholders of Wintermar.

Meetings of the Board of DirectorsWintermar has a policy to have at least 1 BOD meeting every month and at least 4 joint meetings between the BOD and BOC. Additionally, the BOD may convene any time as required. During the 2016, the BOD conducted 12 meetings, as well as 12 joint formal meetings with the BOC.


Kehadiran Direksi dalam Rapat Direksi dan Rapat Gabungan Direksi dan Dewan Komisaris/Board of Directors Attendance in BOD Meetings and BOD-BOC Joint Meetings

NamaName

JabatanPosition

Rapat Direksi

BOD Meetings

Jumlah Kehadiran

Meetings Attended

Rapat GabunganBOD-BOC

BOD-BOCJoint Meetings

Jumlah Kehadiran

Meetings Attended

Sugiman Layanto Direktur Utama/Managing Director

12 10 12 10

John Slack Direktur Strategi/Strategy Director

12 12 12 12

Marc Thomson Direktur Marketing dan Operasional/Chief Operating Officer and Marketing Director

12 11 12 11

Janto Lili Direktur Keuangan/Finance Director

12 11 12 11

H. Endo Rasdja Direktur (independen) Hubungan Pemerintahan/Government Relations Director (independent)

12 12 12 12

Nely Layanto Direktur Corporate dan General Affairs/Corporate & General Affairs Director

12 11 12 11

Tugas dan Tanggung Jawab Direksi/Duties and Responsibilities of Board of Directors

NamaName

JabatanPosition

KeteranganDescription

Sugiman Layanto Direktur Utama/Managing Director

Bertanggung jawab atas seluruh operasional dan strategi Perseroan, pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan dan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan/Responsible for the Company’s operations and strategy, as well as implementation of GCG and CSR

John Slack Direktur Strategi/Strategy Director

Bertanggung jawab untuk Perencanaan Strategis dan Pengembangan Usaha Baru/Responsible for Strategic Planning and New Business Development

Marc Thomson Direktur Marketing dan Operasional/Chief Operating Officer and Marketing Director

Bertanggung jawab untuk pemasaran dan keseluruhan Armada termasuk Operasional, Kesehatan Keselamatan dan Lingkungan/Responsible for marketing and overall Fleet including Operations, Health Safety and Environment

Janto Lili Direktur Keuangan/Finance Director

Bertanggung jawab atas seluruh hal sehubungan dengan Keuangan Perusahaan, Treasuri, Akuntansi, dan Pajak/Responsible for all matters related to Corporate Finance, Treasury, Accounting, and Tax

H. Endo Rasdja Direktur (independen) Hubungan Pemerintahan/Government Relations Director (independent)

Bertanggung jawab atas Hubungan Eksternal Perusahaan termasuk Hubungan dengan Pemerintahan/Responsible for External Relations, including Governmental Affairs

Nely Layanto Direktur Corporate dan General Affairs/Corporate & General Affairs Director

Bertanggung jawab atas Corporate & Hubungan investor, Sumber Daya Manusia, iT, dan Urusan Umum/Responsible for Corporate & investor Relations, Human Resources, iT, and General Affairs

78

Rapat Umum Pemegang SahamRapat Umum Pemegang Saham (RUPS) 2015Pada 2015, Wintermar mengadakan 2 Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Rapat pertama diadakan pada tanggal 7 Mei 2015, yang dihadiri oleh para pemegang saham dengan kepemilikan 3.250.518.988 saham, sejumlah 80,618% dari saham yang diterbitkan oleh Wintermar. Rapat kedua diadakan pada tanggal 24 November 2015, yang dihadiri oleh para pemegang saham dengan kepemilikan 2.650.579.613 saham, sejumlah 65,64% dari seluruh saham Wintermar.

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) tahun 2016Pada 2016, Wintermar mengadakan 1 Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). diselenggarakan pada tanggal 9 Mei 2016, yang dihadiri oleh para pemegang saham dengan kepemilikan 2.469.846.407 saham, yakni sejumlah 61,16% dari saham yang diterbitkan oleh Wintermar.

Dewan KomisarisPresiden Komisaris, yang juga Komisaris independen, mengetuai Dewan Komisaris, yang terdiri dari 3 anggota. Tugas utama Dewan Komisaris ialah menasehati dan mengawasi Direksi serta

menyetujui keputusan-keputusan tertentu. Dewan Komisaris telah melaksanakan tugasnya sesuai dengan pedoman yang termuat dalam Piagam Dewan Komisaris pada Pedoman Tata Kelola Perusahaan. Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit dalam melaksanakan peranan mereka secara efektif.

Pelaksanaan Tugas-tugas Dewan KomisarisPada tahun 2016, pelaksanaan tugas-tugas Dewan Komisaris adalah sebagai berikut:1. Merencanakan kegiatan dan jadwal kerja tahunan untuk

Dewan Komisaris.2. Memantau kinerja finansial bulanan Wintermar terhadap

rencana dan anggaran yang disetujui.3. Merekomendasikan RUPS untuk pemanfaatan keuntungan

bersih Wintermar.4. Memantau pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan.5. Memantau pelaksanaan program CSR.6. Memantau Kepatuhan, Penilaian Risiko dan aspek-aspek

Pengendalian internal dari kinerja Wintermar.7. Meninjau dan mendiskusikan temuan-temuan Komite Audit.8. Melakukan evaluasi dan penilaian kinerja Direksi serta

menentukan remunerasi Direksi dan Dewan Komisaris.


General Meeting of Shareholders General Meeting of Shareholders 2015 in 2015, Wintermar held 2 General Meetings of Shareholders. The first meeting was held on 7th of May 2015, which was attended by shareholders holding 3,250,518,988 shares, amounting to 80.618% of all issued shares of Wintermar. The second meeting was held on 24th of November 2015, which was attended by shareholders holding 2,650,579,613 shares, amounting to 65.64% of all issued shares of Wintermar.

General Meeting of Shareholders 2016in 2016, Wintermar held 1 General Meeting of Shareholders, which was held on 9th May 2016, which was attended by shareholders holding 2,469,846,407 shares, amounting to 61,16% of all issued shares of Wintermar.

Board of CommissionersThe President Commissioner, who is also the independent Commissioner, chairs the Board of Commissioners (BOC), which comprises of 3 members. The primary task of the BOC is to advise and oversee the Board of Directors(BOD) and to approve certain decisions. The BOC has carried out its duties according to the guidelines as set out in the BOC Charter in the Good Corporate Governance Manual.

The BOC is assisted by the Audit Committee to carry out their role effectively.

Performance of Duties of the Board of Commissioners in 2016, the duties of the Board of Commissioners were performed as follows:1. Planned annual activities and work

schedules for BOC.

2. Monitored Wintermar’s monthly financial performance against approved plans and budget.

3. Recommended to the GMS the utilization of Wintermar’s net profits.

4. Monitored the implementation of Good Corporate Governance (GCG).

5. Monitored the implementation of the CSR program.

6. Reviewed compliance, Risk Management and internal Control aspects of Wintermar’s performance.

7. Reviewed and discussed the findings of the Audit Committee.

8. Conducted evaluations and performance appraisals of the BOD and determined the remuneration of the BOD and BOC.


Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Luar Biasa, 7 Mei 2015/Resolutions of Annual and Extraordinary General Meeting of Shareholders, 7 May 2015

Persetujuan Laporan Tahunan Perusahaan Tahun Buku 2014 mengenai Laporan Direksi Atas Kegiatan Perusahaan dan Laporan Pelaksanaan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris, serta Pengesahan Laporan Keuangan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014;

Approval of the Annual Report 2014 of the Company including the Report of Company’s Activities, Report of Supervisory Duty of Board of Commissioners and the Validation of the Financial Report of the Company for the year ended 31st December 2014;

Terlaksana/Realised

Penetapan Penggunaan Laba Tahun Buku 2014; Determination of Utilisation of Profits for 2014; Terlaksana/Realised

Penunjukan Kantor Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Perusahaan Tahun Buku 2015;

Appointment of Public Accountant to Audit Financial Report of the Company for Financial Year 2015

Terlaksana/Realised

Penetapan remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi Tahun Buku 2015;

Determination of Remuneration of BOC and BOD for Financial Year 2015;

Terlaksana/Realised

Persetujuan Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan penyesuaian terhadap ketentuan yang diatur dalam (i) Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka; dan (ii) Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten dan Perusahaan Publik;

Approval of Amendment of the Articles of Association of the Company on adjustment to the terms regulated in (i) Regulation of Financial Supervisory Authority No.32/POJK.04/2014 concerning the Plan and implementation of General Meeting of Shareholders of the Listed Company; and (ii) Regulation of Financial Supervisory Authority No.33/POJK.04/2014 concerning the BOD and BOC of the issuer and the Listed Company;

Terlaksana/Realised

Persetujuan Perubahan Susunan Direksi Perusahaan dan Susunan Dewan Komisaris;

Approval of Changing the Composition of the BOD and BOC;

Terlaksana/Realised

Menyetujui perubahan Anggaran Dasar dan Pemberian kewenangan kepada Dewan Komisaris Perusahaan untuk melakukan peningkatan modal yang ditempatkan dan disetor penuh dalam Perusahaan.

Approval of the Amendment of Articles of Association of the Company and grant power to the BOC of the Company to increase the issued Capital and Paid Up Capital of the Company.

Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa, 24 November 2015/Resolutions of Annual and Extraordinary General Meeting of Shareholders, 7 May 2015

Persetujuan Perubahan Susunan anggota Direksi Perusahaan; Approval of Changing the Composition of the BOD Terlaksana/Realised

Pembatalan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan yang telah diselenggarakan pada tanggal 5 Juni 2014 atas Penerbitkan saham Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dengan penerbitan saham biasa atas nama dengan jumlah sebanyak-banyaknya 340.000.000 saham baru Perusahaan dengan nilai nominal Rp 100 per saham;

Cancellation of the Approval of the AnnualGeneral Meeting of Shareholders held on 5 June 2014 on the issuance of new shares with Non Preemptive Rights by issuance of common registered shares with amount up to 340,000,000 new shares in the Company at nominal price of Rp 100 per share;

Terlaksana/Realised

Pembatalan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan yang telah diselenggarakan pada tanggal 5 Juni 2014 atas pelaksanaan Program MESOP iii untuk periode 2014–2016 dengan menerbitkan sebanyak-banyaknya 19.000.000 hak opsi untuk membeli sebanyak-banyaknya 19.000.000 saham baru Perusahaan dengan nilai nominal Rp 100 per saham.

Cancellation of the Approval of the Annual General Meeting of Shareholders held on 5 June 2014 on the implementation of MESOP iii Program for the period 2014–2015 by issuance of up to 19,000,000 Options to buy maximum of 19,000,000 new shares in the Company with nominal value of Rp 100 per share.

Terlaksana/Realised

80


Meetings of the Board of CommissionersThroughout the year, the BOC carried out its duties through routine meetings. Under the Articles of Association and BOC Charter, the BOC shall convene a meeting on a periodical basis at least once in every 2 months. Aside from the regular scheduled meetings, the BOC may convene at any time deemed necessary by its members.

in 2016, BOC convened a total of 6 meetings of BOC and 12 joint meetings of BOC and BOD (at the request of either BOD or BOC).

Additionally, BOC obtains information regarding the operations of Wintermar through regular discussions with the Audit Committee, Corporate Secretary, internal and External Auditors.

Remuneration of Board of Directors and Board of CommissionersPursuant to the Articles of Association Article

18 (19), the remuneration for the members of the BOC is determined by the General Meeting of Shareholders (GMS). During the GMS 2016, the task of determining the remuneration of the BOC was delegated to the BOC.

Under Article 15 (17) of the Articles of Association, the responsibility for the determination of remuneration of the BOD falls upon the GMS. However, the responsibility was delegated to the BOC following the decisions in the GMS 2016.

The BOC performs the function of determining the remuneration package for BOC and BOD. The BOC sets up procedure, basis and structure to determine the remuneration taking into account the various roles and responsibilities of each individual member of the BOC and BOD. The remuneration is related to Wintermar’s performance.

During year ending 31 December 2016, the aggregate amount of remuneration for the Board of Commissioners and Board of Directors was US$ 983,458.

Evaluation of Performance of Board of Directors and Board of CommissionersUnder the Board of Commissioners Charter, the BOC carries out the BOC’s performance evaluation annually through Self-Assessment Checklist during a dedicated BOC meeting. The BOC conducts performance evaluation of BOD using a system of fixed Key Performance indicators and each Director is individually assessed. The BOC has evaluated and approved that the BOD have discharged their responsibilities effectively and have complied with existing rules and regulations.

The BOC carries out the function of the determination of the Remuneration and Nomination of BOD and BOC without formally

Rapat Dewan KomisarisSepanjang tahun, Dewan Komisaris melaksanakan tugas-tugasnya melalui rapat rutin. Di bawah Articles of Association, Dewan Komisaris wajib mengadakan pertemuan secara periodik setidaknya sekali dalam 2 bulan. Selain rapat yang dijadwalkan rutin, Dewan Komisaris dapat bersidang kapanpun bila dianggap perlu oleh anggota.

Pada tahun 2016, Dewan Komisaris mengadakan 6 rapat Dewan Komisaris dan 12 rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi (atas permintaan baik dari Direksi atau Dewan Komisaris).

Sebagai tambahan, Dewan Komisaris mendapatkan informasi mengenai operasi-operasi Wintermar melalui diskusi rutin dengan Komite Audit, Sekretaris perusahaan, Auditor internal dan Eksternal.

Prosedur dan Jumlah Remunerasi Direksi dan Dewan KomisarisSesuai dengan Pasal 18 Ayat 19 Anggaran Dasar, remunerasi untuk anggota-anggota Dewan Komisaris ditentukan oleh Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Selama RUPS 2016, tugas menentukan remunerasi Dewan Komisaris didelegasikan ke Dewan Komisaris.

Berdasarkan Pasal 15 Ayat 17 Anggaran Dasar, tanggung jawab remunerasi Direksi berada pada RUPS, akan tetapi tanggung jawab tersebut didelegasikan kepada Dewan Komisaris setelah diputuskan pada RUPS 2016.

Dewan Komisaris melaksanakan fungsinya dalam menentukan paket remunerasi untuk Direksi dan Dewan Komisaris. Dewan Komisaris menetapkan prosedur, dasar dan struktur untuk menentukan remunerasi dengan mempertimbangkan berbagai peranan serta tanggung jawab dari tiap anggota Dewan Komisaris. Remunerasi disesuaikan dengan kinerja Wintermar.

Selama akhir tahun 31 Desember 2016, jumlah agregat dari remunerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi sejumlah US$ 983.458.

Pelaksanaan Tugas-Tugas Direksi dan Dewan Komisaris Berdasarkan Piagam Dewan Komisaris, Dewan Komisaris telah melakukan evaluasi tahunan atas kinerja mereka melalui Daftar Self-Assessment selama rapat-rapat Dewan Komisaris yang telah dilaksanakan. Dewan Komisaris melaksanakan evaluasi terhadap Direksi dengan menggunakan sistem Key Performance indicators yang tetap dan atas masing-masing Direktur dilaksanakan penilaian secara individual.

Dewan Komisaris telah mengevaluasi dan menyetujui bahwa Direksi telah dilepaskan dari segala tanggung-jawabnya secara efektif dan telah memenuhi ketentuan dan peraturan yang berlaku.

Dewan Komisaris telah melaksanakan fungsi Remunerasi dan Nominasi atas Direksi dan Dewan Komisaris tanpa membentuk sebuah Komite khusus. Dewan Komisaris melaksanakan fungsi remunerasi dan nominasi ini berdasarkan kompetensinya


Kehadiran Dewan Komisaris dalam Rapat Dewan Komisaris/Board of Commissioners Attendance in BOC Meetings

NamaName

JabatanPosition

Jumlah RapatNumber of Meetings

Jumlah KehadiranMeetings Attended

Jonathan Jochanan Komisaris Utama & Komisaris independen/President & independent Commissioner

6 6

Johnson Williang Sutjipto Komisaris/Commissioner 6 3

Darmawan Layanto Komisaris/Commissioner 6 6

Kehadiran Dewan Komisaris dalam Rapat Gabungan Dewan Komisaris–Direksi/Board Of Commissioners Attendance in BOD–BOC Joint Meetings

NamaName

JabatanPosition



Jonathan Jochanan Komisaris Utama & Komisaris independen/President & independent Commissioner

12 12

Johnson Williang Sutjipto Komisaris/Commissioner 12 8

Darmawan Layanto Komisaris/Commissioner 12 12

Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, 9 Mei 2016/Resolutions of Annual General Meeting of Shareholders, 9 May 2016

Persetujuan Laporan Tahunan Perusahaan Tahun Buku 2015 mengenai Laporan Direksi Atas Kegiatan Perusahaan dan Laporan Pelaksanaan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris, serta Pengesahan Laporan Keuangan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015;

Approval of Annual Report of the Company 2015 regarding the BOD Report of the Activities of the Company, Report of implementation of Supervisory Duty of Board of Commissioners (“BOC”) and the Approval to the Financial Report of the Company for the year ended on 31st of December 2015;

Terlaksana/Realised

Penunjukan Kantor Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Perusahaan untuk Tahun Buku 2016;

Appointment of Public Accountant to Audit the Financial Report of the Company for the Financial Year 2016;

Terlaksana/Realised

Penetapan remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi untuk Tahun Buku 2016.

Determination of Remuneration of BOC and BOD for the Financial Year 2016.

Terlaksana/Realised

82

establishing a dedicated Committee. The BOC relies on its own competency for this function. When necessary, the BOC may, at Wintermar’s expense, consult external industry experts to ensure a competitive and fair remuneration package is provided.

Training Program for Board of Directors and Board of CommissionersWintermar is committed to equip the Directors and Commissioners with improved skills and knowledge through continuous exposure to training through seminars, conferences and workshops to achieve higher level of competency in their roles. The Directors are also exposed to new management tools and skills to drive the management team of Wintermar.

Throughout 2016, members of BOD and BOC have participated in training sessions, conferences, workshops and seminars

relating to Marine industry and Corporate Governance.

Internal Audit DepartmentInternal Audit and Internal Controlin line with the regulation from Financial Service Authority, No. 56/POJK.04/2015 on December 23, 2015 regarding the formation and guidance for the establishment of an internal Audit department, Wintermar has established the internal Audit Unit on 12 March 2012 by BOD Resolution as one of the components which supports Corporate Governance.

Head of the Internal Audit DepartmentThe Head of our internal audit Department is Mr Rizki Abdi, an indonesian citizen who completed his education as a graduate from the Economics Faculty of the islamic University Sultan Agung, in Semarang. He

has around nine years working experience in audit within a number of companies. Before joining our Company in 2012, he started his career with the Public Accounting firm of KAP Joseph Susilo from 2004 to 2007 as an external auditor, then with PT Merapi Utama Pharma as Senior internal auditor from 2007 to 2009 and then joined PT Radiant Utama interinsco Tbk as a Senior internal Auditor from 2009 to 2012.

Structure and Reporting of the Internal Audit DepartmentThe internal Audit Department is led by the Head of internal Audit who is directly responsible to the Managing Director and functionally reports to the Board of Commis-sioners through the Audit Committee. He also maintains a close connection with a number of corporate functions in order to carry out its responsibilities of audit and consultation.

sendiri. Bilamana diperlukan, Dewan Komisaris dapat, dengan biaya Wintermar, berkonsultasi kepada ahli eksternal dibidang-nya untuk memastikan paket remunerasi yang disediakan tersebut kompetitif dan adil.

Program Pelatihan Direksi dan Dewan Komisaris WintermarWintermar berkomitmen untuk melengkapi para Direktur dan Komisaris dengan peningkatan keahlian dan pengetahuan melalui pembekalan berupa pelatihan secara berkelanjutan melalu seminar, konferensi dan workshop untuk mendapatkan tingkat kompetensi yang lebih tinggi dalam peranan mereka. Para Direktur juga dibekali dengan sarana dan keahlian mana-jemen baru untuk memotivasi tim manajemen Wintermar.

Selama 2016, para anggota Direksi dan Dewan Komisaris telah berpartisipasi dalam sesi-sesi pelatihan, konferensi, workshop dan seminar terkait industri Maritim dan Tata Kelola Perusahaan.

Unit Audit InternalAudit Internal dan Pengendalian InternalSejalan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.56/POJK.04/2015 yang ditetapkan pada tanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit internal, Wintermar memiliki Unit Audit internal pada tanggal 12 Maret 2012 oleh Keputusan Direksi, sebagai salah satu komponen pendukung dalam pelaksanaan

Tata Kelola Perusahaan (GCG), yaitu menjalankan fungsi audit internal.

Kepala Unit Audit InternalKepala Audit internal adalah Rizki Abdi, warga negara indonesia yang menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi-Akuntansi Universitas islam Sultan Agung di Semarang. Beliau memiliki pengalaman kerja di bidang audit lebih kurang sembilan tahun di beberapa perusahaan. Sebelum bergabung dengan Wintermar pada tahun 2012, beliau memulai jenjang karirnya di Kantor Akuntan Publik Joseph Susilo (2004-2007) sebagai Eksternal Auditor, PT Merapi Utama Pharma sebagai Senior internal Auditor (2007-2009), kemudian di PT Radiant Utama interinsco Tbk sebagai Senior internal Auditor (2009-2012).

Struktur dan Kedudukan Unit Audit InternalUnit internal Audit dipimpin oleh Kepala Unit internal Audit yang bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama dan secara fungsional ke Dewan Komisaris melalui Komite Audit, serta membina hubungan yang erat dengan berbagai fungsi di dalam Perusahaan dalam rangka melaksanakan tugas-tugas audit dan konsultasinya.

Kepala Unit internal Audit diangkat dan diberhentikan oleh Direktur Utama atas persetujuan Dewan Komisaris. internal Auditor yang duduk dalam Unit internal Audit bertanggung jawab secara langsung kepada Kepala Unit internal Audit.



Program Pelatihan untuk meningkatkan Efektivitas Direksi dan Dewan Komisaris/Training Program for improving the Effectiveness of BOD BOC

No. Acara Pelatihan/Seminar/ConferenceTraining, Seminar, Conference Events

Nama PesertaName of Participant

Tanggal & TempatDate & Place

1 “Oil and Gas impact towards indonesian Economy” (Bahana Securities ) Jonathan Jochanan Jakarta, 17/2/2016

2 “Oil and Gas impact towards indonesian Economy” (Bahana Securities ) Nely Layanto Jakarta, 17/2/2016

3 Seminar Perpajakan:Prospek Perekonomian indonesia dan Regulasi Perpajakan 2016

Janto Lili Jakarta, 10/3/2016

4 Resilience Training - in house training Darmawan Layanto Jakarta, 31/3/2016

5 Resilience Training - in house training Janto Lili Jakarta, 31/3/2016

6 Resilience Training - in house training John Slack Jakarta, 31/3/2016

7 Resilience Training - in house training Nely Layanto Jakarta, 31/3/2016

8 Resilience Training - in house training Sugiman Layanto Jakarta, 31/3/2016

9 “ABS LNG Seminar” (ABS) Sugiman Layanto Jakarta, 18/4/2016

10 “Offshore Vessel and Rig Connect Asia 2016” ( OVC Asia) Sugiman Layanto Singapore, 19/4/2016

11 Conference with iFC’s Regional Management Team in East Asia & Pacific Region Nely Layanto Jakarta , 9/5/2016

12 “Sosialisasi Solusi Transaksi Nilai Tukar KKKS & Vendor”(BNi) Janto Lili Jakarta, 18/5/2016

13 iPA Convention &Exhibition , Jakarta Marc Thomson Jakarta 26/5/2016

14 Workshop “Pembahasan tentang POJK No. 8 Tahun 2015 tentang Website” (iCSA) Nely Layanto Jakarta, 31/5/2016

15 Focus Group Discussion (FGD) Bank indonesia Johnson Williang Sutjipto Jakarta, 27/6/2016

16 ReCAAP iSC Piracy and Sea Robbery Conference 2016 Johnson Williang Sutjipto Bangkok, 14/07/2016

17 “Sosialisasi Amnesti Pajak dan Perkembangan Kebijakan Ekonomi indonesia” Janto Lili Jakarta, 26/7/2016

18 Workshop “Pemahaman Mekanisme Pasar Modal indonesia” (iCSA) Nely Layanto Jakarta, 3/8/2016

19 Tax Amnesty 2016 Organized (KPP) Darmawan Layanto Jakarta, 25/8/2016

20 Tax Amnesty 2016 Organized (KPP) Endo Rasdja Jakarta, 25/8/2016

21 Tax Amnesty 2016 Organized (KPP) Janto Lili Jakarta, 25/8/2016

22 Tax Amnesty 2016 Organized (KPP) Johnson Sutjipto Jakarta, 25/8/2016

23 Tax Amnesty 2016 Organized (KPP) Nely Layanto Jakarta, 25/8/2016

24 Tax Amnesty 2016 Organized (KPP) Sugiman Layanto Jakarta, 25/8/2016

25 Undangan Rapat Dengar Pendapat Umum DPR kepada iNSA Jakarta 31/08/2016

26 Lunch Forum “Ensuring Family Business Legacy” Organized by Rotary international, Family Business Network, Wong & Bernstein Advisory.

Nely Layanto Jakarta, 7/9/2016

27 “Envision Glory towards indonesia as an Economic Maritime Power through Business and Maritime Law”

Johnson Williang Sutjipto Jakarta, 14/09/2016

28 Seminar NET Working 2016 (iNSA) (Universitas indonesia) Janto Lili Jakarta, 15/9/2016

29 Seminar NET Working 2016 (iNSA) Johnson Sutjipto Jakarta, 15/9/2016

30 Seminar NET Working 2016 (iNSA) Nely Layanto Jakarta, 15/9/2016

31 ABB Marine Solutions (ABB) Darmawan Layanto Singapore, 21/10/2016

32 Pengoperasian Kapal Ro-Ro rute Jakarta–Surabaya (Kementerian Perhubungan Laut)

Johnson Williang Sutjipto Jakarta, 7/11/2016

Program Pelatihan untuk Unit Audit Internal/Training Program for internal Audit Department

No. Acara Pelatihan/Seminar/ConferenceTraining, Seminar, Conference Events



1 Workshop “Peran internal Audit dalam Good Corporate Governance” Organized by iCSA

Rizki Abdi Jakarta, 5/9/2016

84

Tugas dan tanggung jawab Unit internal Audit sebagaimana yang tercantum dalam Piagam (Charter) Unit Audit internal:1. Menyusun Program dan Perencanaan Kerja Tahunan

Unit internal Audit berdasarkan hasil analisis risiko atau permintaan dari manajemen yang terkait dan berimbang, atas hal yang dihadapi Wintermar dalam mencapai strategi bisnis. Dalam hal ini Unit internal Audit dapat bekerjasama dan mempertimbangkan masukan dari Direktur Utama dan Komite Audit untuk penyusunan strategi tersebut.

2. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas (operasional dan cost effectiveness) di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi, dan kegiatan lainnya dalam mencapai misi, tujuan dan strategi yang telah ditetapkan.

3. Melakukan dan memberikan kontribusi untuk peningkatan pengendalian yang efektif dengan melakukan review dan evaluasi terhadap pengendalian internal pada semua unit kegiatan di lingkungan Wintermar dan anak-anak perusahaan.

4. Mempersiapkan dan melaksanakan audit khusus (audit investigasi/special audit), terutama atas instruksi Direktur Utama, atau Dewan Komisaris atau, permintaan manajemen atas persetujuan dari Direktur Utama.

5. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang objektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkatan mana-jemen sehubungan dengan perbaikan dan penyempurnaan sistem, prosedur, anggaran, dan kebijakan.

6. Membuat Laporan Hasil Audit dan menyampaikannya kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris.

7. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan.

Uraian Singkat Pelaksanaan Tugas Unit Audit Internal Pada periode tahun 2016, Unit internal Audit telah melaksanakan beberapa kegiatan audit berdasarkan Rencana Audit internal Tahunan 2016. Karena berfluktuasinya harga minyak dunia, yang merupakan hal rentan di bidang jasa kapal pendukung industri lepas pantai, maka dilakukanlah kemudian Audit Khusus atas penggunaan bahan bakar dikapal yang bertujuan untuk memastikan bahwa bahan bakar minyak digunakan secara efektif dan efisien. integritas armada-armada dan awak-awak kapal Wintermar merupakan perhatian utama untuk dapat terus dipercaya dalam pangsa pasar yang kompetitif ini.

Sejalan dengan tujuan Wintermar atas efisiensi biaya, Audit Regular dilakukan atas pengeluaran-pengeluaran operasional dan sistem serta proses transparansi manajemen awak kapal.

Selain daripada itu, Audit investigasi juga dilakukan sebagai tindakan lanjutan dari temuan internal Audit.

Seluruh aktivitas dan hasil audit tersebut dilaporkan secara berkala kepada Direktur Utama dan Komite Audit. Untuk memastikan adanya perbaikan atas temuan audit yang ada, tindakan lanjutan atas hal tersebut secara rutin dipantau secara sistematis dan berkala.


The Head of the internal Audit Department is appointed and replaced by the Managing Director with the agreement of the Board of Commissioners. internal auditors working within the department are responsible directly to the Head of the department.

Role and Responsibilities of the internal Audit Department as stipulated in its Charter:1. To arrange the Program and Work Plan

for the internal Audit Department, based on risk analysis or the requests of management that are both relevant and balanced, for items that affect Wintermar in carrying out its business strategy. in developing these plans, the internal Audit Department will work together and take into consideration the directions from the Managing Director and the Audit Committee.

2. To carry out audit and evaluation of the efficiency and effectiveness (both

operational and cost effectiveness) in the areas of finance, accounting, operations, human resources, marketing, information technology and others to reach the mission, vision and strategy intended.

3. Arrange and contribute to increasing effective controls by reviewing and evaluating internal controls in all business units in the overall group.

4. Prepare and carry out special audits (investigations and special work) mainly at the request of the Managing Director or Board of Commissioners or at the request of management with the approval of the Managing Director.

5. Make proposals for improvements and give objective comment on the areas that have been audited, to all levels of management in order to correct and improve systems, procedures, budgets and decision making.

6. Prepare reports on the results of audits for the Managing Director and the Board of Commissioners.

7. Monitor, analyse and report progress on the implementation of proposed changes

Brief Overview of the Work of the Internal Audit Department in 2016in the period of 2016, internal audit unit has conducted audit activities according to Annual internal Audit Plan 2016. Due to fluctuations of global oil prices, which is of sensitivity to offshore support services, Special Audit on fuel usage on board vessels was conducted to ensure that the fuel is consumed effectively and efficiently. The integrity of the fleet and crew are our utmost concern so as to remain a trusted partner for our clients in this competitive market.

To align with Wintermar’s goal towards cost efficiency, a Regular Audit was conducted


Komite Pendukung Dewan KomisarisDewan Komisaris membentuk Komite Audit sebagai Komite Pendukung Dewan Komisaris untuk mendukung Dewan Komisaris dalam menjalankan tugas dan fungsi pengawasan serta penasehat dalam pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan. Dewan Komisaris secara keseluruhan bertanggung jawab atas fungsi untuk memastikan nominasi dan remunerasi Direksi dan Dewan Komisaris dilakukan secara memadai tanpa pembentukan komite terpisah.

Komite AuditKomite Audit melapor ke Dewan Komisaris dan oleh karena itu membantu dan untuk mendukung tugas pengawasan dari Dewan Komisaris untuk kepentingan para pemegang saham dan pemangku kepentingan.

Struktur dan Independensi KeanggotaanKomite Audit dibentuk pada tahun 2011 sesuai dengan ketentuan Badan Pengawas Pasar Modal/Bapepam dan LK (kini dikenal sebagai Otoritas Jasa Keuangan/OJK) No. iX.1.5 dengan referensi pada Lampiran Surat Keputusan Ketua Bapepam No. Kep-29/PM/2004 yang diperbarui oleh No. Kep-643/BL/2012 tertanggal 7 Desember 2012 mengenaiPembentukan Komite Audit dan Panduan Operasional.

Komite Audit diatur oleh Audit Committee Charter yang diperbarui pada 1 November 2013. Audit Committee Charter

mengatur panduan untuk Komite Audit mengenai pembentukan dasar, kriteria anggota, tugas dan tanggung jawab, kebijakan dan pelaksanaan kerja. Di dalam Audit Committee Charter disebutkan, sekurang-kurangnya Komite Audit harus melaksana-kan 4 rapat dalam satu tahun.

Seluruh anggota Komite Audit bersifat independen dari Wintermar, termasuk ketua yang merupakan anggota indepen-den Dewan Komisaris. Susunan Komite Audit saat ini adalah sebagai berikut:

Ketua : Jonathan JochananAnggota : Paul CapelleAnggota : Alex Wreksoremboko

Laporan Komite AuditSelama tahun 2016, Komite Audit telah melakukan 11 (sebelas) rapat resmi.

on operational expenses and transparency of vessel crew management systems and processes.

in addition, an Audit investigation was con-ducted as a result of internal Audit findings.

All activities and audit results were reported periodically to Managing Director and Audit Committee. To ensure corrective action on existing audit findings, the follow-up actions are monitored systematically and periodically.

Board of Commissioners Supporting CommitteeThe BOC has established the Audit Com-mittee as the sole supporting committee to assist the BOC to carry out the supervisory and advisory duties and functions in the implementation of Good Corporate Governance. The BOC is overall in charge of the function to ensure that nomination

and remuneration of the BOD and BOC is performed adequately, without establishing a separate Committee for this role.

Audit CommitteeThe Audit Committee reports to the Board of Commissioners and therefore is able to assist the supervisory works of the Board of Commissioners for the benefit of the shareholders and broader stakeholders

Membership Structure and independency The Audit Committee was established in 2011 in compliance with the Badan Pengawas Pasar Modal/Bapepam and LK (which is now known as Otoritas Jasa Keuangan/OJK) No. iX.1.5 with reference to Attachment of Decree of Bapepam Chairman No. Kep-29/PM/2004 which was renewed by No. Kep 643/BL/2012 dated December 7th, 2012 regarding Audit Committee Establishment and Operational Guidance.

The Audit Committee is governed by the Audit Committee Charter which was updated on 1st November 2013. The Audit Committee Charter sets out guidelines for the Audit Committee regarding the establishment foundations, members’ criteria, duties and responsibilities, policies and work execution.This Charter stipulates a policy to have at least 4 Audit Committee meetings.

All members of the Audit Committee are independent from Wintermar, including the Chairman who is an independent member of the BOC. The existing composition of the Audit Committee is as follows:

Chairman : Jonathan JochananMember : Paul CapelleMember : Alex Wreksoremboko

Report of the Audit CommitteeDuring the year 2016 the Audit Committee conducted 11 (eleven) formal meetings.

Kehadiran Komite Audit dalam Rapat Komite Audit/Audit Committee Attendance in Audit Committee Meetings

NamaName



Jonathan Jochanan 11 11

Paul Capelle 11 11

Alex Wreksoremboko 11 10

86


Selama tahun pelaporan, Komite Audit melaksanakan tugas-tugas mereka, termasuk berikut ini;1. Meninjau laporan keuangan per triwulan dan tahunan sebelum

diserahkan ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Bursa Efek indonesia dan public untuk memastikan kelengkapan dan keakuratan laporan, termasuk kesesuaian dengan prinsip akuntansi yang berlaku secara umum.

2. Melaksanakan rapat dengan Akuntan Publik yang ditunjuk: Kantor Akuntan Publik Aryanto, Amir Jusuf, Mawar dan Saptoto dengan tujuan meninjau independensi dan objektivitas Akuntan Publik terkait serta kecukupan lingkup audit eksternal termasuk kebijakan-kebijakan akuntansi.

3. Berdiskusi dengan Akuntan Publik mengenai rekomendasi-rekomendasi pada temuan audit sebelumnya dan management letter berikutnya, serta peninjauan lingkup audit untuk pernyataan fiskal tahun 2016.

4. Mengevaluasi efektivitas mekanisme pengendalian internal melalui peninjauan cakupan program audit internal, menilai persiapan dan pelaksanaan program audit dan mengevaluasi laporan aktivitas audit internal termasuk efektivitas tindak lanjut atas temuan audit.

5. Meninjau kepatuhan terhadap hukum dan peraturan yang berlaku, termasuk ketentuan pada Anggaran Dasar Wintermar, peraturan pasar modal, Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Bursa Efek indonesia, serta peraturan dan perundang-undangan terkait aktivitas bisnis Wintermar.

6. Meninjau kebijakan dan pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan sesuai dengan peraturan yang berlaku.

7. Meninjau kebijakan dan pelaksanaan manajemen risiko.

Aktivitas-aktivitas Komite Audit telah dilaporkan kepada Dewan Komisaris secara berkala. Dewan Komisaris juga melakukan penilaian terhadap kinerja Komite Audit dengan hasil memuaskan.

Sekretaris PerusahaanSekretaris Perusahaan yang ditunjuk untuk masa jabatan saat ini adalah Nely Layanto, berdomilisi di indonesia. Beliau memegang jabatan ini untuk masa 5 tahun dan diangkat pertama kali pada tanggal 8 Juni 2010 oleh Keputusan Direksi. Masa jabatan tersebut diperpanjang untuk 5 tahun pada tanggal 29 Mei 2015. Saat ini, beliau juga menjabat sebagai anggota Direksi serta memegang tanggung jawab sebagai Head of Corporate dan Legal Division dan Head of General Affairs Division. Beliau mendapatkan gelar Sarjana Hukum (LLB Honours) dari Queen Mary and Westfield College, University of London, UK (1990) dan menyelesaikan pelatihan sebagai Solicitor at Law dari Law Society, UK. Sebelum memegang posisi sebagai Sekretaris Perusahaan, beliau telah menjalani berbagai peran di Wintermar seperti Departemen Finance dan Logistic serta memperoleh wawasan yang luas mengenai pekerjaan-pekerjaan dalam Perusahaan serta industri terkait.

During the reported year, the Audit Committee carried out their duties, including the following:1. Reviewed the quarterly and yearly

financial statements prior to submission to Otoritas Jasa Keuangan (OJK), the indonesia Stock Exchange, and the public to the completeness and accuracy of the report, including compliance with the generally accepted accounting principles.

2. Conducted meetings with the appointed Public Accountant: Kantor Akuntan Publik: Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan for the purpose of reviewing the independence and the objectivity of the Public Accountant and the adequacy of the scope of external audit including the accounting policies.

3. Discussed with the Public Accountant regarding recommendations on previous audit findings and subsequent

management letter and reviewed the scope of audit for the fiscal year state-ments 2016.

4. Evaluated the effectiveness of internal control mechanisms through reviewing the scope of the internal audit program, assessed the preparation and imple ment-ation of audit program and evaluated reports of internal audit activities including the effectiveness of the follow up on audit findings.

5. Reviewed the compliance to the existing laws and regulations, including stipulations on the Company article of association, capital market regulation, Otoritas Jasa Keuangan (OJK), indonesian Stock Exchange, also regulation and legislation related to Wintermar business activities.

6. Reviewed the policy and implementation of Good Corporate Governance (GCG) in

accordance with the existing regulations.7. Reviewed the policy and implementation

of risk management.The activities of the Audit Committee

have been reported to the Board of Com-missioners on a regular basis. The Board of Commissioners has reviewed the performance of the Audit Committee and has found that the duties have been discharged satisfactorily.

Corporate SecretaryThe Corporate Secretary appointed for the current term of office is Nely Layanto, domiciled in indonesia. She holds this position for a term of 5 years initially on 8 June 2010 according to the Decision of the Board of Directors. This period was extended for a further period of 5 years on 29 May 2015. She currently also serves as member of the BOD as well as holds


Beliau telah menjalani 20 tahun masa jabatan dalam grup perusahaan. Rincian lebih lanjut mengenai riwayat hidupnya dapat ditemukan pada halaman 37.

Beliau juga merupakan anggota dari indonesian Company Secretary Association (iCSA), bagian dari Corporate Secretaries international Association (CSiA). Sepanjang tahun 2015, beliau telah menghadiri beberapa pelatihan yang diselenggarakan oleh iCSA, seperti yang tertuang di bawah ini, untuk memasti-kan bahwa Wintermar tetap mengikuti peraturan-peraturan dan ketentuan-ketentuan baru Pasar Modal dan Tata Kelola yang berlaku.

Menurut peraturan yang berlaku, Sekretaris Perusahaan ditunjuk untuk melaksanakan fungsi terkait Tata Kelola Perusahaan, pengungkapan informasi kepada OJK dan BEi, hal-hal kepatuhan Perusahaan serta menjadi penghubung untuk publik. Pelaksanaan tugas-tugas Sekretaris Perusahaan pada tahun keuangan meliputi:

• Memiliki wawasan baik mengenai perkembangan dan peraturan terkait pasar modal, OJK dan Hukum Perusahaan yang berlaku serta bertindak sebagai penghubung antara Wintermar, regulator dan publik.

• Bekerja dengan investor Relation untuk menyediakan pengungkapan informasi dan laporan berkala melalui situs web Wintermar,siaran pers, iDXnet serta menjawab per-tanyaan pertanyaan dari investor atau public umum melalui email atau telepon terkait kondisi Wintermar.

• Menyediakan saran dan dukungan umum pada Direksi dan Dewan Komisaris secara berkala untuk memastikan kesesuaian dengan peraturan yang berlaku terkait Pasar Modal dan hukum lainnya.

• Menyiapkan semua rapat Dewan, mengatur dan mengelola Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar biasa sesuai dengan prosedur serta mempublikasikan Laporan Tahunan ini.

Program Pelatihan untuk Sekretaris Perusahaan/Training Program for internal Corporate Secretary

No. Acara Pelatihan/Seminar/ConferenceTraining/Seminar/Conference Events



1 Workshop “Pembahasan tentang POJK No.8 Tahun 2015 tentang Website” (iCSA) Nely Layanto Jakarta, 31/5/2016

2 Workshop “Pemahaman Mekanisme Pasar Modal indonesia” (iCSA) Nely Layanto Jakarta, 3/8/2016

the responsibility of Head of Corporate and Legal Division and Head of General Affairs Division. She earned her Bachelors of Law (LLB Honours) degree from Queen Mary and Westfield College, University of London, UK (1990) and completed training as a Solicitor at Law from the Law Society, UK. Prior to her position as the Corporate Secretary, she has served in various roles within Wintermar such as in the Finance and Logistics Department and gained broad insight into the inner workings of Wintermar and in the industry. She has 20 years of employment within the group of Companies. More details on her CV can be found on page 37.

She is also a member of indonesian Company Secretary Association (iCSA), group of Corporate Secretaries international Association (CSiA) Through out the year, she attended some courses conducted by iCSA

such as mentioned below, to ensure the prevailing laws and regulation pertaining to Capital Market rules and Corporate governance matters are kept up to date.

According to prevailing regulations, the Corporate Secretary is appointed to carry out the function relating to Corporate Governance, disclosure of information to the OJK and iDX, compliance matters of the Company as well as to be a liaison to the public. The execution of duties of the Corporate Secretary within the financial year include: • Being well informed of the developments

and regulations relating to Capital Markets, OJK and the prevailing Company Laws and acting as a bridge between Wintermar, regulators and the public.

• Working with investor Relations to provide disclosure of information and newsletters via Wintermar’s website, press releases,

iDXnet and answering queries from investors or the general public via emails or telephone relating to the condition of Wintermar.

• Providing general advice and support to the Board of Directors and Board of Commissioners on a regular basis to ensure compliance with prevailing regulation concerning the Capital Markets and other laws.

• Preparing all Board meetings, organizing and managing the Annual and Extra-ordinary General Meeting of Shareholders in compliance with procedures and publishing this Annual Report.

Internal Control System and Compliance—Integrated QHSE Management SystemThe Operational and Financial controls are set out in detail in the Company’s Operational Manuals which describe the

88


Sistem Pengendalian Internal dan Kesesuaian Sistem Manajemen Terintegrasi QHSEPengendalian Operasional dan Finansial diatur secara rinci di Buku Petunjuk Operasional Perusahaan yang menjelaskan tingkat otoritas dan prosedur-prosedur yang dilakukan untuk transaksi finansial dan operasional armada yang aman. Buku-buku petunjuk ini tunduk pada peninjauan reguler dan merupakan dasar inspeksi audit internal akan kesesuaian dengan prosedur-prosedur. Wintermar memastikan kesesuaian peraturan mengacu pada bisnis Wintermar sebagai pemilik dan operator Offshore Supply Vessel (OSV) melalui Sistem Manajemen QHSE dan sertifikasi-sertifikasi eksternal.

Sistem Manajemen QHSE Wintermar dengan pengendalian internal yang ketat disertifikasi oleh American Bureau of Shipping (ABS) dan Biro Klasifikasi indonesia (BKi). Direksi bersama dengan Manajemen Senior memiliki tanggung jawab untuk memastikan pengendalian internal dari sistem manajemen dilakukan dengan efektif dan ditinjau secara reguler untuk memastikan kesesuaian dan efektivitas yang berkelanjutan.

Manajemen RisikoManajemen Risiko dan Pengendalian internal merupakan fungsi fundamental bagi Tata Kelola Perusahaan yang pada gilirannya meningkatkan nilai bagi pemegang saham.

Salah satu tugas utama Direksi adalah mengidentifikasi, mengkaji, dan mengelola risiko bisnis dengan bijaksana dalam rangka melindungi aset Wintermar dan memastikan kelangsungan pertumbuhan bisnis Wintermar menuju pengembangan keuntungan yang lebih baik. Direksi telah menyetujui sejumlah strategi dalam mengelola risiko keuangan dan risiko bisnis lainnya, yang sejalan dengan tujuan Wintermar.

Tim Manajemen Risiko (TMR) dibentuk oleh Direksi Wintermar pada tahun 2013 untuk menyediakan prosedur teratur untuk mengidentifikasi dan melakukan mitigasi atas risiko yang dapat mempengaruhi kegiatan perusahaan. TMR dipimpin oleh seorang Direktur Wintermar dan para anggotanya diambil dari manajer-manajer senior di berbagai area operasi yang berbeda di organisasi, misalnya area Operations, Technical, QHSE, Finance, HRD, iT, Legal, General Affairs, dan Marketing. Masing-masing individu, tidak hanya bekerja bersama kolega mereka di area keahlian masing-masing, namun juga didorong untuk menyampaikan komentar dan rekomendasi atas sistem dan proses yang berlangsung di luar departemen mereka masing-masing yang dipandang memiliki dampak bagi Profil Risiko.

Risiko dapat bersifat terukur (quantifiable) atau tidak terukur (intangible) misalnya risiko reputasional. Analisis risiko dilaporkan secara bersamaan, dikaji ulang, dan apabila dipandang perlu, diubah, secara rutin yang mewajibkan seluruh individu di dalam Perusahaan untuk memperhatikan secara

levels of authority and the procedures taken for both financial transactions and safe operation of the fleet. These manuals are subject to regular review and are the basis of the internal Audit’s inspection of compliance with the procedures. Wintermar ensures compliance with the regulations referring to Wintermar’s business as Offshore Supply Vessel (OSV) owners and operators through its QHSE Management system and external certifications.

Wintermar’s QHSE Management Systems with rigorous internal controls are certified by both the American Bureau of Shipping (ABS) and Biro Klasifikasi indonesia (BKi). The BOD together with Senior Management have the responsibility for ensuring the internal control of all management systems is implemented effectively and reviewed regularly to ensure its continuing suitability and effectiveness.

Risk ManagementThe management of Risk and internal Controls is seen as a fundamental function for Corporate Governance which in return leads to enhanced shareholder value.

One of the key tasks of the BOD is in identifying, assessing and managing business risks with prudence to protect Wintermar’s assets and ensure sustainable growth of Wintermar, leading to improved profitability. The BOD has approved a number of strategies to manage financial and other business risks, which are in line with the purposes of Wintermar.

The Risk Management Group (RMG) was established by the Board of Directors in 2013 to provide an organized procedure to identify and mitigate risks that may impact Wintermar’s operations. The RMG is headed by a Director of Wintermar and the members of the RMG are drawn from senior

managers throughout the organization in specific areas of Operations, Technical, QHSE, Finance, HRD, iT, Legal, General Affairs and Marketing. Each individual works with colleagues in each area of knowledge but also is encouraged to comment and make recommendations on systems and processes outside their individual departments which may have an impact on Risk Profiles.

The Risks can be quantifiable or intangible such as reputational risk. The analysis of all risks is brought together in a report and will be reviewed and amended where necessary on a regular basis which requires the individuals concerned to look again at the risks and the level of mitigating procedures and establish the methods used to regularly check that procedures are being followed.

The RMG reports to the Audit Committee as required. Wintermar’s Risk Mana ge-ment System has been reviewed by the


seksama risiko serta prosedur mitigasinya dan membangun metode rutin yang mampu memastikan tingkat kepatuhan terhadap prosedur yang dimaksud.

TMR wajib menyampaikan laporan kepada Komite Audit. Sistem Manajemen Resiko Wintermar telah dievaluasi oleh Direksi per periode dan Direksi puas bahwa risiko-risiko dan mitigasinya dipantau secara efektif. Dalam menjalankan kegiatan bisnisnya, Wintermar menghadapi sejumlah risiko yang berdampak negatif bagi bisnis Wintermar.

Beberapa risiko utama yang dapat dihadapi oleh Wintermar telah teridentifikasi sebagai berikut:1. Dihentikannya Kontrak Kapal Meskipun telah memiliki hubungan jangka panjang yang baik

dengan para penyewa kapal, hal ini tidak menjamin bahwa mereka akan meneruskan penggunaan kapal Perse- roan di masa yang akan datang. Dalam beberapa kontrak, jika dalam masa penyewaan kapal terjadi gangguan pada aktivitas bisnis penyewa kapal, maka penyewa kapal akan membayar tarif sewa standby, denda atau bahkan menghentikan kontrak kapal, sehingga mempengaruhi pendapatan Wintermar. Wintermar mengelola resiko-resiko tersebut dengan berkomitmen pada “Kepuasan Pengguna Jasa” serta memiliki sebuah tim terdiri dari staf darat profesional untuk memenuhi syarat dan kebutuhan dari para pengguna jasa. Wintermar akan selalu berinvestasi untuk memelihara armada yang kompetitif

dalam kondisi baik dengan awak kapal yang kompeten untuk mengoperasikan kapal-kapal.

2. Kehilangan Sumber Daya Manusia Wintermar mempekerjakan tenaga kerja profesional

berpengalaman di posisi manajemen penting sebagaimana juga untuk awak di atas kapal. Dengan bertambahnya jumlah kapal bernilai tinggi seiring pertumbuhan Wintermar, merupakan suatu keharusan bagi Wintermar untuk mem-pertahankan dan terus merekrut tenaga-tenaga kunci di posisi manajemen dan awak kapal untuk memastikan kinerja Wintermar tidak terganggu. Wintermar mengadakan program pelatihan bagi karyawan di darat dan lepas pantai dalam rangka memperkuat kompetensi mereka. Bila Wintermar tidak mampu menarik, mempertahankan dan memotivasi tim manajemen, staf dan awak kapal, akan membawa pengaruh negatif kepada kinerja Wintermar. Wintermar memitigasi risiko ini dengan pelatihan selalu berusaha untuk menjadi pemimpin dalam industri melalui gaji dan tunjangan yang kompetitif, pelatihan dan kondisi kerja.

3. Kerusakan atas Kapal Milik Wintermar Kerusakan kapal-kapal milik Wintermar dapat menyebabkan

munculnya biaya perbaikan dan potensi hilangnya pendapatan dari operasi terkait. Dampak tersebut dapat

Board of Directors on a periodic basis and the Board of Directors is satisfied that risks and mitigations are being monitored effectively. in carrying out its business Wintermar faces certain risks that may affect the business of Wintermar. Some of the key risks faced by Wintermar have been identified below: 1. Termination of Contracts Despite having good relations with

large customers, there is no certainty that the customers will continue to use Wintermar’s vessels in the future. in several contracts with its customers, if the Company’s customer experiences a disruption in its business activities, such customer may determine a stand-by tariff, a penalty or even a termination of the contract, thus affecting the revenue of Wintermar. Wintermar manages these risks by committing to focus on

“Customer Satisfaction” and having a team of professional shore staff to see that the requirements of the customers are met. Wintermar will continually invest to keep our fleet in good condition and competitive and ensure competent crew to operate the vessels.

2. Loss of Human Resources Wintermar employs experienced profes-

sionals in key management positions as well as crew on board the vessels. As the Company acquires more high value vessels in line with its growth, it must be able to retain and continually recruit competent management staff and key crew to ensure the Company’s performance is not compromised. Should the Company be unable to attract, retain and motivate its management, staff and crew, this would negatively impact

the Company’s performance. Company mitigates this risk of loss of high level crew by continually training both Shore staff and crew as it strives to be a leader in the industry through competitive salaries and benefits, training and optimal working conditions.

3 Damage to the Company’s Vessels The vessels owned by the Company may

experience damage at sea, thus causing repair costs and loss of potential income derived from such operations. Such damage could occur either when the vessel is under the control of Wintermar or a third party. When on charter, Wintermar may have to replace the damaged vessel by chartering a similar vessel, incurring additional costs and having to bear these losses which would negatively impact the business. To minimize the risk, Wintermar’s

90


muncul, baik pada saat kapal dikendalikan langsung oleh Wintermar maupun oleh pihak ketiga. Dalam masa sewa, Wintermar mungkin harus mengganti kapal yang rusak dengan menyewa kapal sejenis, yang mana dapat menyebabkan biaya tambahan dan keharusan untuk menanggung kerugian lain yang dapat berakibat negatif pada bisnis. Untuk meminimalisir risiko tersebut, standar pengadaan kapal Wintermar mewajibkan terpenuhinya desain dan konstruksi kapal yang sesuai dengan standar internasional, sambil mempertimbangkan persyaratan keselamatan struktural dan menggabungkan sistem pengendalian, komunikasi, dan navigasi terbaru (termasuk bantuan navigasi, sinyal, dan peralatan komunikasi yang dapat mencegah terjadinya tabrakan dan kandas). Wintermar juga hanya mempekerjakan awak kapal yang profesional dan telah berpengalaman serta memiliki sertifikasi berkaitan dengan kualitas manajemen dan perlindungan lingkungan, supaya kapal-kapal dioperasikan dengan baik untuk menghindari terjadinya kecelakaan. Wintermar telah melindungi kapal-kapalnya dengan asuransi yang memadai antara lain asuransi “Hull and Machinery”, asuransi “War Risk” dan asuransi “Protection and indemnity”. Wintermar juga menunjuk agen terkemuka dan perusahaan asuransi atau re-asuransi untuk mengurangi risiko di bawah asuransi atau ketidakmampuan perusahaan asuransi untuk membayar klaim.

4. Aturan dan Sertifikasi Aktivitas Wintermar menggunakan acuan standar nasional dan

internasional, baik dalam hal keselamatan maupun keamanan, meliputi aspek teknis, lingkungan, perorangan dan tenaga kerja yang terlibat. Pendapatan Wintermar sangat dipengaruhi oleh kemampuan Wintermar untuk memenuhi aturan yang berlaku dan sertifikasi yang disyaratkan. Ketidakmampuan Wintermar dalam memenuhi ketentuan standar ini dapat berdampak pada semakin kecilnya kemampuan bersaing Wintermar dan tentunya berpotensi kehilangan para pengguna jasa. Bila hal ini terjadi, pendapatan akan semakin berkurang dan pada akhirnya Wintermar tidak dapat mempertahankan atau meningkatkan pendapatannya. Untuk mengurangi risiko ini dan memastikan kesesuaian secara menyeluruh Wintermar terus memantau melalui departemen QHSE.

5. Akses Modal dan Modal Kerja Bidang usaha Wintermar membutuhkan pendanaan yang

relatif besar untuk pengembangan usaha melalui pembelian/pembangunan kapal, yang hampir seluruhnya menggunakan mata uang asing. Ketersediaan dana untuk pembelian kapal, merupakan salah satu faktor kunci keberhasilan Wintermar. Keterbatasan sumber pendanaan dan peningkatan biaya pendanaan berkaitan dengan penyediaan dana dapat mempengaruhi pendapatan dan laba bersih Wintermar. Wintermar telah menjalin hubungan yang baik dengan

procurement standards require that vessels be designed and constructed according to good international industry practice, taking into consideration structural safety requirements and incorporating state-of-the-art control, communication, and navigation systems (including navigation aids, and signalling and communication equipment to help prevent collisions and groundings). Additionally, Wintermar only hires experienced and professional crew with good qualifications and experience in management and environment protection, so that the vessels are operated in a safe manner, thus preventing accidents. Wintermar has protected its vessels with adequate insurance, among others “Hull and Machinery”, “War Risk” and

“Protection and indemnity” insurance. Wintermar also appoints reputable agents and insurers or re-insurers to mitigate any risk of under insurance or inability of the insurer to pay a claim.

4. Rules and Certification Wintermar’s activities fully comply with

national and international standards, in terms of safety as well as security, covering the aspects of technical, environmental, individual and employee matters. Wintermar’s revenue is greatly influenced by the ability of Wintermar to comply with the prevailing rules and required certificafication. Should Wintermar fail to comply with the standard requirements, its competitive edge might be diminished that potentially leads to loss of customers.

Consequently, it might reduce Wintermar’s revenue so that Wintermar will not be able to maintain or increase its revenue. To mitigate this risk and ensure full compliance Wintermar constantly monitors through QHSE department.

5. Access to Capital and Working Capital Wintermar’s line of business needs

a relatively large amount of funding for business development by purchasing/ building vessels, almost entirely in foreign currency. The provision of funds needed to purchase a vessel is one of the key factors of Wintermar success. Limited sources of funds and the increase in funding cost, related to the provision of funds may impact Wintermar’s revenue and net income. Wintermar has established


lembaga-lembaga nasional dan internasional yang mampu mendukung penyediaan dana dalam mata uang asing dengan biaya pendanaan yang kompetitif. Perseron juga telah menurunkan gearing ratio pada dua tahun terakhir guna mengurangi pinjaman.

6. Ketergantungan pada Kontrak Jangka Panjang Memiliki kontrak penyewaan kapal untuk jangka waktu

panjang akan menjamin pendapatan Wintermar sepanjang jangka waktu kontrak tersebut. Kontrak-kontrak yang dimilki oleh Wintermar merupakan kontrak time charter dengan jangka waktu, persyaratan dan kondisi yang telah disepakati di muka. Fluktuasi nilai mata uang asing, kenaikan biaya tenaga kerja maupun biaya lainnya, dapat mengakibatkan jumlah pendapatan yang diterima dari kontrak lebih rendah dari biaya yang harus dikeluarkan untuk kontrak terkait. Hal tersebut akan berdampak negatif pada laba usaha, laba bersih dan kinerja Wintermar.

7. Ketergantungan pada Industri Migas Lepas Pantai Bidang usaha Wintermar terkait dengan industri migas

lepas pantai, yang sangat dipengaruhi oleh aktivitas dari perusahaan-perusahaan migas. Pengeluaran modal oleh perusahaan-perusahaan migas akan menentukan lokasi dari ladang-ladang migas yang akan dikerjakan. Semakin banyak anjungan lepas pantai yang didirikan, semakin meningkat

jumlah jasa penyewaan yang disediakan oleh Wintermar untuk kapal-kapal lepas pantai, sehingga menaikkan pendapatan dan kinerja keuangan Wintermar. Sebaliknya, jika terjadi penghentian dari aktivitas eksplorasi dan eksploitasi migas, akan memberi dampak negatif pada kinerja keuangan, dan tentunya juga pendapatan Wintermar. Sebagaimana terlihat jelas pada tahun 2015–2016, penurunan harga minyak memiliki dampak langsung pada beban biaya perusahaan migas, dan Wintermar telah merespon hal ini dengan menawarkan tarif charter yang lebih rendah dan menghematkan biaya operasi.

8. Valuta Asing, Fluktuasi Nilai Tukar Mata Uang Asing dan Pemaparan Tingkat Suku Bunga

Operasi dan investasi Wintermar dan Anak Perusahaan sebagian besar menggunakan mata uang asing, seperti charter, pembelian kapal dan fasilitas pinjaman. Fluktuasi nilai tukar mata uang Rupiah terhadap mata uang asing dan naiknya suku bunga pinjaman dapat menambah beban Wintermar. Namun, Peraturan Bank indonesia yang diterbitkan pada pertengahan 2015 yang mewajibkan penggunaan Rupiah (iDR) untuk semua transaksi mengharuskan Wintermar untuk selalu memantau pemaparan mata uang asing dan membatasi kewajiban dalam mata uang asing jika diperlukan. Selanjutnya, Wintermar dan anak Perusahaan telah masuk dalam kontrak-kontrak derivatif untuk memperbaiki tingkat bunga pinjaman jangka panjang untuk menghindari fluktuasi biaya.

good relationships with both national and international institutions that can provide funding support in foreign currency with a competitive funding cost. Wintermar also has been reducing the gearing ratio over the past 2 years to reduce debt.

6. Dependence on Long Term Contracts Securing a long term vessel charter will

help secure Wintermar’s revenue during the period of that contract. Wintermar’s contracts are time charter contracts with period, terms and conditions that have been agreed in advance. Fluctuation of foreign currency, increase in minimum wage or any other cost, may lead to revenue being lower than the costs for the contract. This will cause a negative impact in Wintermar’s operating income, net income and performance.

7. Dependency on the Offshore Oil and Gas Industry

Wintermar’s business activities are closely related to the offshore oil and gas industry, which is primarily influenced by the activities of oil and gas companies. Capital expenditure made by these oil and gas companies will determine the location of new offshore oil and gas fields to be opened. The more offshore locations there are, the greater the need for transportation vessels and chartering services provided by Wintermar, thus increasing Wintermar’s income and business performance. On the contrary, should the industry experience delay in or termination of exploration and exploitation activities of oil and gas, it could negatively impact Wintermar’s

business and performance, thus decreasing its total income. As can be clearly seen during 2015-6, the reduction in price of oil has a direct impact on spending by the oil and gas companies and Wintermar has had to respond by offering lower charter rates and reducing operating costs.

8. Foreign Exchange, Currency Fluctuations and Interest Rate Exposure

Most of Wintermar and its subsidiaries’ operations and investments use foreign currency, such as charter revenue, vessel purchase and loans. Fluctuations of the exchange rate of Rupiah against foreign currencies and rising interest rates could increase theCompany’s expenses. However, Bank indonesia regulations issued in mid-2015 that mandate the

92


9. Kebijakan/Peraturan Pemerintah Pada umumnya, kegiatan usaha Wintermar dan anak

Perusahaan yang bergerak di bidang usaha pelayaran akan sangat tergantung pada kebijakan Pemerintah indonesia baik secara langsung maupun tidak langsung serta peraturan dan/atau perjanjian/kesepakatan dengan Pemerintah asing. Pemerintah indonesia pada suatu waktu dapat menerbitkan, mengubah atau menerapkan kebijakan baru dalam bidang pelayaran yang menyangkut berbagai aspek seperti perpajakan, diplomasi, keamanan, undang-undang yang berkaitan dengan lingkungan hidup atau sosial yang semuanya itu tidak berada di bawah kendali Wintermar. Jika peraturan lokal dan internasional, termasuk peraturan lingkungan, yang berlaku untuk industri perkapalan menjadi lebih ketat di masa yang akan datang, biaya Wintermar untuk melakukan bisnis atau kesesuaian dengan peraturan tersebut dapat bertambah. Baik Wintermar, anggota Dewan Komisaris maupun Direksi tidak pernah menerima sanksi administrasi baik dari otoritas pasar modal dan otoritas lainnya selama tahun 2015.

Perkara Penting yang Sedang Dihadapi Anak Perusahaan pada 20161. Di tahun 2016, PT PSV indonesia, entitas anak Perusahaan

dengan kepemilikan 51% menjalani banding atas 6 (enam)

sengketa pajak di Pengadilan Pajak sehubungan dengan penolakan atas Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) atas penggenaan:

1) Pajak Penghasilan Pasal 26 pada tahun 2010 dengan Nomor Sengketa No. 13-104006-2010 dengan nilai SKPKB Rp.12.123.317.623

2) Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Barang dan Jasa atas Pemanfaatan BKP Tidak Berwujud dari Luar Daerah Pabean pada tahun 2010 dengan Nomor Sengketa No. 16-104008-2010 dengan nilai SKPKB Rp.5.942.583.301

3) Pajak Penghasilan Pasal 21 pada tahun 2010 dengan Nomor Sengketa No. 10-104004-2010 dengan nilai SKPKB Rp.333.561.216,-

4) Pajak Penghasilan Badan pada tahun 2010 dengan Nomor Sengketa No. 15-104007-2010 dengan nilai SKPKB Rp. 2.243.699.980,-



2. Di tahun 2016, PT Fast Offshore indonesia yang merupakan anak Perusahaan dengan kepemilikan 51% tengah menunggu

use of iDR for many transactions require Wintermar to constantly monitor foreign currency exposure and hedge foreign currency liabilities if necessary. in addition, Wintermar and its subsidiaries have entered into derivative contracts to fix interest rates on long term loans to avoid cost fluctuations.

9. Government Policies/Regulations in general, Wintermar’s business

activities are highly dependent on the policies of the indonesian Government, whether directly or indirectly, and also on international maritime regulations, admiralty laws and/or agreements with foreign governments. The indonesian Government may from time to time

issue , amend, or apply new policies in the shipping sector which relate to various aspects such as taxation, diplomacy, security, laws concerning the environment or social, all of which are beyond Wintermar’s control. if local and international regulations, including environmental regulations applicable to the shipping industry become more stringent in the future, the Company’s cost of doing business or compliance with such regulations could increase. Neither the Company, the Board of Commissioners nor the Board of Directors has received any administrative sanctions from capital market or other authority during 2015.

Important Cases Faced by Subsidiaries in the Period 20161. in 2016, PT PSV indonesia, a 51% owned

subsidiary, faced 6 tax cases in the court of appeal as following tax matters regarding the rejection of SKPKB on:

1) PPH26 in 2010( Case No: 13-104006-2010) with amount Rp.12.123.317.623

2) Value Added Tax (VAT) on goods and services BKP intangible Utilization of Foreign Customs Area in 2010 (Case No: 16-104008-2010) with amount Rp.5.942.583.301

3) PPH21 in 2010 (Case No. 10-104004-2010) with amount Rp.333.561.216

4) Corporate tax in 2010 (Case No. 15- 104007-2010)with amount


proses persidangan banding atas 4 (empat) sengketa pajak di Pengadilan Pajak sehubungan dengan penolakan atas SKPKB dengan pengenaan:




4) Pajak Penghasilan Badan pada tahun 2010 dengan Nomor Sengketa No. 15-106910-2010 dengan nilai SKPKB Rp.1.167.192.010,-

3. Pada tahun 2016, PT Hammar Marine Offshore, entitas anak Wintermar dengan kepemilikan 60%, telah memenangkan Satu (1) perkara dengan nomor 99-075840-2013. Kemenangan ini berupa dikabulkannya gugatan entitas anak Wintermar oleh Mahkamah Agung melalui putusan Pengadilan Pajak dengan surat putusan No.55563/PP/M.iB/99/2014 tanggal 24 September 2014 atas gugatannya terhadap Surat Pemberitahuan Pembatalan Surat Keterangan Bebas (SKB) PPN Atas Penyerahan Barang Kena Pajak

Tertentu senilai Rp.3.848.850.000. Namun pada tanggal 19 Desember 2014 pihak Direktorat Jenderal Pajak mengajukan Peninjauan Kembali melalui Surat Peninjauan Kembali No.5273/A.S-7710/WPJ.05/KP.0709/2013. Hingga saat ini proses Peninjuan Kembali masih berlangsung di Mahkamah Agung.

4. Pada tahun 2016, PT Win Maritim, entitas anak Wintermar dengan kepemilikan 99%, tengah menjalani proses peninjauan kembali di Mahkamah Agung atas sengketa pajak di Pengadilan Pajak dengan nomor sengketa 16-105005-2013 mengenai Barang Kena Pajak Tertentu pada tahun 2013 dengan nilai sebesar Rp. 3.848.850.000,-

Seluruh perkara dari anak Perusahaan yang terjadi dan berlangsung pada tahun 2016 tidak mempengaruhi kondisi Wintermar secara signifikan.

Sanksi AdministratifPada tanggal 11 Januari 2016, Wintermar menerima surat Peringatan Pertama dari PT Bursa Efek indonesia sehubungan dengan keterlambatan penyampaian Rencana Penyelenggaraan Public Expose Tahunan Wintermar.

Rp.2.243.699.980 5) PPH23 in 2010 (Case No. 12-104005-

2010) with amount Rp.260.047.908 6) PPH21 in 2011 ( Case No. 12-10-088232-

2011) with amount Rp.924.719.160

2. in 2016, PT Fast Offshore indonesia, a 51% owned subsidiary faced 4 tax cases in the court of appeal as following tax matters regarding the rejection of SKPKB on:

1) PPH21 in 2010 (Case No: 10-106907-2010) with amount Rp.17.901.407

2) PPH23 in 2010 (Case No. 12-106908-2010) with amount Rp.68.499.587

3) PPH26 in 2010 ( Case No. 13-106909-2010) with amount Rp.133.746.443

4) Corporate tax in 2010 (Case No.

15-106910-2010) with amount Rp.1.167.192.010

3. in 2016, PT Hammar Marine Offshore, a 60% owned subsidiary has won 1 case ( No. 99-075840-2013). This victory was granted through Supreme Court Decision with letter ruling No.55563/PP/M.iB/99/2014 dated 24 September 2014 for the entity’s lawsuit regarding VAT on Taxable Goods(SKB) PPN for the amount of Rp.3,848,850,000. However on 19 December 2014, Directorate General Tax appeal for Judicial Review through its letter No.5273/A.S-7710/WPJ.05/KP.0709/2013. The process of judicial review is still in the process in the Supreme Court.

4. in 2016, PT Win Maritim, a 99% owned subsidiary, faces a tax case which is still in the process of judicial review in the Supreme Court (Case No. 16-105005-2013)concerning Certain Taxable Goods in 2013 with amount Rp. 3.848.850.000

All tax cases of the subsidiary which occurred in 2016 do not have any significant affect to the condition of Wintermar.

Administrative SanctionsOn 11 January 2016, Wintermar received an Administrative Sanction Letter from indonesian Stock Exchange related to the late submission regarding the plan to hold the Company’s Annual Public Expose.

94


Nilai Inti WintermarIntegritas Budaya Perusahaan didasarkan pada satu Nilai Utama yang bersifat sederhana—integritas, yang bertujuan untuk mengubah pemikiran dan kebiasaan dari para karyawan untuk dapat mencapai pengharapan terkait dengan Kode Etik Perusahaan.

Nilai Utama ini mengatur tindakan seluruh personil pada 3 area fokus: integritas terhadap Orang, integritas terhadap Kapal dan integritas terhadap Jasa. Nilai Utama membantu mengubah pola pikir dan perilaku personil untuk mencapai sifat yang diharapkan di bawah Kebijakan-Kebijakan dan Kode Etik Perusahaan.

Kode EtikPetunjuk Kode Etik ditetapkan sebagai ketentuan dan kewajiban mengenai prinsip-prinsip yang dapat diterima dan tidak dapat diterima yang akan mengarahkan tindakan seluruh personil dalam praktek bisnis, komunitas dan lingkungan internal Wintermar. Kode Etik ini juga sangat penting dalam mendukung nilai Perusahaan yaitu integritas dan Kebijakan Praktik Anti Korupsi dan diterapkan untuk seluruh jajaran Wintermar termasuk awak kapal dan karyawan darat, manajer, Direksi dan Dewan Komisaris.

Petunjuk Kode Etik tidak hanya diaplikasikan dalam lingkungan kerja tetapi juga digunakan untuk seluruh area operasional bisnis Wintermar. Petunjuk ini juga meliputi

pedoman mengenai bagaimana berperilaku secara etis ketika berinteraksi dengan sesama kolega di dalam lingkungan Wintermar, klien, penyewa, pemasok, kontraktor, asuransi, agen, galangan kapal, biro kelas konsultan, bankir dan pihak ketiga lain yang berkaitan dengan kegiatan Wintermar.

Perilaku beretika harus terintegrasi dalam aktivitas tiap personil. Wintermar memberikan perhatian serius untuk memastikan nilai-nilai dalam Kode Etik ini diimplementasikan oleh personil dalam praktek. Tindakan disipliner, yang dapat meliputi pemberhentian karyawan, akan diberikan terhadap pelanggaran serius atas Kode Etik, hukum dan ketentuan yang berlaku.

Daftar isi terdiri dari:a. Penyogokan, Korupsi, dan Ketidakjujuran;b. Pedoman Kode Etik;c. Topik-topik Etika lainnya termasuk konflik kepentingan;d. Prosedur ‘saat dalam keraguan’;e. Prosedur terhadap tindak pelanggaran Kode Etik.

Kebijakan WintermarWintermar menetapkan lima (5) kebijakan utama Perusahaan, yang mencakup operasi Wintermar dan manajemen: a. Kebijakan Kesehatan, Keselamatan dan Perlindungan

Lingkungan. b. Kebijakan Mutu. c. Kebijakan Alkohol dan Obat-obatan Terlarang.

Company’s Core ValueIntegrityCompany’s Culture is rooted in one simple Core Value—integrity, which aims to transform the minds and behaviour of personnel to achieve the attributes expected under the Company

Ethical CodeThis Core Value governs the actions of all personnel in 3 main focus areas: integrity of People, integrity of Fleet/Vessels and integrity of our Services. The Core Value helps to transform the minds and behaviour of personnel to achieve the attributes expected under the Company Policies and Ethical Code. Ethical Codes established to set rules and requirements to define acceptable and unacceptable practices, which guide the

conduct of personnel in business practices, communities and the internal corporate environment. This Code is also vital to support Wintermar’s value of integrity and Anti- Corrup tion Practices Policy and it is applicable to personnel at all levels of hierarchy including crew, office staff, managers, Board of Directors and Board of Commissioners.

The Ethical Code applies not only within Wintermar’s working environment, but the principles are enforced in every operational area of our business. it also includes guidelines as to how to behave ethically in relations with fellow personnel in Wintermar, clients, charterers, suppliers, contractors, insurance, agents shipyards, class bureau, consultants, bankers and other third parties that Wintermar may be in business with.

Ethical behaviour must be an integral part of the duty of every personnel. Wintermar takes a serious view to ensure that the values embodied in this Code are implemented in practice. Disciplinary actions, which may include termination of employment, will be taken for any serious violation of the Code or prevailing laws and regulations.

The contents include:a. Bribery, Corruption and Dishonesty;b. Ethical Code Guidelines;c. Related topics on Ethics including conflict

of interests;d. “When in doubt” Procedure;e. Procedure for violation of the Ethical Code.

Company PoliciesWintermar has established five (5) main Company policies, addressing Company and


d. Kebijakan Anti Tindakan Korupsi. e. Kebijakan Anti Tindakan Asusila.

Prosedur dan Perlindungan WhistleblowerProsedur dan Perlindungan Whistleblower merupakan bagian dari Pedoman Tata Kelola untuk menyediakan sebuah kerangka untuk mendukung tanggung jawab dan menjamin whistleblowing tanpa rasa takut akan konsekuensi yang merugikan.

Prosedur WhistleblowingProsedur ini ditujukan untuk mendukung dan memungkinkan para karyawan serta lainnya untuk meningkatkan perhatian serius secara internal agar Perusahaan dapat mengatasi perbuatan dan tindakan yang tidak pantas. Hal ini merupakan tanggung jawab dari Direksi, Dewan Komisaris dan seluruh karyawan untuk melaporkan kekhawatiran akan adanya pelanggaran Kode Etik, kebijakan Perusahaan atau dugaan pelanggaran atas undang-undang atau peraturan yang mengendalikan operasi Perusahaan. Perusahaan tidak mentolerir setiap kelalaian, ketidaklayakan, ketidaksesuaian terhadap undang-undang atau pelanggaran oleh staf dalam program kerja mereka.

PenangananSeluruh isu yang diangkat oleh para Whistleblower, termasuk

nama dari Whistleblower akan dirahasiakan dan setiap usaha yang dilakukan untuk memastikan kerahasiaan terjaga dilakukan selama proses. Keluhan sebaiknya meliputi rincian dari pihak terkait, tanggal dari periode waktu, jenis keprihatinan, bukti yang menguatkan keluhan, jika memungkinkan dan rincian kontak, jika informasi lebih jauh diperlukan. Rincian kontak dari Receiving Officer ialah sebagai berikut:

Alamat : Jalan Kebayoran Lama No. 155 Jakarta 11560, indonesiaHotline : 08111542307Email : [email protected] [email protected]

Keluhan yang diangkat terhadap pihak lain dalam Perusahaan akan diarahkan ke Receiving Officer, yang ber-tanggung jawab untuk memastikan isu serius dan kredibel yang diangkat diselesaikan dengan baik. Semua permasalahan yang dilaporkan akan disaring berdasarkan keseriusan serta kredibilitas dan ditinjau dalam kurun waktu tertentu dan setelah pertimbangan serta penyelidikan, sebuah keputusan akan diambil mengenai apakah kasus tertentu dianggap serius dan kredibel serta apa tindakan tepat yang perlu dilakukan untuk menyelesaikannya. Receiving Officer dalam hal ini adalah Komisaris independen.

management operations, namely:a. Health, Safety and Environmental

Protection Policy.b. Quality policy.c. Drug and Alcohol Policy.d. Anti Corruption Practices Policy.e. Anti Harassment Policy.

Whistleblower Procedures and ProtectionWhistleblower Procedures and Protection forms part of our GCG Manual to provide a framework to promote responsible and secure whistleblowing without fear of adverse consequences.

Whistleblowing SystemThis system is intended to encourage and enable employees and others to raise serious concerns internally so that Company can address and correct inappropriate conduct

and actions. it is the responsibility of all Board of Directors, Board of Commissioners and all employees to report concerns about violations of the Company’s Ethical Code, policies or suspected violations of law or regulation that govern Wintermar’s operations. it is part of internal control to reduce the risks of internal fraud. Wintermar does not tolerate any mal practice, impropriety, statutory non-compliance or wrongdoing by staff in the course of their work.

HandlingAll issues raised by Whistleblowers, including the name of Whisleblower will be treated with confidence and every effort will be made to ensure that confidentiality is maintained throughout the process.

The complaint should include details of the parties involved, dates of period of time,

the type of concern, evidence substan-tiating the complaint. The contact details of Receiving Officer are as follows:

Mail : Jalan Kebayoran Lama No. 155 Jakarta 11560, indonesia

Hotline : 08111542307Email : [email protected] or

[email protected]

Complaints raised to other parties within the Company will be directed to the Receiving Officer, who is responsible for ensuring that serious and credible issues raised are properly resolved. All matters reported will be screened for their seriousness and credibility and reviewed within a reasonable time frame and after due consideration and inquiry, a decision will be taken on whether a case is deemed serious

96


Perlindungan terhadap Whistlebloweridentitas whistleblower akan dijaga kerahasiaannya dan kecuali suatu saat selama investigasi, diperlukan untuk pengungkapan ke investigator terkait dalam membantu proses investigasi. Dalam hal tersebut, whistleblower akan diberitahukan sebelum identitasnya diungkapkan tindakan akan dilakukan untuk melindungi orang tersebut dari tiap akibat.

Perusahaan melarang diskriminasi, pembalasan atau pelecehan apapun terhadap seorang whistleblower yang membuat laporan dengan itikad baik. Jika seorang whistleblower yakin bahwa ia sedang mengalami diskriminasi, pembalasan atau pelecehan karena telah mengajukan laporan sesuai prosedur ini, ia harus segera melaporkan fakta-fakta tersebut ke Komisaris independen atau kepada Direktur Utama.

Sosialisasi Kebijakan dan Kode Etik Perusahaan serta prosedur Perlindungan Whistleblower.Sosialisasi Kebijakan dan Kode Etik Perusahaan serta prosedur Perlindungan Whistleblower telah dilakukan secara rutin dan meluas kepada seluruh personel di darat dan lepas pantai.

Kebijakan-kebijakan tersebut terus diperbaharui secara berkala melalui pembahasan-pembahasan di rapat departemen dan manajemen. Manajer Tim Kapal dan Manajemen bertanggung

jawab untuk melakukan sosialisasi kepada awak kapal masing-masing selama kunjungan mereka di kapal. Petunjuk kebijakan gratifikasi dikirim secara rutin ke klien dan pemasok, khususnya pada musim perayaan hari besar, untuk mengingatkan mereka untuk tunduk pada kebijakan gratifikasi yang ditetapkan oleh Perusahaan.

Program Kepemilikan Saham oleh Manajemen dan Karyawan Program Kepemilikan Saham oleh Manajemen dan Karyawan (Program MESOP). Program ini terbuka bagi anggota Direksi, manajemen senior yang berhak dan karyawan tetap Wintermar yang dinominasikan berdasarkan hasil peninjauan kinerja kerja oleh Perusahaan.

Seperti halnya pada tahun-tahun sebelumnya, pada tahun 2016 terdapat 2 periode pelaksanaan exercise MESOP. Periode pertama berlangsung 30 hari bursa sejak tanggal 1 April 2016 dan periode kedua adalah 30 hari bursa sejak tanggal 1 Agustus 2016. Pada 2 periode tahun 2016 ini, tidak ada exercise yang dilaksanakan.

Adapun jumlah MESOP yang belum dialokasikan dan masih berlaku sampai dengan tanggal 31 April 2017 adalah sebesar 7.773.800 saham.

and credible and appropriate action needs to be taken to resolve it. The Receiving Officer is the independent Commissioner.

Protection for WhistleblowersThe identity of the Whistleblower will remain confidential and unless at any time during the investigation it is necessary to make a disclosure to the relevant investigator to assist the investigation process. in the event of such a need, the Whistleblower will be informed before their identity is revealed and efforts will be made to protect the person from any repercussions.

Wintermar prohibits discrimination, retaliation or harassment of any kind

against a Whistleblower who submits a complaint or report in good faith. if a Whistleblower believes that he or she is being subjected to discrimination, retaliation or harassment for having filed a report under this procedure, he or she should immediately report those facts to independent Commissioner or Managing Director.

Socialization of Company Policies, Ethical Code and Whistleblower Procedure and ProtectionSocialization of the Company Policies, Ethical Code and the Whistleblower Protection procedure has been conducted widely

and routinely to all onshore and offshore personnel.

These policies are introduced as part of orientation and refreshed periodically through departmental and management meetings. The vessel Team Managers and Management are responsible to present to the respective crew during their visits onboard vessels. Gift policy reminders are sent out to clients and suppliers during festive seasons to remind them to abide by the Company policy on gifts.

Management and Employee Stock Ownership ProgramThe Management and Employee Stock


MESOP I Tahap I/MESOP i Tranche i MESOP I Tahap II/MESOP i Tranche ii

JumlahAmount

16.000.000 saham/shares


Jangka WaktuPeriod

5 tahun sejak tanggal penerbitannya5 years after approved (17 Maret 2011 s/d 16 Maret 2016)

5 tahun sejak tanggal penerbitannya5 years after approved (1 April 2012 s/d 31 April 2017)

Harga ExerciseExercise Price

Rp 300 Rp 310

Jumlah MESOP yang masih berlaku dan belum diexerciseMESOP amount which still valid and have not been exercised

4.143.475 saham (SUDAH TiDAK BERLAKU/EXPiRED)

7.773.800 saham (MASiH BERLAKU/STiLL VALiD)

MESOP II/MESOP ii MESOP III/MESOP iii

JumlahAmount



Jangka WaktuPeriod

20 bulan sejak tanggal penerbitannya20 months after approved (10 Oktober 2012 s/d 10 Juni 2014)

22 bulan sejak tanggal penerbitan22 months after approved (4 Agustus 2014 s/d 5 Juni 2016)

Harga ExerciseExercise Price

Rp 390 Rp 1.075

Jumlah MESOP yang masih berlaku dan belum diexerciseMESOP amount which still valid and have not been exercised

0 saham 19.000.000 saham(TELAH DiBATALKAN/CANCELLED)

Ownership Program (MESOP Program) is open to the members of BOD, eligible senior management and the permanent employee of Wintermar who are nominated based on their performance evaluation by the Company.

There were 2 MESOP exercise periods in 2016, in common with previous years. The first exercise period lasted for 30 trading days from 1 April 2016 and the second exercise period lasted for 30 trading days from 1 August 2016. There were no MESOP exercised and no shares allocated within the 2 periods in 2016.

The remaining unallocated valid MESOP shares up to 31 April 2017 amount to 7,773,800 shares.

98


Pedoman Tata Kelola Perusahaan (GCG)Good Corporate Governance Guidelines

No. Rekomendasi Keterangan

Aspek A. Hubungan Perusahaan Terbuka Dengan Pemegang Saham dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang SahamRelationship of Public Company with the Shareholders in Ensuring the Shareholders’ Rights

1 Prinsip/Principle 1Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)/improving the Value of General Meeting of Shareholders (GMS)

1.1) Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan pemegang saham./Public company has technical procedures for opened or closed voting that promote independency and shareholders’ interest.

COMPLY

1.2) Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka hadir dalam RUPS Tahunan./All members of the Board of Directors (BOD) and Board of Commissioners (BOC) are present at the Company’s GMS.

Satu anggota Dewan Komisaris tidak hadir dalam RUPS dikarenakan oleh keperluan pribadi./One member from the Board of Commissioners did not attend GMS due to personal matter.

1.3) Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam Situs Web Perusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun./Summary of GMS Minutes is available on public company’s website by no less than 1 (one) year.

COMPLY

2 Prinsip/Principle 2Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau investor/improving Communication Quality of Public company with Shareholders or investors.

2.1) Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasidengan pemegang saham atau investor./Public company has a communication policy with shareholders or investors.

COMPLY

2.2) Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka dengan pemegang saham atau investor dalam Situs Web./Public company discloses its communication policy with shareholders or investors in Website.

Kebijakan ini sedang dibuat./Policy under process.

Aspek B. Fungsi dan Peran Dewan KomisarisThe Board of Commissioners’ Function and Role

3 Prinsip/Principle 3Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris/Strengthening the Membership and Composition of Board of Commissioners

3.1) Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka./Determination of number of the BOC members shall consider the condition of the public company.

COMPLY

3.2) Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan./Determination of composition of the BOC members considers the variety of expertise, knowledge and experiences required.

COMPLY

4 Prinsip/Principle 4Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris/improving the Quality of Duties and Responsibilities of the Board of Commissioners

4.1) Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris./The BOC has self assessment policy to assess the performance of the BOC.

COMPLY

4.3) Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan./The BOC has a policy with respect to the resignation of the BOC members relating to financial fraud.

COMPLY

4.4) Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses Nominasi anggota Direksi./The BOC or Committee that conducts Nomination and Remuneration function shall arrange succession policy in Nomination process of the BOD members.

COMPLY

Aspek C. Fungsi dan Peran DireksiThe Board of Directors’ Function and Role

5 Prinsip/Principle 5Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi/Strengthening the Membership and Composition of the Board of Directors


No. Rekomendasi Keterangan

5.1) Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka serta efektifitas dalam pengambilan keputusan./Determination of number of the BOD members considers the condition of the public company and the effectiveness of decision making.

COMPLY

5.2) Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan, keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan./Determination of composition of the BOD members considers the variety of expertise, knowledge and experience required.

COMPLY

5.3) Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi./Member of the BOD who is responsible for Accounting or Finance has accounting expertise and/or knowledge.

COMPLY

6 Prinsip/Principle 6Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi/improving the Quality of Job and Responsibility Performance of Board of Directors

6.1) Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi./The BOD has self-assessment policy to assess performance of BOD.

COMPLY

6.2) Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan melalui laporan tahunan Perusahaan Terbuka./Self-assessment policy to assess the performance of the BOD is disclosed in the Annual Report of the public company.

COMPLY

6.3) Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggotaDireksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan./The BOD has a policy related to resignation of the BOD members if involved in financial crime.

COMPLY

Aspek D. Partisipasi Pemangku Kepentingan Stakeholders Participations

7 Prinsip/Principle 7Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan/improving corporate governance aspect through participation of stakeholders

7.1) Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegahterjadinya insider trading./Public company has a policy to prevent insider Trading.

COMPLY

7.2) Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud./Public company has anti corruption and anti fraud policy.

COMPLY

7.3) Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor./Public company has policies concerning selection and capability improvement of suppliers and vendors.

COMPLY

7.4) Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur./Public company has a policy concerning the fulfillment of creditor’s right.

Kebijakan ini sedang dibuat./Policy under process.

7.5) Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing./Public company has a policy of whistleblowing system.

COMPLY

7.6) Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan./Public company has long-term incentive policy for the BOD and employees.

COMPLY

Aspek E. Keterbukaan Informasiinformation Disclosure

8 Prinsip/Principle 8Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan informasi/improving the implementation of information Disclosure

8.1) Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain Situs Web sebagai media keterbukaan informasi./Public Company utilize information technology.

COMPLY

8.2) Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali. Annual Report of public company discloses beneficial owner in share ownership of public company of at least 5%, other than disclosure of beneficial owner in share ownership of public company through major and controlling shareholders.

COMPLY


informasi Perusahaan/Corporate Information

Annual Report 2016

102

Struktur Organisasi/Organization Structure

Internal Audit

Sugiman LayantoManaging Director

Endo RasdjaGovernment Relations Director

Marc P. ThomsonChief Operating Officer and Marketing Director

John S. A. SlackStrategy Director

Nely LayantoCorporate and General Affairs Director

Janto LiliFinance Director

Senior Management

Adrian Ching Boon WanHead of Operations Division

ChandraDPA and Marine Authority

I Gede Suteja DharmaTechnical Manager

Wisnu KertaningnagoroHead of QHSE Dept.

Vessel Team Managers

Faisal Wahyudi Silangit

Syahdan Tanjung

Hendri Vega Joko Sutrisno

Arifanto A. Inada

Devi Hasrinal

Budi Malohing

Arief DermawanHead of Tax Dept.

Daniel R. PardameanHead of Accounting Dept.

Pek Swan LayantoHead of Corporate Planning

R. Rio B. Soesilo (alm.)Head of General Affairs Dept.

TomyHead of iT Dept.

Donny IndrasworoMarketing & Business Dev. Manager

Budi BivandaSpecial Projects & Chartering Manager

Marianus DaulimaHead of Crewing Dept.

Dewan Komisaris

/Board of Commissioners


AuditCommittee

Senior Management

& Vessel Team Managers


Manajer Kapal/Vessel Managers

Manajemen Senior/Senior Management

Adrian Ching Boon WanHead of Operations Division

Faisal Wahyudi Silangit

ChandraDPA and Marine Authority

Hendri Vega

I Gede Suteja DharmaTechnical Manager

Joko Sutrisno

Donny IndrasworoMarketing and Business Development Manager

Budi BivandaSpecial Projects and Chartering Manager

Marianus DaulimaHead of Crewing Department

Pek Swan LayantoHead of Corporate Planning

Arifanto A. Inada

Arief DermawanHead of Tax Department

Syahdan Tanjung

Wisnu KertaningnagoroHead of QHSE Department

Devi Hasrinal

R. Rio B. Soesilo (alm.)Head of General Affairs Department

Budi Malohing

Daniel R. PardameanHead of Accounting Department

TomyHead of iT Department

104

PT Wintermar Offshore Marine Tbk

PT WintermarBidang Usaha

Pelayaran/Shipping

PT Sentosasegara Mulia Shipping

Bidang Usaha Pelayaran/Shipping

PT Arial Niaga Nusantara


Percentage shareholding in subsidiaries

PT PSV IndonesiaBidang Usaha

Pelayaran/Shipping

PT WM OffshoreBidang Usaha

Pelayaran/Shipping

PT Hammar Marine Offshore


99.71 99.82 99.51 51 51 60

Kepemilikan Saham Stock Ownership

Kepemilikan Saham 5% atau lebih dari Modal Ditempatkan dan Disetor/Stock Ownership of 5% or more of the issued and Paid-Up Capital

36.774% PT Wintermarjaya Lestari (WJL)7.059% Sugiman Layanto6.408% Muriani5.985% Johnson Williang Sutjipto5.165% CiMB Securities (Singapore) Pte Ltd

Kepemilikan Saham di bawah 5%/Stock Ownership Below 5%

38.609% Masyarakat/Public

Pemegang Saham individu LokalLocal individual Shareholders

26.773%

Pemegang Saham institusi LokalLocal institutional Shareholders

48.230%

Pemegang Saham individu AsingForeign individual Shareholders

2.454%

Pemegang Saham institusi AsingForeign institutional Shareholders

22.543%

Struktur Perusahaan& Kepemilikan Saham/Corporate Structure & Stock Ownership


PT WINPAN Offshore


PT WIN OffshoreBidang Usaha

Pelayaran/Shipping

Florissa Pte LtdBidang Usaha

Pelayaran/Shipping

PT Wintermar Asia


PT WIN MaritimBidang Usaha

Pelayaran/Shipping

PT Fast Offshore Indonesia


51 51 100 99 99 51

Saham/Stock (%) JJ DL JWS SL JS NL JL MT ER CS

Jonathan Jochanan (JJ) - • • • • • • • • •Darmawan Layanto (DL) 0.204 • • • • • • • • •Johnson W. Sutjipto (JWS) 5.985 • • • • • • • • •Sugiman Layanto (SL) 7.059 • • • • • • • • •John Slack (JS) 0.036 • • • • • • • • •Nely Layanto (NL) 0.801 • • • • • • • • •Janto Lili (JL) 0.085 • • • • • • • • •Marc Thomson (MT) 0.044 • • • • • • • • •Endo Rasdja (ER) - • • • • • • • • •WJL–Controlling Shareholder (CS) 36.774 • • • • • • • • •

Kepemilikan Saham* dan Hubungan Afiliasi/Stock Ownership* and Affiliation

* Persentasi dari jumlah saham beredar /Percentage of total number of shares

106

PT Wintermar Offshore Marine Tbk

Kedudukan /DomicileJakarta Barat, indonesia

Berdiri /Established18 Desember 1995

Modal Dasar /Authorized CapitalRp 1.422 triliun (Rp 1,422 trillion)

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh /issued and Fully Paid CapitalRp 403.801.164.000

Kegiatan Usaha /Business ActivitiesJasa Pelayaran, Angkutan Penunjang Lepas Pantai, Penyewaan Kapal dan Pengelolaan Kapal

Shipping Services, Transport Supporting Offshore Activities, Vessel Charter and Ship Management

Alamat /AddressJalan Kebayoran Lama No 155Jakarta Barat 11560, indonesiaTel +62 21 5305201/02Fax +62 21 5305203

[email protected]

Websitewww.wintermar.com

informasi Perusahaan/Company information

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal /Capital Market institutions and Supporting Professionals

Nama dan Alamat Anak Perusahaan /Names and Addresses of Subsidiaries


Akuntan Publik /Public Accountant

RSM indonesiaAmir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan

Plaza Asia Lantai 10Jl. Jend. Sudirman Kav.59, Jakarta 12190Tel +6221 51401340Fax +6221 52401350

—Untuk jasa Audit 2016 /For Audit Services Rp 826.500.000

Biro Administrasi Efek /Share Registrar

PT Datindo EntrycomJl. Hayam Wuruk No. 28 Jakarta 10120Tel +6221 3508077Fax +6221 3508078

—Untuk Jasa Pasar Modal dan Registrasi Saham 2016/For Capital Market Services and Share RegistrationRp 75.276.000

PT WintermarJalan Kebayoran Lama No 155Jakarta Barat 11560, indonesiaTel +62 21 5305201/02Fax +62 21 5305203

PT Sentosasegara Mulia ShippingJalan Muhajar No 1BRT 001/ RW 002Kel. Sukabumi SelatanKec. Kebon Jeruk,Jakarta Barat 11560, indonesiaTel +62 21 5305201/02Fax +62 21 5305203

PT Arial Niaga NusantaraLorong BDN No 571/i-A9Kelurahan 16 ilir Kec. ilir Timur iPalembang, indonesiaTel +62 711 373388Fax +62 711 311587

PT PSV IndonesiaJalan Kebayoran Lama No 155Jakarta Barat 11560, indonesia Tel +62 21 5305201/02Fax +62 21 5305203

PT Hammar Marine OffshoreJalan Kebayoran Lama No 155Jakarta Barat 11560, indonesia Tel +62 21 5305201/02Fax +62 21 5305203

Florissa Pte Ltd24 Raffles Place#18-00 Clifford CentreSingapore 048621Tel +65 65332323Fax +65 65337029

PT Fast Offshore IndonesiaJalan Muhajar No 1BRT 001/ RW 002Kel. Sukabumi SelatanKec. Kebon JerukJakarta Barat 11560, indonesiaTel +62 21 5305201/02Fax +62 21 5305203

PT WINPAN OffshoreJalan Kebayoran Lama No. 155Jakarta Barat 11560, indonesiaTel +62 21 5305201/02Fax +62 21 5305203

PT WM OffshoreJalan Kebayoran Lama No 155Jakarta Barat 11560, indonesia Tel +62 21 5305201/02Fax +62 21 5305203

PT WIN MaritimJalan Kebayoran Lama No 155Jakarta Barat 11560, indonesia Tel +62 21 5305201/02Fax +62 21 5305203

PT Wintermar AsiaJalan Kebayoran Lama No 155Jakarta Barat 11560, indonesia Tel +62 21 5305201/02Fax +62 21 5305203

PT WIN OffshoreJalan Kebayoran Lama No 155Jakarta Barat 11560, indonesia Tel +62 21 5305201/02Fax +62 21 5305203

108

Dewan Komisaris/Board of Commissioners



We the undersigned hereby state that all information contained in the 2016 Annual Report of PT Wintermar Offshore Marine Tbk. is complete and we are fully responsible for the correctness of the contents of the Company’s Annual Report.

This statement has been made truthfully.Jakarta, 20th April 2017

“Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Wintermar Offshore Marine Tbk. tahun 2016 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan Perusahaan.

Demikian Pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.Jakarta, 20 April 2017

Surat Pernyataan Dewan Komisaris & Direksi/Statement from the Boards ofCommissioners & Directors

Johnson Williang SutjiptoKomisaris /Commissioner

Sugiman LayantoDirektur Utama /Managing Director

Marc Peter ThomsonDirektur Marketing dan Operasional/Marketing and Operational Director

John Stuart Anderson SlackDirektur Strategi/Strategy Director

Nely LayantoDirektur Corporate dan General Affairs/Corporate and General Affairs Director

Endo RasdjaDirektur (independen) Hubungan Pemerintahan /Government Relation Director (independent)

Janto LiliDirektur Keuangan/Finance Director

Darmawan LayantoKomisaris /Commissioner

PT Wintermar Offshore Marine Tbkdan Entitas AnakLaporan Keuangan KonsolidasianUntuk Tahun-tahun yang BerakhirPada Tanggal 31 Desember 2016 & 2015

PT Wintermar Offshore Marine Tbkand subsidiariesConsolidated Financial StatementsFor the Years EndedDecember 31, 2016 & 2015

2016

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES Daftar Isi Halaman/

Page Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter Laporan Auditor Independen

Independent Auditor’s Report

Laporan Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statements of Profit or Loss Komprehensif Lain Konsolidasian 2 and Other Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 3 Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 5 Notes to Consolidated Financial Statements

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The Accompanying Notes form an integral part of these Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan Consolidated Financial Statements D1/3/16/2017 10:34 PM 1 paraf:

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN FINANCIAL POSITION Per 31 Desember 2016 dan 2015 As of December 31, 2016 and 2015 (dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

Catatan/ 2016 2015Notes USD USD

ASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETSKas d an Set ara Kas 4, 27, 28 15,413,079 16,205,162 Cash and Cash EquivalentsPiut ang Usaha 5, 27, 28 Accounts ReceivablePihak Berelasi 9 3,871,991 4,299,721 Related PartiesPihak Ket iga 21,222,984 19,695,623 Third Parties

Aset Keuangan Lancar Lainnya 28 1,957,141 366,464 Other Current Financial AssetsPersed iaan 78,837 79,226 InventoriesPajak Dib ayar d i Muka 6.a 1,458,225 501,301 Prepaid TaxesUang Muka d an Biaya Dib ayar d i Muka 7 365,412 536,167 Advances and Prepaid ExpensesAset Tid ak Lancar yang Diklasif ikasikan Non Current Asset Classified asSeb agai Dim iliki un t uk Dijual 11 -- 16,138 Held for Sale

Tot al Aset Lancar 44,367,669 41,699,802 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETSPiut ang Pihak Berelasi 9, 28 722,346 719,519 Due from Related PartyInvest asi p ad a Ent it as Asosiasi 8 26,944,442 27,213,618 Investment in AssociatesAset Pajak Tangguhan 6.e -- 523,115 Deferred Tax AssetsAset Tet ap 10 324,280,098 362,822,504 Fixed AssetsAset Tid ak Lancar Lainnya 12, 28 5,021,973 12,639,866 Other Non Current AssetsTot al Aset Tid ak Lancar 356,968,859 403,918,622 Total Non Current AssetsJUMLAH AKTIVA

TOTAL ASET 401,336,528 445,618,424 TOTAL ASSETS

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITYLIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUt ang Usaha 13, 27, 28 Accounts PayablePihak Berelasi 9 1,723,941 1,844,003 Related PartiesPihak Ket iga 12,809,614 10,057,520 Third Parties

Beb an Akrual 14, 28 2,471,928 1,512,414 Accrued ExpensesUt ang Pajak 6.d 703,996 858,775 Taxes PayableLiab ilit as Im b alan Ker ja Jangka Pend ek 28 962,903 538,381 Short Term Liabilities on Employee BenefitsLiab ilit as Keuangan Jangka Pend ek Lainnya 15, 27, 28 239,591 62,415 Other Current Financial LiabilitiesUt ang Bank Jangka Pend ek 16, 28 3,158,502 -- Short Term Bank LoansBagian Lancar Liab ilit as Jangka Pan jang 28 Current Portion of Long Term LiabilitiesUt ang Bank Jangka Pan jang 16 21,443,595 34,087,936 Long Term Bank LoansUt ang Pihak Berelasi 9 6,571,432 6,571,432 Due to Related Parties

Tot al Liab ilit as Jangka Pend ek 50,085,502 55,532,876 Total Current LiabillitiesLIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABILITIESUt ang Pihak Berelasi 9, 28 17,258,199 25,329,631 Due to Related PartiesLiab ilit as Keuangan Jangka Pan jang Lainnya 15, 27, 28 22,964,290 21,776,571 Other Non Current Financial LiabilitiesUt ang Bank Jangka Pan jang 16, 28 76,454,557 86,130,466 Long Term Bank LoansLiab ilit as Im b alan Ker ja Jangka Pan jang 17 3,024,537 3,038,563 Long Term Employee Benefits LiabilitiesTot al Liab ilit as Jangka Pan jang 119,701,583 136,275,231 Total Non Current Liabillities

TOTAL LIABILITAS 169,787,085 191,808,107 TOTAL LIABILITIESEKUITAS EQUITYEkuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Equity Attributable to the owners of

Pemilik Entitas Induk: the Parent Entity:Mod al Saham , Nilai nom inal - Rp 100 Capital Stock, Par value - Rp 100

Mod al Dasar - 14.220.000.000 saham Authorized Capital - 14,220,000,000 shares Mod al Dit em p at kan d an Diset o r Penuh - Issued and Fully Paid - 4.038.011.640 saham p er 31 Desem b er 2016 d an 2015 19 43,035,647 43,035,647 4,038,011,640 shares as of December 31, 2016 and 2015

Tam b ahan Mod al Diset o r 20 84,328,280 84,328,280 Additional Paid in CapitalSald o Lab a Retained EarningsDit en t ukan Penggunaannya 522,844 522,844 AppropriatedBelum Dit en t ukan Penggunaannya 68,154,888 83,633,885 Unappropriated

Tot al 196,041,659 211,520,656 TotalKepentingan Non Pengendali 18 35,507,784 42,289,661 Non-Controlling InterestTOTAL EKUITAS 231,549,443 253,810,317 TOTAL EQUITYTOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 401,336,528 445,618,424 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI CONSOLIDATED STATEMENTS OF DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND OTHER KONSOLIDASIAN COMPREHENSIVE INCOME Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015 (dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)


PENDAPATAN 22 89,136,334 99,916,920 REVENUES

BEBAN LANGSUNG 23 75,524,632 87,111,590 DIRECT EXPENSES

LABA BRUTO 13,611,702 12,805,330 GROSS PROFIT

Beb an Usaha 24 (8,742,380) (9,904,640) Operating ExpensesPend ap at an Lainnya 25.a 76,047 294,678 Other IncomeBeb an Lainnya 25.b (17,422,635) (3,990,787) Other ExpensesBeb an Pajak Final (1,311,582) (1,382,447) Final Tax ExpensesRUGI USAHA (13,788,848) (2,177,866) LOSS FROM OPERATIONS

Bagian Lab a (Rugi) En t it as Asosiasi 8 (78,797) 1,643,312 Share of Profit (Loss) of AssociatesBeb an Bunga d an Keuangan 25.c (8,193,688) (9,402,009) Interest and Financial ChargesRUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN (22,061,333) (9,936,563) LOSS BEFORE INCOME TAX

Beb an Pajak Penghasilan 6.b (878,334) 183,596 Income Tax Expenses

RUGI TAHUN BERJALAN (22,939,667) (9,752,967) LOSS FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Program Im b alan Past i 556,673 414,808 Defined Benefit Plans

TOTAL RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE LOSS TAHUN BERJALAN (22,382,994) (9,338,159) FOR THE YEAR

TOTAL RUGI TAHUN BERJALAN YANG TOTAL LOSS FOR THE YEARDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pem ilik En t it as Ind uk (16,035,670) (5,692,348) Owner of the Parent EntityKep ent ingan Non Pengend ali 18 (6,903,997) (4,060,619) Non Controlling Interest

(22,939,667) (9,752,967)

TOTAL RUGI KOMPREHENSIF YANG TOTAL COMPREHENSIVE LOSSDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pem ilik En t it as Ind uk (15,478,997) (5,280,993) Owner of the Parent EntityKep ent ingan Non Pengend ali (6,903,997) (4,057,166) Non Controlling Interest

(22,382,994) (9,338,159)

RUGI PER SAHAM (dalam Sen US Dolar) 26 LOSS PER SHARE (in Cent US Dollar)Dasar (0.397) (0.141) BasicDilusian (0.397) (0.141) Diluted

Cat

atan

terla

mpi

r mer

upak

an b

agia

n ya

ng ti

dak

terp

isah

kan

dari

The

Acco

mpa

nyin

g N

otes

form

an

inte

gral

par

t of t

hese

La

pora

n K

euan

gan

Kon

solid

asia

n se

cara

kes

elur

uhan

C

onso

lidat

ed F

inan

cial

Sta

tem

ents

D

1/3/

16/2

017

10:3

4 P

M

3

para

f:

PT W

INTE

RM

AR O

FFSH

OR

E M

ARIN

E Tb

k P

T W

INTE

RM

AR

OFF

SHO

RE

MA

RIN

E Tb

k D

AN E

NTI

TAS

ANAK

A

ND

SU

BSI

DIA

RIE

S LA

POR

AN

PER

UB

AH

AN

EK

UIT

AS

KO

NSO

LID

ASI

AN

C

ON

SOLI

DA

TED

STA

TEM

ENTS

OF

CH

AN

GES

IN E

QU

ITY

U

ntuk

Tah

un-ta

hun

yang

Ber

akhi

r Fo

r the

Yea

rs E

nded

pa

da T

angg

al 3

1 D

esem

ber 2

016

dan

2015

D

ecem

ber 3

1, 2

016

and

2015

(d

alam

US

Dol

ar P

enuh

) (In

Ful

l US

Dol

lar)

Cata

tan/

Mod

al S

aham

/Ta

mba

han

Tota

lKe

pent

inga

n To

tal E

kuita

s/No

tes

Capi

tal S

tock

Mod

al

Dite

ntuk

anBe

lum

Dite

ntuk

anNo

n Pe

ngen

dali/

Tota

l Equ

ityDi

seto

r/Pe

nggu

naan

nya/

Peng

guna

anny

a/No

n-Co

ntro

lling

Addi

tiona

lAp

prop

riate

dUn

appr

opria

ted

Inte

rest

Paid

inCa

pita

lUS

DUS

DUS

DUS

DUS

DUS

DUS

D

SALD

O P

ER 3

1 DE

SEM

BER

2014

42

,983

,831

84

,346

,841

42

2,84

4 89

,014

,878

21

6,76

8,39

3 46

,354

,872

26

3,12

3,26

5 BA

LANC

E AS

OF

DECE

MBE

R 31

, 201

4

Pem

bent

ukan

Dan

a Ca

dang

an21

-- --

100,

000

(100

,000

)--

-- --

Appr

opria

tion

for R

eser

ve F

und

Pela

ksan

aan

Opsi

Sah

am20

51,8

16

267,

677

-- --

319,

493

-- 31

9,49

3 Ex

erci

sed

Stoc

k O

ptio

nOp

si S

aham

--

232,

445

-- --

232,

445

-- 23

2,44

5 St

ock

Opt

ion

Pem

bata

lan

Opsi

Sah

am--

(518

,682

)--

-- (5

18,6

82)

-- (5

18,6

82)

Canc

elat

ion

of S

tock

Opt

ion

Peru

baha

n da

ri T

rans

aksi

Eku

itas

Ent

itas

Ana

k--

-- --

-- --

707

707

Chan

ges

of E

quity

Tra

nsac

tions

in S

ubsi

diar

yDi

vide

n Tu

nai

-- --

-- --

-- (8

,752

)(8

,752

)Ca

sh D

ivid

end

Tota

l Rug

i Kom

preh

ensi

f Ta

hun

Berj

alan

-- --

-- (5

,280

,993

)(5

,280

,993

)(4

,057

,166

)(9

,338

,159

)To

tal C

ompr

ehen

sive

Los

s fo

r the

Yea

r

SALD

O P

ER 3

1 DE

SEM

BER

2015

43,0

35,6

47

84,3

28,2

80

522,

844

83,6

33,8

85

211,

520,

656

42,2

89,6

61

253,

810,

317

BALA

NCE

AS O

F DE

CEM

BER

31, 2

015

Pene

rbit

an S

aham

Kep

ada

Non

Pen

gend

ali

-- --

-- --

-- 13

1,66

0 13

1,66

0 Is

suan

ce o

f sto

ck to

Non

Con

trollin

g In

tere

stDi

vide

n Tu

nai

-- --

-- --

-- (9

,540

)(9

,540

)Ca

sh D

ivid

end

Tota

l Rug

i Kom

preh

ensi

f Ta

hun

Berj

alan

-- --

-- (1

5,47

8,99

7)(1

5,47

8,99

7)(6

,903

,997

)(2

2,38

2,99

4)To

tal C

ompr

ehen

sive

Los

s fo

r the

Yea

r

SALD

O P

ER 3

1 DE

SEM

BER

2016

43,0

35,6

47

84,3

28,2

80

522,

844

68,1

54,8

88

196,

041,

659

35,5

07,7

84

231,

549,

443

BALA

NCE

AS O

F DE

CEM

BER

31, 2

016

Sald

o La

ba/R

etai

ned

Earn

ings

Ekui

tas

yang

Dap

at D

iatri

busi

kan

kepa

da P

emili

k En

titas

Indu

k / E

quity

Attr

ibut

able

to O

wne

rs o

f the

Par

ent E

ntity


PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015 (dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)


ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPener im aan d ar i Pelanggan 93,683,272 122,078,866 Cash Received from CustomersPem b ayaran kep ad a Pem asok d an Lainnya (37,423,302) (58,860,900) Cash Paid to Suppliers and OthersPem b ayaran kep ad a Karyaw an (16,462,884) (17,733,654) Cash Paid to EmployeesPem b ayaran Bunga (7,030,378) (8,128,047) Payment of InterestPem b ayaran Pajak Penghasilan (181,921) (346,778) Payment of Income TaxPener im aan Bunga 69,563 262,912 Interest ReceivedArus Kas Bersih Dip ero leh d ar i Akt ivit as Op erasi 32,654,350 37,272,399 Net Cash Flows Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESHasil Pen jualan Aset Tet ap d an Aset Tid ak Lancar yang Diklasif ikasikan Proceed from Disposal of Fixed Assets and Non

Seb agai Dim iliki un t uk Dijual 10 4,147,888 1,674,612 Current Asset Classified as Held for SalePelep asan (Pero lehan) Invest asi Saham 130,759 (13,804) Selling (Acquisitions) of Investment in SharesPero lehan Aset Tet ap (5,139,694) (11,746,428) Acquisitions of Fixed AssetsPenem p at an Dep osit o Dib at asi Penggunaannya (24,833) (77,121) Placement of Restricted Deposit Uang Muka Pem b elian Aset Tet ap -- (2,000,000) Advance for Purchase of Fixed AssetsArus Kas Bersih Digunakan un t uk Akt ivit as Invest asi (885,880) (12,162,741) Net Cash Flows Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPener im aan Pin jam an Bank 9,600,000 8,610,000 Receipt of Bank LoansPem b ayaran Divid en (9,540) (8,752) Payment of DividendPem b ayaran kep ad a Pihak Berelasi (8,074,259) (9,810,024) Payment to Related PartiesPem b ayaran Ut ang Jangka Pan jang d an Biaya Transaksi Pin jam an (34,095,902) (37,578,998) Payment of Long Term Loans and Transaction CostPener im aan Set o ran Mod al -- 319,493 Receipt of Paid in CapitalArus Kas Bersih Digunakan Unt uk Akt ivit as Pend anaan (32,579,701) (38,468,281) Net Cash Flows Used In Financing Activities

PENURUNAN BERSIH KAS DAN NET DECREASE IN CASHSETARA KAS (811,230) (13,358,623) AND CASH EQUIVALENTS

EFFECTS OF FLUCTUATION INPENGARUH SELISIH KURS PADA EXCHANGE RATES ON

KAS DAN SETARA KAS 19,148 (236,284) CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS ATPADA AWAL TAHUN 16,205,162 29,800,069 BEGINNING OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS ATPADA AKHIR TAHUN 15,413,079 16,205,162 THE END OF THE YEAR

KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE ENDTAHUN TERDIRI DARI: 4 OF THE YEAR CONSIST OF: Kas 47,310 46,284 Cash on HandBank 9,965,769 7,795,023 Cash in BanksDep osit o Ber jangka 5,400,000 8,363,855 Time Deposits

Total 15,413,079 16,205,162 Total

Tambahan informasi aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas disajikan pada Catatan 33

Additional information of non cash activities is presented in Note 33

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TbkDAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIESCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015(Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

5

1. Umum 1. General

1.a. Pendirian dan Informasi Umum 1.a. Establishment and General InformationPT Wintermar Offshore Marine Tbk (Perusahaan) didirikan dengan nama PT Swakarya Mulia Shipping berdasarkan Akta Notaris Trisnawati Mulia SH, No. 98 tanggal18 Desember 1995. Akta pendirian tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No.C2 7680.HT.01.01.TH.96 tanggal 6 Maret 1996.

PT Wintermar Offshore Marine Tbk (the Company) was established under the name of PT Swakarya Mulia Shipping based on Notarial Deed of Trisnawati Mulia, SH, No. 98 dated December 18, 1995. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of Republic of Indonesia in his Decree No. C2-7680.HT.01.01.TH.96 on March 6, 1996.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan Akta No. 23 tanggal 24 November 2015 dari Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta mengenai perubahan anggaran dasar. Perubahan ini telah dilaporkan dan diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-AH. 01.03.0982368tanggal 24 November 2015.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by the Notarial Deed No. 25 dated November 24,2015 from Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakartaregarding changes Articles of Association. This amended deed was reported and received by the Minister of Law and Human Rights of Republic of Indonesia in his Decree No. AHU-AH. 01.03.0982368 dated November 24, 2015.

Perusahaan berdomisili di Jalan Kebayoran Lama No. 155, Jakarta.

The Company is domiciled at Jalan Kebayoran Lama No. 155 Jakarta.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi bidang pelayaran di dalam negeri dan kegiatan penunjangnya.

Based on Article 3 of the Company’s Articles of Association, the main activity of the Company is shipping in the national waters and its supporting activities.

Perusahaan memulai kegiatan komersial pada tahun 1996. Saat ini, Perusahaan bergerak dalam bidang pelayaran dengan fokus pada kapal penunjang kegiatan angkutan lepas pantai bagi industri minyak dan gas bumi.

PT Wintermarjaya Lestari, yang didirikan di Jakarta, merupakan entitas induk utamaPerusahaan.

The Company started its commercial operations in 1996. Currently, the Company is engaged in shipping with a focus on supporting activities for the offshore transportation for oil and gas industry.

PT Wintermarjaya Lestari, which wasincorporated in Jakarta, is the Company’sultimate parent entity.

1.b.Komisaris, Direksi dan Karyawan 1.b.Commissioners, Directors and Employees

Susunan Komisaris dan Direksi per 31 Desember 2016 dan 2015, adalah sebagai berikut:

Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2016 and 2015 are as follows:

Dewan Komisaris: Board of Commissioners:Kom isar is Ut am a President Commissioner

(Merangkap seb agai Kom isar is Ind ep end en) Jonat han Jochanan (Serves as an Independent Commissioner)Kom isar is Darm aw an Layant o Commissioner

Direksi: Directors:Direkt ur Ut am a Sugim an Layant o President DirectorDirekt ur Director

(Merangkap seb agai Sekret ar is Perusahaan) Nely Layant o (Serves as a Corporate Secretary)Direkt ur Marc Pet er Thom son DirectorDirekt ur John St uar t And erson Slack DirectorDirekt ur Jan t o Lili DirectorDirekt ur Tid ak Teraf iliasi H End o Rasd ja Unaffiliated Director

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE TbkDAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIESCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015(Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar) (Lanjutan) (Continued)

6

Susunan Komite Audit Perusahaan pada 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagaiberikut:

Composition of Audit Committee as of December 31, 2016 and 2015 is as follows:

Ket ua Jonat han Jochanan ChairmanAnggot a Paul Cap elle MemberAnggot a Har jono Wreksorem b oko Member

Pada 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan dan entitas anak memiliki pegawai tetap masing-masing 219 dan 214 karyawan (tidak diaudit).

As of December 31, 2016 and 2015, the Company and subsidiaries employed 219 and 214 permanent employees, respectively(unaudited).

1.c.Struktur Entitas Anak 1.c. Subsidiaries StructurePerusahaan memiliki pengendalian atas entitas anak yang dikonsolidasi sebagai berikut:

The Company have control over the consolidated subsidiaries as follows:

Tahun Operasi Komersial/

Entitas Anak/ Domisili/ Kegiatan Usaha Utama/ Year of 2016 2015 2016 2015Subsidiaries Domicile Main Business Activity Commercial

Operation% % USD USD

PT Wintermar (Wintermar) Jakarta Pelayaran/Shipping 1971 99.71 99.71 100,695,036 120,724,292

PT Arial Niaga Nusantara (Arial) Palembang Pelayaran/Shipping 1997 99.51 99.51 3,538,754 4,600,264

PT Sentosasegara Mulia Shipping (Sentosa) Jakarta Pelayaran dan Perdagangan/Shipping and Trading 1995 99.78 99.78 63,185,094 60,909,830

PT Hammar Marine Offshore (Hammar) Jakarta Pelayaran/Shipping 2011 60 60 3,414,784 3,565,340

PT PSV Indonesia (PSV) Jakarta Pelayaran/Shipping 2010 51 51 39,372,582 43,861,955

PT Winpan Offshore (Winpan) Jakarta Pelayaran/Shipping 2011 51 51 10,978,934 13,164,267

PT Win Offshore (Wino) Jakarta Pelayaran/Shipping 2012 51 51 66,303,893 80,258,356

PT WM Offshore (WMO) Jakarta Pelayaran/Shipping 2013 51 51 40,659,136 43,242,388

Florissa Pte.Ltd. (Florissa) Singapura/Singapore Investasi/Investment 2012 100 100 139,328 317,919

PT Wintermar Asia (Wina) Jakarta Pelayaran/Shipping -- 100 100 2,959 209,211PT Win Maritim (Winmar) Jakarta Pelayaran/Shipping -- 100 100 3,758,740 4,464,648PT Fast Offshore Indonesia (FOI) Jakarta Pelayaran/Shipping 2009 51 51 39,178,477 43,077,169

Wintermar (B) Sdn Bhd Brunei Pelayaran/Shipping 2016 99.44 99.44 4,539,300 132,738

Windia Offshore Private Limited India Pelayaran/Shipping -- 100 -- 1,582 --

Persentase Kepemilikan/Percentage of Ownership Total Assets

Total Aset/

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan dan entitas anak secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements, the Company and its subsidiaries are collectively referred as the “Group”.

Perusahaan memiliki, baik langsung maupun tidak langsung, 50% atau lebih saham pada entitas anak sebagai berikut:

The Company has ownership interest 50% ormore, directly or indirectly, in the followingsubsidiaries:

Windia Offshore Private LimitedPada tanggal 11 Maret 2016, Wintermar danSentosa, entitas anak, mendirikan Windia Offshore Private Limited dengan menempatkan modal disetor sebanyak 10.000 saham atau setara 100% kepemilikan. Windia Offshore Private Limited berkedudukan di India dan belum beroperasi secara komersial.

Windia Offshore Private LimitedOn March 11, 2016, Wintermar and Sentosa,subsidiaries, establish Windia Offshore PrivateLimited and contributed a paid-in capital of 10,000 shares or equal with 100% ownership. Windia Offshore Private Limited is domiciled in India and has not started commercial operations.


7

1.d.Pencatatan Saham Perusahaan 1.d.Listing of the Company’s Shares

Jumlah Saham yang Diterbitkan/

Tanggal Distribusi/ Keterangan/ Unit/ Number of Shares Date of Distribution Description Unit from Exercise

19 Nop 2010/ Nov 19, 2010 Penawaran Umum Perdana dan Penerbitan Waran Seri I/Initial Public Offering and Issuance of Warrant Seri I 900,000,000 57,287,323Management and Employee Stock Option Program (MESOP)

17 Mar 2011/ Mar 17, 2011 MESOP 1 Tahap 1, Harga Pelaksanaan Rp300/ MESOP 1 Phase 1, Exercise Price Rp300 16,000,000 11,856,5251 Apr 2012/ Apr 1, 2012 MESOP 1 Tahap 2, Harga Pelaksanaan Rp310/ MESOP 1 Phase 2, Exercise Price Rp310 19,500,000 11,766,20010 Okt 2012/ Oct 10, 2012 MESOP 2, Harga Pelaksanaan Rp390/ MESOP 2, Exercise Price Rp390 15,729,000 15,729,00021 Jun 2013/ Jun 21, 2013 Dividen Saham - 2013/ Stock Dividend - 2013 57,807,429 57,807,42914 Apr 2014/ Apr 14, 2014 Konversi Pinjaman IFC/ IFC Loan Conversion 190,000,000 190,000,0002 Mei 2014/ May 2, 2014 Penerbitan Saham Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu/

Non Pre Emptive Share Issuance 116,917,000 116,917,00015 Jul 2014/ Jul 15, 2014 Dividen Saham - 2014/ Stock Dividend - 2014 26,648,163 26,648,163

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,sejumlah 4.038.011.640 saham Perusahaan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2016 and 2015, a total of 4,038,011,640 shares of the Company is listed on the Indonesian Stock Exchage.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Signifikan 2. Summary of Significant Accounting Policies

2.a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi Keuangan (SAK)Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK – IAI), serta peraturan Pasar Modal yang berlaku antara lain Peraturan Otoritas Jasa Keuangan/Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (OJK/Bapepam-LK) No. VIII.G.7 tentang pedoman penyajian laporan keuangan, keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tentang penyajian dan pengungkapan laporan keuangan emiten atau perusahaan publik.

2.a. Compliance with Financial Accounting Standards (FAS)The Group’s consolidated financial statements were prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standard Board –Indonesian Institute of Accountant (DSAK – IAI), and regulations in the Capital Market include Regulations of Financial Sevices Authority/Capital Market and Supervisory Board and Financial Institution (OJK/Bapepam-LK)regulations No. VIII.G.7 regarding guidance forthe presentation of financial statements, decree of Chairman of Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 regarding presentation and disclosure of financial statements of the issuer or public company.

2.b.Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

2.b.Basis of Measurement and Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya perolehan umumnya didasarkan pada nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam pemerolehan aset.

The consolidated financial statements have been prepared and presented based on going concern assumption and accrual basis of accounting, except for the consolidated statements of cash flows. Basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for assets.


8

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Dolar Amerika Serikat yang merupakan mata uang fungsional Grup. Setiap entitas di dalam Grup menetapkan mata uang fungsional sendiri dan unsur-unsur dalam laporan keuangan dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is US Dollar which is the functional currency of the Group. Each entity in the Group determines its own functional currency and items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency.

2.c. Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Baru dan Revisi yang Berlaku Efektif pada Tahun Berjalan

2.c. New and Revised Statements and Interpretation of Financial Accounting Standards Effective in the Current Year

Berikut adalah perubahan dan penyesuaian atas standar dan interpretasi standar baru yang telah diterbitkan oleh DSAK-IAI dan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2016, yaitu:

The following are amendment and improvement of standards and new interpretaion of standard issued by DSAK - IAI and effectively applied for the period starting on or after January 1, 2016, as follows:

Standar Baru New Standard PSAK No. 70: “Akuntansi untuk Aset dan

Liabilitas Pengampunan Pajak” SFAS No. 70: “Accounting for Tax Amnesty

Asset and Liability”

Revisi Revised PSAK No. 110: “Akuntansi Sukuk” SFAS No. 110: “Accounting for Sukuk”

Amandemen Amendments PSAK No. 4: “Laporan Keuangan Tersendiri”

tentang Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri

PSAK No. 15: “Investasi Pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

PSAK No. 16: “Aset Tetap” tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi

PSAK No. 19: “Aset Takberwujud” tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi

PSAK No. 24: “Imbalan Kerja” tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja

PSAK No. 65: “Laporan Keuangan Konsolidasian” tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

PSAK No. 66: “Pengaturan Bersama” tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama

PSAK No. 4: “Separate Financial Statements” about Equity Method in Separate Financial Statements

PSAK No. 15: “Investment in Associates and Joint Venture” about Investment Entity:Exception to Consolidation

PSAK No. 16: ”Fixed Assets” about Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization

PSAK No. 19: “Intangible Asset” about Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization

PSAK No. 24: “Employee Benefits” about Defined Benefit Plans: Employee Contributions

PSAK No. 65: “Consolidated Financial Statements” about Investment Entity:Exception to Consolidation

PSAK No. 66: “Joint Arrangements” about Accounting for Acquisitions of Interest in Joint Operation


9

PSAK No. 67: “Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas Lain” tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

ISAK No. 30: “Pungutan”

PSAK No. 67: “Disclosures of Interests in Other Entities” about Investment Entities: Exception to Consolidation

ISAK No. 30: “Levies”

Penyesuaian Adjustments PSAK No. 5: “Segmen Operasi” SFAS No. 5: “Operating Segments” PSAK No. 7: “Pengungkapan Pihak-pihak

Berelasi” SFAS No. 7: “Related Party Disclosure”

PSAK No. 13: “Properti Investasi” SFAS No. 13: “Investments Property” PSAK No. 16: “Aset Tetap” SFAS No. 16: “Property, Plant and

Equipment” PSAK No. 19: “Aset Takberwujud” SFAS No. 19: “Intangible Assets” PSAK No. 22: “Kombinasi Bisnis” SFAS No. 22: “Business Combination” PSAK No. 25: “Kebijakan Akuntansi,

Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”

SFAS No. 25: “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”

PSAK No. 53: “Pembayaran Berbasis Saham”

SFAS No. 53: “Share-based Payments”

PSAK No. 68: “Pengukuran Nilai Wajar” SFAS No. 68: “Fair Value Measurement”

Berikut ini adalah dampak atas perubahan standar akuntansi diatas yang relevan dan signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup:

The following is the impact of the amendments in accounting standards that are relevant and significant to the consolidated financial statements of the Group:

PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015): “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”

SFAS No. 7 (Adjustment 2015): “Related Party Disclosures”

PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015) menambahkan persyaratan pihak-pihak berelasi bahwa suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor ketika entitas atau anggota dan kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyedlakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk entitas pelapor.

SFAS No. 7 (Adjustment 2015) adds requirements ot related parties that an entity is related to the reporting entity when the entity or a member of a group of which the entity is a member, provides key management personnel services to the reporting entfly, or to the parent of the reporting entity.

PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015) mengklarifikasi bahwa entitas pelapor tidak disyaratkan untuk mengungkapkan imbalanyang dibayarkan oleh entitas manajemen kepada pekerja alau direktur entitas manajemen, dan mensyaratkan agar entitas pelapor mengungkapkan jumlah yang dibayarkan kepada entitas manajemen atas jasa personil manajemen kunci yang disediakan oleh entitas manajemen.

SFAS No. 7 (Adjustment 2015) clarifies that reporting entity is not required to disclose compensation paid by the management ently to employees or directors of the management entity, and requires that reporting entity disclose the amounts paid to the management entity for key management personnel services that are provided by the management entity.

Grup telah menerapkan PSAK ini dan telah melengkapi persyaratan mengenai informasi pihak berelasi.

The Group had adopting this SFAS and had completed the requirement regarding the related parties information.


10

PSAK No. 24 (Amandemen 2015): “Imbalan Kerja” tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja

SFAS No. 24 (Amendment 2015): “Employee Benefits” about Defined Benefit Plans:Employee Contributions

PSAK No. 24 (Amandemen 2015) menetapkan bahwa atribusi iuran dari pekerja atau pihak ketiga bergantung pada apakah jumlah iuran ditentukan berdasarkan jumlah tahun jasa. Jika jumlah iuran bergantung pada jumlah tahun jasa, maka iuran diatribusikan pada periode jasa dengan menggunakan metode atribusi yang sama dengan yang disyaratkan dalam paragraf 70 untuk imbalan bruto. Jika jumlah iuran tidak bergantung dari jumlah tahun jasa, maka iuran tersebut diakui sebagai pengurang biaya jasa dalam periode ketika jasa terkait diberikan oIeh pekerja.

SFAS No. 24 (Amendment 2015) states that attribution of employee or third party contributions depends on whether the contributions are detennined based on year of service. If the contributions depend on the year of service, then they are attributed along the service period using the attribution method that is similar with requirement in paragraph 70 for gross benefit. If the contributions do not depend on the year of service, then they are recognized as deductions against service cost in the period when the service is provided by the employee.

Grup telah melengkapi persyaratan pengungkapan yang diminta sesuai standar ini.

The Group has completed the disclosures requirement as required under this standard.

2.d.Prinsip-prinsip KonsolidasiLaporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas anak seperti disebutkan pada Catatan 1.c.

2.d. Principles of ConsolidationThe consolidated financial statements comprisethe financial statements of the Company and subsidiaries as described in Note 1.c.

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Grup, yakni Grup terekspos, atau memiliki hak, atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari entitas (kekuasaan atas investee).

A subsidiary is an entity controlled by the Group, ie the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its current ability to direct the entity’s relevant activities (power over the investee).

Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial dimana Grup memiliki kemampuan praktis untuk melaksanakan (yakni hak substantif) dipertimbangkan saat menilai apakah Grup mengendalikan entitas lain.

The existence and effect of potential voting rights that the Group has the practical ability to exercise (ie substantive rights) are considered when assessing whether the Group controls another entity.

Laporan keuangan Grup mencakup hasil usaha, arus kas, aset dan liabilitas dari Perusahaan dan seluruh entitas anak yang, secara lagsung dan tidak langsung, dikendalikan oleh Perusahaan. Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal efektif akuisisi, yaitu tanggal dimana Grup secara efektif memperoleh pengendalian atas bisnis yang diakuisisi, sampai tanggal pengendalian berakhir.

The Group’s financial statements comprise the results, cash flows, assets and liabilities of the Company and all of its directly and indirectly controlled subsidiaries. Subsidiaries are consolidated from the effective date of acquisition, which is the date on which the Group effectively obtains control of the acquired business, until that control ceases.


11

Entitas induk menyusun laporan keuangan konsolidasian dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Seluruh transaksi, saldo, laba, beban, dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam grup dieliminasi secara penuh.

Parent entity prepares consolidated financial statements using uniform accounting policies for transactions and other events in similar circumstances. All intragroup transactions, balances, income, expenses and cash flows related to transactions between entities within the Group are eliminated in full on consolidation.

Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain kepada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Grup menyajikan kepentingan nonpengendali di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

The Group attributed the profit and loss and each component of other comprehensive income to the owners of the parent and non-controlling interest even though this results in the non-controlling interests having a deficit balance. The Group presents non-controlling interest in equity in the consolidated statement of financial position, separately from the equity owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian adalah transaksi ekuitas (yaitu transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik). Ketika proporsi ekuitas yang dimiliki oleh kepentingan nonpengendali berubah, Grup menyesuaikan jumlah tercatat kepentingan pengendali dan kepentingan nonpengendali untuk mencerminkan perubahan kepemilikan relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara jumlah dimana kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar dari jumlah yang diterima atau dibayarkan diakui langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik dari entitas induk.

Changes in the parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in loss of control are equity transactions (ie transactions with owners in their capacity as owners). When the proportion of equity held by non-controlling interest change, the Group adjusted the carrying amounts of the controlling interest and non-controlling interest to reflect the changes in their relative interest in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to the owners of the parent.

Jika Grup kehilangan pengendalian, maka Grup:(a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk

goodwill) dan liabilitas entitas anak padajumlah tercatatnya ketika pengendalian hilang;

(b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali pada entitas anak terdahulu ketika pengendalian hilang (termasuk setiap komponen penghasilan komprehensif lain yang diatribusikan pada kepentingan nonpengendali);

(c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, atau keadaan yang mengakibatkan hilangnya pengendalian;

(d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian;

If the Group loses control, the Group:(a) Derecognizes the assets (including goodwill)

and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts at the date when control is lost;

(b) Derecognizes the carrying amount of any non-controlling interests in the former subsidiary at the date when control is lost (including any components of other comprehensive income attributable to them);

(c) Recognizes the fair value of the consideration received, if any, from the transaction, event or circumstance that resulted in the loss of control;

(d) Recognizes any investment retained in the former subsidiary at its fair value at the date when control is lost;


12

(e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba jika disyaratkan oleh SAK lain, jumlah yangdiakui dalam penghasilan komprehensif lain dalam kaitan dengan entitas anak;

(f) Mengakui perbedaan apapun yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan kepada entitas induk.

(e) Reclassify to profit or loss, or directly transfer to retained earnings if required by other SAKs, the amount recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary;

(f) Recognizes any resulting difference as a gain or loss attributable to the parent.

2.e. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Dalam menyiapkan laporan keuangan, setiap entitas di dalam Grup mencatat dengan menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”). Mata uang fungsional Perusahaan dan sebagian besar entitas anak adalah dolar Amerika Serikat (USD).

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dalam USD dengan kurs spot antara Rupiah dan valuta asing pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam USD menggunakan kurs penutup, yaitu kurs tengah Bank Indonesia pada 31 Desember 2016 dan 2015 sebagai berikut:

2.e.Foreign Currency Transactions and BalancesIn preparing financial statements, each of the entities within the Group record by using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional currency”). The functional currency of the Company and most of the subsidiaries is US Dollar (USD).

Transactions during the year in foreign currencies are recorded in USD by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between Rupiah and the foreign currency at the date of transactions. At the end of reporting period, foreign currency monetary items are translated to USD using the closing rate, ie middle rate of Bank of Indonesia at December 31, 2016 and 2015 as follows:

31 Des 2016/Dec 31, 2016

31 Des 2015/Dec 31, 2015

USD USD

10.000 Rupiah (IDR) 0.74427 0.72490 10,000 Rupiah (IDR)1 Ringgit Malaysia (MYR) 0.22299 0.23267 1 Malaysia Ringgit (MYR)1 Dolar Singapura (SGD) 0.69209 0.70686 1 Singapore Dollar (SGD)1 Dolar Brunei (BND) 0.69209 0.70686 1 Brunei Dollar (BND)

Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi tahun berjalan.

The resulting gains or losses on foreign currencies are credited or charged to profit or loss in currentyear.

2.f. Kas dan Setara KasKas dan setara kas terdiri dari kas di bank (rekening giro) dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, tidak digunakan sebagai jaminan dan tidak dibatasi penggunaannya.

2.f. Cash and Cash EquivalentsCash and cash equivalents are cash on hand, cash in banks (demand deposits) and time deposits with maturity period of not more than 3 (three) months since the time of their placement, not pledged as collateral and unrestricted.

2.g.Investasi Pada Entitas AsosiasiEntitas asosiasi adalah entitas dimana Grup memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan operasional investee, tetapi tidak mengendalikan atau mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut (pengaruh signifikan).

2.g. Investments in AssociatesAssociates are entities which the Group has the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but does not control or joint control over those policies. (significant influence).


13

Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Dalam metode ekuitas, pengakuan awal investasi diakui sebesar biaya perolehan, dan jumlah tercatat ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian atas laba rugi investee setelah tanggal perolehan. Bagian atas laba rugi investee diakui dalam laba rugi. Penerimaan distribusi dari investee mengurangi nilai tercatat investasi. Penyesuaian terhadap jumlah tercatat tersebut juga mungkin dibutuhkan untuk perubahan dalam proporsi bagian investor atas investee yang timbul dari penghasilan komprehensif lain, termasuk perubahan yang timbul dari revaluasi aset tetap dan selisih penjabaran valuta asing. Bagian investor atas perubahan tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

Investment in associates accounted for using the equity method. Under the equity method, the investment in an associate is initially recognised at cost and the carrying amount is increased or decreased to recognise the investor’s share of the profit or loss of the investee after the date of acquisition. The investor’s share of the profit or loss of the investee is recognised in profit or loss. Distributions received from an investee reduce the carrying amount of the investment. Adjustments to the carrying amount may also be necessary for changes in the investor’s proportionate interest in the investee arising from changes in the investee’s other comprehensive income, including those arising from the revaluation of property, plant and equipment and from foreign exchange translation differences.The investor’s share of those changes is recognized in other comprehensive income.

2.h. Biaya Dibayar di MukaBiaya dibayar di muka diamortisasi sesuai masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method).

2.h.Prepaid ExpensesPrepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight line method.

2.i. Aset Tetap Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehannya termasuk pajak yang berlaku, bea masuk, biaya pengangkutan, biaya penanganan, biaya penyimpanan, biaya penyediaan lokasi, biaya pemasangan, biaya upah tenaga kerja internal, estimasi awal biaya pembongkaran, pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap.

2.i. Fixed Assets Fixed assets are initially recognized at acquisition cost, including applicable taxes, import duties, freight, handling costs, storage costs, site preparation costs, installation costs, the cost of internal labor, the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on fixed assets.

Setelah pengakuan awal, aset tetapdipertanggungjawabkan dengan menggunakan model biaya dan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai. Penyusutan aset tetap dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap yang bersangkutan sebagai berikut:

After initial recognition, fixed assets except for land are measured based on using cost model and are carried at its cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses. Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 BuildingsKapal dan Perlengkapan 16 - 20 Vessels and EquipmentsMesin 4 MachineriesKendaraan 4 VehiclesInventaris Kantor 4 Office Equipments


14

Biaya pemeliharaan dan perbaikan dibebankan ke dalam laba rugi pada saat terjadinya; pemugaran termasuk biaya docking dan penambahan daIam jumlah signifikan dikapitalisasi. Apabila suatu aset tetap tidak digunakan lagi atau dilepas, biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari aset tetap yang bersangkutan dan keuntungan atau kerugian yang timbul dilaporkan di dalam Iaba rugi tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs is charged to profit or loss as incurred; significant renewals including significant docking cost and bettermentare capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of, the cost and related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in profit or loss for the year.

Biaya docking kapal dikapitalisasi pada saat terjadinya dan diamortisasi dengan metode garis lurus sampai sisa umur kapal.

Vessel dry docking cost is capitalized when incurred and is amortized on a straight line basis over the remaining useful life of vessel.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

Asset in progress is stated at cost. Accumulated cost is transferred to respective fixed assets account when completed and ready for use.

Manajemen telah mengkaji ulang atas estimasi masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan pada setiap akhir periode pelaporandan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

Management has reviewed the estimated useful lives, residual value and depreciation method at the end of each reporting period and effect of any changes in estimated accounted for an a prospective basis.

2.j. Pengakuan Pendapatan, Beban, dan Penghasilan (Beban) Lainnya

2.j. Revenues, Expenses and Other Income (Expenses) Recognition

Pendapatan dari jasa sewa kapal dan pelayaranlainnya diakui pada saat penyerahan jasakepada pelanggan. Jika pendapatan dari sewakapal berbasis waktu (vessel time charter)mencakup lebih dari satu periode akuntansimaka pengakuan pendapatan diakui secaraproporsional sesuai dengan periode yangdicakup.

Revenue on vessel charter and other marineservices are recognized when services arerendered to the customers. If the vessel timecharter revenue cover more than one accounting period, then revenue is recognized proportionally over the period covered.

Beban diakui pada saat terjadinya (basis akrual). Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

2.k. Penurunan Nilai Aset Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan ditentukan atas suatu aset individual, dan jika tidak memungkinkan, Grup menentukan jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas dari aset tersebut.

2.k. Impairment of AssetsAt the end of each reporting period, the Group assess whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group shall estimate the recoverable amount of the asset. Recoverable amount is determined for an individual asset, if its is not possible, the Group determines the recoverable amount of the asset’s cash-generating unit.

Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dengan nilai pakainya. Nilai pakai

The recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and its value in use. Value in use is the present value of the


15

adalah nilai kini dari arus kas yang diharapkan akan diterima dari aset atau unit penghasil kas. Nilai kini dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset atau unit yang penurunan nilainya diukur.

estimated future cash flows of the asset or cash generating unit. Present values are computed using pre-tax discount rates that reflect the time value of money and the risks specific to the asset or unit whose impairment is being measured.

Jika, dan hanya jika, jumlah terpulihkan aset lebih kecil dari jumlah tercatatnya, maka jumlah tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Penurunan tersebut adalah rugi penurunan nilai dan segera diakui dalam laba rugi.

If, and only if, the recoverable amount of an asset is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset shall be reduced to its recoverable amount. The reduction is an impairment loss and is recognized immediately in profit or loss.

Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwilldibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, jumlah tercatat aset dinaikan ke jumlah terpulihkannya. Kenaikan ini merupakan suatu pembalikan rugi penurunan nilai.

An impairment loss recognized in prior period for an asset other than goodwill is reversed if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If this is the case, the carrying amount of the asset shall be increased to its recoverable amount. That increase is a reversal of an impairment loss.

2.l. Imbalan Kerja Imbalan kerja jangka pendekImbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan berdasarkan metode akrual.

2.l. Employee BenefitsShort-term employee benefitsShort-term employee benefits are recognized when they accrue to the employee.

Imbalan pasca kerjaImbalan pasca kerja seperti pensiun, uang pisah dan uang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (”UU 13/2003”).

Post-employment benefitsPost-employment benefits such as retirement, severance and service payments are calculated based on Labour Law No. 13/2003 (“Law 13/2003”).

Grup mengakui jumlah liabilitas imbalan pasti neto sebesar nilai kini kewajiban imbalan pastipada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program yang dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban imbalan imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan imbalan tersebut.

The Group recognizes the amount of the net defined benefit liability at the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets which calculated by independent actuaries using the Projected Unit Credit method. Present value benefit obligation determine by discounting the benefit.

Grup mencatat tidak hanya kewajiban hukum berdasarkan persyaratan formal program imbalan pasti, tetapi juga kewajiban konstruktif yang timbul dari praktif informal entitas.

The Group account not only for its legal obligation under the formal terms of a defined benefit plan, but also for any constructive obligation that arises from the entity’s informal practices.

Biaya jasa kini, setiap biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, dan bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto diakui dalam laba rugi.

Current service cost, any past service cost and gain or loss on settlement and net interets on the net defined benefit liabilities (assets) recognized in profit and loss.


16

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto yang terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuarial, imbal hasil atas aset program dan setiap perubahan dampak batas atas aset diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

The remeasurement of the net defined benefit liability (assets) comprise actuarial gain and losses, return on plan assets, and any change in effect of the asset ceiling recognized in other comprehensive income.

Grup mengakui jumlah beban dan liabilitas atas iuran terutang kepada program iuran pasti, ketika pekerja telah memberikan jasa kepada entitas selama suatu periode. Jumlah yang diakui sebagai beban pada tahun 2016 dan 2015adalah USD12,853 dan USD11,783.

Group recognizes an expense and a liability for contribution payable to a defined contribution plan, when an employee has rendered service to the entity during a period. The amount chargedas expenses in 2016 and 2015 is USD12,853and USD11,783, respectively.

PesangonGrup mengakui pesangon sebagai liabilitas dan beban pada tanggal yang lebih awal di antara:

(a) Ketika Grup tidak dapat lagi menarik tawaran atas imbalan tersebut; dan

(b) Ketika Grup mengakui biaya untuk restrukturisasi yang berada dalam ruang lingkup PSAK No. 57 dan melibatkan pembayaran pesangon.

Termination BenefitsThe Group recognizes a liability and expense for termination benefits at the earlier of the following dates:(a) When the Group can no longer withdraw the

offer of those benefits; and(b) When the Group recognizes costs for a

restructuring that is within the scope of PSAK No. 57 and involves payment of termination benefits.

Grup mengukur pesangon pada saat pengakuan awal, dan mengukur dan mengakui perubahan selanjutnya, sesuai dengan sifat imbalan kerja.

The Group measures termination benefits on initial recognition, and measures and recognizes subsequent changes, in accordance with the nature of the employee benefits.

2.m. Pajak PenghasilanBeban pajak adalah jumlah gabungan pajak kini dan pajak tangguhan yang diperhitungkan dalam menentukan laba rugi pada suatu periode. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.

2.m. Income TaxTax expense is the aggregate amount included in the determinination of profit or loss for the period in respect of current tax and deferred tax. Current tax and deferred tax is recognized in profit or loss, except for income tax arising from transactions or events that are recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is recognized in other comprehensive income or equity, respectively.

Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya yang belum dibayar diakui sebagai liabilitas. Jika jumlah pajak yang telah dibayar untuk periode berjalan dan periode-periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang terutang untuk periode tersebut, maka kelebihannya diakui sebagai aset. Liabilitas (aset) pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya diukur sebesar jumlah yang diperkirakan akan dibayar kepada (direstitusi dari) otoritas perpajakan, yang dihitung menggunakan tarif pajak (dan undang-undang pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Current tax for current and prior periods shall, to the extent unpaid, be recognized as a liability. If the amount already paid in respect of current and prior periods exceeds the amount due for those periods, the excess shall be recognized as an asset. Current tax liabilities (assets) for the current and prior periods shall be measured at the amount expected to be paid to (recovered from) the taxation authorities, using the tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.


17

Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode sebelumnya diakui sebagai aset. Aset pajak tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak masa depan akan tersedia untu dimanfaatkan dengan rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan.

Tax benefits relating to tax loss that can be carried back to recover current tax of a previous periods is recognized as an asset. Deferred tax asset is recognized for the carryforward of unused tax losses and unused tax credit to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses and unused tax credits can be utilized.

Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali perbedaan temporer kena pajak yang berasal dari:a) pengakuan awal goodwill; ataub) pengakuan awal aset atau liabilitas dari

transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax liability shall be recognized for all taxable temporary differences, except to the extent that the deferred tax liability arises from:

a) the initial recognition of goodwill; orb) the initial recognition of an asset or liability in

a transaction which is not a business combination and at the time of the transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax asset shall be recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir periodepelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The measurement of deferred tax liabilities and deferred tax assets shall reflect the tax consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir periode pelaporan. Grupmengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian

The carrying amount of a deferred tax asset reviewed at the end of each reporting period. The Group shall reduce the carrying amount of a deferred tax asset to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of


18

atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. Setiap pengurangan tersebut dilakukan pembalikan atas aset pajak tangguhan hinggakemungkinan besar laba kena pajak yang tersedia jumlahnya memadai.

that deferred tax asset to be utilized. Any such reduction shall be reversed to the extent that it becomes probable that sufficient taxable profit will be available.

Grup melakukan saling hapus aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika dan hanya jika:

The Group offset deferred tax assets and deferred tax liabilities if, and only if:

a) Grup memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini; dan

b) aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas:i. entitas kena pajak yang sama; atauii. entitas kena pajak yang berbeda yang

bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas asetatau liabilitas pajak tangguhan diperkirakan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

a) the Group has a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities; and

b) the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes charged by the same taxation authority on either:

i. the same taxable entity; orii. different taxable entities which intend

either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Grup melakukan saling hapus atas aset pajak kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, Grup:a) memiliki hak yang dapat dipaksakan secara

hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang diakui; dan

b) bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

The Group offset current tax assets and current tax liabilities if, and only if, the Group:

a) has legally enforceable right to offset therecognized amounts; and

b) intends either to settle on a net basis, or to realize the assets and settle liabilities simultaneously.

2.n.Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali 2.n.Business Combination of Entities Under Common Control

Transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi Grup secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam Grup.

Business combination of entities under common control transactions, such as transfers of business conducted within the framework of the reorganization of the entities that are in the same group, is not a change of ownership in terms of economic substance, so that the transaction shall not result in a gain or loss for the Group as a whole or the individual entity within the Group.

Karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi pemilikan atas aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset ataupun liabilitas yang

Due to business combination transactions of entities under common control does not lead to change in economic substance of ownership on the exchanged asset, liability, shares or other ownership instrument, then the transferred asset


19

pemilikannya dialihkan (dalam bentuk hukumnya) dicatat sesuai dengan nilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

or liability (in its legal form) is recorded at its carrying amount as well as a business combination under the pooling of interest method.

Entitas yang menerima bisnis, dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali, mengakui selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali di ekuitas dalam akun tambahan modal disetor.

An entity that receives, in a business combination of entities under common control, recognize the difference between the amount of the consideration transferred and the carrying amount of each transaction is a business combination of entities under common control in equities as part of additional paid in capital.

2.o. Laba per Saham Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode.

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar, atas dampak dari seluruh instrument berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

2.o. Earnings per ShareBasic earnings per share is computed by dividing the profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

For the purpose of calculationg diluted earnings per share, the Group shall adjust profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity, and the weighted average number of shares outstanding, for the effect of all dilutive potential ordinary shares.

2.p. Segmen Operasi 2.p. Operating Segment Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam menilai kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmetasi berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal didalam Grup.

Group presented operating segments based on the financial information used by the chief operating decision maker in assessing the performance of segments and in the allocation of resources. The segments are based on the activities of each of the operating legal entities within the Group.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas: yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang

memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

An operating segment is a component of the entity: that engages in business activities from

which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to the transactions with other components of the same entity);

whose operating results are regularly reviewed by chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assesses its performance; and

for which separate financial information is available.

2.q. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi 2.q. Related Parties Transactions and BalancesPihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

A related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a) A person or a close member of that person’sfamily is related to a reporting entity if that person:


20

i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

iii. personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

i. has control or joint control over the reporting entity;

ii. has significant influence over the reporting entity; or

iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b) Satu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: i. Entitas dan entitas pelapor adalah

anggota dari Grup yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu Grup,yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

b) An entity is related to the reporting entity if it meets one of the following: i. The entity, and the reporting entity are

members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yangdiidentifikasi dalam huruf (a); atau

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

iii. Both entities are joint ventures of the same third party;

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity in itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a); or

vii. A person identified in (a) (i) has

significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

viii. Entities, or members of the Company to which the entity is part of the Company, providing services to the entity's key management personnel or to the parent entity of the reporting entity.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi diungkapkan dalam catatan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes.

2.r. Opsi SahamPerusahaan memberikan opsi saham kepada karyawan. Beban kompensasi saham dihitung

2.r. Stock OptionThe Company provides stock options to employees. Stock compensation cost is


21

pada tanggal pemberian opsi sahamberdasarkan nilai wajar dari opsi saham yang diharapkan menjadi hak karyawan. Beban kompensasi saham diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasianpada tanggal opsi diberikan.

Nilai wajar setiap opsi yang diberikan ditentukan dengan menggunakan metode penentuan harga opsi “Black-Scholes”.

measured at grant date based on the fair value of the stock option that are expected to vest.Stock compensation expense is recognised in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income at grant date.

The fair value of options granted is estimated using the “Black-Scholes” option pricing model.

2.s. Instrumen KeuanganPengakuan dan Pengukuran Awal

2.s. Financial InstrumentInitial Recognition and Measurement

Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grupmengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut. Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan aset keuangan dan penerbitan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

The Group recognize a financial assets or a financial liabilities in the consolidated statement of financial position when, and only when, it becomes a party to the contractual provisions of the instrument. At initial recognition, the Groupmeasure all financial assets and financial liabilites at its fair value. In the case of a financial asset or financial liability not at fair value through profit or loss, fair value plus or minus with the transaction costs that are directly attributtable to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability. Transaction costs incurred on acquisition of a financial asset and issue of a financial liability classified at fair value through profit or loss are expensed immediately.

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial Assets

Pengukuran selanjutnya aset keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam salah satu dari empat kategori berikut:

Subsequent measurement of financial assets depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial assets in one of the following four categories:

(i) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial assets at FVTPL are financial assets held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial asset classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.


22

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial assets at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value of financial assets are recognized in profit or loss.

(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang. (ii) Loans and Receivables.Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif,kecuali:(a) pinjaman yang diberikan dan piutang

yang dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

(b) pinjaman yang diberikan dan piutang yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau

(c) pinjaman yang diberikan dan piutang dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:

(a) those that intends to sell immediately or in the near term and upon initial recognition designated as at fair value through profit or loss;

(b) those that upon initial recognition designated as available for sale; or

(c) those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and receivable are measured at amortized cost using the effective interest method.

(iii) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (HTM) (iii)Held-to-Maturity (HTM) InvestmentsInvestasi HTM adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group has the positive intention and ability to hold to maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

(iv) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (AFS) (v) (iv)Available-for-Sale (AFS) Financial AssetsAset keuangan AFS adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale on initial recognition or are not classified as (a) loans and receivable, (b) held-to-maturity investment, or (c) financial assets at fair value through profit or loss.


23

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

After initial recognition, AFS financial assets are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value is recognized on other comprehensive income, except for impairment losses and foreignexchange gains or losses, until the financial assets is derecognized. At that time, the cumulative gains or losses previously recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost.

Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Keuangan Subsequent Measurement of Financial Liabilities

Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam salah satu dari kategori berikut:

Subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial liabilities into one of the following categories:

(i) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL adalah liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial liabilities at FVTPL are financial liabilities held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial liabilities classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value are recognized in profit or loss.

(ii) Liabilitas Keuangan Lainnya (ii) Other Financial LiabilitiesLiabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at FVTPL are grouped in


24

yang diukur pada FVTPL dikelompokan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

this category and are measured at amortized cost using the effective interest method.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir atau Grup mengalihkan hak kontraktual untuk menerima kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima kas tetapi juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan. Jika Grup secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup menghentikan pengakuan aset keuangan dan mengakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas untuk setiap hak dan kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki dalam pengalihan tersebut. Jika Grup secara substansial tidak mengalihkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut dan masih memiliki pengendalian, maka Grup mengakui aset keuangan sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. Jika Grupsecara substansial masih memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup tetap mengakui aset keuangan tersebut.

The Group derecognize a financial asset when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire or the Group transfer the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the cash flows but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement. If the Group transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Groupderecognize the financial asset and recognize separately as asset or liabilities any rights and obligation created or retained in the transfer. If the Group neither transfer nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset and has retained control, the Group continue to recognize the financial asset to the extent of its continuing involvement in the financial asset. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group continue to recognize the financial asset.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

The Group remove a financial liability from its statement of financial position when, and only when, it is extinguished, ie when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expires.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial AssetsPada setiap akhir periode pelaporan, Grupmengevaluasi apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset

At the end of each reporting period, the Groupassess whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group offinancial assets is impared and impairment lossess are incurred, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or groupof financial assets that can be reliably estimated.


25

keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai:(a) Kesulitan keuangan signifikan yang dialami

penerbit atau pihak peminjam;(b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya

gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

(c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya;

(d) Terdapat data yang dapat diobservasi yang mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset, seperti memburuknya status pembayaran pihak peminjam atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan gagal bayar.

The following are objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired:(a) Significant financial difficulty of the issuer or

obligor;(b) A breach of contract, such as default or

delinquency in interest or principal payments;

(c) It becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

(d) Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition, such as adverse changes in the payment status of borrowers or economic condition that correlate with defaults.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas, penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang dalam nilai wajar instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan bukti objektif terjadinya penurunan nilai.

For investment in equity instrument, a significant and prolonged decline in the fair value of the equity instrument below its cost is an objective evidence of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut dan diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on loans and receivable or held-to-maturity investments carried at amortized cost, the amount of impairment loss is measured as the difference between thecarrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate and recognized in profit or loss.

Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi meskipun aset tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized in other comprehensive income and there is objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment even though the financial assets has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified are the difference between the acquisition cost (net of any principal repaymentand amortisation) and current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss.


26

Metode Suku Bunga Efektif The Effective Interest MethodMetode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas masa depan selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grupmengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi serupa lain, tetapi tidak mempertimbangkan kerugian kredit masa depan. Perhitungan ini mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima oleh pihak-pihak dalam kontrak yang merupakan bagian takterpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh premium atau diskonto lain.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability (or group of financial assets or financial liabilities) and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is therate that exactly discount estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. When calculating the effective interest rate, the Groupestimate cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, for example, prepayment, call and similar option, but shall not consider future credit losses. The calculation includes all fees and points paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs, and all other premiums or discounts.

Reklasifikasi ReclassificationGrup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Grup dapat mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan tersebut dalam waktu dekat. Grup tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke diukur pada nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

The Group shall not reclassify a derivative out of the fair value through profit or loss category while it is held or issued and not reclassify any financial instrument out of the fair value through profit or loss category if upon initial recognition it was designated by the Group as at fair value through profit or loss. The Group may reclassifythat financial asset out of the fair value through profit or loss category if a financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing it in the near term. The Groupshall not reclassify any financial instrument into the fair value through profit or loss category after initial recognition.

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau

If, as a result of a change in the Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value. Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur


27

reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

after all the financial asset’s original principal has been collected substantially throughscheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.

Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Offsetting a Financial Asset and a Financial Liability

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

A financial asset and financial liability shall be offset when and only when, the Group currently has a legally enforceable right to set off the recognized amount; and intends either to settle on a net basis, or to realise the asset and settle the liability simultaneously.

Pengukuran Nilai Wajar Fair Value MeasurementNilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

Nilai wajar dikategorikan dalam level yang berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar berdasarkan pada apakah input suatu pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi input terhadap keseluruhan pengukuran nilai wajar:

Fair values are categorised into different levels in a fair value hierarchy based on the degree to which the inputs to the measurement are observable and the significance of the inputs to the fair value measurement in its entirety:

(i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran (Level 1)

(i) Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that can be accessed at the measurement date (Level 1)

(ii) Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung (Level 2)

(ii) Inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly or indirectly (Level 2)

(iii) Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas (Level 3)

(iii) Unobservable inputs for the assets or liabilities (Level 3)

Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar aset atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara langsung, Grup menggunakan teknik penilaian

When measuring the fair value of an asset or a liability, the Group uses market observable data to the extent possible. If the fair value of an asset or a liability is not directly observable, the Group uses valuation techniques that


28

yang sesuai dengan keadaannya dan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

appropriate in the circumstances and maximizes the use of relevant observable inputs and minimizes the use of unobservable inputs.

Perpindahan antara level hirarki wajar diakui oleh Grup pada akhir periode pelaporan dimana perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair value hierarchy are recognised by the Group at the end of the reporting period during which the change occurred.

Derivatif DerivativesSeluruh derivatif awalnya diakui dan selanjutnya dinyatakan pada nilai wajar. Kebijakan Grupmenggunakan derivatif hanya untuk tujuan lindung nilai.

All derivatives are initially recognised and subsequently carried at fair value. The Grouppolicy is to use derivatives only for hedging purposes.

2.t. Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan

2.t. Non Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations

Aset tidak lancar dan kelompok lepasan yang diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual diukur pada nilai yang lebih rendah antara jumlah tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual.

Non-curent asset and disposal group classified as held for sale is measured at the lower of its carrying amount and fair value less costs to sell.

Aset tidak lancar dan kelompok lepasan yang akan dijual harus diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual jika jumlah tercatatnya akan dipulihkan terutama melalui transaksi penjualan daripada melalui pemakaian berlanjut.

Non current assets and disposal groups are classified as held for sale if its carrying amount will be recovered principally through a sale transaction rather than through continuing use.

Kondisi ini dapat terpenuhi hanya ketika aset tidak lancar (atau kelompok yang akan dijual) berada dalam keadaan segera dapat dijual dan penjualannya harus sangat mungkin terjadi. Manajemen harus berkomitmen terhadap rencana penjualan tersebut, yang diperkirakan memenuhi ketentuan pengakuan sebagai penjualan dalam waktu satu tahun dari tanggal klasifikasi.

This condition will be met only when the asset (or disposal group) must be available for immediate sale in its present condition and its sale must be highly probable. Management must be committed to a plan to sale, which is expected to qualify for recognition as a completed sale within one year from the date of classification

22.u. Provisi

Provisi diakui bila Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun konstruktif)sebagai akibat peristiwa masa lalu dan kemungkinan besar penyelesaian kewajiban menyebabkan arus keluar sumber daya serta jumlah kewajiban tersebut dapat diestimasi secara andal.

2.u. Provision A provision is recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of past event and it is probably that an outflow of resources will be required to settle the obligation and the amount of the obligation can be estimated reliably.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan berbagai risiko dan ketidakpastian yang selalu mempengaruhi berbagai peristiwa dan keadaan.

The amount recognized as a provision shall be the best estimate of the expenditure required to settle the present obligation at the end of the reporting period, by taking into account the risks and uncertainties that inevitably surround many events and circumstances. Where a


29

Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

provision is measured using the estimated cash flows to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Jika sebagian atau seluruh pengeluaran untuk menyelesaikan provisi diganti oleh pihak ketiga, maka penggantian itu diakui hanya pada saat timbul keyakinan bahwa penggantian pasti akan diterima jika Grup menyelesaikan kewajiban.Penggantian tersebut diakui sebagai aset yang terpisah. Jumlah yang diakui sebagai pengantian tidak boleh melebihi provisi.

Where some or all of the expenditure to settle aprovision is expected to be reimbursed by another party, the reimbursement will be recognized when it is virtually certain that reimbursement will be received when the Group settles the obligation. The reimbursement shall be treated as a separate asset. The amount recognized for the reimbursement shall not exceed the amount of the provisions.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisidibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the most current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

2.v.Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak 2.v. Tax Amnesty Assets and LiabilitiesAset Pengampunan Pajak dan Liabilitas Pengampunan Pajak diakui pada saat Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) diterbitkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia, dan tidak diakui secara neto (saling hapus). Selisih antara Aset Pengampunan Pajak dan Liabilitas Pengampunan Pajak diakui sebagai Tambahan Modal Disetor.

Tax Amnesty Assets and Liabilities are recognized upon the issuance of Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) by the Ministry of Finance of Republic of Indonesia, and they are not recognized as net amount (offset). The difference between Tax Amnesty Assets and Tax Amnesty Liabilities are recognized as Additional Paid in Capital.

Aset Pengampunan Pajak pada awalnya diakui sebesar nilai yang disetujui dalam SKPP.

Tax Amnesty Assets are initially recognized at the value stated in SKPP.

Liabilitas Pengampunan Pajak pada awalnya diakui sebesar nilai kas dan setara kas yang masih harus dibayarkan oleh Perusahaan sesuai kewajiban kontraktual atas perolehan Aset Pengampunan Pajak.

Tax Amnesty Liabilities are initially measured at the amount of cash or cash equivalents to be settled by the Company according to the contractual obligation with respect to the acquisition of respective Tax Amnesty Assets.

Uang tebusan yang dibayarkan oleh Perusahaan untuk memperoleh pengampunan pajak diakui sebagai beban pada periode dimana SKPP diterima oleh Perusahaan.

The redemption money paid by the Company to obtain the tax amnesty is recognized as expense in the period in which the Company receives SKPP.

Setelah pengakuan awal, Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak diukur sesuai dengan SAK yang relevan sesuai dengan klasifikasi masing-masing Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak.

After initial recognition, Tax Amnesty Assets and Liabilities are measured in accordance with respective relevant SAKs according to the classification of each Tax Amnesty Assets and Liabilities.

Sehubungan dengan Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak yang diakui, Perusahaan telah mengungkapkan dalam laporan keuangannya:

With respect to Tax Amnesty Assets and Liabilities recognized, the Company has disclosed the following in its financial statements:


30

a. Tanggal SKPPb. Jumlah yang diakui sebagai Aset

Pengampunan Pajak sesuai SKPPc. Jumlah yang diakui sebagai Liabilitas

Pengampunan Pajak.

a. The date of SKPPb. Amount recognized as Tax Amnesty Assets

in accordance with SKPPc. Amount recognized as Tax Amnesty

Liabilities.

Grup memutuskan untuk mengkreditkan ke laba rugi atas penambahan aset pengampunan pajak dengan mempertimbangkan nilai yang tidak material.

The Group has decided to credit to profit or loss on additional tax amnesty assets with considering the value is not material.

3. Sumber Ketidakpastian Estimasi dan 3. Source of Estimation Uncertainty andPertimbangan Akuntansi Accounting Judgments

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, seperti yang dijelaskan di atas, manajemen diwajibkan untuk membuat penilaian, estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode yang perkiraan tersebut direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode itu, atau pada periode revisi dan periode masa depan jika revisi mempengaruhi kedua periode saat ini dan masa depan.

In the application of the Group accounting policies, as described above, management is required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are notreadily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Realization may differ from these estimates.

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

Pertimbangan Kritis dalam Penerapan Kebijakan Akuntansi

Critical Judgments in Applying Accounting Policies

Dalam proses penerapan kebijakan akuntansi yang dijelaskan di atas, tidak terdapat pertimbangan kritis yang memiliki dampak signifikan pada jumlah yang diakui dalam laporan keuangan.

In the process of applying the accounting policiesdescribed above, management has not made any critical judgment that has significant impact on the amounts recognized in the financial statements.

Sumber Ketidakpastian Estimasi Sources of Estimation UncertaintyAsumsi utama yang dibuat mengenai masa depan dan sumber utama dari ketidakpastian estimasi lain pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The key assumptions concerning future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period, that have the significant risk ofcausing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year.

Rugi Penurunan Nilai Pinjaman Diberikan dan Piutang

Impairment Loss on Loans and Receivables

Grup menilai penurunan pinjaman diberikan dan piutang pada setiap tanggal pelaporan. Dalam menentukan apakah rugi penurunan nilai harus dicatat dalam laporan laba rugi, manajemen membuat penilaian, apakah terdapat bukti objektif bahwa telah terjadi peristiwa kerugian (lihat Catatan 2.s). Manajemen juga membuat penilaian atas

The Group assesses its loans and receivables for impairment at each reporting date. In determining whether an impairment loss should be recorded in profit or loss, management makes judgment as to whether there is objective evidence that loss event has occurred (see Note 2.s). Management also makes judgment as to the methodology and


31

metodologi dan asumsi untuk memperkirakan jumlah dan waktu arus kas masa depan yang diperiksa secara teratur untuk mengurangi perbedaan antara estimasi kerugian dan kerugian aktualnya. Nilai tercatat pinjaman diberikan dan piutang telah diungkapkan dalam Catatan 28.

assumptions for estimating the amount and timing of future cash flows which are reviewed regularly to reduce any difference between loss estimate and actual loss. The carrying amount of loans and receivables are disclosed in Note 28.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap Estimated Useful Lives of Property and EquipmentMasa manfaat setiap aset tetap Grup ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman Grup atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periodepencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan di atas.

Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalam Catatan 10.

The useful life of each item of the Group’s property and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on Group’s internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above.

The aggregate carrying amount of property and equipment is disclosed in Note 10.

Imbalan Kerja Employee BenefitsPenentuan liabilitas imbalan kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh manajemen dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi yang berbeda dari asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi selama periode mendatang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya serta liabilitas yang diakui di masa mendatang. Walaupun asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap liabilitas imbalan kerja Grup.

Rincian liabilitas imbalan kerja dan asumsi yang digunakan diungkapkan dalam Catatan 17.

The determination of employee benefits obligation is dependent on selection of certain assumptions used by management in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes inassumptions may materially affect the Group’s employee benefits obligation.

Details of employee benefits obligation and the assumptions used are disclosed in Note 17.

Pertimbangan Penting dalam Penentuan Kebijakan Akuntansi

Critical Judgments in Applying the AccountingPolicies

Nilai Wajar atas Instrumen KeuanganBila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia,

Fair Value of Financial InstrumentsIf the fair values of financial assets and financial liabilities recorded on the statement of financial position cannot be derived from active markets, they are determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible, but where observable market data are not available, judgment is


31

metodologi dan asumsi untuk memperkirakan jumlah dan waktu arus kas masa depan yang diperiksa secara teratur untuk mengurangi perbedaan antara estimasi kerugian dan kerugian aktualnya. Nilai tercatat pinjaman diberikan dan piutang telah diungkapkan dalam Catatan 28.

assumptions for estimating the amount and timing of future cash flows which are reviewed regularly to reduce any difference between loss estimate and actual loss. The carrying amount of loans and receivables are disclosed in Note 28.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap Estimated Useful Lives of Property and EquipmentMasa manfaat setiap aset tetap Grup ditentukan berdasarkan kegunaan yang diharapkan dari penggunaan aset tersebut. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman Grup atas aset sejenis. Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periodepencatatan biaya yang diakibatkan karena perubahan faktor yang disebutkan di atas.

Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalam Catatan 10.

The useful life of each item of the Group’s property and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on Group’s internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above.

The aggregate carrying amount of property and equipment is disclosed in Note 10.

Imbalan Kerja Employee BenefitsPenentuan liabilitas imbalan kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh manajemen dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Realisasi yang berbeda dari asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi selama periode mendatang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah biaya serta liabilitas yang diakui di masa mendatang. Walaupun asumsi Grup dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap liabilitas imbalan kerja Grup.

Rincian liabilitas imbalan kerja dan asumsi yang digunakan diungkapkan dalam Catatan 17.

The determination of employee benefits obligation is dependent on selection of certain assumptions used by management in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes inassumptions may materially affect the Group’s employee benefits obligation.

Details of employee benefits obligation and the assumptions used are disclosed in Note 17.

Pertimbangan Penting dalam Penentuan Kebijakan Akuntansi

Critical Judgments in Applying the AccountingPolicies

Nilai Wajar atas Instrumen KeuanganBila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang bisa diamati tersebut tidak tersedia,

Fair Value of Financial InstrumentsIf the fair values of financial assets and financial liabilities recorded on the statement of financial position cannot be derived from active markets, they are determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible, but where observable market data are not available, judgment is


32

pertimbangan Manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat, dan asumsi tingkat gagal bayar.

required to establish fair values. The judgments include considerations of liquidity and model inputs such as volatility for long term derivatives and discount rates, prepayment rates, and default rate assumptions.

Nilai Wajar Opsi Saham Fair Value of Stock OptionNilai wajar dari opsi saham di estimasi dengan menggunakan metode penentuan harga opsi Black Scholes. Nilai wajar opsi tergantung pada beberapa faktor, seperti asumsi yang digunakan untuk menentukan ekspektasi ketidakstabilan harga saham dan dividen yang dihasilkan, demikian juga suku bunga bebas risiko. Ekspektasi-ekspektasi tersebut didasarkan asumsi bahwa penjualan harga saham dan pembayaran dividen di masa lalu akan berlanjut di masa depan.

Fair Value of stock option is estimated with using Black Scholes Option Pricing Method. The fair value of option will depend on several factors, such as the assumption used to determine the expected volatility of share price and expected dividend yield and risk free interest rate. Those expectations are determined based on assumption that historical volatility of stock price and dividend payment will continue in the future.

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

2016 2015USD USD

Kas/ Cash on handUS Dolar/ US Dollar 10,814 13,610 Rupiah (2016: Rp394,064,444; 2015: Rp450,741,693) 29,329 32,674 Dolar Brunei/ Brunei Dollar

(2016: BND10,356; 2015, nihil/ nil) 7,167 -- 47,310 46,284

Bank - Pihak Ketiga/ Cash in Banks - Third PartiesUS Dolar/ US DollarPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 3,722,846 3,075,077 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 903,322 1,384,127 Citibank-NA Indonesia 828,745 34,999 DBS Bank Ltd - Singapura 707,025 676,307 Bank Baiduri 621,805 1,500 United Overseas Bank Limited - Singapura 451,696 36,586 OCBC Ltd Singapura 450,571 226,967 CIMB Bank - Singapura 390,255 193,832PT Bank OCBC NISP Tbk 224,967 511,053 PT Bank CIMB Niaga Tbk 213,795 597,767 PT Bank QNB Kesawan Tbk 131,001 71,800 PT Bank UOB Indonesia 77,264 13,409 Lain-lain (masing-masing di bawah USD50,000)/ Others (each below USD50,000) 19,088 62,625

RupiahRupiahPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

(2016: Rp10,240,946,072; 2015: Rp7,060,058,812) 762,202 511,784 PT Bank Central Asia Tbk

(2016: Rp1,948,354,360; 2015: Rp1,540,336,416) 145,010 111,659 PT Bank Kalimantan Barat

(2016: Rp1,496,703,220) 111,395 -- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

(2016: Rp736,695,880; 2015: Rp1,283,678,137) 54,830 93,054 Lain-lain (masing-masing di bawah USD50,000)/ Others (each below USD50,000) 39,095 9,973

Dolar Singapura/ Singapore DollarDBS Bank Ltd - Singapura (2016: SGD111,246; 2015: SGD117,476) 76,992 83,039 PT Bank UOB Indonesia (2016: SGD14,976; 2015: SGD17,526) 10,365 12,389 United Overseas Bank Limited - Singapura (2016: SGD13,811; 2015: SGD13,861) 9,558 9,798

Dolar Brunei/ Brunei DollarBaiduri Bank Berhad (2016: BND20,145; 2015: BND109,325) 13,942 77,278Sub Total 9,965,769 7,795,023


33

2016 2015USD USD

Deposito Berjangka - Pihak Ketiga/ Time Deposits - Third PartiesUS Do lar / US DollarPT Bank QNB Kesaw an Tb k 2,400,000 3,449,790 PT Bank Negara Ind onesia (Persero) Tb k 2,000,000 1,700,000 PT Bank OCBC NISP Tb k 1,000,000 1,500,000 PT Bank Mand ir i (Persero) Tb k -- 373,000

Rup iahPT Bank Negara Ind onesia (Persero) Tb k (2015: Rp 13,000,000,000) -- 942,370 PT Bank Mand ir i (Persero) Tb k (2015: Rp 5,500,000,000) -- 398,695 Sub To t al 5,400,000 8,363,855

Total 15,413,079 16,205,162

Tingkat Bunga Kont rakt ual Dep osit o / Contractual Interest Rates on Time DepositsUS Do lar / US Dollar 0.5% - 1.75% 0.75% - 2.5%Rup iah -- 6.00% - 7.25%

Per iod e Jat uh Tem p o Dep osit o / Maturity Period of Time Deposits 1 b ulan /month 1 b ulan /month 5. Piutang Usaha 5. Accounts Receivable

a. Berdasarkan Pelanggan a. By Customers

2016 2015USD USD

Pihak Berelasi (Cat at an 9) 3,871,991 4,299,721 Related Parties (Note 9)

Pihak Ketiga Third PartiesInd ust r i Minyak d an Gas 12,205,348 17,075,635 Oil and Gas IndustryInd ust r i Non Minyak d an Gas 11,532,048 12,092,550 Non Oil and Gas Industry

Tot al 23,737,396 29,168,185 TotalDikurangi : Penyisihan Penurunan Nilai (2,514,412) (9,472,562) Less: Allowances for ImpairmentSub To t al Pihak Ket iga 21,222,984 19,695,623 Sub Total Third PartiesTotal Bersih 25,094,975 23,995,344 Net

b. Berdasarkan Umur b. By Aging Categories

2016 2015USD USD

Belum Jat uh Tem p o 14,260,351 13,458,890 Not Yet DueTelah Jat uh Tem p o Over Due1 - 30 Har i 3,888,282 4,161,086 1 - 30 Days31 - 90 Har i 1,681,393 2,727,539 31 - 90 DaysLeb ih d ar i 90 har i 7,779,361 13,120,391 Over 90 Days

Tot al 27,609,387 33,467,906 TotalDikurangi : Penyisihan Penurunan Nilai (2,514,412) (9,472,562) Less: Allowances for ImpairmentTotal Bersih 25,094,975 23,995,344 Net

c. Berdasarkan Mata Uang c. By Currencies

2016 2015USD USD

US Do lar 22,784,857 31,759,457 US DollarRup iah (2016: Rp 64,822,382,293; Rupiah (2016: Rp64,822,382,293;2015: Rp 23,504,933,589) 4,824,530 1,703,873 2015: Rp23,504,933,589)

Dolar Singap ura (2015: SGD6,474) -- 4,576 Singapore Dollar (2015: SGD6,474)Tot al 27,609,387 33,467,906 TotalDikurangi : Penyisihan Penurunan Nilai (2,514,412) (9,472,562) Less: Allowances for ImpairmentTotal Bersih 25,094,975 23,995,344 Net


34

Mutasi penyisihan penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

The movement of allowance for impairment of accounts receivable are as follows:

2016 2015USD USD USD

Sald o Aw al 9,472,562 5,678,821 Beginning BalancePenam b ahan 637,721 3,827,411 Addition Penghap usan (7,585,770) -- Write off Selisih Kurs (10,101) (33,670) Foreign ExchangeSaldo Akhir 2,514,412 9,472,562 Ending Balance

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan tersebut cukup untuk menutupi risiko penurunan nilai piutang.

Management believes that the allowance for impairment is adequate to cover the possible impairment risk of receivables.

Atas perjanjian sewa operasi kapal yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2016, jumlah pembayaran minimum di masa depan untuk periode sampai dengan 1 tahun adalah sebesar USD52,818,337 dan untuk periode lebih dari 1 tahun sampai 5 tahun adalah sebesar USD53,819,600.

Based on the outstanding vessel charter contracts as of December 31, 2016, the total value of contractfor the period up to 1 year amounts to USD52,818,337 and for the period of more than 1 year to 5 years amounts to USD53,819,600.

Sebagian piutang usaha dijadikan jaminan utang bank (Catatan 16).

Part of accounts receivable is used as collateral for bank loan (Note 16).

Tidak terdapat rental kontinjen dalam perjanjian sewa kapal.

There is no contingent rent under vessel charter agreement.

6. Perpajakan 6. Taxation

a. Pajak Dibayar Di Muka a. Prepaid Taxes

2016 2015USD USD

Entitas Anak SubsidiariesPajak Penghasilan Income Tax

Pasal 21 744 3,217 Article 21Pasal 23 20,078 304 Article 23Pasal 28.a -- 13,700 Article 28.a

Pajak Per t am b ahan Nilai 342,304 450,553 Value Added TaxTagihan Pajak 1,095,099 33,527 Claim for Tax Refund

Total 1,458,225 501,301 Total

b. Beban (Manfaat) Pajak Penghasilan b. Income Taxes Expense

2016 2015USD USD

Pajak Kini Current TaxPerusahaan (216,459) (60,215) The CompanyEnt it as Anak (138,760) (43,465) Subsidiaries

(355,219) (103,680)Pajak Tangguhan Deferred TaxPerusahaan (58,019) 58,019 The CompanyEnt it as Anak (465,096) 229,257 Subsidiaries

(523,115) 287,276Total (878,334) 183,596 Total

c. Pajak Kini c. Current TaxRekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan laba akuntansi sebelum pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income tax expense with income before tax is as follows:


35

2016 2015USD USD

Rugi Seb elum Pajak Menurut Loss Before Tax According to Lap oran Lab a Rugi d an Penghasilan Consolidated Statements of Profit and Loss Kom p rehensif Lain Konso lid asian (22,061,333) (9,936,563) and Other Comprehensive Income

Lab a (Rugi) En t it as Anak Seb elum Pajak (19,535,206) (10,236,395) Income (Loss) Before Income Tax of SubsidiariesLab a (Rugi) Seb elum Pajak Penghasilan Perusahaan (2,526,127) 299,832 Income (Loss) Before Income Tax of the Company

Koreksi Fiskal Tax CorrectionBed a Wakt u Timing DifferencesPenurunan Nilai Aset 1,861,920 232,077 Impairment of Asset

Bed a Tet ap Permanent DifferencesBagian (Lab a) Rugi En t it as Asosiasi 78,797 (1,643,312) Equity in Net Earning of AssociatesPend ap at an Usaha yang Dikenakan Operating Revenue Subjected to

Pajak Penghasilan Final (9,570,343) (2,304,869) Final Income TaxBeb an Usaha at as Pend ap at an yang Operating Expenses on Revenue

Dikenakan Pajak Penghasilan Final 11,238,048 3,657,132 Subjected to Final Income TaxPenghasilan Kena Pajak 1,082,295 240,860 Taxable Income

Beb an Pajak Penghasilan Dih it ung Current Tax Expense CalculatedBerd asarkan Tar if Pajak yang Ber laku 216,459 60,215 Based on Current Tax Rate

Dikurangi: Pajak Dibayar di Muka (130,442) (47,296) Less : Prepaid TaxUtang Pajak Penghasilan-Pasal 29 86,017 12,919 Income Tax Payable - Article 29

Sesuai dengan Undang-undang Perpajakan Indonesia, pajak penghasilan badan dihitung secara tahunan untuk Perusahaan dan masing-masing entitas anak sebagai entitas hukum yang terpisah (laporan keuangan konsolidasian tidak dapat digunakan untuk menghitung pajak penghasilan badan).

In accordance with Indonesia Taxation Law, corporate income tax is calculated for the Company and each of its subsidiaries in the understanding that they are separate legal entities (the consolidated financial statements are not permitted for computing corporate income tax on an annual basis).

Perusahaan telah melaporkan SPT pajak penghasilan badan untuk tahun fiskal 2015 pada bulan April 2016. Penghasilan kena pajak dan utang pajak penghasilan pasal 29 tahun 2015 dilaporkan dalam mata uang Dolar AS.

The Company has submitted the company’s income tax returns for the 2015 fiscal year in April 2016.Taxable income and income tax payable article 29 for the year 2015 is reported in US Dollar.

d. Utang Pajak d. Taxes Payable 2016 2015USD USD

Perusahaan The CompanyPajak Penghasilan : Income Tax:

Pasal 15 5,262 -- Article 15Pasal 21 21,983 49,057 Article 21Pasal 23 531 1,615 Article 23Pasal 4 (2) 246 239 Article 4 (2)Pasal 29 86,017 12,919 Article 29

Pajak Per t am b ahan Nilai 5,681 78,522 Value Added Tax119,720 142,352

Entitas Anak SubsidiariesPajak Penghasilan : Income Tax:

Pasal 15 42,935 71,344 Article 15Pasal 21 95,153 125,019 Article 21Pasal 23/26 59,047 112,777 Article 23/26Pasal 29 127,581 27,381 Article 29Pasal 4 (2) 584 210 Article 4 (2)


Total 703,996 858,775 Total Wintermar WintermarPada tanggal 26 Januari 2016, Wintermar menerima hasil pemeriksaan PPN tahun 2011 sebesar Rp1.710.529,849 dan PPN tahun 2012 sebesar Rp1.655.686.000. Wintermar mengajukan keberatan atas hasil pemeriksaan di atas. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan

On January 26, 2016, Wintermar received assessment letters for PPN year 2011 with underpayment amount of Rp1,710,529,849 and PPN Year 2012 with underpayment amount of Rp1,655,686,000. Wintemar objected to the above assessment letters. Until the preparation date of


35

2016 2015USD USD

Rugi Seb elum Pajak Menurut Loss Before Tax According to Lap oran Lab a Rugi d an Penghasilan Consolidated Statements of Profit and Loss Kom p rehensif Lain Konso lid asian (22,061,333) (9,936,563) and Other Comprehensive Income

Lab a (Rugi) En t it as Anak Seb elum Pajak (19,535,206) (10,236,395) Income (Loss) Before Income Tax of SubsidiariesLab a (Rugi) Seb elum Pajak Penghasilan Perusahaan (2,526,127) 299,832 Income (Loss) Before Income Tax of the Company

Koreksi Fiskal Tax CorrectionBed a Wakt u Timing DifferencesPenurunan Nilai Aset 1,861,920 232,077 Impairment of Asset

Bed a Tet ap Permanent DifferencesBagian (Lab a) Rugi En t it as Asosiasi 78,797 (1,643,312) Equity in Net Earning of AssociatesPend ap at an Usaha yang Dikenakan Operating Revenue Subjected to

Pajak Penghasilan Final (9,570,343) (2,304,869) Final Income TaxBeb an Usaha at as Pend ap at an yang Operating Expenses on Revenue

Dikenakan Pajak Penghasilan Final 11,238,048 3,657,132 Subjected to Final Income TaxPenghasilan Kena Pajak 1,082,295 240,860 Taxable Income

Beb an Pajak Penghasilan Dih it ung Current Tax Expense CalculatedBerd asarkan Tar if Pajak yang Ber laku 216,459 60,215 Based on Current Tax Rate

Dikurangi: Pajak Dibayar di Muka (130,442) (47,296) Less : Prepaid TaxUtang Pajak Penghasilan-Pasal 29 86,017 12,919 Income Tax Payable - Article 29

Sesuai dengan Undang-undang Perpajakan Indonesia, pajak penghasilan badan dihitung secara tahunan untuk Perusahaan dan masing-masing entitas anak sebagai entitas hukum yang terpisah (laporan keuangan konsolidasian tidak dapat digunakan untuk menghitung pajak penghasilan badan).

In accordance with Indonesia Taxation Law, corporate income tax is calculated for the Company and each of its subsidiaries in the understanding that they are separate legal entities (the consolidated financial statements are not permitted for computing corporate income tax on an annual basis).

Perusahaan telah melaporkan SPT pajak penghasilan badan untuk tahun fiskal 2015 pada bulan April 2016. Penghasilan kena pajak dan utang pajak penghasilan pasal 29 tahun 2015 dilaporkan dalam mata uang Dolar AS.

The Company has submitted the company’s income tax returns for the 2015 fiscal year in April 2016.Taxable income and income tax payable article 29 for the year 2015 is reported in US Dollar.

d. Utang Pajak d. Taxes Payable 2016 2015USD USD

Perusahaan The CompanyPajak Penghasilan : Income Tax:

Pasal 15 5,262 -- Article 15Pasal 21 21,983 49,057 Article 21Pasal 23 531 1,615 Article 23Pasal 4 (2) 246 239 Article 4 (2)Pasal 29 86,017 12,919 Article 29


Entitas Anak SubsidiariesPajak Penghasilan : Income Tax:

Pasal 15 42,935 71,344 Article 15Pasal 21 95,153 125,019 Article 21Pasal 23/26 59,047 112,777 Article 23/26Pasal 29 127,581 27,381 Article 29Pasal 4 (2) 584 210 Article 4 (2)


Total 703,996 858,775 Total Wintermar WintermarPada tanggal 26 Januari 2016, Wintermar menerima hasil pemeriksaan PPN tahun 2011 sebesar Rp1.710.529,849 dan PPN tahun 2012 sebesar Rp1.655.686.000. Wintermar mengajukan keberatan atas hasil pemeriksaan di atas. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan

On January 26, 2016, Wintermar received assessment letters for PPN year 2011 with underpayment amount of Rp1,710,529,849 and PPN Year 2012 with underpayment amount of Rp1,655,686,000. Wintemar objected to the above assessment letters. Until the preparation date of


36

konsolidasian, Wintermar sedang mengajukan keberatan atas hasil-hasil pemeriksaan tersebut di atas.

consolidated financial statements, Wintermar is fillingan appeal to the tax assesment letter mention above.

PSV PSVPSV menerima hasil pemeriksaan masa pajak 2011 berupa Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar/SKPKB Pajak Penghasilan Pasal 21 Nomor : 00015/201/11/035/13 tanggal 18 Desember 2013 sebesar Rp924.719.160. Atas SKPKB tersebut, PSV mengajukan keberatan melalui Surat Keberatan No.0761/A.12/II/2014 tanggal 28 Februari 2014. Pada tanggal 11 Desember 2014 pihak Kantor Pajak menolak Surat Keberatan tersebut melalui Surat Ketetapan Pajak Nomor KEP-1472/WPJ.05/2014,selanjutnya PSV mengajukan Banding ke Pengadilan Pajak melalui Surat Banding No.0352/A.12/I/2015 tanggal 28 Januari 2015. Untuk memenuhi persyaratan pengajuan banding, PSV telah melakukan pembayaran dimuka sebesar Rp462.500.000. Pada tanggal 30 Januari 2015 dan terdaftar dengan Nomor Sengketa : 10-088232-2011. Saat ini proses persidangan telah selesai dan hanya tinggal menunggu putusan dari Pengadilan Pajak.

PSV received assessment letters for year 2011 in the form of tax underpayment/ underpayment of Income Tax Article 21 Number: 00015/201/11/035/13 dated December 18, 2013 amounted to Rp924,719,160. On the tax assessments, PSV filed objections through the Objection Letter No.0761/A.12/II/2014 dated February 28, 2014. On December 11, 2014 the Tax Office rejected the objection letter through a tax assessment letter No. KEP-1472/WPJ.05/2014, PSV filed a further appeal to Tax Court through the Letter of Appeal No.0352/A.12/I/2015 dated January 28, 2015. Tomeet the filing requirements of appeals, PSV has made an advance payment of Rp462,500,000. OnJanuary 30, 2015 and registered with No. dispute: 10-088232-2011. Currently the trial process has been completed and only waiting for the decision of the Tax Court.

e. Pajak Tangguhan e. Deferred Tax 31 Des 2015/ Dibebankan pada 31 Des 2016/Dec 31, 2015 Laba Rugi/ Dec 31, 2016

Charged toProfit or Loss

USD USD USD

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax AssetsPerusahaan The Company

Penurunan Nilai Aset 58,019 465,480 523,499 Impairment of AssetPenyisihan Unt uk Rugi Fiskal Yang Tid ak Terp ulihkan -- (523,499) (523,499) Allowance for Unrecoverable Fiscal LossSub To t al 58,019 (58,019) -- Sub Total

Entitas Anak: Subsidiaries:PT Win t erm ar 179,257 248,139 427,396 PT WintermarPT Sent osasegara Mulia Sh ip p ing 42,985 -- 42,985 PT Sentosasegara Mulia ShippingPT Win Mar it im 242,854 77,655 320,509 PT Win MaritimPT Win Of f shore -- 2,530,494 2,530,494 PT Win OffshorePT PSV Ind onesia -- 263,649 263,649 PT PSV IndonesiaPenyisihan Unt uk Rugi Fiskal Yang Tid ak Terp ulihkan -- (3,585,033) (3,585,033) Allowance for Unrecoverable Fiscal LossSub To t al 465,096 (465,096) -- Sub Total

Total Aset Pajak Tangguhan 523,115 (523,115) -- Total of Deferred Tax Assets

31 Des 2014/ Dibebankan pada 31 Des 2015/Dec 31, 2014 Laba Rugi/ Dec 31, 2015

Charged toProfit or Loss

USD USD USD

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax AssetsPerusahaan The Company

Penurunan Nilai aset -- 58,019 58,019 Impairment of AssetSub To t al -- 58,019 58,019 Sub Total

Entitas Anak: Subsidiaries:PT Win t erm ar -- 179,257 179,257 PT WintermarPT Sent osasegara Mulia Sh ip p ing 42,985 -- 42,985 PT Sentosasegara Mulia ShippingPT Win Mar it im 192,854 50,000 242,854 PT Win MaritimSub To t al 235,839 229,257 465,096 Sub Total

Total Aset Pajak Tangguhan 235,839 287,276 523,115 Total of Deferred Tax Assets Nilai tercatat aset pajak tangguhan telah dikaji dan diturunkan sehubungan dengan kemungkinan laba kena pajak yang tersedia tidak memadai untuk dikompensasikan dengan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets has been reviewed and impaired in relation to the possibility that taxable income available for compensation is not sufficient to cover some part or all deferred tax assets.


37

Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran pajak dengan beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before income tax and income tax expense is as follows:

2016 2015USD USD

Rugi Seb elum Pajak Menurut Loss Before Tax According to Lap oran Lab a Rugi d an Penghasilan Consolidated Statements of Profit and LossKom p rehensif Lain Konso lid asian (22,061,333) (9,936,563) and Other Comprehensive Income

Dikurangi: Lab a (Rugi) En t it as Anak Seb elum Pajak (19,535,206) (10,236,395) Less: Income (Loss) Before Income Tax of SubsidiariesLab a (Rugi) Seb elum Pajak Penghasilan Perusahaan (2,526,127) 299,832 Income (Loss) Before Income Tax of the Company

Pajak Dih it ung p ad a Tar if Pajak yang Ber laku 505,225 (74,958) Tax Computed at Current Enacted Tax RatesKoreksi Fiskal (721,684) 14,743 Tax CorrectionsBeb an Pajak Penghasilan (216,459) (60,215) Income Tax Benefit Beb an Pajak Tangguhan (58,019) 58,019 Deferred Tax ExpenseBeban Pajak Penghasilan - Perusahaan (274,478) (2,196) Income Tax Expense - the CompanyBeban Pajak Penghasilan - Entitas Anak (603,856) 185,792 Income Tax Expense - Subsidiaries

Beban Pajak Penghasilan - Konsolidasian (878,334) 183,596 Income Tax Expense - Consolidated

f. Surat Keterangan Pengampunan Pajak f. Tax Amnesty Statement Letter

Sehubungan dengan diberlakukannya Peraturan Menteri Keuangan Nomor 118/PMK.03/2016 tentang Pelaksanaan Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak sebagaimana telah diubah dengan Peraturan Menteri Keuangan Nomor 141/PMK.03/2016 dan Peraturan Direktorat Jenderal Pajak Nomor PER-18/PJ/2016 tentang Pengembalian Kelebihan Pembayaran Uang Tebusan Dalam Rangka Pengampunan Pajak. Perusahaan melaksanakan pengampunan pajak ini.

In connection with the implementation of Regulation of the Minister of Finance No. 118/PMK.03/ 2016 on the Implementation of Law No. 11 of 2016 on Tax Amnesty, as amended by Regulation of the Minister of Finance No. 141/PMK.03/2016 and Directorate General of Tax Regulation No. PER-18/PJ/ 2016 on Redemption Payment of Excess Refund in the framework of Tax Amnesty. The Company participated this tax amnesty.

Pada tanggal 29 Desember 2016, Perusahaan telah mendapatkan Surat Ketetapan Pengampunan Pajak dari kantor pajak dengan nomor: KET/1634/PP/WPJ.07/2016 terkait ProgramPengampunan Pajak yang diikuti oleh Perusahaan dengan nilai Aset Pengampunan Pajak sebesar USD7,443.

On December 29, 2016, the Company has received Official Statement Letter regarding Tax Amnesty Program from Tax Office with reference No. KET/1634/PP/WPJ,07/2016 that has been applied by the Company with Tax Amnesty amounting to USD7,443.

Terkait program pengampunan pajak, Perusahaan tidak memiliki aset dan kewajiban pajak tahun 2015.

In connection with tax amnesty program, the Company did not have tax assets and liabilities year 2015.

g. Pajak Penghasilan Final g. Final income Tax Pajak penghasilan final sehubungan dengan penyewaan kapal pada tahun 2016 dan 2015masing-masing sebesar USD1,311,582 dan USD1,382,447.

Final income tax in connection with rental of vessel as of year 2016 and 2015 amounts to USD1,311,582 and USD1,382,447, respectively.

Perincian pajak penghasilan final adalah sebagai berikut:

Details of final income tax are as follows:

2016 2015USD USD

Sald o Aw al 71,344 151,521 Beginning BalancePajak Penghasilan Final At as Pend ap at an Usaha 1,311,582 1,382,447Tahun Ber jalan Final Income Tax from Current Revenue

Pajak Penghasilan Final yang Dib ayar (1,334,729) (1,462,624) Third Parties or Paid by The Company in Current YearBeban Pajak Penghasilan Final

yang Belum Dipotong 48,197 71,344 Unwithhold Final Income Tax Expense


37

Rekonsiliasi antara laba sebelum taksiran pajak dengan beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before income tax and income tax expense is as follows:

2016 2015USD USD

Rugi Seb elum Pajak Menurut Loss Before Tax According to Lap oran Lab a Rugi d an Penghasilan Consolidated Statements of Profit and LossKom p rehensif Lain Konso lid asian (22,061,333) (9,936,563) and Other Comprehensive Income

Dikurangi: Lab a (Rugi) En t it as Anak Seb elum Pajak (19,535,206) (10,236,395) Less: Income (Loss) Before Income Tax of SubsidiariesLab a (Rugi) Seb elum Pajak Penghasilan Perusahaan (2,526,127) 299,832 Income (Loss) Before Income Tax of the Company

Pajak Dih it ung p ad a Tar if Pajak yang Ber laku 505,225 (74,958) Tax Computed at Current Enacted Tax RatesKoreksi Fiskal (721,684) 14,743 Tax CorrectionsBeb an Pajak Penghasilan (216,459) (60,215) Income Tax Benefit Beb an Pajak Tangguhan (58,019) 58,019 Deferred Tax ExpenseBeban Pajak Penghasilan - Perusahaan (274,478) (2,196) Income Tax Expense - the CompanyBeban Pajak Penghasilan - Entitas Anak (603,856) 185,792 Income Tax Expense - Subsidiaries

Beban Pajak Penghasilan - Konsolidasian (878,334) 183,596 Income Tax Expense - Consolidated

f. Surat Keterangan Pengampunan Pajak f. Tax Amnesty Statement Letter

Sehubungan dengan diberlakukannya Peraturan Menteri Keuangan Nomor 118/PMK.03/2016 tentang Pelaksanaan Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak sebagaimana telah diubah dengan Peraturan Menteri Keuangan Nomor 141/PMK.03/2016 dan Peraturan Direktorat Jenderal Pajak Nomor PER-18/PJ/2016 tentang Pengembalian Kelebihan Pembayaran Uang Tebusan Dalam Rangka Pengampunan Pajak. Perusahaan melaksanakan pengampunan pajak ini.

In connection with the implementation of Regulation of the Minister of Finance No. 118/PMK.03/ 2016 on the Implementation of Law No. 11 of 2016 on Tax Amnesty, as amended by Regulation of the Minister of Finance No. 141/PMK.03/2016 and Directorate General of Tax Regulation No. PER-18/PJ/ 2016 on Redemption Payment of Excess Refund in the framework of Tax Amnesty. The Company participated this tax amnesty.

Pada tanggal 29 Desember 2016, Perusahaan telah mendapatkan Surat Ketetapan Pengampunan Pajak dari kantor pajak dengan nomor: KET/1634/PP/WPJ.07/2016 terkait ProgramPengampunan Pajak yang diikuti oleh Perusahaan dengan nilai Aset Pengampunan Pajak sebesar USD7,443.

On December 29, 2016, the Company has received Official Statement Letter regarding Tax Amnesty Program from Tax Office with reference No. KET/1634/PP/WPJ,07/2016 that has been applied by the Company with Tax Amnesty amounting to USD7,443.

Terkait program pengampunan pajak, Perusahaan tidak memiliki aset dan kewajiban pajak tahun 2015.

In connection with tax amnesty program, the Company did not have tax assets and liabilities year 2015.

g. Pajak Penghasilan Final g. Final income Tax Pajak penghasilan final sehubungan dengan penyewaan kapal pada tahun 2016 dan 2015masing-masing sebesar USD1,311,582 dan USD1,382,447.

Final income tax in connection with rental of vessel as of year 2016 and 2015 amounts to USD1,311,582 and USD1,382,447, respectively.

Perincian pajak penghasilan final adalah sebagai berikut:

Details of final income tax are as follows:

2016 2015USD USD

Sald o Aw al 71,344 151,521 Beginning BalancePajak Penghasilan Final At as Pend ap at an Usaha 1,311,582 1,382,447Tahun Ber jalan Final Income Tax from Current Revenue

Pajak Penghasilan Final yang Dib ayar (1,334,729) (1,462,624) Third Parties or Paid by The Company in Current YearBeban Pajak Penghasilan Final

yang Belum Dipotong 48,197 71,344 Unwithhold Final Income Tax Expense


38

7. Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka 7. Advances and Prepaid Expenses

2016 2015USD USD

Uang Muka AdvancesDocking, Pem eliharaan d an Op erasi Kap al 154,000 236,897 Vessel Docking, Maintenance and OperationalLain -lain (m asing-m asing d ib aw ah USD20,000) 50,613 20,777 Others (each below USD20,000)

Biaya Dibayar di Muka Prepaid ExpensesAsuransi Kap al 119,169 156,897 Vessel InsuranceLain -lain (m asing-m asing d ib aw ah USD100,000) 41,630 121,596 Others (each below USD100,000)

Total 365,412 536,167 Total

8. Investasi pada Entitas Asosiasi 8. Investment in Associates

Persentase Nilai Penambahan Bagian Laba Nilai

Kepemilikan/ Tercatat (Pelepasan) (Rugi)/ Tercatat

Percentage Awal Tahun/ Penyertaan/ Share of Akhir Tahun/

of Ownership Carrying Value Addition Profit (Loss) Carrying Value

at Beginning (Disposal) of of Associates at End

of the Year Investment of the Year

% USD USD USD USD

Metode Ekuitas/ Equity Method

Fast Of f sho re Sup p ly Pt e Lt d 26.90 23,586,243 -- (1,198,494) 22,387,749

Sat r ia Sam ud ra Pt e Lt d 25.00 190,380 (190,380) -- --

Essw in Of f sho re Sd n Bhd 49.00 -- -- -- --

PT Salam Pacif ic Of f sho re 30.00 3,436,996 -- 1,119,697 4,556,693

Total 27,213,619 (190,380) (78,797) 26,944,442

2016

Persentase Nilai Penambahan Bagian Laba Nilai

Kepemilikan/ Tercatat Penyertaan/ (Rugi)/ Tercatat

Percentage Awal Tahun/ Addition of Share of Akhir Tahun/

of Ownership Carrying Value Investment Profit (Loss) Carrying Value

at Beginning of Associates at End

of the Year of the Year

% USD USD USD USD

Metode Ekuitas/ Equity Method

Fast Of f sho re Sup p ly Pt e Lt d 26.90 22,968,239 -- 618,004 23,586,243

Sat r ia Sam ud ra Pt e Lt d 25.00 190,380 -- -- 190,380

Essw in Of f sho re Sd n Bhd 49.00 -- 13,804 (13,804) --

PT Salam Pacif ic Of f sho re 30.00 2,397,883 -- 1,039,113 3,436,996

Total 25,556,502 13,804 1,643,313 27,213,618

2015

Pada Desember 2016, Wintermar, entitas anak, menjual saham sebanyak 150.000 saham atau setara dengan 25% kepemilikan pada Satria Samudra Pte Ltd dengan harga jual USD130,759.

In December 2016, Wintermar, a subsidiary, sold150,000 shares or equivalent to 25% ownership in Satria Samudra Pte Ltd with selling price USD130,759.

Pada Januari 2015, Wintermar, entitas anak, menempatkan modal disetor sebanyak 49.000 saham atau setara dengan 49% kepemilikan pada Esswin Offshore Sdn Bhd, yang berkedudukan di Malaysia.

In January 2015, Wintermar, a subsidiary, paid-in capital of 49,000 shares or equivalent to 49% ownership in Esswin Offshore Sdn Bhd, domiciled in Malaysia.


39

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi: A summary of financial information of associates:2016 2015USD USD

Jumlah Agregat: Aggregate Amount:Aset Lancar 23,082,486 22,612,362 Current AssetsAset Tid ak Lancar 99,216,913 101,789,748 Non- Current AssetsLiab ilit as Jangka Pend ek 23,072,793 26,760,579 Current LiabilitiesLiab ilit as Jangka Pan jang 22,733,186 20,583,413 Non- Current LiabilitiesPend ap at an Usaha 24,857,859 25,545,681 RevenuesLab a (Rugi) Tahun Ber jalan (721,569) 5,210,692 Income (Loss) For The YearPenghasilan Kom p rehensif Lain -- -- Other Comprehensive IncomeLab a (Rugi) Kom p rehensif Tahun Ber jalan (721,569) 5,210,692 Comprehensive Income (Loss) For The Year

9. Saldo dan Transaksi dengan 9. Balances and Transactions with Pihak Berelasi Related Parties

a. Personil manajemen kunci Perusahaan adalah Dewan Komisaris dan Dewan Direksi seperti yang dirinci pada Catatan 1.b.

a. Key management personel of the Company are the Board of Commissioners and Board of Directors as disclosed in Note 1.b.

2016 2015USD USD

Im b alan Ker ja Jangka Pend ek 983,458 1,298,372 Short-Term Employee BenefitsTotal 983,458 1,298,372 Total

b. Transaksi dan saldo dengan pihak berelasiadalah sebagai berikut :

b. Transactions and balances with related parties are as follows :

2016 2015 2016 2015USD USD % %

Piutang Usaha/ Accounts ReceivablePT Pelayaran Era Ind oasia Fo r t une 1,834,591 2,059,481 0.46 0.46PT Pelayaran Salam Bahagia 1,537,282 1,211,212 0.38 0.27PT Era Mar inasia Fo r t une 224,343 -- 0.06 --FOS Managem ent Services Pt e Lt d 189,440 485,500 0.05 0.11Lain -lain (Di b aw ah USD250,000)/ Others (Below USD250,000) 86,335 543,528 0.02 0.12Total 3,871,991 4,299,721 0.97 0.96

Piutang Pihak Berelasi/ Due from Related PartyPT Salam Pacif ic Of f sho re 722,346 719,519 0.18 0.16Total 722,346 719,519 0.18 0.16

Utang Usaha/ Accounts PayablePT Salam Pacif ic Of f sho re 884,552 901,911 0.52 0.47PT Pelayaran Salam Bahagia 370,494 -- 0.22 --Fast Of f sho re Sup p ly Pt e Lt d 305,679 874,053 0.18 0.46Lain -lain (Di b aw ah USD100,000)/ Others (Below USD100,000) 163,216 68,039 0.10 0.04Total 1,723,941 1,844,003 1.02 0.97

Total Assets/Total Liabilities

Persentase TerhadapTotal Aset/Total Liabilitas/

Percentage to

Utang Pihak Berelasi/ Due to Related PartiesFast Of f shore Sup p ly Pt e Lt d 23,829,631 30,401,063 14.04 15.85Seacoral In t ernat ional Lt d -- 1,500,000 -- 0.78Total 23,829,631 31,901,063 14.04 16.63Bagian Jangka Pend ek/ Current Portion 6,571,432 6,571,432 3.87 3.43Total Jangka Panjang/ Total Long Term 17,258,199 25,329,631 10.17 13.20


39

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi: A summary of financial information of associates:2016 2015USD USD

Jumlah Agregat: Aggregate Amount:Aset Lancar 23,082,486 22,612,362 Current AssetsAset Tid ak Lancar 99,216,913 101,789,748 Non- Current AssetsLiab ilit as Jangka Pend ek 23,072,793 26,760,579 Current LiabilitiesLiab ilit as Jangka Pan jang 22,733,186 20,583,413 Non- Current LiabilitiesPend ap at an Usaha 24,857,859 25,545,681 RevenuesLab a (Rugi) Tahun Ber jalan (721,569) 5,210,692 Income (Loss) For The YearPenghasilan Kom p rehensif Lain -- -- Other Comprehensive IncomeLab a (Rugi) Kom p rehensif Tahun Ber jalan (721,569) 5,210,692 Comprehensive Income (Loss) For The Year

9. Saldo dan Transaksi dengan 9. Balances and Transactions with Pihak Berelasi Related Parties

a. Personil manajemen kunci Perusahaan adalah Dewan Komisaris dan Dewan Direksi seperti yang dirinci pada Catatan 1.b.

a. Key management personel of the Company are the Board of Commissioners and Board of Directors as disclosed in Note 1.b.

2016 2015USD USD

Im b alan Ker ja Jangka Pend ek 983,458 1,298,372 Short-Term Employee BenefitsTotal 983,458 1,298,372 Total

b. Transaksi dan saldo dengan pihak berelasiadalah sebagai berikut :

b. Transactions and balances with related parties are as follows :

2016 2015 2016 2015USD USD % %

Piutang Usaha/ Accounts ReceivablePT Pelayaran Era Ind oasia Fo r t une 1,834,591 2,059,481 0.46 0.46PT Pelayaran Salam Bahagia 1,537,282 1,211,212 0.38 0.27PT Era Mar inasia Fo r t une 224,343 -- 0.06 --FOS Managem ent Services Pt e Lt d 189,440 485,500 0.05 0.11Lain -lain (Di b aw ah USD250,000)/ Others (Below USD250,000) 86,335 543,528 0.02 0.12Total 3,871,991 4,299,721 0.97 0.96

Piutang Pihak Berelasi/ Due from Related PartyPT Salam Pacif ic Of f sho re 722,346 719,519 0.18 0.16Total 722,346 719,519 0.18 0.16

Utang Usaha/ Accounts PayablePT Salam Pacif ic Of f sho re 884,552 901,911 0.52 0.47PT Pelayaran Salam Bahagia 370,494 -- 0.22 --Fast Of f sho re Sup p ly Pt e Lt d 305,679 874,053 0.18 0.46Lain -lain (Di b aw ah USD100,000)/ Others (Below USD100,000) 163,216 68,039 0.10 0.04Total 1,723,941 1,844,003 1.02 0.97

Total Assets/Total Liabilities

Persentase TerhadapTotal Aset/Total Liabilitas/

Percentage to

Utang Pihak Berelasi/ Due to Related PartiesFast Of f shore Sup p ly Pt e Lt d 23,829,631 30,401,063 14.04 15.85Seacoral In t ernat ional Lt d -- 1,500,000 -- 0.78Total 23,829,631 31,901,063 14.04 16.63Bagian Jangka Pend ek/ Current Portion 6,571,432 6,571,432 3.87 3.43Total Jangka Panjang/ Total Long Term 17,258,199 25,329,631 10.17 13.20


40

2016 2015 2016 2015USD USD % %

Pendapatan/ RevenuePT Pelayaran Salam Bahagia 5,022,403 3,880,439 5.63 3.88PT Pelayaran Era Ind oasia Fo r t une 231,303 331,654 0.26 0.33PT Era Mar inasia Fo r t une 98,034 209,823 0.11 0.21FOS Managem ent Services Pt e Lt d 40,879 -- 0.05 --Total 5,392,619 4,421,916 6.05 4.42

Beban Langsung/ Direct ExpensesPT Salam Pacif ic Of f sho re 3,049,058 3,257,670 4.04 3.74PT Pelayaran Era Ind oasia Fo r t une 2,674,289 2,415,487 3.54 2.77PT Era Mar inasia Fo r t une 1,215,814 2,135,238 1.61 2.45PT Pelayaran Salam Bahagia 258,832 143,951 0.34 0.17FOS Managem ent Services Pt e Lt d 1,352 -- -- --Fast Of f sho re Sup p ly Pt e Lt d -- 183,927 -- 0.21PT Bh inneka Eka Karya -- 42,861 -- 0.05Total 7,199,345 8,179,134 9.53 9.39 Beban Usaha/ Operating ExpensePT Win t erm ajaya Lest ar i 149,686 170,511 1.71 1.72PT Dw ip r im ajaya Lest ar i 20,405 56,029 0.23 0.57Seacoral Mar it im e Pt e Lt d -- 17,801 -- 0.18Total 170,091 244,341 1.94 2.47

Persentase TerhadapJumlah Pendapatan/Beban /

Percentage to Total Revenue/Expense

Manajemen berkeyakinan bahwa seluruh transaksi usaha dengan pihak berelasi dilakukan dengan kebijakan harga dan syarat-syarat normal sebagaimana halnya bila dilakukan dengan pihak ketiga.

Management believes that all operating transactions with related parties were done at normal pricing and terms similiar to those done with third parties.

c. Hubungan dan sifat saldo akun/transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

c. The relationship and nature of accounts balances/transactions with related parties are as follows:

Pihak Berelasi/Related Parties

Hubungan Dengan Entitas Induk/Relationship With the Group

Sifat Saldo Akun/Transaksi/Nature of Account Balance/Transaction

PT Dwiprimajaya Lestari Dikendalikan oleh Manajemen Kunci/Controlled by Key Management

Sewa Bangunan/ Rental Building.

PT Pelayaran Salam Bahagia

Dikendalikan oleh Manajemen Kunci/Controlled by Key Management

Pendapatan Sewa Kapal, Beban Sewa Kapal dan Bunker Reimbursement/ Vessel Rental Income, Charter Expenses and Bunker Reimbursement.

PT Wintermarjaya Lestari Pemegang Saham Mayoritas/Majority Shareholder

Sewa Bangunan/ Rental Building.

PT Salam Pacific Offshore Entitas Asosiasi/ Associate Pinjaman Pembelian Kapal dan Beban Sewa Kapal/ Vessel Loan and Charter Expense.

Seacoral Maritime Pte Ltd Dikendalikan oleh Manajemen Kunci/ Controlled by Key Management

Reimbursement Beban Kapal, Pinjaman Pembelian Kapal dan Beban Bunga/ Operating Expense Reimbursement, Vessel Loan and Interest Expense.

Fast Offshore Supply Pte Ltd

Entitas Asosiasi/ Associate Beban Sewa Kapal dan Pinjaman Pembelian Kapal/ Charter Expense and Vessel Loan.

Seacoral International Ltd Dikendalikan oleh Manajemen Kunci/ Controlled by Key Management

Pinjaman Pembelian Kapal/ Vessel Loan.


41




FOS Management ServicesPte Ltd

Dikendalikan oleh Manajemen Kunci/ Controlled by Key Management

Pendapatan Sewa Kapal, Beban Sewa Kapal dan Bunker Reimbursement / Vessel Rental Income,Charter Expenses and Bunker Reimbursement.

PT Pelayaran Era Indoasia Fortune


Pendapatan Sewa Kapal, Jasa Manajemen, Beban Sewa Kapal dan Bunker Reimbursement/Vessel Rental Income, Management Fee, Charter Expense and Bunker Reimbursement.

PT Era Marinasia Fortune Dikendalikan oleh Manajemen Kunci/ Controlled by Key Management

Jasa Manajemen, Beban Sewa Kapal dan Bunker Reimbursement/ Management Fee, Charter Expense and Bunker Reimbursement.

PT Bhinneka Eka Karya Dikendalikan oleh Manajemen Kunci/ Controlled by Key Management

Beban Sewa Kapal/ Charter Expense.

Utang lain-lain kepada Fast Offshore Supply Pte. Ltd. (FOS) merupakan utang pembelian kapal sesuai dengan Perjanjian Jual-Beli kapal angkut cepat serba guna yang dicicil secara kwartalan dalam 20 -28 kali pembayaran sampai dengan tahun 2020 dengan tingkat bunga 3 bulan LIBOR + 5% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,saldo utang lain-lain kepada FOS masing-masing sebesar USD23,829,631 dan USD30,401,063,dengan bagian yang jatuh tempo dalam 1 tahun masing-masing sebesar USD6,571,432.

Other payables to Fast Offshore Supply Pte. Ltd (FOS) represent payables for vessel purchasesaccording to Sales Purchase Agreement for Fast Multipurpose Vessel equal installments on a quarterly basis for 20-28 times payment until 2020 with an interest rate of 3 months LIBOR + 5% per annum. On December 31, 2016 and 2015, the balance of other payables to FOS amounted toUSD23,829,631 and USD30,401,063, respectively, with maturities within one year amounting to USD6,571,432.

10. Aset Tetap 10. Fixed Assets

Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi dan Saldo Akhir/Beginning Additions Deductions Koreksi/ EndingBalance Reclassification Balance

and CorrectionUSD USD USD USD USD

Biaya Perolehan Acquisition CostKepemilikan Langsung Direct OwnershipTanah 165,110 -- -- -- 165,110 LandBangunan 1,776,921 -- -- -- 1,776,921 BuildingKapal dan Perlengkapan 475,221,942 2,700,890 8,645,138 3,818,631 473,096,324 Vessels and EquipmentMesin 372,098 -- -- -- 372,098 MachineryKendaraan 969,948 -- 148,966 -- 820,982 VehiclesInventaris Kantor 906,993 1,191 -- -- 908,185 Office Equipment

Aset dalam Penyelesaian 382,937 6,437,613 -- (6,447,816) 372,734 Asset in ProgressTotal 479,795,949 9,139,694 8,794,104 (2,629,185) 477,512,354 Total

-Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationKepemilikan Langsung Direct Ownership

Bangunan 516,045 91,341 -- -- 607,386 BuildingKapal dan Perlengkapan/ Penurunan Nilai 114,398,820 40,799,410 2,557,669 (2,033,883) 150,606,678 Vessels and Equipment/ ImpairmentMesin 372,098 -- -- -- 372,098 MachineryKendaraan 853,887 70,606 138,912 -- 785,581 VehiclesInventaris Kantor 832,595 27,918 -- -- 860,513 Office EquipmentTotal 116,973,445 40,989,275 2,696,581 (2,033,883) 153,232,256 Total

Nilai Tercatat 362,822,504 324,280,098 Carrying Value

2016


41




FOS Management ServicesPte Ltd

Dikendalikan oleh Manajemen Kunci/ Controlled by Key Management

Pendapatan Sewa Kapal, Beban Sewa Kapal dan Bunker Reimbursement / Vessel Rental Income,Charter Expenses and Bunker Reimbursement.

PT Pelayaran Era Indoasia Fortune


Pendapatan Sewa Kapal, Jasa Manajemen, Beban Sewa Kapal dan Bunker Reimbursement/Vessel Rental Income, Management Fee, Charter Expense and Bunker Reimbursement.

PT Era Marinasia Fortune Dikendalikan oleh Manajemen Kunci/ Controlled by Key Management

Jasa Manajemen, Beban Sewa Kapal dan Bunker Reimbursement/ Management Fee, Charter Expense and Bunker Reimbursement.

PT Bhinneka Eka Karya Dikendalikan oleh Manajemen Kunci/ Controlled by Key Management

Beban Sewa Kapal/ Charter Expense.

Utang lain-lain kepada Fast Offshore Supply Pte. Ltd. (FOS) merupakan utang pembelian kapal sesuai dengan Perjanjian Jual-Beli kapal angkut cepat serba guna yang dicicil secara kwartalan dalam 20 -28 kali pembayaran sampai dengan tahun 2020 dengan tingkat bunga 3 bulan LIBOR + 5% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,saldo utang lain-lain kepada FOS masing-masing sebesar USD23,829,631 dan USD30,401,063,dengan bagian yang jatuh tempo dalam 1 tahun masing-masing sebesar USD6,571,432.

Other payables to Fast Offshore Supply Pte. Ltd (FOS) represent payables for vessel purchasesaccording to Sales Purchase Agreement for Fast Multipurpose Vessel equal installments on a quarterly basis for 20-28 times payment until 2020 with an interest rate of 3 months LIBOR + 5% per annum. On December 31, 2016 and 2015, the balance of other payables to FOS amounted toUSD23,829,631 and USD30,401,063, respectively, with maturities within one year amounting to USD6,571,432.

10. Aset Tetap 10. Fixed Assets



Biaya Perolehan Acquisition CostKepemilikan Langsung Direct OwnershipTanah 165,110 -- -- -- 165,110 LandBangunan 1,776,921 -- -- -- 1,776,921 BuildingKapal dan Perlengkapan 475,221,942 2,700,890 8,645,138 3,818,631 473,096,324 Vessels and EquipmentMesin 372,098 -- -- -- 372,098 MachineryKendaraan 969,948 -- 148,966 -- 820,982 VehiclesInventaris Kantor 906,993 1,191 -- -- 908,185 Office Equipment


-Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationKepemilikan Langsung Direct Ownership

Bangunan 516,045 91,341 -- -- 607,386 BuildingKapal dan Perlengkapan/ Penurunan Nilai 114,398,820 40,799,410 2,557,669 (2,033,883) 150,606,678 Vessels and Equipment/ ImpairmentMesin 372,098 -- -- -- 372,098 MachineryKendaraan 853,887 70,606 138,912 -- 785,581 VehiclesInventaris Kantor 832,595 27,918 -- -- 860,513 Office EquipmentTotal 116,973,445 40,989,275 2,696,581 (2,033,883) 153,232,256 Total


2016


42



Biaya Perolehan Acquisition CostKepemilikan Langsung Direct OwnershipTanah 165,110 -- -- -- 165,110 LandBangunan 1,776,921 -- -- -- 1,776,921 BuildingKapal dan Perlengkapan 467,635,083 1,163,696 2,534,062 8,957,225 475,221,942 Vessels and EquipmentMesin 372,098 -- -- -- 372,098 MachineryKendaraan 1,034,970 974 65,996 -- 969,948 VehiclesInventaris Kantor 865,015 41,978 -- -- 906,993 Office Equipment


Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationKepemilikan Langsung Direct Ownership

Bangunan 424,704 91,341 -- -- 516,045 BuildingKapal dan Perlengkapan 89,930,632 27,542,451 882,772 (2,191,491) 114,398,820 Vessels and EquipmentMesin 372,098 -- -- -- 372,098 MachineryKendaraan 763,773 138,201 36,030 (12,057) 853,887 VehiclesInventaris Kantor 809,619 22,976 -- -- 832,595 Office EquipmentTotal 92,300,826 27,794,969 918,802 (2,203,548) 116,973,445 Total


2015

Beban penyusutan dan penurunan nilai dialokasi sebagai berikut:

Depreciation and impairment is allocated as follows:

2016 2015USD USD

Beb an Langsung (Cat at an 23) 27,968,466 27,542,451 Direct Expenses (Note 23)Beb an Um um d an Ad m in ist rasi (Cat at an 24) 189,866 252,518 General and Administrative Expenses (Note 24)Penurunan Nilai (Cat at an 25) 12,830,943 -- Impairment (Note 25)

Total 40,989,275 27,794,969 Total

Penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: Disposals of fixed assets are as follows:2016 2015USD USD

Harga Jual 4,147,888 1,674,613 Selling PriceNilai Tercat at Carrying Value- Aset t et ap d iklasif ikasikan seb agai Fixed Asset Classified as - d im iliki un t uk d ijual (Cat at an 11) 16,138 166,688 held for sale (Note 11)- Aset t et ap 6,097,523 1,681,256 Fixed asset -

Rugi Pelepasan Aset Tetap (1,965,773) (173,331) Loss on Disposal of Fixed Assets

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, kapal dan peralatan Grup diasuransikan kepada PT FairfaxInsurance Indonesia dan Shipowners Mutual Protection and Indemnity Association, pihak ketiga,untuk perlindungan dan ganti rugi, risiko kerugian marine hull dan war risk dengan jumlahpertanggungan masing-masing sebesarUSD459,853,151 dan USD456,873,109.

As of December 31, 2016 and 2015, the Group’svessels and equipment are insured by PT FairfaxInsurance Indonesia and Shipowners Mutual Protection and Indemnity Association, third parties, for protection and indemnity, loss of marine hull andwar risk with sum insured of USD459,853,151 andUSD456,873,109, respectively.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Berdasarkan penelaahan aset tetap secara individual pada akhir periode, manajemen Grup melakukanpenurunan nilai terhadap beberapa kapal berdasarkan estimasi jumlah terpulihkan dengan mencatat rugi penurunan nilai kapal sebesar USD12,830,943 pada beban lainnya (Catatan 25).

According to the individual review on fixed assets at the end of the period, management of the Group decided to impair a number of vessels based on estimated recoverable value by recognized loss on impairment value of vessel amounted to USD12,830,943 as other expense (Note 25).


43

Pada tanggal 31 Desember 2016, beberapa aset kapal Grup dijadikan jaminan atas pinjaman bank (Catatan 16).

As of December 31, 2016, certain of the Group’svessels are pledged as collateral for bank loans (Note 16).

11. Aset Tidak Lancar yang Diklasifikasikan 11. Non Current Asset Classified asSebagai Dimiliki untuk Dijual Held for Sale

Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual pada tanggal 31 Desember 2015 merupakan kapal ESTaurus yang telah diserahterimakan oleh PT Wintermar Asia, entitas anak, kepada Paradigm Seastar Limited dengan perjanjian tanggal 21 Januari 2016 dengan nilai jual sebesar USD110,000 (Catatan 10).

Non current assets held for sale on December 31, 2015 represents vessel of ES Taurus that was handed over by PT Wintermar Asia, a subsidiary, to Paradigm Seastar Limited with agreement dated January 21, 2016 with a sale value of USD110,000(Note 10).

12. Aset Tidak Lancar Lainnya 12. Other Non Current Assets

2016 2015USD USD

Uang Muka Pem b elian Kap al 3,250,000 9,710,000 Advance for Purchase of VesselAset yang Tid ak Digunakan 1,123,482 2,038,906 Unused AssetsDep osit o Jam inan 648,491 890,960 Refundable DepositTotal 5,021,973 12,639,866 Total

Pada 31 Desember 2016 uang muka pembelian kapal oleh Winmar, entitas anak (Catatan 30.c).

On December 31, 2016, advances are for purchase of vessels by Winmar, a subsidiary (Note 30.c).

Pada 31 Desember 2015, uang muka pembelian kapal oleh Wintermar, Winmar dan Sentosa, para entitas anak. Pada tahun 2016, kapal SMS Steady telah diserahterimakan kepada Sentosa.

On December 31, 2015, advances are for purchase of vessels by Wintermar, Winmar and Sentosa, the subsidiaries. In 2016, vessel of SMS Steady has been delivered to Sentosa.

Deposito jaminan merupakan deposito pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan DBS Bank Ltd.Periode deposito adalah satu bulan dengan tingkat bunga rata-rata 0-1% per tahun. Deposito berjangka ini dijadikan sebagai jaminan pelaksanaan (performance bond) atas kontrak sewa kapal tertentu kepada beberapa pelanggan.

Refundable deposits represent deposits at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and DBS Bank Ltd. The termsof the deposits are for one month period with average interest rate of 0-1% per annum. These time deposits are pledged as performance bond of certain vessel lease contracts to several customers.

Aset yang tidak digunakan merupakan aset Perusahaan, Wintermar dan Winmar, para entitas anak, berupa kapal yang sudah tidak digunakan dan dinonaktifkan.

Pada tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2016 dan 2015, Perusahaan dan entitas anak mencatat kerugian penurunan nilai aset tidak digunakan masing-masing sebesar USD1,510,724 dan USD1,149,105 (Catatan 25).

Unused assets owned by the Company, Wintermar and Winmar, subsidiaries, are recorded as unused and laid up.

For the years ended December 31, 2016 and 2015,The Company and subsidiaries recorded loss on impairment of unused assets amount of USD1,510,724 and USD1,149,105, respectively(Note 25).


44

13. Utang Usaha 13. Accounts Payable

a) Berdasarkan Pemasok a) by Suppliers 2016 2015

USD USD

Pihak Berelasi (Catatan 9)/ Related Parties (Note 9) 1,723,941 1,844,003

Pihak Ketiga/ Third PartiesPT Mandiri Abadi Maritime 2,715,192 1,747,532PT Swire Altus Shipping 1,993,488 1,479,533India Infrastructure Pte Ltd 762,668 881,397PT ASL Shipyard Indonesia 631,664 332,942PT Bumi Laut Perkasa 568,398 391,154PT Bahtera Niaga International 566,161 589,274PT Logindo Samudramakmur 446,154 519,065PT Snepac Shipping 241,421 197,979PT Guangdong Yuexin -- 965,968PT Swiber Berjaya -- 406,811Lain-lain (masing-masing di bawah USD200,000)/ Others (each below USD200,000) 4,884,468 2,545,865

Sub Total 12,809,614 10,057,520Total 14,533,555 11,901,523

b) Berdasarkan Mata Uang b) By Currencies

2016 2015USD USD

US Dolar/ US Dollar 10,674,615 10,319,376Rupiah (2016:Rp41,539,933,404; 2015: Rp14.220.223.012) 3,091,689 1,030,824Dolar Singapura/ Singapore Dollar (2016: SGD1,080,419; 2015: SGD779,957) 747,747 551,323Dolar Brunei/ Brunei Dollar (2016: BND28,181; 2015, nihil/ nil ) 19,504 --Total 14,533,555 11,901,523

Utang usaha timbul dari transaksi sewa kapal, pembelian sparepart dan docking/ pemeliharaan kapal.

Accounts payable are from transaction of charter of vessels, purchase of sparepart and docking/maintenance of vessels.

14. Beban Akrual 14. Accrued Expenses 2016 2015USD USD

Bunga 1,796,262 1,163,825 InterestOp erasional, Ad m in ist rasi d an Jasa Pro f esional 626,125 287,309 Operation , Administration and Professional FeeLain -lain 49,541 61,280 OthersTotal 2,471,928 1,512,414 Total

15. Liabilitas Keuangan Lainnya 15. Other Financial Liabilities

2016 2015USD USD

Jangka Pendek Short TermPengem b alian Pokok Pajak Dit angguhkan -- 8,383 Deferred Tax RefundPenghasilan Bunga Pajak Dit angguhkan -- 2,631 Deferred Interest on Tax RefundUt ang Lain -lain 239,591 51,401 Others payable

Total Jangka Pendek 239,591 62,415 Total Short TermJangka Panjang Long TermPACC Of f shore Services Ho ld ings Pt e Lt d 14,595,145 13,922,410 PACC Offshore Services Holdings Pte LtdPT Merat us Line 7,265,316 7,030,872 PT Meratus LinePT Ed envale 644,840 624,000 PT EdenvaleLanp an Pt e Lt d 259,700 -- Lanpan Pte LtdPT Ham d ok Argokaravi Raya 199,289 199,289 PT Hamdok Argokaravi Raya

Total Jangka Panjang 22,964,290 21,776,571 Total Long Term

Liabilitas keuangan lainnya jangka panjang merupakan utang PSV, Hammar, WMO dan WINO,entitas anak, untuk pembelian kapal.

Other financial liabilities long term represent loansobtained by PSV, Hammar, WMO and WINO,subsidiaries, for the purchase of vessels.


45

Berdasarkan shareholder’s loan agreementNo 3446/A.20/IX/2015/WINO.398, WINO, entitas anak, mendapatkan fasilitas pinjaman tambahan modal kerja pada tanggal 8 Oktober 2015 dari Perusahaan sebesar 51% dan PACC Offshore Services Holdings Pte Ltd sebesar 49% dengan total maksimum pinjaman sebesar USD2,700,000,sehinga total fasilitas pinjaman adalah sebesar USD17,750,000 untuk jangka waktu pinjaman yang tidak ditentukan.

Based on shareholder’s loan agreement No 3446/A.20/IX/2015/WINO.398, WINO, subsidiary,received additional working capital loan facility at October 8, 2015 from the company of 51% and PACC Offshore Services Holdings Pte Ltd of 49% with total maximum loan amounted to USD2,700,000, thus total loan facility is amounted to USD17,750,000 for undertermined loan term.

16. Utang Bank 16. Bank Loans

Utang Bank Jangka Pendek Short Term Bank Loan

Citibank, N.A.Perusahaan dan entitas anak, Wintermar dan Sentosa, memperoleh fasilitas kredit dari Citibank, N.A. sebesar USD10,000,000. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 2.5% per tahun dengan jangka waktu fasilitas pinjaman selama 1 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan fiduciary receivables. Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo pinjaman ini sebesar USD3,158,502.

Citibank, N.A.The Company and subsidiaries, Wintermar and Sentosa, obtained credit facilities from Citibank, N.A amounting to USD10,000,000. The loan bears annual interest rate of LIBOR + 2.5% with 1 year period facility. This loan is secured by fiduciary receivables. As of December 31, 2016, the outstanding balance of this loan is amounted to USD3,158,502.

Utang Bank Jangka Panjang Long Term Bank Loans

2016 2015USD USD

Utang Bank Jangka Panjang - Pihak Ketiga/ Long-term Bank Loans - Third PartiesDBS Bank Lt d 29,046,778 33,726,534Deut sche Invest it ions Und Ent w icklungsgesellschaf t Cap it al m b H 28,507,988 37,000,000In t ernat ional Finance Corp orat ion 19,568,936 24,315,460CIMB Bank (CIMB) - Singap ura 4,753,125 6,865,625OCBC Lt d Singap ore 4,632,750 7,025,750Unit ed Overseas Bank Lim it ed 3,909,219 1,673,750Sind ikasi OCBC Lim it ed Singap ura/ Syndicated OCBC Limited Singapore 3,432,532 5,148,834Baid ur i Bank Berhad 2,745,586 -- PT Bank QNB Kesaw an Tb k 2,508,333 3,122,619PT Bank Mand ir i (Persero) Tb k 355,932 2,593,869PT Bank UOB Ind onesia -- 454,450Beb an Keuangan yang b elum Diam or t isasi/ Unamortized Financial Charges (1,563,027) (1,708,488)

Total 97,898,152 120,218,403

Dikurangi: Bagian Lancar/ Less: Current PortionDeut sche Invest it ions Und Ent w icklungsgesellschaf t Cap it al m b H 2,654,286 7,285,713DBS Bank Lt d 4,713,708 6,981,934In t ernat ional Finance Corp orat ion 2,190,713 7,302,376CIMB Bank (CIMB) - Singap ura 2,112,500 2,112,500OCBC Lt d Singap ore 3,283,000 1,451,186Unit ed Overseas Bank Lim it ed 809,219 1,673,750Sind ikasi OCBC Lim it ed Singap ura/ Syndicated OCBC Limited Singapore 3,432,532 4,120,116Baid ur i Bank Berhad 1,277,419 -- PT Bank QNB Kesaw an Tb k 614,286 614,286PT Bank Mand ir i (Persero) Tb k 355,932 2,091,625PT Bank UOB Ind onesia -- 454,450

Total Bagian Lancar/ Total Current Portion 21,443,595 34,087,936

Total Bagian Jangka Panjang/ Total Long Term Portion 76,454,557 86,130,467


45

Berdasarkan shareholder’s loan agreementNo 3446/A.20/IX/2015/WINO.398, WINO, entitas anak, mendapatkan fasilitas pinjaman tambahan modal kerja pada tanggal 8 Oktober 2015 dari Perusahaan sebesar 51% dan PACC Offshore Services Holdings Pte Ltd sebesar 49% dengan total maksimum pinjaman sebesar USD2,700,000,sehinga total fasilitas pinjaman adalah sebesar USD17,750,000 untuk jangka waktu pinjaman yang tidak ditentukan.

Based on shareholder’s loan agreement No 3446/A.20/IX/2015/WINO.398, WINO, subsidiary,received additional working capital loan facility at October 8, 2015 from the company of 51% and PACC Offshore Services Holdings Pte Ltd of 49% with total maximum loan amounted to USD2,700,000, thus total loan facility is amounted to USD17,750,000 for undertermined loan term.

16. Utang Bank 16. Bank Loans

Utang Bank Jangka Pendek Short Term Bank Loan

Citibank, N.A.Perusahaan dan entitas anak, Wintermar dan Sentosa, memperoleh fasilitas kredit dari Citibank, N.A. sebesar USD10,000,000. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 2.5% per tahun dengan jangka waktu fasilitas pinjaman selama 1 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan fiduciary receivables. Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo pinjaman ini sebesar USD3,158,502.

Citibank, N.A.The Company and subsidiaries, Wintermar and Sentosa, obtained credit facilities from Citibank, N.A amounting to USD10,000,000. The loan bears annual interest rate of LIBOR + 2.5% with 1 year period facility. This loan is secured by fiduciary receivables. As of December 31, 2016, the outstanding balance of this loan is amounted to USD3,158,502.

Utang Bank Jangka Panjang Long Term Bank Loans

2016 2015USD USD

Utang Bank Jangka Panjang - Pihak Ketiga/ Long-term Bank Loans - Third PartiesDBS Bank Lt d 29,046,778 33,726,534Deut sche Invest it ions Und Ent w icklungsgesellschaf t Cap it al m b H 28,507,988 37,000,000In t ernat ional Finance Corp orat ion 19,568,936 24,315,460CIMB Bank (CIMB) - Singap ura 4,753,125 6,865,625OCBC Lt d Singap ore 4,632,750 7,025,750Unit ed Overseas Bank Lim it ed 3,909,219 1,673,750Sind ikasi OCBC Lim it ed Singap ura/ Syndicated OCBC Limited Singapore 3,432,532 5,148,834Baid ur i Bank Berhad 2,745,586 -- PT Bank QNB Kesaw an Tb k 2,508,333 3,122,619PT Bank Mand ir i (Persero) Tb k 355,932 2,593,869PT Bank UOB Ind onesia -- 454,450Beb an Keuangan yang b elum Diam or t isasi/ Unamortized Financial Charges (1,563,027) (1,708,488)

Total 97,898,152 120,218,403

Dikurangi: Bagian Lancar/ Less: Current PortionDeut sche Invest it ions Und Ent w icklungsgesellschaf t Cap it al m b H 2,654,286 7,285,713DBS Bank Lt d 4,713,708 6,981,934In t ernat ional Finance Corp orat ion 2,190,713 7,302,376CIMB Bank (CIMB) - Singap ura 2,112,500 2,112,500OCBC Lt d Singap ore 3,283,000 1,451,186Unit ed Overseas Bank Lim it ed 809,219 1,673,750Sind ikasi OCBC Lim it ed Singap ura/ Syndicated OCBC Limited Singapore 3,432,532 4,120,116Baid ur i Bank Berhad 1,277,419 -- PT Bank QNB Kesaw an Tb k 614,286 614,286PT Bank Mand ir i (Persero) Tb k 355,932 2,091,625PT Bank UOB Ind onesia -- 454,450

Total Bagian Lancar/ Total Current Portion 21,443,595 34,087,936

Total Bagian Jangka Panjang/ Total Long Term Portion 76,454,557 86,130,467


46

a. DBS Bank Ltd (DBS) a. DBS Bank Ltd (DBS)Wintermar WintermarPada 17 Pebruari 2011, Wintermar, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari DBS sebesar USD3,640,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar SIBOR + 2% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

On February 17, 2011, Wintermar, a subsidiary,obtained a loan facility from DBS amounting to USD3,640,000 for purchasing 1 unit vessel. This loan bears annual interest rate of SIBOR + 2% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10).

Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo pinjaman ini adalah sebesar USD121,334 dan telah lunas pada tahun 2016.

As of December 31, 2015, the outstanding balance of this loan amounted to USD121,334 and was fully paid in 2016.

Selanjutnya pada tanggal 21 April 2016, Wintermar, menandatangani facility agreement dengan DBS sebesar USD2,100,000 untuk pembiayaan kapal yang sama di atas. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman tahunan sebesar LIBOR + 2,5% dengan jangka waktu pengembalian selama 3 tahun.

Furthermore, on April 21, 2016, Wintermar signed a facility agreement with DBS amounting to USD2,100,000 for refinancing the same vessel above. This loan bears annual interest rate of LIBOR + 2.5% with period of repayment for 3 years.

Wintermar diwajibkan untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu.

Wintermar is required to maintain certain financial ratios.

Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo pinjaman ini adalah sebesar USD1,633,328.

The outstanding balance of this loan as of December 31, 2016 amounted to USD1,633,328.

Pada tanggal 30 Juni 2015, Wintermar, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari DBS sebesar USD8,610,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bungapinjaman sebesar LIBOR + 2,5% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10) dan corporate guarantee dari Perusahaan. Pinjaman ini telah cair pada 10 Juli 2015.

On June 30, 2015, Wintermar, a subsidiary obtained a loan facility from DBS amounting to USD8,610,000 for purchasing 1 unit of vessel. The loan bears annual interest rate of LIBOR + 2.5% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10) and corporate guarantee from the Company. This loan was drawndown on July 10, 2015.

DBS memberikan beberapa persyaratan untuk pinjaman ini.

DBS requires several covenants for this loan.

Pada tahun 2016, Wintermar tidak memenuhi rasio keuangan yang disyaratkan dalam bank covenant. Pelanggaran rasio keuangan ini tidak termasuk dalam event of default namun demikian bank telah memberikan waiver.

In 2016, wintermar did not meet certain financial ratio. This breach of financial ratio did not include in event of default however the bank has granted the waiver.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD6,867,500 dan USD8,097,500.

As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding balance of this loan amounted to USD6,867,500 and USD8,097,500, respectively.


47

Sentosa SentosaPada tanggal 9 Oktober 2013, Sentosa menandatangani Loan Facility Agreementdengan DBS sebesar USD3,850,000 dengan tingkat bunga LIBOR + 3,25% per tahun. Fasilitas pinjaman cair pada bulan Maret 2014 dan akan jatuh tempo pada bulan Maret 2018. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal dan piutang (Catatan 10 dan 5).

On October 9, 2013, Sentosa signed Loan Facility Agreement with DBS amounting to USD3,850,000 bearing a floating annual interest rate of LIBOR + 3.25%. This facility is drawndown in March 2014 and will mature in March 2018. This facility is secured by 1 unit of vessel and receivable (Notes 10 and 5).



Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar USD1,200,100 dan USD2,163,700.

As of December 31, 2016, the outstanding balance of this loan amounted to USD1,200,100 and USD2,163,700, respectively.

Winpan WinpanPada tanggal 21 Maret 2013, Winpan, entitas anak, menandatangani Facility Agreementdengan DBS sebesar USD3,000,000 untuk pembelian 1 unit kapal. untuk Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar DBS Cost of Fund + 3,75% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun.

On March 21, 2013, Winpan, a subsidiary,signed a Facility Agreement with DBS amounting to USD3,000,000 for purchasing 1 unit of vessel.This loan bears annual interest rate of DBS Cost Of Fund + 3.75% with period of repayment of 5 years.

DBS memberikan syarat untuk pinjaman ini, yaitu menjaga rasio keuangan tertentu.

DBS give requirement for this loan that is to maintain certain financial ratio.

Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10).

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,saldo pinjaman adalah masing-masing sebesarUSD750,000 dan USD1,350,000.

As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding balance of this loan amounted to USD750,000 and USD1,350,000, respectively.

WINOBerdasarkan Facility Agreement tanggal 2 Desember 2013, WINO, entitas anak,memperoleh fasilitas pinjaman dari DBS sebesarUSD13,650,000 untuk pembelian 1 unit kapal.Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 2,30% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10) dan Corporate Guaranteedari Perusahaan dan PACC Offshore Service Holdings Pte Ltd.

WINOBased on Facility Agreement dated December 2, 2013, WINO, a subsidiary, obtained a loan facility from DBS amounting to USD13,650,000 for purchasing 1 unit of vessel. This loan bears annual interest rate of LIBOR + 2.30% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10) and corporate guarantee from the Company and PACC Offshore Service Holdings Pte Ltd.


47

Sentosa SentosaPada tanggal 9 Oktober 2013, Sentosa menandatangani Loan Facility Agreementdengan DBS sebesar USD3,850,000 dengan tingkat bunga LIBOR + 3,25% per tahun. Fasilitas pinjaman cair pada bulan Maret 2014 dan akan jatuh tempo pada bulan Maret 2018. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal dan piutang (Catatan 10 dan 5).

On October 9, 2013, Sentosa signed Loan Facility Agreement with DBS amounting to USD3,850,000 bearing a floating annual interest rate of LIBOR + 3.25%. This facility is drawndown in March 2014 and will mature in March 2018. This facility is secured by 1 unit of vessel and receivable (Notes 10 and 5).



Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo pinjaman ini masing-masing sebesar USD1,200,100 dan USD2,163,700.

As of December 31, 2016, the outstanding balance of this loan amounted to USD1,200,100 and USD2,163,700, respectively.

Winpan WinpanPada tanggal 21 Maret 2013, Winpan, entitas anak, menandatangani Facility Agreementdengan DBS sebesar USD3,000,000 untuk pembelian 1 unit kapal. untuk Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar DBS Cost of Fund + 3,75% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun.

On March 21, 2013, Winpan, a subsidiary,signed a Facility Agreement with DBS amounting to USD3,000,000 for purchasing 1 unit of vessel.This loan bears annual interest rate of DBS Cost Of Fund + 3.75% with period of repayment of 5 years.

DBS memberikan syarat untuk pinjaman ini, yaitu menjaga rasio keuangan tertentu.

DBS give requirement for this loan that is to maintain certain financial ratio.



Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,saldo pinjaman adalah masing-masing sebesarUSD750,000 dan USD1,350,000.


WINOBerdasarkan Facility Agreement tanggal 2 Desember 2013, WINO, entitas anak,memperoleh fasilitas pinjaman dari DBS sebesarUSD13,650,000 untuk pembelian 1 unit kapal.Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 2,30% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10) dan Corporate Guaranteedari Perusahaan dan PACC Offshore Service Holdings Pte Ltd.

WINOBased on Facility Agreement dated December 2, 2013, WINO, a subsidiary, obtained a loan facility from DBS amounting to USD13,650,000 for purchasing 1 unit of vessel. This loan bears annual interest rate of LIBOR + 2.30% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10) and corporate guarantee from the Company and PACC Offshore Service Holdings Pte Ltd.


48

Selanjutnya, pada tanggal 24 Pebruari 2014, WINO menandatangani Term Loan Facilitydengan DBS sebesar USD15,400,000 dengan tingkat bunga LIBOR + 2,3% per tahun. Fasilitas pinjaman cair pada bulan Maret 2014 dan akan jatuh tempo pada bulan Maret 2019. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal, piutang(Catatan 10 dan 5) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan dan PACC Offshore Services Holdings Pte Ltd.

Furthermore, on February 24, 2014, WINOsigned a Term Loan Facility Agreement with DBS amounting to USD15,400,000 bearing a floating annual interest rate of LIBOR + 2.3%. This facility is drawndown in March 2014 and will mature in March 2019. This facility is secured by 1 vessel, receivables (Notes 10 and 5) and corporate guarantee of the Company and PACCOffshore Services Holdings Pte Ltd.

DBS mensyaratkan WINO untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu.

DBS required WINO to maintain certain financial ratios.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD18,595,850 dan USD21,994,000.

As of December 31, 2016 and 2015, theoutstanding balance of this loan amounted to USD18,595,850 and USD21,994,000, respectively.

b. Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Capital mbH (DEG)

b. Deutsche Investitions Und Entwicklungsgesellschaft Capital mbH (DEG)

Wintermar WintermarPada tahun 2011, Wintermar, entitas anak,memperoleh fasilitas Long Term Senior Loandengan batas kredit maksimum sebesar USD18,000,000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 6,24%. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada Pebruari 2020 dan dijamin dengan 3 unit kapal (Catatan 10).

Pada 31 Desember 2016 dan 2015, saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD6,200,000 dan USD11,571,429.

In 2011, Wintermar, a subsidiary, obtained a Long Term Senior Loan facility with maximum limit of USD18,000,000 bearing a fixed annual interest rate of 6.24%. The loan facility will mature in February 2020 and is secured by 3 (three) unit of vessels (Note 10).

As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding balance of this loan amounted toUSD6,200,000 and USD11,571,429,respectively.

WMO WMOPada tanggal 20 Maret 2013, WMO, entitas anak, memperoleh fasilitas Long Term Senior Loan dengan batas kredit maksimum sebesar USD14,000,000 dengan tingkat bunga tetap sebesar 5,37%. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada Pebruari 2021 dan dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

On March 20, 2013, WMO, a subsidiary, obtained a Long Term Senior Loan facility with maximum limit of USD14,000,000 bearing a fixed annual interest rate of 5.37%. The loan facility will mature in February 2021 and is secured by 1 unit of vessel (Note 10).

Selanjutnya, pada tanggal 3 Pebruari 2014, WMO menandatangani Senior Loan Agreementdengan DEG sebesar USD19,000,000 dengan tingkat bunga LIBOR + 3,75% per tahun. Fasilitas pinjaman cair pada bulan Maret 2014 dan akan jatuh tempo pada bulan Mei 2021. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal(Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan dan PT Meratus Line.

Furthermore, on February 3, 2014, WMO signed Senior Loan Agreement with DEG amounting toUSD19,000,000 bearing a floating annual interest rate of LIBOR + 3.75%. This facility wasdrawndown in March 2014 and will mature in May 2021. This facility is secured by 1 unit of vessel (Note 10) and the corporate guarantee of the Company and PT Meratus Line.


49


As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding balance of these loans amounted toUSD22,307,988 and USD25,428,571,respectively.

Perjanjian pinjaman juga mencakup persyaratan tertentu antara lain membatasi hak Wintermar dan WMO untuk menjual atau mengalihkan aset tetap.

The loan agreement contains certain covenants that, among others restrict the rights of Wintermar and WMO to sell or transfer its fixed assets.

DEG mengharuskan Perusahaan, Wintermar dan WMO untuk menjaga syarat-syarat tertentu.

DEG requires the Company, Wintermar and WMO to maintain certain requirements.

Pada tahun 2016, Perusahaan, Wintermar dan WMO tidak memenuhi beberapa rasio keuangan yang disyaratkan dalam bank covenant.Pelanggaran dalam covenant termasuk dalamevent of default. Namun demikian, Wintermar dan WMO telah memperoleh waiver dari bank pada tanggal 22 Desember 2016.

In 2016, the Company, Wintermar and WMO did not meet several financial ratios required in the bank covenants. A breach in covenant is anevent of default, however, Wintermar and WMO have obtained a waiver from the bank on December 22, 2016.

c. International Finance Corporation (IFC) c. International Finance Corporation (IFC)Pada tanggal 27 Desember 2011, Wintermar dan Sentosa, entitas anak, menandatangani perjanjian pinjaman dengan International Finance Corporation (IFC) sebesar USD45,000,000 untuk pembiayaan atau pembiayaan kembali lebih dari 70% harga pembelian 6 unit kapal. Selanjutnya pada tanggal 8 Agustus 2012, WINO, entitas anak, menandatangani perjanjian pinjaman tambahan atas perjanjian antara Wintermar dan Sentosa dengan IFC. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 4,75% per tahun dan dicicil 27 kali secara kwartalan sejak tanggal 15 September 2012. Pinjaman ini dijamin dengan kapal yang dibeli (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan. Pada tanggal 16 Desember 2013 fasilitas tersebut telah dikenakan tingkat bunga tetap sebesar 5,934%.

On December 27, 2011, Wintermar and Sentosa, subsidiaries, signed a loan agreement with International Finance Corporation (IFC) for a loan facility amounting to USD45,000,000 to finance or refinance up to 70% of the purchase price of 6 vessels. On August 8, 2012, WINO, a subsidiary, signed an accession deed of loan agreement between Wintermar, Sentosa and IFC. This loan bears interest at LIBOR + 4.75% pa and is repayable in 27 equal quarterly instalments commencing on September, 152012. The loan is secured by the purchased vessels (Note 10) and a corporate guarantee from the Company. On December 16, 2013 this facility has been converted to fixed interest rateat 5.934%.

Perjanjian-perjanjian tersebut mengharuskan Perusahaan, Wintermar, Sentosa dan WINOuntuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu.

The above agreements require the Company, Wintermar, Sentosa and WINO to maintain certain financial ratios as covenanted.

Pada tahun 2016, Perusahaan, Wintermar, Sentosa dan WINO tidak memenuhi rasio keuangan yang disyaratkan dalam bank covenant. Pelanggaran dalam covenanttermasuk dalam event of default. Namun demikian, Perusahaan, Wintermar, Sentosa dan WINO telah memperoleh waiver dari bank pada tanggal 31 Desember 2016.

In 2016, the Company, Wintermar, Sentosa and WINO did not meet certain financial ratios required under the bank covenants. A breach of a covenant is an event of default, however, the Company, Wintermar, Sentosa and WINO have obtained a waiver from the bank on December 31, 2016.


49


As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding balance of these loans amounted toUSD22,307,988 and USD25,428,571,respectively.

Perjanjian pinjaman juga mencakup persyaratan tertentu antara lain membatasi hak Wintermar dan WMO untuk menjual atau mengalihkan aset tetap.

The loan agreement contains certain covenants that, among others restrict the rights of Wintermar and WMO to sell or transfer its fixed assets.

DEG mengharuskan Perusahaan, Wintermar dan WMO untuk menjaga syarat-syarat tertentu.

DEG requires the Company, Wintermar and WMO to maintain certain requirements.

Pada tahun 2016, Perusahaan, Wintermar dan WMO tidak memenuhi beberapa rasio keuangan yang disyaratkan dalam bank covenant.Pelanggaran dalam covenant termasuk dalamevent of default. Namun demikian, Wintermar dan WMO telah memperoleh waiver dari bank pada tanggal 22 Desember 2016.

In 2016, the Company, Wintermar and WMO did not meet several financial ratios required in the bank covenants. A breach in covenant is anevent of default, however, Wintermar and WMO have obtained a waiver from the bank on December 22, 2016.

c. International Finance Corporation (IFC) c. International Finance Corporation (IFC)Pada tanggal 27 Desember 2011, Wintermar dan Sentosa, entitas anak, menandatangani perjanjian pinjaman dengan International Finance Corporation (IFC) sebesar USD45,000,000 untuk pembiayaan atau pembiayaan kembali lebih dari 70% harga pembelian 6 unit kapal. Selanjutnya pada tanggal 8 Agustus 2012, WINO, entitas anak, menandatangani perjanjian pinjaman tambahan atas perjanjian antara Wintermar dan Sentosa dengan IFC. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 4,75% per tahun dan dicicil 27 kali secara kwartalan sejak tanggal 15 September 2012. Pinjaman ini dijamin dengan kapal yang dibeli (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan. Pada tanggal 16 Desember 2013 fasilitas tersebut telah dikenakan tingkat bunga tetap sebesar 5,934%.

On December 27, 2011, Wintermar and Sentosa, subsidiaries, signed a loan agreement with International Finance Corporation (IFC) for a loan facility amounting to USD45,000,000 to finance or refinance up to 70% of the purchase price of 6 vessels. On August 8, 2012, WINO, a subsidiary, signed an accession deed of loan agreement between Wintermar, Sentosa and IFC. This loan bears interest at LIBOR + 4.75% pa and is repayable in 27 equal quarterly instalments commencing on September, 152012. The loan is secured by the purchased vessels (Note 10) and a corporate guarantee from the Company. On December 16, 2013 this facility has been converted to fixed interest rateat 5.934%.

Perjanjian-perjanjian tersebut mengharuskan Perusahaan, Wintermar, Sentosa dan WINOuntuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu.

The above agreements require the Company, Wintermar, Sentosa and WINO to maintain certain financial ratios as covenanted.

Pada tahun 2016, Perusahaan, Wintermar, Sentosa dan WINO tidak memenuhi rasio keuangan yang disyaratkan dalam bank covenant. Pelanggaran dalam covenanttermasuk dalam event of default. Namun demikian, Perusahaan, Wintermar, Sentosa dan WINO telah memperoleh waiver dari bank pada tanggal 31 Desember 2016.

In 2016, the Company, Wintermar, Sentosa and WINO did not meet certain financial ratios required under the bank covenants. A breach of a covenant is an event of default, however, the Company, Wintermar, Sentosa and WINO have obtained a waiver from the bank on December 31, 2016.


50


The outstanding balance of this loan as of December 31, 2016 and 2015 amounted to USD19,568,936 and USD24,315,460,respectively.

d. CIMB Bank (CIMB) - Singapura d. CIMB Bank (CIMB) - SingaporeWinpan WinpanPada tanggal 18 Desember 2013, Winpan,entitas anak, menandatangani Facility Letter dari CIMB sebesar USD8,450,000 dengan tingkat bunga LIBOR + 2,5% per tahun. Fasilitas pinjaman cair pada bulan Maret 2014 dan akan jatuh tempo pada bulan Pebruari 2019. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan 2 unit kapal (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan dan Lanpan Pte Ltd.

On December 18, 2013, Winpan, a subsidiary,signed Facility Letter from CIMB amounting to USD8,450,000 bearing a floating annual interest rate of LIBOR + 2.5%. This facility was drawndown in March 2014 and will mature in February 2019. This facility is secured by 2 vessels (Note 10) and corporate guarantee of the Company and Lanpan Pte Ltd.

CIMB mengharuskan Winpan untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu.

CIMB requires Winpan to maintain certain financial ratio as covenanted.

Pada tahun 2016, Winpan tidak memenuhi rasio keuangan yang disyaratkan dalam bank covenant. Pelanggaran rasio keuangan ini tidak termasuk dalam event of default.

In 2016, winpan did not meet certain financial ratio, this breach of financial ratio did not include in event of default.


As of December 31, 2016 and 2015, the outstanding balance of this loan isUSD4,753,125 and USD6,865,625, respectively.

e. OCBC Ltd Singapore (OCBC Bank) e. OCBC Ltd Singapore (OCBC Bank)Wintermar WintermarPada 11 Maret 2013, Wintermar, entitas anak, memperoleh fasilitas Term Loan dari OCBC Bank sebesar USD3,075,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 3% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan.

On March 11, 2013, Wintermar, a subsidiary, obtained a loan facility from OCBC Bank amounting to USD3,075,000 for purchasing 1 unit vessel. This loan bears annual interest rate of LIBOR + 3% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10) and corporate guarantee from The Company.

Pada tanggal 31 Desember 2016 and 2015, saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD973,750 dan USD1,588,750.

The outstanding balance of this loan as of December 31, 2016 and 2015 amounted to USD973,750 and USD1,588,750, respectively.

Pada tanggal 1 September 2014, Wintermar, memperoleh fasilitas Term Loan dari OCBC Bank sebesar USD4,810,000 untuk pembiayaan kembali 2 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman tahunan sebesar LIBOR + 2,5% dengan jangka waktu pengembalian selama 4 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 2 unit kapal (Catatan 10).

On September 1, 2014, Wintermar obtained a Term Loan facility from OCBC amounting to USD4,810,000 for refinancing of 2 unit of vessel. This loan bears annual interest rate of LIBOR + 2.5% with period of repayment for 4 years. This loan is secured by 2 unit of vessels (Note 10).


51


Wintermar is required to maintain certain financial ratios as covenanted.


The outstanding balance of this loan as of December 31, 2016 and 2015 amounted to USD2,197,000 and USD3,403,000, respectively.

Sentosa SentosaPada 11 Maret 2013, Sentosa, entitas anak, memperoleh fasilitas Term Loan dari OCBC Bank sebesar USD3,750,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 3% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan.

On March 11, 2013, Sentosa, a subsidiary, obtained a loan facility from OCBC Bank amounting to USD3,750,000 for purchasing 1 unit vessel. This loan bears annual interest rate of LIBOR + 3% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10) and corporate guarantee from the Company.

Sentosa diwajibkan untuk memenuhi rasio keuangan tertentu.

Sentosa is required to maintain certain financial ratios as covenanted.

Pada tanggal 8 September 2016, OCBC telah menyetujui perubahan jangka waktu pengembalian pinjaman hingga September 2017.

On September 8, 2016, OCBC has approved the amendment of period of repayment of loan until September 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD1,462,000 dan USD2,034,000.


f. United Overseas Bank Limited f. United Overseas Bank LimitedFOI FOIPada bulan Oktober 2012, FOI, entitas anak, memperoleh pinjaman dari United Overseas Bank Limited (Singapura) dengan jumlah plafon sebesar USD6,695,000 dikenakan bunga tahunan sebesar SIBOR +3,2%. Fasilitas ini berlaku 4 tahun sejak tanggal pencairan pinjaman. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

Berdasarkan surat dari UOB tertanggal 10 Oktober 2016 fasilitas pinjaman inidiperpanjang sampai dengan 14 Maret 2017.

In October 2012, FOI, a subsidiary, obtained loans from United Overseas Bank Limited (Singapore) with total facility amounting to USD6,695,000 which bears interest at annual rates of SIBOR + 3.2%. This facility will be due in 4 years from the date of disbursement of the loan. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10).

Based on letter from UOB dated October 10,2016, this loan was extended until March 14,2017.

Perjanjian pinjaman tersebut mensyaratkan FOI untuk memenuhi persyaratan-persyaratan tertentu.

Those credit facilities above require FOI to meet some specific requirement.

Pada tahun 2016, FOI tidak memenuhi rasiokeuangan yang disyaratkan dalam bank covenant, tetapi pinjaman sudah tercatat sebagai bagian lancar.

In 2016, FOI has not complied with the financial ratios required under the bank covenant but the outstanding loan is already in current portion.


51


Wintermar is required to maintain certain financial ratios as covenanted.



Sentosa SentosaPada 11 Maret 2013, Sentosa, entitas anak, memperoleh fasilitas Term Loan dari OCBC Bank sebesar USD3,750,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 3% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 5 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10) dan jaminan perusahaan dari Perusahaan.

On March 11, 2013, Sentosa, a subsidiary, obtained a loan facility from OCBC Bank amounting to USD3,750,000 for purchasing 1 unit vessel. This loan bears annual interest rate of LIBOR + 3% with period of repayment of 5 years. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10) and corporate guarantee from the Company.

Sentosa diwajibkan untuk memenuhi rasio keuangan tertentu.

Sentosa is required to maintain certain financial ratios as covenanted.

Pada tanggal 8 September 2016, OCBC telah menyetujui perubahan jangka waktu pengembalian pinjaman hingga September 2017.

On September 8, 2016, OCBC has approved the amendment of period of repayment of loan until September 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD1,462,000 dan USD2,034,000.


f. United Overseas Bank Limited f. United Overseas Bank LimitedFOI FOIPada bulan Oktober 2012, FOI, entitas anak, memperoleh pinjaman dari United Overseas Bank Limited (Singapura) dengan jumlah plafon sebesar USD6,695,000 dikenakan bunga tahunan sebesar SIBOR +3,2%. Fasilitas ini berlaku 4 tahun sejak tanggal pencairan pinjaman. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

Berdasarkan surat dari UOB tertanggal 10 Oktober 2016 fasilitas pinjaman inidiperpanjang sampai dengan 14 Maret 2017.

In October 2012, FOI, a subsidiary, obtained loans from United Overseas Bank Limited (Singapore) with total facility amounting to USD6,695,000 which bears interest at annual rates of SIBOR + 3.2%. This facility will be due in 4 years from the date of disbursement of the loan. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10).

Based on letter from UOB dated October 10,2016, this loan was extended until March 14,2017.

Perjanjian pinjaman tersebut mensyaratkan FOI untuk memenuhi persyaratan-persyaratan tertentu.

Those credit facilities above require FOI to meet some specific requirement.

Pada tahun 2016, FOI tidak memenuhi rasiokeuangan yang disyaratkan dalam bank covenant, tetapi pinjaman sudah tercatat sebagai bagian lancar.

In 2016, FOI has not complied with the financial ratios required under the bank covenant but the outstanding loan is already in current portion.


52

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 saldo pinjaman ini adalah masing-masing sebesar USD209,219 dan USD1,673,750.

The outstanding balance of this loan as of December 31, 2016 and 2015 amounted to USD209,219 and USD1,673,750, respectively.

Sentosa SentosaPada Tanggal 27 Januari 2016, Sentosa, entitas anak, memperoleh pinjaman dari United Overseas Bank Limited (Singapura) dengan jumlah plafon sebesar USD4,200,000 dikenakan bunga tahunan sebesar LIBOR +2,5%. Fasilitas ini berlaku 5 tahun sejak tanggal pencairan pinjaman. Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

On January 27, 2016, Sentosa, a subsidiary, obtained a loan from United Overseas Bank Limited (Singapore) with total facility amounting to USD4,200,000 which bears interest at annual rates of LIBOR + 2.5%. This facility will be due in 5 years from the date of disbursement of the loan. This loan is secured by 1 unit of vessel (Note 10).

Perjanjian pinjaman tersebut mensyaratkan Sentosa untuk menjaga rasio keuangantertentu.

Those credit facilities above require Sentosa to maintain certain financial ratio.

Pada tanggal 31 Desember 2016 saldo pinjaman ini adalah sebesar USD3,700,000.

The outstanding balance of this loan as of December 31, 2016 amounted to USD3,700,000.

g. Utang Sindikasi dari OCBC Limited Singapura (OCBC)

g.Syndicated Loans from OCBC Limited Singapore (OCBC)

PSV PSVPada tanggal 22 Maret 2010, PSV, entitas anak,sebagai debitur, Perusahaan, Wintermar, Sentosa dan PT Meratus Line sebagaiCorporate Guarantor, OCBC Limited Singapura sebagai Facility Agent, dan PT Bank OCBC NISP Tbk sebagai Security Agent,menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman sebesar USD39,720,000. Fasilitas pinjaman tersebut terdiri dari komitmen fasilitas A sebesarUSD21,720,000 dan komitmen fasilitas B sebesar USD18,000,000 yang digunakan untuk membiayai pembelian 2 buah kapal. Fasilitas pinjaman ini jatuh tempo pada tanggal 1 Maret 2013. Berdasarkan surat dari OCBC tertanggal 4 Desember 2012 fasilitas pinjaman inidiperpanjang sampai dengan 1 Maret 2017.

On March 22, 2010, PSV, a subsidiary, as debtor, the Company, Wintermar, Sentosa and PT Meratus Line as a Corporate Guarantor, OCBC Limited Singapore as Facility Agent, and PT Bank OCBC NISP Tbk as the Security Agent, entered into a loan facility agreement of USD39,720,000. The loan facility consists of facility A commitment amounting to USD21,720,000 and facility B commitment amounting to USD18,000,000, This loan facility was used to finance the purchase of two vessels. The loan facility matured on March 1, 2013. Based on letter from OCBC dated December 4, 2012, this loan was extended until March 1, 2017.

Fasilitas AFasilitas ini diperoleh dari OCBC Limited Singapura, PT Bank OCBC Indonesia, dan PT Bank OCBC NISP Tbk masing-masing sebesar USD7,240,000 dengan jumlah keseluruhan sebesar USD21,720,000.

Facility AThis facility was obtained from OCBC Limited Singapore, PT Bank OCBC Indonesia, and PT Bank OCBC NISP Tbk amounting to USD7,240,000 each, totaling USD21,720,000.

Fasilitas BFasilitas ini diperoleh dari OCBC Limited Singapura, PT Bank OCBC Indonesia dan PT Bank OCBC NISP Tbk masing-masing sebesar USD6,000,000 dengan jumlah keseluruhan sebesar USD18,000,000.

Facility BThis facility was obtained from OCBC Limited Singapore, PT Bank OCBC Indonesia, and PT Bank OCBC NISP Tbk amounting to USD6,000,000 each, totaling USD18,000,000.


53

Pinjaman ini dijamin dengan kapal yang dibeli dari fasilitas pinjaman ini dan seluruh piutang usaha yang diperoleh dari kapal tersebut (Catatan 10 dan 5), jaminan perusahaan dariWintermar, Perusahaan, Sentosa dan PT Meratus Line.

The loan is secured by the vessels bought with fund from this facility, all accounts receivable derived from these vessels (Notes 10 and 5), acorporate guarantee from Wintermar, the Company, Sentosa and PT Meratus Line.

Perjanjian pinjaman juga mencakup persyaratan tertentu dan menjaga rasio-rasio keuangan tertentu.

The loan agreement contains certain covenants and to maintain certain financial ratios.

Selain itu Wintermar dan PT Meratus Line juga diharuskan untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu.

In addition, Wintermar and PT Meratus Line are also required to maintain certain financial ratios.

Pada tahun 2016, PSV tidak memenuhi rasio keuangan yang disyaratkan dalam bank covenant. Pelanggaran dalam covenanttermasuk dalam event of default. Tetapi pinjaman tersebut sudah termasuk dalam bagian lancar.

In 2016, PSV did not meet financial ratios required under the bank covenants. A Breach of a covenant consitutes in event of default.However, the outstanding loan is already in current portion.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015saldo pinjaman masing-masing sebesar USD3,432,532 dan USD5,148,834.

As of December 31, 2016 and 2015, theoutstanding balance of these loan facilities amounted to USD3,432,532 andUSD5,148,834, respectively.

h. Baiduri Bank Berhad h. Baiduri Bank BerhadSentosa SentosaPada 21 Juli 2016, Wintermar (B) Sdn Bhd, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari Baiduri Bank Berhad sebesar USD3,300,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 3% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 31 bulan.

On July 21, 2016, Wintermar (B) Sdn Bhd, a subsidiary, obtained a loan facility from Baiduri Bank Berhad amounting to USD3,300,000 for purchasing 1 unit of vessel. This loan bears annual interest rate of LIBOR + 3% with period of repayment of 31 months.

Pinjaman ini dijamin dengan 1 unit kapal(Catatan 10).


Perjanjian tersebut mengharuskan Wintermar (B) Sdn Bhd untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu.

This agreement requires Wintermar Sdn Bhd to maintain certain financial ratios as covenanted.

Pada tanggal 31 Desember 2016 saldo pinjaman ini adalah sebesar USD2,745,586.

The outstanding balance of this loan as of December 31, 2016 amounted to USDUSD2,745,586.


54

i. PT Bank QNB Kesawan Tbk i. PT Bank QNB Kesawan TbkSentosaPada Oktober 2013, Sentosa, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank QNB Kesawan Tbk sebesar USD4,300,000 untuk pembelian 1 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar LIBOR + 4,75% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 7 tahun.

SentosaOn October 2013, Sentosa, a subsidiary,obtained a loan facility from PT Bank QNB Kesawan Tbk amounting to USD4,300,000 for purchasing 1 unit of vessel. This loan bears annual interest rate of LIBOR + 4.75% with period of repayment of 7 years.



Perjanjian ini mengharuskan Sentosa untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu.

This agreement requires Sentosa to maintain certain financial ratios.

Pada tahun 2016 dan 2015, Sentosa telah memenuhi rasio keuangan yang disyaratkan dalam bank covenant.

In 2016 and 2015, Sentosa has complied with financial ratios required under the bank covenants.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 saldo pinjaman ini adalah masingmasing sebesar USD2,508,333 dan USD3,122,619.

The outstanding balance of this loan as of December 31, 2016 and 2015 amounted toUSD2,508,333 and USD3,122,619, respectively.

j. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk j. PT Bank Mandiri (Persero) TbkWintermar WintermarBerdasarkan Perjanjian Kredit Investasi nomor. CRO.KP/203/KI/11 No.11 tanggal 12 Juli 2011, Wintermar, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesar USD25,000,000 untuk pembelian 6 unit kapal. Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga pinjaman sebesar 5.5% per tahun dengan jangka waktu pengembalian pinjaman selama 6 tahun. Pinjaman ini dijamin dengan kapal-kapal yang dibiayai dengan fasilitas kredit ini melalui hipotek kapal sebesar nilai cost of project (Catatan 10).

Based on Investment Credit Agreement No. CRO.KP/203/KI/11 No.11 dated July 12, 2011, Wintermar, a subsidiary, obtained a loan facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to USD25,000,000 for purchasing 6 unit of vessels. This loan bears annual interest rate of 5.5% with period of repayment of 6 years. This loan is secured by mortgage of the vessels that are purchased with funds from this facility amounting to the cost of project (Note 10).

Perjanjian ini juga mengharuskan Wintermar untuk menjaga rasio-rasio keuangan tertentu.

This agreement also requires Wintermar to maintain certain financial ratios as covenanted.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015,saldo pinjaman adalah masing-masing sebesar USD355,932 dan USD2,593,869.


k. PT Bank UOB Indonesia (Bank UOB) k. PT Bank UOB Indonesia (Bank UOB)HammarBerdasarkan Perjanjian Kredit No. 86 tanggal 11 Mei 2011 yang telah diubah dengan perjanjian perubahan tanggal 28 Juni 2011, Hammar,

HammarBased on Notarial Deed No. 86 dated May 11, 2011 which have been amended by letter exchange agreement dated June 28, 2011,


55

entitas anak, memperoleh fasilitas Kredit Investasi Aset Tetap dengan batas kredit sebesar USD4,000,000 dengan tingkat bunga sebesar 5,75% per tahun. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada Mei 2016. Fasilitas ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo pinjaman ini adalah sebesar USD454,450 dan telah lunas di tahun 2016.

Hammar, a subsidiary, obtained Fixed Asset Investment Loan facility with maximum limit of USD4,000,000 bearing interest rate of 5.75% per annum. This facility will mature on May 2016. This facility is secured by 1 unit of vessel (Note 10).


17. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 17. Long Term Employee Benefits Liabilities

Imbalan Pascakerja – Program Iuran Pasti

Pada tanggal 2 Oktober 2006, Grupmenyelenggarakan program pensiun iuran pasti dengan menandatangani Perjanjian Pemanfaatan Layanan Program Pensiun dengan Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) PT Bank Negara Indonesia Tbk, yang masa berlaku selama 3 (tiga) tahun dan dapat diperpanjang. Program pensiun ini telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. KEP-1100/KM.17/1998 tanggal 23 Nopember 1998. Beban iuran pensiun yang dibebankan pada tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebanyak USD12,853 danUSD11,783.

Post Employment Benefit – Defined Contribution PlanOn October 2, 2006, the Group provided a defined contribution pension program by entering into the Agreement of Utilisation of Pension Program Service with the Financial Institution Pension Fund (DPLK) PT Bank Negara Indonesia Tbk , which will be valid over 3 (three) years and can be rolled over. This pension program had been approved by the Minister of Finance of Republic of Indonesia in his Decree No. KEP-1100/KM.17/1998 dated November 23, 1998. The total contribution charged for the yearsended December 31, 2016 and 2015 amounted toUSD12,853 and USD11,783, respectively.

Imbalan Pasca Kerja Sesuai dengan UU KetenagakerjaanGrup menghitung dan membukukan beban dan liabilitas imbalan kerja berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003.

Post-Employee Benefits in Accordance with the Labor LawThe Group calculated and recorded the employee benefits cost and liabilities based on Labor Law No. 13 year 2003.

Asumsi aktuaria yang digunakan dalam menentukan beban dan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The actuarial assumptions used in measuring expense and employee benefit liabilities are as follows:

Estimasi Kenaikan Gaji Dimasa Datang

10%per tahun/per annum

Estimated Future Salary Increase

Tingkat Diskonto 8.3-8.6% (2015: 8.1-9.3%)per tahun/per annum

Discount Rate

Tingkat Cacat 10-20% per tahun dari tingkat mortalitas/

per annum from mortality rate

Disability Rate

Tabel Mortalitas TMI III – 2011 Mortality TableTingkat Pengunduran Diri 18-45 tahun/years : 1%-6%, 46-54

tahun/years : 0-1% per tahun (linear) /per annum (linear)

Resignation Rate

Tingkat Pensiun Dipercepat 1% per tahun/per annum Early Retirement RateMetode Projected Unit Credit Method


55

entitas anak, memperoleh fasilitas Kredit Investasi Aset Tetap dengan batas kredit sebesar USD4,000,000 dengan tingkat bunga sebesar 5,75% per tahun. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada Mei 2016. Fasilitas ini dijamin dengan 1 unit kapal (Catatan 10).

Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo pinjaman ini adalah sebesar USD454,450 dan telah lunas di tahun 2016.

Hammar, a subsidiary, obtained Fixed Asset Investment Loan facility with maximum limit of USD4,000,000 bearing interest rate of 5.75% per annum. This facility will mature on May 2016. This facility is secured by 1 unit of vessel (Note 10).


17. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 17. Long Term Employee Benefits Liabilities

Imbalan Pascakerja – Program Iuran Pasti

Pada tanggal 2 Oktober 2006, Grupmenyelenggarakan program pensiun iuran pasti dengan menandatangani Perjanjian Pemanfaatan Layanan Program Pensiun dengan Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) PT Bank Negara Indonesia Tbk, yang masa berlaku selama 3 (tiga) tahun dan dapat diperpanjang. Program pensiun ini telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. KEP-1100/KM.17/1998 tanggal 23 Nopember 1998. Beban iuran pensiun yang dibebankan pada tahun-tahun yang berakhir pada 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebanyak USD12,853 danUSD11,783.

Post Employment Benefit – Defined Contribution PlanOn October 2, 2006, the Group provided a defined contribution pension program by entering into the Agreement of Utilisation of Pension Program Service with the Financial Institution Pension Fund (DPLK) PT Bank Negara Indonesia Tbk , which will be valid over 3 (three) years and can be rolled over. This pension program had been approved by the Minister of Finance of Republic of Indonesia in his Decree No. KEP-1100/KM.17/1998 dated November 23, 1998. The total contribution charged for the yearsended December 31, 2016 and 2015 amounted toUSD12,853 and USD11,783, respectively.

Imbalan Pasca Kerja Sesuai dengan UU KetenagakerjaanGrup menghitung dan membukukan beban dan liabilitas imbalan kerja berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13 tahun 2003.

Post-Employee Benefits in Accordance with the Labor LawThe Group calculated and recorded the employee benefits cost and liabilities based on Labor Law No. 13 year 2003.

Asumsi aktuaria yang digunakan dalam menentukan beban dan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

The actuarial assumptions used in measuring expense and employee benefit liabilities are as follows:

Estimasi Kenaikan Gaji Dimasa Datang

10%per tahun/per annum

Estimated Future Salary Increase

Tingkat Diskonto 8.3-8.6% (2015: 8.1-9.3%)per tahun/per annum

Discount Rate

Tingkat Cacat 10-20% per tahun dari tingkat mortalitas/

per annum from mortality rate

Disability Rate

Tabel Mortalitas TMI III – 2011 Mortality TableTingkat Pengunduran Diri 18-45 tahun/years : 1%-6%, 46-54

tahun/years : 0-1% per tahun (linear) /per annum (linear)

Resignation Rate

Tingkat Pensiun Dipercepat 1% per tahun/per annum Early Retirement RateMetode Projected Unit Credit Method


56

Liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Post Employment benefits liabilities in the consolidated statements of financial position are as follows:

2016 2015USD USD

Nilai Kin i Liab ilit as 3,024,537 3,038,563 Present Value of LiabilitiesNilai Wajar Aset Program -- -- Fair Value Asset ProgramTotal 3,024,537 3,038,563 Total

Mutasi liabilitas diestimasi imbalan kerja di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Changes of estimated liabilities on employee benefits in the statement of financial position is as follows:

2016 2015USD USD

Sald o Aw al Tahun 3,038,563 3,143,676 Balance at Beginning of the YearBeb an Tahun Ber jalan 686,190 671,820 Current Year ExpensesPengukuran Kem b ali at as Program

Im b alan Past i (556,673) (414,808) Remeasurement on Defined Benefit PlanPem b ayaran Manf aat (224,731) (53,337) Payment of BenefitSelisih Kurs 81,188 (308,788) Foreign Exchange Difference

Saldo Akhir Tahun 3,024,537 3,038,563 Balance at End of the Year

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Movements of present value of defined benefits liabilities are as follows:

2016 2015USD USD

Sald o Aw al Tahun 3,038,563 3,143,676 Balance at Beginning of the YearBiaya Jasa Kin i 318,811 416,287 Current Service CostBiaya Bunga 274,891 235,144 Interest CostEf ek Perub ahan d alam Asum si Akt uar ia (464,186) (394,419) Effect of Changes in Actuarial AssumptionsPem b ayaran Manf aat (224,730) (53,339) Benefit PaidSelisih Kurs 81,188 (308,786) Foreign Exchange DifferenceSaldo Akhir Tahun 3,024,537 3,038,563 Balance at End of the Year

Beban imbalan kerja yang diakui di laporan laba rugi adalah sebagai berikut:

Employee benefit cost which is recognized in the statements of income is as follows:

2016 2015USD USD

Beb an Jasa Kin i 318,811 416,287 Current Service CostBeb an Bunga 274,891 235,144 Interest CostKeleb ihan Pem b ayaran 92,488 20,389 Excess PaymentTotal 686,190 671,820 Total

Program imbalan pasti memberikan eksposur Grup terhadap risiko tingkat bunga dan risiko gaji, sebagai berikut:

A defined benefit plan provides the Group's exposure to interest rate risk and the risk of a salary, as follows:

a) Risiko Tingkat BungaNilai kini kewajiban pensiun imbalan pasti dihitung menggunakan tingkat diskonto yang ditetapkan dengan mengacu pada imbal hasil obligasi korporasi berkualitas tinggi. Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas program.

a) Interest Rate RiskThe present value of the defined benefit pension obligation is calculated using a discount rate determined by reference to yields on high quality corporate bonds. Lower interest rates would increase the liability bond program.


57

b) Risiko Kenaikan GajiNilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan mengacu pada gaji masa depan peserta program. Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program akan meningkatkan liabilitas program itu.

b) Risk of Salaries IncreaseThe present value of the defined benefit obligation is calculated by reference to the salary of thefuture program participants. Thus, the salary increase program participants will increase the program's liabilities.

Analisa Sensitivitas Sensitivity Analysis

2016 2015USD USD

Analisa Sensit ivit as Tingkat Diskon t o Sensitivity Analysis of Discount RateJika Tingkat + 1% 2,802,495 2,821,498 If Rate + 1%Jika Tingkat - 1% 3,303,611 3,312,076 If Rate - 1%

Analisa Sensit ivit as Kenaikan Gaji Sensitivity Analysis of Salary IncreaseJika Tingkat + 1% 3,296,802 3,307,278 If Rate + 1%Jika Tingkat - 1% 2,803,931 2,821,221 If Rate - 1%

Jatuh Tempo Profil Liabilitas Manfaat Pasti Maturity Profile of the Defined Benefit Obligation2016 2015USD USD

Nilai kin i Manf aat Diharap kan Present Value of Benefits Expectedakan Dib ayar d i: to be Paid in:- t ahun ke1 63,389 160,785 - 1st year- t ahun ke2 21,952 51,207 - 2nd year- t ahun ke3 32,030 24,889 - 3rd year- t ahun ke4 28,318 34,236 - 4th year- t ahun ke5 950,279 31,554 - 5th year- t ahun ke6-10 1,645,245 2,488,663 - 6-10th years- t ahun ke11-15 1,744,505 1,626,554 - 11-15th years- t ahun ke16-20 1,313,293 1,987,465 - 16-20th years- t ahun ke20 d an seleb ihnya 1,378,164 1,327,756 - 20th year and beyond

18. Kepentingan Non Pengendali 18. Non-Controlling Interest

Akun ini merupakan kepentingan non pengendali, sebagai berikut:

This accounts represents non-controlling interest are as follows:

Laba (Rugi) Laba (Rugi) Komprehensif Komprehensif

Perubahan Tahun Berjalan/ Perubahan Tahun Berjalan/Tahun Berjalan / Comprehensive Tahun Berjalan / Comprehensive

31 Des 2014/ Changes Income (Loss) 31 Des 2015/ Changes Income (Loss) 31 Des 2016/Dec 31, 2014 for the Year for the Year Dec 31, 2015 for the Year for the Year Dec 31, 2016

USD USD USD USD USD USD USD

Entitas Anak/SubsidiariesPT Win t erm ar 203,842 -- (5,693) 198,149 -- (19,281) 178,868PT Sent osasegara Mulia Sh ip p ing 253,069 (5,800) 2,040 249,309 (6,600) 4,555 247,264PT Ham m ar Mar ine Of f shore 764,711 -- 177,209 941,920 131,660 (168,197) 905,383PT PSV Ind onesia 15,219,093 -- (1,092,737) 14,126,356 -- (1,894,197) 12,232,159PT Ar ial Niaga Nusant ara 348,873 (2,952) (1,933) 343,988 (2,940) (2,309) 338,739PT Winp an Of f shore 2,733,951 -- (385,174) 2,348,777 -- (69,731) 2,279,046PT Win Of f shore 15,217,633 -- (2,451,466) 12,766,167 -- (6,920,110) 5,846,057PT WM Of f shore 8,137,711 -- (2,126,429) 6,011,282 -- 139,272 6,150,554PT Fast Of f shore Ind onesia 3,475,989 -- 1,827,046 5,303,035 -- 2,024,590 7,327,625Win t erm ar (B) Sd n Bhd -- 707 (29) 678 -- 1,411 2,089Total 46,354,872 (8,045) (4,057,166) 42,289,661 122,120 (6,903,997) 35,507,784


58

19. Modal Saham 19. Capital Stock

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s stockholders as of December 31, 2016 and 2015 as follows:

Total Persentase Total Saham/ Pemillikan/ Modal Saham/

Number of Percentage of Total Capital Shares Ownership

Pemegang Saham/ Shareholders % USD

PT Win t erm ar jaya Lest ar i 1,484,926,248 36.77 16,412,803 Sugim an Layant o , Direkt ur Ut am a/ President Director 285,062,764 7.06 3,145,179 Mur ian i 258,743,498 6.41 2,758,585 Johnson W. Sut jip t o , Kom isar is 241,678,870 5.99 2,375,034 CIMB Secur it ies (Singap ore) Pt e Lt d 208,566,288 5.17 2,224,943 Nely Layant o , Direkt ur / Director 32,347,189 0.80 297,305 Darm aw an Layant o , Kom isar is/ Commissioner 8,230,209 0.20 84,953 Jan t o Lili, Direkt ur / Director 3,437,959 0.09 38,732 Marc Pet er Thom son, Direkt ur / Director 1,785,918 0.04 17,214 John St uar t And erson Slack, Direkt ur / Director 1,438,666 0.04 17,214 Masyarakat (Di b aw ah 5%)/ Public (Below 5%) 1,511,794,031 37.43 15,663,685 Total 4,038,011,640 100.00 43,035,647

2016

Total Persentase Total Saham/ Pemillikan/ Modal Saham/

Number of Percentage of Total Capital Shares Ownership

Pemegang Saham/ Shareholders % USD

PT Win t erm ar jaya Lest ar i 1,965,629,715 48.68 21,725,991 PT Ram and a Dam inat han 233,075,723 5.77 2,286,125 Sugim an Layant o , Direkt ur Ut am a/ President Director 80,508,301 1.99 884,250 Nely Layant o , Direkt ur / Director 30,607,393 0.76 284,200 Johnson W. Sut jip t o , Kom isar is/ Commissioner 8,603,147 0.21 85,496 Darm aw an Layant o , Kom isar is/ Commissioner 8,230,362 0.20 84,953 Jan t o Lili, Direkt ur / Director 3,212,959 0.08 27,885 John St uar t And erson Slack, Direkt ur / Director 1,438,666 0.04 11,526 Marc Pet er Thom son, Direkt ur / Director 1,313,218 0.03 10,724 Masyarakat (Di b aw ah 5%)/ Public (Below 5%) 1,705,392,156 42.24 17,634,497 Total 4,038,011,640 100.00 43,035,647

2015

Perubahan jumlah saham Perusahaan adalah sebagai berikut:

The change of the Company’s shares is as follows:

2016 2015Total Saham Total Saham

Number of Shares Number of SharesAwal Tahun 4,038,011,640 4,031,298,340 Beginning of the YearPenam b ahan: Addition:- Op si Saham -- 6,713,300 - Shares Option

Akhir Tahun 4,038,011,640 4,038,011,640 Ending of the Year


59

20. Tambahan Modal Disetor 20. Additional Paid in Capital

2016 2015USD USD

Agio Saham 48,442,673 48,442,673 Premium on StockSelisih Nilai Transaksi Rest rukt ur isasi Difference in Value Resulting from Restructuring En t it as Sep engend ali 35,885,607 35,885,607 Transactions Between Entities Under Common Control Total 84,328,280 84,328,280 Total

Agio Saham Premium on StockAgio Saham/ Biaya Emisi Total

Paid in saham/Capital in Share Issuance

Excess of Par CostUSD USD USD

Pengeluaran 900.000.000 saham Issuance of 900,000,000 shares m elalu i p enaw aran um um p erd ana 2010 27,897,709 (1,536,170) 26,361,539 through initial public offering in 2010

Pelaksanaan Waran 2011 33 -- 33 Exercise of Warrant 2011Pelaksanaan Waran 2012 2,085,703 -- 2,085,703 Exercise of Warrant 2012Pelaksanaan Op si 2012 94,286 -- 94,286 Exercise of Option 2012Divid en Saham 2013 2,528,513 -- 2,528,513 Stock Dividend 2013Pelaksanaan Op si 2013 138,040 -- 138,040 Exercise of Option 2013Konversi Pin jam an 6,105,497 (17,636) 6,087,861 Loan ConversionPenerb it an Saham - Non HMETD 7,055,331 (14,344) 7,040,987 Non Pre Emptive Share IssuancePelaksanaan Op si 2014 1,070,504 -- 1,070,504 Exercise of Option 2014Divid en Saham 2014 2,772,810 (5,280) 2,767,530 Stock Dividend 2014Pelaksanaan Op si 2015 267,677 -- 267,677 Exercise of Option 2015Total 50,016,103 (1,573,430) 48,442,673 Total

Selisih Nilai Transaksi RestrukturisasiEntitas Sepengendali

Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions Between Entities Under Common Control

Pada tanggal 31 Juli 2006, Perusahaan bergabung dengan PT Samudera Swakarya Shipping (SSS). Penggabungan usaha ini dilakukan dengan metode penyatuan kepentingan (pooling of interest method) sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No.38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Penggabungan usaha ini dilakukan dengan menerbitkan 3.000 saham perusahaan atau sebesar Rp3.000.000.000 dan nilai aset bersih yang dapat diidentifikasi SSS adalah sebesarRp1.674.961.000. Selisih lebih antara nilai saham yang diterbitkan dengan nilai aset bersih SSS tanggal 31 Juli 2006 tersebut sebesar Rp1.325.039.000 setara dengan USD146,090dicatat sebagai selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali. Pada tahun 2009 sehubungan dengan pelepasan seluruh saham milik PT Wintermar kepada pihak lain yang bukan entitas sepengendali, selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sebesar Rp662.519.000 atau setara dengan USD73,045dibebankan sebagai bagian beban lain-lain.

On July 31, 2006, the Company entered into a merger with PT Samudera Swakarya Shipping (SSS). This merger was done using the pooling of interest method according to Statement of Financial Accounting Standards (PSAK No. 38 concerning “Accounting for Restructuring of Entities Under Common Control”. The merger was executed by issuing 3,000 Company’s shares amounting to Rp3,000,000,000 and SSS’s identifiable net asset value amounted toRp1,674,961,000. Excess in value of issued shares over SSSs’ net asset value as of July 31, 2006 of Rp1,325,039,000 equivalent USD146,090 is recorded as difference in value resulting from restructuring transaction between entities under common control. On 2009 due to disposal of all the shares owned by PT Wintermar to another party who are not regarded as an entity under common control,restructuring transaction amounted to Rp662,519,000 or equivalent to USD73,045 andwas charged as part of other charges.


59

20. Tambahan Modal Disetor 20. Additional Paid in Capital

2016 2015USD USD

Agio Saham 48,442,673 48,442,673 Premium on StockSelisih Nilai Transaksi Rest rukt ur isasi Difference in Value Resulting from Restructuring En t it as Sep engend ali 35,885,607 35,885,607 Transactions Between Entities Under Common Control Total 84,328,280 84,328,280 Total

Agio Saham Premium on StockAgio Saham/ Biaya Emisi Total

Paid in saham/Capital in Share Issuance

Excess of Par CostUSD USD USD

Pengeluaran 900.000.000 saham Issuance of 900,000,000 shares m elalu i p enaw aran um um p erd ana 2010 27,897,709 (1,536,170) 26,361,539 through initial public offering in 2010

Pelaksanaan Waran 2011 33 -- 33 Exercise of Warrant 2011Pelaksanaan Waran 2012 2,085,703 -- 2,085,703 Exercise of Warrant 2012Pelaksanaan Op si 2012 94,286 -- 94,286 Exercise of Option 2012Divid en Saham 2013 2,528,513 -- 2,528,513 Stock Dividend 2013Pelaksanaan Op si 2013 138,040 -- 138,040 Exercise of Option 2013Konversi Pin jam an 6,105,497 (17,636) 6,087,861 Loan ConversionPenerb it an Saham - Non HMETD 7,055,331 (14,344) 7,040,987 Non Pre Emptive Share IssuancePelaksanaan Op si 2014 1,070,504 -- 1,070,504 Exercise of Option 2014Divid en Saham 2014 2,772,810 (5,280) 2,767,530 Stock Dividend 2014Pelaksanaan Op si 2015 267,677 -- 267,677 Exercise of Option 2015Total 50,016,103 (1,573,430) 48,442,673 Total

Selisih Nilai Transaksi RestrukturisasiEntitas Sepengendali

Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions Between Entities Under Common Control

Pada tanggal 31 Juli 2006, Perusahaan bergabung dengan PT Samudera Swakarya Shipping (SSS). Penggabungan usaha ini dilakukan dengan metode penyatuan kepentingan (pooling of interest method) sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No.38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”. Penggabungan usaha ini dilakukan dengan menerbitkan 3.000 saham perusahaan atau sebesar Rp3.000.000.000 dan nilai aset bersih yang dapat diidentifikasi SSS adalah sebesarRp1.674.961.000. Selisih lebih antara nilai saham yang diterbitkan dengan nilai aset bersih SSS tanggal 31 Juli 2006 tersebut sebesar Rp1.325.039.000 setara dengan USD146,090dicatat sebagai selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali. Pada tahun 2009 sehubungan dengan pelepasan seluruh saham milik PT Wintermar kepada pihak lain yang bukan entitas sepengendali, selisih transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sebesar Rp662.519.000 atau setara dengan USD73,045dibebankan sebagai bagian beban lain-lain.

On July 31, 2006, the Company entered into a merger with PT Samudera Swakarya Shipping (SSS). This merger was done using the pooling of interest method according to Statement of Financial Accounting Standards (PSAK No. 38 concerning “Accounting for Restructuring of Entities Under Common Control”. The merger was executed by issuing 3,000 Company’s shares amounting to Rp3,000,000,000 and SSS’s identifiable net asset value amounted toRp1,674,961,000. Excess in value of issued shares over SSSs’ net asset value as of July 31, 2006 of Rp1,325,039,000 equivalent USD146,090 is recorded as difference in value resulting from restructuring transaction between entities under common control. On 2009 due to disposal of all the shares owned by PT Wintermar to another party who are not regarded as an entity under common control,restructuring transaction amounted to Rp662,519,000 or equivalent to USD73,045 andwas charged as part of other charges.


60

Pada bulan Mei 2008 dan Desember 2009,Perusahaan efektif menjadi pemegang saham mayoritas di PT Sentosasegara Mulia Shipping (Sentosa) dan PT Wintermar dengan persentasekepemilikan 99,51%. Selisih antara bagian kepemilikan perusahaan atas aset bersih Sentosadan Wintermar dengan biaya perolehan investasi yaitu sebesar Rp62.293.851.000 danRp276.145.872.000 setara denganUSD6,742,488 dan USD28,735,263 dicatat sebagai Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali.

In May 2008 and December 2009, the Company effectively became controlling shareholder of PT Sentosasegara Mulia Shipping (Sentosa)and PT Wintermar with percentage ownership of 99.51%. The excess between Company’s share on net asset value of Sentosa and Wintermar with cost of investment amounted to Rp62,293,851,000 and Rp276,145,872,000equivalent to USD6,742,488 and USD28,735,263 are recorded as Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions Between Entities Under Common Control.

Pada bulan Juni 2014, Perusahaan menjadi pemegang saham mayoritas di PT Fast Offshore Indonesia dengan persentase kepemilikan 51% dengan nilai USD480,901 dicatat sebagai Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali.

On June 2014 the Company became the controlling shareholder of PT Fast Offshore Indonesia with percentage ownership of 51% fora consideration of USD480,901 which has beenrecorded as Difference in Value Resulting from Restructuring Transactions Between Entities Under Common Control.

21. Dividen dan Dana Cadangan 21. Dividend and Reserve Fund

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 7 Mei 2015, para pemegang saham menyetujui pembentukan dana cadangan umum sebesar USD100,000 dari laba ditahan 2014.

Based on Decision of Annual Shareholder General Meeting dated May 7, 2015 the shareholders approved to make an appropriation to reserved fund amounting to USD100,000 from retained earnings of 2014.

22. Pendapatan 22. Revenues

2016 2015USD USD

Sew a Kap al 85,131,154 93,041,030 Vessel CharterJasa Pelayaran Lainnya 4,005,180 6,875,890 Other Marine Services

Total 89,136,334 99,916,920 Total

Pendapatan di atas termasuk transaksi dengan pihak berelasi sebagaimana diungkap pada Catatan 9.

Revenues above include transactions with relatedparties as disclosed in Note 9.

Pendapatan yang melebihi 10% dari jumlah pendapatan bersih pada tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2016 dan 2015 adalah Eni Muara Bakau BV masing-masing sebesar USD15,167,742 dan USD22,165,358.

Revenue represent more than 10% of the net revenue for the years ended December 31, 2016and 2015 is Eni Muara Bakau BV amounting toUSD15,167,742 and USD22,165,358, respectively.


61

23. Beban Langsung 23. Direct Expenses

2016 2015USD USD

Beb an Kap al Milik Owned Vessel ExpensesPenyusut an (Cat at an 10) 27,968,466 27,542,451 Depreciation (Note 10)Beb an Aw ak Kap al 11,119,586 13,957,339 Crew ExpensesOp erasional Kap al 5,113,538 5,213,584 Vessel OperationPem eliharaan 3,723,004 5,345,369 MaintenanceBahan Bakar 2,356,291 4,777,333 Fuel

50,280,885 56,836,076

Beb an Kap al Disew a Chartered Vessel ExpensesSew a Kap al 22,497,645 24,673,168 Time Charter

Beb an Jasa Pelayaran Lain Other Marine Services ExpensesBahan Bakar d an Pelum as 1,305,693 3,621,462 Fuel and LubricantsOp erasional Kap al 1,440,409 1,980,884 Vessel Operation

2,746,102 5,602,346

Total 75,524,632 87,111,590 Total

Tidak ada supplier yang melebihi 10% dari jumlah beban langsung masing-masing pada tahun 2016dan 2015.

There is no supplier which represents more than 10% of the direct expenses of the respective years 2016 and 2015.

24. Beban Usaha 24. Operating Expenses

2016 2015USD USD

a. Pemasaran 543,178 845,632 a. Marketing

b. Umum dan Administrasi b. General and AdministrativeGaji 5,343,298 6,146,128 SalaryJasa Pro f esional 844,045 422,269 Professional FeeIm b alan Pasca Ker ja 686,190 671,820 Employee BenefitsKep er luan Kant o r 569,071 721,678 Office UtilitiesPenyusut an (Cat at an 10) 189,866 252,518 Depreciation (Note 10)Per jalanan Dinas 180,019 381,756 TravellingAd m in ist rasi 170,077 219,070 AdministrationPelat ihan 120,723 140,638 TrainingTelekom un ikasi 65,845 76,938 TelecommunicationSum b angan 17,215 14,410 DonationDana Pensiun (Cat at an 17) 12,853 11,783 Pension Fund (Note 17)

8,199,202 9,059,008Total 8,742,380 9,904,640 Total

25. Pendapatan (Beban) Lainnya dan 25. Other Incomes (Expenses) and Beban Bunga dan Keuangan Interest and Financial Charges

2016 2015USD USD

a. Pendapatan Lainnya a. Other IncomePenghasilan Bunga 69,563 262,912 Interest IncomeLab a Selisih Kurs -- 31,766 Gain on Foreign ExchangeLain -lain 6,484 -- OthersTotal 76,047 294,678 Total


62

b. Beban Lainnya b. Other ExpensesKerugian Penurunan Nilai Aset d an Aset Loss on Impairment yang Tid ak Digunakan (Cat at an 10 d an 12) 14,341,667 1,149,105 of Asset and Unused Assets (Note 10 and 12) Rugi Pelep asan Aset Tet ap (Cat at an 10) 1,965,773 173,331 Loss on Disposal of Fixed Assets (Note 10)Kerugian Penurunan Nilai Piu t ang 637,721 2,502,902 Loss on Impairment of ReceivableRugi Selisih Kurs 160,324 -- Loss on Foreign ExchangeLain -lain 317,151 165,449 OthersTotal 17,422,636 3,990,787 Total

c. Beban Bunga dan Keuangan c. Interest Expense and Financial Charges Biaya Bunga 7,662,815 8,750,652 Interest Expense Am or t isasi Beb an Pero lehan Pin jam an 271,178 499,805 Amortization of Cost to Obtain Loan Biaya Keuangan 259,695 151,552 Financial Charges Total 8,193,688 9,402,009 Total

26. Laba (Rugi) per Saham 26. Earnings (Loss) per Share

Perhitungan laba (rugi) per saham dasar pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

A computation of basic earnings (loss) per share as ofDecember 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015USD USD

Rugi yang Diat r ib usikan kep ad a Loss Attributable to Equity HolderPem ilik En t it as Ind uk (16,035,670) (5,692,348) of the Parent Entity

Rat a-rat a Ter t im b ang Jum lah Saham Biasa yang Bered ar 4,038,011,640 4,035,822,920 Weighted Average Number of Outstanding Common Share

Laba (Rugi) Per Saham Dasar - Dalam USD Penuh (0.00397) (0.00141) Basic Earnings (Loss) per Share - Full USD

Laba (Rugi) Per Saham Dasar - Dalam Sen USD (0.397) (0.141) Basic Earnings (Loss) per Share - in Cent USD

Rugi yang Digunakan seb agai Pem b ilang Loss Used as the Numerator in Calculating Perh it ungan Lab a (Rugi) Per Saham Dasar d an Per Saham Dilusian (16,035,670) (5,692,348) Basic Earning Per Share and Diluted (Loss) Earning per Share

Rat a-rat a t er t im b ang Ef ek Dilusi - MESOP -- 2,278,472 Weighted Average Dilution Effect - MESOPWeighted Average Outstanding Common Share

Rat a-rat a t er t im b ang Jum lah Saham set elah Ef ek Dilusian 4,038,011,640 4,038,101,392 after Dilution EffectsLaba (Rugi) Per Saham Dilusian - Dalam USD Penuh (0.00397) (0.00141) Diluted Earnings (Loss) per Share - in Full USDLaba (Rugi) Per Saham Dilusian - Dalam Sen USD (0.397) (0.141) Diluted Earnings (Loss) per Share - in Cent USD

Dalam perhitungan rugi per saham dilusian, rata-rata tertimbang jumlah saham disesuaikan dengan memperhitungkan dampak dari opsi saham.

In the calculation of diluted loss per share, the outstanding weighted average number of share is adjusted by calculating the effects of stock option.

27. Aset dan Liabilitas Keuangan 27. Financial Assets and LiabilitiesDalam Mata Uang Asing in Foreign Currencies

IDR SGD BND Setara US Dolar/Equivalent US Dollar

Kas d an Set ara Kas 15,342,044,396 140,032 20,145 1,252,716 Cash and Cash EquivalentsPiut ang Usaha 64,822,382,293 -- -- 4,824,530 Accounts Receivable

80,164,426,689 140,032 20,145 6,077,246

Ut ang Usaha 41,539,933,404 1,080,419 28,181 3,858,939 Accounts PayableLiab ilit as Keuangan Lainnya 546,148,788 -- -- 40,648 Other Financial Liabilities

42,086,082,192 1,080,419 28,181 3,899,587 Aset Bersih 38,078,344,498 (940,386) (8,037) 2,177,659 Assets - Net

2016

IDR SGD BND Setara US Dolar/Equivalent US Dollar

Kas d an Set ara Kas 28,972,389,096 148,863 109,325 2,282,713 Cash and Cash EquivalentsPiut ang Usaha 23,504,933,589 6,474 -- 1,708,449 Accounts Receivable

52,477,322,685 155,337 109,325 3,991,162

Ut ang Usaha 14,220,217,080 779,956 -- 1,582,146 Accounts PayableLiab ilit as Keuangan Lainnya 869,369,874 -- -- 63,021 Other Financial Liabilities

15,089,586,954 779,956 -- 1,645,167 Aset Bersih 37,387,735,731 (624,619) 109,325 2,345,995 Assets - Net

2015


63

Tidak ada aktivitas lindung nilai mata uang asing secara formal sampai dengan 31 Desember 2016(Catatan 28).

There are no formal currency hedging arrangementsin place as at December 31, 2016 (Note 28).

28. Manajemen Risiko Keuangan dan Permodalan 28. Financial and Capital Risks Management

a.Kebijakan Manajemen Risiko a. Risk Management PoliciesDalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko sebagai berikut:

In its operating, investing and financing activities, the Group is exposed to the following financial risks: credit risk, liquidity risk and market risk and definesthose risks as follows:

Risiko kredit: kemungkinan bahwa debitur tidak membayar semua atau sebagian pinjaman atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian Grup.

Credit risk: the possibility that a debtor will not repay all or a portion of a loan or will not repay in a timely manner and therefore will cause a loss the Group.

Risiko Likuiditas: Pada saat ini Grup berharap dapat membayar semua liabilitas pada saat jatuh tempo. Untuk memenuhi komitmen kas, Grup berharap kegiatan operasinya dapat menghasilkan arus kas masuk yang cukup. Grup mempertahankan saldo bank yang cukup memadai untuk memenuhi kebutuhan likuiditasnya (Catatan 4).

Liquidity Risk: The Group does expect to pay all liabilities at their maturity. In order to meet cash commitment, the Group expects its operating activities to be able to generate sufficient cash inflow. The Group also maintains adequate bank account balances to meet its liquidity needs (Note 4).

Risiko pasar: pada saat ini tidak terdapat risiko pasar, selain risiko suku bunga dan risiko nilai tukar karena perusahaan tidak berinvestasi di instrumen keuangan dalam usaha.

Market risk: currently there is no market risk other than interest rate risk and currency risk as the Company does not invest in any financial instruments in its course of business.

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Direksi telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan Grup. Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan yang harus diambil dalam rangka mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup.

In order to effectively manage those risks, the Directors have approved some strategies for the management of financial risks, which are in line with the Group objectives. These guidelines set up objectives and action to be taken in order to manage the financial risks that the Group faces.

Pedoman utama dari kebijakan ini adalah sebagai berikut: Meminimalkan tingkat suku bunga, mata uang

dan risiko pasar untuk semua jenis transaksi. Memaksimalkan penggunaan "lindung nilai

alamiah" yang menguntungkan sebanyak mungkin off-setting alami antara penjualan dan biaya dan utang dan piutang dalam mata uang yang sama.

Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan dan dipantau di tingkat pusat.

Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan secara bijaksana dan konsisten dan mengikuti praktek pasar terbaik.

Grup dapat berinvestasi dalam saham atau instrumen serupa hanya dalam hal terjadi kelebihan likuiditas yang bersifat sementara, dan transaksi tersebut harus disahkan oleh Dewan Direksi.

The major guidelines of this policy are the following:

Minimize interest rate, currency and market risk for all kinds of transactions.

Maximize the use of “natural hedge” favouring as much as possible the natural off-setting of sales and costs and payables and receivables denominated in the same currency.

All financial risk management activities are carried out and monitored at central level.

All financial risk management activities are carried out on a prudent and consistent basis and following the best market practices.

The Group may invest in shares or similar instruments only in the case of temporary excess of liquidity, and such transactions have to be authorised by the Board of Directors.


63

Tidak ada aktivitas lindung nilai mata uang asing secara formal sampai dengan 31 Desember 2016(Catatan 28).

There are no formal currency hedging arrangementsin place as at December 31, 2016 (Note 28).

28. Manajemen Risiko Keuangan dan Permodalan 28. Financial and Capital Risks Management

a.Kebijakan Manajemen Risiko a. Risk Management PoliciesDalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendefinisikan risiko-risiko sebagai berikut:

In its operating, investing and financing activities, the Group is exposed to the following financial risks: credit risk, liquidity risk and market risk and definesthose risks as follows:

Risiko kredit: kemungkinan bahwa debitur tidak membayar semua atau sebagian pinjaman atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian Grup.

Credit risk: the possibility that a debtor will not repay all or a portion of a loan or will not repay in a timely manner and therefore will cause a loss the Group.

Risiko Likuiditas: Pada saat ini Grup berharap dapat membayar semua liabilitas pada saat jatuh tempo. Untuk memenuhi komitmen kas, Grup berharap kegiatan operasinya dapat menghasilkan arus kas masuk yang cukup. Grup mempertahankan saldo bank yang cukup memadai untuk memenuhi kebutuhan likuiditasnya (Catatan 4).

Liquidity Risk: The Group does expect to pay all liabilities at their maturity. In order to meet cash commitment, the Group expects its operating activities to be able to generate sufficient cash inflow. The Group also maintains adequate bank account balances to meet its liquidity needs (Note 4).

Risiko pasar: pada saat ini tidak terdapat risiko pasar, selain risiko suku bunga dan risiko nilai tukar karena perusahaan tidak berinvestasi di instrumen keuangan dalam usaha.

Market risk: currently there is no market risk other than interest rate risk and currency risk as the Company does not invest in any financial instruments in its course of business.

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Direksi telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan Grup. Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan yang harus diambil dalam rangka mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup.

In order to effectively manage those risks, the Directors have approved some strategies for the management of financial risks, which are in line with the Group objectives. These guidelines set up objectives and action to be taken in order to manage the financial risks that the Group faces.

Pedoman utama dari kebijakan ini adalah sebagai berikut: Meminimalkan tingkat suku bunga, mata uang

dan risiko pasar untuk semua jenis transaksi. Memaksimalkan penggunaan "lindung nilai

alamiah" yang menguntungkan sebanyak mungkin off-setting alami antara penjualan dan biaya dan utang dan piutang dalam mata uang yang sama.

Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan dan dipantau di tingkat pusat.

Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan secara bijaksana dan konsisten dan mengikuti praktek pasar terbaik.

Grup dapat berinvestasi dalam saham atau instrumen serupa hanya dalam hal terjadi kelebihan likuiditas yang bersifat sementara, dan transaksi tersebut harus disahkan oleh Dewan Direksi.

The major guidelines of this policy are the following:

Minimize interest rate, currency and market risk for all kinds of transactions.

Maximize the use of “natural hedge” favouring as much as possible the natural off-setting of sales and costs and payables and receivables denominated in the same currency.

All financial risk management activities are carried out and monitored at central level.

All financial risk management activities are carried out on a prudent and consistent basis and following the best market practices.

The Group may invest in shares or similar instruments only in the case of temporary excess of liquidity, and such transactions have to be authorised by the Board of Directors.


64

Grup menugaskan Kepala Keuangan yang bertanggung jawab kepada Direksi yang bertugas mengelola arus kas Grup.

The Group employs a Head of Finance who reports to the Directors and is responsible to manage the Group’s cash flow.

Risiko KreditGrup mengelola risiko kredit terkait dengan simpanan dana di bank dan penempatan deposito berjangka dengan hanya menggunakan bank-bank yang memiliki reputasi dan predikat yang baik untuk mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank.

Terkait dengan kredit yang diberikan kepada pelanggan, Grup mengendalikan eksposur risiko kredit dengan menetapkan kebijakan atas persetujuan atau penolakan kontrak kredit baru. Kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau oleh Dewan Direksi. Sebagai bagian dari proses dalam persetujuan atau penolakan tersebut, reputasi dan jejak rekam pelanggan menjadi bahan pertimbangan. Saat ini, tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan.

Credit RiskThe Group manages credit risk exposures from its deposits in banks and time deposits by using banks with good reputation and ratings to mitigate financial loss through potential failure of the banks.

In respect of credit exposure given to customers, the Group controls its exposure to credit risk by setting its policy in approval or rejection of new credit contract. Compliance to the policy is monitored by the Board of Directors. As part of the process in approval or rejection, the customer reputation and track record is taking into consideration. There are no significant concentrations of credit risk.

Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Grup terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

At the reporting date, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in theconsolidated statements of financial position.

2016 2015USD USD

Aset Keuangan Financial assetsKas d an Set ara kas 15,413,079 16,205,162 Cash and Cash EquivalentsPiut ang Usaha 25,094,975 23,995,344 Accounts ReceivableAset Keuangan Lancar Lainnya 1,957,141 366,464 Other Current Financial AssetPiut ang Pihak Berelasi 722,346 719,519 Due from Related PartiesAset Tid ak Lancar Lainnya - Dep osit Jam inan 648,491 890,960 Other Non Current Assets - Refundable Deposit

Total 43,836,032 42,177,449 Total

Kualitas Kredit Aset Keuangan Credit Quality of Financial AssetsGrup mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dan piutang dengan memonitor reputasi, peringkat kredit, dan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Untuk bank, hanya pihak-pihak independen dengan predikat baik yang diterima.

The Group manages credit risk exposure from its deposits with banks and receivables by monitoring reputation, credit ratings and limiting the agregrate risk to any individual counterparty. For banks, only independent parties with a good rating are accepted.

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit eksternal (jika tersedia) atau mengacu pada informasi historis mengenai tingkat gagal bayar debitur:

The credit quality of financial assets that are neither past due nor impaired can be assessed by reference to external credit ratings (if available) or to historical information about counterparty defaults rates:


65

a) Setara Kas a) Cash Equivalents

2016 2015USD USD

Bank - Pihak Ketiga Cash in Banks - Third PartiesDengan Pihak yang Mem iliki Counterparties with

Per ingkat Kred it Ekst ernal External Credit RatingFit ch Fitch

- AAA 1,976,075 2,922,099 - AAA- AA+ 4,485,048 3,586,861 - AA+- AA- 1,265,904 891,723 - AA-- A+ 131,001 71,800 - A+- A 828,745 -- - A- BBB- 1,425 649 - BBB-

8,688,198 7,473,132Dengan Pihak yang Tid ak Mem iliki Per ingkat Counterparties Without External

Kred it Ekst ernal 1,277,571 321,891 Credit Rating9,965,769 7,795,023

Deposito Berjangka pada Pihak Ketiga Time Deposits at Third PartiesDengan Pihak yang Mem iliki Counterparties with

Per ingkat Kred it Ekst ernal External Credit RatingFit ch Fitch

- AAA 1,000,000 2,271,695 - AAA- AA+ 2,000,000 1,700,000 - AA+- A+ 2,400,000 4,392,160 - A+

5,400,000 8,363,855Dengan Pihak yang Tid ak Mem iliki Per ingkat Counterparties Without External

Kred it Ekst ernal -- -- Credit Rating5,400,000 8,363,855

Total 15,365,769 16,158,878 Total

b. Piutang Usaha b) Accounts Receivable

2016 2015USD USD

Dengan Pihak yang Tid ak Mem iliki Counterparties WithoutPer ingkat Kred it Ekst ernal External Credit Rating

Grup 1 24,200,695 16,633,644 Group 1Grup 2 894,280 7,361,700 Group 2

Total Piutang Usaha yangTidak Mengalami Penurunan Nilai 25,094,975 23,995,344 Total Unimpaired Trade Receivables

Grup 1 – pelangan yang sudah ada/ pihak-pihak

berelasi (lebih dari enam bulan) tanpa adanya kasus gagal bayar di masa terdahulu.

Grup 2 – pelanggan yang sudah ada/ pihak-pihak berelasi (lebih dari enam bulan) dengan beberapa kejadian gagal bayar pada masa terdahulu.

Group 1 – existing customers/related parties (more than six months) with no default in the past.

Group 2 – existing customers/related parties (more than six months) with some defaults in the past.

Risiko LikuiditasPada saat ini Grup berharap dapat membayar semua liabilitas pada saat jatuh tempo. Untuk memenuhi komitmen kas, Grup berharap kegiatan operasinya dapat menghasilkan arus kas masuk yang cukup. Grup mempertahankan saldo bank yang cukup memadai untuk memenuhi kebutuhan likuiditasnya (Catatan 4).

Liquidity RiskThe Group does expect to pay all liabilities at theirmaturity. In order to meet cash commitment, the Group expects its operating activities to be able to generate sufficient cash inflow. The Group also maintains adequate bank account balances to meet its liquidity needs (Note 4).


66

Tabel berikut memperlihatkan liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi berdasarkan sisa umur jatuh temponya:

The following table shows financial liabilities measured at amortized cost based on outstanding aging schedule:

Tidak 0 - 1 tahun/year > 1 tahun/year TotalDitentukan/

UndeterminedUSD USD USD USD

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUt ang Usaha -- 14,533,555 -- 14,533,555 Accounts PayableBeb an Akrual -- 2,471,928 -- 2,471,928 Accrued ExpenseLiab ilit as Im b alan Ker ja Jangka Pend ek -- 962,903 -- 962,903 Short Term Liabilities on Employee BenefitLiab ilit as Keuangan Lainnya 22,964,290 239,591 -- 23,203,881 Other Financial LiabilitiesUt ang Bank -- 24,602,097 76,454,557 101,056,654 Bank LoansUt ang Pihak Berelasi -- 6,571,432 17,258,199 23,829,631 Due to Related Parties

Total 22,964,290 49,381,506 93,712,756 166,058,552 Total

31 Des/ Dec 31, 2016

Tidak 0 - 1 tahun/year > 1 tahun/year TotalDitentukan/

UndeterminedUSD USD USD USD

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUt ang Usaha -- 11,901,523 -- 11,901,523 Accounts PayableBeb an Akrual -- 1,512,414 -- 1,512,414 Accrued ExpenseLiab ilit as Im b alan Ker ja Jangka Pend ek -- 538,381 -- 538,381 Short Term Liabilities on Employee BenefitLiab ilit as Keuangan Lainnya 21,776,571 62,415 -- 21,838,986 Other Financial LiabilitiesUt ang Bank -- 34,087,936 86,130,466 120,218,402 Bank LoansUt ang Pihak Berelasi 1,500,000 6,571,432 23,829,631 31,901,063 Due to Related Parties

Total 23,276,571 54,674,101 109,960,097 187,910,769 Total

31 Des/ Dec 31, 2015

Risiko Mata UangGrup tidak signifikan terekspos risiko mata uang asing karena Grup memiliki pendapatan dalam mata uang asing yang memadai untuk melakukan kegiatan pembayaran.

Foreign Currency RiskThe Group is not significantly exposed to foreign currency risk as the Group has adequate foreign currencies revenue to cover its payments.

Aset dan liabilitas keuangan dalam mata uang asing pada 31 Desember 2016 berdasarkan jenis mata uang disajikan pada Catatan 27.

Financial assets and liabilities denominated in foreign currency as of December 31, 2016 based on foreign currency represented in Note 27.

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat pertukaran mata uang asing terhadap Dolar AS, dengan asumsi variabel lain konstan, dampak terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan konsolidasian sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in the foreign currency against the US Dollar, with all other variable held constant, with the effect to the consolidated income before corporate income tax expense as follows:

2016 2015USD USD

Dam p ak Terhad ap Lab a Seb elum Pajak Penghasilan Effect on Income Before Income TaxPerub ahan t ingkat p er t ukaran t erhad ap USD (1%) 21,832 22,687 Change in exchange rate against USD (1%)Perub ahan t ingkat p er t ukaran t erhad ap USD (-1%) (21,832) (22,687) Change in exchange rate against USD (-1%)

Risiko Suku BungaGrup terekspos risiko tingkat suku bunga terutama menyangkut liabilitas keuangan. Adapun liabilitas keuangan yang dimiliki Grup pada 31 Desember 2016 memiliki tingkat suku bunga tetap dan mengambang. Grup akan memonitor secara ketat pergerakan suku bunga di pasar dan apabila suku bunga mengalami kenaikan yang signifikan maka Grup akan menegosiasikan suku bunga tersebut dengan pemberi pinjaman, atau mempertimbangkan strategi hedging suku bunga.

Interest Rate RiskThe Group is exposed to interest rate risk mainlyarising from financial liabilities. The financial liabilities of the Group as of December 31, 2016 have floatingand fixed interest rates. The Group monitors the market interest rate fluctuation and if the market interest rate significantly increased, the Group will renegotiate the interest rate to the lender, or consider interest rate hedging strategy.


67

Tabel berikut memperlihatkan rincian liabilitas keuangan berdasarkan jenis bunga:

The following table shows the breakdown of financial liabilities by type of interest:

Suku Bunga Tertimbang/Weighted Average

Effective Interest Rate/ 2016 2015(%) USD USD

Bunga Mengam b ang 5% - 5.75% 81,744,081 99,380,292 Floating RateBunga Tet ap 5% - 6.24% 51,235,426 61,315,460 Fixed RateTanp a Bunga -- 33,079,044 27,215,017 Non-Interest Bearing

166,058,551 187,910,769

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat bunga pinjaman. Dengan asumsi variable lain konstan, laba sebelum beban pajak konsolidasian dipengaruhi oleh tingkat suku bunga mengambang sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a possible change in interest rates on that portion of loans. With all other variables held constant, the consolidated income before tax expenses is affected by the impact on floating rate loans as follows:

2016 2015USD USD

Dam p ak Terhad ap Lab a Seb elum Pajak Penghasilan Effect on Income Before Income TaxKenaikan d alam sat uan p o in (+ 100) (1,122,142) (1,020,460) Increase in basis point (+100)Penurunan d alam sat uan p o in (-100) 1,122,142 1,020,460 Decrease in basis point (-100)

b. Nilai Wajar Instrumen Keuangan b. Fair Value of Financial InstrumentNilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan adalah sebagai berikut:

The fair value of financial assets and liabilities and their carrying amounts are as follows :

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/Carrying Amount Fair value Carrying Amount Fair value

USD USD USD USD

Aset Keuangan Financial AssetsKas d an Set ara kas 15,413,079 15,413,079 16,205,162 16,205,162 Cash and Cash EquivalentsPiut ang Usaha 25,094,975 25,094,975 23,995,344 23,995,344 Accountss ReceivableAset Keuangan Lancar Lainnya 1,957,141 1,957,141 366,464 366,464 Other Current Financial AssetPiut ang Pihak Berelasi 722,346 722,346 719,519 719,519 Due from Related PartiesAset Tid ak Lancar Lainnya - Dep osit Jam inan 648,491 648,491 890,960 890,960 Other Non Current Asset - Refundable DepositTotal 43,836,032 43,836,032 42,177,449 42,177,449 Total

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUt ang Usaha 14,533,555 14,533,555 11,901,523 11,901,523 Accounts PayableBeb an Akrual 2,471,928 2,471,928 1,512,414 1,512,414 Accrued ExpenseLiab ilit as Im b alan Ker ja Jangka Pend ek 962,903 962,903 538,381 538,381 Short Term Liabilities on Employee BenefitLiab ilit as Keuangan Lainnya 23,203,881 23,203,881 21,838,986 21,838,986 Other Financial LiabilitiesUt ang Bank 101,056,653 101,056,653 120,218,402 120,218,402 Bank LoanUt ang Pihak Berelasi 23,829,631 23,829,631 31,901,063 31,901,063 Due to Related PartiesTotal 166,058,551 166,058,551 187,910,769 187,910,769 Total

31 Des/ Dec 31 , 201531 Des/ Dec 31 , 2016

Pada 31 Desember 2016 dan 2015, manajemen memperkirakan bahwa nilai tercatat aset lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek dan yang jatuh temponya tidak ditentukan telah mencerminkan nilai wajarnya.

On December 31, 2016 and 2015, management estimates that the carrying value of assets and financial liabilities and which maturity is not specified has reflect its fair value.

c. Manajemen Permodalan c. Capital ManagementTujuan Grup dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan Grup dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga entitas dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya dan untuk mengelola struktur modal yang optimal untuk meminimalisasi biaya modal yang efektif. Dalam rangka mengelola struktur modal, Grup mungkin menyesuaikan jumlah dividen, menerbitkan saham baru atau menambah/mengurangi jumlah utang. Grup mengelola risiko ini

The objectives of the Group are to manage capital to safeguard the ability of the Group to continue as agoing concern in order to provide shareholders’return and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to minimise the effective cost of capital. In order to maintain the capital structure, the Group may adjust the amount of dividends, issue new shares or increase/decrease debt levels. The Group manages the risk bymonitoring gearing ratio which is calculated by dividing net debt with total equity.


67

Tabel berikut memperlihatkan rincian liabilitas keuangan berdasarkan jenis bunga:

The following table shows the breakdown of financial liabilities by type of interest:

Suku Bunga Tertimbang/Weighted Average

Effective Interest Rate/ 2016 2015(%) USD USD

Bunga Mengam b ang 5% - 5.75% 81,744,081 99,380,292 Floating RateBunga Tet ap 5% - 6.24% 51,235,426 61,315,460 Fixed RateTanp a Bunga -- 33,079,044 27,215,017 Non-Interest Bearing

166,058,551 187,910,769

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitas kemungkinan perubahan tingkat bunga pinjaman. Dengan asumsi variable lain konstan, laba sebelum beban pajak konsolidasian dipengaruhi oleh tingkat suku bunga mengambang sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a possible change in interest rates on that portion of loans. With all other variables held constant, the consolidated income before tax expenses is affected by the impact on floating rate loans as follows:

2016 2015USD USD

Dam p ak Terhad ap Lab a Seb elum Pajak Penghasilan Effect on Income Before Income TaxKenaikan d alam sat uan p o in (+ 100) (1,122,142) (1,020,460) Increase in basis point (+100)Penurunan d alam sat uan p o in (-100) 1,122,142 1,020,460 Decrease in basis point (-100)

b. Nilai Wajar Instrumen Keuangan b. Fair Value of Financial InstrumentNilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan adalah sebagai berikut:

The fair value of financial assets and liabilities and their carrying amounts are as follows :

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/Carrying Amount Fair value Carrying Amount Fair value

USD USD USD USD

Aset Keuangan Financial AssetsKas d an Set ara kas 15,413,079 15,413,079 16,205,162 16,205,162 Cash and Cash EquivalentsPiut ang Usaha 25,094,975 25,094,975 23,995,344 23,995,344 Accountss ReceivableAset Keuangan Lancar Lainnya 1,957,141 1,957,141 366,464 366,464 Other Current Financial AssetPiut ang Pihak Berelasi 722,346 722,346 719,519 719,519 Due from Related PartiesAset Tid ak Lancar Lainnya - Dep osit Jam inan 648,491 648,491 890,960 890,960 Other Non Current Asset - Refundable DepositTotal 43,836,032 43,836,032 42,177,449 42,177,449 Total

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUt ang Usaha 14,533,555 14,533,555 11,901,523 11,901,523 Accounts PayableBeb an Akrual 2,471,928 2,471,928 1,512,414 1,512,414 Accrued ExpenseLiab ilit as Im b alan Ker ja Jangka Pend ek 962,903 962,903 538,381 538,381 Short Term Liabilities on Employee BenefitLiab ilit as Keuangan Lainnya 23,203,881 23,203,881 21,838,986 21,838,986 Other Financial LiabilitiesUt ang Bank 101,056,653 101,056,653 120,218,402 120,218,402 Bank LoanUt ang Pihak Berelasi 23,829,631 23,829,631 31,901,063 31,901,063 Due to Related PartiesTotal 166,058,551 166,058,551 187,910,769 187,910,769 Total

31 Des/ Dec 31 , 201531 Des/ Dec 31 , 2016

Pada 31 Desember 2016 dan 2015, manajemen memperkirakan bahwa nilai tercatat aset lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek dan yang jatuh temponya tidak ditentukan telah mencerminkan nilai wajarnya.

On December 31, 2016 and 2015, management estimates that the carrying value of assets and financial liabilities and which maturity is not specified has reflect its fair value.

c. Manajemen Permodalan c. Capital ManagementTujuan Grup dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan Grup dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga entitas dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya dan untuk mengelola struktur modal yang optimal untuk meminimalisasi biaya modal yang efektif. Dalam rangka mengelola struktur modal, Grup mungkin menyesuaikan jumlah dividen, menerbitkan saham baru atau menambah/mengurangi jumlah utang. Grup mengelola risiko ini

The objectives of the Group are to manage capital to safeguard the ability of the Group to continue as agoing concern in order to provide shareholders’return and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to minimise the effective cost of capital. In order to maintain the capital structure, the Group may adjust the amount of dividends, issue new shares or increase/decrease debt levels. The Group manages the risk bymonitoring gearing ratio which is calculated by dividing net debt with total equity.


68

dengan memonitor rasio gearing dihitung dengan membagi jumlah pinjaman bersih dibagi total ekuitas.

Strategi Grup selama tahun 2016 dan 2015 adalah mempertahankan rasio gearing kurang dari 100%sebagai berikut:

The Group’s strategy during 2016 and 2015 was to maintain the gearing ratio at below 100% as follows:

2016 2015USD USD

Jum lah Pin jam an Berb unga 132,979,507 160,695,752 Total Interest Bearing DebtDikurangi: Less:Kas d an set ara kas 15,413,079 16,205,162 Cash and cash equivalentsDep osit o Jam inan 648,491 890,960 Refundable DepositPin jam an b ersih 116,917,937 143,599,630 Net debtJum lah ekuit as 231,549,443 253,810,317 Total equityRasio gearing konso lid asian (%) 50% 57% Consolidated gearing ratio (%)

29. Informasi Segmen 29. Segment Information

Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Grupdibagi dalam 3 segmen usaha yaitu segmen usaha kapal dimiliki, kapal disewa dan lainnya. Segmen-segmen tersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen Perusahaan dan entitas anak.

For management reporting purposes, the Group iscurrently organized into 3 business segments: charter of own vessels, charter of third party vesselsand other services. Those segments are the basis for reporting of segments information of the Company and subsidiaries.

Segmen usaha Grup adalah sebagai berikut: The business segments of the Group are as follows:

Kapal dimiliki/ Kapal disewa/ Lain-lain/ Konsolidasian/Own Vessels Chartered Vessels Other Services Consolidated

USD USD USD USD

Penjualan Bersih 58,898,261 26,232,893 4,005,180 89,136,334 Net Sales

Hasil Segmen 8,617,376 3,735,248 1,259,078 13,611,702 Segment Result

Beb an Usaha (8,742,380) Operating ExpenseBeb an Bunga d an Keuangan (8,193,688) Interest and Financial ExpensePend ap at an Lainnya 76,047 Other IncomeBeb an Lainnya (17,422,635) Other ExpensesBeb an Pajak Final (1,311,582) Final Tax ExpensesBagian Rugi En t it as Asosiasi (78,797) Equity in Net Loss of AssociatesRugi Seb elum Pajak (22,061,333) Loss Before Income TaxBeb an Pajak Penghasilan (878,334) Income TaxRugi Tahun Berjalan (22,939,667) Loss for the Year

Aset Segm en 401,336,528 -- -- 401,336,528 Segment AssetLiab ilit as Segm en 169,787,085 -- -- 169,787,085 Segment LiabilityPengeluaran Barang Mod al 9,139,694 -- -- 9,139,694 Capital Expenditures

2016

Kapal dimiliki/ Kapal disewa/ Lain-lain/ Konsolidasian/Own Vessels Chartered Vessels Other Services Consolidated

USD USD USD USD

Penjualan Bersih 65,930,781 27,110,249 6,875,890 99,916,920 Net Sales

Hasil Segmen 9,094,705 2,437,081 1,273,544 12,805,330 Segment Result

Beb an Usaha (9,904,640) Operating ExpenseBeb an Keuangan (9,402,009) Financial ExpensePend ap at an Lainnya 294,678 Other IncomeBeb an Lainnya (3,990,787) Other ExpensesBeb an Pajak Final (1,382,447) Final Tax ExpensesBagian Lab a Ent it as Asosiasi 1,643,312 Equity in Net Earning of AssociatesRugi Seb elum Pajak (9,936,563) Loss Before Income TaxBeb an Pajak Penghasilan 183,596 Income TaxRugi Tahun Berjalan (9,752,967) Loss for the Year

Aset Segm en 445,618,424 -- -- 445,618,424 Segment AssetLiab ilit as Segm en 191,808,107 -- -- 191,808,107 Segment LiabilityPengeluaran Barang Mod al 14,206,428 -- -- 14,206,428 Capital Expenditures

2015


69

30. Perikatan dan Kontinjensi yang Penting 30. Significant Agreements and Contingencies

a. Perusahaan, Wintermar dan Sentosa mengadakan perjanjian sewa menyewa gedung dengan PT Wintermarjaya Lestari (WJL), entitas induk, yang berakhir pada tahun 2013 dan telah diperpanjang hingga Nopember 2018 dengan nilai sewa selama 5 tahun masing-masing sebesar Rp2.804.000.000, Rp4.723.200.000 dan Rp2.804.000.000.

a. The Company, Wintermar and Sentosa entered into a rental building agreement with PT Wintermarjaya Lestari (WJL), a parent entity,which ended on 2013 and has been extended until November 2018 with total of rent for 5 years amounting to Rp2,804,400,000 Rp4,723,200,000 and Rp2,804,400,000, respectively.

b. Pada tanggal 11 April 2013, Wintermar, mengadakan perjanjian pembangunan 2 unit Anchor Handling Towage/Supply Vessel (AHTS)dengan Guangdong Yuexin Ocean EngineeringCo.Ltd. dengan nilai total sebesar USD24,600,000. Pada bulan Juli 2015, 1 unit AHTS telah diserahkan.

Pada April 2016 berdasarkan perjanjian bersama, unit kedua untuk dari AHTS telah dibatalkan. Uang muka sebesar USD2,460,000, dikurangi sebesar USD965,968 berlaku untuk unit pertama telah ditahan oleh pembuat kapal dan akan diperlakukan sebagai uang muka untuk kontrak pembuatan kapal baru.

b. On April 11, 2013, Wintermar entered into ship building agreement for 2 units of Anchor Handling Towage/Supply Vessels (AHTS) with Guangdong Yuexin Ocean Engineering Co. Ltd. with total amount of USD24,600,000. In July 2015, 1 unit of AHTS has been delivered.

In April 2016, based on mutual agreement, the second unit of AHTS has been cancelled. The advance payment of USD2,460,000, less an amount of USD965,968 applied to the purchase of the first unit, has been retained by the ship builder and is shown as an advance against future ship building contract.

c. Pada tanggal 17 Oktober 2014, Winmar, entitas anak, mengadakan perjanjian dengan POET Shipbuilding and Engineering Pte Ltd atas pembangunan 1 unit kapal dengan nilai kontrak sebesar USD32,500,000.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, belum dilakukan serah terima kapal

c. On October 17, 2014, Winmar, a subsidiary, entered into an agreement with POET Shipbuilding and Engineering Pte Ltd for the construction of one unit vessel with a contract value of USD32,500,000.

Until the date of financial statements completion, there is no handover of vessel.

d. Pada tanggal 28 Agustus 2014, Sentosa, entitas anak, mengadakan perjanjian dengan Excel Ocean Global Limited atas pembelian 1 unit kapal senilai USD6,000,000. Kapal sudah diserahterimakan pada tanggal 19 Januari 2016.

d. On August 28, 2014, Sentosa, a subsidiary,entered into an agreement with Excel Ocean Global Limited for the purchase of one unit vessel for amount of USD6,000,000.Vessel has beendelivered as of January 19, 2016.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat kondisi-kondisi yang mempengaruhi kelangsungan perikatan-perikatan di atas.

Management believes that there are no conditions that affect the continuity of commitments above.

31. Program Pemberian Opsi Saham 31. Management and Employee Kepada Manajemen dan Karyawan (MESOP) Share Option Program (MESOP)

Program ini terdiri atas: This program consists of:

Keterangan/ Tanggal Distribusi/ Unit/ Harga Pelaksanaan Period/Description Date of Distribution Unit Exercise Price Period

MESOP 1/ MESOP 1Tahap 1/ Phase 1 17 Mar 2011/ Mar 17, 2011 16,000,000 Rp 300 5 yearsTahap 2/ Phase 2 1 April 2012/ April 1, 2012 19,500,000 Rp 310 5 years

MESOP 2/ MESOP 2 10 Okt 2012/ Oct 10, 2012 15,729,000 Rp 390 2 yearsMESOP 3/ MESOP 3 4 Agt 2014/ Aug 4, 2014 19,000,000 Rp 1,075 2 years


70

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 24 November 2015, para pemegang saham menyetujui pembatalan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 5 Juni 2014 tentang MESOP 3sejumlah 19,000,000 unit saham.

Based on Decision of Extraordinary Shareholder General Meeting dated November 24, 2015 the shareholders approved to cancel Annual Decision of Extraordinary Shareholder General Meeting datedJune 5, 2014 regarding MESOP 3 with 19,000,000 unit of shares.

Nilai wajar dari MESOP diestimasi dengan menggunakan metode penentuan harga opsi Black Scholes dengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

Fair Value of MESOP is estimated with using Black Scholes Option Pricing Method with assumption as follow:

MESOP 1 MESOP 1 MESOP 2 MESOP 3Tahap I Tahap II

Suku Bunga Bebas Risiko 6.8% 6.8% 6.8% 6.8% Risk Free RateEkspektasi Periode Opsi 5 5 2 2 Expected TermEkspektasi Faktor Ketidakstabilan Harga Saham 45% 46% 40% 36% Expected Volatility of Share PriceEkspektasi Dividen yang Dihasilkan 1.5% 1.2% 1.2% 1.4% Expected Dividend Yield

Perubahan opsi saham Perusahaan adalah sebagai berikut:

The change of the Company’s option is as follows:

Total Opsi/ Rata-rata Tertimbang Nilai Opsi

Total Option Nilai wajar / Saham/Weighted Average of Amount of

Fair Value Share OptionShare (Nilai Penuh/Full Amount ) USD

Opsi yang diberikan - 2011 16,000,000 0.0173 268,561 Granted Option - 2011Op si yang Dib er ikan - 2012 35,229,000 0.0206 724,410 Granted Option - 2012Op si yang Dieksekusi - 2012 (2,536,625) 0.0173 (43,894) Option Exercised - 2012Op si yang Dieksekusi - 2013 (3,645,775) 0.0173 (63,072) Option Exercised - 2013Opsi Beredar Per 31 Desember 2013 45,046,600 886,005 Outstanding Option at December 31, 2013

Op si yang Dib er ikan Tahun Ber jalan 19,000,000 0.0399 758,100 Granted Option - Current YearOp si yang Dieksekusi Option Exercised

Selam a Tahun Ber jalan (26,456,025) 0.0181 (478,086) - Current YearOpsi Beredar Per 31 Desember 2014 37,590,575 1,166,019 Outstanding Option at December 31, 2014Op si yang Dieksekusi Option Exercised

Selam a Tahun Ber jalan (6,713,300) (0.0233) 156,211 - Current YearOp si yang Dib at alkan Option Cancelled

Selam a Tahun Ber jalan (19,000,000) 0.0399 (758,100) - Current YearOpsi Beredar Per 31 Desember 2015 11,877,275 564,130 Outstanding Option at December 31, 2015Op si yang Dieksekusi Option Exercised

Selam a Tahun Ber jalan -- -- -- - Current YearOpsi Beredar Per 31 Desember 2016 11,877,275 564,130 Outstanding Option at December 31, 2016

Beb an Tahun Ber jalan -- Current Year Expense

32. Kejadian Setelah Periode Pelaporan 32. Event After The Reporting Period

PSV, entitas anak telah mendapatkan perpanjangan pinjaman dari bank OCBC selama 1 tahun sampai dengan Pebruari/Maret 2018.

PSV, subsidiary has received an extention of loan from OCBC bank up to 1 year until February/March 2018.

33. Transaksi Non Kas 33. Non Cash Transaction

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas arus kas adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the consolidated statements on cash flows relating to non-cash activities are as follows:

2016 2015USD USD

Penam b ahan Aset Tet ap Berasal Dar i Reklasif ikasi Additional Fixed Asset Arising From Reclassification ofUang Muka Pem b elian Aset Tet ap 4,000,000 2,460,000 Advance for Purchase of Vessel


71

34. Standar dan Interpretasi yang Berlaku 34. Standards and Interpretations Which Efektif pada Tahun 2017 Become Effective in 2017

Amandemen standar dan interpretasi berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2017, dengan penerapan dini diperkenankan sebagai berikut:

Amendments to standards and interpretations effective for periods beginning on or after January 1, 2017, with earlier application as follows:

Standar Baru New Standard ISAK No. 31: “Interpretasi atas Ruang Lingkup

PSAK No. 13: Properti Investasi” IFAS No. 31: “Interpretation of the Scope of

SFAS No. 13: Investment Property”

Amandemen Amendment PSAK No. 1: “Penyajian Laporan Keuangan” SFAS No. 1: “Presentation of Financial

Statements”

Penyesuaian Adjustment PSAK No. 3: “Laporan Keuangan Interim” SFAS No. 3: “Interim Financial Statements” PSAK No. 24: “Imbalan Kerja” SFAS No. 24: “Employee Benefits” PSAK No. 58: “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki

untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan” SFAS No. 58: “Non-Current Assets Held for Sale

and Discontinued Operations” PSAK No. 60: “Instrumen Keuangan:

Pengungkapan” SFAS No. 60: “Financial Instrument: Disclosure”

Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018, dengan penerapan dini diperkenankan adalah sebagai berikut:

The following standards and amendments to standards effective for periods beginning on or after January 1, 2018, with earlier application permittedare as follows:

Amandemen Amendment PSAK No. 16: “Agrikultur Tanaman Produksi” SFAS No. 16: “Agriculture Plant Productive” PSAK No. 69: “Agrikultur” SFAS No. 69: “Agriculture” PSAK No. 16: “Aset Tetap tentang Agrikultur:

Tanaman Produktif” SFAS No. 16: “Property and Equipment on

Agriculture: Plant Productive” PSAK No. 2: “Laporan Arus Kas” SFAS No. 2: “Cash Flow Statements” PSAK No. 46: “Pajak Penghasilan” SFAS No. 46: “Income Tax”

Hingga tanggal laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi, Perusahaan masih melakukan evaluasi atas dampak potensial dari penerapan standar baru, amandemen standar dan interpretasi standar tersebut.

Until the date of the consolidated financial statements being authorized, the Company is still evaluating the potential impact of the adoption of new standards, amendment to standards and interpretation of the standards.

35. Tanggung Jawab Manajemen atas Laporan 35. Management Responsibility on the Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 1 Maret 2017.

The management of the Company is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements which were authorized by the Board of Directors for issuance on March 1, 2017.

ditandai dengan tantangan berat disertai respon yang kuat ... · /details of corporate action...

Documents