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Curso de proyectos GRATIS . Aulafacil.com

Temario

Lecc 1 El proyecto. Conceptos[1]

Lecc 2 Etapas de un proyecto[2]. Idea. Identificacin del proyecto

Lecc 3 Etapas de un proyecto (II)[3]

Lecc 4 Estudio de Factibilidad[4]

Lecc 5 Estudio de Factibilidad (II)[5]

Lecc 6 El Tamao del Proyecto[6]

Lecc 7 Localizacin del Proyecto[7]

Lecc 8 Ingenieria del Proyecto[8]

Lecc 9 Diagrama del Proceso. Plan de produccin[9]

Lecc 10 Maquinaria . Organizacin de la empresa[10]

Lecc 11 Presupuesto de Inversion[11]

Lecc 12 Financiamiento[12]

Lecc 13 Financiacin (II) [13]

Lecc 14 Proyecciones Financieras[14]

Lecc 15 Presupuesto de costos[15]

Lecc 16 Presupuesto de costos (II)[16]

1. http://www.aulafacil.com/proyectos/curso/Lecc-1.htm


















Lecc 17 Las ventas. El precio de venta[17]

Lecc 18 El punto de equilibrio[18]

Lecc 19 Evaluacin contable[19]

Lecc 20 Evaluacin financiera[20]

Lecc 21 Tasa interna de rendimiento[21]

Lecc 22 Relacin Beneficio Costo[22]

Lecc 23 Evaluacin social de proyectos[23]

Lecc 24 Evaluacin del impacto ambiental del proyecto[24]

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CONCEPTUALIZACIN BSICA.

Existen varias definiciones sobre lo que significa un proyecto, entre las que se puedenanalizar las siguientes:

Proyecto, es una inversin planeada de una actividad, con el objetivo de crear oampliar una empresa o institucin para producir bienes o servicios

El estudio que trata de configurar la realizacin concreta de parte de undeterminado programa de inversiones, de organizacin, etc. y que debe someterse auna evaluacin.

Es un conjunto de acciones que son necesarias realizar para alcanzar un objetivopreviamente establecido, limitado por parmetros, temporales, tecnolgicas,polticas, institucionales, econmicas y ambientales.

Todos los proyectos se planifican, desde los ms sencillos como crear una estructuraextra en la empresa, como la produccin de hortalizas en una zona para satisfaceruna demanda que podra llevar componentes como sistemas de riego, poltica decrdito, tecnificacin de los agricultores, etc.

TIPOS DE PROYECTOS.

Proyectos Agropecuarios:

Estos proyectos abarcan todo el rea de la produccin animal y vegetal, as se tienenproyectos agrcolas ya sea para cultivos de larga vida como el caf, y proyectos deciclo corto como el algodn. Mientras que los proyectos de origen animal se refieren ala produccin de leche, granjas avcolas, etc.

Proyectos industriales:

Estos proyectos estn constituidos por la manufactura, una combinacin entrehombre y maquina, y se caracterizan porque compran o adquieren la materia primaen el mercado nacional o internacional, haciendo uso de mquinas y equipo paralograr la transformacin.

Proyectos Agro-Industriales.

Se entiende por agroindustria y ms propiamente industria agropecuaria a aquellaactividad productiva que aade los primeros procesos industriales a productos deorigen agropecuario.

Proyecto de Infraestructura Econmica.

Estn constituidos por aquellos que dan a la actividad econmica ciertos bienes oservicios como: Energa elctrica, Transporte y comunicaciones, construccin,ferrocarriles, puertos y navegacin, centrales elctricas, sistema detelecomunicaciones y de informacin.

Proyectos de infraestructura Social.

El objetivo es atender las necesidades bsicas de la poblacin como: salud,educacin, abastecimiento de agua, viviendas y lquidos residuales, sistemas derecoleccin y disposicin de residuos slidos (relleno sanitario e incineracin) yordenamiento espacial urbano y rural.

Proyectos de Servicio.

Son aquellos que prestan servicios de carcter personal, material o tcnico, tanto anivel profesional o a travs de instituciones. Incluye consultoras, investigacionestcnicas, comercializacin de productos y servicios sociales que no estn incluidos enla infraestructura social.

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ETAPAS DE UN PROYECTO.

La finalidad de todo proyecto como documento de anlisis, es aportar elementos dejuicio para la toma de decisiones sobre su ejecucin o sobre el apoyo que debiera prestarpara su realizacin.

En la elaboracin de todo proyecto se pueden diferenciar las siguientes etapas:

Idea del Proyecto.

Estudio de Identificacin.

Perfil del Proyecto.

Estudio de Factibilidad.

Ejecucin del Proyecto.

Operacin o Funcionamiento.

IDEA DEL PROYECTO.

La creacin de un proyecto surge con la idea para satisfacer una necesidad mediante lacreacin de un bien o servicio, aprovechando la necesidad existente en un nicho demercado . Cualquier persona puede imaginarse como generar un servicio o un bien alnotar una necesidad. Es as como surgen los proyectos. En esta parte se le da nombre alproyecto, objetivo general y especfico, justificacin, descripcin del proyecto, se

estiman inversiones globales y posibles fuentes de financiamiento, ya sean propias oexternas.

ESTUDIO DE IDENTIFICACIN.

La identificacin de la idea de un proyecto, responde bsicamente a las preguntas quproducir? y para quin producir?, cuyas respuestas involucran aspectos del mercadotales como demanda y oferta, precios, etc.

Los estudios de identificacin tienen por objetivo tratar de detectar en primer lugar si laidea del proyecto es o no factible realizar.

Las investigaciones que se realizan en esta fase son de carcter preliminar, por lo tantono poseen la profundidad de los estudios que siguen.

Investigacin de Mercado.

Por su carcter preliminar, constituye un sondeo de mercado, antes de incurrir en costoinnecesario, se decide si conviene continuar con las fases siguientes del estudio delproyecto.

Por medio de este sondeo del mercado, se deber investigar si existe demandainsatisfecha, la cual puede evidenciar por medio de los siguientes indicadores:

Precios muy altos con relacin a sus costos.

La existencia de controles de costos

La existencia de racionamiento

Capacidad instalada ociosa.

EL PERFIL DEL PROYECTO.

Muchos proyectos son evaluados para financiamiento a nivel de perfil, dependiendomuchas veces del monto de la inversin. Se tienen proyectos sociales y econmicos anivel de perfil.

Proyectos sociales.

Estos proyectos los genera el gobierno o un ente con finalidad social.

El contenido de un proyecto social puede establecerse de la siguiente manera:

Nombre del Proyecto.

Debe nombrarse el proyecto y el lugar donde se ejecutar, por ej. Proyecto deremodelacin del Aeropuerto Internacional de Barajas en Madrid, Espaa.

Descripcin del Proyecto

Menciona el nombre del proyecto, as como las obras a desarrollar a nivel general,cuantificando los beneficiados, as como el monto estimado y las posibles fuentes definanciamientos.

Justificacin del Proyecto.

Se justifica el proyecto realizando un anlisis de la situacin actual y los beneficios quellevara al rea donde se ejecutara, el nmero de personas beneficiadas y los problemaso necesidades que se solventaran y que adems se evitaran en el futuro.

Estudio del Mercado.

El objetivo de estudio de mercado, es determinar muy puntualmente la zona que seatendera con los servicios mencionados anteriormente.

rea de influencia del proyecto.

Se refiere a la zona que tendr efecto el proyecto, sirviendo de base para hacer elestudio de mercado en el rea de influencia del proyecto.

Demanda del Proyecto

Se debe describir y cuantificar la cantidad de personas que requieren de la realizacindel proyecto, y que sern los beneficiarios directos del mismo.

Debe distinguirse el segmento de mercado o las caractersticas de la poblacin querecibirn el servicio.

La poblacin actual puede representarse en un cuadro como el siguiente:

Poblacin Total Por Sexo y Edad

Edad (Aos) Total

Total

Esta poblacin debe proyectarse para cualquier nmero de aos, considerando la tasade crecimiento de esta, tomando como base el total de la poblacin del cuadro anteriorutilizando la frmula.

Poblacin Futura = Poblacin Base (1+i) n

Donde:

La i representa la tasa de crecimiento de la poblacin

Y n el numero de aos segn se quiera ir proyectando.

Los porcentajes determinados en el cuadro anterior pueden aplicarse a las poblacionesfuturas segn las edades.

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Localizacin del proyecto

Para localizar el proyecto, se debe considerar la factibilidad de acceso para llegar,usando los diferentes medios de transporte; analizar tambin la existencia de agua,energa y telefona. Todos estos factores benefician la existencia de un proyecto.

Tamao del proyecto.

Se establece la cantidad de obra a realizar o la capacidad de abastecimiento en launidad de tiempo, mencionando tambin el nmero de personas a beneficiar tantoen el presente como en el futuro, y se puede realizar en forma mensual o anual.

Ingeniera del proyecto

Ac se determinan todos los recursos que se necesitaran para operar el proyecto.

Reflexionar sobre las obras a realizar para las construcciones, equipo y recursohumano necesario para cada servicio a ofrecer. Determinar las reas para cadaservicio, y luego cuantificarlas, y de ser necesario, elaborar los planos deconstruccin.

Inversiones.

Establecidos todos los recursos necesarios para la operacin normal del proyecto, sehace necesario cuantificarlos, y determinar cuanto se va a invertir, la forma como sefinanciar, todos estos elementos que se mencionaron se les llama inversiones fijas yse mantiene durante a vida til del proyecto.

Se deber cuantificar bienes muebles e inmuebles, tales como: el terreno,construcciones, equipamiento, herramientas y otros. Las inversiones normalmente secolocan en el ao cero (0), cuando se determina de una vez la inversin, aunquepueden planificarse hacer ms inversiones durante su vida til del proyecto.

Costos de operacin.

El proyecto para su funcionamiento, necesitara de trabajadores, mantenimiento,equipo de oficina, papelera, agua, energa, telfono, etc. Estos costos se consumenmensualmente, por lo que hace necesario considerarlos dentro del rubro de costos.

Financiamiento.

Se debe estimar la forma como se financiar la inversin de todo el proyecto, ya seacon fondos propios, prestamos bancarios, cooperacin de entidades nacionales einternacionales, etc. Toda esta informacin puede vaciarse en un cuadro resumendonde se represente fuentes y montos facilitados.

Presupuesto de efectivo.

Ac se debe establecer los flujos mensuales y anuales de efectivo que tendr elproyecto, con lo que se podr determinar necesidades de dinero en perodos muypuntuales dentro de la vida til del proyecto.

Evaluacin del proyecto.

Cuando el proyecto es social, es decir los costos de operacin superan a los ingresos,se evala utilizando la formula del costo anual equivalente , lo que se ver enlecciones posteriores.

Indicadores econmicos.

Tambin debe cuantificarse la relacin que existe entre la inversin y el numero debeneficiarios, el costo de mantenimiento por familia o habitantes, etc.

PROYECTO PRODUCTIVO O DE SERVICIO.

Normalmente este tipo de proyecto lo representa un ente o empresa privada.

Estudio de Mercado

Se describe el producto, sus usos o aplicaciones, informacin de la oferta, demanda,precios, productos sustitutos, etc. Adems se realizan proyecciones de la oferta y lademanda, determinando si existe dficit.

rea y Localizacin del Proyecto

El rea se refiere al lugar donde tendr mayor impacto los beneficios de larealizacin del proyecto. En la localizacin se indica la direccin exacta, lasbondades o ventajas que ofrece el proyecto al ubicarlo en esa direccin o zona, ascomo mencionar si el lugar donde se ejecutara el proyecto cuenta con el servicio deenerga, agua, vas de acceso, telfono y otros aspectos para que el proyecto funcionenormalmente.

Tamao del Proyecto

Se refiere a la cantidad de bienes y servicios a elaborar en la unidad de tiempo.Puede mencionarse la capacidad actual y futura si el proyecto se lleva a cabo.

Ingeniera del Proyecto

Establecer los recursos necesarios para que funcione el proyecto, ya seanconstrucciones, recursos humanos, maquinaria, equipo y herramientas, etc.

Inversiones

Se determina el monto de las inversiones, incluyendo inversiones fijas y capital detrabajo. Adems, se sugiere elaborar un cuadro resumen de inversiones, indicando elmonto de la inversin as como sus precios respectivos.

Financiamiento

Preparar el cuadro de amortizacin de la deuda, de acuerdo a la institucin dondese haya solicitado financiamiento.

Costo de Operacin

Es necesario determinar los costos de operacin del proyecto, para determinar surentabilidad y conocer el punto de equilibrio, donde no se obtiene ni utilidad niprdida.

Flujo de Efectivo

Para analizar los ingresos y egresos lquidos que se van obteniendo a lo largo deldesarrollo del proyecto.

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Generalmente, un estudio de factibilidad de un proyecto contiene los siguienteselementos:

Resumen de Proyecto.

Presenta los contenidos ms importantes de la realizacin del proyecto.

Estudio de Mercado.

Ac se realizan anlisis de la demanda de los productos o servicios del proyecto enestudio, as como estudios de los requerimientos de materia prima para elprocesamiento, caractersticas y precios del producto o servicio, problemas en loscanales de comercializacin, etc.

Tamao del Proyecto.

Se determina la cantidad de bienes o servicios a producir en la unidad de tiempo,tomando como base a la cantidad tcnica, mercado y localizacin del mismo.

Localizacin del Proyecto.

Se debe tomar en cuenta, tanto la macro y como la microlocalizacin, as como losaspectos que influyen en el proyecto, como la energa elctrica, agua, vas de acceso,telfono, mano de obra y mercado.

Ingeniera del Proyecto

Se refiere a los elementos tcnicos del proyecto, tales como: procesos,especificaciones de materia prima, recursos humanos, construccin, planos ydistribucin en planta.

Inversiones.

Se establecen los recursos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. En lasinversiones se cuantifica en cantidades monetarias los recursos determinados en laingeniera del proyecto.

Financiamiento.

Debe buscarse las distintas fuentes de financiamiento, haciendo comparaciones yestableciendo las mejores fuentes para el proyecto en cuestin.

Presupuesto de Ingresos y Gastos.

Debe efectuarse el presupuesto de ingresos y egresos durante la vida til delproyecto, o mientras se posean deudas pendientes de pago, y hasta la cancelacinde las mismas.

Evaluacin del Proyecto.

Consiste en el anlisis tcnico, econmico y social del proyecto, debe hacerse conespecialistas en las reas. Principalmente, existen dos reas de evaluacin deproyectos, siendo la evaluacin privada y la evaluacin social.

EJECUCIN DEL PROYECTO

Si, luego de todo lo anterior, se decide poner en marcha el proyecto, debeactualizarse la informacin recabada, y comenzar con los contactos respectivos paracomenzar con la etapa de operacin del proyecto.

OPERACIN O FUNCIONAMIENTO DEL PROYECTO.

Esta es la puesta en marcha del proyecto, se inicia con la produccin de los bienesy/o servicios, distribucin del producto, etc. Con el inicio de sta etapa se dice que

finaliza el proyecto, e inicia la nueva unidad productiva a funcionar.

El Ciclo de Vida de un Proyecto.

Ac se muestra cono se ejecutan los paquetes de trabajo durante las fases delproyecto. La siguiente figura es un ejemplo ideal (adaptado de David I. Cleland yLewis R. Ireland ):

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EL TAMAO DEL PROYECTO.

Con el tamao del proyecto nos estamos refiriendo a la capacidad de produccininstalada que se tendr, ya sea diaria, semanal, por mes o por ao. Depende delequipo que se posea, as ser nuestra capacidad de produccin.

Capacidad de Produccin

En un proceso se pueden distinguir o determinar tres capacidades de produccin:

Capacidad Normal Viable

Nos referimos a la capacidad que se logra en condiciones normales de trabajo,tomando en cuenta, adems del equipo instalado y condiciones tcnicas de laplanta, otros aspectos tales como paros, mantenimiento, cambio de herramienta,fatigas y demoras, etc.

Capacidad Nominal

Esta es la capacidad terica y a menudo corresponde a la capacidad instaladasegn las garantas proporcionadas por el abastecedor de la maquinaria. Ejemplo,piezas por hora, bloques por hora, bsculas de 500 libras, kilmetro por hora, etc.

Capacidad Real

Constituyen las producciones obtenidas sobre la base de un programa de produccinpueden ser mayores o menores que los programas en un periodo y se utiliza para

determinar la eficiencia del proceso o de la operacin.

Debe especificarse las capacidades de produccin durante los primeros aos que senormaliza la produccin.

Algunas sugerencias para determinar el tamao ms econmico para un proyectoindustrial.

Realizar investigaciones sobre los costos de proyectos similares, tanto a nivelnacional como en el extranjero.Transformar esos costos a la realidad del proyecto.Realizar los ajustes necesarios, introduciendo variaciones en la tecnologa delproceso seleccionado.Analizar los costos de: Materia prima, materiales, mantenimiento, sueldos ysalarios, costos de inversin, amortizacin del capital, seguros, etc.Estudiar en condiciones locales, precios de la materia prima, calidad,abastecimientos, productividad, etc.Determinar el precio importado (costo de produccin mas costo de transporte) delpas de origen.Establecer el tamao mnimoDeterminar la capacidad para el mercado en expansin dado un tamao, estepuede aumentar progresivamente agregando ms mquinas, en este caso, habrque seleccionar el tamao que haga mnimo el costo medio de capital a lo largode toda la vida til del proyecto.Cambios tecnolgicos (la posibilidad de un cambio tecnolgico aparece en casitodos los procesos).

Entre los factores que tienen relacin con el tamao se encuentran:

MercadoProceso TcnicoLocalizacinFinanciamiento

Mercado

A travs del estudio de mercado, se determinan si existe o no una demanda potencialy en que cantidad para determinar el tamao del proyecto.

En el estudio de mercado se determina la magnitud de la demanda, puede darse lossiguientes casos:

Que la demanda sea mayor que el tamao mnimo .

En este caso la demanda limita el tamao del proyecto, ya que la cantidadproducida se podra vender por la existencia de demanda insatisfecha.

Que la magnitud de la demanda sea igual al tamao mnimo del proyecto.

Por ser la demanda igual al tamao mnimo, deber tomarse en consideracin lademanda futura. Si las perspectivas son halagadoras para el corto plazo, valdr lapena continuar con el proyecto con capacidad inferior, con la que se tendrdemanda insatisfecha.

Que la demanda sea muy pequea con relacin al tamao mnimo.

En este caso la cantidad de la demanda hace que el proyecto sea imposible deponerlo en marcha, ya que la produccin no se vendera.

Lo importante es encontrar el tamao ptimo del proyecto, que minimice los costosdurante la vida til del proyecto.

En todo caso, cada industria tiene su propia ecuacin de costos, que se encuentradirectamente relacionada con el tamao del proyecto.

El proceso Tcnico

Con la eleccin del proceso tcnico se determina tambin el tamao del proyecto.Algunas veces el proyecto exige una escala mnima de produccin para sereconmica.

Se debe analizar si es posible construir plantas o una sola planta con la mismacapacidad.

Localizacin

El tamao se ve afectado por la localizacin cuando el lugar elegido para ejecutar elproyecto no dispone de la cantidad de insumos suficientes, ni accesos idneos, etc.

Financiamiento

Este es uno de los puntos ms importantes al momento de implementar un proyecto,ya que la inversin del proyecto puede ser afectada por la capacidad financiera, yaque muchas veces se dan un lmite mximo de inversin por la capacidad financieradel inversionista.

En resumen, para determinar el tamao es muy importante especificar si con este selograr el costo mnimo. Este ocurre cuando no existen dificultades para elegirlo ypudindose evaluar a distintas escalas de produccin los diferentes costos.

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LOCALIZACIN DEL PROYECTO.

La localizacin ptima de un proyecto es la que contribuye en mayor medida a quese logre la mayor tasa de rentabilidad sobre el capital (criterio privado) u obtener elcosto unitario mnimo (criterio social) (G. Baca Urbina).

En este punto, es importante analizar cul es el sitio idneo donde se puede instalarel proyecto, incurriendo en costos mnimos y en mejores facilidades de acceso arecursos, equipo, etc.

El objetivo que persigue la localizacin de un proyecto es lograr una posicin decompetencia basada en menores costos de transporte y en la rapidez del servicio.Esta parte es fundamental y de consecuencias a largo plazo, ya que una vezemplazada la empresa, no es cosa simple cambiar de domicilio.

Por ejemplo, en el caso de la localizacin para proyectos agroindustriales, seencuentra predeterminada debido a la utilizacin de recursos naturales fijos en laszona de cultivo, de esta manera se elimina el anlisis de la localizacin con respectoa la materia prima. Lo mismo ocurre para carreteras, agua potable, electricidad, etc.Donde el proyecto se ejecuta esta la necesidad.

En la localizacin de proyectos, dependiendo su naturaleza, se consideran dosaspectos:

Localizacin a nivel macro.Localizacin a nivel micro.

LOCALIZACIN A NIVEL MACRO.

Es comparar alternativas entre las zonas del pas y seleccionar la que ofrece mayoresventajas para el proyecto.

Los factores mas importantes a considerar para la localizacin a nivel macro son:

Costo de Transporte de Insumos y Productos

Se trata de determinar si, la localizacin quedara cerca del insumo o del mercado.La comparacin se debe hacer tomando en cuenta pesos, distancias y tarifasvigentes.

Tambin se da el caso que el transporte de las materias primas es menor que el delproducto terminado, entonces es necesario localizar la planta cerca del mercado.

Disponibilidad y Costos de los Insumos

Considerando la cantidad de productos para satisfacer la demanda, se debeanalizar las disponibilidades y costos de la materia prima en diferentes zonas.

Recurso humano.

Existen industrias, cuya localizacin se determina sobre la base de la mano de obra,esto es cuando se utilizan un gran porcentaje de esta y el costo es muy bajo.

Polticas de Descentralizacin

Se hacen con el objeto de descongestionar ciertas zonas y aprovechar recursos demateria prima que ofrecen el lugar geogrfico.

LOCALIZACIN A NIVEL MICRO.

En la localizacin a nivel micro se estudian aspectos ms particulares a los terrenosya utilizados.

Entre los factores a considerar estn:

Vas de Acceso

Se estudian las diversas vas de acceso que tendr la empresa.

Transporte de Mano de Obra.

Se analiza si ser necesario facilitar transporte para la mano de obra a utilizar enlos procesos productivos.

Energa Elctrica

Es uno de los factores mas importantes para localizar la planta y es preferibleubicarla cerca de la fuente de energa.

Agua

El agua en cantidad y calidad puede ser decisiva para la localizacin.

Es utilizada para todas las actividades humanas. En una industria se usa paracalderas, procesos industriales y enfriamientos.

Valor Terreno

En proyectos agropecuarios, la calidad de la tierra juega un papel importante allado de la disponibilidad de agua superficial del suelo.

Calidad de mano de obra

Investigar si existe la mano de obra requerida de acuerdo a la industria.

CMO SELECCIONAR LA MEJOR ALTERNATIVA DE LOCALIZACIN?

Mtodo de Evaluacin Econmica.

Este es uno de los mejores mtodos para determinar localizaciones de proyectos,dependiendo de los costos de los diversos factores econmicos, se realiza estaevaluacin y se elige al conjunto que menores costos representen para la puesta en

marcha del proyecto.

En este aspecto se recomienda los pasos siguientes:

Especificar la alternativa de localizacin en zonas estratgicas.

Determinar sobre la base al estudio de mercado la demanda anual en cantidadesy valor para cada zona.

Especificar la capacidad de la planta en cada zona.

Determinar los costos de transporte, requerimiento de insumo, productos porcantidades, valor y kilometraje.

Conocer las distancias de cada zona con la planta, costos de transporte ycapacidad de produccin.

Sobre la base de los totales obtenidos en el paso e se tiene la mejor localizacin almenor costo, lo que nos es til para seleccionar la zona.

Ejemplo 1: Localizacin Econmica

En el estudio de localizacin de una planta, hay dos puntos por elegir: la localidad Ay la B . Esas localidades estn ligadas por una carretera y distan 150 k.m. la una dela otra.

La materia prima de la industria existe solamente en la localizacin A .

El flete de la materia prima, desde A hasta B cuesta $ 1.00 por quintal por kilmetrorecorrido.

El mercado de los productos terminados existe solamente en B . Por motivo delvolumen y fragilidad, el flete de los productos terminados, entre A y B, cuesta $1.20por quintal.

En el proceso con 10 quintales de materia prima se producen 6 quintales de productoterminado.

Dnde se debera localizar la planta?

Localizacin A:

$1.20 x 6.00 x 150 = $ 1,080.00

Localizacin B:

$1.0 x 10.00 x 150 = $ 1,500.00

Conclusin: conviene la localizacin A

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En este apartado, se determinan todos los recursos necesarios para cumplir con eltamao de produccin que se haya establecido como ptimo.

Tal y como lo expresa el autor Gabriel Baca Urbina , el objetivo general del estudiode ingeniera del proyecto es resolver todo lo concerniente a la instalacin y elfuncionamiento de la planta. Desde la descripcin del proceso, adquisicin de equipoy maquinaria, se determina la distribucin ptima de la planta, hasta definir laestructura de organizacin y jurdica que habr de tener la planta productiva.

Se deben determinar los procesos, equipos, recurso humano, mobiliario y equipo deoficina, terrenos, construcciones, distribucin de equipo, obras civiles, organizacin yeliminacin o aprovechamiento del desperdicio, etc.

DESCRIPCIN DEL PRODUCTO O SERVICIO.

Es muy importante la descripcin y caractersticas del producto o servicio a fabricar,las cuales se pueden obtener a travs de planos, investigaciones de mercado con losfuturos clientes, consultas en los alrededores, vecindario, etc. La importancia de estoradica en que se debe dar el servicio o producir el bien de acuerdo a los gustos y/opreferencias que arroj el estudio de mercado con respecto a los beneficiarios delproyecto.

SUMINISTROS E INSUMOS.

Debe describirse en forma completa las materias primas y materiales a que seemplearn para el proceso de produccin. Recurdese que la calidad del producto

depende en gran medida de la calidad de la materia prima utilizada en suelaboracin.

PROVEEDORES DE LOS SUMINISTROS E INSUMOS.

Deben mencionarse qu empresas brindarn la materia prima y materialesnecesarios, y de preferencia, indicar si no nacionales o extranjeros.

TECNOLOGA.

Existen factores reiterativos en la etapa de elaboracin dentro de una industria, queesta implcita en cualquier tecnologa seleccionada, y stos son:

Operacionalizacin del proceso, que incluye los requisitos de calidad yestndares de fabricacin.Uso de la capacidad instalada ptima.Fuentes de abastecimiento (suministros e insumos)Mano de obra disponible.Asistencia tcnica que se requiere.Experiencia en el uso de la tecnologa seleccionada.Posibilidad de adecuacin e integracin a plantas existentes.Aspectos medioambientales.

La eleccin de la tecnologa a utilizar debe hacerse con relacin a los procesos, lacapacidad de produccin, la maquinaria y equipo, los desechos industriales yaspectos relativos a la propiedad intelectual.

Todo proyecto, dependiendo de su naturaleza, necesitar de uno o varios asesores oconsultores en el aspecto tcnico que planificarn los equipos y maquinaria, recursoshumanos y procesos a emplear.

PROCESO PRODUCTIVO.

Gabriel Baca Urbina expresa que el proceso de produccin es el procedimientotcnico que se utiliza en el proyecto para obtener los bienes y servicios a partir deinsumos, y se identifica como la transformacin de una serie de insumos paraconvertirlos en productos mediante una determinada funcin de produccin. Loanterior lo representa Gabriel Baca Urbina en forma simplificada en el siguiente

esquema:

Donde tenemos que:

El estado inicial incluye:

Insumos

Constituyen aquellos elementos sobre los cuales se efectuar el proceso detransforma ci n para lograr el producto final.

Suministros

Compuesto por los recursos necesarios para realizar el proceso de transformaci n.

El proceso transformador:

Proceso

Es el conjunto de operaciones que realizan el personal y la maquinaria para elaborarel producto final.

Equipo productivo

Conjunto de maquinaria e instalaciones necesarias para realizar el procesotransformador.

Organizaci n

Recurso humano necesario para realizar el proceso productivo.

Producto final:

Productos

Bienes finales resultado del proceso de transformacin.

Subproductos

Productos obtenidos no como objetivo principal del proceso de transformacin, perocon cierto valor econmico.

Residuos o desechos

Son consecuencia del proceso, ya sea con o sin valor.

Al elaborar cualquier bien es necesario conocer las actividades a llevar a cabo paraobtener lo que deseamos de acuerdo a las necesidades.

La maquinaria y equipo establecen la capacidad de produccin en una industria,donde normalmente el equipo se dispone de acuerdo al proceso.

El proceso de produccin esta compuesto por operaciones, las cuales debendescribirse paso a paso para obtener el bien deseado.

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DIAGRAMA DE PROCESO.

El diagrama de proceso es una forma grfica de presentar las actividadesinvolucradas en la elaboracin de un bien y/o servicio terminado.

En la prctica, cuando se tiene un proceso productivo y se busca obtener mayorproductividad, se estudian las diversas operaciones para encontrar potenciales oreales cuellos de botella y dar soluciones utilizando tcnicas de ingeniera demtodos.

La simbologa utilizada en la elaboracin de un diagrama de proceso es la siguiente:

SIMBOLOGA DESCRIPCION

Almacenamiento

Operacin

Inspeccin o revisin

Transporte

Demora

PLAN DE PRODUCCIN.

Una vez definido el tamao y localizacin del proyecto, se determina el plan deproduccin, que consiste en cuantificar el volumen de produccin en diferentesperiodos de tiempo de la vida til del proyecto, el cual depende en gran medida de ladepreciacin de la maquinaria y equipo con que se cuenta.

La demanda segn su comportamiento y la capacidad productiva del proceso, seintegra poco a poco a la produccin, dependiendo del por ciento de capacidad que sehaya previsto en el inicio o el final del proyecto.

Adems, se utiliza para establecer los requerimientos de materia prima del procesoque se requieren de acuerdo al nivel productivo establecido a lo largo de la operacindel proyecto, logrndose as la planificacin de los flujos monetarios.

PROGRAMA DE PRODUCCIN.

Toda empresa productora de bienes, debe elaborar un programa de produccindurante un periodo, el cual puede ser diario, semanal, quincenal, mensual, dependiendo del tipo de bien elaborado.

Para elaborar la programacin se debe conocer la capacidad de produccin poroperacin, disposicin del recurso humano necesario, los insumos y materiales,maquinaria y herramientas a utilizar. La programacin debe hacerse para un ao, yservir de base para elaborar los planes operativos, los cules incluirn mayoresdetalles.

POLTICA DE INVENTARIO.

Se hace necesario establecer los programas iniciales de los insumos y los materiales,as como los periodos de reabastecimiento con las cantidades respectivas, seutilizarn posteriormente para calcular el capital de trabajo y las reas dealmacenaje de los insumos y materiales.

Debe precisarse para cada insumo y material utilizado un punto de pedido, de talmanera de no quedarse sin materiales e insumo en la bodega. Debe elaborarse unagrfica para cada materia prima donde se debe de incluir la unidad de manejo, elpedido inicial y cada periodo de pedido. Las unidades de manejo, se utilizarnposteriormente para establecer las reas de espacio.

Grficamente, puede observarse de la siguiente manera:

REQUERIMIENTOS DE MAQUINARIA Y EQUIPO.

La estimacin de la maquinaria y equipo se debe realizar tomando en cuenta lossiguientes aspectos:

La capacidad de produccin de la maquinaria.Los das hbiles de trabajo.El nmero de turnos.Las horas legales y horas efectivas por turno.

Los requerimientos de maquinaria y equipo se pueden estimar considerando:

La hoja de ruta.Las necesidades mensuales del producto.

Una vez establecida en forma analtica la maquinaria y equipo a necesitar, deacuerdo a los requerimientos de produccin, deber elaborarse en resumen de lamaquinaria y equipo. Esto se puede realizar completando la siguiente tabla:

EQUIPO / MAQUINARIA CANTIDAD ESPECIFICACIONES

En este cuadro debe detallarse el nombre del equipo o maquinaria a emplear, lacantidad que se necesitar de cada equipo, as como las especificaciones tcnicas

tales como capacidad, voltaje, caballos de fuerza, espacio fsico que utiliza, etc.

Como complemento a las especificaciones tcnicas de las maquinas y equipos, debedescribirse la funcin bsica de la maquinaria principal, y de ser posible, debepresentarse los planos de sta.

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FLEXIBILIDAD DE LA MAQUINARIA.

Existen equipos o maquinarias que adems de elaborar el producto para el cual fuecomprado, adaptndole otro molde o sistema pueden elaborarse otros productos.

A este tipo de cambios se le llama flexibilidad del equipo y es de gran utilidad para elproductor, ya que sino la utiliza para un producto, puede serle de utilidad para otro,por ejemplo: una mquina para confeccionar.

REQUERIMIENTOS DE AGUA POTABLE Y ENERGA.

En toda empresa existen necesidades de agua y energa, tanto para el consumointerno como para el consumo externo.

Debe tomarse en cuenta el consumo de agua, energa elctrica y combustible, de serposible, diariamente, para establecer en una matriz los requerimientos mnimosindispensables para el buen funcionamiento de todas las actividades y operacionesque se ejecutan en la empresa. De igual manera, esto ser de utilidad al momento deestablecer costos y gastos, pues con un control riguroso del consumo de stoselementos se tendrn datos reales sobre lo que se consume en el funcionamiento delproyecto.

ORGANIZACIN DE LA EMPRESA.

Dentro de la parte organizativa se pueden presentar dos situaciones:

Que el proyecto constituye una ampliacin o mejoramiento de una empresa

instalada : en este caso, el problema simplemente queda en la definicin de lacreacin de una unidad dentro de la estructura actual, de tal forma que se originen yestablezcan relaciones dentro de la empresa.

Que el proyecto constituya una empresa nueva : cuando el proyecto constituye unaempresa nueva, ser necesario establecer una estructura organizativa acorde a lasnecesidades propias del proyecto.

Deber investigarse los aspectos legales en relacin al tipo de empresa a constituir,ya sea una Sociedad Annima, Cooperativa, etc. y establecer las implicacioneslegales de cada una de estas figuras.

Ahora bien, otros aspectos que deben irse detallando y definiendo en sta etapa delmbito organizativo del proyecto son:

Manual de Organizacin.Manual de Procedimientos Administrativos.Manual de Descripcin de Puestos.Canales de informacin y comunicacin.Instrumentos y mecanismos de control (contable-financieros, de produccin,etc.).

Para establecer las necesidades del recurso humano se deben tomar en cuenta:

Plan orgnico de la empresa.Estrategia y objetivos de gestin para la explotacin de la fbrica.Especializaciones requeridas.Disponibilidad nacional y extranjera.

Adems, debe presentarse un presupuesto del personal necesario, es decir, de manode obra directa, indirecta y personal administrativo.

REQUERIMIENTO DE ESPACIO.

Ya establecido el plan de produccin que involucra el proceso productivo,maquinaria, equipo y recurso humano, se tiene que conocer la distribucin fsica deestos, requirindose de espacios que permitan la eficiencia y seguridad en los accesosa toda la planta.

Para un mejor anlisis de las reas del edificio se realiza la siguiente divisin:

a) rea de servicios de produccin.

Se deben establecer las reas de la Unidad de Produccin, tanto en bodegas,recepcin y despacho, oficinas, etc. Esto debe realizarse partiendo de lasespecificaciones, dimensiones y sistema de operacin de la maquinaria y equipo,espacio necesario para circulacin, movimientos y otros factores.

b) rea de servicios generales.

Compuesto por las reas de servicios de oficinas generales, tales como la GerenciaGeneral, Departamento de Ventas, Unidad de Contabilidad, Administracin, etc.

c) rea de servicios de personal.

Compuesta por las reas donde se les brinda servicio al recurso humano delproyecto, verbigracia: aseos, camerinos, cafetn, estacionamiento, etc.

d) rea de servicios fsicos de la planta.

Ac se encuentran las reas donde se les brinda servicio al personal de la planta,por ejemplo: caseta de vigilancia y reloj marcador.

Cuando se han establecido todas stas reas, es importante que se presenten en uncuadro resumen general.

DISTRIBUCIN EN PLANTA.

Una buena distribucin de la planta es la que proporciona condiciones de trabajoaceptables y permite la operacin ms econmica, a la vez que mantiene lascondiciones ptimas de seguridad y bienestar para los trabajadores.

Cualquiera que sea la forma en que est realizada una distribucin de la planta,influye en el manejo de los materiales, la utilizacin del equipo, los niveles deinventario, la productivi dad de los trabajadores, e inclusive la comunicacin degrupo y la moral de los empleados. El tipo de distribucin est determinado en gran

medida por:

El tipo de producto (ya sea un bien o un servicio, el diseo del producto y losestndares de calidad).

El tipo de proceso productivo (tecnologa empleada y tipo de materiales que se re-quieren).

El volumen de produccin (tipo continuo y alto volumen producido o intermitente y bajo volumen de produccin).

La distribucin en planta se determina haciendo uso de las tcnicas apropiadastales como: la carta de actividades relacionadas, el diagrama de actividadesrelacionadas y el diagrama de bloques, de tal forma que quede una distribucinptima y la secuencia del proceso quede en lnea recta o en forma de U. Esrecomendable que sta distribucin se vea reflejada en un plano del diagrama derecorrido.

A continuacin se presenta un cuadro dnde se pueden reflejar el resumen de losespacios:

N Actividad Requerimiento (M 2 )

TOTAL

Entonces, en esta matriz se pueden establecer las actividades, as como el espacio enmetros cuadrados requerido para su ejecucin.

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POR QU SE INVIERTE? POR QU SON NECESARIOS LOS PROYECTOS?

Da tras da, en cualquier lugar donde nos encontremos, continuamente existen adisposicin una gama de artculos o servicios proporcionados por el hombre mismo.La vestimenta que llevamos, los alimentos procesados que adquirimos para nuestroconsumo, hasta las modernas microcomputadoras que apoyan en gran medida eltrabajo del ser humano. Todos y cada uno de estos bienes y servicios, antes de sercomercializados, fueron estudiados y evaluados desde varios puntos de vista, siem-pre con el propsito de satisfacer necesidades humanas. Despus de ello, se tom ladecisin de producirlos en masa, por lo cual se tuvo que hacer una inversin eco-nmica.

Por lo tanto, siempre que exista una necesidad humana de un producto o unservicio, se tendr necesidad de invertir, pues sta es la nica forma de producir unbien o un servicio. L as inversiones no se realizan slo porque "alguien" deseaproducir determinado artculo o cree que producindolo ganar mucho dinero. Ennuestros das, una buena inversin requiere de un fundamento que la sustente.Dicho fundamento la constituye un proyecto bien estructura do y evaluado, queindique las pautas que deben seguirse. De aqu proviene la obligacin de preparar losproyectos.

Las inversiones que se realizarn constituyen los costos iniciales que corresponden ala ejecucin del proyecto.

En esta parte se consideran como se van a desembolsar los recursos financieros en laetapa de ejecucin del proyecto.

En la etapa anterior o sea en la Ingeniera del proyecto, se determinaron todos losrecursos que se necesitarn para que el proyecto pueda funcionar de acuerdo altamao previsto, como terreno, construcciones, equipo, etc.

El autor Gabriel Baca Urbina explica que:

La inversin inicial comprende la adquisicin de todos los activos fijos o tangibles ydiferidos o intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, conexcepcin del capital de trabajo.

Se entiende por activo tangible (que se puede tocar) o fijo, los bienes propiedad de laempresa, como terrenos, edificios, maquinaria, equipo, mobiliario, vehculos detransporte, herramientas y otros. Se le llama "fijo" porque la empresa no puededesprenderse fcilmente de l sin que con ello ocasione problemas a sus actividadesproductivas (a diferencia del activo circulante).

Se entiende por activo intangible el conjunto de bienes propiedad de la empresanecesarios para su funcionamiento, y que incluyen: patentes de invencin, marcas,diseos comerciales o industriales, nombres comerciales, asistencia tcnica otransferencia de tecnologa, gastos preoperativos y de instalacin y puesta enmarcha, contratos de servicios (como luz, telfono, fax, agua, corriente trifsica yservicios notariales), estudios que tiendan a mejorar en el presente o en el futuro elfuncionamiento de la empresa, como estudios administrativos o de ingeniera,estudios de evaluacin, capacitacin de personal dentro y fuera de la empresa,etctera.

En el caso del costo del terreno, ste debe incluir el precio de compra del lote, lascomisiones a agentes, honorarios y gastos notariales, y aun el costo de demolicin deestructuras existentes que no se necesiten para los fines que se pretenda dar alterreno. En el caso del costo de equipo y la maquinaria, debe verificarse si steincluye fletes, instalacin y puesta en marcha.

En la evaluacin de proyectos se acostumbra presentar la lista de todos los activostangibles e intangibles, anotando qu se incluye en cada uno de ellos .

En las inversiones se cuantifican en valores monetarios todos los recursos necesariospara la ejecucin del proyecto en el tiempo establecido, y se pueden presentar dos

casos:

1.- AMPLIACIN DE INSTALACIONES.

Cuando se posee una planta instalada y en funcionamiento, y se quiere incrementarla capacidad de produccin con la inclusin de maquinas con las mismasespecificaciones, con igual o mayor capacidad de produccin.

Adems, puede tenerse el caso que en las primeras operaciones de un proceso, seemplean mquinas con las mismas caractersticas y a partir de cierta operacin senecesita otra forma o presentacin del producto.

En este sentido ya se poseen inversiones tanto en capital de trabajo como inversinfija, que se constituyen en las inversiones existentes. Posteriormente se determinanlas inversiones necesarias, las cuales pueden ser: fijas y de capital de trabajo.

2.- PROYECTO NUEVO.

En este caso se deber analizar:

Inversiones Fijas.

Las inversiones fijas se hayan conformadas por bienes que no se encuentran sujetosa transacciones, se obtienen durante la etapa de implementacin o ejecucin, y seutilizan durante el ciclo de vida del proyecto.

Estas inversiones se caracterizan por ser despreciables, verbigracia: equipo,maquinaria, terreno, edificios, etc.

Tambin se obtienen gastos intangibles previos a la ejecucin, tales como: el estudiotcnico, puesta en marcha y gastos de organizacin. Entre las inversiones fijas setienen:

Capital de Trabajo.

El capital de trabajo o capital de operacin se consigue restando el pasivo circulantedel activo circulante de una empresa en funcionamiento.

El capital de trabajo cambia de acuerdo al tipo de proyecto a ejecutar,constituyndose en uno de los puntos de mayor importancia en la situacinfinanciera de la empresa. En tanto que una empresa no logre que sus ingresos seanmayores a sus egresos, siempre necesitar de capital de trabajo.

Cronograma de Inversiones.

Todo proyecto tiene que presentar un calendario de ejecucin indicando losdesembolsos y las fechas en que se harn se representan en el siguiente cuadro:

CRONOGRAMA DE INVERSIONES.

ITEMS 1 mes 2 mes 3 mes 4 mes X mes

ORIGENES

Saldo Anterior

(+) Financiamiento propio

(+) Financiamiento externo

=(1) TOTAL

APLICACIONES

(+) Estudio tcnico

(+) Maquinarias

(+) Vehculo y transporte

(+) Terrenos y edificios

(+) Accesorios

(+) Mobiliario de oficina

(+) Puesta en marcha

(+) Otros

=(2) TOTAL USOS

Saldo final del mes (1-2)

El saldo final del mes se convierte en el saldo inicial del mes siguiente, y debe

colocarse en la casilla correspondiente al saldo anterior del siguiente mes.

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Si los recursos financieros no son suficientes para atender las necesidades deinversin de la planta de tamao mnimo es claro que la realizacin del proyecto esimposible. De igual forma, si los recursos econmicos propios y ajenos permitenelegir entre varios tamaos para los cuales existe una gran diferencia de costos y derendimiento econmico para producciones similares, se aconsejar seleccionar aqueltamao que pueda financiarse con mayor comodidad y seguridad, y que a la vezofrezca, de ser posible, los menores costos y un alto rendimiento de capital.

Por supuesto, habr que hacer un balance entre todos los factores mencionadospara hacer una buena eleccin.

Por lo antes expuesto, el propsito del estudio de financiamiento es determinar lamanera de captar recursos financieros a fin de destinarlos a la inversin que seanaliza en el proyecto.

Esta fase debe estudiarse con sumo cuidado, ya que la ejecucin depende en granmedida de que existan los recursos financieros suficientes para efectuar los pagos yadquisiciones en los plazos previstos.

LAS ETAPAS A SEGUIR PARA EL FINANCIAMIENTO SON:

1) Determinar las necesidades del financiamiento.

Realizar un anlisis de los costos de ejecucin del proyecto, es decir, la inversininicial, tomando en consideracin tambin otras inversiones que es necesario realizaren la vida til del proyecto.

Tambin se debe analizar la disponibilidad de recursos propios para la ejecucin delproyecto, tomando en cuenta para ello de la liquidez disponibilidad en el cortoplazo, el cual podra constituirse en capital propio para financiar la inversin inicial,as como los rendimientos generados por la operacin del proyecto, los cualespermitirn cubrir el plazo del prstamo o cualquier otro compromiso financiero quese haya adquirido.

El establecimiento de los recursos del proyecto, saldr de la propia empresa y de lospresupuestos de ingresos y gastos, donde se logran los excedentes de lasoperaciones.

La discrepancia o faltante entre el total de la inversin y el total de los recursospropios sern las necesidades financieras del proyecto.

Cuando ya se tienen identificadas las necesidades de financiamiento, se establecenlas utilidades de las operaciones con el objetivo de saber la capacidad y el lmite deendeudamiento que permite el proyecto. Estos gastos se consiguen a partir del flujode fondos.

La inversin total para ejecutar un proyecto podra ser de $100,000 dlares. Adems$400,000 (40%) ser financiado por un banco comercial y 600,000 (60%) serfinanciado con fondos propios.

2) Identificar las posibles fuentes de financiamiento.

Para el financiamiento de un proyecto, el primer aspecto a examinar son las posiblesfuentes de financiamiento. Estas pueden ser:

Fuentes Internas:

Estas fuentes pueden ser por capital propio, el cual es aportado al inicio por mediode los capitalistas y responsables del proyecto.

Fuentes Externas:

Estas fuentes se obtienen fuera del proyecto, a travs de distintos mecanismos einstituciones. Las fuentes externas se pueden obtener por medio de mercado de

capitales, bancos y, cooperacin y desarrollo.

Mercado de Capitales.

Las necesidades de capital se resuelven, segn los siguientes casos, ofreciendoparticipaciones en el negocio, existiendo para esto distintas alternativas yprocedimientos segn las circunstancias. Entre las ms comunes tenemos: lasacciones y Obligaciones o Bonos.

Bancos e Instituciones de Fomento

A travs de la banca se pueden obtener crditos a corto, mediano y largo plazo, quepresenten condiciones adecuadas a las caractersticas del proyecto, y pueden sernacionales o extranjeros. Tambin por medio de instituciones privadas en forma decrditos con proveedores y fabricantes de equipo.

Cooperacin para el Desarrollo.

Se puede obtener apoyo financiero a travs de organismos internacionales quedestinan recursos tcnicos y financieros a pases en desarrollo, los cuales demandanrecursos para ejecutar proyectos de desarrollo.

A la Cooperacin Internacional en la actualidad se le conoce como Cooperacin parael Desarrollo, lo que comprende inversiones reembolsables y no reembolsables.

En la actualidad la Cooperacin Internacional se enfoca hacia tres modalidades:

Ayuda Humanitaria: ayuda contra el SIDA y drogas, ayuda a desplazados,refugiados y alimentaria.

Cooperacin para acelerar el ritmo de desarrollo mediante la transferencia derecursos y expertos en diversos campos.

Cooperacin Econmica: ayuda al fortalecimiento de la capacidad institucional yque permita que el entorno econmico sea ms favorable a la inversin y aldesarrollo. Algunos ejemplos de este tipo de apoyo son: Cooperacin Cientfica,Tecnolgica, Comercial, Industrial y Energtica.

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3) Anlisis de las alternativas.

Cuando se tienen diversas fuentes de financiamiento y a diversos plazos, tasas deinters y perodos de financiamiento, es recomendable realizar clculos deamortizacin por cada alternativa y luego confrontarlas en una matriz, el cual sepuede presentar de la siguiente manera:

CONTRASTACIN DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Condiciones delFinanciamiento

Sociedad

Financiera

Banco Otras fuentes definanciamiento

Monto otorgado

Tasa de Inters

Plazo

Forma de Pago

Garantas

Periodo de gracia

Se escoge la fuente de financiamiento que ms conviene, tomando en consideracinlas necesidades del proyecto, o tambin, se puede hacer una combinacin de variasfuentes de financiamiento, si esto se adecua ms al proyecto.

Tambin se recomienda la elaboracin de otro cuadro, dnde se presente la forma enque se ir amortizando el financiamiento que se ha obtenido, y debe ser elaboradotomando en cuenta las condiciones que exige la institucin financiera.

Clculo de cuota.

Para calcular la cuota fija anual de amortizacin se utiliza la frmula siguiente:

Dnde:

R = Cantidad a colocar al final de cada uno de los aos

i = Tasa de inters

P = Capital

n = Total de aos

Ejemplo:

Condiciones del prstamo:

Monto delprstamo

$200,000 dlares.

Plazo 5 aos

Inters anual 6%

Perodo de gracia 1 ao, al final del cual se cancelarn los intereses generados

Garantas Hipotecaria

Amortizacin Cuota fija anual de capital mas intereses sobre saldosdeudores.

TABLA DE AMORTIZACION

AO Cuota Fija Capital Inters Saldo

12,000.00 200,000.00

57,718.30 45,718.30 12,000.00 154,281.70

57,718.30 48,461.40 9,256.90 105,820.30

57,718.30 51,369.01 6,349.22 54,451.22

57,718.30 54,451.22 3,267.07

Para calcular la cuota fija, en este caso n fue de 4, ya que hay un ao de gracia parael primer ao, donde solo se pagan inters y queda el mismo saldo.

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4) Cuadros de Proyecciones Financieras.

Los estados financieros, en el presupuesto general de una empresa, pueden serproyectados para el nmero de aos deseado, sin embargo, como es lgico suponer,mientras mas se proyecta en el tiempo, existen ms probabilidades de errores.

Los documentos que constituyen los estados financieros proyectados son lossiguientes:

Estado de Resultados Proforma.Flujo de Fondos.Balance General Proyectado.

Ahora, estudiemos cada uno por separado:

Estado de Resultados Proforma.

Para poder establecer los renglones del capital de trabajo y los resultados delejercicio, es necesario desarrollar los estados de resultado proforma o proyectados.

Este resultado se origina en las ventas, ya que conociendo el nmero de unidadesque se vendern, las que se determinaron el tamao del proyecto y as como preciounitario de venta, se obtendr las ventas del periodo. Y estos sern, los ingresos porventa proyectados.

Los costos anuales de fabricacin, gastos financieros, de ventas y administrativos seclasifican segn el cuadro de gastos, siempre para el perodo en cuestin.

Los dividendos que se distribuirn a los accionistas dependern del porcentajeestipulado en el acta constitutiva de la empresa.

El resultado obtenido, ganancia prdida, se trasladar al estado conocido comoBalance General Proforma o Proyectado, en el rubro de Patrimonio.

Flujo de Fondos o Balance Monetario.

El flujo de fondos nos muestra la evolucin financiera de la empresa, hasta cuandoalcanza su capacidad normal o hasta determinar el servicio de los crditos a largoplazo. Se puede representar en un cuadro de la siguiente manera:

Flujo de Efectivo (en miles de dlares)

Aos 0 1 2 3 4 5

Saldo Inicial (1)

(+) Ingresos

Financiamiento

Fondos propios

Ventas

Total (2)

( - ) Egresos

Alquileres

Personal

Energa y combustible

Papelera y tiles

Comunicaciones

Accesorios y repuestos

Gastos financieros

Capital

Impuesto sobre la Renta

Otros gastos

Total (3)

Saldo Final (1+2-3)

El propsito de esta matriz es determinar anualmente el saldo lquido por cada ao,una vez establecidos los ingresos y egresos.

El flujo de fondos solamente trata de dinero en efectivo, y no toma en cuenta ladepreciacin, cuentas incobrables, etc.

Ac se incluyen los ingresos por ventas; financiamientos a corto y largo plazo;ingresos por venta de bienes de capital, impuestos, otros egresos, etc.

El Valor de Salvamento.

Con el propsito de evaluar el proyecto, se incluye un valor de recuperacin de loactivos, denominado por algunos autores como valor de salvamento, y sobre la basedel valor residual que se tom en la depreciacin. Al final del ltimo ao proyectado,este valor constituye un ingreso para evaluar el proyecto en su totalidad.

Balance General Proyectado.

Es el estado financiero en donde se muestra la situacin econmica de la empresa enun momento determinado.

El balance general proforma se utiliza para mostrar la estructura econmicaestimada del proyecto en los futuros aos.

Para construir un Balance General, deben tomarse en cuenta las NormasInternacionales de Contabilidad (NIC), que hace poco tiempo han entrado envigencia y estn tomando fuerza dentro del campo de la contadura.

Segn las NIC, el Balance General incluye los Activos, Pasivos y el Patrimonio.

Los Activos se dividen en Activo Corriente y Activo No Corriente.

Los activos se clasifican como corrientes si:

Su saldo se espera realizar, o se tiene para su venta o consumo, en el transcursodel ciclo normal de la operacin de la empresa, oSe mantiene fundamentalmente por motivos comerciales, o para un plazo cortode tiempo, y se espera realizar dentro del periodo de doce meses tras la fecha delbalance, oSe trata de efectivo u otro medio lquido equivalente, cuya utilizacin no estrestringida.

Todos los dems activos deben clasificarse como no corrientes. El trmino "nocorriente" incluye activos tangibles o intangibles, de operacin o financieros, ligadosa la empresa a largo plazo.

Los pasivos se clasifican como corrientes si:

Se espera liquidar en el curso normal de la operacin de la empresa, o bienDebe liquidarse dentro del periodo de doce meses desde la fecha del balance.

Todos los dems pasivos deben clasificarse como no corrientes.

Las reglas para calificar como corrientes a los pasivos son similares a las descritaspara los activos. Algunos pasivos corrientes, tales como los acreedores comerciales ylos pasivos acumulados por costos de personal y otros costos de operacin, formanparte del capital de trabajo utilizado en el ciclo normal de la operacin. Talespartidas relacionadas con la operacin se clasificarn como corrientes incluso si suvencimiento se va a producir ms all de los doce meses siguientes a la fecha decierre del balance.

A continuacin se presenta una matriz que sirve de ejemplo sobre la conformacin deun balance general proforma:

BALANCE PROFORMA

EMPRESA "XX"

(En miles de dlares)

Descripcin / Aos 1 2 3 4 5

ACTIVOS

Activo Corriente

Caja y Bancos

Cuentas por Cobrar

Inventarios

Activo No Corriente

Mobiliario y Equipo

Terrenos

Edificios

TOTAL DEL ACTIVO

PASIVOS

Pasivo Corriente

Prstamos por pagar

Pasivo No Corriente

PATRIMONIO

Capital Social Pagado

Utilidades del ejercicio

Utilidad Acumulada

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

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Luego de determinar las inversiones y fuentes de financiamiento para implementar yponer en marcha el proyecto, se desarrolla el presupuesto de ingresos y gastos, paraanalizar las operaciones de la nueva empresa o ampliacin de esta, o podra ser loscostos de funcionamiento durante la vida til, de un proyecto o programa social.

Todo proyecto para su normal funcionamiento debe obtener ingresos (segn el tipode proyecto) y egresos. Algunos proyectos de carcter social no originan ingresos,solamente costos. Alguna estructura de costos podra ser la siguiente:

1) COSTOS DE PRODUCCIN.

El establecimiento de los costos totales, representa los egresos o gastos en queincurrir la empresa en el desarrollo normal de sus operaciones.

Entre algunos gastos tenemos:

1.1. Costos y Gastos de Fabricacin.

En este rubro se toman en cuenta todos los elementos que intervienen en lo que refierea la produccin, es decir, materia prima o materiales, ya sean directos o indirectos,mano de obra directa, o los que hacen el producto o servicios, la mano de obraindirecta, como supervisores, depreciacin del equipo, agua, energa, etc., todo lorelacionado con la produccin.

Pueden detallarse dentro de este rubro los siguientes:

Materia Prima o Materiales Directos: es el que forma parte del producto, comopor ejemplo, en un calzado, la suela que lo compone, as como la cinta y el cuero,

adems de otros materiales que lleva internamente y que son necesarios para suelaboracin. Los materiales indirectos son aquellos que no constituyen parte delproducto para su funcionamiento, tales como bolsas y cajas que se emplean paradarle presentacin al empaque.

Mano de Obra: se divide en mano de obra directa e indirecta. La mano de obradirecta es aquella que realiza el trabajo fsico, adems participa activamente enla elaboracin del producto, verbigracia: pegado de ladrillos, perforacin dematerial, ensamblado, etc. La mano de obra indirecta esta constituida porsupervisores, vigilantes, secretarias, asistentes administrativos, personal demantenimiento, etc.

Otros gastos de fabricacin: ac se pueden incluir gastos como tiles de aseo,papelera de oficina, combustible y lubricantes, repuestos y accesorios, agua yenerga, alquileres, seguros, impuestos, depreciacin, mantenimiento, y otros.

1.2. Gastos de Venta.

Son aquellos que se utilizan para impulsar las ventas de la empresa y se encuentranconformados por publicidad, propaganda, salarios y comisiones de vendedores,embarques y entrega de mercadera, transporte, etc.

1.3. Gastos de Administracin.

Estos gastos estn compuestos por las erogaciones para la administraron de laempresa. En ese rubro se encuentran los salarios del personal administrativo,depreciacin de equipo de oficina, pagos por alquiler, luz, telfono, correo, telgrafo,gastos de aseo, papelera y artculos de escritorio.

1.4. Gasto Financiero.

Estos gastos e refieren a las operaciones llevadas a cabo con el fin de estimular lasactividades de la empresa.

2) PRESENTACIN DEL PRESUPUESTO DE COSTOS.

El presupuesto de costos, se presenta bajo la forma de resultados contables y

financieros. Se elabora considerando en detalle todos los rubros estudiados, y elesquema bsico es como sigue:

COSTO DE PRODUCCION.

PROYECTO: "XX"

Costos / Aos 1 2 3 4 5

Costos de Fabricacin

Directo:

Insumos y Materia Prima

Materiales

Mano de Obra

SUB TOTAL

Gastos de Fabricacin

Mano de Obra indirecta

Energa

Accesorios

Combustibles

Depreciacin

Amortizaciones

SUB TOTAL

Gastos de Admn. y Ventas.

Salarios

Papelera

Comunicaciones

SUB TOTAL

Gastos Financieros

TOTAL

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3) COSTO UNITARIO.

Cuando ya se han determinado los costos totales en que se incurrir, para eldesarrollo normal de las actividades en un periodo determinado (generalmente unao), es relevante establecer el costo unitario del bien a producir.

El costo unitario de un artculo cambia de acuerdo al nivel de produccin.

Para producir intervienen muchos gastos, por lo que es necesario clasificarlos enfijos y variables, de acuerdo a la relacin que tengan con el volumen de produccin.

Los gastos fijos son los que determinan el funcionamiento de la empresa y sonindependientes del volumen de produccin, verbigracia, salarios de los empleados,alquiler de locales, etc.

Los gastos variables son aquellos que cambian de acuerdo al nivel de produccin,por ejemplo: los insumos, mano de obra directa, etc.

Cuando se tienen clasificados todos los costos fijos y variables, stos se puedenrepresentar en una matriz como la que sigue:

COSTOS FIJOS Y VARIABLES

(En miles de unidades monetarias)

DESCRIPCION Costos Fijos Costos Variables

Gastos de fabricacin

Gastos de administracin

Gastos de venta

Gastos financieros

TOTAL

Entonces, el costo total se puede expresar de la siguiente manera:

CT = CF + CV

Donde:

CT = Costo Total

CF = Costo Fijo

CV = Costo Variable

Y si dividimos el Costo Variable Total entre el nmero de unidades producidas,obtendremos el Costo Variable Unitario, as:

Dnde:

CVu = Costo Variable Unitario

CVT = Costo Variable Total

n = Total de unidades producidas.

Con esto, la ecuacin anterior se puede reexpresar de la siguiente forma:

CT= CF + CVu(n)

Luego el costo unitario ser:

Producto elaborado PC Porttiles

Unidades producidas por ao 5,000

Total de Costos Fijos $2,360,000.00

Total de Costos Variables $4,189,000.00

Costo Unitario del producto ?

Haciendo uso de la ecuacin , despejamos los valores:

dlares por computadora.

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Los ingresos se establecen considerando las proyecciones de tamao definido paralos diferentes aos o para la demanda proyectada, y el respectivo precio unitario delos productos actuales o determinados en el estudio.

Entonces, el pronstico de ventas define el lmite mximo al que puede aspirar eltamao de planta, ya que no tiene mucho sentido que el tamao de la misma seasuperior a la capacidad de absorcin que tiene el mercado de consumo.

El precio de venta.

Determinado el costo unitario, es necesario fijar el margen de utilidad que se desealograr, el cual generalmente se basa en el criterio de la direccin de la empresa, paraformar de esta manera el precio de venta. Muchas veces se determina considerandoalgunos factores como: el precio unitario, el precio de la competencia, y la calidaddel producto.

Tambin, para establecer el precio de los diferentes productos, se toman enconsideracin los siguientes aspectos:

Precios actuales en el mercado de productos similares.

Precios actuales en el mercado de productos sustitutos.

Obtencin de ganancias suficientes para cubrir los compromisos adquiridos.

Pero debe tomarse en cuenta que si el producto que se esta proyectando ya seencuentra circulando en el mercado, el precio de venta deber ser el de mercado en elmomento de la evaluacin del proyecto.

MATRIZ DEL PRECIO DE VENTA.

Precio de Venta

Costos Totales Margen

o

Porcen-

taje

de

utilidad

Costos de Produccin Gastos Comerciales Otros

Gastos

Costo Primo Gastosindirec-

tos de

fabrica-

cin

Gastosde Venta

Gastos

de

Adminis-

tracin

Gastos

Finan-

cieros

Materiaprimadirecta

Mano deobradirecta

Costos deTransformacin

En la matriz anterior puede observarse claramente cmo se establece un precio deventa, el cual es igual a:

Precio de Venta = Costo Total + Margen de Utilidad.

Para nuestro caso anterior de produccin de PC Porttiles, si el empresario deseaobtener una ganancia de 20% sobre el costo unitario, puede determinarse el preciode venta de la siguiente forma:

Costo Unitario= $1,309.80 dlares.

Margen de Ganancia = 20% sobre el costo unitario = $261.96 dlares.

Ahora, sustituimos en la ecuacin:

Precio de Venta = $1,309.80 + $261.96

Precio de Venta por cada PC Porttil = $ 1,571.76 dlares.

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El punto de equilibrio muestra una situacin en la cual la empresa ni gana ni pierde,y se realiza para determinar los niveles mas bajos de produccin o ventas a loscuales puede funcionar un proyecto sin poner en peligro la viabilidad financiera.

Se utiliza para designar un nivel de operaciones, en el cual el proyecto no deja niprdida ni ganancia.

Entre mas bajo sea el punto de equilibrio, son mayores las probabilidades de que enel proyecto obtenga utilidades y menor el riesgo de que incurra en prdidas.

Para calcularlo es necesario descomponer los costos en fijos y variables.

Los costos fijos permanecen constantes, independientemente del volumen deproduccin. Los costos variables guardan relacin directa con el volumen deproduccin.

Es recomendable trabajar con datos anuales al momento de calcular el punto deequilibrio.

Grficamente, el Punto de Equilibrio se puede establecer de la siguiente forma:

Si continuamos con el ejemplo de la produccin de PC Porttiles, ya habamosdeterminado los datos que necesitamos, a saber:

Costos Fijos = $ 2,360,000 dlares.

Precio de Venta Unitario = $1,571.76 dlares.

Costo de Venta Unitario = $1,309.80 dlares.

Sustituyendo valores en la frmula tenemos lo siguiente:

unidades aproximadamente.

Entonces, para alcanzar el punto de equilibrio, la empresa necesita producir yvender un total de 9,009 PC Porttiles.

Ahora, necesitamos encontrar los ingresos necesarios para estar en equilibrio, paralo que se emplea la siguiente frmula:

Sustituyendo valores tenemos:

En consecuencia, la empresa necesita obtener ingresos de $14,160,000.00 dlares enconcepto de ventas, para no ganar ni perder.

Para comprobar los clculos, se realiza la siguiente operacin:

(+) Ingresos: 9,009 unidades x $ 1,571.76 = $ 14,160,000.00

(-) Egresos: Costos Fijos = $ 2,360,000.00

9,009 unidades x $1,309.80 = $ 11,800,000.00

$ 0.00

Grficamente, el Punto de Equilibrio se representara de la siguiente forma:

ANLISIS DE SENSIBILIDAD.

El anlisis de sensibilidad se utiliza en los estudios de proyecto para estudiar elefecto en el resultado por el cambio de uno o varios elementos.

Se pueden realizar variaciones en uno o dos de los tres elementos que intervienen enel punto de equilibrio, obteniendo as diversos resultados, dependiendo a lassimulaciones que se realicen.

Las consideraciones han de tomar en cuenta algunos conocimientos sobre elcomportamiento de los precios, los costos unitarios y los costos fijos:

La formula que se emplea es la del Punto de Equilibrio en Unidades:

Tomando en consideracin una variabilidad en los costos unitarios, ymanteniendo fijos el precio unitario y los costos fijos. De esta forma, al analizar elcomportamiento histrico de los precios de los insumos, personal y otros materiales,se puede simular el aumento o disminucin en los precios de los costos unitariosvariables y estudiar los resultados.

Tomando en consideracin una variacin en el precio unitario, y manteniendo fijoslos costos variables y los costos fijos, se puede simular precios de acuerdo alcomportamiento analizado en el estudio de mercado y estudiar el comportamientodel punto de equilibrio, viendo las tendencias que adopta.

Tomando en consideracin una variacin en los costos fijos, manteniendo sinmodificacin los costos variables y el precio unitario. Puede considerarsesimulaciones del comportamiento de los costos fijos, estudiando la conducta que hantenido o podran tener de acuerdo a conocimientos de estos. Por lo tanto, se puedenobtener muchos resultados como cambios que se hagan en las variables,cometindose mrgenes de error, de acuerdo a la experiencia o estimaciones que seefecten.

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Puede afirmarse que la evaluacin de proyectos es el medio indicado para rechazar oaceptar un proyecto a travs de su factibilidad, o tambin, para establecerprioridades dentro de una seleccin de diferentes tipos de proyectos.

La evaluacin se hace por medio de coeficientes que expresan cuantitativamente losrecursos utilizados por unidad del producto. Los criterios de evaluacin dependen delos objetivos que se pretenden cubrir con dicha evaluacin.

Debe sealarse que la evaluacin de proyectos es una tcnica de planificacin, y laforma de tratar el aspecto contable no es tan rigurosa, lo cual se demuestra cuandopor simplicidad, las cifras se redondean al millar ms cercano. Esto se hace as,pues no hay que dejar de lado que se trata de predecir lo que suceder en el futuro, ysera inadmisible decir, por ejemplo, que los costos de produccin para el tercer aode funcionamiento del proyecto sern de $ 50,487,933.00 dlares. No hay manera depronosticar con tanta exactitud el futuro. Por lo anterior, debe quedar claro yaceptado que el redondeo de las cifras a miles no afecta en nada la evaluacineconmica y no se rompe ningn principio contable, puesto que aqu no se trata decontrolar las cifras del proyecto, sino de estudiar tendencias futuras en el mbitoeconmico del proyecto.

En la evaluacin privada se valan los bienes y/o servicios del proyecto a precios delmercado. Tambin se le conoce como evaluacin financiera y los coeficientesutilizados muestran la factibilidad econmica y la rentabilidad. El criterio privadobusca maximizar las utilidades del proyecto.

En la evaluacin privada se tienen:

1. Evaluacin Contable

2. Evaluacin Financiera

1. EVALUACIN CONTABLE.

A travs de ratios se estudian los indicadores econmicos de la empresa a travs delos aos.

Para evaluar financieramente a una empresa en funcionamiento, se pueden utilizarlos ratios siguientes:

Razn de Circulante.

Como se observa en la frmula, se obtiene dividiendo los activos circulantes sobre lospasivos circulantes. Los activos circulantes incluyen dinero, cuentas por cobrar oclientes e inventarios; los pasivos circulantes incluyen cuentas por pagar, notas porpagar a corto plazo, vencimientos en el corto plazo de deudas en el largo plazo, etc.La razn de circulante es la ms empleada para medir la solvencia a corto plazo, yaque indica en qu grado es posible cubrir las deudas de corto plazo slo con losactivos que se convierten en efectivo a corto plazo.

ndice de Acidez.

Conocida comnmente como "Prueba del cido", se calcula restando los inventariosa los activos circulantes y dividiendo el resto por los pasivos circulantes. Esto se haceas porque los inventarios son los activos menos lquidos con que cuenta la empresa.As, esta razn mide la capacidad de la empresa para pagar las obligaciones a corto

plazo sin recurrir a la venta de inventarios. Se considera que una relacin de es unbuen indicador para la prueba del cido.

Rotacin de Inventarios.

Como se puede observar, se obtiene dividiendo las ventas sobre los inventarios,ambas expresadas en unidades monetarias. El valor comnmente aceptado de estatasa es 9 a 1. Un problema en el clculo de esta tasa es el mtodo de evaluacin delos inventarios. El segundo problema es que las ventas estn calculadas sobre unao completo y los inventarios estn tomados como un punto en el tiempo, como unpromedio.

Perodo medio de recoleccin.

Representas la longitud promedio de tiempo que la empresa debe esperar despus dehacer una venta antes de recibir el pago en efectivo. Un valor aceptado para estatasa es 45 das.

Rentabilidad o margen de beneficio sobre las ventas.

Su clculo se realiza dividiendo la utilidad neta despus de impuestos sobre lasventas totales. En realidad, tanto la utilidad neta como las ventas son una corrientede flujos de efectivo a lo largo de un periodo de un ao y aqu est implcita lasuposicin de que ambas se dan en un mismo momento. Como la divisin se efectaen ese instante y no hay traslacin de flujos a otros periodos de tiempo, no esnecesario considerar tasas de inters. El valor resultante oscila entre un 5% y un20%, dependiendo del sector que se est analizando.

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2. EVALUACIN FINANCIERA.

Valor Actual Neto.

"Es el valor monetario que resulta de restar la suma de los flujos descontados a lainversin inicial" (G. Baca Urbina).

Entonces, el Valor Actual Neto (VAN) de un proyecto, se puede definir como el valorobtenido actualizado separadamente para cada ao; extrayendo la diferencia entretodas las entradas y salidas de efectivo que suceden durante la vida de un proyecto auna tasa de inters fija predeterminada. Tambin incluye las inversiones las cualesdeben ser rescatadas del flujo neto de ingresos y egresos.

Debe tomarse en cuenta que la tasa de actualizacin debe ser igual a la tasa deinters pagada por el prestatario y refleja el costo de oportunidad del capital.

Para determinar el VAN se utiliza el Flujos de Fondos de la empresa.

La frmula que se emplea para el clculo del VAN es la siguiente:

De dnde:

Et = Egresos totales.

It = Ingresos totales.

Algunas situaciones que se pueden presentar en el anlisis del VAN:

Si resulta que el VAN es positivo (VAN>0), la rentabilidad de la inversin es mayorque la tasa actualizada o de rechazo. En consecuencia, el proyecto se acepta.

Si el VAN es cero (VAN=0), entonces la rentabilidad es igual a la tasa de rechazo,por lo que el proyecto puede considerarse aceptable.

Si el VAN es negativo (VAN

7,451.0

7,451.0

3,733.8

3,733.8

2,717.2

2,717.2

0.208

0.175

921.80

773.20

650.50

1,521.4

Para el caso de la tabla anterior, con una tasa de descuento de aproximadamente19%, el resultado es un VAN positivo, por lo que se acepta la ejecucin del proyecto.En el ao cero (0) aparece la inversin inicial, y a partir del ao 1 los flujosresultaron ser positivos, entonces la suma de todos los flujos se le resta a la inversininicial de $12,845.4 por ser desembolso, lo que brinda un valor positivo final.

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Tasa Interna de Rendimiento (TIR).

Es la tasa de descuento que hace que el VAN sea igual a cero, o es la tasa que igualala suma de los flujos descontados a la inversin inicial.

Para aplicar la TIR, se parte del supuesto que el VAN=0, entonces se buscarencontrar una tasa de actualizacin con la cual el valor actualizado de las entradasde un proyecto, se haga igual al valor actualizado de las salidas.

La ecuacin de la TIR es la siguiente:

En consecuencia, la decisin de invertir se realiza contrastando la TIR con una tasamnima, lo que da la tasa aceptable mnima a que debe calcularse el crecimiento delcapital invertido.

La tasa lmite es igual a la tasa de inters efectiva de los prstamos a largo plazo enel mercado de capitales, o bien, la tasa de inters que paga el prestario por elprstamo requerido para la inversin.

Cuando el VAN cambia de signo se emplea la siguiente expresin:

Ejemplo:

Un capital de $100 millones se invirti durante 2 aos en un negocio de elaboracinde muebles, y durante dicho horizonte gener un flujo de efectivo de $50 millones enel primer ao y $150 millones en el segundo ao.

Cul fue la TIR del proyecto?

Sustituyendo en la frmula tenemos que:

Simplificando algebraicamente nos queda la siguiente expresin:

0 = -100 - 200i - 100i 2 + 50 + 50i + 150

Reduciendo trminos semejantes :

0 = -100i 2 - 150i + 100

Dividiendo por 50, tenemos:

Utilizando la ecuacin para resolucin de problemas de segundo grado con una

incgnita, , encontramos que:

TIR = 50%

Criterios de aceptacin o rechazo de proyectos con base a TIR:

La TIR, al igual que otros indicadores tiene dos criterios a seguir para aceptar orechazar proyectos de inversin:

Si la TIR es mayor o igual que la Tasa Mnima Atractiva, el proyecto se acepta.

(TIR = TMA).Si la TIR es menor que la Tasa Mnima Atractiva, el proyecto se rechaza.

(TIR < TMA).

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3. Relacin de Beneficio Costo.

Contrario al VAN, cuyos resultados estn expresados en trminos absolutos, esteindicador financiero expresa la rentabilidad en trminos relativos. La interpretacinde tales resultados es en centavos por cada "euro" "dlar" que se ha invertido.

Para el cmputo de la Relacin Beneficio Costo (B/c) tambin se requiere de laexistencia de una tasa de descuento para su clculo.

En la relacin de beneficio/costo, se establecen por separado los valores actuales delos ingresos y los egresos, luego se divide la suma de los valores actuales de loscostos e ingresos.

Situaciones que se pueden presentar en la Relacin Beneficio Costo:

Relacin B/C >0

ndice que por cada dlar de costos se obtiene mas de un dlar de beneficio. Enconsecuencia, si el ndice es positivo o cero, el proyecto debe aceptarse.

Relacin B/C < 0

ndice que por cada dlar de costos se obtiene menos de un dlar de beneficio.

Entonces, si el ndice es negativo, el proyecto debe rechazarse.

El valor de la Relacin Beneficio/Costo cambiar segn la tasa de actualizacin

seleccionada, o sea, que cuanto mas elevada sea dicha tasa, menor ser la relacinen el ndice resultante.

La frmula que se utiliza es:

Dnde:

B/C = Relacin Beneficio / Costo

Vi = Valor de la produccin (beneficio bruto)

Ci = Egresos (i = 0, 2, 3,4...n)

i = Tasa de descuento

CUADRO

RELACION B/C (MILES)

AO VALOR DE LA

PRODUCCION

FACTOR VALORACTUAL

COSTOSTOTALES

VALORACTUAL

5,322.1

6,386.4

7,451.0

7,451.0

7,451.0

0.706

0.593

0.498

0.419

0.352

4,470.56

4,508.09

4,418.44

3,710.59

3,121.96

12,845.40

3,099.95

5,424.4

3,733.8

3,733.8

12,845.40

2,603.95

3,829.62

2,214.14

1,859.43

7,451.0

7,451.0

7,451.0

7,451.0

7,451.0

0.296

0.248

0.208

0.175

2,6222.75

2,205.49

1,847.84

1,549.80

1,303.82

3,733.8

3,733.8

3,733.8

3,733.8

3,733.8

3,733.8

1,572.84

1,314.29

1,105.20

925.98

776.63

653.41

29,759.44 16,855.49

Calculo del ndice:

Entonces, por cada dlar que se invierte, se obtiene una ganancia de 0.77 centavosde dlar.

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Al realizar una evaluacin social de un proyecto, se miden los efectos indirectos quese tendrn con la implementacin del proyecto.

La recuperacin de la inversin lograda por la implementacin del proyecto, podraser contraproducente para el medio ambiente, puesto que en muchas ocasiones en laevaluacin del proyecto, solamente se toma en consideracin la evaluacin privada,desatendiendo las repercusiones que tendra el proyecto, en mal de la sociedad.Verbigracia: Un proyecto muy rentable, pero que genere gran contaminacin almedio ambiente.

El criterio social busca maximizar los beneficios (no solo utilidades), crear empleo,nivelar la balanza comercial, incrementar el valor agregado, ayudar a un sector dela poblacin con ciertas caractersticas, etc.

1. Impacto sobre la economa.

En el marco econmico social, en la evaluacin de proyectos se consideran lassituaciones siguientes:

1.1. Efectos sobre el Empleo.

Se mide el efecto del impacto que repercute en el empleo la ejecucin del proyecto,tanto empleo directo como indirecto. Adems, puede dar lugar a la creacin de otrosproyectos que proporcionan mas ocupacin en zonas del interior del pas, masproduccin y, con ello, mas ingresos que incrementan la demanda de serviciosprivados.

EMPLEOS GENERADOS

Proyecto "XX", Ao 2006.

Origen

del efecto

Mano deObra

Calificada

A

Mano deObra

Nocalificada

B

A +B

Total

Inversinrealizada

C

En el proyecto

En proyectos agropecuarios

Otros proyectos que utilizannuestros productos

Partiendo del punto de vista del empleo, esta matriz refleja la fuerza de trabajo aanalizar para evaluar dicho proyecto, y estableciendo para un ao la inversin de

empleo segn la siguiente frmula:

1.2. Distribucin.

El Valor Agregado (VA) puede distribuirse as:

Personas que tienen un empleo remunerado dentro del proyecto, es decir, el valortotal de los sueldos, salarios y prestaciones que se brindan en el proyecto en elperodo de un ao.

Individuos que reciben beneficios.

Valor de las ganancias, usufructos, alquileres, etc. generados por el valor agregadodel producto.

Sector Pblico.

Valor agregado que absorbe el Estado en concepto de tributos, aranceles, seguros,etc.

No distribuido.

Valor no repartido que permanece en la organizacin como Reserva.

Se debe reconocer los grupos sociales y la zona de localizacin del proyecto, as comolos futuros beneficios que de ello provengan a travs del estudio del valor agregadoentre las personas que reciben ganancias y sector pblico (impuestos, seguros, etc.).

Las prestaciones sociales podran ser: reserva de vivienda, seguridad social,colegios, parques y zonas recreativas, etc. Y lo que se espera es que la zona elegida,donde se encuentra ubicado el proyecto, sea la substancial beneficiada y que recibaun alto valor agregado en forma de sueldo para los trabajadores, ganancias a losempresarios, gravmenes a las autoridades y mayor bienestar de la poblacin engeneral.

1.3. Efectos sobre Divisas.

La evaluacin econmica se hace a travs de un anlisis de los efectos de divisas enel pas, donde se debe considerar tanto la Balanza de Pagos como la Sustitucin deimportaciones.

La ausencia o escasez de divisas es un obstculo para el desarrollo de un pas, porlo cual la creacin de proyectos que utilicen insumos nacionales y que elaborenproductos que se importan, contribuye a mejorar la balanza de pagos del pas.

1.4. Competencia Internacional.

Descansa en determinar si los productos de un proyecto encaminado al mercadointernacional sern competitivos con el resto de bienes.

Esta investigacin deber llevarse a cabo para proyectos cuya proporcin econmicaes mucho mayor de lo que el mercado interno puede absorber, se hace a travs deorganismos internacionales que especifican las demandas de bienes, los cuales secontactan en forma directa o indirecta con Instituciones Estatales, tales comoComercio Exterior, detallando las condiciones del oferente y clusulas con respecto acantidad, calidad, precio, etc.

En sntesis, las secuelas directas e indirectas que suscitan los proyectos, secompendian en mejores condiciones de vida, salud, educacin, disminucin delndice de desempleo, etc.

Por lo tanto, los beneficios logrados con la ejecucin de un proyecto, se miden por lasrepercusiones directas que influyen en el desarrollo econmico y social de la zona.

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La grave crisis ambiental mundial merece medidas objetivas de solucin a dichoproblema, por ello se necesita promover tecnologas limpias y amigables con el medioambiente, desarrollar dilogos ambientales participativos, arborizacin de calzadasy avenidas, programas de reforestacin, evitar al mximo el uso de productosbiodegradables, implementar planes de desarrollo sustentable, y sobre todo evitar laerosin de la superficie terrestre, contaminacin de aguas y control de desechosindustriales, protegiendo adems la flora y la fauna nativa.

No puede seguirse manifestando que los recursos naturales son ilimitados, laconservacin de stos depende de la educacin del hombre respecto a su visin de lanaturaleza, que debe estar en armona con los aspectos sociales, econmicos yculturales.

La elaboracin de estudios de impacto ambiental, en nuestros das, constituye unrequisito complementario indispensable en todo proyecto de desarrollo. Debeconsiderarse en industrias, como agroindustrias y construcciones, ya que puedengenerar externalidades negativas en su ejecucin u operacin.

Los estudios de impacto ambiental deben ser elaborados con base de una realidadhistrica y social de las comunidades y l

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