cent - paparan publik 3 mei 2019 - indonesia stock exchange · telkomsel, mitratel, pst indosat xl...

PT. CENTRATAMA TELEKOMUNIKASI INDONESIA, TBKPaparan Publik3 Mei 2019

Paparan Publik | Mei 2019PT CENTRATAMA TELEKOMUNIKASI INDONESIA TBK 2

DISCLAIMER

Materi dan informasi yang disediakan oleh PT Centratama Telekomunikasi Indonesia, Tbk (“Perseroan”) ini disajikan “apa adanya” dan tanpa jaminan dalam bentuk apapun, sertabelum dilakukan verifikasi secara independen. Tidak ada pernyataan atau jaminan yang dibuat, baik tersurat maupun tersirat, yang mengisyaratkan bahwa informasi dari materitersebut adalah akurat, tepat atau lengkap. Perseroan atau setiap afiliasi nya, penasihat atau perwakilannya tidak bertanggung jawab atas kerugian dalam bentuk apapun yang timbul sehubungan dengan informasi yang disajikan atau terkandung dalam materi ini. Anda bertanggung jawab untuk melakukan evaluasi terhadap akurasi, ketepatan, maupunkegunaan dari setiap informasi yang terkandung dalam materi maupun informasi lain yang tersedia. Terkecuali dinyatakan lain, materi ini merupakan milik ekslusif dari Perseroan, atau digunakan atas dasar izin, dan tidak untuk disalin maupun disebarluaskan, baik secara seluruhnya maupun sebagian, tanpa persetujuan tertulis dari Perseroan. Informasiyang tersedia atau disajikan dalam materi ini dapat diubah tanpa pemberitahuan sebelumnya, dan kami tidak menjamin akurasi dari materi tersebut.

Materi ini mencakup pernyataan-pernyataan yang berisi pandangan ke depan. Pernyataan-pernyataan tersebut mencakup uraian tentang kehendak, keyakinan atau ekspekstasisaat ini dari Perseroan atau karyawannya, dikaitkan dengan kondisi operasional dan keuangan Perseroan terkonsolidasi. Pernyataan-pernyataan ini dapat dikenali denganpenggunaan kata-kata seperti “harapan”, “rencana”, “akan”, “estimasi”, “proyeksi”, “kehendak”, “pandangan” atau kata-kata lain yang memiliki makna sama. Pernyataan-pernyataan yang berisi pandangan ke depan tersebut tidak menjamin kinerja di masa yang akan datang dan melibatkan risiko serta ketidakpastian, dan hasil aktual dapatberbeda dengan yang diungkapkan dalam pernyataan tersebut, disebabkan karena berbagai macam faktor dan asumsi. Perseroan tidak berkewajiban dan tidak menjamin akanmerubah pernyataan-pernyataan tersebut untuk mencerminkan kejadian-kejadian atau peristiwa-peristiwa di masa yang akan datang.

Materi ini hanya bertujuan sebagai bahan informasi, dan tidak dapat diartikan sebagai atau merupakan bagian dari penawaran, ajakan atau bujukan serta undangan untukmembeli setiap saham Perseroan dalam wilayah manapun, serta tidak dapat diartikan sebagai bagian dari atau bentuk pengikatan dalam suatu kontrak, komitmen ataukeputusan investasi dalam bentuk apapun.


GAMBARAN UMUM

Struktur Grup Brief Profile

PT. Centratama Telekomunikasi Indonesia Tbk

PT. Network Quality Indonesia

PT. Mac Sarana Djaya

PT. Fastel SaranaIndonesia

PT. CentratamaMenara Indonesia

• PT. Centratama Telekomunikasi, Tbk beserta entitasanaknya, (“Grup”, “Perseroan”) adalah perusahaanpenyedia infrastruktur telekomunikasi independentyang menyediakan layanan terintegrasi untuk tower danin-building DAS1

• Pada bulan Maret 2019, Perseroan mengelola 1.801towers dengan rasio tenansi 1,43x dan 839 site in-building DAS dengan rasio tenansi 1,83x

• Selama Triwulan I-2019 (TW I-19), Perseroanmembukukan Rp 198,4M penjualan, Rp 149,4M EBITDA(75,3% Marjin EBITDA), and Rp 8,7B laba bersih

Peristiwa-Peristiwa Penting

• Akuisisi PT. Centratama Menara Indonesia, perusahaanoperasional untuk usaha Menara telekomunikasiPerseroan, pada tahun 2013

• Akuisisi PT. Network Quality Indonesia (“NQI”) besertaentitas anaknya pada tahun 2017:

o PT. Mac Sarana Djaya - perusahaan operasionaluntuk usaha in-building DAS perseroan

o PT. Fastel Sarana Indonesia - perusahaanoperasional untuk usaha penyedia jasa layananinternet dan bisnis lainnya.

Penjualan Berdasarkan Segment Usaha

Sewa Menara

44%

Sewa in-building

DAS54%

Internet2%

Note: 1 Distributed Antenna System

99.99%

99.99%

99.99%

99.99%

1


OUR CORE STRENGTHS

Perusahaan infrastruktur

telekomunikasiterintegrasi

Perusahaan menaraterdaftar (emiten)

denganpertumbuhan

tercepat

Penyedia layananin-building DAS

terbesar di Indonesia

Rekam jejakeksekusi terbukti

dengan skalanasional

Posisi neraca yang kuat

Potensi pertumbuhan yang

belum dimanfaatkan dari

berbagai penawaran produk baru

±60%Pangsa pasardi segmen in-building

DAS independen

2,2xUtang Bersih

per EBITDAyang Disetahunkan

50%CAGR pada jumlah tenan menara

1

(1 Estimasi manajemen)

1010101101101010101101101010001111010101101010010101001001

DigitalSignage

01010101010110001010101010111000111011010010101010001000100100010100000

5

Bagian 1Tinjauan Industri


PERMINTAAN TERHADAP INFRASTRUKTUR JARINGAN MOBILE

Lonjakan konsumsi data mendorong permintaaninfrastruktur telekomunikasi yang berkualitas

Pertumbuhan konsumsi data mobile diperkirakan terus berlanjut…

4,4

28,3

2017 2022F

Lalu Lintas Data Mobile Tahunan di Indonesiadalam Exabytes (EB)

1,1

5,9

2017 2022F

Rata-rata Lalu Lintas per Koneksi Mobiledalam Gigabytes (GB)/bulan

…namun infrastruktur jaringan yang ada masih relatif kurang

3,4 3,6 5,9 6,1 6,1 7,1 7,6 9,3 14,3

India Indonesia Korsel Australia USA MalaysiaThailand Vietnam China

Rata-rata: 8,1 Menara

Jumlah Menara

/10.000 orang, TW III-18

Adopsi 4G (2017)% dari Total Koneksi

10% 21% 26% 47% 71% 75% 82%

Philippines India Indonesia Malaysia China Japan Korsel

Sumber: GSM Association (GSMA)Source: Cisco VNI

Sumber: Tower Exchange, EIU, DBS, in-house calculation & estimates


PENGENALAN TERHADAP IN-BUILDING DISTRIBUTED ANTENNA SYSTEM (DAS)

• Sinyal selular dari menara luar ruangan memilikicakupan dalam ruangan yang terbatas

• DAS “meneruskan” cakupan sinyal kedalam gedung

• Solusi sempurna untuk daerah urban dengan populasigedung bertingkat tinggi yang padat

Antena dalamRuangan

Tiang AntenaRepeater

Operator BTS

Akuisisi Site – MAC:▪ Sewa dibayar dimuka▪ Mengamankan eksklusifitas jangka

panjang▪ Eksklusifitas mencakup berbagai

macam jasa terkait telekomunikasidan media

MAC menyediakan:▪ Desain▪ Pengadaan Peralatan▪ Keahlian manajemen proyek▪ Pemeliharaan site

Sewa Infrastruktur DAS:▪ Mengamankan penjualan jangka

panjang dari operator▪ Penyewaan berbasis harga tetap

PenempatanTenan

AkuisisiSite

Instalasi

DAS

Kabel koaksial

Apakah itu In-building DAS? Typical Business Model


417

420

289

206

1.332

2019F 2020F 2021F 2022F & berikutnya Total Konstruksi

FAKTOR PENDORONG PERTUMBUHAN IN-BUILDING DAS

Cakupan sinyal masih menjadi factor terpenting bagipelanggan mobile berdasarkan survei di 2016 …

… terutama mengingat 70-90% permintaan layanan suaradan data oleh pelanggan mobile berasal dari dalam ruangan

Catatan: 1 Didefinisikan sebagai gedung dengan minimum 10 lantai atau luas lantai 15,000m2; Sumber: BCI Asia

~70%~90%

Voice Data

Permintaan Layanan Suara dan Data% Penggunaan dalam Ruangan

Sumber: Indonesian Small Cell Industry Alliance

Banyaknya gedung yang cocok untuk DAS yang yang sedang dalam konstruksi di seluruh Indonesia

Jumlah Gedung yang Cocok untuk DAS1 | berdasarkan perkiraan tahun selesai konstruksi

45%

26%

8%

6%

Sinyal Kuat

Harga Terjangkau

Berhemat

Banyak Bonus

Sumber: APJII

Alasan Menggunakan Operator Internet Mobile Tertentu


17.437 1

15.032 1

6.070 2

1.773 11.297 3

3.800 4

32.1254

8.600 4

4.000 4

c. 5.300 5

Protelindo TowerBersama

STP Centratama Bali-tower

Others Telkom,Telkomsel,

Mitratel, PST

Indosat XL Others

KOMPETISI: TOWER

JumlahMenara

#4

Penyedia Menara Independen Operator Telekomunikasi dan Afiliasinya

Catatan: 1 Per akhir TW IV-18 berdasarkan pengarsipan publik masing-masing perusahaan, 2 Per akhir TW III-18 berdasarkan pengarsipan publik masing-masing perusahaan, 3 Per akhir TW I-18 berdasarkan pengarsipan publik masing-masing perusahaan, 4 Estimasi berdasarkanTowerXchange 2017, 5 Estimasi manajemen


MAC±60%

Lainnya±40%

Operator Telekomunikasi dan Afiliasinya

±70%

Penyedia DAS Independen

±30%

KOMPETISI: IN-BUILDING DAS

± 70% pasar DAS di Indonesia dikuasai oleh operator telekomunikasi dan afiliasinya MAC mendominasi pasar in-building DAS independen

Sumber: Estimasi manajemen

Diestimasikan ± 1.500 in-building DAS independent terpasangDiestimasikan ±4.900 in-building DAS terpasang

11

Bagian 2Tinjauan Perusahaan


PERUSAHAAN INFRASTRUKTUR TELEKOMUNIKASI TERINTEGRASI DAN INDEPENDEN

Catatan: 1 Estimasi manajemen

MenaraTelekomunikasi

▪ Operator menara terbesar ke-41 diIndonesia

▪ Memiliki / mengoperasikan 1.801menara secara nasional dengan rasiotenasi 1,43x per Maret 2019

▪ Rekam jejak pertumbuhan yang sangatbaik: jumlah tenan Menara bertumbuh50% CAGR selama 2013 - Maret 2019

In-Building DAS

▪ Operator in-building DAS independentterbesar dengan pangsa pasar sebesar±60%1

▪ Mengoperasikan 839 sites di IndonesiaIndonesia dengan rasio tenasi 1,83x perMaret 2019

Value Added Services

▪ Penawaran produk-produk yangmemanfaatkan relasi grup Perseroandengan manajemen gedung-gedung

▪ Izin penyedia jasa layanan internet

▪ Kapabilitas triple play

▪ Melayani 1.416 pelanggan jasa layananinternet korporat dan ritel per Maret2019

DAS (Site dalam ruangan)

BTS Operator

Microcell(Site LuarRuangan)

1

1

2

Solusi Indoor and Outdoor yang digabungkan

Sharing Capex BTS untuk operator

1

2


JEJAK SKALA NASIONALSite Menara berdasarkan lokasi geografi per Maret 2019

Jabodetabek5,4%

Jawa (selain Jabodetabek)

45,5%

Bali & Nusa Tenggara

5,8%

Sumatra29,0%

Kalimantan8,1%

Sulawesi6,2%

Jabodetabek44,6%

Java (selain Jabodetabek)

27,4%

Sumatra10,0%

Bali & Nusa Tenggara

9,3%

Sulawesi5,7%

Kalimantan3,0%

Site In-building DAS Sites lokasi geografi per Maret 2019

Rekam jejak eksekusi terbukti dengan skala nasional

Best Partnerfor B2S Tower

(2017)

Winner Non MLA TPNorth Sumatra Region

(2016)

2nd Runner Up on MLA TP Collo

S. Sumatra (2016)

Best TP Non MLAKalimantan Region

(2016)

Most Interactive(2018)

The Highest Revenue GrowthBali Nusra Region

(2016-2017)


TIM MANAJEMEN SENIOR

Yuana SusatyoDirektur Pemasaran20+ tahun di bidang penjualan & pemasaran telekomunikasi

Adi MulyonoVP Implementasi13+ tahun di teknik & eksekusi

Michael LoebisVP, Personalia16+ tahun di Personalia

Hartanto KusmantoDirektur Keuangan25+ tahun di keuangan

Asep SuhendiVP, iVAS25+ tahun di bidang penjualan & pemasaran telekomunikasi

Tim Manajemen yang Berpengalaman

Raymond YanDirektur Utama14+ tahun di industry

telekomunikasi di Indonesia


237473 581

810

1.290

1.773 1.801

302

586

765

1.134

1.872

2.4442.576

2013 2014 2015 2016 2017 2018 1Q19

6584

119136 142 142 143

173

152

196

216233

263 261

2013 2014 2015 2016 2017 2018 1Q19

Rasio Tenasi, x Site

HISTORIS PERTUMBUHAN OPERASIONAL

Rasio Tenansi, x

2,64x 1,82x 1,65x 1,84x1,59x

Periode “Land Grab”

AntenaTerpasang, ‘000

1,63x

Site, Tenan dan Rasio Tenasi MenaraAntena Terpasang, Penyewa Antena danRasio TenasiIn-building DAS1

Dampak merjerXL-Axis

1,27x 1,24x 1,32x 1,38x1,40x 1,45x

Catatan: 1 Berdasarkan angka-angka historis NQI

PenyewaAntena, ‘000

###Tenan###

Kerangka kerja pemilihansite yang ditingkatkan

1,43x 1,83x


563

648 708

801

194 198

2015PF 2016PF 2017 2018 TW I-18 TW I-19

KINERJA KEUANGAN

Note: 1 Angka-angka pro-forma termasuk angka-angka historis MAC dan Fastel

Penjualan(Rp Miliar)

EBITDA(Rp Miliar)

1 1 1 1

324

467

526 563

149 149

2015PF 2016PF 2017 2018 TW I-18 TW I-19

17

Bagian 3Kinerja TW I-19


1Q19 PERFORMANCE: HIGHLIGHTS

Menara1.801 site

2.576 tenan(28,3% YoY,

Rasio Tenasi 1,43x)

IN-BUILDINGDAS

143k antena261k penyewa(8,0% YoY, Rasio

Tenansi 1,83x)

1Q19

Rp M YoY

Penjualan 198,4 2,5%

EBITDA 149,4 0,6%

LabaBersih

8,7 35,5B

P&L Kenaikan Revenue YoYberdasarkan Pelanggan, Rp M

19

3,6

19

8,4

19,56,5 4,9 4,2 (30,2)

TW I-1

8

Telko

msel

XL

Ind

osat

H3

I

Oth

er

TW I-1

9

2.008,5

1.336,7

671,8

Hutang Kas HutangBersih

Utang Bersih,Rp Miliar

2,2x Utang Bersih per

EBITDA LQA

73,6100,3

26,7

Aset Tetap Uang MukaSewa Site

Total

PembayaranCapEx, Rp M

182,0 198,4

11,6

1Q18 1Q19

Berhentinya PengakuanPendapatan dari

Internux & First Media

Inux& FM

Revenues, Rp B


KINERJA TW I-19: TENAN

Jumlah Tenan Menara (% dari total) Jumlah Penyewa Antena In-Building DAS ‘000 (% dari total)

25,5%

34,4%

27,7%

28,5%21,4%

17,5%

9,8%

11,5%

15,6%

8,1%

2.008

2.576

TW I-18 TW I-19

Lainnya

Indosat

Telkomsel

H3I

XL

1,49xRasioTenansi

1,43x

36,2%39,7%

22,3%

21,6%

20,6%

23,0%

15,0%

14,8%5,9%

0,8%

241

261

TW I-18 TW I-19

Lainnya

Indosat

Telkomsel

H3I

XL

1,63xRasioTenansi

1,84x


KINERJA TW I-19: PENDAPATAN

Pendapatan berdasarkan Segmen Usaha, Rp M (%) Pendapatan berdasarkan Pelanggan, Rp B(%)

62,3%54,2%

35,4%44,2%

2.3% 1.6%

193,6 198,4

TW I-18 TW I-19

Internet &Lainnya

Menara

In Building DAS29,2% 30,6%

28,0%

30,6%

11,6%

21,2%10,8%

13,0%20,4%

4,7%193,6

198,4

TW I-18 TW I-19

Lainnya

Indosat

Telkomsel

XL

H3I


LABA RUGI, dalam Rp M TW I-18 TW I-19 YoY ARUS KAS, dalam Rp M TW I-18 TW I-19 YoY

Pendapatan 193,6 198,4 2,5% Kas dari aktivitas operasi 19,4 67,3 247,0%

Beban pokok (diluar D&A) (13,5) (12,9) -4,5% Penerimaan bunga 1,6 3,7 130,9%

Laba kotor 180,1 185,5 3,0% Pembayaran pajak penghasilan (2,9) (10,6) 266,1%

% dari pendapatan 93,0% 93,5% +0,5pps Arus kas dari aktivitas operasi 18,1 60,5 233,5%

Biaya operasional (diluar D&A) (31,6) (36,1) 14,1% Pembayaran sewa J. panjang (47,9) (26,7) -44,2%

EBITDA 148,5 149,4 0,6% Perolehan aset tetap (214,4) (73,6) -65,7%

% dari pendapatan 76,7% 75,3% -1,4pps Aktivitas investasi lainnya 3,5 (5,1) -247,1%

Depresiasi dan amortisasi (135,9) (80,6) -40,7% Arus kas dari aktivitas investasi (258,8) (105,4) -59,3%

EBIT 12,6 68,8 5625,9% Penerimaan utang bersih 262,7 306,3 16,6%

% dari pendapatan 6,5% 34,7% +28,2pps Pembayaran beban keuangan (16,0) (43,8) 174,3%

Pendapatan/(biaya) lainnya (10,3) (0,7) -93,1% Arus kas dari aktivitas pendanaan 246,7 262,4 6,4%

Pendapatan/(biaya) bunga (28,0) (51,0) 82,4% Total Arus Kas 6,0 217,5 3511,6%

EBITDA/biaya bunga, x 5,3x 2,9x -44,8%

Laba (rugi) sebelum pajak (25,7) 17,1 +42,8B NERACA, dalam Rp B Mar-18 Mar-19 YoY

% dari pendapatan -13,3% 8,6% +21,9pps Kas dan setara kas 374,2 671,8 79,5%

Beban pajak penghasilan (1,1) (8,4) -730,0% Aset tetap - neto 2.336,3 2.664,7 14,1%

Laba (rugi) tahun berjalan (26,8) 8,7 +35,5B Aset lainnya 1.975,6 2.131,2 7,9%

% dari pendapatan -13,9% 4,4% +18,2pps Total Aset 4.686,2 5.467,6 16,7%

Utang1 1.065,8 2.008,5 88,4%

Utang bersih / (kas) 691,6 1.336,7 93,3%

Utang bersih per EBITDA LQA 2 , x 1,2x 2,2x 92,0%

Liabilitas lainnya 675,1 421,1 -37,6%

Total Liabilitas 1.741,0 2.429,6 39,6%

Total Ekuitas 2.945,2 3.038,0 3,2%

KINERJA TW I-2019: KEUANGAN

Note: 1 Jumlah utang setelah biaya transaksi yang belum diamortisasi ditambahkan kembali., utang Dolar AS Perseroan dilindung nilai dengan pada nilai tukar of Rp 13,510/US$ , 2 Triwulan terakhiryang disetahunkan

Sorotan:

- Pemberhentian pengakuan pendapatan dari Internux (Inux) & First Media (FM) dilakukan pada semester II 2018. Jika revenue TW I-18 dari Inux dan FM dikesampingkan, pendapatan TW I-19 mengimplikasikan pertumbuhan tahunan 9,0%.

- Perseroan mulai mengadopsi metoda baru untuk pencatatanaset tetap di TW II-18 2Q18 (Masa manfaat 30 tahun untukmenara dan 15 tahun untuk in-building DAS)

1

2

1

2

22

Hubungi KamiHubungan InvestorPT. Centratama Telekomunikasi Indonesia Tbk

[email protected]

+62 21 2952 9404

TCC Batavia Tower One Lt. 19Jl. KH Mas Mansyur Kav. 126, Jakarta Pusat 10220

Terima KasihAkhir dari Presentasi

mailto:[email protected]

cent - paparan publik 3 mei 2019 - indonesia stock exchange · telkomsel, mitratel, pst indosat xl...

Documents