bati 2008

PT BAT INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT BAT INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 31 DECEMBER 2008 AND 2007

PT BAT INDONESIA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT BAT INDONESIA Tbk AND SUBSIDIARIES

PERNYATAAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB TERHADAP LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PT BAT INDONESIA Tbk (“PERUSAHAAN”) DAN ANAK PERUSAHAAN (“GRUP”) PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 SERTA UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

DIRECTORS' STATEMENT REGARDING RESPONSIBILITY FOR THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS OF PT BAT INDONESIA Tbk (“COMPANY”) AND SUBSIDIARIES (THE “GROUP”) AS AT 31 DECEMBER 2008 AND 2007 AND FOR THE YEARS THEN ENDED

Kami yang bertanda tangan di bawah ini : We, the undersigned:

1. Nama : Ian Thomas Morton Alamat kantor : Plaza Bapindo Citibank Tower lantai 2 Jl Jend.Sudirman Kav 54 - 55

Jakarta 12190 Alamat domisili : The Residences sesuai KTP atau at The Ritz-Carlton Jakarta, kartu identitas lain Pacific Place

Unit 2808 Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53 Jakarta 12190

No. telepon : 021-5268388 Jabatan : Presiden Direktur

1. Name : Ian Thomas Morton Office address : Plaza Bapindo

Citibank Tower 2nd Floor Jl Jend.Sudirman Kav 54 -55 Jakarta 12190 Address of domicile : The Residences based on ID card at The Ritz-Carlton Jakarta, or other identity Pacific Place document Unit 2808

Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53 Jakarta 12190

Telephone no. : 021-5268388 Position : President Director

2. Nama : James John Gregory Alamat kantor : Plaza Bapindo

Citibank Tower lantai 2 Jl Jend. Sudirman Kav 54 -55

Jakarta 12190 Alamat domisili : The Pakubuwono Residence sesuai KTP atau Unit Eaglewood 19A kartu identitas lain Jl. Pakubuwono VI No. 68 Kebayoran Baru - Jakarta No. telepon : 021-5268388 Jabatan : Direktur Keuangan

2. Name : James John Gregory Office address : Plaza Bapindo Citibank Tower 2nd Floor

Jl Jend. Sudirman Kav 54 -55 Jakarta 12910 Address of domicile : The Pakubuwono Residence based on ID card Unit Eaglewood 19A or other identity Jl. Pakubuwono VI No. 68, document Kebayoran Baru - Jakarta Telephone no. : 021-5268388 Position : FinanceDirector

Menyatakan bahwa: Declare that:

1. Bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian Grup;

1. We are responsible for the preparation and presentation of the Group’s consolidated financial statements;

2. Laporan keuangan konsolidasian Grup telah disusun dan disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia;

2. The Group’s consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with accounting principles generally accepted in Indonesia;

3. a. Semua informasi dalam laporan keuangan

konsolidasian Grup telah dimuat secara lengkap dan benar;

3. a. All information has been completed and correctly disclosed in the Group’s consolidated financial statements;

b. Laporan keuangan konsolidasian Grup tidak mengandung informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material;

b. The Group’s consolidated financial statements do not contain false material information or facts, nor do they omit material information or facts;


4. Bertanggung jawab atas sistem pengendalian intern

dalam Perusahaan.

4. We are responsible for the Company’s internal control systems.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This is our declaration, which has been made truthfully.

Atas nama dan mewakili Direksi / For and on behalf of the Board of Directors

Jakarta, 3 Maret/March 2009

Ian Thomas Morton Presiden Direktur/President Director

James John Gregory, FCMA Direktur Keuangan/Finance Director

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN KEPADA PARA PEMEGANG SAHAM,

DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT TO THE SHAREHOLDERS, THE BOARD OF

COMMISSIONERS AND DIRECTORS OF

PT BAT INDONESIA Tbk

Kami telah mengaudit neraca konsolidasian PT BAT Indonesia Tbk (Perusahaan) dan anak perusahaan (Grup) tanggal 31 Desember 2008 dan 31 Desember 2007, serta laporan laba rugi konsolidasian, laporan perubahan ekuitas konsolidasian, dan laporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut. Laporan keuangan konsolidasian adalah tanggung jawab manajemen Perusahaan. Tanggung jawab kami terletak pada pernyataan pendapat atas laporan keuangan konsolidasian berdasarkan audit kami.

We have audited the accompanying consolidated balance sheets of PT BAT Indonesia Tbk (the Company) and subsidiaries (Group) as at 31 December 2008 and 31 December 2007, and the related consolidated statements of income, changes in shareholders’ equity and cash flows for the years then ended. These consolidated financial statements are the responsibility of the Company’s management. Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial statements based on our audits.

Kami melaksanakan audit berdasarkan standar auditing yang ditetapkan Ikatan Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami merencanakan dan melaksanakan audit agar kami memperoleh keyakinan memadai bahwa laporan keuangan bebas dari salah saji material. Suatu audit meliputi pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen, serta penilaian terhadap penyajian laporan keuangan secara keseluruhan. Kami yakin bahwa audit kami memberikan dasar memadai untuk menyatakan pendapat.

We conducted our audits in accordance with auditing standards established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. These standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance that the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that our audits provide a reasonable basis for our opinion.

The accompanying consolidated financial statements are not intended to present the consolidated financial position, results of operations and cash flows in accordance with accounting principles and practices generally accepted in countries and jurisdictions other than Indonesia. Accordingly the accompanying consolidated balance sheets and related consolidated statements of income, changes in shareholders’ equity and cash flows and their utilisation are not designed for those who are not informed about Indonesian accounting principles, procedures and practices. The standards, procedures and practices utilised in Indonesia to audit such consolidated financial statements may differ from those generally accepted in countries and jurisdictions other than Indonesia.

Menurut pendapat kami, laporan keuangan konsolidasian yang kami sebut di atas menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan PT BAT Indonesia Tbk dan anak perusahaan tanggal 31 Desember 2008 dan 31 Desember 2007, serta hasil usaha dan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

In our opinion, the consolidated financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the consolidated financial position of PT BAT Indonesia Tbk and subsidiaries as at 31 December 2008 and 31 December 2007, and its consolidated results of operations and cash flows for the years then ended, in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia.

JAKARTA 3 Maret/March 2009

Eddy Rintis, S.E., Ak., C.P.A. Surat Ijin Praktek Akuntan Publik/ Licence of Public Accountant No. 04.1.0942


Lampiran 1/1 Schedule

NERACA KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS 31 DECEMBER 2008 AND 2007

(Expressed in million Rupiah unless otherwise stated)

2008 Catatan/

Notes 2007 ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 136,743 2a,3 102,599 Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade receivables (setelah dikurangi penyisihan piutang (net of provision for doubtful tidak tertagih masing-masing sebesar accounts of Rp Nil) Rp Nihil) - Pihak ketiga 54,947 2d,4 53,377 Third Parties - - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 3,075 2d,2m,4,25 6,217 Related Parties - Piutang lain-lain Other receivables (setelah dikurangi penyisihan piutang (net of provision for doubtful tidak tertagih sebesar Rp 47.089 accounts of Rp 47,089 (2007: Rp 36.267)) (2007: Rp 36,267)) - Pihak ketiga 6,493 2d,5 34,660 Third parties - - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 10,616 2d,2m,5,25 57,804 Related parties - Persediaan Inventories (setelah dikurangi penyisihan (net of provision for persediaan usang sebesar inventory obsolescence of Rp 6.144 (2007: Rp 9.051)) 117,428 2e,6 222,780 Rp 6,144 (2007: Rp 9,051)) Pajak dibayar dimuka 34,607 2j,12a 17,604 Prepaid taxes Pembayaran dimuka 4,812 2h,7 5,915 Prepayments Jumlah aset lancar 368,721 500,956 Total current assets ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset tetap Fixed assets (setelah dikurangi akumulasi (net of accumulated penyusutan sebesar Rp 168.766 depreciation of Rp 168,766 (2007: Rp 149.435)) 106,244 2f,8 105,979 (2007: Rp 149,435)) Aset pajak tangguhan 27,247 2j,12d 42,898 Deferred tax assets Beban tangguhan 1,108 2g,9 1,191 Deferred charges Goodwill 3,306 2b,30 3,581 Goodwill Aset tersedia untuk dijual 21,121 10 21,121 Assets held for sale Jumlah aset tidak lancar 159,026 174,770 Total non-current assets JUMLAH ASET 527,747 675,726 TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.



NERACA KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED BALANCE SHEETS 31 DECEMBER 2008 AND 2007

(Expressed in million Rupiah unless otherwise stated)

2008 Catatan/

Notes 2007 KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIES Hutang usaha Trade payables - Pihak ketiga 43,071 11 31,836 Third parties - - Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 14,784 2m,11,25 5,813 Related parties - Hutang pajak 2,690 2j,12b 6,486 Taxes payable Hutang cukai rokok 135,415 195,359 Cigarettes excise payable Beban yang masih harus dibayar dan kewajiban diestimasi 49,451 2m,13,25 33,565 Accrued expenses and provisions Hutang kepada pihak yang Payable to mempunyai hubungan istimewa 7,293 2m,25 45,503 related parties Kewajiban lancar lain-lain 425 703 Other current liabilities

Jumlah kewajiban lancar 253,129 319,265 Total current liabilities KEWAJIBAN TIDAK LANCAR NON-CURRENT LIABILITY Kewajiban imbalan kerja 25,079 2k,14 20,301 Provision for employee benefits JUMLAH KEWAJIBAN 278,208 339,566 TOTAL LIABILITIES HAK MINORITAS - 2b - MINORITY INTERESTS EKUITAS SHAREHOLDERS’ EQUITY Modal saham - Share capital - Modal dasar 88.000.000 Authorised capital 88,000,000 saham biasa. ordinary shares. Modal ditempatkan Issued and fully paid capital dan disetor penuh 66.000.000 66,000,000 ordinary saham biasa, dengan nilai nominal shares, with par value of Rp 1.000 (Rupiah penuh) per saham 66,000 15 66,000 Rp 1,000 (full Rupiah) per share Tambahan modal disetor - bersih 208,722 16 208,722 Additional paid in capital - net Cadangan wajib 13,200 17 13,200 Statutory reserve Selisih penilaian kembali aset tetap - 2f 1,952 Fixed assets revaluation reserve Difference in value of restructuring Selisih nilai transaksi restrukturisasi transactions among entities under antar entitas sepengendali 144,597 18 144,597 common control Akumulasi kerugian (182,980) (98,311) Accumulated losses

Jumlah ekuitas 249,539 336,160 Total shareholders’ equity

JUMLAH KEWAJIBAN DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 527,747 675,726 SHAREHOLDERS’ EQUITY




Lampiran 2 Schedule

LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME FOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in million Rupiah,

unless otherwise stated)

2008 Catatan/

Notes

2007

Penjualan kotor 1,419,203 2i,19 1,559,117 Gross sales Cukai rokok dan PPN (912,023) (886,412) Cigarettes excise and VAT Penjualan bersih 507,180 672,705 Net sales Harga pokok penjualan (300,733) 20 (441,712) Cost of goods sold Laba kotor 206,447 230,993 Gross profit Beban usaha: Operating expenses: Beban penjualan dan distribusi (174,724) 21a (143,320) Selling and distribution expenses Beban umum dan General and administration administrasi (107,500) 21b (112,086) expenses (282,224) (255,406) Rugi usaha (75,777) (24,413) Operating loss Pendapatan/(beban) bukan usaha 5,350 23 (23,740) Non-operating income/(expense) Rugi sebelum pajak penghasilan (70,427) (48,153) Loss before income tax (Beban)/manfaat pajak penghasilan (16,194) 2j,12c 13,935 Income tax (expense)/benefit Loss before Rugi sebelum hak minoritas (86,621) (34,218) minority interests Hak minoritas - 2b - Minority interests Rugi bersih (86,621) (34,218) Net loss Rugi bersih per saham dasar Basic loss per (Rupiah penuh) (1,312 ) 2l,15,24 (518) share (full Rupiah)




Lampiran 3 Schedule

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN SHAREHOLDERS’ EQUITY FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2008 AND 2007

(Expressed in million Rupiah)

Catatan/

Notes

Modal saham/ Share capital

Tambahan modal disetor –

bersih/ Additional paid in capital – net

Cadangan wajib/

Statutory reserve

Selisih penilaian

kembali aset tetap/

Fixed assets revaluation

reserve

Selisih nilai transaksi restrukturisasi antar entitas sepengendali/ Difference in value of

restructuring transactions among entities under

common control

Akumulasi kerugian/

Accumulated losses

Jumlah/ Total

Saldo 1 Januari 2007 66,000 208,722 13,200 1,952 125,190 (64,093) 350,971 Balance at 1 Januari 2007 Laba pengalihan aset bersih Profit from transferred tertentu dari aktivitas of specific net assets related pengolahan daun tembakau to processing leaf tobacco PT Export Leaf Indonesia 8,20 - - - - 19,407 - 19,407 PT Export Leaf Indonesia Rugi bersih tahun berjalan - - - - - (34,218) (34,218) Net loss for the year Saldo 31 Descember 2007 66,000 208,722 13,200 1,952 144,597 (98,311) 336,160 Balance at 31 December 2007 Penerapan PSAK 16 – Implementation of PSAK 16 - reklasifikasi selisih penilaian reclassification of fixed assets kembali aset tetap revaluation reserve ke akumulasi kerugian 2f - - - (1,952) - 1,952 - to accumulated losses Rugi bersih tahun berjalan - - - - - (86,621) (86,621) Net loss for the year Saldo 31 Desember 2008 66,000 208,722 13,200 - 144,597 (182,980) 249,539 Balance at 31 December 2008





LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF

CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2008 AND 2007

(Expressed in million Rupiah)

2008

Catatan/Notes

2007

Arus kas dari kegiatan operasional Cash flows from operating activities Penerimaan dari pelanggan 1,454,919 1,628,805 Receipts from customers Pembayaran kepada pemasok (1,360,505) (1,426,774) Payments to suppliers Pembayaran kepada karyawan (80,645) (77,152) Payments to employees Pembayaran iuran pensiun/ Payment of pension contributions/ imbalan pensiun (2,389) 14 (6,322) retirement benefits Kas yang dihasilkan dari kegiatan operasional 11,380 118,557 Cash generated from operations Pembayaran bunga dan beban Payment of interest and other keuangan lainnya (1,482) 23 (3,844) financial charges Pembayaran pajak penghasilan badan (1,565) (8,330) Payment of corporate income tax Penerimaan bunga 7,462 23 1,922 Receipt of interest Restitusi pajak penghasilan badan 28,964 8,335 Corporate income tax refunds Penerimaan dari asuransi 184 - Receipt of insurance Penerimaan lain lain 2,703 - Other receipt Pembayaran atas ketetapan pajak - (38,813) Payment of tax assessment Arus kas bersih yang diperoleh Net cash flows provided from dari kegiatan operasional 47,646 77,827 operating activities Arus kas dari kegiatan investasi Cash flows from investing activities Perolehan aset tetap (19,025) 8 (19,363) Acquisition of fixed assets Proceeds from the sale of Hasil penjualan aset tetap 5,523 8 50,329 fixed assets Arus kas bersih yang diperoleh dari/ (digunakan untuk) untuk Net cash flows provided from/ kegiatan investasi (13,502) 30,966 (used in) investing activities Arus kas dari kegiatan pendanaan Cash flows from financing activities Penerimaan pinjaman dari pihak ketiga - 403,200 Receipt of loans from third parties Pembayaran pinjaman pada pihak ketiga - (422,200) Payment of loans to third parties Arus kas bersih yang Net cash flows digunakan untuk used in kegiatan pendanaan - (19,000) financing activities Kenaikan bersih Net increase in kas dan setara kas 34,144 89,793 cash and cash equivalents





LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2008 AND 2007 (Expressed in million Rupiah)

2008

Catatan/

Notes

2007

Kenaikan bersih Net increase in cash kas dan setara kas (lanjutan) 34,144 89,793 and cash equivalents (continued) Kas dan setara kas pada Cash and cash equivalents at awal tahun 102,599 12,806 the beginning of the year Kas dan setara kas pada Cash and cash equivalents akhir tahun 136,743 3 102,599 at the end of the year





CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2008 DAN 2007 (Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS


1. UMUM 1. GENERAL PT. BAT Indonesia Tbk (“Perusahaan”) didirikan

dalam kerangka Undang-Undang No. 1 Tahun 1967 tentang Penanaman Modal Asing yang dibuat berdasarkan Akta Notaris Kartini Muljadi, S.H., No. 199, tanggal 23 September 1979. Anggaran Dasar Perseroan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. Y.A. 5/421/20 tanggal 13 Oktober 1979 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia tanggal 16 Nopember 1979 No. 92.

PT. BAT Indonesia Tbk (the “Company”) was established under the framework of Foreign Capital Investment Law No. 1 of 1967 based on Notarial Deed No. 199 of Kartini Muljadi, S.H., dated 23 September 1979. The Company’s Articles of Association were approved by the Minister of Justice in decision letter No. Y.A. 5/421/20 dated 13 October 1979 and was published in State Gazette dated 16 November 1979. No. 92.

Anggaran Dasar Perseroan telah beberapa kali

diubah. Perubahan terakhir berdasarkan Akta Notaris Haji Syarif Siangan Tanudjaja S.H. No. 17, tanggal 27 Mei 2008 berkaitan dengan perubahan seluruh Anggaran Dasar sesuai dengan Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Perubahan tersebut mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-47457.AH.01.02. Tahun 2008, tanggal 4 Agustus 2008.

The Company’s Articles of Association have been amended several times. The latest amendments were based on Notarial Deeds No. 17 of Haji Syarif Siangan Tanudjaja S.H., dated 27 May 2008 regarding amendment of the whole Articles of Association to comply with the Law No. 40 of 2007 concerning Limited Liabilities Company. The amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU-47457.AH.01.02. Tahun 2008, dated 4 August 2008.

Perusahaan bergerak di bidang manufaktur,

pemasaran dan penjualan cerutu, sigaret dan produk-produk lain yang dibuat dengan atau dari tembakau. Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tanggal 7 Agustus 1917 dengan nama N.V. Indo-Egyptian Cigarette Company.

The Company is engaged in the manufacturing, marketing and selling of cigars, cigarettes and other products made of or from tobacco. The Company commenced commercial operations on 7 August 1917 under the name of N.V. Indo-Egyptian Cigarette Company.

Pabrik dan kantor pusat Perusahaan dan anak

perusahaan masing-masing berlokasi di Cirebon dan Jakarta.

The Company’s and subsidiaries plant and head office are located in Cirebon and Jakarta, respectively.

Pada tahun 1979, Perusahaan melakukan

Penawaran Umum Perdana Saham kepada masyarakat sebanyak 6.600.000 lembar saham atau 30% dari 22.000.000 saham yang ditempatkan dan disetor penuh. Saham yang diterbitkan dalam Penawaran Umum Perdana tersebut dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

In 1979, the Company conducted an Initial Public Offering (IPO) of 6,600,000 shares or 30% of the 22,000,000 shares issued and fully paid. The shares issued in the IPO were registered on the Indonesian Stock Exchange .






1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) Pada tanggal 23 Maret 2000, Perusahaan

mengajukan Pernyataan Pendaftaran kepada Badan Pengawas Pasar Modal (“Bapepam”) sehubungan dengan Penawaran Umum Terbatas I Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“Penawaran Umum Terbatas I”) sebanyak 44.000.000 saham Perusahaan. Pernyataan pendaftaran tersebut menjadi efektif tanggal 24 April 2000 dan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu tersebut telah dilaksanakan sepenuhnya pada tanggal 25 Mei 2000.

On 23 March 2000, the Company submitted a registration letter to the Capital Markets Supervisory Agency (“Bapepam”) in relation to its first rights issue (“Rights Issue I”) for 44,000,000 of the Company's shares. The registration became effective on 24 April 2000 and the rights were fully exercised on 25 May 2000.

Perusahaan mempunyai kepemilikan langsung

pada anak perusahaan berikut: The Company has direct ownership in the

following subsidiaries: Persentase kepemilikan/ Kegiatan usaha/ Lokasi/ Percentage of ownership Business activity Location 2008 2007 PT Java Tobacco - Industri rokok putih/ Cirebon 99.99% 99.99% (dahulu dikenal sebagai / White cigarettes industry previously known as PT BAT Kareb) PT Pantura Tobacco*) - Industri rokok/ Cirebon 99.99% - Cigarettes industry

Tahun beroperasi komersial/ Jumlah aset/ Year commercial Total assets operations commenced 2008 2007

PT. Java Tobacco 2007 97,734 98,401

PT Pantura Tobacco - 9,196 - *) PT Pantura Tobacco didirikan dengan Akta

Notaris Mala Mukti, SH, LL.M No. 45, tanggal 30 April 2008 di Jakarta dan telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-36470.AH.01.01 Tahun 2008 tanggal 27 Juni 2008. Sampai dengan 31 Desember 2008, PT Pantura Tobacco masih dalam tahap pengembangan.

*) PT Pantura Tobacco was established based on Notarial Deed No. 45 dated 30 April 2008 of Mala Mukti, SH, LL.M, a notary in Jakarta and was approved by the Minister of Laws and Human Rights in its decision letter No. AHU-36740.AH.01.01 Tahun 2008 dated 27 June 2008.

Until 31 December 2008, PT Pantura Tobacco is still in the process of development.






1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, susunan

Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2008 and 2007, the composition of the Company’s Board of Directors and Commissioners was as follows:

2008 2007

Presiden Direktur Ian Thomas Morton Ian Thomas Morton President Director Direktur James John Gregory Mark Drain Directors Lekir Amir Daud Lekir Amir Daud

Harold Paul Hutabarat Harold Paul Hutabarat

Presiden Komisaris Djoko Moeljono Frans Seda * President Commissioner Komisaris Subarto Zaini * Subarto Zaini * Commissioners Foo Chek Kiang Djoko Moeljono * Rudy Rene de Ceuninck Capelle *

* Komisaris Independen * Independent Commisioner Pada tanggal 31 Desember 2008, Perusahaan dan

anak perusahaan mempunyai karyawan tetap sejumlah 358 karyawan (2007: 362 karyawan).

As at 31 December 2008, the Company and subsidiaries had a total of 358 permanent employees (2007: 362 employees).

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT

ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun oleh Direksi dan diselesaikan pada tanggal 3 Maret 2009.

The consolidated financial statements were prepared by the Directors and completed on 3 March 2009.

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi signifikan

yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan anak perusahaan, yang sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements of the Company and subsidiaries, which are in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia.

a. Dasar penyusunan laporan keuangan

konsolidasian a. Basis of preparation of the consolidated

financial statements Laporan keuangan konsolidasian ini disusun

dengan dasar harga perolehan, kecuali untuk aset tetap tertentu yang telah dinilai kembali (lihat Catatan 2f).

The consolidated financial statements have been prepared on the basis of historical costs, except for certain fixed assets which have been revalued (refer to Note 2f).

Laporan keuangan konsolidasian juga

disusun berdasarkan konsep akrual kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian.

The consolidated financial statements have also been prepared on the basis of the accruals concept except for the consolidated statements of cash flows.







PENTING (lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT

ACCOUNTING POLICIES (continued) a. Dasar penyusunan laporan keuangan

konsolidasian (lanjutan) a. Basis of preparation of the consolidated

financial statements (continued) Laporan arus kas konsolidasian disusun

menggunakan metode langsung dan arus kas dikelompokkan atas dasar kegiatan operasional, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kas konsolidasian, kas dan setara kas mencakup kas, bank, dan investasi jangka pendek yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang setelah dikurangi cerukan.

The consolidated statements of cash flows are prepared based on the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities. For the purpose of the consolidated statements of cash flows, cash and cash equivalents include cash on hand, cash in banks and short-term investments with a maturity of three months or less, net of overdrafts.

Seluruh angka dalam laporan keuangan

konsolidasian ini dibulatkan menjadi jutaan Rupiah yang terdekat, kecuali dinyatakan secara khusus.

Figures in the consolidated financial statements are rounded to and stated in millions of Rupiah, unless otherwise stated.

b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan anak perusahaan dimana Perusahaan memiliki kemampuan secara langsung maupun tak langsung untuk mengendalikan perusahaan tersebut.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and subsidiaries in which the Company directly or indirectly has the ability to exercise control.

Seluruh transaksi dan saldo yang material antara perusahaan-perusahaan yang dikonsolidasi telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian.

All material transactions and balances between consolidated companies have been eliminated in the consolidated financial statements.

Hak minoritas atas hasil usaha dan ekuitas perusahaan-perusahaan yang dikendalikan Perseroan disajikan secara terpisah baik pada laporan laba rugi maupun neraca konsolidasian.

Minority interests in the results and the equity of controlled entities are shown separately in the consolidated statements of income and balance sheets, respectively.

Perusahaan memiliki 99,99% saham masing-masing PT Java Tobacco dan PT Pantura Tobacco. Untuk tujuan konsolidasi, hak kepemilikan minoritas PT Java Tobacco dan PT Pantura Tobacco sebesar 0,01% tidak diperhitungkan karena tidak signifikan.

The Company had 99.99% ownership at PT Java Tobacco and PT Pantura Tobacco. For consolidation purposes, PT Java Tobacco and PT Pantura Tobacco’s minority interests of 0.01% were not considered as the balance was not significant.








ACCOUNTING POLICIES (continued) b. Prinsip-prinsip konsolidasi b. Principles of consolidation

Bila pengendalian atas suatu entitas diperoleh dalam periode berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan dalam laporan laba rugi konsolidasian sejak tanggal pengendalian diperoleh. Bila pengendalian berakhir dalam periode berjalan, hasil usaha entitas tersebut dimasukkan ke dalam laporan keuangan konsolidasian untuk periode dimana pengendalian masih berlangsung.

Where control of an entity is obtained during a financial period, its results are included in the consolidated statements of income from the date on which control commences. Where control ceases during a financial period, its results are included in the consolidated financial statements for the part of the period during which control existed.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini telah diterapkan secara konsisten oleh anak perusahaan, kecuali jika dinyatakan lain.

The accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements have been consistently applied by subsidiaries, unless otherwise stated.

Goodwill merupakan selisih lebih antara harga perolehan dengan nilai wajar aset bersih yang diperoleh pada tanggal akuisisi, dan sehubungan dengan tambahan kepemilikan di anak perusahaan, merupakan selisih lebih antara harga perolehan dengan nilai tercatat hak minoritas yang diakuisisi. Goodwill diamortisasi selama 15 tahun dengan menggunakan metode garis lurus. Manajemen menentukan estimasi masa manfaat goodwill berdasarkan evaluasi pada saat akuisisi, dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti pangsa pasar yang ada, tingkat pertumbuhan potensial dan faktor lain yang terdapat dalam perusahaan yang diakuisisi.

Goodwill represents the excess of the acquisition cost over the fair value of the net assets acquired at the date of acquisition and, in respect of an increase in holding in a subsidiary undertaking, the excess of the cost of acquisition and the carrying value of the proportion of the minority interests acquired. Goodwill is amortised over a period of 15 years using the straight-line method. Management determines the estimated useful life of goodwill based on its evaluation at the time of the acquisition, considering factors such as existing market share, potential growth and other factors inherent in the acquired companies.

Transaksi restrukturisasi antar entitas

sepengendali dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan (pooling of interest).

Restructuring transactions among entities under common control are recorded using the pooling of interests method.

Selisih nilai perolehan atau pengalihan atas

nilai buku aktiva bersih yang diperoleh atau dialihkan, dicatat pada akun “Selisih nilai transaksi restrukturisasi antar entitas sepengendali”.

The difference between the cost of acquisition or transferred the book value of net assets acquired or transferred is recorded as “Difference in value of restructuring transactions among entities under common control”.








ACCOUNTING POLICIES (continued) c. Penjabaran mata uang asing c. Foreign currency translation

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

Transactions denominated in a foreign currency are converted into Rupiah at the exchange rate prevailing at the date of the transaction.

Pada tanggal neraca, aktiva dan kewajiban

moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal neraca.

At the balance sheet date, monetary assets and liabilities in foreign currencies are translated at the exchange rates prevailing at that date.

Untuk tujuan tersebut, kurs yang digunakan

adalah kurs tengah Bank Indonesia (dalam Rupiah penuh) pada tanggal 31 Desember 2008 sebesar: Rp 10.950 per Dolar AS, Rp 15.802 per Pound Sterling dan Rp 15.432 per Euro (31 Desember 2007: Rp 9.419 per Dolar AS, Rp 19.354 per Pound Sterling dan Rp 13.829 per Euro).

For this purpose, the exchange rates used are Bank Indonesia’s middle rates at 31 December 2008: of Rp 10,950 per US Dollar, Rp 15,802 per Pound Sterling and Rp 15,432 per Euro (full Rupiah) (31 December 2007: Rp 9,419 per US Dollar, Rp 19,354 per Pound Sterling, and Rp 13,829 per Euro).

. Keuntungan dan kerugian karena selisih

kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing, diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian.

Exchange gains and losses arising on transactions in a foreign currency and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognised in the consolidated statements of income.

d. Piutang usaha dan piutang lain-lain d. Trade and other receivables

Piutang usaha dan piutang lain disajikan dalam jumlah neto setelah dikurangi penyisihan piutang tidak tertagih, yang diestimasi berdasarkan penelaahan atas kolektibilitas saldo piutang. Piutang dihapuskan dalam periode dimana piutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih.

Trade and other receivables are recorded net of a provision for doubtful accounts, based on a review of the collectibility of outstanding amounts. Accounts are written-off as bad debts during the period in which they are determined to be not collectible.

e. Persediaan e. Inventories

Barang jadi, bahan baku dan perlengkapan,

dan bahan dalam proses diakui pada nilai terendah antara harga perolehan dan nilai realisasi bersih. Harga perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata. Harga perolehan barang jadi dan bahan dalam proses terdiri dari biaya bahan baku dan perlengkapan, tenaga kerja serta alokasi biaya overhead yang dapat dikreditkan secara langsung baik yang bersifat tetap maupun variabel.

Finished goods, raw materials and supplies, and work in progress are stated at the lower of cost or net realisable value. Cost is determined by the average cost method. Cost of finished goods and work in progress comprises materials and supplies, labour and an appropriate proportion of directly attributable fixed and variable overheads.








ACCOUNTING POLICIES (continued) e. Persediaan (lanjutan) e. Inventories (continued)

Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi taksiran biaya penyelesaian dan beban penjualan.

Net realisable value is the estimate of the selling price in the ordinary course of business, less the costs of completion and selling expenses.

Penyisihan untuk persediaan usang dan

kurang laku ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang.

A provision for obsolete and slow moving inventory is determined on the basis of estimated future usage or sale of individual inventory items.

f. Aset tetap dan penyusutan f. Fixed assets and depreciation Aset tetap dicatat atas dasar harga

perolehan, kecuali aset tetap tertentu telah dinilai kembali terakhir sesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 45/1986 tanggal 2 Oktober 1986. Selisih penilaian kembali aktiva tetap dikreditkan ke akun “Selisih penilaian kembali aset tetap” yang disajikan pada bagian ekuitas.

Fixed assets are stated at cost, except for certain fixed assets which were revalued most recently in accordance with Government Regulation No. 45/1986 dated 2 October 1986. The difference resulting from the revaluation of such fixed assets was credited to the “Fixed assets revaluation reserve” account, presented in shareholders’ equity.

Kecuali tanah, semua aset tetap disusutkan

berdasarkan metode garis lurus terhadap harga perolehan/penilaian kembali, setelah dikurangi estimasi nilai sisa aset tetap yang bersangkutan, selama estimasi masa manfaat aktiva sebagai berikut:

All fixed assets, except land, are depreciated using the straight-line method on cost/revalued amount less estimated residual value, over their expected useful lives as follows:

Tahun/Years

Bangunan 33 - 44 Buildings Pabrik dan mesin-mesin 8 - 17 Plant and machinery Perlengkapan 3 - 14 Equipment Kendaraan bermotor 4 - 7 Motor vehicles

Nilai residu dan masa manfaat ekonomis aset tetap ditinjau kembali dan disesuaikan jika perlu pada tanggal neraca.

Residual value and economical useful life of fixed asset shall be reviewed and adjusted as required on the Balance Sheet date.

Biaya-biaya setelah perolehan awal diakui

sebagai bagian dari nilai tercatat asset tetap atau sebagai asset yang terpisah hanya apabila kemungkinan besar manfaat ekonomis sehubungan dengan asset tersebut di masa mendatang akan mengalir ke Perusahaan dan biaya perolehannya dapat di ukur secara handal. Jumlah tercatat komponen yang diganti, dihapus. Biaya pemeliharaan dan perbaikan lainnya dibebankan dilaporan laba rugi pada saat terjadinya.

Subsequent costs are included in the fixed asset’s carrying amount or recognized as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Company and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of the replaced part is derecognized. All other repairs and maintenance are charged to the income statement as incurred.








ACCOUNTING POLICIES (continued)

f. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) f. Fixed assets and depreciation (continued) Apabila nilai tercatat aset lebih besar dari

nilai yang dapat diperoleh kembali, nilai tercatat aset harus diturunkan menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali, yang ditentukan sebagai nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai.

When the carrying amount of an asset is greater than its estimated recoverable amount, it is written down immediately to its recoverable amount, which is determined as the higher of net selling price or value in use.

Apabila aset tetap tidak digunakan lagi atau

dijual, maka nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari laporan keuangan konsolidasian, dan keuntungan dan kerugian yang dihasilkan diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian.

When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are eliminated from the consolidated financial statements, and the resulting gains and losses on the disposal of fixed assets are recognised in the consolidated statements of income.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan dan

pabrik dan pemasangan mesin dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai dikerjakan dan siap digunakan dan penyusutan mulai dibebankan pada saat itu.

The accumulated costs of the construction of buildings and plant and the installation of machinery are capitalised as construction in progress. These costs are reclassified to fixed asset accounts when the construction or installation is substantially completed and asset is ready for its intended used and depreciation is charged from the same date.

Sesuai dengan Pernyataan Standar

Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 16 (Revisi 2007) “Aset Tetap”, yang berlaku efektif untuk penyusunan laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2008, Perusahaan diperbolehkan memilih antara metode biaya atau metode revaluasi untuk mengukur biaya perolehan. Sehubungan dengan ini, Perusahaan memilih metode biaya. Sesuai dengan standar tersebut Perusahaan mengkreditkan akun selisih penilaian kembali aset tetap ke akun akumulasi kerugian pada 1 Januari 2008.

In accordance with Statement of Financial Accounting Standard (SFAS) No. 16 (Revised 2007)”Fixed Assets”, which is effective for financial statements preparation as at or after 1 January 2008, the Company is allowed to select between cost model or revaluation model in measuring the cost. In this case, The Company chose to adopt cost model. In accordance with the standard the Company also reclassified the difference resulting from the revaluation of fixed assets account to the accumulated losses as at 1 January 2008.

g. Beban tangguhan g. Deferred charges

Biaya yang timbul untuk perpanjangan hak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi dengan metode garis lurus selama periode hak atas tanah.

Costs which are incurred for extending land rights are deferred and amortised using the straight-line method over the period of land rights.








ACCOUNTING POLICIES (continued) h. Pembayaran di muka h. Prepayments

Pembayaran di muka diakui sebagai beban sesuai dengan masa manfaat yang diharapkan atas pembayaran tersebut dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepayments are brought to account over the expected period of benefit on a straight-line basis.

i. Penjualan kotor dan beban i. Gross sales and expenses

Penjualan kotor merupakan pendapatan

yang diperoleh dari penjualan barang dan jasa yang dilakukan oleh Perusahaan dan anak perusahaan termasuk cukai tembakau dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN) setelah dikurangi potongan penjualan.

Gross sales represent revenue earned from the sale of the Company and subsidiaries’ products and services which includes Government tobacco excise and Value Added Tax (VAT) net of trade allowances.

Penjualan diakui berdasarkan pengiriman barang kepada pembeli, sesuai dengan persyaratan dalam perjanjian.

Sales are recognised based on the delivery of goods to buyers, in accordance with the terms of the agreements.

Beban diakui berdasarkan metode akrual. Expenses are recognised on an accrual

basis. j. Perpajakan j. Taxation

Semua perbedaan temporer antara jumlah

tercatat aset dan kewajiban dengan dasar pengenaan pajaknya telah diakui sebagai pajak tangguhan dengan metode kewajiban (liability). Tarif pajak yang berlaku atau secara substantif berlaku saat ini dipakai untuk menentukan pajak tangguhan.

Deferred income tax is provided using the liability method, for all temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying values for financial reporting purposes. Currently enacted or substantially have been enacted tax rates are used to determine deferred income tax.

Aset pajak tangguhan diakui apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah penghasilan kena pajak pada masa datang akan memadai untuk dikompensasi dengan saldo rugi fiskal dan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan.

Deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that future taxable income will be available against which balance of tax losses and the temporary differences that can be utilised.

Koreksi terhadap kewajiban perpajakan diakui saat surat ketetapan pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against, when the results of the appeal are determined.








ACCOUNTING POLICIES (continued) k. Imbalan kerja k. Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terhutang kepada karyawan.

Short-term employee benefits are recognised when they accrue to the employees.

Imbalan pensiun dan imbalan pasca kerja lainnya

Pension and other post employment benefits

Imbalan pasca kerja jangka panjang, seperti pensiun, uang pisah, dan uang penghargaan dihitung berdasarkan imbalan tertinggi antara Perjanjian Kerja Bersama dan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“UU 13/2003“).

Post employement benefits, such as pension severance pay and service pay, are calculated in accordance with the higher benefit between the Collective Labour Agreement and Labour Law No. 13/2003 (“Law 13/2003“).

Sehubungan dengan imbalan pensiun, Perusahaan memiliki program pensiun imbalan pasti. Pada tanggal 10 Agustus 1995, Perusahaan mendapat persetujuan dari Menteri Keuangan (No. KEP-219/KM.17/1995) untuk mendirikan Dana Pensiun BAT Indonesia (“Dana Pensiun”) yang dikelola oleh pengurus yang terpisah dan atas nama para anggotanya, mengelola kekayaan Dana Pensiun yang merupakan sebagian dari kewajiban pensiun Perusahaan.

In relation to pension benefits, the Company has a defined benefit pension plan. On 10 August 1995, the Company received approval from the Minister of Finance (No. KEP-219/KM.17/1995) to establish a separate trustee administered pension fund, Dana Pensiun BAT Indonesia (“Dana Pensiun”), to hold, on behalf of scheme members, assets representing part of the pension obligation of the Company.

Kewajiban yang diakui di neraca adalah nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal neraca dikurangi dengan nilai wajar aktiva program pensiun dan penyesuaian atas keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The liabilities recognised in the balance sheets are the present value of the defined benefit obligation at the balance sheet date less the fair value of plan assets, unrecognised actuarial gains or losses and past service costs.

Kewajiban imbalan pasti dihitung sekali setahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit.

The defined benefit obligation is calculated annually by an independent actuary using the projected unit credit method.

Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas masa depan dengan menggunakan tingkat bunga obligasi jangka panjang yang berkualitas tinggi dalam mata uang Rupiah sama dengan mata uang di mana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang mendekati jangka waktu kewajiban imbalan pensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of high-quality long-term bonds that are denominated in Rupiah currency in which the benefits will be paid, and that have terms to maturity approximating the term of the related pension liability.








ACCOUNTING POLICIES (continued) k. Imbalan kerja (lanjutan) k. Employee benefits (continued)

Imbalan pensiun dan imbalan pasca kerja lainnya (lanjutan)

Pension and other post employment benefits (continued)

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial yang jumlahnya melebihi jumlah yang lebih besar dari 10% dari nilai wajar aktiva program atau 10% dari nilai kini imbalan pasti, dibebankan atau dikreditkan ke laporan laba rugi selama rata-rata sisa masa kerja yang diharapkan dari karyawan tersebut.

Actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions in excess of the greater of 10% of the fair value of plan assets or 10% of the present value of the defined benefit obligation are charged or credited to the statements of income over the employees’ expected average remaining working lives.

Biaya jasa lalu diakui secara langsung di laporan laba rugi, kecuali perubahan terhadap program pensiun tersebut tergantung pada karyawan yang masih tetap bekerja selama periode waktu tertentu (periode vesting). Dalam hal ini, biaya jasa lalu akan diamortisasi secara garis lurus sepanjang periode vesting.

Past service costs are recognised immediately in the statement of income, unless the changes to the pension plan are conditional on the employees remaining in service for a specified period of time (the vesting period). In this case, the past-service costs are amortised on a straight-line basis over the vesting period.

Imbalan kerja jangka panjang lainnya Other long-term employee benefits

Imbalan jangka panjang lainnya seperti cuti berimbalan jangka panjang dihitung berdasarkan peraturan Grup dan dengan metode yang sama yang digunakan dalam perhitungan program pensiun imbalan pasti, namun disederhanakan. Kewajiban ini dinilai setiap tahun oleh aktuaris independen.

Other long-term benefits such as long service leave are calculated in accordance with the Group’s regulations and the similar methodology but simplified to that for defined benefit pension plans. The obligation is valued annually by an independent actuary.

l. Laba/(rugi) bersih per saham l. Earnings/(loss) per share

Laba/(rugi) bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba/(rugi) bersih dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings/(loss) per share is computed by dividing net income/(loss) with the weighted-average number of ordinary shares outstanding during the year.








ACCOUNTING POLICIES (continued)

m. Transaksi dengan pihak hubungan istimewa

m. Transactions with related parties

Perusahaan dan anak perusahaan mempunyai transaksi dengan pihak hubungan istimewa.

The Company and subsidiaries have transactions with related parties.

Definisi pihak hubungan istimewa yang dipakai adalah sesuai dengan yang diatur dalam PSAK No. 7 “Pengungkapan Pihak-Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa”.

The definition of related parties used is in accordance with PSAK No. 7 “Related Party Disclosures”.

Meskipun transaksi ini dilakukan dengan prinsip arm’s length, adalah mungkin persyaratan transaksi tersebut di atas tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa.

Whilst the transactions are made as if on an arm’s length basis, it is possible that the terms of these transactions are not the same as those that would result from transactions between wholly unrelated parties.

Seluruh transaksi yang material dengan pihak hubungan istimewa yang tidak dieliminasi pada saat konsolidasi telah diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian.

All material transactions with related parties which are not eliminated on consolidation are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

n. Penggunaan estimasi n. Use of estimates

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aktiva dan kewajiban dan pengungkapan aktiva dan kewajiban kontinjen pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Hasil yang sebenarnya mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates.






3. KAS DAN SETARA KAS 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2008 2007 Kas Cash on hand Rupiah 70 110 Rupiah Bank Cash in banks

Rupiah Rupiah - PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia - (Persero) Tbk 19,715 27,036 (Persero) Tbk - Citibank N.A. 9,264 103 Citibank N.A. - - Deutsche Bank AG 1,807 442 Deutsche Bank AG - - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 30 187 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - - The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking - Corporation Limited 7 8 Corporation Limited Dolar AS US Dollars - Deutsche Bank AG 183 222 Deutsche Bank AG - - Citibank N.A. 2 1 Citibank N.A. - Mata uang asing lainnya Other currencies - Deutsche Bank AG 165 59 Deutsche Bank AG - 31,173 28,058

Deposito Deposits Rupiah Rupiah - Deutsche Bank AG 105,500 49,000 Deutsche Bank AG - Dolar AS US Dollars - Deutsche Bank AG - 25,431 Deutsche Bank AG - 105,500 74,431

136,743 102,599 Tingkat bunga per tahun atas deposito: Interest rate on deposits per annum: Rupiah 5-12% 3-5% Rupiah Dolar AS 2-4% 1-4.5% US dollars

Pada tahun 2008, tingkat bunga per tahun atas deposito menggunakan actual middle rate dari tingkat terendah ke tingkat tertinggi. Sedangkan, tingkat bunga pada tahun 2007 menggunakan tingkat rata-rata dari tingkat terendah ke tertinggi.

In 2008, the interest rate on deposits per annum uses actual middle rate from the lowest to the highest rate. However, in 2007 the interest rate on deposits per annum used was average rate from the lowest to the highest rate.






4. PIUTANG USAHA 4. TRADE RECEIVABLES

2008 2007 Pihak ketiga Third parties Rupiah 54,947 53,377 Rupiah

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Related parties Dolar AS 3,075 6,217 US Dollars 58,022 59,594 Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade receivables is as follows:

2008 2007

Lancar 36,265 52,307 Current Telah jatuh tempo < 30 hari 21,412 7,179 Overdue < 30 days Telah jatuh tempo 30 - 90 hari 345 108 Overdue 30 - 90 days

58,022 59,594

Mutasi penyisihan piutang tidak tertagih adalah sebagai berikut:

Movements in the provision for doubtful accounts were as follows:

2008 2007

Saldo awal - (867) Beginning balance Penambahan penyisihan - - Additional provisions Penghapusan piutang - 867 Receivables written - off

Saldo akhir - - Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa seluruh piutang usaha akan tertagih dan tidak ada penyisihan untuk piutang tidak tertagih pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007.

Management believes that all of trade receivables are collectible and no provision for doubtful accounts are provided as at 31 December 2008 and 2007.

Lihat Catatan 25 untuk rincian saldo dan transaksi

dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

Refer to Note 25 for the details of related party balances and transactions.






5. PIUTANG LAIN-LAIN 5. OTHER RECEIVABLES

2008 2007 Pihak ketiga Third parties Tagihan pajak Tax claims

- 2006 8,223 - 2006 - - 2005 17,714 38,812 2005 - - 2004 20,946 23,121 2004 - - 2003 1,626 1,626 2003 -

Deposit 1,326 806 Deposits Tagihan cukai 2,687 5,043 Excise claim Lain-lain (dibawah Rp. 1 miliar) 1,060 1,519 Others (below Rp. 1 billion) 53,582 70,927 Dikurangi: Penyisihan Less: Provision for

piutang tidak tertagih (47,089) (36,267) doubtful accounts 6,493 34,660

Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 10,616 57,804 Related parties

Mutasi penyisihan piutang tidak tertagih adalah sebagai berikut:

Movements in the provision for doubtful accounts were as follows:

2008 2007 Saldo awal (36,267) (9,507) Beginning balance Penambahan penyisihan (12,147) (29,019) Additional provisions Penghapusan piutang 1,325 2,259 Receivables written - off Saldo akhir (47,089) (36,267) Ending balance

Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, tagihan pajak merupakan pembayaran pajak Perusahaan dan anak perusahaan atas surat ketetapan pajak kurang bayar atas Pajak Penghasilan, Pajak Pertambahan Nilai dan Pajak Penghasilan lainnya (lihat Catatan 12e).

As at 31 December 2008 and 2007, tax claims represent settlement of the Company and subsidiaries’ tax assessments for underpayment of Income Tax, Value Added Tax and other taxes (refer to Note 12e).

Tagihan cukai/banderol merupakan tagihan kepada Direktorat Jenderal Bea dan Cukai untuk banderol yang dikembalikan.

Excise/banderole claims represent claims to the Directorate General of Customs and Excise for returned banderoles.

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan untuk piutang tidak tertagih telah mencukupi untuk menutup kerugian atas tidak tertagihnya piutang.

Management believes that the provision for doubtful accounts is sufficient to cover any losses from the non-collection of the receivables.






6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES

2008 2007

Tembakau 46,588 99,515 Tobacco leaf Excise/banderol 5,070 71,546 Excise/banderoles Bahan pembantu 7,845 10,064 Consumable stores Bahan pembungkus 6,636 3,599 Wrapping materials Bahan dalam proses 6,016 2,993 Work in progress Barang jadi (termasuk cukai Finished goods (including rokok sebesar Rp 42.193 cigarette excise of Rp 42,193 (2007: Rp 35.663)) 51,417 44,114 (2007: Rp 35,663)) 123,572 231,831 Dikurangi: Penyisihan persediaan usang Less: Provision for obsolete and dan tidak laris (6,144) (9,051) slow moving inventory 117,428 222,780

Mutasi penyisihan usang dan tidak laris persediaan adalah sebagai berikut:

Movements in the provision for obsolete and slow moving inventory were as follows:

2008 2007

Saldo awal (9,051) (19,393) Beginning balance Penambahan penyisihan (945) (2,354) Additional provisions Realisasi penyisihan 3,852 12,696 Realisation of provision

Saldo akhir (6,144) (9,051) Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan untuk persediaan usang dan tidak laris telah mencukupi untuk kerugian yang timbul dari persediaan usang dan tidak laris.

Management believes that the provision for obsolete and slow moving inventory is adequate to cover losses from obsolete and slow moving inventory.

Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, persediaan Perusahaan dan anak perusahaan telah diasuransikan terhadap risiko bencana alam, kebakaran, sabotase dan perusakan dengan jumlah pertanggungan asuransi sebesar Rp 255.153 Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah pertanggungan asuransi telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut.

As at 31 December 2008 and 2007, inventories owned by the Company and subsidiaries were insured against the risk of loss due to natural disaster, fire, sabotage and vandalism with a total insurance coverage of Rp 255,153. Management is of the opinion that the insurance amount is adequate to cover possible losses arising from such risks.

7. PEMBAYARAN DIMUKA 7. PREPAYMENTS

Pembayaran di muka dan uang muka terdiri atas sewa dan promosi dibayar dimuka, uang muka kepada pegawai dan perjalanan dinas serta uang muka kepada pemasok.

Prepayment and advances consist of prepaid rent and prepaid advertising, advances to employees, traveling and advances to suppliers.






8. ASET TETAP 8. FIXED ASSETS

01/01/2008 Penambahan/

Additions Pengurangan/

Disposals Pemindahan/

Transfers 31/12/2008

Harga perolehan/ Penilaian kembali Cost/Revaluation Tanah 1,141 - (42) - 1,099 Land Hak atas tanah 98 - - - 98 Land rights Bangunan 20,319 - (736) 1,366 20,949 Buildings Pabrik dan mesin-mesin 182,412 - (4,434) 19,774 197,752 Plant and machinery Perlengkapan 41,752 1,131 (6,631) 7,770 44,022 Equipment Kendaraan bermotor 4,502 - (48) - 4,454 Motor vehicles

250,224 1,131 (11,891) 28,910 268,374 Aset dalam penyelesaian 5,190 17,894 - (16,448) 6,636 Construction in progress 255,414 19,025 (11,891) 12,462 275,010 Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Hak atas tanah 98 - - - 98 Land rights Bangunan 7,097 532 (280) - 7,349 Buildings Pabrik dan mesin-mesin 108,251 12,595 (3,494) 9,605 126,957 Plant and machinery Perlengkapan 30,796 3,431 (6,245) 2,886 30,868 Equipment Kendaraan bermotor 3,193 344 (43) - 3,494 Motor vehicles 149,435 16,902 (10,062) 12,491 168,766 Nilai buku bersih 105,979 106,244 Net book value

01/01/2007 Penambahan/

Additions Pengurangan/

Disposals Pemindahan/

Transfers 31/12/2007

Harga perolehan/ Penilaian kembali Cost/Revaluation Tanah 4,116 - (2,975) - 1,141 Land Hak atas tanah 98 - - - 98 Land rights Bangunan 31,369 - (12,949) 1,899 20,319 Buildings Pabrik dan mesin-mesin 194,249 254 (23,469) 11,378 182,412 Plant and machinery Perlengkapan 52,101 2,866 (10,464) (2,751) 41,752 Equipment Kendaraan bermotor 5,816 - (1,322) 8 4,502 Motor vehicles

287,749 3,120 (51,179) 10,534 250,224 Aset dalam penyelesaian 4,578 16,243 (1,143) (14,488) 5,190 Construction in progress 292,327 19,363 (52,322) (3,954) 255,414 Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Hak atas tanah 98 - - - 98 Land rights Bangunan 8,676 777 (2,356) - 7,097 Buildings Pabrik dan mesin-mesin 107,589 13,467 (12,805) - 108,251 Plant and machinery Perlengkapan 33,891 5,208 (7,235) (1,068) 30,796 Equipment Kendaraan bermotor 3,579 522 (908) - 3,193 Motor vehicles 153,833 19,974 (23,304) (1,068) 149,435 Nilai buku bersih 138,494 105,979 Net book value

Perusahaan dan anak perusahaan mempunyai 40 sertifikat Hak Guna Bangunan (“HGB”) yang mempunyai masa manfaat antara 20 tahun sampai dengan 30 tahun yang akan berakhir pada tahun 2010 sampai dengan 2036. Manajemen yakin bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada akhir masa manfaatnya.

The Company and subsidiaries have 40 Hak Guna Bangunan (“HGB”) titles which have useful lives ranging from 20 to 30 years which expire between 2010 and 2036. Management believes that the HGB titles can be extended at the end of their useful lives.






8. ASET TETAP (lanjutan) 8. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2008, aset tetap Perusahaan dan anak perusahaan telah diasuransikan terhadap risiko bencana alam, kebakaran, kerusuhan, sabotase, perusakan dan gangguan usaha lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 634.583 (2007: Rp 634.083) yang menurut pendapat manajemen telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut.

As at 31 December 2008, the Company and Subsidiaries’ fixed assets were covered by insurance against the risk of loss due to natural disaster, fire, riots, sabotage, vandalism and business interruption with a total coverage of approximately Rp 634.583 (2007: Rp 634.083) in total which was considered adequate by management to cover possible losses arising from such risks.

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense was allocated as follows:

2008 2007 Harga pokok produksi 13,393 15,808 Cost of goods manufactured Beban penjualan dan distribusi 737 761 Selling and distribution expenses Beban umum dan administrasi 2,772 3,405 General and administration expenses 16,902 19,974

Aset dalam penyelesaian Construction in progress Aset dalam penyelesaian terdiri dari: Construction in progress comprises:

2008 2007

Bangunan 224 162 Buildings Pabrik dan mesin-mesin 84 3,918 Plant and machinery Perlengkapan 6,328 1,110 Equipment 6,636 5,190

Persentase penyelesaian aset dalam penyelesaian adalah sekitar 64% (2007: 75%) dari jumlah biaya yang dianggarkan. Aset dalam penyelesaian tersebut diperkirakan akan dapat diselesaikan dalam waktu 1 tahun.

The percentage of completion of construction in progress is approximately 64% (2007: 75%) of total budgeted cost. Construction in progress are estimated to be completed in 1 year.

Perhitungan laba/rugi dari penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The calculation of the gain/loss on sale of fixed assets is as follows:

2008 2007

Harga perolehan Cost Tanah 42 2,975 Land Bangunan 736 12,949 Buildings Pabrik dan mesin-mesin 4,434 24,612 Plant and machinery Perlengkapan 6,631 10,464 Equipment Kendaraan bermotor 48 1,322 Motor vehicles

11,891 52,322






8. ASET TETAP (lanjutan) 8. FIXED ASSETS (continued)

2008 2007 Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan 280 2,356 Buildings Pabrik dan mesin-mesin 3,494 12,805 Plant and machinery Perlengkapan 6,245 7,235 Equipment Kendaraan bermotor 43 908 Motor vehicles

10,062 23,304 Nilai tercatat aset tetap yang dijual 1,829 29,018 Carrying value of fixed assets sold

Penerimaan dari penjualan 5,523 50,329 Proceeds from sale of fixed assets Total keuntungan dari penjualan Total gain on disposal of aset tetap 3,694 21,311 fixed assets Laba dari penjualan aset tetap Gain on sale of fixed assets is dialokasikan sebagai berikut: allocated as follows: - Laba dari restrukturisasi pengalihan Gain from transfer of restructuring - aset tetap antar entitas sepengendali fixed assets under common control PT Export Leaf Indonesia - 19,407 PT Export Leaf Indonesia - Laba penjualan aset tetap lainnya 3,694 1,904 Gain on sale of other fixed assets -

Total laba penjualan aset tetap 3,694 21,311 Total gain on sale of fixed assets 9. BEBAN TANGGUHAN 9. DEFERRED CHARGES

2008 2007 Biaya legal atas Hak Guna Bangunan 1,384 1,384 Legal costs of landrights Dikurangi: Akumulasi amortisasi (276) (193) Less: Accumulated amortisation

1,108 1,191

Merupakan beban tangguhan atas biaya perpanjangan Hak Guna Bangunan (HGB). Biaya ini diamortisasi selama umur masing–masing HGB.

Represents costs incurred for extending Land Use Title (HGB). These charges are amortised over the period of each HGB.

10. ASET TERSEDIA UNTUK DIJUAL 10. ASSETS HELD FOR SALE 2008 2007 Tanah yang tidak digunakan 40,938 40,938 Unused land Mesin dan peralatan yang tidak digunakan 17,798 17,798 Unused machinery and equipment 58,736 58,736 Dikurangi: Penyisihan untuk estimasi Less: Provision for estimated kerugian dari penurunan nilai loss from decrease in value of aset yang tidak digunakan (37,615) (37,615) unused assets 21,121 21,121






10. ASET TERSEDIA UNTUK DIJUAL (lanjutan) 10. ASSETS HELD FOR SALE (continued)

Tanah yang tidak digunakan merupakan tanah yang dibeli pada tahun 1998 yang berlokasi di Plumbon, Cirebon untuk pembangunan pabrik. Sampai dengan saat ini tanah tersebut belum terpakai dan manajemen sedang berusaha mencari pembeli tanah tersebut. Sejak tanah tersebut dipasarkan untuk dijual manajemen telah menilai kembali nilai tercatat dan Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan untuk estimasi kerugian dari penurunan nilai aset yang tidak digunakan telah cukup untuk menutup kerugian atas penurunan nilai aset yang tidak digunakan. Manajemen akan menelaah ulang nilai tercatat Tanah Plumbon secara periodik.

Unused land represents land acquired at Plumbon, Cirebon in the year 1998 for the construction of a factory. The land is now surplus to requirements and management has been trying to find a buyer for the land. Since putting the land on the market management has periodically reassessed its carrying value and Management believes that the provision for estimated loss from a decrease in value of unused assets is enough to cover any loss that will arise on disposal of the unused assets. Management will review the carrying value of Plumbon Land in periodical basis.

Mutasi penyisihan untuk estimasi kerugian dari penurunan nilai aset yang tidak digunakan adalah sebagai berikut:

The movement in the provision for estimated loss from the decrease in value of unused assets is as follows:

2008 2007

Saldo awal (37,615) (35,392) Beginning balance Penambahan penyisihan - (2,886) Additions to provision Realisasi penyisihan Realisation of provision - Pembalikan penyisihan - 663 Reversal of provision -

Saldo akhir (37,615) (37,615) Ending balance

11. HUTANG USAHA 11. TRADE PAYABLES

2008 2007 Pihak ketiga: Third parties: Rupiah 36,304 29,846 Rupiah Dolar AS 4,397 1,765 US Dollars Euro 2,228 225 Euro Lain-lain 142 - Others

43,071 31,836 Pihak yang mempunyai hubungan istimewa: Related parties: Rupiah 13,508 5,613 Rupiah Dolar AS 1,248 200 US Dollars Euro 28 - Euro

14,784 5,813

57,855 37,649






11. HUTANG USAHA (lanjutan) 11. TRADE PAYABLES (continued)

Analisis umur hutang usaha adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade payables is as follows:

2008 2007

Lancar 49,173 37,649 Current Lewat jatuh tempo < 30 hari 8,682 - Overdue < 30 days

57,855 37,649

Lihat Catatan 25 untuk rincian saldo dan transaksi

dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

Refer to Note 25 for the details of related party balances and transactions.

12. PERPAJAKAN 12. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

2008 2007

Perusahaan The Company Pajak penghasilan badan lebih bayar Corporate tax overpayment - 2008 4,350 - 2008 - - 2007 4,079 4,288 2007 - - 2006 - 1,632 2006 – - 2005 - 3,907 2005 – Pajak Pertambahan Nilai, bersih 8,540 3,894 Value Added Tax, net 16,969 13,721

Anak Perusahaan Subsidiaries Pajak Pertambahan Nilai, bersih 17,638 3,883 Value Added Tax, net

17,638 3,883 34,607 17,604

Pajak penghasilan badan lebih bayar yang telah menerima Surat Ketetapan Pajak tetapi masih belum disetujui oleh Perusahaan diklasifikasi kembali dari pajak dibayar dimuka ke piutang lain-lain.

Corporate tax overpayments which had received the Tax Assessment Letter yet was still disagreed by the Company was reclassified from prepaid taxes to other receivables.






12. PERPAJAKAN (lanjutan) 12. TAXATION (continued)

b. Hutang pajak b. Taxes payable

2008 2007

Perusahaan The Company Hutang pajak lainnya Other taxes payable - Pasal 21 1,117 1,168 Article 21 - - Pasal 22 191 187 Article 22 - - Pasal 23 dan 26 560 596 Articles 23 and 26 -

1,868 1,951 Anak Perusahaan Subsidiaries Pajak penghasilan badan kurang bayar Corporate tax underpayment - 2007 - 3,601 2007 - Hutang pajak lainnya Other taxes payable - Pasal 22 59 63 Article 22 - - Pasal 23 dan 26 763 871 Articles 23 and 26 -

822 4,535 2,690 6,486

c. (Manfaat)/Beban pajak penghasilan c. Income tax (benefit)/expense

2008 2007

Perusahaan The Company Tangguhan 15,554 (14,451) Deferred Anak Perusahaan Subsidiaries Kini 543 7,633 Current Tangguhan 97 (7,117) Deferred

640 516 Konsolidasian Consolidated Kini 543 7,633 Current Tangguhan 15,651 (21,568) Deferred

16,194 (13,935)







c. (Manfaat)/Beban pajak penghasilan (lanjutan)

c. Income tax (benefit)/expense (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan hasil perkalian rugi sebelum pajak penghasilan Perusahaan dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax expense and the theoretical tax amount on the Company’s loss before income tax is as follows:

2008 2007

Rugi konsolidasian Consolidated loss before sebelum pajak penghasilan (70,427) (48,153) income tax Rugi/(laba) sebelum pajak Loss/(profit) before income penghasilan anak perusahaan 3,766 (2,243) tax of Subsidiaries Disesuaikan dengan jurnal Adjusted for consolidation eliminasi konsolidasi (2,113) (2,239) elimination entries Rugi sebelum pajak Loss before income tax of penghasilan - Perusahaan (68,774) (52,635) the Company Pajak dihitung pada tarif pajak yang berlaku ( 20,632) (15,790) Tax calculated at enacted tax rates Beban yang tidak dapat dikurangkan 4,008 3,126 Non-deductible expenses Selisih nilai transaksi antar entitas Difference in value of transaction between sepengendali - (1,210) entities under common control Penyesuaian tarif pajak terhadap Adjustment to tax rate for deferred aset/(kewajiban) pajak tangguhan 2,100 - tax assets/(liabilities) Rugi fiskal tahun berjalan yang tidak diakui 10,786 - Unrecognised current tax loss Penghapusan akumulasi rugi fiskal 20,415 - Accumulated tax loss written- off Pendapatan bunga kena pajak final (1,123) (577) Interest income subject to final tax Beban/(manfaat) pajak penghasilan Income tax expense/(benefit) - Perusahaan 15,554 (14,451) The Company - - Anak Perusahaan 640 516 Subsidiaries - Beban/(manfaat) pajak penghasilan Consolidated income tax expense/ konsolidasian 16,194 (13,935) (benefit)







c. (Manfaat)/beban pajak penghasilan (lanjutan)


Perhitungan beban pajak penghasilan kini Perusahaan adalah sebagai berikut:

The Company’s current income tax expense is calculated as follows:

2008 2007

Rugi sebelum pajak penghasilan Loss before income tax - Perusahaan (68,774) (52,635) - the Company Perbedaan temporer: Temporary differences: Penyisihan persediaan yang telah usang (2,907) (9,870) Provision for inventory obsolescence Perbedaan antara penyusutan Difference between book komersial dan fiskal 4,300 4,859 and tax depreciation Kewajiban imbalan kerja 4,778 (1,332) Provision for employee benefits Penyisihan untuk biaya pemasaran Provision for marketing dan distribusi 2,868 3,900 and distribution Keuntungan atas penjualan aset tetap (1,480) 1,158 Gain on sale of fixed assets Penyisihan bonus (711) 8,173 Provision for bonus Penyisihan untuk piutang tidak tertagih (1,291) 424 Provision for doubtful accounts Kewajiban diestimasi lain-lain 10,456 14,501 Other provisions 16,013 21,813 Perbedaan permanen: Permanent differences: Beban yang tidak dapat dikurangkan 13,361 10,400 Non deductible expenses Pendapatan bunga kena pajak final (3,743) (1,922) Interest income subject to final tax 9,618 8,478 Rugi pajak - Perusahaan (43,143) (22,344) Tax loss - the Company Akumulasi rugi pajak Accumulated tax loss - awal tahun (68,049) (45,705) beginning of the year - Akumulasi rugi pajak Accumulated tax loss - akhir tahun (111,192) (68,049) end of the year - Beban pajak penghasilan Perusahaan - - The Company income tax expense Dikurangi : Less : Pajak dibayar di muka (4,350) (4,288) Prepaid taxes Pajak lebih bayar Perusahaan (4,350) (4,288) Overpayment of tax – the Company







c. (Manfaat)/beban pajak penghasilan (lanjutan)


Jumlah beban pajak penghasilan untuk tahun 2008 sesuai dengan jumlah yang akan dilaporkan pada surat pemberitahuan pajak tahunan (SPT) tahun pajak 2008. Sampai dengan tanggal laporan keuangan ini, manajemen belum melaporkan SPT untuk tahun pajak 2008.

The amount of income tax expense for the year 2008 agreed to the amount that will be reported in the annual tax return (SPT) for fiscal year 2008. Up to the date of these financial statements, management has not lodged its SPT for fiscal year 2008.

Akumulasi rugi pajak Perusahaan akan kadaluarsa pada tahun:

The Company’s tax loss carryforward will be expired in:

2008 2007

- 2010 (4,333) (4,333) 2010 - - 2011 (41,372) (41,372) 2011 - - 2012 (22,344) (22,344) 2012 - - 2013 (43,143) - 2013 - Total (111,192) (68,049) Total

d. Pajak tangguhan Konsolidasian d. Deferred tax – Consolidation

2007

Dibebankan ke laporan laba rugi

konsolidasian/ Charged to

consolidated statements of income 2008

Perbedaan antara nilai Difference between book buku bersih aset tetap and tax net book komersial dan fiskal (16,856) 3,514 (13,342) value of fixed assets Difference in value on transaction amongst Selisih nilai transaksi entities under entitas sepengendali 1,210 (202) 1,008 common control Kewajiban imbalan Provision for employee kerja 6,090 180 6,270 benefits Kewajiban diestimasi*) 26,685 1,369 28,054 *) Provisions Akumulasi kerugian fiskal 20,415 (20,415) - Accumulated fiscal loss Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Perusahaan 37,544 (15,554) 21,990 The Company Anak Perusahaan 5,354 (97) 5,257 Subsidiaries

Aset pajak tangguhan Consolidated deferred tax konsolidasian 42,898 (15,651) 27,247 assets







d. Pajak tangguhan Konsolidasian d. Deferred tax – Consolidation

2006

Dibebankan ke laporan laba rugi

konsolidasian/ Charged to

consolidated statements of income 2007

Perbedaan antara nilai Difference between book buku bersih aset tetap and tax net book komersial dan fiskal (18,656) 1,800 (16,856) value of fixed assets Difference in value on transaction amongst Selisih nilai transaksi entities under entitas sepengendali - 1,210 1,210 common control Penyisihan imbalan Provision for employee kerja 6,490 (400) 6,090 benefits Kewajiban diestimasi*) 21,547 5,138 26,685 *) Provisions Akumulasi kerugian fiskal 13,712 6,703 20,415 Accumulated fiscal loss Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Perusahaan 23,093 14,451 37,544 The Company Anak Perusahaan (1,763) 7,117 5,354 Subsidiaries Aset pajak tangguhan Consolidated deferred tax konsolidasian 21,330 21,568 42,898 assets

*) Kewajiban diestimasi terdiri atas perbedaan temporer yang disebabkan oleh penyisihan biaya persediaan, biaya pemasaran dan distribusi, tanah yang tidak digunakan, piutang tidak tertagih, pembalikan penyisihan bonus dan kewajiban diestimasi lainnya.

*) Provision balance consist of temporary difference which was derived from provision for inventory marketing and distribution, unused land, doubtfull account, reversal of provision for bonus and other provisions.

Di bulan September 2008, peraturan mengenai pajak penghasilan yang baru diberlakukan. Peraturan ini berlaku efektif sejak 1 Januari 2009 dan memberlakukan hanya satu tarif pajak untuk pajak penghasilan perusahaan, yaitu 28% (sebelumnya 30%). Tarif ini akan berkurang menjadi 25% di tahun 2010 dan seterusnya.

In September 2008, a new set of income tax laws was enacted. The laws shall be effective 1 January 2009 and will provide a 28% flat rate of corporate income tax starting in 2009 (previously 30%). The rate will be further reduced to 25% in 2010 onwards.







e. Surat Ketetapan Pajak e. Tax Assessment Letters

Perusahaan The Company Tahun Pajak 2007 Perusahaan sedang diperiksa oleh kantor pajak untuk tahun pajak 2007. Tahun Pajak 2006 Pada bulan Maret 2008, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak untuk tahun 2006 yang menetapkan kurang bayar Pajak Penghasilan Badan dan pajak lainnya masing masing sebesar Rp 4.950 dan Rp 1.778. Dari Surat Pemberitahuan Tahunan yang dilaporkan lebih bayar sejumlah Rp 1.632. Perusahaan tidak setuju dengan Surat Ketetapan tersebut dan mengajukan keberatan pada bulan Maret 2008. Pada tanggal 21 November 2008, Perusahaan hanya menerima Surat Keputusan atas keberatan lebih bayar Pajak Pertambahan Nilai (PPN) sebesar Rp 117 dari jumlah Rp 137 yang dilaporkan sebelumnya. Selisihnya sebesar Rp 20 di bebankan ke beban lain-lain tahun 2008. Jumlah sebesar Rp 8.223 dicatat sebagai tagihan pajak (lihat catatan 5). Sampai dengan tanggal laporan ini belum diperoleh keputusan dari keberatan pajak tersebut.

Tax year 2007 The Company is being audited by tax office for 2007 fiscal year. Tax year 2006 In March 2008, the Company received Tax Assessment Letters for the 2006 fiscal year confirming the underpayments of Corporate Income Tax and other taxes amounting to Rp 4,950 and Rp 1,778, respectively . Previously the Corporate Income Tax Return amounted to Rp 1,632. The Company disagreed with the Tax Assessment Letters and filed an objection in March 2008. On 21 November 2008, the Company only received Tax Decision letter on the objection of Value Added Tax (VAT) amounting to Rp 117 out of Rp 137 which was previously reported. The remaining of Rp 20 was charged to other expense in 2008. An amount of Rp 8,223 was recorded as tax claims (refer to note 5). Up to the date of this report, the Company has not received such tax.

Tahun Pajak 2005 Pada bulan Maret 2007, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak untuk tahun 2005 yang menetapkan kurang bayar Pajak Penghasilan Badan dan pajak lainnya sebesar Rp 54.561. Dari Surat Pemberitahuan Tahunan yang dilaporkan lebih bayar sejumlah Rp 3.880. Perusahaan tidak setuju dengan Surat Ketetapan tersebut dan mengajukan keberatan pada bulan Mei 2007. Pada tanggal 31 Desember 2007, Perusahaan sudah melakukan angsuran pembayaran kurang bayar pajak tersebut sejumlah Rp 36.373.

Fiscal Year 2005 In March 2007, the Company received Tax Assessment Letters for the 2005 fiscal year confirming the underpayments of Corporate Income Tax and other taxes amounting to Rp 54,561. Previously the Corporate Income Tax Return amounted to Rp 3,880. The Company disagreed with the Tax Assessment Letters and lodged an objection in May 2007. As at 31 December 2007, the Company had installed such tax underpayments amounting to Rp 36,373.







e. Surat Ketetapan Pajak (lanjutan) e. Tax Assessment Letters (continued)

Pada bulan Desember 2007, kantor pajak menerima sebagian dari keberatan sebesar Rp 24.811 dan menetapkan kurang bayar pajak menjadi Rp 11.562. Perusahaan tidak setuju dengan Surat Ketetapan tersebut dan mengajukan banding atas Surat Ketetapan Pajak Pertambahan Nilai, Pajak Penghasilan Pasal 23 dan Pajak Penghasilan Badan ke Pengadilan Pajak pada bulan Maret 2008. Atas Pajak lainnya sebesar Rp 26 Perusahaan tidak mengajukan banding. Sampai dengan tanggal laporan ini, belum diperoleh putusan dari pengadilan pajak.

In December 2007, the Tax Office partly approved the objection amounted to Rp 24,811 and decided underpayment became Rp 11,562. However, the Company disagrees with such Tax Assessments and lodged an appeal for the VAT, Income tax article 23 and Corporate Income Tax in March 2008. The Company accepted the tax decision on other tax assessment of Rp 26. Up to the date of this report, the Company has not received the verdict from tax court.

Tahun Pajak 2004 Pada bulan April 2006, Perusahaan menerima ketetapan pajak untuk tahun 2004 yang menetapkan lebih bayar pajak penghasilan badan sebesar Rp 8.026 dari Rp 8.858 yang dilaporkan Perusahaan. Kelebihan bayar pajak tersebut telah diterima pada bulan April 2006 setelah dikurangi dengan kekurangan bayar pajak penghasilan pasal 22 sebesar Rp 87 dan pajak pertambahan nilai sebesar Rp 14.

Tax year 2004 In April 2006, the Company received a tax assessment for the 2004 fiscal year confirming the overpayment of corporate income tax amounting to Rp 8,026 out of Rp 8,858 which was previously reported by the Company. The overpayment of Corporate Income Tax was received in April 2006 after deducting the under payment of income tax article 22 amounting to Rp 87 and value added tax amounting to Rp 14.

Perusahaan tidak setuju dengan surat ketetapan tersebut dan mengajukan banding pada bulan Agustus 2007. Pada bulan Nopember 2008, Pengadilan Pajak menyetujui sebagian banding Perusahaan sebesar Rp 831. Perusahaan menerima keputusan ini dan membebankan sisanya sebesar Rp 35 sebagai beban lain-lain di tahun 2008.

The Company disagreed with such tax assessment and filed an appeal in August 2007. In November 2008, Tax Court approved and the tax assessment was revised into an overpayment of Rp 831. The Company accepted this decision and charged the remaining balance of Rp 35 as other expenses in 2008.








Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)

Pada bulan April 2006, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak untuk tahun 2004 atas ex-RPMI yang menetapkan lebih bayar pajak penghasilan badan sebesar Rp 7.405 dari Rp 13.581 yang dilaporkan Perusahaan. Perusahaan juga menerima Surat Ketetapan yang menetapkan kurang bayar pajak penghasilan pasal 23 dan Pajak Pertambahan Nilai masing-masing sebesar Rp 7.519 dan Rp 8.557 (termasuk Surat Tagihan Pajak Rp 1.307). Perusahaan tidak setuju dengan surat ketetapan ini dan mengajukan keberatan pada bulan Juni 2006.

In April 2006, the Company received a tax assessment for the 2004 fiscal year for ex-RPMI confirming the overpayment of corporate income tax amounting to Rp 7,405 out of Rp 13,581 which was previously reported by the Company. The Company also received tax assessments which confirming the underpayment of Income Tax Article 23 and Value Added Tax amounting to Rp 7,519 and Rp 8,557 (including Tax Collection Letter of Rp 1,307), respectively. The Company disagreed with the tax assessment and filed an objection in June 2006.

Pada bulan Juni dan Agustus 2007 keberatan Perusahaan ditolak seluruhnya. Perusahaan tidak setuju dengan surat ketetapan tersebut dan mengajukan banding pada bulan Juli dan November 2007. Sampai dengan tanggal laporan ini dibuat, belum diperoleh putusan dari Pengadilan Pajak.

In June 2007 and August 2007, the Company’s objection was rejected. The Company disagreed with such tax assessment and filed an appeal in July and November 2007. Up to the date of this report, the Company has not received the verdict from Tax Court.

Pada bulan Januari 2008, Pengadilan Pajak membatalkan Surat Tagihan Pajak atas Pajak Pertambahan Nilai sebesar Rp 1.307. Sampai dengan tanggal laporan ini dibuat, belum diperoleh putusan dari Pengadilan Pajak atas banding Perusahaan. Nilai sebesar Rp 20.946 dicatat sebagai tagihan pajak (lihat Catatan 5).

In January 2008, Tax Court has cancelled the Tax Collection Letter of Value Added Tax amounting of Rp 1,307. Up to the date of this report, the Company has not received the verdict from Tax Court. An amount of Rp 20,946 was recorded as tax claim (refer to Note 5).

Tahun pajak 2003 Pada bulan April 2005, Perusahaan menerima ketetapan pajak untuk tahun 2003 yang menetapkan lebih bayar pajak penghasilan badan sebesar Rp 16.715 dari Rp 18.617 yang dilaporkan Perusahaan. Kelebihan bayar pajak tersebut telah diterima pada bulan Mei 2005. Perusahaan tidak setuju dengan surat ketetapan ini dan mengajukan keberatan. Pada bulan Janauri 2006, Kantor Pajak menolak keberatan tersebut dan Perusahaan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak pada bulan April 2006.

Tax year 2003 In April 2005, the Company received a tax assessment for the 2003 fiscal year confirming the overpayment of corporate income tax amounting to Rp 16,715 out of Rp 18,617 which was previously reported by the Company. The overpayment of corporate income tax was received in May 2005. The Company disagreed with the tax assessment and filed an objection. In January 2006, Tax Office rejected the objection and the Company filed an appeal to the Tax Court in April 2006.








Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)

Pada bulan Agustus 2007 Pengadilan Pajak menerima sebagian banding sehingga mengubah lebih bayar menjadi Rp 16.991. Perusahaan melakukan pemindahbukuan atas tambahan lebih bayar Perusahaan sebesar Rp 276 sebagai pembayaran atas Surat Ketetapan Pajak – kurang bayar pajak pertambahan nilai tahun 2005. Perusahaan tidak setuju dengan keputusan banding tersebut dan mengajukan peninjauan kembali ke Mahkamah Agung atas sisa lebih bayar pajak sebesar Rp 1.626 dan sampai dengan tanggal laporan keuangan, belum ada keputusan atas peninjauan kembali tersebut dan Perusahaan mencatat lebih bayar pajak sebesar Rp 1,626 ini sebagai tagihan pajak (lihat Catatan 5).

In August 2007, the Tax Court changed the overpayment to Rp 16,991. The Company has made an overbooking on the revision assessment amounted to Rp 276 million as a settlement on the 2005 tax assessment for value added tax. The Company disagreed with such decision and filed a verdict review to the Highest court for the remaining tax overpayment of Rp 1,626 and up to the date of this report, there is no decision on the Company’s verdict review. An amount of Rp 1,626 is recorded as tax claims (See Note 5).

Anak Perusahaan - PT Java Tobacco Subsidiaries - PT Java Tobacco Tahun Pajak 2005 Pada bulan Desember 2006 Anak Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak untuk tahun pajak 2005 yang menetapkan kurang bayar Pajak Penghasilan Badan dan Pajak Pertambahan Nilai masing-masing sebesar Rp 1.032 dan Rp 1.407. Anak Perusahaan tidak setuju dengan ketetapan-ketetapan pajak tersebut dan mengajukan keberatan pada bulan Maret 2007. Pada bulan Maret 2008, Kantor Pajak menolak keberatan tersebut dan Perusahaan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak pada bulan Mei 2008.

Fiscal Year 2005 In December 2006, the Subsidiaries received tax assessment for 2005 fiscal year for Corporate Income Tax and Value Added Tax amounting to Rp 1,032 and Rp 1,407, respectively. The Subsidiaries disagreed with those tax assessments and filed objections in March 2007. In March 2008, Tax Office rejected the objection and the Company filed an appeal to the Tax Court in May 2008.







f. Administrasi f. Administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Perusahaan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terhutang. Direktorat Jenderal Pajak (”DJP”) dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terhutangnya pajak, atau akhir tahun 2013, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terhutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self assessment. The Director General of Tax (DGT) may assess or amend taxes within ten years of the time the tax becomes due, or until the end of 2013, whichever is earlier. There are new rules applicable to fiscal year 2008 and subsequent years stipulating that the DGT may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.

13. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR

DAN KEWAJIBAN DIESTIMASI 13. ACCRUED EXPENSES AND PROVISIONS

2008 2007

Pihak ketiga Third parties - Pemasaran dan distribusi 14,133 8,385 Marketing and distribution - - Periklanan 13,507 5,575 Advertising - - Beban karyawan 12,838 12,772 Employee costs - - Transportasi 3,588 2,091 Transportation - - Asuransi 1,231 556 Insurance - - Jasa profesional 860 1,392 Professional fees - - Lain-lain 1,270 1,191 Others -

47,427 31,962 Pihak yang mempunyai hubungan Related parties istimewa (lihat Catatan 25) 2,024 1,603 (refer to Note 25)

49,451 33,565






14. PENYISIHAN IMBALAN KERJA 14. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2007, jenis program pensiun yang diberikan kepada para karyawan adalah program pensiun manfaat pasti yang didanai melalui Dana Pensiun PT BAT Indonesia Tbk. Sejak tanggal 1 Januari 2008, Perusahaan memiliki program pensiun manfaat pasti yang masih dikelola oleh Dana Pensiun PT BAT Indonesia Tbk. dan program pensiun iuran pasti yang dikelola oleh sebuah Dana Pensiun Lembaga Keuangan pihak ketiga. Peserta program pensiun iuran pasti adalah karyawan baru yang mulai bekerja pada/sesudah tanggal 1 Januari 2008. Saat ini sedang dilakukan proses konversi bagi karyawan yang bergabung sebelum 1 Januari 2008 dan memilih untuk berpindah dari program pensiun manfaat pasti ke program pensiun iuran pasti. Penyisihan imbalan kerja dari hasil konversi program pensiun ini sejumlah Rp 2,190 telah diperhitungkan dalam perhitungan aktuarial. Sehubungan dengan program pensiun manfaat pasti, Perusahaan harus menyediakan program pensiun dengan imbalan yang minimal sama dengan imbalan pensiun yang diatur dalam Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Berdasarkan perbandingan manfaat pensiun sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 dengan manfaat pensiun dari program pensiun yang ada, manfaat pensiun sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 lebih besar sehingga Perusahaan membukukan selisih kurang tersebut sebagai kewajiban imbalan kerja.

Up to 31 December 2007, pension plan provided for employees was defined benefit pension plan which was funded by Pension Fund PT BAT Indonesia Tbk. Since 1 January 2008, The Company has defined benefit pension plan which is still managed by Pension Fund PT BAT Indonesia Tbk. and defined contribution pension plan which is managed by a third party Pension Fund Financial Institution. The participants of the defined contribution pension plan are the new employees who join the Company on/after 1 January 2008. Currently conversion from defined benefit pension plan to defined contribution pension plan is still in process for those employees joining the Company before 1 January 2008. Provision for employee benefits as a result of this pension plan conversion amounting to Rp 2,190 has been included in the actuarial calculation.

In relation to defined benefit pension plan, the Company has to provide pension plan benefit in accordance with minimum benefit requirement of Labour Law No. 13/2003. In comparison, the existing pension benefit was less than the pension benefit regulated by Labour Law No. 13/2003. As a result, the Company recorded the difference as employee benefits obligation.

Kewajiban imbalan kerja yang diakui di neraca konsolidasian adalah sebagai berikut:

The employee benefits obligation recognised in the consolidated balance sheet is determined as follows:

2008 2007

Imbalan pensiun 3,583 87 Pension benefits

Imbalan jangka panjang lainnya 21,496 20,214 Other long-term benefits 25,079 20,301






14. PENYISIHAN IMBALAN KERJA (lanjutan)

14. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

(continued)

Beban bersih yang diakui di laporan laba rugi konsolidasian adalah sebagai berikut :

The net expense is recognised in the consolidated statements of income as follows:

2008 2007

Imbalan pensiun 3,496 2,338 Pension benefits

Imbalan jangka panjang lainnya 3,671 1,784 Other long-term benefits 7,167 4,122

Imbalan Pensiun Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, kewajiban manfaat pensiun ditentukan berdasarkan penilaian aktuarial dengan menggunakan metode projected unit credit dengan asumsi-asumsi berikut ini:

Pension Benefits As at 31 December 2008 and 2007, the actuarial liabilities of the retirement plan were calculated using the projected unit credit method with the following assumptions:

2008 2007

Tingkat diskonto 12% 10% Discount rate Tingkat pengembalian investasi 11% 10% Expected return on plan assets Tingkat pertumbuhan gaji 10% 10% Salary growth rate Metode amortisasi Garis lurus/straight-line Amortisation method Umur pensiun normal 55 tahun/years Normal retirement age Tingkat mortalita Indonesia Mortality Table (TMI 1999)/ Rates of mortality Penyisihan imbalan pensiun yang diakui di neraca adalah sebagai berikut:

The provision for pension employee benefits recognised in the balance sheet is determined as follows:

2008 2007

Nilai kini dari kewajiban 35,395 32,239 Present value of obligations Nilai wajar dari aset dana pensiun (34,753) (38,861) Fair value of plan assets 642 (6,622) Keuntungan aktuarial Unrecognised actuarial yang tidak diakui 1,971 7,622 gain Biaya masa lalu yang tidak diakui - Unrecognised past service cost -

belum berhak atas manfaat 970 (913) non vested benefits

3,583 87






14. PENYISIHAN IMBALAN KERJA (lanjutan) 14. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

(continued) Imbalan Pensiun (lanjutan) Pension Benefits (continued)

Biaya pensiun yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

Pension costs charged to the consolidated statements of income for the years ended 31 December 2008 and 2007 are as follows:

2008 2007

Biaya jasa kini 3,162 2,800 Current service costs Beban bunga 1,667 3,188 Interest costs Pengembalian yang diharapkan dari aset dana pensiun (3,809) (3,450) Expected return on plan assets Kerugian aktuarial bersih (243) (83) Net actuarial loss Biaya masa lalu - Past service cost - belum berhak atas manfaat 77 94 non vested benefits Dampak dari kurtailmen 2,642 (211) Curtailment effect

3,496 2,338

Estimasi kewajiban aktuarial dan nilai wajar aset dana pensiun Perusahaan per tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 didasarkan pada penilaian aktuarial terakhir oleh PT Eldridge Gunaprima Solution sebagaimana tertera dalam laporannya masing-masing tertanggal 15 Januari 2009 dan 18 Januari 2008.

The estimated actuarial liability and fair value of plan assets of the Company as at 31 December 2008 and 2007 were based on the latest actuarial calculation by PT Eldridge Gunaprima Solution as disclosed in its report dated 15 January 2009 and 18 January 2008, respectively.

Mutasi penyisihan imbalan pensiun yang diakui di neraca adalah sebagai berikut:

The movement provision for pension employee benefits recognized in the balance sheets is as follows:

2008 2007

Saldo awal 87 3,567 Beginning balance Penyisihan tahun berjalan 3,496 2,338 Provision made during the year Pembayaran iuran/imbalan kerja - (5,818) Contributions/benefits paid

Saldo akhir 3,583 87 Ending balance

Imbalan jangka panjang lainnya Other long term benefits Penyisihan imbalan kerja jangka panjang lainnya yang diakui di neraca adalah sebagai berikut:

The provision for other long term employee benefits recognised in the balance sheets is determined as follows:

2008 2007

Nilai kini dari kewajiban 20,245 20,295 Present value of obligations Kerugian aktuarial Unrecognised actuarial yang tidak diakui 1,598 296 loss Biaya masa lalu yang tidak diakui - Unrecognised past service cost -

belum berhak atas manfaat (347) (377) non vested benefits

21,496 20,214






14. PENYISIHAN IMBALAN KERJA (lanjutan) 14. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

(continued) Imbalan jangka panjang lainnya (lanjutan) Other long term benefits (continued)

Jumlah yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

Total costs charged to the consolidated statements of income for the years ended 31 December 2008 and 2007 are as follows:

2008 2007

Biaya jasa kini 2,150 2,378 Current service costs Beban bunga 1,787 2,058 Interest costs Kerugian aktuarial bersih (297) 1,891 Net actuarial loss Biaya masa lalu - Past service cost - belum berhak atas manfaat 31 39 non vested benefits Dampak dari kurtailmen - (4,582) Curtailment effect

3,671 1,784 Mutasi penyisihan imbalan kerja jangka panjang lainnya yang diakui di neraca adalah sebagai berikut:

The movement of provision for other long term employee benefits recognised in the balance sheet is as follows:

2008 2007

Saldo awal 20,214 18,933 Beginning balance Penyisihan tahun berjalan 3,671 1,784 Provision made during the year Pembayaran imbalan kerja (2,389) (503) Benefits paid

Saldo akhir 21,496 20,214 Ending balance

15. MODAL SAHAM 15. SHARE CAPITAL

Komposisi pemegang saham Perusahaan pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as at 31 December 2008 and 2007 is as follows:

Saham/Shares Nilai/Value % 2008 2007 2008 2007 2008 2007

BAT (Investments) Ltd. 51,968,530 51,968,530 51,969 51,969 79 79 BAT (Investments) Ltd HSBC - Fund Services 5,718,000 5,718,000 5,718 5,718 9 9 HSBC-Funds Services Lain-lain (pemilikan Others (less than di bawah 5%) 8,313,470 8,313,470 8,313 8,313 12 12 5% interests) 66,000,000 66,000,000 66,000 66,000 100 100

Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

As at 31 December 2008 and 2007, all of the Company's shares were listed on the Indonesian Stock Exchange.

Pada tanggal 28 Desember 2007, BAT (investment) Ltd., meningkatkan sahamnya sebesar 5.035.,000 lembar saham sehingga kepemilikannya meningkat menjadi 79%.

On 28 December 2007, BAT (Investment) Ltd., has bought additional 5,035,000 shares which increase its percentage of ownership into 79%.






16. TAMBAHAN MODAL DISETOR – BERSIH 16. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL – NET 2008 2007 Agio saham 216,700 216,700 Share premium Biaya Penawaran Umum Terbatas I (7,978) (7,978) Rights Issue I costs 208,722 208,722 Agio saham terdiri dari agio saham sebesar

Rp 206.800 yang merupakan selisih antara harga saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum Terbatas I (lihat Catatan 1) sebesar Rp 5.700 (Rupiah penuh) per lembar saham dengan nilai nominal per saham Rp 1.000 (Rupiah penuh) untuk 44.000.000 saham dan agio saham awal Perusahaan sebesar Rp 9.900.

The share premium comprises share premium of Rp 206,800 representing the difference between the share price offered in Rights Issue I (refer to Note 1) of Rp 5,700 (full Rupiah) per share and the par value per share of Rp 1,000 (full Rupiah) for a total of 44,000,000 shares and the Company’s initial share premium of Rp 9,900.

Biaya Penawaran Umum Terbatas I terdiri dari

imbal jasa profesional yang dibayarkan kepada akuntan, penasihat hukum, penasihat keuangan dan biro administrasi efek berkaitan dengan Penawaran Umum Terbatas I.

The Rights Issue I costs comprise professional fees paid to accountants, legal advisers, financial advisers and the share registrar with regard to the Rights Issue I.

17. CADANGAN WAJIB 17. STATUTORY RESERVE Pada tahun 2002, Perusahaan membuat

penyisihan untuk cadangan wajib sejumlah Rp 13.200 sesuai dengan Undang-Undang No. 1/1995 (digantikan dengan Undang-Undang No.40/2007) mengenai Perseroan Terbatas, yang mengharuskan perusahaan untuk membuat penyisihan cadangan wajib sebesar sekurang-kurangnya 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh.

In 2002, the Company established a statutory reserve amounting to Rp 13,200 in accordance with Indonesian Limited Company Law No. 1/1995 (preceded by Indonesian Limited Company Law No.40/2007) which requires companies to set up a statutory reserve amounting to at least 20% of the Company’s issued and paid up share capital.

18. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTU-

RISASI ANTAR ENTITAS SEPENGENDALI 18. DIFFERENCE IN VALUE OF

RESTRUCTURING TRANSACTIONS AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

Berikut adalah rincian selisih nilai transaksi

restrukturisasi antar entitas sepengendali: Below is the difference in value of transactions

amongst entities under common control: RPMI 125,190 RPMI PT Export Leaf Indonesia 19,407 PT Export Leaf Indonesia 144,597






18. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTU-

RISASI ANTAR ENTITAS SEPENGENDALI (lanjutan)

18. DIFFERENCE IN VALUE OF RESTRUCTURING TRANSACTIONS AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL (continued)

a. RPMI Akun ini merupakan perbedaan antara nilai

akuisisi investasi dan nilai aset bersih RPMI di luar selisih penilaian kembali aset tetap dan akumulasi kerugian pada saat Perusahaan mengakuisisi saham RPMI dari pihak sepengendali dengan persentase kepemilikan 99,99% pada tahun 1999.

a. RPMI This account represents the difference between

the cost of the investment and RPMI’s net assets, excluding fixed assets revaluation reserve and accumulated losses, when the Company acquired a 99.99% ownership interest of RPMI in 1999.

Termasuk dalam harga perolehan investasi adalah

akumulasi biaya akuisisi sampai dengan tanggal 31 Desember 1999 sebesar Rp 6.026. Biaya akuisisi terdiri dari jasa profesional yang dibayarkan kepada akuntan, penasihat hukum dan penasihat keuangan berkaitan dengan akuisisi.

Included in the investment cost were accumulated acquisition costs incurred up to 31 December 1999 amounting to Rp 6,026. Acquisition costs represent professional fees paid to accountants, legal advisers and financial advisers with regard to the acquisition.

Aset bersih RPMI di luar selisih penilaian RPMI’s net assets excluding fixed assets kembali aset tetap dan akumulasi revaluation reserve and accumulated kerugian 341,216 losses Nilai akuisisi investasi (216,026) Cost of investment Selisih nilai transaksi restrukturisasi Difference in value of restructuring transactions antar entitas sepengendali 125,190 among entities under common control b. PT Export Leaf Indonesia Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang

Saham Luar Biasa yang diadakan pada tanggal 28 September 2007, Perusahaan dan anak perusahaan melakukan pengalihan aset tetap yang sebelumnya digunakan untuk aktivitas pengolahan daun tembakau, selain itu persediaan daun tembakau, uang muka dan pinjaman kepada para petani, karyawan serta biaya-biaya lain yang berhubungan dengan aktivitas pengolahan daun tembakau juga dialihkan kepada PT Export Leaf Indonesia (ELI), perusahaan yang mempunyai hubungan istimewa.

Nilai dari pengalihan tersebut pada bulan Nopember 2007 adalah sebesar Rp 195.290:

b. PT Export Leaf Indonesia

Based on the approval of the Extraordinary General Shareholder’s Meeting held on 28 September 2007, the Company and subsidiaries transferred fixed assets which previously used for leaf growing and threshing activities, and also tobacco inventories, advances, loan to farmers, employees and other expenses related to processing tobacco leaf were also transferred to PT Export Leaf Indonesia (ELI), an affiliated Company.

The value of such transferred in November 2007

amounting to Rp 195,290: Nilai pengalihan aset bersih Value of transferred of net assets PT Export Leaf Indonesia 195,290 PT Export Leaf Indonesia Nilai aset bersih (175,883) Net book value Selisih nilai transaksi restrukturisasi Difference in value of restructuring transactions antar entitas sepengendali 19,407 among entities under common control






19. PENJUALAN KOTOR 19. GROSS SALES Rincian pelanggan dengan nilai transaksi lebih

dari 10% penjualan kotor: Details of customers having transactions

representing more than 10% of gross sales:

2008 2007 Penjualan rokok Sales of cigarettes Pihak ketiga Third parties - PT Bina Mandiri 686,768 705,857 PT Bina Mandiri - - PT Membawa Berkah 361,666 174,085 PT Membawa Berkah - - PD Dharma 157,089 267,615 PD Dharma - - Lain-lain (masing-masing < 10%) 184,098 157,080 Others (< 10% each) - 1,389,621 1,304,637 Penjualan daun tembakau dan lain-lain Sales of tobacco leaf and others Pihak ketiga 10,495 43,720 Third parties Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 19,087 210,760 Related parties 29,582 254,480 Penjualan kotor 1,419,203 1,559,117 Gross sales Cukai tembakau dan PPN (912,023) (886,412) Tobacco excise and VAT

Penjualan bersih 507,180 672,705 Net sales

Lihat Catatan 25 untuk rincian saldo dan transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

Refer to Note 25 for details of related party balances and transactions.

20. HARGA POKOK PENJUALAN 20. COST OF GOODS SOLD

2008 2007

Pembelian, bersih 164,589 199,164 Purchases, net Bahan baku Raw materials - Saldo awal 113,178 274,855 Beginning balance - - Saldo akhir (61,069) (113,178) Ending balance - Bahan baku yang digunakan 216,698 360,841 Raw material usage Biaya tenaga kerja langsung 17,131 16,941 Direct labour costs Penyusutan 13,393 15,808 Depreciation Biaya overhead pabrik lainnya 57,404 44,792 Other factory overhead costs Jumlah biaya produksi 304,626 438,382 Total production costs Bahan baku dalam proses Work in progress - Saldo awal 2,993 1,983 Beginning balance - - Saldo akhir (6,016) (2,993) Ending balance -

Harga pokok produksi 301,603 437,372 Cost of goods manufactured






20. HARGA POKOK PENJUALAN (lanjutan) 20. COST OF GOODS SOLD (continued) 2008 2007 Harga pokok produksi (lanjutan) 301,603 437,372 Cost of goods manufactured (continued)

Barang jadi (diluar cukai tembakau), Finished goods (excluding tobacco excise) - saldo awal 8,450 12,914 beginning balance - - saldo akhir (9,224) (8,450) ending balance

- Sampel rokok (96) (124) Cigarettes sample - Harga pokok penjualan 300,733 441,712 Cost of goods sold

Rincian pemasok dengan transaksi pembelian melebihi 10% dari total pembelian:

Details of suppliers having transactions representing more than 10% of total purchases:

2008 2007

Pihak ketiga: Third Party: - PT Tunas Alfin Tbk 44,899 43,978 PT Tunas Alfin Tbk - - Petani tembakau - 128,938 Tobacco farmers - 44,899 172,916

Lihat Catatan 25 untuk rincian saldo dan transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa.

Refer to Note 25 for details of related party balances and transactions.

Termasuk dalam harga pokok penjualan adalah harga pokok tembakau yang diekspor sebesar Rp 28.382 (2007: Rp 197.614).

Included in the above cost of goods sold is the cost of leaf which was exported amounting to Rp 28,382 (2007: Rp 197,614).






21. BEBAN USAHA 21. OPERATING EXPENSES

Rincian beban usaha adalah sebagai berikut: The components of operating expenses are as follows:

a. Beban penjualan dan distribusi a. Selling and distribution expenses

2008 2007 Distribusi 35,420 30,301 Distribution

Beban karyawan 34,613 28,392 Employee costs

Jaringan ritel 33,706 27,648 Retail outlets Perjalanan dinas 18,124 14,866 Business travelling Promosi dan iklan 12,931 10,607 Promotion and advertising Transportasi dan handling 10,745 10,102 Transportation and handling Penelitian dan pengembangan 8,756 6,712 Research and development Persediaan usang 8,570 4,808 Inventory obsolescence Perbaikan, pemeliharaan dan utilitas 5,036 4,131 Repairs, maintenance and utilities Penjualan langsung 4,266 3,499 Direct selling Asuransi dan jasa profesional 1,001 821 Insurance and professional fees Penyusutan 737 761 Depreciation Lain-lain (dibawah Rp 1 miliar) 819 672 Others (below Rp 1 billion)

174,724 143,320

b. Beban umum dan administrasi b. General and administration expenses

2008 2007

Beban karyawan 34,482 33,833 Employee costs Bantuan tenaga ahli dan teknisi 31,020 23,124 Technical advisory fees Perbaikan, pemeliharaan dan utilitas 15,908 19,891 Repairs, maintenance and utilities Perjalanan dinas 6,267 4,468 Business travel Pensiun 7,167 10,291 Pension Pengobatan dan pelatihan 5,599 5,518 Medical and training Penyusutan 2,772 3,405 Depreciation Asuransi dan jasa profesional 2,699 4,877 Insurance and professional fees Lain-lain (dibawah Rp 1 miliar) 1,586 6,679 Others (below Rp 1 million)

107,500 112,086

22. BEBAN KARYAWAN 22. EMPLOYEE COSTS

Total beban karyawan untuk periode dua belas bulan yang berakhir 31 Desember 2008 adalah sebesar Rp 86,226 (2007: Rp 79.166). Termasuk dalam beban karyawan adalah gaji dan tunjangan lainnya yang dibayarkan kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan sebesar Rp 15.969 (2007: Rp 14.934).

Total employee costs for the twelve month period ended 31 December 2008 amounted to Rp 86,226 (2007: Rp 79,166). Included in employee costs are salaries and allowances paid to the Board of Commissioners and Board of Directors of the Company amounting to Rp15,969 (2007: Rp 14,934).






23. BEBAN BUKAN USAHA – LAIN-LAIN -

BERSIH 23. NON-OPERATING EXPENSES - OTHERS -

NET

2008 2007

Pendapatan bunga 5,980 1,922 Interest income

Keuntungan atas penjualan Gain on sale of fixed assets asset tetap dan asset lain-lain 3,694 1,904 and other assets

Penjualan barang tak terpakai 3,601 493 Scrap sales Penyisihan pajak (12,147) (29,019) Tax provision

Kerugian dari selisih kurs - bersih (1,981) (684) Loss on foreign exchange - net Penyisihan aset lain – lain - (2,886) Provision for other assets Beban bunga - (3,844) Interest expense Lain-lain - bersih 6,203 8,374 Others – net

5,350 (23,740) 24. RUGI BERSIH PER SAHAM DASAR 24. BASIC LOSS EARNINGS PER SHARE 2008 2007

Rugi bersih kepada Net loss attributable pemegang saham (86,620) (34,218) to the shareholders

Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted-average number of ordinary biasa yang beredar (dalam ribuan) 66,000 66,000 shares outstanding (in thousand)

Rugi bersih per saham dasar Basic loss per share (Rupiah penuh) (1,312) (518) (full Rupiah) 25. TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG

MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA 25. TRANSACTIONS WITH RELATED

PARTIES Perusahaan dikendalikan oleh BAT (Investments) Ltd, sebuah perusahaan yang didirikan di Inggris. Transaksi dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

The Company is controlled by BAT (Investments) Ltd, a company incorporated in the United Kingdom. Transactions with related parties are as follows:

2008 2007 Penjualan daun tembakau Sales of tobacco leaf BAT Singapore Pte. Ltd. 18,140 92,101 BAT Singapore Pte. Ltd. BAT (Malaysia) Berhad 668 8,291 BAT (Malaysia) Berhad BAT (Hamburg International) GmbH 255 63,177 BAT (Hamburg International) GmbH BAT (Australia) Ltd. - 23,937 BAT (Australia) Ltd. Pakistan Tobbacco Company Ltd. - 20,221 Pakistan Tobbacco Company Ltd. Lain-lain 24 3,033 Others

19,087 210,760 (Sebagai persentase terhadap total (As a percentage of total sales of penjualan daun tembakau) 65% 80% tobacco leaf)






25. TRANSAKSI DENGAN PIHAK YANG

MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

25. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

2008 2007 Pembelian barang dan jasa Purchases of goods and services BAT (Investments) Ltd. 49,073 42,048 BAT (Investments) Ltd. BAT Singapore Pte. Ltd. 46,102 78,532 BAT Singapore Pte. Ltd. PT Export Leaf Indonesia 45,260 - PT Export Leaf Indonesia. BAT (Malaysia) Berhad 16,353 38,240 BAT (Malaysia) Berhad BAT Switzerland. 7,589 - BAT Switzerland. BAT (Brands) Inc. 5,215 5,150 BAT (Brands) Inc. BAT (Hamburg International) GmbH 698 631 BAT (Hamburg International) GmbH BAT Asia Pacific Share Serv Sdn Bhd 507 1,029 BAT Asia Pacific Share Serv Sdn Bhd Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 500 juta) 259 1,103 Others (below Rp 500 million each) 171,056 166,733 (Sebagai persentase terhadap (As a percentage of harga pokok penjualan) 57% 38% cost of goods sold) Aktiva Assets

Piutang usaha Trade receivables BAT Singapore Pte. Ltd. 2,834 6,040 BAT Singapore Pte. Ltd

BAT Germany 214 - BAT Germany BAT Chile - 177 BAT Chile Lain-lain 27 - Others 3,075 6,217 Piutang lain-lain Other receivables

PT Export Leaf Indonesia 8,628 54,797 PT Export Leaf Indonesia BAT Vietnam 1,053 - BAT Vietnam BAT Singapore Pte. Ltd. 67 - BAT Singapore Pte. Ltd BAT (Investments) Ltd. 22 2,934 BAT (Investments) Ltd. Ceylon Tobacco Company - 62 Ceylon Tobacco Company Lain-lain 846 11 Others 10,616 57,804 Jumlah piutang dari pihak yang Total receivables from mempunyai hubungan istimewa 13,691 64,021 related parties (Sebagai persentase terhadap total aktiva) 3% 9% (As a percentage of total assets)








25. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

2008 2007 Kewajiban Liabilities

Hutang usaha Trade payables PT Export Leaf Indonesia 13,508 5,613 PT Export Leaf Indonesia

BAT Singapore Pte. Ltd. 1,186 - BAT Singapore Pte. Ltd. BAT (Hamburg BAT (Hamburg International) GmbH 28 155 International) GmbH. Lain-lain (dibawah Rp 1 miliar) 62 45 Others (belowRp 1 billion)

14,784 5,813 Biaya yang masih harus dibayar Accrued expenses and dan kewajiban estimasi provisions BAT Switzerland 768 644 BAT Switzerland Brown & Williamson 637 541 Brown & Williamson BAT (Investments) Ltd. 619 418 BAT (Investments) Ltd.

2,024 1,603 Hutang kepada pihak yang Payable to mempunyai hubungan istimewa related parties PT Export Leaf Indonesia 2,660 6,152 PT Export Leaf Indonesia BAT (Investments) Ltd. 2,609 - BAT (Investments) Ltd. BAT Asia Pacific Share Serv Sdn Bhd 1,482 - BAT Asia Pacific Share Serv Sdn Bhd BAT Regional Service Unit, HongKong 436 315 BAT Regional Service Unit, HongKong BAT (Malaysia) Berhad - 37,904 BAT (Malaysia) Berhad Lain-lain (dibawah Rp 1 miliar) 106 1,132 Others (below Rp 1 billion)

7,293 45,503 Jumlah kewajiban kepada pihak yang Total liabilities to mempunyai hubungan istimewa 24,101 52,919 related parties (Sebagai persentase (As a percentage of terhadap total kewajiban) 9% 16% total liabilities)








25. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

The nature of transactions and relationships with related parties are as follows:

Pihak yang mempunyai Sifat hubungan dengan pihak yang hubungan istimewa/ mempunyai hubungan istimewa/ Transaksi yang signifikan/ Related parties Relationship with the related parties Significant transactions BAT (Investments) Ltd. Pemegang saham utama Perusahaan/ - Pembayaran biaya bantuan` The Company’s ultimate shareholder tenaga ahli dan teknisi/ Payment of technical and advisory fees - Pembayaran royalti/ Payment of royalties - Biaya sponsor/Sponsorship

- Pembelian bahan promosi dan biaya konsultan/ Purchase of promotional materials

and consultants fees

PT Export Leaf Indonesia Pemegang saham utama yang sama/ - Transaksi tembakau, aktva tetap The same ultimate shareholder dan aset lancar lainnya/ Transaction of tobacco, fixed assets and other working capitals BAT (Brands) Inc. Pemegang saham utama yang sama/ - Pembelian tembakau, bahan The same ultimate shareholder Pembantu dan pembayaran royalti/ Purchase of tobacco, consumable stores and payment of royalties BAT (Australia) Ltd. Pemegang saham utama yang sama/ - Penjualan tembakau, mesin, dan The same ultimate shareholder suku cadang/ Sales of tobacco, machinery, and spare parts BAT (Hamburg Pemegang saham utama yang sama/ - Penjualan tembakau/ International) GmBH The same ultimate shareholder Sales of tobacco BAT Singapore Pte. Ltd. Pemegang saham utama yang sama/ - Penjualan tembakau/ The same ultimate shareholder Sales of tobacco - Pembelian bahan pembungkus Purchase of wrapping materials








25. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES(continued)

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah sebagai berikut:

The nature of transactions and relationships with related parties are as follows:

Pihak yang mempunyai Sifat hubungan dengan pihak yang hubungan istimewa/ mempunyai hubungan istimewa/ Transaksi yang signifikan/ Related parties Relationship with the related parties Significant transactions BAT (Malaysia) Berhad Pemegang saham utama yang sama/ - Pembelian tembakau/ The same ultimate shareholder Purchase of tobacco - Penjualan tembakau/ Sales of tobacco

- Pembayaran biaya riset dan bantuan tenaga ahli operasional/

Payment of research expenses and operational technical fees Pakistan Tobacco Pemegang saham utama yang sama/ - Penjualan tembakau/ Company Ltd. The same ultimate shareholder Sales of tobacco BAT Asia Pacific Pemegang saham utama yang sama/ - Pembayaran biaya riset dan bantuan Share Serv Sdn Bhd The same ultimate shareholder tenaga ahli operasional/ Payment of research expenses and operational technical fees Ceylon Tobacco Company Pemegang saham utama Perusahaan/ - Pembelian tembakau/ The Company’s ultimate shareholder Purchase of tobacco - Penjualan tembakau/ Sales of tobacco Brown & Williamson Pemegang saham utama Perusahaan/ - Pembayaran royalti The Company’s ultimate shareholder Payment of royalties BAT Switzerland Pemegang saham utama Perusahaan/ - Pembayaran royalti The Company’s ultimate shareholder Payment of royalties 26 KEWAJIBAN KONTINJENSI 26. CONTINGENT LIABILITIES

Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, Perusahaan dan Anak Perusahaan tidak mempunyai kewajiban kontinjensi yang signifikan.

As at 31 December 2008 and 2007, the Company and Subsidiaries had no significant contingent liabilities.






27. KOMITMEN

27. COMMITMENTS

Komitmen pembelian barang modal dan penjualan daun tembakau

Capital commitments and comitments for sales of tobacco leaf

2008 2007 Telah diikat kontrak tetapi Contracted for but not provided in belum dibukukan the financial statements Komitmen penjualan Commitments for sales daun tembakau - 27,308 of tobacco leaf

28. PERJANJIAN 28. AGREEMENTS

a. Perusahaan mempunyai berbagai perjanjian

penyediaan jasa (bantuan tenaga ahli dan teknisi, jasa manajemen, Teknologi Informasi dan jasa laboratorium) dengan perusahaan – perusahaan dibawah BAT Group. Besarnya marjin yang dikenakan atas transaksi – transaksi tersebut ditetapkan antara 0%-12% dari biaya yang dikeluarkan oleh BAT Group.

a. The Company has various services transaction agreements (technical and advisory, management, Information Technology and laboratorium) with the Companies within BAT Group. The margin charged to the Company for such transactions are ranging between 0%-12% on top of the cost incurred by BAT Group.

b. Perusahaan mempunyai berbagai perjanjian

royalti dengan perusahaan – perusahaan dibawah BAT Group. Besarnya royalti ditetapkan sebesar 5% (2007: 5%) dari nilai penjualan bersih merek-merek tertentu.

b. The Company has various royalty agreements with the Companies within BAT Group. The royalty is determined at 5% (2007:5%) of net turnover of certain brands.






29. ASET DAN KEWAJIBAN MONETER

DALAM MATA UANG ASING 29. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES

DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

2008 Mata uang asing/

Foreign currencies Jutaan/million

Rupiah

Aset Assets Kas dan setara kas US$ 16,904 185 Cash and cash equivalents GBP 8,865 140 EUR 1,590 25 Piu tang usaha dari pihak yang mempunyai hubungan Trade receivables- istimewa US$ 291,624 3,075 related parties Piutang lain-lain dari pihak yang Amounts due from mempunyai hubungan istimewa US$ 74,853 820 related parties GBP 72,751 1,150

Jumlah aset 5,395 Total assets

Kewajiban Liabilities Hutang usaha US$ 388,094 4,397 Trade Payables EUR 143,480 2,228 YEN 945,583 116 GBP 1,557 26 Hutang usaha kepada pihak yang mempunyai Account Payables- hubungan istimewa US$ 113,995 1,248 related parties EUR 1,793 28 Hutang kepada pihak yang mempunyai Amounts due to hubungan istimewa US$ 214,605 2,328 related parties GBP 108,420 1,713

Jumlah kewajiban 12,084 Total liabilities

Kewajiban bersih 6,689 Net liabilities Apabila aset dan kewajiban dalam mata uang asing pada tanggal 31 December 2008 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah mata uang asing pada tanggal laporan ini, maka kewajiban bersih dalam mata uang asing Perusahaan dan anak perusahaan tersebut akan naik sebesar Rp 94.

If assets and liabilities in foreign currencies as at 31 December 2008 had been translated using the middle rates as at the date of this report, the total net foreign currency liabilities of the Company and subsidiaries would increase by approximately Rp 94.






29. ASET DAN KEWAJIBAN MONETER

DALAM MATA UANG ASING (lanjutan) 29. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES

DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

2007

Mata uang asing/Foreign currencies

Jutaan/millionRupiah

Aset Assets Kas dan setara kas USD 22,589 223 Cash and cash equivalents USD 2,700,000 25,431 GBP 2,116 39 EUR 1,390 20 Piutang usaha kepada pihak yang mempunyai hubungan Trade receivables- istimewa USD 660,022 6,217 related parties Piutang kepada pihak yang Amounts due from mempunyai hubungan istimewa USD 52,882 498 related parties GBP 150,066 2,904 Jumlah aset 35,332 Total assets Kewajiban Liabilities Hutang usaha USD 187,387 1,765 Trade payables EUR 16,373 225 Biaya yang masih harus dibayar USD Accrued expenses Hutang usaha kepada pihak yang mempunyai Trade payables- hubungan istimewa USD 21,213 200 related parties Hutang kepada pihak yang mempunyai USD 4,067,386 38,311 Amounts due to hubungan istimewa GBP 53,777 1,041 related parties Jumlah kewajiban 41,742 Total liabilities

Kewajiban bersih 6,410 Net liabilities






30. AMORTISASI GOODWILL

30. GOODWILL AMORTISATION

Rekonsiliasi dari Goodwill adalah sebagai berikut: Reconciliation of Goodwill are as follows:

2008 2007

Saldo awal Beginning balance Tambahan Goodwill yang dibukukan Additional Goodwill selama periode berjalan 4,131 4,131 during the period Amortisasi Goodwill Goodwill amortization selama periode berjalan (825) (550) during the period Saldo akhir 3,306 3,581 Ending balance 31. STANDAR AKUNTANSI BARU 31. PROSPECTIVE ACCOUNTING

PRONOUNCEMENT

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah mengeluarkan revisi atas Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) sebagai berikut: - PSAK 14 (Revisi 2008) – Persediaan, yang

berlaku untuk periode pelaporan keuangan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2009

- PSAK 50 (Revisi 2006) – Instrumen Keuangan:

Penyajian dan Pengungkapan dan PSAK 55 (Revisi 2006) – Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran, yang berlaku untuk periode laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2010.

The Indonesian Institute of Accountants has issued revision of the followings Statement of Financial Accounting Standards (SFAS): - SFAS 14 (Revised 2008) – Inventory,

applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2009

- SFAS 50 (Revised 2006) – Financial

Instruments: Presentation and Disclosures and SFAS 55 (Revised 2006) – Financial Instruments: Recognition and Measurement which applicable for financial statements covering periods beginning on or after 1 January 2010.

Perusahaan masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar-standar ini terhadap laporan keuangan.

The Company is still evaluating the possible impact of these standards on the financial statements






32. REKLASIFIKASI AKUN 32. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Akun tertentu dalam laporan keuangan tahun 2007 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian akun pada laporan keuangan tahun 2008 yang menurut pendapat manajemen mencerminkan penyajian yang lebih tepat, sebagai berikut:

Certain accounts in the 2007 financial statements have been reclassified to conform with presentation of accounts in the 2008 financial statements, which in the opinion of management are more appropriately presented, as follows:

Sebelum Setelah

reklasifikasi reklasifikasi Before Reklasifikasi After reclassification Reclassification Reclassification

Pendapatan/(Beban) Non Operating bukan usaha income/(Expense) Penjualan cutrag 6,717 (6,717) - Sales cutrag Penjualan kotor 1,552,400 6,717 1,559,117 Gross sales

Penjualan cutrag telah diklasifikasikan kembali dari beban bukan usaha menjadi bagian dari penjualan karena Manajemen berkeyakinan bahwa penjualan cutrag adalah kegiatan usaha rutin.

Sales cutrag has been reclassified from non operating expense to become part of sales as the Management believes that sales of cutrag are routine business activities.

Sebelum Setelah

reklasifikasi reklasifikasi Before Reklasifikasi After reclassification Reclassification Reclassification

Persediaan Inventories Bahan pembantu 11,624 (1,560) 10,064 Consumable stores Bahan pembungkus 2,039 1,560 3,599 Wrapping Materials

Sesuai dengan definisi dari bahan pembungkus, filter seharusnya dikategorikan sebagai bahan pembungkus. Untuk itu, filter diklasifikasikan kembali dari bahan pembantu menjadi bahan pembungkus.

In conformation with the definition of wrapping materials, filter should be categorized as part of wrapping materials. As a result, the filter materials were reclassified from consumable stores to become wrapping materials.

bati 2008

Documents