ANALISIS RASIO

ROSANNA WULANDAR, SE., M.M.

ANALISIS RASIO

Analisis Ratio

Analisis laporan financial ( financial statements analysis) khusus kepada perhitungan rasio agar

dapat mengevaluasi keadaan finansial pada masa yang lalu, sekarang dan proyeksi hasil yang

akan datang.

Alat-alat analisis yang selalu digunakan untuk mengukur kekuatan / kelemahan yang dihadapi

perusahaan di bidang keuangan adalah analisis rasio. Rasio merupakan alat yang dinyatakan

dalam artian relative maupun absolute untuk menjelaskan hubungan tertentu antara faktor

yang lain dari suatu laporan finansial.

Rasio dapat dihitung berdasarkan finansial statement yang telah tersedia yang terdiri dari :

Balance Sheet / neraca yang menunjukan posisi finansial perusahaan pada suatu saat.

Income Statement / rugi laba yang merupakan laporan operasi perusahaan selama

periode tertentu.

Tujuan dari analisis rasio adalah membantu manajer finansial memahami apa yang perlu

dilakukan oleh perusahaan berdasarkan informasi yang tersedia yang sifatnya terbatas berasal

dari financial statement.

Analisis rasio membiasakan pimpinan membuat keputusan / mempertimbangkan tentang apa

yang perlu dicapai oleh perusahaan dan bagaimana prospek yang dihadapi oleh perusahaan

dimasa yang akan datang.

Fokus dari analisis akan berbeda-beda menurut kepentingan khusus dari analisis atau pihak -

pihak yang berkepentingan.

Kegunaan Analisis rasio

Analisis rasio pada dasarnya tidak hanya berguna bagi kepentingan intern perusahaan

melainkan juga bagi pihak luar.

Dalam hal ini adalah para calon investor / kreditur yang akan menanamkan dana mereka dalam

perusahaan melalui pasar modal dengan cara membeli saham perusahaan yang Go Publik.

Bagi manajer finansial, dengan menghitung rasio tertentu akan memperoleh suatu informasi

tentang kekuatan dan kelemahan yang dihadapi oleh perusahaan dibidang finansial sehingga

dapat membuat keputusan-keputusan yang penting bagi kepentingan perusahaan untuk masa

yang akan datang.

Sedangkan bagi investor / calon pembeli saham, merupakan bahan pertimbangan apakah

menguntungkan untuk membeli saham perusahaan yang bersangkutan atau tidak.

Untuk mengetahui sejauh mana kondisi finansial perusahaan saat ini, diperlukan suatu cara

evaluasi. Dalam hal ini ada dua tipe evaluasi finansial yang dapat memberikan gambaran

tentang sejauh mana kondisi peusahaan saat ini. Apakah dalam keadaan baik / buruk, yaitu :

a. Analisis Trend

Adalah analisis perkembangan rasio financial perusahaan dalam beberapa tahun yaitu

perbandingan antara suatu rasio saat sekarang dengan rasio yang sama pada waktu yang

lampau. Analisis ini sering disebut sebagai analisis historis. ( Historical Analysis ).

b. Norma Industri

Adalah rata-rata rasio yang dihasilkan dari beberapa perusahaan yang sejenis yang dapat

dijadikan perbandingan bagi perusahaan yang bersangkutan. Rasio ini disebut sebagai rasio

industri. Perbandingan antara rasio perusahaan dengan rasio industri akan menunjukan sejauh

mana kondisi financial perusahaan saat ini.

Macam - Macam Rasio

Apabila dilihat dari sumbernya dari mana rasio itu dibuat, maka rasio-rasio dapat digolongkan

dalam tiga golongan :

Rasio-rasio Neraca ( balance sheet ratio ) ialah rasio - rasio yang disusun dari data yang

berasal dari neraca

Rasio Laporan Rugi-Laba ( income statement ratio ) ialah rasio-rasio yang disusun dari

data yang berasal dari income statement

Rasio-rasio antar laporan ( inter statement ratio ) ialah rasio-rasio yang disusun dari data

yang berasal dari neraca dan data lainnya berasal dari income statement

Adapula yang mengelompokan ratio-ratio dalam 4 bentuk :

Rasio Likuiditas, adalah rasio-rasio yang dimaksudkan untuk mengukur likuiditas

perusahaan.

Rasio Leverage, adalah rasio-rasio yang dimaksudkan untuk mengukur sampai berapa

jauh aktiva perusahaan dibiayai dengan hunting.

Rasio Aktivitas, adalah rasio-rasio yang dimaksudkan untuk mengukur sampai seberapa

besar efektivitas perusahaan dalam mengerjakan sumber-sumber dananya.

Rasio Probabilitas, Adalah rasio-rasio yang menujukan hasil akhir dari sejumlah

kebijakan dan keputusan.

Rasio finansial

Rasio Likuiditas

aktiva lancar

a. Current ratio = --------------------

hutang lancar

kas + efek

b. Cash ratio = --------------------

hutang lancar

aktiva lancar - persediaan

c. Quick ratio = -----------------------------------

( acid test ratio) hutang lancar

Rasio Leverage

Total debt to equity ratio

total hutang

a. debt rasio = ------------------

total aktiva

total hutang

b. debt to equity ratio = ------------------

modal

laba sebelum bunga & pajak

c. Time inters earned ratio = ---------------------------------------

beban bunga

EBIT + bunga + angsuran lease

d. Fixed charge coverage ratio = ------------------------------------------

Bunga + angsuran lease

laba sebelum bunga dan pajak

e. Debt service ratio = --------------------------------------------

Bunga + sewa+ angsuran pokok pinjaman

-----------------------------------

(1 – tarif pajak)

Rasio Aktivitas

HPP

inventory turnover = ----------------------------

rata-rata persediaan

rata-rata persediaan x360

Average day’s inventory = ------------------------------------

harga pokok penjualan

penjualan kredit

Receivable turn over = -------------------------

Rata-rata piutang

rata-rata piutang x 360

Receivable collection periode = -------------------------------

Penjualan kredit

penjualan

Fixed assets turnover = ------------------

aktiva tetap

penjualan

Assets turnover = -----------------

total aktiva

Rasio Keuntungan

laba kotor

a. Gross profit margin = --------------

penjualan

EBIT

b. Profit margin = -------------

penjualan

EAT

c. net profit margin = --------------

penjualan

EBIT

d. Return on assets = ------------------

Total Aktiva

EAT

e. Return on equity = -------------------

Modal sendiri

EAT

f. return on invesment = -----------------

investas

EAT

g. earning per share = ------------------------------

jumlah lembar saham

Laporan rugi – laba PT “HAYU” 31 Desemeber 2008

Penjualan 600.000

Harga pokok penjualan 511.000 -

Laba kotor 89.000

Biaya operasi :

Biaya penjualan 4.400

Biaya adm & umum 8.000

Pembayaran lease 5.600

Penyusutan 20.000 +

38.000

Laba operasi ( EBIT ) 51.000

Bunga 14.000 -

Laba sebelum bunga & pajak( EBT) 37.000

Pajak 40 % 14.800 -

Laba setelah pajak (EAT) 22.200