ANALISIS RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN

SAHAM PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR

YANG GO PUBLIC DI BEI PERIODE 2009-2013

SKRIPSI Diajukan Untuk Memenuhi Tugas dan Syarat-Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana

Ekonomi Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Indonesia

Disusun oleh:

SETYAWAN RAHARJO

B100120301

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2015

iv

MOTTO

Waspadalah terhadap ketergesaan, tetapi dengan energi dan kesiagaan untuk maju

terus memberi kita kemenangan

(Lincolin)

Bersenang-senanglah, menjadi gilalah, menjadi anehlah. Pergilah dan kacakukan

segalanya! Anda adalah Anda, jadi nikmatilah proses ini sebaik-baiknya.

Ambillah kesempatan untuk belajar dari kesalahan: temukan penyebab dari

masalah Anda dan atasilah itu. Jangan mencoba menjadi sempurna; jadilah contoh

yang sangat baik bagi dari manusia.

(Anthony Robbins)

Cinta datang terlambat, seperti penyesalan datang belakangan.

(William Shakespeare)

Seorang laki-laki meletakkan tangannya di atas kompor panas selama semenit,

rasanya seperti satu jam. Duduk dengan seorang gadis cantik selama satu jam,

rasanya seperti semenit. Itulah reltivitas.

(Albert Einstein)

1 hari menunda skripsi = 1 hari menunda pernikahan

(meme)

v

PERSEMBAHAN

Dengan selesainya penulisan dan penyusunan skripsi, dibagian yang terbatas

pada halaman persembahan ini, penulis berterimakasih kepada:

Allah SWT, yang memberikan kemudahan, waktu, kesempatan dan

seluruh penulis butuhkan, sehingga skripsi ini selesai.

Bapak Sugiharjo dan Ibu Umi Purwanti selaku orang tuaku yang selalu

berkorban, membesarkan, dan mendidik.

Sahabat-sahabat superku mulai awal perkuliahan Kelas K, Klompok

Kecil Bekal-bekalan, Kelompok Kontrakan, Ikhsan Cahyono, Aris

Widodo, Lutfiah Hidayati, Lidya Mukaromah Parmawati, Kriwul,

Sasongko Tri Utomo dan sahabat-sahabatku yang lain.

Masa depanku yang masih suci dan Kekasihku kelak, yang membuat

semangat untuk segera melangkah lebih jauh dan membuka setiap

kebahagiaan.

vi

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb

Alhamdulillah, puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah

memberikan rahmat, hidayah dan karunia-Nya kepada penulis sehingga penulis

dapat menyelesaikan skripsi ini guna memenuhi syarat untuk mencapai gelar

Sarjan Ekonomi pada Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah

Surakarta. Adapun judul skripsi yang penulis susun adalah: “ANALISIS

RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA

PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG GO PUBLICDI BEI PERIODE

2009-2013”.

Dalam penyusunan dan penulisan skripsi ini, penulis menyadari

masih jauh dari sempurna, karena keterbatasan pengalaman penulis. Penulis

tidak dapat menyelesaikan sendiri tanpa bantuan dari orang lain, baik bantuan

moril maupun materiil yang sangat berharga, sehingga terselesaikan skripsi ini.

Pada kesempatan yang baik ini, penulis menucapkan terimakasih kepada:

1. Bapak Dr. Triyono, SE, M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomi

dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Surakarta.

2. Bapak Dr. Anton Agus Setyawan, SE, M.Si, Selaku Ketua

Jurusan Manajemen Universitas Muhammadiyah Surakarta.

vii

3. Bapak Ma ruf, Drs.,, M.M., selaku Pembimbing Skripsi yang

telah membantu dan membimbing penulis dalam menyelesaikan

skripsi.

4. Ibu Zulfa Irawati, S.E., M.Si., selaku Pembimbing Akademik

yang telah memberikan bimbingan dan saran selama penulis

menempuh pendidikan di Fakultas Ekonomi Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

5. Seluruh Bapak, Ibu Dosen dan Karyawan Fakutas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Surakarta.

6. Bapak, Ibu dan Saudaraku yang telah memberikan bantuan baik

materiil dan moril sehingga penulis dapat menyelesaikan

pendidikan dan penulisan skripsi ini.

7. Teman-teman terbaikku yang selalu berbagi informasi, keluh

kesah, canda, dan berlibur bersama.

Akhir kata, semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi orang lain.

Wassalamu’alaikum Wr.Wb

Surakarta, Desember 2015

Penulis

SETYAWAN RAHARJO

viii

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk membuktikan apakah rasio keuangan

yang diukur dengan variabel Current Ratio (CR), Return on Equity (ROE), dan

Earning per Share (EPS) berpengaruh signifikan secara bersama-sama

terhadap return saham pada perusahan manufkatur. Serta untuk mengetahui

diantara variable-variabel tersebut mana yang berpengaruh signifikan terhadap

return saham pada perusahan manufkatur yang go public di Bursa Efek

Indonesia periode 2009-2013. Metode analisis data yang digunakan dengan

analisis uji regresi linier berganda. Sample yang diperoleh 52 perusahaan

manufaktur yang go public di Bursa Efek Indonesia periode 2009-2013.

Analisis dari hasil regresi dilakukan setelah pengujian asumsi klasik.

Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa Current Ratio (CR), Return on

Equity (ROE), dan Earning per Share (EPS), hanya variabel Current Ratio

(CR) dan Return on Equity (ROE) yang terbukti berpengaruh signifikan

terhadap return saham. Current Ratio (CR) merupakan variabel yang paling

dominan berpengaruh terhadap return saham sehingga

Kata kunci: CR, ROE, EPS, Return Saham.

ix

DAFTAR ISI Halaman

HALAMAN JUDUL ................................................................................... i

HALAMAN PENGESAHAN ..................................................................... ii

HALAMAN PERNYATAAN .................................................................... iii

MOTTO....................................................................................................... iv

PERSEMBAHAN ....................................................................................... v

KATA PENGANTAR ................................................................................ vi

ABSTARAK ............................................................................................... viii

DAFTAR ISI ............................................................................................... ix

DAFTAR TABEL ....................................................................................... xi

DAFTAR GAMBAR .................................................................................. xii

BAB I PENDAHULUAN .................................................................... 1

A. Latar Belakang ................................................................... 1

B. Rumusan Masalah .............................................................. 5

C. Tujuan Penelitian ............................................................... 6

D. Manfaat Penelitian ............................................................. 7

E. Sistematika Penulisan Skripsi ............................................ 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................................................. 9

A. Tinjauan Teori .................................................................... 9

1. Current Ratio ................................................................ 9

2. Return On Equity.......................................................... 10

3. Earning Per Share ......................................................... 11

4. Return Saham ............................................................... 11

B. Kerangka Pemikiran ........................................................... 13

C. Penelitian Terdahulu .......................................................... 14

D. Hipotesis ............................................................................. 16

BAB III METODE PENELITIAN ........................................................... 17

A. Jenis Penelitian ................................................................... 17

B. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional .................... 17

C. Data dan Sumber Data ....................................................... 22

D. Metodologi Pengumpulan Data.......................................... 22

E. Populasi dan Sample .......................................................... 22

F. Teknik Analisis Data .......................................................... 23

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .......................... 28

A. Deskriptif Objek Penelitian ................................................ 28

B. Analisis Statistik Diskriptif ................................................ 30

C. Analisis Data ...................................................................... 31

1. Uji Normalitas .............................................................. 31

2. Uji Autokorelasi ........................................................... 32

3. Uji Multikolinieritas ..................................................... 33

4. Uji Heterokedastitisitas ................................................ 34

D. Pengujian Hipotesis ............................................................ 36

1. Pengujian Regresi Linier Berganda .............................. 36

2. Uji T ............................................................................. 38

3. Uji F .............................................................................. 39

x

4. Uji Determinasi (R2) ..................................................... 40

E. Pembahasan ........................................................................ 41

BAB V PENUTUP .................................................................................. 44

A. Simpulan ............................................................................ 44

B. Keterbatasan Penelitian ...................................................... 45

C. Saran ................................................................................... 45

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xi

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Daftar Perusahaan Manufaktur ....................................... 28

Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Diskriptif ........................................... 30

Tabel 4.3 Hasil Pengujian Normalitas ............................................ 31

Tabel 4.4 Hasil Pengujian Autokorelasi ......................................... 32

Tabel 4.5 Hasil Pengujian Multikolinieritas ................................... 33

Tabel 4.6 Hasil Pengujian Regresi Berganda ................................. 36

Tabel 4.7 Hasil Uji Anova .............................................................. 39

Tabel 4.8 Hasil Pengujian Determinasi (R2) ................................... 40

xii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ....................................................... 13

Gambar 4.1 Grafik Scatterplot ............................................................ 35