analisis pengaruh debt ratio dividend yield asset...

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

i

ANALISIS PENGARUH DEBT RATIO, DIVIDEND YIELD, ASSET

GROWTH, EARNING PER SHARE, DAN CHANGE IN EARNINGS

TERHADAP DIVIDEND PER SHARE

(Studi Kasus Pada Perusahaan Multinasional Sektor Food and Beverages

yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2011)

SKRIPSI

Diajukan untuk Melengkapi Tugas-tugas dan Memenuhi Syarat-syarat untuk

Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi

Universitas Sebelas Maret

Oleh:

DWI CAHYO RIYANTO

NIM.F1211025

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

SURAKARTA

2013


commit to user

ii


commit to user

iii


commit to user

iv

ABSTRACT

ANALYSIS OF EFFECT DEBT RATIO, DIVIDEND YIELD, ASSET

GROWTH, EARNING PER SHARE, DAN CHANGE IN EARNINGS TO

DIVIDEND PER SHARE

(Case Study in multinational companies sector food and beverages listed in

Indonesian Stock Exchange period 2008-2011)

DWI CAHYO RIYANTO

F1211025

This purpose of this paper is to examine the effect of debt ratio (DR),

dividend yield (DY), asset growth (AG), earning per share (EPS) and change in

earning (CIE) on dividend per share (DPS) in multinational companies sector

food and beverages listed in Indonesian Stock Exchange period 2008-2011.

Sampling technique in this study is purposive sampling. The analysis

technique is multiple linear regression with least square difference and hypothesis

test using F-statistic test to examine simultaneously regression coefficient and t-

statistic test to examine partially regression coefficient.

From the analysis result, indicate that debt ratio (DR), dividend yield

(DY), asset growth (AG), earning per share (EPS) and change in earning (CIE)

simultaneously have significant effect to dividend per share (DPS) in level of

significance 5%. While partially debt ratio (DR) have negative and significant

effect to dividend per share (DPS), dividend yield (DY) and earning per share

(EPS) partially have positive and significant effect to dividend per share (DPS),

but asset growth (AG) and change in earning (CIE) partially have no significant

effect to dividend per share (DPS) in level of significance 5%. Predictable of five

variabel on dividend per share (DPS) is 46,4%, got from adjusted R square

46,4%, while the rest 53,6% is affected by others variables outside the model.

Keywords: multinational companies, food and beverages debt ratio, dividend

yield, asset growth, earning per share, change in earning, and dividend

per share.


commit to user

v

ABSTRAKSI

ANALISIS PENGARUH DEBT RATIO, DIVIDEND YIELD, ASSET GROWTH,

EARNING PER SHARE, DAN CHANGE IN EARNINGS TERHADAP

DIVIDEND PER SHARE

(Studi Kasus Pada Perusahaan Multinasional Sektor Food and Beverages yang

Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2011)

DWI CAHYO RIYANTO

F1211025

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji secara empiris pengaruh

variabel debt ratio (DR), dividend yield (DY), asset growth (AG), earning per

share (EPS) dan change in earning (CIE) terhadap dividend per share (DPS) pada

Perusahaan Multinasional sector food and beverages yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia periode 2008-2011.

Teknik penggambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling

dan sampel yang diteliti berjumlah 8 perusahaan multinasional sektor food and

beverages. Teknik analisis yang digunakan adalah regresi linear berganda dengan

persamaan kuadrat terkecil dan uji hipotesis menggunakan uji statistik F untuk

pengujian koefisien regresi secara simultan dan uji statistik t untuk pengujian

pengujian koefisien regresi secara parsial.

Dari hasil analisis menunjukan bahwa variabel debt ratio (DR), dividend

yield (DY), asset growth (AG), earning per share (EPS) dan change in earning

(CIE) secara simultan berpengaruh signifikan terhadap dividend per share (DPS)

pada level of significance 5%. Sedangkan secara parsial debt ratio (DR)

berpengaruh negative tidak signifikan terhadap dividend per share (DPS),

dividend yield (DY) dan earning per share (EPS) secara parsial berpengaruh

positif signifikan terhadap dividend per share (DPS), akan tetapi asset growth

(AG) dan change in earning (CIE) secara parsial tidak berpengaruh terhadap

dividend per share (DPS) pada level of significance 5%. Kemampuan prediksi

kelima variabel tersebut terhadap dividend per share (DPS) sebesar 46,6% didapat

dari adjusted R square 46,4% sedangkan sisanya 53,6% dipengaruhi oleh variabel

lain diluar model penelitian.

Kata kunci: perusahaan multinasional, sektor food and beverages, debt ratio,

dividend yield, asset growth, earning per share, change in earning,

dan dividend per share.


commit to user

vi

MOTTO

“Sesungguhnya sesudah kesulitan ada kemudahaan, sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan, maka apabila kamu telah selesai (dari suatu

urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh (urusan) yang lain, dan hanya kepada Tuhan-mu lah hendaknya kamu berharap”.

(Q.S Al. Insyirah : 5-8)

“Barang siapa bertakwa kepada Allah niscaya Dia akan mengadakan baginya jalan keluar (solusi).”

(QS. Ath Thalaq : 2).

“Demi masa, sesungguhnya manusia itu benar-benar dalam kerugian, kecuali orang yang beriman dan mengerjakan amal shaleh dan saling menasihati

supaya mentaati kebenaran dan saling menasihati supaya bersabar.”

(Q.S. Al ‘Asr)

“Sungguh utama untuk memberi bila diminta, namun lebih utama lagi adalah memberi tanpa diminta,

karena dorongan pengertian”

(Kahlil Gibran)

“Tenang, kuasai, selebrasi”

(Penulis)


commit to user

vii

KATA PENGANTAR

Assalamualaikum Wr. Wb.

Puji dan syukur penulis panjatkan ke hadirat Allah Subhanahu Wa Ta’ala,

karena atas berkat dan rahmat-Nya, skripsi yang berjudul “Analisis Pengaruh

Debt Ratio, Dividend Yield, Asset Growth, Earning Per Share, Dan Change In

Earnings Terhadap Dividend Per Share (Studi Kasus Pada Perusahaan

Multinasional Sektor Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Periode 2008-2011)” ini dapat diselesaikan.

Skripsi ini disusun sebagai tugas akhir guna memenuhi persyaratan untuk

mencapai gelar sarjana Strata-1 pada Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi

Universitas Sebelas Maret Surakarta. Sesungguhnya penelitian ini merupakan

rangkuman dari proses pembelajaran yang telah ditempuh selama masa

perkuliahan. Penulis menyadari bahwa pasti terdapat banyak kekurangan dalam

skripsi ini, akan tetapi walaupun sedikit semoga dapat memberi sumbangsih bagi

pihak-pihak yang berkepentingan dan para pembaca.

Dalam penyusunan skripsi ini, penulis sadar bahwa skripsi ini tidak akan

dapat terselesaikan tanpa bantuan dan dukungan dari berbagai pihak, baik secara

langsung, tidak langsung, moril ataupun materiil. Untuk itu dalam kesempatan ini

penulis ingin menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada:


commit to user

viii

1. Bapak Dr. Wisnu Untoro, M.S. selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas

Maret Surakarta.

2. Ibu Dr. Hunik Sri Runing Sawitri, M.Si. selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas

Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta.

3. Ibu Dra. Mahastuti Agoeng, M. Si. selaku dosen pembimbing yang telah

memberikan bimbingan, perhatian, dan pengarahan yang sangat berharga bagi

penulis dalam menyelesaikan skripsi ini

4. Bapak Drs. Djoko Purwanto, MBA. selaku dosen pembimbing akademik yang telah

memberikan bimbingan, pengarahan, dan saran yang sangat berharga yang telah

diberikan.

5. Kepada kedua orang tua saya tercinta, Bapak Joko Subagyo dan Ibu Sundari, beserta

adik saya, Rizka Putri Kusuma, dan keluarga besar saya, terima kasih atas doa

restunya dengan tulus ikhlas yang senantiasa diberikan.

6. Kepada Unit Pelayanan Pendidikan, Ibu Sarti yang telah membantu aktivitas

akademis.

7. Seluruh Dosen dan Karyawan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret

Surakarta.

8. Teman-teman yang banyak membantu penulisan skripsi ini

9. Kepada semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu

Akhirnya peneliti menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna,

oleh karena itu segala saran dan kritik yang bersifat membangun dari semua

pihak, penulis harapkan demi perbaikan yang berkelanjutan.


commit to user

ix

Akhir kata, penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi semua pihak

yang membutuhkan di kemudian hari. Terima kasih.

Wassalamualaikum Wr. Wb.

Surakarta, Oktober 2013

Penulis


commit to user

x

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ................................................................................................. i

HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ........................................................ ii

HALAMAN PENGESAHAN .................................................................................. iii

ABSTRACT ................................................................................................................ iv

ABSTRAKSI ............................................................................................................. v

MOTTO................. ................................................................................................... vi

KATA PENGANTAR ............................................................................................. vii

DAFTAR TABEL .................................................................................................. xiii

DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. xiv

DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................................ xv

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah ..................................................................... 1

B. Rumusan Masalah .............................................................................. 6

C. Tujuan Penelitian ................................................................................ 7

D. Manfaat Penelitian ............................................................................. 7

BAB II LANDASAN TEORI

A. Kajian Pustaka ..................................................................................... 9

B. Penelilitan Terdahulu......................................................................... 18

C. Kerangka Pemikiran ......................................................................... 22


commit to user

xi

D. Hipotesis ........................................................................................... 23

BAB III METODE PENELITIAN

A. Desain Penelitian .............................................................................. 26

B. Populasi .......................................................................................... 26

C. Sampel .............................................................................................. 27

D. Teknik Pengambilan Sampel.... ........................................................ 27

E. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ............................... 28

F. Sumber Data ..................................................................................... 31

G. Metode Analisis Data ....................................................................... 32

1. Analisis Deskripstif ...................................................................... 32

2. Uji Asumsi Klasik ........................................................................ 33

3. Pengujian Hipotesis ...................................................................... 36

BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN

A. Deskripsi Data .................................................................................. 40

B. Analisis Dan Pembahasan ................................................................ 41

1. Analisis Deskriptif Data .............................................................. 41

2. Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 44

a. Uji Normalitas .......................................................................... 44

b. Uji Multikolinearitas ................................................................ 46

c. Uji Autokorelasi ....................................................................... 47

d. Uji Heteroskedastisitas ............................................................ 48

3. Uji Regresi Berganda ................................................................... 50


commit to user

xii

3. Pengujian Hipotesis ..................................................................... 52

a. Pengujian Ketepatan Perkiraan Model (Goodness of Fit)

dengan uji R² ........................................................................... 52

b. Pengujian Koefisien Regresi Secara Simultan (uji F) ............. 53

c. Pengujian Koefisien Regresi Secara Parsial (uji t) .................. 54

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan ...................................................................................... 58

B. Keterbatasan ..................................................................................... 60

C. Saran ................................................................................................. 61

DAFTAR PUSTAKA .............................................................................................. 62

LAMPIRAN-LAMPIRAN ....................................................................................... 63


commit to user

xiii

DAFTAR TABEL

Halaman

IV.1 Pemilihan Sampel ............................................................................................ 41

IV.2 Statistik Deskriptif ........................................................................................... 42

IV.3 Hasil Uji Normalitas Data Sebelum Tranformasi ............................................ 45

IV.4 Hasil Uji Normalitas Data Setelah Tranformasi .............................................. 46

IV.5 Hasil Uji Multikolinearitas .............................................................................. 47

IV.6 Hasil Uji Autokolerasi ..................................................................................... 48

IV.7 Hasil Regresi .................................................................................................... 50

IV.8 Uji Goodness of Fit .......................................................................................... 52

IV.9 Uji Statistik F ................................................................................................... 53

IV.10 Uji Statistik t .................................................................................................. 55


commit to user

xiv

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar II.1 Kerangka Pemikiran .......................................................................... 22

Gambar IV.1 Hasil Pengujian Heteroskedastisitas .................................................. 49


commit to user

xv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran ................................................................................................................ 63

analisis pengaruh debt ratio dividend yield asset...

Documents