analisis laporan keuangan dengan metode z-score altman untuk.pptx

8/16/2019 Analisis Laporan Keuangan dengan Metode Z-Score Altman Untuk.pptx

1/34

Analisis Laporan Keuangan dengan

Metode Z-Score Altman UntukMemperediksi Kebangkrutan PadaPerusahaan Manufaktur Yang

Terdaftar di Bursa EfekIndonesia(BEI Periode (!"#"$!"#%

&leh 'Adek Purnami ' ' )*


2/34

BAB IPE+,A-ULUA+


3/34

Latar Belakang

• Perusahaan adalah suatu organisasi produksi .angmenggunakan dan mengkoordinir sumber$sumber ekonomiuntuk memuaskan kebutuhan dengan /ara .angmenguntungkan (01astha dan 0ukot2o3 !""!3#!4 Tu2uanutama pendirian perusahaan adalah memaksimalkan nilaiperusahaan atau meningkatkan kemakmuranstackeholders4 Untuk men/apai tu2uan tersebut perusahaanharus men2aga kondisi kesehatan dan keberlangsunganusahan.a4

• +amun pada keadaan .ang sesungguhn.a3 tidak semuaperusahaan mampu men2aga keberlangsungan usahan.a4Perkembanganbisnis .ang semakin /epat dan kompetitifmengakibatkan ban.ak perusahaan .ang mengalamikesulitan keuangan dan akhirn.a beru2ung kebangkrutan4


4/34

• Kebangkrutan dapat diartikan sebagai kegagalanperusahaan dalam men2alankan operasi untuk men/apaitu2uann.a (5udianto3 !"#* '!6!4 Kebangkrutan tidakter2adi se/ara tiba$tiba3 kesulitan keuangan .ang terusmenerus dialami oleh perusahaan akan mengan/amkeberlangsungan usaha dalam 2angka pan2ang4 &lehkarena itu3 prediksi kebangkrutan perusahaan sangatdibutuhkan untuk memberikan informasi mengenai kondisikesehatan perusahaan4 Prediksi kebangkrutan dapatmen2adi sema/am peringatan a1al bagi perusahaan untukmelakukan perbaikan guna men/egah ter2adin.akebangkrutan4 Informasi dari prediksi kebangkrutan 2ugabermanfaat bagi pihak eksternal perusahaan4 7ontohn.abagi pemberi pin2aman3 informasi tersebut bermanfaaat

untuk mengambil keputusan mengenai kela.akan untukmemberi pin2aman4 Bagi in8estor3 informasi dariprediksikebangkrutan dapat men2adi pertimbangan dalampengambilan keputusan in8estassi dan men2adi informasitambahan dalam menilai risiko in8estasi4


5/34

• Laporan keuangan dapat digunakan sebagai sumber untukmemprediksi kesulitan keuangan perusahaan4 Berdasarkan laporankeuangan melalui beragam metode analisis rasio keungan3 kondisikeuangan perusahaan dapat dianalisis dan diidenti9kasi4 Analisisrasio keuangan salah satu /ara pemrosesan dan penginterprestasianinformasi akuntansi3 .ang berguna untuk men2elaskan hubungantertentu antara angka .ang satu denganangka .ang lain dari suatulaporan keuangan4 Analisis rasio keuangan menggunakan datalaporan keuangan .ang telah ada sebgai dasar penilaiann.a4Meskipun didasrkan pada data dan kondisi masa lalu3 analisis rasiokeuangan dimaksudkan untuk menilai risiko dan peluang pada masa.ang akandatang4 Pengukuran dan hubungansatu pos dengan poslain dalam laporan keuangan .ang tampak dalam rasio$rasiokeungan dapat memberikan informasi mengenaikondisi perusahaan40alah satu metode analisis rasio keuangan .ang dapat digunakanuntuk memprediksi kebangkrutan adlah analisis Z-Score4 Analisis Z-Score mengkombinasikan beberapa rasio keuangan dan masing$masing rasio diberikan bobot .ang berbeda4 ,ariperhitungantersebut dapat akan menghasilkan suatu nilai .ang dapatmenun2ukkan kondisi kesehatan perusahaan .ang dikelompokkan kedalam tiga ketegori3 .aitu :ona Aman3 :ona Abu$abu3 atau :ona

Berbaha.a4


6/34

• Metode Z-Score Altmanmenggunakan berbagai rasio untuk

men/iptakan alat prediksikebangkrutan4 Karakteristik rasiotersebut digunakan untuk

mengidenti9kasi kemungkinankesulitan keuangan masa .ang akandating4 Kesulitan keungan tersebutakan tergambar pada rasio$rasio.ang telah diperhitungkan4


7/34

Pokok Permasalahan

• Bagaimanakah kiner2a keuangan perusahaanmanufaktur .ang terdaftar di Bursa EfekIndonesia (BEI berdasarkan perhitungan

rasio$rasio keuangan dari analisis prediksikebangkrutan Z-Score Altman;

• Bagaimanakah kondisi kesehatan keuanganperusahaan manufaktur .ang terdaftar di

Bursa Efek Indonesia (BEI berdasarkan nilai Z-Score Altman ( :ona Aman3 :ona Abu$abu3atau :ona Berbaha.a ;


8/34

Tujuan Penelitian

• Untuk mengetahui kiner2a keuanganperusahaan manufaktur .ang terdaftar di BursaEfek Indonesia (BEI berdasarkan perhitunganrasio$rasio keuangan dari analisis prediksikebangkrutan Z-Score Altman

• Untuk mengetahui kondisi kesehatan keuanganperusahaan manufaktur .ang terdaftar di BursaEfek Indonesia (BEI berdasarkan nilai Z-ScoreAltman ( :ona Aman3 :ona Abu$abu3 atau :onaBerbaha.a ;


9/34

Kegunaan Penelitian

• Bagi Penulis

Penelitian ini dapat menambah1a1asan penulis3 untukmengaplikasikan teori$teori .angsudah didapatkan di bangku kuliahdengan keadaan .ang

sesungguhan.a di lapangan dansebagai pers.aratan untuk meraihgelar 0ar2ana bidang Akuntansi4


10/34

• Bagi Uni8ersitas Mahasaras1ati,enpasar

Penelitian ini dapat digunakansebagaitambahan informasi bagi .ang inginmelakukan penelitian se2enis dan

penelitian ini 2uga dapat menambahkoleksi penelitian di perpustakaanUni8ersitas Mahasaras1ati ,enpasar4


11/34

• Bagi Perusahaaan

Perusahaan dapat mengetahui

bagaimana kondisi keuanganperusahaan pada peroode tertentusehingga dapat di2adikan a/uan

untuk melakukan pembenahan agarkondisi kesehatan perusahaan untukperiode$periode .ang akan datinglebih baik dari sebelumn.a4


12/34

BAB II TI+


13/34

Landasan Teori

• Kinerja Keuangan Perusahaan

Penilaian atas keberhasilan kegiatan usaha .ang dilakukanoleh perusahaan tertentu dapat dilihat dari kiner2akeuangann.a4 Menurut (5udianto3!"#*' #=> kiner2akeuangan merupakan hasil atau prestasi.ang telah di/apai

oleh mana2emen dalam men2alankan fungsin.a mengelolaasset perusahaan se/ara efektif selama periode tertentu4

Kiner2a keuangan sangat dibutuhkan oleh perusahaan untukmengetahui dan menge8aluasi sampai dimana tingkat

keberhasilan perusahaan berdasarkan akti8itas keuangan.ang telah dilaksanakann.a4 Untuk dapat melakukanpenilaian hasil ker2a mana2emen di bidang keuangan .angdihasilkan dari proses akuntansi .ang dilakukan perusahaan4


14/34

• Laporan Keuangan

PENGERTIAN LAPORAN KEUANGAN

Menurut Pern.ataan 0tandar Akuntannsi Keuangan(P0AK +o4# dalam 0AK men.atakan bah1a

?Laporan keuangan adalah suatu pen.a2ianterstruktur dari posisi keuangan dan kiner2akeuangan suatu entitas4 Laporan keuanganmerupakan laporan .ang lengkap meliputi

komponen$komponen berupa laporan posisikeuangan (nera/a pada akhir periode laporan3

laporan laba rugi komprehensif3 laporan perubahanekuitas3 laporan arus kas3 kebi2akan akuntansibeserta /atatan atas laporan keuangan dan laporan

posisi keuangan pada a1al periode komparatif?4


15/34

• Menurut :aki Barid1an (!"##'#@men.atakan bah1a Laporan keuangan

merupakan ringkasan dari transaksi$transaksi keuangan .ang ter2adi selamatahun buku .ang bersangkutan?4

•

Laporan keuangan (fnancial statementanalysis menurut 0oemarso(!"">'%*"3 adalah hubungan antarasuatu angka dalam laporan keuangan

dengan angka lain .ang mempun.aimakna atau dapat men2elaskan arahperubahan (trend suatu fenomena?4


16/34

• Laporan keuangan .ang disa2ikan perusahaan akandapat diketahui gambaran mengenai perkembanganperusahaan4 ,i dalam laporan posisi keuangan akan

disa2ikan mengenai 2umlah aset3 hutang serta modal.ang dimiliki perusahaan dalam periode tertentu3sedangkan laporan laba rugi memperlihatkan bia.a$bia.a .ang dikeluarkan oleh perusahaan dan hasil$

hasil .ang diperoleh selama kurun 1aktu tertentu4• Berdasarkan pengertian di atas dapat disimpulkan

bah1a laporan keuangan untuk perusahaan terdiridari laporan$laporan .ang melaporkan posisikeuangan perusahaan pada suatu 1aktu tertentu3

.ang dilaporkan dalam laporan posisi keuangan danperhitungan laba$rugi serta laporan perubahanekuitas dan laporan arus kas4


17/34

TUJUAN LAPORAN KEUANGAN

•

Tu2uan laporan keuangan menurut Kerangka ,asarPen.usunan dan Pen.a2ian Laporan Keuangan (IAI3!"">adalah men.ediakan informasi .ang men.angkut posisikeuangan3 kiner2a3 serta perubahan posisi keuangansuatu perusahaan .ang bermanfaat bagi se2umlah besar

pemakai dalam pengambilan keputusan ekonomi4• Laporan keuangan akan dapat menilai kemampuan

perusahaan untuk memenuhi ke1a2iban$ke1a2iban 2angka pendek3 struktur modal perusahaan3 distribusidaripada aset3 hasil usahaCpendapatan .ang telah

di/apai3 beban$beban tetap .ang harus diba.ar3 sertanilai$nilai buku tiap lembar saham perusahaan .angbersangkutan4


18/34

• Laporan keuangan 2uga menun2ukkan apa.ang telah dilakukan mana2emen

(stewardship3 atau pertanggung2a1abanmana2emen atas sumber da.a .angdiper/a.akan kepadan.a4 Pemakai laporankeuangan dapat menilai apa .ang telah

dilakukan atau pertanggung2a1abanmana2emen agar mereka dapat membuatkeputusan ekonomi3 keputusan ini mungkinmen/akup keputusan untuk menahan atau

men2ual in8estasi mereka dalam perusahaanatau keputusan untuk mengangkat kembaliatau mengganti mana2emen4


19/34

KOPONEN LAPORAN KEUANGAN

•

Menurut Barid1an3 !"## ' #= tentang pen.a2ianlaporan keuangan men.atakan bah1a laporankeuangan lengkap terdiri dari komponen$komponen sebagai berikut'

+era/a – +era/a adalah laporan .ang menun2ukkan keadaan

keuangan suatu unit usaha pada tanggal tertentu4Keadaan keuangan ini ditun2ukkan dengan 2umlahharta .ang dimiliki .ang disebut akti8a dan 2umlah

ke1a2iban perusahaan .ang disebut pasi8a4


20/34

Laporan Laba rugi – Laporan laba rugi adalah suatu laporan .ang menun2ukkan

pendapatan dan bia.a$bia.a dari suatu unit usaha untuk

suatu periode tertentu4Laporan Perubahan Modal – ,i dalam laporan ini ditun2ukkan laba tidak dibagi a1al

periode3 ditambah dengan laba seperti .ang ter/antum didalam laporan perhitungan laba rugi dan dikurangio dengan

di8iden .ang diumumkan selama periode .ang bersangkutan4Laporan Arus Kas – Arus kas adalah arus kas masuk dan arus kas keluar dan

setara kas4 Kas meliputi uang tunai ( cash on hand danrekening giro3 sedangkan setara kas (cash equivalen adalah

in8estasi .ang sifatn.a sangat likuid3 ber2angka pendek dan.ang dengan /epat dapat di2adikan kas dalam 2umlahtertentu tanpa menghadapi risiko perubahan nilai .angsigni9kan4


21/34

PEAKAI LAPORANKEUANGAN

Informasi .ang terkandung dalam

laporan keuangan dibutuhkan olehberbagai pihak .ang berkepentinganterhadap suatu perusahaan4 Menurut-arahap (!""@'@ pemakai laporankeuangan antara lain'


22/34

Pemilik perusahaan

Bagi pemilik perusahaan laporan keuangandimaksudkan untuk menilai prestasi atauhasil .ang diperoleh mana2emenperusahaan3 mengetahuihasil di8iden .ang

akan diterima3 minilai posisi keuanganperusahaan dan pertumbuhann.a3mengetahui nilai saham dan laba perlembarsaham3 sebagai dasar untuk memprediksi

kondisi perusahaan di masa datang dansebagai dasar untuk mempertimbangkanmenambah atau mengurangi in8estasi4


23/34

anajemen Perusahaan

Bagi mana2emen perusahaan laporan keuangandigunakan sebagai alat untukmempertanggung2a1abkan pengelolaankepada pemilik3 mengatur tingkat bia.a dari

setiap kegiatan operasi perusahaan3 di8isi3bagian segmen tertentu3 mengukur tingkate9siensi dan tingkat keuntungan perusahaan3di8isi3 bagian atau segmen tertent.3 menilaihasil ker2a indi8isu .ang diberikan tugas dantanggung 2a1ab dan untuk men2adi bahanpertimbangan dalam menentukan perlutidakn.a diambil kebi2aksanaan baru4


24/34

In!estor

Bagi in8estor laporan keuangandimaksudkan untuk menilai kondisikeuangan dan hasil usaha

perusahaan3 menilai kemungkinanmenanamkan dana dalamperusahaan menilai kemungkinan

di8estasi (menarik in8estasi dariperusahaan men2adi dasarmemprediksi kondisi perusahaan di

masa .ang akan datang4


25/34

Kreditur atau Banker

Bagi Kreditur3banker atau supplier laporankeuangan digunakan untuk menilai kondisikeeuangan dan hasil usaha perusahaan dalam 2angka pendek maupun dalam 2angka pan2ang3menilai kualitas 2aminan kreditC in8estasi untuk

menopang kredit .ang akan diberikan3 melihat danmemprediksi prospek keuntungan .ang mungkindiperoleh dari perusahaan atau menilai rate oreturn perusahaan3 menilai kemampuan likuiditas3sol8abilitas3 rentabilitas perusahaan sebagai dasardalam pertimbangan keputusan kredit dan menilaise2auh mana perusahaan mengikuti per2an2iankredit .ang sudah disepakati4


26/34

Pemerintah dan Regulator

Bagi pemerintah atau regulator laporankeuangan dimaksudkan untuk menghitungdan menetapkan 2umlah pa2ak .ang harusdiba.ar sebagai dasar dalam menetapkan

kebi2aksanaan baru3 menilai apakahperusahaan memerlukan bantuan atautindakan lain3 menilai kepatuhan perusahaanterhadap aturan .ang ditetapkan dan bagi

lembaga pemerintahan lainn.a bisa men2adibahan pen.usunan data dan statisti/4


27/34

Analisis Akademis" Pusat#ata $tatistik

Laporan keuangan penting sebagaibahan atau sumber informasi primer.ang akan diolah sehingga

menghasilkan informasi .angbermanfaat bagi analisis3 ilmupengetahuan dan komoditi informasi4


28/34

Analisis Laporan Keuangan

PENGERTIAN ANALI$I$ KEUANGAN

• Menurut Muna1ir (!"#"D*63 analisis laporan keuangan adalahanalisis laporan keuangan .ang terdiri dari penelaahan ataumempela2ari daripada hubungan dan tendensi atau ke/enderungan(trend untuk menentukan posisi keuangan dan hasil operasi serta

perkembangan perusahaan .ang bersangkutan4 Menurut -arahap(!"">'#>"3 analisis laporan keuangan berarti menguraikan akun$akun laporan keuangan men2adi unit informasi .ang lebih ke/il danmelihat hubungann.a .ang bersifat signi9kan atau .ang mempun.aimakna antara .ang satu dengan .ang lain baik antara datakuantitatif maupun data non$kuantitatif dengan tu2uan untuk

mengetahui kondisi keuangan lebih dalam .ang sangat pentingdalam proses menghasilkan keputusan .ang tepat4 0edangkanmenurut 0und2a2a dan Barlian (!""#'*@3 analisis laporan keuanganperusahaan pada dasarn.a merupakan perhitungan rasio$rasio untukmenilai keadaan keuangan perusahaan di masa lalu3 saat ini3 dankemungkinann.a di masa depan4


29/34

• Berdasarkan pen2elasan tersebut3 dapat disimpulkanbah1a analisis laporan keuangan merupakan proses

untuk mempela2ari data$data keuangan agar dapatdipahami dengan mudah untuk mengetahui posisikeuangan3 hasil operasi dan perkembangan suatuperusahaan dengan /ara mempela2ari hubungandata keuangan serta ke/enderungann.a terdapat

dalam suatu laporan keuangan3 sehingga analisislaporan keuangan dapat di2adikan sebagai dasar

dalam pengambilan keputusan bagi pihak$pihak.ang berkepentingan dan 2uga dalam melakukan

analisisn.a tidak akan lepas dari peranan rasio$rasiolaporan keuangan3 dengan melakukan analisisterhadap rasio$rasio keuangan akan dapat

menentukan suatu keputusan .ang akan diambil4


30/34

TUJUAN ANALI$I$ LAPORANKEUANGAN

• Menurut Kasmir (!"##'=3 tu2uan dari analisis laporan keuanganadalah'

– Untuk mengetahui posisi keuangan perusahaan dalam satu periodetertentu3 baik aset3 ke1a2iban3 ekuitas3 maupun hasil usaha .ang telahdi/apai untuk beberapa periode4

–

Untuk mengetahui kelemahan$kelemahan apa sa2a .ang men2adikekurangan perusahaan4

– Untuk mengetahui kekuatan$kekuatan .ang dimiliki4

– Untuk mengetahui langkah$langkah perbaikan apa sa2a .ang perludilakukan ke depan berkaitan dengan posisi keuangan perusahaan saatini4

–

Untuk melakukan penilaian kiner2a mana2emen ke depan apakah perlupen.egaran atau tidak karena sudah dianggap berhasil atau gagal4

– ,apat 2uga digunakan sebagai pembanding dengan perusahaan se2enistentang hasil .ang mereka /apai4

• 4


31/34

• Menurut Muna1ir (!"#"'*#3 tu2uan analisislaporan keuangan merupakan alat .ang sangat

penting untuk memperoleh informasi sehubungandengan posisi keuangan dan hasil$hasil .ang telahdi/apai perusahaan .ang bersangkutan4 ,atakeuangan tersebut akan lebih berarti bagi pihak$pihak .ang berkepentingan apabila data tersebut

diperbandingkan untuk dua periode atau lebih3dan dianalisa lebih lan2ut sehingga akan dapatdiperoleh data .ang akan dapat mendukungkeputusan .ang akan diambil


32/34

ETO#E #AN TEKNIK ANALI$I$KEUANGAN

• Menurut Muna1ir (!"#"'*3 ada dua metode analisis .ang digunakan olehsetiap penganalisis laporan keuangan3 .aitu analisis horisontal dan analisis8ertikal4 Analisis horisontal adalah analisis dengan mengadakan perbandinganlaporan keuangan untuk beberapa periode atau beberapa saat sehingga akandiketahui perkembangann.a4 Analisis 8ertikal adalah apabila laporankeuangan .ang dianalisis han.a meliputi satu periode atau satu saat sa2a3.aitu dengan memperbandingkan antara akun .ang satu dengan akun .ang

lain dalam laporan keuangan tersebut sehingga han.a akan diketahuikeadaan keuangan atau hasil operasi pada saat itu sa2a4

• Menurut Muna1ir (!"#"'*$*@3 teknik analisis laporan keuangan terdiri dari '• Analisis Perbandingan Laporan Keuangan3 adalah metode dan teknik analisis dengan /ara

memperbandingkan laporan keuangan untuk dua periode atau lebih3 dengan menun2ukkan'

• ,ata absolut atau 2umlah$2umlah dalam rupiah4

•

Kenaikan atau penurunan dalam 2umlah rupiah4• Kenaikan atau penurunan dalam persentase4

• Perbandingan .ang din.atakan dalam rasio4

• Persentase dalam total4


33/34

• Analisis dengan menggunakan metode ini akan dapat diketahui perubahan$perubahan .ang ter2adi dan perubahan mana .ang memerlukan penelitian lebihlan2ut4

• Trend atau tendensi atau posisi dan kema2uan keuangan perusahaan .ang din.atakan dalam persentase(Trend Percentage Analysis3 adalah suatu metode atau teknik analisis untuk mengetahui tendensi daripadakeadaan keuangann.a3 apakah menun2ukkan tendensi tetap3 naik atau bahkan turun4

• Laporan dengan persentase per komponen (Common Sie Statement!" adalah suatu metode analisis untukmengetahui persentase in8estasi pada masing$masing aset terhadap total asetn.a3 2uga untuk mengetahui

struktur permodalann.a dan komposisi perongkosan .ang ter2adi dihubungkan dengan 2umlah pen2ualann.a4• Analisis 0umber dan Penggunaan Modal Ker2a3 adalah suatu analisis untuk mengetahui sumber$sumber serta

penggunaan modal ker2a atau untuk mengetahui sebab$sebab berubahn.a modal ker2a dalam periodetertentu4

• Analisis 0umber dan Penggunaan Kas (Cash #low Statement Analysis3 adalah suatu analisis untukmengetahui sebab$sebab berubahn.a 2umlah uang kas atau untuk mengetahui sumber$sumber sertapenggunaan uang kas selama periode tertentu4

• Analisis 5asio3 adalah suatu metode analisis untuk mengetahui hubungan dari akun$akun tertentu dalamnera/a atau laporan laba$rugi se/ara indi8idu atau kombinasi dari kedua laporan tersebut4

•Analisis Perubahan Laba Kotor ($ross Proft Analysis!" adalah suatu analisis untuk mengetahui sebab$sebabperubahan laba kotor suatu perusahaan dari suatu periode ke periode .ang lain atau perubahan laba kotordari suatu periode dengan laba .ang dibudgetkan untuk periode tersebut4

• Analisis %reak &ven" adalah suatu analisis untuk menentukan tingkat pen2ualan .ang harus di/apai olehsuatu perusahaan agar perusahaan tersebut tidak mengalami kerugian3 tetapi 2uga belum memperolehkeuntungan4 ,engan analisis ini 2uga akan diketahui berbagai tingkat keuntungan atau kerugian untukberbagai tingkat pen2ualan4


34/34

analisis laporan keuangan dengan metode z-score altman untuk.pptx

Documents