analisa sekuritas teknikal, perusahaan, ekonomi,

5/24/2018 Analisa Sekuritas Teknikal, Perusahaan, Ekonomi,

1/21

Analisa

SekuritasTeknikal,Perusahaan,

Ekonomi, danIndustri

Muhammad Rusydi Aziz 125020300111040

Bagus Rahmad Vitanto135020304111001Ihsan Surya Dharma

125020300111041Tachta Tri Kusumo Yuwono 125020300111013


2/21

Definisi Analisis Teknikal

Analisis teknikal adalah teknik untuk memprediksi

arah pergerakan harga saham dan indikator

pasar saham lainnya berdasarkan pada data

pasar historis seperti informasi harga dan volume.

Analisis teknikal juga didefinisikan sebagai studi

terhadap suatu sekuritas atau pasar secarakeseluruhan berdasarkan permintaan dan

penawaran (Meyer,1989).


3/21

Teknik-Teknik Analisis Teknikal

1. The Dow Theory.

2. Rata-Rata Bergerak.

3. Relative Strength.


4/21

Trading Rule dalam AnalisisTeknikal

Dalam praktek, para analis teknikal biasanya membuat

suatu aturan perdagangan (trading rules) yang bisadipakai sebagai patokan dalam pengambilan

keputusan membeli atau menjual saham. Trend

penurunan harga saham (declining trend) akan

mencapai titik terendah (trough point) yang kemudian

dilanjutkan dengan terjadinya trend peningkatan

(raising trend) harga saham.


5/21

Metode Pengeplotan Grafik

Berikut ini adalah beberapagrafik yang digunakan:

1. Grafik Batang (Bar Chart)

2. Point-and-Figure Chart

3. Grafik Garis (Line Chart)

4. Grafik Kandil (Candlestick Chart)


6/21

Model Siklus Pasar dan

Identifikasi Trend Dasar1. Trend jangka pendek (short term trend), yakni

antara 3 hingga 6 minggu.

2. Trend jangka menengah (intermediate term

trend), yakni antara 6 minggu hingga 9 bulan.

3. Trend primer (primary trend), yakni antara 9

bulan hingga 2 tahun.

4. Trend sekunder (secular trend), yakni antara 8

tahun hingga 12 tahun.


7/21

ANALISIS EKONOMI Analisis ekonomi adalah salah satu dari tiga

analisis yang perlu dilakukan investor dalam

penentuan keputusan investasinya. Analisis

ekonomi perlu dilakukan karena

kecenderungan adanya hubungan yang kuat

antara apa yang terjadi pada lingkungan

ekonomi makro dan kinerja suatu pasar

modal.


8/21

Variabel Ekonomi MakroProduk Domestik Bruto (PDB)

Tingkat Pengangguran

Inflasi

Tingkat Bunga


9/21

Meramal Perubahan Pasar

Modal Untuk menghasilkan keputusan investasi yang

tepat dan menguntungkan, belumlah cukup

bagi investor jika hanya sekedar mengetahui

apa yang sedang terjadi di pasar modal saat

ini dan mengapa hal itu bisa terjadi. Investor

juga perlu tahu apa yang akan terjadi padapasar modal di masa yang akan datang.


10/21

Perubahan Variabel-Variabel

Ekonomi Makro Pengamatan terhadap perubahan beberapa

variabel/indikator ekonomi makro seperti PDB,

inflasi, tingkat bunga maupun nilai tukar matauang, dipercaya bisa membantu investor dalam

meramalkan apa yang akan terjadi pada

perubahan pasar modal. Misalnya, variabel tingkat

bunga bisa dipakai dalam meramalkan harga

saham atau obligasi yang akan terjadi.


11/21

ANALISIS PERUSAHAAN Analisis perusahaan, informasi laporan keuangan

yang diterbitkan perusahaan merupakan salah

satu jenis informasi yang paling mudah dan

paling murah didapatkan dibanding alternatif

informasi lainnya. Di samping itu, informasi

laporan keuangan akuntansi sudah cukup

menggambarkan kepada kita sejauh mana

perkembangan kondisi perusahaan.


12/21

Kelemahan Pelaporan EPS

dalam Laporan Keuangan Permasalahan pelaporan earning yang akan

menimbulkan konflik kepentingan antara

investor di satu sisi sebagai pengguna laporan

keuangan dan manajemen di sisi lainnya

sebagai penyaji laporan keuangan.

Lemahnya kemampuan laporan keuangan

untuk menggambarkan kondisi perusahaan

yang paling terkini.


13/21

Analisis Rasio Profitabilitas

Perusahaan1. Return on Equity (ROE)

2. Return on Asset (ROA)


14/21

Earning per Share

Rumus menghitung EPS:

EPS =

EPS = ROE x nilai buku per lembar saham

EPS = laba bersih setelah bunga dan pajak x

jumlah modal sendiri

EPS = jumlah modal sendiri x jumlah saham

beredar


15/21

Price Earning Rate

Rumus menghitung PER:

PER =1/1

Dalam hal ini:D1/E1 = tingkat dividend payout ratio yang

diharapkan

k = tingkat return yang diisyaratkan (tingkat return

bebas risiko + premi risiko)

g = tingkat pertumbuhan dividen yang

diharapkan (ROE x tingkat laba ditahan)


16/21

ANALISIS INDUSTRI Analisis dan investor memerlukan metode yang

dapat digunakan untuk mengklasifikasikan

industri dengan tepat. Salah satu sistem

klasifikasi industri yang telah dikenal dan

digunakan secara luas adalah sistem Standard

Industrial Classification (SIC) yang didasarkan

pada data sensus dan pengklasifikasian

perusahaan berdasarkan produk dasar yang

dihasilkan.


17/21

Pengtingnya Analisis Industri

oleh Reilly dan Brown (1997)1. Studi mengenai kinerja tahunan industri, menunjukkan

bahwa industri yang berbeda mempunyai tingkat return

yang berbeda pula.

2. Tingkat return masing-masing industri berbeda di setiap

tahunnya.

3. Tingkat return perusahaan-perusahaan di suatu industri

yang sama, terlihat cukup beragam.

4. Tingkat risiko berbagai industri juga beragam.

5. Tingkat risiko suatu industri relatif stabil sepanjang waktu.


18/21

Estimasi Tingkat Keuntungan

Industri1. Mengestimasi Earning Per Share (EPS) yang

diharapkan dari suatu industri.

2. Mengestimasi Price Earning Ratio (P/E) yang

diharapkan atau disebut juga sebagai ecpected

earning multiplier industri. Selanjutnya, jika hasil

kedua estimasi tersebut dikalikan, maka akandiperoleh nilai akhir yang diharapkan dari suatu

industri (expected ending value of industry).


19/21

Estimasi Earning Per Share

IndustriLima faktor yang menentukan intensitas persaingandalam suatu industri adalah :

1. Persaingan antara perusahaan yang ada

dalam industri.

2. Ancaman pemain baru.

3. Ancaman adanya produk subtitusi.

4. Bargaining power pembeli.

5. Bargaining power pemasok.


20/21

Estimasi Earning Multiplier

Suatu Industri Dalam analisis makro, investor mempelajarihubungan antara earning multiplier untuk industri

dengan earning multiplier pasar.

Dalam analisis mikro, estimasi earning

multiplier industri dilakukan dengan cara mengamati

variabel-variabel yang mempenagruhi earning

multiplier industri, seperti dividend-payout ratio (DPR),tingkat return yang diisyaratkan dalam industri (k),

dan tingkat pertumbuhan earning dan dividen

industri yang diharapkan (g).


21/21

analisa sekuritas teknikal, perusahaan, ekonomi,

Documents