analisa ekonomi[2] · 2014. 11. 16. · – instalasi listrik (10-15% harga alat) – tanah dan...

ANALISA EKONOMI[2]

Nur Istianah-PUP-Analisa Ekonomi16/11/2014 1

16/11/2014 Nur Istianah-PUP-Analisa Ekonomi 2

Nilai tukar uang Ongkos Cash flow Alternatif Ekonomi

ROI BEP POT Depresiasi

Pajak Inflasi Analisa manfaat-biaya

Penganggaran


Ongkos:

Ongkos siklus hidup

Ongkos historisOngkos

mendatang & kesempatan

Ongkos langsung, tak langsung &

overhead

Ongkos tetap & variabel

Ongkos rata dan marjinal


Ongkos siklus hidup:

Jumlah semua pengeluaran yang berkaitan

dengan ‘item’ tersebut sejak dirancang sampai

tidak terpakai lagi. Terdiri dari:

Ongkos awal

Ongkos operasional

& perawatan

Ongkos disposisi

Nilai jual

Nilai sisa


Ongkos historis:

Past cost (masa lalu)

Sunk cost (tak terbayar)

Sunk cost = nilai buku saat ini – nilai jual saat ini

Masih akan terbayar di masa datang


Ongkos mendatang dan kesempatan:

Future cost

Opprtunity cost

Merupakan estimasi biaya

Ongkos yang diperhitungkan dari hilangnya kesempatan

melakukan alternatif lain untuk memilih suatu alternatif

Misal Arin memutuskan menabung uang 1 juta di koperasi,

dan tidak jadi menabung di bank dengan bungan 10% per

tahun. Jadi opportunity cost-nya adalah 10% dari 1 juta,

100 ribu.


Ongkos langsung&tak langsung

• Biaya produksi– Bahan mentah

– Biaya langsung

– Biaya tidak langsung

– Packaging dan shipping

• Biaya umum– Biaya administrasi

– Biaya pemasaran

– Biaya riset

Biaya produksi keseluruhan

• Utilities• Tenaga kerja• Payroll charges: biaya kesejahteraan pegawai seperti dana

pensiun, libur atas tanggungan perusahaan, asuransi kelompok kerja, dll.

• Laboratorium, biaya untuk mengoperasikan laboratorium pengawasan mutu sebesar dua kali biaya tenaga kerja.

• Royalti dan patent, biaya untuk membayar sewa patent• Persediaan pabrik, merupakan biaya untuk isolator,

pelumas, cat, kain pel dll. Besarnya 0.5-1% modal tetap.• Perawatan alat/mesin, adalah biaya untuk merawat

peralatan / mesin. Besarnya biaya perawatan tergantung macam alat, kira-kira 2-10% harga alat dan mesin

Biaya langsung

• Penyusutan: merupakan kehilangan nilai suatu alat/ mesin/ gedung yang tidak dapat dicegah karena usia. Hal ini disebabkan oleh proses kimia seperti korosi, proses fisik seperti kikisan, penundaan pemeliharaan, tidak memadai lagi, sudah kuno dan tidak ekonomis

• R = [(N0 – Nt)/A. N0] x 100

• R = persen penyusutan

• N0 = nilai alat baru

• Nt = nilai sisa alat pada akhir umur pakai

• A = umur alat

Biaya tidak langsung

• Pajak

– Biaya untuk membayar pajak sebesar 2 % dari harga mesin, alat dan gedung.

• Asuransi

– Biaya untuk membayar pertanggungan alat / mesin/ gedung, dll yang besarnya 2 % dari modal tetap.

• Controllable IDCE

– Biaya IDCE untuk menambah kenyamanan pekerja sebesar 40-60% tenaga kerja.

• Bunga bank

– Bunga bank diperhitungkan 8-10% nilai tanah dan gedung.

Biaya tidak langsung

• Biaya umum meliputi biaya adminstrasi, pemasaran dan riset.

• Besarnya biaya umum ini berkisar 6-15% biaya produksi dan dapat diperinci sebagai berikut :

– *. Biaya administrasi sebesar 2% biaya produksi.

– *. Biaya pemasaran sebesar 2-10% biaya produksi.

– *. Biaya riset sebesar 2-5% biaya produksi

• Biaya produksi keseluruhan = biaya produksi (bahanmentah+langsung+ tidak langsung + packaging & shipping) + biaya umum

Biaya umum


Ongkos tetap & variabel

Fixed cost (FC)

Variable cost (VC)

Tidak dipengaruhi oleh volume produksi

Dipengaruhi oleh volume produksi

TC(x) = FC + VC(x)

– Peralatan

– Pemasangan alat

– Instrumentasi ( bervariasi: 3-5% ,10% dan20% harga alat)

– Perpipaan (9% harga alat u/ proses tipe padatan, tipe solid-fluid: 25%., tipe fluid : 61% )

– Isolasi (6-10% harga alat)

– Instalasi listrik (10-15% harga alat)

– Tanah dan bangunan

– Engineering, konstruksi dan kontraktor

– Biaya tak terduga

Biaya tetap

Peralatan Persen biaya instalasi

Blowers 5-10

Boilers 40-50

Compressors 10-20

Conveyors 20-25

Dryers 20-30

Elevators (bucket) 25-40

Evaporators 25

Filters

Plate and frame 30

Vacuum continous 20

Mills

Ball, rod, pebble 4-10

Roller 15-20

Hammer 20

Pump

Centrifugal 8-15

Vacuum 3-7

Tanks

Wood-large 40-60

Wood-small 100

Steel 20-15

Thickeners 12-15

Towers

Large 25-50

Small 100-150

Perkiraan biaya instalasi


Ongkos rata-ata dan marjinal

AC(x) = TC(x)

x

MC(x) = dTC(x)

d(x)

16/11/2014 Nur Istianah-PUP-Analisa Ekonomi 17

Nilai tukar uang Ongkos Cash flow Alternatif Ekonomi

ROI BEP POT Depresiasi

Pajak Inflasi Analisa manfaat-biaya

Penganggaran


Cash flow

• First cost – biaya pembelian atau pemasangan

• Operations and maintenance (O&M) - berkala

• Salvage value(s) – nilai sisa dari nilai jual

• Revenues – pendapatan berkala (per tahun)

• Overhauls – modal utama sebuah aset

• Prepaid expenses – bersifat berkala dan dibayar di awal, misal biaya sewa, asuransi

biasanya terdiri dari:

• Dalam pembuatan cash flow, harus diketahui:

– Besarnya nilai biaya atau pendapatan

– Arah cash flow,

menerima(+) atau mengeluarkan(-)

– Durasi (N)

– Interest rate(i)

• Dalam analisa ekonomi, diperlukan equivalent cash flow yaitu jumlah nilai(worth) pada satu titik waktu(N) tertentu.

Economic Equivalence

Prinsip dasar Economic equivalence

• Diperlukan basis waktu dalam perhitunganequivalence untuk membandingkan alternatif

• Equivalence bergantung pada interest rate

• May require conversion of multiple paymentcash flow to a single cash flow

• Equivalence is maintained regardless of theindividual's point of view (borrower or lender)

Pendekatan Equivalence

Beberapa asumsi dalam peerhitungan chas flow

Equivalence:

1. Interest rate adalah majemuk

2. Cash flow eq. Dihitung pada akhir periode

3. Time 0 = periode 0 or the start of period 1

4. setiapa periode (N=0,1,..) memiliki satuan sama

Contoh (single payment):

P

F

0 1 2 NN-1

F occurs N periods after P

If you had $2,000

now and invested

it at 10%, how

much would it be

worth in 8 years?

P = $2,000, i = 10% per year, N = 8 years

F = P(1+i)N

=$2,000(1+0.10)8= $4,287.18

F = P (F/P,10%, 8)=$2,000*2.1436 =$4,287.20

P

F

0 1 2 NN-1

F occurs N periods after P

If $1,000 is to be received in 5 years. At an annual

interest rate of 12%, what is the P of this amount?

F=$1000, i = 12%, N = 5 years

P = F/(1+i)N= $1000/(1+.12)

5= $567.40

P = F(P/F, 12%,5) = $1000(0.5674) = $567.40

Contoh (single payment):

• We invest $120,000 [P=-120,000]

• We pay for 5 years $30,000/year [P=-30,000(P/A,12%,5)]

• Then pay $35,000 at year 3 [P=-35,000(P/F,12%,3)]

• Receive $40,000 at year 4 [P=40,000(P/F,12%,4)]

$40,000

$120,000

$30,000

$35,000

$30,000

Contoh (multiple payment):

1 2 NN-2 N-1

A A A A A

PP = A(1 + i)

-1 + A(1 + i)-2 + …. + A(1 + i)

-(N-1) + A(1 + i)-N

= A(1 + i)-K

P = A

Series Present Worth Factor P = A(P/A i, N) p.62 Text

K = 1

n

+(

)i

-+

n

N

)i1i

11(

Note: P occurs 1 period

Before 1st

A, F would occur

At same time as last A.

Annual payment

1 2 2523 24

P

Bila seseorang menabung Rp 100.000 setiap

bulan selama 25 bulan dengan bunga 1% per

bulan, berapakah yang ia miliki pada bulan ke-

25 tersebut?

Contoh (annual payment):

F

• Yaitu jika annual value dimulai dari J-waktu kemudian (tidak dari tahun ke-0).

• Annuity is deferred for J periods.

• P0 = A (P/A, i%, N-J) + ( P/F, i%, J)

0 1 2J

J+1

J+2

J+3 N-1 N

P = ?

A

Deferred Annuity:

• Method 1: Treat each cash flow individually

• Method 2: Convert the non-standard annuity or gradient to standard form by changing the compounding period

• Method 3: Convert the non-standard annuity to standard by finding an equal standard annuity for the compounding period

• How much is accumulated over 20 years in a fund that pays 4% interest, compounded yearly, if $1,000 is deposited at the end of every fourth year?

0 4 8 12 16 20

$1000

F = ?

Non-standard Annuities and Gradients

• Method 1: consider each cash flows separately

F = 1000 (F/P,4%,16) + 1000 (F/P,4%,12) + 1000 (F/P,4%,8) + 1000 (F/P,4%,4) + 1000 = $7013

• Method 2: convert the compounding period from annual to every four years

ie = (1+0.04)4-1 = 16.99%

F = 1000 (F/A, 16.99%, 5) = $7013

• Method 3: convert the annuity to an equivalent yearly annuity

A = 1000(A/F,4%,4) = $235.49

F = 235.49 (F/A,4%,20) = $7013

Different Solutions:

• Jika sebuah investasi atauperencanaan dengan waktu (N50 tahun, maka akan dibuatcash flow yang bersifat kontinyu(N ).

• Cash flow dengan N sangat lama tersebut, akan mendefinisikan present worth sebagai:

=

+ -=

+

- +

=

=

lim ( / , , )

(1 ) 1lim

(1 )

11

(1 )lim

N

N

NN

N

N

P A P A i N

iP A

i i

iP A

i

AP

i

PW untuk N

• Sinking fund adalah sejumlah dana yang ditargetkan pada masa mendatang, sehingga perlu dilakukan “menabung” untuk memenuhi sinking fund yang ditargetkan

Example problem:• The roof will have to be renewed is 10 years for an

estimated cost of $28,000. How much money do we have to invest at 8% interest to be able to pay for the roof?

• Note: I used the F/A formula here but the A/F is OK too• F = A(F/A, 8%, 10)• 28,000 = A*14.487• A = 28,000/14.487 = $1,932.77 each year

Sinking Fund

• Contoh lain: perencanaan setelah pensiun• You are is planning to have personal savings totaling

$1,000,000 when you retire at age 65. You are now 20years old. If the annual interest rate will average 7% overthe next 45 years on your investment account, what equalend-of year amount must you save to accomplish this goal?

A = 1,000,000(A/F, 7%,45)A = 1,000,000(0.0035)A = $3,500

• This is obviously the A/F way to attack the problem

Sinking Fund

• You win a $10,000,000 prize and you have two options on how you will receive the winnings - its not cash now!

• Option A $1,000,000 cash now, $200,000/yr for 28 years, final payment $3,400,000 at end of yr 29

• Option B $500,000 cash now, $250,000/yr for 28 years, $2,500,000 at end of yr 29

• Which option is preferred? Assume i = 8%

$1,000,000

$200,000

$3,400,000

1 2 30 27 28 29

$1,000,000

$250,000

$2,500,000

1 2 30 27 28 29

Preference

POptionA = $1,000,000 + $200,000 (P/A, 8%, 28) + $3,400,000 (P/F, 8%, 29)

= $3,575,129

POptionB = $500,000 + $250,000 (P/A, 8%, 28) + $2,500,000 (P/F, 8%, 29)

= $3,531,089

• What happens if you lower the interest rate? Is there an interest rate where option B will be preferred?– Calculate the above for yourself

Preference

1. Seorang guru yang berusia 30 tahunmerencanakan tabungan hari tua sampai berusia55 tahun. Ia berharap agar tabungan itu bisadinikmati selama 20 tahun, mulai umur 5 sampai75 tahun. Ia merencanakan akan menabung mulaiakhir tahun depan. Bila ia akan menabung denganjumlah RP 300.000,- per tahun dan bunga yangdiperoleh adalah 15% per tahun berapakah yangbisa dia ambil tiap tahun pada saat usianya antara56 – 75 tahun?

Latihan soal

a. Menggambar cahsflow

Solusi

30 31

A1 =300.0000

i = 15%; A2=...?

32 33 34 54 55

56 57 74 75

A1 A1 A1 A1 A1 A1

A2 A2 A2 A2

b. Menjadikan semua A1 menjadi F55 yang kemudianmenjadi nilai P bagi A2 bisa dicari nilai A2

Solusi

55

56 57 74 75

F55

A2 A2 A2 A2

F55 = A1(F/A, i%, N)= Rp 300.000(F/A, 15%, 25) = Rp 63.837.900

F55 = P

A2 = P(A/P, i%, N)= F55 (A/P, 15%, 20)= Rp 10.198.742

1. Sebutkan komponen dan besarnya pembiayaan-pembiayaan dalam tugas struktur sebelumnya

2. Asumsikan interest rate, periode dan pendapatan tahunan dari tugas Saudara!

3. Buatlah cash flow dari pembiayaan dan pendapatan tersebut

4. Carilah nilai NPW!

TUGAS

THANKS FOR YOUR ATTENTION

The best person is one give something useful always


analisa ekonomi[2] · 2014. 11. 16. · – instalasi listrik (10-15% harga alat) – tanah dan...

Documents