suku bunga dan nilai waktu uang

Suku Bunga Suku Bunga dan dan

Nilai Waktu Nilai Waktu UangUang

Suku Bunga Suku Bunga dan dan

Nilai Waktu Nilai Waktu UangUang

Pengertian Suku Bunga

Suku bunga merupakan harga yang dibayar untuk dana atau modal

Pergerakan Suku Bunga

• Teori Loanable Funds• Fokus teori ini ada pada

penawaran (supply) dan permintaan (demand) terhadap dana yang dapat dipinjamkan (loanble funds)

Jumlah Dana Yg Dpt Dipinjam

Suku Bunga

Sf

Df

ESuku

bunga keseimb

angan

Jumlah dana yang

dipinjamkan keseimbang

an

• Sf kurva penawaran untuk loanable funds

memiliki kemiringan (slope) positif

• Df kurva permintaan untuk loanable funds

memiliki kemiringan (slope) negatif

Perpotongan antara Df dan Sf

menentukan tingkat suku bunga pada kondisi keseimbangan

(“E”/equilibrium) serta jumlah dana yang dipinjamkan

Faktor-faktor yang mempengaruhi Sf (1)

1.1. Rumah tanggaRumah tanggaJika suku bunga tinggi atau penghasilan meningkat, tabungan rumah tangga semakin bertambah

2.2. Sektor usaha (bisnis)Sektor usaha (bisnis)Kelebihan kas yang dapat diinvestasikan dalam jangka pendek akan meningkat Sf

Faktor-faktor yang mempengaruhi Sf (2)

3.3. PemerintahPemerintahPemerintah mempengaruhi supply dana melalui Bank Sentral (Bank Indonesia).

4.4. Investor asingInvestor asingSemakin banyak investor asing yang tertarik untuk memberikan pinjaman atau menginvestasikan dananya di suatu negara, Sf akan naik

Faktor-faktor yang mempengaruhi Df (1)

• Keempat faktor yang mempengaruhi Sf juga mempengaruhi permintaan akan loanable funds (Df)

Jika konsumsi rumah tangga meningkat, Df meningkat. Bila perokonomian membaik dan perusahaan memiliki banyak alternatif investasi, kebutuhan modal menimngkat, Df akan meningkat. Jika pemerintah menaikkan anggaran belanja, kebutuhan modal meningkat, Df

meningkat. Jika investor asing membutuhkan dana dari suatu negara, Df akan meningkat

Peran Pemerintah• Pemerintah mempengaruhi penawaran dana

melalui Bank Sentral (BI) dan mempengaruhi permintaan dana melalui kenaikan anggaran belanja.

• Bank Sentral mempengaruhi jumlah kredit yang tersedia dan pertumbuhan penawaran uang melalui operasi pasar terbuka (open market operation).

• Jika BI ingin menurunkan jumlah uang beredar (JUB) maka BI akan menjual SBI ke masyarakat.

• Jika BI ingin menaikkan JUB, BI akan membeli SBPU (Surat Berharga Pasar Uang) dari masyarakat

• Jika penawaran loanable funds bertambah, kurva Sf akan bergeser ke kanan. Jika penawaran loanable funds berkurang, kurva Sf akan bergeser ke kiri.

• Jika permintaan loanable funds bertambah, kurva Df akan bergeser ke kanan. Jika permintaan loanable funds berkurang, kurva Df akan bergeser ke kanan.

Hubungan antara Hubungan antara Inflasi dan Suku Inflasi dan Suku

BungaBunga

Hubungan antara Hubungan antara Inflasi dan Suku Inflasi dan Suku

BungaBunga

Pengertian InflasiPengertian Inflasi

• Inflasi adalah kenaikan harga-harga barang dan jasa secara umum

• Menyebabkan daya beli masyarakat turun

• Menyebabkan nilai uang turun

Penyebab Inflasi

• Inflasi terjadi karena pertumbuhan uang (money supply/JUB) melebihi pertumbuhan produksi barang dan jasa

Salah satu cara untuk mengendalikan inflasi adalah dengan mempengaruhi JUB

• Irving Fisher (1896) mengembangkan formula yang menjelaskan hubungan antara suku bunga dengan imnflasi FISHER EFFECT.

(1 + i) = (1 + r) x (1 + PI)

i = r + PI

i : suku bunga nominal

r : suku bunga riil

PI : tingkat inflasi yang diperkirakan

Suku Bunga Acuan

• Suku bunga acuan adalah tingkat bunga nominal yang menjadi referensi atau acuan bagi industri perbankan dalam menetapkan suku bunga pinjaman dan simpanan

• Suku bunga acuan ditetapkan oleh Bank Indonesia

• Di Indonesia suku bunga acuan menggunakan suku bunga SBI

Konsep Suku Bunga

1.1. Suku bunga sederhana (Suku bunga sederhana (simple simple interest rateinterest rate))

• Bunga hanya dihitung dari pokok investasi

2. Suku bunga majemuk (compound interest rate)

• Bunga dihitung dari pokok investasi dan bunga yang diperoleh dari periode sebelumnya.

• Asumsi dasar bunga yang diperoleh pada periode sebelumnya tidak diambil/dikonsumsi tetapi diinvestasikan kembali

Nilai Waktu Nilai Waktu UangUang

Nilai Waktu Nilai Waktu UangUang

Pengertian Nilai Waktu Uang

• Nilai uang saat ini atau hari ini akan berbeda dengan nilai uang satu tahun yang lalu atau satu tahun yang akan datang

Seorang investor akan lebih senang menerima uang Rp. 1.000,00 hari ini daripada sejumlah uang yang sama

setahun mendatang. Mengapa? Karena jika ia menerima uang tsb

hari ini, ia dapat menginvestasikan uang tersebut pada suatu tingkat

keuntungan sehingga setahun mendatang uangnya akan lebih besar

dari Rp. 1.000,00.

Faktor yang mempengaruhi nilai

waktu uang

1. Waktu penerimaan/pembayaran aliran uang

2. Tingkat inflasi3. Tingkat suku bunga

Manfaat Nilai Waktu Uang

1. Menghitung harga saham dan obligasi

2. Menilai investasi di aktiva tetap berwujud

3. Menghitung cicilan hutang/kredit4. Menghitung premi asuransi

Macam Nilai Waktu Uang

1. Future Value (FV) • Nilai uang di masa

datang2. Present value (PV)

• Nilai uang saat ini

Future Value (FV) ….1

• Uang yang ditabung/diinvestasikan hari ini akan berkembang//bertambah besar karena mengalami penambahan nilai dari bunga yang diterima

Dipakai untuk menghitung:

1.Tabungan

2.Investasi

Future Value (FV) ….2

FVn = PV x (1 + r)n

FVn : future value periode ke n

PV : present value

r : suku bunga

n : periode investasi

Contoh FV

• Anton menabung uang di sebuah bank sebesar Rp. 10.000.000,00 dengan bunga sebesar 12%. Anton menabung selama 3 tahun. Berapa tabungan Anton setelah tiga tahun.

FV3 = 10.000.000 x (1 + 0,12)3

FV3 = 10.000.000 x (1,4049)

FV3 = 14.049.000

Present Value (PV) ….1

• Present Value (FV) adalah kebalikan dari Future Value (PV)

• Proses untuk mencari PV disebut sebagai melakukan proses diskonto.

Present Value dapat diartikan sebagai nilai

sekarang dari suatu nilai yang akan diterima atau dibayar di masa datang

Present Value (PV) ….2

)1( rPV

nnPV

FVn : future value periode ke n

PV : present value

r : suku bunga

n : periode investasi

Contoh PV

• Ayah anda memanggil anda dan memberitahu bahwa lima tahun lagi anda akan mendapat warisan sebesar Rp. 10 Milyar. Berapa uang akan anda terima jika anda meminta warisan itu diberikan sekarang. Diketahui tingkat bunga sebesar 10%

)1.01(5

000.000.000.10

PV

6105.1

000.000.000.10PV

PV = 6.209.251.785,16