konsentrasi perbankan syariah program...
Post on 05-Mar-2018
219 Views
Preview:
TRANSCRIPT
PERLAKUAN AKUNTANSI OBLIGASI SYARIAH MUDHARABAH
SUBORDINASI PADA LAPORAN KEUANGAN PT. BANK
MUAMALAT INDONESIA TBK PERIODE 2003-2005
SKRIPSI
Diajukan kepada Fakultas Syariah dan Hukum
Untuk Memenuhi Persyaratan Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi Islam (SEI)
FITRI AMELIA 203046101701
KONSENTRASI PERBANKAN SYARIAH
PROGRAM STUDI MUAMALAT (EKONOMI ISLAM)
FAKULTAS SYARIAH DAN HUKUM
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH
JAKARTA
1429 H / 2008 M
PENGESAHAN PANITIA UJIAN
Skripsi berjudul PERLAKUAN AKUNTANSI OBLIGASI SYARIAH
MUDHARABAH SUBORDINASI PADA LAPORAN KEUANGAN PT.BANK
MUAMALAH INDONESIA TBK PERIODE 2003-2005 telah diujikan dalam
Sidang Munaqasyah Fakultas Syariah dan Hukum UIN Syarif Hidayatullah
Jakarta pada tanggal 9 September 2008. Skripsi ini telah diterima sebagai salah
satu syarat untuk memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Islam (SEI) pada Program
Studi Muamalat (Ekonomi Islam).
Jakarta, 9 September 2008
Mengesahkan,
Dekan Fakultas Syariah dan Hukum
Prof.DR.H. Muhammad Amin Suma, SH,MA,MM
NIP. 150 210 422
PANITIA UJIAN
Ketua : Drs. Djawahir Hejazziey, SH, MA (………………………)
NIP. 130 789 745
Sekretaris : Drs. H. Ahmad Yani, M.Ag (………………………)
NIP.150 269 678
Pembimbing I : Drs. Hasanuddin M.Ag (………………………)
NIP.150 275 289
Pembimbing II : Muzazin SE., M.Ag (………………………)
Penguji I : Dr. Ir. H. Murasa Sarkaniputra (………………………)
NIP.080 030 109
Penguji II : Titi Warninda, SE, M.Si (………………………)
NIP. 150 368 746
KATA PENGANTAR
Segala puji hanya bagi Allah Subhanahu wa Ta’ala, Tuhan semesta alam.
Shalawat dan salam semoga tetap terlantun bagi kekasih-Nya, Rasulullah
Muhammad Shalallahu ‘alaihi wa sallam, beserta keluarganya, sahabatnya, dan
orang-orang yang mengikuti sunnahnya hingga hari kebangkitan.
Alhamdulillah ucapan syukur yang tak henti-hentinya penulis lantunkan,
karena akhirnya penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Perlakuan
Akuntansi Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi Pada Laporan Keuangan
PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk Periode 2003-2005”. Penulis menyadari
sepenuhnya bahwa pembuatan skripsi ini tidak terlepas dari bantuan pihak lain.
Oleh karena itu penulis secara khusus mengucapkan terima kasih yang tak
terhingga kepada :
1. Bapak Prof.DR.H.Muhammad Amin Suma, SH,MA,MM., selaku Dekan
Fakultas Syariah dan Hukum Universitas Islam Negeri (UIN) Syarif
Hidayatullah Jakarta;
2. Ibu Euis Amalia, M.Ag, Ketua Prodi Muamalat (Ekonomi Islam), Bapak
Drs. Djawahir Hejazziey, SH, MA, Kortek Program Non Reguler, Bapak
Ah. Azharuddin Lathif, M.Ag, Sekretaris Prodi Muamalat dan Bapak
Drs.H. Ahmad Yani, M.Ag, Sekretaris Program Non Reguler;
3. Bapak Drs.Hasanuddin, M.Ag, dan juga Bapak Muzazin, SE., M.Ag.
sebagai Dosen Pembimbing yang telah banyak meluangkan waktu, pikiran
dan tenaga untuk memberikan bimbingan, pengarahan dan nasihat kepada
penulis dalam penyelesaian penyusunan skripsi ini;
4. Bapak Syamsudin selaku Deputi PT Bank Muamalat Indonesia, yang telah
memberikan kesempatan kepada penulis untuk melakukan konsultasi, Pak
Andi Doni yang telah meluangkan waktunya kepada penulis untuk
membantu penulis, juga kepada seluruh karyawan di Muamalat Institute,
Mba Narti, Mas Rohim, dkk, yang tidak penulis sebutkan satu persatunya,
Terima kasih atas semua bantuannya selama penelitian di Muamalat
Institute;
5. Kepada seluruh staf Perpustakaan Fakultas Syariah dan Hukum UIN
Syarif Hidayatullah Jakarta, Ibu Lili, dkk. Dan juga seluruh staf
Perpustakaan Utama UIN Syarif Hidayatullah Jakarta, yang telah
membantu menyediakan fasilitas perpustakaan;
6. Yang paling istimewa dan yang sangat penulis cintai Ayahanda (H.K.
Hasany) dan Ibunda (Nur Jannah, Hy), yang setia dan sabar memberikan
motivasi dan doa yang tak henti-hentinya, karena kalianlah penulis dapat
menyelesaikan skripsi ini, juga kepada kakak-kakaku tersayang Azmi
Khalid, Dian Atikah, dan Mirzaq Ridho yang telah menyemangati penulis;
7. Bapak dan Ibu Dosen, yang telah memberikan ilmunya kepada penulis
serta selurh Civitas Akademika Fakultas Syariah dan Hukum UIN Syarif
Hidayatullah Jakarta yang telah banyak membantu dalam urusan kampus;
8. Teman-temanku seperjuangan di PS 2003, especially PS A dan B: Eli,
Rahmi, Rani, Nia, Cika, Ida, Lili, Lia, dan Yanti, and also thanks to my
boyfriend Juli, thanks for your books and spirit Han…☺. Also not forget
thanks to my room mate Aan, Eva, and Nuby thanks for your spirit and to
all my friends thanks for being my friends forever…!!!
9. The Last thanks to Muhajir thanks for your sharing.
Semoga amal dan jasa baik yang telah diberikan untuk penulis dapat di
terima oleh Allah SWT dan dibalasNya dengan pahala yang melimpah. The last
but not the least semoga skripsi ini dapat bermanfat bagi penulis dan para
pembaca pada umumnya. Semoga Allah SWT senantiasa meridhoi setiap langkah
kita. Amin.
Jakarta, 06 Juli 2008 M_ 03 Rajab 1429 H
Penulis
DAFTAR ISI
halaman
HALAMAN JUDUL
HALAMAN PENGESAHAN
KATA PENGANTAR ..........................................................................................
...............................................................................................................................v
DAFTAR ISI .........................................................................................................
............................................................................................................................... vii
i
DAFTAR TABEL .................................................................................................
............................................................................................................................... xii
DAFTAR GAMBAR.............................................................................................
............................................................................................................................... xii
i
BAB I : PENDAHULUAN ........................................................................
1
A. Latar Belakang Masalah........................................................
............................................................................................... 1
B. Pembatasan dan Perumusan Masalah ...................................
............................................................................................... 5
C. Tujuan dan Manfaat Penelitian .............................................
............................................................................................... 6
D. Review Studi Terdahulu ........................................................
............................................................................................... 7
E. Metode Penelitian dan Tekhnik Pengumpulan Data.............
............................................................................................... 9
F. Sistematika Penulisan ...........................................................
............................................................................................... 12
BAB II : KERANGKA TEORI. ..................................................................
....................................................................................................... 14
A. Obligasi Syariah Mudharabah...............................................
............................................................................................... 14
1. Pengertian dan Jenis-Jenis Akad Mudharabah ...............
......................................................................................... 14
2. Pengertian Obligasi Syariah ............................................
......................................................................................... 16
3. Pengertian Obligasi Syariah Mudharabah .....................
......................................................................................... 16
4. Prinsip-Prinsip Obligasi Syariah Mudharabah ...............
......................................................................................... 18
5. Proses Bagi Hasil Obligasi Syariah Mudharabah ...........
......................................................................................... 19
6. Perbedaan Bunga dan Bagi Hasil ....................................
......................................................................................... 21
B. Perlakuan Akuntansi Obligasi Syariah Mudharabah ...........
............................................................................................... 22
C. Pelaporan Dan Penyajian Obligasi Syariah Mudharabah Pada
Laporan Keuangan Emiten....................................................
............................................................................................... 24
1. Pengertian Laporan Keuangan.......................................
........................................................................................ 24
2. Komponen Laporan Keuangan Bank Syariah................
........................................................................................ 26
3. Penyajian Obligasi Syariaha Mudharabah Pada Neraca
(balance sheet) Perseroan ..............................................
........................................................................................ 27
4. Penyajian Biaya Bagi Hasil Obligasi Syariah Mudharabah
Pada Laporan Laba Rugi (income statement) Perseroan
........................................................................................
........................................................................................ 30
BAB III : GAMBARAN UMUM PT BANK MUAMALAT
INDONESIA Tbk .........................................................................
31
A. Sejarah Singkat Perusahaan...................................................
............................................................................................... 31
B. Struktur Organisasi PT Bank Muamalat Indonesia Tbk........
............................................................................................... 34
C. Kegiatan Usaha PT Bank Muamalat Indonesia
(Produk Dan Jasa Layanan Bank) ........................................
39
1. Produk Penghimpunan Dana..........................................
........................................................................................ 39
2. Produk Penanaman Dana ...............................................
........................................................................................ 42
3. Produk Jasa ....................................................................
........................................................................................ 44
4. Jasa Layanan ..................................................................
........................................................................................ 45
D. Permodalan PT Bank Muamalat Indonesia Tbk....................
............................................................................................... 46
BAB IV : ANALISIS ....................................................................................
48
A. Struktur Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk .........................................
48
1. Dana Obligasi Syariah Mudharabah .................................
........................................................................................... 48
2. Pendapatan Bagi Hasil Obligasi Syariah
Mudharabah Subordinasi..................................................
49
3. Penggunaan Dana Obligasi Syariah Mudharabah
Subordinasi PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk ..............
50
4. Ketentuan–Ketentuan Pelaksanaan Lainnya.....................
........................................................................................... 50
B. Perlakuan Akuntansi Untuk Obligasi Syariah Mudharabah
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk .........................................
51
1. Akuntansi Pada Saat Penerbitan Obligasi Syariah............
........................................................................................... 51
2. Akuntansi Pada Saat Pembayaran Kupon Bagi Hasil
Obligasi Syariah................................................................
53
3. Akuntansi Pelunasan Obligasi Syariah Pada Saat Jatuh
Tempo ...............................................................................
55
C. Analisa Perlakuan Akuntansi Obligasi Syariah
Mudharabah Subordinasi Dan Metode Penyajiannya
Pada Laporan Keuangan Periode 2003-2005 PT. Bank
Muamalat Indonesia Tbk Di Pandang Dari PSAK No.59
Dan PAPSI 2003......................................................................
62
1. Penyajian Obligasi Syariah Mudharabah Pada
Neraca PT Bank Muamalat Indonesia Tbk....................... 62
2. Penyajian Biaya Bagi Hasil Pada Laporan Laba Rugi
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk ................................... 64
BAB V : KESIMPULAN DAN SARAN-SARAN......................................
69
A. KESIMPULAN ....................................................................
............................................................................................... 69
B. SARAN ................................................................................
............................................................................................... 71
DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................
..................................................................................................................72
LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
halaman
Tabel 1.1 Obligasi Syariah VS Obligasi Konvensional ....................................
...........................................................................................................2
Tabel 1.2 Emiten Penerbit Obligasi Syariah Dengan Skema Mudharabah
dan Ijarah .........................................................................................
........................................................................................................... 4
Tabel 2.1 Ilustrasi Perhitungan Bagi Hasil Obligasi Syariah Mudharabah ......
........................................................................................................... 21
Tabel 2.2 Perbedaan Bunga dan Bagi Hasil .....................................................
........................................................................................................... 22
Tabel 3.1 Komposisi pemegang Saham BMI ....................................................
...........................................................................................................47
Tabel 4.1 Daftar Mutasi obligasi Syariah Subordinasi I
Bank Muamalat Indonesia .................................................................
...........................................................................................................56
Tabel 4.2 Penempatan Pada Bank Lain Tahun 2006 .........................................
...........................................................................................................59
Tabel 4.3 Hak Pihak Ketiga Atas Bagi Hasil Investasi Tidak Terikat
Tahun 2003 ........................................................................................
...........................................................................................................66
Tabel 4.4 Hak Pihak Ketiga Atas Bagi Hasil Investasi Tidak Terikat
Tahun 2004 ........................................................................................
...........................................................................................................67
Tabel 4.5 Hak Pihak Ketiga Atas Bagi Hasil Investasi Tidak Terikat
Tahun 2005 ........................................................................................
...........................................................................................................67
DAFTAR GAMBAR
halaman
Gambar 2.1 Skema Mudharabah Mutlaqah ..........................................................
...........................................................................................................17
Gambar 2.2 Skema Mudharabah Muqayyadah ....................................................
........................................................................................................... 18
Gambar 3.1 Organization Chart of PT Bank Muamalat Indonesia......................
........................................................................................................... 33
DAFTAR GAMBAR
halaman
Gambar 3.1 Organization Chart of PT Bank Muamalat Indonesia......................
........................................................................................................... 35
LEMBAR PERNYATAAN
Dengan ini saya menyatakan bahwa :
1. Skripsi ini merupakan hasil karya asli saya yang diajukan untuk
memenuhi salah satu persyaratan memperoleh gelar strata 1 di
Universitas Islam Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta.
2. Semua sumber yang saya gunakan dalam penulisan ini telah saya
cantumkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku di Universitas
Islam Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta.
3. Jika di kemudian hari terbukti bahwa karya ini bukan hasil karya
asli saya atau merupakan hasil jiplakan dari karya orang lain, maka
saya bersedia menerima sanksi yang berlaku di Universitas Islam
Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta.
Jakarta, 16 Maret 2008
Fitri Amelia
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah
Di Indonesia, perkembangan instrumen syariah di pasar modal sudah
terjadi sejak tahun 1997 diawali dengan lahirnya reksadana syariah.1
Kehadiran instrumen pasar modal tersebut kemudian mendorong para pelaku
kebijakan pasar modal untuk membuka akses bagi wadah pengembangan
instrumen syariah lainnya, misalnya saham syariah, obligasi syariah. Hingga
akhirnya diluncurkanlah pasar modal syariah pada tanggal 14 Maret 2003.2
Kemunculan pasar modal syariah selanjutnya memberi kesempatan instrumen
syariah lainnya untuk berekspansi.
Salah satu instrumen yang berkembang seiring dengan diluncurkannya
pasar modal syariah adalah diterbitkannya obligasi syariah. Sebelum itu,
istilah obligasi syariah pernah dipertanyakan mengenai legalitas bentuknya.
Namun setelah didukung oleh legitimasi dari Dewan Syariah Nasional (DSN)
mengenai format operasionalnya, maka obligasi syariah mulai diterbitkan oleh
emiten yang pertama kali dilakukan oleh Indosat.
1 Nurul Huda dan Mustafa Edwin Nasution, Investasi Pada Pasar Modal Syariah,
(Jakarta: Kencana Prenada Media Group, 2007), cet. I, h. 55 2 Ibid., h.57
Hadirnya obligasi syariah di pasar modal syariah menyebabkan kita saat
ini mengenal ada dua jenis obligasi yang diperdagangkan, yaitu jenis obligasi
konvensional dan obligasi syariah. Obligasi syariah berbeda dengan obligasi
konvensional. Semenjak ada konvergensi pendapat bahwa bunga adalah riba,
maka instrumen yang mempunyai komponen bunga (interest-bearing
instrumens) ini keluar dari daftar investasi halal. Karena itu, dimunculkan
alternatif yang dinamakan obligasi syariah.
Pada awalnya, penggunaan istilah “obligasi syariah” sendiri dianggap
kontradiktif. Obligasi sudah menjadi kata yang tak lepas dari bunga sehingga
tidak dimungkinkan untuk disyariahkan.3
Perbedaan antara obligasi syariah mudharabah dengan obligasi
konvensional dapat dilihat pada tabel dibawah ini.
Tabel 1.1 Obligasi Syariah Mudharabah VS Obligasi Konvensional
Sumber: Agus Edi S. ( Makalah Pelatihan Investasi)
Perkembangan obligasi syariah, diawali dengan gebrakan Indosat pada
akhir 2002 yang menerbitkan Obligasi Syariah Mudharabah (skim bagi
3 Ibid., h. 85
Keterangan Obligasi Syariah Mudharabah
Obligasi Konvensional
Harga penawaran 100% 100% Jatuh tempo 5 tahun 5 tahun
Pokok obligasi saat jatuh tempo 100% 100% Pendapatan Bagi hasil Bunga
Return Indikatif Tetap Pembagian pendapatan Triwulan Triwulan
Rating AA+ AA+ Jaminan & Sinking fund Tidak ada Tidak ada
Covenant Berlaku Berlaku Pasar Sekunder Berlaku Berlaku
hasil) senilai Rp 175 miliar, instrumen ini mulai menarik perhatian pelaku
pasa modal. Obligasi Syariah Mudharabah Indosat memberikan nisbah bagi
hasil indikatif sebesar 15,5% hingga 16% per tahun. Nisbah bagi hasil ini
berarti sama dengan rate yang diberikan oleh Obligasi Indosat Konvensional.
Bedanya nisbah obligasi syariah bersifat indikatif (bisa berubah tapi
cenderung stabil), sedangkan nisbah obligasi konvensional bersifat tetap.
Penawaran Obligasi Syariah Indosat ini mengalami kelebihan permintaan
(oversubscribed) sampai dua kali lebih. Jumlah nilai obligasi syariah Indosat
dinyatakan sebanyak Rp 100 miliar, sampai akhir bookbuilding jumlah
permintaan yang masuk RP 200 miliar. Kenyataan ini cukup menggembirakan
karena sebelumnya banyak pihak yang skeptis menyambut kemunculan
Islamic Bond pertama di Indonesia.
Karena keberhasilan penerbitan Obligasi Syariah dari Indosat, maka pada
tahun 2003 mulailah sejumlah perusahaan menerbitkan instrumen sejenis.
Yakni PT Cilindra Perkasa, PT Pembangunan Perumahan, PT Berlian Laju
Tanker, dan PT Sinar Baru Lampung. Tentu saja tak ketinggalan sejumlah
Lembaga Keuangan Syariah seperti Bank Muamalat, Bank Syariah Mandiri,
dan Bank Bukopin Syariah.4
Tak kalah menariknya perkembangan di tahun 2004, ketika pada bulan
Maret PT Matahari Putra Prima, Tbk. menerbitkan Obligasi Syariah Ijarah
(sewa menyewa/leasing bonds). Perusahaan yang bergerak dalam penjualan
barang-barang retail itu mengeluarkan Obligasi senilai Rp 300 miliar,
4 Ibid., h.90
sebanyak Rp 100 miliar diantaranya adalah Obligasi Syariah dengan skema
ijarah. Menyusul setelah itu, sejumlah perusahaan juga menerbitkan Obligasi
Syariah baik dengan skema mudharabah (bagi hasil) maupun ijarah (sewa).5
Dibawah ini dapat dilihat sejumlah emiten yang menerbitkan obligasi
syariah dengan akad mudharabah dan ijarah.
Tabel 1.2 Emiten Penerbit Obligasi Syariah dengan Skema Mudharabah dan Ijarah
Tahun Emiten Rating Nilai Emisi Tenor (Tahun)
Indikasi Return
% Obligasi
Mudharabah
2002 Indosat AA+ Rp. 175 Miliar 5 15,75%2003 Berlian Laju Tanker A- Rp. 60 Miliar 5 14,75%
Bank Bukopin BBB+ Rp. 45 Miliar 5 13,75% Bank Syariah
MandiriBBB Rp. 200 Miliar 5 13,00%
Cilindra Perkasa BBB Rp. 60 Miliar 5 17,70% Bank Muamalat (sub) BBB- Rp. 200 Miliar 7 17,00%
2004 Perkebunan Nusantara VIII
BBB+ Rp. 75 Miliar 5 13,875%
Obligasi Ijarah Matahari Putra Prima A+ Rp.150 Miliar 5 13,80% Citra Sari Makmur BBB Rp.100 Miliar 5 13,50-
14,50% Sona Topas A+ Rp. 52 Miliar 5 13,50%-
14,50%
Indorent A Rp. 100 Miliar 4 13,25% Humpus Intermoda A Rp. 122 Miliar 5 14,75% Berlian A Rp. 85 Miliar 5 13,75% Apexindo Pratama A- Rp. 240 Miliar 5 12,25%
2005 Indosat IV AA+ Rp. 285 Miliar 12,00% Ricky Putra
GlobalindoBBB+ Rp. 60,4 Miliar 15,25%
Sumber: www. Republika.co.id.
Dari tabel di atas terlihat indikasi return berada pada interval 12%-17%.
Sejauh ini skim yang muncul baru dua jenis, yaitu skim ijarah dan
5 Ibid., h.92
mudharabah. Bila kita coba bandingkan kedua skim tersebut, maka pada skim
ijarah, investor akan memperoleh return tetap berupa pembayaran sewa dari
emiten. Sedangkan pada skim mudharabah, return investor naik turun, sesuai
dengan naik turunnya pendapatan dari proyek yang didanai dengan obligasi
itu.
Karena perbedaan karakteristik obligasi syariah dengan obligasi
konvensional maka penulis tertarik untuk menjadikan obligasi syariah sebagai
objek penelitian yang hasilnya akan dituangkan dalam skripsi yang berjudul
“PERLAKUAN AKUNTANSI OBLIGASI SYARIAH MUDHARABAH
SUBORDINASI PADA LAPORAN KEUANGAN PT. BANK
MUAMALAT INDONESIA, TBK PERIODE 2003-2005”.
B. Pembatasan Dan Perumusan Masalah
1. Pembatasan Masalah
Agar permasalahan dalam penelitian skripsi ini tidak meluas, maka dalam
penulisan ini, penulis memfokuskan dan membatasi permasalahan pada :
a. Mengingat ada beberapa akad yang dapat diterapkan emiten dalam
penerbitan obligasi syariah saat ini, maka penulis akan membatasi
pembahasan skripsi ini hanya pada obligasi syariah dengan akad
mudharabah dan mengambil pada PT Bank Muamalat Indonesia, Tbk
sebagai emiten.
b. Metode Penyajian Obligasi Syariah tersebut hanya dibatasi pada
penyajiannya di Neraca (balance sheet) dan juga di laporan Laba Rugi
(income statement) PT Bank Muamalat Indonesia, Tbk.
2. Perumusan Masalah
Untuk mempermudah skripsi ini, maka penulis merumuskan terlebih
dahulu pada permasalahan ke dalam bentuk pertanyaan, sebagai berikut :
a. Bagaimana perlakuan akuntansi untuk obligasi syariah mudharabah
pada PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk. ?
b. Bagaimana metode penyajian obligasi syariah mudharabah pada
laporan keuangan PT. Bank Muamalat Indonesia, Tbk terutama pada
neraca (balance sheet) dan laporan laba rugi (income statement),
apakah telah sesuai dengan PSAK No.59 tentang akuntansi perbankan
syariah dan juga Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah Indonesia
(PAPSI) ?
C. Tujuan dan Manfaat Penelitian
1. Tujuan Penelitian
Adapun tujuan dalam penulisan skripsi ini antara lain :
a. Untuk mengetahui perlakuan akuntansi obligasi syariah mudharabah
subordinasi PT Bank Muamalat Indonesia Tbk.
b. Untuk mengetahui metode penyajian obligasi mudharabah pada
laporan keuangan emiten (PT Bank Muamalat Indonesia, Tbk), apakah
telah sesuai dengan standar akuntansi (PSAK) yang berlaku dipasar
modal Indonesia, terutama PSAK No. 59 tentang Akuntansi Perbankan
Syariah dan juga berdasarkan PAPSI (Pedoman Akuntansi Perbankan
Syariah Indonesia).
2. Manfaat Penelitian
Manfaat yang diharapkan dalam penelitian ini antara lain :
a. Skripsi ini dapat menjadi sumber informasi atau bahan acuan bagi
penulis sendiri dan juga pihak-pihak yang tertarik untuk mengetahui
lebih lanjut mengenai obligasi syariah serta memberi gambaran tentang
perbedaan antara obligasi syariah dengan obligasi konvensional
(secara umum) yang selama ini kita kenal.
b. Memberikan gambaran tentang bagaimana mekanisme perlakuan
akuntansi untuk transaksi obligasi syariah pada perusahaan (terutama
perbankan syariah) sebagai emiten. Bagaimana perlakuan akuntasi
penerbitannya, pembayaran bagi hasil, dan juga pelunasannya.
Kemudian mengetahui bagaimana penyajiannya pada laporan
keuangan perusahaan penerbit. Sehingga dapat membantu perusahaan
dalam menerbitkan obligasi syariah.
D. Review Studi Terdahulu
Berdasarkan penelitian yang dilakukan terhadap beberapa sumber
kepustakaan, maka review studi terdahulu yang digunakan dari penelitian ini
adalah:
1. Susanto Abdullah; skripsi berjudul, ”Konsep Dan Mekanisme
Obligasi Syariah Serta Kontribusinya Terhadap Aspek Permodalan”,
Fakultas Syariah Dan Hukum tahun 2005.
Fokus kajian penelitian: Bagaimana kontribusi obligasi syariah terhadap
aspek permodalan PT.Bank Muamalat Indonesia Tbk, Hasil kajian
penelitian: Bentuk kontribusi obligasi syariah I subordinasi terhadap
permodalan PT.Bank Muamalat Indonesia Tbk ialah sebagai modal
pelengkap/tambahan guna memperkuat struktur permodalan dalam usaha
mengembangkan dan memperluas kegiatan pembiayaan syariah di dalam
percaturan bisnis perbankan syariah di dalam negri maupun di dunia
Internasional. Dan dapat dikatakan pengaruh investasi ini terhadap kinerja
perusahaan cukup signifikan dan merupakan manifestasi sebuah inovasi
dalam strategi menghimpun modal maupun dana pihak ketiga.
2. Nini Sarwani; skripsi berjudul, ”Zakat Atas Saham Dan Obligasi”,
Fakultas Syariah Dan Hukum tahun 2006
Fokus penelitian: Apa dasar hukum diwajibkannya zakat dan obligasi serta
bagaimana penentuan/penghitungan kadar, haul dari zakat atas saham dan
obligasi, Hasil kajian penelitian: Dasar diwajibkannya zakat atas saham
adalah sesuai dengan Firman Allah SWT surah At-Taubah ayat 103,
bahwa tunduknya harta yang diperoleh dari yang halal terhadap zakat jika
memenuhi syarat-ayarat yang ditetapkan oleh para fuqaha. untuk
penentuan perhitugan zakat atas saham dan obligasi adalah tentukan
pengeluaran zakat pertahun/haul dari saham lalu tentukan pendapatan dari
saham dan dikurangi pengeluaran-pengeluaran setelah itu dijumlah dengan
harta tunai lainnya yang ada, maka keseluruhan harta tersebut merupakan
harta yang wajib zakat. Dikeluarkan zakatnya jika mencapai 85 gram
emas, dengan kadar sebesar 2,5%. Sedangkan penentuan zakat atas
obligasi adalah ditentukan dasar haul pengeluaran zakat obligasi dengan
perhitungan zakat berdasarkan nilai nominal obligasi tersebut, lalu
dijumlah dengan harta tunai lain jika ada. Jika keseluruhan harta tersebut
mencapai 85 gram emas, maka harta tersebut wajib dizakati sebesar 2,5%.
Namun, dalam penelitian ini berbeda dengan penelitian diatas yaitu
akan membahas tentang perlakuan akuntansi obligasi syariah mudharabah
subordinasi dan metode penyajiaannya pada laporan keuangan PT Bank
Muamalat Indonesia Tbk. dimana pembahasan metode penyajian pada laporan
keuangan hanya dibatasi pada laporan neraca (Balance Sheet) dan Laporan
Rugi Laba (Income Statement) dan juga obligasi syariah hanya pada akad
Mudharabah.
E. Metode Penelitian Dan Teknik Pengumpulan Data
1. Jenis Penelitian
Dari segi data yang dikumpulkan, diolah dan dianalisis, penelitian ini
merupakan penelitian kualitatif yang merujuk pada data deskriptif
(deskriptif analisis), yakni penelitian yang menggambarkan data dan
informasi yang berdasarkan pada fakta yang diperoleh. Dimana penulis
melakukan pengumpulan data tidak hanya dinyatakan dalam bentuk
kata, kalimat atau gambar tetapi juga berupa analisis laporan keuangan PT
Bank Muamalat Indonesia Tbk.
2. Sumber Data
Dalam penyusunan skripsi ini, penulis menggunakan dua jenis sumber
data :
a. Data Primer
Yaitu data yang diambil dari sumber pertama, yakni dari Muamalat
Institute, yaitu dalam bentuk Annual Report tahunan PT Bank
Muamalat Indonesia Tbk. berupa :
1) Company Profile
2) Laporan Neraca BMI Tahun 2003-2005
3) Laporan Laba Rugi BMI Tahun 2003-2005
4) Catatan atas Laporan Keuangan Tahun 2003-2005
b. Data Sekunder
Yaitu data yang diambil atau didapat dari sumber kedua, yakni dari
studi pustaka atau library research terutama dari buku-buku, majalah,
makalah, surat kabar, website dan sebagainya.
3. Teknik Pengumpulan Data
Sesuai dengan permasalahan yang diangkat, maka dalam pengumpulan
data skripsi ini, penulis menggunakan penelitian sebagai berikut :
a. Penelitian Kepustakaan (Library Research), disini penulis mengadakan
penelitian terhadap beberapa literatur yang ada kaitannya dengan
penulisan skripsi berupa buku, majalah, surat kabar, artikel, internet,
dan lain sebagainya. Langkah dalam melaksanakan studi kepustakaan
ini dengan cara membaca, mengutip, untuk menganalisa dan
merumuskan hal-hal yang dianggap perlu dalam memenuhi data
penelitian ini.
b. Penelitian Lapangan (Field Research), dalam hal ini untuk
mendapatkan data dan informasi tentang perlakuan akuntansi obligasi
syariah mudharabah di mana penulis langsung terjun ke obyek
penelitian pada perusahaan yang diteliti, dengan menggunakan teknik
pengumpulan sebagai berikut :
1) Interview yaitu dengan melakukan wawancara dengan pihak-pihak
yang terlibat dalam penelitian ini baik secara langsung maupun
tidak langsung.
2) Dokumentasi yaitu mengumpulkan data berdasarkan laporan yang
didapat dari perusahaan yang diteliti dan laporan lainnya yang
berkaitan dengan masalah penelitian ini.
4. Teknik Analisa Data
Sedangkan teknik pengelolaan data yang penulis gunakan dalam mengolah
data penelitan ini adalah dari hasil dokumentasi, wawancara, dan bahan
pustaka dengan metode deskriptif analysis, yakni penelitian yang
menggambarkan data dan informasi yang berdasarkan fakta-fakta yang
diperoleh di lapangan mengenai perlakuan akuntansi obligasi syariah
mudharabah subordinasi dengan melakukan kajian secara mendalam
terhadap fakta-fakta yang ada dan membrikan penilaian terhadap
permasalahan yang diangkat secara tepat dan akurat.
5. Teknik Penulisan
a. Adapun teknik penulisan dalam penulisan menggunakan “Pedoman
Penulisan Skripsi Fakultas Syariah dan Hukum UIN Syarif
Hidayatullah Jakarta 2007”.
F. Sistematika Penulisan
Sistematika penulisan yang digunakan dalam menyusun skripsi ini
adalah sebagai berikut :
BAB I PENDAHULUAN, berisi Latar Belakang Masalah, Pembatasan
dan Perumusan Masalah, Tujuan dan Manfaat Penelitian, Review
Studi Terdahulu, Metode Penelitian serta Sistematika
Penulisannya.
BAB II KERANGKA TEORITIS, Bab ini membahas tentang Pengertian
dan jenis-jenis akad mudharabah, Pengertian obligasi syariah,
Pengertian obligasi syariah mudharabah, Prinsip-prinsip obligasi
syariah mudharabah, proses bagi hasil pada obligasi syariah
mudharabah, perbedaan bunga dan bagi hasil, serta Perlakuan
Akuntansi terhadap Transaksi Obligasi Syariah mulai dari
Penerbitan, Perhitungan dan Pembayaran bagi hasil serta pada Saat
Jatuh Tempo ( Pelunasan Obligasi Syariah).
BAB III GAMBARAN UMUM PT. BANK MUAMALAT
INDONESIA,TBK Bab ini membahas tentang Sejarah Singkat
Bank Muamalat Indonesia(BMI), Struktur Organisasi dan Kegiatan
Usaha Bank Muamalat Indonesia, Permodalan Bank Muamalat
Indonesia.
BAB IV ANALISIS, Bab ini membahas tentang ketentuan-ketentuan yang
terkait dengan Proses Penerbitan atau Emisi Obligasi Syariah
Mudharabah oleh PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk sebagai
Emiten, serta hasil Analisis dan Pembahasan dari Penerapan
sampai Pencatatan Akuntansi Obligasi Syariah, dan juga Metode
Penyajiannya pada Laporan Keuangan PT. Bank Muamalat
Indonesia Tbk.
BAB V PENUTUP, yang terdiri dari kesimpulan dan saran dari penulis.
BAB II
KERANGKA TEORI
A. Obligasi Syariah Mudharabah
1. Pengertian dan jenis-jenis akad mudharabah
Mudharabah berasal dari kata dharb, artinya memukul atau berjalan.6
Mudharabah menurut bahasa atau etimologi berarti “Al-qath’u”
(potongan), berjalan, berpergian, sedangkan pengertian Mudharabah
menurut istilah ialah akad antara dua pihak (orang) saling menanggung,
salah satu pihak menyerahkan hartanya kepada pihak lain untuk
diperdagangkan dengan bagian yang telah ditentukan dari keuntungan,
seperti setengah atau sepertiga dengan syarat-syarat yang telah
ditentukan.7
Dalam istilah lain disebutkan pengertian Mudharabah adalah :
“Akad kerjasama usaha antara shahibul maal (pemilik dana) dan mudharib (pengelola dana) dengan nisbah bagi hasil menurut kesepakatan dimuka. Jika usaha mengalami kerugian, maka seluruh kerugian ditanggung oleh pemilik dana, kecuali jika ditemukan adanya kelalaian atau kesalahan oleh pengelola dana, seperti penyelewengan, kecurangan, dan penyalahgunaan dana.”8
6 Ahmad Kamil dan Fauzan, Kitab Undang-Undang Hukum Perbankan dan Ekonomi
Syariah (Jakarta: Kencana, 2007), cet-I., h.345 7 Hendi Suhendi, Fiqh Muamalat ( Jakarta: PT Raja Grafindo Persada, 2007), h.136 8 PSAK No.59 (2002: paragraph 6 & 7 ), h.2
Secara umum akad mudharabah terbagi 2 (dua) jenis9, yaitu :
a. Mudharabah Muthlaqah
Yang dimaksud dengan “Mudharabah Muthlaqah adalah bentuk kerja
sama antara shahibul maal dan mudharib yang cakupannya sangat luas
dan tidak dibatasi oleh spesifikasi jenis usaha, waktu dan daerah
bisnis”.10
Menurut PSAK No. 59 “Mudharabah Muthlaqah adalah jenis kontrak
kerja sama dimana pemilik dana memberikan kebebasan kepada
pengelola dana dalam pengelolaannya”.11 Akad ini disebut juga
dengan investasi tidak terikat (Unrestricted Investment).
b. Mudharabah Muqayyadah
Mudharabah muqayyadah Adalah akad Mudharabah dimana pemilik
dana memberikan batasan kepada pengelola dana mengenai tempat,
cara, dan obyek investasi. Akad ini disebut juga dengan investasi
terikat (Restricted Investment). Sebagai contoh, pengelola dana dapat
diperintahkan untuk :
1) Tidak mencampurkan dana pemilik dana dengan dana lainnya,
2) Tidak menginvestasikan dananya pada transaksi penjualan cicilan,
tanpa penjamin, atau tanpa penjaminan, atau
9 Ibid., (2002: paragraph 8 ), h.2 10 Syafi’I Antonio, Bank Syariah: Wacana Ulama Dan Cendekiawan (Jakarta: Tazkia
Institute, 1999), cet-I., h. 173 11 PSAK No. 59 (2002: paragraph 9), h. 2
3) Mengharuskan pengelola dana untuk melakukan investasi sendiri
tanpa melalui pihak ke tiga.12
2. Pengertian Obligasi Syariah
Obligasi syariah adalah :
“Suatu surat berharga jangka panjang berdasarkan prinsip syariah yang dikeluarkan Emiten kepada pemegang Obligasi Syariah yang mewajibkan Emiten untuk membayar pendapatan kepada pemegang Obligasi Syari'ah berupa bagi hasil/margin/fee serta membayar kembali dana obligasi pada saat jatuh tempo.13
Obligasi yang tidak dibenarkan menurut syariah yaitu obligasi
yang bersifat hutang dengan kewajiban membayar berdasarkan bunga.
Obligasi yang dibenarkan menurut syariah adalah obligasi yang
berdasarkan prinsip-prinsip syariah, dimana kaidah akad yang digunakan
antara lain mudharabah (muqaradhah), musyarakah, murabahah, salam,
istishna’, dan ijarah.14
3. Pengertian Obligasi Syariah Mudharabah
Obligasi Syariah Mudharabah adalah Obligasi Syari'ah yang
menggunakan akad mudharabah. Berdasarkan Fatwa Dewan Syariah
Nasional No.33/DSN-MUI/IX/2002 dikatakan bahwa, “Obligasi syariah
Mudharabah adalah suatu surat berharga jangka panjang berdasarkan
prinsip syariah yang dikeluarkan emiten kepada pemegang obligasi syariah
12 PAPSI 2003., Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah Indonesia. cet. I, (Jakarta :
Ikatan Akuntan Indonesia), h. 217 13 Fatwa Dewan Syari'ah Nasional No: 32/DSN-MUI/IX/2002. 14 Ibid.,
berupa bagi hasil/margin/fee serta membayar kembali dana obligasi pada
saat jatuh tempo”.15
Obligasi mudharabah adalah obligasi yang dikeluarkan oleh
perusahaan (sebagai mudharib) kepada investor (sebagai rabb al maal)
dengan tujuan pendanaan proyek tertentu yang dijalankan oleh
perusahaan. Proyek ini sifatnya terpisah dari aktifitas umum perusahaan.
Keuntungannya akan didistribusikan secara periodik berdasarkan
persentase tertentu yang telah disepakati. Persentase ini merupakan rasio
pembagian keuntungan, sehingga menggunakan basis profit-loss sharing.
Kontrak ini juga menyediakan pembayaran bond pada saat maturity atau
jatuh tempo.16
Untuk itu Dewan Syariah Nasional memutuskan beberapa
ketentuan mengenai obligasi syariah mudharabah, yang diantaranya
adalah sebagai berikut :
a. Dewan Syariah Nasional menetapkan obligasi syariah mudharabah
yaitu obligasi syariah yang berdasarkan akad mudharabah dengan
memperhatikan substansi Fatwa Dewan Syariah Nasional MUI
No.7/DSN-MUI/IV/2000.
b. Ditetapkan bahwa emiten dalam obligasi syariah mudharabah adalah
mudharib, sedangkan pemegang obligasi syariah mudharabah adalah
shahibul maal.17
15 Fatwa Dewan Syari'ah Nasional No: 33/DSN-MUI/IX/2002. 16 H. Iggi Achsien, Investasi Syariah di Pasar Modal: Menggagas Konsep dan Praktik
Manajemen Portofolio Syariah, (Jakarta : PT. Gramedia Pustaka Utama, 2003), cet. 2, h. 68 17 Fatwa Dewan Syariah Nasional No.33/DSN-MUI/IX/2002
4. Prinsip-Pinsip Obligasi Syariah Mudharabah
Obligasi syariah mudharabah telah memiliki pedoman khusus
dengan disahkannya Fatwa No.33/DSN-MUI/IX/2002. Untuk itu obligasi
syariah mudharabah dapat diperdagangkan dengan memperhatikan
beberapa ketentuan yang antara lain adalah :
a. Pembiayaan hanya untuk suatu transaksi atau suatu kegiatan usaha
yang spesifik dimana harus dapat diadakan pembukuan yang terpisah
untuk menentukan manfaat yang timbul.
b. Hasil investasi yang akan diterima Pemilik Dana merupakan fungsi
dari manfaat yang diterima perusahaan dari dana/harta hasil penjualan
obligasi, bukan dari kegiatan usaha yang lain.
c. Obligasi tidak dapat dipakai untuk menggantikan utang yang sudah
ada (prinsip bay al dayn bi al dayn).
d. Obligasi dapat dijual kembali, baik kepada Pemilik Dana lainnya
ataupun kepada emiten (bila sesuai dengan ketentuan).
5. Proses Bagi Hasil Pada Obligasi Syariah Mudharabah
Ada beberapa hal pokok mengenai bagi hasil obligasi syariah
mudharabah yang dapat dijelaskan dalam butir-butir berikut, antara lain
adalah18 :
a. Rasio bagi hasil (nisbah) dapat ditetapkan berdasarkan komponen
pendapatan (revenue) atau keuntungan (profit, operating profit, EBIT,
EBITDA, atau net income). Tetapi fatwa No. 15/DSN-MUI/IX/2000
sebaiknya menggunakan prinsip Bagi Hasil (Net Revenue Sharing).
Pendekatan lain seperti Revenue Sharing, apabila ada dianggap tidak
berada dalam “Contents, Contexts, Conducts, dan Contours”
Ekonomika Islam. Dan oleh karena itu ia batal demi hukum untuk
diterapkan dalam akad.19
Revenue adalah Pendapatan yang diterima oleh perusahaan dari hasil
kegiatannya. EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) adalah laba
sebelum bunga dan pajak.20Profit disebutkan sebagai EBITDA
(Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization) adalah
laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi dalam ekonomi
konvensional, sedangkan dalam sistem Ekonomi Islam dapat disebut
sebagai EBZDA (Earnings Before Zakat, Depreciation and
Amortization). Dikeluarkan zakat, setelah itu, Laba setelah Zakat,
18 Agus Edi S, “Manajemen Investasi”, makalah pelatihan investasi,, (Jakarta: Fakultas
Syariah dan Hukum UIN Jakarta, 2007), h. 20, t.d. 19 Murasa Sarkaniputra, ”Ruang Lingkup Ekonomi Syariah: Tinjauan Teori dan Praktik
di Indonesia”, makalah Seminar Nasional Reformulasi Sistem Ekonomi Syariah dan Legislasi Nasional, (Semarang: Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia RI, 6-8 Juni 2006), h. 11, t.d.
20 Ahmad Antoni K. Muda, ”Kamus Lengkap Ekonomi”, Gitamedia Press, 2003, h. 125.
dibagikan kepada mudharib dan shahib al maal yang rasio hasilnya
sesuai dengan akad.21
b. Nisbah dapat ditetapkan konstan, meningkat, ataupun menurun,
dengan mempertimbangkan proyeksi pendapatan emiten. Tetapi sudah
ditetapkan di awal kontrak.
c. Pembagian hasil pendapatan atau keuntungan dapat dilakukan secara
periodik (tahunan, semesteran, kuartalan, dan bulanan).
d. Karena besarnya pendapatan bagi hasil akan ditentukan oleh kinerja
aktual emiten, maka obligasi syariah mudharabah memberikan
indicative return tertentu.
21 Sarkaniputra, Ruang Lingkup Ekonomi Syariah, h. 10-11
Tabel 2.1 Ilustrasi Perhitungan Bagi Hasil Obligasi Syariah Mudharabah
Obligasi syariah mudharabah indosat memberikan nisbah kepada pemegang obligasi atas pendapatan satelit dan pendapatan internet, rasio pendapatan sejak tahun pertama hingga akhir masa berlaku obligasi adalah sebagai berikut: Tahun I: 6,95% dari Satelit dan 10,75% dari Internet 17,70% Total Tahun 2: 6,95% dari Satelit dan 9,02% dari Internet 15,97% Total Tahun 3: 6,95% dari Satelit dan 7,69% dari Internet 14,64% Total Tahun 4: 6,95% dari Satelit dan 6,56% dari Internet 13,51% Total Tahun 5: 6,95% dari Satelit dan 5,50% dari Internet 12,45% Total Sebagai gambaran perhitungan, pada bagi hasil kedua, yaitu tanggal 8 Mei 2003, dasar laporan keuangan laba rugi yang digunakan periode kuartal ke-4 tahun 2002 adalah :
Pendapatan Satelit = Rp 53,48 miliar Pendapatan Internet = Rp 38,15 miliar
Investor akan menerima pendapatan bagi hasil sebesar = (6,95% x 53,48 miliar) + ( 10,75% x 38,15 miliar) = Rp 7,80 miliar Nilai bagi hasil tersebut jika hitung dalam satuan tahun setara dengan 17,82%
Sumber: Tjiptono Darmaji & Hendy Fakhruddin, Pasar Modal Di Indonesia
6. Perbedaan Bunga dan Bagi Hasil
Bunga adalah tambahan yang dikenakan untuk transaksi pinjaman
uang yang diperhitungkan dari pokok pinjaman tanpa mempertimbangkan
pemanfaatan/hasil pokok tersebut, berdasarkan tempo, waktu, dan
diperhitungkan secara pasti dimuka berdasarkan persentase.22 Sedangkan
pengertian bagi hasil adalah pembagian keuntungan yang di dapat dari
hasil usaha yang dilakukan setelah dilakukan perhitungan terlebih dahulu
atas biaya-biaya yang telah dikeluarkan selama proses usaha tersebut.23
22 Aries Mufti, Bunga Bank: Maslahat atau Muslihat, ( Jakarta: Pustaka Kuantum Prima,
2004), h.31 23 Nadratuzzaman Hosen, dkk, Menjawab Keraguan Umat Islam Terhadap Bank Syariah,
(Jakarta: Pusat Komunikasi Ekonomi Syariah, 2007), h. 90
Antara bunga dan bagi hasil akan memberikan keuntungan bagi
pemilik dana, namun keduanya mempunyai perbedaan yang sangat nyata.
Perbedaan tersebut dapat dijelaskan dalam tabel berikut24.
Tabel 2.2 Perbedaan Bunga dan Bagi Hasil
Bunga Bagi Hasil
a. Penentuan bunga di buat pada waktu akad dengan asumsi harus selalu untung.
a. Penentuan besarnya rasio atau nisbah bagi hasil dibuat pada waktu akad dengan berpedoman pada kemungkinan untung rugi.
b. Besarnya persentase berdasarkan pada jumlah uang (modal) yang dipinjamkan.
b. Besarnya rasio bagi hasil berdasarkan pada jumlah keuntungan yang diperoleh.
c. Pembayaran bunga tetap seperti yang dijanjikan tanpa pertimbangan apakah proyek yang dijalankan oleh pihak nasabah untung atau rugi.
c. Bagi hasil bergantung pada keuntungan proyek yang dijalankan. Bila usaha merugi, kerugian akan ditanggung bersama oleh kedua belah pihak.
d. Jumlah pembayaran bunga tidak meningkat sekalipun jumlah keuntungan berlipat atau keadaan ekonomi sedang “Booming”
d. Jumlah pembagian laba meningkat sesuai dengan peningkatan jumlah pendapatan.
e. Eksistensi bunga diragukan (kalau tidak dikecam) oleh semua agama, termasuk Islam.
e. Tidak ada yang meragukan keabsahan bagi hasil
Sumber: Syafi’I Antonio, Bank Syariah dari Teori ke Praktik
B. Perlakuan Akuntansi Obligasi Syariah Mudharabah
Akuntansi adalah suatu sistem informasi, berdasarkan mana pihak-
pihak yang berkepentingan dalam usaha mengambil keputusan. Akuntansi
merupakan seni pencatatan, pengklasifikasian dan pengikhtisaran dengan cara
yang sepatutnya dan dalam satuan uang atas transaksi dan kejadian yang
24 Syafi’I Antonio, Bank Syariah Dari Teori ke Praktek (Jakarta : Gema Insani Press
,2001), cet-I., h. 60-61
setidak-tidaknya sebagian mempunyai sifat keuangan serta penginterpretasian
hasil pencatatan tersebut.25 Perlakuan akuntansi untuk obligasi syariah pada
umumnya ataupun obligasi mudharabah pada khususnya, di Indonesia
sebenarnya belum memiliki suatu standar akuntansi yang khusus. Namun di
dalam PSAK No.59 tentang akuntansi perbankan syariah telah diatur
mengenai perlakuan akuntansi untuk produk-produk perbankan atau juga
lembaga keuangan syariah lainnya yang menerapkan beberapa akad transaksi
sesuai dengan prinsip syariah. Belum adanya standar yang khusus ini dapat
dimaklumi, mengingat akuntansi Islam itu sendiri masih baru berkembang di
Indonesia.
Oleh karena itu, perlakuan akuntansi untuk obligasi syariah dapat
menggunakan perlakuan akuntansi untuk obligasi konvensional, tentu saja
dengan mengeluarkan hal-hal yang tidak sesuai dengan prinsip syariah dan
menyesuaikannya dengan prinsip yang diwajibkan islam (Syariah
Compliance). Selain dapat mengacu pada ketentuan yang ada pada PSAK
No.59 tentang Akuntansi Perbankan Syariah Indonesia, dapat juga digunakan
PAPSI ( Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah Indonesia) sebagai bahan
pertimbangan. Kedua standar atau metode ini banyak mengadopsi kerangka
dan standar yang dikeluarkan oleh Accounting and Auditing Organization for
Islamic Financial Institution (AAOIFI) yang berpusat di Manama, Bahrain.
25 Lapoliwa dan Daniel Kuswandi, Akuntansi Perbankan : Akuntansi Transaksi Bank
Dalam Valuta Rupiah, (Jakarta: Institut Bankir Indonesia, 2000), h.2
Adapun tiga pencatatan transaksi yang utama dalam Akuntansi
Obligasi, yaitu 26:
1. Pada saat penerbitan atau penjualan obligasi
2. Pada saat pembayaran bunga,
Untuk obligasi syariah, tidak ada bunga tetapi dalam obligasi syariah di
tawarkan pembagian hasil sesuai dengan persentase yang telah disepakati
di awal bagi setiap pemegang obligasi (bondholders).
3. Pada saat pelunasan obligasi.
C. Pelaporan dan Penyajian Obligasi Syariah Mudharabah Pada Laporan
Keuangan Emiten
1. Pengertian Laporan Keuangan
Menurut Sofyan Syafri Harahap laporan keuangan adalah, “Output
dan hasil akhir dari proses akuntansi yang menjadi bahan informasi bagi
para pemakainya sebagai salah satu bahan dalam proses pengambilan
keputusan”.27
Adapun tujuan dari laporan keuangan menurut PSAK No.1 adalah,
“Menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan, kinerja serta
perubahan posisi keuangan suatu perusahaan yang bermanfaat bagi
sejumlah besar pemakai dalam pengambilan keputusan ekonomi”.28
26 Donald E. Kieso, dkk, Intermediate Accounting (Jakarta: Penerbit Erlangga, 2001), h.
717-724 27 Sofyan Safri Harahap, Teori Akuntansi, (Jakarta: PT Raja Grafindo Persada, 2004), h.
201 28 Ikatan Akuntan Indonesia, Standar Akuntansi Keuangan Per 1 April 2002, (Jakarta:
Salemba Empat, 2002), h. I.2.
Dan khusus untuk perbankan syariah, berdasarkan kerangka dasar
penyusunan laporan keuangan bank syariah PSAK No.59 dikatakan
bahwa, “Tujuan laporan keuangan bank syariah pada dasarnya sama
dengan tujuan laporan keuangan yang berlaku secara umum dengan
tambahan antara lain sebagai berikut”: 29
a. Informasi kepatuhan bank terhadap prinsip syariah, informasi
pendapatan, dan beban yang tidak sesuai dengan prinsip syariah bila
ada, dan bagaimana pendapatan tersebut diperoleh serta
penggunaannya.
b. Informasi untuk membantu mengevaluasi pemenuhan tanggung jawab
bank terhadap amanah dalam mengamankan dana,
menginvestasikannya pada tingkat keuntungan yang layak, dan
informasi mengenai tingkat keuntungan yang layak, serta informasi
mengenai tingkat keuntungan investasi yang diperoleh pemilik dan
investasi terikat.
c. Informasi mengenai pemenuhan fungsi sosial bank, termasuk
pengelolaan dan penyaluran zakat.
29 Slamet Wiyono, Cara mudah Memahami Akuntansi Perbankan Syariah Berdasar
PSAK dan PAPSI, (Jakarta: PT Grasindo, 2005), h. 78
2. Komponen Laporan Keuangan Bank Syariah
Di dalam kerangka dasar penyusunan dan penyajian Laporan
Keuangan Bank Syariah PSAK No.59 dikatakan bahwa, “Sesuai dengan
karakteristiknya maka laporan keuangan bank syariah meliputi sebagai
berikut”:30
a. Laporan keuangan yang mencerminkan kegiatan bank syariah sebagai
investor beserta hak dan kewajibannya yang dilaporkan ke dalam
bentuk, antara lain :
1) Laporan Posisi Keuangan (neraca)
2) Laporan Laba Rugi
3) Laporan Arus Kas
4) Laporan Perubahan Ekuitas.
b. Laporan keuangan yang mencerminkan perubahan dalam investasi
terikat yang dikelola oleh bank syariah untuk kemanfaatan pihak-pihak
lain berdasarkan akad mudharabah atau agen investasi yang
dilaporkan dalam laporan perubahan dana investasi terikat.
c. Laporan keuangan yang mencerminkan peran bank syariah sebagai
pemegang amanah dana kegiatan sosial yang dikelola secara terpisah
dan dilaporkan ke dalam bentuk, yakni :
1) Laporan sumber dan penggunaan dana zakat infak dan shadaqah,
dan
2) Laporan sumber dan penggunaan dana qadhul hasan.
30 Ibid., h. 77
3. Penyajian Obligasi Syariah Mudharabah Pada Neraca (balance sheet)
Perseroan
Di dalam PSAK No. 59 dikatakan bahwa, “Unsur-unsur neraca
meliputi aktiva, kewajiban, investasi tidak terikat, dan ekuitas”31.
Sedangkan didalam PSAK No. 1 dikatakan bahwa, “Suatu kewajiban
diklasifikasikan sebagai kewajiban jangka pendek, jika diperkirakan akan
diselesaikan dalam jangka waktu siklus operasi normal perusahaan atau
jatuh tempo dalam jangka waktu dua belas bulan dari tanggal neraca.
Semua kewajiban lainnya harus diklasifikasikan sebagai kewajiban jangka
panjang”.32
Selain itu di dalam AAOIFI (Accounting and Auditing
Organization Standards for Islamic Financial Institutions) No. 2 tentang
Concept Of Financial Accouting For Islamic Banks And Financial
Institutions (2002: paragraph 23) dikatakan bahwa :
“A liability is a present obligation to transfer asset, extends the use
of an asset or provide services to another party in the future as a result of
past transaction(s) or orther events(s).”
Kewajiban merupakan kewajiban sekarang untuk mentransfer
asset, memperluas penggunaan asset atau memberikan pelayanan kepada
31 Slamet Wiyono, Cara Mudah Memahami Akuntansi Perbankan Syariah, (Jakarta: PT
Grasindo, 2005), h. 163 32 Ikatan Akuntan Indonesia, Standar Akuntansi Keuangan Per 1 April 2002, h.1.
pihak lain di masa yang akan datang sebagai akibat dari transaksi atau
kejadian dimasa lalu.33
Kemudian di dalam PSAK No. 59 dikatakan bahwa dalam
mudharabah mutlaqah (dimana bank bertindak sebagai pengelola dana
atau mudharib) di sajikan dalam neraca sebagai investasi tidak terikat.
Jadi berdasarkan keterangan diatas, maka penyajian obligasi
syariah didalam neraca diklasifikasikan sebagai investasi tidak terikat. Jadi
segala ketentuan yang berlaku untuk pelaporan investasi tidak terikat pada
laporan keuangan perseroan juga diberlakukan pada pelaporan obligasi
syariah tersebut atau menurut PSAK No.59 dikatakan bahwa, “Penyajian
aktiva pada neraca atau pengungkapan pada catatan atas laporan keuangan
atas aktiva yang dibiayai oleh bank bersama pemilik dana investasi tidak
terikat, dilakukan secara terpisah”.34
Menurut PAPSI 2003 (Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah
Indonesia) tentang investasi tidak terikat dikatakan bahwa, “Dana investasi
tidak terikat diakui sebagai investasi tidak terikat pada saat terjadinya
sebesar jumlah yang diterima. Pada akhir periode akuntansi, investasi
tidak terikat diukur sebesar nilai tercatat”.35
Penyajian investasi tidak terikat berdasarkan PAPSI 2003 adalah
sebagai berikut, “Investasi tidak terikat dari pihak ketiga disajikan sebesar
33 Bank Muamalat Indonesia, Terjemahan Accounting and Auditing Standards for islamic
Financial Institution ( Jakarta: Bank Muamalat Indonesia, 1998), h. 213 34 PSAK No. 59 paragraf 154 35 PAPSI 2003, h. 175
jumlah nominalnya untuk masing-masing bentuk investasi tidak terikat,
antara lain tabungan mudharabah, deposito mudharabah.36
ILUSTRASI NERACA BANK SYARIAH MAGHFIROH
31 Desember 20xB – 20xA
Sumber : PAPSI (2003 : 194)
4. Penyajian Biaya Bagi Hasil Obligasi Syariah Mudharabah pada Laporan
Laba Rugi (Income Statement) Perseroan
Seperti halnya pada obligasi konvensional, yang melaporkan biaya
bunga obligasi didalam laporan laba rugi perusahaan, didalam obligasi
36 Ibid., h. 177
Aktiva 1. Kas 2. Penempatan pada BI 3. Giro pada Bank lain 4. Penempatan pada bank lain 5. Investasi pada efek/SB 6. Piutang :
a. Murabahah b. Salam c. Istishna
7. Pembiayaan mudharabah 8. Pembiayaan musyarakah 9. Pinjaman Qardh 10. Penyaluran dana investasi terikat 11. Penyisihan kerugian
penghapusbukuan aktiva produktif 12. Persediaan (untuk dijual kembali
pada klien) 13. Tagihan dan kewajiban akseptasi 14. Aktiva yang diperoleh untuk ijarah 15. Aktiva istishna dalam penyelesaian 16. Penyertaan pada entitas lain 17. Aktiva tetap dan akumulasi
penyusutan 18. Piutang pendapatan bagi hasil 19. Piutang pendapatan ijarah 20. Aktiva lainnya Total Aktiva
Xxx Xxx Pasiva1. Kewajiban segera 2. Bagi hasil yang belum dibagikan 3. Simpanan :
1. Giro Wadiah 2. Tabungan Wadiah
4. Simpanan dari bank lain : 1. Giro Wadiah 2. Tabungan Wadiah
5. Hutang : 1. Hutang Salam 2. Hutang Istishna 3. Kewajiban lain-lain
6. Kewajiban dana investasi terikat 7. Hutang pajak 8. Estimasi keruginan komitmen dan
kontijensi 9. Pembiayaan yang diterima 10. Pinjaman subordinansi Investasi Tidak Terikat 1. Investasi tidak terikat dari bukan
bank 1. Tabungan mudharabah 2. Deposito mudharabah
2. Investasi tidak terikat dari bank a. Tabungan mudharabah b. Deposito mudharabah
Ekuitas 1. Modal disetor 2. Tambahan modal disetor 3. Saldo laba/rugi Kewajiban, Investasi Tidak terikat dan Ekuitas
Xxx Xxx
syariah, perusahaan akan mencatat biaya bagi hasil dan menyajikannya
didalam laporan laba rugi. Berdasarkan PAPSI 2003 dikatakan bahwa :
“Pendapatan, beban, keuntungan dan kerugian harus diungkapkan berdasarkan jenis menurut karakteristik transaksi. Dana yang berasal dari investasi yang dibiayai bersama oleh bank dan para pemilik dana investasi tidak terikat dan investasi yang hanya dibiayai oleh bank harus diungkapkan secara terpisah”.37
Hak pihak ketiga atas bagi hasil investasi tidak terikat, dikatakan
bahwa 38:
a. Hak pihak ketiga atas bagi hasil investasi tidak terikat merupakan
bagian bagi hasil milik pihak ketiga atas hasil pengelolaan dana
mereka oleh bank syariah.
b. Hak pihak ketiga atas bagi hasil investasi tidak terikat tidak dapat
diperlakukan sebagai beban pada saat dikeluarkan untuk pihak ketiga.
Bank syariah hanya akan mengakui pendapatan bagi hasil sebesar bagi
hasil yang merupakan porsinya berdasarkan nisbah yang telah
disepakati.
37 Ibid., h. 195-196 38 Ibid., h.200
BAB III
GAMBARAN UMUM PT.BANK MUAMALAT INDONESIA, TBK
A. SEJARAH SINGKAT PERUSAHAAN
PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk didirikan pada tahun 1991
bertepatan 1412 H yang diprakarsai oleh Majelis Ulama Indonesia (MUI) dan
pemerintah Indonesia dan memulai kegiatan operasinya pada bulan Mei 1992.
Dengan dukungan nyata dari eksponen Ikatan Cendikiawan Muslim se-
Indonesia (ICMI) dan beberapa pengusaha muslim, pendiri Bank Muamalat
juga menerima dukungan masyarakat, terbukti dari komitmen pembelian
saham Perseroan senilai Rp. 84 miliar pada saat penandatanganan akta
pendirian perseroan. Selanjutnya, pada acara silaturahmi peringatan pendirian
tersebut di Istana Bogor, diperoleh tambahan komitmen dari masyarakat Jawa
Barat yang turut menanam modal senilai Rp.106 miliar.39
Bank Muamalat Indonesia merupakan bank yang beroperasi sesuai
dengan prinsip-prinsip syariah Islam yaitu tidak mempergunakan perangkat
bunga, melainkan sistem bagi hasil. Bank Muamalat Indonesia menghindari
penggunaan perangkat bunga karena masih sangat banyak kalangan umat
Islam yang percaya bahwa tatacara penggunaannya dikhawatirkan
mengandung unsur riba.40
39 Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2006 Annual Report. h. 6 40 Zainulbahar Noor, Bank Muamalat Sebuah Mimpi, Harapan Dan Keyakinan, (Jakarta,
Bening Publishing, 2006), h. 312
Pada akhir tahun 90-an, Indonesia dilanda krisis moneter yang
memporak-porandakan sebagian besar perekonomian Asia Tenggara. Sektor
perbankan nasional tergulung oleh kredit macet di segmen korporasi. Bank
Muamalat pun terimbas dampak krisis. Tahun 1998, rasio pembiayaan macet
(NPF) mencapai lebih dari 60%. Perseroan mencatat rugi sebesar Rp.105
miliar. Ekuitas mencapai titik terendah yaitu Rp. 39,3 miliar, kurang dari
sepertiga modal setor awal.41
Hingga akhir tahun 2004, Bank Muamalat tetap merupakan bank
syariah terkemuka di Indonesia dengan jumlah aktiva sebesar Rp. 5,2 triliun,
modal pemegang saham sebesar Rp.269,7 miliar serta perolehan laba bersih
sebesar Rp.48,4 miliar pada tahun 2004.42
Pada tahun 2006, BMI membukukan pendapatan operasi utama
sebesar Rp.1.049,31 miliar, meningkat sebesar 33,65% dari Rp.785,14 miliar
pada tahun 2005. Peningkatan tersebut terutama berasal dari 37,24%
peningkatan pendapatan piutang murabahah, dan 23,12% peningkatan
pendapatan pembiayaan bagi hasil mudharabah. Saldo piutang murabahah
tercatat meningkat sebesar 4,66% dari Rp.2,98 triliun pada tahun 2005
menjadi Rp.3,12 triliun pada tahun 2006, sedangkan saldo pembiayaan
mudharabah meningkat 9,85% dari Rp.2,19 triliun pada tahun 2005 menjadi
Rp.2,40 triliun pada tahun 2006.43
41 http://www. muamalatbank.com/profil 42 Ibid. 43 Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2006 Annual Report. h. 29
Adapun tujuan pendirian Bank Muamalat Indonesia adalah :44
1. Meningkatkan kualitas kehidupan sosial ekonomi masyarakat terbanyak
bangsa Indonesia, sehingga mempersempit kesenjangan sosial ekonomi
dan dengan demikian akan melestarikan pembangunan nasional antara lain
:
a. Meningkatkan kesempatan kerja
b. Meningkatkan kualitas dan kuantitas kegiatan usaha
c. Meningkatkan pendapatan masyarakat banyak
2. Meningkatkan partisipasi masyarakat banyak dalam proses pembangunan
terutama dalam bidang ekonomi keuangan karena :
a. Masih cukup banyak masyarakat yang enggan berhubungan dengan
bank
b. Masih banyak masyarakat yang menganggap bunga bank itu riba
c. Dengan berhasilnya pembangunan dibidang agama, semakin banyak
masyarakat yang menganggap bunga bank adalah riba.
3. Mengembangkan lembaga bank, sistem perbankan yang sehat berdasar
efisiensi dan keadilan, mampu meningkatkan partisipasi masyarakat
banyak sehingga menggalakkan usaha-usaha ekonomi rakyat dengan
antara lain memperluas jaringan lembaga keuangan ke arah perbankan ke
daerah-daerah terpencil.
44 Zainulbahar Noor, Bank Muamalat Sebuah Mimpi, Harapan Dan Keyakinant, (Jakarta,
Bening Publishing, 2006), h. 312-313
4. Ikhtiar akan sekaligus mendidik atau membimbing masyarakat untuk
berpikir secara ekonomis dan berprilaku bisnis dalam meningkatkan
kualitas hidup mereka.
B. STRUKTUR ORGANISASI PT. BANK MUAMALAT INDONESIA,
Tbk
Organisasi merupakan proses untuk merancang struktur format yang
mengelompokkan dan mengatur serta membagi tugas diantara para anggota
untuk mencapai tujuan. Dari pengertian ini perlu kita ketahui bentuk
organisasi yang ada pada bank syariah. Bank syariah dapat memiliki struktur
yang sama dengan bank konvensional misalnya dalam hal komisaris dan
direksi, tetapi yang sangat membedakan dari bank syariah adalah keharusan
adanya Dewan Pengawas Syariah yang bertugas mengawasi operasional bank
dan produk-produknya agar sesuai dengan landasan syariat yang ditunjuk oleh
Dewan Syariah Nasional.45
45 Bank Indonesia, Petunjuk Pelaksanaan Pembentukan Kantor Bank Syariah, Desember
1999, h. 25
Gambar 3.1 Ditetapkan di Jakarta, 26 September 2006 M / 03 Ramadhan 1427 H.
1. Shareholder Meeting (Rapat Umum Pemegang Saham/RUPS)
Pemilik saham bertindak sebagai pemilik modal dan terdiri atas umat
Islam yang berpartisipasi membeli saham PT. Bank Muamalat Indonesia.
Oleh kerena itu RUPS mempunyai kedudukan tertinggi dalam organisasi
PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk.
2. Shariah Supervisory Board (Dewan Pengawas Syariah)
Dewan Pengawas Syariah (DPS) biasanya diletakkan pada posisi setingkat
Dewan Komisaris pada setiap bank. Hal ini untuk menjamin efektifitas
dari setiap opini yang diberikan oleh DPS. Karena itu, penetapan anggota
DPS biasanya dilakukan oleh RUPS, setelah para anggota DPS itu
mendapat rekomendasi dari DSN.
3. Board of Commissioners (Dewan Komisaris)
Dewan komisaris bertugas sebagai penentu garis-garis besar kebijakan
perusahaan, diantaranya adalah :
a. Mengawasi kebijakan direksi dalam menjalankan perseroan serta
memberikan nasehat kepada direksi,
b. Melaksanakan tugas-tugas secara khusus yang diamanatkan dalam
anggaran dasar,
c. Melaksanakan pengawasan akan tugas-tugas yang diputuskan oleh
RUPS,
d. Mengawasi pelaksanaan rencana kerja dan anggaran dasar perseroan
serta menyampaikan hasil penelitian serta pendapatnya kepada
RUPS,
e. Mengikuti perkembangan perseroan dalam hal perseroan menunjukkan
gejala kemunduran segera melaporkan kepada RUPS dengan saran
mengenai langkah-langkah perbaikan yang harus ditempuh,
f. Memberikan pendapatan dan saran kepada RUPS mengenai setiap
persoalan yang dianggap penting bagi pengelolaan perseroan,
g. Melakukan tugas-tugas pengawasan lainnya yang ditentukan oleh
RUPS dan tugas yang lain yang berhubungan dengan pemeriksaan dan
pengawasan.
4. President Director (Dewan Direksi)
Direksi sebagai pejabat pelaksanaan yang terlibat langsung dan
bertanggung jawab atas kegiatan operasi bank mempunyai tugas-tugas
sebagai berikut :
a. Menghimpun dan mengurus perseroan sesuai dengan maksud dan
tujuan perseroan dan senantiasa berusaha meningkatkan efisiensi dan
efektivitas perseroan,
b. Menguasai, memelihara dan mengurus kekayaan perseroan.
KEPENGURUSAN BANK MUAMALAT INDONESIA
Dewan Pengawas Syariah – Sharia Supervisory Board
Ketua : KH. M.A. Sahal Mahfudh
Anggota :
KH. Ma’ruf Amin
Prof. Dr. H. Umar Shihab
Prof. Dr. H. Muwardi Chatib
Dewan Komisaris – Board of Commisioners
Komisaris Utama : Drs. H. Abbas Adhar
Komisaris :
Prof. Korkut Ozal
Dr. Ahmed Abisourour
Drs. Aulia Pohan, M.A.
H. Iskandar Zulkarnain, S.E., M.Si
Direksi – Board of Directors
Direktur Utama : H.A. Riawan Amin, M.Sc
Direktur :
Ir. H. Arviyan Arifin
H.M. Hidayat, S.E., Ak
Ir. H. Andi Buchari, M.M
Ir. H. Herbundhi S. Tomo
Drs. U. Saefudin Noer, M.Si
C. Kegiatan Usaha PT Bank Muamalat Indonesia (Produk dan Jasa
Layanan Bank)
1. Produk Penghimpunan Dana 46
a. Share-E
Share-E adalah tabungan instan investasi syariah yang memadukan
kemudahan akses ATM, debit dan phone banking dalam satu kartu dan
dapat dibeli di kantor pos seluruh Indonesia. Hanya dengan
Rp.125.000 langsung dapat diperoleh satu kartu Share-E dengan saldo
awal tabungan Rp.100.000 sebagai sarana menabung dan berinvestasi
di Bank Muamalat dan diinvestasikan hanya untuk usaha halal dengan
bagi hasil.
b. Tabungan Ummat
Merupakan tabungan dengan akad mudharabah di counter Bank
Muamalat diseluruh Bank Indonesia maupun di Gerai Muamalat yang
penarikannya dapat dilakukan diseluruh counter Bank Muamalat,
jaringan ATM BCA/PRIMA dan jaringan ATM bersama. Tabungan
ummat dengan Kartu Muamalat juga berfungsi sebagai akses Debit
BCA/PRIMA di seluruh Indonesia. Nasabah memperoleh bagi hasil
yang berasal dari pendapatan bank atas dana tersebut.
c. Tabungan Arafah
46 Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2006, h. XX
Merupakan tabungan yang dimaksudkan untuk mewujudkan niat
nasabah untuk menunaikan ibadah haji. Produk ini akan membantu
nasabah untuk merencanakan ibadah haji sesuai dengan kemampuan
keuangan dan waktu pelaksanaan yang diinginkan. Dengan fasilitas
asuransi jiwa, Insya Allah pelaksanaan ibadah haji tetap terjamin.
Dengan keistimewaan tersebut, nasabah bisa memilih jadwal waktu
keberangkatannya sendiri dengan setoran tetap setiap bulan,
keberangkatan nasabah terjamin dengan asuransi jiwa, apabila
penabung meninggal dunia, maka ahli waris otomatis dapat berangkat.
Tabungan Haji Arafah juga menjamin nasabah untuk memperoleh
porsi keberangkatan (sesuai dengan ketentuan departemen agama).
Tabungan Haji Arafah memberikan keamanan lahir batin karena dana
yang disimpan akan dikelola secara syariah.
d. Deposito Mudharabah
Yaitu investasi berjangka bagi nasabah perorangan dan badan hukum
dengan bagi hasil yang menarik. Simpanan dana masyarakat akan
dikelola melalui pembiayaan kepada sektor riil yang halal dan baik
saja, sehingga memberikan bagi hasil yang halal, tersedia dalam
jangka waktu 1,3,6 dan 12 bulan.
e. Deposito Fullinves
Merupakan jenis investasi berjangka yang dikhususkan bagi nasabah
perorangan, dengan jangka waktu 16 dan 12 bulan dengan nilai
nominal minimal Rp.2.000.000 dengan fasilitas asuransi jiwa yang
dapat diperpanjang secara otomatis (Automatic Roll Over) dan dapat
dipergunakan sebagai jaminan pembiayaan atau untuk referensi Bank
Muamalat. Nasabah memperoleh bagi hasil yang sangat menarik setiap
bulan.
f. Giro Wadi’ah
Merupakan titipan dana pihak ketiga berupa simpanan giro yang
penarikannya dapat dilakukan setiap saat dengan menggunakan cek,
bilyet, giro dan pemindahbukuan. Diperuntukkan bagi nasabah pribadi
maupun perusahaan untuk mendukung aktivitas usaha. Dengan
fasilitas kartu ATM dan Debit, tarik tunai bebas biaya di semua ATM
di seluruh Indonesia (ATM BCA/PRIMA dan ATM Bersama), dapat
diakses dilebih dari 40.000 merchant Debit BCA/PRIMA. Dan fasilitas
SalaMuamalat. (Phone Banking 24 jam untuk layanan otomatis cek
saldo, informasi history transaksi, transfer antar rekening sampai
dengan Rp.50 juta dan berbagai pembayaran).
g. Dana Pensiun Muamalat
Dana Pensiun Muamalat dapat diikuti oleh mereka yang berusia
minimal 18 tahun atau sudah menikah dan pilihan usia pensiun 45-46
tahun dengan iuran sangat terjangkau, yaitu minimal Rp.20.000
perbulan dan pembayarannya dapat didebet secara otomatis dari
rekening BMI atau dapat ditransfer dari bank lain.
2. Produk Penanaman Dana 47
47 Ibid., h. XXII
a. Murabahah
Murabahah adalah jual beli barang sesuai harga asal yang
ditambahkan dengan keuntungan yang disepakati. Harga jual tidak
boleh berubah selama masa perjanjian. Misalnya seseorang membeli
barang kemudian menjualnya kembali dengan keuntungan tertentu.
Berapa besarnya keuntungannya tersebut dapat dinyatakan dalam
nominal rupiah tertentu atau dalam bentuk presentase dari harga
pembeliannya, misalnya 10% atau 20%.48
b. Salam
Salam adalah transaksi jual beli di mana barang yang diperjualbelikan
belum ada. Oleh karena itu barang diserahkan secara tangguh
sedangkan pembayaran dilakukan tunai.49
c. Istishna’
Istishna’ adalah jual beli barang dimana produsen ditugaskan untuk
membuat suatu barang (pesanan) dari mustashni’(pesanan). Istishna’
sama dengan salam yaitu dari segi obyek pesanannya yang harus
dibuat atau dipesan terlebih dahulu dengan ciri-ciri khusus.
Perbedaannya hanya pada sistem pembayarannya yaitu istishna’
pembayarannya dapat dilakukan diawal, ditengah atau diakhir pesanan.
d. Musyarakah
Musyarakah adalah kerja sama antar dua pihak atau lebih untuk suatu
usaha tertentu, dimana masing-masing pihak memberikan kontribusi
48 Ah. Azharudin Latif, Fiqh Muamalat, (Jakarta, UIN Jakarta Press, 2005), Cet-1., h. 118 49 Heri sudarsono, Bank dan Lembaga Keuangan Syariah,(Yogyakarta, Ekonosia, 2007),
Cet-4., h.64
dana dengan kesepakatan bahwa keuntungan dan risiko akan
ditanggung oleh para pihak sesuai kesepakatan.
e. Mudharabah
Mudharabah adalah akad kerjasama usaha antara dua pihak dimana
pihak pertama (shahibul maal) menyediakan seluruh modal, sedangkan
pihak lainya menjadi pengelola. Keuntungan usaha dibagi menurut
kesepakatan yang dituangkan dalam kontrak, sedangkan apabila rugi
ditanggung oleh pemilik modal selama kerugian itu bukan akibat
kelalaian si pengelola. Seandainya kerugian itu diakibatkan karena
kecurangan atau kelalaian si pengelola, si pengelola harus bertanggung
jawab atas kerugian itu.
f. Ijarah
Ijarah adalah perjanjian antara bank (muajjir) dengan nasabah
(mustajir) sebagai penyewa suatu barang milik bank dan bank
mendapatkan imbalan jasa atau barang yang disewakannya.
g. Ijarah Muntahia Bittamlik
Ijarah Muntahia Bittamlik adalah jenis perpaduan antara kontrak jual
beli dan sewa atau lebih tepatnya akad sewa yang diakhiri dengan
kepemilikan barang di tanggan si penyewa. Sifat pemindahan
kepemilikan ini pula yang membedakan dengan ijarah biasa.
3. Produk Jasa 50
a. Wakalah
50 Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2006, h. XXIII
Berarti penyerahan, pendelegasian atau pemberian mandat, secara
teknis perbankan, dimana akad pemberian wewenang atau kuasa dari
lembaga atau seseorang (sebagai pemberi mandat) ke pihak lain
(sebagai wakil) untuk melaksanakan urusan dengan batas kewenangan
dan waktu tertentu. Segala hak dan kewajiban yang diemban wakil
harus mengatasnamakan yang memberikan kuasa.
b. Kafalah
Merupakan jaminan yang diberikan oleh penanggung (kafil) ke pada
pihak ketiga untuk memenuhi kewajiban pihak kedua atau yang
ditanggung. Dalam pengertian lain, kafalah juga berarti mengalihkan
tanggung jawab seseorang yang dijamin dengan berpegangan pada
tanggung jawab orang lain sebagai penjamin.
c. Hawalah
Hawalah adalah pengalihan hutang dari orang yang berhutang kepada
orang lain yang wajib menanggungnya. Dalam pengertian lain,
merupakan pemindahan beban hutang dari orang yang berhutang
(muhil) menjadi tanggungan muhal’alaih atau orang yang
berkewajiban membayar hutang.
d. Rahn
Rahn adalah menahan salah satu harta milik si peminjam sebagai
jaminan atas pinjaman yang diterimanya. Barang yang ditahan tersebut
memiliki nilai ekonomis, sehingga pihak yang menahan memperoleh
jaminan untuk dapat mengambil seluruh atau sebagian piutangnya.
Secara sederhana rahn adalah jaminan hutang atau gadai.
e. Qardh
Qardh adalah pemberian harta kepada orang lain yang dapat ditagih
atau diminta kembali. Menurut teknis perbankan, qardh adalah
pemberian pinjaman dari bank kepada nasabah yang dipergunakan
untuk kebutuhan mendesak, seperti dana talangan dengan kriteria
tertentu dan bukan untuk pinjaman yang bersifat konsumtif.
Pengembalian pinjaman ditentukan dalam jangka waktu tertentu
(sesuai kesepakatan bersama) sebesar pinjaman tanpa ada tambahan
keuntungan dan pembayarannya dilakukan secara angsuran atau
sekaligus.
4. Jasa Layanan51
a. ATM
Layanan ATM 24 jam yang memudahkan nasabah melakukan
penarikan dana tunai. Pemindahbukuan antar rekening, pemeriksaan
saldo, pembayaran zakat-infaq-sedekah (hanya pada ATM muamalat),
dan tagihan telpon. Untuk penarikan tunai, Kartu Muamalat dapat
diakses disemua ATM diseluruh Indonesia (ATM BCA/PRIMA dan
ATM bersama), yang bebas biaya penarikan tunai. Kartu Muamalat
juga dapat dipakai untuk bertransaksi di 40.000 lebih merchant Debit
51 Ibid., h. XXIV
BCA/PRIMA. Untuk ATM bersama dan BCA/PRIMA, saat ini sudah
dapat dilakukan transfer antar bank..
b. Salam Muamalat
Merupakan layanan phone banking 24 jam dan call melalui (021)
2511616, 0807 1 MUAMALAT atau 0807 11 SHARE yang
memberikan kemudahan kepada nasabah, setiap saat dan dimanapun
nasabah berada untuk memperoleh informasi mengenai produk, saldo
dan informasi transaksi, transfer antar rekening, serta mengubah PIN.
c. Pembayaran Zakat, Infaq dan Sedekah (ZIS)
Jasa yang memudahkan nasabah dalam membayar ZIS, baik
kelembaga pengelola ZIS Bank Muamalat maupun ke lembaga-
lembaga ZIS lainnya yang bekerja sama dengan Bank Muamalat,
melalui phone banking dan ATM Muamalat diseluruh cabang Bank
Muamalat, Tbk.
D. PERMODALAN PT. BANK MUAMALAT INDONESIA, Tbk
Hingga akhir tahun 2006, jumlah modal BMI tercatat sebesar Rp.
786,44 miliar dengan rasio kecukupan modal sebesar 14.23%. Selaras dengan
rencana perluasan dan pertumbuhan perusahaan menjadi bank nasional dalam
kerangka Arsitektur Perbankan Indonesia (API) yang mensyaratkan modal
minimum sebesar Rp. 2 triliun, maka modal dasar BMI telah ditingkatkan
menjadi Rp. 1,95 triliun melalui keputusan Rapat Umum Pemegang Saham
pada tanggal 28 April 2005. Karena pada tahun tersebut, BMI berhasil
melakukan pendekatan kepada investor internasional dari kalangan muslim
Timur Tengah untuk menanamkan dananya dalam jumlah yang cukup
signifikan sebesar Rp.356 miliar.52
Tabel 3.1
Komposisi Pemegang Saham BMI
No Nama Pemegang Saham Total Lembar Saham Persentase
1 Islamic Development Bank 229,746,116 28,01%2 Boubyan Bank Kuwait 174,550,281 21,28%3 Atwil Holding Limited 125,676,203 15,32%4 Abdul Rahim 55,000,000 6,71%5 Rizal Ismail 45,000,000 5,49%6 Drs.H. Abbas Adhar 26,627,296 3,25%7 IDF Foundation 24,437,039 2,98%8 BMF Holdings Limited 24,437,039 2,98%9 Badan Pengelola Dana ONH 19,990,000 2,44%10 Masyarakat 94,787,775 11,56% Total 820,251,749 100.00%
Sumber: Laporan Tahunan Bank Muamalat Indonesia 2006
52 http://www.muamalatbank.com
BAB IV
ANALISIS
A. Struktur Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi PT. Bank Muamalat
Indonesia Tbk
1. Dana Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi
Pada tanggal 30 Juni 2003 PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk
memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal
(BAPEPAM) melalui surat No. S-1568/PM/2003 untuk melakukan
Penawaran Umum Obligasi Syariah I Subordinasi kepada masyarakat.53
Obligasi Syariah diterbitkan dengan nilai nominal sebesar Rp.
200.000.000.000,- (dua ratus miliar rupiah) dan telah memperoleh hasil
pemeringkatan BBB-54 dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).55
Satuan jumlah Obligasi Syariah yang dapat dipindahbukukan dan
diperdagangkan dari satu rekening efek ke rekening efek lainnya (satuan
pemindahbukuan) adalah senilai Rp 50.000.000,- (lima puluh juta rupiah)
dan Rp. 100.000.000,- (seratus juta rupiah) dan kelipatannya.56
Satu satuan pemindahbukuan obligasi senilai Rp. 50.000.000,- (lima
puluh juta rupiah) memberikan hak kepada pemegangnya untuk
53 PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk, Laporan Tahunan 2006 Annual Report, h.15 54 Catatan: Kategori atau Peringkat BBB adalah perusahaan dengan risiko investasi cukup
rendah dan berkemampuan cukup baik dalam membayar pendapatan bagi hasil dan pokok utang dari seluruh kewajiban finansialnya sesuai dengan yang diperjanjikan, meskipun kemampuannya tersebut cukup peka terhadap perubahan keadaan yang merugikan. Tanda kurang (-) berarti bahwa suatu kategori peringkat tetap lebih baik dari kategori peringkat di bawahnya, walaupun semakin mendekati.
55 PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk, Laporan Tahunan 2005 Annual Report, h.69 56 PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk, Prospektus Tahun 2003, h. 4
mengeluarkan 1 (satu) suara dalam Rapat Umum Pemegang Obligasi
(RUPO).57
2. Pendapatan Bagi Hasil Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi
Obligasi ini ditawarkan dengan ketentuan Perseroan (Bank
Muamalat Indonesia) untuk membayar kepada Pemegang Obligasi
sejumlah Pendapatan Bagi Hasil pada Tanggal Pembayaran Pendapatan
Bagi Hasil58 dan membayar kembali dana Obligasi pada tanggal
Pembayaran Kembali Jumlah Pokok Obligasi59.
Obligasi ini memberikan pendapatan bagi hasil kepada pemegang
obligasi. Dasar perhitungan pendapatan bagi hasil adalah perkalian antara
nisbah pemegang obligasi sebesar 91% dengan pendapatan yang
dibagihasilkan yang diterima perseroan dalam triwulan terakhir sebelum
tanggal pembayaran pendapatan bagi hasil yang akan dibagikan dengan
pemegang obligasi, sebagaimana tercantum dalam laporan keuangan
triwulanan unaudited yang dipublikasikan perseroan.60
Pendapatan Bagi Hasil Obligasi dibayarkan oleh Kustodian Sentral
Efek Indonesia (KSEI) selaku Agen Pembayaran setiap 3 (tiga) bulan
sesuai dengan tanggal Pembayaran Pendapatan Bagi Hasil Obligasi yang
ditentukan.
57 Ibid., h. 166 58 Tanggal Pembayaran Pendapatan Bagi Hasil Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi
adalah pada tanggal 15 November 2003 (Pembayaran Pendapatan Bagi Hasil Obligasi Pertama), dan pembayaran berikutnya akan dilakukan setiap 3 bulan yang jatuh pada tanggal 15 Februari 2004, 15 Mei 2004, 15 Agustus 2004, dan seterusnya hingga pembayaran pendapatan bagi hasil terakhir akan dibayarkan pada tanggal 15 Juli 2010.
59 Jumlah Pokok Obligasi akan jatuh tempo dan dilunasi pada tanggal 15 Juli 2010, atau pada waktu yang lebih awal yaitu tanggal 15 Juli 2008 jika perseroan melaksanakan Opsi Beli.
60 Bank Muamalat Indonesia, Prospektus Tahun 2003, h.150
3. Penggunaan Dana Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi PT. Bank
Muamalat Indonesia Tbk
Dana yang diperoleh dari hasil penawaran umum ini, yaitu sebanyak-
banyaknya Rp.200.000.000.000,- (dua ratus miliar rupiah), setelah
dikurangi biaya-biaya emisi, seluruhnya atau 100% (seratus persen) akan
digunakan untuk memperkuat struktur permodalan guna mengembangkan
kegiatan pembiayaan syariah yang merupakan bagian dari kegiatan usaha
Perseroan (Bank Muamalat Indonesia).61
4. Ketentuan–Ketentuan Pelaksanaan Lainnya
Hal-hal mengenai prosedur pelaksanaan Penerbitan Obligasi Syariah,
tata cara Pembayaran Pokok, Kupon Bagi Hasil Obligasi Syariah dan lain-
lain serta yang berkaitan dengan hak dan kewajiban Perseroan (Bank
Muamalat) kepada pihak terkait seperti kepada Wali Amanat, BAPEPAM,
Agen Pembayaran (KSEI) dan pihak lainnya dapat dilakukan dengan
merujuk pada perjanjian Perwaliamanatan dan prospektus Obligasi
Syariah.
B. Perlakuan Akuntansi Untuk Obligasi Syariah Mudharabah PT Bank
Muamalat Indonesia Tbk
61 Ibid., h. 8
Perlakuan akuntansi untuk Obligasi Syariah Mudharabah pada PT Bank
Muamalat Indonesia Tbk, ada 3 (tiga) yaitu : 62
1. Akuntansi Pada Saat Penerbitan Obligasi Syariah
Obligasi Mudharabah yang diterbitkan Bank Muamalat dalam
jangka waktu 7 (tujuh) tahun ini ditawarkan dengan nilai 100% dari
jumlah pokok obligasi dan memiliki Opsi Beli pada tahun ke 5 (lima)
sejak Tanggal Emisi. Dengan memperhatikan antara lain hal-hal yang
ditetapkan dalam ketentuan umum dan standar akuntansi keuangan yang
berlaku, maka obligasi yang diterbitkan diakui sebesar Nilai Nominal-nya
pada tanggal penerbitan obligasi (berarti tidak ada Diskonto dan
Premium), dan juga obligasi yang diterbitkan tersebut disajikan sebesar
Nilai Nominal-nya.
Obligasi Syariah Mudharabah ini diperlakukan sebagai kelompok
investasi tidak terikat pada rekening Obligasi Syariah Mudharabah yang
diterbitkan. Pencatatan dilakukan atas dasar bukti kepemilikan dan setelah
dana hasil penjualan obligasi diterima secara efektif.
a. Ilustrasi Jurnal 1
Diketahui :
62 Wawancara Pribadi dengan Bpk. Andi Dhoni (Treasury Officer PT. Bank Muamalat
Indonesia). Jakarta, 27 Agustus 2007.
1) Diterima dana hasil penerbitan Obligasi Syariah dari underwriter
sebesar Rp. 200.000.000.000,- (dua ratus miliar rupiah) dengan
Nilai Pari atau Nominal Obligasi Rp.50.000.000,- per sertifikat.
2) Tanggal penerbitan 30 Juni 2003.
3) Jangka waktu 7 tahun sampai dengan tahun 2010.
4) Nisbah bagi hasil 91%
5) Tanggal pembayaran pendapatan bagi hasil setiap triwulan sejak
tanggal terbit, yaitu setiap tanggal 15 Nopember, 15 Pebruari, 15
Mei, 15 Agustus dalam tahun yang bersangkutan.
6) Penerimaan dana hasil penerbitan Obligasi Syariah diterima dari
underwriter atau giro.
Pembukuan pada saat Terima Dana Obligasi Syariah Mudharabah dicatat
dengan jurnal sebagai berikut :63
Db. Kas / Giro BI Rp. 200 Miliar
Cr. Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi Rp.200 Miliar
Pembukuan pada saat pemanfaatan Dana Obligasi dicatat dengan jurnal :
Db. Pembiayaan/Penyertaan/lainnya sesuai prospektus Rp. 200 Miliar
Cr. Kas/Giro BI Rp.200 Miliar
2. Akuntansi Pada Saat Pembayaran Bagi Hasil Obligasi Syariah
Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi PT. Bank Muamalat
Indonesia Tbk memberikan pendapatan bagi hasil kepada pemegang
63 Ibid.
obligasi. Dasar perhitungan pendapatan bagi hasil adalah perkalian antara
Nisbah Pemegang Obligasi sebesar 91% dengan Pendapatan Yang
Dibagihasilkan yang diterima perseroan dalam triwulan terakhir sebelum
tanggal Pembayaran Pendapatan Bagi Hasil yang akan dibagikan dengan
Pemegang Obligasi, sebagaimana tercantum dalam laporan keuangan
triwulanan unaudited yang dipublikasikan perseroan.
Ilustrasi jurnal 1
Diketahui :
1) Nilai outstanding obligasi syariah pada bulan Juni 2003 sebesar
Rp.200.000.000.000,-
2) Tanggal penerbitan 30 Juni 2003.
3) Jangka waktu 7 tahun sampai dengan 15 Juli 2010.
4) Nisbah bagi hasil 91%
5) Tanggal pembayaran pendapatan bagi hasil setiap triwulan sejak
tanggal terbit, yaitu setiap tanggal 15 Nopember, 15 Februari, 15
Mei, 15 Agustus dalam tahun yang bersangkutan.
6) Untuk pembayaran pendapatan bagi hasil kepada pemegang
obligasi syariah dilakukan melalui agen pembayaran.
7) Bagi hasil obligasi syariah sebesar Rp.16.035.892.000,- (bagi hasil
obligasi syariah dalam catatan atas laporan keuangan PT. Bank
Muamalat Indonesia Tbk tahun 2003).
Pada saat Pembayaran Bagi Hasil Obligasi Syariah Mudharabah maka
dicatat dengan jurnal :
Db. Biaya Bagi Hasil yang akan dibayar-Obligasi Rp. 16.035.892.000,-
Cr. Rekening Kustodian/Giro BI
Rp.16.035.892.00
0,-
3. Akuntansi Pelunasan Obligasi Syariah Pada Saat Jatuh Tempo
Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi akan Jatuh Tempo dan
harus dilunasi dengan harga yang sama dengan Jumlah Pokok Obligasi
yang tertulis pada Sertifikat Jumbo Obligasi pada Tanggal Pelunasan
Pokok Obligasi, yaitu tanggal 15 Juli 2010 atau pada waktu yang lebih
awal apabila Perseroan melaksanakan Opsi Beli yaitu tanggal 15 Juli 2008
dengan memperhatikan ketentuan tentang Pelunasan Awal sebagaimana
tercantum pada Prospektus Obligasi Syariah.64
Perseroan (Bank Muamalat Indonesia) dari waktu ke waktu dapat
melakukan pembelian kembali (buy back) untuk sebagian atau seluruh
obligasi di pasar terbuka pada harga pasar dan dapat dilaksanakan setelah
ulang tahun pertama sejak tanggal emisi setelah memperoleh persetujuan
dari Bank Indonesia serta ketentuan peraturan perundang-undangan yang
berlaku mengenai pembelian kembali (buy back) serta dengan
memperhatikan ketentuan Pembelian Kembali Obligasi (buy back) oleh
perseroan yang diuraikan dalam Prospektus Obligasi Syariah.65
Hingga akhir 2006 bank telah melakukan buy back obligasi syariah I
subordinasi sejumlah masing-masing sebesar Rp. 10.000.000.000,-, Rp.
4.500.000.000,- , dan Rp. 5.000.000.000,- pada tanggal-tanggal 5, 11, dan
12 Oktober 2006.66 Transaksi buy back tersebut diperlakukan sebagai
pelunasan sebagian. Keterangan lebih lanjut dapat dilihat dalam daftar
mutasi dibawah ini :
64 Bank Muamalat Indonesia, Prospektus Tahun 2003, h. 4 65 Ibid., h.6 66 Bank Muamalat Indonesa Tbk, Laporan Tahunan 2006 Annual Report, h. 66
Tabel 4.1 Daftar Mutasi Obligasi Syariah Subordinasi I Bank Muamalat Indonesia
Nilai Transaksi Tgl Keterangan Debet Kredit Saldo Mutasi
19-01-06 02-02-06 05-10-06 11-10-06 12-10-06 13-10-06 29-06-07 12-07-07
Saldo awal T00020019002 BY
ANNUAL FEE FOR SECURITY SYR
T00020033004 KOREKSI BY ANNUAL FEE FOR
SECURITY T00020278014 PBY
OBLIGASI SYARIAH T00020284010 PBY
PEMBELIAN OBLIGASI SYARIAH SUBORDINASI
T00020285011 PBY PEMBELIAN OBLIGASI
SYARIAH SUBORDINASI T00020286017
KOREKSI T00020180020
MEMO 560/1500507 T00020193002 BUYBACK OBLIGASI SUBORDINASI TAHUN 2003 872/MEMO/ADM/VII/2007
11.000.000,- 10.000.000.000,- 4.500.000.000,- 5.000.000.000,- 19.500.000.000,- 3.000.000.000,-
11.000.000,- 19.500.000.000,-
200.000.000.000,- 199.989.000.000,- 200.000.000.000,- 190.000.000.000,- 185.500.000.000,- 180.500.000.000,- 200.000.000.000,- 180.500.000.000,- 177.500.000.000,-
SALDO 42.011.000.000,- 19.511.000.000,-
Sumber: Daftar Mutasi General Ledger Bank Muamalat Indonesia Tbk
Dari tabel diatas bisa dilihat bahwa Bank Muamalat Indonesia telah
melakukan Opsi Beli (buy back) lebih awal pada tahun ketiga dan keempat
atau sampai dengan tanggal 12 Juli 2007, maka Buy Back Obligasi Syariah
Mudharabah Subordinasi akan dicatat dengan jurnal :
Db. Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi Rp. 22.500.000.000,-
Cr. Kas/Giro BI
Rp.22.500.000.00
0,-
Dengan mengindahkan ketentuan hak Perseroan (Bank Muamalat
Indonesia) untuk melakukan pembelian kembali Obligasi (buy back) dan
opsi beli (call option) sebagai mana diatur dalam Perjanjian
Perwaliamanatan, Perseroan (Bank Muamalat Indonesia) wajib melakukan
pembayaran kembali jumlah pokok Obligasi pada tanggal ulang tahun Ke
7 (tujuh) sejak tanggal Emisi. Jumlah Pokok Obligasi tersebut akan
dibayar oleh Perseroan (Bank Muamalat Indonesia) kepada pemegang
Obligasi melalui Agen Pembayaran pada Tanggal Pembayaran Kembali,
dan Pembayaran melalui Agen Pembayaran tersebut dilakukan sesuai
dengan ketentuan-ketentuan Perjanjian Perwaliamanatan dan dianggap
pembayaran lunas kepada Pemegang Obligasi atas Jumlah Pokok Obligasi
yang wajib dikembalikan kepada Pemegang Obligasi yang telah jatuh
tempo.67
67 Bank Muamalat Indonesia, Prospektus Tahun 2003, h.152
Perseroan wajib melakukan penyisihan dana dalam jumlah tertentu
(selanjutnya disebut “Sinking Fund”), yang digunakan untuk pembayaran
kembali Jumlah Pokok Obligasi. Penyisihan dana tersebut dapat dilakukan
oleh perseroan (Bank Muamalat Indonesia) dengan cara sebagai berikut :
1) Perseroan menyetorkan Sinking Fund kepada Wali Amanat untuk
kemudian berdasarkan kuasa Perseroan (Bank Muamalat Indonesia)
kepada Wali Amanat, Wali Amanat akan menempatkannya dalam
deposito berjangka sesuai dengan kerentuan syariah untuk dan atas
nama perseroan; dan/atau
2) Perseroan (Bank Muamalat Indonesia) menempatkan Sinking Fund
dalam bentuk deposito berjangka sesuai dengan ketentuan syariah pada
bank yang disetujui Wali Amanat, dan menyerahkan asli bilyet
depositonya kepada Wali Amanat paling lambat pada 3 (tiga) Hari
Kerja setelah tanggal penempatan Sinking Fund tersebut.
3) Perseroan wajib menyediakan Sinking Fund pada waktu-waktu dan
dalam jumlah yang akan ditentukan didalam Perjanjian
Perwaliamanatan.
Bank wajib melakukan penyisihan dana dalam jumlah tertentu
(sinking fund) sebesar 5% dari jumlah obligasi pada setiap ulang tahun
kedua sampai kelima penerbitan obligasi. Sinking Fund ditempatkan
dalam bentuk deposito berjangka sesuai ketentuan syariat terhitung mulai
bulan Juli 2005. Pada 31 Desember 2006, bank telah menempatkan sinking
fund sebesar Rp. 20.000.000.000,- di Bank Danamon Unit Syariah dan
Bank Bukopin Unit Usaha Syariah masing-masing sebesar Rp.
10.000.000.000,-.68 Dapat dilihat Pada neraca (balance sheet) PT Bank
Muamalat Indonesia Tbk tanggal 31 Desember 2006 dicatat dalam pos
“Penempatan Pada Bank Lain” . Nilai yang dilaporkan adalah sebesar
Rp.22.544.368.000,-.69
Tabel 4.2 Penempatan Pada Bank Lain Tahun 2006
(Disajikan dalam ribuan rupiah) Pihak Ketiga Rupiah Deposito berjangka Mudharabah
PT Bank Bukopin Unit Usaha Syariah PT Bank Danamon Unit Usaha Syariah BPRS Artha Sakinah BPRS Dana Tijarah BPRS Hareukat BPRS Dana Mardhatillah BPRS Baiturrahman BPRS Barkah Gemadana BPRS Bina Rahma BPRS Baktimakmur Indah BPRS Rifatul Ummah BPRS Mentari BPRS Amanah Sejahtera BPRS Uswatun Hasanah BPRS Berkah Amal Sejahtera BPRS Hikmah Wakilah BPRS Harum Hikmahnugraha Lainnya (masing-masing di bawah Rp.30.000)
Dolar Amerika Serikat Deposito Berjangka Mudharabah PT Bank Syariah Mandiri
Pihak yang Memiliki Hubungan Istimewa
Rp. 10.000.000,- Rp. 10.000.000,- Rp. 200.000,- Rp. 100.000,- Rp. 100.000,- Rp. 100.000,- Rp. 100.000,- Rp. 100.000,- Rp. 100.000,- Rp. 100.000,- Rp. 100.000,- Rp. 50.000,- Rp. 50.000,- Rp. 50.000,- Rp. 50.000,- Rp. 50.000,- Rp. 30.000,- Rp. 119.550,- - Rp. 21.399.550,-
68 Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2006 (Annual Report): Catatan Atas Laporan Keuangan, h.66
69 Bank Muamalat Indonesa Tbk, Laporan Tahunan 2006 Annual Report, h.1
Rupiah Deposito berjangka Mudharabah
BPRS Wakalumi Investasi Mudharabah Antar Bank Jumlah Penyisihan Kerugian Bersih
Rp. 1.451.322,- Rp. 500.000,- Rp. 23.350.872,- Rp. (806.504) Rp. 22.544.368,-
Sumber: Laporan Tahunan Bank Muamalat Indonesia 2006
Pembukuan
Penebusan Obligasi Syariah pada saat jatuh tempo merupakan
eliminasi kewajiban atau investasi tidak terikat. Tidak ada pengakuan
laba/rugi atas penebusan obligasi syariah karena nilai terbawa (Carrying
Value) sama dengan nilai jatuh tempo, yang juga sama dengan nilai
obligasi tersebut pada saat ini. Pada saat jatuh tempo dibukukan sebesar
nominal obligasi.
a. Ilustrasi jurnal 1
Diketahui :
1) Tanggal penerbitan 30 Juni 2003.
2) Jangka waktu 7 tahun sampai dengan 15 Juli 2010.
3) Nisbah bagi hasil 91%
4) Tanggal pembayaran pendapatan bagi hasil setiap triwulan sejak
tanggal terbit, yaitu setiap tanggal 15 Nopember, 15 Februari, 15
Mei, 15 Agustus dalam tahun yang bersangkutan.
5) Pembayaran obligasi syariah dilakukan melalui agen pembayaran.
6) Total Obligasi Syariah Mudharabah yang belum dibayarkan
kepada pemegang obligasi pada saat jatuh tempo sebesar Rp.
177.500.000.000,- dan telah menempatkan sinking fund sebesar
Rp.20.000.000.000,-
7) Obligasi syariah tersebut pada saat jatuh tempo 15 Juli 2010
dilunasi dilunasi dengan harga yang sama dengan jumlah Pokok
Obligasi yang tertulis pada Sertifikat Jumbo Obligasi pada Tanggal
Pelunasan Pokok Obligasi.
Jika pada saat jatuh tempo langsung dilunasi, maka dapat dilakukan
pembukuan sebagai berikut :
Saat Pencadangan Pokok (Sinking Fund) :
Db. Deposito Sinking Fund Rp. 20.000.000.000,-
Cr. Kas/Giro BI
Rp.20.000.000.000,-
Dan Saat Pembayaran Pelunasan Pokok :
Db. Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi Rp.177.500.000.000,-
Cr. Deposito Sinking Fund Rp.
20.000.000.000,-
Cr. Kas/BI
Rp.157.500.000.000,-
C. Analisa Perlakuan Akuntansi Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi
Dan Metode Penyajiannya Pada Laporan Keuangan Periode 2003-2005
PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk Di Pandang Dari PSAK No. 59 Dan
PAPSI 2003
1. Penyajian Obligasi Syariah Mudharabah Pada Neraca PT Bank Muamalat
Indonesia Tbk
Oleh karena PT Bank Muamalat Indonesia Tbk dalam hal penerbitan
Obligasi Syariah ini adalah sebagai pengelola dana (mudharib) dan juga
ketentuannya sebagai Perseroan (Bank Muamalat Indonesia Tbk) yang
memiliki kewenangan penuh menginvestasikan dana dari transaksi, maka
transaksi yang dilakukan tersebut berlaku sebagai investasi tidak terikat
(mudharabah muthalaqah). Jadi segala ketentuan yang telah ada dan
diatur tentang investasi tidak terikat haruslah dapat ditetapkan oleh
Perseroan (Bank Muamalat Indonesia Tbk).
Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi merupakan surat
berharga jangka panjang yang diterbitkan berdasarkan akad Mudharabah.
Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi disajikan sebesar Nilai
Nominal. Biaya-biaya yang timbul dari penerbitan Obligasi Syariah
Mudharabah diakui langsung sebagai beban pada periode penerbitan
obligasi.70 Sebagaimana ketentuan yang ditetapkan oleh PSAK No.59
(2002: paragraf 153) dikatakan bahwa, “unsur-unsur neraca meliputi
aktiva, kewajiban, investasi tidak terikat, dan ekuitas”. Dan juga ketentuan
yang ditetapkan oleh PAPSI (2003:177) dimana investasi tidak terikat dari
70 Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2006 (Annual Report): Catatan Atas
Laporan Keuangan, h.27
pihak ketiga disajikan sebesar nilai nominalnya untuk masing-masing
investasi tidak terikat.
Pada neraca (balance sheet) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk
tanggal 31 Desember 2003 jelas dilaporkan bahwa “Obligasi Syariah
Mudharabah” dicatat dalam pos “Surat Berharga Yang Diterbitkan”
(antara kewajiban dan modal). Nilai yang dilaporkan adalah sebesar nilai
nominal Obligasi Syariah yang diterbitkan yaitu Rp.200.000.000.000,00,-
.71
Sedangkan di dalam ketentuan PAPSI (2003:177) telah dikatakan
bahwa investasi tidak terikat dari pihak ketiga disajikan sebesar nilai
nominalnya untuk masing-masing investasi tidak terikat, berarti dicatat di
dalam pos “investasi tidak terikat” dengan memisah masing-masing jenis
transaksinya dikolom pasiva antara kewajiban dan modal.
Pada neraca (balance sheet) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk
tanggal 31 Desember 2004 jelas dilaporkan bahwa “Obligasi Syariah
Mudharabah” dicatat dalam pos “Obligasi Syariah Mudharabah
Subordinasi” (antara kewajiban dan modal). Nilai yang dilaporkan yaitu
sebesar Rp.200.000.000.000,00,-.72 Begitu pula pada neraca (balance
sheet) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk tanggal 31 Desember 2005 jelas
dilaporkan bahwa “Obligasi Syariah Mudharabah” dicatat dalam pos
71 Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2003 (Annual Report), h.60 72 Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2004 (Annual Report), h.57
“Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi” (antara kewajiban dan
modal). Nilai yang dilaporkan yaitu sebesar Rp.200.000.000.000,00,-.73
Jadi dapat diamati bahwa penyajian Obligasi Syariah Mudharabah
PT Bank Muamalat Indonesia Tbk di dalam Neraca periode 31 Desember
2003 adalah belum sesuai dengan ketentuan yang telah ditetapkan oleh
PAPSI. Sedangkan periode 31 Desember 2004 dan 31 Desember 2005,
perseroan telah melakukan penyesuaian dengan Pedoman Akuntansi
Perbankan Indonesia (PAPSI). Didalam pedoman tersebut telah dikatakan
bahwa investasi tidak terikat dari pihak ketiga disajikan sebesar nilai
nominalnya untuk masing-masing investasi tidak terikat, berarti dicatat di
dalam pos “investasi tidak terikat” dengan memisah masing-masing jenis
transaksinya dikolom pasiva antara kewajiban dan modal.
2. Penyajian Biaya Bagi Hasil Pada Laporan Laba Rugi PT Bank Muamalat
Indonesia Tbk.
Penyajian dilakukan sebagaimana halnya pencatatan dan penyajian
biaya bunga dari obligasi konvensional yang disajikan kedalam pos beban
dalam laporan laba rugi perusahaan penerbit obligasi. Begitu juga halnya
dengan penyajian biaya bagi hasil dari Obligasi Syariah yang disajikan
kedalam pos “biaya” (karena merupakan beban utang perusahaan kepada
pemegang Obligasi Syariah).
Sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan dalam PAPSI (2003:196)
yang menyatakan bahwa “laporan laba rugi bank menyajikan secara
73 Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2005 (Annual Report), h.70
terperinci unsur pendapatan dan beban, serta membedakan antara unsur-
unsur pendapatan dan beban yang berasal dari kegiatan operasional dan
non operasional (PSAK No.31: Akuntansi Perbankan, Paragraph 91)”.
Kemudian menurut PAPSI tentang Hak Pihak Ketiga Atas Bagi
Hasil Investasi Tidak Terikat, dikatakan bahwa :
c. Hak pihak ketiga atas bagi hasil investasi tidak terikat merupakan
bagian bagi hasil milik pihak ketiga (misalnya nasabah penyimpan
dalam tabungan dan deposito yang didasarkan pada prinsip
Mudharabah Mutlaqah) atas hasil pengelolaan dana mereka oleh bank
syariah.
d. Hak pihak ketiga atas bagi hasil investasi tidak terikat tidak dapat
diperlakukan sebagai beban pada saat dikeluarkan untuk pihak ketiga.
Bank syariah hanya akan mengakui pendapatan bagi hasil sebesar bagi
hasil yang merupakan porsinya berdasarkan nisbah yang telah
disepakati.74
Hak pihak ketiga atas bagi hasil investasi tidak terikat merupakan
bagian bagi hasil milik pihak ketiga yang didasarkan pada prinsip
Mudharabah Mutlaqah atas hasil pengelolaan dana mereka oleh bank
dengan menggunakan sistem revenue sharing.75
Pada laporan Laba Rugi (income statement) PT Bank Muamalat
Indonesia Tbk tanggal 31 Desember 2003 disajikan Bagi Hasil Obligasi
Syariah Mudharabah di dalam pos “Hak Pihak Ketiga atas Bagi Hasil
74 PAPSI 2003., h.200 75 Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2006 (Annual Report) : Catatan Atas
Laporan Keuangan, h.27-28
Invsestasi Tidak Terikat” bagi hasil dicatat sebesar Rp.174.035.498.000,-
76.
Akun ini merupakan distribusi bonus, marjin dan bagi hasil untuk
para nasabah :
Tabel 4.3 Hak Pihak Ketiga Atas Bagi Hasil Investasi Tidak Terikat Tahun
2003 (Disajikan dalam ribuan rupiah)
Deposito Mudharabah 126.184.931 Tabungan Mudharabah 31.688.735 Bagi Hasil Obligasi 16.035.892 Lainnya 125.940 Jumlah 174.035.498
Sumber: BMI, Catatan Atas Laporan Keuangan Tahun 2003
Pada laporan Laba Rugi (Income Statement) PT Bank Muamalat
Indonesia Tbk tanggal 31 Desember 2004 disajikan Bagi Hasil Obligasi
Syariah Mudharabah di dalam pos “Hak Pihak Ketiga atas Bagi Hasil
Investasi Tidak Terikat” bagi hasil dicatat sebesar Rp. 255.476.670.000,-.
Akun ini merupakan distribusi bonus, marjin dan bagi hasil untuk
para nasabah:
Tabel 4.4 Hak Pihak Ketiga Atas Bagi Hasil Investasi Tidak Terikat Tahun
2004 (Disajikan dalam ribuan rupiah)
Deposito Mudharabah 156.927.025 Tabungan Mudharabah 65.104.432 Bagi Hasil Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi
33.040.455
76 Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2003 Annual Report), h.62
Lainnya 404.758 Jumlah 255.476.670
Sumber: BMI, Catatan Atas Laporan Keuangan Tahun 2004
Pada laporan Laba Rugi (Income Statement) PT Bank Muamalat
Indonesia Tbk tanggal 31 Desember 2005 disajikan Bagi Hasil Obligasi
Syariah Mudharabah di dalam pos “Hak Pihak Ketiga atas Bagi Hasil
Obligasi Syariah” bagi hasil dicatat sebesar Rp. 383.387.739.000,-.
Akun ini merupakan distribusi bonus, marjin dan bagi hasil untuk
para nasabah :
Tabel 4.5 Hak Pihak Ketiga Atas Bagi Hasil Investasi Tidak Terikat Tahun
2005 (Disajikan dalam ribuan rupiah)
Deposito Mudharabah 254.282.000 Tabungan Mudharabah 100.317.373 Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi
28.748.093
Lainnya 40.273 Jumlah 383.387.739
Sumber: BMI, Catatan Atas Laporan Keuangan Tahun 2005
Jadi dapat diamati bahwa pelaporan atau penyajian Biaya Bagi Hasil
dari Obligasi Syariah didalam Laporan Laba Rugi PT. Bank Muamalat
Indonesia Tbk disajikan Bagi Hasil Obligasi Syariah Mudharabah di
dalam pos “Hak Pihak Ketiga atas Bagi Hasil Investasi Tidak Terikat”
untuk periode yang berakhir tanggal 31 Desember 2003 sampai dengan 31
Desember 2005 adalah telah sesuai dengan ketentuan yang telah
ditetapkan oleh PAPSI.
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
A. KESIMPULAN
Berdasarkan pembahasan yang telah dilakukan pada bab sebelumnya
mengenai segala ketentuan dan kebijakan yang ditetapkan manajemen PT.
Bank Muamalat Indonesia Tbk dalam penerbitan Obligasi Syariah yang
diterbitkan, dan juga sebagaimana Perlakuan Akuntansi serta Metode
Penyajian Obligasi Syariah Mudharabah tersebut. Maka penulis dapat
mengambil beberapa kesimpulan :
1. Proses emisi Obligasi Syariah Mudharabah PT. Bank Muamalat Indonesia
Tbk, sebagaimana proses emisi Obligasi Konvensional telah sesuai dengan
ketentuan dan peraturan yang dibuat oleh Badan Pengawas Pasar Modal
(BAPEPAM). Dan juga dari aspek kesesuaian Syariah telah mendapatkan
persetujuan dari Dewan Pengawas Syariah (DPS).
2. Perlakuan Akuntansi yang diterapkan oleh PT. Bank Muamalat Indonesia
dalam penerbitan Obligasi Syariah telah sesuai dengan ketentuan yang
ada, yaitu berdasarkan PSAK No.59 tentang akuntansi Perbankan Syariah
dan PSAK lainnya secara umum. Dimana obligasi syariah dicatat sebagai
utang jangka panjang perseroan dengan nilai sebesar nominal obligasi
syariah tersebut.
3. Pedoman khusus akuntansi untuk instrumen efek syariah belum diatur
secara spesifik atau tersendiri.
4. Mekanisme Pembayaran Bagi Hasil (nisbah) berdasarkan persentase yang
telah ditetapkan sebelumnnya, pembelian kembali obligasi (buy back),
serta juga proses pelunasan obligasi syariah pada saat jatuh tempo telah
sesuai dengan ketentuan yang ada, dalam hal ini berdasarkan Pedoman
Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 59 tentang Akuntansi
Perbankan Syariah, dan Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah Indonesia
(PAPSI).
5. Metode Penyajian Obligasi Syariah yang ditetapkan oleh PT. Bank
Muammalat Indonesia Tbk di dalam neraca (balance sheet) pada 31
Desember 2003 belum sesuai dengan ketentuan yang telah diatur di dalam
PSAK No.59 dan juga PAPSI dimana Obliggasi Syariah disajikan di
dalam pos “investasi tidak terikat” (Mudharabah Muthlaqah) pada kolom
pasiva. Sedangkan untuk Metode Penyajian Obligasi Syariah di dalam
neraca (balance sheet) pada 31 Desember 2004 dan 31 Desember 2005,
perseroan (PT Bank Muamalat Indonesia) telah melakukan penyesuaian.
6. Pelaporan atau Penyajian biaya bagi hasil Obligasi Syariah di dalam
laporan laba rugi (income statement) PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk
telah sesuai dengan ketentuan yang ada, yaitu berdasarkan PAPSI
(2003:200). Dimana biaya bagi hasil disajikan di dalam pos ”Hak Pihak
Ketiga Atas Bagi Hasil Investasi Tidak Terikat”. Di dalam ketentuan
PAPSI (2003:200) telah ditetapkan bahwa bagian bagi hasil pihak ketiga
atau pemilik dana (shahibul maal) disajikan didalam pos “Hak Pihak
Ketiga Atas Bagi Hasil Investasi Tidak Terikat” dan tidak dapat
diperlakukan sebagai beban pada saat dikeluarkan untuk pihak ketiga.
7. Saat ini sudah ada PSAK tersendiri untuk Kerangka Dasar Penyusunan
Dan Penyajian Laporan Keuangan Syariah.
B. SARAN
Berdasarkan hasil pembahasan dan kesimpulan yang telah diuraikan
sebelumnya, maka penulis ingin menyampaikan bahwa sampai dengan pada
saat akhir penyusunan skripsi ini PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk telah
melakukan penyesuaian.
Hanya saja penulis mendapatkan sedikit kerancuan ketika membaca
Prospektus Obligasi Syariah Mudharabah Subordinasi ini, dalam Prospektus
disebutkan “Obligasi ini merupakan obligasi yang kewajiban pembayarannya
tidak dijamin dengan agunan atau jaminan khusus dan tidak dijamin oleh
pihak ketiga”, tetapi dalam bab lain disebutkan “Perseroan wajib melakukan
penyisihan dana dalam jumlah tertentu (disebut “sinking fund”), yang
digunakan untuk pembayaran kembali Jumlah Pokok Obligasi”. Secara
tekstual, Sinking Fund ini dapat diartikan sebagai pemberian jaminan adanya
dana untuk melunasi Jumlah Pokok Obligasi, maka penulis ingin
menyampaikan saran yaitu diharapkan PT. Bank Muamalat Indonesia Tbk
dapat melakukan penyesuaian. Penyesuaian ini jelas diperlukan untuk melihat
konsistensi dari perseroan dan akhirnya akan terhindar dari ketidakpastian.
DAFTAR PUSTAKA
AAOIFI, Accounting, Auditing and Governance Standards For Islamic Financial
Institutions. Bahrain : Islamic Financial Institution, 1423H-2002. Achsien, Iggi H. Investasi Syariah Di Pasar Modal : Menggagas Konsep dan
Praktik Manajemen Portofolio Syariah. Jakarta : PT. Gramedia Pustaka Utama, 2003, Cet-2
Antonio, Syafi’I. Bank Syariah :Dari Teori ke Praktik. Jakarta : Gema Insani
Press, 2001, Cet-1 Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2006 Annual Report Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2005 Annual Report Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2004 Annual Report Bank Muamalat Indonesia, Laporan Tahunan 2003 Annual Report Darmadji, Tjiptono dan Hendry M Fakhruddin. Pasar Modal Di Indonesia. Ed 1.
Jakarta : Salemba Empat, 2001. Dewan Syariah Nasional. Himpunan Fatwa Dewan Syariah Nasional. Diterbitkan
Atas Kerjasama Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia dengan Bank Indonesia, 2006.
Fauzan, dan Kamil, Ahmad, Kitab Undang-Undang Hukum Perbankan dan
Ekonomi Syariah. Jakarta: Kencana, 2007. Huda, Nurul dan Nasution, Mustafa Edwin. Investasi Pada Pasar Modal Syariah.
Jakarta: Kencana, 2007. Harahap, Sofyan Safri. Teori Akuntansi. Ed. Revisi, Jakarta : Raja Grafindo
Persada, 2001, Cet-4 http://www.muamalatbank.com Hosen, Nadratuzzaman. dkk. Menjawab Keragun Umat Islam Terhadap Bank
Syariah. Jakarta: Pusat Komunikasi Ekonomi Syariah, 2007. Ikatan Akuntan Indonesia. Kerangka Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan
Keuangan Bank Syariah. Jakarta : Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntans Indonesia, 2002.
Kiesno , Donald E and Jerry Weygandt. Intermediate Accounting. John willey & Sons, Inc, 2001.
Lipoliwa, dan Kuswandi, Daniel, Akuntansi Perbankan: Akuntansi Transaksi
Bank dalam Valuta Rupiah, Jakarta: Institute Bankir Indonesia, 2000. Muhammad, M.Ag., Drs., Manajemen Bank Syariah, yogyakarta, UPP AMP
YKPN, 2002. Mufti, Aris. Bunga Bank Maslahat ataun Muslihat. Jakarta: Pustaka Kuantum
Prima, 2004. Noor, Zainulbahar, Bank Muamalat sebuah Mimpi, Harapan dan Keyakinan,
Jakarta, Bening Publishing, 2006. PAPSI. Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah Indonesia. Jakarta : Ikatan
Akuntan Indonesia, 2003, Cet-1 Pedoman Penulisan Skripsi, Jakarta, Fakultas Syariah dan Hukum UIN Syarif
Hidayatullah Jakarta: 2007 Ikatan Akuntan Indonesia. Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan: Kerangka
Dasar Penyusunan dan Penyajian Laporan Keuangan Syariah. Jakarta: Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, 2007.
Pontjowinoto, Iwan. Prinsip Syariah Di Pasar Modal : Pandangan Praktisi.
Jakarta : Modal Publication, 2003. Sarkaniputra, Murasa. ”Ruang Lingkup Ekonomi Syariah: Tinjauan Teori dan
Praktik di Indonesia”, makalah Seminar Nasional Reformulasi Sistem Ekonomi Syariah dan Legislasi Nasional, Semarang: Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia RI, 6-8 Juni 2006
Soeratno dan Arsyad, Lincoln, Metodologi Penelitian Untuk Ekonomi dan Bisnis,
Yogyakarta, UPP AMK YKPN, 2003, Cet-4. Siamat, Dahlan. Manajemen Lembaga Keuangan. Jakarta : Fakultas Ekonomi
Universitas Indonesia, 2005. Sulistyastuti, Dyah Ratih. Saham dan Obligasi. Yogyakarta : Universitas Atma
Jaya Yogyakarta, 2002. Sugiono, Metode Penelitian Bisnis, Bandung : CV. Alfabeta, 2002. Suhendi, hendi. Fiqh Muamalat. Jakarta: PT Raja Grafindo, 2007.
Wiyono, Slamet. Cara Mudah Memahami Akuntansi Perbankan Syariah. Jakarta: PT. Grasindo, 2005.
Wawancara Pribadi dengan Andi Dhoni. PT Bank Muamalat Indonesia, Jakarta.
27 Agustus 2007. Zulkifli, Sunarto. Panduan Praktis Perbankan Syariah. Jakarta : Zikrul Hakim, 2003.
top related