Paul Hadiwinata, Hidajat, Arsono & RekanRegistered Public AccountantsAccountants & business advisers

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk

Laporan Keuangan Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 Financial Statements For the years ended 31 December 2008 and 2007 Beserta Laporan Auditor Independen/ With Independent Auditors Report thereon

Daftar Isi / Table of Contents

Laporan Auditor Independen / Independent Auditors' Report Halaman / page Laporan Keuangan / Financial Statements Neraca / Balance Sheets Laporan Laba (Rugi) / Statements of Income (Loss) Laporan Perubahan Ekuitas / Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas / Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan / Notes to Financial Statements 1-2 3 4 5-6 7 - 43

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NERACA Per 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah)Catatan/ Note

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk BALANCE SHEETS As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 2008 2007 ASSETS 27.002.346.214 143.190.729.896 CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Short-term investments Trade receivables Third parties - net of allowance for doubtful accounts of Rp 247.754.567 in 2008 110.370.146.001 and in 2007 32.555.859.234 130.575.610.153 27.086.920.702 4.547.292.032 390.471.170.397 5.847.021.179 Related parties Other receivables Inventories Prepaid taxes Purchase advances Related parties Third parties Prepaid expenses TOTAL CURRENT ASSETS NON-CURRENT ASSETS Accounts receivable from related parties Tax receivables Advance for purchase of property, plant and equipment Property, plant and equipment net of accumulated depreciation of assets of Rp 373.555.709.073 in 2008 and Rp 350,517,154,572 in 2007 TOTAL NON-CURRENT ASSETS TOTAL ASSETS

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas 2b, 2d, 3, 31 Investasi jangka pendek 2b, 2e, 4, 31 Piutang usaha Pihak ketiga - bersih setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Rp 247.754.567 tahun 2008 dan 2007 2b, 2f, 5 Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 2b,2f,2o, 5,31 Piutang lain-lain 2f Persediaan 2g, 6 Pajak dibayar dimuka 2m, 7 Uang muka pembelian Pihak yang mempunyai hubungan istimewa 2o, 8 Pihak ketiga 8 Beban dibayar dimuka 2h, 9 JUMLAH ASET LANCAR ASET TIDAK LANCAR Piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Piutang pajak Uang muka pembelian aset tetap Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 373.555.709.073 tahun 2008 dan Rp 350.517.154.572 tahun 2007 JUMLAH ASET TIDAK LANCAR JUMLAH ASET

52.107.653.947 41.948.902.445 2.216.513.576 535.655.218.417 206.388.569

3.705.646.240 44.793.901.476 1.744.321.811 852.571.622.591

35.317.185.576 63.833.059.944 829.697.130 801.433.962.348

2b, 2o, 10, 31 2m, 18a 11

223.686.271.976 108.100.592.810 2.095.324.000

219.499.043.607 50.237.422.395 8.345.224.000

2i, 12

450.214.354.718 784.096.543.504 1.636.668.166.095

291.412.188.365 569.493.878.367 1.370.927.840.715

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini.

See accompanying notes to financial statements, which form an integral part of these financial statements.

1

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NERACA (lanjutan) Per 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah)Catatan/ Note

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk BALANCE SHEETS (continued) As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 2008 2007 LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES Trade payables Third parties Related parties Other payables Taxes payable Dividend payable Accrued expenses Short-term loans Current maturity of long-term bank loans TOTAL CURRENT LIABILITIES NON-CURRENT LIABILITIES Advance return of equity of MSSI Long-term loans - net of current maturities Deferred tax liabilities Post-Employment benefits obligation TOTAL NON-CURRENT 50.418.054.186 1.200.830.758.669 28.179.692.249 924.245.415.500 LIABILITIES TOTAL LIABILITIES EQUITY Capital stock - nominal value Rp 500 of per share. Authorized - 418.000.000 shares Subscribed and fully paid 308.000.000 shares. Additional paid-in capital Unrelized gain (loss) on decrease (increase) in value of securities Appropriated retained earnings Unappropriated retained rarnings TOTAL EQUITY TOTAL LIABILITIES AND 1.636.668.166.095 1.370.927.840.715 EQUITY

KEWAJIBAN DAN EKUITAS KEWAJIBAN LANCAR Hutang usaha Pihak ketiga Pihak yang mempunyai hubungan istimewa Hutang lain-lain Hutang pajak Hutang dividen Beban yang masih harus dibayar Hutang jangka pendek Hutang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun JUMLAH KEWAJIBAN LANCAR KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Uang muka pengembalian modal MSSI Hutang jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Kewajiban pajak tangguhan Kewajiban imbalan pasca kerja JUMLAH KEWAJIBAN TIDAK LANCAR JUMLAH KEWAJIBAN EKUITAS Modal saham - Nilai nominal Rp 500 per lembar saham Modal dasar - 418.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 308.000.000 saham. Tambahan modal disetor Laba (Rugi) belum direalisasi dari pemilikan efek Saldo laba sudah ditentukan penggunaannya Saldo laba belum ditentukan penggunaannya JUMLAH EKUITAS JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS

2b, 13 2b, 13, 31 2m, 18b 14 2b, 15 17

119.508.794.801 195.824.693.973 937.283.402 659.706.863 498.749.464 3.238.648.826 809.744.827.154 20.000.000.000 1.150.412.704.483

32.475.916.732 5.936.924.477 1.354.528.910 1.502.181.884 312.541.956 7.200.941.472 847.282.687.820 896.065.723.251

16

5.322.902.104

5.322.902.104

17 2m, 18c 2l, 19

20.000.000.000 10.959.041.569 14.136.110.513

11.623.123.416 11.233.666.729

20 2j, 21 2e, 4, 31

154.000.000.000 66.438.850.615 (9.360.000) 194.514.974.729 20.892.942.082 435.837.407.426

154.000.000.000 66.438.850.615 2.520.000 194.514.974.729 31.726.079.871 446.682.425.215

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini.

See accompanying notes to financial statements, which are an integral part of the financial statements.

2

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk LAPORAN LABA (RUGI) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah)Catatan/ Note

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk STATEMENTS OF INCOME (LOSS) For the years ended 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 2008 2.376.798.079.053 2.175.714.412.330 201.083.666.723 2007 2.321.870.554.557 2.180.467.592.168 141.402.962.389 REVENUE COST OF REVENUE GROSS PROFIT OPERATING EXPENSES Selling General and administrative Total Operating Expenses PROFIT FROM OPERATIONS OTHER INCOME (CHARGES) (91.830.861.116) (61.735.210.178) 32.149.362.933 2.071.552.728 67.247.696 9.552.116.341 (109.725.791.596) 5.365.342.364 (27.926.211.323) (33.550.930.968) 35.979.014.891 2.057.501.182 136.579.510 (791.576.593) (24.095.623.301) 46.240.632.906 Loss on foreign exchange - net Interest and financing charges Interest income Proceeds from sale of scrap Gain on disposal of fixed assets Others - net OTHER CHARGES - NET INCOME BEFORE TAX TAX BENEFIT (EXPENSES) Current tax Deferred tax TAX EXPENSES NET INCOME BASIC EARNINGS PER SHARE

PENDAPATAN BEBAN POKOK PENDAPATAN LABA KOTOR BEBAN USAHA Penjualan Umum dan administrasi Jumlah Beban Usaha LABA USAHA

2k, 23, 31 2k, 24, 31

2k, 25, 31 38.432.980.641 47.559.552.122 85.992.532.763 115.091.133.960 28.375.474.331 42.691.231.851 71.066.706.182 70.336.256.207

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN Kerugian kurs mata uang asing bersih 2b, 27 Beban bunga dan keuangan 28, 31 Penghasilan bunga 26, 31 Hasil penjualan barang bekas Keuntungan penjualan aset tetap 2i Lain-lain - bersih BEBAN LAIN-LAIN - BERSIH LABA SEBELUM BEBAN PAJAK MANFAAT (BEBAN) PAJAK Pajak kini Pajak tangguhan BEBAN PAJAK LABA BERSIH LABA PER SAHAM DASAR 2n, 30 2m, 18c

(1.462.562.000) 664.081.847 (798.480.153) 4.566.862.211 14,83

(16.695.634.400) 2.181.081.365 (14.514.553.035) 31.726.079.871 103,01

3

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah)

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the years ended 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah)

Catatan/ Note

Modal disetor/ Paid-up capital stock

Tambahan Modal disetor/ Additional paid-in capital

Laba (rugi) belum direalisasi dari pemilikan efek/ Unrealized gain (loss) on increase/decrease in value of securities

Saldo laba / Retained earnings Sudah ditentukan Belum ditentukan penggunaannya/ penggunaannya/ Appropriated Unappropriated retained earnings retained earnings

Jumlah ekuitas/ Total equity

Saldo per 1 Januari 2007 Pembayaran dividen tunai Pembentukan cadangan umum Laba belum direalisasi dari pemilikan efek Laba bersih tahun berjalan

22 22 2e, 4

154.000.000.000 -

66.438.850.615 -

(3.600.000) 6.120.000 -

152.884.104.762 41.630.869.967 -

83.210.869.967 (41.580.000.000) (41.630.869.967) 31.726.079.871

456.530.225.344 (41.580.000.000) 6.120.000 31.726.079.871

Balances as of 1 January 2007 Cash dividends paid Appropriation of general reserve Unrealized gain on increase in value of securities Net income for the year

Saldo per 31 Desember 2007 Pembayaran dividen tunai Pembentukan cadangan umum Laba belum direalisasi dari pemilikan efek Laba bersih tahun berjalan 22 22 2e, 4

154.000.000.000 -

66.438.850.615 -

2.520.000 (11.880.000) -

194.514.974.729 -

31.726.079.871 (15.400.000.000) 4.566.862.211

446.682.425.215 (15.400.000.000) (11.880.000) 4.566.862.211

Balance as of 31 December 2007 Cash dividend paid Appropriation of general reserve Unrealized gain on increase in value of securities Net income for the year

Saldo per 31 Desember 2008

154.000.000.000

66.438.850.615

(9.360.000)

194.514.974.729

20.892.942.082

435.837.407.426

Balance as of 31 December 2008

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini.

(414.944.465.344) See accompanying notes to financial statements, which are an integral part of the financial statements.

4

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk LAPORAN ARUS KAS Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007(Disajikan dalam Rupiah) Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran beban operasional Pembayaran kas kepada pemasok dan karyawan Kas yang dihasilkan dari operasi Pembayaran bunga dan beban keuangan Penerimaan pendapatan lain-lain Pembayaran pajak penghasilan Arus Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI 2.424.551.068.392 (85.521.657.430) (2.008.363.302.029) 330.666.108.933 (61.735.210.178) 11.623.669.069 (54.527.574.827) 226.026.992.997 2008

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk STATEMENTS OF CASH FLOWS For the years ended 31 December 2008 and 2007(Expressed in Rupiah) 2007 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES 2.365.371.812.844 (67.660.589.969) (2.261.714.276.393) 35.996.946.482 (33.644.184.701) 1.265.924.589 (71.275.924.924) (67.657.238.554) Cash receipts from customers Cash paid for operating expenses Cash paid to suppliers and employees Cash resulting from operations Payment of interest and financial charges Other income received Income taxes paid Net Cash Flows Provided by (Used in) Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisition of property, plant and equipment Placement of short-term investments Interest received (Increase) decrease of accounts receivable from related parties Payment to sub-contractors for building construction Proceed from sale of fixed assets Net Cash Flows Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES 40.000.000.000 (15.213.792.492) (91.776.532.646) (11.945.901.828) (41.568.021.340) 128.893.717.050 Proceed from (payment for) long-terms bank loan Dividend paid Proceed from (payment for) short-term bank loan Payments of accounts payable to related parties Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENT

Perolehan aset tetap Penempatan investasi jangka pendek Penerimaan bunga (Kenaikan) penurunan piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Pembayaran uang muka pembelian aset tetap Penerimaan hasil penjualan aset tetap Arus Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan (pembayaran) hutang bank jangka panjang Pembayaran dividen Penerimaan (pembayaran) hutang bank jangka pendek Pembayaran hutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa Arus Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

(173.493.303.349) (15.456.445.426) 30.485.546.391

(31.909.255.072) (8.721.953.977) 38.771.680.551

(2.129.132.003) (2.350.100.000) 76.886.386 (162.866.548.000)

6.273.162.281 (8.085.810.000) 277.649.175 (3.394.527.042)

(66.990.325.138) (3.829.880.142)

(52.384.407) 75.327.409.475 4.275.643.879

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini

See accompanying notes to financial statements which form an integral part of these financial statements

5

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk LAPORAN ARUS KAS (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah)Catatan/ Notes JUMLAH PINDAHAN KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN DAMPAK PERUBAHAN SELISIH KURS TERHADAP KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 2008 (3.829.880.142)

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk STATEMENTS OF CASH FLOWS (continued) For the years ended 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah)2007 4.275.643.879 TRANSFERRED BALANCE CASH AND CASH EQUIVALENTS BEGINNING OF YEAR

32.555.859.234

28.288.785.466

(1.723.632.879)

(8.570.111)

EFFECT OF EXCHANGE RATE ON CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS END OF YEAR

3

27.002.346.214

32.555.859.234

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini

See accompanying notes to financial statements which form an integral part of these financial statements

6

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 1. UMUM a. Pendirian dan Informasi Umum PT Alumindo Light Metal Industry Tbk (Perusahaan) didirikan pada tanggal 26 Juni 1978 dengan akta notaris No. 157 dari Soetjipto, S.H., notaris di Surabaya. Akta pendirian tersebut telah mendapat pengesahaan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. JA/5/123/8 tanggal 30 Mei 1981 serta diumumkan dalam Berita Negara No. 21 tanggal 5 Januari 1982. Anggaran dasar perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta No. 12 tanggal 4 Juli 2008 dari Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., notaris di Surabaya mengenai persetujuan pemegang saham untuk mengubah anggaran dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Undang-Undang No.40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan semua peraturan perundang-undangan yang berlaku di bidang Pasar Modal. Akta pendirian tersebut telah mendapat pengesahaan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-80596.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 31 Oktober 2008. Perusahaan berdomisili di Desa Sawotratap, Kecamatan Gedangan, Sidoarjo, Jawa Timur dengan kantor pusat beralamat di Jl.Kembang Jepun No. 38-40, Surabaya. Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan perusahaan adalah menjalankan usaha industri aluminium sheet, aluminium foil dan aluminium roll forming building decoration. Hasil produksi dipasarkan di dalam dan di luar negeri, termasuk ke Eropa, Amerika Serikat, Australia, Asia dan Timur Tengah. Perusahaan mulai berproduksi secara komersial pada bulan Januari 1983. Jumlah karyawan Perusahaan rata-rata 1.215 karyawan pada tahun 2008 dan 1.239 karyawan pada tahun 2007.

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 1. GENERAL a. Establishment and General Information PT Alumindo Light Metal Industry Tbk (the ''Company") was established on 26 June 1978 based on notarial deed No. 157 of Soetjipto, S.H., a notary in Surabaya. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No.JA/5/123/8 dated 30 May 1981 and was published in the State Gazette No.21 dated 5 January 1982. The Company's articles of association have been amended several times, most recently by notaril deed No. 12 dated 4 July 2008 of Dyah Ambarwaty Setyoso, S.H., a notary in Surabaya, concerning the agreeement of shareholders to amend the Company's deed of establishment to conform with Corporate Law No. 40 year 2007 on Limited Liabilities Companies and laws apply in the capital market. The deed of establishment was approved by the Minister of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter AHU-80596.AH.01.02.Tahun 2008 dated 31 October 2008.

The Company is domiciled in Desa Sawotratap, Kecamatan Gedangan, Sidoarjo, East Java with head office address at Jl. Kembang Jepun No. 38-40, Surabaya. As stated in article 3 of the Company's articles of association, the scope of its activities comprises, among others, to engage in the manufacture of aluminium sheet, aluminium foil and aluminium roll forming building decoration. Those products are marketed both domestically and internationally, including Europe, United States of America, Australia, Asia and the Middle East. The Company started its commercial operations in January 1983. The Company has an average of 1.215 employees in 2008 and 1.239 employees in 2007. Board of Commissioners and Directors The Company's management on 31 December 2008 is as follows:

Dewan Komisaris dan Direksi Susunan pengurus perusahaan pada tanggal 31 Desember 2008 adalah sebagai berikut:

7

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 1. UMUM (lanjutan) a. Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan) Komisaris Utama Komisaris

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 1. GENERAL (continued) a. Establishment and General Information (continued)

Direktur Utama Direktur

Angkasa Rachmawati Alim Mulia Sastra Gunardi Go Soepangkat Supranoto Dipokusumo Alim Markus Alim Satria Alim Prakarsa Welly Muliawan Lim Budiprajogo Limanto Debora Novita Ziashari

President Commissioner Commissioners

President Director Directors

Jumlah renumerasi yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebesar Rp 18.211.607.040 tahun 2008 dan Rp 16.428.343.326 tahun 2007 dan dicatat sebagai bagian dari beban administrasi dan umum dalam laporan laba rugi. b. Penawaran Umum Saham Perusahaan Pada tanggal 11 Desember 1996, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) dengan suratnya No. S-200/PM/1996 untuk melakukan penawaran umum atas 92.400.000 saham perusahaan kepada masyarakat. Pada tanggal 2 Januari 1997 saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (d/h Bursa Efek Jakarta dan Surabaya). Per tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, seluruh saham perusahaan sejumlah 308.000.000 lembar telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia (d/h Bursa Efek Jakarta dan Surabaya). 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING a. Penyajian Laporan Keuangan Laporan keuangan disusun dengan menggunakan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia yaitu Standar Akuntansi Keuangan dan peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK).

Total renumeration for the Company's Board of Commissioners and Directors amounted to Rp 18.211.607.040 in 2008 amd Rp 16.428.343.326 in 2007 and were presented as part of general and administrative expenses in the statements of income. b. Public Offering of Shares of the Company On 11 December 1996, the Company obtained notice of effectivity from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) in his Letter No. S200/PM/1996 for its public offering of 92.400.000 shares. On 2 January 1997, these shares were listed in the Indonesian Stock Exchange (formerly the Jakarta and Surabaya Stock Exchanges). As of 31 December 2008 and 2007, all of the Company's shares amounting to 308.000.000 shares are listed in Indonesian Stock Exchange (formerly Jakarta and Surabaya Stock Exchanges). 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a. Financial Statement Presentation The accompanying financial statements have been prepared using accounting principles and practices generally accepted in Indonesia, which are the Statements of Financial Accounting Standards and Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency regulation.

8

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a. Penyajian Laporan Keuangan (lanjutan) Laporan keuangan disusun berdasarkan konsep biaya perolehan, kecuali untuk akun-akun tertentu disajikan dengan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi akun-akun yang bersangkutan. Laporan keuangan disusun dengan menggunakan dasar akrual, kecuali arus kas. Laporan arus kas disajikan dengan menggunakan metode langsung, sesuai dengan Surat Keputusan Badan Pengawas Pasar Modal No. Kep06/PM/2000 tertanggal 13 Maret 2000, dengan mengelompokkan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. b. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing Pembukuan Perusahaan diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Transaksi dalam mata uang asing selama tahun berjalan dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing, dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut.

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) a. Financial Statement Presentation (continued) The financial statements have been prepared based on historical cost, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies. The financial statements have been prepared on accrual basis, except for the statements of cash flows. The statements of cash flows is presented using direct method, in accordance to the decision letter of the Capital Market Supervisory Board No. Kep-06/PM/2000 dated 13 March 2000, by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

b. Foreign Currency Transactions and Balances The Company's books are measured in Indonesian Rupiah. Transactions during the years using foreign currencies are converted into Rupiah at the exchange rate prevailing at the date of the transactions. At the balance sheet date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are converted at the exchange rates prevailing at that dates.

Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dari transaksi atau penjabaran aset dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dilaporkan pada laporan laba rugi tahun yang bersangkutan. c. Penggunaan Estimasi Dalam penyusunan laporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku di Indonesia, dibutuhkan estimasi dan asumsi yang mempengaruhi nilai aset dan kewajiban yang dilaporkan, dan pengungkapan atas aset dan kewajiban kontinjensi pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan.

Exchange gains and losses arising on transactions in foreign currency or on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognised in the statements of income. c. Use of Estimates The preparation of financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia requires the use of estimates and assumptions that affects the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Although these estimates are based on management's best knowledge of current events and activities, the actual results may differ from those estimates.

Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

9

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) d. Kas dan Setara Kas Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank, dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya. e. Investasi Deposito Berjangka Deposito berjangka yang jatuh temponya kurang dari tiga bulan namun dijaminkan atas hutang dan deposito berjangka yang jatuh temponya lebih dari tiga bulan disajikan sebagai investasi jangka pendek dan dinyatakan sebesar nilai nominal. Efek Ekuitas yang Nilai Wajarnya Tersedia Investasi dalam efek yang tersedia untuk dijual dinyatakan sebesar nilai wajarnya. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui langsung dalam ekuitas sampai pada efek tersebut dijual atau telah terjadi penurunan nilai. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif sebelumnya telah diakui dalam ekuitas dibebankan dalam laba rugi tahun berjalan. f. Piutang Usaha dan Piutang Lain-Lain Piutang usaha dan piutang lain-lain dinyatakan dalam jumlah bersih setelah dikurangi dengan penyisihan piutang raguragu. Perusahaan menetapkan penyisihan piutang ragu-ragu berdasarkan penelaahan terhadap masing-masing akun piutang pada akhir tahun. Piutang dihapus pada saat piutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih. g. Persediaan Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Penyisihan untuk persediaan usang dan tidak lancar ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang.

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) d. Cash and Cash Equivalent Cash and cash equivalent consist of cash on hands and in banks, and all unrestricted investment with three month maturities or less from the date of placement.

e. Investments Time Deposits Time deposits with three month maturities or less which are pledged as loan collateral and time deposits with more than three months maturities are presented as short-term investment and stated at their nominal value.

Equity Securities with Available Fair Value Investment in securities available for sale are stated at fair values. Gain and loss araised from the changes in the fair value are recognized directly in equity, until the security is disposed of or is determined to be impaired, at which time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity is included in the current income or loss.

f. Trade and Other Receivables Trade and other receivables are stated at net of allowance for doubtful accounts. Allowance for doubtful accounts is provided based on a review of status of the individual accounts receivable at the end of the year. Accounts are written-off during the period in which they are classified as uncollectible. g. Inventories Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using the weighted average method. Provision for obselete and slow moving inventory is determined on the basis of estimated future usage or sales of individual inventory items.

10

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h. Beban Dibayar di Muka Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus. i. Aset Tetap Aset tetap, kecuali tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan. Aset tetap, kecuali tanah disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut : Tahun/ Years 20 5-15 5 5-10

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over the periods using the straight-line method.

i. Property, Plant and Equipment The acquisitions of property, plant and equipment are stated at cost less accumulated depreciation. Depreciation is computed using the straight-line method based on their estimated useful lives of the assets except land as follows:

Bangunan Mesin-mesin dan peralatan Kendaraan Inventaris

Buiding Machineries and Equipment Vehicles Office Equipment Land is stated at cost and it is a non-depreciable asset. Unused property, plant and equipment are stated at the lower of carrying value or net realizable value.

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Aset tetap yang tidak digunakan dinyatakan sebesar jumlah terendah untuk jumlah tercatat atau nilai realisasi bersih. Bila nilai tercatat suatu aset melebihi taksiran jumlah yang dapat diperoleh kembali maka aset ditelaah untuk mengetahui apakah telah terjadi kerugian akibat penurunan nilai atau apakah telah terjadi perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak dapat diperoleh kembali. Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah yang lebih tinggi diantara harga jual neto dan nilai pakai aset. Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada saat terjadinya sedangkan pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat atau memberi manfaat ekonomi di masa yang akan datang dalam bentuk peningkatan kapasitas, mutu produksi, atau peningkatan standar kerja, dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutannya. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset tetap tersebut diakui pada tahun yang bersangkutan.

When the carrying amount of an asset exceeds its estimated recoverable amount, the asset is reviewed for impairment losses whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount of the assets exceeds its recoverable amount, which is the higher of an asset's net selling price and value in use.

The cost of maintenance and repairs are charged to operations as incurred, expenditures which extend the useful life of the asset or result in increased future economic benefit such as in capacity and improvement in the quality of output or standard of performance are capitalized. In case of disposition, their carrying values and the related accumulated depreciations are removed from the accounts and any resulting gain or loss is charged to current operations.

11

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i. Aset Tetap (lanjutan) Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masingmasing aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i. Property, Plant and Equipment (continued) Construction in progress is stated at cost. The accumulated cost will be reclassified to the appropriate property, plant and equipment account when the construction is substantially completed and the constructed assets are ready for its intended use. In 2007, the Indonesian Institute of Accountants issued PSAK 16 (Revised 2007), "Fixed Assets", which constituted changes in accounting policy. This PSAK is effective for the preparation of the financial statements starting on or after 1 January 2008. According to the PSAK 16 (Revised 2007), the Company has to choose either cost or revaluation method as its accounting policy in measuring costs of acquisition. The Company has chosen the cost method.

Pada tahun 2007, Ikatan Akuntan Indonesia menerbitkan PSAK 16 (Revisi 2007), "Aset tetap", yang mengakibatkan perubahan kebijakan akuntansi. PSAK ini berlaku efektif untuk penyusunan laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2008. Sesuai dengan PSAK 16 (Revisi 2007), Perusahaan diharuskan memilih antara metode biaya atau metode revaluasi sebagai kebijakan akuntansi untuk mengukur biaya perolehan. Perusahaan memilih untuk menggunakan metode biaya.

j. Biaya Emisi Saham Biaya emisi saham disajikan sebagai bagian dari tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi. k. Pengakuan Pendapatan dan Beban Penjualan diakui pada saat produk dikirimkan dan risiko serta hak kepemilikan berpindah kepada pelanggan. Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (dasar akrual). l. Imbalan Pasca Kerja Perusahaan memberikan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan oleh Perusahaan sehubungan dengan imbalan pasca kerja ini. Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini imbalan pasti diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested .

j. Share Issuance Costs Share issuance costs are presented as part of additional paid-in capital and are not amortized. k. Revenue and Expense Recognition Revenue is recognized when the products are delivered and the risks and benefits of ownership are transferred to the customers. Expenses are generally recognized and charged to operations when they are incurred (accrual basis). l. Post Employment Benefit The Company provides defined retirement benefits for their employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. No funding has been made to this defined benefit plan.

The cost provided for post-employment benefits is determined using the Project Unit Credit Method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the present value of the defined benefit obligation is recognized on straight-line basis over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

12

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l. Imbalan Pasca Kerja (lanjutan) Jumlah yang diakui sebagai kewajiban imbalan pasti di neraca merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, dan biaya jasa lalu yang belum diakui. Keuntungan dan kerugian aktuarial dapat timbul dari penyesuaian yang dibuat berdasarkan pengalaman dan perubahan asumsi-asumsi aktuarial. Apabila jumlah keuntungan atau kerugian aktuarial ini melebihi 10% dari imbalan pasti atau 10% dari nilai wajar aset program maka kelebihannya dibebankan atau dikreditkan pada pendapatan atau beban selama sisa masa kerja rata-rata para karyawan yang bersangkutan. m. Perpajakan Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku. Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak menurut ketentuan perpajakan yang berlaku. Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang. Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi, kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas. Aset dan kewajiban pajak tangguhan disajikan di neraca atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan kewajiban pajak tangguhan kini. n. Laba (Rugi) per Saham Laba (Rugi) per Saham dasar dihitung dengan membagi laba (rugi) bersih residual dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) l. Post Employment Benefit (continued) The benefit obligation recognized in the balance sheet represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrecognized past service cost. Actuarial gains and loses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions when exceeding 10% of defined benefit or 10% of fair value program's assets are charged or credited to income over the average remaining service lives of the relevant employees.

m. Taxation Current tax expense is determined based on the taxable income for the year calculated by using prevailing tax rates.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax basis. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized. Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date. Deferred tax is charged or credited in the statement of income, except when it relates to items charged or credited directly to equity. Deferred tax assets and liabilities are offseted in balance sheet. They are presented in the same ways as the current tax assets and liabilities do. n. Earning (Loss) per Share Basic earning (loss) per share is computed by dividing net income (loss) by the weighted average number of shares outstanding during the year.

13

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o. Transaksi dengan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 7 "Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa. Meskipun transaksi ini dilakukan dengan prinsip arm-length, adalah mungkin persyaratan tersebut diatas tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak mempunyai hubungan istimewa. Seluruh transaksi dan saldo material dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan. p. Informasi Segmen Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan. Segmen geografis adalah komponen perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain.

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o. Transactions with Related Parties The Company enter into transactions with related parties as defined in PSAK 7 "Related Party Disclosures".

Whilst the transactions are made as if on an arm's length basis, it is possible that the terms of these transactions are not the same as those that would result from transactions with unrelated parties. All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to financial statements.

p. Segment Information Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the financial statements. A geographical segment is a distinguishable component of an enterprise that is engaged in providing product or services within a particular economic environment and that is subject to risks and return that are different from those of components operating in other economic environment.

14

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 3. KAS DAN SETARA KAS Terdiri dari: 2008 Kas Bank Rupiah : PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Maspion Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited ABN Amro Bank, N.V. Citibank Standard Chartered Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank OCBC Indonesia PT Bank Chinatrust Indonesia Jumlah Dolar Amerika Serikat The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank OCBC Indonesia Standard Chartered Bank Citibank ABN Amro Bank, N.V PT Bank Maspion Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Chinatrust Indonesia Bank of China Limited Jumlah Jumlah 166.284.160

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 3. CASH AND CASH EQUIVALENTS Consist of: 2007 1.317.877.411 Cash on Hand Cash in Bank Rupiah PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Maspion Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited ABN Amro Bank, N.V. Citibank Standard Chartered Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank OCBC Indonesia PT Bank Chinatrust Indonesia Total U.S. Dollar The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank OCBC Indonesia Standard Chartered Bank Citibank ABN Amro Bank, N.V PT Bank Maspion Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Chinatrust Indonesia Bank of China Limited Total Total

10.046.708.788 5.603.608.285 1.432.183.112 199.205.294 145.030.589 67.435.227 8.278.660 7.250.282 6.988.000 3.295.520 1.262.160 344.600 17.521.590.517

1.177.274.489 321.043.877 8.429.825 6.085.703 2.601.128 8.450.660 6.092.282 17.964.000 2.743.636 4.282.793 1.554.968.393

6.770.359.267 1.482.163.640 543.807.550 290.921.352 93.588.227 28.552.563 24.436.020 23.726.898 23.522.681 22.625.985 10.767.354 9.314.471.537 27.002.346.214

673.805.402 1.464.358.555 13.977.136 30.475.175 256.211.776 12.460.113 406.857.755 36.729.014 26.195.141.246 592.997.258 29.683.013.430 32.555.859.234

Penempatan dana dalam rekening koran pada PT Bank Maspion Indonesia, menurut manajemen, dilakukan dengan tingkat bunga, syarat dan kondisi yang sama sebagaimana bila ditempatkan pada bank pihak ketiga lainnya (catatan 31).

The placement of fund in the current account with PT Bank Maspion Indonesia, according to management, were made at similiar terms and conditions as those placed with third parties (note 31).

15

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 4. INVESTASI JANGKA PENDEK Terdiri dari: 2008 Deposito Berjangka Dollar Amerika Serikat PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Standard Chartered Bank PT Bank OCBC Indonesia PT Bank Chinatrust Indonesia The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Euro PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rupiah PT Bank Danamon Indonesia Tbk Jumlah Penempatan pada Efek yang Tersedia untuk dijual Biaya Perolehan Saham PT Indal Aluminium Industry, Tbk 72.000 lembar Laba (Rugi) yang belum Direalisasi Nilai Pasar Jumlah

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 4. SHORT-TERM INVESTMENTS Consist of: 2007 Time Deposits U.S. Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Standard Chartered Bank PT Bank OCBC Indonesia PT Bank Chinatrust Indonesia The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Euro PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rupiah PT Bank Danamon Indonesia Tbk Total Securities - Available for sale Acquisition Cost of Shares of PT Indal Aluminium Industry, Tbk 72.000 Shares Unrealized Gain (Loss) Market Value Total Interest rates of time deposits per annnum U.S. Dollar Euro Rupiah

58.514.857.360 15.379.184.663 9.288.047.873 60.000.000.000 143.182.089.896

78.444.788.367 35.412.832.067 11.602.696.439 4.709.500.000 385.273.280 130.555.090.153

18.000.000 (9.360.000) 8.640.000 143.190.729.896

18.000.000 2.520.000 20.520.000 130.575.610.153

Tingkat bunga deposito berjangka per tahun 3,40% - 4,50% Dollar Amerika Serikat Euro 11,00% Rupiah Jangka waktu deposito rata-rata berkisar antara satu bulan sampai dengan enam bulan dan digunakan sebagai jaminan atas hutang bank (catatan 15). Penempatan pada efek dilakukan dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa (catatan 31). Mutasi Laba (Rugi) pemilikan efek yang belum direalisasi:

3,40% - 4,50% 1,00% -

The above time deposits have an average maturity within one to six months and are used as collateral for bank loans (note 15).

Investment in security were made with related party (note 31).

Changes in unrealized gain (loss) on increase (decrease) in investment: 2007 (3.600.000) 6.120.000 2.520.000 Beginning Balance Increase (Decrease) in Value of Securities Ending Balance

2008 Saldo Awal Peningkatan (Penurunan) Nilai Efek Saldo Akhir 2.520.000 (11.880.000) (9.360.000)

16

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 5. PIUTANG USAHA Terdiri dari: 2008 a. Berdasarkan Pelanggan Pihak Ketiga Pelanggan Luar Negeri Pelanggan Dalam Negeri Jumlah Penyisihan Piutang Ragu-ragu Bersih Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa PT Indal Steel Pipe PT Maspion PT Indal Aluminium Industry Tbk Southern Aluminium Industry, Ltd. PT Anekakabel Ciptaguna PT Furukawa Indal Aluminum Lain-lain Jumlah Bersih b. Berdasarkan Umur (hari) Belum Jatuh Tempo Telah Jatuh Tempo 1-30 Hari 31-60 Hari 61-90 Hari 91-120 Hari Jumlah Penyisihan Piutang Ragu-ragu Bersih c. Berdasarkan Mata Uang Dollar Amerika Serikat Rupiah Euro Jumlah Penyisihan Piutang Ragu-ragu Jumlah 54.082.677.435 40.138.486.067 83.147.456 94.304.310.959 (247.754.567) 94.056.556.392 55.426.979.584 37.968.038.784 79.394.957 829.897.634 94.304.310.959 (247.754.567) 94.056.556.392 30.592.819.670 21.762.588.844 52.355.408.514 (247.754.567) 52.107.653.947

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 5. TRADE RECEIVABLES Consist of: 2007 a. By Debtor 73.647.268.436 36.970.632.132 110.617.900.568 (247.754.567) 110.370.146.001 Third Parties Foreign Debtors Local Debtors Total Allowance for Doubtful Accounts Net Related Parties PT Indal Steel Pipe PT Maspion PT Indal Aluminium Industry Tbk Southern Aluminium Industry, Ltd. PT Anekakabel Ciptaguna PT Furukawa Indal Aluminum Others Total Net

19.320.022.940 11.710.960.490 9.837.948.065 640.919.980 377.031.310 59.064.000 2.955.660 41.948.902.445 94.056.556.392

22.923.828.599 268.027.282 493.462.515 3.314.378.392 56.822.000 30.401.914 27.086.920.702 137.457.066.703 b. By Age Category 39.370.929.891 97.641.488.829 40.163.692 214.063.520 438.175.338 137.704.821.270 (247.754.567) 137.457.066.703 c. By Currency 77.352.247.156 60.342.598.288 9.975.826 137.704.821.270 (247.754.567) 137.457.066.703

Not Yet Due Past Due 1-30 Days 31-60 Days 61-90 Days 91-120 Days Total Allowance for Doubtful Accounts Net U.S. Dollar Rupiah Euro Total Allowance for Doubtful Accounts Net

17

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 5. PIUTANG USAHA (lanjutan) Manajemen berpendapat bahwa penyisihan piutang ragu-ragu atas piutang kepada pihak ketiga adalah cukup untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnya piutang tersebut, sedangkan untuk piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa tidak diadakan penyisihan piutang ragu-ragu karena manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang tersebut dapat ditagih. Manajemen juga berpendapat bahwa tidak terdapat risiko yang terkonsentrasi secara signifikan atas piutang kepada pihak ketiga. 6. PERSEDIAAN Terdiri dari: 2008 Barang dalam Proses Bahan Baku Suku Cadang Barang Jadi Bahan Pembantu Barang Jadi dalam Perjalanan Bahan Baku dalam Perjalanan Jumlah 278.943.320.768 148.468.626.484 52.640.278.511 37.125.201.598 18.477.791.056 535.655.218.417

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 5. TRADE RECEIVABLES (continued) Management believes that allowance for doubtful receivables from third parties is adequate to cover possible losses on uncollectible accounts. No allowance for doubtful accounts was provided on receivables from related parties as management believes that all such receivables are collectible.

Management believes that there is no significant risk on receivables from third parties.

6. INVENTORIES Consist of: 2007 140.160.393.315 11.830.967.446 44.836.439.678 64.951.246.895 16.993.022.776 13.521.350.000 98.177.750.287 390.471.170.397 Work in Process Raw Materials Spare Parts Finished Goods Indirect Materials Finished Goods in-Transit Raw Materials in-Transit Total

Persediaan telah diasuransikan kepada PT Asuransi Central Asia (selaku Leader) melalui PT Marsh Indonesia terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar USD 22.982.686 pada tahun 2008 USD 19.982.686 pada tahun 2007. 7. PAJAK DIBAYAR DIMUKA Akun ini merupakan saldo uang muka pajak pertambahan nilai pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 masing-masing sebesar Rp 206.388.569 dan Rp 5.847.021.179.

Inventories were insured with PT Asuransi Central Asia (as Lead Insurer) through PT Marsh Indonesia against fire and other possible risks with the sum insured of USD 22.982.686 in 2008 and USD 19.982.686 in 2007.

7. PREPAID TAXES This account represents the balance of prepaid value added tax as of 31 December 2008 and 2007 amounted to Rp 206.388.569 and Rp 5.847.021.179, respectively.

18

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 8. UANG MUKA PEMBELIAN Merupakan uang muka pembelian suku cadang, bahan baku dan bahan pembantu, dengan rincian sebagai berikut: 2008 Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa Southern Aluminium Industry Chin Fung Trading, Co Ltd Alim Brothers, Pte. Ltd. Jumlah Pihak Ketiga Rio Tinto Aluminium Limited Raymark (Shanghai) Technical, Ltd Tianjin Elec-Mech International Beijing Jieru Technology Co, Ltd Trade Corp Yang Zhou Metallurgical Japan Bando (Hk) Song Weijiang, Ltd Taiyuan Huaye Equipment Research Institute Co., Ltd Hydro Aluminium A.S Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp 1.000 juta) Jumlah Jumlah 9. BEBAN DIBAYAR DIMUKA Terdiri dari: 2008 Asuransi Sewa Lain-lain Jumlah 582.647.213 79.511.204 1.082.163.394 1.744.321.811 1.790.968.755 1.266.836.133 647.841.352 3.705.646.240 5.547.571.003 5.340.346.897 3.715.700.511 2.588.662.125 1.839.600.000 1.219.742.392 1.018.350.000 1.013.960.911 22.509.967.637 44.793.901.476 48.499.547.716

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 8. PURCHASE ADVANCES This account represents advances for the purchase of spare parts, raw materials and supplies, with details as follows: 2007 34.225.708.223 701.783.964 389.693.389 35.317.185.576 13.937.424.390 49.895.635.554 63.833.059.944 99.150.245.520 Related Parties Southern Aluminium Industry Chin Fung Trading, Co Ltd Alim Brothers, Pte. Ltd. Total Third Parties Rio Tinto Aluminium Limited Raymark (Shanghai) Technical, Ltd Tianjin Elec-Mech International Beijing Jieru Technology Co, Ltd Trade Corp Yang Zhou Metallurgical Japan Bando (Hk) Song Weijiang, Ltd Taiyuan Huaye Equipment Research Institute Co., Ltd Hydro Aluminium A.S Others (less than Rp 1.000 million - each) Total Total

9. PREPAID EXPENSES Consist of: 2007 551.102.236 88.261.204 190.333.690 829.697.130 Insurance Rental Others Total

19

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 10. PIUTANG KEPADA PIHAK YANG MEMPUNYAI HUBUNGAN ISTIMEWA Terdiri dari: 2008 PT Maspion Industrial Estate PT Anekakabel Ciptaguna PT Indal Aluminium Industry Tbk Ching Fung Trading Co. Ltd Alim Brothers, Pte.Ltd. PT Bintang Osowilangun PT Maspion Energy Mitratama PT Trisulapack Indah PT Indal Steel Pipe PT Bumi Maspion PT Maspion Jumlah Tingkat Bunga Piutang per tahun Rupiah Dollar Amerika Serikat Rincian piutang berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut: Rupiah Dollar Amerika Serikat SG Dollar Jumlah 170.931.099.244 41.276.150.074 8.970.569.978 1.534.100.080 577.167.151 194.449.601 109.438.680 93.297.168 223.686.271.976 7,5 - 13,5% 6 - 7,5%

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 10. ACCOUNTS RECEIVABLE FROM RELATED PARTIES Consist of: 2007 106.654.212.456 32.602.141.686 970.222.821 56.128.173 27.438.597.806 6.870.711.458 32.204.973.586 12.701.843.213 212.408 219.499.043.607 11% - 14% 7,5% - 8,25% PT Maspion Industrial Estate PT Anekakabel Ciptaguna PT Indal Aluminium Industry Tbk Ching Fung Trading Co. Ltd Alim Brothers, Pte.Ltd. PT Bintang Osowilangun PT Maspion Energy Mitratama PT Trisulapack Indah PT Indal Steel Pipe PT Bumi Maspion PT Maspion Total

Interest rates of accounts receivable per annum Rupiah U.S. Dollar The details of receivables by currency: Rupiah U.S. Dollar SG Dollar Total

189.455.275.496 34.230.996.480 223.686.271.976

198.415.287.851 21.027.627.583 56.128.173 219.499.043.607

Seluruh piutang kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut diatas, merupakan piutang yang timbul dari pinjaman pemberian dana oleh Perusahaan yang tidak ditentukan jadwal pengembaliannya serta tanpa jaminan. Seluruh pinjaman tersebut dikenakan bunga, kecuali kepada PT Anekakabel Ciptaguna untuk pemberian pokok pinjaman sebesar Rp 20.218.781.915 tahun 2008 dan Rp 22.003.440.078 tahun 2007. Manajemen berpendapat seluruh piutang tersebut dapat ditagih sehingga atas piutang kepada pihak tersebut tidak diadakan penyisihan piutang ragu-ragu.

All those receivables to related parties above represents fund lending by the company which were made with have no definite terms of repayment and without any collaterals.

All those receivables are interest charges, except for PT Anekakabel Ciptaguna for principal lending of Rp 20.218.781.915 in 2008 and Rp 22.003.440.078 in 2007.

Management belives that receivables from related parties are fully collectible, thus no allowance for doubtful accounts are provided.

20

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 11. UANG MUKA PEMBELIAN ASET TETAP Akun ini merupakan uang muka pembelian mesin dan peralatan, serta kontrak konstruksi bangunan dalam rangka perluasan pabrik Perusahaan. Saldo pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 masing masing Rp 2.095.324.000 dan Rp 8.345.224.000.

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 11. ADVANCES FOR PURCHASE OF PROPERTY, PLANT, AND EQUIPMENT This account represent advances for the purchase of machineries and equipment and advance for construction of building in connection with the Company's plant expansion. Balance as of 31 December 2008 and 2007 amounted to Rp 2.095.324.000 and Rp 8.345.224.000, respectively.

12. ASET TETAP Aset tetap terdiri dari :1 Januari /1 January

12. PROPERTY, PLANT, AND EQUIPMENT This account consists of :Penambahan Addition Pengurangan Deductions Reklasifikasi Reclassification 31 Desember /31 December

2008

2008

Biaya Perolehan : Pemilikan Langsung Tanah Bangunan Mesin dan Peralatan Kendaraan Inventaris Aset Dalam Penyelesaian Bangunan Mesin dan Peralatan Jumlah Akumulasi Penyusutan : Pemilikan Langsung Bangunan Mesin dan Peralatan Kendaraan Inventaris Jumlah Nilai buku

At Cost : Direct Acquisitions Land Building Machineries and Equipment Vehicles Office Equipment Construction in Progress Building Machineries and Equipment Sub Total Accumulated Depreciation : Direct Acquisitions Building Machineries and Equipment Vehicles Office Equipment Sub Total Net Book Value

10.996.198.427 43.857.723.349 534.944.829.913 20.851.677.726 6.535.314.943

573.776.847 10.154.870.958 69.169.597 304.023.670

(40.895.295) (211.687.200) -

214.531.029 20.011.395.846 -

10.996.198.427 44.646.031.225 565.070.201.422 20.709.160.123 6.839.338.613

3.571.099.520 21.172.499.059 641.929.342.937

4.757.919.306 166.233.542.970 182.093.303.349

(252.582.495)

(214.531.029) (20.011.395.846) -

8.114.487.797 167.394.646.183 823.770.063.791

19.299.054.976 313.442.414.513 12.125.424.975 5.650.260.108 350.517.154.572 291.412.188.365

2.230.868.525 18.237.758.261 2.439.907.356 372.964.163 23.281.498.306

(31.256.605) (211.687.200) (242.943.805)

-

21.529.923.501 331.648.916.169 14.353.645.131 6.023.224.271 373.555.709.073 450.214.354.718

21

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 12. ASET TETAP (lanjutan)1 Januari / 1 January 2007 Penambahan Addition

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 12. PROPERTY, PLANT, AND EQUIPMENT (continued)Pengurangan Deductions Reklasifikasi Reclassification 31 Desember / 31 December 2007

Biaya Perolehan : Pemilikan Langsung Tanah Bangunan Mesin dan Peralatan Kendaraan Inventaris Aset Dalam Penyelesaian Bangunan Mesin dan Peralatan Jumlah Akumulasi Penyusutan : Pemilikan Langsung Bangunan Mesin dan Peralatan Kendaraan Inventaris Jumlah Nilai buku 17.097.738.635 284.657.230.925 10.419.733.934 5.196.593.314 317.371.296.808 294.487.144.103 2.201.316.341 30.789.513.560 1.828.644.449 453.666.794 35.273.141.144 2.004.329.972 122.953.408 2.127.283.380 19.299.054.976 313.442.414.513 12.125.424.975 5.650.260.108 350.517.154.572 291.412.188.365 98.497.139 5.968.422.857 611.858.440.911 3.628.089.439 21.531.523.645 32.339.255.072 2.268.353.046 (155.487.058) (6.327.447.443) 3.571.099.520 21.172.499.059 641.929.342.937 10.996.198.427 43.458.236.291 529.044.628.562 16.018.137.886 6.274.319.749 244.000.000 1.718.153.545 4.956.493.249 260.995.194 2.145.399.637 122.953.409 155.487.058 6.327.447.443 10.996.198.427 43.857.723.349 534.944.829.913 20.851.677.726 6.535.314.943

At Cost : Direct Acquisitions Land Building Machineries and Equipment Vehicles Office Equipment Construction in Progress Building Machineries and Equipment Sub Total Accumulated Depreciation : Direct Acquisitions Building Machineries and Equipment Vehicles Office Equipment Sub Total Net Book Value

Rincian keuntungan atas pelepasan aset tetap adalah sebagai berikut:

Details of the gain on disposal of fixed assets are as follows:

2008 Harga Jual Dikurangi: Nilai buku bersih Keuntungan atas pelepasan aset tetap 76.886.386 (9.638.690) 67.247.696

2007 277.649.176 (141.069.666) 136.579.510 Proceeds from sale Less: Net book value Gain on disposal of fixed assets

Aset dalam penyelesaian merupakan bangunan, mesin dan peralatan yang sedang dibangun dalam rangka peningkatan kapasitas produksi dan perluasan Perusahaan yang diperkirakan akan selesai pada tahun 2009.

Construction in progress consists of buildings, machineries and equipment under construction to increase the Company's production capacity and which estimated to be completed on 2009.

22

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 12. ASET TETAP (lanjutan) Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 12. PROPERTY, PLANT, AND EQUIPMENT (continued) Depreciation expenses were allocated to the following:

2008 Pemilikan Langsung Beban Pabrikasi Beban Usaha Jumlah 21.750.774.111 1.530.724.195 23.281.498.306

2007 33.930.278.902 1.342.862.242 35.273.141.144 Direct Acquisitions Manufacturing Expenses Operating Expenses Total

Perusahaan memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Sidoarjo dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai. Pada tanggal 31 Desember 2008 dan 2007, seluruh aset tetap kecuali tanah, telah diasuransikan kepada PT Asuransi Central Asia (selaku Leader) terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 108.479.655 dan Rp 3.343.500.000 untuk tahun 2008 USD 99.815.434 dan Rp 3.835.000.000 untuk tahun 2007. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan. 13. HUTANG USAHA Terdiri dari: 2008 a. Berdasarkan Pemasok Pihak Ketiga Pemasok Luar Negeri Pemasok Dalam Negeri Jumlah Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa Southern Aluminium Industry, Ltd. Chin Fung Trading Co. PT Anekakabel Ciptaguna PT Maspion Alim Brothers, Pte. Ltd Lain-lain Jumlah Jumlah

The Company owns some lands in Sidoarjo with Building Right Titles (Hak Guna Bangunan or HGB). Management believes that there will be no difficulty in the extension of the landrights since all they were all acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership. On 31 December 2008 and 2007, the Company's property, plant and equipment, except land, were insured with PT Asuransi Central Asia (as Leader Insurer) against fire and other possible risks with the sum insured of USD 108.479.655 and Rp 3.343.500.000 in 2008 and USD 99.815.434 and Rp 3.835.000.000 in 2007. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

13. TRADE PAYABLES Consist of: 2007 a. By Creditors 93.467.299.180 26.041.495.621 119.508.794.801 3.035.235.505 29.440.681.227 32.475.916.732 Third Parties Foreign Supliers Local Suppliers Total Related Parties Southern Aluminium Industry, Ltd. Chin Fung Trading Co. PT Anekakabel Ciptaguna PT Maspion Alim Brothers, Pte. Ltd Others Total Total

167.664.704.591 20.831.829.520 3.443.862.936 2.621.730.482 1.254.316.924 8.249.520 195.824.693.973 315.333.488.774

237.522.543 1.909.164.556 1.386.115.254 2.093.465.983 288.501.041 22.155.100 5.936.924.477 38.412.841.209

23

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 13. HUTANG USAHA (lanjutan) 2008 b. Berdasarkan Mata Uang Dollar Amerika Serikat Rupiah SG Dollar GB Poundsterling HK dollar Euro JPY RMB Jumlah 277.637.473.161 32.115.338.558 997.166.815 1.849.488.951 326.854.440 2.069.104.740 227.738.072 110.324.037 315.333.488.774

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 13. TRADE PAYABLES (continued) 2007 b. By Currency 3.066.632.557 32.942.417.564 326.452.769 1.342.477.312 427.812.464 271.849.789 35.198.754 38.412.841.209 U.S. Dollar Rupiah SG Dollar GB Poundsterling HK dollar Euro JPY RMB Total

Jangka waktu kredit yang timbul dari pembelian bahan baku dan bahan pembantu baik dari pemasok dalam negeri maupun luar negeri berkisar 30 sampai 90 hari. 14. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR Terdiri dari: 2008 Listrik dan Air Beban Pegawai Jasa Manajemen Lain-Lain Jumlah 15. HUTANG JANGKA PENDEK Terdiri dari: 2008 Kredit Modal Kerja PT Bank Danamon Indonesia Tbk Jakarta, Rp 229.871.603.023 USD 1.525.661,35 tahun 2008 Rp 109.835.218.935 dan USD 9.601.703,19 tahun 2007 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Jakarta, USD 18.824.495,46 tahun 2008 dan USD 32.405.329,87 tahun 2007 Jumlah (dipindahkan) 1.986.460.300 537.964.150 527.500.000 186.724.376 3.238.648.826

Credit terms of purchase of raw and indirect materials, from local and foreign suppliers, ranging from 30 to 90 days.

14. ACCRUED EXPENSES Consist of: 2007 4.017.172.417 972.823.275 527.500.000 1.683.445.780 7.200.941.472 15. SHORT-TERM LOANS Consist of: 2007 Working Capital Loans PT Bank Danamon Indonesia Tbk Jakarta, Rp 229.871.603.023 USD 1.525.661,35 in 2008 Rp 109.835.218.935 and USD 9.601.703,19 in 2007 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Jakarta, USD 18.824.495,46 in 2008 and USD 32.405.329,87 in 2007 Total (carry forward) Electricity and Water Employees Expense Management Fee Others Total

246.577.594.805

200.273.661.281

206.128.225.287 452.705.820.092

305.225.802.046 505.499.463.327

24

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 15. HUTANG JANGKA PENDEK (lanjutan) 2008 Jumlah (pindahan) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Surabaya, USD 10.551.660,91 dan EUR 1.166.000 tahun 2008 dan USD 13.671.687,12 dan GBP 116.101,91 tahun 2007 PT Bank Ekspor Indonesia PT Bank OCBC Indonesia, Surabaya USD 6.468.350,73 tahun 2008 Standard Chartered Bank, Surabaya USD 4.810.566,32 tahun 2008 USD 20.762.749,15 tahun 2007 PT Bank Chinatrust Indonesia, Surabaya USD 1.620.349,95 tahun 2007 Jumlah Tingkat bunga per tahun Dollar Amerika Serikat Rupiah 452.705.820.092

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 15. SHORT-TERM LOANS (continued) 2007 505.499.463.327 Total (brought forward) The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Surabaya, USD 10.551.660,91 and EUR 1.166.000 in 2008 and USD 13.671.687,12 and GBP 116.101,91 in 2007 PT Bank Ekspor Indonesia PT Bank OCBC Indonesia, Surabaya USD 6.468.350,73 in 2008 Standard Chartered Bank, Surabaya USD 4.810.566,32 in 2008 USD 20.762.749,15 in 2007 PT Bank Chinatrust Indonesia, Surabaya USD 1.620.349,95 in 2007 Total Interest rate per annum for the current year U.S. Dollar Rupiah

133.534.865.365 100.000.000.000 70.828.440.493

130.956.814.070 -

52.675.701.204 809.744.827.154

195.564.334.244 15.262.076.179 847.282.687.820

3,15% - 5,85% 10,18% - 13,49%

7,83% - 8,86% 10,50% - 10,75%

PT Bank Danamon Indonesia Tbk, Jakarta Hutang pada PT Bank Danamon Indonesia Tbk, Jakarta, merupakan kredit modal kerja untuk fasilitas L/C (Sight, Usance, UPAS atau SKBDN) dengan maksimum kredit sebesar USD 40.000.000 dan USD 5.000.000 pada tahun 2008 dan tahun 2007. Pinjaman ini dijamin dengan deposito sejumlah 10% dari nilai L/C yang dibuka. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Jakarta Hutang kepada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, merupakan fasilitas kredit modal kerja untuk fasilitas L/C Import atau SKBDN dengan jumlah maksimum kredit sebesar Rp 112.000.000.000 dan USD 50.000.000. Pinjaman tersebut telah diperpanjang sampai dengan tanggal 16 September 2009. Kredit ini dijamin dengan deposito sejumlah ekuivalen 10% dari nilai L/C atau SKBDN yang dibuka.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk, Jakarta The loan from PT Bank Danamon Indonesia Tbk, Jakarta, represents working capital loan for L/C facility (Sight, Usance, UPAS or SKBDN) with maximum credit of USD 40.000.000 and USD 5.000.000 in 2008 and 2007. The loan is secured by time deposit equivalent to 10% of outstanding L/C balance. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, Jakarta The loan from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk., represents working capital loan for L/C or SKBDN facility with maximum credit amounting to Rp 112.000.000.000 and USD 50.000.000. The loan is extended until 16 September 2009. The loan is secured by time deposit equivalent to 10% of the outstanding L/C or SKBDN balance.

25

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 15. HUTANG JANGKA PENDEK (lanjutan) The Hongkong and Shanghai Banking Corp.Ltd., Surabaya Hutang pada Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Surabaya merupakan kredit modal kerja untuk fasilitas Deferred Payment Credit Facility dan Usance Paid at Sight (UPAS) dengan maksimum kredit masing-masing USD 19.000.000 dan USD 25.000.000 pada tahun 2008 dan tahun 2007. Pinjaman ini telah diperpanjang sampai dengan tanggal 30 Oktober 2009 dan dijamin dengan 10% cash margin .

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 15. SHORT-TERM LOANS (continued) Hongkong and Shanghai Banking Corp.Ltd., Surabaya The loan from Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Surabaya represents working capital loan for Deferred Payment Credit Facility and Usance Paid at Sight (UPAS) with maximum credit of USD 19.000.000 and USD 25.000.000 in 2008 and 2007, respectively. The loan is extended until 30 October 2009 and secured by 10% cash margin.

Perusahaan juga mendapat fasilitas Exposure Risk Limit (Weighted) Foreign Exchange Option dengan nilai maksimum sebesar masing-masing USD 500.000 dan USD 1.000.000 pada tahun 2008 dan 2007. Perjanjian tersebut di atas juga mencakup persyaratan tertentu antara lain: memelihara external gearing ratio maksimum 2,0:1 dan pemegang saham dari keluarga Bapak Alim dan Bapak Gunardi Go harus menjaga kepemilikan sahamnya di Perusahaan sedikitnya 10% dari total saham. PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) Hutang kepada PT Bank Ekspor Indonesia (Persero), merupakan fasilitas kredit modal ekspor dengan jumlah pokok sebesar Rp 100.000.000.000. Pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 7 Oktober 2009. Kredit ini dijamin dengan deposito sejumlah ekuivalen 10% nilai kredit terutang dan aset tetap milik PT Maspion Industrial Estate. PT Bank OCBC Indonesia Hutang pada PT Bank OCBC Indonesia, merupakan kredit modal kerja untuk fasilitas L/C (Usance atau UPAS) dengan maksimum kredit sebesar USD 10.000.000. Pinjaman ini telah diperpanjang sampai dengan tanggal 31 Agustus 2009 dan dijamin dengan deposito sejumlah 10% dari nilai L/C yang dibuka. Perusahaan juga mendapat fasilitas Export Bill Purchase (EBP)/Unadvised (up to 30 days) dengan nilai maksimum sebesar masing-masing USD 2.000.000.

The Company also obtained Exposure Risk Limit (Weighted) Foreign Exchange Option with maximum credit amounting to USD 500.000 and USD 1.000.000 in 2008 and 2007, respectively. The loan agreements relating to the above facilities requires the Company to maintain its external gearing ratio maximum 2,0:1 and the current ultimate shareholders within the Alim and the Gunardi Go's families to maintain at least 10% of the total shares. PT Bank Ekspor Indonesia (Persero) The loan from PT Bank Ekspor Indonesia (Persero), represents export capital loan amounting to Rp 100.000.000.000. The loan will mature on 7 October 2009. The loan is secured by time deposit equivalent to 10% of the outstanding balance and property owned by PT Maspion Industrial Estate. PT Bank OCBC Indonesia The loan from PT Bank OCBC Indonesia, represents working capital loan for L/C facility (Usance or SKBDN) with maximum credit of USD 10.000.000. The loan is extended until 31 August 2009 and secured by time deposit equivalent to 10% of outstanding L/C.

The Company also obtained Export Bill Purchase (EBP)/Unadvised (up to 30 days) with maximum credit amounting to USD 2.000.000.

26

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 15. HUTANG JANGKA PENDEK (lanjutan) Standard Chartered Bank, Surabaya Hutang pada Standard Chartered Bank, Surabaya, merupakan kredit modal kerja untuk fasilitas impor (usance atau UPAS) sebesar USD 20.000.000 dan SKBDN sebesar USD 4.000.000. Kredit ini dijamin dengan deposito sejumlah 10% dari nilai Usance L/C dan fasilitas ini akan jatuh tempo tanggal 30 April 2009. PT Bank Chinatrust Indonesia Surabaya Hutang pada PT Bank Chinatrust Indonesia merupakan kredit modal kerja untuk fasilitas L/C dan Export Bill Negotiation dengan maksimum kredit sebesar USD 8.000.000 pada tahun 2008 dan 2007. Kredit ini dijamin dengan deposito sejumlah 10% dari nilai L/C dan fasilitas ini akan jatuh tempo tanggal 31 Agustus 2009. Perjanjian tersebut diatas juga mencakup persyaratan tertentu antara lain: menjaga dan menjalankan perusahaan sebagaimana kondisi pada saat ini, menjamin pelaksanaan kewajiban perusahaan sesuai dengan perjanjian kredit, mengasuransikan seluruh kegiatan usaha dan aset kepada Perusahaan Asuransi terkemuka, menginformasikan kepada bank sebelum penarikan fasilitas kredit, perpanjangan atas pemberian kredit.

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 15. SHORT-TERM LOANS (continued) Standard Chartered Bank, Surabaya The loan from Standard Charterd Bank, Surabaya, represents working capital loan for Import Facility (usance or UPAS) amounting to USD 20.000.000 and SKBDN amounting to USD 4.000.000. The loan is secured by time deposit equivalent to 10% of outstanding balance and will be mature on 30 April 2009. PT Bank Chinatrust Indonesia Surabaya The loan from PT Bank Chinatrust Indonesia, Jakarta. represents working capital loan for L/C facility and Export Bill Negotiation with maximum credit amounting to USD 8.000.000 in 2008 and 2007. The loan is secured by time deposit equivalent to 10% of outstanding balance and will mature on 31 August 2009. The loan agreements relating to the above facilities require the Company to: preserve and maintain its corporate existence as presently conducted, ensure to perform its obligations under bank agreement, maintain insurance on its business and assets with reputable Insurance Companies, and notify the bank of the occurrence of any event before the proposed draw-down or extension or renewal revolving date.

16. UANG MUKA PENGEMBALIAN MODAL Sejak 5 Maret 2007, PT Maspion Stainless Steel Indonesia (MSSI), dahulu merupakan perusahaan anak, telah dibubarkan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Pemegang Saham Nomor 58 tanggal 13 Maret 2007, dari Sitaresmi Puspadewi Subianto, SH., notaris di Surabaya. Dengan pembubaran tersebut, maka laporan keuangan MSSI tidak lagi dikonsolidasikan dengan laporan keuangan Perusahaan dan dipertanggungjawabkan sesuai dengan PSAK No. 13 tentang Akuntansi untuk Investasi. Saldo uang muka pengembalian modal perusahaan anak setelah diperhitungkan dengan pelepasan investasi Perusahaan di MSSI dicatat sebagai kewajiban Perusahaan.

16. ADVANCE RETURN OF EQUITY Effective 5 March 2007, PT Maspion Stainless Steel Indonesia (MSSI), which was a subsidiary of the Company, had been liquidated based on the Deed of Statement of Shareholders Meeting dated 13 March 2007, No. 58 by Sitaresmi Puspadewi Subianto, SH., a notary in Surabaya. By those liquidation, the financial statements of MSSI were not consolidated with the Company's financial statements and were accounted for in accordance with SFAS No. 13 on Accounting for Investment. The remaining balance of advance of return equity of subsidiary after subtraction with divestment of the Company investment in MSSI were presented as Company's liabilities.

27

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 17. HUTANG JANGKA PANJANG Terdiri dari: 2008 PT Bank Danamon Indonesia Tbk Bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pinjaman setelah dikurangi bagian pinjaman yang jatuh tempo dalam 1 tahun Tingkat bunga per tahun IDR 40.000.000.000 20.000.000.000

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 17. LONG-TERM LOANS Consist of: 2007 PT Bank Danamon Indonesia Tbk Current maturity portion Long-term loans - net of current maturities Interest rates per annum IDR

20.000.000.000

-

10,18% - 13,49%

-

Pada tanggal 18 Januari 2008, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Angsuran Berjangka (KAB) dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk senilai Rp 60.000.000.000. Jangka waktu fasilitas pinjaman adalah 36 bulan yang akan berakhir sampai 31 Maret 2011. Pembayaran pokok pinjaman dilakukan setiap 3 bulan. Pinjaman tersebut dilakukan tanpa jaminan. 18. PERPAJAKAN a. Piutang Pajak Terdiri dari: 2008 Pajak Penghasilan Badan Tahun 2008 Tahun 2007 Tahun 2006 Tahun 2004 Jumlah 62.026.355.146 45.649.009.865 425.227.799 108.100.592.810

On 18 January 2008, the Company obtained a Long Term Loan facility from PT Bank Danamon Indonesia Tbk amounting Rp 60.000.000.000. The term of the loan is up to 36 months, which will be due on 31 March 2011. The installments of the principal is due every 3 months. The loan was made without collaterals.

18. TAXATION a. Taxes Receivable Consist of: 2007 Corporate Income Tax Year 2008 Year 2007 Year 2006 Year 2004 Total

45.649.009.865 4.163.184.731 425.227.799 50.237.422.395

Piutang pajak penghasilan badan tahun 2004 merupakan sisa dari Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) No. 00033/406/04/092/06 yang saat ini sedang dalam proses pengajuan keberatan Perusahaan.

The corporate tax receivable year 2004, represented the remaining balance of Tax Assessment Letter of Overpayment No. 00033/406/04/092/06 on which the Company were filling objection.

28

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) b. Hutang Pajak 2008 Pajak Kini Pajak Penghasilan Pasal 25 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 26 Jumlah c. Pajak Penghasilan Manfaat (beban) pajak Perusahaan terdiri dari: 566.659.397 83.328.933 9.718.533 659.706.863

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 18. TAXATION (continued) b. Taxes Payable 2007 818.491.686 594.887.861 60.324.894 28.477.443 1.502.181.884 Current Tax Income Taxes Article 25 Article 21 Article 23 Article 26 Total

c. Income Tax Tax benefit (expenses) of the company consist of the following:

2008 Pajak Kini Pajak Tangguhan Jumlah Beban Pajak (1.462.562.000) 664.081.847 (798.480.153)

2007 (16.695.634.400) 2.181.081.365 (14.514.553.035) Current Tax Deferred Tax Total Tax Expenses

Pajak Kini Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba (rugi) dengan laba kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

Current Tax A reconciliation between income before tax per statements of income and taxable income of the Company is as follows:

2008 Laba Sebelum Pajak Menurut Laporan Laba Rugi Perbedaan Temporer Penyusutan Aset Tetap Imbalan Pasca Kerja Jumlah Perbedaan yang Tidak Dapat Diperhitungkan menurut Fiskal Pendapatan Bunga yang Telah Dikenakan Pajak Final Beban Pegawai Lain-lain Jumlah Laba Kena Pajak Perusahaan (5.455.237.618) 2.902.443.784 (2.552.793.834) 5.365.342.364

2007 46.240.632.906 Income Before Tax per Statements of Income Temporary Differences Depreciation of Property, Plant and Equipment Post Employment Benefits Total Non-deductible Expenses (Non-taxable Income) Interest Income Subjected to Final Tax Employee Expenses Others Total Taxable Income of the Company

4.676.138.265 2.594.132.951 7.270.271.216

(4.345.722.552) 5.285.824.323 1.180.890.036 2.120.991.807 4.933.540.336

(4.590.112.488) 5.488.572.311 1.301.084.209 2.199.544.032 55.710.448.154

29

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) c. Pajak Penghasilan (lanjutan) Rincian beban dan hutang (piutang) pajak kini adalah sebagai berikut: 2008 Beban Pajak Kini 50.000.000 10% x 50.000.000 15% x 4.833.540.000 30% x 30% x Jumlah Dikurangi Pembayaran Pajak Dimuka Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Jumlah Hutang (Piutang Pajak Kini Perusahaan) 5.000.000 7.500.000 1.450.062.000 1.462.562.000 58.501.702.656 4.139.932.818 847.281.672 63.488.917.146 (62.026.355.146)

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 18. TAXATION (continued) c. Income Tax (continued) Details of current tax expense and payable (receivable) are as follows: 2007 Current Tax Expense 50.000.000 50.000.000 55.610.448.000 Total Less Prepaid Taxes: Article 22 Article 23 Article 25 Total

5.000.000 7.500.000 16.683.134.400 16.695.634.400 49.507.561.698 4.709.550.669 8.127.531.898 62.344.644.265 (45.649.009.865)

10% x Rp 15% x Rp 30% x Rp 30% x Rp

Current Tax Payable (Receivable of the Company)

Perusahaan akan menyampaikan Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan (SPT) tahun 2008 sesuai dengan perhitungan pajak penghasilan badan yang dinyatakan diatas. Pajak Tangguhan Rincian dari aset dan kewajiban pajak tangguhan Perusahaan adalah sebagai berikut: 2008 Aset Pajak Tangguhan Penyisihan Piutang Ragu-Ragu Imbalan Pasca Kerja Kewajiban Pajak Tangguhan Penyusutan Aset Tetap Kewajiban Pajak Tangguhan - Bersih 65.654.960 3.746.069.286

The Company will file its 2008 annual income tax return (SPT) based on the corporate income tax as stated above.

Deferred Tax The details of the Company's deferred tax assets and liabilities are as follows: 2007 Deferred Tax Assets Allowance for Doubtful Accounts Post Employment Benefits Deferred Tax Liabilities Depreciation of Property, Plant and Equipment Deferred Tax Liabilities-Net

74.326.370 3.370.100.018

(14.770.765.816) (10.959.041.569)

(15.067.549.804) (11.623.123.416)

30

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan 2007 (Disajikan dalam Rupiah) 18. PERPAJAKAN (lanjutan) Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba (rugi) akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS (continued) For the years ended As of 31 December 2008 and 2007 (Expressed in Rupiah) 18. TAXATION (continued) A reconciliation between the total tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rates to income before taxes as follows:

2008 Laba Sebelum Pajak Menurut Laporan Laba Rugi Beban Pajak Dengan Tarif Pajak yang Berlaku: 10% x 50.000.000 15 % x 50.000.000 30% x 5.265.342.000 30% x Jumlah Pengaruh Pajak atas (Beban) Penghasilan yang Tidak Dapat Diperhitungkan Menurut Fiskal Pendapatan Bunga yang Telah dikenakan pajak final Beban Pegawai Lain-lain Dampak perubahan tarif pajak Jumlah Jumlah Beban Pajak 5.365.342.364

2007 46.240.632.906 Income Before Tax per Statements of Income Taxes Expense at Effective Tax Rates: 10% x 50.000.000 15 % x 50.000.000 30% x 30% x 46.140.632.000 Total Tax Effect of Non-deductible Expenses (Non-taxable Income) Interest Income Subjected to Final Tax Employee Expenses Others Impact of the changes in tax rates Total Total Tax Expenses

(5.000.000) (7.500.000) (1.579.602.600) (1.592.102.600)

(5.000.000) (7.500.000) (13.842.189.600) (13.854.689.600)

1.303.716.766 (1.585.747.297) (354.267.607) 1.429.920.585 793.622.447 (798.480.153)

1.377.033.746 (1.646.571.693) (390.325.488) (659.863.435) (14.514.553.035)

Pada September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai "Pajak Penghasilan" diubah untuk keempat kalinya dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya menggunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya. Perusahaan mencatat dampak perubahan tarif pajak tersebut sebesar Rp 1.429.920.585 sebagai bagian dari beban pajak pada tahun berjalan. 19. IMBALAN PASCA KERJA Perusahaan membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk semua karyawan yang memenuhi persyaratan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan pasca kerja tersebut adalah 1.215 karyawan di tahun 2008 dan 1.239 karyawan di tahun 2007.

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding "Income Tax" has been revised for the fourth time with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a marginal tax rate to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards. The Company recorded the impact of the changes in tax rates which amounted to Rp 1.429.920.585 as part of tax expense in the current year operations.

19. POST-EMPLOYMENT BENEFITS The Company provides post-employment for all its qualifying employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. The number of employees entitled to the benefits are 1.215 in 2008 and 1.239 in 2007.

31

PT ALUMINDO LIGHT METAL INDUSTRY Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (lanjutan) Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2008 dan