agustus 30, 2018 - miraeasset.co.id · agustus 30, 2018 3 embun pagi mirae asset sekuritas...
TRANSCRIPT
Giovanni Dustin +62-21-515-1140 [email protected]
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Agustus 30, 2018
Telecommunication – Promising long-term trajectory
August data package survey: 2H18 recovery story continues to take shape
Survei paket data kami untuk bulan Agustus menunjukkan bahwa semua
operator—Telekomunikasi Indonesia (TLKM/Buy/TP IDR5,000), Indosat
(ISAT/Buy/TP IDR4,300), and XL Axiata (EXCL/Trading Buy/TP IDR3,100)—
tidak merubah harga mereka dari Juli. Meskipun kami tidak melihat adanya
perubahan harga untuk paket data dalam sampel survei kami, dari pembicaraan
terakhir kami dengan emiten dan outlet pulsa modern, kami mendapat
informasi bahwa ketiga operator telah mendongkrak harga paket data, dengan
kenaikan harga mulai dari 4% hingga 25%, untuk berbagai paket, sejak Juli.
Premium pricing to be maintained in the long run
Dalam diskusi terakhir kami dengan perusahaan, TLKM menegaskan kembali
niatnya untuk mempertahankan harga premium dalam jangka panjang.
Mengingat belanja modal (capex) Telkomsel yang melebihi operator lain (capex
FY18F Telkomsel: IDR14tr; ISAT: IDR8tr; EXCL: IDR6tr), harga premium yang
dipatok Telkomsel cukup masuk akal. Sebagai catatan, Telkomsel berhasil
menambah 15.0k BTS 3G/4G di 1H18, sehingga total BTS 3G/4G menjadi
125.4k (dibandingkan dengan penambahan BTS 3G/4G ISAT di 1H18: 4.6k;
EXCL: 10.8k).
Securing fixed broadband market share
Bisnis fixed broadband TLKM tidak menunjukkan tanda-tanda perlambatan,
karena pelanggannya mencapai 4.1 juta sampai dengan 1H18 (+105% YoY),
dan pendapatan IndiHome menjadi IDR5.3tr (+47% YoY). Kami percaya bahwa
TLKM berupaya meniru cara investasinya di masa lalu. Perlu diingat bahwa
dominasi Ex-Java Telkomsel berasal dari keuntungan first mover-nya, karena
berinvestasi secara agresif di Ex-Java di saat operator lain hanya fokus di Java.
(Silakan lihat report kami berjudul: Coming of age, halaman 16.)
Adjusting to the new normal
Meskipun sebagian besar pertumbuhan komponen biaya berhasil dijaga,
pertumbuhan biaya operasi dan pemeliharaan layanan, di 1H18, cukup besar
(+19% YoY), disebabkan oleh biaya spektrum yang lebih tinggi dan investasi
agresif di broadband dan infrastruktur IT. Marjin EBITDA pun turun menjadi
44%. Karena migrasi yang sedang berlangsung dari layanan legacy ke data,
serta biaya yang lebih tinggi (investasi fixed broadband tidak akan langsung
menguntungkan di tahun-tahun awal), kami melihat adanya potensi marjin
EBITDA TLKM akan menurun dan menjadi stabil di level pertengahan 40-an
untuk tiga tahun ke depan (all else equal) .
Maintain Buy with TP of IDR5,000
Didukung oleh potensi pemulihan data yield di 2H18, kami berharap untuk
melihat peningkatan top-line untuk semua operator, didorong oleh
pertumbuhan pendapatan data yang lebih baik. Ditambah dengan market share
yang dominan dan pertumbuhan jangka panjang yang menjanjikan, TLKM tetap
menjadi top pick kami.
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 6,065.1 0.4 0.2 2.9
MSCI Indonesia 24.1 0.6 -0.9 -10.9
MSCI EM 1,070.5 0.0 -1.8 -1.6
HANG SENG 28,416.4 0.2 -1.3 0.9
KOSPI 2,309.0 0.1 0.7 -2.7
FTSE 7,563.2 -0.7 -1.1 3.4
DJIA 26,124.6 0.2 3.0 19.1
NASDAQ 8,109.7 1.0 5.2 26.1
Valuation
2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)
JCI 15.7 2.3 16.9
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 5.50 0 0 75
3yr 7.43 -1 1 117
10yr 7.95 2 23 122
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 14,645.00 0.1 1.5 9.6
USD/KRW 1,110.25 0.0 -0.9 -1.3
USD/JPY 111.68 0.4 0.6 1.3
USD/CNY 6.82 -0.2 -0.2 3.1
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 69.5 1.4 -0.9 32.6
Gold 1,206.6 0.5 -1.2 -7.8
Coal 117.7 0.1 -1.9 21.2
Palm Oil 2,177.0 -0.5 2.6 -18.8
Rubber 122.9 -0.3 4.6 -11.4
Nickel 13,500.0 -1.3 -2.6 15.3
Copper 6,086.0 -1.0 -2.6 -10.1
Tin 18,940.0 -0.6 -4.4 -6.4
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
550
800
1,050
1,300
1,550
5,000
5,500
6,000
6,500
7,000
01/17 05/17 09/17 01/18 05/18
JCI MSCI EM(pt)
(pt)
650
800
950
1,100
3,500
4,500
5,500
04/13 01/14 10/14 07/15 04/16
(pt) JCI MSCI EM (pt)
Agustus 30, 2018
2
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon
Agustus 30, 2018
3
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Local flashes
MNCN: MNCN optimistis mencapai target meski semester I hanya tumbuh tipis. PT
Media Nusantara Citra Tbk (MNCN) mencatatkan pertumbuhan tipis selama semester I,
bahkan laba bersih emiten media ini turun.Tapi, MNCN tidak berniat merevisi target.
David Fernando Audy, Direktur Utama Media Nusantara Citra menyebutkan bahwa
kontribusi terbesar pendapatan MNCN berasal dari pemasukan iklan. "Kontribusi iklan
kami ada 90% lebih, sisanya konten dan lain-lain," kata David, Rabu (29/8). (Kontan)
ITMG: Indo Tambangraya Megah kucurkan US$ 30 juta untuk akuisisi Nusa Persada
Resources. PT Indo Tambangraya Megah Tbk terus berusaha untuk menambah
cadangan batubara dengan melakukan akuisisi tambang baru. Pada kuartal II-2018,
emiten berkode saham ITMG ini menambah cadangan batubara sebesar 77 juta ton
dengan mengakuisisi 100% saham PT Nusa Persada Resources (NPR). Direktur ITMG,
A.H. Bramantya Putra mengatakan, NPR memiliki izin usaha pertambangan untuk
wilayah konsesi seluas 4,291 hektare di Kalimantan Tengah (Kaltim) yang lokasinya
berada dalam Gugus Melak. (Kontan)
KLBF: Kalbe Farma merevisi target pertumbuhan penjualan. PT Kalbe Farma Tbk
(KLBF) merevisi target pertumbuhan penjualan bersih di tahun 2018 menjadi 5%-7%.
Sebelumnya target pertumbuhan penjualan KLBF sebesar 9%. KLBF fokus
mempertahankan pangsa pasar dan menjaga efisiensi biaya, di tengah kondisi daya beli
masyarakat yang masih melemah. Emiten ini tetap berupaya mempertahankan
penjualan positif dan margin yang stabil. (Kontan)
TLKM: Telkom (TLKM) akan terbitkan MTN IDR 1,5 triliun pekan ini. PT
Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) saat ini tengah mempersiapkan penerbitan
medium term notes (MTN) IDR 1,5 triliun. Namun, manajemen memastikan MTN bukan
merupakan alternatif dibatalkannya Komodo Bond. MTN lebih untuk reprofiling
utang," ujar Harry M. Zen, Direktur Keuangan TLKM, Rabu (28/9). Harry bilang,
komposisi pinjaman bank TLKM cukup besar. Masalahnya, Bank Indonesia (BI) sudah
beberapa kali menaikkan suku bunga acuan. Tren ini diperkirakan bakal berlanjut
hingga beberapa waktu ke depan. Sehingga, hal itu berpotensi membuat beban
bunga Telkom bertambah. Atas dasar ini, TLKM memutuskan untuk merilis MTN. Sebab,
MTN memiliki kupon yang tetap. (Kontan)
ADRO: Jaga kinerja, Adaro Energy melakukan efisiensi biaya. PT Adaro Energy Tbk
(ADRO) akan melakukan berbagai upaya untuk menjaga stabilitas kinerja keuangan
perusahaan tahun ini. Termasuk melakukan efisiensi biaya operasional. "Rencananya,
kami mengefisiensikan biaya yang terintegrasi dengan bagian logistik. ini merupakan
komponen yang cukup penting," kata Direktur Keuangan Adaro Energy David Tendian,
Rabu (29/8). Langkah lain, David mengatakan, baru baru ini pihaknya telah
mengakuisisi galangan kapal di Kalimantan Selatan. ADRO optimistis bahwa langkah
tersebut mampu menekan biaya operasional perusahaan tersebut. "Itu tujuannya,
supaya bisa menekan biaya maintenance. Jadi dengan adanya galangan kapal itu kami
bisa lebih mengontrol biaya," jelasnya (Kontan)
SIMP: Salim Ivomas Pratama (SIMP) masih rajin ekspansi bisnis. Kinerja perseroan di
semester I-2018 terutama dipengaruhi oleh realisasi persediaan CPO serta harga-harga
komoditas yang lebih rendah. Untuk mengantisipasi kenaikan lahan tanaman
menghasilkan kelapa sawit, SIMP akan terus melakukan beberapa ekspansi hingga
tahun depan. “Dalam ekspansi cacao ini, SIMP akan bentuk joint venture (JV) bersama
dengan Daito Cacao dan saat ini pabrik sedang dalam masa konstruksi,” ucap Direktur
Salim Ivomas Pratama, Tan Agustinus Dermawan. (Kontan)
Agustus 30, 2018
4
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Technical analysis
Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]
Jakarta Composite Index (JCI) – Limited Upside, Test Resistance at 6,092
IHSG akan coba tembus abnormal upper band pada down trend channel.
IHSG masih dalam pola downtrend yang relatif valid (r-squared = 0.6939) sejak 146
hari terakhir dimana bergerak normal dalam rentang +/-1.02 std.deviasi dari centerline.
Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 30.61% atau sekitar 44 bar
chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.52%
/ - 0.66% atau +31.54/ -40.03 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama
periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (August 29, 2018) 6,065.15(+0.372%) Trading range 6,004 - 6,092
Average index performance (%) (2.78) Target
Period 146 - Daily 6,092
r-squared 0.6939 - Weekly 6,120
Volatility (+/-, %) +0.52/ -0.66 - Monthly 6,190
Volatility (+/-, point) +31.54/ -40.03 Stop loss 5,899
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily , Short term trend – Downtrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,075.8
_____ 6,004.9
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 8/29/2018 Open: 6,026 High: 6,065 Low: 6,003 Close: 6,065 Vol. 6,445,734,400
Prev . Av g. Price: 6,044.6
R-Squared: 0.6939
Period: 146
Std.Dev : 1.02
Volatility (+) : 0.0052
Volatility (-) : -0.0066
V-Ratio : 0.79
Chg.: 0.372%
6,065.15
5,958.03
5,912.32
5,898.72
5,731.52
5,731.52
5,564.32
5,321.18
6,141.86
Feb Mar Apr May Jun Jul Aug
^JKSE - Volume = 6,445,734,400.00, EMA(Volume,14) = 6,019,384,832.00
6,445,734,400
6,019,384,832
Agustus 30, 2018
5
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas indeks naik masih terlihat namun mulai terbatas
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily. Indikator MFI
optimized dan indikator W%R optimized sudah berada di overbought area. Figure 3
pada periode weekly ,indikator MFI optimized , indikator RSI optimized dan
Stochastic %D optimized masih bergerak naik. Daily resistance terdekat di 6,092 dan
support di 6,004.Cut loss level di 5,899.
Figure 2. Daily, Short term trend, MFI optimized & W%R optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 93.64 93.6406
^JKSE - Will%R Smoothed = -13.57
-13.5655
_____ 6,075.8_____ 6,004.4
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 8/29/2018 Open: 6,026 High: 6,065 Low: 6,003 Close: 6,065 Chg. 0.4% Vol. 6,445,734,400
Prev . Av g. Price: 6,044.6
R-Squared: 0.8741
Period: 736
Std.Dev : 1.54
Volatility (+) : 0.0052
Volatility (-) : -0.0066
V-Ratio : 0.78
6,065.15
6,039.07
5,958.03
5,912.32
Feb Mar Apr May Jun Jul Aug
^JKSE - Volume = 6,445,734,400.00, Exponential Mov ing Av erage(Volume,14) = 6,019,384,832.00
6,445,734,400
6,019,384,832
Agustus 30, 2018
6
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized,RSI optimized & Stochastic %D optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
IHSG akan coba bertahan diatas level 6,045
Pada pergerakkan daily, rata-rata kenaikan normal sekitar +0.52%, saat ini di +0.37%.
Sementara itu pada pergerakkan weekly potensi kenaikan normal rata-rata sekitar +1.3%,
sementara saat ini di level +1.62%. Pada pergerakan monthly saat ini di level +2.17%,
normal kenaikan sekitar +3.91%.Dengan demikian potensi kenaikan pada pergerakkan
monthly masih terlihat. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range
untuk masing-masing periode.
Figure 4. Daily : 6,004 – 6,092 Figure 5. Weekly : 5,965 – 6,120 Figure 6. Monthly : 5,958 – 6,190
x
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 81.33 81.3288
^JKSE - RSI Smoothed = 56.80
56.805
^JKSE - Stochastic %D = 73.21, MA = 57.78
73.2051
57.7798
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 8/29/2018 Open: 5,994 High: 6,065 Low: 5,994 Close: 6,065 Vol. 18,959,894,528
Prev . Av g. Price: 6,041.4
R-Squared: 0.8700
Period: 157
Std.Dev : 1.52
Volatility (+) : 0.0130
Volatility (-) : -0.0127
V-Ratio : 1.02
Chg.: 1.62%
6,775.92
6,432.14
6,432.14
6,088.35
6,065.15
5,977.58
5,802.04
7,062.24
Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul
^JKSE - Volume = 18,959,894,528.00, EMA(Volume,20) = 28,864,063,488.00
18,959,894,528
28,864,063,488
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,075.8
_____ 6,004.9
6,044.6
6,091.6
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 8/29/2018 Open: 6,026
Prev . Av g. Price: 6,044.6
R-Squared: 0.6939
Period: 146
Std.Dev : 1.02
Volatility (+) : 0.0052
Volatility (-) : -0.0066
V-Ratio : 0.79
Chg.: 0.37%
6,065.15
13 20 27
^JKSE - Volume = 6,445,734,400.006,445,734,400
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,119.9
_____ 5,964.5
6,041.4
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 8/29/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 6,041.4
R-Squared: 0.8700
Period: 157
Std.Dev : 1.52
Volatility (+) : 0.0130
Volatility (-) : -0.0127
V-Ratio : 1.02
Chg.: 1.62%
6,065.15
Jun Aug
^JKSE - Volume = 18,959,894,528.00
18,959,894,528
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,190.4
_____ 5,717.6
5,957.5
^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 8/29/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 5,957.5
R-Squared: 0.8855
Period: 126
Std.Dev : 1.58
Volatility (+) : 0.0391
Volatility (-) : -0.0403
V-Ratio : 0.97
Chg.: 2.17%
6,065.15
2018 Jul
^JKSE - Volume = 116,455,956,480.00
116,455,956,480
Agustus 30, 2018
7
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Stocks on our focus list
Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) - Daily, Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend channel yang masih
relatif valid (r-squared = 0.867) selama 113 hari terakhir yang bergerak normal dalam
rentang +/- 1.05 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan
normal sekitar +13.3 % (sekitar 15 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan
harga saat ini antara +1.97/-1.88 atau +81.76 rupiah/-78.02 rupiah (rata-rata
pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada
Figure 7.
Summary
Item Data Item Data
Close (August 29, 2018) 4,150(+0.24%) Trading range 4,080 - 4,240
0Relative Avg. Price performance to JCI (%) 12.65 Target
β (beta) 0.74 - Daily 4,240
Corelation (0.61) - Weekly 4,330
Period 113 - Monthly 4,940
r-squared 0.867 Stop loss 4,070
Volatility (+/-, %) +1.97/ -1.88
Volatility (+/-, Rp.) +81.76/-78.02
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7. Daily trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 4,235.0
_____ 4,075.4
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK ] - Daily - 8/29/2018 Open: 4,160 High: 4,180 Low: 4,130 Close: 4,150 Vol. 24,666,200
Prev . Av g. Price: 4,153.3
R-Squared: 0.8670
Period: 113
Std.Dev : 1.51
Volatility (+) : 0.0197
Volatility (-) : -0.0188
V-Ratio : 1.05
Chg.: 0.24%
4,150
4,136.35
4,064.58
3,946.67
4,313.4
4,368.01
4,626.7
4,626.7
4,940
5,117.06
2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug
PTBA.JK - Volume = 24,666,200.00, EMA(Volume,28) = 40,733,048.00
24,666,200
40,733,048
Agustus 30, 2018
8
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih telihat
Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir terlihat pada indikator MFI
optimized , indilkator W%R optimized dan indikator Stochastic %D optimized
cenderung naik lebih lanjut. Daily support di 4,080 dan resistance di 4,240. Cut loss
level di 4,070.
Figure 8. Daily , MFI optimized ,William % R optimized & Stochastic%D
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
PTBA.JK - MFI Smoothed = 76.13
76.1266
PTBA.JK - Will%R Smoothed = -71.78
-71.7817
PTBA.JK - Stochastic %D = 28.64, MA = 28.95
28.6385
28.9481
_____ 4,235.0_____ 4,075.4
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK ] - Daily - 8/29/2018 Open: 4,160 High: 4,180 Low: 4,130 Close: 4,150 Vol. 24,666,200
Prev . Av g. Price: 4,153.3
R-Squared: 0.8670
Period: 113
Std.Dev : 1.51
Volatility (+) : 0.0197
Volatility (-) : -0.0188
V-Ratio : 1.05
Chg.: 0.24%
4,150
4,064.58
3,946.67
4,368.01
Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug
PTBA.JK - Volume = 24,666,200.00, EMA(Volume,28) = 40,733,048.00
24,666,200
40,733,048
Agustus 30, 2018
9
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga
saat ini di level +0.24%, normal kenaikan sekitar +1.97 % .Pada pergerakkan weekly di
level +1.97%, normal kenaikan sekitar +4.86 % sementara itu pada pergerakan monthly
saat ini di -7.37 % dan normal koreksi sekitar level +13.34% . Dengan demikian potensi
kenaikan secara umum masih terlihat. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan
normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 9. Daily : 4,080 – 4,240 Figure 10. Weekly : 3,960 – 4,330 Figure 11. Monthly : 4,020– 4,940
x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 4,235.0
_____ 4,075.4
3,936.7
4,055.8
4,153.3
Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK
Prev . Av g. Price: 4,153.3
R-Squared: 0.8670
Period: 113
Std.Dev : 1.51
Volatility (+) : 0.0197
Volatility (-) : -0.0188
V-Ratio : 1.05
Chg.: 0.24%
4,150
13 20 27
PTBA.JK - Volume = 24,666,200.00
24,666,200
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 4,330.5
_____ 3,956.9
4,096.7
Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK
Prev . Av g. Price: 4,130.0
R-Squared: 0.9060
Period: 50
Std.Dev : 1.68
Volatility (+) : 0.0486
Volatility (-) : -0.0419
V-Ratio : 1.16
Chg.: 1.97%
4,150
Jun Aug
PTBA.JK - Volume = 89,969,200.00
89,969,200
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 4,937.8
_____ 4,016.9
4,356.7
Tambang Batubara Bukit AsamTbk [ PTBA.JK
Prev . Av g. Price: 4,356.7
R-Squared: 0.8393
Period: 34
Std.Dev : 1.41
Volatility (+) : 0.1334
Volatility (-) : -0.0780
V-Ratio : 1.71
Chg.: -7.37%
4,150
2018 Jul
PTBA.JK - Volume = 774,562,560.00
774,562,560
Agustus 30, 2018
10
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Medco Energi Internasional (MEDC) - Weekly,Trading Buy
Harga akan coba naik dan tembus normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yang
masih relatif valid (r-squared = 0.811) selama 141 minggu terakhir dan bergerak normal
dalam rentang +/- 1.31 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari
pergerakan normal sekitar +18.88% (sekitar 26 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal
pergerakan harga saat ini antara +7.32/ -5.69 atau 65.88 rupiah / -51.21 rupiah (rata-
rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana
sebagaimana terlihat pada Figure 12.
Summary
Item Data Item Data
Close (August 29, 2018) 900 (+0.56%) Trading range 880 - 920
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 25.68 Target
β (beta) 1.48 - Daily 920
Corelation 0.87 - Weekly 970
Period 141 - Monthly 1,140
r-squared 0.811 Stop loss 850
Volatility (+/-, %) +7.32/ -5.69
Volatility (+/-, Rp.) +65.88/ -51.21
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Weekly trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 973.0
_____ 855.1
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Medco Energi International Tbk [ MEDC.JK ] - Weekly - 8/29/2018 Open: 905 High: 930 Low: 890 Close: 900 Vol. 98,616,400
Prev . Av g. Price: 906.7
R-Squared: 0.8112
Period: 141
Std.Dev : 1.31
Volatility (+) : 0.0732
Volatility (-) : -0.0569
V-Ratio : 1.29
Chg.: 0.56%
900
875.572
948.714
965.174
1,166.9
1,166.9
1,180.16
1,368.63
1,458.23
Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul
MEDC.JK - Volume = 98,616,400.00, EMA(Volume,26) = 194,817,472.00
98,616,400
194,817,472
Agustus 30, 2018
11
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar mulai tertahan dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized sudah berada
sekitar support trend line dan Will%R optimized cenderung naik. Daily dan Weekly
resistance di 920 dan 970. Sementara itu daily dan weekly support di 880 dan 855. Cut
loss level di 850.
Figure 13. Weekly, MFI optimized & Will%R optmized
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
MEDC.JK - MFI Smoothed = 45.74
45.7425
MEDC.JK - Will%R Smoothed = -59.52
-59.5246
_____ 973.0
_____ 855.1
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Medco Energi International Tbk [ MEDC.JK ] - Weekly - 8/29/2018 Open: 905 High: 930 Low: 890 Close: 900 Vol. 98,616,400
Prev . Av g. Price: 906.7
R-Squared: 0.8112
Period: 141
Std.Dev : 1.31
Volatility (+) : 0.0732
Volatility (-) : -0.0569
V-Ratio : 1.29
Chg.: 0.56%
900
948.714
1,180.16
Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul
MEDC.JK - Volume = 98,616,400.00, EMA(Volume,26) = 194,817,472.00
98,616,400
194,817,472
Agustus 30, 2018
12
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing
Periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi kenaikan
normal harga pada pergerakkan daily sekitar +2.06%, saat ini di level 0.00%. Sementara
itu pada pergerakkan weekly potensi kenaikan normal sekitar +7.32% saat ini harga di
level +0.56% dan pada pergerakan monthly kenaikan normal sekitar +19.84 % saat ini di
-9.09% dengan demikian potensi kenaikan masih terlihat. Pada Figure 14,15 dan 16
terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 14. Daily : 880 – 920 Figure 15. Weekly : 855 – 970 Figure 16. Monthly : 850 – 1,140
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 918.6
_____ 877.9
1,241.7
900.0
Medco Energi International Tbk [ MEDC.JK
Prev . Av g. Price: 900.0
R-Squared: 0.7684
Period: 90
Std.Dev : 1.19
Volatility (+) : 0.0206
Volatility (-) : -0.0245
V-Ratio : 0.84
Chg.: 0.00%
900
13 20 27
MEDC.JK - Volume = 22,302,800.00
22,302,800
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 973.0
_____ 855.1
906.7
Medco Energi International Tbk [ MEDC.JK
Prev . Av g. Price: 906.7
R-Squared: 0.8112
Period: 141
Std.Dev : 1.31
Volatility (+) : 0.0732
Volatility (-) : -0.0569
V-Ratio : 1.29
Chg.: 0.56%
900
Jun Aug
MEDC.JK - Volume = 98,616,400.00
98,616,400
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 1,140.5
_____ 848.8
951.7
Medco Energi International Tbk [ MEDC.JK
Prev . Av g. Price: 951.7
R-Squared: 0.7783
Period: 35
Std.Dev : 1.22
Volatility (+) : 0.1984
Volatility (-) : -0.1081
V-Ratio : 1.84
Chg.: -9.09%
900
2018 Jul
MEDC.JK - Volume = 861,586,624.00
861,586,624
Agustus 30, 2018
13
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Erajaya Swasembada (ERAA) – Daily, Trading Buy
Harga akan coba bertahan diatas normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum potensi kenaikan masih terlihat dan harga akan coba bertahan diatas
normal lower band pada uptrend channel yang masih relatif valid dengan r-squared
0.902 selama 156 hari terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.66 std.deviasi
dari centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar +9.80% (sekitar
15bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +3.9%/ -
2.69% atau +109.59 rupiah / -75.59 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif /
negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.
Summary
Item Data Item Data
Close (August 29, 2018) 2,810 (+5.64%) Normal trading range 2,670- 2,870
Relative Avg. Price performance to JCI (%) (27.58) Target
β (beta) 1.12 - Daily 2,870
Corelation (0.81) - Weekly 3,050
Period 156 - Monthly 3,360
r-squared 0.902 Stop loss 2,440
Volatility (+/-, %) +3.9/ -2.69
Volatility (+/-, Rp.) 109.59/ -75.59
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17. Daily Trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,864.4
_____ 2,682.4
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Daily - 8/29/2018 Open: 2,660 High: 2,840 Low: 2,620 Close: 2,810 Vol. 65,712,200
Prev . Av g. Price: 2,756.7
R-Squared: 0.9016
Period: 156
Std.Dev : 1.66
Volatility (+) : 0.0391
Volatility (-) : -0.0269
V-Ratio : 1.45
Chg.: 5.64% 2,810
2,802.01
2,760.75
2,483.16
2,439.68
2,911.02
3,213.27
3,213.27
3,665.79
3,986.86
2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug
ERAA.JK - Volume = 65,712,200.00, EMA(Volume,22) = 34,815,952.00
65,712,200
34,815,952
Agustus 30, 2018
14
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat.
Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized dan indkator
Will%R optimized cenderung naik. Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikan
masih terlihat . Perkiraan daily dan weekly support di 2,670 dan 2,600. Daily dan weekly
resistance di 2,870 dan 3,050. Cut loss level di 2,440.
Figure 18. Daily,MFI optimized & Will %R optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
ERAA.JK - MFI Smoothed = 62.07
62.0653
ERAA.JK - Will%R Smoothed = -50.93
-50.9271
_____ 2,864.4_____ 2,682.4
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Daily - 8/29/2018 Open: 2,660 High: 2,840 Low: 2,620 Close: 2,810 Vol. 65,712,200
Prev . Av g. Price: 2,756.7
R-Squared: 0.9016
Period: 156
Std.Dev : 1.66
Volatility (+) : 0.0391
Volatility (-) : -0.0269
V-Ratio : 1.45
Chg.: 5.64%
2,810
2,802.01
2,483.16
2,911.02
Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug
ERAA.JK - Volume = 65,712,200.00, EMA(Volume,22) = 34,815,952.00
65,712,200
34,815,952
Agustus 30, 2018
15
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi
kenaikan normal pada pergerakkan daily sekitar +4.17%, saat ini di level +5.64%. Pada
pergerakkan weekly kenaikan normal sekitar +10.63 %, saat ini di level -1.08% dan
pada pergerakkan monthly di level +17.54 % sementara saat ini -9.94%. Dengan
demikian potensi kenaikan masih terlihat. Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan
normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 19. Daily : 2,670 – 2,870 Figure 20. Weekly : 2,600 – 3,050 Figure 21. Monthly : 2,620 – 3,360
,
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area. Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area. BoW: : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekati support, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area. SoS: : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area. Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara. Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,871.5
_____ 2,672.1
2,756.7
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Daily - 8/29/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 2,756.7
R-Squared: 0.9016
Period: 156
Std.Dev : 1.66
Volatility (+) : 0.0417
Volatility (-) : -0.0307
V-Ratio : 1.36
Chg.: 5.64%
2,810
13 20 27
ERAA.JK - Volume = 65,712,200.00 65,712,200
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 3,046.1
_____ 2,602.9
823.3
2,753.3
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Weekly - 8/29/2018
Prev . Av g. Price: 2,753.3
R-Squared: 0.8868
Period: 35
Std.Dev : 1.59
Volatility (+) : 0.1063
Volatility (-) : -0.0546
V-Ratio : 1.95
Chg.: 1.08%
2,810
Jun Aug
ERAA.JK - Volume = 140,205,600.00
140,205,600
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 3,357.8
_____ 2,622.4
2,856.7
ERAA.JK [ ERAA.JK ] - Monthly - 8/29/2018
Prev . Av g. Price: 2,856.7
R-Squared: 0.4908
Period: 31
Std.Dev :
Volatility (+) : 0.1754
Volatility (-) : -0.0820
V-Ratio : 2.14
Chg.: -9.94%
2,810
2018 Jul
ERAA.JK - Volume = 579,349,056.00
579,349,056
Agustus 30, 2018
16
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
V
Note: The latest figure for India are August 28th, 2018
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
13,600
14,000
14,400
14,800
5,400
5,800
6,200
6,600
5/30 6/27 7/25 8/22
(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)
0.4
2.0
0.6
3.3
0.4
-0.1
2.4
4.9
-4
0
4
8
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative(%, %p)
-9
457
-33 -33
2
-7
587
1,012
107
-124
14
168
-200
0
200
400
600
800
1,000
1,200
Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India
1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)
80
90
100
110
120
5/30 6/27 7/25 8/22
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
80
90
100
110
120
05/18 06/18 07/18 08/18
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
80
85
90
95
100
105
05/18 06/18 07/18 08/18
(D-3M=100) Silver Gold Platinum
Agustus 30, 2018
17
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19
Jakarta Composite Index JCI 6,065 6,864,425 0.4 2.0 0.6 3.3 15.7 13.9 2.3 2.1 16.9 5.4
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 24,800 611,444 -0.7 3.9 6.6 29.8 23.2 26.5 4.1 4.7 19.1 19.0
Bank Mandiri Persero BMRI 7,000 326,667 0.0 4.5 4.1 6.9 18.1 16.0 2.2 2.0 13.0 12.8
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 3,290 405,808 -1.2 4.4 6.8 9.1 15.3 14.6 2.7 2.5 18.5 18.2
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 7,850 146,392 -0.3 6.4 4.7 6.8 13.6 10.9 1.9 1.5 14.7 14.7
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,860 30,287 1.8 11.7 20.2 -3.1 18.1 17.1 1.7 1.7 9.9 10.5
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 3,830 445,498 3.5 0.8 -2.8 5.8 43.4 34.3 16.1 12.6 37.1 37.4
Gudang Garam GGRM 73,375 141,180 -1.0 -1.5 -1.4 6.6 20.8 18.9 3.8 3.3 19.0 18.1
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,825 102,916 2.3 0.3 0.6 2.0 27.3 26.7 5.3 5.2 20.5 20.7
Indofood Sukses Makmur INDF 6,375 55,975 -1.2 -1.5 1.6 -26.5 16.1 12.8 2.1 1.8 13.9 14.4
Kalbe Farma KLBF 1,310 61,406 1.2 -0.8 -0.8 -23.6 33.0 25.2 6.0 4.6 19.1 19.3
Unilever Indonesia UNVR 44,450 339,154 0.6 4.3 0.8 -12.0 60.9 46.9 82.4 63.5 141.8 143.6
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 13,150 25,310 2.7 -2.2 19.3 -11.7 12.6 12.6 1.4 1.4 11.4 11.3
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,365 9,313 2.6 -1.8 35.1 -0.7 12.7 11.5 1.2 1.1 9.7 10.0
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,285 12,240 0.0 -0.8 2.8 -15.2 18.2 16.7 3.5 3.1 21.0 19.4
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 3,090 33,026 5.1 1.3 9.6 -15.1 84.6 80.1 1.5 1.5 1.8 1.8
Jasa Marga JSMR 4,700 34,112 0.9 0.4 -2.7 -18.6 21.1 14.8 3.1 2.1 15.3 14.9
Perusahaan Gas Negara PGAS 2,140 51,877 3.9 10.9 25.1 -0.9 21.5 18.2 1.0 1.1 4.5 5.6
Tower Bersama Infrastructure TBIG 5,650 25,602 0.0 -0.4 8.7 -13.1 12.3 21.0 9.2 12.6 99.8 61.6
Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,580 360,864 0.0 6.9 -8.4 -23.8 19.9 15.3 4.7 3.7 25.0 25.9
Soechi Lines SOCI 158 1,115 -0.6 -2.5 -9.2 -44.4 5.6 2.2 0.4 N/A 7.1 11.3
Garuda Indonesia GIAA 218 5,643 -0.9 -1.8 -6.8 -33.5 23.0 11.1 1.9 1.2 8.3 11.4
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 9,200 54,570 0.0 6.7 17.2 -11.3 29.1 24.1 2.0 1.8 7.0 7.8
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 4,960 81,334 0.4 -3.7 7.4 80.4 19.7 32.0 3.1 5.1 16.8 16.4
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 17,375 63,961 1.3 10.0 16.6 -10.9 43.4 31.0 3.3 2.5 7.3 8.1
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 2,140 25,095 -0.5 -4.5 -6.1 81.4 14.8 20.5 1.6 2.6 11.0 12.8
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 28,300 31,977 1.9 5.6 -5.7 52.6 6.6 8.8 1.7 2.1 27.1 25.3
Adaro Energy ADRO 1,910 61,093 0.0 1.6 -8.6 1.1 9.1 8.1 1.3 1.2 14.6 14.1
Aneka Tambang ANTM 875 21,027 -0.6 4.8 -8.4 15.9 110.0 N/A 0.8 1.2 0.7 -0.5
Vale Indonesia INCO 3,910 38,851 0.0 -2.7 -16.1 26.9 N/A N/A 1.2 1.5 -0.8 -0.6
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 4,150 47,811 0.2 0.7 -4.8 67.0 5.8 12.7 1.9 3.4 37.3 29.3
TRADE
United Tractors UNTR 35,000 130,555 1.7 0.9 -2.6 15.5 17.8 17.2 2.9 3.1 17.2 17.2
AKR Corporindo AKRA 3,750 15,055 -0.8 -8.5 -12.8 -44.6 28.1 13.3 3.4 2.0 16.7 15.2
Global Mediacom BMTR 438 6,219 -1.4 4.8 -4.4 -8.8 16.5 N/A 0.9 N/A 5.3 N/A
Matahari Department Store LPPF 7,550 22,030 12.7 7.1 -20.5 -27.4 15.3 11.2 12.5 8.3 91.2 90.4
Media Nusantara Citra MNCN 920 13,134 -1.6 -5.6 -8.0 -38.3 11.8 9.1 1.9 1.3 16.3 15.4
Matahari Putra Prima MPPA 208 1,566 1.0 0.0 -19.4 -69.0 N/A N/A 2.1 0.5 -69.0 -11.5
Surya Citra Media SCMA 2,090 30,559 1.0 5.8 3.0 -5.0 27.2 20.1 9.3 7.9 36.3 41.9
Siloam International Hospital SILO 2,920 4,747 -1.0 -2.3 -11.5 -73.3 140.2 41.9 2.5 0.8 2.0 2.5
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,285 24,732 1.6 7.1 -9.8 -29.6 6.6 8.3 1.3 1.0 21.4 12.9
Adhi Karya ADHI 1,530 5,448 1.0 2.3 -6.1 -23.9 13.0 10.6 1.1 0.9 9.1 8.5
Alam Sutera Realty ASRI 324 6,366 -1.2 0.6 -4.1 -10.0 5.1 5.5 0.8 0.8 17.8 12.8
Ciputra Development CTRA 880 16,333 -1.7 4.1 -16.6 -25.7 24.7 16.7 1.6 1.2 6.9 8.4
Lippo Karawaci LPKR 348 8,034 -0.6 -1.1 -9.8 -55.9 18.1 8.1 0.5 0.4 3.0 5.3
Pembangunan Perumahan PTPP 1,895 11,749 0.8 3.0 -16.9 -32.1 11.3 8.2 1.4 1.1 13.8 13.1
Pakuwon Jati PWON 515 24,802 -1.9 -1.9 -4.6 -23.1 17.6 12.7 3.2 2.4 19.7 19.6
Summarecon Agung SMRA 685 9,882 -1.4 5.4 -12.7 -35.1 37.6 34.6 2.1 1.4 5.7 4.9
Wijaya Karya WIKA 1,645 14,756 2.5 2.8 4.8 -17.1 11.6 12.0 1.1 1.2 10.0 10.0
Waskita Karya WSKT 2,020 27,419 3.9 4.9 -6.0 -11.0 7.8 8.3 2.1 1.8 31.0 22.7
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 7,475 302,615 1.7 0.0 5.3 -5.1 17.8 15.5 2.7 2.4 16.0 15.9
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
Agustus 30, 2018
18
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,641.6 2.3 LPPF IJ 7550 22,030 12.69
Mining 2,013.1 0.3
BUMI IJ 240 15,714 8.11
Basic-Industry 831.1 0.0 INAF IJ 3300 10,228 7.14
Miscellaneous Industry 1,271.2 1.3 TBLA IJ 1135 6,063 6.57
Consumer Goods 2,445.3 1.3 BWPT IJ 230 7,251 6.48
Property & Construction 455.8 0.3
ERAA IJ 2810 8,964 5.64
Infrastructure 1,050.2 0.2 TELE IJ 795 5,805 5.30
Finance 1,100.6 -0.5 EXCL IJ 3090 33,026 5.10
Trade 855.5 0.8 PGAS IJ 2140 51,877 3.88
Composite 6,065.1 0.4 WSKT IJ 2020 27,419 3.86 Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
HMSP IJ 3.5 3,830 BBRI IJ -1.2 3,290
ASII IJ 1.7 7,475 BBCA IJ -0.7 24,800
LPPF IJ 12.7 7,550 TCPI IJ -9.0 3,240
ICBP IJ 2.3 8,825 GGRM IJ -1.1 73,375
UNTR IJ 1.7 35,000 MYOR IJ -1.1 2,830 Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
2:00am EUR German Import Prices m/m 0.0% 0.5%
All Day EUR German Prelim CPI m/m 0.1% 0.3%
3:00am CHF KOF Economic Barometer 101.2 101.1
3:00am EUR Spanish Flash CPI y/y 2.2% 2.2%
3:55am EUR German Unemployment Change -8K -6K
4:30am GBP M4 Money Supply m/m 0.2% -0.3%
4:30am GBP Mortgage Approvals 65K 66K
4:30am GBP Net Lending to Individuals m/m 5.5B 5.4B
Tentative EUR Italian 10-y Bond Auction 2.87|1.4
8:30am CAD GDP m/m 0.1% 0.5%
8:30am USD Core PCE Price Index m/m 0.2% 0.1%
8:30am USD Personal Spending m/m 0.4% 0.4%
8:30am USD Personal Income m/m 0.3% 0.4%
8:30am USD Unemployment Claims 214K 210K
10:30am USD Natural Gas Storage 58B 48B
1:30pm EUR German Buba President Weidmann Speaks
7:01pm GBP GfK Consumer Confidence -10 -10
7:30pm JPY Tokyo Core CPI y/y 0.8% 0.8%
7:30pm JPY Unemployment Rate 2.4% 2.4%
7:50pm JPY Prelim Industrial Production m/m 0.3% -1.8%
9:00pm CNY Manufacturing PMI 51.0 51.2
9:00pm CNY Non-Manufacturing PMI 53.8 54.0
9:30pm AUD Private Sector Credit m/m 0.3% 0.3%
Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
Agustus 30, 2018
19
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having
professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No
warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our
judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies
and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or
in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any
other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of
MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,
proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon
the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any
errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there
from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,
make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or
solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided
to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.