adln - perpustakaan universitas airlangga …repository.unair.ac.id/33039/1/halaman depan.pdf ·...

ANALISIS PERBANDINGAN PERATURAN BAPEPAM-LK NOMOR

PER-05/BL/2012 DAN PERATURAN BAPEPAM-LK NOMOR PER-

01/BL/2009 DAN DAMPAKNYA TERHADAP KINERJA KEUANGAN

DANA PENSIUN

(STUDI KASUS PADA DANA PENSIUN PEGAWAI PT BANK

PEMBANGUNAN JAWA TIMUR)

SKRIPSI

DIAJUKAN UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN

PERSYARATAN DALAM MEMPEROLEH

GELAR SARJANA AKUNTANSI

DEPARTEMEN AKUNTANSI

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

DIAJUKAN OLEH:

RAZY NOVTARIANO

NIM : 041211333180

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS AIRLANGGA

SURABAYA

2016

ADLN - PERPUSTAKAAN UNIVERSITAS AIRLANGGA

SKRIPSI RAZY NOVTARIANOANALISIS PERBANDINGAN PERATURAN ...

v

KATA PENGANTAR

Alhamdulillah segala puji syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT yang

telah memlimpahkan berkah, rahmat, dan hidayah-Nya kepada penulis dalam

mengerjakan skripsi dan telah selesai dengan judul skripsi, “Analisis Perbandingan

Peraturan BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012 dan Peraturan BAPEPAM-LK

nomor PER-01/BL/2009 Dan Dampaknya Terhadap Kinerja Keuangan Dana Pensiun

(Studi Kasus Pada Dana Pensiun Pegawai PT. Bank Pembangunan Daerah Jawa

Timur)”

Dalam penulisan skripsi ini, banyak sekali pihak yang memberikan bantuan

dan dukungan, baik moril maupun materil. Oleh karena itu penulis ingin

menyampaikan ucapan terimakasih yang tiada hingganya kepada pihak-pihak berikut:

1. Rasa syukur dan terimakasih kepada Allah SWT atas segala berkah, rahmat,

dan hidayah yang diberikan kepada penulis sehingga penulis dapat

menyelesaikan penulisan skripsi ini.

2. Kedua orang tua penulis, terimakasih atas segala apa yang diberikan, segala

sesuatu yang diajarkan, dukungan, motivasi, dan arahan hingga sampai

sekarang.

3. Seluruh keluarga penulis. Sheila Yaumil Ashri, Lady Zhafariantina, Titah

Laksamana, Dea Mazaya, Mohammad Khairriza, Merriem Octaviana,

Gustarhivo Muhammed, Bagas Yanuarhindra, Renaildi Raihan, Ferdian



vi

Purwanughraha, Aldric Aryasatya, terimakasih atas dukungan dan masukan-

masukan yang telah diberikan kepada penulis.

4. Prof. Dr. Hj. Dian Agustia, SE., M.Si., Ak. selaku Dekan Fakultas Ekonomi

dan Bisnis Universitas Airlangga Surabaya.

5. Dr.Hamidah, SE., M.Si., Ak., CMA., CA. selaku dosen pembimbing dan

selaku Ketua Departemen Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Airlangga Surabaya yang sudah sering meluangkan waktu untuk

memberikan bimbingan, motivasi, kritik, nasihat, dan saran hingga

penyusunan skripsi ini selesai;

6. Drs. Agus Widodo Mardijuwono, M.Si., Ak., CMA., CA.. selaku dosen wali

yang selalu memberikan bimbingan, motivasi, dan saran-saran akademis;

7. Seluruh dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis, khusunya dosen Program Studi

Akuntansi yang membantu penulis dari semester 1 hingga semester 8,

memberikan pelajaran, memberikan banyak ilmu, sharing pengalaman,

memberikan banyak hal selama penulis menempuh masa studi;

8. Rizki Amalia Mulika, dalam hal memberikan dukungan serta doa dalam

penulisan skripsi ini dan memberikan saran yang membangun makna dari

tujuan penulisan skripsi ini.



vii

9. Best partner, Baigi Rabbani Adha, Artofhan Suhendri, Rachman Miraz,

Bhaskoro Perwiro Utomo, Rio Arief Yudhistira, Charis Subianto yang telah

memberikan pengalaman-pengalaman yang berharga;

10. Kontrakan pendekar, Andana Dhaniswara, Fadil Afif, Reninta Ginka, Biondi

Prayogo, Ibrian Husen, Fakhriy Ilmullah, Priya Dibya Rucitra, Dira Moectar

dan Mohammad Ilyas yang telah berbagi tempat dan tawa.

11. Teman-teman S-1 Akuntansi Airlangga yang tidak bisa disebutkan satu-

persatu. Terimakasih atas waktu dan kebersamaan yang pernah kita miliki

bersama, terimakasih telah membimbing penulis dalam berbagai hal yang bisa

membuat penulis sampai berada di titik ini. Semoga kalian tetap dalam

lindungan-Nya.

12. Nurul Alida dan Ragilia yang juga memberikan dukungan yang memicu

motivasi penulis dalam menjalani rutinitas kuliah.

13. Warjok, yang telah memberikan waktu dan tempat pada liburan sehingga

dapat melepas kepenatan penulis dalam menjalani perkuliahan. Angken T

Pambhagas, Ali Azhar, Asta Aji, Guntur Pangastu, Deryl Nalendra, Ridho

Adhadianto, Mohammad Alwi, Aditya Yusman, Raihan Askar, Candra

Kurniawan, Aria Mahardika, Muhammad Akbar, Aditya Pramasta, Dio

Waluyo, Satrio Budhi dll;



viii

ABSTRAK

Sifat dan tujuan dana pensiun berbeda dengan perusahaan pada umumnya, oleh

karena itu ada peraturan-peraturan khusus yang mengatur tentang dana pensiun.

Setelah berubahnya kiblat standar akuntansi Indonesia, peraturan tentang penilaian

investasi, laporan keuangan serta pengungkapan yang diatur dalam peraturan

BAPEPAM-LK nomor PER-01/BL/2009 berubah menjadi peraturan BAPEPAM-

LK nomor PER-05/BL/2012.Penelitian ini menggunakan pendekatan kualitatif

dimana akan membandingkan kedua peraturan tersebut dan dampaknya terhadap

kinerja keuangan dana pensiun yang diukur menggunakan rasio-rasio yang telah

ditentukan. Perbedaan kinerja keuangan disebabkan karena adanya perbedaan

penilaian investasi dengan volume investasi yang sama yang telah disajikan dalam

laporan keuangan Dana Pensiun PT. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur. Hasil

penelitian ini menunjukkan bahwa kinerja keuangan Dana Pensiun PT. Bank

Pembangunan Jawa Timur berdampak positif setelah penerapan peraturan

BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012.

Kata Kunci: Dana Pensiun, Peraturan BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012,

Peraturan BAPEPAM-LK nomor PER-01/BL/2009, Kinerja Keuangan.



iv

ABSTRACT

Character and purpose of pension fund is different with ordinary companies,

therefore there is a special regulations that regulate pension fund. After the changed

of accounting standard in Indonesia, the regulation about investment valuation,

financial statement and the disclosure which regulated in BAPEPAM-LK no PER-

PER-01/BL/2009 relugation change into BAPEPAM-LK no PER-05/BL/2012

regulation. This research used qualitative approach which compared both of the

regulation above and its impact on pension fund financial performance which

measured by using predetermined ratio. Differences in financial performace due to

the differences in the valuation of investments with the same volume investments

and served in the financial reporting PT. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur

Pension Funds. Result of this research show that financial performance PT. Bank

Pembangunan Jawa Timur Pension Funds has a positive impact after using

BAPEPAM-LK no PER-05/BL/2012.

Keywords: Pension Funds, BAPEPAM-LK number PER-05/BL/2012,

BAPEPAM-LK no PER-01/BL/2009, Financial Performance



x

DAFTAR ISI

HALAMAN COVER ........................................................................................... i

HALAMAN LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI ........................................... ii

HALAMAN PENYERTAAN ORISIONALITAS SKRIPSI ............................ iii

KATA PENGANTAR ....................................................................................... iv

ABSTRAK ....................................................................................................... viii

ABSTRACT ....................................................................................................... ix

DAFTAR ISI ....................................................................................................... x

DAFTAR TABEL ............................................................................................. xii

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiii

BAB 1 PENDAHULUAN ............................................................................... 01

1.1 Latar Belakang ...................................................................................... 01

1.2 Rumusan Masalah ................................................................................. 06

1.3 Tujuan .................................................................................................... 07

1.4 Manfaat .................................................................................................. 07



xi

1.5 Sistematika Penulisan ............................................................................ 08

BAB 2 TINJAUAN PUSTAKA ...................................................................... 10

2.1 Dana Pensiun ......................................................................................... 10

2.1.1 Latar Belakang Perkembangan Dana Pensiun di Indonesia ......... 10

2.1.2 Definisi Dana Pensiun .................................................................. 12

2.1.3 Tujuan Dana Pensiun ................................................................... 13

2.1.4 Jenis Dana Pensiun ....................................................................... 14

2.1.5 Jenis Program Pensiun ................................................................. 15

2.1.5.1 Program Pensiun Manfaat Pasti ....................................... 15

2.1.5.2 Program Pensiun Iuran Pasti ............................................ 17

2.1.5.3 Perbedaan PPMP dan PPIP .............................................. 18

2.1.6 Kegiatan Dana Pensiun ................................................................ 21

2.1.7 Kualitas Pendanaan Dana Pensiun ............................................... 23

2.2 Peraturan BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012 ............................. 23

2.2.1 Dasar Penilaian Jenis-Jenis Investasi Dana Pensiun .................... 25

2.2.2 Laporan Keuangan Dana Pensiun ................................................ 27



xii

2.2.3 Pengungkapan .............................................................................. 30

2.3 Peraturan BAPEPAM-LK nomor PER-01/BL/2009 ............................. 32

2.3.1 Dasar Penilaian Jenis-Jenis Investasi Dana Pensiun ................... 33

2.3.2 Laporan Keuangan Dana Pensiun ................................................ 35

2.3.3 Pengungkapan .............................................................................. 37

2.4 Kinerja Keuangan .................................................................................. 39

2.4.1 Return On Investment .................................................................. 41

2.4.2 Return On Asset ........................................................................... 42

2.4.3 Rasio Kecukupan Dana ................................................................ 43

2.4.4 Efisiensi Biaya Operasional ......................................................... 43

2.4.5 Pertumbuhan Dana Pensiun ......................................................... 44

2.5 Penelitian Sebelumnya .......................................................................... 44

2.6 Kerangka Pemikiran .............................................................................. 49

BAB 3 METODE PENELITIAN ................................................................... 50

3.1 Pendeketan Penelitian ........................................................................... 50

3.2 Desain Penelitian ................................................................................... 51



xiii

3.3 Tempat Dan Waktu Penelitian .............................................................. 52

3.4 Ruang Lingkup Penelitian ..................................................................... 52

3.5 Jenis dan Sumber Data .......................................................................... 52

3.5.1 Jenis Data ..................................................................................... 52

3.5.2 Sumber Data ................................................................................ 53

3.6 Prosedur Pengumpulan Data ................................................................. 53

3.7 Teknik Pengumpulan Data .................................................................... 54

3.8 Teknik Analisis Data ............................................................................. 55

3.9 Pedoman Wawancara ............................................................................ 56

BAB 4 HASIL DAN PEMBAHASAN ........................................................... 59

4.1 Gambaran Umum Dan Objek Penelitian ............................................... 59

4.1.1 Sejarah Dana Pensiun .................................................................. 59

4.1.2 Struktur Organisasi ...................................................................... 61

4.1.3 Susunan Pengurus Dan Dewan Pengawas ................................... 61

4.1.4 Produk Manfaat Purnakarya ........................................................ 63

4.1.5 Batasan Investasi Dana Pensiun .................................................. 64



xiv

4.2 Deskripsi Hasil Penelitian ..................................................................... 66

4.2.1 Analisis Perbandingan Peraturan BAPEPAM-LK nomor PER-

05/BL/2012 dan Peraturan BAPEPAM-LK nomor PER-01/BL/2009

Serta Keputusan Direktur Jenderal Keuangan nomor KEP-

2345/LK/2003 .............................................................................. 66

4.2.1.1 Pengukuran Instrumen Investasi ...................................... 66

4.2.1.2 Penyajian Laporan Keuangan .......................................... 68

4.2.1.3 Pengungkapan Pada Laporan Keuangan .......................... 69

4.2.1.4 Perbandingan Peraturan BAPEPAM-LK nomor PER-

05/BL/2012 Dan Peraturan BAPEPAM-LK nomor PER-

01/BL/2009 serta Keputusan Direktur Jenderal Keuangan nomor

KEP-2345/LK/2003 ......................................................... 70

4.3 Analisis Pengukuran Investasi .............................................................. 76

4.3.1 Surat Berharga Negara ................................................................. 76

4.3.1.1 Surat Berharga Negara Sesudah Penerapan Peraturan

BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012 ........................ 76

4.3.1.2 Surat Berharga Negara Sebelum Penerapan Peraturan

BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012 ........................ 79



xv

4.3.2 Tabungan ..................................................................................... 81

4.3.3 Deposito Berjangka ...................................................................... 81

4.3.4 Obligasi ........................................................................................ 83

4.3.4.1 Obligasi Sesudah Penerapan Peraturan BAPEPAM-LK nomor

PER-05/BL/2012 .............................................................. 83

4.3.4.2 Obligasi Sebelum Penerapan Peraturan BAPEPAM-LK nomor

PER-05/BL/2012 .............................................................. 86

4.3.5 Penempatan Langsung ................................................................. 94

4.3.6 Tanah Dan Bangunan ................................................................... 94

4.4 Analisis Laporan Keuangan .................................................................. 95

4.5 Analisis Rasio Keuangan .................................................................... 100

4.6 Dampak Peraturan BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012 Terhadap Kinerja

Keuangan Dana Pensiun Bank Jatim................................................... 105

4.7 Interpretasi ........................................................................................... 107

BAB 5 KESIMPULAN DAN SARAN ......................................................... 108

5.1 Kesimpulan .......................................................................................... 108



xvi

5.2 Saran ................................................................................................... 110



xi

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Sumber-Sumber Iuran Pada PPMP .................................................. 16

Tabel 2.2 Perbedaan PPMP Dan PPIP .............................................................. 19

Tabel 2.3 Rangkuman Penelitian Terdahulu .................................................... 46

Tabel 3.1 Rangkuman Wawancara ................................................................... 56

Tabel 4.1 Tabel Batasan Investasi Dana Pensiun ............................................. 65

Tabel 4.2 Perbandingan Peraturan BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012 Dan

Peraturan Sebelumnya ...................................................................... 70

Tabel 4.3 Perhitungan Nilai Wajar SBN Sesudah Penerapan Peraturan BAPEPAM-

LK nomor PER-05/BL/2012 Tahun 2012 ........................................ 77

Tabel 4.4 Perhitungan Nilai Wajar SBN Sesudah Penerapan Peraturan BAPEPAM-

LK nomor PER-05/BL/2012 Tahun 2013 ....................................... 78

Tabel 4.5 Perhitungan Nilai Wajar SBN Sebelum Penerapan Peraturan BAPEPAM-

LK nomor PER05/BL/2012 Tahun 2012 ......................................... 79

Tabel 4.6 Perhitungan Nilai Wajar SBN Sebelum Penerapan Peraturan BAPEPAM-

LK nomor PER-05/BL/2012 Tahun 2013 ........................................ 80

Tabel 4.7 Tabel Daftar Kepemilikan Tabungan Tahun 2012 ........................... 81

Tabel 4.8 Tabel Daftar Kepemilikan Tabungan Tahun 2013 ........................... 81

Tabel 4.9 Tabel Kepemilikan Deposito Berjangka Tahun 2012 ...................... 82

Tabel 4.10 Tabel Kepemilkan Deposito Berjangka Tahun 2013 ...................... 82

Tabel 4.11 Perhitungan Nilai Wajar Obligasi Sesudah Penerapan Peraturan

BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012 Tahun 2012 .................. 83



xii

Tabel 4.12 Perhitungan Nilai Wajar Obligasi Sesudah Penerapan Peraturan

BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012 Tahun 2013 .................. 85

Tabel 4.13 Perhitungan Nilai Wajar Obligasi Kategori Held To Maturity Sebelum

Penerapan Peraturan BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012 Tahun

2012 ................................................................................................ 87

Tabel 4.14 Perhitungan Nilai Wajar Obligasi Kategori Available For Sale Sebelum


2012 ................................................................................................ 87

Tabel 4.15 Perhiutngan Nilai Wajar Obligasi Kategori Held To Maturity Sebelum


2013 ................................................................................................ 87

Tabel 4.16 Perhitungan Nilai Wajar Obligasi Available For Sale Sebelum Penerapan

Peraturan BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012 Tahun 2013 . 93

Tabel 4.17 Perhitungan Nilai Wajar Penempatan Langsung Tahun 2012 ....... 93

Tabel 4.18 Perhitungan Nilai Wajar Penempatan Langsung Tahun 2013 ....... 93

Tabel 4.19 Perhitungan Nilai Wajar Tanah Dan Bangunan Tahun 2012 ......... 94

Tabel 4.20 Perhitungan Nilai Wajar Tanah Dan Bangunan Tahun 2013 ......... 95

Tabel 4.21 Perbandingan Kekayaan Untuk Pendanaan Sebelum Dan Sesudah

Penerapan Peraturan BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012 .... 96

Tabel 4.22 Perbandingan SPI Sebelum Dan Sesudah Penerapan Peraturan

BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012 ...................................... 97

Tabel 4.23 Perbandingan Hasil Usaha Sebelum Dan Sesudah Penerapan Peraturan




xii

Tabel 4.24Analisis Rasio Keuangan Sebelum Dan Sesudah Penerapan Peraturan


Tabel 4.25 Analisis Laporan Keuangan Sebelum Dan Sesudah Penerapan Peraturan

BAPEPAM-LK nomor PER-05/BL/2012 .................................... 103



xiii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Penelitian ................................................... 49

Gambar 4.1 Struktur Organisasi ...................................................................... 61



adln - perpustakaan universitas airlangga …repository.unair.ac.id/33039/1/halaman depan.pdf ·...

Documents