28 annual report 2012
DESCRIPTION
reportTRANSCRIPT
-
Nurturing Value
AmidstChallenge
Laporan Tahunan 2012 Annual Report
-
Daftar IsiContents Sekilas Perusahaan 4
Company in BriefVisi dan Misi Perusahaan 5Corporate Vision and MissionFilosofi Perusahaan 6Corporate PhilosophyBisnis Kami 7Our BusinessArea Operasional 8Operation AreasJangkauan Pasar 9Market DistributionJejak Langkah 10MilestonesPeristiwa Penting 2012 122012 Event HighlightsPenghargaan dan Sertifikasi 2012 142012 Awards and Certifications
Ikhtisar Keuangan 18Financial HighlightsIkhtisar Saham 20Stock HighlightsTinjauan Rencana dan Strategi 22Plan and Strategy Review
Tinjauan Kinerja Segmen Bisnis 34Business Segment Performance Review
Tinjauan Keuangan 90Financial Review
Laporan Dewan Komisaris 24Report from the Board of CommissionersLaporan Direksi 27Report from the Board of Directors
Pengembangan Sumber Daya Manusia 42Human Resources DevelopmentTeknologi Informasi dan Operasi 48Information Technology and OperationsKesehatan, Keselamatan, dan Lingkungan 52Health, Safety, and EnvironmentTanggung Jawab Sosial Perusahaan BUMI 67Corporate Social Responsibility at BUMI
Tata Kelola Perusahaan 104Good Corporate GovernanceManajemen Risiko di BUMI 142Risk Management at BUMI
Nurturing Value Amidst Challenge 1Mengembangkan Nilai di Tengah Tantangan
Ikhtisar Kerja 2012 22012 Performance Highlights
Profil Perusahaan Company Profile
Kinerja Perusahaan Company Performance
Tinjauan Kinerja Segmen Bisnis Business Segment Performance Review
Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja Perusahaan Management Discussion and Analysis on Company Performance
Pernyataan Pertanggungjawaban 148Terhadap Laporan Tahunan 2012 Statements of Responsibility for 2012 Annual Report
Laporan Keuangan Konsolidasian 169Consolidated Financial Statements
Laporan Manajemen From the Board
Tinjauan Fungsional Functional Review
Laporan Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance Report
Struktur Organisasi 152Organization StructureStruktur Perseroan 154Company StructureProfil Dewan Komisaris 156Board of Commissioners ProfileProfil Direksi 162Board of Directors ProfileProfil Komite Audit 166Audit Committee ProfileInformasi Perseroan 168Corporate Information
Data Perusahaan Corporate Data
-
Nurturing Value Amidst Challenge
Mengembangkan Nilaidi Tengah Tantangan
Untuk industri pertambangan batubara secara keseluruhan, tahun 2012 adalah tahun yang penuh tantangan bagi kemampuan produsen batubara. BUMI memiliki keunggulan yang memadai untuk tetap beroperasi secara efektif dan efisien bagi kepentingan para pelanggannya. Kunci Perseroan dalam menghadapi masa yang sulit ini adalah dengan menjaga tujuan strategis dan terus mengembangkan nilai.
Dengan menambah jumlah conveyor dan meningkatkan kegiatan operasional lainnya, Perseroan semakin yakin dapat meningkatkan produksi di masa mendatang, dengan memanfaatkan cadangan dan sumberdaya sebesar 13 miliar ton, lokasi strategis dekat pesisir dan tidak jauh dengan pasar yang berkembang dan operator tambang yang berpengalaman. Kami meyakini, dengan menghadapi tantangan dan membangun tambang untuk masa depan, kami mampu mengembangkan nilai.
For the coal mining industry as a whole, 2012 was a year that tested producer capabilities. BUMI has
sufficient advantages to maintain effective and efficient operations to the benefit of its customers.
The key during this difficult period was to maintain its strategic course and continue to nurture value.
By adding conveyors and other operational enhancements, strength was added to future plans to
ramp up production, taking advantage of the 13 billion tons of reserves and resources, strategic ocean-
side locations close to major growing markets and experienced mine operators. The surest course to
nurturing value is to face the current challenge and build the mines for the future.
-
2 BUMI RESOURCES | Laporan Tahunan 2012
Ikhtisar Kerja 2012
2012Performance Highlights
2012 merupakan tahun yang penuh tantangan
untuk BUMI. Pada saat produksi dan penjualan
meningkat, harga batubara global mengalami
penurunan secara signifikan. Pada saat hasil
pengukuran JORC terhadap emas dan tembaga
dan kapasitas penambangan meningkat, harga
saham mengalami penurunan. Ketika posisi
leverage membaik dan biaya bunga turun,
tercatat kerugian besar.
Dalam situasi ini, ketekunan dalam
meningkatkan kapasitas saat dimungkinkan,
dalam mengatur konsolidasi strategis yang
layak, dan untuk setiap saat membina nilai bagi
kepentingan pemegang saham merupakan
reaksi manajemen BUMI.
Tahun ini adalah tahun untuk mengingat
tahun-tahun yang baik dan kinerja
pertumbuhan BUMI yang konsisten dan
hasil yang diperoleh, mengetahui bahwa
Perseroan juga memiliki kemampuan untuk
mengembangkan sejumlah aset mineral
bertaraf global dalam rangka memberikan nilai
di masa depan.
2012 was a year of contrasts for BUMI.
Increased output and sales met significantly
lower global coal prices. JORC measurements
of gold and copper and increased mining
capacity met with lowering share prices. An
improved leverage position and lower interest
expenses met with a large reported loss.
In this situation, perseverance in building
capacity where possible, in arranging strategic
consolidation where feasible, and in nurturing
value at all times for shareholders interest was
BUMI managements reaction.
This year was a year to remember the
good years and BUMIs consistent growth
performance and returns delivered, knowing
that the Company has also built resilience in
a suite of global mineral properties to deliver
value into the future.
-
2012 Annual Report | BUMI RESOURCES 3
2012Performance Highlights
Increasing OutputMeningkatkan Produksi
New CapacityKapasitas Baru
Meeting ChallengesMengatasi Tantangan
Stakeholder CommitmentKomitmen pada Pemangku Kepentingan
Produksi tambang meningkat 12% y-on-yMine production increased 12% y-on-y
Pencapaian seluruh target terkait lingkunganEnvironment targets were again met
Peningkatan efisiensi berkat fasilitas conveyor darat yang baruNew overland conveyors increase efficiency
Penyempurnaan sistem pengendali risiko berujung pada pengambilan keputusan yang lebih baikImproved risk systems tighten decision-making
-
4 BUMI RESOURCES | Laporan Tahunan 2012
Profil PerusahaanCompany Profile
Kinerja PerusahaanCompany Performance
Tinjauan Kinerja Segmen BisnisBusiness Segment Performance Review
Laporan ManajemenFrom the Board
Sekilas PerusahaanCompany in Brief
BUMI tumbuh seiring semangat reformasi yang melanda Indonesia
pada tahun 2000. Kebutuhan untuk menggali kekayaan Indonesia
ditanggapi oleh BUMI dengan upaya yang gigih yang membawa
sukses dalam meningkatkan produksi batubara dan mencari nilai
dalam barang tambang lainnya.
Dewasa ini, sebagai eksportir batubara termal terbesar di dunia,
BUMI telah memiliki portofolio batubara dan logam lainnya, investor
strategis yang solid dan rencana pertumbuhan yang didukung oleh
upaya pembiayaan yang kuat.
Seiring berkembangnya produksi, beroperasinya tambang baru,
dan terbukanya nilai bagi pelanggan, pemegang saham dan
pemangku kepentingan, BUMI akan terus maju dengan semangat
discovery melalui pertumbuhan produksi dan pertumbuhan yang
berkelanjutan.
Per tanggal 31 Desember, 2012, BUMI memiliki kapitalisasi pasar
sebesar Rp 12,4 triliun di Bursa Efek Indonesia dan pendapatan
sebesar Rp 36,5 triliun.
BUMI emerged out of the spirit of reform sweeping Indonesia in
2000. The urgency to uncover Indonesias underground wealth is met
with concerted and successful efforts by BUMI to expand coal output
and unfold value in metals properties.
Today, as the worlds largest exporter of thermal coal, BUMI has
a diversified global portfolio of coal and metals properties, well-
positioned strategic investors and growth plans that are supported by
strengthened financing avenues.
As production expands, as new mines come into operation, and as
value is unlocked for customers, shareholders and stakeholders, BUMI
will continue the spirit of discovery with sustainable production and
growth.
As of December 31, 2012, BUMI had market capitalization of Rp 12.4
trillion on the Indonesia Stock Exchange and revenues of Rp 36.5
trillion.
Per tanggal 31 Desember, 2012, BUMI memiliki kapitalisasi pasar sebesar Rp 12,4 triliun (US$ 1,3 miliar) di Bursa Efek Indonesia dan pendapatan sebesar Rp 36,5 triliun (setara dengan US$ 3,7 miliar).As of December 31, 2012, BUMI had market capitalization of Rp 12.4 trillion (equivalent to US$ 1.3 billion) on the Indonesia Stock Exchange and revenues of Rp 36.5 trillion (equivalent to US$ 3.7 billion).
-
Tinjauan FungsionalFunctional Review
Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report
Data PerusahaanCorporate Data
Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja PerusahaanManagement Discussion and Analysis on Company Performance
2012 Annual Report | BUMI RESOURCES 5
Visi dan Misi PerusahaanCorporate Vision and Mission
VisiMenjadi perusahaan operator bertaraf internasional dalam sektor energi dan pertambangan
To be a world-class, global operator within the energy and mining sectors
Vision
MisiMission
Menjaga kesinambungan usaha dan daya saing
Perseroan dalam menghadapi persaingan terbuka di
masa mendatang dengan tujuan untuk:
Meningkatkanhasilinvestasidannilaiyangoptimal bagi para pemegang saham
Memperbaikikesejahteraanparakaryawan Meningkatkankesejahteraanmasyarakatdi
wilayah operasi pertambangan
Menjagakelestarianlingkunganpadaseluruhwilayah operasi pertambangan
Achieving sustainability and global competitiveness
to:
Increasereturnoninvestmentandenhancevaluefor shareholders
Improvethewelfareofouremployees Enhancepublicprosperityaroundourminesites Sustainablypreservetheenvironment
-
6 BUMI RESOURCES | Laporan Tahunan 2012
Profil PerusahaanCompany Profile
Kinerja PerusahaanCompany Performance
Tinjauan Kinerja Segmen BisnisBusiness Segment Performance Review
Laporan ManajemenFrom the Board
Filosofi PerusahaanCorporate Philosophy
Langkah-langkah BUMI berpedoman pada tiga prinsip dasar
Bagaimana cara terbaik untuk menciptakan nilai
Bagaimana cara terbaik untuk mencapai kemakmuran
Bagaimana cara terbaik untuk mendapatkan pelbagai peluang
BUMIs action are guided by three underlying principles
How best to create value
How best to create prosperity
How best to find opportunities
Direksi BUMI menerapkan strategi pertumbuhan untuk meningkatkan
aset, mendongkrak produksi dan melaksanakan pendekatan
manajemen yang terfokus. Melalui penerapan strategi yang dilakukan
secara konsisten dan dengan pendekatan berbasis risiko ini, BUMI
akan mampu mengirimkan lebih banyak batubara ke pasar global
dan memproduksi aset tambang mineral yang dimilikinya dalam
rangka memenuhi permintaan global yang terus meningkat.
Potensi BUMI untuk menjadi penambang berkelas dunia telah
terbukti dengan berkembangnya aset Perseroan bagi pemegang
saham, tersedianya lapangan pekerjaan, terciptanya peluang yang
ada di sekitar lokasi pertambangan dan terpeliharanya lingkungan
dengan keberhasilan dalam program reboisasi hutan. Misi ini
menyeimbangkan prioritas yang ada di Perseroan dan menjadikan
BUMI menjadi perusahaan pertambangan yang diakui di dunia.
BUMIs Board of Directors is following a growth strategy to expand its
mining properties, to ramp up production and to execute a focused
management approach. By doing these, consistently and within a
risk based approach, BUMI will deliver more coal to global markets
and bring its many minerals properties into production to satisfy
increasing global demand.
The potential to be a major global miner is visible in the wealth
already created for shareholders, the jobs already provided, the
opportunities existing around the mining sites and the care for the
environment that BUMI closely attends to by already having grown
vital forests. These missions have balanced the priorities of the
Company, and turned BUMI into globally-recognized
mining company.
-
Tinjauan FungsionalFunctional Review
Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report
Data PerusahaanCorporate Data
Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja PerusahaanManagement Discussion and Analysis on Company Performance
2012 Annual Report | BUMI RESOURCES 7
Bisnis KamiOur Business
Perseroan merampungkan proyek tambang untuk meningkatkan
rantai suplai batubara, melengkapi conveyor tambahan dengan
sensor canggih untuk melacak aliran dari tambang ke terminal
laut. Nilai tinggi diperoleh dari menjalin kedekatan hubungan
dengan pelanggan, melakukan tindakan cepat atas semua
masukan pelanggan - demi membangun jaringan global terpadu
yang Perseroan miliki saat ini. Hasil ditentukan dengan memenuhi
spesifikasi dan memastikan bahwa tenaga kerja mampu
diberdayakan untuk melakukan pekerjaan secara aman, efisien dan
menguntungkan.
Perseroan telah menjalankan suatu program efisiensi baru untuk
meningkatkan kapasitas tambang seraya melakukan penghematan
atas semua biaya, pada saat tekanan global memaksa produsen
batubara berkualitas tinggi memberikan nilai yang lebih. Melalui
rencana memonetisasi aset-aset mineral yang bernilai, diharapkan
Perseroan dapat fokus dalam mengembangkan aset inti sehingga
mampu membangun kompetensi dan mengawasi permintaan global,
tren ekonomi dan geopolitik.
The Company completed mine projects to further enhance the coal
supply chain, arming the additional conveyors with advanced sensors
to track the flow from the mines to the ocean terminals. High value
is placed on close customer contact, with guaranteed fast action on
all customer input - to build the integrated global network we have
today. Results are driven by meeting specifications and ensuring that
the workforce is empowered to do the job safely, efficiently and
profitably.
A major new efficiency program will boost mine capacity while
rationalizing all costs, at a time when global pressures are forcing
high quality coal producers to deliver ever more value. With valuable
mineral properties selected for disposal, focus on core mineral
interests can proceed at pace, building competencies and keeping a
close watch on unfolding global demand, economic and geo-political
trends.
-
8 BUMI RESOURCES | Laporan Tahunan 2012
Profil PerusahaanCompany Profile
Kinerja PerusahaanCompany Performance
Tinjauan Kinerja Segmen BisnisBusiness Segment Performance Review
Laporan ManajemenFrom the Board
Area OperasionalOperation Areas
3
4 5
68
1 2
7
BUMI memiliki area operasional yang tersebar luas mulai dari Sumatera Utara (Dairi Prima Mineral & Pendopo Energi Batubara), Sulawesi (Gorontalo Minerals & Citra Palu), Kalimantan (KPC, Arutmin & Fajar Bumi Sakti), Republik Yaman (Gallo Oil), dan Republik Islam Mauritania (Bumi Mauritania).
BUMIs widespread operational areas range from North Sumatra (Dairi Prima Mineral & Pendopo Energi Batubara), Sulawesi (Gorontalo Minerals & Citra Palu), Kalimantan (KPC, Arutmin & Fajar Bumi Sakti ), the Republic of Yemen (Gallo Oil) and the Islamic Republic of Mauritania (Bumi Mauritania).
BUMI MAURITANIA
Western Sahara
Senegal Mali
Islamic Republic of Mauritania
1
GALLO
ARUTMIN KPC FAJAR BUMI SAKTI GORONTALO MINERALS & CITRA PALU
Saudi ArabiaRepublic of Yemen
Block R2Block 13
Gulf of Aden
2
DAIRI PRIMA MINERAL
3
PENDOPO ENERGI BATUBARA
4
5 6 7 8Gorontalo
Palu
East Kalimantan
South SumatraNorth Sumatra
East KalimantanSouth Kalimantan
Somalia
-
Tinjauan FungsionalFunctional Review
Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report
Data PerusahaanCorporate Data
Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja PerusahaanManagement Discussion and Analysis on Company Performance
2012 Annual Report | BUMI RESOURCES 9
Europe1%
China Mainland27%
Korea2%
India20%
Hong Kong3%
Taiwan4%
Philippines3%
Indonesia16%
Malaysia6%
Thailand2%
Japan17%
Jangkauan PasarMarket Distribution
Berawal dari sebuah tambang percobaan (trial mine) BUMI tumbuh menjadi produsen batubara termal yang bersaing secara global yang mengirimkan lebih dari 68 juta ton produk layak jual setiap tahun, baik ke pasar nasional maupun internasional. Perseroan memiliki pelanggan yang tersebar di seluruh wilayah Asia, antara lain: Jepang, Malaysia dan Filipina, serta pasar domestik yang terus berkembang.
Sebagai produsen batubara terbesar di Indonesia, yang menyandang predikat pengekspor batubara tiga besar di dunia dan Perusahaan dengan kinerja terbaik di Asia, Perseroan berhasil menjadi operator kelas dunia di bidang energi dan pertambangan.
In years BUMI rose from a trial mine to a globally competitive thermal coal producer shipping more than 68 million tons of saleable product annually to Indonesian and export market. Our customer spread across Asia, including Japan, Malaysia and the Philippines, and growing domestic demand. Being the largest coal producer in Indonesia, the worlds top three coal exporters and naming Asias Best Performing Companies, make us as a world-class operator in the energy and mining sectors.
Negara / Country Jumlah / Volume %
CHINA 18,610,188 27%
INDIA 13,443,621 20%
JAPAN 11,410,641 17%
INDONESIA 11,214,474 16%
MALAYSIA 3,787,152 6%
TAIWAN 3,019,632 4%
PHILIPPINES 1,764,933 3%
HONG KONG 1,757,912 3%
KOREA 1,316,157 2%
THAILAND 1,086,935 2%
EUROPE 790,583 1%
PAKISTAN 95,948 0.1%
TOTAL 68,298,176 100.0%
-
10 BUMI RESOURCES | Laporan Tahunan 2012
Jejak LangkahMilestones
1990BUMI melakukan Penawaran
Umum Perdana Saham yang
tercatat di Bursa Efek Jakarta
dan Surabaya.
BUMI conducted Initial Public
Offering of Shares listed on the
Jakarta and Surabaya Stock
Exchanges.
1998Melalui RUPS Luar Biasa tanggal
31 Agustus, diputuskan untuk
mengubah bisnis utama
Perseroan dari bidang perhotelan
dan pariwisata menjadi
bidang minyak, gas alam dan
pertambangan.
Through the Extraordinary
General Meeting of Shareholders
on 31 August, it was decided
to change the Companys main
business from hospitality and
tourism into oil, natural gas and
mining.
2000Perseroan mengakuisisi saham Gallo Oil (Jersey) Ltd.
sebesar 97,5%.
Berdasarkan SK Menteri Kehakiman Republik Indonesia
No.C-21041 HT.01.04.-TH 2000 tertanggal 20 September
2000, nama Perseroan berubah dari PT Bumi Modern Tbk
menjadi PT Bumi Resources Tbk.
The Company acquired 97.5% of the shares of
Gallo Oil (Jersey) Ltd.
Based on Decree of the Minister of Justice of the Republic
of Indonesia No. C-21 041-TH HT.01.04. 2000 dated 20
September 2000, the Company changed the name from
PT Bumi Modern Tbk to PT Bumi Resources Tbk.
2001Di bulan November, Perseroan
mengakuisisi 80% saham
PT Arutmin Indonesia (Arutmin),
produsen batubara terbesar
keempat di Indonesia.
In November, the Company
acquired an 80% stake in
PT Arutmin Indonesia (Arutmin),
the fourth largest coal producer
in Indonesia.
2004Perseroan mengakuisisi 19,99%
saham Arutmin, sehingga
meningkatkan kepemilikannya
menjadi 99,99%.
The Company acquired a
19.99% stake in Arutmin,
thereby increasing its ownership
to 99.99%.
1997PT Bakrie Capital Indonesia
mengambil alih 58,15% saham
Perseroan dari Asuransi Jiwa
Bersama Bumiputera 1912.
PT Bakrie Capital Indonesia took
over the Companys 58.15%
shares of Asuransi Jiwa Bersama
Bumiputera 1912.
2003Di bulan Oktober, Perseroan membeli 100% saham
PT Kaltim Prima Coal (KPC), produsen batubara
terbesar di Indonesia, setelah mengakuisisi
Sangatta Holdings Ltd (SHL) dan Kalimantan Coal
Ltd. (KCL).
In October, the Company purchased 100% shares
of PT Kaltim Prima Coal (KPC), the largest coal
producer in Indonesia, after acquiring Sangatta
Holdings Ltd. (SHL) and Kalimantan Coal Ltd. (KCL).
-
2012 Annual Report | BUMI RESOURCES 11
2005Perseroan telah berhasil
menyelesaikan seluruh proses
divestasi saham KPC sebagaimana
disyaratkan dalam pasal 26
Perjanjian Karya Pengusahaan
Pertambangan Batubara (PKP2B).
Setelah selesainya proses divestasi
tersebut maka kepemilikan saham
KPC menjadi sebagai berikut: SHL
dan KCL yang merupakan unit
usaha Perseroan masing-masing
24,5% dan 13,6% dimiliki secara
langsung oleh Perseroan serta
32,4% dimiliki oleh PT Sitrade
Coal, yang merupakan unit usaha
Perseroan.
The Company successfully
completed the entire process
of divestment of KPC shares as
required under article 26 of the
Coal Contract of Work (CCOW).
After completion of the divestment
process, the KPC shares are
as follows: SHL and KCL, the
Companys business units,
respectively 24.5% and 13.6%
owned directly by the Company
and 32.4% owned by PT Sitrade
Coal, being a Companys business
unit.
2011Melalui keputusan RUPS
Tahunan tanggal 27 Juni,
Perseroan membagikan dividen
kepada pemegang saham
sebesar Rp 41,78 per saham.
Perseroan melakukan
pembayaran cicilan Tranche A
sebesar US$ 600 juta kepada
China Investment Corporation
(CIC) yang seharusnya jatuh
tempo pada 30 September
2013, dibayarkan hampir 2 (dua)
tahun lebih awal berdasarkan
kesepakatan bersama.
Through resolution of the
Annual GMS dated 27 June, the
Company distributed dividends
to shareholders amounting to Rp
41.78 per share.
The Company has made
repayment of the Tranche A of
US$ 600 million of the China
Investment Corporation (CIC)
debt, which would have matured
on 30 September 2013, paid
almost 2 (two) years earlier
based upon mutual agreement.
2009China Investment Corporation
(CIC) menanamkan modal di BUMI
sebesar US$ 1.9 miliar dalam bentuk
instrumen utang, terdiri dari
US$ 600 juta yang dibayarkan
kembali di tahun 2013, US$ 600 juta
di tahun 2014, dan sisanya US$ 700
juta di tahun 2015.
Investasi ini memiliki 12% cash
coupon per tahun dengan total IRR
sebesar 19%, dimana seluruh sisanya
akan dibayarkan pada saat jatuh
tempo. Dana ini digunakan untuk
restrukturisasi utang dan belanja
modal.
China Investment Corporation (CIC)
provided US$ 1.9 billion in debt
instruments, consisting of
US$ 600 million to be paid back in
2013, US$ 600 million in 2014, and
the remaining US$ 700 million in
2015.
These investments have a cash
coupon of 12% per year with a total
IRR of 19%, with the principle paid
at maturity. These funds were used
for debt restructuring and capital
expenditure.
2012Melalui keputusan RUPS
Tahunan tanggal 21 Mei
Perseroan membagikan
dividen kepada pemegang
saham sebesar
Rp 14,31 per saham.
Melalui RUPS Luar Biasa
tanggal 21 Mei, diputuskan
perubahan susunan
anggota Dewan Komisaris
dan Direksi Perseroan.
2008Setelah melalui proses
yang cukup panjang, BUMI
akhirnya dapat memiliki Herald
Resources Ltd Australia dengan
nilai AU$ 552 juta. Operasi
tambang seng, timah dan emas
ini berlokasi di Sumatera Utara.
After going through a long
process, BUMI finally purchased
Herald Resources Ltd of
Australia at a value of AU$ 552
million. This mining operation,
located in North Sumatra, has
zinc, lead and gold.
2006Perseroan melakukan
pembelian kembali saham
dengan jumlah sebanyak-
banyaknya 10% dari total
saham yang dikeluarkan.
The Company bought back a
maximum of 10% of the total
issued shares.
200730% kepemilikan BUMI di Arutmin
dan KPC dijual kepada Tata Power
India.
Pada bulan Juni dan Oktober
diterbitkan dua obligasi konversi
senilai total US$ 450 juta dimana
mengalami kelebihan permintaan
3 sampai 4 kali.
30% ownership in Arutmin and
KPC sold to Tata Power of India.
In June and in October issued two
convertible bonds worth a total
of US$ 450 million, which was
oversubscribed 3 to 4 times.
2010Dilaksanakannya transaksi
penambahan modal tanpa hak
memesan efek terlebih dahulu
Perseroan sebagaimana telah
disetujui dalam RUPSLB pada
tanggal 24 Juni.
Execution of capital increase
without pre-emptive rights as
approve in the EGM of 24 June.
Through resolution of the
Annual General Meeting of
Shareholders dated 21 May,
the Company distributed
dividends to shareholders
amounting to
Rp 14.31 per share.
Through the Extraordinary
General Meeting of
Shareholders on 21 May, it
was decided the change in
composition of members of
Board of Commissioners and
Board of Directors of the
Company.
-
12 BUMI RESOURCES | Laporan Tahunan 2012
Profil PerusahaanCompany Profile
Kinerja PerusahaanCompany Performance
Tinjauan Kinerja Segmen BisnisBusiness Segment Performance Review
Laporan ManajemenFrom the Board
Peristiwa Penting 20122012 Event Highlights
21 MARET MARCH
Perseroan mengadakan lokakarya Economic and Industry Outlook 2012 yang diikuti oleh manajemen BUMI dan wakil dari Kelompok Usaha Bakrie.
The Company held a workshop for Economic
and Industry Outlook 2012, with management of
BUMI and Bakrie Group.
3 APRIL APRIL Mengadakan Analyst Meeting perihal kinerja Perseroan selama tahun buku 2011.
The Company held Analyst Meeting regarding the
Companys full financial year 2011.
30 MARET MARCH
Perseroan menerima penghargaan dari Corporate Governance Asia, Hong Kong untuk kategori Best Investor Relations - BUMI dan Best Investor Relations Professional - Dileep Srivastava.
The Company received Corporate Governance Asia
Award in Hong Kong for Best Investor Relations
- BUMI and Best Investor Relations Professional -
Dileep Srivastava.
4 JUNI JUNE Perseroan mengadakan Donor Darah dalam rangka HUT BUMI bekerja sama dengan Palang Merah Indonesia (PMI).
The Company held a Blood Donation under BUMI
Anniversary in collaboration with the Indonesian
Red Cross (PMI).
19 APRIL APRIL Bapak Eddie J. Soebari mewakili Perseroan menerima penghargaan Gold Award untuk kategori CSR Leadership di Manila.
Mr. Eddie J. Soebari represented the Company,
received Gold Award for CSR Leadership in
Manila.
21 MEI MAYRapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Luar Biasa Perseroan yang diselenggarakan di Balai Kartini, Jakarta.
Annual and Extraordinary General Meeting of
Shareholders held at Balai Kartini, Jakarta.
-
Tinjauan FungsionalFunctional Review
Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report
Data PerusahaanCorporate Data
Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja PerusahaanManagement Discussion and Analysis on Company Performance
2012 Annual Report | BUMI RESOURCES 13
20 JULI JULY Perseroan menerima penghargaan Best CSR Practice Overall dan Developing Sustainable Strategies di 2nd Asias Best CSR Practices Award, Singapura.
The Company received the Best Overall CSR
Practice and Developing Sustainable Strategies at
2nd Asias Best CSR Practices Award, Singapore.
15 JUNI JUNE Perseroan menandatangani kerjasama pemberian beasiswa dengan Universitas Bakrie.
The Company signed a scholarship agreement with
the University of Bakrie.
14 JUNI JUNE Perseroan mengadakan Bazar Pasar Murah dan pembagian sembako dalam rangka HUT BUMI yang dibagikan kepada masyarakat sekitar Bakrie Tower.
The Company held a Thrift Bazaar and distribution
of basic needs under BUMI Anniversary, proceeds
distributed to communities around the Bakrie Tower.
2 OKTOBER OCTOBER Paparan Publik Insidentil Perseroan di Hotel Four Seasons, Jakarta.
Incidental Public Expose the Company at the Four
Seasons Hotel, Jakarta.
28 NOVEMBER NOVEMBERPaparan Publik Tahunan Perseroan sekaligus dalam rangka Investor Summit 2012 di The Ritz-Carlton Pacific Place, Jakarta.
Annual Public Expose and Investor Summit 2012 at
The Ritz-Carlton Pacific Place, Jakarta.
19 DESEMBER DECEMBERPerseroan menerima penghargaan sebagai Trusted Company dalam ajang Corporate Governance Perception Index (CGPI) yang diadakan oleh majalah SWA.
The Company received award as a Trusted
Company in Corporate Governance Perception
Index (CGPI) held by SWA magazine.
4 DESEMBER DECEMBER Perseroan mengadakan Donor Darah kedua bekerja sama dengan Palang Merah Indonesia dengan jumlah peserta 249 pendonor.
The Company held 2nd Blood Donation drive in
cooperation with the Indonesian Red Cross with
249 donors.
-
14 BUMI RESOURCES | Laporan Tahunan 2012
Profil PerusahaanCompany Profile
Kinerja PerusahaanCompany Performance
Tinjauan Kinerja Segmen BisnisBusiness Segment Performance Review
Laporan ManajemenFrom the Board
Penghargaan dan Sertifikasi 20122012 Awards and Certifications
5
Pada tahun 2012, PT Bumi Resources Tbk menerima beberapa penghargaan untuk praktik tata kelola dan aktivitas CSR. Penghargaan tersebut membuktikan komitmen kami yang terus menerus untuk menjadi perusahaan tambang yang bertanggung jawab dan bertaraf internasional.
In 2012, PT Bumi Resources Tbk received various recognitions for our governance and CSR activities. These awards validate our on-going commitment to be a responsible, world-class miner.
-
Tinjauan FungsionalFunctional Review
Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report
Data PerusahaanCorporate Data
Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja PerusahaanManagement Discussion and Analysis on Company Performance
2012 Annual Report | BUMI RESOURCES 15
Menerima dua penghargaan di 2nd Asia Best CSR Practices Awards untuk kategori Best CSR Practice Overall dan Developing Sustainable Strategies di Hotel Park Royal, Singapura, 20 Juli 2012.
Received two awards in 2nd Asias Best CSR Practices Awards in the Category of Best CSR Practice Overall and Developing Sustainable Strategies at Park Royal Hotel, Singapore, 20 July 2012.
Menerima Gold Award untuk kategori CSR Leadership oleh The Pinnacle Group International pada 4th Annual Global CSR Summit di Hotel Shangri-La Boracay, Filipina, 19 April 2012.
Received Gold Award for CSR Leadership Category by The Pinnacle Group International on 4th Annual Global CSR Summit in Shangri-La Hotel Boracay, Philippines, 19 April 2012.
Menerima penghargaan sebagai Best Asian Company di Asia dalam 8th Corporate Governance Asia Annual Recognition Awards 2012. Penghargaan ini diadakan oleh Corporate Governance Asia - Jurnal Tata Kelola Perusahaan di Asia, Hong Kong, 20 Juni 2012.
Received the Best Asian Company in 8th Corporate Governance Asia Annual Recognition Awards 2012. The award was presented by Corporate Governance Asia Journal on Corporate Governance in Asia, Hong Kong, 20 June 2012.
Menerima penghargaan sebagai Trusted Company berdasarkan Corporate Governance Perception Index (CGPI) pada Corporate Governance Award, Jakarta, 19 Desember 2012.
Received Trusted Company award based on Corporate Governance Perception Index (CGPI) in Corporate Governance Award 2012, Jakarta, 19 December 2012.
Peringkat ke-11 untuk Coal & Consumable Fuels di Asia, peringkat ke-15 untuk Coal & Consumable Fuels secara global, peringkat ke-68 untuk Overall Performance di Asia dan peringkat ke-234 untuk Overall Global Performance oleh 2012 Platts Top 250 Global Energy Company, Singapura, 23 Oktober 2012.
Ranked of 11th in Coal & Consumable Fuels in Asia, 15th in Coal & Consumable Fuels globally, 68th in Overall Performance in Asia and 234th in Overall Global Performance by 2012 Platts Top 250 Global Energy Company, Singapore, 23 October 2012.
2012
Menerima 2nd Asian Excellence Recognition Awards 2012 untuk Best Investor Relations by an Indonesian Company - PT Bumi Resources Tbk dan Best Investor Relations Professional - Dileep Srivastava dari Excellence Awards Asia dan 9th Corporate Governance Asia di Hong Kong, 30 Maret 2012.
Received the 2nd Asian Excellence Recognition Awards 2012 for Best Investor Relations by an Indonesian Company - PT Bumi Resources Tbk and Best Investor Relations Professional Dileep Srivastava from Asian Excellence Awards and 9th Years of Corporate Governance Asia in Hong Kong, 30 March 2012.
-
16 BUMI RESOURCES | Laporan Tahunan 2012
Profil PerusahaanCompany Profile
Kinerja PerusahaanCompany Performance
Tinjauan Kinerja Segmen BisnisBusiness Segment Performance Review
Laporan ManajemenFrom the Board
1. PLATINUM untuk Program Pemberdayaan Usaha Mikro Rumah
Tangga Miskin melalui Kelompok Usaha Mandiri di Kintap.
PLATINUM for Micro Business Empowerment program for
Underprivileged Households through Independent Business
Group (KUM) in Kintap.
2. PLATINUM untuk program Lembaga Keuangan Mikro Masyarakat
Bersama di Senakin.
PLATINUM for Program of Rural Financial Institution Masyarakat
Bersama in Senakin.
3. PLATINUM untuk program Lembaga Keuangan Desa Sungai Baru
di Asam Asam.
PLATINUM for Program of Rural Financial Institution at Sungai
Baru village in Asam Asam.
4. PLATINUM untuk program Pelayanan Kesehatan Ibu dan Anak
melalui Gerbang Mas Posyandu dan PAUD Tunas Harapan
PERMATA di Asam Asam.
PLATINUM for Health Service Program for Mothers and Children
through Gerbang Mas Posyandu and PAUD Tunas Harapan
PERMATA in Asam Asam.
5. PLATINUM untuk Program Lembaga Keuangan Desa Bulurejo di
Batulicin.
PLATINUM for Program of Rural Financial Institution at Bulurejo
village in Batulicin.
6. PLATINUM untuk Program Pemberdayaan Koperasi Serba Usaha
(KSU) Madani di NPLCT.
PLATINUM for Empowerment of Multipurpose Cooperative
Madani in NPLCT.
7. GOLD untuk program Pemberdayaan Usaha Mikro Rumah
Tangga Miskin melalui Kelompok Swadaya Masyarakat (KSM)
Anggrek dan KSM Aneka Usaha Mandiri di Batulicin.
GOLD for Micro Business Empowerment program for
Underprivileged through KSM Anggrek (Peoples Business Group)
and KSM Aneka Usaha Mandiri in Batulicin.
8. GOLD untuk program Kegiatan Pembiakan Sapi melalui KUM
(Kelompok Usaha Mandiri) Berkat Bersama sebagai Upaya
Penciptaan Lapangan Kerja Berbasis Sumber Daya Lokal di
Senakin.
GOLD for Cow Breeding Program through KUM (Independent
Business Group) Berkat Bersama in an effort to create local
resources-based work opportunities in Senakin.
2012 - Arutmin
-
Tinjauan FungsionalFunctional Review
Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report
Data PerusahaanCorporate Data
Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja PerusahaanManagement Discussion and Analysis on Company Performance
2012 Annual Report | BUMI RESOURCES 17
1. Piagam penghargaan Museum Rekor Dunia Indonesia (MURI)
sebagai Pemrakarsa dan Penyelenggara Menyumpit dalam
Peserta Terbanyak (1.111 peserta).
Blowpipe Shooting with most participants, 1,111 participants
from Indonesian World Record Museum (MURI) No.5347/R.MURI/
III/2012.
2. Kinerja RKAB tahun 2011 Terbaik untuk Aspek Community
Development dari Direktorat Pembinaan Pengusahaan Batubara,
Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara, dan Kementerian
Energi dan Sumberdaya Mineral.
The Best 2011 RKAB Performance in Community Development
Aspect from Directorate of Coal Utilization Development,
Directorate General for Mineral and Coal, and Ministry of Energy
and Mineral Resources.
3. Penghargaan Platinum untuk Program Pengembangan Agribisnis
Jeruk Kecamatan di Rantau Pulung dalam ajang GKPM (Gelar
Karya Pembangunan Masyarakat) oleh Kementerian Koordinator
Kesejahteraan Rakyat, Republik Indonesia.
Platinum in GKPM (Gelar Karya Pembangunan Masyarakat)
Award for Orange Agribusiness Development Program in Rantau
Pulung District from the Coordinating Minister of Social Welfare
of the Republic of Indonesia.
4. Penghargaan Platinum untuk Program Penanggulangan Anak
Balita Gizi Buruk dan Gizi Kurang Berbasis Pemberdayaan
Masyarakat Melalui Program Edukasi dan Rehabilitasi Gizi
(Pergizi) dalam ajang GKPM (Gelar Karya Pembangunan
Masyarakat) oleh Kementerian Koordinator Kesejahteraan
Rakyat, Republik Indonesia.
Platinum in GKPM (Gelar Karya Pembangunan Masyarakat)
Award for Prevention of Malnourished and Severe-Malnourished
Children under 5 years with Community Empowerment Based
Through Nutritional Education and Rehabilitation Program
(Pergizi) from the Coordinating Minister of Social Welfare of the
Republic of Indonesia.
5. Penghargaan Gold untuk Program Gerakan Komunitas
Bersih Sehat dan Mandiri (Gerakan Bersemi) Pengembangan
Produk Berbasis Lingkungan dalam ajang GKPM (Gelar Karya
Pembangunan Masyarakat) oleh Kementerian Koordinator
Kesejahteraan Rakyat, Republik Indonesia.
Gold in GKPM (Gelar Karya Pembangunan Masyarakat) Award
for Community Based Waste Management-Environment Based
Product Development from the Coordinating Minister of Social
Welfare of the Republic of Indonesia.
6. Penghargaan Gold untuk Program Air Bersih Berbasis Masyarakat
Menuju Desa Mandiri dalam ajang GKPM (Gelar Karya
Pembangunan Masyarakat) oleh Kementerian Koordinator
Kesejahteraan Rakyat, Republik Indonesia.
Gold in GKPM (Gelar Karya Pembangunan Masyarakat) Award for
Community Based Clean Water Project to achieve Self-Reliance
Village from the Coordinating Minister of Social Welfare of the
Republic of Indonesia.
7. Penghargaan Gold untuk Program Pencegahan dan
Penanggulangan AIDS di Lingkungan Kerja dan Masyarakat
dalam ajang GKPM (Gelar Karya Pembangunan Masyarakat)
oleh Kementerian Koordinator Kesejahteraan Rakyat, Republik
Indonesia.
Gold in GKPM (Gelar Karya Pembangunan Masyarakat) Award for
HIV/AIDS prevention and management in PT Kaltim Prima Coal and
community around mine operational area from the Coordinating
Minister of Social Welfare of the Republic of Indonesia.
8. Penghargaan Silver untuk Program Peningkatan Pendidikan Dasar
9 Tahun di Wilayah Sekitar Operasional dalam ajang GKPM (Gelar
Karya Pembangunan Masyarakat) oleh Kementerian Koordinator
Kesejahteraan Rakyat, Republik Indonesia.
Silver in GKPM (Gelar Karya Pembangunan Masyarakat) Award for
9 years primary education improvement program around PT Kaltim
Prima Coal mine operational area from the Coordinating Minister
of Social Welfare of the Republic of Indonesia.
9. Penghargaan Stand Inovatif Terbaik pada Pekan Raya Kutai Timur
Expo 2012 oleh Bupati Kutai Timur.
Best Innovative Stand in Kutai Timur Expo 2012 from Kutai Timur
Regent.
10. Penghargaan Best Sustainability Report untuk kategori Natural
Resources dalam ajang Sustainability Reporting Award 2012.
Best Sustainability Report for Natural Resources Category in
Sustainability Reporting Award 2012.
2012 - KPC
-
18 BUMI RESOURCES | Laporan Tahunan 2012
Profil PerusahaanCompany Profile
Kinerja PerusahaanCompany Performance
Tinjauan Kinerja Segmen BisnisBusiness Segment Performance Review
Laporan ManajemenFrom the Board
Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights
(Dalam Dolar AS) 2012 2011* 2010 (In US Dollar)
Penjualan 3,775,518,192 4,000,990,515 2,926,926,720 Revenue
Laba Bruto 997,242,332 1,590,080,661 964,427,652 Gross Profit
Laba Usaha 428,547,151 1,101,103,083 651,573,108 Operating Income
EBITDA 824,031,413 1,365,221,490 1,017,984,306 EBITDA
Penghasilan (beban) lain-lain (1,044,112,783) (502,348,378) (121,093,784) Other Expenses
Laba (Rugi) Sebelum Pajak (615,565,632) 598,754,705 530,479,324 Income (Loss) Before Tax
Manfaat (Beban) Pajak (90,060,406) (383,787,531) (264,429,010) Tax Benefit (Expense)
Laba (Rugi) Bersih (705,626,038) 214,967,174 266,050,314 Net Income (Loss)
Jumlah rata-rata tertimbang saham dasar (dalam ribuan saham)
20,300,187 20,300,187 19,260,944 Weighted average number of ordinary shares (in thousand shares)
Laba (Rugi) per Saham (AS$ per 1.000 saham) (32.82) 10.65 10.75 Earning (Loss) per Share (US$ per 1,000 shares)
Aktiva Lancar 2,263,210,808 2,579,611,026 2,576,072,995 Current Assets
Jumlah Aktiva 7,354,327,207 7,465,325,738 7,047,454,013 Total Assets
Kewajiban Lancar 2,559,443,581 2,350,428,305 1,365,508,063 Current Liabilities
Jumlah Kewajiban 6,962,177,504 6,340,844,034 5,728,676,010 Total Liabilities
Ekuitas 392,149,703 1,124,481,704 1,318,778,003 Stockholders Equity
Nilai Buku per Saham 19.32 55.39 68.47 Book Value per Share
Modal Kerja Bersih (296,232,773) 229,182,721 1,210,564,932 Net Working Capital
Rasio (%) Ratios (%)
Laba Terhadap Aktiva -9.6% 2.9% 2.9% Return on Assets
Laba Terhadap Ekuitas -179.9% 19.1% 15.7% Return on Equity
Rasio Lancar 88.4% 109.7% 188.6% Current Ratio
Hutang Terhadap Total Aktiva 50.5% 48.9% 48.5% Debts to Total Assets
Hutang Terhadap Ekuitas 947.1% 325.0% 259.4% Debts to Equity
Hutang Netto Terhadap Ekuitas 910.0% 304.1% 229.6% Net Debts to Equity
Marjin Laba Kotor 26.4% 39.7% 32.9% Gross Margin
Marjin Laba Usaha 11.3% 27.5% 22.3% Operating Margin
Marjin Laba Bersih -18.7% 5.4% 7.1% Net Margin
Nilai Tukar Penutup Pada Akhir Tahun (Rp/AS$) 9,670 9,068 8,991 Year End Closing Exchange Rate (Rp/US$)
Nilai Tukar Rata-Rata Dalam Setahun (Rp/AS$) 9,380 8,779 9,085 Average Annual Exchange Rate (Rp/US$)
*telah disajikan kembali/direklasifikasi *restated/reclassified
-
2012 Annual Report | BUMI RESOURCES 19
Tinjauan FungsionalFunctional Review
Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report
Data PerusahaanCorporate Data
Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja PerusahaanManagement Discussion and Analysis on Company Performance
2012
428.5
1,101.1
651.6
2011 2010
Laba UsahaOperating Incomedalam juta US Dollar in million US Dollar
2012
2012
(705.6)
(615.5)
214.9
598.7
266.0
530.5
2011
2011
2010
2010
Laba (Rugi) BersihNet Incomedalam juta US Dollar in million US Dollar
2012
-32.8
10.610.7
2011 2010
Laba (Rugi) Sebelum PajakIncome Before Taxdalam juta US Dollar in million US Dollar
2012
11.3%
27.5%22.3%
2011 2010
Marjin Laba UsahaOperating Margindalam juta US Dollar in million US Dollar
Laba (Rugi) per SahamEarning per ShareUS$ per 1.000 saham US$ per 1,000 shares
2012
824.0
1,365.2
1,017.9
2011 2010
EBITDAEBITDAUS$ per 1.000 saham US$ per 1,000 shares
-
20 BUMI RESOURCES | Laporan Tahunan 2012
Profil PerusahaanCompany Profile
Kinerja PerusahaanCompany Performance
Tinjauan Kinerja Segmen BisnisBusiness Segment Performance Review
Laporan ManajemenFrom the Board
Ikhtisar SahamStock Highlights
Vallar Investments UK Limited
Citibank London S/A Glencore International AG
PT Bakrie & Brothers Tbk
PT Transpacific Mutualcapita
Credit Suisse Hong Kong Trust
Others/Public
29.18%
60.51%
3.88%
2.64%
2.31%
1.48%
Kepemilikan Saham per 31 Desember 2012Share Ownership as of December 31, 2012
Perkembangan Harga Saham per Triwulan 20082012Quarterly Share Price Performance 20082012
Periode Tertinggi / Highest Terendah / Lowest Penutupan / Closing Period
Triwulan 1, 2008 6,500 6,150 6,200 1st Quarter, 2008
Triwulan 2, 2008 8,400 8,200 8,200 2nd Quarter, 2008
Triwulan 3, 2008 3,425 3,100 3,200 3rd Quarter, 2008
Triwulan 4, 2008 950 890 910 4th Quarter, 2008
Triwulan 1, 2009 1,000 385 820 1st Quarter, 2009
Triwulan 2, 2009 2,325 810 1,860 2nd Quarter, 2009
Triwulan 3, 2009 3,475 2,150 2,375 3rd Quarter, 2009
Triwulan 4, 2009 3,225 2,050 2,425 4th Quarter, 2009
Triwulan 1, 2010 2,900 2,275 2,400 1st Quarter, 2010
Triwulan 2, 2010 2,525 1,790 1,890 2nd Quarter, 2010
Triwulan 3, 2010 2,250 1,430 2,200 3rd Quarter, 2010
Triwulan 4, 2010 3,075 2,175 3,075 4th Quarter, 2010
Triwulan 1, 2011 3,225 2,716 3,025 1st Quarter, 2011
Triwulan 2, 2011 3,525 3,125 3,225 2nd Quarter, 2011
Triwulan 3, 2011 3,066 2,385 2,508 3rd Quarter, 2011
Triwulan 4, 2011 2,408 1,876 2,175 4th Quarter, 2011
Triwulan 1, 2012 2,375 2,300 2,350 1st Quarter, 2012
Triwulan 2, 2012 1,120 1,090 1,110 2nd Quarter, 2012
Triwulan 3, 2012 750 720 730 3rd Quarter, 2012
Triwulan 4, 2012 600 600 600 4th Quarter, 2012
-
2012 Annual Report | BUMI RESOURCES 21
Tinjauan FungsionalFunctional Review
Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report
Data PerusahaanCorporate Data
Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja PerusahaanManagement Discussion and Analysis on Company Performance
Keterangan Description
Tahun Buku Fiscal Year
Dividen Per Saham Dividends Per Share
(Rp)
Jumlah Saham Total Share
Cum Date Ex Date Rec DateTanggal Pembayaran
Payment Date
Dividen Tunai / Cash Dividend 1991 50 35,000,000
Dividen Tunai / Cash Dividend 1992 50 35,000,000
Dividen Tunai / Cash Dividend 1993 50 45,000,000
Dividen Tunai / Cash Dividend 1998 5 792,000,000
Dividen Interim / Interim Dividend 2000 1 19,404,000,000 03-07-00 17-07-00
Dividen Final / Final Dividend 2002 2.5 19,404,000,000 13-08-03 14-08-03 19-08-03 02-09-03
Dividen Interim / Interim Dividend 2005 5 19,404,000,000 09-08-05 10-08-05 12-08-05 18-08-05
Dividen Final / Final Dividend 2005 10 19,404,000,000 12-06-06 13-06-06 15-06-06 19-06-06
Dividen Final / Final Dividend 2006 16 19,404,000,000 13-06-07 14-06-07 18-06-07 21-06-07
Dividen Interim-1 / Interim Dividend-1 2007 33 19,404,000,000 22-06-07 25-06-07 27-06-07 02-07-07
Dividen Interim-2 / Interim Dividend-2 2007 33 19,404,000,000 28-08-07 29-08-07 31-08-07 05-09-07
Dividen Final / Final Dividend 2007 45 19,404,000,000 28-07-08 29-07-08 01-08-08 07-08-08
Dividen Final / Final Dividend 2008 50.6 19,404,000,000 29-07-09 30-07-09 03-08-09 18-08-08
Dividen Final / Final Dividend 2009 27.68 19,404,000,000 28-07-10 29-07-10 02-08-10 16-08-10
Dividen Final / Final Dividend 2010 41.78 20,773,400,000 27-07-11 28-07-11 01-08-11 15-08-11
Dividen Final / Final Dividend 2011 14.31 20,773,400,000 19-06-12 20-06-12 22-06-12 06-07-12
Rasio Pembayaran Dividen / Dividend Payout Ratio Perseroan membagikan dividen maximum 30% dari laba bersih Perseroan bergantung pada Persetujuan Pemegang Saham.The company distributes dividends maximum 30% of the net profit of the Company depends on the approval of Shareholders.
KeteranganDescription
Rasio Ratio
Jumlah Saham yang Ditawarkan
Issued Shares
Nominal per Saham
Nominal per Share
Jumlah NominalTotal Nominal
(Rp)
Jumlah Saham Pencatatan
Listed Shares
Tanggal PencatatanListing Date
Bursa Stock Exchange
IPO Rp4,500,- 10,000,000 1,000 10,000,000,000 10,000,000 30-07-90 BE Indonesia
Company Listing 25,000,000 1,000 25,000,000,000 35,000,000 18-03-91 BE Indonesia
Right Issue 1 (7 : 2) 10,000,000 1,000 10,000,000,000 45,000,000 30-06-93 BEJ & BES
Stock Split (1 : 2) 45,000,000 500 22,500,000,000 90,000,000 29-09-97 BEJ & BES
Saham Bonus / Bonus Share (10 : 12) 108,000,000 500 54,000,000,000 198,000,000 30-09-97 BEJ & BES
Right Issue 2 (1 : 3) 594,000,000 500 297,000,000,000 792,000,000 24-11-97 BEJ & BES
Right Issue 3 (2 : 47) 18,612,000,000 500 9,306,000,000,000 19,404,000,000 26-05-00 BEJ & BES
Non Pre-Emptive Right 1,369,400,000 500 684,700,000,000 20,773,400,000 05-10-10 BEI
Volume Volume Harga Price
400,000
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
Volume VolumeHarga Price3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13
Kinerja Saham di Tahun 2012Share Performance in 2012
Pembagian Dividen Tunai yang Dilakukan oleh PerseroanDistribution of Cash Dividends by the Company
Rincian Saham Perseroan yang Telah DicatatkanDetails of Share Listing by the Company
-
22 BUMI RESOURCES | Laporan Tahunan 2012
Profil PerusahaanCompany Profile
Kinerja PerusahaanCompany Performance
Tinjauan Kinerja Segmen BisnisBusiness Segment Performance Review
Laporan ManajemenFrom the Board
Harga dan Permintaan BatubaraUntuk menghadapi tantangan harga yang menurun pada tahun
2012, BUMI melakukan efisiensi biaya seluruh kegiatan operasi,
melakukan penghematan dan menjaga keunggulan biaya.
Jumlah biaya kas meningkat 3,8% dari 2011 ke 2012, meskipun
kenaikan ini dirintangi dengan kegiatan efisiensi tambang dan
penurunan rasio pengupasan.
Permintaan batubara termal berfluktuasi sepanjang tahun 2012,
seiring penyesuaian volume permintaan yang dilakukan pelanggan
tetap dan klien spot market. Meskipun terjadi penurunan jangka
pendek terutama di pasar Cina yang besar dan berkembang, prospek
jangka panjang tetap positif. Dengan memanfaatkan peluang di
pasar spot, Perseroan mampu meningkatkan penjualan dan bergerak
maju dengan strategi untuk mencapai peningkatan volume sesuai
pertumbuhan yang diharapkan dari pasar batubara termal sea-borne
coal.
Strategi kami tetap dengan menawarkan produk berkualitas dengan
biaya yang kompetitif yang secara proaktif memenuhi kebutuhan
pelanggan dan mencatatkan permintaan.
Tinjauan Rencana dan StrategiPlan and Strategy Review
Coal Price and DemandTo meet the challenges of price softening in 2012, BUMI encouraged
a cost efficiency drive throughout operations, realizing savings and
maintaining BUMIs cost advantages.
Total cash costs increased 3.8% from 2011 to 2012, though this
increase was checked by major mine efficiency measures and by a
lowering strip ratio.
Demand for thermal coal fluctuated throughout 2012, with both
regular customers and spot market clients having to adjust volumes.
Despite the short term down turns especially in the large and
growing Chinese market, the long term outlook remains positive. By
taking advantage of opportunities on the spot market, the Company
was able to increase sales and to move forward with a strategy to
achieve increased volumes within the expected growth of the sea-
borne thermal coal market.
The strategy remains to offer cost competitive high quality product
through proactively meeting customer need and scheduling
expectations.
Biaya Bahan Bakar / Fuel Costs
Pemeliharaan, Peralatan / Maintenance, Equipment
Biaya Tenaga Kerja / Labor Costs
Bahan Lainnya / Other Materials
Kontraktor Pertambangan / Mining Contractor
Komposisi Biaya Kas ProduksiComposition of Production Cash Costs
27%50%
13%
5%
5%
2011
27%50%
13%
5%
5%
2012
Pasar Batubara Termal SeaborneSeaborne Thermal Coal Market
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012F 2013F
Sumber / Source: Barclays Capital
(in million tonnes)Indonesia Rest of the world
524605 629 646
655714
760815 854
25%30% 31% 31%
36%41%
43%
75% 70%69% 69% 64% 59% 57%
-
2012 Annual Report | BUMI RESOURCES 23
Tinjauan FungsionalFunctional Review
Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report
Data PerusahaanCorporate Data
Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja PerusahaanManagement Discussion and Analysis on Company Performance
ProductionBUMI is the largest exporter in Indonesia, exporting 68.3 million ton
in 2012. The Company is looking to top the 100mt per year capacity
by 2014, all in order to meet world coal consumption. BUMI is also
developing its production-supply security as part of meeting global
interest in gaining energy security, especially in light of disruption to
oil supply in the Middle East.
OperationsBUMI management is fully engaged with each subsidiarys planning
in order to coordinate growth and maximize short and long term
opportunities. In this matter, plans are made to balance resources
with expectations. The strategy remains to build capacity in coal,
build the Companys suite of other minerals, increase financial
performance, and enhance value into the future.
Strategic Objectives
ProduksiBUMI merupakan eksportir terbesar di Indonesia, mengekspor 68,3
juta ton batubara pada tahun 2012. Perseroan ingin meningkatkan
kapasitas lebih dari 100mt per tahun pada tahun 2014 dalam rangka
memenuhi permintaan batubara dunia. BUMI juga mengembangkan
suplai produksinya sebagai upaya untuk memenuhi minat dunia akan
ketahanan energi mengingat kemungkinan adanya gangguan suplai
minyak di Timur Tengah.
OperasionalManajemen BUMI sepenuhnya terlibat dengan perencanaan masing-
masing anak perusahaan dalam upaya untuk mengkoordinasikan
pertumbuhan dan memaksimalkan peluang jangka pendek dan
jangka panjang. Dalam hal ini, Perseroan menetapkan rencana
untuk menyeimbangkan sumber daya dengan permintaan. Strategi
tetap sama yaitu membangun kapasitas batubara, mengembangkan
aset-aset mineral lainnya, meningkatkan kinerja keuangan, dan
meningkatkan nilai menghadapi masa depan.
Sasaran Strategis
Bumi Resources KPC Arutmin Pendopo BRMS
PertumbuhanGrowth
Meningkatkan harga sahamImprove share price
Proyek pertambangan percontohan memproduksi 15.000 ton pada tahun 2012Pilot mining project produced 15,000 tons in 2012
Memanfaatkan perkiraan JORC cadangan emas Gorontalo MineralsLeverage Gorontalo Minerals JORC gold reserves estimates
OperasiOperations
Meneruskan Pengembangan Strategi yang BerkelanjutanContinue with Development Strategy
Mengelola pembukaan Tambang Besi sejalan dengan kondisi pasarManage Iron Mine opening in line with market conditions
Kontrol KeuanganFinancial Control
Mengurangi PinjamanDeleverage loans
Menyeimbangkan eksplorasi dengan mulai beroperasinya Fase ke-6Balance exploration with Newmont Phase VI operational start up.
Proyek ModalCapital Projects
Conveyor Darat (32 Mtpa)Overland Conveyor (32 Mtpa)
Conveyor DaratOverland Conveyor
Proyek Peningkatan Kualitas Batubara untuk memproduksi 4,5 Mtpa batubara kalori tinggiCoal Upgrading Project to produce 4.5 Mtpa high CV coal products
Tiga pembangkit listrik 18 MWThree 18MW Power Stations
Pabrik Pengolahan BatubaraCoal Processing Plant
Studi kelayakan gasifikasi pencarian batubaraCoal Gasification & Liquefaction feasibility studies
PemasaranMarketing
Menerapkan pengaturan baru untuk pemasaran jangka panjangImplement new long term marketing arrangements
Memastikan fungsi Coal AnalizerEnsure functioning of Coal Analizer
Memelihara kualitas dan standar pengirimanMaintain quality and delivery standards
Memanfaatkan inklusi di Integrated Plan MP3EI Sumatera Selatan Leverage inclusion in south Sumatra MP3EI Integrated Plan
1990 2015 20252008 2020 203520302000
100%
80%
60%
40%
20%
0%
China
India
United States
European Union
Russia
Japan
Rest of world
-
24 BUMI RESOURCES | Laporan Tahunan 2012
Profil PerusahaanCompany Profile
Kinerja PerusahaanCompany Performance
Tinjauan Kinerja Segmen BisnisBusiness Segment Performance Review
Laporan ManajemenFrom the Board
Laporan Dewan KomisarisReport from the Board of Commissioners
Suryo B. SulistoDewan Komisaris
Board of Commissioners
Para Pemegang Saham yang Terhormat, Dear Our Valued Shareholders,
Merupakan hal yang menggembirakan dapat berbagi dengan para
pemegang saham mengenai situasi di Bumi Resources pada tahun
2012. Ditengah berbagai kesulitan yang dihadapi oleh Perseroan
sepanjang tahun, tindakan tegas manajemen dalam menghadapi
kesulitan tersebut layak dihargai. Hal yang patut disayangkan dalam
rangkaian kejadian di tahun 2012 adalah turunnya harga saham
Bumi Resources di Bursa Efek Indonesia, terpisah dari nilai yang
mendasari Perseroan.
Meskipun operasional tambang batubara kembali memberikan hasil
yang solid di tahun 2012, investasi Perseroan di sektor mineral belum
menghasilkan aliran pendapatan yang stabil.
Kembali ke beberapa tahun yang lalu, Dewan Komisaris mengakui
risiko dan potensi Direksi untuk memulai strategi ekspansi dan
diversifikasi ke aset batubara dan non batubara. Dewan Komisaris
mendukung keputusan itu, dan mendukung Direksi dalam
mengambil keputusan untuk tetap meneruskan strategi ini pada
tahun 2012 dan seterusnya.
Tahun 2012 dimulai dengan optimisme terhadap stabilitas harga
batubara dan potensi volume produksi, potensi yang kemudian
berubah dengan penurunan harga batubara global dan menurunnya
permintaan, termasuk dari pelanggan jangka panjang BUMI. Realitas
It is a pleasure to share with you the situation at Bumi Resources
for 2012. Indeed, in witnessing the various difficulties faced by the
Company throughout the year, the resolute management actions on
many fronts deserve due recognition. Most unfortunate in the series
of events of 2012 was that Bumi Resources share price dropped
significantly on the Indonesia Stock Exchange, in effect becoming
completely separated from the Companys underlying value.
While the operating coal mines again produced solid results in 2012,
Bumi Resources recently acquired portfolio of a diversity of minerals
prospects has not yet produced a steady income stream.
Going back several years, the Board of Commissioners recognizing
the risks and sectors potentials requested the Board of Directors to
implement a strategy of expansion and diversification into coal and
non-coal assets. The Board of Commissioners supported the decision
then, and the Board of Directors in the difficult decisions made to
continue with this strategy in 2012 and going forward.
The year of 2012 began with optimism over coal price stability and
output volume potentials, potentials which were then dashed against
imploding global coal prices and softening demand, including from
BUMIs long term customers. This realization was soon followed
Profil PerusahaanCompany Profile
Kinerja PerusahaanCompany Performance
Tinjauan Kinerja Segmen BisnisBusiness Segment Performance Review
Laporan ManajemenFrom the Board
-
2012 Annual Report | BUMI RESOURCES 25
Tinjauan FungsionalFunctional Review
Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report
Data PerusahaanCorporate Data
Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja PerusahaanManagement Discussion and Analysis on Company Performance
by damaging unsubstantiated allegations of financial mishandling,
demanding and getting prompt action from management with the
institution of resolute action to get to the bottom of the matter.
Despite this resolute action, the resulting speculation across print
and electronic media has, unfortunately for the many shareholders,
caused share prices to plummet. We hope that this years audited
financial statements and Annual Report help remove a sentiment bias
on share valuation and return the market to the reasonable pricing
mechanisms of business fundamentals.
Good Corporate GovernanceBumi Resources has committed itself to developing the highest in
governance standards, and by producing regular audited statements
and by publishing environmental and health data in annual reports
and sustainability reports, including those of the main subsidiary KPC,
the Company has demonstrated actions in keeping with Indonesian
regulation and best practices. Notable in furthering governance and
shareholder rights was the inclusion of myself and other members to
the Board of Commissioners, as well as new members to the Board
of Directors, details of which may be found in the governance section
of this Annual Report. This first major change to the Boards in many
years is a symbol of the increasing attention that the Company is
taking to better address governance issues.
In the first quarter of 2013, a significant change occurred in the
Companys Board of Commissioners. Seven of the 13 members
mandated in the Companys EGMS in May 2012, tendered their
resignations, and their resignations have come into effect at the time
of the signing of this Annual Report. In spite of their short tenure
with the Company, I would like to take this opportunity to express
my gratitude to them. I wish them all the very best in their future
pursuits.
The Board of Commissioners throughout 2012 relied on timely and
valuable input from the Audit Committee, which saw personnel
changes of two of its three members in May.
Management established plans for handling the indicated impending
global slowdown before the AGMS in May, and while the Directors
were busy implementing actions in defense of long-term objectives,
the need for fast reaction to tackle shareholder concerns placed
the Directors in the difficult but proper position of maintaining
independence from those investigations. Nevertheless, focused actions
by Directors in meeting a variety of challenges can be seen in the
difficult operational and financial decisions made throughout the year.
Both KPC and Arutmin have well-functioning and effective CSR
programs, focusing on the betterment of the communities near
their respective operations, with both earning numerous awards
yearly. BUMIs new CSR framework is being pursued to integrate
all CSR programs towards maximizing the Companys contribution
to the betterment of society. Continued focus on environmental
preservation is highlighted by reforestation efforts which are is
moving forward at a good pace, reflecting the Companys long term
perspective.
ini kemudian diikuti oleh tuduhan kesalahan dalam pengelolaan
keuangan, peristiwa genting yang memerlukan tindakan cepat
dan tegas dari manajemen untuk menemukan akar masalahnya.
Meskipun tindakan tegas telah diambil, spekulasi yang beredar di
media cetak dan elektronik telah mempengaruhi harga saham. Kami
berharap bahwa laporan keuangan auditan tahun ini dan Laporan
Tahunan membantu menghilangkan bias sentimen pada evaluasi
saham dan mengembalikan pasar kepada mekanisme penentuan
harga yang wajar.
Tata Kelola PerseroanBumi Resources telah berkomitmen untuk mengembangkan standar
tertinggi dalam tata kelola Perseroan, dan dengan menghasilkan
laporan yang telah diaudit secara teratur dan dengan mencantumkan
data lingkungan dan kesehatan dalam laporan tahunan dan laporan
keberlanjutan, termasuk dari anak perusahaan utama Perseroan KPC,
Perseroan telah menunjukkan tindakan sesuai dengan peraturan
yang berlaku di Indonesia dan praktik-praktik terbaik. Perlu dicatat
bahwa dalam memajukan tata kelola dan hak-hak pemegang saham,
Perseroan telah menyusun komposisi Dewan Komisaris dan Direksi
yang baru, yang dijabarkan di bagian tata kelola Laporan Tahunan
ini. Perubahan besar dalam komposisi Dewan ini merupakan simbol
perhatian yang meningkat bahwa Perseroan telah menangani
masalah-masalah tata kelola secara lebih baik.
Pada kuartal pertama 2013, terjadi perubahan yang cukup berarti
pada jajaran komisaris Perseroan. Tujuh dari 13 komisaris yang
diamanatkan dalam hasil RUPS-LB pada bulan Mei 2012 memberikan
surat pengunduran diri, dan pengunduran diri mereka telah berlaku
efektif pada saat penandatanganan Laporan Tahunan ini. Meski masa
jabatan mereka terbilang singkat, saya ingin mengambil kesempatan
ini untuk tetap menghaturkan terima kasih kepada mereka semua.
Saya mengharapkan agar mereka selalu mendapatkan yang terbaik
dalam perjalanan karirnya.
Dewan Komisaris selama tahun 2012 mengandalkan masukan yang
berharga dan tepat waktu dari Komite Audit, dimana dua dari tiga
anggotanya mengakhiri masa kerja di bulan Mei.
Manajemen menetapkan rencana untuk menangani perlambatan
global yang telah terindikasi sebelum RUPST di bulan Mei,
dan sementara Direksi mengimplementasikan tindakan dalam
mempertahankan tujuan jangka panjang, kebutuhan akan reaksi
yang cepat untuk mengatasi kekhawatiran para pemegang
saham menempatkan Direksi dalam posisi sulit namun tetap
mempertahankan independensi investigasi tersebut. Namun
demikian, Direksi telah melakukan tindakan yang tepat dalam
menghadapi berbagai jenis tantangan, hal ini dapat terlihat dari
keputusan-keputusan operasional dan finansial yang sulit yang
diambil sepanjang tahun.
Baik KPC dan Arutmin memiliki program CSR yang berfungsi dengan
baik dan efektif. Program tersebut difokuskan pada kemajuan
masyarakat di sekitar wilayah kerja KPC dan Arutmin, keduanya
meraih berbagai penghargaan dalam setiap tahunnya. Kerangka
kerja CSR BUMI yang baru sedang dirumuskan dalam rangka
mengintegrasikan semua program CSR untuk memaksimalkan
kontribusi Perseroan bagi kemajuan masyarakat. Fokus yang
berkelanjutan pada pelestarian lingkungan ditekankan pada upaya
reboisasi yang terus menerus dilakukan, sehingga mencerminkan
perspektif jangka panjang Perseroan.
-
26 BUMI RESOURCES | Laporan Tahunan 2012
Profil PerusahaanCompany Profile
Kinerja PerusahaanCompany Performance
Tinjauan Kinerja Segmen BisnisBusiness Segment Performance Review
Laporan ManajemenFrom the Board
Prospects Any company cannot exist on promises of future earnings, and
BUMIs consistent record of generating strong returns has been
proven. While the Board of Directors cannot recommend any
dividends in 2012, as it did for the seven previous years, the track
record of expanding coal output and earnings is set to cross 100mta
capability by 2014. Focus remains on expansion in coal and non-coal
resources, and decisions to push ahead or pull back on bringing
other mining properties on line will be balanced with numerous
constraining factors, most especially on demand resurgence in
response to an improving global economy.
The Companys ability to meet is current and future liabilities
rests upon meeting its current contractual coal output with long
term customers, backed by a variety of assets in gold, copper,
molybdenum, zinc, diamonds, iron and coal. There remain options
in monetizing various projects, but shareholders interests are best
represented by securing the future income streams in valuable
projects.
Ultimately, BUMIs proven coal reserves and resources of its 13 billion
tons and ability to mine these effectively, should return positive
sentiment and a rational share valuation, inturn restoring confidence
in the dynamic and profitable future of BUMI.
AppreciationOn behalf of the Board of Commissioners, I wish to thank those
responsible for pulling together to increase coal production and
sales by 10%. We wish to extend appreciation for the support and
competencies of Board of Directors and management throughout this
eventful year of 2012.
ProspekPerseroan manapun tidak dapat eksis hanya dengan menjanjikan
keuntungan di masa depan, namun BUMI terbukti mampu mencatat
hasil (return) yang kuat secara konsisten. Walaupun Direksi tidak
dapat merekomendasikan pembagian dividen pada tahun 2012,
seperti yang dilakukan selama tujuh tahun sebelumnya, Perseroan
berupaya meningkatkan produksi batubara dan pendapatan
melampaui kapabilitas 100mt di tahun 2014. Perseroan tetap
berfokus pada ekspansi sumber daya batubara dan non-batubara,
namun Perseroan akan melihat berbagai faktor untuk meneruskan
atau tidak meneruskan aset pertambangan lainnya, terutama pada
pulihnya permintaan yang menandai kondisi ekonomi global yang
membaik.
Kemampuan Perseroan dalam memenuhi kewajibannya, baik saat
ini maupun di masa mendatang tergantung kemampuan Perseroan
menghasilkan produksi batubara dengan para pelanggan jangka
panjangnya, didukung dengan beragam aset yang dimiliki Perseroan
seperti emas, tembaga, molibdenum, seng, berlian, besi dan
batubara. Opsi memonetisasi dari berbagai proyek masih dijajaki
Perseroan, lebih mengutamakan kepentingan para pemegang saham
ditunjukkan dengan mengamankan aliran pendapatan dari proyek-
proyek yang berharga tersebut di masa mendatang.
Pada akhirnya, Perseroan meyakini bahwa, sumber daya dan cadangan
batubara terbukti (proven) yang dimiliki Perseroan sebesar 13 miliar ton
dan kemampuan memproduksi akses tambang tersebut secara efektif
mampu mengembalikan sentimen positif dan evaluasi saham secara
rasional, sehingga mengembalikan kepercayaan terhadap Perseroan.
ApresiasiAtas nama Dewan Komisaris, saya ingin berterima kasih kepada
semua pihak yang telah bersama-sama bekerja keras untuk
meningkatkan produksi dan penjualan batubara sebesar 10%. Kami
ingin menyampaikan penghargaan atas dukungan dan kompetensi
Direksi dan manajemen sepanjang tahun 2012 yang penuh
tantangan ini.
Suryo B. Sulisto
Dewan Komisaris
Board of Commissioners
-
2012 Annual Report | BUMI RESOURCES 27
Tinjauan FungsionalFunctional Review
Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report
Data PerusahaanCorporate Data
Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja PerusahaanManagement Discussion and Analysis on Company Performance
Laporan DireksiReport from the Board of Directors
Saptari HoedajaPresiden DirekturPresident Director
Para Pemegang Saham yang Terhormat, Dear Our Valued Shareholders,
Dengan senang hati, saya menyampaikan kinerja Bumi Resources tahun
2012, meskipun tahun ini penuh dengan perubahan penting dan
berbagai spekulasi, saya tetap yakin akan kapabilitas manajemen kami
yang berpengalaman untuk mengambil keputusan yang diperlukan untuk
melindungi nilai pemegang saham dan pemangku kepentingan dalam
jangka panjang. Yang perlu menjadi perhatian pada tahun 2012 adalah
konfirmasi JORC tentang adanya cadangan dan sumber daya emas dan
tembaga yang cukup besar di Gorontalo Minerals.
Dalam menghadapi kelesuan permintaan di pasar batubara dan
lambatnya pertumbuhan ekonomi global setelah terjadi krisis
keuangan pada tahun 2008, tentunya dibutuhkan berbagai
pengalaman. Permintaan batubara di pasar global pada tahun 2012
mengalami penurunan jika dibandingkan dengan tahun 2011, dimana
harga batubara mencapai titik terendah dalam beberapa tahun
terakhir, sehingga pendapatan rata-rata industri produsen batubara
juga mengalami penurunan pada tahun 2012. Sedangkan permintaan
dan harga untuk logam, terutama emas dan besi, mengalami fluktuasi.
I am pleased to report on the performance of Bumi Resources in
2012, and while the year was fraught with important changes
and speculation, I rest assured in the capability of our seasoned
management to take the necessary decisions to protect shareholders
and stakeholders long term value. Noteworthy in 2012 was the
JORC confirmation of sizable gold and copper reserves and resources
of Gorontalo Minerals.
Experience was needed in 2012 given the demand slowdown in the
coal market and the continued inability of the global economy to
pick up steam after the financial freeze of 2008. Global coal demand
was not as firm in 2012 as was the case in 2011, with prices down
to the lowest level in past years, with industry average earnings for
coal producers also falling in 2012. Demand and price for metals,
especially for gold and iron, noticeably fluctuated.
Tinjauan FungsionalFunctional Review
Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report
Data PerusahaanCorporate Data
Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja PerusahaanManagement Discussion and Analysis on Company Performance
-
28 BUMI RESOURCES | Laporan Tahunan 2012
Profil PerusahaanCompany Profile
Kinerja PerusahaanCompany Performance
Tinjauan Kinerja Segmen BisnisBusiness Segment Performance Review
Laporan ManajemenFrom the Board
Spekulasi mengenai perlambatan di pasar batubara pada akhir 2011
terbukti dengan adanya penurunan permintaan di Cina, India dan
Indonesia pada kuartal pertama 2012. Meskipun BUMI mampu
mempertahankan stabilitas harga dan pertumbuhan produksi, pasar
menunjukkan sinyal yang jelas dan mengingatkan kita akan penurunan
yang terjadi sebelumnya. Pada awal tahun 2012 kami mengatur tentang
prioritas operasi berdasarkan proyeksi stress test, dimana manajemen di
tambang yang telah berpengalaman senantiasa berupaya menyesuaikan
dengan tujuan operasional Perseroan.
Kendati terjadi pelemahan, KPC dan Arutmin mampu berproduksi dan
berkembang secara luar biasa pada tahun 2012. Seraya menyelesaikan sistem
conveyor baru, Arutmin berhasil meningkatkan produksinya sebesar 23%
dari 22,9 mt juta ton menjadi 27,1 mt juta ton. Di lain pihak KPC mampu
menghasilkan produksi yang meningkat sebesar 9% menjadi 41,3 mt juta
ton dari 40,5 mt juta ton pada 2011 kendati menghadapi curah hujan
yang lebih tinggi dari rata-rata. Pembangunan conveyor tahap kedua yang
menghubungkan tambang KPC ke dermaga telah berhasil dirampungkan,
yang ditujukan untuk mengurangi biaya pengangkutan batubara yang
menggunakan truk. Strip Ratio di tambang berhasil diturunkan menjadi
10,4x di tahun 2012 dari 11,5x pada tahun 2011. Terlepas dari segala upaya
tersebut di atas, biaya kas produksi batubara Perseroan meningkat signifikan
dari US$ 42,1 per ton pada tahun 2011 menjadi US$ 43,7 per ton pada tahun
2012, yang umumnya disebabkan adanya peningkatan biaya bahan bakar
dan pada akhirnya mengurangi keuntungan.
Perseroan secara bijak memutuskan untuk memposisikan Fajar Bumi
Sakti dalam fase idle, seraya melakukan peralihan sumber daya
dari yang semula berbasis pertambangan bawah tanah menjadi
pertambangan terbuka (open cut). Terkait dengan Gallo, kami masih
menunggu kondisi di Yaman untuk kembali normal, namun kami
menyadari bahwa nilai investasi kami tetap dapat dipertahankan
merujuk pada informasi yang kami peroleh, izin yang masih berlaku
serta dukungan lingkungan dan masyarakat setempat untuk
menjadikan Gallo berproduksi secara layak dan komersial.
Pendopo Coal telah berjalan sesuai dengan rencana dalam
mengembangkan proyek energi batubara yang terintegrasi, dimana
prospek proyek pembangkit energi terpadu yang sangat dibutuhkan
di wilayah tersebut telah mendapat dukungan dari seluruh lapisan
masyarakat.
Bumi Resources Minerals (BRM), yang 87% sahamnya dimiliki
Perseroan, dihadapkan pada berbagai pilihan yang sulit namun secara
selektif berfokus dalam upaya mencapai hasil dan nilai tambah yang
diharapkan.
Sebagian besar anak perusahaan BRM masih berada pada fase
eksplorasi dengan laba usaha yang belum terealisasi. Newmont Nusa
Tenggara terus melanjutkan pengembangan tambang Fase 6 sehingga
produksi di tahun 2012 masih tetap di bawah volume sebelumnya.
Investasi kami di Newmont Nusa Tenggara dipengaruhi berbagai
peraturan yang ada, namun dalam jangka pendek prospek tambang
emas ini akan terbukti dan diharapkan akan mulai memberikan
keuntungan (return) investasi pada pertengahan 2013 dengan
dibukanya Fase 6 sesuai rencana.
Rumblings late in 2011 of weakness in the coal markets mainly due
to China, India, and Indonesia were confirmed in the first quarter
2012, and while BUMI was able to maintain some price stability
and some production growth, market signals were unambiguous
and reminded us of previous downturns. Early in the year we set
about to prioritize operations based on stress tested projections,
while seasoned management at the mines readjusted operational
objectives.
Despite the downturn, KPC and Arutmin produced outstanding
production and development results in 2012. Arutmin increased
output by 23% from 22 mt to 27 mt, while completing the new
conveyor systems. KPC was battling higher than average rainfall
and ultimately responded to increase production by 9% to 44.2 mt
from 40.5 mt in 2011. The second conveyor linking KPC mines to
the coast was completed, as a means to reduce trucking and lower
coal haulage costs. Strip ratios at the mines were brought down to
10.4x in 2012 from 11.5x in 2011. Despite these mining efforts, the
cash costs of the coal increased noticeably from US$ 42.1 per ton in
2011 to US$ 43.7 per ton in 2012, due to higher fuel costs ultimately
cutting into profitability.
Decisions were accordingly made to place Fajar Bumi Sakti in an
idle phase, redeploying resources as we convert from underground
to open cut mining. For Gallo, we are awaiting conditions there to
normalize, but we must appreciate that the value in that investment
is retained in the information that we have gained, the permits
which remain valid and the local support to see Gallo produce in the
commercially viable volumes we discovered.
Pendopo Coal has proceeded according to plan with developing
an integrated coal energy project, and the prospect for this much
needed integrated energy generation project in that area of Indonesia
has created waves of support from all layers of society.
87% owned subsidiary Bumi Resources Minerals (BRM) was equally
making difficult operational choices but selectively focusing on
gaining achievable and value added results.
Most BRM subsidiaries remained in exploratory phases with income
from operations not yet realized. Newmont Nusa Tenggara is
continuing with Phase 6 mine development so that 2012 output
remained well below previous volumes. The timing of our investment
in Newmont Nusa Tenggara was dictated by outside regulatory
forces, but the short term prospect for this exquisite gold mine will
prove itself and begin to return on the investment starting middle-
2013 with the expected opening of Phase 6.
-
2012 Annual Report | BUMI RESOURCES 29
Tinjauan FungsionalFunctional Review
Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report
Data PerusahaanCorporate Data
Analisa dan Pembahasan Manajemen atas Kinerja PerusahaanManagement Discussion and Analysis on Company Performance
Gorontalo Minerals berhasil membuktikan cadangan bijih sebesar 292
juta ton JORC; cadangan emas terukur sebesar 0,47 g/ton dan cadangan
tembaga 0,5 g/ton. BRM terus mencari momentum dalam upaya untuk
melangkah ke fase eksploitasi dalam jangka menengah.
Dalam mengelola berbagai aset, terutama aset batubara, harapan
Perseroan adalah membangun aliansi dalam rangka memperkokoh
eksistensi BUMI di kancah global. Berbagai tantangan di tahun 2012
semakin memperjelas bahwa BUMI telah berhasil menjadi pemain
global yang handal dengan menunjukkan ketangkasan dalam
operasionalnya dalam rangka memenuhi permintaan dunia akan
energi dan mineral dalam kondisi pasar yang tidak menentu.
Kinerja Finansial tahun 2012Laba Bersih Operasional Perseroan berjumlah sebesar US$ 428,5 juta,
berdasarkan total produksi 2012 sebanyak 74,4 juta ton, dari 65,9
juta ton pada tahun 2011, sedangkan pendapatan yang disesuaikan
tahun 2012 sebesar US$ 3,8 miliar, sedikit turun dari tahun 2011
yang mencapai US$ 4,1 miliar. Harga rata-rata batubara sedikit turun
dari US$ 92,69 per ton pada tahun 2011 menjadi US$ 81,5 per ton
pada tahun 2012. Penurunan harga ini sangat mempengaruhi margin
pendapatan dan menyebabkan Perseroan melakukan penghematan
di semua tingkat secara dramatis. Biaya kas dihadapkan pada
meningkatnya biaya energi dan strip ratio, sehingga beban
pokok pendapatan mengalami peningkatan sebesar 15,2%, dan
memberikan tekanan lebih besar pada bottom line.
Pengurangan hutang dan biaya pembayaran hutang terus menjadi
prioritas Perseroan. Dalam rangka rencana pembayaran kembali
hutang yang berjumlah besar di akhir 2014, Perseroan yakin akan
tetap dalam kondisi yang baik dan mampu memperkuat kegiatan
operasi serta mempertahankan aset inti yang berharga seraya
memenuhi semua komitmen di masa mendatang.
Merujuk pada tujuan yang telah ditetapkan, kami menargetkan
untuk dapat mengurangi hutang yang saat ini memiliki rasio EBITDA
yang disesuaikan berkisar 2,8x menjadi 2x pada akhir tahun 2012
dan 1x dalam jangka menengah.
Perlu dicatat bahwa meskipun Perseroan berhasil membukukan
Pendapatan Operasional Bersih yang positif, penerapan akuntansi
mengharuskan bahwa derivatif, dan akun keuangan lainnya disajikan
dengan nilai wajar dan menjadi bagian yang mempengaruhi Laba Bersih
Perseroan. Dengan adanya kesenjangan yang lebar pada pos derivatif
atas transaksi anak perusahaan BUMI, dimana tahun lalu memberikan
kontribusi positif sebesar US$ 66,1 juta sedangkan tahun ini menjadi
negatif US$ 344,9 juta, manajemen menyadari akan adanya eksposur
tersebut yang secara signifikan telah meningkatkan pendekatan risiko
dalam menentukan nilai aset keuangan.
Untuk merangkum kinerja keuangan dalam laporan laba rugi, perlakuan
akuntansi baru mengharuskan biaya yang timbul dari kegiatan eksplorasi
non-JORC dimasukkan dalam pos beban. Disamping itu pula, kerugian
selisih kurs, dan investasi di perusahaan asosiasi serta kerugian derivatif
di atas mengakibatkan adanya perbedaan sebesar lebih dari US$ 500
juta berdasarkan penyesuaian terhadap perlakuan akuntansi baru
yang menyebabkan penurunan rugi bersih non-kas pada tahun ini.
Meskipun kita tidak dapat memungkiri bahwa tahun ini merupakan
tahun yang sulit bagi operasional Perseroan, namun Perseroan dapat
mempertahankan posisi arus kasnya. Hal ini menunjukkan kemampuan
Perseroan dalam menghadapi tahun yang penuh tantangan.
Gorontalo Minerals succeeded in proving strong JORC reserves of 292
million ton of ore, with gold measured at 0.47g/ton and copper at
0.5 g/ton. BRM is moving forward in capturing momentum in seeking
to move into the exploitation phase in the medium term.
In managing these properties, especially in the coal properties, the
hope was to build alliances to solidify BUMIs global presence. In light
of the challenges of 2012, it has become increasingly apparent that
BUMI is already a global player, demonstrating operational agility and
meeting demanding global energy and mineral market turbulence.
Financial Results of 2012The Companys Operational Net Income was US$ 428.5 million, on
the basis of overall 2012 production of 74.4 million tonnes, from
65.9 million tonnes in 2011, and adjusted revenue of US$ 3.8 billion,
slightly down from US$ 4.1 billion in 2011. Average coal prices
fell from US$ 92.69 per ton in 2011 to US$ 81.5 per ton in 2012,
deeply impacting revenue margins and causing the Company at
all levels to dramatically pull into a cost savings mode. Cash costs
were challenged by increasing energy costs, strip ratios and cost
of revenues accordingly increased by 15.2%, putting even more
pressure on the bottom line.
Reducing debt and debt servicing costs continues to be a priority;
and, with large repayments due in late 2014, the Company remains
in good shape to balance operation strengthening and maintain core
valuable assets while meeting all future commitments.
As a stated goal, we targeted to deleverage from the current debt to
adjusted EBITDA ratio of 2.8x to 2x by year end 2012 and 1x in the
medium term.
It should be noted that while our Operating Net Income was positive,