WorldCom : Akuisisi Bisnis Signifikan

Sinopsis : Pada 25 juni 2002, WorldCom mengumumkan bahwa mereka akan

menyatakan kembali laporan keuangan untuk tahun 2001 dan kuartal pertama 2002. Pada

21 july 2002, WorldCom mengumumkan bahwa mereka menyatakan kebangkrutannya.

WorldCom kemudian mengungkapkan bahwa ia telah melakukan akuntansi yang tidak tepat

yang mengambil dua form penting: pernyataan berlebihan dari pendapatan sedikitnya $

958.000.000 dan mengecilkan biaya garis, kategori terbesar beban, dengan lebih dari $ 7

miliar. Beberapa eksekutif mengaku bersalah atas tuduhan penipuan dan dijatuhi hukuman

penjara, termasuk CFO Scott Sullivan (lima tahun) dan Controller David Myers (satu tahun

dan satu hari). Terbukti melakukan kecurangan pada tahun 2005, CEO Bernie Ebbers adalah

orang pertama yang menerima hukuman di penjara: 25 tahun.

Berkembang Melalui Akuisisi

WorldCom berkembang dari penyedia telepon jarak jauh yang bernama Long Distance

Discount Servis (LDDS), telah memiliki pendapatan tahunan sekitar $ 1,5 miliar Pada akhir

tahun 1993. Panggilan LDDS dihubungkan antara perusahaan telepon lokal dari kontak dan

perusahaan telepon lokal penerima panggilan itu dengan menjual kembali kapasitas

interlokal yang dibeli dari pembawa interlokal (seperti AT&T, MCI, dan Sprint) dengan partai

besar. LDDS grosir mengubah namanya WorldCom pada tahun 1995.

Perubahan pada peraturan industri adalah katalis yang utama untuk pertumbuhan

WorldCom. Artinya, UU Telekomunikasi pada tahun 1996 memungkinkan penyedia layanan

telepon jarak jauh untuk masuk ke pasar layanan telepon lokal dan jasa telekomunikasi

lainnya, seperti layanan Internet. Seperti banyak pemain di industri, WorldCom beralih

akuisisi untuk memperluas pasar tersebut.

Pendapatan WorldCom tumbuh dengan cepat sejak memulai akuisisi ini. Antara kuartal

pertama tahun 1994 dan kuartal ketiga tahun 1999, dari tahun ke tahun pertumbuhan

pendapatan WorldCom lebih dari 50 persen dalam 16 dari total 23 quarter, sedangkan

tingkat pertumbuhan kurang dari 20 persen hanya ke 3 dari 4 quartal. Harga saham

WorldCom mengalami pertumbuhan pesat , dari $8,17 pada awal Januari 1994 sampai $

47,91 pada akhir September 1999 (disesuaikan stock split). Yang penting kinerja saham

Perusahaan telah melebihi para pesaing terbesar industri seperti AT&T dan Sprint.

MFS dan anak perusahaan UUNET

Pada akhir 1996 WorldCom diakuisisi oleh MFS, yang memberikan layanan telpon lokal.

seharga $12,4 miliar. Dalam transaksi itu, WorldCom juga memperoleh bagian penting dari

tulang punggung Internet melalui anak perusahaan MFS baru-baru ini, yaitu UUNET.

Brooks Fiber Properties, CompuServe Corporation, dan Komunikasi ANS

Pada tahun 1998 WorldCom yang dibeli oleh Brooks Fiber Properties untuk kurang lebih

$2 miliar dan CompuServe Corporation serta ANS Komunikasi (threeway suatu transaksi

senilai sekitar $ 1,4 miliar yang mencakup komitmen lima tahun layanan untuk America

Online). Masing-masing perusahaan memperluas kehadirannya di WorldCom dalam arena

Internet.

MCI

Pada bulan September 1998 WorldCom diakuisisi MCI, menggunakan sekitar 1,13 miliar

saham biasa dan $7 miliar kas sebagai pertimbangan, untuk total harga keseluruhan sekitar

$40 miliar. Pendapatan tahunan MCI sebesar $ 19,7 miliar pada tahun 1997 jauh melampaui

pendapatan WorldCom tahunan sebesar $ 7,4 miliar pada tahun 1997. Akibat dari merger

ini, WorldCom menjadi penyedia telekomunikasi terbesar kedua di Amerika Serikat.

Skytel Komunikasi dan SprintPada bulan Oktober 1999 WorldCom dibeli oleh Komunikasi Skytel, untuk menambahkan

komunikasi nirkabel dalam penyedia layanan, sebesar $1,8 miliar. Beberapa hari setelah

akuisisi Skytel nya, WorldCom mengumumkan bahwa mereka akan bergabung dengan

Sprint dalam kesepakatan senilai $115 miliar. Dalam kesepakatan yang diusulkan,

WorldCom akan memperoleh bisnis PCS nirkabel Sprint, selain jarak jauh dan operasi

telepon lokal.

Tantangan

Pada tahun 2000, WorldCom mulai menghadapi beberapa tantangan sulit. Sebagai

permulaan, WorldCom menghadapi persaingan sengit dalam industri. Selain itu, merger

WorldCom yang diusulkan dengan Sprint gagal mendapat persetujuan dari Divisi Antitrust

Departemen Kehakiman AS. Akibatnya, perusahaan secara resmi mengakhiri diskusi merger

pada tanggal 13 Juli 2000.

Meskipun pendapatan WorldCom terus tumbuh, laju pertumbuhan melambat. Pada tanggal

1 November 2000, WorldCom mengumumkan pembentukan dua saham penelusuran: satu

disebut Grup WorldCom untuk mengungkap pertumbuhan bisnis data, dan yang lainnya

disebut MCI untuk mengungkap bagian kas pada bisnis suara (telepon), yang mengalami

tingkat pertumbuhan yang lebih rendah. WorldCom juga mengumumkan ekspektasi untuk

menurunkan pertumbuhan pendapatan pada laporan konsolidasi perusahaan, dari

ekspektasi sebelumnya sebesar 12 persen menjadi antara 7 persen dan 9 persen pada

kuartal keempat tahun 2000 dan semua 2001. Pada pengumuman di hari penutupan pasar,

harga saham WorldCom telah turun 20,3 persen, dari $23,75 pada tanggal 31 Oktober 2000,

menjadi $18,94.

Kondisi industri memburuk pada tahun 2001. Baik pelayanan telepon lokal dan segmen internet

mengalami kemerosotan dalam hal permintaan. Dampak dari penurunan di segmen Internet sangat

parah karena investasi industri meningkat pada kapasitas jaringan (supply). Banyak kompetitor

mendapati diri mereka terjebak dalam kontrak jangka panjang yaitu mereka telah masuk untuk

mendapat kapasitas dalam memenuhi permintaan pelanggan yang telah diantisipasi sebelumnya.

Sebagai rasio dari beban mereka terhadap pendapatan yang meningkat, menyebabkan industri

pendapatan dan harga saham anjlok. Misalnya, harga saham dari WorldCom, AT & T, dan Sprint

kehilangan setidaknya 75 persen dari nilai harga saham mereka pada Januari tahun 2000 dan 25 Juni

2002.

KASUS PERTANYAAN

1. Konsultasikan Ayat 9 dari PCAOB Auditing Standard No 5. Berdasarkan pemahaman Anda

tentang penilaian risiko yang melekat dan informasi kasusidentifikasikan tiga faktor spesifik

tentang strategi WorldCom yang mungkin menyebabkan Anda meningkatkan risiko yang

melekat.

2. Konsultasikan Ayat 11 dari PCAOB Auditing Standard No 5. beri komentar tentang

bagaimana Anda memahami risiko yang melekat yang dapat diidentifikasi di WorldCom

(dalam Pertanyaan 1) akan mempengaruhi sifat, waktu, dan lingkup audit Anda bekerja di

WorldCom.

3. Konsultasikan Ayat 33 dan B10 Ayat (pada Lampiran B) dari PCAOB Auditing Standar No 5.

Jika Anda sedang melakukan audit pengendalian internal WorldCom, beri komentar

mengenai bagaimana strategi akuisisi WorldCom akan mempengaruhi sifat, waktu, dan

lingkup pekerjaan audit Anda di WorldCom.

4. Berdasarkan pemahaman Anda tentang penilaian risiko pemalsuan/kecurangan (fraud), tiga

kondisi apa yang mungkin ada ketika kecurangan terjadi (yaitu, segitiga kecurangan)?

Berdasarkan informasi yang diberikan dalam kasus ini, yang mana dari ketiga kondisi

tersebut muncul menjadi yang paling umum, dan mengapa?