pt mahkota group tbk dan entitas anak/and subsidiaries · 2020. 4. 20. · pt mahkota group tbk dan...

PT Mahkota Group Tbk dan Entitas Anak/and Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal

31 Desember 2019 dan 2018 serta untuk

tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut

beserta laporan auditor independen/

Consolidated financial statements as of

December 31, 2019 and 2018

and for the years then ended

with independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT MAHKOTA GROUP Tbk DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TANGGAL 31 DESEMBER 2019 DAN 2018 SERTA

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR

PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT MAHKOTA GROUP Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2019 AND 2018 AND FOR THE YEARS THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Daftar Isi Table of Contents Halaman/

Page

Surat Pernyataan Direksi Laporan Auditor Independen

Directors’ Statement

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ………….. 1-2 ....Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian.……………....

3-4 Consolidated Statements of Profit or Loss and ...…………........Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ……….. 5 ...Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian ………………….... 6 ..…..…Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian....... 7-122 ..Consolidated Notes to the Financial Statements Informasi Tambahan.………………………………... ……………..………Supplementary Information

Lampiran I : Informasi Laporan Posisi Keuangan Tersendiri Entitas Induk

123-124 Attachment I : Parent Entity’s Statement of Financial Position

Lampiran II : Informasi Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Tersendiri Entitas Induk

125 Attachment II : Parent Entity’s Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Lampiran III : Informasi Laporan Perubahan Ekuitas Tersendiri Entitas Induk

126 Attachment III : Parent Entity’s Statement of Changes in Equity

Lampiran IV : Informasi Laporan Arus Kas Tersendiri Entitas Induk

127 Attachment IV : Parent Entity’s Statement of Cash Flows


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

laporan keuangan konsolidasian ini.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of

these consolidated financial statements

1

PT MAHKOTA GROUP Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MAHKOTA GROUP Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes 2019 2018

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 5 98.502.207.941 114.347.888.130 Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade receivables Pihak berelasi 6,32 218.340.000 216.000.000 Related parties Pihak ketiga 6 27.469.153.239 17.798.338.250 Third parties Piutang lain-lain Other receivables Pihak berelasi 7,32 468.108.595 2.999.820.625 Related parties Pihak ketiga 7 371.577.414 805.184.412 Third parties Persediaan 8 46.919.538.490 53.798.706.472 Inventories Biaya dibayar di muka 9 1.945.918.633 2.492.327.394 Prepaid expenses Uang muka 10 75.306.290.172 57.589.787.695 Advances Pajak dibayar di muka 15a 70.984.687.189 29.724.632.864 Prepaid taxes

Jumlah aset lancar 322.185.821.673 279.772.685.842 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Investasi pada entitas asosiasi 14 61.859.828.187 70.525.963.025 Investment in associates Aset tetap - setelah dikurangi Property, plant, and equipments - akumulasi penyusutan sebesar net of accumulated depreciation Rp327.930.200.376 pada of Rp327,930,200,376 31 December 2019 in December 31, 2019 dan Rp287.553.036.526 and Rp287,553,036,526 pada 31 Desember 2018 13 826.199.341.899 561.513.752.236 in December 31, 2018 Properti investasi - setelah Investment property - net of dikurangi akumulasi penyusutan accumulated depreciation of sebesar Rp24.712.832.777 Rp24,712,832,777 in 2019 pada 2019 dan and Rp18,139,120,736 Rp18.139.120.736 pada 2018 11 106.759.608.033 113.333.230.074 in 2018 Aset pengampunan pajak 12 40.249.410.000 49.888.441.013 Tax amnesty assets Aset pajak tangguhan 15e 2.852.983.321 3.113.595.758 Deferred tax assets

Jumlah aset tidak lancar 1.037.921.171.440 798.374.982.106 Total non-current assets

JUMLAH ASET 1.360.106.993.113 1.078.147.667.948 TOTAL ASSETS






2

PT MAHKOTA GROUP Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MAHKOTA GROUP Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Pinjaman bank 16 97.094.866.715 2.123.210.437 Bank loans Utang usaha Trade payables Pihak berelasi 17,32 7.118.209.055 4.416.783.907 Related parties Pihak ketiga 17 52.555.515.086 34.137.495.757 Third parties Utang lain-lain Other payables Pihak berelasi 18,32 510.048.000 850.360.000 Related parties Pihak ketiga 18 4.459.373.950 2.333.302.137 Third parties Pendapatan diterima di muka 19 43.389.466.851 18.464.679.828 Unearned revenue Biaya yang masih harus dibayar 20 3.118.376.318 1.630.458.355 Accrued expenses Utang pajak 15b 5.057.201.153 19.605.433.826 Taxes payables Liabilitas jangka panjang jatuh Current portion of tempo dalam satu tahun long-term liabilities Pinjaman bank 16 73.577.179.945 109.779.226.611 Bank loans Pembiayaan konsumen 22 799.695.777 945.555.476 Consumer financing

Jumlah liabilitas jangka pendek 287.679.932.850 194.286.506.334 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Liabilitas jangka panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo Long-term liabilities net of dalam satu tahun current portion Pinjaman bank 16 333.415.228.185 186.916.806.475 Bank loans Pembiayaan konsumen 22 452.712.942 695.124.027 Consumer financing Liabilitas pajak tangguhan 15e 3.873.063.534 2.291.395.188 Deferred tax liabilities Liabilitas imbalan pascakerja 21 33.228.397.293 28.135.153.297 Employee benefit obligations

Jumlah liabilitas jangka panjang 370.969.401.954 218.038.478.987 Total non-current liabilities

JUMLAH LIABILITAS 658.649.334.804 412.324.985.321 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Modal saham - Nilai nominal Rp100 per Capital stock - saham pada Par value Rp100 per share 2019 dan 2018 in 2019 and 2018 Modal dasar - Authorized capital - Rp1.125.900.000.000 Rp1,125,900,000,000 pada 2019 dan 2018 in 2019 and 2018 Modal ditempatkan dan Issued and paid up capital - disetor penuh - 3.554.445.700 saham 3,554,445,700 shares in 2019 pada 2019 dan 3.518.438.000 and 3,518,438,000 saham pada 2018 23 355.444.570.000 351.843.800.000 shares in 2018 Tambahan modal disetor 24 134.481.787.113 110.222.836.941 Additional paid-in capital Saldo laba Retained earnings Ditentukan penggunaannya 40 1.000.000.000 - Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 110.591.772.076 119.297.581.499 Unappropriated Komponen ekuitas lainnya 25 38.286.837.553 33.750.540.846 Other equity components

Jumlah ekuitas yang dapat Total equity diatribusikan kepada attributable to owners pemilik entitas induk 639.804.966.742 615.114.759.286 of the parent entity Kepentingan non-pengendali 37 61.652.691.567 50.707.923.341 Non-controlling interests

JUMLAH EKUITAS 701.457.658.309 665.822.682.627 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 1.360.106.993.113 1.078.147.667.948 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY






3

PT MAHKOTA GROUP Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MAHKOTA GROUP Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the years ended December 31, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


PENDAPATAN 26, 32 1.953.747.315.540 2.001.284.460.551 REVENUE BEBAN POKOK PENDAPATAN 27 (1.767.808.433.414) (1.740.556.023.277) COST OF REVENUE

LABA BRUTO 185.938.882.126 260.728.437.274 GROSS PROFIT

Beban Operasional Operational Expenses Penjualan 28 (22.833.875.789) (20.570.729.261) Selling Administrasi dan umum 29 (94.597.864.892) (86.878.580.987) General and administration

Total beban operasional (117.431.740.681) (107.449.310.248) Total operational expenses

LABA OPERASI 68.507.141.445 153.279.127.026 OPERATING INCOME

Beban keuangan 30 (34.323.934.947) (41.920.018.781) Financing costs Bagian atas hasil bersih Shares of results of entitas asosiasi 31 (11.440.567.414) (4.574.223.068) associates entity Pendapatan lainnya 31 12.190.004.151 9.652.218.604 Other income Beban lainnya 31 (1.557.966.789) (9.738.928.438) Other expenses

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 33.374.676.446 106.698.175.343 PROFIT BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX EXPENSE Pajak kini 15d (6.575.535.500) (20.810.796.500) Current tax Pajak tangguhan 15e (1.189.344.915) (1.715.259.480) Deferred tax

Jumlah beban pajak penghasilan (7.764.880.415) (22.526.055.980) Total income tax expense

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 25.609.796.031 84.172.119.363 NET PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Pos-pos yang tidak akan Items that will not be reclassified direklasifikasi ke laba rugi to profit or loss Keuntungan aktuaria 21 3.264.644.101 12.172.897.388 Actuarial gains Bagian penghasilan komprehensif Shares of other comprehensive lain dari entitas asosiasi 14 2.374.432.576 1.852.643.685 income of associates entities Pajak penghasilan terkait 15e (652.935.865) (343.994.278) Related income tax

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income tahun berjalan bersih - setelah pajak 4.986.140.812 13.681.546.795 for the year - net of tax

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME TAHUN BERJALAN 30.595.936.843 97.853.666.158 FOR THE YEAR






4

PT MAHKOTA GROUP Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MAHKOTA GROUP Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the years ended December 31, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


LABA BERSIH TAHUN BERJALAN YANG NET PROFIT FOR THE YEAR DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik entitas induk 13.404.818.577 84.516.372.785 Owners of the parent entity Kepentingan non-pengendali 12.204.977.454 (344.253.422) Non-controlling interest

JUMLAH 25.609.796.031 84.172.119.363 TOTAL

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN TAHUN OTHER COMPREHENSIVE BERJALAN BERSIH SETELAH INCOME FOR THE YEAR PAJAK YANG DAPAT NET OF TAX DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik entitas induk 4.536.296.707 15.265.393.200 Owners of the parent entity Kepentingan non-pengendali 449.844.105 (1.583.846.405) Non-controlling interest

JUMLAH 4.986.140.812 13.681.546.795 TOTAL

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE TAHUN BERJALAN YANG INCOME FOR THE YEAR DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik entitas induk 17.941.115.284 99.781.765.985 Owners of the parent entity Kepentingan non-pengendali 12.654.821.559 (1.928.099.827) Non-controlling interest

JUMLAH 30.595.936.843 97.853.666.158 TOTAL

LABA BERSIH PER SAHAM BASIC/DILUTED DASAR/DILUSIAN YANG DAPAT EARNING PER SHARE DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO OWNERS PEMILIK ENTITAS INDUK: 39 3,81 26,69 OF THE PARENT ENTITY


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements

5

PT MAHKOTA GROUP Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 and 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MAHKOTA GROUP Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the years ended December 31, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to owners of the parent

Saldo laba /Retained earning Modal Tambahan

Komponen

Kepentingan

ditempatkan modal Belum ekuitas non dan disetor/ disetor/ Ditentukan ditentukan lainnya/ pengendali/ Jumlah Catatan/ Issued and Additional penggunaannya/ penggunaannya/ Other equity Jumlah/ Non-controlling ekuitas/ Notes paid up capital paid-in capital Appropriated Unappropriated components Total interest Total equity

Saldo per 1 Januari 2018 23,24 281.475.000.000 23.903.485.941 - 34.781.208.714 18.485.147.646 358.644.842.301 55.870.074.830 414.514.917.131 Balance as of January 1, 2018

Penerbitan saham biasa atas Issuance of common stock penawaran umum perdana 23 70.368.800.000 - - - - 70.368.800.000 - 70.368.800.000 from Initial Public Offering

Tambahan modal disetor 24 - 87.961.000.000 - - - 87.961.000.000 (21.851.662) 87.939.148.338 Additional paid-up capital

Biaya emisi efek - (1.641.649.000) - - - (1.641.649.000) - (1.641.649.000) Public Offering emission costs

Impact from investment of Dampak investasi anak Perusahaan - - - - - - 450.000.000 450.000.000 subsidiary

Laba bersih tahun berjalan - - - 84.516.372.785 - 84.516.372.785 (344.253.422) 84.172.119.363 Net profit for the year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income tahun berjalan - setelah pajak - - - - 15.265.393.200 15.265.393.200 (1.583.846.405) 13.681.546.795 for the year - net of tax

Dividen - - - - - - (3.662.200.000) (3.662.200.000) Dividend

Balance as of

Saldo per 31 Desember 2018 23,24 351.843.800.000 110.222.836.941 - 119.297.581.499 33.750.540.846 615.114.759.286 50.707.923.341 665.822.682.627 December 31, 2018

Penerbitan saham biasa Issuance of common stock atas program MESOP 23 3.600.770.000 - - - - 3.600.770.000 - 3.600.770.000 from MESOP program

Tambahan modal disetor 24 - 23.765.082.000 - - - 23.765.082.000 - 23.765.082.000 Additional paid-up capital

Biaya emisi MESOP 24 - (129.007.700) - - - (129.007.700) - (129.007.700) MESOP emission costs

Effect of business combination Dampak kombinasi bisnis entitas sepengendali 4, 24 - 622.875.872 - - - 622.875.872 - 622.875.872 under common control

Laba bersih tahun berjalan - - 1.000.000.000 12.404.818.577 - 13.404.818.577 12.204.977.454 25.609.796.031 Net profit for the year

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income tahun berjalan - setelah pajak - - - - 4.536.296.707 4.536.296.707 449.844.105 4.986.140.812 for the year - net of tax

Dividen 40 - - - (21.110.628.000) - (21.110.628.000) (1.710.053.333) (22.820.681.333) Dividend

Balance as of

Saldo per 31 Desember 2019 23,24 355.444.570.000 134.481.787.113 1.000.000.000 110.591.772.076 38.286.837.553 639.804.966.742 61.652.691.567 701.457.658.309 December 31, 2019






6

PT MAHKOTA GROUP Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MAHKOTA GROUP Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS For the years ended December 31, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING OPERASI ACTIVITIES Penerimaan dari pelanggan 1.973.638.520.320 1.995.257.770.769 Receipts from customers Pembayaran kepada pemasok (1.612.404.301.174) (1.665.357.485.459) Payments to suppliers Payments for other operational Pembayaran untuk operasional lainnya (168.842.457.727) (163.379.211.483) activities Pembayaran pajak (64.318.390.604) (1.657.415.293) Payment of taxes Pembayaran bunga (34.323.934.947) (41.920.018.781) Interest payment

Arus kas bersih yang diperoleh Net cash flows provided dari aktivitas operasi 93.749.435.868 122.943.639.753 by operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI ACTIVITIES Acquisitions of property, Perolehan aset tetap 13 (292.464.226.077) (57.565.123.664) plant, and equipment Disposals of property, Pelepasan aset tetap 13 1.111.222.168 1.147.156.545 plant, and equipment Payments in advances for Kenaikan uang muka aset tetap 10 (28.192.258.968) (10.614.507.157) property, plant, and equipment Pembelian investasi saham 14 (400.000.000) (250.000.000) Purchases of stock investment

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flow used untuk aktivitas investasi (319.945.262.877) (67.282.474.276) in investment activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING PENDANAAN ACTIVITIES Setoran modal 23 3.600.770.000 70.368.800.000 Paid-up capital Tambahan modal disetor 24 23.765.082.000 87.961.000.000 Additional paid in capital Pembayaran biaya emisi saham 24 (129.007.700) (1.641.649.000) Payment of stock emission costs Perolehan pinjaman bank 16 1.138.625.626.094 982.264.299.743 Receipts from bank loans Pembayaran pinjaman bank 16 (933.357.594.772) (1.103.175.812.546) Payments of bank loans Pembayaran dividen (21.110.628.000) - Dividend payment Pembayaran pembiayaan konsumen 22 (1.044.100.802) (767.252.994) Payments of consumer financing

Arus kas bersih yang diperoleh Net cash flows provided untuk aktivitas pendanaan 210.350.146.820 35.009.385.203 by financing activities

Kenaikan (penurunan) bersih kas Increase (decrease) in dan setara kas (15.845.680.189) 90.670.550.680 net cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents at Kas dan setara kas pada awal tahun 5 114.347.888.130 23.677.337.450 the beginning of the year

Cash and cash equivalents at Kas dan setara kas pada akhir tahun 5 98.502.207.941 114.347.888.130 the end of the year


PT MAHKOTA GROUP Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 serta untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MAHKOTA GROUP Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2019 and 2018 And for the years then ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

7

\1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Mahkota Group Tbk (Perusahaan) merupakan Perusahaan swasta nasional berkedudukan di Medan, didirikan sesuai dengan Akta No. 7 tanggal 7 Januari 2011 yang dibuat di hadapan Cipto Soenaryo, S.H., Notaris di Medan dan telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat keputusannya No. AHU-08250.AH.01.01.Tahun 2011 tertanggal 18 Februari 2011.

PT Mahkota Group Tbk (the Company) is a national private entity domiciled in Medan, established in accordance with Deed No. 7 dated January 7, 2011 of Notary Cipto Soenaryo, S.H., Notary in Medan and the deed of establishment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with his Decree No. AHU-08250.AH.01.01.Year 2011 dated February 18, 2011.

Anggaran Dasar Perusahaan telah beberapa kali mengalami perubahan. Perubahan akta terakhir tertanggal 13 Desember 2019, dengan Akta No. 140, dibuat di hadapan Christina Dwi Utami, S.H., M.Hum., M.Kn., Notaris di Jakarta, mengubah jumlah saham dikeluarkan Perusahaan menjadi 3.554.445.700 lembar saham dengan nominal seluruhnya Rp355.444.570.000. Akta ini telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat keputusannya No. AHU-0245237.AH.01.11.Tahun 2019 tertanggal 18 Desember 2019.

The Company's Articles of Association have been amended several times. Changes to the latest deed dated December 13, 2019, with Deed No. 140, made before Christina Dwi Utami, S.H., M.Hum., M.Kn., Notary in Jakarta, changed the number of shares issued by the Company to 3,554,445,700 shares with a total nominal value of Rp355,444,570,000. This deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decree No. AHU-0245237.AH.01.11. 2019 dated December 18, 2019.

Berdasarkan Pasal 3 (tiga) Anggaran Dasar Perusahaan, maksud serta tujuan berdirinya Perusahaan adalah sebagai berikut:

Based on Article 3 (three) of the Articles of Association of the Company, the purposes and objectives of the establishment of the Company are as follows:

- Menjalankan usaha-usaha dalam bidang jasa pada umumnya, terutama jasa konsultasi bisnis, manajemen dan administrasi. Meliputi pengelolaan manajemen dan administrasi usaha pemberian saran dan bantuan operasional dan dunia bisnis serta kegiatan usaha terkait, kecuali jasa di bidang hukum dan pajak.

- Conducting business activities in the field of services in general, especially business consulting services, management and administration. Includes business management and business administration providing operational and business advice and business assistance and related business activities, except services in the field of law and tax.

- Menjalankan usaha dalam bidang perdagangan umum, yang meliputi perdagangan hasil industri, vulkanisir, hasil pertanian, hasil perkebunan, bahan kimia, alat-alat teknik, mesin dan peralatan lainnya yang meliputi perdangan ekspor antar pulau/daerah serta lokal dan interinsulair untuk barang produksi sendiri dan hasil produksi perusahaan lain, baik untuk perhitungan sendiri maupun secara komisi atas perhitungan pihak lain, serta import segala keperluan dan peralatan, termasuk melakukan perdagangan besar dalam negeri antar pulau/daerah serta lokal.

- Conducting business in the field of general trade, which includes trading of industrial products, retreads, agricultural products, plantation products, chemicals, technical instruments, machinery and other equipment which includes export trade between islands/regions as well as local and interinsulair for self-produced goods production of other companies, both for own calculation and commission on the other party's calculations, as well as importing all necessities and equipment, including conducting large domestic trade between islands/regions as well as locally.




8

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan) a. Establishment and General Information (continued)

Berdasarkan Pasal 3 (tiga) Anggaran Dasar Perusahaan, maksud serta tujuan berdirinya Perusahaan adalah sebagai berikut: (lanjutan)

Based on Article 3 (three) of the Articles of Association of the Company, the purposes and objectives of the establishment of the Company are as follows: (continued)

- Menjalankan usaha-usaha dalam bidang

industri pada umumnya yang meliputi antara lain, industri kelapa sawit, baik langsung maupun melalui perantara.

- Conducting business in the industrial sector in general which includes among others, the palm oil industry, both directly and through intermediaries.

- Dan lain-lain usaha yang berhubungan

dengan maksud dan tujuan tersebut yang dapat membawa keuntungan bagi Perusahaan.

- And other business related to the purpose and objectives that can bring benefits to the Company.

Perusahaan beroperasi secara komersial di tahun 2011.

The Company started its commercial operations in 2011.

PT Mahkota Global Investama adalah entitas induk terakhir Perusahaan.

PT Mahkota Global Investama is the ultimate parent entity of the Company.

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b. The Company’s Public Offerings

Pada tanggal 29 Juni 2018, Perusahaan memperoleh pernyataan dari Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan dengan Surat Keputusan No. S-096/D.04/2018 terkait efektifnya Pernyataan Pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Perdana Saham PT Mahkota Group Tbk.

On June 29, 2018, the Company obtained a statement from the Board of Commissioners of the Financial Services Authority with Decree No. S-096/D.04/2018 concerning the effectiveness of the Registration Statement in the context of the Initial Public Offering of PT Mahkota Group Tbk.

c. Bidang dan Lokasi Usaha c. Business Activities and Location

Perusahaan berdomisili di Indonesia, berkantor pusat di Kompleks Grand Jati Junction, Lt. 27, Jalan Perintis Kemerdekaan No. 3-A, Medan Timur, Kota Medan, Sumatera Utara.

The Company is domiciled in Indonesia, headquartered in Kompleks Grand Jati Junction, Lt. 27, Jalan Perintis Kemerdekaan No. 3-A, Medan Timur, Kota Medan, Sumatera Utara.

d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan d. Boards of Commissioners, Directors and

Employees

Susunan pengurus per tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The composition of the management as of December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 dan/and 2018

Komisaris Utama : Ny. Mily : President Commissoner Komisaris : Ny. Lily : Commissoner Komisaris Independen : Tn. Harry Kurniawan : Independent Commisioner Direktur Utama : Tn. Usli Direktur : Tn. Fuad Halimoen : Director Direktur : Tn. Usman Sarsi : Director Direktur Independen : Tn. Nagian Toni : Independent Director




9


d. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan (lanjutan)

d. Boards of Commissioners, Directors and Employees (continued)

Informasi Umum General Information

Gaji dan tunjangan lainnya yang diterima Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan dan entitas anak berjumlah Rp14.936.951.037 dan Rp9.170.000.000 masing-masing untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

Salaries and benefits received by the Board of Commissioners and Directors of the Company and its subsidiaries amounted to Rp14,936,951,037 and Rp9,170,000,000 for the period ended December 31, 2019 and 2018, respectively.

Jumlah karyawan tetap Perseroan dan entitas anak pada 31 Desember 2019 dan 2018 berjumlah masing-masing 732 dan 692 orang.

The number of permanent employees of the Company and its subsidiaries as of December 31, 2019 and 2018 amounted to 732 and 692 people, respectively.

e. Tanggung Jawab Managemen dan Persetujuan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

e. Management Responsibility and Approval of Consolidated Financial Statement

Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian merupakan tanggung jawab manajemen, dan telah disetujui oleh Dewan Direksi dan telah diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 17 Maret 2020.

The preparation and fair presentation of consolidated financial statements were the responsibilities of the management, and were approved by the Board of Directors and authorized for issue on March 17, 2020.

f. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak f. Structure of the Group

Perusahaan memiliki secara langsung lebih dari 50% saham atau memiliki pengendalian atas manajemen entitas anak sebagai berikut:

The Company has direct ownership interest of more than 50% or has control over the management of the following subsidiaries:

Persentase pemilikan/ Jumlah aset sebelum Percentage of eliminasi/Total assets Tahun berdiri/ ownership before eliminations Lokasi/ Year of

Stuktur Grup/Group Structure Location establishment 2019 2018 2019 2018

Entitas anak/Subsidiaries PT Berlian Inti Mekar (BIM) Indonesia 2009 99,99% 99,99% 458.483.459.438 318.974.713.571 PT Mutiara Unggul Lestari dan entitas anak (MUL) Indonesia 2002 92,01% 91,88% 669.057.052.558 456.433.428.353 PT Dumai Paricipta Abadi Indonesia 1992 71,50% 71,50% 202.034.340.670 200.544.869.363 Kepemilikan tidak langsung/Indirect ownership PT Intan Sejati Andalan Indonesia 2004 97,71% 97,67% 520.201.903.756 287.587.710.314 Entitas asosiasi/Associates entities PT Karya Mitra Andalan Indonesia 2004 40,00% 40,00% 142,419,218,055 147.992.097.543 PT Karya Pratama Niagajaya Indonesia 2003 40,00% 40,00% 145.068.546.318 154.575.159.534 PT Medan Interlink Indonesia 2010 6,25% 6,25% 59.929.283.224 57.895.084.616

Informasi Entitas Anak Information on Subsidiaries

PT Berlian Inti Mekar (BIM) PT Berlian Inti Mekar (BIM)

PT Berlian Inti Mekar (BIM) didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 208 yang dibuat dihadapan Edy, S.H., Notaris di Medan, tertanggal 30 Oktober 2009 dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat keputusan No. AHU-54893.AH.01.01.Tahun 2009 tertanggal 12 November 2009.

PT Berlian Inti Mekar (BIM) was established based on the Deed of Establishment No. 208 of Edy, S.H., Notary in Medan, dated October 30, 2009 and has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decree No. AHU-54893.AH.01.01.Tahun 2009 dated November 12, 2009.




10


f. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan)

f. Structure of the Group (continued)

Informasi Entitas Anak (lanjutan) Information on Subsidiaries (continued)

PT Berlian Inti Mekar (BIM) (lanjutan) PT Berlian Inti Mekar (BIM) (continued)

Kemudian telah beberapa kali diadakan perubahan, terakhir dengan Akta No. 10 tanggal 29 November 2018 yang dibuat dihadapan Gunawati, S.H., Notaris di Medan, tentang Perubahan Anggaran Dasar PT Berlian Inti Mekar tanggal 3 Desember 2018 dengan telah disahkan melalui surat Keputusan Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-0028298.AH.01.01.Tahun 2018.

Then there have been changes several times, most recently with Deed No. 10 dated November 29, 2018 of Gunawati, S.H., Notary in Medan, regarding Amendments to the Articles of Association of PT Berlian Inti Mekar on December 3, 2018 with ratification through a Decree of the Minister of Law and Human Rights Human Republic of Indonesia Number AHU-0028298.AH.01.01.In 2018.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar BIM, ruang lingkup kegiatan BIM meliputi bidang agro bisnis, pertanian, perdagangan, industri, transportasi, perkebunan, dan jasa. Bidang usaha BIM adalah perkebunan kelapa sawit antara lain produk perkebunan dan sebagainya. Produk tersebut mencakup produk hasil kelapa sawit antara lain minyak kelapa sawit dan inti sawit.

In accordance with Article 3 of the BIM's Articles of Association, the scope of the BIM's activities covers the fields of agribusiness, agriculture, trade, industry, transportation, plantations and services. BIM's business sector is oil palm plantations including plantation products and so on. These products include palm oil products including crude palm oil and palm kernel.

BIM berdomisili di Indonesia, berkantor pusat di Kompleks Grand Jati Junction, Lt. 27, Jalan Perintis Kemerdekaan No. 3-A, Medan Timur, Kota Medan, Sumatera Utara, dengan cabang-cabang Perusahaan berada di Rengat, Siak, dan Palembang.

BIM is domiciled in Indonesia, headquartered in Kompleks Grand Jati Junction, Lt. 27, Jalan Perintis Kemerdekaan No. 3-A, Medan Timur, Kota Medan, Sumatera Utara, with the Company's branches located in Rengat, Siak, and Palembang.

BIM mulai beroperasi secara komersial pada tanggal 22 Februari 2012 di Rengat dan 13 Desember 2013 di Siak.

BIM started its commercial operations on February 22, 2012 in Rengat and December 13, 2013 in Siak.

BIM mengakuisisi pabrik pengolahan kelapa sawit di Palembang dari PT Mahkota Andalan Sawit (pihak berelasi) sejak 8 November 2019.

BIM acquired a palm oil processing factory in Palembang from PT Mahkota Andalan Sawit (related party) since November 8, 2019.

Struktur pemegang saham BIM adalah sebagai berikut :

The structure of BIM's shareholders is as follows:

2019 dan/and 2018

Jumlah Persentase Nilai saham/ kepemilikan/ kepemilikan/ Number of Percentage of Amount of shares ownership ownership

PT Mahkota Group Tbk 74.999 99.99% 74.999.000.000 PT Mahkota Group Tbk Ny Nani 1 0.01% 1.000.000 Ny Nani

Jumlah 75.000 100,00% 75.000.000.000 Total




11





PT Mutiara Unggul Lestari (MUL) PT Mutiara Unggul Lestari (MUL)

PT Mutiara Unggul Lestari (MUL) didirikan berdasarkan Akta No. 123 yang dibuat dihadapan Idham, S.H., Notaris di Medan pada tanggal 30 Mei 2002 dan telah mendapat persetujuan dan pengesahan pendirian MUL dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat keputusan No. C-12334.HT.01.01.TH.2002 tertanggal 5 Juli 2002. Perusahaan juga telah membuka kantor cabang berdasarkan Akta No. 56 yang dibuat dihadapan Idham, S.H., Notaris di Medan tertanggal 13 Juli 2002.

PT Mutiara Unggul Lestari (MUL) was established by Deed No. 123 of Idham, S.H., Notary in Medan dated May 30, 2002 and has received the approval and ratification of the MUL's establishment of the minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decree No. C-12334.HT.01.01.TH.2002 dated July 5, 2002. The Company has also opened a branch office by Deed No. 56 of Idham, S.H., Notary in Medan, dated July 13, 2002.

Anggaran Dasar MUL telah beberapa kali mengalami perubahan. Perubahan akta terakhir tertanggal 20 Desember 2019, dengan Akta No. 06, dibuat di hadapan Gunawati, S.H., M.Kn., Notaris di Medan, mengubah jumlah modal disetor Perusahaan. Akta ini telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat keputusannya No. AHU-0249810.AH.01.11. Tahun 2019 tertanggal 24 Desember 2019.

MUL's Articles of Association have been amended several times. Amendment to the latest deed dated December 20, 2019, with Deed No. 06, made before Gunawati, S.H., M.Kn., Notary in Medan, changing the amount of paid up capital of the Company. This deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decree No. AHU-0249810.AH.01.11. 2019 dated December 24, 2019.

Berdasarkan Pasal 3 (tiga) Anggaran Dasar MUL, maksud serta tujuan pendirian MUL adalah sebagai berikut:

Based on Article 3 (three) of MUL's Articles of Association, the purpose and objectives of the MUL's establishment are as follows:

- Menjalankan usaha dalam bidang

pertanian, kehutanan, perkebunan, perikanan, pertambakan, pembenihan, dan budi daya udang, perkebunan tanaman keras, tanaman industri, peternakan dan perdagangan hasil-hasil pertanian (agrobisnis).

- Conducting business in agriculture, forestry, plantation, fishery, aquaculture, hatchery, and shrimp farming, tree plantations, industrial plants, animal husbandry and trading of agricultural products (agribusiness).

- Menjalankan perdagangan umum,

terutama sekali perdagangan hasil hasil pertanian dan perkebunan (agrobisnis), termasuk juga impor ekspor, interselulair, baik dengan perhitungan sendiri, maupun pihak lain secara komisi.

- Conducting general trade, especially trade in agricultural and plantation products (agribusiness), including export import, intercellular water, both on their own calculations, as well as other parties on a commission basis.

- Menjalankan usaha sebagai grosir,

leveransir, distributor, dan keagenan/perwakilan dari perusahaan-perusahaan baik dalam maupun luar negri khususnya barang-barang hasil pertanian dan perkebunan.

- Conducting a business as a wholesaler, supplier, distributor, and agency/representative of companies both inside and outside the country, especially agricultural and plantation products.




12





PT Mutiara Unggul Lestari (MUL) (lanjutan) PT Mutiara Unggul Lestari (MUL) (continued)


pengangkutan di darat (transportasi) barang, terutama pengangkutan hasil pertanian dan perkebunan.

- Conducting business in the field of transportation of goods, especially transportation of agricultural and plantation products.


perindustrian pada umumnya terutama industri pertanian (agrobisnis), mengadakan pabrik atau unit pengolahan hasil perkebunan dan pertanian.

- Conducting business in the field of industry in general, especially, the agricultural industry (agribusiness), factories or processing units of agricultural and agricultural products.

- Menjalankan usaha dalam bidang jasa

dan konsultasi bidang pertanian kecuali jasa dan konsultasi dibidang hukum dan pajak.

- Conducting business in the field of services and consulting in agriculture except services and consultations in the field of law and tax.

Kantor pusat MUL berlokasi di Jl. Bukit Barisan II Komp. Krakatau Mas No.15 D, Kabupaten Deli Serdang, Sumatera Utara. Pabrik berlokasi di Jl Lintas Riau Km. 57, Desa Sam Sam, Kabupaten Siak, Riau.

MUL’s head office is located at Jl. Bukit Barisan II Komp. Krakatau Mas No.15 D, Kabupaten Deli Serdang, Sumatera Utara. Factory is located at Jl Lintas Riau Km. 57, Desa Sam Sam, Kabupaten Siak, Riau.

MUL menjalankan kegiatan operasional secara komersil pada tahun 2003.

MUL started its commercial operations in 2003.

Struktur pemegang saham MUL adalah sebagai berikut:

The structure of MUL's shareholders are as follows:

2019


PT Mahkota Group Tbk 141.700 92,01% 141.700.000.000 PT Mahkota Group Tbk Tn Edy Erwin 9.225 5,99% 9.225.000.000 Mr Edy Erwin Tn Suwanto 3.075 2,00% 3.075.000.000 Mr Suwanto

Jumlah 154.000 100,00% 154.000.000.000 Total

2018


PT Mahkota Group Tbk 139.200 91,88% 139.200.000.000 PT Mahkota Group Tbk Tn Edy Erwin 9.225 6,09% 9.225.000.000 Mr Edy Erwin Tn Suwanto 3.075 2,03% 3.075.000.000 Mr Suwanto

Jumlah 151.500 100,00% 151.500.000.000 Total




13





PT Intan Sejati Andalan (ISA) PT Intan Sejati Andalan (ISA)

PT Intan Sejati Andalan (ISA) didirikan berdasarkan Akta No. 1 yang dibuat dihadapan Henry Tjong, S.H, Notaris di Medan pada tanggal 3 Agustus 2004 dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. C-24698.HT.01.01.TH.2004 tanggal 5 Oktober 2004.

PT Intan Sejati Andalan (ISA) was established by Deed No. 1 of Hendry Tjong, S.H, Notary in Medan dated August 3, 2004 and has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. C-24698.HT.01.01.TH.2004 dated October 5, 2004.

Anggaran Dasar ISA telah beberapa kali mengalami perubahan. Perubahan akta terakhir tertanggal 20 Desember 2019, dengan Akta No. 07, dibuat di hadapan Gunawati, S.H., M.Kn., Notaris di Medan, mengubah jumlah modal disetor Perusahaan. Akta ini telah memperoleh pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat keputusannya No. AHU-0249814.AH.01.11.Tahun 2019 tertanggal 24 Desember 2019.

ISA's Articles of Association have been amended several times. Amendment to the latest deed dated December 20, 2019, with Deed No. 07, made before Gunawati, S.H., M.Kn., Notary in Medan, changing the amount of paid up capital of the Company. This deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decree No. AHU-0249814.AH.01.11. 2019 dated 24 December 2019.

Sesuai dengan Pasal 3 dari Anggaran Dasar ISA, ruang lingkup kegiatan ISA terutama meliputi bidang industri dan pertanian.

In accordance with Article 3 of the ISA’s Articles of Association, the scope of its activities mainly includes industrial and agricultural fields.

ISA berkantor pusat di Jln. Bukit Barisan II Kompleks Krakatau Mas No. 15D, Glugur Darat II, Medan Timur, Medan.

ISA is headquartered in Jln. Bukit Barisan II Complex Krakatau Mas No. 15D, Glugur Darat II, Medan Timur, Medan.

ISA didirikan dan menjalankan usahanya di Indonesia. Bidang usaha ISA meliputi hasil olahan kelapa sawit dan produk turun lainnya. Produk tersebut mencakup produk hasil kelapa sawit antara lain minyak kelapa sawit dan inti sawit.

ISA was established and runs its business in Indonesia. ISA's business fields include processed palm oil products and other products. The products include palm oil products including palm oil and palm kernel.

ISA menjalankan kegiatan operasional secara komersil pada tahun 2005.

ISA started its commercial operations in 2005.

Entitas induk langsung dari ISA adalah PT Mutiara Unggul Lestari, yang didirikan dan berdomisili di Medan, Sumatera Utara, Indonesia.

Direct parent entity of ISA is PT Mutiara Unggul Lestari, incorporated and domiciled in Medan, Sumatra Utara, Indonesia.




14





PT Intan Sejati Andalan (ISA) (lanjutan) PT Intan Sejati Andalan (ISA) (continued)

Struktur pemegang saham ISA adalah sebagai berikut :

The structure of ISA's shareholders is as follows:

2019


PT Mutiara Unggul Lestari 605.600 97,71% 151.400.000.000 PT Mutiara Unggul Lestari Nyonya Nani 3.720 0,60% 930.000.000 Mrs Nani Tuan Usli Sarsi 3.720 0,60% 930.000.000 Mr Usli Sarsi Tuan Suwanto 3.720 0,60% 930.000.000 Mr Suwanto Tuan Fuad Halimoen 3.040 0,49% 760.000.000 Mr Fuad Halimoen

Jumlah 619.800 100,00% 154.950.000.000 Total

2018


PT Mutiara Unggul Lestari 595.600 97,67% 148.900.000.000 PT Mutiara Unggul Lestari Nyonya Nani 3.720 0,61% 930.000.000 Mrs Nani Tuan Usli Sarsi 3.720 0,61% 930.000.000 Mr Usli Sarsi Tuan Suwanto 3.720 0,61% 930.000.000 Mr Suwanto Tuan Fuad Halimoen 3.040 0,50% 760.000.000 Mr Fuad Halimoen

Jumlah 609.800 100,00% 152.450.000.000 Total

PT Dumai Paricipta Abadi (DPA) PT Dumai Paricipta Abadi (DPA)

PT Dumai Paricipta Abadi (DPA) berkedudukan di Jakarta dan didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 60 tanggal 22 September 1992 di Jakarta yang dibuat dihadapan Kiagus Zainal Arifin, S.H. Akta pendirian telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. C2-5.918.HT.01.01.TH 95 tanggal 11 Mei 1995.

PT Dumai Paricipta Abadi (DPA) is domiciled in Jakarta and was established based on Notarial Deeds No. 60 dated September 22, 1992 in Jakarta of Notary Kiagus Zainal Arifin, S.H. The deed has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decree No. C2-5.918.HT.01.01.TH 95 dated May 11, 1995.

Kemudian telah beberapa kali diadakan perubahan, terakhir dengan Akta No. 10 tanggal 27 Februari 2018 yang dibuat di hadapan Cipto Soenaryo, S.H., Notaris di Medan mengenai perubahan pemegang saham dan struktur Dewan Komisaris dan Direksi.

Then there have been changes several times, most recently with Deed No. 10 dated February 27, 2018 of Notary Cipto Soenaryo, S.H., Notary in Medan concerning changes in shareholders and the structure of Boards of Commissioners and Directors.




15





PT Dumai Paricipta Abadi (DPA) (lanjutan) PT Dumai Paricipta Abadi (DPA) (continued)

DPA berdomisili di Indonesia, dengan alamat kantor yang terdaftar di Gedung Graha Iskandarsyah lt.10, Jl. Iskandarsyah Raya No.66 C, Melawai, Kebayoran Baru, Jakarta Selatan.

DPA is domiciled in Indonesia, with an office address registered at Graha Iskandarsyah Building 10th Floor, Jl. Iskandarsyah Raya No.66 C, Melawai, Kebayoran Baru, Jakarta Selatan.

Berdasarkan perubahan pasal 3 (tiga) dalam Akta Pendirian DPA, maksud serta tujuan berdirinya DPA adalah sebagai berikut:

Based on Article 3 (three) Articles of Association, the intent and purpose of the establishment of DPA is as follows:

- Menjalankan usaha-usaha dalam bidang

industri segala macam dan jenis minyak makan dan/atau minyak goreng dari buah kelapa, kelapa sawit dan bahan baku lain sejenisnya.

- Conducting business activities in industrial fields of all kinds and types of edible oil and/or cooking oil from coconut, palm oil and other similar raw materials.

- Memperdagangkan hasil industri tersebut,

serta menjalankan usaha-usaha perdagangan lainnya, termasuk didalamnya import dan eksport, perdagangan/perniagaan interinsulair dan lokal, baik untuk tanggungan sendiri maupun atas perhitungan pihak lain, bertindak sebagai komisoner, leveransir, grossier, agen/perwakilan dan distributor/penyalur perusahaan-perusahaan lian, baik dari dalam maupun dari luar negeri.

- Trading the results of these industries, as well as carrying out other trading businesses, including import and export, interinsulair and local trade / commerce, both for the dependents themselves and for the calculations of other parties, acting as commissioners, suppliers, grossiers, agents / representatives and distributors / distributors of other companies, both from within and from abroad.

- Melakukan usaha-usaha dalam bidang

pertanian dan perkebunan. - Engage in agriculture and plantation

business

- Melakukan usaha-usaha dalam bidang pengangkutan.

- Engage in transportation of goods business

- Melakukan usaha-usaha lain yang baik

secara langsung maupun tidak langsung berhubungan dengan maksud dan tujuan tersebut diatas, satu dan lain dalam arti kata seluas-luasnya.

- Engage in business that are directly or indirectly related to the purposes and objectives mentioned above

DPA menjalankan kegiatan operasional secara komersial pada tahun 2011.

DPA started its commercial operations in 2011.




16






Struktur pemegang saham DPA adalah sebagai berikut:

The structure of DPA’s shareholders is as follows:

2019 dan/and 2018


PT Mahkota Group Tbk 46.475 71,50% 46.475.000.000 PT Mahkota Group Tbk PT Tanimas Edible Oil 6.500 10,00% 6.500.000.000 PT Tanimas Edible Oil Sui's Resources Pte. Ltd 3.900 6,00% 3.900.000.000 Sui's Resources Pte. Ltd PT Karya Pratama Niagajaya 3.250 5,00% 3.250.000.000 PT Karya Pratama Niagajaya PT Karya Mitra Andalan 3.250 5,00% 3.250.000.000 PT Karya Mitra Andalan Tn. Adyanto 1.625 2,50% 1.625.000.000 Tn. Adyanto

Jumlah 65.000 100,00% 65.000.000.000 Total

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interprestasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (“DSAK”) Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan No. VIII.G.7 tentang “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”).

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statement and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) of the Institute of Indonesian Chartered Accountants and Regulation No. VIII.G.7 regarding “Financial Statements Presentation Guidelines” issued by Financial Services Authority (“OJK”).

Kebijakan akuntansi telah diterapkan konsisten untuk laporan keuangan konsolidasian yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019, kecuali di bawah ini dinyatakan lain sesuai Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

The accounting policies have been applied consistently to the consolidated financial statements for period ended December 31, 2019, unless otherwise stated in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

b. Dasar Penyusunan dan Pengukuran

Laporan Keuangan Konsolidasian b. Basis for Preparation and Measurement of

Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian ini disusun berdasarkan konsep biaya historis, yang dimodifikasi oleh revaluasi aset keuangan tersedia untuk dijual, dan aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, serta menggunakan dasar akrual kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian.

These consolidated financial statements have been prepared under the historical cost convention, as modified by the revaluation of available-for-sale financial assets, financial assets and liabilities at fair value through profit or loss, and using the accrual basis except for the consolidated statement of cash flows.




17

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

b. Dasar Penyusunan dan Pengukuran

Laporan Keuangan Konsolidasian (lanjutan)

b. Basis for Preparation and Measurement of Consolidated Financial Statements (continued)

Biaya historis umumnya didasarkan pada nilai wajar dari imbalan yang diberikan dalam pertukaran barang dan jasa.

Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for goods and services.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Laporan arus kas konsolidasian disusun menggunakan metode langsung dan arus kas dikelompokkan atas dasar aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kas konsolidasian, kas dan setara kas mencakup kas kecil, kas pada bank dan deposito berjangka.

The consolidated statement of cash flows has been prepared based on the direct method, by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities. For the purpose of the consolidated statement of cash flows, cash and cash equivalents include cash on hand, cash in banks and time deposits.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia memerlukan penggunaan estimasi akuntansi penting tertentu. Penyusunan laporan keuangan konsolidasian juga mengharuskan manajemen untuk menggunakan pertimbangannya dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak. Area-area yang memerlukan tingkat pertimbangan atau kompleksitas yang tinggi, atau area dimana asumsi dan estimasi merupakan hal yang signifikan dalam laporan keuangan konsolidasian, diungkapkan dalam Catatan 3.

The preparation of consolidated financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the Company and subsidiaries’ accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the consolidated financial statements are disclosed in Note 3.

c. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan

Baru dan Revisi (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan

c. Adoption of New and Revised Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretations of PSAK (ISAK)

Standar baru, revisi dan interpretasi yang telah diterbitkan, dan yang berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2019 namun tidak berdampak material terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued and effective for the financial year beginning January 1, 2019, which do not have a material impact on the consolidated financial statements of the Company are as follows:

1 Januari 2019 January 1, 2019 1. ISAK 33 - Transaksi Valuta Asing dan

Imbalan di Muka 1. ISAK 33 - Foreign Currency Transactions

and Advance Consideration 2. ISAK 34 - Ketidakpastian dalam Perlakuan

Pajak Penghasilan 2. ISAK 34 - Uncertainty over Income Tax

Treatments




18



c. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan Baru dan Revisi (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (lanjutan)

c. Adoption of New and Revised Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretations of PSAK (ISAK) (continued)

1 Januari 2019 (lanjutan) January 1, 2019 (continued) 3. PSAK 24 (Amandemen 2018) - Imbalan

Kerja tentang Amandemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program

3. PSAK 24 (Amandement 2018) - Employee Benefits regarding Plan Amendment, Curtailment, or Settlement

4. PSAK 22 (Penyesuaian 2018) - Kombinasi Bisnis

4. PSAK 22 (Improvement 2018) - Business Combination

5. PSAK. 26 (Penyesuaian 2018) - Biaya Pinjaman

5. PSAK 26 (Improvement 2018) - Borrowing Costs

6. PSAK 46 (Penyesuaian 2018) - Pajak Penghasilan

6. PSAK 46 (Improvement 2018) - Income Taxes

7. PSAK 66 (Penyesuaian 2018) - Pengendalian Bersama

7. PSAK 66 (Improvement 2018) - Joint Arrangements

Standar dan amandemen berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

Standards and amendments effective forperiods beginning on or after January 1, 2020, with early application permitted are:

1. PSAK 15 (amandemen), Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

1. PSAK 15 (amendment), Investments in Associates and Joint Ventures: Long Term Interest in Associate and Joint Ventures

2. PSAK 62 (amandemen), Kontrak Asuransi-Menerapkan PSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi

2. PSAK 62 (amendment), Insurance Contract: Applying PSAK 71: Financial Instruments with PSAK 62: Insurance Contracts

3. PSAK 71, Instrumen Keuangan 3. PSAK 71, Financial Instruments 4. PSAK 71 (amandemen), Instrumen

Keuangan tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif

4. PSAK 71 (amendment), Financial Instruments: Prepayment Features with Negative Compensation

5. PSAK 72, Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan

5. PSAK 72, Revenue from Contracts with Customers

6. PSAK 73, Sewa 6. PSAK 73, Leases 7. PPSAK 13 – Pencabutan PSAK 45 7. PPSAK 13 – Revocation of PSAK 45 8. PSAK 1 (amandemen), Penyajian Laporan

Keuangan dan PSAK 25 (amandemen), Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan tentang definisi material

8. PSAK 1 (amendment), Presentation of Financial Statements and PSAK 25 (amendment), Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors regarding material definition

Amandemen dan interpretasi standar serta pencabutan PSAK (PPSAK) berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020:

Amendments and interpretation to standards and revocation of PSAK (PPSAK) effective for periods beginning on or after January 1, 2020:

1. ISAK 35, Penyajian Laporan Keuangan Entitas Berorientasi Nonlaba

1. ISAK 35, Financial Statement Presentation for Not-for-profit Entity

2. ISAK 101, Pengakuan Pendapatan Murabahah Tangguh Tanpa Risiko Signifikan Terkait Kepemilikan Persediaan

2. ISAK 101, Recognition of Deferred Murabahah Revenues Without Significant Risk Related to Inventory Ownership

3. ISAK 102, Penurunan Nilai Piutang Murabahah

3. ISAK 102, Impairment Losses of Murabahah Receivables

4. PSAK 102 (revisi 2019), Akuntansi Murabahah

4. PSAK 102 (revised 2019), Accounting for Murabahah




19



c. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan

Baru dan Revisi (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (lanjutan)


Amandemen dan interpretasi standar serta pencabutan PSAK (PPSAK) berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020: (lanjutan)

Amendments and interpretation to standards and revocation of PSAK (PPSAK) effective for periods beginning on or after January 1, 2020: (continued)

5. PSAK 1 (amandemen), Penyajian Laporan

Keuangan tentang Judul Laporan Keuangan

5. PSAK 1 (amendment), Presentation of Financial Statements regarding Titles of Financial Statements

6. PSAK 1 (penyesuaian tahunan 2019), Penyajian Laporan Keuangan

6. PSAK 1 (annual improvement 2019), Presentation of Financial Statements

7. PPSAK 13, Pencabutan PSAK 45: Pelaporan Keuangan Entitas Nirlaba

7. PPSAK 13, Revocation of PSAK 45 Nonprofit Financial Reporting Entity

Pada tanggal otorisasi laporan keuangan konsolidasian ini, beberapa Standar baru, tetapi belum berlaku efektif, amandemen terhadap Standar yang ada, dan Interpretasi telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia. Tidak satu pun dari Standar, amandemen, atau Interpretasi ini yang diadopsi lebih awal oleh Perusahaan dan entitas anak. Manajemen mengantisipasi bahwa semua pernyataan yang relevan akan diadopsi untuk periode pertama dimulai pada atau setelah tanggal efektif pernyataan. Standar, amandemen, dan Interpretasi baru yang tidak diadopsi atau dicantumkan di bawah belum diungkapkan karena tidak diharapkan memiliki dampak material pada laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak.

At the date of authorisation of these consolidated financial statements, several new, but not yet effective, Standards, amendments to existing Standards, and Interpretations have been published by the Financial Accounting Standard Board of the Institute of Indonesia Chartered Accountants. None of these Standards, amendments or Interpretations have been adopted early by the Company and its subsidiaries. Management anticipates that all relevant pronouncements will be adopted for the first period beginning on or after the effective date of the pronouncement. New Standards, amendments and Interpretations neither adopted nor listed below have not been disclosed as they are not expected to have a material impact on the Company and its subsidiaries’ financial statements.

PSAK 71, Instrumen Keuangan PSAK 71, Financial Instruments

Standar baru untuk instrumen keuangan (PSAK 71) memperkenalkan perubahan besar pada panduan dalam PSAK 55 tentang klasifikasi dan pengukuran aset keuangan dan memperkenalkan model baru 'kerugian kredit yang diharapkan' untuk penurunan nilai aset keuangan. PSAK 71 juga menyediakan panduan baru tentang penerapan akuntansi lindung nilai. Manajemen telah mulai menilai dampak PSAK 71 tetapi belum dalam posisi untuk memberikan informasi kuantitatif. Pada tahap ini area utama atas dampak yang diharapkan adalah sebagai berikut:

The new standard for financial instruments (PSAK 71) introduces extensive changes to PSAK 55’s guidance on the classification and measurement of financial assets and introduces a new ‘expected credit loss’ model for the impairment of financial assets. PSAK 71 also provides new guidance on the application of hedge accounting. Management has started to assess the impact of PSAK 71 but is not yet in a position to provide quantified information. At this stage the main areas of expected impact are as follows:




20





PSAK 71, Instrumen Keuangan (lanjutan) PSAK 71, Financial Instruments (continued)

klasifikasi dan pengukuran asset keuangan Perusahaan dan entitas anak perlu ditinjau berdasarkan kriteria baru yang mempertimbangkan arus kas kontraktual aset dan model bisnis di mana aset tersebut dikelola

the classification and measurement of the Company and its subsidiaries’ financial assets will need to be reviewed based on the new criteria that considers the assets’ contractual cash flows and the business model in which they are managed

penurunan nilai berdasarkan kerugian kredit yang diharapkan perlu diakui pada piutang usaha Perusahaan dan entitas anak

an expected credit loss-based impairment will need to be recognised on the Company and its subsidiaries’ trade receivables

tidak mungkin lagi mengukur investasi ekuitas dengan biaya dikurangi penurunan nilai dan semua investasi semacam itu akan diukur pada nilai wajar. Perubahan nilai wajar akan disajikan dalam laporan laba rugi kecuali jika Perusahaan dan entitas anak membuat ketentuan yang tidak dapat dibatalkan untuk menyajikannya dalam penghasilan komprehensif lain. Ini akan memengaruhi investasi Perusahaan dan entitas anak jika masih dimiliki pada 1 Januari 2020

it will no longer be possible to measure equity investments at cost less impairment and all such investments will instead be measured at fair value. Changes in fair value will be presented in profit or loss unless the Company and its subsidiaries makes an irrevocable designation to present them in other comprehensive income. This will affect the Company and its subsidiaries’ investment if still held on January 1, 2020

PSAK 72, Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan

PSAK 72, Revenue from Contracts with Customers

PSAK 72 menyajikan persyaratan baru untuk pengakuan pendapatan, menggantikan PSAK 23 ‘Pendapatan’, PSAK 34 ‘Kontrak Konstruksi’, dan beberapa Interpretasi terkait pendapatan. Standar baru ini menetapkan model pengakuan pendapatan berbasis kontrol dan memberikan panduan tambahan di banyak bidang yang tidak dicakup secara terperinci dalam PSAK yang ada, termasuk cara menghitung pengaturan dengan berbagai kewajiban pelaksanaan, harga variabel, hak pengembalian uang pelanggan, opsi pembelian kembali pemasok, dan kompleksitas umum lainnya. PSAK 72 efektif untuk periode pelaporan tahunan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2020. Manajemen bermaksud untuk mengadopsi Standar secara retrospektif yang dimodifikasi. Di bawah pendekatan ini, efek kumulatif pada awalnya menerapkan PSAK 72 diakui sebagai penyesuaian ekuitas pada tanggal aplikasi awal. Informasi komparatif tidak disajikan kembali.

PSAK 72 presents new requirements for the recognition of revenue, replacing PSAK 23 ‘Revenue’, PSAK 34 ‘Construction Contracts’, and several revenue-related Interpretations. The new standard establishes a control based revenue recognition model and provides additional guidance in many areas not covered in detail under existing PSAKs, including how to account for arrangements with multiple performance obligations, variable pricing, customer refund rights, supplier repurchase options, and other common complexities. PSAK 72 is effective for annual reporting periods beginning on or after 1 January 2020. Management intends to adopt the Standard modified retrospectively approach. Under this approach the cumulative effect of initially applying PSAK 72 is recognized as an adjustment to equity at the date of initial application. Comparative information is not restated.




21





PSAK 73, Sewa PSAK 73, Leases

PSAK 73 akan menggantikan PSAK 30 ‘Sewa’ dan tiga Interpretasi terkait. Sewa akan dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dalam bentuk aset hak guna dan liabilitas sewa. Ada dua bantuan penting yang diberikan oleh PSAK 73 untuk aset bernilai rendah dan sewa jangka pendek kurang dari 12 bulan. PSAK 73 berlaku sejak periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2020. Adopsi dini diizinkan; Namun, Perusahaan dan entitas anak telah memutuskan untuk tidak mengadopsi lebih awal.

PSAK 73 will replace PSAK 30 ‘Leases’ and three related Interpretations. Leases will be recorded in the consolidated statement of financial position in the form of a right-of-use asset and a lease liability. There are two important reliefs provided by PSAK 73 for assets of low value and short-term leases of less than 12 months. PSAK 73 is effective from periods beginning on or after January 1, 2020. Early adoption is permitted; however, the Company and its subsidiaries have decided not to early adopt.

Perusahaan dan entitas anak berencana untuk mengadopsi PSAK 73 pada 1 Januari 2020 menggunakan standar pendekatan retrospektif yang dimodifikasi. Di bawah pendekatan ini, efek kumulatif pada awalnya menerapkan PSAK 73 diakui sebagai penyesuaian ekuitas pada tanggal aplikasi awal. Informasi komparatif tidak disajikan kembali.

The Company and its subsidiaries is planning to adopt PSAK 73 on January 1, 2020 using the Standard’s modified retrospective approach. Under this approach the cumulative effect of initially applying PSAK 73 is recognised as an adjustment to equity at the date of initial application. Comparative information is not restated.

Penerapan akuntansi baru dan amendemen lainnya tidak berdampak potensial terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The implementation of other new and amendment accounting do not have potential impact to the consolidated financial statements.

d. Prinsip-Prinsip Konsolidasian d. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian terdiri dari laporan keuangan Perusahaan dan entitas anak. Pengendalian didapat ketika Perusahaan dan entitas anak terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbalan hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee.

The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and subsidiaries. Control is achieved when the Company and subsidiaries' is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee.

Secara spesifik, Perusahaan dan entitas anak mengendalikan investee jika dan hanya jika Perusahaan dan entitas anak memiliki seluruh hal berikut:

Specifically, the Company and subsidiaries' controls an investee if and only if the Company and subsidiaries has:

Kekuasaan atas investee (misal, hak yang ada saat ini yang memberikan kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan investee)

Power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee)

Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee, dan

Exposure or rights to variable returns form its involvement with the investee, and

Kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk memengaruhi jumlah imbal hasil investor

The ability to use its power over the investee to affect its returns




22



d. Prinsip-Prinsip Konsolidasian (lanjutan) d. Principles of Consolidation (continued)

Ketika Perusahaan memiliki hak suara kurang dari mayoritas di-investee, ia memiliki kekuasaan atas investee ketika hak suara investor cukup untuk memberinya kemampuan praktis untuk mengarahkan aktivitas relevan secara sepihak. Perusahaan mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah hak suara Perusahaan cukup untuk memberikan Perusahaan kekuasaan, termasuk (i) ukuran kepemilikan hak suara Perusahaan relatif terhadap ukuran dan penyebaran kepemilikan pemilik hak suara lain; (ii) hak suara potensial yang dimiliki oleh Perusahaan, pemegang suara lain atau pihak lain; (iii) hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain; dan (iv) setiap fakta dan keadaan tambahan apapun mengindikasikan bahwa Perusahaan memiliki, atau tidak memiliki, kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas yang relevan pada saat keputusan perlu dibuat, termasuk pola suara pemilikan dalam RUPS sebelumnya.

When the Company has less than a majority of the voting rights of an investee, it has power over the investee when the voting rights are sufficient to give it the practical ability to direct the relevant activities of the investee unilaterally. The Company considers all relevant facts and circumstances in assessing whether or not the Company’s voting rights in an investee are sufficient to give it power, including (i) the size of the Company’s holding of voting rights relative to the size and dispersion of holding of the other vote holders; (ii) potential voting rights held by the Company, other vote holders or other parties; (iii) rights arising from other contractual arrangements; and (iv) any additional facts and circumstances that indicate that the Company has, or does not have, the current ability to direct the relevant activities at the time that decisions need to be made, including voting patterns at previous shareholders’ meetings.

Perusahaan dan entitas anak menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari 3 (tiga) elemen pengendalian. Konsolidasi atas anak perusahaan dimulai ketika Perusahaan dan entitas anak memiliki pengendalian atas anak perusahaan dan berhenti ketika Perusahaan dan entitas anak kehilangan pengendalian atas anak perusahaan.

The Company and subsidiaries re-assess whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the 3 (three) element control. Consolidation of a subsidiary begins when the Company and subsidiaries obtain control over the subsidiary and ceases when the Company and subsidiaries losses control of the subsidiary.

Aset, liabilitas, penghasilan dan beban atas anak perusahaan yang diakuisisi atau dilepas selama periode termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari tanggal Perusahaan dan entitas anak memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Perusahaan dan entitas anak menghentikan pengendalian atas anak perusahaan.

Assets, liabilities, income, and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the period are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Company and subsidiaries gains control until the date the Company and subsidiaries ceases to control the subsidiary.

Konsolidasi entitas anak dimulai ketika Perusahaan memperoleh pengendalian atas entitas anak dan akan dihentikan ketika Perusahaan kehilangan pengendalian pada entitas anak. Secara khusus, pendapatan dan beban entitas anak diakuisisi atau dijual selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi konsolidasian dan penghasilan komprehensif lain dari tanggal diperolehnya pengendalian Perusahaan sampai tanggal ketika Perusahaan berhenti mengendalikan entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when the Company obtains control over the subsidiary and ceases when the Company loses control of the subsidiary. Specifically, income and expense of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Company gains control until the date when the Company ceases to control the subsidiary




23




Laba atau rugi setiap komponen atas penghasilan komprehensif lain diatribusikan pada pemegang saham entitas induk Perusahaan dan entitas anak dan pada Kepentingan Non Pengendali (“KNP”) walaupun jika hasilnya kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Bila diperlukan, penyesuaian dilakukan pada laporan keuangan anak perusahaan agar kebijakan akuntansinya sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak. Semua aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas berkaitan dengan transaksi antar anggota Perusahaan dan entitas anak akan dieliminasi secara penuh dalam proses konsolidasi.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the equity holders of the parent of the Company and subsidiaries and to the Non-Controlling Interest (“NCI”), even if this results in the NCI having a deficit balance. When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies into line with the Company and subsidiaries' accounting policies. All intra group assets and liabilities, equity, revenue, expenses, and cash flow relating to transactions between members of the Company and subsidiaries are eliminated in full on consolidation.

Seluruh aset dan liabilitas dalam intra Grup, ekuitas, pendapatan, biaya dan arus kas yang berkaitan dengan transaksi dalam Grup dieliminasi secara penuh pada saat konsolidasi.

All intragroup assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

Kepentingan nonpengendali pada entitas anak diidentifikasi secara terpisah dari ekuitas Grup di dalamnya. Kepentingan para pemegang saham nonpengendali yang memiliki kepentingan kepemilikan saat ini memberikan hak kepada pemegang sahamnya atas bagian proporsional dari aset bersih pada saat likuidasi yang awalnya dapat diukur pada nilai wajar atau pada bagian proporsional kepentingan nonpengendali dari nilai wajar asset neto yang dapat diidentifikasi dari pihak yang diakuisisi yang dapat diidentifikasi. Pilihan pengukuran dilakukan atas basis akuisisi demi akuisisi. Kepentingan nonpengendali lainnya pada awalnya diukur pada nilai wajar. Setelah akuisisi, jumlah tercatat kepentingan nonpengendali adalah jumlah kepentingan tersebut pada pengakuan awal ditambah bagian kepentingan nonpengendali dari perubahan selanjutnya dalam ekuitas.

Non-controlling interests in subsidiaries are identified separately from the Group’s equity therein. Those interests of non-controlling shareholders that are present ownership interests entitling their holders to a proportionate share of net assets upon liquidation may initially be measured at fair value or at the non-controlling interests’ proportionate share of the fair value of the acquiree’s identifiable net assets. The choice of measurement is made on an acquisition-by-acquisition basis. Other non-controlling interests are initially measured at fair value. Subsequent to acquisition, the carrying amount of non-controlling interests is the amount of those interests at initial recognition plus the non-controlling interests’ share of subsequent changes in equity.

Perubahan kepemilikan di anak perusahaan, tanpa kehilangan pengendalian, dihitung sebagai transaksi ekuitas. Jika Perusahaan dan entitas anak kehilangan pengendalian atas anak perusahaan, maka:

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction. If the Company and subsidiaries loses control over a subsidiary, it:

Menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas anak perusahaan

Derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary

Menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP

Derecognizes the carrying amount of any NCI




24




Menghentikan pengakuan akumulasi

selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada

Derecognizes the cumulative translation differences recorded in equity, if any

Mengakui nilai wajar imbalan yang

diterima Recognizes the fair value of the

consideration received

Mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya

Recognizes any remains of investment with its fair value

Mengakui setiap perbedaan yang

dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain

Recognizes any surplus or deficit in the statement of profit or loss and other comprehensive income

Mereklasifikasi ke laba rugi proporsi

keuntungan dan kerugian yang telah diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain atau saldo laba, begitu pula menjadi persyaratan jika Perusahaan dan entitas anak akan melepas secara langsung aset atau liabilitas yang terkait.

Reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate, as would be required if the Company and subsidiaries had directly disposed of the related assets or liabilities.

Ketika Grup kehilangan pengendalian pada entitas anak, keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara (i) agregat nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai wajar sisa kepemilikan (retained interest) dan (ii) jumlah tercatat sebelumnya dari aset (termasuk goodwill), dan liabilitas dari entitas anak dan setiap kepentingan nonpengendali. Seluruh jumlah yang diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan entitas anak yang dicatat seolah-olah Grup telah melepaskan secara langsung aset atau liabilitas terkait entitas anak (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer ke kategori lain dari ekuitas sebagaimana ditentukan / diizinkan oleh standar akuntansi yang berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal untuk akuntansi berikutnya dalam PSAK 55, Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran atau, ketika berlaku, biaya perolehan pada saat pengakuan awal dari investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama.

When the Group losses control of a subsidiary, a gain or loss is recognised in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interest. All amounts previously recognised in other comprehensive income in relation to that subsidiary are accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities of the subsidiary (i.e. reclassified to profit or loss or transferred to another category of equity as specified/permitted by applicable accounting standards). The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK 55, Financial Instruments: Recognition and Measurement or, when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or a joint venture.




25



e. Transaksi dan Penjabaran Laporan

Keuangan Dalam Mata Uang Asing e. Foreign Currency Transactions and

Translation

Mata Uang Fungsional dan Penyajian Functional Currency and Presentation

Laporan keuangan individu masing-masing entitas Grup diukur dan disajikan dalam mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsional). Laporan keuangan konsolidasian dari Grup disajikan dalam mata uang Rupiah yang merupakan mata uang fungsional dan mata uang penyajian untuk laporan keuangan konsolidasian.

The individual financial statements of each Group entity are measured and presented in the currency of the primary economic environment in which the entity operates (its functional currency). The consolidated financial statements of the Group are presented in Indonesian Rupiah, which is the functional currency and the presentation currency for the consolidated financial statements.

Kurs pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian adalah:

The rates at the date of the consolidated statement of financial position are:

2019 2018

US Dollar 13.901 14.481 US Dollar

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

Foreign Currency Transactions and Balances

Dalam menyusun laporan keuangan masing-masing Perusahaan, transaksi dalam mata uang selain mata uang fungsional entitas (mata uang asing) diakui pada nilai tukar yang berlaku pada tanggal transaksi.

In preparing the financial statements of the individual Companies, transaction in currencies other than the entity’s functional currency (foreign currency) are recognized at the rate of exchange prevailing on the date of transaction.

Pada setiap tanggal pelaporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian periode yang bersangkutan.

At the consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the Bank Indonesia middle rate prevailing at that date. The resulting foreign exchange gain or loss is credited or charged to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the period.

f. Transaksi dengan Pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties

Perusahaan dan entitas anak mempunyai transaksi dengan pihak berelasi sebagaimana didefinisikan pada PSAK 7 (Penyesuaian 2015).

The Company and subsidiaries has transactions with related parties as defined in PSAK 7 (Improvement 2015).

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor.

A related party is a person or entity that is related to the reporting entity.

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a. A person or a close member of that person's family is related to the reporting entity if that person:

i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i. has control or joint control over the reporting entity;




26



f. Transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan) f. Transactions with Related Parties

(continued)

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (lanjutan)

a. A person or a close member of that person's family is related to the reporting entity if that person: (continued)

ii. memiliki pengaruh signifikan atas

entitas pelapor; atau ii. has significant influence over the

reporting entity; or iii. merupakan personil manajemen

kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas

pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

i. entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lainnya).

i. the entity, and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

ii. satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

ii. one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

iii. kedua entitas tersebut adalah ventura

bersama dari pihak ketiga yang sama.

iii. both entities are joint ventures of the same third party.

iv. satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

iv. one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

v. entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

v. the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

vi. entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

vi. the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).




27



f. Transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan) f. Transactions with Related Parties

(continued)

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

vii. orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. a person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

viii. entitas, atau anggota dari kelompok

yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

viii. the entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, which may not the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes herein

g. Kas dan Setara Kas g. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya.

Cash consists of cash and banks. Cash equivalents are all short-term and highly liquid investments that can be immediately converted into cash with maturities of three (3) months or less from the date of placement, and which are not guaranteed and are not restricted.

h. Aset dan Liabilitas Keuangan h. Financial Assets and Liabilities

Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, dan PSAK 60 (Penyesuaian 2016), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

The Company and subsidiaries has applied PSAK 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, PSAK 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and PSAK 60 (Improvement 2016), “Financial Instruments: Disclosures”.

Sebuah instrumen keuangan adalah setiap kontrak yang memberikan kenaikan aset keuangan dari sebuah entitas dan liabilitas keuangan atau instrumen ekuitas dari entitas lain.

A financial instrument is any contract that gives rise to a financial asset of one entity and a financial liability or equity instrument of another entity.




28



h. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) h. Financial Assets and Liabilities (continued)

(i) Aset Keuangan (i) Financial Assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga tanggal jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual, atau mana yang sesuai. Perusahaan dan entitas anak menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada pengakuan awal.

Financial assets within the scope of the PSAK 55 (Revised 2014) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets, as appropriate. The Company and subsidiaries determines the classification of its financial assets at initial recognition.

Semua aset keuangan diakui pertama kali pada nilai wajarnya ditambah dengan biaya-biaya transaksi, kecuali apabila aset keuangan dicatat pada nilai wajar dalam laporan laba rugi.

All financial assets are recognized initially at fair value plus transaction costs, except in the case of financial assets which are recorded at fair value through profit or loss.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan pengiriman aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (perdagangan yang lazim) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Perusahaan dan entitas anak berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Company and subsidiaries commits to purchase or sell the assets.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah

pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

- Aset keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laporan laba rugi - Financial assets at fair value through

profit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi termasuk aset keuangan untuk diperdagangkan dan aset keuangan yang ditetapkan pada saat pengakuan awal untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.




29




(i) Aset Keuangan (lanjutan) (i) Financial Assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

(lanjutan( Subsequent measurement (continued)

- Pinjaman yang diberikan dan piutang - Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersebut selanjutnya diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi (amortized cost) dengan menggunakan metode suku bunga efektif (“EIR”), setelah dikurangi dengan penurunan nilai. Biaya perolehan yang diamortisasi dihitung dengan memperhitungkan diskonto atau premi atas biaya akuisisi atau biaya yang merupakan bagian integral dari EIR tersebut. Amortisasi EIR dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain. Kerugian yang timbul dari penurunan nilai diakui juga pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial measurement, such financial assets are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate (“EIR”) method, less impairment. Amortized cost is calculated by taking into account any discount or premium on acquisition and fees or costs that are an integral part of the EIR. The EIR amortization is included in statement profit or loss and other comprehensive income. The losses arising from impairment are also recognized in statement profit or loss and other comprehensive income.

(ii) Liabilitas Keuangan (ii) Financial Liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK 55 (Revisi 2014) dapat dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman dan hutang, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Perusahaan dan entitas anak menentukan klasifikasi liabilitas keuangan mereka pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK 55 (Revised 2014) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Company and subsidiaries determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Seluruh liabilitas keuangan diakui pada awalnya sebesar nilai wajar dan dalam hal pinjaman dan hutang, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

All financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.




30



h. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) h. Financial Assets and Liabilities (continued) (ii) Liabilitas Keuangan (lanjutan) (ii) Financial Liabilities (continued)

Pengakuan awal (continued) Initial recognition (continued)

Liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anak terdiri dari pinjaman bank, utang usaha, utang lain-lain, biaya yang masih harus dibayar, liabilitas jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun dan liabilitas jangka panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun.

The Company and subsidiaries’ financial liabilities consist of bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, current portion of long-term liabilities, and long-terms liabilities net of current portion.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

- Pinjaman dan hutang - Loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, pinjaman dan hutang yang dikarenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode EIR. Amortisasi EIR termasuk di dalam beban pendanaan dalam laporan laba rugi.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the EIR method. The EIR amortization is included in financing costs in profit or loss.

(iii) Saling Hapus dari Instrumen Keuangan (iii) Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, entitas saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan berniat untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

(iv) Nilai Wajar Instrumen Keuangan (iv) Fair Value of Financial Instruments

Perusahaan dan entitas anak menilai instrumen keuangan seperti derivatif, pada nilai wajar setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Nilai wajar atas instrumen keuangan diukur pada biaya diamortisasi.

The Company and subsidiaries measures financial instruments, such as derivatives, at fair value at each consolidated statement of financial position date. Also, fair values of financial instruments measured at amortized cost.




31




(iv) Nilai Wajar Instrumen Keuangan

(lanjutan) (iv) Fair Value of Financial Instruments (continued)

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi:

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

- Di pasar utama untuk aset dan

liabilitas tersebut, atau - In the principal market for the asset or

liability, or

- Jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

- In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability.

Perusahaan dan entitas anak harus memiliki akses ke pasar utama.

The Company and its subsidiaries should have access to the primary market.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaik.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Pengukuran nilai wajar atas aset non-keuangan mempertimbangkan kemampuan pelaku pasar dalam menghasilkan keuntungan ekonomi dengan penggunaan aset pada kemampuan tertinggi dan terbaik aset atau dengan menjualnya ke pelaku pasar yang lain yang akan menggunakan aset di kemampuan tertinggi dan terbaik.

A fair value measurement of a non-financial asset takes into account a market participant’s ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

Perusahaan dan entitas anak menggunakan teknik penilaian yang tepat sesuai keadaan dan dimana tersedia kecukupan data untuk mengukur nilai wajar, memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalisir penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

The Company and subsidiaries use valuation techniques that are appropriate in the circumtances and for which sufficient data are available to measure fair value, maximizing the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.




32





(lanjutan) (iv) Fair Value of Financial Instruments

(continued)

Semua aset dan liabilitas dimana nilai wajar diukur atau diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian dapat dikategorikan pada level hirarki nilai wajar, berdasarkan tingkatan input terendah yang signifikan atas pengukuran nilai wajar secara keseluruhan:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the consolidated financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole:

- Level 1 – harga kuotasian (tanpa

penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

- Level 1 – quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities.

- Level 2 – teknik penilaian dimana

tingkat level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung dan tidak langsung.

- Level 2 – valuation techniques which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable.

- Level 3 – teknik penilaian dimana

tingkat level input terendah yang signifikan terhadap pengukuan nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung atau tidak langsung.

- Level 3 – valuation techniques which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diakui pada laporan keuangan konsolidasian secara berulang, Perusahaan dan entitas anak menentukan apakah terjadi transfer antara level di dalam hirarki dengan cara mengevaluasi kategori (berdasarkan input level terendah yang signifikan dalam pengukuran nilai wajar) setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the consolidated financial statements on a recurring basis, the Company and subsidiaries determines whether transfer have occurred between levels in the hierarchy by re-assessing categorization (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period.

Untuk tujuan pengungkapan nilai wajar, Perusahaan dan entitas anak telah menentukan kelas aset dan liabilitas berdasarkan sifat, karakteristik, dan risiko aset atau liabilitas, dan level hirarki nilai wajar seperti dijelaskan diatas.

For the purpose of fair value disclosures, the Company and subsidiaries has determined classes of assets and liabilities on the basis of the nature, characteristics and risks of the asset or liability and the level of the fair value hierarchy as explained above.




33





(lanjutan) (iv) Fair Value of Financial Instruments

(continued)

Penyesuaian risiko kredit Credit risks adjustment

Perusahaan dan entitas anak menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak lawan antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam menentukan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Perusahaan dan entitas anak terkait dengan instrumen harus diperhitungkan.

The Company and subsidiaries adjusts the price in the more advantageous market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Company and subidiaries’ own credit risk associated with the instrument is taken into account.

(v) Biaya Perolehan Diamortisasi dari

Instrumen Keuangan (v) Amortized Cost of Financial

Instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode EIR dikurangi dengan cadangan penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premi atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari EIR.

Amortized cost is computed using the EIR method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the EIR.

(vi) Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (vi) Impairment of Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan dan entitas anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diperkirakan mengalami penurunan nilai jika, dan hanya jika, terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal dari aset (terjadi peristiwa kerugian) dan peristiwa kerugian mempengaruhi estimasi arus kas masa datang dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang bisa diandalkan.

The Company and subsidiaries assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that have occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and the loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.




34




(vi) Penurunan Nilai dari Aset Keuangan

(lanjutan) (vi) Impairment of Financial Assets

(continued)

Bukti penurunan nilai termasuk indikasi debitur atau sekelompok debitur yang mengalami kesulitan keuangan signifikan, gagal membayar bunga atau pokok, kemungkinan debitur mengalami pailit atau reorganisasi keuangan dan data yang bisa diamati mengindikasikan terjadinya penurunan yang bisa diukur dalam estimasi arus kas masa datang, seperti perubahan dalam tunggakan atau kondisi ekonomi yang sehubungan dengan kegagalan dalam pembayaran.

Evidence of impairment may include indication that the debtors or a group of debtors are experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and where observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

- Aset keuangan dicatat pada biaya

perolehan diamortisasi - Financial assets carried at amortized

cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan dan entitas anak pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company and subsidiaries first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually assessed financial asset, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusahaan dan entitas anak menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka mereka memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan kelompok tersebut dinilai penurunan nilainya secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company and subsidiaries determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial assets, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and the group is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.




35




(vi) Penurunan Nilai dari Aset Keuangan

(lanjutan) (vi) Impairment of Financial Assets

(continued)

- Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan)

- Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas di masa yang akan datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas di masa yang akan datang didiskonto menggunakan EIR awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan atau piutang yang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah EIR terkini.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original EIR. If a loan or receivable has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current EIR.

Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian diakui dalam laporan laba rugi. Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang telah dikurangi, berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan dengan tujuan untuk mengukur kerugian penurunan nilai.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the rate of interest used to discount future cash flows for the purpose of measuring impairment loss.

Pinjaman yang diberikan dan piutang, bersama-sama dengan penyisihan terkait, akan dihapuskan pada saat tidak terdapat kemungkinan pemulihan di masa depan yang realistis dan semua jaminan telah terealisasi atau telah dialihkan kepada Perusahaan dan entitas anak.

Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company and subsidiaries.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah taksiran kerugian penurunan nilai bertambah atau berkurang karena suatu persitiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jika penghapusan kemudian dipulihkan, maka pemulihan tersebut diakui dalam laba rugi.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurred after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.




36




(vii) Penghentian Pengakuan Aset dan

Liabilitas Keuangan (vii) Derecognition of Financial Assets and

Liabilities

Aset keuangan Financial assets

Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) Hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset tersebut telah berakhir; atau (2) Perusahaan dan entitas anak telah mentransfer hak mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset atau berkewajiban membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan material kepada pihak ketiga dalam perjanjian “pass-through”; dan baik (a) Perusahaan dan entitas anak telah secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Perusahaan dan entitas anak secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company and subsidiaries has transferred its rights to receive cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company and subsidiaries has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company and subsidiaries has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial persyaratan dari suatu liabilitas yang saat ini ada, pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in statement of profit or loss and other comprehensive income.




37



i. Persediaan i. Inventories

Biaya perolehan barang dalam proses dan barang jadi ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang, sedangkan biaya perolehan persediaan bahan baku dan persediaan lainnya ditentukan dengan metode FIFO (First In First Out).

The cost of goods in process and finished goods is determined using the weighted average method, while the cost of acquiring raw materials and other inventories is determined by the FIFO (First In First Out) method.

j. Biaya Dibayar Dimuka j. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi dan dibebankan pada operasi selama masa manfaatnya dengan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized and charged to operations over their useful lives using the straight-line method.

k. Uang Muka k. Advances

Uang muka atas pembelian aset diakui saat telah terjadi pembayaran pembelian barang atau jasa namun belum diserahterimakan, maupun apabila akta jual beli masih dalam pengurusan.

Advances for purchases of assets are recognized when payments for goods or services have been made but have not been handed over, or if the deed of sale and purchase is still in process.

l. Investasi Pada Entitas Asosiasi l. Investment In Associates

Entitas asosiasi adalah entitas yang mana investor memiliki pengaruh signifikan. Jika entitas memiliki, secara langsung maupun tidak langsung (contohnya melalui entitas anak), 20% atau lebih hak suara investee, maka entitas dianggap memiliki pengaruh signifikan, kecuali dapat dibuktikan dengan jelas bahwa entitas tidak memiliki pengaruh signifikan. Sebaliknya, jika entitas memiliki, secara langsung maupun tidak langsung (contohnya melalui entitas anak), kurang dari 20% hak suara investee, maka entitas dianggap tidak memiliki pengaruh signifikan, kecuali pengaruh signifikan tersebut dapat dibuktikan dengan jelas. Kepemilikan substansial atau mayoritas oleh investor lain tidak meghalangi entitas untuk memiliki pengaruh signifikan.

Associate entities are entities where investors have a significant influence. If the entity owns, directly or indirectly (for example through a subsidiary), 20% or more voting rights of the investee, then the entity is considered to have a significant influence, unless it can be clearly demonstrated that the entity has no significant influence. Conversely, if an entity owns, directly or indirectly (for example through a subsidiary), less than 20% of the voting rights of the investee, then the entity is deemed not to have a significant influence, unless such significant influence can be clearly demonstrated. Substantial or majority ownership by other investors does not prevent the entity from having a significant influence.




38



l. Investasi Pada Entitas Asosiasi (lanjutan) l. Investment In Associates (continued)

Entitas dengan pengaruh signifikan atas investee mencatat investasinya pada entitas asosiasi dengan menggunakan metode ekuitas, kecuali jika investasi tersebut memenuhi syarat pengecualian penerapan metode ekuitas. Dalam metode ekuitas, pengakuan awal investasi pada entitas diakui sebesar biaya perolehan, dan jumlah tercatat tersebut ditambahkan atau dikurang untuk mengakui bagian investor atas laba rugi investee setelah tanggal perolehan. Bagian investor atas laba rugi investee diakui dalam laba rugi investor. Penerimaan distribusi dari investee mengurangi nilai tercatat investasi. Penyesuaian terhadap jumlah tercatat tersebut juga mungkin dibutuhkan untuk perubahan dalam proporsi bagian investor atas investee yang timbul dari penghasilan komprehensif lain investee. Perubahan tersebut termasuk perubahan yang timbul dari revaluasi aset tetap dan selisih penjabaran valuta asing. Bagian investor atas perubahan tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain investor.

An entity with significant influence over the investee records its investment in an associate using the equity method, unless the investment meets the exception requirements for applying the equity method. In the equity method, the initial recognition of an investment in an entity is recognized at cost, and the carrying amount is added or subtracted to recognize the investor's share of the income of the investee after the date of acquisition. The investor's portion of the investee's profit and loss is recognized in the investor's profit or loss. Distribution receipts from the investee reduce the carrying value of the investment. Adjustments to the carrying amount may also be needed for changes in the proportion of the investor’s share of the investee arising from the investee are other comprehensive income. These changes include changes arising from revaluation of property, plant, and equipment and foreign exchange translation differences. The investor's share of these changes is recognized in other investors' comprehensive income.

Perusahaan dan entitas anak menghentikan penggunaan metode ekuitas sejak tanggal ketika investasinya berhenti menjadi investasi pada entitas asosiasi.

The Company and subsidiaries stops using the equity method from the date the investment ceases to be an investment in associates.

m. Aset Tetap m. Property, Plant, and Equipment

Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK 16 beserta Amandemennya yang memberikan:

The Company and subsidiaries applies PSAK 16 along with its Amendments which gives:

a. Tambahan penjelasan tentang indikasi perkiraan keusangan teknis atau komersial suatu aset.

a. Additional explanation about indications of the estimated technical or commercial obsolescence of an asset.

b. Klarifikasi terkait model revaluasi, bahwa ketika entitas menggunakan model revaluasi, jumlah tercatat aset disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya.

b. Clarification related to the revaluation model, that when an entity uses a revaluation model, the carrying amount of the asset is restated in the revaluation amount.

Semua kelompok aset tetap dinyatakan berdasarkan harga perolehan (cost model) dikurangi akumulasi penyusutan, kecuali tanah tidak disusutkan. Beban yang timbul sehubungan perolehan hak atas tanah untuk yang pertama kali diakui sebagai bagian dari harga perolehan tanah. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis sebagai berikut:

All property, plant, and equipment are stated based on the cost model minus accumulated depreciation, unless the land is not depreciated. Expenses incurred in relation to acquisition of land for the first time recognized as part of the acquisition price of land. Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives as follows:




39



m. Aset Tetap (lanjutan) m. Property, Plant, and Equipment (continued)

Keterangan Tahun/Year Description

Bangunan 20 Buildings Mesin-mesin 8 Machineries Peralatan 4 Equipments Kendaraan 8 Vehicles Peralatan laboratorium 4 Laboratorium equipments Fasilitas dan infrastruktur 4 Facilities and infrastructures

Nilai residu, metode penyusutan dan masa manfaat ekonomis aset tetap ditinjau kembali dan disesuaikan, jika perlu, pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

The residual value, depreciation method and the useful life of property, plant, and equipment are reviewed and adjusted, if necessary, at each consolidated statement of financial position date.

Apabila aset tetap tidak digunakan lagi atau dijual, maka nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari laporan keuangan konsolidasian, serta keuntungan dan kerugian yang dihasilkan diakui dalam laporan konsolidasian laba rugi dan penghasilan komprehensif lain.

If the property, plant, and equipment are no longer used or sold, then the carrying amount and accumulated depreciation are excluded from the consolidated financial statements, and the resulting gains and losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Setelah pengakuan sebagai aset, aset tetap yang nilai wajarnya dapat diukur secara andal dicatat pada jumlah revaluasian, yaitu nilai wajar pada tanggal revaluasi dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai setelah tanggal revaluasi. Revaluasi dilakukan dengan keteraturan yang cukup reguler untuk memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda secara material dengan jumlah yang ditentukan dengan menggunakan nilai wajar pada akhir periode pelaporan.

After recognition as an asset, a property, plant, and equipment that can be measured reliably at fair value is recorded in the revaluation amount, which is the fair value on the date of the revaluation minus the accumulated depreciation and accumulated impairment losses after the revaluation date. Revaluation is carried out with sufficient regularity to ensure that the carrying amount is not materially different from the amount determined using fair value at the end of the reporting period.

Beberapa aset tetap mengalami perubahan nilai wajar secara signifikan dan fluktuatif sehingga perlu direvaluasi secara tahunan. Revaluasi tahunan tersebut tidak perlu dilakukan untuk aset tetap yang perubahan nilai wajarnya tidak signifikan. Sebaliknya, aset tetap tersebut mungkin perlu direvaluasi setiap tiga atau lima tahun sekali.

Some property, plant, and equipment changes in fair value to fluctuate significantly and thus need to be reevaluated on an annual basis. The annual revaluation is not necessary for the property, plant, and equipment fair value changes are not significant. By contrast, the property, plant, and equipment may need to be reevaluated every three or five years.

Jika jumlah tercatat aset turun akibat revaluasi, maka penurunan tersebut diakui dalam laba rugi. Akan tetapi, penurunan nilai tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain sepanjang tidak melebihi saldo surplus revaluasi untuk aset tersebut. Penurunan nilai yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain tersebut mengurangi jumlah akumulasi dalam ekuitas pada bagian surplus revaluasi.

If the carrying amount of assets decreased as a result of revaluation, the decrease is recognized in profit or loss. However, the decline in the value is recognized in other comprehensive income insofar as long as it does not exceed the revaluation surplus balance for the asset. The impairment recognized in other comprehensive income reduces the amount of accumulated equity in the part of the revaluation surplus.




40



m. Aset Tetap (lanjutan) m. Property, Plant, and Equipment (continued)

Jika jumlah tercatat aset meningkat akibat revaluasi, maka kenaikan tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi pada ekuitas pada bagian surplus revaluasi. Akan tetapi, kenaikan tersebut diakui dalam laba rugi hingga sebesar jumlah penurunan nilai aset yang sama akibat revaluasi yang pernah diakui sebelumnya dalam laba rugi.

If the carrying amount of an asset increases due to a revaluation, then the increase is recognized in other comprehensive income and accumulates in equity under the revaluation surplus. However, the increase is recognized in profit or loss up to the amount of the decrease in the value of the same asset due to a revaluation previously recognized in profit or loss.

n. Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak n. Tax Amnesty Assets and Liabilities

Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK 70 atas Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak.

The Company and subsidiaries apply PSAK 70 of Tax Amnesty Assets and Liabilities.

Pengampunan pajak adalah penghapusan pajak yang seharusnya terutang, tidak dikenai sanksi administrasi perpajakan dan sanksi pidana di bidang perpajakan, dengan cara mengungkap aset dan membayar uang tebusan sebagaimana diatur dalam UU Pengampunan Pajak.

Tax amnesty is the elimination of taxes that should be owed, not subject to tax administration sanctions and criminal sanctions in the field of taxation, by revealing assets and paying redemption as stipulated in the Tax Amnesty Law.

Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak diakui pada saat Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) diterbitkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia, dan tidak diakui secara neto (saling hapus). Selisih antara Aset Pengampunan Pajak dan Liabilitas Pengampunan Pajak diakui sebagai Tambahan Modal Disetor.

Tax Amnesty Assets and Liabilities are recognized when the Tax Amnesty Certificate (SKPP) is issued by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia, and is not recognized net (mutually offset). The difference between the Tax Amnesty Asset and Tax Amnesty Liability is recognized as Additional Paid-in Capital.

Aset (liabilitas) pengampunan pajak adalah aset (liabilitas) yang timbul dari pengampunan pajak berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak. Aset pengampunan pajak diakui sebesar biaya perolehan aset pengampunan pajak.

Tax amnesty (liabilities) are assets (liabilities) arising from tax amnesty based on the Tax Amnesty Certificate. Tax amnesty assets are recognized at the cost of tax amnesty assets.

Liabilitas pengampunan pajak diakui sebesar kewajiban kontraktual untuk menyerahkan kas atau setara kas untuk menyelesaikan kewajiban yang berkaitan langsung dengan perolehan aset pengampunan pajak. Selisih antara aset pengampunan pajak dan liabilitas pengampunan pajak diakui sebagai bagian dari tambahan modal disetor di ekuitas (PSAK 70).

Tax amnesty liabilities are recognized at the contractual obligation to deposit cash or cash equivalents to settle liabilities that are directly related to the acquisition of tax amnesty assets. The difference between tax amnesty assets and tax amnesty liabilities is recognized as part of additional paid-in capital in equity (PSAK 70).




41



n. Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak (lanjutan)

n. Tax Amnesty Assets and Liabilities (continued)

Uang tebusan yang dibayarkan oleh Perusahaan dan entitas anak untuk memperoleh pengampunan pajak diakui sebagai beban pada periode dimana SKPP diterima oleh Perusahaan dan entitas anak.

The money paid by the Company and subsidiaries to obtain tax amnesty is recognized as an expense in the period in which SKPP is received by the Company and subsidiaries.

Setelah pengakuan awal, Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak diukur sesuai dengan SAK yang relevan sesuai dengan klasifikasi masing-masing Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak.

After initial recognition, the Tax Amnesty Assets and Liabilities are measured in accordance with the relevant SAK in accordance with the classification of each Tax Amnesty Assets and Liabilities.

o. Properti Investasi o. Investment Property

Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai, jika ada, kecuali tanah yang tidak disusutkan. Jumlah tercatat termasuk bagian biaya penggantian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi. Bangunan pada properti investasi didepresiasi selama 20 tahun.

Investment properties are stated at cost including transaction cost less accumulated depreciation and impairment loss, if any, except for land which is not depreciated. Such cost includes the cost of replacing part of the investment properties, if the recognition criteria are met, and excludes the daily expenses on their usage. Buildings in investment properties have depreciated for 20 years.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized upon disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of an investment property is credited or charged to operations in the year the asset is derecognized.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan. Transfer dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers to investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owner-occupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development. Transfers from investment properties should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner occupation or commencement of development with a view to sell.




42



p. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan p. Impairment of Non-Financial Assets

Aset yang memiliki masa manfaat yang tidak terbatas misalnya goodwill atau aset tak berwujud yang belum siap untuk digunakan tidak diamortisasi namun diuji penurunan nilainya setiap tahun, atau lebih sering apabila terdapat peristiwa atau perubahan pada kondisi yang mengindikasikan kemungkinan penurunan nilai. Aset yang diamortisasi diuji ketika terdapat indikasi bahwa nilai tercatatnya mungkin tidak dapat dipulihkan. Penurunan nilai diakui jika nilai tercatat aset melebihi jumlah terpulihkan. Jumlah terpulihkan adalah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai aset. Dalam menentukan penurunan nilai, aset dikelompokkan pada tingkat yang paling rendah di mana terdapat arus kas yang dapat diidentifikasi (unit penghasil kas). Aset nonkeuangan selain goodwill yang mengalami penurunan nilai diuji setiap tanggal pelaporan untuk menentukan apakah terdapat kemungkinan pemulihan penurunan nilai.

Assets that have an indefinite useful life, for example, goodwill or intangible assets not ready for use are not subject to amortization but are tested annually for impairment or more frequently if events or changes in circumstances indicate that they might be impaired. Assets that are subject to amortization are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. An impairment loss is recognized for the amount by which the asset’s carrying amount exceeds its recoverable amount. The recoverable amount is the higher of an asset’s fair value less cost to sell and value in use. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flow (cash generating units). Non-financial assets other than goodwill that suffered impairment are reviewed for possible reversal of the impairment at each reporting date.

Pemulihan rugi penurunan nilai, untuk aset selain goodwill, diakui jika, dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan dalam menentukan jumlah terpulihkan aset sejak pengujian penurunan nilai terakhir kali. Pembalikan rugi penurunan nilai tersebut diakui segera dalam laba rugi, kecuali aset yang disajikan pada jumlah revaluasian sesuai dengan PSAK lain. Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak dapat dibalik kembali.

Reversal of impairment losses on assets other than goodwill is recognised if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment test was carried out. Reversal of impairment losses will be immediately recognised in profit or loss, except for assets measured using the revalution model as required by other PSAK. Impairment losses relating to goodwill are not reversed

q. Liabilitas Imbalan Pasca Kerja q. Employee Benefit Obligations

Beban atas pemberian imbalan dalam program imbalan manfaat pasti ditentukan dengan metode Projected Unit Credit. Perusahaan dan entitas anaknya diharuskan menyediakan imbalan pensiun minimum yang diatur dalam UU No. 13/2003, yang merupakan liabilitas imbalan pasti.

The cost of providing benefits under the defined benefits plan is determined using the Projected Unit Credit method. The Company and its subsidiaries are required to provide minimum post-employment benefits as stipulated by Law No. 13/2003, which represents defined benefit obligation.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto, yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain, terdiri dari:

Remeasurements of the net defined benefit liability (asset), which are recognized as other comprehensive income, consists of:

i. Keuntungan dan kerugian aktuarial; i. Actuarial gains and losses;

ii. Imbal hasil atas aset program, tidak

termasuk jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto; dan

ii. The return on plan assets, excluding the amounts included in net interest on the net defined benefit liability (asset); and




43



q. Liabilitas Imbalan Pasca Kerja (lanjutan) q. Employee Benefit Obligations (continued)

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto, yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain, terdiri dari: (lanjutan)

Remeasurements of the net defined benefit liability (asset), which are recognized as other comprehensive income, consists of: (continued)

iii. Setiap perubahan dampak batas aset,

tidak termasuk jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto.

iii. Any change in the effect of the asset ceiling, excluding the amounts included in net interest on the net defined benefit liability (asset).

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

Remeasurements of the net defined benefit liability (asset) recognized in other comprehensive income will not be reclassified to profit or loss in the next periods.

Biaya jasa lalu diakui dalam laba rugi pada tanggal yang lebih awal antara:

Past service costs are recognized in profit or loss at the earlier of:

Tanggal amandemen atau kurtailmen

program; dan The date of the plan amendment or

curtailment; and

Tanggal pada saat Perusahaan dan entitas anaknya mengakui biaya restrukturisasi terkait.

The date that the Company and its subsidiaries recognizes related restructuring costs.

Bunga neto ditentukan dengan mengalikan liabilitas (aset) imbalan pasti neto dengan tingkat diskonto. Perusahaan dan entitas anaknya mengakui perubahan atas liabilitas imbalan pasti neto berikut pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian:

Net interest is calculated by applying discount rate to the net defined benefit liability (asset). The Company and its subsidiaries recognizes the following changes in the net defined benefit obligation in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income:

Biaya jasa yang terdiri dari biaya jasa kini,

biaya jasa lalu dan keuntungan dan kerugian atas kurtailmen; dan

Service costs comprising current service costs, past-service costs and gains and losses on curtailments; and

Beban atau pendapatan bunga neto. Net interest expense or income.

Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen atau penyelesaian suatu program imbalan pasti diakui ketika kurtailmen atau penyelesaian terjadi.

Gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan are recognized when the curtailment or settlement occurs.

Kurtailmen terjadi apabila salah satu dari kondisi berikut terpenuhi:

A curtailment occurs when an entity either:

i. Menunjukkan komitmennya untuk

mengurangi secara signifikan jumlah pekerja yang ditanggung oleh program; atau

i. Is demonstrably committed to make a significant reduction in the number of employees covered by a plan; or




44



q. Liabilitas Imbalan Pasca Kerja (lanjutan) q. Employee Benefit Obligations (continued)

Kurtailmen terjadi apabila salah satu dari kondisi berikut terpenuhi: (lanjutan)

A curtailment occurs when an entity either: (continued)

ii. Mengubah ketentuan dalam program

imbalan pasti yang menyebabkan bagian yang signifikan dari jasa masa depan pekerja tidak lagi memberikan imbalan atau memberikan imbalan yang lebih rendah.

ii. Amends the terms of a defined benefit plan so that a significant element of future service by current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits.

Penyelesaian program terjadi ketika Perusahaan dan entitas anaknya melakukan transaksi yang menghapuskan semua kewajiban hukum atau konstruktif atas sebagian atau seluruh imbalan dalam program imbalan pasti.

A settlement occurs when the Company and its subsidiaries enters into a transaction that eliminates all further legal or constructive obligation for part or all of the benefits provided under a defined benefit plan.

r. Modal Saham r. Capital Stock

Biaya tambahan yang secara langsung dapat diatribusikan kepada penerbitan saham biasa atau opsi disajikan pada ekuitas sebagai pengurang penerimaan, setelah dikurangi pajak.

Additional costs that are directly attributable to the issuance of common or options shares are presented in equity as deduction from income, net of tax.

s. Pajak Penghasilan s. Income Tax

Beban pajak yang diakui dalam laporan laba rugi terdiri dari jumlah pajak tangguhan dan pajak kini yang tidak diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau langsung dalam ekuitas.

Tax expense recognised in profit or loss comprises the sum of deferred tax and current tax not recognised in other comprehensive income or directly in equity.

Perhitungan pajak kini didasarkan pada tarif pajak dan undang-undang pajak yang berlaku atau yang secara substansial berlaku pada akhir periode pelaporan. Pajak penghasilan tangguhan dihitung dengan menggunakan metode liabilitas, untuk semua perbedaan temporer yang berasal dari selisih antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya pada laporan keuangan konsolidasian. Namun, liabilitas pajak penghasilan tangguhan tidak diakui jika berasal dari pengakuan awal goodwill. Pajak penghasilan tangguhan juga tidak diperhitungkan jika pajak penghasilan tangguhan tersebut timbul dari pengakuan awal aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang bukan kombinasi bisnis yang pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena pajak/rugi pajak.

Calculation of current tax is based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. Deferred income taxes are calculated using the liability method, on temporary differences which arise from the difference between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the consolidated financial statements. However, deferred tax liabilities are not recognised if they arise from the initial recognition of goodwill. Deferred income tax is also not accounted for if it arises from initial recognition of an asset or liability in a transaction other than a business combination that at the time of the transaction affects neither accounting nor taxable profit or loss.




45



s. Pajak Penghasilan (lanjutan) s. Income Tax (continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in which the liability is settled or the asset realized, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted, or substantively enacted, by the end of the reporting period.

Aset pajak tangguhan diakui sepanjang besar kemungkinan bahwa rugi fiskal atau perbedaan temporer yang dapat dikurangkan akan diutilisasi terhadap penghasilan kena pajak di masa depan. Ini dinilai berdasarkan perkiraan Perusahaan dan entitas anak atas hasil operasi di masa depan, disesuaikan dengan pendapatan dan pengeluaran tidak kena pajak yang signifikan dan batas spesifik pada penggunaan kerugian atau kredit pajak yang belum digunakan.

Deferred tax assets are recognised to the extent that it is probable that the underlying tax loss or deductible temporary difference will be utilised against future taxable income. This is assessed based on the Company and its subsidiaries’ forecast of future operating results, adjusted for significant non-taxable income and expenses and specific limits on the use of any unused tax loss or credit.

Liabilitas pajak tangguhan secara umum diakui secara penuh, meskipun PSAK 46, Pajak Penghasilan, secara spesifik menentukan pengecualian terbatas.

Deferred tax liabilities are generally recognised in full, although PSAK 46, Income Taxes, specifies limited exemptions.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas entitas kena pajak yang sama atau entitas kena pajak yang berbeda yang memiliki intensi untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diharapkan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities when there is an intention to settle its current tax assets and current tax liabilities on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

t. Pengakuan Pendapatan t. Revenue Recognition

Sumber pendapatan Perusahaan dan entitas anak berasal dari penjualan barang produksi kelapa sawit, hasil sewa dari tangki timbun CPO, dan jasa manajemen.

Sources of revenue from the Company and its subsidiaries are derived from the sale of goods produced by palm oil, the results of rental from CPO storage tanks and management fee.




46



t. Pengakuan Pendapatan (lanjutan) t. Revenue Recognition (continued)

Penjualan produk kelapa sawit Sales of palm oil products

Hasil turunan dari kelapa sawit yang dimanfaatkan oleh Perusahaan untuk dijual antara lain minyak kelapa sawit, inti kernel, cangkang biji sawit, dan produk turunan lain.

The products derived from palm oil that are used by the Company for sale include palm oil, kernels, palm kernel shells, and other derivative products.

Pendapatan dari penjualan barang harus diakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

Revenue from sale of goods is recognized when all of the following conditions are satisfied:

i. Perusahaan dan entitas anak telah

memindahkan risiko dan manfaat secara signifikan kepemilikan barang kepada pembeli;

i. The Company and its subsidiaries has transferred to the buyer the significant risks and rewards of ownership of the goods;

ii. Perusahaan dan entitas anak tidak lagi

melanjutkan pengelolaan yang biasanya terkait dengan kepemilikan atas barang ataupun melakukan pengendalian efektif atas barang yang dijual;

ii. The Company and its subsidiaries retains neither continuing managerial involvement to the degree usually associated with ownership nor effective control over the goods sold;

iii. Jumlah pendapatan dapat diukur dengan

andal; iii. The amount of revenue can be measured

reliably;

iv. Kemungkinan besar manfaat ekonomi yang terkait dengan transaksi akan mengalir kepada Perusahaan dan entitas anak tersebut; dan

iv. It is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Company and its subsidiaries; and

v. Biaya yang terjadi atau akan terjadi

sehubungan transaksi penjualan tersebut dapat diukur dengan andal.

v. The cost incurred or to be incurred in respect of the transaction can be measured reliably.

Ketika pengiriman barang dilakukan dan terdapat selisih antara volume pengiriman dengan penerimaan oleh pelanggan dikarenakan susut volume CPO dikarenakan perubahan suhu selama pengiriman, Perusahaan akan mengakui klaim susut dan menjadikan nilai tersebut sebagai potongan nilai penjualan yang akan ditagihkan. Pengakuan klaim susut tersebut sesuai dengan kontrak jual beli yang disetujui antara Perusahaan dan entitas anak dengan pelanggan sebelum penjualan.

When the shipment of goods is made and there is a difference between the volume of the shipment and the receipt by the customer due to the CPO volume decrease due to changes in temperature during the shipment, the Company will recognize the loss claim and make the value as a discounted value of the sale to be billed. Recognition of loss claims are in accordance with the sale and purchase contract agreed between the Company and its subsidiaries with the customers prior to the sale.




47



t. Pengakuan Pendapatan (lanjutan) t. Revenue Recognition (continued)

Jasa sewa tangki timbun Storage tanks rental

Perusahaan dan entitas anak memberikan jasa sewa tangki timbun CPO kepada pelanggan. Jangka waktu sewa tangki rata-rata 3-6 bulan dengan penagihan dilakukan di muka. Setelah penagihan, pendapatan akan diakui sepanjang periode sewa hingga selesai.

The Company and its subsidiaries provide CPO storage tank rental services to customers. The average tank rental period is 3-6 months with billing done in advance. After billing, income will be recognized throughout the rent period until completion.

Jasa manajemen Management fee

Perusahaan melakukan jasa manajemen kepada pihak berelasi terkait jasa konsultasi manajemen. Jasa ini akan diakui setiap bulannya sesuai perjanjian awal dan dilakukan penagihan di bulan berikutnya.

The Company provides management services to related parties related to management consulting services. This service will be recognized monthly according to the initial agreement and will be billed the following month.

u. Pengakuan Beban u. Expenses Recognition

Beban diakui pada saat terjadinya (basis akrual).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Biaya transaksi yang terjadi dan dapat diatribusikan secara langsung terhadap perolehan atau penerbitan instrumen keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi komprehensif konsolidasian diamortisasi sepanjang umur instrumen keuangan menggunakan metode suku bunga efektif dan dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga untuk biaya transaksi terkait aset keuangan, dan sebagai bagian dari beban bunga untuk biaya transaksi terkait liabilitas keuangan.

Transaction costs incurred and directly attributable to the acquisition or issuance of financial instruments that are not measured at fair value through consolidated statements of comprehensive income are amortized over the life of financial instruments using the effective interest method and are recorded as part of interest income for transaction costs related to financial assets and as part of interest expense for transaction costs related to financial liabilities.

v. Kombinasi Bisnis v. Business Combination

Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil penjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisi atas seluruh aset yang dialihkan oleh Perusahaan dan entitas anak, liabilitas yang diakui oleh Perusahaan dan entitas anak kepada pemilik sebelumnya dari pihak yang diakuisisi dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Perusahaan dan entitas anak dalam pertukaran pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugi pada saat terjadinya.

Acquisitions of businesses are accounted for using the acquisition method. The consideration transferred in a business combination is measured at fair value, which is calculated as the sum of the acquisition date fair values of the assets transferred by the Company and its subsidiaries, liabilities incurred by the Company and its subsidiaries to the former owners of the acquiree, and the equity interests issued by the Company and its subsidiaries in exchange for control of the acquiree. Acquisition-related costs are recognised in profit or loss as incurred.




48



v. Kombinasi Bisnis (lanjutan) v. Business Combination (continued)

Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambilalih diakui pada nilai wajar kecuali untuk aset dan liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan standar yang relevan.

At the acquisition date, the identifiable assets acquired and the liabilities assumed are recognised at their fair value except for certain assets and liabilities that are measured in accordance with the relevant standards.

Goodwill diukur sebagai selisih lebih dari nilai gabungan dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan nonpengendali pada pihak diakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisi kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisi pada pihak diakuisisi (jika ada) atas jumlah neto dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambilalih pada tanggal akuisisi. Jika, setelah penilaian kembali, jumlah neto dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambilalih pada tanggal akuisisi melebihi jumlah imbalan yang dialihkan, jumlah dari setiap kepentingan non pengendali pada pihak diakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisi kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisi pada pihak diakuisisi (jika ada), selisih lebih diakui segera dalam laba rugi sebagai keuntungan pembelian dengan diskon.

Goodwill is measured as the excess of the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interests in the acquiree, and the fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree (if any) over the net of the acquisition-date amounts of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed. If, after the reassessment, the net of the acquisition-date amounts of the identifiable assets acquired and liabilities assumed exceeds the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interests in the acquiree and the fair value of the acquirer’s previously held interest in the acquiree (if any), the excess is recognised immediately in profit or loss as a bargain purchase gain.

Bila imbalan yang dialihkan oleh Perusahaan dan entitas anak dalam suatu kombinasi bisnis termasuk aset atau liabilitas yang berasal dari pengaturan imbalan kontinjen (contingent consideration arrangement), imbalan kontinjen tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan termasuk sebagai bagian dari imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis. Perubahan dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran disesuaikan secara retrospektif, dengan penyesuaian terkait terhadap goodwill. Penyesuaian periode pengukuran adalah penyesuaian yang berasal dari informasi tambahan yang diperoleh selama periode pengukuran (yang tidak melebihi satu tahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta-fakta dan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi.

When the consideration transferred by the Company and its subsidiaries in a business combination includes assets or liabilities resulting from a contingent consideration arrangement, the contingent consideration is measured at its acquisition date fair value and included as part of the consideration transferred in a business combination. Changes in the fair value of the contingent consideration that qualify as measurement period adjustments are adjusted retrospectively, with corresponding adjustments against goodwill. Measurement period adjustments are adjustments that arise from additional information obtained during the measurement period (which cannot exceed one year from the acquisition date) about facts and circumstances that existed at the acquisition date.




49




Perlakuan akuntansi selanjutnya untuk perubahan nilai wajar dari imbalan kontinjensi yang tidak memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran tergantung pada bagaimana imbalan kontinjensi diklasifikasikan. Imbalan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali pada setiap tanggal pelaporan dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas. Imbalan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas diukur kembali setelah tanggal pelaporan sesuai dengan PSAK 55 atau PSAK 57; Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi dengan laba atau rugi yang terjadi diakui dalam laba rugi.

The subsequent accounting for changes in the fair value of the contingent consideration that do not qualify as measurement period adjustments depends on how the contingent consideration is classified. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured at subsequent reporting dates and its subsequent settlement is accounted for within equity. Contingent consideration that is classified as an asset or liability is remeasured subsequent to reporting dates in accordance with PSAK 55 or PSAK 57; Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets with the corresponding gain or loss being recognised in profit or loss.

Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, kepemilikan terdahulu Perusahaan dan entitas anak atas pihak diakuisisi diukur kembali ke nilai wajar pada tanggal akuisisi dan keuntungan atau kerugian dihasilkan, jika ada, diakui dalam laba rugi. Jumlah yang berasal dari kepemilikan sebelum tanggal akuisisi yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi ke laba rugi dimana perlakuan tersebut akan sesuai jika kepemilikan tersebut dilepas/dijual.

When a business combination is achieved in stages, the Company and its subsidiaries’ previously held equity interests in the acquired entity are remeasured to its acquisition-date fair value and the resulting gain or loss, if any, is recognised in profit or loss. Amounts arising from interests in the acquiree prior to the acquisition date that have previously been recognised in other comprehensive income are reclassified to profit or loss where such treatment would be appropriate if that interests were disposed of.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Perusahaan dan entitas anak melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangannya. Selama periode pengukuran, pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut.

If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Company and its subsidiaries reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period, or additional assets or liabilities are recognised, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have affected the amount recognised as of that date.

Kombinasi bisnis entitas sepengendali Business combinations under common control

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan dimana aset dan liabilitas yang diperoleh dari kombinasi bisnis dicatat oleh pengakuisisi pada jumlah tercatatnya.

Business combination of entities under common control that qualifies as a business are accounted for under pooling of interest method where assets and liabilities acquired in the business combination are recorded by the acquirer at their book values.




50




Kombinasi bisnis entitas sepengendali (lanjutan)

Business combinations under common control (continued)

Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat disajikan sebagai tambahan modal disetor dan tidak direklasifikasi ke laba rugi ketika hilang sepengendalian.

The difference between the transfer price and the book value is presented as Additional Paid in Capital and is not recycled to profit or loss when control is loss.

Metode penyatuan kepemilikan diterapkan seolah-olah entitas telah bergabung sejak periode dimana entitas yang bergabung berada dalam sepengendali.

The pooling of interest method is applied as if the entities had been combined from the period when the merging entities were placed under common control.

w. Dividen w. Dividend

Pembagian dividen final diakui sebagai liabilitas ketika dividen tersebut disetujui Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan. Pembagian dividen diakui sebagai liabilitas ketika dividen diputuskan oleh Rapat Direksi dan disetujui oleh Dewan Komisaris

The distribution of final dividends is recognized as a liability when the dividends are approved by the Company's General Meeting of Shareholders. Dividend distribution is recognized as a liability when dividends are decided by a Board of Directors Meeting and approved by the Board of Commissioners

x. Laba Per Saham x. Earnings Per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed by dividing net income attributable to the owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share is computed by dividing net income attributable to the owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares.

y. Informasi Segmen y. Segment Information

Informasi segmen Perusahaan dan entitas anak disajikan menurut segmen usaha. Segmen usaha adalah unit yang dapat dibedakan yang menghasilkan suatu produk atau jasa yang berbeda dan dikelola secara terpisah. Informasi segmen usaha konsisten dengan informasi operasi yang secara rutin dilaporkan pada tingkat pengambil keputusan operasional tertinggi di Perusahaan dan entitas anak.

The Company and subsidiaries’ segment information is presented according to business segments. A business segment is a distinguishable unit that produces a different product or service and is managed separately. Business segment information is consistent with operating information that is routinely reported at the highest operational decision-making level in the Company and subsidiaries.




51



z. Penghasilan Komprehensif Lain z. Other Comprehensive Income

Penghasilan komprehensif lain adalah total penghasilan dikurangi beban (termasuk penyesuaian reklasifikasi) yang tidak diakui dalam laba rugi sebagaimana yang disyaratkan dalam SAK lainnya. Menurut PSAK 1 (Amandemen 2015) komponen pendapatan komprehensif lain mencakup:

Other comprehensive income is total income less expenses (including reclassification adjustments) that are not recognized in profit or loss as required in other SAK. According to PSAK 1 (Amandement 2015) component of other comprehensive income includes:

i. Perubahan dalam surplus revaluasi (PSAK

16 dan PSAK 19) i. Changes in revaluation surplus (PSAK 16

and PSAK 19)

ii. Pengukuran kembali program imbalan pasti (PSAK 24)

ii. Re-measurement of defined benefit programs (PSAK 24)

iii. Keuntungan dan kerugian dari pengukuran

kembali aset keuangan sebagai “tersedia untuk dijual” (PSAK 55)

iii. The advantages and disadvantages of remeasuring financial assets as "available for sale" (PSAK 55)

iv. Bagian efektif dari keuntungan dan

kerugian instrumen lindung nilai dalam rangka lindung nilai arus kas (PSAK 55)

iv. The effective portion of gains and losses on hedging instruments in the context of cash flow hedges (PSAK 55)

3. PENGGUNAAN ESTIMASI, PERTIMBANGAN,

DAN ASUMSI MANAJEMEN 3. USE OF MANAGEMENT ESTIMATION,

CONSIDERATIONS, AND ASSUMPTIONS

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, yang dijelaskan dalam Catatan 3, direksi diwajibkan untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Group accounting policies, which are described in Note 3, the directors are required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode dimana estimasi tersebut direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode tersebut, atau pada periode revisi dan periode masa depan jika revisi mempengaruhi periode saat ini dan masa depan

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

Pertimbangan Consideration

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

The following considerations are made by management in the process of applying the Company and subsidiaries’ accounting policies that have the most significant impact on the amounts recognized in the consolidated financial statements.




52

3. PENGGUNAAN ESTIMASI, PERTIMBANGAN, DAN ASUMSI MANAJEMEN (lanjutan)

3. USE OF MANAGEMENT ESTIMATION, CONSIDERATIONS, AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Considerations (continued)

a. Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas

Keuangan a. Classification of Financial Assets and

Financial Liabilities

Perusahaan dan entitas anak menentukan klasifikasi aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi yang ditetapkan dalam PSAK 55 (Revisi 2014). Aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anak sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2.

The Company and subsidiaries determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by assessing whether these assets and liabilities meet the definition set forth in PSAK 55 (Revised 2014). Financial assets and financial liabilities are recorded in accordance with the Company and subsidiaries' accounting policies as disclosed in Note 2.

b. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset

Keuangan b. Provision for Financial Assets Impairment

Cadangan kerugian penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang dipelihara pada jumlah yang menurut manajemen adalah memadai untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya aset keuangan. Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan dan entitas anak secara spesifik menelaah apakah telah terdapat bukti obyektif bahwa suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih).

Provision for impairment of loans and receivables is maintained at an amount which, according to management, is adequate to cover the possibility of uncollectible financial assets. At each statement of financial position date, the Company and subsidiaries specifically reviews whether there is objective evidence that a financial asset has been impaired (uncollectible).

Cadangan yang dibentuk adalah berdasarkan pengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

Allowances formed are based on past collection experience and other factors that might influence collectibility, including the possibility of liquidity difficulties or significant financial difficulties experienced by the debtor or significant delay in payments.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka saat dan besaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Cadangan kerugian penurunan nilai dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Akun pinjaman yang diberikan dan piutang dihapusbukukan berdasarkan keputusan manajemen bahwa aset keuangan tersebut tidak dapat ditagih atau direalisasi meskipun segala cara dan tindakan telah dilaksanakan.

If there is objective evidence of impairment, the time and amount that can be collected are estimated based on experience of past losses. Allowance for impairment losses is established for specifically identified accounts that have experienced impairment. Loan and receivable accounts are written off based on management's decision that the financial assets cannot be collected or realized even though all means and actions have been carried out.




53



Pertimbangan (lanjutan) Considerations (continued)

b. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset Keuangan (lanjutan)

b. Provision for Financial Assets Impairment (continued)

Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah cadangan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang periode. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

An evaluation of receivables, which aims to identify the amount of reserves that must be formed, is carried out periodically throughout the period. Therefore, when and the amount of reserves for impairment losses recorded in each period may differ depending on the considerations and estimates used.

c. Pajak Penghasilan c. Income Tax

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkan untuk menentukan jumlah pajak penghasilan. Terdapat banyak transaksi dan perhitungan yang mengakibatkan ketidakpastian penentuan jumlah pajak penghasilan. Jika hasil pemeriksaan pajak berbeda dengan jumlah yang sebelumnya telah dibukukan, maka selisih tersebut akan berdampak terhadap aset dan liabilitas pajak kini dan tangguhan dalam periode dimana hasil pemeriksaan tersebut terjadi.

Significant consideration is needed to determine the amount of income tax. There are many transactions and calculations that cause uncertainty in determining the amount of income tax. If the tax audit results differ from the amounts previously recorded, the difference will affect the current and deferred tax assets and liabilities in the period in which the results of the inspection occur.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan entitas anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Perusahaan dan entitas anak. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi.

The main assumptions regarding the future and other key sources in estimating uncertainties at the reporting date that have significant risks that could cause a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities in the following period are disclosed below. The Company and subsidiaries bases its assumptions and estimates on parameters available when consolidated financial statements are prepared. Existing conditions and assumptions regarding future developments may change due to changes in market situations that are beyond the Company and subsidiaries' control. These changes are reflected in the assumptions when these conditions occur.

a) Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

a) Fair Value of Financial Assets and Financial Liabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Financial Accounting Standards in Indonesia require the measurement of certain financial assets and financial liabilities at their fair values, and this presentation requires the use of estimates. The significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence (such as exchange rates, interest rates), while the time and amount of changes in fair value can be different due to the use of different valuation methods.




54



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

a) Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas

Keuangan (lanjutan) a) Fair Value of Financial Assets and Financial

Liabilities (continued)

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 32.

The fair value of financial assets and financial liabilities is disclosed in Note 32.

b) Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap b) Estimated Useful Life of Property, Plant, And

Equipment

Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis dan aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if estimates differ from previous estimates due to usage, technical or commercial obsolescence and limited rights or other restrictions on the use of assets. As such, future results of operations may be significantly affected by changes in the amount and timing of costs due to changes caused by the factors mentioned above. A decrease in the estimated useful lives and property, plant, and equipment will cause an increase in depreciation expense and a decrease in the carrying value of property, plant, and equipment.

Tidak terdapat perubahan dalam estimasi masa manfaat dan aset tetap selama periode berjalan. Nilai tercatat aset tetap diungkapkan pada Catatan 10.

There are no changes in the estimated useful lives and property, plant, and equipment during the period. The carrying amount of property, plant, and equipment is disclosed in Note 10.

c) Imbalan Pasca Kerja c) Employee Benefits

Penentuan liabilitas dan imbalan pasca kerja dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh Manajemen dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 21 dan mencakup, antara lain, tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Perusahaan dan entitas anak diakumulasi dan diamortisasi ke masa depan dan oleh karena itu, secara umum berdampak pada beban yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah liabilitas imbalan kerja tersebut.

Determination of liabilities and employee benefits is influenced by certain assumptions used by Management in calculating these amounts. These assumptions are explained in Note 21 and include, among other things, the discount rate and the rate of salary increase. Actual results that differ from the Company and subsidiaries' assumptions are accumulated and amortized into the future and therefore, generally affect the recognized expenses and recorded liabilities in future periods. Management believes that the assumptions used are appropriate and reasonable, however, significant differences in actual results, or significant changes in these assumptions can have a significant effect on the total employee benefit obligation.




55



Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

d) Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan d) Impairment of Non-Financial Assets

Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Perusahaan dan entitas anak. Nilai tercatat aset non-keuangan tersebut adalah:

Significant changes in the assumptions used to determine fair value can have a significant impact on the recoverable value and the amount of the impairment losses that may have a material impact on the results of operations of the Company and subsidiaries. The carrying amount of non-financial assets is:

2019 2018

Persediaan 46.919.538.490 53.798.706.472 Inventories Aset tetap 826.199.341.899 561.513.752.236 Property, plant, and equipment Properti investasi 106.759.608.033 113.333.230.074 Investment property

Jumlah 979.878.488.422 728.645.688.782 Total

e) Pajak Tangguhan e) Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer antara liabilitas pada laporan keuangan konsolidasian dengan dasar pengenaan pajak jika besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal akan memadai untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang diakui. Estimasi manajemen yang signifikan diperlukan untuk menentukan jumlah pajak tangguhan yang diakui berdasarkan kemungkinan waktu terealisasinya dan jumlah laba kena pajak pada masa mendatang serta strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax is recognized for all temporary differences between liabilities in the consolidated financial statements and the tax bases if it is probable that the amount of taxable profits will be sufficient to utilize recognized temporary differences. Significant management estimates are needed to determine the amount of deferred tax that is recognized based on the possibility of actual time and the amount of taxable income in the future as well as future tax planning strategies.

4. KOMBINASI BISNIS 4. BUSINESS COMBINATION

Pertukaran Saham PT Mutiara Unggul Lestari Share swap of PT Mutiara Unggul Lestari

Berdasarkan akta pertukaran saham (share swap) yang dibuat dengan Akta No. 79 dari Notaris Tjipto Soenaryo, notaris di Medan, tertanggal 30 September 2017 dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia No. AHU-AH.01.03-01.833347 tertanggal 23 Oktober 2017 disebutkan bahwa Pemegang Saham PT Mutiara Unggul Lestari (MUL) telah melakukan pertukaran saham dengan Perusahaan sebagai bagian dari rencana restrukturisasi yang telah disetujui oleh para pemegang saham.

Based on the share swap deed made with Deed No. 79 of Notary Tjipto Soenaryo, notary in Medan, dated 30 September 2017 and was approved by the Minister of Justice and Human Rights No. AHU-AH.01.03-01.833347 dated 23 October 2017 stated that the Shareholders of PT Mutiara Unggul Lestari (MUL) had shares swap with the Company as part of a restructuring plan that had been approved by the shareholders.




56

4. KOMBINASI BISNIS (lanjutan) 4. BUSINESS COMBINATION (continued)

Pertukaran Saham PT Mutiara Unggul Lestari (lanjutan)

Share swap of PT Mutiara Unggul Lestari (continued)

Transaksi pertukaran saham antara Perusahaan dengan 7 (tujuh) pemegang saham MUL dikategorikan sebagai transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali karena transaksi pengalihan bisnis yang dilakukan dalam reorganisasi entitas anak yang berada dalam satu kelompok yang sama, sehingga transaksi tersebut tidak menimbulkan laba atau rugi bagi kelompok yang sama atau bagi entitas individual.

Share swap transactions between the Company and 7 (seven) MUL shareholders are categorized as a business combination transaction of entities under common control because the business transfer transaction is carried out in the reorganization of a subsidiary in the same group, so that the transaction does not result in profit or loss for the same group or for individual entities.

Entitas pemegang saham MUL yaitu PT Intan Siak Lestari (ISL), PT Berlian Mitra Inti (BMI), PT Kharisma Cakranusa Rubber Industri (KCRI), PT Kawasan Industri Banyuasin Raya (KIBAR), PT Trans Mutiara Sriwijaya (TMS), PT Intan Sriwijaya Inti (ISI), PT Berlian Energi Sriwijaya (BES) secara langsung dikendalikan oleh pemegang saham Perusahaan sehingga merupakan entitas sepengendali. Jumlah nilai saham seluruh entitas di atas pada MUL adalah sebesar Rp97.621.000.000.

MUL's shareholder entities are PT Intan Siak Lestari (ISL), PT Berlian Mitra Inti (BMI), PT Kharisma Cakranusa Rubber Industry (KCRI), PT Kawasan Industri Banyuasin Raya (KIBAR), PT Trans Mutiara Sriwijaya (TMS), PT Intan Sriwijaya Inti (ISI), PT Berlian Energi Sriwijaya (BES) is directly controlled by the Company's shareholders so that it is a common entity. The total value of the shares of all the above entities at MUL is Rp97,621,000,000.

Jumlah/Total

Jumlah nilai saham entitas pemegang Total amount of MUL’s swap saham MUL yang dialihkan 97.621.000.000 shares owned by shareholders’ Saldo laba MUL dan entitas anak Retained earnings of MUL and subsidiary pada tanggal pertukaran saham (13.886.807.546) at share swap date Nilai total aset bersih MUL (123.623.946.388) MUL - net assets

Difference amount from from the Jumlah selisih yang dicatat pada transaction recorded on the additional tambahan modal disetor (Catatan 24) (39.889.753.934) paid-in capital (Note 24)

Akuisisi PT Dumai Paricipta Abadi Acquisition of PT Dumai Paricipta Abadi

Pada tanggal 27 November 2017, Perusahaan mengakuisisi DPA melalui Akta No. 07 dari Notaris Vidi Andito, S.H., Notaris di Jakarta, dengan surat pemberitahuan ke Kementerian Hukum dan HAM melalui suratnya No AHU-AH 01.03-0203675 tertanggal 21 Desember 2017.

On November 27, 2017, the Company acquired DPA through Deed No. 07 of Notary Vidi Andito, S.H., Notary in Jakarta, with a notification letter to the Ministry of Law and Human Rights through his letter No AHU-AH 01.03-0203675 dated December 21, 2017.

Perusahaan mengakusisi DPA dengan cara penyetoran saham DPA sebanyak 46.475 lembar yang dilakukan oleh PT Samudra Mandiri Lestari dengan nilai sebesar Rp88.447.000.000. Nilai wajar dari saham DPA yang dialihkan ke Perusahaan tersebut ditentukan berdasarkan laporan KJPP Syarief, Endang dan Rekan No. 005A/LB-MSE/KJPP/V/2018 tertanggal 30 Mei 2018.

The Company acquired DPA by depositing 46,475 shares of DPA by PT Samudra Mandiri Lestari with a value of Rp88,447,000,000. The fair value of DPA's shares transferred to the Company is determined based on the report of KJPP Syarief, Endang dan Rekan No. 005A/LB-MSE/KJPP/V/2018 dated May 30, 2018.




57


Akuisisi PT Dumai Paricipta Abadi (lanjutan) Acquisition of PT Dumai Paricipta Abadi (continued)

Penilaian KJPP tersebut diatas menggunakan asumsi terminal value growth sebesar 3,5%; discount factor sebesar 13,3%; tingkat suku bunga sebesar 10,72% serta discount for lack of marketability sebesar 30%. Pendekatan yang digunakan adalah pendekatan berbasis aset dan berbasis pendapatan.

The KJPP assessment above uses terminal value growth 3.5% assumptions; discount factor 13.3%; interest rates of 10.72% and discounts for lack of marketability of 30%. The approach used is an asset-based and income-based approach.

Perhitungan penghasilan dari akuisisi yang timbul dari akuisisi DPA adalah sebagai berikut:

Calculation of income from acquisitions arising from the acquisition of DPA is as follows:

Jumlah/Total

Imbalan yang dialihkan 88.447.000.000 Compensation transferred

Jumlah yang diakui atas aset dan liabilitas yang diambil alih:

Amount recognized for assets and liabilities taken over:

Jumlah/Total

Aset keuangan 20.928.646.778 Financial assets Biaya dibayar dimuka 2.421.939.433 Prepaid expenses Uang muka 342.450.500 Advances Persediaan 185.479.496 Inventory Aset tetap 141.881.348.801 Property, plant, and equipment Aset pengampunan pajak 31.870.650.000 Tax amnesty assets Liabilitas keuangan (97.450.764.855) Financial liabilities Kepentingan non pengendali (29.337.440.681) Non-controlling interest

Jumlah tercatat 70.842.309.472 Amount recorded

Selisih restrukturisasi sepengendali Difference in restructuring at (Catatan 24) 17.604.690.528 common control (Note 24)

Dividen sebesar Rp25.000.000.000 adalah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham DPA pada tanggal 21 November 2017 yang dilakukan sebelum DPA dikuasai oleh Perusahaan.

A dividend of Rp25,000,000,000 is a dividend paid to DPA shareholders on November 21, 2017 which is carried out before the DPA is controlled by the Company.

Penilaian nilai wajar aset tetap DPA dilakukan oleh Kantor Jasa Penilai Publik Hari Utomo dan Rekan No. 287/LP/HU.JKT/VI/2016 tertanggal 24 Juni 2016.

The valuation of the fair value of DPA's property, plant, and equipment is carried out by the Public Appraisal Service Office Hari Utomo and Partner No. 287/LP/HU.JKT/VI/2016 dated June 24, 2016.

Akuisisi Pabrik PT Mahkota Andalan Sawit Acquisition of PT Mahkota Andalan Sawit’s Plant

Pada tanggal 26 September 2019, BIM melakukan perikatan jual beli aset terkait transaksi pengambilalihan pabrik pengolahan kelapa sawit di Jalan Lintas Palembang-Muara Enim Km. 54, Desa Suka Menang, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan yang dimiliki oleh PT Mahkota Andalan Sawit (pihak berelasi). Nilai transaksi pengambilalihan tersebut sebesar Rp120.000.000.000.

On September 26, 2019, BIM entered into an agreement to buy palm oil processing plant assets on Jalan Lintas Palembang-Muara Enim Km. 54, Desa Suka Menang, Kabupaten Muara Enim, Sumatra Selatan owned by PT Mahkota Andalan Sawit (related party). The takeover transaction value amounted Rp120,000,000,000.




58


Akuisisi Pabrik PT Mahkota Andalan Sawit (lanjutan)

Acquisition of PT Mahkota Andalan Sawit’s Plant (continued)

Berdasarkan transaksi pengambilalihan pabrik tersebut, Perusahaan dan entitas anak menerapkan PSAK 38 Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali dikarenakan posisi PT Mahkota Andalan Sawit (MAS) yang merupakan pihak berelasi sepengendali. Oleh karena penerapan PSAK 38, Perusahaan dan entitas anak mengakui nilai aset pabrik tersebut sebesar nilai bersih buku yang tercatat oleh MAS.

Based on the plant takeover transaction, the Company and its subsidiaries adopted PSAK 38 Business Combinations of Entities under Common Control because of the position of PT Mahkota Andalan Sawit (MAS), which is a related party. Due to the adoption of PSAK 38, the Company and its subsidiaries recognize the value of these plant assets at the net book value recorded by MAS.

Nilai buku dari aset MAS pada tanggal serah terima berdasarkan dokumen Berita Acara tanggal 8 November 2019 adalah sebesar Rp120.622.875.872. Selisih sebesar Rp622.875.872 antara nilai buku dengan nilai akuisisi diakui pada Tambahan Modal Disetor (Catatan 24).

The book value of MAS's assets on the handover date based on the Minutes of November 8, 2019 was Rp120,622,875,872. The difference of Rp622,875,872 between book value and acquisition value is recognized in the Additional Paid-in Capital (Note 24).

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2019 2018

Kas Cash Rupiah 637.742.205 498.057.876 Rupiah

Bank Banks Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank UOB Indonesia 30.897.201.956 - PT Bank UOB Indonesia PT Bank Nasional Indonesia PT Bank Nasional Indonesia (Persero) Tbk 18.639.975.537 369.716.825 (Persero) Tbk PT Bank JTrust Indonesia Tbk 9.312.327.693 25.684.369.955 PT Bank JTrust Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5.157.448.655 8.712.355.900 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 751.629.861 138.198.969 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mestika Dharma Tbk 696.279.711 3.118.549.115 PT Bank Mestika Dharma Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 111.319.639 5.239.461.957 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Central Asia Tbk 63.124.071 124.585.565 PT Bank Central Asia Tbk PT Indosurya Inti Finance 17.785.380 - PT Indosurya Inti Finance PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 3.672.633.052 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Tbk - 89.079.664 PT Bank Muamalat Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk - 22.332.316 PT Bank Maybank Indonesia Tbk

Subjumlah 65.647.092.503 47.171.283.318 Subtotal

Deposito Time deposits Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Nasional Indonesia PT Bank Nasional Indonesia (Persero) Tbk 20.000.000.000 - (Persero) Tbk PT Bank JTrust Indonesia Tbk 6.700.000.000 58.000.000.000 PT Bank JTrust Indonesia Tbk PT Indosurya Inti Finance 5.000.000.000 5.000.000.000 PT Indosurya Inti Finance PT Bank CIMB Niaga Tbk 517.373.233 517.373.233 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk - 3.161.173.703 PT Bank Maybank Indonesia Tbk


Jumlah 98.502.207.941 114.347.888.130 Total




59

5. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Tingkat suku bunga berjangka tahunan deposito adalah sebagai berikut:

The annual deposit interest rates are as follows:

2019 2018

Rupiah 5,75% - 10,25% 4,25% - 9,75% Rupiah

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES

2019 2018

Pihak berelasi (Catatan 32) 218.340.000 216.000.000 Related parties (Note 32) Pihak ketiga Third parties PT Sinar Alam Permai 7.156.267.818 - PT Sinar Alam Permai PT Intibenua Perkasatama 7.006.675.058 3.166.487.544 PT Intibenua Perkasatama PT Prima Global Indologistik 3.857.325.882 - PT Prima Global Indologistik PT Musim Mas 1.840.301.766 3.240.414.350 PT Musim Mas PT Tebo Plasma Inti Lestari 1.825.701.231 2.260.054.591 PT Tebo Plasma Inti Lestari PT Adei Plantation & Industry 1.385.996.492 1.588.596.020 PT Adel Plantation & Industry PT Austindo Nusantara Jaya Agri 1.185.773.756 1.064.950.163 PT Austindo Nusantara Jaya Agri PT Wira Inno Mas 755.303.821 1.763.539.378 PT Wira Inno Mas PT Sahabat Mewah dan Makmur 703.655.547 455.150.800 PT Sahabat Mewah dan Makmur PT Tunggal Mitra Plantation 382.295.338 41.220.238 PT Tunggal Mitra Plantation Lain-lain 1.369.856.530 4.217.925.166 Others


Jumlah 27.687.493.239 18.014.338.250 Total

Ringkasan umur piutang usaha adalah sebagai berikut:

The summary of the aging of trade receivables is as follows:

2019 2018

Belum jatuh tempo 6.398.360.941 216.000.000 Not yet due Jatuh tempo Due

<30 hari 18.847.688.779 13.849.143.008 <30 days 30-90 hari 1.719.424.180 3.532.349.563 30-90 days >90 hari 722.019.339 416.845.679 >90 days

Jumlah 27.687.493.239 18.014.338.250 Total

Manajemen berpendapat seluruh piutang usaha tersebut dapat ditagihkan. Sehingga tak diperlukan pencadangan penurunan nilai atas piutang usaha.

Management believes that all trade receivables are collectible. Accordingly, no allowance for impairment of trade receivable was provided.

Pada 31 Desember 2019, terdapat fidusia atas piutang usaha sebesar Rp3.309.630.660 sebagai jaminan pinjaman bank PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Catatan 16).

As of December 31, 2019, there was a fiduciary account receivable amounting to Rp3,309,630,660 as collateral for a bank loan from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Note 16).




60

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES

2019 2018

Pihak berelasi (Catatan 32) 468.108.595 2.999.820.625 Related parties (Note 32) Pihak ketiga Third parties

Piutang karyawan 201.925.386 521.951.971 Employee receivables Lain-lain 169.652.028 283.232.441 Others

Subjumlah 371.577.414 805.184.412 Subtotal

Jumlah 839.686.009 3.805.005.037 Total

Manajemen berpendapat seluruh piutang lain-lain tersebut dapat ditagihkan. Sehingga tak diperlukan pencadangan penurunan nilai atas piutang lain-lain.

Management believes that all other receivables are collectible. Accordingly, no allowance for impairment of other receivable was provided.

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

2019 2018

Barang jadi Finished goods Minyak sawit mentah 32.526.915.828 45.706.049.676 Crude palm oil Inti sawit 5.812.415.548 5.103.812.449 Palm kernel


Bahan penunjang Supporting materials Persediaan suku cadang dan bahan Spareparts and other penunjang lainnya 6.559.842.403 346.628.384 supporting materials Bahan dan perlengkapan 2.020.364.711 2.642.215.963 Materials and supplies


Jumlah 46.919.538.490 53.798.706.472 Total

Persediaan dijaminkan atas pinjaman bank yang diperoleh dari PT Bank CIMB Niaga, Tbk dan PT Bank Negara Indonesia, Tbk. Nilai persediaan yang dijaminkan pada 31 Desember 2019 adalah Rp27.140.920.000 (Catatan 16).

Inventories are collateralized by bank loans obtained from PT Bank CIMB Niaga, Tbk and PT Bank Negara Indonesia, Tbk. The amount of inventory pledged as of December 31, 2019 is Rp27,140,920,000 (Note 16).

Perusahaan dan entitas anak telah mengasuransikan sebagian dari persediaannya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp181.223.043.000 dan Rp75.435.600.000 pada 31 Desember 2019 dan 2018 kepada PT Asuransi Tokio Marine Indonesia, PT Sompo Insurance, PT Lippo General Insurance Tbk, dan PT Asuransi Adira Dinamika.

The Company and subsidiaries have insured a portion of their inventories for a sum of Rp181,223,043,000 and Rp75,435,600,000 in December 31, 2019 and 2018 to PT Asuransi Tokio Marine Indonesia, PT Sompo Insurance, PT Lippo General Insurance Tbk and PT Asuransi Adira Dinamika.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai persediaan sehingga Perusahaan dan entitas anak tidak perlu penyisihan penurunan nilai persediaan.

Management believes that there is no impairment of inventories, therefore, the Company and subsidiaries did not provide any allowance for impairment losses on inventories.




61

9. BIAYA DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAID EXPENSES

2019 2018

Asuransi 952.401.997 996.800.292 Insurance Sewa 45.173.498 1.114.466.760 Rent Provisi - 372.747.336 Provision Lain-lain 948.343.138 8.313.006 Others

Jumlah 1.945.918.633 2.492.327.394 Total

10. UANG MUKA 10. ADVANCES

2019 2018

Pembelian tanah 39.476.705.382 39.070.720.729 Purchase of lands Pembelian bangunan 27.733.404.562 13.427.059.267 Purchase of buildings Pembelian bahan baku 5.278.775.909 3.200.000.000 Purchase of raw materials Lain-lain 2.817.404.319 1.892.007.699 Others

Jumlah 75.306.290.172 57.589.787.695 Total

11. PROPERTI INVESTASI 11. INVESTMENT PROPERTY

2019

Saldo awal/ Penambahan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/

Beginning balance Additional Reclassification Ending balance

Biaya perolehan Acquisition cost Bangunan 131.472.440.810 - - 131.472.440.810 Buildings Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan (18.139.210.736) (6.573.622.041) - (24.712.832.777) Buildings

Nilai tercatat 113.333.230.074 (6.573.622.041) - 106.759.608.033 Net carrying amount

2018

Saldo awal/ Penambahan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/

Beginning balance Additional Reclassification Ending balance

Biaya perolehan Acquisition cost Bangunan 131.472.440.810 - - 131.472.440.810 Buildings Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan (11.565.588.691) (6.573.622.045) - (18.139.210.736) Buildings

Nilai tercatat 119.906.852.119 (6.573.622.045) - 113.333.230.074 Net carrying amount

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak ada properti investasi yang dijaminkan untuk pinjaman bank.

As of December 31, 2019 and 2018, there was no investment property that was pledged as collateral for bank loan.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, properti investasi yang dimiliki oleh Perusahaan dan entitas anak telah diasuransikan kepada PT Lippo General Insurance Tbk terhadap risiko kerusakan dan kehilangan dengan nilai pertanggungan sebesar Rp135.796.925.000, yang menurut manajemen cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul.

As of December 31, 2019 and 2018, investment properties owned by the Company and its subsidiaries were insured with PT Lippo General Insurance Tbk against the risk of damage and loss with a total coverage of Rp135,796,925,000, which according to management is sufficient to cover possible losses occur.




62

11. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) 11. INVESTMENT PROPERTY (continued) 2019 2018

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value Carrying value Fair value

Bangunan 106.759.608.033 112.127.590.000 113.333.230.074 112.127.590.000 Buildings

Jumlah 106.759.608.033 112.127.590.000 113.333.230.074 112.127.590.000 Total

Nilai wajar tersebut merupakan observasi harga jual oleh Direktorat Jenderal Pajak dari objek yang sejenis dan termasuk dalam hirarki nilai wajar tingkat 2.

The fair value is an observation price by the Directorate General of Tax from similar object and included in the fair value measurement of level 2.

Manajemen berpendapatan bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas properti investasi.

Management believes that there is no impairment in value of investment property.

Beban penyusutan properti investasi untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Depreciation expenses of investment property for the period ended December 31, 2019 and 2018, respectively, are as follows

2019 2018

Beban pokok pendapatan (Catatan 27) 6.573.622.041 6.573.622.045 Cost of goods sold (Note 27)

Jumlah 6.573.622.041 6.573.622.045 Total

12. ASET PENGAMPUNAN PAJAK 12. TAX AMNESTY ASSETS

Aset pengampunan pajak adalah sebagai berikut: Details of declaration assets of tax amnesty were as follow:

2019 2018

Piutang lain-lain - 5.916.556.015 Other receivables Aset tetap 40.249.410.000 43.971.884.998 Property, plant, and equipment

Jumlah 40.249.410.000 49.888.441.013 Total

Rincian atas aset tetap pengampunan pajak adalah sebagai berikut:

Details of property, plant, and equipment of tax amnesty are as follow:

2019

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Ending balance Additional balance

Biaya perolehan Cost Tanah 15.163.710.000 - 15.163.710.000 Land Bangunan 17.618.000.000 - 17.618.000.000 Buildings Mesin 22.357.600.000 - 22.357.600.000 Machineries

Subjumlah 55.139.310.000 - 55.139.310.000 Subtotal

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan (2.642.700.002) (880.899.998) (3.523.600.000) Buildings Mesin (8.524.725.000) (2.841.575.000) (11.366.300.000) Machineries

Subjumlah (11.167.425.002) (3.722.474.998) (14.889.900.000) Subtotal

Nilai tercatat 43.971.884.998 (3.722.474.998) 40.249.410.000 Net carrying amount




63

12. ASET PENGAMPUNAN PAJAK (lanjutan) 12. TAX AMNESTY ASSETS (continued)

2018

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Ending balance Additional balance

Biaya perolehan Acquisition Cost Tanah 15.163.710.000 - 15.163.710.000 Land Bangunan 17.618.000.000 - 17.618.000.000 Buildings Mesin 22.357.600.000 - 22.357.600.000 Machineries

Subjumlah 55.139.310.000 - 55.139.310.000 Subtotal

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan (1.761.799.999) (880.900.003) (2.642.700.002) Buildings Mesin (5.683.150.000) (2.841.575.000) (8.524.725.000) Machineries

Subjumlah (7.444.949.999) (3.722.475.003) (11.167.425.002) Subtotal

Nilai tercatat 47.694.360.001 (3.722.475.003) 43.971.884.998 Net carrying amount

Beban penyusutan aset pengampunan pajak untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Depreciation expenses of tax amnesty assets for the period ended December 31, 2019 and 2018, respectively, are as follows

2019 2018

Beban pokok penjualan (Catatan 27) 3.722.474.998 3.722.475.003 Cost of revenue (Note 27)

Jumlah 3.722.474.998 3.722.475.003 Total

Perusahaan The Company

Pada tanggal 20 September 2016, Perusahaan mengikuti Pengampunan Pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak dengan bukti lapor Nomor 12300000181. Jumlah nilai harta bersih luar negeri senilai Rp3.816.556.013 yang terdiri dari harta senilai Rp5.916.556.013 dan utang senilai Rp2.100.000.000 dan untuk harta bersih dalam negeri senilai Rp56.250.000 yang terdiri dari harta senilai Rp225.000.000 dan utang senilai Rp168.750.000. Uang tebusan yang dibayarkan Perusahaan adalah sebesar Rp153.787.241 pada tanggal 16 September 2016.

On September 20, 2016, the Company joined Tax Amnesty in accordance with Law of the Republic of Indonesia No. 11 of 2016 concerning Tax Amnesty with proof of report Number 12300000181. The total value of net foreign assets amount of Rp3,816,556,013 consisting of assets of Rp5,916,556,013 and debts of Rp2,100,000,000 and for domestic net assets amount of Rp56,250,000 consisting of assets of Rp225,000,000 and debt of Rp168,750,000. The redemption paid by the Company amounted to Rp153,787,241 on September 16, 2016.

Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak No. KET-5600/PP/WPJ.01/2016, bertanggal 23 September 2016, Perusahaan menyampaikan pengampunan pajak atas harta bersih luar negeri senilai Rp3.816.556.013 yang terdiri dari harta senilai Rp5.916.556.013 dan utang senilai Rp2.100.000.000 dan untuk harta bersih dalam negeri senilai Rp56.250.000 yang terdiri dari harta senilai Rp225.000.000 dan utang senilai Rp168.750.000.

Based on Tax Amnesty Certificate No. KET-5600/PP/WPJ.01/2016, dated September 23, 2016, the Company submitted a tax amnesty for foreign net assets worth Rp3,816,556,013 consisting of assets worth Rp5,916,556,013 and debts worth Rp2,100,000,000 and for domestic net assets of Rp56,250,000 consisting of assets of Rp.225,000,000 and debt of Rp168,750,000.




64


PT Mutiara Unggul Lestari PT Mutiara Unggul Lestari

Pada tanggal 30 September 2016, MUL mengikuti Pengampunan Pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak dengan bukti lapor Nomor 12300000401 dan dilaporkan di Kantor Pelayanan Pajak Madya Medan. Jumlah nilai harta bersih senilai Rp1.399.900.000 dengan tarif 2% dan uang tebusan yang dibayarkan MUL adalah sebesar Rp27.998.000 pada tanggal 30 September 2016.

On September 30, 2016, MUL joined Tax Amnesty in accordance with Law of the Republic of Indonesia No. 11 of 2016 concerning Tax Amnesty with proof of report Number 12300000401 and reported in the Medan Tax Office. The total value of net assets of Rp1,399,900,000 at a rate of 2% and the redemption paid by MUL amounted to Rp27,998,000 as of September 30, 2016.

Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak No. KET-11751/PP/WPJ.01/2016, bertanggal 3 Oktober 2016, MUL menyampaikan pengampunan pajak atas nilai harta bersih sebesar Rp1.399.900.000.

Based on the Tax Amnesty Certificate No. KET-11751/PP/WPJ.01/2016, dated October 3, 2016, the MUL submitted a tax amnesty with the total value of net assets amounting to Rp1,399,900,000.

PT Berlian Inti Mekar PT Berlian Inti Mekar

Pada tanggal 30 September 2016, BIM mengikuti Pengampunan Pajak atas harta yang belum dilaporkan sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak dengan bukti lapor Nomor D0600002089. Harta bersih yang belum dilaporkan senilai Rp2.280.000.000.

On September 30, 2016, BIM joined the Tax Amnesty on assets that have not been reported in accordance with the Law of the Republic of Indonesia No. 11 of 2016 concerning Tax Amnesty with proof of reporting Number D0600002089. Unreported net assets amounting to Rp2,280,000,000.

Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak No. KET-19288/PP/WPJ.01/2016, bertanggal 12 Oktober 2016, BIM menyampaikan pengampunan pajak atas nilai harta bersih sebesar Rp2.280.000.000, terdiri dari harta sebesar Rp7.920.000.000 dan hutang sebesar Rp5.640.000.000.

Based on the Tax Amnesty Certificate No. KET-19288/PP/WPJ.01/2016, dated October 12, 2016, BIM submitted a tax amnesty with the total value of net assets amounting to Rp2,280,000,000, consisting of assets of Rp.7,920,000,000 and debts of Rp5,640,000,000.

PT Intan Sejati Andalan PT Intan Sejati Andalan

Pada tanggal 29 September 2016, ISA mengikuti Pengampunan Pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak dengan bukti lapor Nomor 12300000360 dan dilaporkan di Kantor Pelayanan Pajak Madya Medan. Total nilai harta bersih senilai Rp2.351.927.500 dengan tarif 2% dan uang tebusan yang dibayarkan Perusahaan adalah sebesar Rp47.038.550 pada tanggal 30 September 2016.

On September 29, 2016, ISA joined the Tax Amnesty program in accordance with the Law of the Republic of Indonesia No. 11 of 2016 concerning Tax Amnesty with proof of report Number 12300000360 and reported in the Medan Tax Office. The total value of net assets of Rp2,351,927,500 at a rate of 2% and the redemption paid by the Company amounted to Rp47,038,550 on September 30, 2016.

Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak No. KET-10485/PP/WPJ.01/2016, bertanggal 30 September 2016, ISA menyampaikan pengampunan pajak atas nilai harta bersih sebesar Rp2.351.927.500.

Based on the Tax Amnesty Certificate No. KET-10485/PP/WPJ.01/2016, dated September 30, 2016, the ISA submitted a tax amnesty with the total value of net assets amounting to Rp2,351,927,500.




65


PT Dumai Paricipta Abadi PT Dumai Paricipta Abadi

Pada tanggal 30 September 2016, DPA mengikuti Pengampunan Pajak sesuai dengan Undang-Undang Republik Indonesia No.11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak dengan bukti lapor Nomor 01900001046 dan dilaporkan di kantor Pelayanan Pajak Jakarta Kebayoran Baru Dua. Total nilai harta bersih senilai Rp9.768.900.000 yang terdiri dari harta sebesar Rp39.075.600.000 dan hutang sebesar Rp29.306.700.000 dan uang tebusan yang dibayarkan DPA adalah sebesar Rp195.378.000 pada tanggal 23 dan 26 September 2016.

On September 30, 2016, DPA followed Tax Amnesty in accordance with the Law of the Republic of Indonesia No.11 of 2016 concerning Tax Amnesty with report evidence Number 01900001046 and reported at the Jakarta Kebayoran Baru Dua Tax Service office. The total value of net assets of Rp9,768,900,000 consisting of assets of Rp.39,075,600,000 and debts of Rp.29,306,700,000 and ransom paid by DPA amounted to Rp.195,378,000 on September 23 and 26, 2016.

Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak No. KET-9693/PP/WPJ.30/2016, bertanggal 10 Oktober 2016, DPA menyampaikan pengampunan pajak atas nilai harta bersih sebesar Rp9.768.900.000.

Based on the Tax Amnesty Certificate No. KET-9693/PP/WPJ.30/2016, dated October 10, 2016, the DPA submitted a tax amnesty with the total value of net assets amounting to Rp9,768,900,000.

Berdasarkan hasil penelaahan, manajemen Perusahaan dan entitas anak berkeyakinan tidak ada situasi atau keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset pengampunan pajak.

Based on the results of the review, the management of the Company and subsidiaries believes that there is no situation or cirtumcanses that indicates a decline in the value of tax amnesty assets.

13. ASET TETAP 13. PROPERTY, PLANT, EQUIPMENTS

2019

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending

balance Additions Deduction Reclassification balance

Biaya perolehan Acquisition cost Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 57.332.504.863 1.884.872.701 - - 59.217.377.564 Land Bangunan 382.104.078.423 74.671.701.555 - - 456.775.779.978 Buildings Mesin 161.254.402.306 22.724.808.666 - 3.291.000.000 187.270.210.972 Machineries Peralatan 1.003.890.501 1.727.756.118 - - 2.731.646.619 Equipments Kendaraan 56.668.086.535 3.032.201.278 (2.154.510.021) 3.645.000.000 61.190.777.792 Vehicles Peralatan laboratorium 1.147.597.252 116.000.001 - - 1.263.597.253 Laboratorium equipments Fasilitas dan infrastruktur 6.778.908.194 603.272.968 (5.597.454) - 7.376.583.708 Facilities and infrastructures

Subjumlah 666.289.468.074 104.760.613.287 (2.160.107.475) 6.936.000.000 775.825.973.886 Subtotal

Aset dalam penyelesaian Construction in progress Bangunan 172.807.447.163 201.601.486.838 - (3.291.000.000) 371.117.934.001 Buildings

Subjumlah 172.807.447.163 201.601.486.838 - (3.291.000.000) 371.117.934.001 Subtotal

Aset pembiayaan Consumer financing asset Kendaraan 9.969.873.525 860.760.863 - (3.645.000.000) 7.185.634.388 Vehicles

Subjumlah 9.969.873.525 860.760.863 - (3.645.000.000) 7.185.634.388 Subtotal

Jumlah 849.066.788.762 307.222.860.988 (2.160.107.475) - 1.154.129.542.275 Total




66

13. ASET TETAP (lanjutan) 13. PROPERTY, PLANT, EQUIPMENTS (continued)

2019



Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan (137.789.698.171) (20.361.418.613) - - (158.151.116.784) Buildings Mesin (93.397.554.161) (15.233.358.057) - - (108.630.912.218) Machineries Peralatan (822.171.916) (232.794.609) - - (1.054.966.525) Equipments Kendaraan (45.227.427.275) (5.061.493.392) 1.666.096.660 (1.145.729.167) (49.768.553.174) Vehicles Peralatan laboratorium (1.111.477.744) (26.579.164) - - (1.138.056.908) Laboratorium equipments Fasilitas dan infrastruktur (6.059.387.235) (192.915.666) 5.597.454 - (6.246.705.447) Facilities and infrastructures

Subjumlah (284.407.716.502) (41.108.559.501) 1.671.694.114 (1.145.729.167) (324.990.311.056 ) Subtotal

Aset pembiayaan Consumer financing asset Kendaraan (3.145.320.024) (940.298.463) - 1.145.729.167 (2.939.889.320) Vehicles

Subjumlah (3.145.320.024) (940.298.463) - 1.145.729.167 (2.939.889.320) Subtotal

Jumlah (287.553.036.526) (42.048.857.964) 1.671.694.114 - (327.930.200.376) Total

Nilai tercatat 561.513.752.236 265.174.003.024 (488.413.361) - 826.199.341.899 Carrying value

2018



Biaya perolehan Acquisition cost Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 53.157.427.857 4.175.077.006 - - 57.332.504.863 Land Bangunan 374.619.078.423 6.585.000.000 - 900.000.000 382.104.078.423 Buildings Mesin 160.746.906.306 1.226.348.000 (718.852.000) - 161.254.402.306 Machineries Peralatan 1.003.890.501 - - - 1.003.890.501 Equipments Kendaraan 56.772.500.475 - (104.413.940) - 56.668.086.535 Vehicles Peralatan laboratorium 1.147.597.252 - - - 1.147.597.252 Laboratorium equipments Fasilitas dan infrastruktur 6.459.280.446 327.327.748 (7.700.000) - 6.778.908.194 Facilities and infrastructures

Subjumlah 653.906.681.260 12.313.752.754 (830.965.940) 900.000.000 666.289.468.074 Subtotal

Aset dalam penyelesaian Construction in progress Bangunan 129.352.467.163 44.354.980.000 - (900.000.000) 172.807.447.163 Buildings

Subjumlah 129.352.467.163 44.354.980.000 - (900.000.000) 172.807.447.163 Subtotal

Aset pembiayaan Consumer financing asset Kendaraan 9.318.041.705 896.390.910 (244.559.090) - 9.969.873.525 Vehicles

Subjumlah 9.318.041.705 896.390.910 (244.559.090) - 9.969.873.525 Subtotal

Jumlah 792.577.190.128 57.565.123.664 (1.075.525.030) - 849.066.788.762 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan (118.787.350.138) (19.002.348.033) - - ( 137.789.698.171) Buildings Mesin (79.330.950.561) (14.365.074.600) 298.471.000 - (93.397.554.161) Machineries Peralatan (768.751.422) (53.420.494) - - (822.171.916) Equipments Kendaraan (40.015.770.307) (5.316.070.937) 104.413.969 - (45.227.427.275) Vehicles Peralatan laboratorium (1.096.265.859) (15.211.885) - - (1.111.477.744) Laboratorium equipments Fasilitas dan infrastruktur (5.730.604.250) (336.434.025) 7.651.040 - (6.059.387.235) Facilities and infrastructures

Subjumlah (245.729.692.537) (39.088.559.974) 410.536.009 - (284.407.716.502) Subtotal

Aset pembiayaan Consumer financing asset Kendaraan (2.065.313.954) (1.174.263.219) 94.257.149 - (3.145.320.024) Vehicles

Subjumlah (2.065.313.954) (1.174.263.219) 94.257.149 - (3.145.320.024) Subtotal

Jumlah (247.795.006.491) (40.262.823.193) 504.793.158 - (287.553.036.526) Total

Nilai tercatat 544.782.183.637 17.302.300.471 (570.731.872) - 561.513.752.236 Carrying value




67


Perhitungan rekonsiliasi pelepasan aset tetap untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018:

Calculation of reconciliation of the disposal of property, plant, and equipment for the period ended December 31, 2019 and 2018, respectively:

2019 2018

Nilai jual 1.111.222.168 1.147.156.545 Selling price Nilai buku (488.413.361) (570.731.872) Book value

Laba pelepasan aset (Catatan 31) 622.808.807 576.424.673 Gains from asset disposal (Note 31)

Bangunan, mesin dan kendaraan diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungjawaban sebagai berikut:

Buildings, machinery and vehicles are insured against risk of fire and other risks with the value of insurance as follows:

2019 2018

PT Asuransi Wahana Tata 324.993.390.000 - PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Adira Dinamika 262.915.300.000 143.957.650.000 PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi Tokio Marine Indonesia 120.269.768.000 338.435.634.500 PT Asuransi Tokio Marine Indonesia PT Sompo Insurance Indonesia 91.767.909.289 98.359.874.000 PT Sompo Insurance Indonesia PT Asuransi Buana Independent 14.891.000.000 9.048.599.748 PT Asuransi Buana Independent PT Lippo General Insurance, Tbk 6.588.956.000 7.164.556.000 PT Lippo General Insurance, Tbk PT Asuransi Central Asia 625.000.000 - PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Sinar Mas 326.300.000 1.270.160.000 PT Asuransi Sinar Mas PT Asuransi Raksa Pratikara - 221.000.000 PT Asuransi Raksa Pratikara

Jumlah 822.377.623.289 598.457.474.248 Total

Manajemen berpendapat jumlah pertanggungan tersebut telah memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

Management believes that the sum insured is sufficient to cover possible losses from these risks.

Beban penyusutan aset tetap untuk periode yang berakhir pada 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Depreciation expenses of property, plant, and equipment for the period ended December 31, 2019 and 2018, respectively, are as follows

2019 2018

Beban pokok penjualan (Catatan 27) 27.830.305.321 25.783.950.254 Cost of revenue (Note 27) Beban administasi dan umum General and administrative expense (Catatan 29) 14.218.552.643 14.478.872.939 (Note 29)

Jumlah 42.048.857.964 40.262.823.193 Total

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, harga perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan adalah sebesar Rp38.736.755.579 dan Rp22.996.484.262.

As of December 31, 2019 and 2018, the acquisition cost of property, plant, equipment which have been fully depreciated but are still being used amounted to Rp38,736,755,579 dan Rp22,996,484,262, respectively.

Berdasarkan hasil penelaahan, manajemen Perusahaan dan entitas anak berkeyakinan tidak ada situasi atau keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tetap.

Based on the results of the review, the management of the Company and subsidiaries believes that there is no situation or cirtumcanses that indicates a decline in the value of property, plant, and equipment.




68


Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, aset tetap tertentu dijaminkan untuk pinjaman bank (Catatan 16).

As of December 31, 2019 and 2018, certain property, plant, and equipment were pledged as collateral for bank loans (Note 16).

Aset tetap dalam pembangunan Construction in progress

PT Intan Sejati Andalan PT Intan Sejati Andalan

Surat perjanjian kerja Perusahaan dengan PT Mulindo Raya Sejati No. 008/INTAN-DXIII-MRS/VI/2013, yang telah diperbaharui dengan No. 008.A/SSL/ISA-MRS/V/2015 atas “pekerjaan refinery & fractination plant, KCP CAP 500 TPD, Jerry Can filling plant CAP 150 ton dan lain-lain lokasi Duri XIII – Riau”, senilai Rp372.475.180.000.

Agreement letter of the Company with PT Mulindo Raya Sejati No. 008/INTAN-DXIII-MRS/VI/2013, amended with No. 008.A/SSL/ISA-MRS/V/2015 for the "work and fractination refinery plant, KCP CAP 500 TPD, Jerry Can filling plant CAP 150 tons and other locations XIII Duri - Riau", amounting to Rp372,475,180,000.

Pada tanggal 21 Oktober 2019, ISA melakukan kontrak pekerjaan tambahan dengan PT Mulindo Raya Sejati No. 002/SSL/ISA-MRS/X/2019, terkait pekerjaan bore pile pondasi hopper cangkang, pekerjaan sipil dan struktur akses jalan ke pabrik, pembangunan pancang square pile 25 x 25 cm pondasi vessel, pekerjaan sipil dan struktur untuk WWTP plan, dan perluasan serta pendalaman waduk & water intake.

On October 21, 2019, ISA entered into an additional work contract with PT Mulindo Raya Sejati No. 002 / SSL / ISA-MRS / X / 2019, related to shell hopper foundation bore pile work, civil works and road access structures to factories, construction of 25 x 25 cm square pile foundation vessels, civil works and structures for WWTP plans, and expansion and deepening of reservoirs & water intakes.

Aset dalam pembangunan telah diselesaikan pada November 2019 dan dalam tahap uji coba produksi dimulai pada Januari 2020 (Catatan 41).

Assets under construction were completed in November 2019 and in the production trial phase started in January 2020 (Note 41).

14. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 14. INVESTMENT IN ASSOCIATES

Perusahaan dan entitas anak, memiliki investasi dalam entitas-entitas berikut pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018:

The Company and its subsidiaries, has investments in the following entities as of December 31, 2019 and 2018:

2019

Bagian penghasilan komprehensif Saldo Bagian laba lain/ Saldo Persentase 1 Januari Setoran (rugi)/ Portion of 31 Desember pemilikan/ 2019/ modal/ Portion of other 2019/ Percentage Balance Capital profit comprehensive Balance of ownership January 1, 2019 contribution (loss) income December 31, 2019

PT Karya Pratama Niagajaya 40,00% 27.809.402.675 - (6.565.620.464) 2.250.659.989 23.494.442.200 PT Karya Pratama Niagajaya PT Karya Mitra Andalan 40,00% 22.655.779.100 - (4.874.946.950) 123.772.587 17.904.604.737 PT Karya Mitra Andalan PT Medan Interlink 34,72% 20.060.781.250 400.000.000 - - 20.460.781.250 PT Medan Interlink

Jumlah 70.525.963.025 400.000.000 (11.440.567.414) 2.374.432.576 61.859.828.187 Total




69

14. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 14. INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)

2018

Bagian penghasilan komprehensif Saldo Bagian laba lain/ Saldo Persentase 1 Januari Setoran (rugi)/ Portion of 31 Desember pemilikan/ 2019/ modal/ Portion of other 2019/

Percentage Balance Capital profit comprehensive Balance of ownership January 1, 2019 contribution (loss) income December 31, 2019

PT Karya Pratama Niagajaya 40,00% 34.036.252.002 - (6.972.638.739) 745.789.412 27.809.402.675 PT Karya Pratama Niagajaya PT Karya Mitra Andalan 40,00% 28.362.209.288 - (6.813.284.461) 1.106.854.273 22.655.779.100 PT Karya Mitra Andalan PT Medan Interlink 32,69% 19.810.781.250 250.000.000 - - 20.060.781.250 PT Medan Interlink

Jumlah 82.209.242.540 250.000.000 (13.785.923.200) 1.852.643.685 70.525.963.025 Total

Informasi keuangan dari entitas asosiasi yang bersangkutan adalah sebagai berikut:

The financial information of the related associates is as follows:

Laporan posisi keuangan Statement of financial position

2019

Liabilitas Liabilitas Tambahan Aset jangka jangka modal disetor Aset lancar/ tidak lancar/ pendek/ panjang/ Additional Current Non-current Current Non-current paid-in Ekuitas/

assets assets liabilities liabilities capital Equity

PT Karya Pratama Niagajaya 50.377.472.432 94.691.073.885 31.131.463.825 55.200.976.987 225.753.000 58.736.105.504 PT Karya Pratama Niagajaya PT Karya Mitra Andalan 61.586.940.988 80.832.277.066 40.658.704.812 56.999.001.398 263.466.000 44.761.511.844 PT Karya Mitra Andalan PT Medan Interlink 48.203.470.954 11.725.812.270 346.998.303 - 9.000.000 59.582.284.921 PT Medan Interlink

2018

Liabilitas Liabilitas Tambahan Aset jangka jangka modal disetor/ Aset lancar/ tidak lancar/ pendek/ panjang/ Additional Current Non-current Current Non-current paid-in Ekuitas/

assets assets liabilities liabilities capital Equity

PT Karya Pratama Niagajaya 58.202.525.928 96.372.633.606 16.249.496.584 64.130.718.919 225.753.000 74.194.944.029 PT Karya Pratama Niagajaya PT Karya Mitra Andalan 68.386.935.895 79.605.161.648 27.562.302.488 63.790.347.305 263.466.000 56.639.447.749 PT Karya Mitra Andalan PT Medan Interlink 47.588.597.117 10.306.487.499 360.000 - 9.000.000 57.895.444.616 PT Medan Interlink

Laba rugi dan penghasilan komprehensif lain Profit or loss and other comprehensive income

2019

Total Pendapatan komprehensif komprehensif penghasilan lain/Other Total Pendapatan/ Laba rugi/ comprehensive comprehensive

Revenue Profit or loss income income

PT Karya Pratama Niagajaya 297,780,802,269 (16.414.051.158) 5.626.649.974 (10.787.401.183) PT Karya Pratama Niagajaya PT Karya Mitra Andalan 327,827,421,496 (5.687.367.373) 309.431.468 (5.377.935.905) PT Karya Mitra Andalan PT Medan Interlink 650.000.000 456.840.305 - 456.840.305 PT Medan Interlink

2018

Total Pendapatan komprehensif komprehensif penghasilan lain/Other Total Pendapatan/ Laba rugi/ comprehensive comprehensive Revenue Profit or loss income income

PT Karya Pratama Niagajaya 349.936.975.595 (1.727.083.352) 1.864.473.530 137.390.177 PT Karya Pratama Niagajaya PT Karya Mitra Andalan 408.853.811.786 291.525.684 2.767.135.682 3.058.661.366 PT Karya Mitra Andalan PT Medan Interlink 500.000.000 49.199.939 - 49.199.939 PT Medan Interlink




70

14. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 14. INVESTMENT IN ASSOCIATES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada penurunan potensial atas nilai investasi pada entitas asosiasi.

On December 31, 2019 and 2018, management believes that there is no potential decline in the value of investment in associates.

PT Karya Pratama Niagajaya (“KPNJ”) PT Karya Pratama Niagajaya (“KPNJ”)

KPNJ didirikan pada tahun 1997, KPNJ berkedudukan di Medan.Kegiatan usaha KPNJ meliputi perdagangan, pengolahan kelapa sawit, pengangkutan dan lain-lain. Produk tersebut mencakup produk hasil kelapa sawit antara lain minyak kelapa sawit (crude palm oil), inti sawit (palm kernel) dan turunan lainnya. Perusahaan menjalankan kegiatan operasional secara komersil pada tahun 2003. Perusahaan memiliki 40% kepemilikan saham di PT KPNJ sampai dengan tahun 31 Desember 2019.

KPNJ was established in 1997, KPNJ is domiciled in Medan. KPNJ's business activities include trading, palm oil processing, transportation and others. The products are mostly palm oil products including crude palm oil, palm kernel and other derivatives. KPNJ commenced its commercial operations in 2003. The company has 40% share ownership in PT KPNJ until December 31, 2019.

PT Karya Mitra Andalan (“KMA”) PT Karya Mitra Andalan (“KMA”)

KMA didirikan pada tahun 2004, KMA berkedudukan di Medan. Kegiatan usaha KMA meliputi perdagangan, pengolahan kelapa sawit, pengangkutan dan lain-lain. Produk tersebut mencakup produk hasil kelapa sawit antara lain minyak kelapa sawit (crude palm oil), inti sawit (palm kernel) dan turunan lainnya. KMA menjalankan kegiatan operasional secara komersil pada tahun 2004. Perusahaan memiliki 40% kepemilikan saham di KMA sampai dengan 31 Desember 2019.

KMA was established in 2004, KMA is domiciled in Medan. KMA's business activities include trading, palm oil processing, transportation and others. The products are mostly palm oil products including crude palm oil, palm kernel and other derivatives. KMA commenced its commercial operations in 2004. The Company has a 40% shareholding in KMA until December 31, 2019.

PT Medan Interlink (“MIL”) PT Medan Interlink (“MIL”)

MIL didirikan pada tahun 2009, MIL berkedudukan di Medan. Kegiatan usaha MIL meliputi pembangunan bertindak sebagai pengembang, perencanaan, pelaksanaan, pemborongan pada umumnya, antara lain pembangunan kawasan perumahan, kawasan industri, gedung-gedung, apartemen, kondominium, perkantoran berserta fasilitasnya. Perusahaan memiliki 6,25% kepemilikan saham langsung di MIL sampai dengan 31 Desember 2019.

MIL was established in 2009, MIL is domiciled in Medan. MIL's business activities include development as a developer, planning, implementation, chartering, including the construction of residential areas, industrial estates, buildings, apartments, condominiums, offices and facilities. The Company has a 6.25% shareholding in MIL until December 31, 2019.

Kepemilikan efektif Perusahaan kepada MIL adalah sebagai berikut:

Effective ownership of the Company to MIL is as follow:

2019 2018

Kepemilikan langsung 6,25% 6,25% Direct ownership Kepemilikan tidak langsung 23,87% 23,85% Indirect ownership

Jumlah 30,12% 30,10% Total




71

15. PERPAJAKAN 15. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

2019 2018

Perusahaan The Company Pajak Pertambahan Nilai 7.838.086 - Value Added Tax Pajak Penghasilan Pasal 28a 1.145.668.342 231.114.065 Income Tax Art 28a

Sub-jumlah 1.153.506.428 231.114.065 Sub-total

Entitas Anak Subsidiaries Pajak Pertambahan Nilai 57.469.575.012 21.268.586.738 Value Added Tax Pajak Penghasilan Pasal 23 - 13.519.056 Income Tax Art 23 Pajak Penghasilan Pasal 28a 12.361.605.749 8.211.413.005 Income Tax Art 28a

Sub-jumlah 69.831.180.761 29.493.518.799 Sub-total

Jumlah 70.984.687.189 29.724.632.864 Total

b. Utang pajak b. Taxes payable

2019 2018

Perusahaan The Company Pajak Pertambahan Nilai 159.056.416 124.392.101 Value Added Tax Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) 10.940.516 - Income Tax Art 4 (2) Pajak Penghasilan Pasal 21 141.052.378 191.062.229 Income Tax Art 21 Pajak Penghasilan Pasal 23 7.637.208 7.320.058 Income Tax Art 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 16.847.570 55.503.885 Income Tax Art 25

Sub-jumlah 335.534.088 378.278.273 Sub-total

Entitas Anak Subsidiaries Pajak Pertambahan Nilai 426.278.844 837.482.228 Value Added Tax Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) 1.035.891.289 170.842.840 Income Tax Art 4 (2) Pajak Penghasilan Pasal 21 143.809.126 800.611.884 Income Tax Art 21 Pajak Penghasilan Pasal 22 455.568.898 320.477.821 Income Tax Art 22 Pajak Penghasilan Pasal 23 501.630.382 583.815.529 Income Tax Art 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 1.985.472.359 169.486.011 Income Tax Art 25 Pajak Penghasilan Pasal 29 173.016.167 16.344.439.240 Income Tax Art 29


Jumlah 5.057.201.153 19.605.433.826 Total

c. Beban (manfaat) pajak c. Tax expense (benefit)

2019 2018

Pajak kini Current tax Perusahaan - 628.424.000 Company Entitas anak 6.575.535.500 20.182.372.500 Subsidiaries


Pajak tangguhan Deferred tax Perusahaan (443.736.740) (364.115.489) Company Entitas anak 1.633.081.655 2.079.374.969 Subsidiaries


Jumlah 7.764.880.415 22.526.055.980 Total




72

15. PERPAJAKAN (lanjutan) 15. TAXATION (continued)

d. Pajak kini d. Current tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan konsolidasian menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dengan taksiran penghasilan kena pajak untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between consolidated income before income tax as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and estimated taxable income for the years ended December 31, 2019 and 2018 are as follows:

2019 2018

Laba sebelum pajak Consolidated profit before income tax penghasilan konsolidasian as presented in the consolidated sesuai laporan laba rugi dan statement of profit or loss and penghasilan komprehensif lain 33.374.676.446 106.698.175.343 other comprehensive income

Dikurangi: Less:

Laba sebelum pajak penghasilan Entitas Anak yang Profit before income tax of dikonsolidasikan sebelum the consolidated pajak penghasilan (29.225.126.531) (59.861.881.297) Subsidiaries

Laba sebelum beban Income before tax pajak penghasilan Perusahaan 4.149.549.915 46.836.294.046 of the Company

Beda waktu Temporary differences Imbalan pasca kerja 1.774.946.960 1.456.461.956 Post-employment benefits


Beda tetap Permanent differences Pendapatan jasa giro dan Current account service and pendapatan sewa (2.975.230.823) (1.515.148.566) rent income Pendapatan deviden (8.289.946.667) (46.337.800.000) Income from dividen Penyusutan 885.227.041 853.700.552 Depreciation Beban yang tidak dapat dikurangkan Non-deductible expenses untuk tujuan pajak 1.785.316.972 1.220.188.763 for taxation purposes

Sub-jumlah (8.594.633.477) (45.779.059.251) Sub-total

Taksiran penghasilan (rugi) kena pajak (2.670.136.602) 2.513.696.751 Estimate taxable income (loss) Pembulatan (2.670.136.000) 2.513.696.000 Rounding

Beban pajak penghasilan periode berjalan dan utang pajak penghasilan Perusahaan dan entitas anak adalah sebagai berikut:

The Company and subsidiaries estimated income tax for the current period and estimated payable for income tax are as follows:

2019 2018

Beban pajak kini Current tax Perusahaan - 628.424.000 Company Entitas anak 6.575.535.500 20.182.372.500 Subsidiaries

Total 6.575.535.500 20.810.796.500 Total




73


d. Pajak kini (lanjutan) d. Current tax (continued)

2019 2018

Pajak penghasilan dibayar di muka Prepaid income tax Perusahaan Company Pajak Penghasilan Pasal 22 - 755.000 Income Tax Art 22 Pajak Penghasilan Pasal 23 530.164.441 359.248.100 Income Tax Art 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 318.139.785 499.534.965 Income Tax Art 25

Sub-jumlah 848.304.226 859.538.065 Sub-total

Entitas Anak Subsidiaries Pajak Penghasilan Pasal 22 3.560.192 - Income Tax Art 22 Pajak Penghasilan Pasal 23 283.097.376 117.812.126 Income Tax Art 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 18.377.709.264 3.720.121.134 Income Tax Art 25


Total pajak penghasilan dibayar dimuka 19.512.671.058 4.697.471.325 Total prepaid income tax

Taksiran tagihan (utang) Estimated claim for tax refund pajak penghasilan (income tax payable) tahun berjalan for current year Perusahaan 848.304.226 231.114.065 Company Entitas Anak 12.088.831.332 (16.344.439.240) Subsidiaries

Total taksiran tagihan (utang) Total estimated claim for tax refund pajak penghasilan 12.937.135.558 (16.113.325.175) (income tax payable)

Rekonsiliasi antara jumlah beban pajak dan jumlah yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

Reconciliation between the amount of the tax burden and the amount calculated the applicable tax rates are as follows:

2019 2018

Laba sebelum pajak Profit before consolidated income tax penghasilan konsolidasian as presented in the komprehensif sesuai laporan consolidated statement of laba rugi dan penghasilan profit or loss and other komprehensif lain 33.374.676.446 106.698.175.343 comprehensive income

Dikurangi: Less: Laba sebelum pajak Entitas Anak yang Profit before income tax of dikonsolidasikan (29.225.126.531) (59.861.881.297) consolidated Subsidiaries

Rugi sebelum beban pajak penghasilan Profit before income tax of - Perusahaan 4.149.549.915 46.836.294.046 the Company Beban pajak Perusahaan dengan The Compnay tax expense Tarif pajak yang berlaku 1.037.387.479 11.709.073.512 at effective tax rate

`

Beda tetap Permanent differences Pendapatan jasa giro dan Current account service and pendapatan sewa (743.807.706) (378.787.142) rent income Pendapatan dividen (2.072.486.667) (11.584.450.000) Income from dividen Penyusutan 221.306.760 213.425.138 Depreciation Beban yang tidak dapat dikurangkan Non-deductible expenses untuk tujuan pajak 446.329.243 305.047.191 for taxation purposes Rugi fiskal tidak diakui 667.534.151 - Unrecognized tax loss




74


d. Pajak kini (lanjutan) d. Current tax (continued)

2019 2018 Manfaat (beban) pajak penghasilan Income tax benefit (expense) Perusahaan (443.736.740) 264.308.699 of the Company Beban pajak penghasilan Income tax expense Entitas Anak 8.208.617.155 22.261.747.469 of Subsidiaries

Pembulatan - (188) Rounding

Jumlah beban pajak penghasilan 7.764.880.415 22.526.055.980 Income tax expense total

e. Pajak tangguhan e. Deferred taxes

Beban pajak tangguhan Perusahaan dan entitas anak terdiri dari:

The deferred tax expense of the Company and subsidiaries consists of:

2019 2018

Beban pajak tangguhan Deferred tax Perusahaan (443.736.740) (364.115.489) Company Entitas anak 1.633.081.655 2.079.374.969 Subsidiaries

Beban pajak tangguhan 1.189.344.915 1.715.259.480 Total deferred taxexpense

Perhitungan manfaat (beban) pajak penghasilan tangguhan atas beda temporer adalah sebagai berikut:

The calculation of deferred income tax benefits (expenses) for temporary differences is as follows:

2019

Dibebankan

(dibebankan) ke Dikreditkan penghasilan (dibebankan) komprehensif ke laporan lainnya/ laba rugi/ Credited Credited (charged) Saldo awal/ (Charged) to to other Saldo akhir/ Beginning statement of comprehensive Ending balance profit or loss income balance

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Perusahaan Company Imbalan pascakerja 1.378.988.226 443.736.740 203.284.410 2.026.009.376 Employee benefit

Sub-jumlah 1.378.988.226 443.736.740 203.284.410 2.026.009.376 Sub-total

Entitas Anak Subsidiaries Imbalan pascakerja 3.227.159.875 517.095.277 (404.998.716) 3.339.256.436 Employee benefit Depresiasi dan amortisasi (1.492.552.343) (1.019.730.148) - (2.512.282.491) Depreciation and amortization

Sub-jumlah 1.734.607.532 (502.634.871) (404.998.716) 826.973.945 Sub-total

Jumlah 3.113.595.758 (58.898.131) (201.714.306) 2.852.983.321 Total

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liability Entitas Anak Subsidiaries Imbalan pascakerja 1.953.115.786 999.260.072 (451.221.561) 2.501.154.296 Employee benefit Depresiasi dan amortisasi (2.306.191.769) (2.129.706.856) - (4.435.898.625) Depreciation and amortization Revaluasi tanah (1.938.319.205) - - (1.938.319.205) Revaluation of land

Jumlah (2.291.395.188) (1.130.446.784) (451.221.561) (3.873.063.534) Total




75

15. PERPAJAKAN (lanjutan) 15. TAXATION (continued) e. Pajak tangguhan (lanjutan) e. Deferred taxes (continued)

2018

Dikreditkan

Dikreditkan (dibebankan) ke (dibebankan) penghasilan ke laporan komprehensif laba rugi/ lainnya/

Credited Credited (charged) Saldo awal/ (Charged) to to other Saldo akhir/ Beginning statement of comprehensive Penyesuaian/ Ending

balance profit or loss income Adjustment balance

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Perusahaan Company Imbalan pascakerja 1.151.667.715 364.115.489 (136.794.978) - 1.378.988.226 Employee benefit

Sub-jumlah 1.151.667.715 364.115.489 (136.794.978) - 1.378.988.226 Sub-total

Entitas Anak Subsidiaries Imbalan pascakerja 3.965.529.966 613.266.102 (1.351.636.194) - 3.227.159.875 Employee benefit Depresiasi dan amortisasi (599.335.545) (893.216.798) - - (1.492.552.343) Depreciation and amortization

Sub-jumlah 3.366.194.421 (279.950.696) (1.351.636.194) - 1.734.607.532 Sub-total

Jumlah 4.517.862.136 84.164.793 (1.488.431.172) - 3.113.595.758 Total

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liability Entitas Anak Subsidiaries Imbalan pascakerja 315.304.857 493.374.034 (1.560.509.972) 2.704.946.867 1.953.115.786 Employee benefit Depresiasi dan amortisasi (13.393.462) (2.292.798.307) - - (2.306.191.769) Depreciation and amortization Revaluasi tanah (1.938.319.205) - - - (1.938.319.205) Revaluation of land

Jumlah (1.636.407.810) (1.799.424.273) (1.560.509.972) 2.704.946.867 (2.291.395.188) Total

Manajemen berpendapat aset pajak tangguhan pada setiap tanggal laporan dapat dipulihkan.

Management believes that the deferred tax assets at each reporting date are recoverable.

f. Surat Ketetapan Pajak f. Tax Assessment Letters

BIM BIM

Pada tahun 2019, BIM telah menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (“SKPLB”) No.00033/406/17/123/19 atas kelebihan pajak jenis Pajak Penghasilan untuk masa pajak 2017 dari Direktorat Jenderal Pajak sebesar Rp4.087.345.292 pada tanggal 23 April 2019.

In 2019, BIM has received the Overpayment Tax Assessment Letter ("SKPLB") No.00033/406/17/123/19 for the overpayment of income tax for the tax period of 2017 from the Directorate General of Taxes amounting to Rp4,087,345,292 on April 23, 2019.

MUL MUL

Pada tahun 2019, MUL telah menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (“SKPLB”) No.00051/406/17/123/19 atas kelebihan pajak jenis Pajak Penghasilan untuk masa pajak 2017 dari Direktorat Jenderal Pajak sebesar Rp3.142.229.346 pada tanggal 28 Mei 2019.

In 2019, MUL has received the Overpayment Tax Assessment Letter ("SKPLB") No.00051/406/17/123/19 for the overpayment of income tax for the tax period of 2017 from the Directorate General of Taxes amounting to Rp3,142,229,346 on May 28, 2019.

ISA ISA

Pada tahun 2019, ISA telah menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar ("SKPLB") No. 0053/406/17/123/19 atas pengembalian Pajak Penghasilan untuk masa pajak 2017 dari Direktorat Jenderal Pajak sebesar Rp768.758.617 pada tanggal 28 Mei 2019.

In 2019, ISA has received the Overpayment Tax Assessment Letter ("SKPLB") No. 0053/406/17/123/19 for the refund of Income Tax for the tax period of 2017 from the Directorate General of Taxes amounting to Rp768,758,617 on May 28, 2019.




76

16. PINJAMAN BANK 16. BANK LOANS

2019 2018

PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK SHORT-TERM BANK LOANS Rupiah Rupiah PT Bank UOB Indonesia 48.717.897.984 - PT Bank UOB Indonesia PT Bank CIMB Niaga Tbk 32.888.976.572 2.123.210.437 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 15.487.992.159 - (Persero) Tbk

Jumlah 97.094.866.715 2.123.210.437 Total

PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG LONG-TERM BANK LOANS

Rupiah Rupiah PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 192.499.333.334 - (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia 118.779.140.386 - PT Bank UOB Indonesia PT Bank Mestika Dharma Tbk 56.326.907.262 67.005.953.736 PT Bank Mestika Dharma Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 27.619.999.986 61.699.999.990 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk 13.250.000.000 14.750.000.000 PT Bank Central AsiaTbk PT Bank OCBC NISP - 88.597.222.217 PT Bank OCBC NISP PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 64.642.857.143 PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Total pinjaman bank jangka panjang 408.475.380.968 296.696.033.086 Total long-term bank loan Biaya pinjaman yang belum diamortisasi (1.482.972.838) - Unamortized cost of loan

Neto 406.992.408.130 296.696.033.086 Net

Bagian lancar Current portion PT Bank UOB Indonesia 37.547.384.722 - PT Bank UOB Indonesia PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 13.894.000.000 - (Persero) Tbk PT Bank Mestika Dharma Tbk 12.007.918.980 10.639.702.800 PT Bank Mestika Dharma Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 9.080.000.004 34.080.000.004 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk 1.500.000.000 14.750.000.000 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP - 28.166.666.664 PT Bank OCBC NISP PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 22.142.857.143 PT Bank Danamon Indonesia Tbk Biaya pinjaman yang belum diamortisasi (452.123.761) - Unamortized cost of loan

Neto 73.577.179.945 109.779.226.611 Net

Bagian tidak lancar Non-current portion Rupiah Rupiah PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 178.605.333.334 - (Persero) Tbk PT Bank UOB Indonesia 81.231.755.664 - PT Bank UOB Indonesia PT Bank Mestika Dharma Tbk 44.318.988.282 56.366.250.936 PT Bank Mestika Dharma Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 18.539.999.982 27.619.999.986 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk 11.750.000.000 - PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP - 60.430.555.553 PT Bank OCBC NISP PT Bank Danamon Tbk - 42.500.000.000 PT Bank Danamon Tbk Biaya pinjaman yang belum diamortisasi (1.030.849.077) - Unamortized cost of loan

Neto 333.415.228.185 186.916.806.475 Net

Jumlah 504.087.274.845 298.819.243.523 Total




77

16. PINJAMAN BANK (lanjutan) 16. BANK LOANS (lanjutan)

Mutasi pinjaman bank adalah sebagai berikut: The movements in bank loans are as follows:

2019

Pinjaman Pinjaman jangka pendek/ jangka panjang/ Short-term Long-term Jumlah/ bank loan bank loan Total

Saldo awal 2.123.210.437 296.696.033.086 298.819.243.523 Beginning balance Arus kas: Cash flows: Penerimaan pinjaman bank 679.676.063.313 458.949.562.781 1.138.625.626.094 Proceeds from bank loan Pembayaran pinjaman bank (584.704.407.035) (348.653.187.737) (933.357.594.772) Payment of bank loan Perubahan non-kas: Non-cash movements: Lainnya: - - - Others

Saldo akhir 97.094.866.715 406.992.408.130 504.087.274.845 Ending balance

2018

Pinjaman Pinjaman jangka pendek/ jangka panjang/ Short-term Long-term Jumlah/ bank loan bank loan Total

Saldo awal 190.392.487.188 229.338.269.138 419.730.756.326 Beginning balance Arus kas: Cash flows: Penerimaan pinjaman bank 820.708.744.191 161.555.555.552 982.264.299.743 Proceeds from bank loan Pembayaran pinjaman bank (1.008.978.020.942) (94.197.791.604) (1.103.175.812.546) Payment of bank loan Perubahan non-kas: Non-cash movements: Lainnya: - - - Others

Saldo akhir 2.123.210.437 296.696.033.086 298.819.243.523 Ending balance

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Perusahaan dan entitas anak telah memenuhi syarat dan kondisi pinjaman yang ditetapkan bank.

As of December 31, 2019 and 2018, the Company and its subsidiaries is in compliance with the terms and conditions of the loans.

Berikut adalah perjanjian-perjanjian pinjaman bank yang dilakukan oleh Perusahaan dan entitas anak:

Hereis bank loan agreements entered by the Company and its subsidiaries:

PT Berlian Inti Mekar (BIM) PT Berlian Inti Mekar (BIM)

PT Bank UOB Indonesia PT Bank UOB Indonesia BIM mengadakan Perjanjian Kredit dengan PT Bank UOB Indonesia berdasarkan Akta No. 40 tanggal 15 Juli 2019 yang dibuat dihadapan Belahim, S.H., Notaris di Medan. Fasilitas yang diberikan adalah sebagai berikut:

BIM entered into a Credit Agreement with PT Bank UOB Indonesia based on Deed No. 40 dated July 15, 2019 of Belahim, S.H., Notary in Medan. Facilities provided are as follows:

- Fasilitas Kredit Rekening Koran (“KRK”) hingga

jumlah pokok sebesar Rp30.000.000.000 yang bersifat uncommitted, bunga sebesar 10% per tahun, jatuh tempo 1 tahun sejak tanggal perjanjian kredit.

- Kredit Rekening Koran (“KRK”) Facility with a principal amount up to Rp30,000,000,000 uncommited, with interest rate of 10% p.a, maturity within 1 year from the date of the credit agreement.

- Fasilitas Pre-Export Financing (“PEF”) hingga

jumlah pokok sebesar Rp30.000.000.000 yang bersifat uncommitted, bunga sebesar 10% per tahun, jatuh tempo 1 tahun sejak tanggal perjanjian kredit.

- Pre-Export Financing (“PEF”) Facility with a principal amount up to Rp30,000,000,000 uncommited, with interest rate of 10% p.a, maturity within 1 year from the date of the credit agreement.




78

16. PINJAMAN BANK (lanjutan) 16. BANK LOANS (lanjutan)


PT Bank UOB Indonesia (lanjutan) PT Bank UOB Indonesia (continued)

- Fasilitas Term Loan-1 (“TL-1”) dengan plafond awal sebesar Rp34.000.000.000 yang bersifat uncommitted, bunga sebesar 10,5% per tahun, jatuh tempo tanggal 13 April 2021.

- Term Loan-1 (“TL-1”) Facility with an initial ceiling of Rp34,000,000,000 uncommited, with interest rate of 10,5% p.a, maturity on April 13, 2021.

- Fasilitas Term Loan-2 (“TL-2”) dengan plafond

awal sebesar Rp8.000.000.000 yang bersifat uncommitted, bunga sebesar 10,5% per tahun, jatuh tempo tanggal 20 Desember 2021.

- Term Loan-2 (“TL-2”) Facility with an initial ceiling of Rp8,000,000,000 uncommited, with interest rate of 10,5% p.a, maturity on December 20, 2021.


awal sebesar Rp8.000.000.000 yang bersifat uncommitted, bunga sebesar 10,5% per tahun, jatuh tempo tanggal 26 September 2024.

- Term Loan-3 (“TL-3”) Facility with an initial ceiling of Rp8,000,000,000 uncommited, with interest rate of 10,5% p.a, maturity on September 26, 2024.


awal sebesar Rp30.000.000.000 yang bersifat uncommitted, bunga sebesar 10,5% per tahun, jatuh tempo tanggal 24 Juli 2023.

- Term Loan-4 (“TL-4”) Facility with an initial ceiling of Rp30,000,000,000 uncommited, with interest rate of 10,5% p.a, maturity on July 24, 2023.


awal sebesar Rp60.000.000.000 yang bersifat uncommitted, bunga sebesar 10,5% per tahun, jatuh tempo 5 tahun sejak tanggal pencairan pertama.

- Term Loan-5 (“TL-5”) Facility with an initial ceiling of Rp60,000,000,000 uncommited, with interest rate of 10,5% p.a, maturity in 5 years from the first disbursement.

Nilai pinjaman tercatat pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah Rp166.478.996.080 dan Nihil.

The loan outstanding as of Dec 31, 2019 and 2018 is amounting to Rp166,478,996,080 and Nil.

Tujuan fasilitas pinjaman ini adalah sebagai berikut:

The purpose these loan facilities are as follow:

- Fasilitas Kredit Rekening Koran (“KRK”) untuk modal kerja.

- Kredit Rekening Koran (“KRK”) Facility for working capital.

- Fasilitas Pre-Export Financing (“PEF”) untuk memfasilitasi persyaratan modal kerja, pembelian bahan baku TBS (Tandan Buah Segar), dan untuk takeover di PT Bank OCBC NISP Tbk dengan jumlah yang sama.

- Pre-Export Financing (“PEF”) Facility to facilitate working capital requirements, purchase of FFB (Fresh Fruit Bunches), and for takeover at PT Bank OCBC NISP Tbk with the same amount.

- Fasilitas Term Loan-1 (“TL-1”) untuk takeover outstanding fasilitas pada PT Bank OCBC NISP Tbk.

- Term Loan-1 (“TL-1”) Facility for takeover of outstanding facilities at PT Bank OCBC NISP Tbk.








79

16. PINJAMAN BANK (lanjutan) 16. BANK LOANS (continued)



- Fasilitas Term Loan-4 (“TL-4”) untuk pembiayaan existing palm mill.

- Term Loan-4 (“TL-4”) Facility for financing existing palm mill.

- Fasilitas Term Loan-5 (“TL-5”) untuk refinance pabrik kelapa sawit yang telah ada. Dana pencairan akan digunakan untuk modal kerja anak Perusahaan PT Mahkota Group Tbk (PT Intan Sejati Andalan) yang merupakan pemegang saham utama Debitur.

- Term Loan-5 (“TL-5”) Facility to refinance existing palm oil mills. Disbursement funds will be used for working capital of a subsidiary of PT Mahkota Group Tbk (PT Intan Sejati Andalan) which is the main shareholder of the Debtor.

Perjanjian pinjaman tersebut mengatur pula beberapa pembatasan, antara lain sebagai berikut:

The loan agreement stipulated several covenants, among others as follows:

1. Menyerahkan laporan keuangan tahunan (annually) Debitur yang telah diaudit oleh kantor akuntan publik (independent auditor) beserta dengan penjelasan dan perinciannya, selambat-lambatnya 180 hari sejak berakhirnya tahun buku.

1. Submit the annual financial report (annually) of the Debtor that has been audited by a public accounting firm (independent auditor) along with its explanation and details, no later than 180 days after the end of the financial year.

2. Menyerahkan laporan keuangan internal per semester segera setelah ada, selambat-lambatnya 90 hari setelah berakhirnya periode laporan.

2. Submit interim financial reports per semester no later than 90 days after the end of the reporting period.

3. Agunan berupa mesin, tanah dan bangunan wajib dinilai ulang oleh konsultan penilai independen (independent appraisal) rekanan Bank minimal setiap 2 (dua) tahun sekali atau menurut ketentuan yang telah diatur oleh Bank.

3. Collateral as of machineries, land and building which is reissued by an independent appraisal consultant of the Bank's associates at least every 2 (two) years or according to the provisions stipulated by the Bank.

4. Seluruh agunan wajib diasuransikan dan

ditutup pertanggungannya, diperbolehkan menggunakan perusahaan asuransi non-rekanan Bank, dengan nilai pertanggungan dan dengan syarat dan ketentuan serta cakupan perlindungan yang dianggap cukup oleh Bank (diperbolehkan melalui broker) dan wajib menunjuk Bank sebagai pihak yang berhak untuk menenerima uang penggantian klaim (banker's clause).

4. All collateral must be insured and covered, is permitted to use a non-partner insurance company of the Bank, with coverage and with terms and conditions and coverage of protection deemed sufficient by the Bank (allowed through a broker) and must appoint the Bank as the party entitled to receive the replacement money claim (banker's clause).

5. Transaksi usaha (throughput) Debitur di Bank

harus tercermin di Bank minimal 75% terhadap penjualan, selambat-Iambatnya 6 bulan setelah tanggal perjanjian kredit.

5. Business transactions of the Debtor at the Bank must be reflected at the Bank at least 75% of sales, not later than 6 months after the date of the credit agreement.

6. Menyerahkan laporan produksi kwartalan (FFB

(Fresh Fruit Bunch), Crude Palm Oil (CPO), dan kernel), selambat-lambatnya 90 hari seteiah berakhirnya periode laporan.

6. Submit quarterly production reports (FFB (Fresh Fruit Bunch), Crude Palm Oil (CPO) and kernels), no later than 90 days after the end of the reporting period.




80




7. Jaminan Fidusia terhadap mesin dilakukan dengan menggunakan surat pernyataan, dikarenakan umur mesin di atas 5 tahun, dan tidak seluruh mesin diselesaikan dengan invoice.

7. Fiduciary guarantee for the machineries is using a statement letters, because the age of the machine is over 5 years, and not all machines are completed by invoice.

8. Memindahkan seluruh aktivitas operasional

dari PT Bank OCBC NISP Tbk ke Bank. 8. Transferring all operational activities from PT

Bank OCBC NISP Tbk to the Bank.

9. Tanpa persetujuan tertulis dari Bank, BIM tidak diperkenankan untuk:

9. Without written approval from the Bank, BIM is not allowed to:

- Melakukan perubahan atas anggaran

dasar Debitur diantaranya perubahan komposisi modal, pemegang saham, direksi dan dewan komisaris.

- To changes to the Debtor's articles of association including changes in capital composition, shareholders, directors and board of commissioners.



- To conduct business activities other than those stated in the Articles of Association of the Debtor at the time of signing the credit agreement.



- Disband the company or submit a request for bankruptcy or postponement of debt payment obligations through the Commercial Court.

- Melakukan penggabungan usaha

(merger), konsolidasi, akuisisi dengan perusahaan atau pihak Iain.

- To conduct business mergers, consolidations, acquisitions with other companies or other parties.

- Mengikatkan diri sebagai penjamin atau

penanggung (corporate guarantor) yang baru kepada pihak lain.

- To act as guarantor to other parties.

- Menjaminkan kembali kepada pihak lain

aset perusahaan yang telah dijaminkan kepada Bank.

- Guarantee back to another party company assets that have been pledged to the Bank.

- Memperoleh fasilitas kredit baru atau

tambahan fasitas kredit dari bank maupun lembaga keuangan lainnya dan pihak ketiga.

- Obtain new credit facilities or additional credit facilities from banks or other financial institutions and third parties.

Jaminan atas fasilitas tersebut adalah namun tidak terbatas pada hal berikut:

Guarantees for these facilities are but are not limited to the following:

1. Hak Tanggungan atas tanah dan bangunan

yang berlokasi di Desa Danau Rumbai, Kecamatan Batu Gansal, Kabupaten Indragiri Hulu, Riau, Indonesia, dengan nilai penjaminan tidak kurang dari 125% dari harga pasar, sebagai berikut:

1. Mortgage rights to land and buildings located in Desa Danau, Kecamatan Batu Gansal, Kabupaten Indragiri Hulu, Riau, Indonesia, with a guarantee value of not less than 125% of the market price, as follows:




81




- Sertipikat Hak Guna Bangunan (SHGB) No. 00001, atas nama Debitur dengan jangka waktu sampai dengan 16 November 2037.

- Building Rights Certificate (HGB) No. 00001, on behalf of the Debtor with period until November 16, 2037.

2. Hak Tanggungan atas tanah dan bangunan

yang berlokasi di Desa Dayun, Kecamatan Dayun, Kabupaten Siak, Riau, Indonesia, dengan nilai penjaminan tidak kurang dari 125% dari harga pasar, sebagai berikut :

2. Mortgage rights to land and buildings located in Desa Dayun, Kecamatan Dayun, Kabupaten Siak, Riau, Indonesia, with a guarantee value of not less than 125% of the market price, as follows.

- Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB)

No. 02, atas nama Debitur, dengan jangka waktu sampai dengan 18 April 2042, dan

- Building Rights Certificate (HGB) No. 02, on behalf of the Debtor, with a period of up to 18 April 2042, and

- Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB)

No. 03, atas nama Debitur, dengan jangka waktu sampai dengan 25 November 2046.

- Building Rights Certificate (HGB) No. 03, on behalf of the Debtor, with a period of up to 25 November 2046.

3. Jaminan Fidusia atas Palm Mill Machineries

tahun 2012 yang berlokasi di Desa Danau Rumbai, Kecamatan Batu Gansal, Kabupaten lndragiri Hulu, Riau, Indonesia, dengan nilai penjaminan tidak kurang dari 100% dari harga pasar.

3. Fiduciary guarantee for the Palm Mill Machineries in 2012 located in Desa Danau Rumbai, Kecamatan Batu Gansal, Kabupaten Indragiri Hulu, Riau, Indonesia, with a guarantee value of not less than 100% of the market price.

4. Jaminan Fidusia atas Palm Mill Machineries

tahun 2013 yang beriokasi di Desa Dayun, Kecamatan Dayun, Kabupaten Siak, Riau, Indonesia, dengan nilai penjaminan tidak kurang dari 100% dari harga pasar.

4. Fiduciary guarantee for Palm Mill Machineries in 2013 which is located in Desa Dayun, Kecamatan Dayun, Kabupaten Siak, Riau, Indonesia, with a guarantee value of not less than 100% of the market price.

5. Jaminan Perusahaan dari PT Mahkota Group,

Tbk dengan nilai penjaminan tidak kurang dari Rp200.000.000.000.

5. Company guarantee from PT Mahkota Group, Tbk with a guarantee value of not less than Rp. 200,000,000,000.

PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk

Pada tanggal 26 December 2018, BIM melakukan perubahaan perjanjian fasilitas pinjaman No. 004/MDN/EB/PPP/XII/2018 dengan PT Bank OCBC NISP Tbk yang dimana perubahan tersebut adalah sebagai berikut:

December 26, 2018, BIM made changes to its credit facility agreement No. 004/MDN/ EB/PPP/XII/2018 with PT Bank OCBC NISP Tbk where are the changes are as follows:

- Fasilitas Demand Loan-1 (“DL-1”) sebesar

Rp50.000.000.000. - Demand Loan-1 (“DL-1”) Facility amounting to

Rp50,000,000.

- Fasilitas Term Loan-2 (“TL-2”) jumlah batas pinjaman (plafond) turun menjadi Rp38.888.888.884 per tanggal 14 Desember 2018, dari Rp100.000.000.000.

- Term Loan-2 (“TL-2”) Facility with credit plafond decreased to Rp38,888,888,884 as of December 14, 2018 from Rp100,000,000,000.




82



PT Bank OCBC NISP Tbk (lanjutan) PT Bank OCBC NISP Tbk (continued)

- Fasilitas Term Loan-3 (“TL-3”) dengan jumlah batas pinjaman (plafond) turun menjadi Rp9.250.000.000 per tanggal 14 Desember 2018, dari Rp15.000.000.000.






Debitur dan Bank juga telah setuju untuk: The Bank and the Debtors has also agreed to:

- Melakukan perpanjangan jangka waktu fasilitas DL-1 dari tanggal 5 Desember 2018 sampai dengan tanggal 5 Desember 2019.

- Extend time period of DL-1 facility from December 5, 2018 to December 5, 2019.

- Melakukan perubahan atas Perjanjian Pinjaman

sesuai dengan syarat-syarat dan ketentuan yang tercantum dalam Perubahan Perjanjian ini.

- Amend the Loan Agreements in accordance with the terms and conditions stated in the amendment to this agreement.

- Fasilitas DL-1 berlaku hingga 5 Desember 2019

untuk tujuan kebutuhan modal kerja Debitur. - DL-1 Facility is valid until December 5, 2019 for

the purpose of Debtor working capital needs.

- Fasilitas TL-2 berlaku hingga 13 April 2021 untuk tujuan pembiayaan pembangunan pabrik CPO Siak.

- TL-2 Facility is valid until April 13, 2021 for the purpose of financing the construction of the Siak CPO factory.

Jangka waktu fasilitas dan tujuan pinjaman: Facility term and purpose of the credit:

- Fasilitas TL-3 berlaku hingga 20 Desember 2021

untuk tujuan pembiayaan atas investasi tambahan aset tetap di Pabrik Rengat.

- TL-3 Facility is valid until December 20, 2021 for the purpose of financing the additional investment in property, plant, and equipment at the Rengat Plant.

- Fasilitas TL-4 berlaku hingga 26 September

2024 untuk tujuan pembiayaan atas pembelian Office Tower Grand Jati Junction.

- TL-4 Facility is valid until September 26, 2024 for the purpose of financing the purchase of Grand Jati Junction Office Tower.

- Fasilitas TL-5 berlaku hingga 24 Juli 2023 untuk

tujuan pembayaran kembali fasilitas DL-1. - TL-5 Facility is valid until July 24, 2023 for the

purpose of repayment DL-1 facility.




83



PT Bank OCBC NISP Tbk (lanjutan) PT Bank OCBC NISP Tbk (continued)

- Fasilitas DL-1, TL-2, TL-3 dijamin dengan tanah, jaminan fidusia atas mesin-mesin Rp96.201.000.000, jaminan fidusia atas persediaan senilai Rp 59.000.000.000, jaminan fidusia atas piutang dagang senilai Rp49.000.000.000, jaminan fidusia atas mesin dan peralatan senilai Rp88.435.000.000. Dimana tanah yang dijaminkan atas nama orang pribadi dengan kepemilikkan SHM, SKGR, dan sedang dilakukan proses permohonan dan peralihan hak-hak atas tanah menjadi Hak Guna Bangunan dan apabila telah selesai akan dipasang Hak Tanggungan Peringkat Pertama sebesar Rp182.000.000.000.

- Facilities of DL-1, TL-2, TL-3 are pledged with land, fiduciary guarantees for machines of Rp96,201,000,000, fiduciary collateral for supplies valued at Rp59,000,000,000, fiduciary collateral for accounts receivable worth Rp49,000,000,000, fiduciary guarantees on machinery and equipment worth Rp88,435,000,000. Land pledged as collateral on behalf of an individual with the ownership of SHM, SKGR, and the application process and the transfer of land rights being used as Building Use Rights and if there has been completed a Mortgage Rating of Rp182,000,000,000.

- Fasilitas TL-4 dijamin dengan 2 unit Office Tower dan jaminan pribadi.

- TL-4 Facility is collateralized by 2 units of Office Tower and personal guarantees.

Pada tanggal 17 Juli 2019, seluruh fasilitas pinjaman dari PT Bank OCBC NISP Tbk telah diambil alih oleh fasilitas pinjaman PT Bank UOB Indonesia.

On July 17, 2019, all loan facilities from PT Bank OCBC NISP Tbk were taken over by the loan facility of PT Bank UOB Indonesia.

Nilai pinjaman tercatat pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah Nihil dan Rp88.597.222.217.

The loan outstanding as of Dec 31, 2019 and 2018 is amounting to Nil and Rp88,597,222,217.

PT Dumai Paricipta Abadi (DPA) PT Dumai Paricipta Abadi (DPA)

PT Bank Mestika Dharma Tbk PT Bank Mestika Dharma Tbk

Pada tanggal 15 Oktober 2015, DPA menerima surat persetujuan pemberian fasilitas kredit dari PT Bank Mestika Dharma Tbk dengan surat No.015/SPPK/BMD-KPO/X/2015 terkait pemberian fasilitas kredit investasi dengan plafond pinjaman Rp93.000.000.000 dengan jangka waktu 8 (delapan) tahun dan suku bunga dasar kredit 12,5% efektif – mengambang.

On October 15, 2015, DPA received a letter of approval for credit facilities from PT Bank Mestika Dharma Tbk with letter No.015/SPPK/BMD-KPO/X/2015 related to the provision of investment credit facilities with a loan plafond of Rp93,000,000,000 with loan term of 8 (eight) years with effective - floating interest rate of 12.5%.

Pada tanggal 6 November 2019, DPA menerima surat perihal Perubahan Suku Bunga Kredit dari PT Bank Mestika Dharma Tbk dengan surat No.014/SK/BMD-MRK/IX/2019 terkait penurunan suku bunga menjadi 11% efektif sejak 6 November 2019.

On November 6, 2019, DPA received a letter regarding Changes in Credit Interest Rates from PT Bank Mestika Dharma Tbk with letter No.014/SK/BMD-MRK/IX/2019 related to a reduction in interest rates to 11% effective since November 6, 2019.

Jaminan dalam kredit investasi ini adalah 1 (satu) jilid SHGB No. 31 atas nama PT Dumai Paricipta Abadi beserta mesin dan peralatan. Pada tanggal 18 Desember 2017, jaminan ini diubah berdasarkan Addendum No. 64 menjadi:

Collateral for the investment credit is 1 (one) set of SHGB No. 31 on behalf of PT Dumai Paricipta Abadi along with machinery and equipment. On December 18, 2017, this collateral was amended based on Addendum No. 64 to:




84



PT Bank Mestika Dharma Tbk (lanjutan) PT Bank Mestika Dharma Tbk (continued)

- Sebidang tanah Sertifikat Hak Milik (atas nama Fuad Halimoen, Antony Tantono, Adyanto, Tony, Mily) nomor 1009, seluas 1.560 M² di Kelurahan Silalas, Kecamatan Medan Barat, Kota Medan, Provinsi Sumatera Utara.

- Land freehold title (on behalf of Fuad Halimoen, Antony Tantono, Adyanto, Tony, Mily) number 1009, total land area of 1,560 M² in Kelurahan Silalas, Kecamatan Medan Barat, Medan, Provinsi Sumatera Utara.

- Sebidang tanah Sertifikat Hak Milik (atas nama

Fuad Halimoen, Antony Tantono, Adyanto, Tony, Mily) nomor 1453, seluas 336 M² di Kelurahan Silalas, Kecamatan Medan Barat, Kota Medan, Provinsi Sumatera Utara.

- Land freehold title (on behalf of Fuad Halimoen, Antony Tantono, Adyanto, Tony, Mily) number 1453, total land area 336 M² in Kelurahan Silalas, Kecamatan Medan Barat, Medan, Provinsi Sumatera Utara.


Fuad Halimoen, Usli) nomor 285, seluas 378 M² di Kelurahan Silalas, Kecamatan Medan Barat, Kota Medan, Provinsi Sumatera Utara.

- Land freehold title (on behalf of Fuad Halimoen, Usli) number 285, total land area 378 M² in Kelurahan Silalas, Kecamatan Medan Barat, Medan, Provinsi Sumatera Utara.


Fuad Halimoen, Antony Tantono) nomor 287, seluas 720 M² di Kelurahan Silalas, Kecamatan Medan Barat, Kota Medan, Provinsi Sumatera Utara.

- Land freehold title (on behalf of Fuad Halimoen, Antony Tantono) number 287, total land area 720 M² in Kelurahan Silalas, Kecamatan Medan Barat, Medan, Provinsi Sumatera Utara.


Fuad Halimoen, Antony Tantono, Adyanto, Tony, Mily) nomor 288, seluas 837 M² di Kelurahan Silalas, Kecamatan Medan Barat, Kota Medan, Provinsi Sumatera Utara.

- Land freehold title (on behalf of Fuad Halimoen, Antony Tantono) number 288, total land area 837 M² in Kelurahan Silalas, Kecamatan Medan Barat, Medan, Provinsi Sumatera Utara.

- Mesin-mesin dan peralatan milik Debitur yang

terletak di Jalan Datuk Laksamana, Kelurahan Laksamana, Kecamatan Dumai Barat, Kota Dumai, Provinsi Riau, satu dan lain sebagaimana dimaksud dalam Sertifikat Jaminan Fidusia.

- Machines and equipment owned by Debtors located in Jalan Datuk Laksamana, Kelurahan Laksamana, Kecamatan Dumai Barat, Kota Dumai, Provinsi Riau, one and another as referred to in the Fiduciary Guarantee Certificate.

Hak atas ke 5 Sertifikat tersebut diperoleh berdasarkan akta Pengikatan Jual Beli, tertanggal 18 Desember 2017, Nomor 65, 67, 68, 69, dan 66 yang kesemua akta tersebut yang akan dibalik nama ke atas nama PT Medan Interlink.

The rights to the 5 certificates are obtained based on the Deed of Sale and Purchase, dated December 18, 2017, Numbers 65, 67, 68, 69, and 66, all of which will be reversed by name on behalf of PT Medan Interlink.

Nilai pinjaman tercatat pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah Rp56.326.907.262 dan Rp67.005.953.736.

The loan outstanding as of Dec 31, 2019 and 2018 is amounting to Rp 56,326,907,262 and Rp67,005,953,736.

PT Mutiara Unggul Lestari (MUL) PT Mutiara Unggul Lestari (MUL)

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

Berdasarkan Perubahan ke-IX Perjanjian Kredit No. 114 pada tanggal 19 Desember 2019, Perusahaan menandatangani perjanjian kredit dengan PT Bank CIMB Niaga Tbk, sehingga fasilitas komitmen yang tersedia berupa:

Based on the Ninth Amendment of Credit Agreement No. 114 dated December 19, 2019, the Company entered into a credit agreement with PT Bank CIMB Niaga Tbk, so facilities are available in the form of commitment:




85



PT Bank CIMB Niaga Tbk (lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk (continued)

- Pinjaman Rekening Koran dengan jumlah fasilitas kredit Rp10.000.000.000 jatuh tempo fasilitas kredit pada tanggal 24 Maret 2020, suku bunga tahunan untuk komitmen ini adalah 10%.

- “Pinjaman Rekening Koran” with a total credit facility of Rp10,000,000,000 due on credit facility on March 24, 2020, the annual interest rate for this commitment is 10%.

- Pinjaman Transaksi Khusus I dengan jumlah fasilitas kredit Rp15.000.000.000 jatuh tempo fasilitas kredit pada tanggal 24 Maret 2020, suku bunga tahunan untuk komitmen ini adalah 10%.

- “Pinjaman Transaksi Khusus I” with the credit facility amounting to Rp15,000,000,000 credit facility matures on March 24, 2020, the annual interest rate for this commitment is 10%.

- Pinjaman Transaksi Khusus II dengan jumlah fasilitas kredit Rp10.000.000.000 jatuh tempo fasilitas kredit pada tanggal 24 Maret 2020, suku bunga tahunan untuk komitmen ini adalah 10%.

- “Pinjaman Transaksi Khusus II” with the credit facility amounting to Rp10,000,000,000 credit facility matures on March 24, 2020, the annual interest rate for this commitment is 10%.

- Pinjaman Transaksi Khusus VI dengan jumlah fasilitas kredit Rp30.000.000.000 jatuh tempo fasilitas kredit pada tanggal 24 Oktober 2023, suku bunga tahunan untuk komitmen ini adalah 10,25%.

- “Pinjaman Transaksi Khusus VI” with the credit facility amounting to Rp30,000,000,000 credit facility matures on October 24, 2023, the annual interest rate for this commitment is 10.25%.

Data jaminan atas fasilitas pinjaman ini adalah sebagai berikut:

Data collateral for these loans are as follows:

- Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 3 atas nama

PT Mutiara Unggul Lestari dengan nilai penjaminan Rp73.900.000.000.

- Certificate of Building Rights Title No. 3 on behalf of PT Mutiara Unggul Lestari with a value amounting to Rp73,900,000,000 guarantee.

- Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 3 atas nama

PT Mutiara Unggul Lestari dengan nilai penjaminan Rp20.000.000.000.

- Certificate of Building Rights Title No. 3 on behalf of PT Mutiara Unggul Lestari with a value amounting to Rp20,000,000,000 guarantee.

- Sertifikat Hak Milik atas nama Ibu Mily yang

terletak di Kelurahan Telaga Sam-Sam, Kecamatan Kandis, Kabupaten Siak, Provinsi Riau dengan nilai penjaminan Rp900.000.000.000.

- Certificate of Freehold Title on behalf of Ms. Mily located in Kelurahan Telaga Sam-Sam, Kecamatan Kandis, Kabupaten Siak, Provinsi Riau with a value amounting to Rp900,000,000,000 guarantee.

- Sertifikat Hak Milik atas nama

Tuan Usman Sarsi yang terletak di Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau dengan nilai penjaminan Rp900.000.000.000.

- Certificate of Freehold Title on behalf of Mr. Usman Sarsi located in Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau with a value amounting to Rp900,000,000,000 guarantee.

- Sertifikat Hak Milik atas nama

Tuan Edhie Suwicar yang terletak di Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau dengan nilai penjaminan Rp900.000.000.000.

- Certificate of Freehold Title on behalf of Mr. Edhie Suwicar located in Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau with a value amounting to Rp900,000,000,000 guarantee.




86




- Sertifikat Hak Milik atas nama Tuan Edy Erwin yang terletak di Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau dengan nilai penjaminan Rp900.000.000.000.

- Certificate of Freehold Title on behalf of Mr. Edy Erwin located in Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau with a value amounting to Rp900,000,000,000 guarantee.

- Sertifikat Hak Milik atas nama Tuan Suwanto

yang terletak di Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau dengan nilai penjaminan Rp900.000.000.000.

- Certificate of Freehold Title on behalf of Mr. Suwanto located in Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau with a value amounting to Rp900,000,000,000 guarantee.

- Sertifikat Hak Milik atas nama Tuan Martono

yang terletak di Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau dengan nilai penjaminan Rp900.000.000.000.

- Certificate of Freehold Title on behalf of Mr. Martono located in Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau with a value amounting to Rp900,000,000,000 guarantee.

- Sertifikat Hak Milik atas nama Ibu Sukmati yang

terletak di Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau dengan nilai penjaminan Rp900.000.000.000.

- Certificate of Freehold Title on behalf of Ms. Sukmawati located in Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau with a value amounting to Rp900,000,000,000 guarantee.

- Sertifikat Hak Milik atas nama Ibu Adeline yang


- Certificate of Freehold Title on behalf of Ms. Adeline located in Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau with a value amounting to Rp900,000,000,000 guarantee.

- Sertifikat Hak Milik atas nama Ibu Lily yang


- Certificate of Freehold Title on behalf of Ms. Lily located in Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau with a value amounting to Rp900,000,000,000 guarantee.

- Sertifikat Hak Milik atas nama Tuan Usli yang


- Certificate of Freehold Title on behalf of Mr. Usli located in Desa Sam-Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau with a value amounting to Rp900,000,000,000 guarantee.

- Sertifikat Hak Milik atas nama Tuan Fuad Halimoen yang terletak di Kelurahan Telaga Sam-Sam, Kecamatan Kandis, Kabupaten Siak, Provinsi Riau dengan nilai penjaminan Rp900.000.000.000.

- Certificate of Freehold Title on behalf of Ms. Fuad Halimoen located in Kelurahan Telaga Sam-Sam, Kecamatan Kandis, Kabupaten Siak, Provinsi Riau with a value amounting to Rp900,000,000,000 guarantee.

- Fidusia sebesar Rp60.600.000.000 atas peralatan, perlengkapan dan mesin-mesin PKS PT Mutiara Unggul Lestari yang berlokasi di Jalan Lintas Riau km. 63, Desa Sam Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau.

- Fiduciary of Rp60,600,000,000 over the tools, equipment and machinery of PT Mutiara Unggul Lestari located at Jalan Lintas Riau km. 63, Desa Sam Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau.




87




- Fidusia sebesar Rp20.000.000.000 atas inventory berupa CPO dan PK PKS PT Mutiara Unggul Lestari yang berada di Jalan Lintas Riau km. 63, Desa Sam Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau.

- Fiduciary amounting to Rp20,000,000,000 over inventory in the form of CPO and PK PKS PT Mutiara Unggul Lestari located at Jalan Lintas Riau km. 63, Desa Sam Sam, Kecamatan Minas, Kabupaten Siak, Provinsi Riau.

- Personal guarantee atas nama Ibu Mily sebesar

Rp30.000.000.000 - Personal guarantee on behalf of Ms. Mily

amounting Rp30.000.000.000

Nilai pinjaman tercatat pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah Rp 60.508.976.558 dan Rp63.823.210.427.

The loan outstanding as of December 31, 2019 and 2018 is amounting Rp60,508,976,558 and Rp63,823,210,427.

PT Bank Central Asia, Tbk PT Bank Central Asia, Tbk

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 19 pada tanggal 5 Oktober 2018, MUL menandatangani perjanjian kredit dengan PT Bank Central Asia Tbk, sehingga fasilitas komitmen yang tersedia berupa:

Based on The Credit Agreement No. 19 dated October 5, 2018, MUL entered into a credit agreement with PT Bank Central Asia Tbk, so facilities are available in the form of commitment:

- Fasilitas Kredit Investasi dengan jumlah pagu

kredit tidak melebihi Rp15.000.000.000 yang digunakan untuk pembelian aset berupa satu lantai di Tower Grand Jati Junction, Medan, untuk menambah aset MUL dengan suku bunga sebesar 9% per tahun yang berlaku tetap selama tiga tahun sejak tanggal 10 Oktober 2018.

- “Kredit Investasi” Facilities with a total credit limit not exceeding Rp15,000,000,000 are used to purchase assets in the form of one floor at Grand Jati Junction Tower, Medan, to increase MUL’s assets with an interest rate of 9% per year which is valid for three years from October 10, 2018.

Data jaminan atas fasilitas pinjaman ini adalah Sebidang tanah yang terdiri dari 48 SHM yang terletak dalam Provinsi Sumatera Selatan, Kabupaten Ogan Komering Ilir, Kecamatan Jejawi, Desa Pedu dengan total luas tanah 767.295m2.

Data collateral for these loans is a plot of land consisting of 48 SHM located in Provinsi Sumatera Selatan, Kabupaten Ogan Komering Ilir, Kecamatan Jejawi, Desa Pedu with a total land area of 767,295m2.

Nilai pinjaman tercatat pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah Rp13.250.000.000 dan Rp14.750.000.000.

The loan outstanding as of December 31, 2019 and 2018 is amounting Rp13,250,000,000 and Rp14,750,000,000.

PT Intan Sejati Andalan (ISA) PT Intan Sejati Andalan (ISA)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Pada tanggal 21 Juni 2016, ISA memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Danamon Indonesia, Tbk dengan Perjanjian Kredit No 41 berupa:

On June 21, 2016, ISA obtained credit facilities from PT Bank Danamon Indonesia, Tbk with Credit Agreement No 41, as follow:

Fasilitas I Facility I

Berupa “Kredit Angsuran Berjangka” dengan nominal sebesar Rp85.000.000.000. Jangka waktu pembayaran adalah 7 tahun setelah tanggal penarikan pertama (tidak ada grace period), dengan suku bunga 11,5% p.a.

“Kredit Angsuran Berjangka” amounted to Rp85,000,000,000. Payment period 7 years from first withdrawal (no grace period), with interest rate 11.5% p.a.




88



PT Bank Danamon Indonesia Tbk (lanjutan) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (continued)

Fasilitas II Facility II

Berupa “Kredit Rekening Koran” sebesar Rp10.000.000.000 untuk tujuan modal kerja. Jangka waktu fasilitas 1 (satu) tahun sejak penandatanganan Perjanjian Kredit. Suku bunga 11,5% p.a.

“Kredit Rekening Koran” amounted to Rp10,000,000,000 for working capital purpose. Period for this facility is 1 (one) year since signing of Credit Agreement. The interest rate is 11.5% p.a.

Fasilitas III Facility III

Berupa “Kredit Berjangka” sebesar Rp10.000.000.000 untuk tujuan modal kerja. Jangka waktu fasilitas 1 (satu) tahun sejak penandatanganan Perjanjian Kredit. Suku bunga 11,5% p.a.

“Kredit Berjangka” amounted to Rp10,000,000,000 for working capital purpose. Period for this facility is 1 (one) year since signing of Credit Agreement. The interest rate is 11.5% p.a.

Jaminan atas fasilitas adalah, tapi tidak terbatas pada:

Guarantee for this facilities, not limited to:

- Tanah dan bangunan pabrik kelapa sawit atas

nama Obligor dengan nilai hak tanggungan Rp39.246.300.000.

- Land and factory under the name of the Obligor with coverage amounted to Rp39,246,300,000.

- Mesin-mesin a.n Obligor dengan nilai

penjaminan fidusia Rp59.298.000.000. - Machineries of the Obligor with fiducia

guarantee amounted to Rp59,298,000,000.

- Piutang usaha dan persediaan sebesar Rp25.000.000.000 (Rasio kecukupan nilai jaminan setiap saat harus bernilai minimum 125% dari jumlah fasilitas modal kerja yang terhutang pada Bank).

- Trade receivables and inventories amounted to Rp25,000,000,000 (The adequacy ratio of the guarantee value must be at least 125% of the total working capital facility at the Bank).

Perjanjian kredit ini diperpanjang berdasarkan Perjanjian Kredit Nomor PPWKP/968/2018 tanggal 13 Agustus 2018 yang menyatakan bahwa Bank dan Debitur (ISA) menyetujui perpanjangan jangka waktu Fasilitas Kredit Rekening Koran dan Fasilitas Kredit Berjangka yang semula jatuh tempo pada tanggal 21 Juni 2018 diperpanjang sampai dengan tanggal 21 Juni 2019.

This credit agreement was extended based on Credit Agreement No. PPWKP/968/2018 dated August 13, 2018 stating that the Bank and the Debtor (ISA) approved the extension of Credit Facility for “Kredit Rekening Koran” and “Kredit Berjangka” facility which was originally due on June 21, 2018 is extended until June 21, 2019.

Berdasarkan Surat Keterangan Fasilitas yang diterima dari PT Bank Danamon Indonesia, Tbk No. B-1010/R06/CDCM-SMRC/0519 tanggal 23 Mei 2019, PT Intan Sejati Andalan dinyatakan telah menyelesaikan seluruh kewajiban sehubungan dengan fasilitas pinjaman “Kredit Angsuran Berjangka”, “Kredit Rekening Koran”, dan “Kredit Berjangka”.

Based on the Letters of Facilities received from PT Bank Danamon Indonesia, Tbk No. B-1010/R06/CDCM-SMRC/0519 dated May 23, 2019, PT Intan Sejati Andalan was declared to have settled all obligations related to the loan facilities “Kredit Angsuran Berjangka”, “Kredit Rekening Koran”, and “Kredit Berjangka”.

Nilai pinjaman tercatat pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah Nihil dan Rp64.642.857.143.

The loan outstanding as of December 31, 2019 and 2018 is amounting Nil and Rp64,642,857,143.




89



PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Pada tanggal 22 Mei 2019, ISA menandatangani Perjanjian Kredit No. 026/MDM/PK-KMK/2019 dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, berupa tambahan Modal Kerja untuk pengambilalihan fasilitas Kredit Modal Kerja usaha Pabrik Kelapa Sawit Kapasitas 45 eks 60 ton per jam yang berlokasi di Jalan Raya Duri-Dumai Km. 13, Desa Kesumbo Ampal, Kecamatan Mandai, Kabupaten Bengkalis. Jumlah fasilitas kredit adalah sebesar Rp20.000.000.000. Jangka waktu pembayaran adalah 12 bulan terhitung sejak tanggal Perjanjian Kredit ditandatangani sampai dengan 21 Mei 2020 dengan suku bunga 11,25% p.a.

On May 22, 2019, ISA signed the Credit Agreement No. 026/MDM/PK-KMK/2019 with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, in the form of additional Working Capital to takeover Credit facilities for working capital of Palm Oil Mill business capacity of 40 ex 60 tons per hour located on Jalan Raya Duri-Dumai Km. 13, Desa Kesumbo Ampal, Kecamatan Mandai, Kabupaten Bengkalis. The total credit facility is Rp20,000,000,000. The repayment period is 12 months from the date the Credit Agreement was signed until May 21, 2020 with an interest rate of 11.25% p.a.

Pada tanggal 22 Mei 2019, ISA menandatangani Perjanjian Kredit No. 027/MDM/PK-KI/2019 dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, berupa tambahan Kredit Investasi dengan tujuan untuk pengambilalihan fasilitas Kredit Investasi usaha Pabrik Kelapa Sawit Kapasitas 45 eks 60 ton per jam yang berlokasi di Jalan Raya Duri-Dumai Km. 13, Desa Kesumbo Ampai, Kecamatan Mandai, Kabupaten Bengkalis. Jumlah fasilitas kredit adalah sebesar Rp49.582.333.334 (disesuaikan dengan nilai Baki Debet pada saat pengambilalihan). Jangka waktu pembayaran adalah 51 bulan terhitung sejak tanggal Perjanjian Kredit ditandatangani sampai dengan 21 Agustus 2023 dengan suku bunga 11,25% p.a.

On May 22, 2019, ISA signed the Credit Agreement No. 027/MDM/PK-KI/2019 with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, in the form of additional Investment Loans with the aim of takeover Investment Credit Business facilities of an ex-60 tons per hour capacity of Palm Oil Mill located on Jalan Raya Duri-Dumai Km. 13, Desa Kesumbo Ampai, Kecamatan Mandai, Kabupaten Bengkalis. The total credit facility is Rp49,582,333,334 (adjusted for the value of the Debit Tray at the time of takeover). The payment period is 51 months from the date the Credit Agreement was signed until August 21, 2023 with an interest rate of 11.25% p.a.

Pada tanggal 22 Mei 2019, ISA menandatangani Perjanjian Kredit No. 028/MDM/PK-KI/2019 dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, berupa tambahan Kredit Investasi dengan tujuan untuk pembangunan pabrik refinery kapasitas 1.500 TPD dan fraksinasi kapasitas 750 TPD, Kernel Crushing Plant kapasitas 250 TPD, dan Jerrycan Filling Plant kapasitas 150 TPD meliputi mesin-mesin dan bangunan lainnya yang terdapat di Jalan Raya Duri-Dumai Km. 13, Desa Kesumbo Ampai, Kecamatan Mandai, Kabupaten Bengkalis. Jumlah fasilitas kredit adalah sebesar Rp150.000.000.000. Jangka waktu pembayaran adalah 96 bulan terhitung sejak tanggal Perjanjian Kredit ditandatangani sampai dengan 21 Mei 2027 termasuk grace period selama 12 bulan dengan

suku bunga 11,25% p.a.

On May 22, 2019, ISA signed the Credit Agreement No. 028/MDM/PK-KI/2019 with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, in the form of additional Investment Loans with the aim of building a refinery capacity of 1,500 TPD and fractionating capacity of 750 TPD, Kernel Crushing Plant capacity of 250 TPD, and Jerrycan Filling Plant with 150 TPD capacity including machinery and other buildings located on Jalan Raya Duri-Dumai Km. 13, Desa Kesumbo Ampai, Kecamatan Mandai, Kabupaten Bengkalis. The total credit facility is Rp150,000,000,000. The payment period is 96 months from the date the Credit Agreement was signed until May 21, 2027 including the grace period for 12 months with an interest rate of 11.25% p.a.




90



PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (lanjutan)

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (continued)

Perjanjian pinjaman tersebut mengatur pula beberapa pembatasan, antara lain sebagai berikut:

The loan agreement stipulated several covenants, among others as follows:

1. Setelah pabrik beroperasi secara komersial

paling lambat 3 bulan, diwajibkan menyalurkan transaksi keuangan perusahaan melalui BNI minimal 80% dari omset perusahaan, apabila tidak terpenuhi maka suku bunga fasilitas kredit akan ditingkatkan

1. After the refinery & fractionation plant operates commercially no later than 3 months, it is required the company's financial transactions through BNI at least 80% of the company's turnover, if not fulfilled, the credit facility interest rate will be increased

2. Pembayaran kewajiban bunga tidak

diperkenankan bersumber dari disponibIe pinjaman (sisa plafond kredit). ISA diwajibkan untuk mencadangkan pembayaran kewajiban (bunga dan pokok) untuk 1 (satu) bulan ke depan.

2. Payment of interest obligations is not allowed to be sourced from loans (the remaining credit limit). ISA is required to reserve payment of obligations (interest and principal) for the next 1 (one) month.

3. Meminta persetujuan/melaporkan setiap

perubahan Anggaran Dasar tentang kegiatan usaha perseroan kepada Menteri Kehakiman RI serta tidak boleh dinyatakan dalam Akta Notaris setelah melewati waktu 30 (tiga puluh) hari, sesuai dengan ketentuan Undang-undang Perseroan Terbatas.

3. Requesting approval/reporting any amendments to the ISA business activities to the Minister of Justice of the Republic of Indonesia and may not be stated in the Notary Deed after passing 30 (thirty) days, in accordance with the provisions of the Law of Limited Liability Companies.

4. Melaksanakan penilaian kembali aset yang

menjadi jaminan di BNI oleh perusahaan penilai yang terdaftar di BNI minimal setiap 2 (dua) tahun sekali dan penggunaan Perusahaan Penilai yang sama hanya diperkenankan 3 (tiga) kali berturut-turut setelah itu harus menggunakan perusahaan penilai yang lain yang terdaftar sebagai rekanan BNI.

4. Reassessment of collateral by an appraisal company registered with BNI at least every 2 (two) years and the use of the same appraisal company is only permitted 3 (three) times after which it must use an appraisal company that others are registered as BNI partners.

5. ISA harus menjaga kondisi keuangan

berikut, sebagaimana didefinisikan dalam perjanjian fasilitas:

5. ISA shall maintain the following financial condition, as defined in the facility agreement:

- Current ratio minimal 1 (satu) kali pada

tahun 2019 dan seterusnya. - Current ratio of at least 1 (one) time in

2019 and so on.

- Debt equity ratio maksimal 2 (dua) kali

pada tahun 2019 dan seterusnya. - A maximum of 2 (two) Debt Equity Ratio in

2019 and so on.

- Debt service coverage minimal 100% pada tahun 2020.

- Debt service coverage of at least 100% in 2020




91





6. Tanpa persetujuan tertulis dari BNI,

perusahaan tidak diperkenankan untuk: 6. Without written approval from BNI, companies

are not allowed to:

- Mengadakan penggabungan usaha (merger), atau konsolidasi dengan perusahaan lain, mengakuisisi/ pengambilalihan aset milik pihak ketiga.

- To conduct mergers, or consolidation with another company, acquires/takes over assets belonging to third parties.

- Mengubah susunan pengurus Direksi,

Komisaris dan pemilikan saham perusahaan

- To change the composition of board of directors, commissioners and share ownership of the company.

- Melakukan investasi, penyertaan

modal atau pengambilalihan saham pada perusahaan lain.

- To invest, equity participation or takeover of shares in other companies.

- Mengizinkan pihak lain menggunakan

perusahaan untuk kegiatan usaha pihak lain.

- To allow other parties to use the company for other parties' business activities.

- Merubah bentuk atau status hukum perusahaan, merubah Anggaran Dasar (kecuali meningkatkan modal perusahaan) memindahtangankan resipis atau saham Perusahaan baik antar pemegang saham maupun kepada pihak lain.

- To change the form or legal status of the company, amending the Articles of Association (except increasing the company's capital) transferring the reciprocal or the shares of the Company both between shareholders and other parties.

- Melunasi seluruh atau sebagian

hutang perusahaan kepada pemegang saham dan/atau perusahaan afiliasi yang belum atau telah didudukkan sebagai pinjaman subordinasi fasilitas kredit BNI (Sub - Ordinated Loan).

- To settle all or part of the company's debt to shareholders and/or affiliated companies that have not or have been seized as loans subordinated to BNI credit facilities (Sub-Ordinate Loans).

- Membagikan dividen atau keuntungan usaha (laba) dalam bentuk apapun juga.

- To distribute dividends or business profits in any form.

- Memberikan pinjaman kepada siapapun juga, termasuk kepada para pemegang saham, kecuali jika pinjaman tersebut diberikan dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya.

- To provide loans to anyone, including shareholders, except if the loan is given in a commercial transaction that is directly related to its business.




92





6. Tanpa persetujuan tertulis dari BNI,

perusahaan tidak diperkenankan untuk: (lanjutan)

6. Without written approval from BNI, companies are not allowed to: (continued)

- Menerima pinjaman dari pihak Iain

(termasuk menerbitkan obligasi), kecuali jika pinjaman tersebut diterima dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya.

- To provide loans to anyone, including shareholders, except if the loan is given in a commercial transaction that is directly related to its business.

- Mengambil lease dari perusahaan leasing.

- To take a lease from a leasing company.

- Mengikatkan diri sebagai penjamin

(Borg), menjaminkan harta kekayaan dalam bentuk dan maksud apapun (baik yang belum dan/atau telah dijaminkan oleh perusahaan kepada BNI) kepada pihak lain.

- To act as guarantor (Borg), pledging assets in any form and purpose (whether that has not been and/or has been guaranteed by the company to BNI) to other parties.

- Menjual dan/atau menyewakan harta kekayaan atau barang-barang agunan.

- To sell and/or rent property or collateral items.

- Membubarkan perusahaan dan

meminta dinyatakan pailit. - To dissolve the company and request

bankruptcy.

- Menggunakan dana perusahaan untuk tujuan di luar usaha yang dibiayai dengan fasilitas kredit dari BNI.

- To use company’s funds for purposes outside the business financed by credit facilities from BNI.

- Menggadaikan atau dengan cara Iain

mempertanggungkan saham perusahaan kepada pihak manapun.

- To mortgage or otherwise insure the company's shares to any party.

- Mengubah bidang usaha. - To change business sectors.

- Melakukan interfinancing dengan

perusahaan afiliasi, induk perusahaan dan/atau anak perusahaan.

- Interfinancing with affiliated companies, parent companies and/or subsidiaries.

- Menyerahkan atau mengalihkan

seluruh atau sebagian dari hak dan/atau kewajiban Perusahaan yang timbul berdasarkan Perjanjian Kredit dan/atau dokumen jaminan kepada pihak lain.

- To submit or transfer all or part of the Company's rights and/or obligations that arise based on the Credit Agreement and/ or guarantee documents to other parties.




93





Data jaminan atas fasilitas pinjaman ini adalah sebagai berikut:

Collaterals for these loans are as follows:

- Tanah dengan bukti kepemilikan SHM No. 00016/Bathin Sobanga atas nama Lily, SHM No. 00017/Bathin Sobanga atas nama Lily, SHM No. 00018/Bathin Sobanga atas nama Usman Sarsi, SHM No. 00019/Bathin Sobanga atas nama Ir Fuad Halimoen, SHM No. 00020/Bathin Sobanga atas nama Milly, SHM No. 00021/Bathin Sobanga atas nama Lily, SHM No. 00022/Bathin Sobanga atas nama Ir Fuad Halimoen berikut bangunan perumahan pegawai, pos jaga-1, dan kantin yang berdiri diatasnya terletak di Jl Duri-Dumai, Desa Kesumbo Ampai, Kecamatan Mandai, Kabupaten Bengkalis, Provinsi Riau.

- Land with proof of ownership SHM No. 00016/Bathin Sobanga on behalf of Lily, SHM No. 00017/Bathin Sobanga on behalf of Lily, SHM No. 00018/Bathin Sobanga on behalf of Usman Sarsi, SHM No. 00019/Bathin Sobanga on behalf of Ir Fuad Halimoen, SHM No. 00020/Bathin Sobanga on behalf of Milly, SHM No. 00021/Bathin Sobanga on behalf of Lily, SHM No. 00022/Bathin Sobanga on behalf of Ir Fuad Halimoen following employee housing buildings, guard post-1, and the canteen that stands above it is located on Jl Duri-Dumai, Desa Kesumbo Ampai, Kecamatan Mandai, Kabupaten Bengkalis, Provinsi Riau.

- Tanah dengan bukti kepemilikan SHGB No. 1/Kesumbo Ampai atas nama PT Intan Sejati Andalan berikut Bangunan Pabrik Minyak Kelapa Sawit, Refinery & Fractination Plant, Kernel Crushing Plant Capacity 400TPD, Jerry Can Filling Plant 150TPD, mesin-mesin produksi, sarana pelengkap milik PT Intan Sejati Andalan, kapasitas olah terpasang 45 ext 60 ton TBS/jam, terletak di Jl Duri-Dumai, Desa Kesumbo Ampai, Kecamatan Mandau, Kabupaten Bengkalis, Provinsi Riau.

- Land with proof of ownership of SHGB No. 1/Kesumbo Ampai on behalf of PT Intan Sejati Andalan along with Palm Oil Mill Building, Refinery & Fractination Plant, 400TPD Kernel Crushing Plant Capacity, 150TPD Jerry Can Filling Plant, production machines, complementary facilities owned by PT Intan Sejati Andalan, processing capacity installed 45 ext 60 tons of FFB/hour, located on Jl Duri-Dumai, Desa Kesumbo Ampai, Kecamatan Mandau, Bengkalis Regency, Provinsi Riau.

- Tanah dengan bukti kepemilikan SHGB No. 1/Bathin Sobanga atas nama PT Intan Sejati Andalan, SHM No. 00011/Bathin Sobanga atas nama Usman Sarsi, SHM No. 00012/Bathin Sobanga atas nama Mily, SHM No. 00023/Bathin Sobanga atas nama Ir Fuad Halimoen, SHM No. 00024/Bathin Sobanga atas nama Usman Sarsi, SHM No. 00013/Bathin Sobanga atas nama Ir Fuad Halimoen, SHM No. 00014/Bathin Sobanga atas nama Usman Sarsi, SHM No. 00015/Bathin Sobanga atas nama Lily berikut kolam limbah dan waduk serta tanama kelapa sawit terletak di Jl. Duri-Dumai, Desa Kesumbo Ampai, Kecamatan Mandau, Kabupaten Bengkalis, Provinsi Riau.

- Land with proof of ownership of SHGB No. 1/Bathin Sobanga on behalf of PT Intan Sejati Andalan, SHM No. 00011/Bathin Sobanga on behalf of Usman Sarsi, SHM No. 00012/Bathin Sobanga on behalf of Mily, SHM No. 00023/Bathin Sobanga on behalf of Ir Fuad Halimoen, SHM No. 00024/Bathin Sobanga on behalf of Usman Sarsi, SHM No. 00013/Bathin Sobanga on behalf of Ir Fuad Halimoen, SHM No. 00014/Bathin Sobanga on behalf of Usman Sarsi, SHM No. 00015/Bathin Sobanga on behalf of Lily and the waste pond and reservoir and oil palm plantations are located on Jl. Duri-Dumai, Desa Kesumbo Ampai, Kecamatan Mandau, Kabupaten Bengkalis, Provinsi Riau.

- Fidusia sebesar Rp7.140.920.000 atas persediaan milik PT Intan Sejati Andalan.

- Fiduciary amounting to Rp7,140,920,000 for inventory owned by PT Intan Sejati Andalan.

- Fidusia sebesar Rp3.309.630.000 atas piutang usaha atas nama PT Intan Sejati Andalan.

- Fiduciary amounting to Rp3,309,630,000 for trade receivables on behalf of PT Intan Sejati Andalan.




94





- Company Guarantee atas nama PT Mutiara Unggul Lestari untuk PT Intan Sejati Andalan.

- Company Guarantee on behalf of PT Mutiara Unggul Lestari for PT Intan Sejati Andalan.

Nilai pinjaman tercatat pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah Rp207.522.394.945 dan Nihil.

The loan outstanding as of December 31, 2019 and 2018 is amounting Rp207,522,394,945 and Nil, respectively.

17. UTANG USAHA 17. TRADE PAYABLES

2019 2018

Pihak berelasi (Catatan 32): 7.118.209.055 4.416.783.907 Related parties (Note 32): Pihak ketiga Third parties CV Rindasiwi Makmur Jaya 2.485.690.148 - CV Rindasiwi Makmur Jaya CV Hasil Karya Sukses 4.327.473.406 1.978.134.892 CV Hasil Karya Sukses CV Sukses Sentosa 1.678.276.015 1.480.480.542 CV Sukses Sentosa CV Jaya Utama Ramos 1.449.650.433 1.142.965.064 CV Jaya Utama Ramos PT Bentonit Alam Indonesia 968.000.000 - PT Bentonit Alam Indonesia PT Wira Armada Mandiri 938.871.839 - PT Wira Armada Mandiri PT Bangun Tenera Riau 909.682.400 - PT Bangun Tenera Riau CV Berkat Anugerah Raya Utama 848.411.831 - CV Berkat Anugerah Raya Utama CV Lucky Coins 820.877.750 64.801.000 CV Lucky Coins PT Pelindo I (Persero) 819.648.178 783.498.705 PT Pelindo I (Persero) PT Jaya Harapan Nusa Sejahtera 760.291.121 415.832.908 PT Jaya Harapan Nusa Sejahtera PT Wira Jaya Mandiri 648.746.621 243.503.615 PT Wira Jaya Mandiri PT Hanuraba Sawit Kencana 540.203.219 - PT Hanuraba Sawit Kencana PT Kawasan Industri Banyuasin Raya 521.475.581 - PT Kawasan Industri Banyuasin Raya PT Victorindo Kencana Teknik 518.340.000 48.340.000 PT Victorindo Kencana Teknik CV Atan Raya 244.899.938 547.208.250 CV Atan Raya Perseorangan dan lain-lain 34.074.976.606 27.432.730.781 Individual and others


Jumlah 59.673.724.141 38.554.279.664 Total

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 seluruh nilai tercatat utang usaha berdenominasi Rupiah. Karena sifatnya yang jangka pendek, nilai wajar utang usaha diperkirakan sama dengan nilai tercatatnya. Tidak ada jaminan yang diberikan terkait dengan utang usaha tersebut.

As of December 31, 2019 and 2018, all carrying amount of trade payable are denominated in Rupiah. Due to their short-term nature, the fair value of the trade payable approximates then carrying amount. There are no collateral given related to the trade payables.

18. UTANG LAIN-LAIN 18. OTHER PAYABLES

2019 2018

Pihak berelasi (Catatan 32) 510.048.000 850.360.000 Related parties (Note 32)

Pihak ketiga Third parties Agen 3.400.000.000 4.419.254 Agents Lainnya 1.059.373.950 2.328.882.883 Others


Jumlah 4.969.421.950 3.183.662.137 Total




95

18. UTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 18. OTHER PAYABLES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 seluruh nilai tercatat utang lain-lain berdominasi Rupiah. Karena sifatnya yang jangka pendek, nilai wajar utang lain-lain diperkirakan sama dengan nilai tercatatnya. Tidak ada jaminan yang diberikan terkait dengan utang lain-lain tersebut.

As of December 31, 2019 and 2018, all carrying amount of other payables are denominated in Rupiah. Due to their short-term nature, the fair value of the other payables approximates then carrying amount. There are no collateral given related to the other payables.

19. PENDAPATAN DITERIMA DIMUKA 19. UNEARNED REVENUE

2019 2018

Pihak ketiga Third parties PT Musim Mas 21.696.737.658 4.098.206.045 PT Musim Mas PT Bintang Mulia Anugerah Sejahtera 3.774.018.176 937.497.146 PT Bintang Mulia Anugerah Sejahtera PT Jatim Propertindo Jaya 3.550.813.743 958.300.909 PT Jatim Propertindo Jaya PT Indokarya Internusa 3.426.475.091 - PT Indokarya Internusa PT Intibenua Perkasatama 2.154.175.451 1.184.180.904 PT Intibenua Perkasatama PT Prima Global Indologistik 1.065.890.320 - PT Prima Global Indologistik PT Berkah Sawit Sejati 683.676.500 - PT Berkah Sawit Sejati PT Samudera Sawit Subur 647.568.000 - PT Samudera Sawit Subur PT Ivo Mas Tunggal 504.934.820 974.287.274 PT Ivo Mas Tunggal

Lain-lain 5.885.177.092 10.312.207.550 Others

Jumlah 43.389.466.851 18.464.679.828 Total

20. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR 20. ACCRUED EXPENSES

2019 2018

Biaya bunga 1.624.399.599 904.207.585 Interest Gaji 841.396.560 726.250.770 Salaries Lain-lain 652.580.159 - Others

Jumlah 3.118.376.318 1.630.458.355 Total

21. PROVISI IMBALAN PASCAKERJA 21. EMPLOYEE BENEFIT OBLIGATIONS

Perusahaan dan entitas anak menghitung dan membukukan estimasi imbalan pascakerja untuk karyawan sesuai dengan Undang-Undang No. 13 Tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan. Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan pascakerja tersebut adalah 732 dan 692 karyawan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

The Company and its subsidiaries calculates and records provision of define post employee benefits for employees in according with Labor Law No. 13 Year 2003. The number of employees eligible for employee benefits is 732 and 692 employees as of December 31, 2019 and 2018, respectively.

Liabilitas imbalan pascakerja di laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 masing-masing sebesar Rp33.228.397.293 dan Rp28.135.153.297.

Post-employement benefit liability in the consolidated financial statement as of December 31, 2019 and 2018, amounted to Rp33,228,397,293 and Rp28,135,153,297, respectively.

Perhitungan imbalan pascakerja pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 dihitung oleh PT Kompujasa Aktuaria Indonesia, aktuaria independen. Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuaris sebagai berikut:

The cost of providing post-employement benefit as of December 31, 2019 and 2018 is calculated by as independent actuary, PT Kompujasa Aktuaria Indonesia. The actuarial valuation, were carried out using the following key assumptions:




96

21. PROVISI IMBALAN PASCAKERJA (lanjutan) 21. EMPLOYEE BENEFIT OBLIGATIONS (continued)

Asumsi dasar yang digunakan pada perhitungan aktuaria tersebut antara lain adalah sebagai berikut:

The basic assumptions used in the actuarial calculations, among others are as follows:

2019 2018

Tingkat diskonto 8,00% per annum 8,00% per annum Discount rate Tingkat kenaikan gaji 8,00% per annum 8,00% per annum Rate of salary increases Tingkat mortalitas TMI - 2011 TMI – 2011 Mortality rates Tingkat cacat 10,00% of TMI - 2011 10,00% of TMI – 2011 Disable rates Tingkat pengunduran diri 15-29 tahun : 6% 15-29 tahun : 6% Withdrawal rates

30-34 tahun: 3% 30-34 tahun: 3% 35-39 tahun: 1,8% 35-39 tahun: 1,8% 40-50 tahun: 1,2% 40-50 tahun: 1,2% 51-52 tahun: 0,6% 51-52 tahun: 0,6% >52 tahun: 0% >52 tahun: 0% Metode aktuaria Projected Unit Credit Projected Unit Credit Actuaria Method Usia pensiun normal 55 Tahun 55 Tahun Normal retirement ages Jumlah karyawan : 732 692 : Number of employees

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan untuk imbalan pascakerja untuk seluruh karyawan tetap telah cukup sesuai yang disyaratkan oleh Undang-undang Ketenagakerjaan.

Management believes that the provision for post-employment benefits for all permanent employees is sufficient according to the requirements of the Labor Law.

Mutasi liabilitas yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Mutations of liabilities recognized in the consolidated statement of financial position are as follows:

2019 2018

Saldo awal 28.135.153.297 33.839.843.355 Beginning balance Beban periode berjalan 8.941.363.288 7.075.119.070 Provision during the period Penghasilan komprehensif lain (3.264.644.101) (12.172.897.388) Other comprehensive income Pembayaran imbalan kerja (583.475.191) (606.911.740) Employee benefit paid

Saldo akhir 33.228.397.293 28.135.153.297 Ending balance

Beban imbalan pascakerja yang diakui di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai berikut:

Post-employment benefits expense recognized in the consolidated statement of comprehensive income are as follows:

2019 2018

Diakui pada laba/rugi (Catatan 29) Recognize on profit/loss (Note 29) Biaya jasa kini 4.884.302.364 4.198.732.385 Current service cost Biaya bunga 2.250.812.263 2.876.386.685 Interest Biaya jasa lalu 2.736.354.809 - Past service cost Kurtailment (930.106.148) - Curtailment

Jumlah 8.941.363.288 7.075.119.070 Total

Diakui pada penghasilan Recognize on other komprehensif lain comprehensive income Keuntungan aktuaria yang diakui (3.264.644.101) (12.172.897.388) Recognized actuarial gain




97

21. PROVISI IMBALAN PASCAKERJA (lanjutan) 21. EMPLOYEE BENEFIT OBLIGATIONS (continued)

Rekonsiliasi nilai kini kewajiban imbalan pasti: Reconciliation on present value of defined benefit

obligation:

2019 2018

Present value of obligation at Nilai kini kewajiban awal periode 28.135.153.297 33.839.843.355 beginning of period Biaya jasa kini 4.884.302.364 4.198.732.385 Current service cost Biaya bunga 2.250.812.263 2.876.386.685 Interest cost Pembayaran imbalan kerja (583.475.191) (606.911.740) Employee benefit paid Biaya jasa lalu 2.736.354.809 - Past service cost Keuntungan aktuaria (3.264.644.101) (12.172.897.388) Actuarial gain Kurtailmen (930.106.148) - Curtailment

Present value of obligation Nilai kini kewajiban akhir periode 33.228.397.293 28.135.153.297 at ending of period

Analisa sensitivitas terhadap asumsi utama yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Sensitivity analysis of the main assumptions used in determining employee benefit obligations is as follows:

Kenaikan tingkat Penurunan tingkat bunga diskonto/ bunga diskonto/ Increase in Decrease in discount rate 1% discount rate 1%

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti (3.099.626.183) 3.693.666.458 Effect on defined benefit obligation

Kenaikan tingkat Penurunan tingkat kenaikan gaji/ kenaikan gaji/ Increase in Decrease in salary increment salary increment rate 1% rate 1%

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti 3.656.681.242 (3.126.163.402) Effect on defined benefit obligation

22. PEMBIAYAAN KONSUMEN 22. CONSUMER FINANCING

2019 2018

Rupiah Rupiah PT Bank UOB Indonesia 997.492.520 1.183.627.182 PT Bank UOB Indonesia PT Orix Finance Indonesia 254.916.199 457.052.321 PT Orix Finance Indonesia

Jumlah 1.252.408.719 1.640.679.503 Total

Bagian lancar Current portion PT BCA Finance 621.701.973 743.419.352 PT BCA Finance PT Orix Finance Indonesia 177.993.804 202.136.124 PT Orix Finance Indonesia

Neto 799.695.777 945.555.476 Net

Bagian tidak lancar Non-current portion PT BCA Finance 375.790.547 440.207.830 PT BCA Finance PT Orix Finance Indonesia 76.922.395 254.916.197 PT Orix Finance Indonesia

Neto 452.712.942 695.124.027 Net

Jumlah 1.252.408.719 1.640.679.503 Total

Suku bunga per tahun: Interest rate per annum: Rupiah 3,50% - 13,95% 3,50%-9,28% Rupiah




98

22. PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan) 22. CONSUMER FINANCING (continued)

PT ORIX Indonesia Finance PT ORIX Indonesia Finance

MUL MUL

MUL memiliki perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT Orix Indonesia Finance berupa 1 unit SDLG Wheel Loader tahun 2018 periode 36 bulan, mulai dari tanggal 14 September 2018 sampai dengan 14 September 2021.

MUL has a finance lease agreement with PT Orix Indonesia Finance as 1 unit of SDLG Wheel Loader in 2018 a period of 36 months, starting from September 14, 2018 to September 14, 2021.

PT BCA Finance PT BCA Finance


Perusahaan memiliki perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCA Finance dengan perjanjian No. 95482015727-PK-003 tanggal 20 Maret 2017 berupa 1 unit Toyota Avanza Veloz 21.5 A/T BK 1247 BI periode 36 bulan. Mulai dari tanggal 20 Maret 2017 sampai dengan 20 Februari 2020.

The Company has a finance lease agreement with PT BCA Finance with agreement No. 95482015727-PK-003 dated March 20, 2017 in the form of 1 unit of Toyota Avanza Veloz 21.5 A/T BK 1247 BI for a period of 36 months. Starting from March 20, 2017 to February 20, 2020.

Perusahaan memiliki perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCA Finance dengan perjanjian No. 9542015727-PK-004 tanggal 15 Juni 2017 berupa 1 unit Toyota All New Fortuner 2.4 VRZ 4x22 Lux Diesel BK 1419 EB periode 36 bulan. Mulai dari tanggal 15 Juni 2017 sampai dengan 15 Mei 2020.

The Company has a finance lease agreement with PT BCA Finance with agreement No. 9542015727-PK-004 dated June 15, 2017 in the form of 1 unit of Toyota All New Fortuner 2.4 VRZ 4x22 Lux Diesel BK 1419 EB for a period of 36 months. Starting from June 15, 2017 to May 15, 2020.

Perusahaan memiliki perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCA Finance dengan perjanjian No. 9542015727-PK-005 tanggal 15 Juni 2017 berupa 1 unit Toyota All New Kijang Innova 2.4 GAT Lux BK 1334 EA periode 36 bulan. Mulai dari tanggal 15 Juni 2017 sampai dengan 15 Mei 2020.

The Company has a finance lease agreement with PT BCA Finance with agreement No. 9542015727-PK-005 dated June 15, 2017 in the form of 1 unit of Toyota All New Kijang Innova 2.4 GAT Lux BK 1334 EA for a period of 36 months. Starting from June 15, 2017 to May 15, 2020.

Perusahaan memiliki perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCA Finance dengan perjanjian No. 9542015727-PK-006 tanggal 13 September 2018 berupa 1 unit Toyota All New Kijang Innova 2.4 GAT Lux BK 1713 GX periode 36 bulan. Mulai dari tanggal 13 September 2018 sampai dengan 13 Agustus 2021.

The Company has a finance lease agreement with PT BCA Finance with agreement No. 9542015727-PK-006 dated September 13, 2018 in the form of 1 unit of the Toyota All New Kijang Innova 2.4 GAT Lux BK 1713 GX for a period of 36 months. Starting from September 13, 2018 until August 13, 2021.

Perusahaan memiliki perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCA Finance dengan perjanjian No. 9542015727-PK-007 tanggal 18 Maret 2019 berupa 1 unit All New Innova 2.4 G A/T periode 36 bulan. Mulai dari tanggal 18 Maret 2019 sampai dengan 18 Februari 2022.

The Company has a finance lease agreement with PT BCA Finance with agreement No. 9542015727-PK-007 dated March 18, 2019 in the form of 1 unit of the All New Innova 2.4 G A/T 36 months period. Starting from March 18, 2019 until February 18, 2022.

Perusahaan memiliki perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCA Finance dengan perjanjian No. 9542015727-PK-008 tanggal 18 Maret 2019 berupa 1 unit All New Rush 1.5 G M/T periode 36 bulan. Mulai dari tanggal 18 Maret 2019 sampai dengan 18 Februari 2022.

The Company has a finance lease agreement with PT BCA Finance with agreement No. 9542015727-PK-008 dated March 18, 2019 in the form of 1 unit of All New Rush 1.5 G M/T for 36 months. Starting from March 18, 2019 until February 18, 2022.




99

22. PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan) 22. CONSUMER FINANCING (continued)

PT BCA Finance (lanjutan) PT BCA Finance (continued)

MUL MUL

MUL memiliki perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCA Finance No.9542002614-PK-001 berupa All New Innova 2,4 G A/T Diesel periode 36 bulan dari 26 Juli 2017 sampai dengan 26 Juli 2020. Tingkat suku bunga yang dipersyaratkan adalah sebesar 3,60 % flat p.a atau setara dengan 7,19% effective p.a.

MUL has a finance lease agreement with PT BCA Finance No.9542002614-PK-001 in the form of an All New Innova 2.4 G A/T Diesel period of 36 months from July 26, 2017 to July 26, 2020. The required interest rate is 3.60% flat p.a or equivalent to 7.19% effective p.a.

BIM BIM

BIM memiliki perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCA Finance No.954200606-PK-001 berupa All New Innova 2,4 G A/T Diesel Luxury periode 36 bulan dari 16 Juni 2017 sampai dengan 16 Mei 2020.

BIM has a finance lease agreement with PT BCA Finance No.954200606-PK-001 in the form of an All New Innova 2.4 G A/T Diesel Luxury period of 36 months from June 16, 2017 to May 16, 2020.

BIM memiliki perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCA Finance No.954200606-PK-003 berupa All New Innova 2,4 G A/T Diesel periode 36 bulan dari 28 Juli 2017 sampai dengan 28 Juni 2020.

BIM has a finance lease agreement with PT BCA Finance No.954200606-PK-003 in the form of an All New Innova 2.4 G A/T Diesel period of 36 months from July 28, 2017 to June 28, 2020.

BIM memiliki perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCA Finance No.954200606-PK-004 berupa All New Innova 2,4 G A/T Diesel periode 36 bulan dari 13 Oktober 2017 sampai dengan 13 September 2020.

BIM has a finance lease agreement with PT BCA Finance No.954200606-PK-004 in the form of an All New Innova 2.4 G A/T Diesel period of 36 months from 13 October 2017 to 13 September 2020.

BIM memiliki perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCA Finance No. 9542002606-PK-005 berupa Toyota New Kijang Innova 2.4 G MT periode 36 bulan dari 10 Desember 2019 sampai dengan 10 November 2020.

BIM has a finance lease agreement with PT BCA Finance No. 9542002606-PK-005 in the form of a Toyota New Kijang Innova 2.4 G MT period of 36 months from 10 December 2019 to 10 November 2020.

ISA ISA

ISA memiliki perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCA Finance No. 9542002616-PK-001 berupa 1 unit Toyota All New Innova 2.4 G A/T Diesel Luxury tahun 2017 periode 36 bulan, mulai dari tanggal 16 Juni 2017 sampai dengan 16 Mei 2020.

ISA has finance lease agreements with PT BCA Finance No. 9542002616-PK-001 1 unit of Toyota All New Innova 2.4 G A/T Diesel Luxury in 2017 a period of 36 months, starting from the date of June 16, 2017 to May 16, 2020.




100

23. MODAL SAHAM 23. CAPITAL STOCK

Susunan pemegang saham PT Mahkota Group Tbk di pada 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The composition of shareholders of PT Mahkota Group Tbk in December 31, 2019 and 2018 as follows:

2019

Lembar Persentase Jumlah saham/ kepemilikan/ modal disetor/ Number of Percentage Total paid-up Pemegang saham shares of ownership capital Shareholders

PT Mahkota Global Investama 1.991.490.100 56,03% 199.149.010.000 PT Mahkota Global Investama UBS AG Singapore s/a MGI UBS AG Singapore s/a MGI International Holdings Ltd 810.100.000 22,79% 81.010.000.000 International Holdings Ltd Ny. Mily 7.245.400 0,20% 724.540.000 Ny. Mily Ny. Lily 7.166.500 0,20% 716.650.000 Ny. Lily Tn. Usli 4.403.300 0,12% 440.330.000 Tn. Usli Tn. Fuad Halimoen 4.088.200 0,12% 408.820.000 Tn. Fuad Halimoen Tn. Usman Sarsi 6.985.400 0,20% 698.540.000 Tn. Usman Sarsi Tn. Nagian Toni 1.500.000 0,04% 150.000.000 Tn. Nagian Toni Masyarakat 721.466.800 20,30% 72.146.680.000 Public

Jumlah 3.554.445.700 100,00% 355.444.570.000 Total

2018

Lembar Persentase Jumlah saham/ kepemilikan/ modal disetor/ Number of Percentage Total paid-up Pemegang saham shares of ownership capital Shareholders

PT Mahkota Global Investama 2.814.749.900 79,99% 281.474.990.000 PT Mahkota Global Investama Ny. Mily 100 0,01% 10.000 Mrs. Mily Masyarakat 703.688.000 20,00% 70.368.800.000 Public

Jumlah 3.518.438.000 100,00% 351.843.800.000 Total

Perubahan akta terakhir tertanggal 13 Desember 2019, Akta No. 140, dibuat di hadapan Christina Dwi Utami, S.H., M.Hum., MKn., Notaris di Jakarta, dan telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No AHU-0245237.AH.01.11.Tahun 2019 tanggal 18 Desember 2019, Perusahaan meningkatkan modal ditempatkan dan modal disetor.

Amendment to the latest deed dated December 13, 2019, Deed No. 140, made before Christina Dwi Utami, SH, M.Hum., MKn., Notary in Jakarta, and was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decree No. AHU-0245237.AH.01.11.Tahun 2019 dated December 18, 2019, the Company increased its issued and paid-up capital.

Program Management & Employee Stock Option Plan (“MESOP”)

Management & Employee Stock Option Plan (“MESOP”) Program

Berdasarkan Akta No. 20/2018, Perusahaan dan entitas anak menyetujui untuk melaksanakan Program MESOP dengan jumlah sebanyak 351.843.800 saham atau sebesar 10,00% (sepuluh persen) dari jumlah modal ditempatkan dan disetor setelah Penawaran Umum Perdana Saham dalam waktu 2 (dua) tahun terhitung sejak Tanggal Pencatatan saham Perseroan di Bursa Efek Indonesia pada pada Harga Pelaksanaan yang akan ditentukan kemudian dengan mengacu pada ketentuan yang termaktub dalam butir V.2.2 Peraturan I-A Lampiran I Keputusan Direksi PT Bursa Efek Jakarta No. Kep 305/BJ/07-2004 tertanggal 19 Juli 2004 yang telah diubah dengan Surat Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/BEI/01-2014 tertanggal 20 Januari 2014 dan Surat Keputusan Direksi Perseroan No. 002/CRSC/MG/IV/2018 tanggal 3 April 2018.

Based on Deed No. 20/2018, the Company and subsidiaries agreed to implement the MESOP Program with a total of 351,843,800 shares or 10.00% (ten percent) of the total issued and paid-up capital after the Initial Public Offering within 2 (two) years from the date of Date of Listing of the Company's shares on the Indonesia Stock Exchange at the Implementation Price which will be determined later by referring to the provisions contained in point V.2.2 IA Regulation Appendix I of Directors' Decree of the Jakarta Stock Exchange No. Kep 305/BJ/07-2004 dated 19 July 2004 which was amended by Decree of the Directors of PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-00001/BE/01-2014 dated January 20, 2014 and Decree of the Directors of the Company No. 002/CRSC/MG/IV/2018 dated April 3, 2018.




101

23. MODAL SAHAM (lanjutan) 23. CAPITAL STOCK (continued)

Management Employee Stock Option Plan (MESOP) Tahap I telah dilaksanakan oleh Perusahaan dan entitas anak pada bulan November 2019 dimana Perusahaan dan entitas anak menerima hasil penjualan saham MESOP atas Window Exercise I sebesar Rp27.365.852.000 dengan harga Rp760/lembar saham dimana modal dasar saham tercatat Rp.100/lembar saham, sehingga selisih antara harga jual dengan harga dasar saham sebesar Rp23.765.082.000 diakui sebagai tambahan modal disetor. Program MESOP Tahap I Window Exercise II akan dilakukan pada Mei 2020.

The Phase I Management Employee Stock Option Plan (MESOP) was implemented by the Company and its subsidiaries in November 2019 where the Company and its subsidiaries received proceeds from the sale of shares from the MESOP program for Window Exercise I in the amount of Rp27,365,852,000 at Rp760 per share, whereby authorized capital of shares is Rp100 per share. The difference between the selling price and the basic price of the shares amounting to Rp23,765,082,000 is recognized as additional paid-in capital. The MESOP Phase I Window Exercise II Program will be conducted in May 2020.

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. ADDITIONAL PAID IN CAPITAL

2019 2018

Efek Penawaran Umum 87.961.000.000 87.961.000.000 Impact from Public Offering Agio saham 41.972.000.000 41.972.000.000 Stock premium Efek Program MESOP 23.765.082.000 - Impact from MESOP Program Akusisi DPA (Catatan 4) 17.604.690.528 17.604.690.528 Acquisition of DPA (Note 4) Dampak pengampunan pajak 4.216.549.347 4.216.549.347 Effect tax amnesty Kombinasi bisnis entitas Business combination under sepengendali (Catatan 4) 622.875.872 - common control (Note 4) Biaya emisi MESOP (129.007.700) - Emission cost from MESOP Biaya emisi Penawaran Umum (1.641.649.000) (1.641.649.000) Public Offering emission costs Pertukaran saham MUL (Catatan 4) (39.889.753.934) (39.889.753.934) Share swap of MUL (Note 4)

Jumlah 134.481.787.113 110.222.836.941 Total

25. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA 25. OTHER EQUITY COMPONENTS

2019 2018

Saldo awal 33.750.540.846 18.485.147.646 Beginning balance Porsi keuntungan dari asosiasi 2.374.432.577 1.852.643.685 Portion of income from associates Laba aktuaria 2.161.864.130 13.412.749.515 Actuarial gain

Saldo akhir 38.286.837.553 33.750.540.846 Ending balance

26. PENDAPATAN 26. REVENUE

2019 2018

Pihak berelasi (Catatan 32) Related parties (Note 32) Jasa manajemen 1.200.000.000 1.200.000.000 Management services

Pihak ketiga Third parties Penjualan barang Sales of goods

Minyak sawit mentah 1.565.761.233.865 1.514.288.838.603 Crude palm oil Inti sawit 249.444.367.850 355.581.429.460 Palm kernel Cangkang 57.869.407.791 54.749.318.319 Shells Penjualan abu janjang 4.473.679.534 6.062.042.727 Bunch ash Fiber 318.264.388 503.130.700 Fiber Penjualan abu boiler dan solid 280.634.181 317.740.699 Boiler ash and solid Penjualan tandan kosong 208.595.119 116.785.461 Oil palm fruit bunches Penjualan lain-lain 154.000.008 53.710.898 Others Penjualan lumpur minyak - 274.670.000 Sludge oi

Subjumlah 1.878.510.182.736 1.931.947.666.867 Subtotal




102

26. PENDAPATAN (lanjutan) 26. REVENUE (continued) 2019 2018

Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued) Pendapatan jasa Services revenue

Jasa sewa tangki 74.037.132.804 68.255.851.032 Tank rental service


Retur dan potongan harga - (119.057.348) Returns and discounts

Jumlah 1.953.747.315.540 2.001.284.460.551 Total

Berikut ini adalah rincian pendapatan yang melebih 10% dari jumlah pendapatan bersih masing-masing pada tahun 2019 dan 2018:

The above revenue in 2019 and 2018 include revenue to the following customers which represent more than 10% of the net revenue of the respective years:

Persentase terhadap jumlah penjualan/ Percentage to revenue

2019 2018 2019 2018

Pihak ketiga Third parties PT Intibenua Perkasatama 844.268.383.836 765.052.948.679 43,17% 38,23% PT Intibenua Perkasatama

PT Musim Mas 755.638.813.190 702.836.069.427 38,64% 35,12% PT Musim Mas

Jumlah 1.599.907.197.026 1.467.889.018.106 81,81% 73,35% Total

27. BEBAN POKOK PENDAPATAN 27. COST OF REVENUE

2019 2018

Beban pokok penjualan Cost of goods sold Pembelian bahan baku 1.584.693.296.043 1.656.205.793.404 Purchases of raw materials

Jumlah pemakaian bahan baku 1.584.693.296.043 1.656.205.793.404 Total usage of raw materials

Gaji 29.972.942.186 27.838.134.954 Salaries Depreciation of property, plant, Penyusutan aset tetap (Catatan 13) 27.830.305.321 25.783.950.254 and equipment (Note 13) Penyusutan properti investasi Depreciation of investment property (Catatan 11) 6.573.622.041 6.573.622.045 (Note 11) Penyusutan aset Depreciation of tax amnesty pengampunan pajak (Catatan 12) 3.722.474.998 3.722.475.003 assets (Note 12) Beban tidak langsung 33.083.917.459 26.811.741.980 Indirect costs

Jumlah harga pokok produksi 101.183.262.005 90.729.924.236 Total cost of goods sold

Persediaan barang jadi Finished goods inventory Awal 50.809.862.125 28.449.276.202 Beginning Pembelian 54.491.204.875 - Purchase Akhir (38.339.331.376) (50.809.862.125) Ending

Jumlah mutasi persediaan barang jadi 66.961.735.624 (22.360.585.923) Total finished goods movement




103

27. BEBAN POKOK PENDAPATAN (lanjutan) 27. COST OF REVENUE (continued)

2019 2018

Beban pokok pendapatan Cost of revenue Beban jasa handling 10.104.014.943 6.605.364.280 Handling services Beban gaji 2.312.594.184 4.149.469.039 Salaries Beban transfer pipa 763.161.680 618.544.557 Pipe usage cost Bahan pemakaian bahan 651.749.647 3.051.606.726 Materials usage Oil boom 361.182.568 667.527.160 Oil boom Pemeliharaan dan perbaikan 334.546.167 541.733.870 Maintenance and services Beban dermaga 294.583.374 - Docking costs Pemakaian solar 112.912.174 125.704.444 Fuel usage Lain-lain 35.395.005 220.941.484 Others

Jumlah beban pokok pendapatan 14.970.139.742 15.980.891.560 Total cost of revenue

Jumlah 1.767.808.433.414 1.740.556.023.277 Total

Tidak ada pembelian dari satu pemasok pihak ketiga maupun satu pihak berelasi yang melebihi 10% dari pendapatan bersih.

No purchases from a third party and a related party supplier exceeding 10% of net revenue.

28. BEBAN PENJUALAN 28. SELLING EXPENSES

2019 2018

Beban angkut pengiriman 22.171.949.566 20.279.660.019 Shipping Biaya klaim 661.926.223 264.173.242 Claims Lainnya - 26.896.000 Others

Jumlah 22.833.875.789 20.570.729.261 Total

29. BEBAN ADMINISTRASI DAN UMUM 29. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 2019 2018

Gaji 35.886.143.860 29.321.833.789 Salary Beban penyusutan (Catatan 13) 14.218.552.643 14.478.872.939 Depreciation (Note 13) Beban imbalan kerja (Catatan 21) 8.941.363.288 7.075.119.070 Employee benefit (Note 21) Beban pajak lainnya 8.510.103.606 11.244.868.028 Other tax expenses Beban perijinan 3.055.614.828 3.245.483.704 License Beban perkantoran 2.480.865.956 1.076.416.781 Office expenses Beban manajemen dan audit 2.470.869.279 3.321.794.194 Management and audit Beban utilitas 2.272.079.376 1.888.232.378 Utility Biaya outsourcing 2.067.197.641 1.979.387.428 Outsourcing Biaya asuransi 2.040.821.810 2.583.271.364 Insurance Biaya jamsostek 1.759.137.915 2.025.153.427 Jamsostek Beban sewa 1.628.672.106 1.092.765.475 Rent Perjalanan dinas 1.336.308.756 1.145.121.014 Official travel Beban transportasi 1.034.733.968 1.361.319.015 Transportation Pemeliharaan 933.164.278 755.610.078 Maintenances Beban PBB dan pajak daerah 644.358.855 653.386.622 PBB and local tax Beban iklan 330.720.991 507.889.948 Advertising Lain-lain 4.987.155.736 3.122.055.733 Others

Jumlah 94.597.864.892 86.878.580.987 Total




104

30. BEBAN KEUANGAN 30. FINANCING COSTS

2019 2018

Bunga pinjaman bank 34.151.741.164 41.409.829.798 Bank loan interest Bunga pembiayaan 153.860.449 35.075.969 Lease interest Bunga pinjaman pihak ketiga 18.333.334 475.113.014 Third parties loan interest

Jumlah 34.323.934.947 41.920.018.781 Total

31. PENDAPATAN DAN BEBAN LAINNYA 31. OTHER INCOME AND EXPENSES

2019 2018

Bagian atas hasil bersih entitas asosiasi: Shares of results of associates entity: Kerugian dari entitas asosiasi (11.440.567.414) (4.574.223.068) Loss from associates entity

Jumlah (11.440.567.414) (4.574.223.068) Total

Pendapatan lainnya: Other income: Pendapatan bunga dan jasa giro 5.939.321.572 2.497.274.615 Interest income Pendapatan sewa 1.674.253.718 2.548.565.331 Rental income Gain on sale of property, plant, Laba penjualan aset (Catatan 13) 622.808.807 576.424.673 and equipment (Note 13) Pendapatan lainnya 3.953.620.054 4.029.953.985 Other income

Jumlah 12.190.004.151 9.652.218.604 Total

Beban lainnya: Other expenses: Beban administrasi 889.192.290 525.245.579 Administration bank Rugi selisih kurs - 1.982.727 Loss from foreign exchange Beban lainnya 668.774.499 9.211.700.132 Other expenses

Jumlah 1.557.966.789 9.738.928.438 Total

32. SIFAT DAN TRANSAKSI HUBUNGAN

BERELASI 32. NATURE AND TRANSACTIONS OF RELATED

PARTIES

Sifat Hubungan Berelasi Nature of Related Parties

Sifat hubungan dengan pihak berelasi adalah hubungan berada di bawah pengendalian bersama melalui sebagian kepemilikan yang sama dan/atau memiliki sebagian direksi dan/atau komisaris yang sama dengan Perusahaan dan entitas anak.

The nature of related parties is relationship under joint control through part of the same ownership and/or has part of the same directors and/or commissioners as the Company and its subsidiaries.

Berikut adalah rincian dan sifat hubungan dengan pihak berelasi:

Following are the details and nature of relationships with related parties:

Pihak berelasi/ Sifat dari hubungan/ Sifat dari transaksi/ Related parties Nature of relationship Nature of transaction

PT Karya Mitra Andalan Entitas afiliasi/ Piutang usaha/ Affiliated entity Trade receivables PT Karya Pratama Niagajaya Entitas afiliasi/ Piutang usaha, utang lain-lain/ Affiliated entity Trade receivables, other payables PT Medan Interlink Entitas asosiasi / Investasi saham/ Associate entity Investment of share




105

32. SIFAT DAN TRANSAKSI HUBUNGAN BERELASI (lanjutan)

32. NATURE AND TRANSACTIONS OF RELATED PARTIES (continued)

Sifat Hubungan Berelasi (lanjutan) Nature of Related Parties (continued)

Berikut adalah rincian dan sifat hubungan dengan pihak berelasi: (lanjutan)

Following are the details and nature of relationships with related parties: (continued)

Pihak berelasi/ Sifat dari hubungan/ Sifat dari transaksi/ Related parties Nature of relationship Nature of transaction

Ny. Nani Personnel kunci/ Utang lain-lain/ Key personnel Other payables

PT Mahkota Andalan Sawit Memiliki kesamaan personil Piutang lain-lain, utang usaha/ manajemen kunci/ Other receivables, trade payables Have a common key management personnel PT Berlian Mitra Inti Memiliki kesamaan personil Utang usaha/ manajemen kunci/ Trade payables Have a common key management personnel

PT Mulindo Raya Sejati Memiliki kesamaan personil Piutang usaha, utang usaha/ manajemen kunci/ Trade receivables, trade Have a common key management payables personnel

PT Intan Siak Lestari Memiliki kesamaan personil Utang usaha / manajemen kunci/ Trade payables Have a common key management personnel

Yayasan Mahkota Inti Memiliki kesamaan personil Piutang lain-lain/ manajemen kunci/ Other receivables Have a common key management

Tidak terdapat transaksi dengan pihak berelasi baik yang langsung atau tidak langsung berhubungan dengan kegiatan usaha utama Perusahaan dan entitas anak, yang didefinisikan sebagai transaksi benturan kepentingan.

There are no related party transactions either directly or indirectly related to the main business activities of the Company and subsidiaries, which are defined as conflict of interest transactions.

Syarat dan kondisi dengan pihak berelasi kecuali transaksi piutang lain-lain dengan karyawan, memiliki syarat dan kondisi yang sama dengan pihak ketiga.

Terms and conditions with related parties except other receivables transactions with employees, have the same terms and conditions as third parties.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, saldo dan transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2019 and 2018, balances and transactions with related parties are as follows:

Saldo Hubungan Berelasi Balance of Related Parties

Persentase terhadap jumlah aset / liabilitas

Percentage to total assets / liabilities

2019 2018 2019 2018

Piutang Usaha (Catatan 6) Trade Receivables (Note 6) PT Berlian Mitra Inti 83.340.000 - 0,01% - PT Berlian Mitra Inti PT Karya Mitra Andalan 54.000.000 108.000.000 0,01% 0,01% PT Karya Mitra Andalan PT Karya Pratama Niagajaya 54.000.000 108.000.000 0,01% 0,01% PT Karya Pratama Niagajaya PT Mulindo Raya Sejati 27.000.000 - 0,01% - PT Mulindo Raya Sejati

Jumlah 218.340.000 216.000.000 0,04% 0,02% Total




106

32. SIFAT DAN TRANSAKSI HUBUNGAN BERELASI (lanjutan)

32. NATURE AND TRANSACTIONS OF RELATED PARTIES (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, saldo dan transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: (lanjutan)

As of December 31, 2019 and 2018, balances and transactions with related parties are as follows: (continued)

Saldo Hubungan Berelasi (lanjutan) Balance of Related Parties (continued)

Persentase terhadap jumlah aset / liabilitas

Percentage to total assets / liabilities

2019 2018 2019 2018

Piutang Lain-lain Other Receivables (Catatan 7) (Note 7) Yayasan Mahkota Inti 350.000.000 693.570.625 0,03% 0,07% Yayasan Mahkota Inti PT Mahkota Andalan Sawit 97.200.000 2.306.250.000 0,01% 0,21% PT Mahkota Andalan Sawit PT Samudera Mandiri Lestari 11.415.503 - 0,01% - PT Samudera Mandiri Lestari PT Mulindo Raya Sejati 9.493.092 - 0,01% - PT Mulindo Raya Sejati

Jumlah 468.108.595 2.999.820.625 0,06% 0,28% Total

Utang Usaha Trade Payables (Catatan 17) (Note 17) PT Mahkota Andalan Sawit 4.292.251.853 366.348.775 0,66% 0,09% PT Mahkota Andalan Sawit PT Mulindo Raya Sejati 1.794.604.000 3.438.625.402 0,28% 0,83% PT Mulindo Raya Sejati PT Berlian Mitra Inti 633.603.716 254.633.201 0,10% 0,06% PT Berlian Mitra Inti PT Intan Siak Lestari 397.749.486 357.176.529 0,07% 0,09% PT Intan Siak Lestari

Jumlah 7.118.209.055 4.416.783.907 1,11% 1,07% Total

Utang Lain-lain Other Payables (Catatan 18) (Note 18) PT Karya Mitra Andalan 255.000.000 425.000.000 0,04% 0,10% PT Karya Mitra Andalan PT Karya Pratama Niagajaya 255.000.000 425.000.000 0,04% 0,10% PT Karya Pratama Niagajaya Ny. Nani 48.000 360.000 0,01% 0,01% Ny. Nani

Jumlah 510.048.000 850.360.000 0,09% 0,21% Total

Persentase terhadap jumlah pendapatan

Percentage to total revenue

2019 2018 2019 2018

Pendapatan (Catatan 26) Revenue (Note 26) PT Karya Mitra Andalan 600.000.000 600.000.000 0,10% 0,10% PT Karya Mitra Andalan PT Karya Pratama Niagajaya 600.000.000 600.000.000 0,10% 0,10% PT Karya Pratama Niagajaya

Jumlah 1.200.000.000 1.200.000.000 0,20% 0,20% Total

33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Aktivitas Perusahaan dan entitas anak terpengaruh berbagai risiko keuangan: risiko pasar (termasuk risiko mata uang, risiko suku bunga dan risiko harga), risiko kredit dan risiko likuiditas. Program manajemen risiko Perusahaan dan entitas anak secara keseluruhan difokuskan pada pasar keuangan yang tidak dapat diprediksi dan Grup berusaha untuk meminimalkan dampak yang berpotensi merugikan kinerja keuangan Perusahaan dan entitas anak

The Company and its subsidiaries’ activities are exposed to a variety of financial risks: market risk (including currency risk, fair value interest rate risk and price risk), credit risk and liquidity risk. The Company and its subsidiaries’ overall risk management programme focuses on the unpredictability of financial markets and seeks to minimize potential adverse effects on the Company and its subsidiaries’ financial performance.




107

33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Risiko Harga Price Risk

Risiko harga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Eksposur Perusahaan dan entitas anak terkait risiko harga pasar terutama berasal dari harga komoditas produk-produk dari kelapa sawit. Perusahaan dan entitas anak selalu memonitor harga pasar untuk menjaga agar risiko fluktuasi harga komoditas pada tingkat yang minimum. Perusahaan dan entitas anak melakukan kontrak pembelian dan penjualan produk kelapa sawit dengan harga yang telah ditentukan dan membayar uang muka. Manajemen berkeyakinan tidak terdapat eksposur risiko harga yang signifikan.

Price risk is the risk that the fair value or future cash flows will fluctuate as a result of changes in market prices. The Company and its subsidiaries’ exposure to price risk relates to its palm oil based product commodities. The Company and its subsidiaries monitors the market closely to ensure that the risk exposure to the volatility of the commodities is kept at minimum level. The Company and its subsidiaries entered into sale and purchase of palm oil products at a fixed price and paid advances. The management believes that price risk exposure is not significant.

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Perusahaan dan entitas anak yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan pinjaman bank dan pembiayaan konsumen.

Interest rate risk is the risk that the future fair value or contractual cash flows of a financial instrument will be affected by changes in market interest rates. The exposure of the Company and its subsidiaries affected by interest rate risk is mainly related to bank loan and consumer financing.

Untuk meminimalkan risiko suku bunga, Perusahaan dan entitas anak mengelola beban bunga melalui kombinasi utang dengan suku bunga tetap dan suku bunga variabel, dengan mengevaluasi kecenderungan suku bunga pasar. Manajemen juga melakukan penelaahan berbagai suku bunga yang ditawarkan oleh kreditur untuk mendapatkan suku bunga yang menguntungkan sebelum mengambil keputusan untuk melakukan perikatan utang baru.

To minimize interest rate risk, the Company and subisidiaries manage interest expense thorugh a combination of debt with fixed interest rates and variable interest rates, by evaluating the trend of market interest rates. Management also reviews various interest rates offered by creditors to obtain favorable interest rates before making a decision to enter into a new debt agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki pinjaman yang menggunakan bunga mengambang, sehingga Manajemen menilai Perusahaan dan entitas anak tidak terpapar risiko suku bunga.

As of December 31, 2019 and 2018, the Company and its subsidiaries are not bound in loans that use floating interest rates, Management assesses that the Company and subsidiaries are not exposed to interest rate risk.

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Perusahaan dan entitas anak akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan sehubungan penjualan produk utamanya karena Perusahaan dan entitas anak menerapkan sistem penerimaan dimuka atas penjualan pihak ketiga. Perusahaan dan entitas anak mengendalikan risiko kredit dengan cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tak tertagih.

Credit risk is the risk that the Company and its subsidiaries will incur a loss arising from their customers or counterparties due to failure to fulfill their contractual obligations. Management believes that there is no significant concentration of credit risk in relation to sales of its main products because the Company and its subsidiaries implements a system of cash received in advance for third party sales. The Company and its subsidiaries control credit risk by conducting business relationships with other parties who have credibility, establishing credit verification and authorization policies, and monitoring the collectibility of receivables periodically to reduce the amount of uncollectible receivables.




108


Risiko Kredit (lanjutan) Credit Risk (continued)

Berikut adalah eksposure laporan posisi keuangan konsolidasian yang terkait dengan risiko kredit pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018:

The following is the exposure to the consolidated financial position report related to credit risk as at December 31, 2019 and 2018:

2019

0-1 tahun/ 1-2 tahun/ diatas 2 tahun/ 0-1 year 1-2 years over 2 years

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables Kas dan setara kas 98.502.207.941 - - Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade receivables Pihak berelasi 218.340.000 - - Related parties Pihak ketiga 27.469.153.239 - - Third parties Piutang lain-lain Other receivables Pihak berelasi 468.108.595 - - Related parties Pihak ketiga 371.577.414 - - Third parties

Jumlah 127.029.387.189 - - Total

2018


Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables Kas dan setara kas 114.347.888.130 - - Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade receivables Pihak berelasi 216.000.000 - - Related parties Pihak ketiga 17.798.338.250 - - Third parties Piutang lain-lain Other receivables Pihak berelasi 2.999.820.625 - - Related parties Pihak ketiga 805.184.412 - - Third parties

Jumlah 136.167.231.417 - - Total

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak ada piutang yang tidak tertagih lebih dari 1 tahun, oleh karena itu Manajemen menilai bahwa pencadangan tidak diperlukan karena piutang yang dimiliki lancar.

As of December 31, 2019 and 2018, there were no uncollectible receivables for more than 1 year, therefore Management believes that the allowance is not necessary because the receivables are current.

Risiko Nilai Tukar Exchange Rate Risk

Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar. Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki sama sekali aset dan liabilitas keuangan dalam mata uang selain mata uang fungsional.

Exchange rate risk is the risk that the future fair value or contractual cash flows of a financial instrument will be affected by changes in exchange rates. The Company and its subsidiaries do not have any financial assets and liabilities in currencies other than functional currencies.

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is the risk of losses arising from the Company and its subsidiaries not having sufficient cash flows to meet their liabilities.




109

33. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 33. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued) Risiko Likuiditas (lanjutan) Liquidity Risk (continued)

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Perusahaan dan entitas anak dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In managing liquidity risk, management monitors and maintains the amount of cash and cash equivalents that are deemed sufficient to finance the operations of the Company and subsidiaries and to overcome the effects of fluctuations in cash flows. Management also conducts periodic evaluations of cash flow projections and actual cash flows, including debt maturity schedules, and continuously reviews financial markets to obtain optimal funding sources

Berikut adalah eksposure laporan posisi keuangan konsolidasian yang terkait dengan risiko likuiditas pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018:

The following is the exposure to the consolidated financial position report related to liquidity risk on December 31, 2019 and 2018:

2019


Pinjaman bank 170.672.046.660 140.661.323.242 192.753.904.943 Bank loans Utang usaha 59.673.724.141 - - Trade payables Utang lain-lain 4.969.421.950 - - Other payables Pembiayaan konsumen 799.695.777 452.712.942 - Consumer financing

2018


Pinjaman bank 111.902.437.048 142.539.636.841 44.377.169.634 Bank loans Utang usaha 38.554.279.664 - - Trade payables Utang lain-lain 3.183.662.137 - - Other payables Pembiayaan konsumen 945.555.476 695.124.027 - Consumer financing

Manajemen Permodalan Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan dan entitas anak adalah untuk memastikan bahwa Perusahaan mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Perusahaan dan entitas anak tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

The main objective of the capital management of the Company and subsidiaries is to ensure that the Company maintains a healthy capital ratio in order to support the business and maximize shareholder value. The Company and subsidiaries are not required to fulfill certain capital requirements.

Perusahaan dan entitas anak mengelola permodalan untuk menjaga kelangsungan usahanya dalam rangka memaksimumkan kekayaan para pemegang saham dan manfaat kepada pihak lain yang berkepentingan terhadap Perusahaan dan entitas anak dan untuk menjaga struktur optimal permodalan untuk mengurangi biaya permodalan.

The Company and subsidiaries manage capital to maintain the continuity of their business in order to maximize shareholders' wealth and benefits to other parties with an interest in the Company and subsidiaries and to maintain an optimal capital structure to reduce capital costs.




110


Manajemen Permodalan (lanjutan) Capital Management (continued)

Struktur permodalan Perusahaan dan entitas anak terdiri dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor, saldo laba) dan pinjaman dan utang bersih (terdiri dari pinjaman bank jangka pendek, pinjaman bank jangka panjang dan utang kepada pihak berelasi non-usaha dikurangi dengan saldo kas dan setara kas). Perusahaan dan entitas anak tidak diharuskan untuk memenuhi persyaratan permodalan tertentu.

The capital structure of the Company and subsidiaries consists of equity attributable to owners of the parent entity (consisting of share capital, additional paid-in capital, retained earnings) and net loans and debts (consisting of short-term bank loans, long-term bank loans and debts to parties non-business relationships are reduced by cash and cash equivalents. The Company and subsidiaries are not required to meet certain capital requirements.

34. INSTRUMEN KEUANGAN 34. FINANCIAL INSTRUMENTS

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, nilai tercatat aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai wajarnya sebagai berikut

As of December 31, 2019 and 2018, the carrying amounts of financial assets and liabilities approximate their fair value as follows:

1. Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain.

1. Cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables

Seluruh aset keuangan di atas merupakan aset keuangan jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan, sehingga nilai tercatat aset keuangan tersebut kurang lebih telah mencerminkan nilai wajarnya.

All of the above financial assets are due within 12 months, thus the carrying values of the financial assets approximate their fair values.

2. Pinjaman bank, utang usaha, utang lain-lain, biaya yang masih harus dibayar

2. Bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses

Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan liabilitas jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan sehingga nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut kurang lebih telah mencerminkan nilai wajarnya.

All of the above financial liabilities are due within 12 months, thus the carrying values of the financial liabilities approximate their fair values.

3. Utang jangka panjang, termasuk bagian jatuh tempo dalam satu tahun

3. Long-term liabilities, include current portion maturities

Liabilitas keuangan di atas merupakan pinjaman yang memiliki suku bunga variabel dan tetap yang disesuaikan dengan pergerakan suku bunga pasar sehingga nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut telah mendekati nilai wajar

The above financial liabilities are liabilities with floating and fixed interest rates which are adjusted with the movements of market interest rates, thus the carrying values of the financial liabilities approximate their fair values.

Klasifikasi instrumen keuangan Classification of financial instruments

2019

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value

Aset keuangan Financial assets Kas dan setara kas 98.502.207.941 98.502.207.941 Cash and cash equivalents Piutang usaha 27.687.493.239 27.687.493.239 Trade receivables Piutang lain-lain 839.686.009 839.686.009 Other receivables

Jumlah aset keuangan 127.029.387.189 127.029.387.189 Total financial assets




111

34. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 34. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

2019


Liabilitas keuangan Financial liabilities Pinjaman bank 97.094.866.715 97.094.866.715 Bank loans Utang usaha 59.673.724.141 59.673.724.141 Trade payables Utang lain-lain 4.969.421.950 4.969.421.950 Others payables Biaya yang masih harus dibayar 3.118.376.318 3.118.376.318 Accrued expenses Utang jangka panjang jatuh tempo Current portion of dalam satu tahun long term liabilities Pinjaman bank 73.577.179.945 74.029.303.706 Bank loan Pembiayaan konsumen 799.695.777 799.695.777 Consumer financing Utang jangka panjang setelah dikurangi Long-term liabilities net of bagian jatuh tempo dalam satu tahun current portion Pinjaman bank 333.415.228.185 334.446.077.262 Bank loans Pembiayaan konsumen 452.712.942 452.712.942 Consumer financing

Jumlah liabilitas keuangan 573.101.205.973 574.584.178.811 Total financial liabilities

2018


Aset keuangan Financial assets Kas dan setara kas 114.347.888.130 114.347.888.130 Cash and cash equivalents Piutang usaha 18.014.338.250 18.014.338.250 Trade receivables Piutang lain-lain 3.805.005.037 3.805.005.037 Other receivables

Jumlah aset keuangan 136.167.231.417 136.167.231.417 Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial liabilities Pinjaman bank 2.123.210.437 2.123.210.437 Bank loans Utang usaha 38.554.279.664 38.554.279.664 Trade payables Utang lain-lain 3.183.662.137 3.183.662.137 Others payables Biaya yang masih harus dibayar 1.630.458.355 1.630.458.355 Accrued expenses Liabilitas jangka panjang jatuh tempo Current portion of dalam satu tahun long term liabilities Pinjaman bank 109.779.226.611 109.779.226.611 Bank loan Pembiayaan konsumen 945.555.476 945.555.476 Consumer financing Liabilitas jangka panjang setelah dikurangi Long-term liabilities net of bagian jatuh tempo dalam satu tahun current portion Pinjaman bank 186.916.806.475 186.916.806.475 Bank loans Pembiayaan konsumen 695.124.027 695.124.027 Consumer financing

Jumlah liabilitas keuangan 343.828.323.182 343.828.323.182 Total financial liabilities

35. TRANSAKSI NON-KAS 35. NON - CASH TRANSACTIONS

Kegiatan signifikan yang tidak mempengaruhi kas dan setara kas:

Significant activities that do not affect cash and cash equivalents:

2019 2018

Penambahan aset tetap Additional property, plant, and equipment Dari reklasifikasi uang muka 13.479.929.021 - Advance reclassification Dari pembiayaan konsumen 655.830.018 - Consumer financing Kombinasi bisnis entitas Business combination sepengendali (Catatan 4) 622.875.872 - under common control (Note 4)

Jumlah 14.758.634.911 - Total




112

36. SEGMEN OPERASI 36. OPERATING SEGMENT

Sesuai dengan PSAK 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”, informasi segmen berikut ini disusun berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen dan menentukan alokasi sumber daya.

In accordance with PSAK 5 (Revised 2009), “Operating Segments”, the following segment information is prepared based on the information used by management in evaluating the performance of each business segment and in determining the allocation of resources.

2019

Minyak sawit Produk Jasa sewa mentah/ Inti sawit lainnya/ tangki/ Jasa Crude palm sawit/ Other palm Tank rental manajemen/ Total/ oil Palm kernel products income Management fee Total

Pendapatan 1.565.761.233.865 249.444.367.850 63.304.581.021 74.037.132.804 1.200.000.000 1.953.747.315.540 Revenue Beban pokok pendapatan (1.509.826.794.593) (240.533.347.099) - (17.448.291.722) - (1.767.808.433.414) Cost of revenue

Laba bruto 55.934.439.272 8.911.020.751 63.304.581.021 56.588.841.082 1.200.000.000 185.938.882.126 Gross profit

Beban penjualan (22.833.875.789) Selling expenses Beban administrasi dan umum (94.597.864.892) General and administration expenses Bagian atas hasil bersih Shares of the results entitas asosiasi (11.440.567.414) of associates entity Beban keuangan (34.323.934.947) Financing cost Pendapatan lainnya 12.190.004.151 Other income Beban lain (1.557.966.789) Other expenses

Laba sebelum pajak penghasilan 33.374.676.446 Profit before income tax Beban pajak penghasilan (7.764.880.415) Income tax expense

Laba tahun berjalan 25.609.796.031 Profit for the year

2018

Minyak sawit Produk Jasa sewa mentah/ Inti sawit lainnya/ tangki/ Jasa Crude palm sawit/ Other palm Tank rental manajemen/ Total/ oil Palm kernel products income Management fee Total

Pendapatan 1.514.288.838.603 355.581.429.460 61.958.341.456 68.255.851.032 1.200.000.000 2.001.284.460.551 Revenue Beban pokok pendapatan (1.396.623.561.482) (327.951.570.235) - (15.980.891.560) - (1.740.556.023.277) Cost of revenue

Laba bruto 117.665.277.121 27.629.859.225 61.958.341.456 52.274.959.472 1.200.000.000 260.728.437.274 Gross profit

Beban penjualan (20.570.729.261) Selling expenses Beban administrasi dan umum (86.878.580.987) General and administration expenses Bagian atas hasil bersih Shares of the results entitas asosiasi (4.574.223.068) of associates entity Beban keuangan (41.920.018.781) Financing cost Pendapatan lainnya 9.652.218.604 Other income Beban lain (9.738.928.438) Other expenses

Laba sebelum pajak penghasilan 106.698.175.343 Profit before income tax Beban pajak penghasilan (22.526.055.980) Income tax expense

Laba tahun berjalan 84.172.119.363 Profit for the year

37. KEPENTINGAN NON PENGENDALI 37. NON – CONTROLLING INTERESTS

Rincian kepentingan non pengendali pada entitas anak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:

The details of non-controlling interests in the respective consolidated subsidiaries are as follows:

2019 2018

PT Dumai Paricipta Abadi 36.866.975.214 27.295.564.280 PT Dumai Paricipta Abadi PT Mutiara Unggul Lestari PT Mutiara Unggul Lestari dan entitas anak 24.783.671.696 23.410.413.836 and subsidiaries PT Berlian Inti Mekar 2.044.657 1.945.225 PT Berlian Inti Mekar

Total 61.652.691.567 50.707.923.341 Total




113

38. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING 38. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a. Perusahaan a. The Company

Pendapatan jasa manajemen didasari pada perjanjian dibawah ini:

Revenue from management fee is based on the agreement below:

- Perjanjian No. 007/SSL/MG-KMA/I/2019

tanggal 31 Desember 2018, antara Perusahaan dengan PT Karya Mitra Andalan atas jasa konsultasi manajemen. Berlaku untuk jangka waktu 1 (satu) tahun.

- Agreement No. 007/SSL/MG-KMA/I/2019 dated December 31, 2018, between the Company and PT Karya Mitra Andalan for management consulting services. Valid for a period of 1 (one) year.

- Perjanjian No. 008/SSL/MG-KPNJ/I/2019

tanggal 31 Desember 2018, antara Perusahaan dengan PT Karya Pratama Niagajaya atas jasa konsultasi manajemen. Berlaku untuk jangka waktu 1 (satu) tahun.

- Agreement No. 008/SSL/MG-KPNJ/I/2019 dated December 31, 2018, between the Company and PT Karya Pratama Niagajaya for management consulting services. Valid for a period of 1 (one) year.

Berdasarkan Perjanjian Pengikatan Jual Beli (PPJB) Nomor 006/OT - PPJB/2015 tanggal 16 Juli 2015, terjadi kesepakatan jual beli antara Perusahaan dan PT Mahardika Agung Lestari untuk satuan unit office tower Grand Jati Junction dengan luas 1.098.064 m².

Based on the Sales and Purchase Agreement (PPJB) Number 006/OT-PPJB/2015 dated July 16, 2015, there was a sale and purchase agreement between the Company and PT Mahardika Agung Lestari for the office unit of the Grand Jati Junction tower unit with an area of 1,098,064 m².

b. BIM b. BIM

Pada tanggal 30 September 2019, berdasarkan perjanjian No. 012/LTSC-CPO/BIMS-MM/IX/2019, BIM mengadakan perjanjian kerjasama jual beli Crude Palm Oil (CPO) dengan PT Musim Mas. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu yang terhitung sejak tanggal 1 Oktober 2019 dan berakhir pada tanggal 31 Maret 2020.

On September 30, 2019, based on agreement No. 012/LTSC-CPO/BIMS-MM/IX/2019, BIM entered into an agreement in terms of sales Crude Palm Oil (CPO) with PT Musim Mas. The agreement is valid from October 1, 2019 and ending in March 31, 2020.

Pada tanggal 30 September 2019, berdasarkan perjanjian No. 013/LTSC-CPO/BIMR-MM/IX/2019, BIM mengadakan perjanjian kerjasama jual beli Crude Palm Oil (CPO) dengan PT Musim Mas. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu yang terhitung sejak tanggal 1 Oktober 2019 dan berakhir pada tanggal 31 Maret 2020.

On September 30, 2019, based on agreement No. 013/LTSC-CPO/BIMR-MM/IX/2019, BIM entered into an agreement in terms of sales Crude Palm Oil (CPO) with PT Musim Mas. The agreement is valid from October 1,2019 and ending in March 31, 2020.

Pada tanggal 2 Januari 2019, berdasarkan perjanjian No. 006/LTSC-PK/BIMS-IBP/I/2019, BIM mengadakan perjanjian kerjasama jual beli Palm Kernel (PK) dengan PT Intibenua Perkasatama. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu yang terhitung sejak tanggal 2 Januari 2019 dan berakhir pada tanggal 30 September 2019.

On January 2, 2019, based on agreement No. 006/LTSC-PK/BIMS-IBP/I/2019, BIM entered into an agreement in terms of sales Palm Kernel (PK) with PT Intibenua Perkasatama. The agreement is valid from January 2, 2019 to September 30, 2019.




114

38. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 38. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

b. BIM (lanjutan) b. BIM (continued)

Pada tanggal 2 Januari 2019, berdasarkan perjanjian No. 007/LTSC-PK/BIMR-IBP/I/2019, BIM mengadakan perjanjian kerjasama jual beli Palm Kernel (PK) dengan PT Intibenua Perkasatama. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu yang terhitung sejak tanggal 2 Januari 2019 dan berakhir pada tanggal 30 September 2019.

On January 2, 2019, based on agreement No. 007/LTSC-PK/BIMR-IBP/I/2019, BIM entered into an agreement in terms of sales Palm Kernel (PK) with PT Intibenua Perkasatama. The agreement is valid from January 2, 2019 to September 30, 2019.

Pada tanggal 30 September 2019, berdasarkan perjanjian No. 012/LTSC-CPO/BIMS-MM/IX/2019, BIM mengadakan perjanjian kerjasama jual beli Crude Palm Oil (CPO) dengan PT Musim Mas. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu yang terhitung sejak tanggal 1 Oktober 2019 dan berakhir pada tanggal 31 Maret 2020.

On September 30, 2019, based on agreement No. 012/LTSC-CPO/BIMS-MM/IX/2019, BIM entered into an agreement in terms of sales Crude Palm Oil (CPO) with PT Musim Mas. The agreement is valid from October 1, 2019 and ending in March 31, 2020.

c. DPA c. DPA

Pada tanggal 23 September 2019, berdasarkan perjanjian No. 016/DPA/IX/2019, DPA mengadakan perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tangki timbun dengan PT Sahabat Mewah dan Makmur. Perjanjian ini berlaku selama 1 Oktober 2019 sampai dengan 31 Maret 2020.

On September 23, 2019, based on agreement No. 016/DPA/IX/2019, DPA entered into an agreement in terms of renting storage tank with PT Sahabat Mewah dan Makmur. This agreement is valid from October 1, 2019 to March 31, 2020.

Pada tanggal 1 Oktober 2019, berdasarkan perjanjian No. 018/DPA/X/2019, DPA mengadakan perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tangki timbun dengan PT Prima Global Indologistik. Perjanjian ini berlaku selama 4 Oktober 2019 sampai dengan 3 Januari 2020.

On October 01, 2019, based on agreement No. 018/DPA/X/2019, DPA entered into an agreement in terms of renting storage tank with PT Prima Global Indologistik. This agreement is valid from October 4, 2019 to January 3, 2020.

Pada tanggal 12 November 2019, berdasarkan perjanjian No. 023/DPA/XI/2019, DPA mengadakan perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tangki timbun dengan PT Prima Global Indologistik. Perjanjian ini berlaku selama 15 November 2019 sampai dengan 14 Maret 2020.

On November 12, 2019, based on agreement No. 023/DPA/XI/2019, DPA entered into an agreement in terms of renting storage tank with PT Prima Global Indologistik. This agreement is valid from November 15, 2019 to March 14, 2020.

Pada tanggal 2 Desember 2019, berdasarkan perjanjian No. 024/DPA/XII/2019, DPA mengadakan perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tangki timbun dengan PT Prima Global Indologistik. Perjanjian ini berlaku selama 19 Desember 2019 sampai dengan 18 Juni 2020.

On December 2, 2019, based on agreement No. 024/DPA/XII/2019, DPA entered into an agreement in terms of renting storage tank with PT Prima Global Indologistik. This agreement is valid from December 19, 2019 to June 18, 2020.




115


c. DPA (lanjutan) c. DPA (continued)

Pada tanggal 3 Desember 2019, berdasarkan perjanjian No. 025/DPA/XII/2019, DPA mengadakan perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tangki timbun dengan PT Prima Global Indologistik. Perjanjian ini berlaku selama 4 Januari 2020 sampai dengan 3 Juli 2020.

On December 3, 2019, based on agreement No. 025/DPA/XII/2019, DPA entered into an agreement in terms of renting storage tank with PT Prima Global Indologistik. This agreement is valid from January 4, 2019 to July 3, 2020.

Pada tanggal 4 April 2019, berdasarkan perjanjian No. 005/DPA/IV/2019, DPA mengadakan perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tangki timbun dengan PT Austindo Nusantara Jaya Agri. Perjanjian ini berlaku selama 1 Mei 2019 sampai dengan 30 April 2020.

On April 4, 2019, based on agreement No. 005/DPA/IV/2019, DPA entered into an agreement in terms of renting storage tank with PT Austindo Nusantara Jaya Agri. This agreement is valid from May 1, 2019 to April 30, 2020.

Pada tanggal 15 Juli 2019, berdasarkan perjanjian No. 005/DPA/IV/2019, DPA mengadakan Addendum atas perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tangki timbun dengan PT Austindo Nusantara Jaya Agri. Perjanjian ini berlaku selama 15 July 2019 sampai dengan 30 April 2020.

On July 15, 2019, based on agreement No. 005/DPA/IV/2019, DPA entered into an Addendum to the agreement in terms of renting storage tank with PT Austindo Nusantara Jaya Agri. This agreement is valid from July 15, 2019 to April 30, 2020.

Pada tanggal 12 April 2019, berdasarkan perjanjian No. 006/DPA/IV/2019, DPA mengadakan perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tangki timbun dengan PT Teboplasma Intilestari. Perjanjian ini berlaku selama 5 Mei 2019 sampai dengan 4 Mei 2020.

On April 12, 2019, based on agreement No. 006/DPA/IV/2019, DPA entered into an agreement in terms of renting storage tank with PT Teboplasma Intilestari. This agreement is valid from May 5, 2019 to May 4, 2020.

Pada tanggal 15 Juli 2019, berdasarkan perjanjian No. 006/DPA/IV/2019, DPA mengadakan Addendum atas perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tangki timbun dengan PT Teboplasma Intilestari. Perjanjian ini berlaku selama 15 July 2019 sampai dengan 4 Mei 2020.

On July 15, 2019, based on agreement No. 006/DPA/IV/2019, DPA entered into an Addendum to the agreement in terms of renting storage tank with PT Teboplasma Intilestari. This agreement is valid from July 15, 2019 to May 4, 2020.

Pada tanggal 12 April 2019, berdasarkan perjanjian No. 009/DPA/IV/2019, DPA mengadakan perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tangki timbun dengan PT Teboplasma Intilestari. Perjanjian ini berlaku selama 1 Juni 2019 sampai dengan 31 Mei 2020.

On April 12, 2019, based on agreement No. 006/DPA/IV/2019, DPA entered into an agreement in terms of renting storage tank with PT ATeboplasma Intilestari. This agreement is valid from June 1, 2019 to May 31, 2020.

Pada tanggal 15 Juli 2019, berdasarkan perjanjian No. 009/DPA/IV/2019, DPA mengadakan Addendum atas perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tangki timbun dengan PT Teboplasma Intilestari. Perjanjian ini berlaku selama 15 Juli 2019 sampai dengan 31 Mei 2020.

On July 15, 2019, based on agreement No. 009/DPA/IV/2019, DPA entered into an addendum to the agreement in terms of renting storage tank with PT Teboplasma Intilestari. This agreement is valid from July 15, 2019 to May 31, 2020.




116



Pada tanggal 28 Mei 2019, berdasarkan perjanjian No. 010/DPA/V/2019, DPA mengadakan perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tangki timbun dengan PT Adei Plantation & Industry. Perjanjian ini berlaku selama 1 Juli 2019 sampai dengan 30 Juni 2020.

On May 28, 2019, based on agreement No. 010/DPA/V/2019, DPA entered into an agreement in terms of renting storage tank with PT Adei Plantation & Industry. This agreement is valid from July 1, 2019 to June 30, 2020.

Pada tanggal 28 Mei 2019, berdasarkan perjanjian No. 011/DPA/V/2019, DPA mengadakan perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tangki timbun dengan PT Adei Plantation & Industry. Perjanjian ini berlaku selama 1 Juli 2019 sampai dengan 30 Juni 2020.

On May 28, 2019, based on agreement No. 011/DPA/V/2019, DPA entered into an agreement in terms of renting storage tank with PT Adei Plantation & Industry. This agreement is valid from July 1, 2019 to June 30, 2020.

Pada tanggal 28 Juni 2019, berdasarkan perjanjian No. 012/DPA/VI/2019, DPA mengadakan perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tangki timbun dengan PT Austindo Nusantara Jaya Agri. Perjanjian ini berlaku selama 18 Juli 2019 sampai dengan 17 Juli 2020.

On June 28, 2019, based on agreement No. 012/DPA/VI/2019, DPA entered into an agreement in terms of renting storage tank with PPT Austindo Nusantara Jaya Agri. This agreement is valid from July 18, 2019 to July 17, 2020.





Pada tanggal 29 April 2016, berdasarkan perjanjian No. B.XV-10/Dum-US.15, DPA mengadakan perjanjian kerjasama dalam hal sewa menyewa tanah dengan PT Pelindo I (Persero) untuk kegiatan operasional Perusahaan. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 1 (satu) tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019. Hingga tanggal rilis laporan keuangan, proses perpanjangan kontrak sewa masih belum selesai.

On April 26, 2016, based on agreement No. B.XV-10/Dum-US.15, DPA entered into an agreement in terms of renting land with PT Pelindo I (Persero) for Company operational activities. The agreement is valid for a period of 1 (one) year ending December 31, 2019. Until the release date of the financial statements, the lease contract renewal process has not yet been completed.




117



DPA melakukan perjanjian asuransi dengan PT Asuransi Jiwa Generali Indonesia untuk asuransi karyawan. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 1 (satu) tahun yang berakhir pada tanggal 18 April 2020.

DPA entered into an agreement in terms of employee insurance with PT Asuransi Jiwa Generali Indonesia. The agreement is valid for a period of 1 (one) year ending April 18, 2020.

DPA melakukan perjanjian asuransi dengan PT Lippo General Insurance, Tbk untuk asuransi terhadap risiko kecelakaan dan kerusakan atau kehilangan. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 1 (satu) tahun yang berakhir pada tanggal 27 September 2020.

DPA entered into an agreement in terms of accidents and damage or loss by PT Lippo General Insurance, Tbk. The agreement is valid for a period of 1 (one) year ending September 27, 2020.

d. MUL d. MUL

Pada tanggal 30 September 2019, berdasarkan perjanjian No.017/LTSC-CPO/MUL-IBP/IX/2019, MUL mengadakan perjanjian kerjasama jual beli Crude Palm Oil (CPO) dengan PT Intibenua Perkasatama. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu yang terhitung sejak tanggal 30 September 2019 dan berakhir pada tanggal 31 Desember 2019.

On September 30, 2019, based on agreement No. 017/LTSC-CPO/MUL-IBP/IX/2019, MUL entered into an agreement in terms of sales Crude Palm Oil (CPO) with PT Intibenua Perkasatama. The agreement is valid from September 30, 2019 until December 31, 2019.

Pada tanggal 30 September 2019, berdasarkan perjanjian No. 014/LTSC-PK/MUL-IBP/IX/2019, MUL mengadakan perjanjian kerjasama jual beli Palm Kernel (PK) dengan PT Intibenua Perkasatama. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu yang terhitung sejak tanggal 30 September 2019 dan berakhir pada tanggal 31 Desember 2019.

On September 30, 2019, based on agreement No. 014/LTSC-PK/MUL-IBP/IX/2019, MUL entered into an agreement in terms of sales Palm Kernel (PK) with PT Intibenua Perkasatama. The agreement is valid from September 30, 2019 until December 31, 2019.

Pada tanggal 2 Januari 2019, berdasarkan perjanjian No.003/LTSC-CPO/MUL-IBP/I/2019, MUL mengadakan perjanjian kerjasama jual beli Crude Palm Oil (CPO) dengan PT Intibenua Perkasatama. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu yang terhitung sejak tanggal 2 Januari 2019 dan berakhir pada tanggal 30 September 2019.

On January 2, 2019, based on agreement No. 003/LTSC-CPO/MUL-IBP/I/2019, MUL entered into an agreement in terms of sales Crude Palm Oil (CPO) with PT Intibenua Perkasatama. The agreement is valid from January 2, 2019 until September 30, 2019.

Pada tanggal 2 Januari 2019, berdasarkan perjanjian No. 005/LTSC-PK/MUL-IBP/I/2019, MUL mengadakan perjanjian kerjasama jual beli Palm Kernel (PK) dengan PT Intibenua Perkasatama. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu yang terhitung sejak tanggal 2 Januari 2019 dan berakhir pada tanggal 30 September 2019

On January 2, 2019, based on agreement No. 005/LTSC-PK/MUL-IBP/I/2019, MUL entered into an agreement in terms of sales Palm Kernel (PK) with PT Intibenua Perkasatama. The agreement is valid from January 2, 2019 until September 30, 2019.




118


d. MUL (lanjutan) d. MUL (Continued)

Pada tanggal 1 Februari 2019, berdasarkan perjanjian No 002/MUL/II/2019, MUL mengadakan perjanjian sewa menyewa atas bangunan kantin kepada Dewi Agustina (Perorangan). Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 1 tahun terhitung dari tanggal 1 Februari 2019 sampai 31 Desember 2020.

On February 1, 2019, based on agreement No. 002 / MUL / II / 2019, MUL entered into a lease agreement for the canteen building to Dewi Agustina (Individual). This agreement is valid for a period of 1 year from February 1, 2019 to December 31, 2020

Pada tanggal 2 Januari 2018, berdasarkan perjanjian No 003/MRS-MUL/I/2018, MUL mengadakan perjanjian sewa menyewa ruangan dengan PT Mulindo Rayasejati. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 1 tahun yang berakhir pada tanggal 1 Januari 2019.

On January 2, 2018, based on the agreement No 003 / MRS-MUL / I / 2018, MUL entered into a lease agreement with PT Mulindo Rayasejati. This agreement is valid for a period of 1 year ending on January 1, 2019.

Pada tanggal 1 Agustus 2018, berdasarkan perjanjian No 003/SSL/MUL-MAS/VIII/2018, MUL mengadakan perjanjian kerja sama dalam hal sewa menyewa kendaraan dengan PT Berlian Inti Mekar. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 1 (satu) tahun yang berakhir pada tanggal 31 Juli 2019.

On August 1, 2018, based on the agreement No 003 / SSL / MUL-MAS / VIII / 2018, MUL entered into a cooperation agreement in the case of leasing a vehicle with PT Berlian Inti Mekar. This agreement is valid for a period of 1 (one) year ending on 31 July 2019.

e. ISA e. ISA

Pada tanggal 30 September 2019, berdasarkan perjanjian No 013/LTSC-PK/ISA-IBP/IX/2019, ISA mengadakan perjanjian jual beli inti sawit dengan PT Intibenua Perkasatama. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 3 bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019.

On September 30, 2019, based on agreement No. 013/LTSC-PK/ISA-IBP/IX/2019, ISA entered into an agreement in terms of sales and purchase of Palm Kernel with PT Intibenua Perkasatama. This agreement is valid for period of 3 months ending on December 31, 2019.

Pada tanggal 31 Desember 2018, berdasarkan perjanjian No. 003/SSL/ISA-MAS/XII/2018, ISA mengadakan perjanjian kerja sama dalam hal sewa menyewa kendaraan dengan PT Mahkota Andalan Sawit. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 1 tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019.

On December 31, 2018, based on agreement No. 003/SSL/ISA-MAS/XII/2018, ISA entered into an agreement in terms of vehicle rent with PT Mahkota Andalan Sawit. This agreement is valid for period of 1 year ending on December 31, 2019.








119


e. ISA (lanjutan) e. ISA (continued)

Pada tanggal 1 Januari 2019, berdasarkan perjanjian No. 005/PKK-ISA/I/2019, ISA melakukan Perjanjian kerjasama dalam hal kemitraan dengan Muliadi, CS. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 1 tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019.

On January 1, 2019, based on agreement No. 005 / PKK-ISA / I / 2019, ISA entered into a cooperation agreement in terms of partnership with Muliadi, CS. This agreement is valid for a period of 1 year that ends on December 31, 2019.

Pada tanggal 14 Maret 2019, berdasarkan perjanjian No. 001/SSL/RDMJ/III/2019, ISA melakukan Perjanjian kerjasama dalam hal kemitraan pengolahan berkelanjutan industri pengolahan TBS dengan CV. Rindasiwi Makmur Jaya. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 10 tahun dan dapat ditinjau kembali paling lambat setiap 2 (dua) tahun sesuai dengan kesepakatan.

On March 14, 2019, based on agreement No. 001 / SSL / RDMJ / III / 2019, ISA entered into a cooperation agreement in the case of a sustainable processing partnership of the FFB processing industry with CV. Rindasiwi Makmur Jaya. This agreement is valid for a period of 10 years and can be reviewed no later than every 2 (two) years in accordance with the agreement.

Pada tanggal 2 November 2016, berdasarkan perjanjian No. 002/SSL/RT/XI/2016, ISA melakukan Perjanjian kerjasama dalam hal Pengolahan berkelanjutan industri pengolahan TBS dengan Rinto. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 10 tahun dan dapat ditinjau kembali paling lambat setiap 2 (dua) tahun sesuai dengan kesepakatan.

On November 2, 2016, based on agreement No. 002/SSL/RT/XI/2016, ISA entered into a cooperation agreement in terms of sustainable processing of the FFB processing industry with Rinto. This agreement is valid for a period of 10 years and can be reviewed no later than every 2 (two) years in accordance with the agreement.

39. LABA PER SAHAM 39. EARNINGS PER SHARE

Laba per saham adalah sebagai berikut: Earnings per share are as follows:

2019 2018

Dasar laba tahun berjalan yang Basis of profit for the year dapat di atribusikan kepada attributable to owners pemilik entitas induk 13.404.818.577 84.516.372.785 of the parent entity

Jumlah saham biasa untuk Number of common stock menentukan laba per saham to determine earnings per share dasar (jumlah saham) 3.521.438.642 3.166.594.000 (number of shares)

Laba per saham dasar yang dapat Basic earnings per share diatribusikan kepada pemilik attributable to owners of entitas induk (angka penuh) 3,81 26,69 the parents (full amount)




120

40. PEMBENTUKAN CADANGAN WAJIB DAN DIVIDEN

40. GENERAL RESERVE AND DIVIDENDS

Pembentukan Cadangan Wajib General Reserve

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 9 Mei 2019, Perusahaan membentuk cadangan umum dari saldo laba sebesar Rp1.000.000.000. Hal ini sesuai dengan Undang-undang Republik Indonesia No. 40/2007 mengenai Perseroan Terbatas, yang mengharuskan setiap Perusahaan untuk membentuk cadangan minimum 20% dari modal yang telah ditempatkan dan disetor penuh. Tidak ada batasan waktu untuk membentuk cadangan tersebut.

During the Annual General Shareholder’s Meeting on May 9, 2019, the Company appropriated Rp1,000,000,000 of its retained earnings as a general reserve. This is in accordance with Law No. 40/2007 of the Republic of Indonesia regarding Limited Liability Company which requires companies to set up reserve amounting to a minimum of 20% of a company’s issued and fully paid capital. There is no time limit on the establishment of such reserve.

Dividen Dividends

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 9 Mei 2019, pemegang saham Perusahaan menyetujui pembagian dividen kas dari laba ditahan tahun buku 2018 sejumlah Rp6 (angka penuh) per saham atau sejumlah Rp21.129.093.196 dan telah dibayarkan pada tanggal 12 Juni 2019.

During the Annual General Meeting of Shareholders on May 9, 2019, the Company's shareholders approved the distribution of cash dividends from the 2018 fiscal year retained earnings of Rp6 (full amount) per share or a total of Rp21,129,093,196 and was paid on June 12, 2019.

41. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 41. SUBSEQUENT EVENTS


Berdasarkan keterbukaan informasi tanggal 18 Maret 2020, Perusahaan berencana untuk melakukan pembelian kembali saham beredar di pasar sebesar sebanyak-banyak Rp20.000.000.000 yang akan dilakukan bertahap dalam periode 19 Maret - 18 Juni 2020.

Based on the disclosure of information on March 18, 2020, the Company plans to buy back up to Rp20,000,000,000 circulating shares in the market which will be phased in between the period March 19 - June 18, 2020.

BIM BIM

Pada tahun 2020, BIM telah berhasil untuk melakukan balik nama tanah bekas PT MAS di Palembang sebagai berikut:

Based on the disclosure of information on March 18, 2020, the Company plans to buy back up to Rp20,000,000,000 circulating shares in the market which will be phased in between the period March 19 - June 18, 2020.

1. Tanah dengan dengan bukti kepemilikan SHGB No. 16 berikut bangunan pabrik kelapa sawit yang terletak di Kecamatan Gelumbang, Kabupaten Muara Enim, Provinsi Sumatera Selatan seluas 504.807m2 dengan tanggal berakhir hak yaitu 14 Desember 2024.

1. Land with proof of ownership of SHGB No. 16 along with Palm Oil Mill Building located on Kecamatan Gelumbang, Kabupaten Muara Enim, Provinsi Sumatera Selatan covering an area of 504,807 m2 with expired date on December 14, 2024.

2. Tanah pekarangan dengan dengan bukti kepemilikan SHGB No. 49 berikut di atasnya terdapat kolam yang terletak di Desa Suka Menang, Kecamatan Gelumbang, Kabupaten Muara Enim, Provinsi Sumatera Selatan seluas 61.271 m2 dengan tanggal berakhir hak yaitu 2 Nopember 2024.

2. Yard land with proof of ownership of SHGB No. 49 along with pool located on Desa Suka Menang, Kecamatan Gelumbang, Kabupaten Muara Enim, Provinsi Sumatera Selatan covering an area of 61,271 m2 with expired date on Nopember 2, 2024.




121

41. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN (lanjutan)

41. SUBSEQUENT EVENTS (continued)

BIM (lanjutan) BIM (continued)

3. Tanah dengan dengan bukti kepemilikan SHGB No. 51 yang terletak di Desa Suka Menang, Kecamatan Gelumbang, Kabupaten Muara Enim, Provinsi Sumatera Selatan seluas 17.263 m2 dengan tanggal berakhir hak yaitu 28 Desember 2041.

3. Land with proof of ownership of SHGB No. 51 located on Desa Suka Menang, Kecamatan Gelumbang, Kabupaten Muara Enim, Provinsi Sumatera Selatan covering an area of 17,263 m2 with expired date on December 28, 2041.

4. Sebidang tanah pertanian dengan dengan bukti kepemilikan SHGB No. 00063 yang terletak di Desa Suka Menang, Kecamatan Gelumbang, Kabupaten Muara Enim, Provinsi Sumatera Selatan seluas 9.410 m2 dengan tanggal berakhir hak yaitu 19 Februari 2045.

4. Agricultural land with proof of ownership of SHGB No. 00063 located on Desa Suka Menang, Kecamatan Gelumbang, Kabupaten Muara Enim, Provinsi Sumatera Selatan covering an area of 9,410 m2 with expired date on February 19, 2045.

5. Sebidang tanah pertanian dengan bukti kepemilikan SHGB No. 00064 yang terletak di Desa Suka Menang, Kecamatan Gelumbang, Kabupaten Muara Enim, Provinsi Sumatera Selatan seluas 18.500 m2.

5. Agricultural land with proof of ownership of SHGB No. 00064 located on Desa Suka Menang, Kecamatan Gelumbang, Kabupaten Muara Enim, Provinsi Sumatera Selatan covering an area of 18,500 m2.

BIM mengadakan perjanjian kerjasama terkait dengan pengembangan pembangkit listrik tenaga biogas dengan PT Gree Energy Makmur yang dituangkan dalam Perjanjian Pokok tertanggal 19 Februari 2020 yang mencakup sewa lahan dan pasokan biogas metana. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 12 bulan setelah pelaksanaan Perjanjian ini.

BIM entered into an agreement related to the development of a biogas power plant with PT Gree Energy Makmur as outlined in the Main Agreement dated February 19, 2020 which includes land leases and methane biogas supply. This agreement is valid for a period of 12 months after the implementation of this Agreement.

MUL MUL

MUL mengadakan perjanjian kerjasama terkait dengan pengembangan pembangkit listrik tenaga biogas dengan PT Gree Energy Makmur yang dituangkan dalam Perjanjian Pokok tertanggal 19 Februari 2020 yang mencakup sewa lahan dan pasokan biogas metana. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 12 bulan setelah pelaksanaan Perjanjian ini.

MUL entered into an agreement related to the development of a biogas power plant with PT Gree Energy Makmur as outlined in the Main Agreement dated February 19, 2020 which includes land leases and methane biogas supply. This agreement is valid for a period of 12 months after the implementation of this Agreement.

ISA ISA

Berdasarkan dokumen certificate of services/report bertanggal 27 Februari 2020, telah berhasil dilakukan commissioning pabrik refinery ISA oleh PT Mulindo Rayasejati dengan melakukan tes terhadap mesin dan perlengkapan pabrik.

Based on a certificate of services / report document dated February 27, 2020, PT Mulindo Rayasejati has successfully commissioned ISA’s refinery plant by conducting tests on factory machinery and equipment.

Berdasarkan perjanjian kredit No. 005/MDM/PK-KMK/2020 dengan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, yang ditandatangani pada 24 February 2020, perusahaan menerima disposisi pertama sebesar Rp45.000.000.000 dan disposisi selanjutnya sampai dengan Rp78.400.000.000 setelah persyaratan jaminan terpenuhi.

Based on credit agreement No. 005/MDM/PK-KMK/2020 with PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, signed on February 24, 2020, the company received the first disposition of Rp45,000,000,000 and the subsequent disposition of up to Rp78,400,000,000 after the guarantee requirements were fulfilled .




122

42. REKONSILIASI LIABILITAS YANG TIMBUL DARI AKTIVITAS PENDANAAN

42. RECONCILIATION OF LIABILITIES ARISING FROM FINANCING FACILITIES

Pinjaman bank Pinjaman bank Pembiayaan jangka pendek/ jangka pendek/ konsumen/ Short-term Long term-term Consumer Ekuitas/ Jumlah/

bank loan bank loan financing Equity Total

Saldo 1 January 2018 190.392.487.188 229.338.269.138 2.407.932.497 414.514.917.131 836.653.605.954 Balance, January 1, 2018 Arus kas Cash flows Pembayaran (1.008.978.020.942) (94.197.791.604) (767.252.994) - (1.103.943.065.540) Payment Perolehan 820.708.744.191 161.555.555.552 - 156.688.151.000 1.138.952.450.743 Proceeds

Subjumlah (188.269.276.751) 67.357.763.948 (767.252.994) 156.688.151.000 35.009.385.203 Subtotal

Perubahan lainnya - - - 94.619.614.496 94.619.614.496 Other changes

Saldo 31 Desember 2018 2.123.210.437 296.696.033.086 1.640.679.503 665.822.682.627 966.282.605.653 Balance, December 31, 2018

Arus kas Cash flows Pembayaran (584.704.407.035) (348.653.187.737) (1.044.100.802) (21.110.628.000 ) (955.512.323.574) Payment Perolehan 679.676.063.313 458.949.562.781 - 27.236.844.300 1.165.862.470.394 Proceeds

Subjumlah 94.971.656.278 110.296.375.044 (1.044.100.802) 6.126.216.300 210.350.146.820 Subtotal

Perubahan lainnya - - 655.830.018 29.508.759.382 30.164.589.400 Other changes

Saldo 31 Desember 2019 97.094.866.715 406.992.408.130 1.252.408.719 701.457.658.309 1.206.797.341.873 Balance, December 31, 2019

43. INFORMASI TAMBAHAN 43. SUPPLEMENTARY INFORMATION

Informasi tambahan pada halaman 123 sampai dengan 127, adalah informasi keuangan PT Mahkota Group Tbk (entitas induk saja) pada dan untuk periode yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019 dan 2018.

The supplementary information on pages 123 to 127, represents financial information of PT Mahkota Group Tbk (parent entity only) as of and for the periods ended December 31, 2019 and 2018.

123

The original financial statements included herein are in Indonesian language.

Lampiran I Attachment I PT MAHKOTA GROUP Tbk ENTITAS INDUK SAJA INFORMASI LAPORAN POSISI KEUANGAN TERSENDIRI ENTITAS INDUK Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah)

PT MAHKOTA GROUP Tbk PARENT ENTITY ONLY PARENT ENTITY’S STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah)

2019 2018

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 7.420.563.451 61.703.596.072 Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade receivables Pihak berelasi 2.052.338.773 1.580.227.637 Related parties Piutang lain-lain Other receivables Pihak berelasi 117.934.681.614 53.843.170.625 Related parties Pihak ketiga 13.163.223 88.479.754 Third parties Persediaan 722.742.265 13.408.098 Inventories Biaya dibayar dimuka 204.906.300 158.602.883 Prepaid expenses Uang muka 1.465.236.345 12.076.653.820 Advances Pajak dibayar dimuka 1.153.506.429 231.114.065 Prepaid taxes

Jumlah aset lancar 130.967.138.400 129.695.252.954 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON - CURRENT ASSETS Aset keuangan yang tersedia dijual 4.540.781.250 4.460.781.250 Financial assets available for sale Aset pajak tangguhan 2.026.009.376 1.378.988.226 Deferred tax assets Investasi 329.995.000.000 327.495.000.000 Investment Aset tetap - setelah dikurangi Property, plant, and equipment akumulasi penyusutan sebesar - net of Rp5.455.700.976 pada accumulated depreciation of tahun 2019 dan Rp4.965.081.152 Rp5,455,700,976 in 2019 and pada tahun 2018 24.422.025.681 9.811.976.893 Rp4,965,081,152 in 2018

Properti investasi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Investment property - net of Rp2.427.296.510 pada accumulated depreciation of tahun 2019 dan Rp2.193.359.695 Rp2,427,296,510 in 2019 and pada tahun 2018 5.426.296.573 5.827.331.114 Rp2,193,359,695 in 2018 Aset pengampunan pajak 180.000.000 6.107.806.013 Tax amnesty assets

Jumlah aset tidak lancar 366.590.112.880 355.081.883.496 Total non - current assets

JUMLAH ASET 497.557.251.280 484.777.136.450 TOTAL ASSETS

124


Lampiran I Attachment I PT MAHKOTA GROUP Tbk ENTITAS INDUK SAJA INFORMASI LAPORAN POSISI KEUANGAN TERSENDIRI ENTITAS INDUK Tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah)

PT MAHKOTA GROUP Tbk PARENT ENTITY ONLY PARENT ENTITY’S STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah)

2019 2018

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang usaha Other payables Pihak berelasi 8.330.000 - Related parties Pihak ketiga 310.459.465 210.052.672 Third parties Utang lain-lain Other payables Pihak berelasi - 810.000 Related parties Pihak ketiga 40.163.262 51.017.206 Third parties Utang pajak 335.534.088 378.278.271 Tax payables Biaya yang masih harus dibayar 164.442.216 132.460.000 Accrued expenses Pendapatan diterima di muka 167.458.500 167.625.172 Unearned revenue Liabilitas jangka panjang jatuh Current portion tempo dalam satu tahun of long-term liabilities Pembiayaan konsumen 331.607.764 342.290.265 Consumer financing

Jumlah liabilitas jangka pendek 1.357.995.295 1.282.533.586 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON - CURRENT LIABILITIES Liabilitas jangka panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo Long-term liabilities net of dalam satu tahun current portion Pembiayaan konsumen 224.448.175 217.529.379 Consumer financing Liabilitas imbalan paska kerja 8.104.037.499 5.515.952.901 Employee benefit liabilities

Jumlah liabilitas jangka panjang 8.328.485.674 5.733.482.280 Total non - current liabilities

JUMLAH LIABILITAS 9.686.480.969 7.016.015.866 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Modal saham - Nilai nominal Rp100 per Capital stock - saham pada Par value Rp100 per share 2019 dan 2018 in 2019 and 2018 Modal dasar - Authorized capital - Rp1.125.900.000.000 Rp1,125,900,000,000 pada 2019 dan 2018 in 2019 and 2018 Modal ditempatkan dan Issued and paid up capital - disetor penuh - 3.554.445.700 saham 3,554,445,700 shares in 2019 pada 2019 dan 3.518.438.000 and 3,518,438,000 saham pada 2018 355.444.570.000 351.843.800.000 shares in 2018 Tambahan modal disetor 113.771.981.313 90.135.907.013 Additional paid-in capital Saldo laba Retained earnings Ditentukan penggunaannya 1.000.000.000 - Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 15.893.821.169 33.411.162.514 Unappropriated Komponen ekuitas lainnya 1.760.397.829 2.370.251.057 Other equity components

JUMLAH EKUITAS 487.870.770.311 477.761.120.584 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 497.557.251.280 484.777.136.450 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

125


Lampiran II Attachment II PT MAHKOTA GROUP Tbk ENTITAS INDUK SAJA INFORMASI LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN TERSENDIRI ENTITAS INDUK Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MAHKOTA GROUP Tbk PARENT ENTITY ONLY PARENT ENTITY’S STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the years ended December 31, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2019 2018

PENDAPATAN 17.228.013.686 17.367.405.022 REVENUE Beban administrasi dan umum (25.779.669.582) (18.379.834.444) General and administrative expenses Beban keuangan (78.999.835) (68.081.090) Finance expense Pendapatan lainnya 12.789.833.646 47.923.501.206 Other income Beban lainnya (9.628.000) (6.696.648) Other expenses

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 4.149.549.915 46.836.294.046 PROFIT BEFORE INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES) Pajak kini - (628.424.000) Current tax Pajak tangguhan 443.736.740 364.115.489 Deferred tax

Manfaat (beban) pajak penghasilan 443.736.740 (264.308.511) Income tax benefit (expense)

LABA BERSIH TAHUN BERJALAN 4.593.286.655 46.571.985.535 NET PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS) Keuntungan (kerugian) aktuaria (813.137.638) 547.179.912) Actuary gain (loss) Pajak penghasilan terkait 203.284.410 (136.794.978) Related income tax

Total other comprehensive Jumlah penghasilan (rugi) komprehensif lain (609.853.228) 410.384.934 income (loss)

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME TAHUN BERJALAN 3.983.433.427 46.982.370.469 FOR THE YEAR


126

Lampiran III Attachment III

PT MAHKOTA GROUP Tbk ENTITAS INDUK SAJA INFORMASI LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS TERSENDIRI ENTITAS INDUK Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MAHKOTA GROUP Tbk PARENT ENTITY ONLY PARENT ENTITY’S STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the years ended December 31,2019 and 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Saldo laba /Retained earning

Tambahan Belum Komponen modal disetor/ Ditentukan ditentukan ekuitas lain/ Modal saham/ Additional paid - penggunaannya/ penggunaannya/ Other equity Jumlah/ Capital stock in capital Appropriated Unappropriated components Total

Saldo 1 Januari 2018 281.475.000.000 3.816.556.013 (13.160.823.021 ) 1.959.866.123 274.090.599.115 Balance, January 1, 2018

Penerbitan saham perdana 70.368.800.000 - - - - 70.368.800.000 Initial public offering Tambahan modal disetor - 87.961.000.000 - - - 87.961.000.000 Additional paid in capital Biaya emisi efek - (1.641.649.000) - - - (1.641.649.000) Public Offering emission cost Laba bersih tahun berjalan - - 46.571.985.535 - - 46.571.985.535 Net profit for the year Penghasilan komprehensif lain tahun berjalan Other comprehensive income - setelah pajak - - - - 410.384.934 410.384.934 - net of tax

Saldo 31 Desember 2018 351.843.800.000 90.135.907.013 33.411.162.514 - 2.370.251.057 477.761.120.584 Balance, December 31, 2018

Penerbitan saham biasa atas Issuance of common stock program MESOP 3.600.770.000 - - - - 3.600.770.000 from MESOP program Tambahan modal disetor - 23.765.082.000 - - - 23.765.082.000 Additional paid in capital Biaya emisi MESOP - (129.007.700) - - - (129.007.700) MESOP emission costs Laba bersih tahun berjalan - - 3.593.286.655 1.000.000.000 - 4.593.286.655 Net profit for the year Rugi komprehensif lain tahun berjalan Other comprehensive loss - setelah pajak - - - - (609.853.228) (609.853.228) - net of tax Dividen - - (21.110.628.000 ) - - (21.110.628.000) Dividend

Saldo 31 Desember 2019 355.444.570.000 113.771.981.313 15.893.821.169 1.000.000.000 1.760.397.829 487.870.770.311 Balance, December 31, 2019


127

Lampiran IV Attachment IV

PT MAHKOTA GROUP Tbk (ENTITAS INDUK SAJA) INFORMASI LAPORAN ARUS KAS TERSENDIRI ENTITAS INDUK Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MAHKOTA GROUP Tbk (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENT OF CASH FLOWS For the years ended December 31, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan dari pelanggan 17.866.852.750 16.447.635.890 Receipt from customers Penerimaan dividen 7.150.000.000 9.188.200.000 Dividend receipt Pembayaran kepada Payment to employee karyawan dan operasional lainnya (13.921.838.965) (13.900.101.728) and other operational Pembayaran pajak (965.136.547) (496.833.041) Payment of taxes Pembayaran bunga (78.999.835) (68.081.090) Payment of interest

Arus kas bersih yang diperoleh Net cash flows provided by dari aktivitas operasi 10.050.877.403 11.170.820.031 operating activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Additions of property, Perolehan aset tetap 11 (4.648.542.619) (1.523.429.565) plant, and equipment Disposal of property, Pelepasan aset tetap 11 - 2.000.000 plant, and equipment Perolehan investasi saham 10 (2.500.000.000) (90.000.000.000) Increase on investment Perolehan aset keuangan tersedia Increase on financial assets untuk dijual 9 (80.000.000) (50.000.000) available for sale Pembayaran uang muka 8 - (1.892.225.415) Advance payment

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used in untuk aktivitas investasi (7.228.542.619) (93.463.654.980) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Setoran modal 23 3.600.770.000 70.368.800.000 Paid-up capital Tambahan modal disetor 23 23.765.082.000 87.961.000.000 Additional paid in capital Pembayaran emisi saham 23 (129.007.700) (1.641.649.000) Stock emission payment Pembayaran pinjaman bank 15 - (436.846.559) Payment bank loan Pembayaran pihak berelasi (138.300.000.000) (16.638.479.753) Payment to related parties Penerimaan pihak berelasi 75.499.600.000 - Received from related parties Pembayaran dividen (21.110.628.000) - Dividend payment Pembayaran pembiayaan konsumen 20 (431.183.705) (128.132.594) Payment customer financing

Arus kas bersih yang diperoleh Net cash flows dari (digunakan untuk) provided by (used in) aktivitas pendanaan (57.105.367.405) 139.484.692.094 financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) INCREASE (DECREASE) IN CASH KAS DAN SETARA KAS (54.283.032.621) 57.191.857.145 AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN 4 61.703.596.072 4.511.738.927 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 4 7.420.563.451 61.703.596.072 AT END OF YEAR

pt mahkota group tbk dan entitas anak/and subsidiaries · 2020. 4. 20. · pt mahkota group tbk dan...

Documents