pt gozco plantations tbk dan entitas anak/and … year 2013.pdf · 2014-08-07 · dan entitas...

PT GOZCO PLANTATIONS TbkDAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL31 DESEMBER 2013 DAN 2012/

FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2013 AND 2012

DAN/AND

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

- 1 -

PT GOZCO PLANTATIONS TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA)KONSOLIDASI31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT GOZCO PLANTATIONS TbkAND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS)

DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2013Catatan/

Notes 2012

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 175.5332b, 2e, 2f, 2g

2w, 4, 35 231.270Cash on hand

and cash equivalents

Piutang usaha – Pihak ketiga 2.615 2f, 5 -Trade receivables – Third

partyPiutang lain-lain Other receivables

Pihak berelasi 438 2f, 2g ,6, 35 1.245 Related partyPihak ketiga 2.671 2f, 6 2.377 Third parties

Persediaan 16.700 2h, 7 36.928 InventoriesUang muka 82.967 8 64.925 AdvancesPajak dibayar di muka 1.019 36 36.503 Prepaid taxesBiaya dibayar di muka 1.411 2i, 9 1.633 Prepaid expenses

Jumlah Aset Lancar 283.354 374.881 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSTaksiran tagihan pajak

penghasilan 4.046 2x, 36 11.770Estimated claims for

tax refundsPiutang pihak berelasi 131 2f, 2g, 35 131 Due from related partyInvestasi pada asosiasi 827.774 2n, 10 733.052 Investment in associateTanaman perkebunan 2j, 11 Plantations

Tanaman menghasilkan –setelah dikurangiakumulasi penyusutansebesar Rp 316.653 padatahun 2013 dan Rp 263.470pada tahun 2012 739.622 595.583

Mature plantations – net ofaccumulated depreciation

of Rp 316,653 in 2013 andRp 263,470 in 2012

Tanaman belum menghasilkan 494.229 603.479 Immature plantationsPerkebunan plasma 75.641 2k, 12 38.079 Plasma plantationsAset tetap–setelah dikurangi

akumulasi penyusutan sebesarRp 244.669 pada tahun 2013dan Rp 204.432 pada tahun2012 513.206 2l, 13 494.393

Fixed assets – net ofaccumulated depreciation

of Rp 244,669 in 2013 andRp 204,432 in 2012

Goodwill 263.102 1c, 2d, 37 263.102 GoodwillAset lain-lain-bersih - 2f, 14 73.050 Other assets-net

Jumlah Aset Tidak Lancar 2.917.751 2.812.639 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 3.201.105 3.187.520 TOTAL ASSETS


- 2 -

PT GOZCO PLANTATIONS TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA)KONSOLIDASI (Lanjutan)31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIALPOSITION (BALANCE SHEETS) (Continued)


2013Catatan/

Notes 2012

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKAPENDEK CURRENT LIABILITIES

Hutang bank 50.000 2f, 15 50.000 Bank loanHutang usaha – Pihak ketiga 93.732 2f, 2w, 16 56.039 Trade payables – Third partiesHutang lain-lain – Pihak ketiga 2.124 2f, 17 1.859 Other payables – Third partiesHutang pajak 41.703 2x, 36 21.280 Taxes payableBeban masih harus dibayar 12.861 2v, 18 10.073 Accrued expensesUang muka penjualan 43.856 19 3.316 Sales advancesBagian hutang jangka panjang

jatuh tempo dalam satu tahun: 2f, 2p, 20Current maturities of

long-term liabilities:Bank 106.444 85.030 BankLembaga keuangan 23.914 16.981 Financial institutions

Sewa pembiayaan 4.671 13 3.284Obligations under

finance lease

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 379.305 247.862 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKAPANJANG

NON-CURRENTLIABILITIES

Liabilitas pajak tangguhan 36.022 2x, 36 47.037 Deferred tax liabilitiesHutang jangka panjang-setelah

dikurangi bagian jatuh tempodalam satu tahun: 2f, 2p, 20

Long-term liabilities-net ofcurrent maturities

Bank 999.804 995.949 BankLembaga keuangan 272.497 289.674 Financial institutions

Sewa pembiayaan 5.756 13 3.501Obligations under

finance leaseLiabilitas diestimasi atas imbalan

kerja 4.425 2q, 21 3.348Estimated liabilities for

employee benefits

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1.318.504 1.339.509 Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 1.697.809 1.587.371 Total Liabilities


- 3 -

PT GOZCO PLANTATIONS TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA)KONSOLIDASI (Lanjutan)31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS)

(Continued)DECEMBER 31, 2013 AND 2012

(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

2013Catatan/

Notes 2012

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapatdiatribusikan kepadapemilik entitas induk

Equity attributable toowners of the parent entity

Modal saham – nilai nominalRp 100 (Rupiah penuh) persahamModal dasar –

14.000.000.000 sahamModal ditempatkan dan

disetor penuh –6.000.000.000 saham 600.000 22 600.000

Capital stock –par value Rp 100 (full

amount) per shareAuthorized –

14,000,000,000 sharesIssued and fully paid –

6,000,000,000 shares

Tambahan modal disetor-bersih 38.939 2r, 23 83.454Additional paid-in

capital-net

Selisih penilaian aset danliabilitas Entitas Anak yangdikuasi reorganisasi 176.011 2s, 26 176.011

Differences in asset andliability valuation of

Subsidiary in the quasireorganization

Selisih nilai transaksirestrukturisasi entitassepengendali - 2u, 24 (44.515)

Differences arising fromrestructuring transactions of

entity under common controlsSaldo laba 25 Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 25.000 20.000 AppropriatedBelum ditentukan

penggunaannya 652.309 749.359 Unappropriated

Jumlah ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemilikentitas induk 1.492.259 1.584.309

Total equity attributable toowners of the parent entity

Kepentingan nonpengendali 11.037 2c, 27 15.840 Non-controlling interests

Jumlah Ekuitas 1.503.296 1.600.149 Total Stockholders’ Equity

JUMLAH LIABILITAS DANEKUITAS 3.201.105 3.187.520

TOTAL LIABILITIESAND EQUITY

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi terlampir merupakan bagianyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara

keseluruhan.

Accompanying Notes to Consolidated Financial Statements whichare an integral part of the consolidated financial statements.


- 4 -

PT GOZCO PLANTATIONS TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIUNTUK TAHUN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL-TANGGAL31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OFCOMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDEDDECEMBER 31, 2013 AND 2012


2013Catatan/

Notes 2012

PENJUALAN BERSIH 427.623 2v, 28 405.328 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN (340.139) 2v, 29 (248.032) COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 87.484 157.296 GROSS PROFIT

Pendapatan lain-lain 114.530 2o, 2v, 30 108.658 Other income

Beban penjualan dan distribusi (14.293) 2v, 31 (11.414)Selling and distribution

expenses

Beban umum dan administrasi (63.905) 2v, 32 (42.482)General and administrative

expensesBeban keuangan (125.666) 2v, 33 (79.443) Financial expensesBeban lain-lain (86.690) 2o, 2v, 34 (17.406) Other expenses

LABA (RUGI) SEBELUMTAKSIRANPENGHASILAN (BEBAN)PAJAK (88.540) 115.209

INCOME (LOSS) BEFOREPROVISION FOR TAXINCOME (EXPENSE)

TAKSIRAN PENGHASILAN(BEBAN) PAJAK 2x, 36

PROVISION FOR TAXINCOME (EXPENSE)

Kini (18.320) (29.156) CurrentTangguhan 11.015 12.368 Deferred

Jumah Taksiran Beban Pajak (7.305) (16.788)Total Provision for Tax

Expense

LABA (RUGI) TAHUNBERJALAN (95.845) 98.421

INCOME (LOSS) FORTHE YEAR

Pendapatan Komprehensif Lain - - Other Comprehensive Income

Jumlah laba (rugi) komprehensifyang dapat diatribusikankepada:

Total comprehensive income(loss) attributable to:

Pemilik entitas induk (92.050) 97.033 Owners of the parent entityKepentingan nonpengendali (3.795) 2c, 27 1.388 Non-controlling interests

JUMLAH LABA (RUGI)KOMPREHENSIF TAHUNBERJALAN (95.845) 98.421

TOTAL COMPREHENSIVEINCOME (LOSS) FOR

THE YEAR

LABA (RUGI) PER SAHAMDASAR (RUPIAH PENUH) (15,34) 2z, 38 16,17

BASIC EARNINGS (LOSS)PER SHARE (FULL

AMOUNT)

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi terlampir merupakan bagianyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara

keseluruhan.

Accompanying Notes to Consolidated Financial Statementswhich are an integral part of the consolidated financial

statements.


- 5 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAKLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY



Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Attributable to Owner of the Parent Entity

Catatan/Notes

ModalDitempatkan danDisetor Penuh/

Issued and FullyPaid Capital

TambahanModal Disetor-

bersih/Additional Paidin Capital-net

Selisih Penilaian Asetdan Liabilitas Entitas

Anak yang DikuasiReorganisasi/

Differences in Assetand LiabilityValuation of

Subsidiary in TheQuasi Reorganization

Selisih NilaiTransaksi

RestrukturisasiEntitas Sepengendali/Differences Arisingfrom Restructuring

Transactions ofEntity Under

Common Controls

Saldo Laba/Retained Earnings

Diatribusikan KepadaPemilik Entitas Induk/Attributable To OwnersOf The Parent’s Entity

KepentinganNonpengendali/Non-Controlling Interests

Jumlah Ekuitas/Equity

DitentukanPenggunaannya/

Appropriated

Belum DitentukanPenggunaannya/Unappropriated

Saldo per 1 Januari 2012 500.000 170.704 176.011 (44.515) - 690.076 1.492.276 14.846 1.507.122 Balance as of January 1, 2012

Dana cadangan wajib 25 - - - - 20.000 (20.000) - - - General reserve

Dividen tunai 39 - - - - - (5.000) (5.000) (394) (5.394) Cash dividend

Dividen saham 22, 39 5.000 7.750 - - - (12.750) - - - Stock dividend

Dividen bonus 22 95.000 (95.000) - - - - - - - Bonus dividend

Laba komprehensif tahunberjalan - - - - - 97.033 97.033 1.388 98.421

Total comprehensive incomefor the year

Saldo per 31 Desember 2012 600.000 83.454 176.011 (44.515) 20.000 749.359 1.584.309 15.840 1.600.149 Balance as of December 31, 2012

Penyesuaian sehubungandengan penerapan PSAKNo. 38 (Revisi 2012) 24 - (44.515) - 44.515 - - - - -

Adjustment from implementationof PSAK No. 38 (Revised

2012)

Pembayaran dividen EntitasAnak kepada kepentingannonpengendali - - - - - - - (1.008) (1.008)

Payment of dividend to noncontrolling interests

Dana cadangan wajib 25 - - - - 5.000 (5.000) - - - General reserve

Rugi komprehensif tahunberjalan - - - - - (92.050) (92.050) (3.795) (95.845)

Total comprehensive lossfor the year

Saldo per 31 Desember 2013 600.000 38.939 176.011 - 25.000 652.309 1.492.259 11.037 1.503.296 Balance as of December 31, 2013

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangankonsolidasi secara keseluruhan.

Accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidatedfinancial statements.


- 6 -

PT GOZCO PLANTATIONS TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIUNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFOR THE YEARS ENDED


2013Catatan/

Notes 2012

ARUS KAS DARI AKTIVITASOPERASI

CASH FLOWS FROMOPERATING ACTIVITIES

Kas diterima dari pelanggan 511.632 433.677 Cash received from customersKas dibayar kepada pemasok (221.179) (248.606) Cash payment to suppliersKas dibayar kepada karyawan (71.484) (65.194) Cash payment to employees

Kas yang diperoleh dari aktivitasoperasi 218.969 119.877

Cash provided by operatingactivities

Penerimaan penghasilan bunga 6.528 30 6.813Cash receipt from interest

income

Pembayaran beban keuangan (122.481) (77.874)Cash payment of interest

expensesPembayaran pajak (27.196) (42.676) Cash payment of taxRestitusi pajak 41.009 - Tax restitutionPenerimaan lain-lain 11.254 5.996 Other income

Kas Bersih Diperoleh dariAktivitas Operasi 128.083 12.136

Net Cash Provided by OperatingActivities

ARUS KAS DARI AKTIVITASINVESTASI

CASH FLOWS FROMINVESTING ACTIVITIES

Penjualan aset tetap 301 13 368 Disposal of fixed assetsPerolehan aset tetap (45.635) 13 (49.308) Acquisitions of fixed assetsPenambahan tanaman perkebunan (81.867) 11 (163.404) Addition of plantationsPengurangan (penambahan)

tanaman perkebunanplasma (37.562) 12 17.639

Deduction (addition) ofplasma plantations

Pengurangan aset lain-lain 24 14 - Deduction of other assetsPenambahan uang muka (20.042) 8 (60.215) Addition of advances

Kas Bersih Digunakan untukAktivitas Investasi (184.781) (254.920)

Net Cash Used in InvestingActivities

ARUS KAS DARI AKTIVITASPENDANAAN

CASH FLOWS FROMFINANCING ACTIVITIES

Penambahan hutang bankjangka panjang 542.001 20 266.375

Addition of long-termbanks loan

Penambahan hutanglembaga keuangan 1.685 20 149.256

Addition of financialinstitutions loan

Pembayaran hutangpihak berelasi - 35 (250)

Payment of due to relatedparties

Pembayaran (penambahan)piutang pihak berelasi 807 35 (777)

Payment (addition) of due fromrelated parties

Pembayaran hutang bankjangka panjang (516.930) 20 (92.350)

Payment of long-termbanks loan

Pembayaran hutang lembagakeuangan (18.137) 20 (17.701)

Payment of financialinstitutions loan


- 7 -

PT GOZCO PLANTATIONS TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI(Lanjutan)UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL-TANGGAL31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS(Continued)



2013Catatan/

Notes 2012

Pembayaran hutang sewapembiayaan (7.457) 20 (3.580)

Payment of obligations underfinance lease

Pembayaran dividen (1.008) 25 (5.394) Payment of dividends

Kas Bersih Diperoleh dariAktivitas Pendanaan 961 295.579

Net Cash Provided byFinancing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN)BERSIH KAS DAN SETARAKAS (55.737) 52.795

NET INCREASE (DECREASE)IN CASH ON

HAND AND CASHEQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KASAWAL TAHUN 231.270 178.475

CASH ON HANDAND CASH EQUIVALENTS

AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KASAKHIR TAHUN 175.533 231.270

CASH ON HAND AND CASHEQUIVALENTS AT END OF

YEAR

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi

secara keseluruhan.

Accompanying Notes to Consolidated Financial Statementswhich are an integral part of the consolidated financial

statements.

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesia Language.

- 8 -

PT GOZCO PLANTATIONS TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASI31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS


1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Entitas a. The Entity’s Establishment

PT Gozco Plantations Tbk (dahulu PT SuryaGemilang Sentosa) (Entitas) didirikan berdasarkanAkta Notaris Wachid Hasyim, S.H., No. 28, tanggal10 Agustus 2001. Akta Pendirian ini disahkan olehMenteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dalam Surat Keputusan No. C-09601HT.01.01.TH.2001, tanggal 1 Oktober 2001 sertatelah diumumkan dan dimuat dalam Lembaran BeritaNegara No. 1558, tanggal 12 Pebruari 2002.Perubahan nama Entitas dari PT Surya GemilangSentosa menjadi PT Gozco Plantations telahdiaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H.,No. 7, tanggal 19 Desember 2007 dan telah disahkanoleh Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia melalui Surat KeputusanNo. AHU-04592.AH.01.02. TH.2008, tanggal29 Januari 2008. Anggaran Dasar Entitas mengalamibeberapa perubahan, terakhir dengan akta NotarisDr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No.192, tanggal31 Januari 2008 mengenai persetujuan diantaranyamerubah status Entitas, perubahan nilai nominal danpenyesuaian dengan Undang-undang No. 40 Tahun2007, mengenai “Perseroan Terbatas”. Perubahan initelah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum danHak Asasi Manusia Republik IndonesiaNo. AHU-05907.H.01.02.Tahun 2008 tanggal6 Pebruari 2008.

PT Gozco Plantations Tbk (formerly PT SuryaGemilang Sentosa) (the Entity) was establishedbased on Notarial Deed No. 28, datedAugust 10, 2001 of Wachid Hasyim, S.H., whichapproved by the Minister of Justice and HumanRight of Republic of Indonesia in its DecisionLetter No. C-09601 HT.01.01.TH.2001 datedOctober 1, 2001 and were published in the StateGazette No. 1558, dated February 12, 2002. Thechange of Entity’s name from PT Surya GemilangSentosa become PT Gozco Plantations, amendedby Notarial Deed No. 7, dated December 19, 2007of Hari Santoso, S.H., M.H. The amendment areapproved by the Minister of Law and HumanRight of Republic Indonesia in its DecisionLetter No. AHU-04592.AH.01.02.TH.2008, datedJanuary 29, 2008. The Article of Association hasbeen amended several time last by Notary DeedDr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 192, datedJanuary 31, 2008 concerning approval amongothers changes the status of the Entity, changes inpar value per share and adjustment to the LawNo. 40 Year 2007, regarding ”LimitedCompany”. These changes have receivedapproval from the Minister of Law and HumanRights of the Republic of IndonesiaNo. AHU-05907.H.01.02.Year 2008 datedFebruary 6, 2008.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Entitas, ruanglingkup kegiatan Entitas mencakup bidang usahapertanian, perdagangan, perindustrian dan jasa yangberkaitan dengan agrobisnis dan agroindustri. Entitasberkantor pusat di Jakarta Selatan. Entitas mulaiberoperasi secara komersial pada tahun 2007.

Based on Article 3 of the Entity’s Articles ofAssociation, the Entity’s scope of activitiescomprises plantations, trading, industry andservice related to agrobusiness andagroindustries. The Entity’s head office located inSouth Jakarta. The Entity started it’s commercialoperation in 2007.

b. Penawaran Umum Efek Entitas b. The Entity’s Public Offering

Pada tanggal 6 Mei 2008, Entitas telah memperolehpersetujuan dengan Surat KeputusanNo. S-2716/BL/2008 dari Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK)untuk menawarkan saham di Bursa Efek Indonesia.Entitas telah mencatatkan seluruh sahamnya sejumlah5.000.000.000 saham di Bursa Efek Indonesia tanggal15 Mei 2008.

On May 6, 2008, the Entity obtained the DecisionLetter No. S-2716/BL/2008 of the Chairman of theCapital Market and Financial SupervisoryAgency (BAPEPAM-LK) regarding initial publicoffering in the Indonesian Stock Exchanges. TheEntity listed its shares totaled 5,000,000,000shares at the Indonesian Stock Exchanges on May15, 2008.

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum PemegangSaham Tahunan Entitas yang diaktakan dengan AktaNotaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 15 Juni2012, Entitas melakukan penambahan jumlah lembarsaham dengan:

Based on the Company's Annual General Meetingof Shareholders which is notarized under DeedFathiah Helmi, S.H, No.41 dated June 15, 2012,The Entity increase it’s number of shares with:


- 9 -

PT GOZCO PLANTATIONS TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASI (Lanjutan)31 DESEMBER 2013 DAN 2012(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS (Continued)


a. Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000saham (setiap pemegang 100 saham lama akanmemperoleh 1 dividen saham) dengan nilaipasar sebesar Rp 12.750 juta atau Rp 255 (dalamsatuan Rupiah) per saham. Selisih antaranilai pasar dan nilai nominal sebesarRp 7.750 juta dikreditkan pada akun “TambahanModal Disetor – Bersih” yang merupakan bagiandari ekuitas pada laporan posisi keuangankonsolidasi.

a. Declaration of stock dividends amounting to50,000,000 shares (every holder of 100shares will receive 1 stock dividend), whichshares have a total market value ofRp 12,750 million or Rp 255 (full Rupiah)per share. The difference between themarket price and par value amounting toRp 7,750 million was credited to“Additional Paid-in Capital – Net”, whichis presented under stockholders’ equity inthe consolidated financial position.

b. Kapitalisasi agio saham sebesar950.000.000 saham atau setaraRp 95.000 juta dengan cara membagikan sahambonus dengan nilai nominal sebesarRp 100 (dalam satuan Rupiah) per sahamdengan perbandingan setiap pemegang 100saham lama memperoleh 19 saham baru.

b. Capitalization of additional paid-in capitalamounting to 950,000,000 shares equivalentof Rp 95,000 million through distribution ofthe bonus stocks with par value of Rp 100(full Rupiah) per shares with a ratio of everyholder of 100 shares will receive 19 newshare.

c. Entitas Anak c. Subsidiaries

Entitas memiliki kepemilikan langsung dan tidaklangsung pada Entitas Anak pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 sebagai berikut:

The Entity has direct and indirectownership on Subsidiaries as ofDecember 31, 2013 and 2012 are as follows:

Entitas Anak /Subsidiaries

Domisili/Domicile

Kegiatan Usaha/Principal Activity

PersentaseKepemilikan /Percentage of

Ownership

Tahun BeroperasiSecara Komersial/

Start ofCommercialOperating

Jumlah Aset Per31 Desember 2013/Total Assets as of

December 31, 2013

Jumlah Aset Per31 Desember 2012/Total Assets as of

December 31, 2012

Kepemilikan langsung/Direct Ownership

PT SuryabumiAgrolanggeng (SA) Jakarta

Perkebunan kelapa sawit/Oil palm plantation 99,50% 1990 1.311.349 1.276.711

PT Palma Sejahtera (PS) SurabayaPerkebunan kelapa sawit/

Oil palm plantation 99,99% - 1.301.451 1.216.634

PT Golden BlossomSumatra (GBS) Palembang

Perkebunan kelapa sawit/Oil palm plantation 95,00% 2007 744.328 645.568

PT Cahya Vidi Abadi(CVA) Palembang


PT Bumi Mas Indo Sawit(BMI) Surabaya

Perkebunan kelapa sawit/Oil palm plantation 99,50% - 34.281 33.877

Kepemilikan tidaklangsung/IndirectOwnership

Melalui BMI/ThroughBMI

PT Pemdas Agro CitraBuana (Pemdas) Palembang


Melalui PS/Through PS

PT Mulia Agro Persada(MAP) Surabaya

Perkebunan kelapa sawit/Oil palm plantation 99,99% - 838.409 745.627


- 10 -




DECEMBER 31, 2013 AND 2012(Expressed in millions of Rupiah unless, otherwise stated)

Entitas Anak /Subsidiaries

Domisili/Domicile

Kegiatan Usaha/Principal Activity

PersentaseKepemilikan/Percentage of

Ownership

Tahun BeroperasiSecara Komersial/

Start ofCommercialOperating

Jumlah Aset Per 31Desember 2013/Total Assets as of

December 31, 2013

Jumlah Aset Per 31Desember 2012/Total Assets as of

December 31, 2012

PT Palmdale AgrosiaLestari Makmur(PALM) Pontianak


PT Telaga Sari Persada(TSP) Sampit


PT Siberut WahanaLestari GoldenPlantation (SWLGP) Mentawai

Perkebunan kelapa sawit/Oil palm plantation 99,34% - 197 38.711

PT Mentawai SiberutGolden Plantation(MSGP) Mentawai


PT Mitra LintasAgrotama (MLA) Pontianak

Perkebunan kelapa sawit/Oil palm plantation 99,99% - 12 97

Melalui SWLGP/ThroughSWLGP

PT Siberut GoldenPlantation Pratama(SGPP) Mentawai


Melalui MGPP/ ThroughMGPP

PT Mentawai GoldenPlantation Pratama(MGPP) Mentawai


PT Suryabumi Agrolanggeng (SA) PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H.,No. 15, tanggal 25 September 2007, Entitasmelakukan penyertaan saham kepada PT SA sebesarRp 152.500 juta yang terdiri dari 152.500 lembarsaham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalamsatuan Rupiah) atau setara dengan 61%.

Based on Notarial Deed No. 15, datedSeptember 25, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H.,the Entity increased its investment in share ofPT SA amounting to Rp 152,500 million whichconsists of 152,500 shares with par valueRp 1,000,000 (full Rupiah) per share, or equivalentwith 61%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H.,No. 1, tanggal 5 Desember 2007, Entitasmeningkatkan penyertaan saham kepada PT SAmenjadi sebesar Rp 248.750 juta yang terdiri dari248.750 lembar saham dengan nilai nominalRp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) per lembarsaham, sehingga persentase kepemilikan Entitasberubah menjadi sebesar 99,5%.

Based on Notarial Deed No. 1, datedDecember 5, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., theEntity increased its investment in share of PT SAamounting to Rp 248,750 million which consists of248,750 shares with par value Rp 1,000,000(full Rupiah) per share, therefore percentage ofownership became to 99.5%.

Pada tanggal 30 September 2007, PT SA melakukankuasi reorganisasi, sesuai dengan Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan No. 51 (Revisi 2003) mengenai”Akuntansi Kuasi Reorganisasi” yang digunakanuntuk merestrukturisasi ekuitas denganmenghilangkan defisit dan menilai kembali seluruhaset dan liabilitas PT SA berdasarkan nilai wajar padatanggal tersebut (lihat Catatan 26).

As of September 30, 2007, PT SA conducted quasireorganization, according to Statement ofFinancial Accounting Standars No. 51 (Revised2003), regarding “Accounting for QuasiReorganization”, to restructure its equities througheliminating deficit and revaluing the whole assetsand liabilities of PT SA to fair value on therevaluation date (see Note 26).


- 11 -





PT Palma Sejahtera (PS) PT Palma Sejahtera (PS)

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa (RUPSLB) Entitas yang diaktakan oleh NotarisDr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153, tanggal25 Juni 2009, para pemegang saham Entitasmenyetujui hal-hal sebagai berikut:

Based on Extraordinary General Meeting ofStockholders (EGM) which has notarized byDr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153 datedJune 25, 2009, the Entity’s stockholders agreed asfollows:

1. Pembelian saham PT PS, Entitas Anak, yangdimiliki oleh Eddy Widjanarko dan Daniel Lianto,sebesar 999 lembar saham dengan nilai sebesarRp 999 juta melalui Entitas dan sebesar 1 lembarsaham dengan nilai sebesar Rp 1 juta melaluiPT SA, Entitas Anak.

1. Purchase shares of PT PS, Subsidiary, whichowned by Eddy Widjanarko and Daniel Lianto,amounted to 999 shares with value ofRp 999 million by the Entity and 1 shares withvalue of Rp 1 million by PT SA, Subsidiary.

2. Pembelian obligasi wajib konversi dari DeltaInvestment Limited sebesar Rp 300.000 juta yangdapat dikonversikan menjadi saham dalamPT PS, Entitas Anak, dengan nilai sebesarRp 465.000 juta.

2. Purchase of Mandatory Convertible Bondsfrom Delta Investment Limited amounting toRp 300,000 million which can be converted intoshares of PT PS, Subsidiary, with value ofRp 465,000 million.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yangdiaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H.,Msi., No. 156, tanggal 25 Juni 2009, para pemegangsaham PT PS, Entitas Anak, menyetujui konversihutang PT PS dalam bentuk Obligasi Wajib Konversisebesar Rp 300.000 juta menjadi setoran modalPT PS, Entitas Anak.

Based on EGM of PT PS, Subsidiary, whichnotarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi.,No. 156 dated June 25, 2009, PT PS’s stockholdersagreed to convert the Mandatory ConvertibleBonds amounting to Rp 300,000 million to equity ofPT PS, Subsidiary.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yangdiaktakan oleh Notaris Hari Santoso, SH., M.H.No. 18, tanggal 28 Desember 2011, Entitasmelakukan peningkatan modal ditempatkan dandisetor menjadi sebesar Rp 432.439 juta.

Based on EGM PT PS, Subsidiary, which havebeen Notarized by Hari Santoso, SH., M.H. No. 18,dated December 28, 2011, the Entity increaseissued and fully paid capital stock which become toRp 432,439 million.

PT Golden Blossom Sumatra (GBS) PT Golden Blossom Sumatra (GBS)

Berdasarkan Akta Notaris Fauzie, S.H., No. 25,tanggal 26 Desember 2005, Entitas melakukanpenyertaan saham di PT GBS, Entitas Anak sebesarRp 2.550 juta yang terdiri dari 2.550 lembar sahamdengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuanRupiah) atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 25, datedDecember 26, 2005 of Fauzie, S.H., the Entity heldinvestment in share of PT GBS amounting toRp 2,550 million which consisting of 2,550 shareswith par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) pershare or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H.,No. 5, tanggal 17 April 2006, Entitas melakukanpeningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadisebesar Rp 5.100 juta yang terdiri dari 5.100 lembarsaham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalamsatuan Rupiah) atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 5, dated April 17,2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entityincreased its investment in share of PT GBS toRp 5,100 million which consisting of 5,100 shareswith par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) pershare or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H.,No. 11, tanggal 10 Agustus 2006, Entitas melakukanpeningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadisebesar Rp 11.287 juta yang terdiri dari 11.287 lembarsaham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalamsatuan Rupiah), sehingga persentase kepemilikanEntitas berubah menjadi sebesar 56,4%.

Based on the Notarial Deed No. 11, datedAugust 10, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., theEntity increased its investment in share of PT GBSto Rp 11,287 million which consisting of 11,287shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah)per share, therefore percentage of ownershipbecame to 56.4%.


- 12 -





Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H.,No. 8, tanggal 13 Nopember 2006, Entitas melakukanpeningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadisebesar Rp 11.600 juta yang terdiri dari 11.600 lembarsaham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalamsatuan Rupiah), sehingga persentase kepemilikanEntitas berubah menjadi sebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 8, datedNovember 13, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H.,the Entity increased its investment in share ofPT GBS to Rp 11,600 million which consisting of11,600 shares with par value Rp 1,000,000 (fullRupiah) per share, therefore percentage ofownership became to 58%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H.,No. 11, tanggal 22 Desember 2006, Entitasmelakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBSmenjadi sebesar Rp 23.200 juta yang terdiri dari23.200 lembar saham dengan nilai nominalRp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah), sehinggapersentase kepemilikan Entitas berubah menjadisebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 11, datedDecember 22, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H.,the Entity increased its investment in share ofPT GBS to Rp 23,200 million which consisting of23,200 shares with par value Rp 1,000,000 (fullRupiah), therefore percentage of ownershipbecame to 58%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H.,No. 1, tanggal 3 Desember 2007, Entitas melakukanpeningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadisebesar Rp 53.600 juta yang terdiri dari 53.600 lembarsaham, dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalamsatuan Rupiah), sehingga persentase kepemilikanEntitas berubah menjadi sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 1, datedDecember 3, 2007, of Hari Santoso, S.H., M.H., theEntity increasing investment in share ofPT GBS to Rp 53,600 million consisting of 53,600shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah)per share, therefore percentage of ownershipbecame to 67%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H.,No. 30, tanggal 30 Desember 2009, Entitasmelakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBSmenjadi sebesar Rp 120.600 juta yang terdiri dari120.600 lembar saham dengan nilai nominalRp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah), sehinggapersentase kepemilikan Entitas saat ini sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 30, datedDecember 30, 2009, of Hari Santoso, S.H., M.H.,the Entity increasing investment in share ofPT GBS to Rp 120,600 million consisting of120,600 shares with par value Rp 1,000,000 (fullRupiah) per share, therefore percentage ofownership now became to 67%.

Berdasarkan Akta Notaris Ronaldie Christie, S.H.,MKn., No. 10, tanggal 28 Desember 2011, parapemegang saham PT GBS, menyetujui pengalihansaham oleh Entitas di PT GBS sebesarRp 50.400 juta yang terdiri dari 50.400 lembar sahamdengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuanRupiah) dengan harga pengalihan sebesar Rp 176.400juta, sehingga kepemilikan Entitas menjadi sebesar95%.

Based on Notarial Deed Ronaldie Christie,S.H.,Mkn., No. 10, dated December 28, 2011, thestockholders of PT GBS, Subsidiary, agreed thetake over from Entity in PT GBS amounting toRp 50,400 million which consist of 50,400 shareswith nominal price Rp 1,000,000 (full Rupiah) withtransfer price amounting to Rp 176,400 million,therefore percentage of ownership now became to95%.

Selisih antara biaya perolehan investasi dengan bagianEntitas atas nilai buku aset bersih dan liabilitas adalahsebesar Rp 131.250 juta disajikan sebagai goodwilldalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi.

The excess of acquisition cost of investment overThe Entity’s equity share in the net book value ofassets and liabilities amounting toRp 131,250 million is presented as goodwill in theconsolidated statements of financial position(balance sheets).

PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI) PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI)

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H.,No. 18, tanggal 26 Nopember 2007, Entitasmelakukan penyertaan saham di PT BMI sebesarRp 18.656 juta yang terdiri dari 18.656 lembar sahamdengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuanRupiah) atau setara dengan 99,5%.

Based on Notarial Deed of Hari Santoso, S.H.,M.H., No. 18, dated November 26, 2007, the Entityheld investment in shares to PT BMI amounting toRp 18,656 million consisting of 18,656 shares withpar value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) orequivalent with 99.5%.


- 13 -





Berdasarkan Akta Notaris, Herman Adriansyah, S.H.,No. 60, tanggal 21 Juni 2004, PT BMI melakukanpenyertaan saham kepada PT Pemdas sebesarRp 2.000 juta dalam 2.000 lembar saham denganpersentase kepemilikan sebesar 71,42%.

Based on Notarial Deed ofHerman Adriansyah, S.H., No. 60 datedJune 21, 2004, PT BMI held investment in shares toPT Pemdas amounting to Rp 2,000 million of 2,000shares with percentage of ownership at 71.42%.

PT Cahya Vidi Abadi (CVA) PT Cahya Vidi Abadi (CVA)

Berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telahdiaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H.,M.H., No. 8, tanggal 10 Nopember 2007, parapemegang saham telah menyetujui penjualan sahamdengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuanRupiah) yang dimiliki oleh Ir. Jati Cahyono, HertantiKustini dan Erta Heptiana masing-masing sebanyak23, 30 dan 30 lembar saham, kepada PT SuryabumiAgrolestari. RUPSLB juga menyetujui peningkatanmodal dasar PT CVA dari Rp 100 juta yang terdiridari 100 saham menjadi Rp 12.000 juta yang terdiridari 12.000 saham, serta peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh menjadi Rp 3.000 jutayang terdiri dari 3.000 saham. Peningkatan modaldisetor tersebut dilakukan oleh Ir. Jati Cahyono danPT Suryabumi Agrolestari masing-masing sebesarRp 493 juta dan Rp 2.407 juta.

Based on EGM of PT CVA which covered byNotarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8,dated November 10, 2007, the stockholders agreedto sold the shares with nominal value Rp 1,000,000(full Rupiah) of Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustiniand Erta Heptiana amounting to 23, 30 and 30shares, respectively, with PT SuryabumiAgrolestari. EGM also approved the increase ofauthorized capital of PT CVA from Rp 100 millionwhich consisted of 100 shares to Rp 12,000 millionwhich consisted of 12,000 shares, and theincreasing in the issued and fully paid capital stockto Rp 3,000 million which consisted of 3,000shares. The related increase in the issued and fullypaid was paid by Ir. Jati Cahyono andPT Suryabumi Agrolestari amounting toRp 493 million and Rp 2,407 million, respectively.

Selanjutnya berdasarkan keputusan RUPSLBPT CVA yang telah diaktakan dengan Akta NotarisHari Santoso, S.H., M.H., No. 6 tanggal17 Desember 2007, para pemegang saham telahmenyetujui penjualan saham yang dimiliki olehPT Suryabumi Agrolestari sebanyak 2.490 lembarsaham kepada Entitas. RUPSLB juga menyetujuipeningkatan modal dasar PT CVA dariRp 12.000 juta menjadi Rp 60.000 juta dengan nilainominal yang sama, serta peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh dari sebesar Rp 3.000juta menjadi sebesar Rp 15.000 juta. Peningkatanmodal disetor tersebut dilakukan oleh Ir Jati Cahyonodan Entitas masing-masing sebesar Rp 2.040 juta danRp 9.960 juta.

Subsequently based on EGM of PT CVA which wascovered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H.,M.H., No. 6 dated December 17, 2007, thestockholders agreed to sell the shares ofPT Suryabumi Agrolestari amounted to 2,490shares to the Entity. EGM also approved theincrease of authorized capital stock PT CVA fromRp 12,000 million to Rp 60,000 million with thesame amount of par value and also agreed toincreasing the issued and fully paid capital stockfrom Rp 3,000 million to Rp 15,000 million. Therelated increase of issued and fully paid was paidby Ir. Jati Cahyono and the Entity amounting toRp 2,040 million and Rp 9,960 million,respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, seluruhpenyertaan saham Entitas di PT CVA adalah sebesarRp 12.450 juta yang terdiri 12.450 lembar saham atausetara 83%.

As of December 31, 2013 and 2012, the Entity’sinvestment in shares in PT CVA amounted toRp 12,450 million which consisted of 12,450 sharesor equivalent to 83%.

PT Gozco Plantation Tbk merupakan Entitas induk,dimana Wildwood Investment Pte, Limitedmerupakan Entitas induk utamanya.

PT Gozco Plantation Tbk is the present Entity ofthe Entity, whereas Wildwood Investment Pte,Limited is its ultimate parent Entity.


- 14 -





d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit danKaryawan

d. The Board of Commissioners, Directors, AuditCommittee and Employees

Susunan Dewan Komisaris, Direksi dan Komite AuditEntitas pada tanggal 31 Desember 2013 adalahsebagai berikut:

The members of the Entity’s Board ofCommissioners, Directors and Audit Comitees asof December 31, 2013, were as follows:

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama : H. Mustofa : President CommissionerKomisaris : Ir. Rudyansah Bin Abdul Cosim : Commissioners

: Harijanto :Komisaris Independen : Benyamin Subrata : Independent Commissioner

Direksi DirectorsDirektur Utama : Tjandra Mindharta Gozali : President DirectorWakil Direktur Utama : Kreisna Dewantara Gozali : Vice President DirectorDirektur : Andrew Michael Vincent : Directors

: Jamal Rosyidin Hakki :: Enggan Nursanti :: Yongki Tedja :

Komite Audit Audit CommitteesKetua : H. Mustofa : ChairmanAnggota : Hartono : Members

: Bagoes Ramelan :

Susunan Dewan Komisaris, Direksi dan Komite AuditEntitas pada tanggal 31 Desember 2012 adalahsebagai berikut:

The members of the Entity’s Board ofCommissioners, Directors and Audit Comitees as ofDecember 31, 2012, were as follows:

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama : H. Mustofa : President CommissionerKomisaris : Rudyansah Bin Abdul Cosim : Commissioners

: Harijanto :Komisaris Independen : Benyamin Subrata : Independent Commissioner

Direksi DirectorsDirektur Utama : Tjandra Mindharta Gozali : President DirectorDirektur : Kreisna Dewantara Gozali : Directors

: Andrew Michael Vincent :: Jamal Rosyidin Hakki :: Enggan Nursanti :

Direktur Independen : Kho Livia Kartika : Independent Director

Komite Audit Audit CommitteesKetua : H. Mustofa : ChairmanAnggota : Imam Sufii : Members

: Syarfin Effendi :

Jumlah karyawan tetap Entitas dan Entitas Anakadalah 1.351 dan 1.208 masing – masing pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012.

The Entity and Subsidiaries had 1,351 and 1,208permanent employees as of December 31, 2013 and2012, respectively.


- 15 -





e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasi e. Completion of the Consolidated FinancialStatements

Manajemen Entitas dan Entitas Anak bertanggungjawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasiyang telah diselesaikan pada tanggal 26 Maret 2014.

The management of the Entity and Subsidiaries areresponsible for the preparation of the consolidatedfinancial statements that was completed inMarch 26, 2014.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSISIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan b.a. Statement of Compliance

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunandan penyajian laporan keuangan konsolidasi.Laporan keuangan konsolidasi telah disusun sesuaidengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesiayang mencakup Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (PSAK) dan Interpretasi StandarAkuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan olehDewan Standar Akuntansi Keuangan IkatanAkuntan Indonesia serta Peraturan Otoritas JasaKeuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan) No. VIII.G.7,mengenai “Penyajian dan Pengungkapan LaporanKeuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yangterlampir dalam Surat Keputusan No. KEP-347/BL/2012, tanggal 25 Juni 2012.

Management responsible for the preparation andpresentation on the consolidated financialstatements and have been prepared inaccordance with the Indonesian FinancialAccounting Standards which include Statementand Interpretations of Financial AccountingStandards issued by Financial AccountingStandards Board of the Indonesian AccountantInstitute and Indonesian Financial ServicesAuthority (formarly the Capital Market andFinancial Institution Supervisory Agency)Regulation No. VIII.G.7, regarding “thePresentation and Disclosures of FinancialStatements of Listed Entity” enclosed in theDecision Letter No. KEP- 347/BL/2012, datedJune 25, 2012.

b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi b. Basis of Preparation of Consolidated FinancialStatements

Laporan keuangan konsolidasi, kecuali untuklaporan arus kas konsolidasi, disusun berdasarkanpada saat terjadinya (accrual basis) dengan konsepbiaya perolehan (historical cost), kecuali beberapaakun tertentu diukur berdasarkan pengukuran lainsebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansimasing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements except forthe consolidated statements of cash flows, havebeen prepared on the accrual basis usinghistorical cost concept of accounting, except forcertain accounts which are measured on thebases described in the related accountingpolicies.

Laporan arus kas konsolidasi disajikan denganmetode langsung yang dikelompokkan dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows werepresented using the direct method, cash flowswere classified into operating, investing andfinancing activities.

Mata uang fungsional dan pelaporan yangdigunakan dalam laporan keuangan konsolidasiadalah Rupiah (Rp).

The functional and reporting currency used inthe consolidated financial statements isIndonesian Rupiah (Rp).


- 16 -





Penyusunan laporan keuangan sesuai denganStandar Akuntansi Keuangan di Indonesiamengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi.Hal tersebut juga mengharuskan manajemen untukmembuat pertimbangan dalam proses penerapankebijakan akuntansi Entitas dan Entitas Anak. Areayang kompleks atau memerlukan tingkatpertimbangan yang lebih tinggi atau area di manaasumsi dan estimasi dapat berdampak signifikanterhadap laporan keuangan konsolidasiandiungkapkan di Catatan 3.

The preparation of financial statements inconformity with Indonesian FinancialAccounting Standards requires the use of certaincritical accounting estimates. It also requiresmanagement to exercise its judgement in theprocess of applying the Entity and Subsidiariesaccounting policies. The areas involving ahigher degree of judgement or complexity, orareas where assumptions and estimates aresignificant to the consolidated financialstatements are disclosed in Note 3.

Penerapan dari revisi standar dan pencabutanstandar berikut yang berlaku 1 Januari 2013, tidakmenimbulkan perubahan signifikan terhadapkebijakan akuntansi Entitas dan Entitas Anak danefek material terhadap laporan keuangankonsolidasi:

Implementation of revisions standard followingstandards and withdrawal standards with aneffective date January 1, 2013, did not result insignificant changes to the accounting policies theEntity and Subsidiaries and material effect onthe consolidated financial statements:

PSAK 38 (revisi 2012), Kombinasi BisnisEntitas Sepengendali.

PSAK 38 (revised 2012), BusinessCombination Under Common Control.

Penyesuaian PSAK 60, Instrumen Keuangan:Pengungkapan.

Amendment to PSAK 60, FinancialInstruments:Disclosures.

Pencabutan atas PSAK No. 51 (Revisi 2013),mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”.

Revoked of PSAK No. 51 (Revised 2013),regarding “Quasi Reorganisation”.

Penerapan ISAK No. 21, mengenai “PerjanjianKonstruksi Real Estate” dan pencabutan PSAKNo. 44, mengenai “Akuntansi AktivitasPengembangan Real Estate” yang seharusnyaberlaku sejak 1 Januari 2013 telah ditunda sampaipemberitahuan lebih lanjut oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan Indonesia. Manajemenberpendapat bahwa penerapan dan pencabutanInterpretasi dan Standar tersebut di atas tidakmemiliki dampak terhadap laporan keuangankonsolidasi.

The implementation of ISAK No. 21, regarding“Agreements for Construction for Real Estate”and the withdrawal of PSAK No. 44, regarding“Accounting for Real Estate DevelopmentActivities”, which would previously have beenmandatorily applied and withdrawn as at1 January 2013, have been postponed untilfurther notice by the Indonesian FinancialAccounting Standards Board. Managementbelieves that the implementation and thewithdrawal of the above Interpretation andStandard will not impact the consolidatedfinancial statements.

c. Prinsip Konsolidasi c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasi menggabungkanseluruh Entitas Anak yang dikendalikan olehEntitas. Pengendalian dianggap ada ketika Entitasmemiliki secara langsung atau tidak langsungmelalui Entitas Anak lebih dari setengah kekuasaansuara suatu entitas, kecuali dalam keadaan yangjarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwakepemilikan tersebut tidak diikuti denganpengendalian. Pengendalian juga ada ketika Entitasmemiliki setengah atau kurang kekuasaan suarasuatu entitas jika terdapat:- Kekuasaan yang melebihi setengah hak suara

sesuai perjanjian dengan investor lain;

The consolidated financial statements include allSubsidiaries that are controlled by the Entity.Control is presumed to exist when the Entity,directly or indirectly through Subsidiaries, ownsmore than half of the voting power of an entityunless, in exceptional circumstances, it can beclearly demonstrated that such ownership doesnot constitute control. Control also exists whenthe Entity owns half or less of the voting powerof an entity when there is:

- Power over more than half of the voting rights byvirtue of an agreement with other investors;


- 17 -





- Kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangandan operasional entitas berdasarkan anggarandasar atau perjanjian;

- Kekuasaan untuk menunjuk atau menggantisebagian besar dewan direksi dan dewankomisaris atau organ pengatur setara danmengendalikan entitas melalui dewan atau organtersebut; atau

- Kekuasaan untuk memberikan suara mayoritaspada rapat dewan direksi dan dewan komisarisatau organ pengatur setara dan mengendalikanentitas melalui dewan direksi dan dewankomisaris atau organ tersebut.

- Power to govern the financial and operatingpolicies of the entity under a statute or anagreement;

- Power to appoint or remove the majority of themembers of the board of directors and board ofcommissioners or equivalent governing body andcontrol of the entity is by that board or body; or

- Power to cast the majority of votes at meetings ofthe board of directors and board ofcommissioners or equivalent governing body andcontrol of the entity is by that board or body.

Kepentingan nonpengendali merupakan proporsiatas laba atau rugi dan aset neto yang tidak dimilikiEntitas dan disajikan secara terpisah dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasi dan ekuitaspada laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi,dipisahkan dengan ekuitas yang dapat diatribusikankepada entitas induk.

Non-controlling interests represents the portionof profit or loss and the net assets not held byEntity, and presented separately in theconsolidated statements of comprehensiveincome, and within equity in the consolidatedstatements of financial position (balance sheets),separate from equity attributable to the parent.

Kepentingan nonpengendali pada Entitas Anakdiidentifikasi secara terpisah dan disajikan dalamekuitas. Kepentingan nonpengendali pemegangsaham mungkin awalnya diukur pada nilai wajaratau pada bagian pemilikan kepentingannonpengendali dari nilai wajar aset bersih yangdapat diidentifikasi dari pihak yang diakuisisidengan dasar akuisisi. Setelah akuisisi, jumlahtercatat kepentingan nonpengendali adalah jumlahkepemilikan pada pengakuan awal ditambah bagiankepentingan nonpengendali dari perubahanselanjutnya dalam ekuitas. Jumlah pendapatankomprehensif Entitas Anak tersebut diatribusikankepada pemilik Entitas dan pada kepentingannonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkankepentingan nonpengendali mempunyai saldodefisit.

Non-controlling interests in Subsidiaries areidentified separately and presented within equity.The interest of non-controlling shareholdersmaybe initially measured either at fair value orat the non-controlling interests proportionateshare of the fair value of the acquiree’sidentifiable net asset. The choice of measurementis made on acquisition by acquisition basis.Subsequent to acquisition, the carrying amountof non-controlling interests is the amount ofthose interests at initial recognition plus non-controlling interests’ share of subsequent changein equity. Total comprehensive income ofsubsidiaries is attributed to the owners of theEntity and to the non-controlling intersts even ifthis results in the non-controlling interestshaving deficit balance.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Entitas padaEntitas Anak yang tidak mengakibatkan hilangnyapengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilaitercatat kepentingan Entitas dan Entitas Anak dankepentingan nonpengendali disesuaikan untukmencerminkan perubahan bagian kepemilikannyaatas Entitas Anak. Setiap perbedaan antara jumlahkepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilaiwajar imbalan yang diberikan atau deterima diakuisecara langsung dalam ekuitas dan diatribusikanpada pemilik entitas induk.

Changes in the Entity interests in existingSubsidiaries that do not result in a loss of controlare accounted for as equity transactions. Thecarrying amounts of the Entity and Subsidiariesinterests and the non-controlling interests areadjusted to reflect the changes in their relativeinterests in the Subsidiaries. Any differencebetween the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fairvalue of the consideration paid or received isrecognised directly in equity and attributed toowners of the entity.


- 18 -





Ketika Entitas kehilangan pengendalian atas EntitasAnak, keuntungan dan kerugian diakui di dalam labarugi dan dihitung sebagai perbedaan antara (i)keseluruhan nilai wajar yang diterima dan nilaiwajar dari setiap sisa investasi dan (ii) nilai tercatatsebelumnya dari aset (termasuk goodwill) danliabilitas dari entitas anak dan setiap kepentingannonpengendali. Ketika aset dari Entitas Anakdinyatakan sebesar nilai revaluasi atau nilai wajardan akumulasi keuntungan atau kerugian yang telahdiakui sebagai pendapatan komprehensif lainnyadan terakumulasi dalam ekuitas, jumlah yangsebelumnya diakui sebagai pendapatankomprehensif lainnya dan akumulasi ekuitas dicatatseolah-olah Entitas telah melepas secara langsungaset yang relevan (yaitu direklasifikasi ke laba rugiatau ditransfer langsung ke saldo lama sebagaimanaditentukan oleh PSAK yang berlaku). Nilai wajarsetiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu padatanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagainilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangansesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011),Instrumen Keuangan; Pengakuan dan Pengukuranatau, jika sesuai, biaya perolehan saat pengakuanawal investasi pada entitas asosiasi ataupengendalian bersama entitas.

When the Entity loses control of a Subsidiary, again or loss is recognized in profit or loss and iscalculated as the difference between (i) theaggregate of the fair value of the considerationreceived and the fair value of any retainedinterest and (ii) the previous carrying amount ofthe assets (including goodwill) and liabilities ofthe Subsidiary and any non-controlling interest.When assets of the subsidiary are carried atrevalued amount or fair values and the relatedcumulative gain or loss has been recognized inother comprehensive income and accumulated inequity, the amounts previously recognized in othecomprehensive income and accumulated in equityare accounted for as if the Entity had directlydisposed of the relevant assets (i.e. reclassified toprofit or loss or transferred directly to retained inthe former subsidiary at the date when control islost is regarded as the fair value on initialrecognition for subsequent accounting underPSAK No. 55 (Revised 2011), FinancialInstruments: Recognition and Measurement or,when applicable, the cost on initial recognition ofan investment in an associate or a jointlycontrolled entity.

Penghasilan dan beban Entitas Anak yang diakuisisiatau penjualan selama tahun berjalan termasukdalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasiansejak tanggal efektif akuisisi dana sampai dengantanggal efektif penjualan.

The results of Subsidiaries acquired or disposedof during the year are included in theconsolidated statement of comprehensive incomefrom the effective date of acquisition and up tothe effective date of disposal, as appropriate.

Penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporankeuangan Entitas Anak agar kebijakan akuntansiyang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansiyang digunakan oleh Entitas.

Where necessary, adjustments are made to thefinancial statements of the Subsidiaries to bringthe accounting policies used in line with thoseused by the Entity.

Seluruh transaksi antara Entitas dan Entitas Anak,saldo, penghasilan dan beban dieliminasi pada saatkonsolidasi.

All Entity and Subsidiaries transactions,balances, income and expenses are eliminated onconsolidation.

d. Kombinasi Bisnis d. Business Combination

Entitas mencatat setiap kombinasi bisnis denganmenerapkan metode akuisisi. Biaya kombinasibisnis adalah keseluruhan nilai wajar (pada tanggalpertukaran) dari aset yang diperoleh, liabilitas yangterjadi atau yang diasumsikan dan instrumen ekuitasyang diterbitkan sebagai penggantian ataspengendalian Entitas Anak. Biaya-biaya terkaitdengan akuisisi langsung diakui dalam laporan labarugi komprehensif konsolidasi.

Acquisitions of Subsidiaries and businesses areaccounted for using the acquisition method. Thecost of the business combination is the aggregateof the fair values (at the date of exchange) ofassets given, liabilities incurred or assumed, andequity instruments issued in exchange for controlof the acquiree. Any costs directly attributable tothe business combination are recorded in theconsolidated statement of comprehensive income.

Pada saat akuisisi, aset dan liabilitas Entitas Anakdiukur sebesar nilai wajarnya pada tanggal akuisisi.Selisih lebih antara biaya perolehan dan bagianEntitas atas nilai wajar aset dan liabilitas yang dapatdiidentifikasi diakui sebagai goodwill. Sejak tanggal1 Januari 2011, goodwill tidak lagi diamortisasi dan

On acquisition, the assets and liabilities ofSubsidiaries are measured at their fair values atthe date of acquisition. Any excess of the cost ofacquisition over the fair values of the identifiablenet assets acquired is recognized as goodwill.Starting January 1, 2011, goodwill is no longer


- 19 -





akumulasi amortisasi dihapuskan bersama biayaperolehan. Sebaliknya, goodwill selanjutnya diukursebesar biaya perolehan dikurangi akumulasikerugian atas penurunan nilai, jika ada. Hal inimengacu pada pengujian penurunan nilai tahunansesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009),mengenai “Penurunan Nilai Aset”.

amortized and the accumulated amortization iswritten-off against its cost. Instead, goodwill issubsequently measured at cost less accumulatedimpairment losses, if any. It is subject to annualimpairment testing in accordance with PSAKNo. 48 (Revised 2009), mengenai “Impairment ofAssets”.

Sebelum tanggal 1 Januari 2011, goodwilldiamortisasi dengan menggunakan metode garislurus selama 20 (dua puluh) tahun sedangkangoodwill negatif yang berasal dari kombinasi bisnisyang tanggal akuisisinya sebelum tanggal 1 Januari2011, dihentikan pengakuannya dengan melakukanpenyesuaian terhadap saldo laba awal periode tahunbuku yang dimulai pada atau setelah tanggal1 Januari 2011.

Prior to January 1, 2011, goodwill was amortizedusing the straight-line method over 20 (twenty)years, while negative goodwill from businesscombination prior to January 1, 2011 of the dateacquisition is terminated the recognation withadjustment to retained earnings beginning on orafter January 1, 2011.

e. Kas dan Setara Kas f. e. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank dandeposito berjangka dengan masa jatuh tempokurang dari 3 (tiga) bulan. Kas dan setara kas tidakdigunakan sebagai jaminan atas liabilitas danpinjaman lainnya dan tidak dibatasipenggunaannya.

Cash and cash equivalents consists of cash, cashin bank and time deposits with a maturity periodof less than 3 (three) months. Cash and cashequivalents are not pledged as collaterals forliabilities and others loans and not restricted.

f. Instrumen Keuangan f. Financial Instruments

Aset keuangan

Entitas dan Entitas Anak mengklasifikasikan asetkeuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) asetkeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi; (ii) investasi yang dimiliki hinggajatuh tempo; (iii) pinjaman dan piutang; dan (iv)aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

Financial assets

The Entity and Subsidiaries classifies itsfinancial assets into the categories of: (i)financial assets at fair value through profit orloss; (ii) held-to-maturity investments; (iii) loansand receivables; and (iv) available-for-salefinancial assets.

Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat asetkeuangan tersebut diperoleh. Manajemenmenentukan klasifikasi aset keuangan tersebut padasaat pengakuan awal. Aset keuangan tidak diakuiapabila hak untuk menerima arus kas dari suatuinvestasi telah berakhir atau telah ditransfer danEntitas dan Entitas Anak telah mentransfer secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat ataskepemilikan aset keuangan tersebut

The classification depends on the purpose forwhich the financial assets were acquired.Management determines the classification of itsfinancial assets at initial recognition. Financialassets are derecognized when the rights toreceive cash flows from the investments haveexpired or have been transferred and the Entityand Subsidiaries has transferred substantially allrisks and rewards of ownership.

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value through profitor loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi adalah aset keuanganyang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan.Aset keuangan yang diklasifikasikan dalamkelompok ini jika diperoleh terutama untuktujuan dijual dalam jangka pendek. Derivatif

Financial assets at fair value through profitor loss are financial assets held for trading.A financial asset is classified in this categoryif acquired principally for the purpose ofselling in the short-term. Derivatives arealso categorized as held for trading unless


- 20 -





juga diklasifikasikan sebagai kelompokdiperdagangkan kecuali yang merupakankontrak jaminan keuangan atau instrumenlindung nilai yang ditetapkan efektif.Keuntungan atau kerugian yang timbul dariperubahan nilai wajar dari aset keuangan inidisajikan dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasi sebagai keuntungan (kerugian) lain-lain - bersih” di dalam periode terjadinya.Pendapatan dividen dari aset keuangan inidiakui di dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasi sebagai bagian dari pendapatan lain-lain pada saat ditetapkannya hak Entitas danEntitas Anak untuk menerima pembayarantersebut.

they are financial guarantee contracts ordesignated as hedges. Gains or lossesarising from changes in fair value of thefinancial assets are presented in theconsolidated statements of comprehensiveincome within “other gains (losses) - net” inthe period in which they arise. Dividendincome from the financial assets at fair valuethrough profit or loss is recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome as part of other income when theEntity and Subsidiaries’s right to receivepayments is established

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, pada awalnya diakuisebesar nilai wajar dan biaya transaksidibebankan pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasi, dan kemudian diukurpada nilai wajarnya

Financial assets carried at fair valuethrough profit or loss are initiallyrecognized at fair value and transactioncosts are expensed in the consolidatedstatements of comprehensive income andsubsequently carried at fair value.

Aset dalam kategori ini diklasifikasikan sebagaiaset lancar jika diharapkan dapat direalisasikandalam 12 bulan; sebaliknya, diklasifikasikansebagai tidak lancar

Assets in this category are classified ascurrent assets if expected to be settled within12 months; otherwise, they are classified asnon-current.

(ii) Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo (ii) Held-to-maturity investments

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempoadalah aset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukan danjatuh temponya telah ditetapkan, serta Entitasdan Entitas Anak mempunyai intensi positif dankemampuan untuk memiliki aset keuangantersebut hingga jatuh tempo, kecuali :

Held-to-maturity investments are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments and fixed maturitiesthat the Entity and Subsidiaries has thepositive intention and ability to hold tomaturity, except for:

a) investasi yang pada saat pengakuan awalditetapkan sebagai aset keuangan yangdiukur pada nilai wajar melalui laporan labarugi;

a) investments that upon initial recognitionare designated as financial assets at fairvalue through profit or loss;

b) investasi yang ditetapkan oleh Entitas danEntitas Anak dalam kelompok tersedia untukdijual; dan

b) investments that are designated in thecategory of available-for-sale; and

c) investasi yang memenuhi definisi pinjamandan piutang.

c) investments that meet the definition ofloans and receivables.

Investasi di atas dimasukkan di dalam aset tidaklancar kecuali investasinya jatuh tempo ataumanajemen bermaksud untuk melepasnya dalamwaktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

They are included in non-current assets unlessthe investment matures or managementintends to dispose of it within 12 months of theend of the reporting period.


- 21 -





Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo padaawalnya diakui sebesar nilai wajar termasukbiaya transaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung dan kemudian diukur pada biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif.

Held-to-maturity investments are initiallyrecognized at fair value including directlyattributable transaction costs andsubsequently carried at amortized cost usingthe effective interest method.

Bunga dari investasi tersebut yang dihitungdengan menggunakan metode suku bungaefektif diakui di dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasi sebagai bagian daripendapatan lain-lain.

Interest on the investments calculated usingthe effective interest method is recognized inthe consolidated statements of comprehensiveincome as part of other income.

(iii) Pinjaman dan piutang (iii) Loans and receivables

Pinjaman dan piutang adalah aset keuangannon-derivatif dengan pembayaran tetap atautelah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasidi pasar aktif.Pinjaman dan piutang tersebut dimasukkan didalam aset lancar kecuali untuk yang jatuhtemponya lebih dari 12 bulan setelah akhirperiode pelaporan. Aset keuangan inidiklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket.They are included in current assets, except formaturities more than 12 months after the endof the reporting period. These are classifiedas non-current assets.

Pinjaman dan piutang pada awalnya diakuisebesar nilai wajar termasuk biaya transaksiyang dapat diatribusikan secara langsung dankemudian diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode sukubunga efektif.

Loans and receivables are initially recognizedat fair value including directly attributabletransaction costs and subsequently carried atamortized cost using the effective interestmethod.

(iv) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual (iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalahaset keuangan non-derivatif yang ditetapkansebagai tersedia untuk dijual atau yang tidakdiklasifikasikan sebagai pinjaman atau piutang,investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, danaset keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi. Aset keuangantersebut dimasukkan di dalam aset tidak lancarkecuali investasinya jatuh tempo ataumanajemen bermaksud untuk melepasnya dalamwaktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets that are designatedas available-for-sale or that is not classifiedas loans or receivables, held-to-maturityinvestments and financial assets at fair valuethrough profit or loss. They are included innon-current assets unless the investmentmatures or management intends to dispose ofthem within 12 months of the end of thereporting period.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual padaawalnya diakui sebesar nilai wajar, ditambahbiaya transaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung. Setelah pengakuan awal, asetkeuangan tersebut diukur dengan nilai wajar,dimana keuntungan atau kerugian diakui diekuitas, kecuali untuk kerugian akibatpenurunan nilai dan keuntungan atau kerugianakibat perubahan nilai tukar, sampai asetkeuangan tersebut dihentikan pengakuannya.Jika suatu aset keuangan tersedia untuk dijualmengalami penurunan nilai, maka akumulasikeuntungan atau kerugian yang sebelumnyatelah diakui di ekuitas, diakui dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasi.

Available-for-sale financial assets are initiallyrecognized at fair value, including directlyattributable transaction costs. Subsequently,the financial assets are carried at fair value,with gains or losses recognized in equity,except for impairment losses and foreignexchange gains or losses, until the financialassets are derecognized. If the available-for-sale financial assets are impaired, thecumulative gain or loss previously recognizedin equity, is recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income.


- 22 -





Bunga atas sekuritas yang tersedia untuk dijualyang dihitung dengan metode suku bungaefektif diakui di dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasi sebagai bagian daripendapatan lain-lain. Dividen atas instrumenekuitas yang tersedia untuk dijual diakuididalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasi sebagai bagian dari pendapatankeuangan pada saat hak Entitas dan EntitasAnak untuk menerima pembayaran tersebutditetapkan.

Interest on available-for-sale securitiescalculated using the effective interest methodis recognized in the consolidated statements ofcomprehensive income as part of otherincome. Dividends on available-for-saleequity instruments are recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome as part of finance income when theEntity and Subsidiaries’s right to receive thepayments is established.

Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yangdigunakan untuk menghitung biaya perolehandiamortisasi dari instrumen keuangan dan metodeuntuk mengalokasikan pendapatan bunga atau biayaselama periode yang relevan. Suku bunga efektifadalah suka bunga yang secara tepatmendiskontokan estimasi penerimaan ataupembayaran kas masa depan (mencakup seluruhkomisi dan bentuk lain yang dibayarkan danditerima oleh para pihak dibayarkan dan diterimaoleh para pihak dalam kontrak yang merupakanbagian yang tak terpisahkan dari suku bungaefektif, biaya transaksi dan premium dan diskontolainnya) selama perkiraan umur instrumenkeuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periodeyang lebih singkat untuk memperoleh nialai tercatatbersih dari aset keuangan pada saat pengakuanawal.

The effective interest method is a method ofcalculating the amortised cost of a financialinstrument and of allocation interest income orexpense over the relevant period. The effectiveinterest rate is the rate that exactly discountsestimeted future cash receipts or payments(including all fees and points paid or receivedthe form an integral part of the effective interestrate, transaction costs and other premiums ordiscounts) through the expected life of thefinancial instrument, or where approriate, ashorter period to the net carrying amount oninitial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektifuntuk instrumen keuangan selain dari instrumenkeuangan FVTPL.

Income is recognized on an effective interestbasis for financial instruments other than thosefinancial instrument at FVTPL.

Penurunan nilai dari aset keuangan Impairment of financial assets

(i) Aset yang dicatat berdasarkan biaya perolehandiamortisasi

(i) Assets carried at amortized cost

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangankonsolidasi, Entitas dan Entitas Anakmengevaluasi apakah terdapat bukti yangobjektif bahwa aset keuangan atau kelompokaset keuangan mengalami penurunan nilai. Asetkeuangan atau kelompok aset keuanganditurunkan nilainya dan kerugian penurunannilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapatbukti yang objektif mengenai penurunan nilaitersebut sebagai akibat dari satu atau lebihperistiwa yang terjadi setelah pengakuan awalaset tersebut (peristiwa yang merugikan), danperistiwa yang merugikan tersebut berdampakpada estimasi arus kas masa depan atas asetkeuangan atau kelompok aset keuangan yangdapat diestimasi secara andal.

The Entity and Subsidiaries assesses at theconsolidated statement of financial positiondate whether there is objective evidence that afinancial asset or group of financial assets isimpaired. A financial asset or a group offinancial assets is impaired and impairmentlosses are incurred only if there is objectiveevidence of impairment as a result of one ormore events that occurred after the initialrecognition of the asset (a “loss event”) andthat loss event (or events) has an impact onthe estimated future cash flows of the financialasset or group of financial assets that can bereliably estimated.


- 23 -





Kriteria yang Entitas dan Entitas Anak gunakanuntuk menentukan bahwa ada bukti objektif darisuatu penurunan nilai meliputi:

The criteria that the Entity and Subsidiariesuse to determine that there is objectiveevidence of an impairment loss include:

- kesulitan keuangan signifikan yang dialamipenerbit atau pihak peminjam;

- significant financial difficulty of the issueror borrowers;

- pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga;

- a breach of contract, such as a default ordelinquency in interest or principalpayments;

- pihak pemberi pinjaman, dengan alasanekonomi atau hukum sehubungan dengankesulitan keuangan yang dialami pihakpeminjam, memberikan keringanan padapihak peminjam yang tidak mungkindiberikan jika pihak peminjam tidakmengalami kesulitan tersebut;

- the lenders, for economic or legal reasonsrelating to the borrower’s financialdifficulty, granting to the borrower aconcession that the lender would nototherwise consider;

- terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan lainnya;

- it becoming probable that the borrowerwill enter bankruptcy or other financialreorganization;

- hilangnya pasar aktif dari aset keuanganakibat kesulitan keuangan; atau

- the disappearance of an active market forthat financial asset because of financialdifficulties; or

- data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadepan dari kelompok aset keuangan sejakpengakuan awal aset dimaksud, meskipunpenurunannya belum dapat diidentifikasiterhadap aset keuangan secara individualdalam kelompok aset tersebut, termasuk:

- observable data indicating that there is ameasurable decrease in the estimatedfuture cash flows from a portfolio offinancial assets since the initialrecognition of those assets, although thedecrease cannot yet be identified with theindividual financial assets in the portfolio,including:

memburuknya status pembayaran pihakpeminjam dalam kelompok tersebut; dan

adverse changes in the payment statusof borrowers in the portfolio; and

kondisi ekonomi nasional atau lokalyang berkorelasi dengan wanprestasi atasaset dalam kelompok tersebut.

national or local economic conditionsthat correlate with defaults on theassets in the portfolio.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugianpenurunan nilai telah terjadi, maka jumlahkerugian tersebut diukur sebagai selisih nilaitercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kasmasa depan (tidak termasuk kerugian kredit dimasa depan yang belum terjadi) yang didiskontomenggunakan suku bunga efektif awal dari asettersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi,baik secara langsung maupun menggunakan poscadangan. Jumlah kerugian yang terjadi diakuipada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasi.

If there is objective evidence that animpairment loss has been incurred, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value of estimatedfuture cash flows (excluding future creditlosses that have not been incurred) discountedat the financial asset’s original effectiveinterest rate. The carrying amount of the assetis reduced either directly or through the use ofan allowance account. The amount of the lossis recognized in the consolidated statements ofcomprehensive income.


- 24 -





Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai berkurang dan pengurangantersebut dapat dikaitkan secara objektif padaperistiwa yang terjadi setelah penurunan nilaidiakui (seperti meningkatnya peringkat kreditdebitur), maka kerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui harus dipulihkan, baik secaralangsung, atau dengan menyesuaikan poscadangan. Pemulihan tersebut tidak bolehmengakibatkan nilai tercatat aset keuanganmelebihi biaya perolehan diamortisasi sebelumadanya pengakuan penurunan nilai pada tanggalpemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan asetkeuangan diakui pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasi.

If, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decreasecan be related objectively to an eventoccurring after the impairment wasrecognized (such as an improvement in thedebtor’s credit rating), the previouslyrecognized impairment loss will be reversedeither directly or by adjusting an allowanceaccount. The reversal will not result in thecarrying of a financial asset that exceeds whatthe amortized cost would have been had theimpairment not been recognized at the date atwhich the impairment was reversed. Thereversal amount will be recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome.

(ii) Aset yang tersedia untuk dijual (ii) Assets classified as available-for-sale

Ketika penurunan nilai wajar atas aset keuanganyang diklasifikasikan dalam kelompok tersediauntuk dijual telah diakui secara langsung dalampendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitasdan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebutmengalami penurunan nilai, maka kerugiankumulatif yang sebelumnya diakui secaralangsung dalam pendapatan komprehensiflainnya dalam ekuitas harus dikeluarkan daripendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitasdan diakui pada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasi meskipun aset keuangan tersebutbelum dihentikan pengakuannya. Jumlahkerugian kumulatif yang dikeluarkan daripendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitasdan diakui pada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasi merupakan selisih antara biayaperolehan dengan nilai wajar kini, dikurangikerugian penurunan nilai aset keuangan yangsebelumnya telah diakui pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasi.

When a decline in the fair value of anavailable for sale financial asset has beenrecognized directly in other comprehensiveincome within equity and there is objectiveevidence that the assets are impaired, thecumulative loss that had been recognized inother comprehensive income within equitywill be reclassified from othercomprehensive income within equity to theconsolidated statements of comprehensiveincome even though the financial asset hasnot been derecognized. The amount of thecumulative loss that is reclassified fromother comprehensive income within equity tothe consolidated statements ofcomprehensive income will be the differencebetween the acquisition cost and the currentfair value, less any impairment loss on thatfinancial asset previously recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome.

Kerugian penurunan nilai yang diakui padalaporan laba rugi komprehensif konsolidasi atasinvestasi instrumen ekuitas yangdiklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas yangtersedia untuk dijual tidak boleh dipulihkanmelalui laporan laba rugi komprehensifkonsolidasi.

The impairment losses recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome for an investment in an equityinstrument classified as available-for-salewill not be reversed through the consolidatedstatements of comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, nilai wajarinstrumen utang yang diklasifikasikan dalamkelompok tersedia untuk dijual meningkat danpeningkatan tersebut dapat secara objektifdihubungkan dengan peristiwa yang terjadisetelah pengakuan kerugian penurunan nilaipada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasi, maka kerugian penurunan nilaitersebut harus dipulihkan melalui laporan labarugi komprehensif konsolidasi.

If, in a subsequent period, the fair value of adebt instrument classified as available-for-sale increases and the increase can beobjectively related to an event occurringafter the impairment loss was recognized inthe consolidated statements ofcomprehensive income, the impairment lossis reversed through the consolidatedstatements of comprehensive income.


- 25 -





Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Entitas dan Entitas Anak menghentikan pengakuanaset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktualatas arus kas yang berasal dari aset keuanganberakhir, atau Entitas dan Entitas Anak mentransferaset keuangan dan secara substansial mentransferseluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan asetkepada entitas lain. Jika Entitas dan Entitas Anaktidak mentransfer serta tidak memiliki secarasubstansial atas seluruh risiko dan manfaatkepemilikan serta masih mengendalikan aset yangditransfer, maka Entitas dan Entitas Anak mengakuiketerlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransferdan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkinharus dibayar. Jika Entitas dan Entitas Anakmemiliki secara substansial seluruh risiko danmanfaat kepemilikian aset keuangan yangditransfer, Entitas dan Entitas Anak masihmengakui aset keuangan dan juga mengakuipinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yangditerima.

The Entity and Subsidiaries derecognises afinancial asset only when the contractual rightsto the cash flows from the asset expire, or when ittransfers the financial asset and substantially allthe risks and rewards of ownership of the asset toanother entity. If the Entity and Subsidiariesneither transfers nor retains subtanstially all therisks and rewards of ownership and continues tocontrol the transferred asset, the Entity andSubsidiaries recognise its retained interest in theasset and an associated liability for amounts itmay have to pay. It the Entity and Subsidiariesretain substantially all the risks and rewards ofownership of a transferred financial asset, theEntity and Subsidiaries continue to recognise thefinancial asset and also recognises acollaterallised borrowing for the proceedsreceived.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Entitas dan Entitas Anak mengklasifikasikanliabilitas keuangan dalam kategori sebagai berikut:(i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitaskeuangan yang diukur pada biaya perolehandiamortisasi. Klasifikasi ini tergantung pada tujuansaat liabilitas keuangan tersebut diperoleh.Manajemen menentukan klasifikasi liabilitaskeuangan tersebut pada saat pengakuan awal.Liabilitas keuangan tidak diakui ketika kewajibantersebut berakhir yaitu ketika kewajiban yangditetapkan dalam kontrak dilepaskan ataudibatalkan atau kadaluarsa.

The Entity and Subsidiaries classifies itsfinancial liabilities into the categories of: (i)financial liabilities at fair value through profit orloss and (ii) financial liabilities carried atamortized cost. The classification depends on thepurpose for which the financial liabilities wereacquired. Management determines theclassification of its financial liabilities at initialrecognition. Financial liabilities arederecognized when they are extinguished whichis when the obligation specified in the contract isdischarged or is cancelled or expires.

(i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial liabilities at fair value throughprofit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi adalah liabilitaskeuangan yang diperoleh untuk tujuandiperdagangkan. Liabilitas keuangan yangdiklasifikasikan dalam kelompok ini jikadimiliki terutama untuk tujuan dibeli kembalidalam jangka pendek.

Financial liabilities at fair value throughprofit or loss are financial liabilities held fortrading. A financial liability is classified inthis category if incurred principally for thepurpose of repurchasing it in the short-term.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi, pada awalnyadiakui sebesar nilai wajar dan kemudian diukurpada nilai wajarnya, dimana keuntungan ataukerugiannya diakui dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasi.

Financial liabilities carried at fair valuethrough profit or loss are initially recognizedat fair value and subsequently carried at fairvalue, with gains and losses recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur pada biayaperolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities carried at amortized cost


- 26 -





Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikansebagai liabilitas keuangan yang dicatat padanilai wajar melalui laporan laba rugi, padaawalnya diakui sebesar nilai wajar dikurangibiaya transaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung. Setelah pengakuan awal, liabilitaskeuangan tersebut diukur pada biaya perolehanyang diamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif. Mereka dimasukkan didalam liabilitas jangka pendek, kecuali untukyang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelahakhir periode pelaporan. Liabilitas keuangan inidiklasifikasikan sebagai liabilitas jangkapanjang.

Financial liabilities that are not classified asfinancial liabilities carried at fair valuethrough profit or loss, are initially recognizedat fair value less directly attributabletransaction costs. Subsequently, the financialliabilities are carried at amortized cost usingthe effective interest method. They areincluded in short-term liabilities, except formaturities more than 12 months after the endof the reporting period. These are classified aslong-term liabilities.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasi ketikaliabilitas keuangan tersebut dihentikanpengakuannya atau mengalami penurunannilai, dan melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome when the financial liabilities arederecognized or impaired, as well as throughthe amortization process.

Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan Derecognition of Financial Liabilities

Entitas dan Entitas Anak menghentikan pengakuan,jika dan hanya jika, liabilitas Entitas dan EntitasAnak telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Entity and Subsidiaries derecognizedfinancial liabilities when and only when theEntity and Subsidiaries’ obligations aredischarged, expired or canceled.

Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Entitas dan Entitas Anak menggunakan beberapateknik penilaian yang digunakan secara umumuntuk menentukan nilai wajar dari instrumenkeuangan dengan tingkat kompleksitas yangrendah. Input yang digunakan dalam teknikpenilaian untuk instrumen keuangan di atas adalahdata pasar yang dapat diobservasi.

The Entity and Subsidiaries uses widelyrecognized valuation models for determining fairvalues of non-standardized financial instrumentsof lower complexity. For these financialinstruments, inputs into models are generallymarket observable.

Saling hapus antar instrumen keuangan Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikansecara saling hapus dan nilai bersihnya disajikan didalam laporan posisi keuangan konsolidasi jikaterdapat hak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlah yang telahdiakui tersebut dan ada niat untuk menyelesaikansecara neto, atau merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offseted andthe net amount reported in the consolidatedstatements of financial position when there is alegally enforceable right to offset the recognizedamounts and there is an intention to settle on a netbasis, or realize the asset and settle the liabilitysimultaneously.

g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi h.g. Transactions with Related Parties

Entitas dan Entitas Anak melakukan transaksidengan pihak-pihak berelasi seperti yangdinyatakan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010)mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Entity and Subsidiaries has transactionswith entities that are regarded as having specialrelationship as defined by PSAK No. 7 regarding“Related Parties Disclosures”.


- 27 -





Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yangterkait dengan entitas pelapor:

Related party represents a person or an entitywho is related to the reporting entity:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan entitas pelapor jikaorang tersebut:

(a) A person or a close member of the person’sfamily is related to a reporting entity if thatperson:

(i) memiliki pengendalian atau pengendalianbersama atas entitas pelapor;

(i) has control or joint control over thereporting entity;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitaspelapor; atau

(ii) has significant influence over thereporting entity; or

(iii) personil manajemen kunci entitas pelaporatau entitas induk entitas pelapor.

(iii) is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity or of aparent of the reporting entity.

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelaporjika memenuhi salah satu hal berikut:

(b) An entity is related to a reporting entity if anyof the following conditions applies:

(i) entitas dan entitas pelapor adalah anggotadari kelompok usaha yang sama (artinyaentitas induk, entitas anak, dan entitasanak berikutnya terkait dengan entitaslain).

(i) the entity and the reporting entity aremembers of the same group (which meansthat each parent, subsidiary and fellowsubsidiary is related to the others).

(ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atauventura bersama dari entitas lain (atauentitas asosiasi atau ventura bersama yangmerupakan anggota suatu kelompokusaha, yang mana entitas lain tersebutadalah anggotanya).

(ii) one entity is an associate or joint ventureof the other entity (or an associate orjoint venture of a member of a group ofwhich the other entity is a member).

(iii) kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama.

(iii) both entities are joint ventures of thesame third party.

(iv) satu entitas adalah ventura bersama darientitas ketiga dan entitas yang lain adalahentitas asosiasi dari entitas ketiga.

(iv) one entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is an associateof the third entity.

(v) entitas tersebut adalah suatu programimbalan pascakerja untuk imbalan kerjadari salah satu entitas pelapor atau entitasyang terkait dengan entitas pelapor. Jikaentitas pelapor adalah entitas yangmenyelenggarakan program tersebut,maka entitas sponsor juga berelasi denganentitas pelapor.

(v) the entity is a post-employment benefitplan for the benefit of employees of eitherthe reporting entity or an entity related tothe reporting entity. If the reporting entityis itself such a plan, the sponsoringemployers are also related to thereporting entity.

(vi) entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orang yangdiidentifikasi dalam huruf (a).

(vi) the entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified in (a).

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atasentitas atau personil manajemen kuncientitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) a person identified in (a) (i) hassignificant influence over the entity or isa member of the key managementpersonnel of the entity (or of a parent ofthe entity).

Seluruh saldo dan transaksi yang signifikan denganpihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan ataupuntidak dilakukan dengan persyaratan dan kondisinormal sebagaimana yang dilakukan dengan pihakketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporankeuangan konsolidasi.

All significant balances and transactions withrelated parties, whether done or not conductedunder the normal terms and conditions similar tothose with third parties, are disclosed in thenotes to the consolidated financial statements.


- 28 -





h. Persediaan (viii)h. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antarabiaya perolehan atau nilai realisasi (the lower of costor net realizable value). Biaya perolehan ditentukandengan metode rata-rata (average method).

Inventories are stated at the lower of cost or netrealizable value. Cost is determined using theaverage method.

i.Nilai realisasi neto adalah estimasi harga penjualandalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasibiaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

Net realizable value is the estimated selling pricein the ordinary course of business, less theestimated costs of completion and the estimatedselling expenses.

j.i. Biaya Dibayar di Muka k. i. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masamanfaat masing-masing biaya dengan menggunakanmetode garis lurus (straight-line method).

Prepaid expenses are amortized and charged tooperations using the straight-line method overthe periods benefited.

j. Tanaman Perkebunan k j. Plantations

Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesarharga perolehan yang meliputi biaya persiapanlahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaantermasuk kapitalisasi biaya pinjaman yangdigunakan untuk membiayai pengembangantanaman belum menghasilkan dan biaya tidaklangsung lainnya yang dialokasikan berdasarkanluas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudahmenghasilkan, akumulasi harga perolehan tersebutakan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan.Penyusutan tanaman menghasilkan dimulai padatahun tanaman tersebut menghasilkan denganmenggunakan metode garis lurus selama taksiranmasa manfaat ekonomis yaitu 20 tahun.

Immature plantations are stated at acquisitioncosts which include costs incurred for fieldpreparation, planting, fertilising andmaintenance, borrowing costs incurred on loansused to finance the development of immatureplantations and an allocation of other indirectcosts based on hectares planted. When theplantations are mature, the accumulated costsare reclassified to mature plantations.Depreciation of mature plantations commencesin the year when the plantation are mature usingthe straight-line method over the estimateduseful lives of 20 years.

Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bilasekurang-kurangnya telah berumur 5 tahun yangpada umumnya telah menghasilkan Tandan BuahSegar (TBS).

Oil palm plantations are considered mature 5years after planting and generating Fresh FruitBunches (FFB).

k. Perkebunan Plasma l k. Plasma Plantations

Biaya-biaya yang terjadi dalam pengembanganperkebunan plasma sampai perkebunan tersebut siapdikonversi dan dikapitalisasi ke akun perkebunanplasma. Pengembangan perkebunan plasma dibiayaioleh kredit investasi perkebunan plasma dari bankatau pembiayaan sendiri. Akumulasi biayapengembangan perkebunan plasma disajikan dengannilai bersih setelah dikurangi dengan kredit investasiperkebunan plasma yang diterima sebagai aset atauliabilitas dalam akun ”Perkebunan Plasma”.

Costs incurred during development up toconversion of the plasma plantations arecapitalized to plasma plantations. Developmentof the plasma plantations is financed by plasmaplantation investment credits from the banks orself-financing. Accumulated development costsare presented net of investment credit receipts asassets or obligations in an account “PlasmaPlantations”.

Selisih antara akumulasi biaya pengembangandengan nilai konversinya dibebankan pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasi.

The difference between the accumulateddevelopment costs of plasma plantations andtheir conversion value is charged to theconsolidated statements of comprehensiveincome.


- 29 -





l. Aset Tetap m l. Fixed Assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehandikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunannilai.

Fixed assets are stated at cost less accumulateddepreciation and impairment losses.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metodegaris lurus (straight-line method), kecuali hak atastanah yang tidak disusutkan, berdasarkan taksiranmasa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-linemethod, except for land rights that is notdepreciated, over the estimated useful lives of theassets as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 BuildingJalan dan prasarana 20 Road and infrastructureKendaraan 5 VechicleInventaris kantor 5 Office equipmentPeralatan kebun 5 Plantations equipmentPeralatan pabrik 5-8 Factory equipmentInstalasi 5 InstallationAlat berat 4-5 Heavy equipmentMesin 8 Machinery

Hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehandan tidak disusutkan. Sebelum tanggal1 Januari 2012, biaya khusus sehubungan denganperolehan atau perpanjangan hak atas tanahditangguhkan dan diamortisasi sepanjang periodehak atas tanah atau taksiran masa manfaat ekonomis,mana yang lebih pendek.

Land rights are stated at cost and notdepreciated. Before January 1, 2012, expensesin related with the acquisition or extension ofland rights are deferred and amortized over therights to the land or the estimated useful life,whichever is shorter.

Biaya konstruksi aset dikapitalisasi sebagai asetdalam penyelesaian. Biaya bunga dan biayapinjaman lain, seperti biaya provisi pinjaman yangdigunakan untuk mendanai proses pembangunanaset tertentu, dikapitalisasi sampai dengan saatproses pembangunan tersebut selesai. Biaya-biayaini direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proseskonstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan asetdimulai pada saat aset tersebut berada pada lokasidan kondisi yang diinginkan agar aset siapdigunakan sesuai dengan keinginan dan maksudmanajemen.

The cost of the construction of assets iscapitalized as construction in progress. Interestand other borrowing cost, such as fees on loansused in financing the construction of a qualifyingassets, are capitalized up to the date whenconstruction is completed. These costs arereclassified into fixed assets account when theconstruction or installation is complete.Depreciation of an asset begins when it isavailable for use, when it is in the location andcondition necessary for it to be capable ofoperating in the manner intended bymanagement.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan padasaat terjadinya pemugaran dan penambahan dalamjumlah signifikan dikapitalisasi. Aset tetap yangsudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, biayaperolehan serta akumulasi penyusutannyadikeluarkan dari kelompok aset tetap yangbersangkutan dan laba atau rugi yangdiperoleh/diderita dilaporkan dalam laporan labarugi komprehensif konsolidasi tahun yangbersangkutan.

The cost of maintenance and repairs arecharged to operations as incurred, and additionin significant amount are capitalized. Whenassets are retired or otherwise disposed of theircarrying values and the related accumulateddepreciation are removed from the accounts andany resulting gain or loss is reflected in thecurrent operation.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi,nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutandikaji ulang dan disesuaikan secara prospektif jikadiperlukan.

k.At the date of consolidated statement offinancial position, the assets residual values,useful lives and methods of depreciation arereviewed and adjusted prospectively ifappropriate.


- 30 -





m. Aset Tidak Berwujud n.m. Intangible Assetso.

Aset tak berwujud dicatat berdasarkan biayaperolehan dikurangi akumulasi amortisasi danpenurunan nilai, jika ada. Aset tak berwujuddiamortisasi berdasarkan estimasi masa manfaat.Entitas dan Entitas Enak harus mengestimasi nilaiyang dapat diperoleh kembali dari aset takberwujud. Apabila nilai tercatat aset tak berwujudmelebihi estimasi nilai yang dapat diperolehkembali, maka nilai tercatat aset tersebut diturunkanmenjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali.

p.Intangible assets are recorded at cost lessaccumulated amortization and impairment, ifany. Intangible assets are amortized based onestimated useful lives. The Entity andSubsidiaries shall estimate the recoverable valueof intangible assets. If the carrying value ofintangible assets exceeds the estimatedrecoverable value, the carrying value of theseassets is revealed to be of value in return.

Sejak tanggal 1 Januari 2012, Entitas dan EntitasAnak menerapkan ISAK No. 25 mengenai “Hak atasTanah”, dimana biaya khusus sehubungan denganperolehan pertama kali hak atas tanah diakui sebagaibagian dari biaya perolehan aset tanah, sedangkanbiaya pengurusan perpanjangan hak atas tanahdiakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasisepanjang umur hak atau umur ekonomis tanah,mana yang lebih pendek.

q.Since January 1, 2012, the Entity andSubsidiaries apply the No. ISAK. 25 on "LandRights", where special costs associated with theacquisition of land was first recognized as partof the cost of land assets, while the cost of theextension of rights to land are recognized asintangible assets and amortized over the life ofthe rights or economic life of the soil, whicheveris shorter.

r.

n. Investasi Pada Entitas Asosiasi o.n. Investment in Associates

Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 15(revisi 2009), mengenai ‘Investasi pada EntitasAsosiasi”.

Entity and Subsidiaries adopts PSAK No. 15(Revised 2009), regarding “Investment inAssociates”.

Entitas asosiasi adalah suatu Entitas dimana indukEntitas atau Entitas Anak mempunyai pengaruhyang signifikan, namun tidak mempunyaipengendalian atau pengendalian bersama, melaluipartisipasi dalam pengambilan keputusan ataskebijakan finansial dan operasional investee.

An associate is an entity over which the Entity isin a position to exercise significant influence, butnot control or joint control, throughparticipation in the financial and operatingpolicy decisions of the investee.

Hasil operasi dan aset dan liabilitas dari entitasasosiasi dicatat dalam laporan keuangan konsolidasidengan mengunakan metode ekuitas, kecuali bilainvestasi tersebut diklasifikasikan sebagai dimilikiuntuk dijual, dalam hal ini, dicatat sesuai denganPSAK 58 (Revisi 2009), mengenai “Aset TidakLancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yangDihentikan”.

The results of operations and assets andliabilities of associates are incorporated in thisconsolidated financial statements using theequity method of accounting, except when theinvestment is classified as held for sale, in whichcase, it is accounted for in accordance withPSAK 58 (revised 2009), Non-current assetsheld for sale and discontinued operation.

Investasi pada Entitas asosiasi dicatat di laporanposisi keuangan konsolidasi sebesar biaya perolehandan selanjutnya disesuaikan untuk perubahan dalambagian kepemilikan Entitas atau Entitas Anak atasaset bersih Entitas asosiasi yang terjadi setelahperolehan dikurangi penurunan nilai investasi secaraindividu, jika ada. Bagian Entitas atau Entitas Anakatas kerugian Entitas asosiasi yang melebihi nilaitercatat dari investasi tidak diakui kecuali jikaEntitas atau Entitas Anak mempunyai liabilitas ataumelakukan pembayaran liabilitas Entitas Anak yangdijaminnya oleh Entitas atau Entitas Anak, dalamhal demikian, tambahan kerugian diakui sebesarliabilitas atau pembayaran tersebut.

Investments in associates are carried in theconsolidated statements of financial position atcost as adjusted by post-acquisition changes inthe Entity’s or the subsidiaries’ share of the netassets of the associate less any impairment in thevalue of the individual investments. Losses of theassociates in excess of the Entity or theSubsidiaries’ interest in those associates are notrecognized except if the Entity or theSubsidiaries have incurred obligations or madepayments on behalf of the associates to satisfyobligations of the associates that the Entity orthe Subsidiaries have guaranteed, in thus case,additional losses are recognized to the extent ofsuch obligations or payments.


- 31 -





Goodwill termasuk dalam nilai tercatat investasi dandiukur penurunan nilainya sebagai bagian dariinvestasi terkait. Setiap selisih kepemilikan Entitasdan Entitas Anak atas nilai wajar dari aset, liabilitasdan liabilitas kontijensi teridentifikasi atas biayaperolehan, setelah pengukuran ulang, diakui dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Goodwill is included within the carrying amountof the investment and is assessed for impairmentas part of that investment. Any excess of theEntity and its subsidaries’ share of the net fairvalue of the identifiable assets, liabilities andcontingent liabilities over the cost of acquisition,after reassessment, is recognised immediately inconsolidated statements of comprehensiveincome.

Perubahan nilai investasi yang disebabkanterjadinya perubahan nilai ekuitas Entitas asosiasiyang bukan berasal dari transaksi antara Entitasdengan entitas asosiasi diakui sebagai bagian dariekuitas dengan akun Selisih Transaksi PerubahanEkuitas Asosiasi, dan akan diakui sebagaipendapatan atau beban pada saat pelepasan investasiyang bersangkutan.

Changes in value of investment due to change inthe equity of the associate arising from capitaltransactions of such associate with other partiesis recognized in equity as Difference Due toChange of Equity in Associate and recognized asincome or expense in the period the investment isdisposed off.

po. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan q o. Impairment of Non-Financial Assets

rPada tanggal laporan posisi keuangan (neraca)konsolidasi, Entitas dan Entitas Anak menelaah nilaitercatat aset non-keuangan untuk menentukanapakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telahmengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasitersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari asetdiestimasi untuk menentukan tingkat kerugianpenurunan nilai (jika ada). Bila tidakmemungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapatdiperoleh kembali atas suatu aset individu, Entitasdan Entitas Anak mengestimasi nilai yang dapatdiperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

s At consolidated statements of financial position(balance sheets) dates, the Entity andSubsidiaries review the carrying amount of non-financial assets to determine whether there isany indication that those assets have suffered animpairment loss. If any such indication exists,the recoverable amount of the assets is estimatedin order to determine the extent of theimpairment loss (if any). Where it is not possibleto estimate the recoverable amount of anindividual assets, the Entity and Subsidiariesestimate the recoverable amount of the cashgenerating unit to which the asset belongs.

tPerkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembaliadalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilaipakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembalidari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurangdari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unitpenghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yangdapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilaidiakui langsung ke laporan laba rugi komprehensifkonsolidasi.

u Estimated recoverable amount is the higher ofnet selling price or value in use. If therecoverable amount of a non-financial assets(cash generating unit) is less than its carryingamount, the carrying amount of the assets (cashgenerating unit) is reduced to its recoverableamount and an impairment loss is recognizedimmediately in the consolidated statements ofcomprehensive income.

vp. Sewa w p. Lease

xEntitas dan Entitas Anak menyewa aset tetaptertentu. Sewa aset tetap dimana Entitas dan EntitasAnak memiliki secara substansi seluruh risiko danmanfaat kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagaisewa pembiayaan.

y Entities and Subsidiaries hire certain fixedassets. Leases of fixed assets where the Entitiesand subsidiaries have substantially transferredall the risks and rewards of ownership areclassified as finance leases.


- 32 -





Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara porsipelunasan liabilitas dan beban keuangan. Jumlahkewajiban sewa, setelah dikurangi beban keuangan,disajikan sebagai liabilitas jangka panjang kecualiuntuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu kurangdari 12 bulan disajikan sebagai liabilitas jangkapendek. Unsur bunga dalam beban keuangandibebankan ke laporan laba rugi komprehensifkonsolidasi selama masa sewa yang menghasilkantingkat suku bunga konstan atas saldo liabilitas. Asettetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaandisusutkan sesuai dengan masa manfaat ekonomisaset tetap kepemilikan langsung.

z Each lease payment is allocated between theportion of the settlement liability and financecharges. The corresponding rental obligations,net of finance charges, are recorded as long-term liabilities except for maturities in less than12 months are presented as a liability in theshort term. The interest element of the financecost is charged to the consolidated statement ofcomprehensive income over the lease term thatproduces a constant rate of interest on theremaining balance liabilities. Fixed assetsacquired through finance leases are depreciatedover the period of ownership of the assetsdirectly.

Laba atau rugi yang terjadi dari transaksi jual dansewa-balik (sale and lease back) ditangguhkan dandiamortisasi dengan menggunakan metode garislurus (straight-line method) selama masa sewa.

aa The gain or loss arising from the sale and lease-back are deferred and amortized using thestraight-line method over the lease term.

bbHutang sewa pembiayaan disajikan sebesar nilaitunai dari seluruh pembayaran sewa asetpembiayaan.

cc Finance lease are stated at the present value ofall assets of finance lease payments.

q. Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja ddq. Estimated Liabilities for Employee Benefits

Entitas mengakui kewajiban atas imbalan kerjakaryawan yang tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25Maret 2003 (UU).

The Entity recognizes an unfunded employeebenefit liability in accordance with Labor LawNo. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law).

Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2010),mengenai “Imbalan Kerja”, biaya penyisihanimbalan kerja karyawan menurut UU No. 13/2003ditentukan berdasarkan penilaian aktuariamenggunakan metode “Projected Unit Credit”.Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui sebagaipenghasilan atau beban apabila akumulasikeuntungan dan kerugian aktuaria bersih yang belumdiakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnyamelebihi 10% dari jumlah yang lebih besar antaranilai kini imbalan pasti dan nilai wajar aset programpada tanggal laporan posisi keuangan. Keuntungandan kerugian aktuaria ini diamortisasi denganmenggunakan metode garis lurus (straight-linemethod) berdasarkan rata-rata sisa masa kerjakaryawan. Kemudian, biaya jasa lalu yang timbulakibat penerapan program imbalan pasti atauperubahan program imbalan pasti yang terhutang,diamortisasi dengan menggunakan metode garislurus (straight-line method) sampai imbalan tersebutmenjadi hak karyawan (vested).

Under PSAK No. 24 (Revised 2010) regarding“Employee Benefits”, the cost of providingemployee benefits under the Law is determinedusing the “Projected Unit Credit” actuarialvaluation method. Actuarial gains and losses arerecognized as income or expense when the netcumulative unrecognized actuarial gains andlosses at the end of the previous reporting yearexceeded the greater amount between 10% of thepresent value of the defined benefit obligationand the fair value of any plan assets at balancesheet date. These gains or losses are amortizedon a straight-line method over the expectedaverage remaining working lives of theemployees. Further, past service costs arisingfrom the introduction of a defined benefit plan orchanges in the existing defined benefit plan, areamortized using the straight line method untilsuch benefit become vested.


- 33 -





Entitas mengakui keuntungan atau kerugian ataskurtailmen atau penyelesaian suatu program imbalanpasti ketika kurtailmen atau penyelesaian tersebutterjadi. Keuntungan atau kerugian atas kurtailmenatau penyelesaian terdiri dari perubahan yang terjadidalam nilai kini kewajiban imbalan pasti dan biayajasa lalu yang belum diakui sebelumnya.

The Entity recognised gains or losses on thecurtailment or settlement of a defined benefitplan when the curtailment or settlement occurs.The gain or loss on a curtailment or settlementcomprise change in the present value of thedefined obligation and any related actuarialgains and losses and past-service cost that hadnot previously been recognised.

r. Biaya Emisi Ekuitas q. r. Stock Issuance Costs

Biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungandengan penerbitan efek ekuitas dikurangkanlangsung dari tambahan modal disetor yangdiperoleh dari penawaran efek tersebut.

Expenses incurred in connection with the publicofferings of shares were deducted fromadditional paid-in capital derived from suchofferings.

s. Kuasi Reorganisasi s. Quasi Reorganization

Berdasarkan PSAK No. 51 (Revisi 2003), mengenai“Akuntansi Kuasi Reorganisasi”, kuasi reorganisasimerupakan prosedur akuntansi yang mengaturEntitas untuk merestrukturisasi ekuitasnya denganmenghilangkan defisit dan menilai kembali seluruhaset dan liabilitasnya berdasarkan nilai wajar untukmendapatkan awal yang baik (fresh start), denganneraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpadibebani defisit.

In accordance with Statement of PSAK No. 51(Revised 2003), regarding “Accounting forQuasi Reorganization”, quasi reorganization isan accounting procedure which allows theSubsidiaries to restructure its equity byeliminating deficit and revaluing its assets andliabilities at fair values to establish a fresh start,with a balance sheet which shows present valueand without being encumbered by anaccumulated deficit.

Nilai wajar aset dan liabilitas Entitas Anak dalamrangka kuasi reorganisasi ditentukan berdasarkannilai pasar. Bila nilai pasar tidak tersedia, estimasinilai wajar didasarkan pada informasi terbaik yangtersedia. Estimasi nilai wajar dilakukan denganmempertimbangkan harga aset sejenis dan teknikpenilaian yang paling sesuai dengan karakteristikaset dan liabilitas yang bersangkutan.

The fair value of the Subsidiaries assets andliabilities for quasi reorganization purposes isdetermine based on market value. If marketvalue is not available, the estimation is done byconsidering the value of similar assets and thevaluation technique most appropriate to thecharacteristics of the related assets andliabilities.

Pada tanggal 1 Januari 2013, Entitas Anakmenerapkan PPSAK No. 10 mengenai "PencabutanPSAK No. 51: Akuntansi Kuasi Reorganisasi"secara prospektif dengan melakukan reklasifikasisaldo selisih penilaian aset dan liabilitas padatanggal 1 Januari 2013 ke saldo laba.

On January 1, 2013, the Subsidiary adoptedPPSAK No. 10 regarding "The Revocation ofPSAK No. 51: Accounting for Quasi-Reorganization" prospectively by reclassify thebalance of differences in assets and liabilitiesvaluation as of January 1, 2013 to retainedearnings.

t. Biaya Pinjaman s. t. Borrowing Costt.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secaralangsung dengan perolehan, konstruksi ataupembuatan aset kualifikasian, merupakan aset yangmembutuhkan waktu yang cukup lama agar siapuntuk digunakan atau dijual, dikapitalisasi padabiaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saatselesainya aset secara substansial siap untukdigunakan atau dijual.

u.Borrowing costs that are directly attributable tothe acquisition, construction or production of aqualifying asset, an asset that takes a long timeto get ready for use or sale, are capitalized tothe cost of that asset, until the asset issubstantially completed and ready for use orsale.


- 34 -





Penghasilan investasi diperoleh atas investasisementara dari pinjaman yang secara spesifik belumdigunakan untuk pengeluaran aset kualifikasiandikurangi dari biaya pinjaman yang dikapitalisasi.

v.Investment income earned on temporaryinvestment of specific borrowings used forfinancing non qualifying assets is deducted fromits capitalized borrowing costs.w.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasi pada periodeterjadinya.

x.All other borrowing costs are recognized in theconsolidated statement of comprehensive incomein the period incurred.y.

u. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi EntitasSepengendali

z.u. Differences Arising from RestructuringTransactions of Entities Under Common Control

Berdasarkan PSAK No. 38 mengenai “AkuntansiRestrukturisasi Entitas Sepengendali”, pengalihanaset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikanlainnya di antara entitas sepengendali tidakmenimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompokEntitas ataupun entitas individual dalam kelompokEntitas tersebut. Karena transaksi restrukturisasientitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahansubstansi ekonomi kepemilikan lainnya yangdipertukarkan, maka aset maupun liabilitas yangpemilikannya dialihkan harus dicatat sesuai dengannilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkanmetode penyatuan kepemilikan (pooling of interest).

In accordance with PSAK No. 38 regarding“Accounting for Restructuring of CompaniesUnder Common Control”, no gain or loss isrecognized in the transfer of assets, liabilities,shares or other ownership instruments amongcompanies under common control. Since arestructuring transaction between entities undercommon control does not result in a change ofthe economic substance of the ownership whichare exchanged, assets or liabilities transferredmust be recorded at book values as businesscombination using the pooling of interestmethod.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan,unsur-unsur dalam laporan keuangan dari Entitasyang direstrukturisasi untuk periode terjadinyarestrukturisasi tersebut dan untuk periodeperbandingan yang disajikan harus disajikansedemikian rupa seolah-olah restrukturisasi telahterjadi sejak awal periode laporan yang disajikan.

In applying the pooling of interest method, thecomponents of the financial statements of therestructured Entity for the period, during whichthe restructuring occured and for other periodspresented, must be in such a manner as if thecompanies were combined from the beginning ofthe financial statement period presented.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai bukusehubungan dengan restrukturisasi antara entitassepengendali bukan merupakan goodwill tetapidisajikan sebagai akun “Selisih Nilai TransaksiRestrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikansebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisikeuangan (neraca) konsolidasi.

The difference between the transfer price and thebook value arising from restructuringtransaction among companies under commoncontrol does not represent goodwill, but wasrecorded as “Difference Arising fromRestructuring Transactions of Entities underCommon Control” under the stockholders’equity section of the consolidated statement offinancial position (balance sheets).

Pada tanggal 1 Januari 2013, Entitas dan EntitasAnak menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012)mengenai "Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali"secara prospektif dengan melakukan reklasifikasisaldo selisih nilai transaksi restrukturisasi entitassepengendali pada tanggal 1 Januari 2013 ketambahan modal disetor.

On January 1, 2013, the Entity and Subsidiariesadopted PPSAK No. 38 regarding " DifferenceArising from Restructuring Transactions ofEntities under Common Control" prospectivelyby reclassify the balance of differences inrestructuring transactions of entities undercommon control as of January 1, 2013 toretained earnings.

t.

v. Pengakuan Pendapatan dan Beban u. v. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan dari penjualan diakui pada saatpenyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakuipada saat terjadinya (accrual basis).

Revenue from sales is recognized upon deliveryof the goods to the customers. Expenses arerecognized when incurred (accrual basis).


- 35 -





w. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing r w. Foreign Currency Transactions and Balance

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalamRupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saattransaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisikeuangan (neraca) konsolidasi, aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing disesuaikan untukmencerminkan kurs yang berlaku pada tanggaltersebut yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia.Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan ataudibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies arerecorded in Rupiah at the exchange ratesprevailing at the time the transactions are made.At consolidated statement of financial position(balance sheet) date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies areadjusted to reflect the prevailing rates ofexchange and any resulting gains or losses arecredited or charged to current operations.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kursyang digunakan masing-masing adalah Rp 12.189dan Rp 9.670 (Rupiah penuh) untuk US$ 1 yangdihitung berdasarkan rata-rata kurs beli dan jualyang dipublikasikan terakhir pada tahun tersebutuntuk uang kertas dan kurs transaksi BankIndonesia.

As of December 31, 2013 and 2012, theexchange rate used to adjust monetary assetsand liabilities was average of the last publishedbuying and selling rate for bank notes and/ortransaction exchange rates by Bank Indonesiaamounting to Rp 12,189 and Rp 9,670 (fullamount) to US$ 1, respectively.

x. Pajak Penghasilan u x. Income Tax

Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No.46(Revisi 2010), mengenai “Pajak Penghasilan”, yangmengharuskan Entitas dan Entitas Anak untukmemperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajakmasa depan atas pemulihan di masa depan(penyelesaian) dari jumlah tercatat aset (liabilitas)yang diakui dalam laporan posisi keuangan (neraca)konsolidasi, dan transaksi-transaksi serta peristiwalain yang terjadi dalam tahun berjalan yang diakuidalam laporan keuangan konsolidasi.

The Entity and Subsidiaries applied PSAK No.46 (Revised 2010) regarding “Accounting forIncome Tax”, which requires the Entity andSubsidiaries to account for the current andfuture tax consequences of the future recovery(settlement) of the carrying amount of assets(liabilities) that are recognized in theconsolidated statement of financial position(balance sheets); and transactions and otherevents of the current year that are recognized inthe consolidated financial statements.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiranpenghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset danliabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaantemporer antara aset dan liabilitas untuk tujuankomersial dan untuk tujuan perpajakan setiaptanggal pelaporan. Manfaat pajak di masamendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugifiskal yang belum digunakan, jika ada, juga diakuisejauh realisasi atas manfaat pajak tersebutdimungkinkan.

Current tax expense is provided based on theestimated taxable income for the current year.Deferred tax assets and liabilities arerecognized for temporary differences betweencommercial and tax bases of assets andliabilities at each reporting date. Future taxbenefit, such as the carry-forward of unused taxlosses, if any, is also recognized to the extentthat realization of such tax benefit is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarifpajak yang diharapkan akan digunakan pada tahunketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasiberdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan)yang berlaku atau secara substansial telahdiberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasi.

Deferred tax assets and liabilities are measuredat the tax rates that are expected to apply to theyear when the assets are realized or theliabilities are settled, based on the applicabletax rates (and tax laws) that have been enactedor substantively enacted at consolidatedstatements of financial position (balance sheet)date.

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajaktangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarifpajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuktransaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsungdibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred taxassets and liabilities due to a change in tax ratesis charged to current year operations, except tothe extent that it relates to items previouslycharged or credited to equity.


- 36 -





Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakuipada saat penetapan pajak diterima atau jika Entitasdan Entitas Anak mengajukan keberatan, pada saatkeputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recordedwhen an assessment is received or, if appealedagainst by the Entity and Subsidiaries, when theresult of the appeal is determined.

y. Segmen Operasi x.y. Operating Segments

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Entitasatau Entitas Anak:

- Yang melibatkan diri dalam aktivitas bisnis yangmana memperoleh pendapatan dan menimbulkanbeban (termasuk pendapatan dan beban terkaitdengan transaksi dengan komponen lain entitasyang sama);

- Hasil operasinya dikaji ulang secara regular olehpengambil keputusan tentang sumber daya yangdialokasikan pada segmen tersebut dankinerjanya; dan

- Tersedia informasi keuangan yang dapatdipisahkan.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmentermasuk item-item yang dapat diatribusikanlangsung kepada suatu segmen serta hal-hal yangdapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepadasegmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldodan transaksi antar Entitas dan Entitas Anak,dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Operating segments is a component of the Entityor Subsidiaries:

- Involving in business activities which earnincome and create a load (includingrevenues and expenses related totransactions with other components of thesame entity);

- The results of operations are reviewedregularly by decision maker about theresources allocated to the segment and itsperformance; and

- Available financial information which can beseparated.

Segment revenue, expenses, results, assets andliabilities include items directly attributable to asegment as well as those that can be allocatedon a reasonable basis to that segment. They aredetermined before Entity and Subsidiariesbalances and transactions are eliminated.

z. Laba per Saham Dasar z. Basic Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagilaba komprehensif konsolidasi yang dapatdiatribusikan kepada pemilik entitas induk masing-masing tahun dengan jumlah rata-rata tertimbangsaham Entitas yang beredar pada tahun yangbersangkutan.

Basic earnings per share are computed bydividing comprehensive income attributable toowners of the parent for the year by the weightedaverage number of the Entity’s shares during therespective year.

Jumlah rata-rata tertimbang saham Entitas yangtelah disesuaikan adalah sebesar 6.000.000.000saham masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

The adjusted weighted average number of theEntity’s shares amounted to 6,000,000,000shares respectively in 2013 and 2012.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASIDAN ASUMSI SIGNIFIKAN

3. USE OF SIGNIFICANT JUDGEMENTS,ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasimengharuskan manajemen untuk membuat estimasi danasumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitasdan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi padatanggal laporan keuangan konsolidasi serta jumlahpendapatan dan beban yang dilaporkan selama periodepelaporan.

The preparation of consolidated financial statementsrequires management to make estimation andassumption that affect assets and liabilities anddisclosure of contingent assets and liabilities at thedate of the consolidated financial statements and thereported amounts of revenues and expenses duringthe reporting period.

Pos-pos signifikan yang terkait dengan estimasi danasumsi antara lain:

Significant posts associated with the estimation andassumptions include:


- 37 -





a. Aset tetap a. Fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkanestimasi masa manfaat ekonomisnya.Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomisaset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun. Umurmasa manfaat ini adalah umur yang secara umumdiharapkan dalam industri di mana Entitas dan EntitasAnak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkatpemakaian dan perkembangan teknologi dapatmempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisaaset, dan karenanya biaya penyusutan masa depanmungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated on astraight-line method over their estimated usefullives. Management estimates the useful lives ofthese fixed assets to be within 4 to 20 years. Theseare common life expectancies applied in theindustries where the Entity and Subsidiariesconducts its businesses. Changes in the expectedlevel of usage and technological developmentcould impact the economic useful lives and theresidual values of these assets, and thereforefuture depreciation charges could be revised.

b. Pajak penghasilan b. Income tax

Entitas dan Entitas Anak beroperasi di bawahperaturan perpajakan di Indonesia. Pertimbanganyang signifikan diperlukan untuk menentukan provisipajak penghasilan dan pajak pertambahan nilai.Apabila keputusan final atas pajak tersebut berbedadari jumlah yang pada awalnya dicatat, perbedaantersebut akan dicatat di laporan laba rugikomprehensif konsolidasi pada periode dimana hasiltersebut dikeluarkan.

The Entity and Subsidiaries operate under the taxregulations in Indonesia. Significant judgement isrequired in determining the provision for incometaxes and value added taxes. Where the final taxoutcome of these matters is different from theamounts that were initially recorded, suchdifferences will recorded at consolidatedstatements of comprehensive income in the periodin which such determination is made.

c. Imbalan kerja c. Employee benefits

Nilai kini liabilitas imbalan kerja tergantung padasejumlah faktor yang ditentukan denganmenggunakan asumsi aktuaria. Asumsi yangdigunakan dalam menentukan biaya bersih untukpensiun termasuk tingkat pengembalian jangkapanjang yang diharapkan atas aset program dantingkat diskonto yang relevan. Setiap perubahandalam asumsi ini akan berdampak pada nilai tercatatliabilitas imbalan kerja.

The present value of the employee benefitsobligation depends on a number of factors that aredetermined on an actuarial basis using a numberof assumptions. The assumptions used indetermining the net cost for pensions include theexpected long-term rate of return on the relevantplan assets and the discount rate. Any changes inthese assumptions will impact the carrying amountof employee benefits obligation.

Asumsi penting lainnya untuk liabilitas imbalan kerjasebagian didasarkan pada kondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for employee benefitsobligation are based in part on current marketconditions.

Nilai tercatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerjadiungkapkan dalam Catatan 21.

The carrying amount of estimated liabilities foremployee benefit is disclosed in Note 21.

d. Penurunan nilai aset non-keuangan d. Impairment on non-financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabilaterdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu.Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasiarus kas yang diharapkan akan dihasilkan daripemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atasaset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajardapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkandan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadimungkin berdampak material pada hasil operasiEntitas dan Entitas Anak.

Impairment review is performed when certainimpairment indicators are present. Determiningthe fair value of assets requires the estimation ofcash flows expected to be generated from thecontinued use and ultimate disposition of suchassets. Any significant changes in the assumptionsused determining the fair value may materiallyaffect the assessment of recoverable values andany resulting impairment losscould have materialimpact on result of operations.


- 38 -





Nilai tercatat aset non-keuangan yang berupagoodwill diungkapkan pada Catatan 37.

The carrying values of these non-financial assestwhich is goodwill is set out in Note 37.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

2013 2012

Kas 933 885 Cash on Hand

Bank BankPihak Berelasi (lihat Catatan 35) Related Party (see Note 35)Rupiah RupiahPT Bank Yudha Bhakti 3.694 88.846 PT Bank Yudha Bhakti

Pihak Ketiga Third PartiesRupiah RupiahPT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 12.340 7PT Bank Negara Indonesia

(Persero) TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 10.527 25.038 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Selatan dan BangkaBelitung 3.195 9

PT Bank Pembangunan DaerahSumatera Selatan and Bangka

BelitungPT Bank Central Asia Tbk 582 847 PT Bank Central Asia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 308 1.673 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 269 222PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 3 3 PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Dolar Amerika Serikat US DollarPT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk - 58PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk

Sub-jumlah 30.918 116.703 Sub-total

Deposito Time DepositPihak Berelasi (lihat Catatan 35) Related Party (see Note 35)Rupiah RupiahPT Bank Yudha Bhakti 140.000 110.000 PT Bank Yudha Bhakti

Pihak Ketiga Third PartyRupiah RupiahPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3.682 3.682 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk


Jumlah 175.533 231.270 Total

Pada tahun 2013 dan 2012, tingkat bunga bank sebesar0,75%-2,5% per tahun sedangkan tingkat bunga depositosebesar 6,5%-12% per tahun.

In 2013 and 2012, interest rates for banks range from0.75%-2.5% per annum, while the interest rate oftime deposits range from 6.5%-12% per annum.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada saldo kas dansetara kas yang signifikan yang dibatasi penggunaannya.

Management convinced that there is no significantbalance of cash on hand and cash equivalents whichare restricted.


- 39 -





5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES


2013

PT Sinar Alam Permai 1.612 PT Sinar Alam PermaiPT Agro Wana Lestari 839 PT Agro Wana LestariPT Bumi Pratama Khatulistiwa 164 PT Bumi Pratama Khatulistiwa

Jumlah 2.615 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013, umur piutang usahatersebut adalah kurang dari 30 hari dan seluruh piutangusaha adalah dalam mata uang Rupiah.

As of December 31, 2013, the aging schedule of tradereceivable is less than 30 days and all of tradereceivables are denominated in Rupiah.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masing-masingakun piutang pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak,berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih danoleh karena itu tidak ditetapkan kerugian penurunannilai.

Based on management’s evaluation on each accountsreceivables at the end of year, the Subsidiaries’management believes that all receivables will be fullycollected therefore no allowance for impairmentlosses is necessary.

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES


2013 2012

Pihak Berelasi (lihat Catatan 35): Related Party (see Note 35):PT Perusahaan Daerah Sarana

Pembangunan Muara Enim 438 1.245PT Perusahaan Daerah Sarana

Pembangunan Muara Enim

Pihak Ketiga: Third Parties:Karyawan 1.478 1.171 EmployeesCV Putra Tiga Abab Mandiri 37 - CV Putra Tiga Abab MandiriLain-lain 1.156 1.206 Others


Jumlah 3.109 3.622 Total

Analisis umur piutang lain-lain adalah sebagai berikut: The analysis of aging schedule of other receivableswere as follows:

2013 2012

Pihak Berelasi: Related Party:Belum jatuh tempo 438 1.245 Not yet due

Pihak Ketiga: Third Parties:Kurang dari 1 bulan 1.868 2.149 Less then 1 month1 – 2 bulan 659 43 1 – 2 months2 – 3 bulan 51 56 2 – 3 months3 – 4 bulan 93 129 3 – 4 months




- 40 -





Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masing-masingakun piutang pada akhir tahun, manajemen Entitas danEntitas Anak, berpendapat bahwa seluruh piutang dapattertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan kerugianpenurunan nilai.

Based on management’s evaluation against accountreceivable repectively at the end of year, the Entityand Subsidiaries management’s believes that allreceivable will fully paid therefore not definedallowance for impairment losses.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES


2013 2012

Pupuk 10.519 17.524 FertilizerBibit 1.798 183 Palm seedBahan kimia 1.594 9.019 ChemicalBahan bakar dan pelumas 870 818 Fuel and oilSuku cadang 619 1.019 SparepartBahan bangunan 374 633 Building materialBahan listrik dan alat-alat air 75 107 Electrical and water materialsCrude Palm Oil - 7.043 Crude Palm oilLain-lain 851 582 Others


Pada tahun 2013 dan 2012, seluruh persediaan CrudePalm Oil (CPO) milik PT SA, Entitas Anak, dijadikansebagai jaminan atas hutang jangka panjang yangdiperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lihatCatatan 20).

In 2013 and 2012, Crude Palm Oil (CPO) which isowned by PT SA, Subsidiary, were pledged ascollateral to the long-term liabilities obtained fromPT Bank Mandiri (Persero) Tbk (see Note 20).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada persediaanusang dan oleh karena itu, penyisihan persediaan usangditetapkan nihil pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012.

The management believes that there are no obsoleteinventories and therefore, allowance for obsoletewere not provided as of December 31, 2013 and2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, persediaanPT SA dan PT GBS, Entitas Anak, diasuransikan secaragabungan terhadap risiko kerugian kebakaran ataupencurian dan risiko lainnya (all risk) berdasarkan suatupaket polis dengan jumlah pertanggungan masing–masing sebesar Rp 44.534 juta. Manajemen PT SA danPT GBS, Entitas Anak, berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupkemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

As of December 31, 2013, and 2012, inventoriesowned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, arecovered by insurance against losses from fire or theftand other risks under blanket policies amounting toRp 44,534 million, respectively. The management ofPT SA and PT GBS, Subsidiaries, believes that thesum insured is adequate to cover any possible lossesfrom such risks.

8. UANG MUKA 8. ADVANCES


2013 2012

City Peak Development Limited 80.000 60.000 City Peak Development LimitedTandan buah segar 2.647 3.963 Fresh fruit bunchesAset tetap 123 728 Fixed assetsBibit 42 42 Palm seedsLain-lain 155 192 Others



- 41 -





Uang muka kepada City Peak Development Limited(City Peak) merupakan uang muka dalam rangkapembelian obligasi wajib konversi yang dimiliki olehCity Peak yang diterbitkan oleh PT Sinar KaryaMandiri.

Advance to City Peak Development Limited (City Peak)represents deposit in order to purchase mandatoryconvertible bonds owned by City Peak which was issuedby PT Sinar Karya Mandiri.

Berdasarkan waarmerken jual beli obligasi wajibkonversi No.345/W/VI/2013 pada tanggal 20 Juni 2013,City Peak menyetujui penjualan obligasi wajib konversiyang akan dikonversikan sebanyak 15.000.000 lembarsaham baru PT Sinar Karya Mandiri pada tanggal30 Desember 2014.

Based on waarmerken of mandatory convertible bondNo.345/W/VI/2013 dated June 20, 2013, City Peakagreed to purchase of mandatory convertible bondswhich will be converted to 15,000,000 new shares fromPT Sinar Karya Mandiri on December 30, 2014.

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES


2013 2012

Asuransi 716 694 InsuranceSewa 271 152 RentServicing fee 84 552 Servicing feeLain-lain 340 235 Others


10. INVESTASI PADA ASOSIASI 10. INVESTMENTS IN ASSOCIATE

Pada bulan Desember 2008, PT MAP, Entitas Anakdari PT PS, melakukan penyertaan saham padaPT Indotruba Tengah (PT ITH) sebesar 6.200 sahamdengan harga perolehan sebesar Rp 131.000 juta. Nilaiwajar aset bersih PT ITH pada saat akuisisi adalahsebesar Rp 355.841 juta. PT MAP mencatat pemilikan50% saham PT ITH dengan metode ekuitas, olehkarenanya selisih antara harga perolehan dan nilai wajaraset bersih sebesar Rp 224.841 juta yangdiidentifikasikan sebagai goodwill negatif tidak dicatatoleh PT MAP, Entitas Anak, pada tanggal perolehannamun akan diamortisasi selama 20 tahun danditambahkan atau dikurangkan pada laba atau rugibersih PT ITH yang diserap oleh PT MAP.

In December 2008, PT MAP, Subsidiary of PT PS,had an investment in shares of stock to PT IndotrubaTengah (PT ITH) amounting to 6,200 shares, withacquisition cost of Rp 131,000 million. Fair value ofnet assets of PT ITH at the date of acquisitionamounting to Rp 355,841 million. PT MAP recorded50% ownership in PT ITH using equity method,therefore the difference between acquisition cost andthe fair value of net assets amounted to Rp 224,841million is identified as negative goodwill and notrecorded by PT MAP, Subsidiary, on the date ofacquisition but will be amortized over 20 years andadded or deducted with net profit or loss of PT ITHwhich absorbed by PT MAP.

Sebelum 1 Januari 2011, goodwill negatif yang timbuldari akuisisi ITH diamortisasi dengan menggunakanmetode garis lurus selama 20 (dua puluh) tahun. Efektiftanggal 1 Januari 2011, PT MAP, Entitas Anakmenerapkan PSAK No. 22 (Revisi 2010) dimanaEntitas Anak menghentikan pengakuan goodwill negatifsebelum tanggal 1 Januari 2011, dengan melakukanpenyesuaian terhadap saldo laba awal pada tanggal1 Januari 2011.

Before January 1, 2011, negative goodwill fromacquisition of ITH were amortized with straight-linemethod over 20 years. Effective January 1, 2011,PT MAP, Subsidiary, adopted PSAK No. 22 (Revised2010) wherein the Subsidiary was derecognizednegative goodwill which was acquired beforeJanuary 1, 2011 with adjustment to beginningbalance of retained earnings as at January 1, 2011.

PT MAP, Entitas Anak, sedang menghadapipermasalahan hukum sehubungan dengan investasipada PT ITH (lihat Catatan 44).

PT MAP, Subsidiary, is facing legal problems inconnection with the investment in PT ITH (see Note44).


- 42 -





Mutasi penyertaan saham adalah sebagai berikut: Movement investment in shares of stocks are as follow:

2013


Ownership

HargaPerolehan/

At Cost

Akumulasi Ekuitasdalam Laba Bersih/Accumulated Equity

in Net EarningsNilai Buku/

Net Book Value

PT Indotruba Tengah 50% 131.000 696.774 827.774 PT Indotruba Tengah

2012


Ownership

HargaPerolehan/

At Cost

Akumulasi Ekuitasdalam Laba Bersih/Accumulated Equity

in Net EarningsNilai Buku/

Net Book Value

PT Indotruba Tengah 50% 131.000 602.052 733.052 PT Indotruba Tengah

11. TANAMAN PERKEBUNAN 11. PLANTATIONS


2013

Saldo Awal/BeginningBalance

Penambahan/Additions

Pengurangan/Deductions

Reklasifikasi/Reclassification

Saldo Akhir/Ending Balance

Nilai Tercatat Carrying ValueTanaman menghasilkan 859.053 - - 197.222 1.056.275 Mature plantationsTanaman belum

menghasilkan 603.479 87.972 - (197.222) 494.229 Immature plantations

Sub-jumlah 1.462.532 87.972 - - 1.550.504 Sub-total

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationTanaman menghasilkan 263.470 53.183 - - 316.653 Mature plantations

Nilai Buku 1.199.062 1.233.851 Net Book Value

2012




Reklasifikasi/Reclassification


Nilai Tercatat Carrying ValueTanaman menghasilkan 859.053 - - - 859.053 Mature plantationsTanaman belum

menghasilkan 434.504 168.975 - - 603.479 Immature plantations

Sub-jumlah 1.293.557 168.975 - - 1.462.532 Sub-total

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationTanaman menghasilkan 220.517 42.953 - - 263.470 Mature plantations

Nilai Buku 1.073.040 1.199.062 Net Book Value

Beban penyusutan tanaman menghasilkan untuk tahunyang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013dan 2012 adalah sebesar Rp 53.183 juta dan Rp 42.953juta yang dicatat dan disajikan sebagai bagian dari akun“Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasi (lihat Catatan 29).

Depreciation expenses for mature plantations for theyears ended December 31, 2013 and 2012 amountingto Rp 53,183 million and Rp 42,953 million,respectively, which was recorded and presented aspart of “Cost of Goods Sold” in consolidatedstatement of comprehensive income (see Note 29).

Pada tahun 2013, tanaman menghasilkan berdasarkanlokasinya terletak di Pulau Sumatera dan Kalimantandengan nilai buku masing-masing sebesarRp 692.711 juta dan Rp 46.911 juta sedangkan tahun2012 terletak di Pulau Sumatera dengan nilai bukusebesar Rp 595.583 juta.

In 2013, mature plantations based on its location,located in Sumatra Island and Borneo Island with netbook value amounting to Rp 692,711 million andRp 46,911 million, respectively, and Rp 595,583million which located in Sumatra Island for 2012.


- 43 -





Status areal tanaman menghasilkan telah memilikilegalitas perijinan.

The status of mature plantation area has already thelegal licenses.

Tanaman perkebunan PT GBS, Entitas Anak, termasukdi dalamnya kapitalisasi beban bunga pinjaman PT GBS,Entitas Anak, sebesar Rp 65.916 juta danRp 95.280 juta masing-masing untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan2012.

The plantations of PT GBS, Subsidiary, includingcapitalized of interest expense PT GBS, Subsidiary,amounting to Rp 65,916 million andRp 95,280 million each for the years endedDecember 31, 2013 and 2012, respectively.

Pada tahun 2000, PT SA, Entitas Anak, menerima SuratKeputusan dari Kepala Badan Pertanahan NasionalNo. 12/HGU/BPN/2000 tentang Pemberian Hak GunaUsaha atas Tanah terletak di kabupaten Muara Enim,propinsi Sumatera Selatan, tanggal 8 Maret 2000mengenai pemberian Hak Guna Usaha selama 35 tahunkepada PT SA, Entitas Anak, atas tanah negara seluas8.384,78 Ha, yang terletak di kecamatan Gunung Megahdan kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim,propinsi Sumatera Selatan, sebagaimana diuraikan dalamPeta Bidang Tanah tanggal 24 Januari 2000No. 01/ME/2.000.

In 2000, PT SA, Subsidiary, received the Decree ofthe Head of the National Land AgencyNo. 12/HGU/BPN/2000 on the Granting of leaseholdLand is located in the district of Muara Enim, SouthSumatra, on March 8, 2000 regarding the provisionof leasehold for 35 years to PT SA, Subsidiary, thestate land measuring 8,384.78 ha, located in thedistrict and sub-district of Mount Talang UbiMagnificent, Muara Enim district, South Sumatra, asdescribed in field Soil Map dated January 24, 2000No. 01/ME/2.000.

Pada tahun 2007, PT SA, Entitas Anak, menerima SuratKeputusan dari Kepala Kantor Wilayah BadanPertanahan Nasional Propinsi Sumatera SelatanNo. 18-550.2-26-2007 tentang Pemberian Hak GunaBangunan atas Nama SA atas Tanah di desa TalangBulang, kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim,propinsi Sumatera Selatan, tanggal 25 April 2007

In 2007, PT SA, Subsidiary, received the Decree ofthe Head Office of the National Land Agency ofSouth Sumatra Province No.18-550.2-26-2007 aboutBroking Giving the name of SA on land in the villageTalang Bulang, sub-Talang Ubi, Muara Enimregency, South Sumatra, on 25 April 2007

PT GBS, Entitas Anak, telah memiliki izin usahaperkebunan dengan areal seluas 14.254 Ha berdasarkanSurat Keputusan Bupati Muara EnimNo. 1144/KPTS/BUN/2006, tanggal 6 Oktober 2006yang terletak di Desa Prambatan dan Tanjung Kurung,Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim. PT GBS,Entitas Anak telah memperoleh persetujuan atas HakGuna Usaha dari Kepala Badan Pertanahan Nasionalmelalui Surat Keputusan No. 58-HGU-BPN RI-2007,tanggal 16 Nopember 2007.

PT GBS, Subsidiary, obtained the permission of palmoil plantation area of ± 14,254 Ha based on DecisionLetter of Bupati Muara EnimNo. 1144/KPTS/BUN/2006 dated October 6, 2006which located in Prambatan Village and TanjungKurung, Abab District, Muara Enim District. PTGBS, Subsidiary have received approval for the Rightto Cultivate (HGU) from Indonesian Republic Headof National Land Office through Decision LetterNo. 58-HGU-BPN RI-2007, dated November 16,2007.

PT CVA, Entitas Anak, telah melakukan penanaman dilahan seluas ± 6.350 Ha milik negara sehubungan denganSurat Persetujuan Menteri KehutananNo. SK.260/Menhut-II/2008, tanggal 16 Juli 2008,mengenai persetujuan prinsip pencadangan kawasanhutan produksi yang dapat dikonversi untukpembangunan perkebunan kelapa sawit atas namaPT CVA, Entitas Anak.

PT CVA, Subsidiary, have planted in the govermentproperty area of ± 6,350 Ha in connection with theMinistry of Forestry Approval LettersNo. SK.260/Menhut-II/2008, dated July 16, 2008,regarding the approval of principle accrual of forestproduction that can be converted for the developmentof palm oil plantation on behalf PT CVA, Subsidiary.

Pada tahun 2010, PT CVA, Entitas Anak telahmenerima Surat Keputusan Kepala Badan PertanahanNasional (BPN) Republik IndonesiaNo. 61/HGU/BPN/RI/2010 mengenai pemberian HakGuna Usaha atas nama PT CVA, Entitas Anak, atastanah di kawasan hutan produksi yang dapat dikonversiseluas ± 1.166,5 Ha selama 35 tahun, yang digunakanuntuk perkebunan kelapa sawit.

In 2010, PT CVA, Subsidiary, had received theDecision Letter of Indonesian Republic Head ofNational Land Office No. 61/HGU/BPN/RI/2010concerning to grant the Right to Cultivate (HGU) onbehalf of PT CVA, Subsidiary, for land in forestproduction that can be converted of ± 1,166.5 Ha for35 years that used for palm oil plantations.


- 44 -





Pada tahun 2011, PT CVA, Entitas Anak, menerimasurat Keputusan Bupati Banyuasin No. 07 Tahun 2011mengenai pemberian izin lokasi usaha perkebunankelapa sawit seluas ± 5.750 Ha yang terletak di desaPenuguan, Kecamatan Pulau Rimau, KabupatenBanyuasin, Provinsi Sumatera Selatan.

In 2011, PT CVA, Subsidiary, had received DecisionLetter from head of Banyuasin District No. 07 Year2011 concerning to grant location permission of thepalm oil plantation area of ± 5,750 Ha which islocated in Penuguan village, Rimau Island District,Banyuasin District, South Sumatra Province.

Pada tahun 2011, PT TSP, Entitas Anak, telahmelakukan penanaman di Desa Ayawan, Mugi Penyuhu,Bukit Buluh, Tumbang Bai, Kecamatan Seruyan Tengah,Kabupaten Seruyan sehubungan dengan Surat KeputusanBupati Seruyan No. 181 Tahun 2011 mengenai izinlokasi pembangunan perkebunan kelapa sawit seluas± 2.573 Ha.

In 2011, PT TSP, Subsidiary, have planted inAyawan village, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh,Tumbang Bai, Middle Seruyan District, SeruyanDistrict in connection with Decision Letter of BupatiSeruyan No. 181 Year 2011 concerning the locationpermit of the oil palm plantation area of± 2,573 Ha.

Pada tahun 2007, PT PALM, Entitas Anak, menerimasurat Keputusan Bupati Pontianak No. 240 Tahun 2007dan telah dirubah menggunakan Surat Keputusan BupatiKubu Raya No. 259 Tahun 2008 yang telah diperpanjangmelalui Surat Keputusan Bupati Kubu Raya No. 3 Tahun2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunankelapa sawit seluas ± 20.000 Ha yang terletak di DesaPancaroba/Teluk Bakung, Kecamatan SungaiAmbawang, Provinsi Kalimantan Barat.

In 2007, PT PALM, Subsidiary, had receivedDecision Letter of Bupati Pontianak No. 240 Year2007 and amended with Decision Letter of BupatiKubu Raya No. 259 Year 2008 and extended withDecision Letter of Bupati Kubu Raya No. 3 Year2011 concerning to grant location permission of thepalm oil plantation area of ± 20,000 Ha which islocated in Pancaroba / Teluk Bakung village, SungaiAmbawang District, West Borneo Province.

Seluruh tanaman perkebunan milik PT SA, PT GBS,PT CVA dan PT PALM, Entitas Anak, dijadikan sebagaijaminan atas hutang jangka panjang (lihat Catatan 20).

All of the plantations of PT SA, PT GBS, PT CVA andPT PALM, Subsidiaries, are pledged as collaterals forlong-term liabilities (see Note 20).

Mutasi luas tanaman perkebunan untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan2012 adalah sebagai berikut:

The movement of total planted area for the yearsended December 31, 2013 and 2012 are as follows:

TanamanMenghasilkan (Ha)/Mature Plantations

(Ha)

Tanaman BelumMenghasilkan (Ha)/

Immature PlantationsJumlah (Ha)/

Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2012 12.249,76 10.497,78 22.747,54 Balance, January 1, 2012Penambahan - 2.213,66 2.213,66 Additions

Saldo 31 Desember 2012 12.249,76 12.711,44 24.961,20 Balance, December 31, 2012Penambahan - 1.656,32 1.656,32 AdditionsReklasifikasi 3.145,16 (3.145,16) - Reclassification

Saldo 31 Desember 2013 15.394,92 11.222,60 26.617,52 Balance, December 31, 2013

Tanaman perkebunan tidak diasuransikan terhadap risikokebakaran, wabah penyakit, dan risiko lainnya karenaEntitas Anak telah membentuk tim khusus untukpencegahan dan penanggulangan kebakaran, penyakitmenular dari tanaman untuk menghindari risiko tersebut.

All of the plantations are not insured againts risks offire, pest and other risks because the Subsidiarieshave their own team of employees to prevent theplantations from fire and infectious diseases of plantsto avoid such risks.

12. PERKEBUNAN PLASMA 12. PLASMA PLANTATIONS

PT GBS, Entitas Anak, bekerjasama dengan KoperasiMitra Golden Blossom Sumatra (Koperasi Mitra GBS),yang beranggotakan para petani plasma, dalammengembangkan perkebunan kelapa sawit dengan polaperkebunan Inti-Plasma (lihat Catatan 44).

PT GBS, Subsidiary, in collaboration with GoldenBlossom Sumatra Partner Cooperatives (GBS PartnerCooperatives), consisting of plasma farmers, todevelop oil palm plantations under the Inti-Plasmaplantations schemes (see Note 44).


- 45 -





Pada bulan Nopember 2010, PT GBS, Entitas Anak,memperoleh fasilitas kredit investasi dari Mandiridengan ketentuan dalam kredit tersebut adalah:

On November 2010, PT GBS, Subsidiary obtainedinvestment credit facility from Mandiri withconditions are as follows:

FasilitasMaksimum Kredit/Maximum Credit

Suku Bunga/Interest Rate

Jatuh Tempo/Maturity Date Facilities

Kredit Investasi 170.950 7%-13%23 Desember 2022/December 23, 2022 Investment Credit – Principal

Kredit Investasi BungaMasa Pembangunan 19.190 7%-13%

23 Desember 2022/December 23, 2022 IDC Investment Credit

Kredit Investasi IDC 29.200 6%-7%23 Desember 2022/December 23, 2022 IDC Investment Credit

Fasilitas kredit ini digunakan untuk membiayaipembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 5.230 Hayang terletak di Desa Prambatan, Desa Tanjung Kurungdan Desa Pengabuan, Kecamatan Abab, KabupatenMuara Enim, Sumatera Selatan.

This credit facility was used for financing developmentof palm oil plantations of ± 5,230 Ha which is locatedat Prambatan Village, Tanjung Kurung Village andPengabuan Village, Abab District, Muara EnimRegency, South Sumatera.

Pada tanggal 19 Juni 2012, PT GBS, Entitas Anakmemperoleh tambahan fasilitas kredit untuk pembiayaanpembangunan kebun kelapa sawit untuk tahun tanam2013 dan 2012 sebagai berikut:

On June 19, 2012, PT GBS, Subsidiary, obtainedadditional credit facility which is used for developmentof palm oil plantation for the years 2013 and 2012 asfollows:

FasilitasMaksimum Kredit/Credit Maximum

Suku Bunga/Interest Rate

Jatuh Tempo/Maturity Date Facilities

Kredit Investasi –Tahun tanam 2011 53.688 12,5%

23 Desember 2023/December 23, 2023

Investment Credit –2011 Year of Plantation

Kredit Investasi IDC -Tahun tanam 2011 10.580 12,5%


IDC Investment Credit –2011 year of Plantation

Kredit Investasi –Tahun tanam 2012 42.591 12,5%


Investment Credit –2012 Year of Plantation

Kredit Investasi IDC -Tahun tanam 2012 10.280 12,5%


IDC Investment Credit –2012 year of Plantation

117.139

Pinjaman ini dijamin dengan kebun kelapa sawit seluas± 1.770 Ha terletak di Desa Prambatan, Desa TanjungKurung dan Desa Pengabuan, Kecamatan Abab,Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan atas namaanggota Koperasi Mitra GBS dan Corporate Guaranteedari PT GBS, Entitas Anak.

This loan is secured by palm oil plantation amountingto ± 1,770 Ha which located at Prambatan Village,Tanjung Kurung and Pengabuan Village, AbabDistrict, Muara Enim Regency, South Sumatera andCorporate Guarantee from PT GBS, Subsidiary.

Berdasarkan surat dari MandiriNo. BBC.PLG.II/1007/2012 tanggal 4 Desember 2012terhitung sejak tanggal 24 Desember 2012 suku bungakredit untuk tahun tanam 2008 yang memasuki tahapkomersial disesuaikan dari semula sebesar 6% per tahunmenjadi sebesar 12,5% per tahun.

Based on the letter from MandiriNo. BBC.PLG.II/1007/2012 dated December 4, 2012,the interest rate is calculated since December 24, 2012the year 2008 planting which enter the commercialphase adjusted from 6% pa to 12.5% per annum.

Beberapa pembatasan dari Mandiri yang harus dipenuhioleh PT GBS, Entitas Anak diantaranya: tanpapersetujuan tertulis dari Mandiri, PT GBS, Entitas Anak,tidak diperkenankan memindahkan barang agunan,memperoleh fasilitas kredit dari bank lain, mengikatkandiri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan asetyang telah dijaminkan kepada bank.

Certain of the covenants from Mandiri which must bemet by PT GBS, Subsidiary, among others: withoutwritten approval from Mandiri, PT GBS, Subsidiary isnot allowed to transfer the items of collateral, obtaincredit facilities from other banks, act as a guarantor ofdebt or pledge the assets which have been pledged tobank.


- 46 -





Mutasi perkebunan plasma adalah sebagai berikut: The movement of plasma plantations are as follows:

2013 2012

Penambahan biaya lahan 240.519 209.082 Additional development cost

Kapitalisasi bunga pinjaman 72.156 62.157Capitalization of

interest expenseFasilitas pinjaman (237.034) (233.160) Loan facility

Saldo akhir tahun 75.641 38.079 Balance at the end of the year

Saldo perkebunan plasma sebesar Rp 75.641 jutadan Rp 38.079 juta masing-masing pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 merupakan pembiayaanterlebih dahulu oleh PT GBS, Entitas Anak, untukmengembangkan perkebunan plasma.

The amount of plasma plantations amounting toRp 75,641 million and Rp 38,079 million, as ofDecember 31, 2013 and 2012, respectively, representpre-financing for the development of plasmaplantations to small landowners by PT GBS,Subsidiary.

Mutasi area tertanam PT GBS, Entitas Anak, untukperkebunan plasma dalam satuan Ha adalah sebagaiberikut:

The movement in the total planted areas of plasmaplantations of PT GBS, Subsidiary, in Ha are asfollows:

TanamanMenghasilkan (Ha)/Mature Plantations

(Ha)

Tanaman BelumMenghasilkan (Ha)/

ImmaturePlantations(Ha)

Jumlah (Ha)/Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2012 1.688,00 5.442,80 7.130,80 Balance, January 1, 2012Penambahan - 374,00 374,00 AdditionsReklasifikasi ke Tanaman

Menghasilkan 885,60 (885,60) -Reclassification to

Mature Plantations

Saldo 31 Desember 2012 2.573,60 4.931,20 7.504,80 Balance, December 31, 2012Penambahan - - - AdditionsReklasifikasi ke Tanaman

Menghasilkan 675,90 (675,90) -Reclassification to Mature

Plantations

Saldo 31 Desember 2013 3.249,50 4.255,30 7.504,80 Balance, December 31, 2013

13. ASET TETAP 13. FIXED ASSETS


2013




Reklasifikasi/Reclassifications


Harga Perolehan Acquisition CostPemilikan Langsung Direct OwnershipHak atas tanah 172.765 7.695 724 - 179.736 LandrightsBangunan 96.381 2.994 - 9.896 109.271 BuildingJalan dan prasarana 50.801 161 - 1.148 52.110 Road and infrastructureKendaraan 24.973 3.341 749 1.109 28.674 VehicleInventaris kantor 12.802 358 - (1.454) 11.706 Office equipmentPeralatan kebun 735 306 2 1.400 2.439 Plantation equipmentPeralatan pabrik 657 140 - 1.333 2.130 Factory equipmentInstalasi 7.616 96 - (1.248) 6.464 InstallationAlat berat 15.990 - - 2.952 18.942 Heavy equipmentMesin 191.772 186 - (1.082) 190.876 Machinery

Sub-jumlah 574.492 15.277 1.475 14.054 602.348 Sub-total


- 47 -





2013






Aset dalamPenyelesaian Construction in Progress

Bangunan 6.932 6.461 - (10.656) 2.737 BuildingMesin 1.333 116 - (476) 973 MachineryPKS (Pabrik Kelapa

Sawit) 103.273 27.571 - 1.096 131.940 Palm Oil Mills (PKS)--

Sub-jumlah 111.538 34.148 - (10.036) 135.650 Sub-total

Aset SewaPembiayaan

Assets underFinance Lease

Kendaraan 2.248 2.141 - (1.066) 3.323 VehicleAlat berat 10.547 8.959 - (2.952) 16.554 Heavy equipment


Jumlah 698.825 60.525 1.475 - 757.875 Total

AkumulasiPenyusutan

AccumulatedDepreciation

PemilikanLangsung

Direct Ownership

Bangunan 25.192 6.625 - - 31.817 BuildingJalan dan prasarana 17.902 2.707 - 734 21.343 Road and infrastructureKendaraan 15.051 2.937 597 129 17.520 VehicleInventaris kantor 6.385 1.787 - (743) 7.429 Office equipmentPeralatan kebun 537 345 - 722 1.604 Plantation equipmentPeralatan pabrik 571 206 - 170 947 Factory equipmentInstalasi 2.120 524 - (150) 2.494 InstallationAlat berat 10.744 1.350 - 1.327 13.421 Heavy equipmentMesin 123.785 21.442 - (734) 144.493 Machinery

Sub-jumlah 202.287 37.923 597 1.455 241.068 Sub-total

Aset SewaPembiayaan


Kendaraan 497 387 - (129) 755 VehicleAlat berat 1.648 2.524 - (1.326) 2.846 Heavy equipment


Jumlah 204.432 40.834 597 - 244.669 Total

Nilai Buku 494.393 513.206 Net Book Value

2012






Harga Perolehan Acquisition CostPemilikan

Langsung Direct OwnershipHak atas tanah 156.581 4.996 - 11.188 172.765 LandrightsBangunan 68.350 6.835 - 21.196 96.381 BuildingJalan dan prasarana 49.157 - - 1.644 50.801 Road and infrastructureKendaraan 20.823 3.878 770 1.042 24.973 VehicleInventaris kantor 7.045 1.193 1 4.565 12.802 Office equipmentPeralatan kebun 1.673 104 - (1.042) 735 Plantation equipmentPeralatan pabrik 652 5 - - 657 Factory equipmentInstalasi 3.542 273 - 3.801 7.616 InstallationAlat berat 15.765 228 752 749 15.990 Heavy equipmentMesin 191.106 315 - 351 191.772 Machinery

Sub-jumlah 514.694 17.827 1.523 43.494 574.492 Sub-total


- 48 -





Beban penyusutan yang dialokasikan adalah sebagaiberikut:

Depreciation expense charged are as follows:

2013 2012

Beban pokok penjualan 28.127 29.611 Cost of goods soldBeban umum dan administrasi

(lihat Catatan 32) 6.602 4.297General and administrative

expenses (see Note 32)Tanaman belum menghasilkan 6.105 5.571 Immature plantations


Pada tahun 2013 dan 2012, pengurangan aset tetaptertentu milik Entitas Anak merupakan penjualan asettetap kendaraan dan alat berat pihak ketiga denganrincian sebagai berikut:

In 2013 and 2012, deduction of certain fixed asset ofSubsidiary, represent sale of vehicle and heavyequipment to third parties as follows:

2012






Aset dalamPenyelesaian Construction in Progress

Bangunan 19.609 15.229 - (27.906) 6.932 BuildingJalan dan prasarana 2.316 - - (2.316) - Road and infrastructureMesin 411 271 - 651 1.333 MachineryPKS (Pabrik Kelapa

Sawit) 81.822 21.472 - (21) 103.273 Palm Oil Mills (PKS)--


Aset SewaPembiayaan


Kendaraan 3.640 647 - (2.039) 2.248 VehicleAlat berat 5.031 6.191 - (675) 10.547 Heavy equipment


Jumlah 627.523 61.637 1.523 11.188 698.825 Total

AkumulasiPenyusutan

AccumulatedDepreciation

PemilikanLangsung

Direct Ownership

Bangunan 20.238 4.954 - - 25.192 BuildingJalan dan prasarana 15.445 2.457 - - 17.902 Road and infrastructureKendaraan 12.071 3.050 770 700 15.051 VehicleInventaris kantor 4.470 1.425 1 491 6.385 Office equipmentPeralatan kebun 1.021 7 - (491) 537 Plantation equipmentPeralatan pabrik 492 98 - (19) 571 Factory equipmentInstalasi 1.612 489 - 19 2.120 InstallationAlat berat 9.714 1.672 752 110 10.744 Heavy equipmentMesin 99.725 24.060 - - 123.785 Machinery

Sub-jumlah 164.788 38.212 1.523 810 202.287 Sub-total

Aset SewaPembiayaan


Kendaraan 929 268 - (700) 497 VehicleAlat berat 759 999 - (110) 1.648 Heavy equipment

Sub-jumlah 1.688 1.267 - (810) 2.145 Sub-total

Jumlah 166.476 39.479 1.523 - 204.432 Total

Nilai Buku 461.047 494.393 Net Book Value


- 49 -





2013 2012

Harga jual 301 368 Selling priceNilai buku 152 - Net book value

Laba penjualan aset tetap 149 368Gain from disposal of

fixed asset

Pada tahun 2013 pengurangan aset tetap tertentu milikPT CVA, Entitas Anak merupakan penghapus bukuanaset tetap peralatan kebun dengan harga perolehansebesar Rp 2.

In 2013, deduction of certain fixed asset of PT CVA,Subsidiary, represent write-off from fixed assets,plantation equipment with cost amounting toRp 2.

Pada tahun 2013, PT PS, Entitas Anak, melakukanpenurunan nilai atas aset tetap hak atas tanah sebesarRp 167 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-lain”dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

In 2013, PT PS, Subsidiary has impaired the value offixed assets of landrights amounting toRp 167 million and recorded as part of “OtherExpenses” in the consolidated statement ofcomprehensive income.

Pada tahun 2013, PT MAP, Entitas Anak, melakukanpenurunan nilai atas aset tetap hak atas tanah sebesarRp 557 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-lain”dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

In 2013, PT MAP, Subsidiary has impaired the valueof fixed assets of landrights amounting toRp 557 million and recorded as part of “OtherExpenses” in the consolidated statement ofcomprehensive income.

Pada tahun 2012, pengurangan aset tetap tertentu milikPT CVA, Entitas Anak merupakan penghapus bukuanaset tetap inventaris kantor dengan harga perolehansebesar Rp 1.050.000 (Rupiah penuh) dan nilai bukusebesar Rp 525.000 (Rupiah penuh).

In 2012, deduction of certain fixed asset of PT CVA,Subsidiary, represent write-off from fixed assets,office equipment with cost amounting to Rp 1,050,000(full amount) and book value amounting toRp 525,000 (full amount).

Pada tahun 2013 dan 2012, Entitas dan Entitas Anakmasih menggunakan aset tetap yang nilai bukunya telahhabis disusutkan dengan harga perolehan masing-masingsebesar Rp 106.889 juta dan Rp 18.468 juta.

In 2013 and 2012, the Entity and Subsidiaries are stillusing the fixed assets which its book value have beenfully depreciated with carrying value amounting to Rp106,889 million and Rp 18,468 million respectively.

Aset tetap tertentu milik PT SA dan PT GBS, EntitasAnak, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangkapanjang (lihat Catatan 20).

Certain fixed assets which were owned by PT SA andPT GBS, Subsidiaries, are pledged as collateral tolong-term liabilities (see Note 20).

Pada tahun 2010, PT CVA, Entitas Anak telah menerimaSurat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional(BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN RI/2010mengenai pemberian ”Hak Guna Usaha” atas namaPT CVA, Entitas Anak atas tanah di kawasan hutanproduksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,50 Haselama 35 tahun yang digunakan untuk perkebunankelapa sawit (lihat Catatan 11).

In 2010, PT CVA, Subsidiary, had received DecisionLetter of Indonesian Republic Head of National LandOffice No. 61/HGU/BPN RI/2010 concerning to grantthe Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA,Subsidiary, for land in production forest that can beconverted of ± 1.166,50 Ha for 35 years that used forpalm oil plantations (see Note 11).

Hak atas tanah seluas 401,6722 Ha yang terletak diKecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim,Sumatera Selatan, merupakan setoran modal (inbreng)Perusda, pemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak,yang saat ini masih atas nama Pemerintah KabupatenMuara Enim (lihat Catatan 44).

The landrights consisting of 401.6722 Ha which werelocated in Talang Ubi District, Muara Enim Regency,South Sumatera, were obtained from Perusda ascapital contribution in PT Pemdas, Subsidiary, whichuntil now the land still under the name of LocalGovernment of Muara Enim (see Note 44).


- 50 -





Hak atas tanah seluas 473,34 Ha yang termasuk dalamaset tetap tanah masih atas nama masyarakat. PT SA,Entitas Anak, telah melakukan pembebasan lahan atastanah tersebut yang penguasaannya dibuktikan denganSurat Pernyataan Pelepasan Hak dan kuitansipembayaran pembebasan lahan.

The landrights for 473.34 Ha included in fixed assetsare still behalf of the prior owner. PT SA, Subsidiary,has conducted a land acquisition of those land withevidenced by the Letter of Relinquisment of Right andReceipt of Payment for land acquisition.

Pada tanggal 1 Januari 2012, beban tangguhan hak atastanah telah direklasifikasi menjadi bagian dari hargaperolehan aset tetap tanah berkaitan dengan penerapanISAK No. 25, mengenai “Hak atas Tanah” sebesarRp 11.188 juta (lihat Catatan 14).

As of January 1, 2012, deffered charges of landrightshas been reclassified to fixed assets land right relatedwith implementation of ISAK No. 25, regarding“Land Rights” amounted to Rp 11,188 million (seeNote 14).

Aset tetap tertentu milik Entitas dan Entitas Anakdiasuransikan secara gabungan terhadap risiko kerugiankebakaran atau pencurian dan risiko lainnya (all risk)berdasarkan suatu paket polis dengan jumlahpertanggungan sebesar Rp 351.257 jutadan US$ 5 juta pada tahun 2013 danRp 182.830 juta dan US$ 5 juta pada tahun 2012.Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungantersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugianatas risiko-risiko tersebut.

Certain fixed assets which owned by the Entity andSubsidiaries are covered by insurance against lossesfrom fire or theft and other risks under blanketpolicies with protection coverage ofRp 351,257 million and US$ 5 million in 2013 andRp 182,830 million and US$ 5 million in 2012.Management believes that such amounts are adequateto cover any possible losses arising from such risks.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemenberpendapat bahwa tidak terdapat peristiwa atauperubahan keadaan yang menunjukkan adanyapenurunan nilai aset tetap Entitas dan Entitas Anak padatanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

Based on the management’s evaluation, there are noevents or changes in circumstances which mayindicate impairment in value of fixed assets owned bythe Entity and Subsidiaries as of December 31, 2013and 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013, bangunan dalampenyelesaian merupakan perumahan karyawan dengantingkat persentase penyelesaian sebesar 50%.Pembangunan ini diperkirakan akan selesai pada tahun2014.

As of December 31, 2013 building in progressrepresent construction of employee housing with 50%percentage of completion. The project estimated to becompleted in 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2012, bangunan dalampenyelesaian merupakan konstruksi atas bangunankantor, gudang pupuk dan peralatan, kantor kebun,menara pengawas dan perumahan memasuki termin ke-2dengan tingkat persentase penyelesaian sebesar 75%.Pada tahun 2013 bangunan telah diselesaikan.

As of December 31, 2012 building in progressrepresent construction of office building, fertilizerand equipment storage, plantation office, supervisortower and real estate which entering second terminwith 75% percentage of completion. In 2013, thebuildings are completed.

Mesin dalam penyelesaian merupakan mesin gensetdengan tingkat persentase penyelesaian sebesar 50% dandiperkirakan akan selesai pada tahun 2014.

Machinery in progress represent Genzet machinerywith 50% percentage of completion and estimated tobe completed in 2014.

PKS dalam penyelesaian pembangunan pabrik kelapasawit milik PT GBS, Entitas Anak. Sampai dengantanggal 31 Desember 2013 proyek ini terhambatpelaksanaan pekerjaannya dikarenakan kondisi alamyang tidak memungkinkan untuk dilaksanakannyapembangunan. Pembangunan ini diperkirakan akanselesai pada tahun 2014.

PKS in progressing in construction of oil palmfactory construction owned PT GBS, subsidiary. As ofDecember 31, 2013 the project progress has beenobstructed due to natural conditions which notallowing implementation of development. The projectestimated to be completed in 2014.

Aset dalam penyelesaian PT GBS, Entitas Anak,termasuk di dalamnya kapitalisasi beban bungapinjaman hutang bank PT GBS, Entitas Anak, sebesarRp 11.118 juta dan Rp 6.122 juta masing-masing untuktahun yang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2013 dan 2012.

Construction in progress, Subsidiary, includecapitalized interest expense of bank loan of PT GBS,Subsidiary, amounting to Rp 11,118 million andRp 6,122 million respectively for the year endedDecember 31, 2013 and 2012 .


- 51 -





PT GBS, PT SA, PT CVA, dan PT PALM, EntitasAnak, mengadakan perjanjian sewa pembiayaan denganlembaga sewa pembiayaan tertentu untuk pembelian asetkendaraan dan alat berat dengan jangka waktu 2 (dua)sampai dengan 3 (tiga) tahun dan berakhir pada berbagaitanggal (lihat Catatan 20).

PT GBS, PT SA, PT CVA and PT PALM,Subsidiaries, entered into obligation under financelease agreement with certain financial institutions foracquisition of vehicles and heavy equipment withexpire date in 2 (two) to 3 (three) years and expiringin various date (see Note 20).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, pembayaransewa minimum di masa yang akan datang berdasarkanperjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, future minimumlease payments based on the agreement are asfollows:

2013 2012

Tahun Years2013 - 3.743 20132014 5.624 2.401 20142015 4.440 1.314 20152016 1.815 - 2016

Jumlah pembayaran minimum 11.879 7.458 Total minimum paymentDikurangi bagian bunga 1.452 673 Less interest portion

Jumlah sewa pembiayaan 10.427 6.785Total obligation under

finance leasesDikurangi bagian jatuh tempo

dalam satu tahun 4.671 3.284 Less current maturities portion

Bagian jangka panjang 5.756 3.501 Long-term portion

14. ASET LAIN-LAIN 14. OTHER ASSETS


2013 2012

Beban tangguhan hak atas tanah-bersih - 73.027

Deferred charges oflandrights–net

Lain-lain - 23 Others

Jumlah - 73.050 Total

Beban tangguhan hak atas tanah – bersih adalah hakguna usaha atas pengelolaan lahan perkebunan danbiaya-biaya perijinan yang dimiliki oleh Entitas Anak,setelah dikurangi amortisasinya.

Deferred charges of landrights – net are rights fordeveloping plantations and legal expenses whichwere owned by Subsidiaries, net of accumulatedamortization.

Pada tanggal 1 Januari 2012, beban tangguhan hak atastanah telah direklasifikasi menjadi bagian dari hargaperolehan aset tetap tanah berkaitan dengan penerapanISAK No. 25, mengenai “Hak atas Tanah” sebesarRp 11.188 juta (lihat Catatan 13).

As of January 1, 2012, deferred charges of landrightshas been reclassified to fixed assets landrightsrelated with implementation of ISAK No. 25,regarding “Land Rights” amounted to Rp 11,188million (see Note 13).

Pada tahun 2013, PT SGPP, Entitas Anak, melakukanpenurunan nilai atas aset lain-lain hak atas tanah sebesarRp 38.568 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-Lain”dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

In 2013, PT SGPP, Subsidiary has impaired the valueof other assets of landrights amounting toRp 38,568 million and recorded as part of “OtherExpenses” in the consolidated statement ofcomprehensive income.


- 52 -





Pada tahun 2013, PT MGPP, Entitas Anak, melakukanpenurunan nilai atas aset lain-lain hak atas tanah sebesarRp 34.459 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-Lain”dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

In 2013, PT MGPP, Subsidiary has impaired thevalue of other assets of landrights amounting toRp 34,459 million and recorded as part of “OtherExpenses” in the consolidated statement ofcomprehensive income.

Pada tahun 2012, PT MLA, Entitas Anak, melakukanpenurunan nilai atas beban tangguhan hak atas tanahsebesar Rp 15.439 juta yang dicatat sebagai “BebanLain-Lain” dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasi.

In 2012, PT MLA, Subsidiary has impaired the valueof deferred charges of landrights amounting toRp 15,439 million and recorded as part of “OtherExpenses” in the consolidated statement ofcomprehensive income.

15. HUTANG BANK 15. BANK LOAN

PT SA, Entitas Anak PT SA, Subsidiary

Berdasarkan Surat Penawaran Pemberian KreditNo. TOP.CRO/CLA.165/ADD/2013, tanggal 15 April2013, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)menyetujui addendum kelima pemberian fasilitasKredit Modal Kerja (KMK) kepada PT SA, EntitasAnak, sebesar Rp 50.000 juta yang akan jatuh tempopada tanggal 18 April 2014, dengan tingkat suku bungasebesar 11,00% dan 9,50% per tahun masing-masinguntuk tahun 2013 dan 2012. Fasilitas ini digunakanuntuk membiayai operasional Pabrik Kelapa Sawit(PKS) milik PT SA, Entitas Anak, yang berlokasi diKabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

Based on the Letter of Credit OfferringNo. TOP.CRO/CLA.165/ADD/2013, datedApril 15, 2013, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk(Mandiri) approved the fifth addendum of WorkingCapital Credit Facility to PT SA, Subsidiary,amounting to Rp 50,000 million which will be due onApril 18, 2014, with interest rate of 11.00% and9.50% per annum, respectively, in 2013 and 2012.This facility was used to finance operations of palmoil factory of PT SA, Subsidiary, which located inMuara Enim Regency, South Sumatera Province.

Fasilitas pinjaman ini memuat beberapa pembatasandan dijamin dengan jaminan yang sama dengan fasilitasKredit Investasi yang diperoleh dari bank yang sama(lihat Catatan 20).

These facility include some covenants and securedwith same collateral with Investment Credit Facilitywhich was obtained from the same bank (seeNote 20).

16. HUTANG USAHA 16. TRADE PAYABLES

Rincian hutang usaha berdasarkan nama pemasok adalahsebagai berikut:

The details of trade payables based on the name ofsuppliers are as follows:

2013 2012

Pihak Ketiga Third PartiesPT Pupuk Hi Kay 30.232 31.994 PT Pupuk Hi KayPT Sentana Adidaya Pratama 29.287 - PT Sentana Adidaya PratamaPT Teguh Mandiri Sentrama 8.636 6.678 PT Teguh Mandiri SentramaPT Kharisma Dewa Agung 5.212 1.047 PT Kharisma Dewa AgungPT Sasco Indonesia 2.884 - PT Sasco IndonesiaPT Sumber Agrindo Sejahtera 2.523 - PT Sumber Agrindo SejahteraPT Agrotama Tunas Sarana 2.480 2.371 PT Agrotama Tunas SaranaPT Manunggal Agro Sentosa 2.030 - PT Manunggal Agro SentosaPT Daya Nugraha Pratama 1.762 735 PT Daya Nugraha PratamaPT Sentani Agro Pratama 767 13 PT Sentani Agro PratamaPT Cristianta Boyke Muda

Perkasa 733 916PT Cristianta Boyke Muda

PerkasaPT Agro Tunas Mandiri 718 - PT Agro Tunas MandiriPT Tri Harvest Nusantara 677 2.176 PT Tri Harvest Nusantara


- 53 -





2013 2012

PT Mandiri Jaya 631 129 PT Mandiri JayaUD Enerco 399 175 UD EnercoKontraktor Ali Wardhana 233 - Contractor Ali WardhanaPT Wijaya Raya Oil 200 - PT Wijaya Raya OilToko Pratama Sukses 188 96 Toko Pratama SuksesCV Indopart Industrial 175 211 CV Indopart IndustrialCV Musim Sawit 166 160 CV Musim SawitCV Bagus Timur 121 23 CV Bagus TimurKontraktor Aminullah 20 20 Contractor AminullahPT Lautan Luas Tbk - 2.742 PT Lautan Luas TbkPT Puri Harapan Nusantara - 2.101 PT Puri Harapan NusantaraPT Gemilang Eka Dharma - 471 PT Gemilang Eka DharmaKontraktor Sinar Mulia Langgeng - 295 Contractor Sinar Mulia LanggengPT Canka Jaya Jova - 278 PT Canka Jaya JovaLain-lain 3.658 3.408 Others


Rincian hutang usaha berdasarkan mata uang adalahsebagai berikut:

Trade payables based on its currency consist of:

2013 2012

Pihak ketiga Third PartiesRupiah 33.816 21.045 RupiahDolar Amerika Serikat 59.916 34.994 US Dollar


Analisis umur hutang usaha adalah sebagai berikut: The analysis of aging schedule of trade payableswere as follows:

2013 2012

Pihak Ketiga Third PartiesBelum jatuh tempo 18.010 26.366 Not due1-30 hari 13.163 5.002 1-30 days31-60 hari 2.093 3.554 31-60 days61-90 hari 7.329 4.132 61-90 daysLebih dari 90 hari 53.137 16.985 Over than 90 days


Tidak ada jaminan yang diberikan atas hutang usahakepada pihak ketiga tersebut.

There is no collateral given for trade payables tothird parties.

17. HUTANG LAIN-LAIN 17. OTHER PAYABLES


2013 2012

Pihak ketiga Third PartiesHutang giro mundur 1.693 869 Post dated checkPT Garuda - 359 PT GarudaLain-lain 431 631 Others



- 54 -





18. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 18. ACCRUED EXPENSES


2013 2012

Gaji dan upah 6.373 5.289 Salaries and wagesBeban bunga 2.913 2.991 Interest expensesOngkos angkut 1.055 638 FreightJasa profesional 521 325 Professional feeKontraktor - 215 ContractorsLain-lain 1.999 615 Others

Jumlah 12.861 10.073 Total[

19. UANG MUKA PENJUALAN 19. SALES ADVANCES

Akun ini terdiri dari: This account consists of :

2013 2012

PT Sinar Alam Permai 23.800 3.316 PT Sinar Alam PermaiPT Indokarya Internusa 20.056 - PT Indokarya Internusa


20. HUTANG JANGKA PANJANG 20. LONG-TERM LIABILITIES


2013 2012

Bank BanksRupiah RupiahPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Tranche A - 38.753 Tranche ATranche B 317.581 362.176 Tranche BKI Pokok 247.602 680.050 IC Principal

PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk

KI Pokok IC PrincipalKI Inti 460.635 - KI IntiKI PKS 80.430 - KI PKS

Jumlah 1.106.248 1.080.979 Total

Dikurangi bagian jatuh tempodalam satu tahun 106.444 85.030 Less current maturities portion


Lembaga Keuangan Financial InstitutionsIndonesia Eximbank 293.143 303.997 Indonesia EximbankPT Bank Central Asia Finance 3.174 2.433 PT Bank Central Asia FinancePT Mandiri Tunas Finance 62 137 PT Mandiri Tunas FinancePT Dipo Star Finance 32 88 PT Dipo Star Finance

Jumlah 296.411 306.655 Total


- 55 -





2013 2012



Sewa Pembiayaan(lihat Catatan 13)

Obligation Under Finance Lease(see Note 13)

PT Mandiri Tunas Finance 4.651 4.938 PT Mandiri Tunas FinancePT Bank Central Asia Finance 3.764 - PT Bank Central Asia FinancePT Orix Indonesia Finance 862 952 PT Orix Indonesia FinancePT Dipo Star Finance 768 638 PT Dipo Star FinancePT Buana Finance Tbk 334 - PT Buana Finance TbkPT Mitsui Leasing Capital

Indonesia 48 257PT Mitsui Leasing Capital

Indonesia




a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

PT SA, Entitas Anak PT SA, Subsidiary

Pada tanggal 2 Oktober 2012, Mandiri menyetujuipemberian Pinjaman Transaksi Khusus (PTK)kepada PT SA, Entitas Anak, sebesar Rp 250.000juta yang akan jatuh tempo pada tanggal23 Desember 2017, dengan tingkat suku bungasebesar 9,5% per tahun. Fasilitas ini digunakanuntuk membiayai operasional Pabrik Kelapa Sawit(PKS) milik PT SA, Entitas Anak, yang berlokasi diKabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

On October 2, 2012, Mandiri approved theSpecific Transaction Loan Facility to PT SA,Subsidiary, amounting to Rp 250,000 millionwhich will due on December 23, 2017, withinterest rate of 9.5% per annum. This facility isused to financing the operations of palm oilfactory of PT SA, Subsidiary, which is located inMuara Enim Regency, South Sumatera Province.

Pada tanggal 16 Desember 2009, Mandirimenyetujui pemberian fasilitas Kredit Investasi (KI)kepada PT SA, Entitas Anak, dan mengambil alihfasilitas KI PT SA, Entitas Anak, di PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk (BNI). Fasilitas yangdiberikan oleh Mandiri adalah sebagai berikut:

On December 16, 2009, Mandiri approved theInvestment Credit facility (IC) to PT SA,Subsidiary and take over the credit facility fromPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI).The facilities obtained from Mandiri are asfollows:

Fasilitas

MaksimumKredit/Credit

MaximumSuku

Bunga/Interest Rate Jatuh Tempo/Maturity Date Facilities

Kredit Investasi Investment CreditTranche A 212.000 9,5%-10,75% September/September 2013 Tranche ATranche B 388.000 9,5%-11,00% Desember/December 2016 Tranche B

Fasilitas kredit ini digunakan untuk melunasifasilitas kredit PT SA, Entitas Anak, di BNI danmembiayai aset eksisting kebun kelapa sawit seluas± 7.991 hektar berikut bangunan, sarana danprasarana yang ada di atasnya beserta Pabrik KelapaSawit (PKS) kapasitas 90 ton TBS/jam terletak ditanah SHGU No. 1 dan SHGB No. 01, KecamatanGunung Megang dan Talang Ubi, Kabupaten MuaraEnim, Propinsi Sumatera Selatan dengan jumlahnilai obyek kredit yang diaksep Bank sebesarRp 716.856 juta.

This credit facility is used to pay off the creditfacility PT SA, Subsidiary in BNI and finance theexisting of oil palm plantation area ± 7,991hectare including the building and facilites aboveand also Palm Oil Mill (PKS) with 90 tonFFB/hour capacity, located in SHGU No. 1 andSHGB No. 01, Gunung Megang and Talang UbiDistrict, Muara Enim Regency, Province SouthSumatera with a total credit value amounting toRp 716,856 million.


- 56 -





Fasilitas kredit ini dijamin dengan piutang usaha,persediaan tandan buah segar, persediaan kernel,persediaan crude palm oil, tanaman perkebunan danaset tetap milik PT SA, Entitas Anak, serta gadaisaham dan jaminan pribadi dari Komisaris PT SA,Entitas Anak (lihat Catatan 5, 7, 11 dan 13).

These facilities are collateralized with tradereceivables, inventory stock of fresh fruitbunches, kernel and crude palm oil, plantationand fixed assets owned by PT SA, Subsidiary andpledge of shares and personal guarantee ofCommisioners of PT SA, Subsidiary (see Notes 5,7, 11 and 13).

Berdasarkan Surat Pelepasan Personal GuaranteeNo. CBG.AGB/SPPK.006/2011, tanggal14 Maret 2011, dari Mandiri, jaminan pribadi dariKomisaris PT SA, Entitas Anak, telah dikeluarkandari daftar jaminan di Mandiri.

Based on Letter No. CBG.AGB/SPPK.006/2011,dated March 14, 2011, from Mandiri, personalguarantee of Commissioner of PT SA, Subsidiary,has been removed from the list of collateral inMandiri.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan denganfasilitas kredit ini meliputi covenant antara lainpemeliharaan rasio keuangan PT SA, Entitas Anak(current ratio dan DSCR tidak kurang dari 100%,leverage ratio tidak lebih dari 230% dan jumlahekuitas positif), mendapatkan persetujuan tertulisdari Mandiri sehubungan dengan pemindahtangananbarang jaminan, perolehan fasilitas kredit ataupinjaman dari bank lain, perubahan susunanpengurus dan/atau pemegang saham PT SA, EntitasAnak, mengikatkan diri sebagai penjamin hutangatau menjaminkan aset PT SA, Entitas Anak, di luaryang telah dijaminkan ke Mandiri kepada pihak lain.

Terms of the agreement in connection with thiscredit facility to comprise covenants, amongstothers, maintain financial ratios of the PT SA,Subsidiary, (current ratio and DSCR of not lessthan 100%, leverage ratio of not more than 230%and positive stockholders equity), obtain writtenapproval from Mandiri regarding the transfer ofcollaterals, obtaining credit facilities or loansfrom other banks, changes in managementstructure and/or shareholders of the PT SA,Subsidiary, committed themselves as guarantorsof debt or pledge assets to other parties outsidethose that have been pledged to Mandiri.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, Rasiokeuangan PT SA, Entitas Anak, masing-masing,current ratio sebesar 108% dan 178%, DSCRsebesar 96% dan 144% serta leverage ratio sebesar182% dan 189%.

On December 31, 2013 and 2012, financial ratiosof PT SA, Subsidiary are, current ratio of 108%and 178%, DSCR of 96% and 144% alsoleverage ratio of 182% and 189%, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, hutangbank telah dikurangkan dengan biaya transaksiterkait langsung dengan perolehan hutang bankmasing-masing sebesar Rp 2.017 juta dan Rp 1.725juta.

As of December 31, 2013 and 2012, the balanceof bank loan presented net of transaction costs inconnection with availment of bank loanamounting to Rp 2,017 million andRp 1,725 million, respectively.

PT GBS, Entitas Anak PT GBS, Subsidiary

Pada tanggal 21 Oktober 2010, Mandiri menyetujuipemberian fasilitas kredit investasi (KI) kepada PTGBS, Entitas Anak, dengan jumlah maksimumkredit sebesar Rp 375.000 juta. Fasilitas kredit inidikenakan tingkat bunga sebesar 10% per tahun yangdibayar bulanan.

On October 21, 2010, Mandiri agreed to grantinvestment credit (KI) facility to PT GBS,Subsidiary with maximum credit facilityamounting to Rp 375,000 million. This facilitywas bears interest at 10% per annum which ispaid monthly.

Periode penarikan kredit dimulai pada triwulan IVtahun 2010 hingga triwulan III tahun 2013.Penarikan fasilitas kredit ini dapat dilakukansekaligus atau bertahap selama masa penarikankredit.

The period of credit withdrawal starting at fourthquarter of 2010 until the third quarter in year2013. This credit facility can be withdrawn atonce or per phase over the period of creditwithdrawal.

Fasilitas kredit ini memiliki jangka waktu hinggatahun 2019 dan harus dilunasi melalui angsuransetiap tiga bulan (triwulan) sekali yang dimulai padatriwulan IV tahun 2013.

The term of this credit facility will due at year2019 and must be paid through installments everythree months (quarterly), which started on fourthquarter in year 2013.


- 57 -





Fasilitas kredit ini digunakan untuk membiayaipembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 7.446 Habeserta bangunan, sarana dan prasarana yang ada danakan ada di atasnya, yang terletak di DesaPrambatan, Kecamatan Abab, Kabupaten MuaraEnim, Propinsi Sumatera Selatan.

This credit facility was used to finance palm oilplantation area of ± 7,446 Ha with the buildingand infrastructures that exist and will exist on it,which located in Prambatan Village, AbabDistrict, Muara Enim Regency, South SumateraProvince.

Pada tanggal 21 Juli 2011, berdasarkanSurat Penawaran No. CBG.AGB/SPPK/079/2011,Mandiri menyetujui pemberian fasilitas KreditInvestasi Pabrik Kelapa Sawit (KI-PKS) kepadaPT GBS, Entitas Anak, dengan jumlah maksimumkredit sebesar Rp 92.000 juta. Fasilitas kredit inidikenakan tingkat bunga sebesar 10% per tahun danmasing-masing fasilitas akan jatuh tempo pada tahun2017.

On July 21, 2011, based on the Offering LetterNo. CBG.AGB/SPPK/079/2011, Mandiri agreedto grant facility Credit Investation Palm Oil Plant(KI-PKS) to PT GBS, Subsidiary,with maximumcredit amounting to Rp 92,000 million. Thiscredit facility bears annual interest rate at 10%per annum and will mature in 2017.

Fasilitas kredit KI-PKS ini digunakan untukmembiayai pembangunan pabrik pengolahan kelapasawit dengan kapasitas 45 ton TBS/jam besertasarana dan prasarananya yang terletak di KabupatenMuara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

KI-PKS credit facility used to finance theconstruction of palm oil mills with a capacity of45 ton FFB/hour and its facilities andinfrastructure located in the district of MuaraEnim, South Sumatra Province.

Pinjaman KI-PKS ini dijamin dengan: This KI-PKS facility is secured with:

1. Tanah SHGU No. 4 atas nama PT GBS, EntitasAnak, perkebunan sawit, bangunan, sarana danprasarana yang ada dan akan ada di atasnyadangan Hak Tanggungan senilaiRp 450.000 juta dan jaminan ini bersifat crosscollateral dengan seluruh pinjaman yangdiperoleh.

2. Corporate Guarantee atas nama PT SA, EntitasAnak

1. Land SHGU No. 4 on behalf of PT GBS,Subsidiary. plantation, building andinfrastucture that exist and will exist on it withMortgage Worth valued at Rp 450,000 millionand these are cross collateral guarantees to allloans obtained.

2. Corporate Guarantee on behalf of PT SA,Subsidiary.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan denganfasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain:

Terms of the agreement in connection with thiscredit facility includes covenants amongst others:

1. Pemeliharaan rasio keuangan (current ratio danDSCR tidak kurang dari 100%, leverage ratiotidak lebih dari 300% dan jumlah ekuitas positif.

1. Maintain the financial ratios (current ratioand DSCR not less than 100%, leverage rationot more than 300% and surplus stockholdersequity.

2. Tidak diperkenankan mengubah susunan direksidan pemegang saham.

2. Not allowed to change the board of directorsand shareholders.

3. Memindahtangankan jaminan. 3. Transfer of collaterals.4. Memperoleh fasilitas kredit dari lembaga

keuangan lain.4. Obtain credit facility from other financial

institutions.5. Mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau

menjaminkan harta kekayaan PT GBS, EntitasAnak kepada pihak lain.

5. Act as a guarantor of debt or pledge theassets as collateral of PT GBS, Subsidiary toanother party.

6. Membagi dividen dan menurunkan hutangpemegang saham, kecuali indikator keuangansetelah pembagian dividen masih sehat.

6. Distribute dividend and reduce shareholderdebt, except the financial indicators after thedividend distribution is still healthy.

Pada tanggal 31 Desember 2012, PT GBS, EntitasAnak dapat memenuhi rasio keuangan yangdipersyaratkan.

On December 31, 2012, PT GBS, Subsidiary,fulfilled the financial ratios required.


- 58 -





Pada tanggal 31 Desember 2012, hutang bank telahdikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsungdengan perolehan hutang bank sebesar Rp 1.325 juta.

As of December 31, 2012, the balance of bankloan presented net with transaction cost inconnection with availment of bank loan amountedto Rp 1,325 million.

Pada bulan September 2013, seluruh pinjaman initelah dilunasi dengan hutang dari BNI.

As of September 2013, this loan was fully paidwith debt of BNI.

b. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) b. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

PT GBS, Entitas Anak PT GBS, Subsidiary

Berdasarkan Surat Permohonan KreditNo. 040/EXT/GBS/DIR/VII/2013, tanggal10 Juli 2013, BNI menyetujui pemberian fasilitaskredit investasi kepada PT GBS, Entitas Anak,Fasilitas yang diberikan oleh BNI adalah sebagaiberikut:

Based on the Offering LetterNo.040/EXT/GBS/DIR/VII/2013, dated July 10,2013, BNI agreed to grant Credit Investmentfacility to PT GBS, Subsidiary. The facilitiesobtained from BNI as follows:

Fasilitas


MaximumSuku

Bunga/Interest Rate Jatuh Tempo/Maturity Date Facilities

Kredit Investasi Investment CreditRefinancing 490.073 9,5% September/ September 2022 RefinancingKI-PKS 124.444 9,5% Desember/ December 2020 KI-PKSKI-PKS (IDC) 6.941 9,5% Desember/ December 2020 KI-PKS (IDC)

Fasilitas kredit refinancing digunakan untukmembiayai pembangunan kebun kelapa sawit seluas± 7.985 Ha beserta bangunan, sarana dan prasaranayang ada dan akan ada diatasnya, yang terletak diDesa Prambanan, Kecamatan Abab, KabupatenMuara Enim, Propinsi Sumatera Selatan. Fasilitaskredit ini juga digunakan PT GBS, Entitas Anak,untuk melakukan proses take over atas hutangMandiri.

Refinancing credit facility was used to financepalm oil plantation area of ± 7,985 Ha includesbuilding and infrastructures that existed and willexist, which located in Prambatan Village, AbabDistrict, Muara Enim Regency, South SumateraProvince. This credit facility was also used totake over Mandiri credit facility.

Fasilitas kredit KI-PKS ini digunakan untukmembiayai pembangunan pabrik pengolahan kelapasawit dengan kapasitas 45 ton TBS/jam besertasarana dan prasarananya yang terletak di KabupatenMuara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

KI-PKS credit facility used to finance theconstruction of palm oil mills with a capacity of45 ton FFB/hour and its facilities andinfrastructure located in the district of MuaraEnim, South Sumatra Province.

Fasilitas kredit KI-PKS (IDC) digunakan untukmenampung 70% kewajiban bunga KI Pokok sepertiyang disebutkan diatas yang timbul selama masagrace period, sisanya sebesar 30% harus disetorefektif oleh PT GBS, Entitas Anak.

KI-PKS (IDC) credit facility was used to collect70% of interest credit facility obligation as statedabove which arise during the grace period, andthe rest 30% must been paid effectively byPT GBS, Subsidiary.

Semua fasilitas kredit tersebut dijamin dengan: Credit facilities are secured with:

1. Tanah SHGU No. 4 atas nama PT GBS, EntitasAnak, perkebunan kelapa sawit, bangunan,sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya dengan Hak Tanggungan senilaiRp 701.980 juta dan jaminan ini bersifat crosscollateral dengan seluruh pinjaman yangdiperoleh.

1. Land SHGU No. 4 on behalf of PT GBS,Subsidiary. plantation, building andinfrastructure that exist and will exist on itwith Mortgage Worth valued atRp 701,980 million and these are crosscollateral guarantees to all loans obtained.


- 59 -





2. SK HGB No.22/HGB/BPNRI/2013, tanggal15 April 2013, atas nama PT GBS, EntitasAnak, bangunan pabrik dengan HakTanggungan senilai Rp 187.693 juta.

3. Persediaan PT GBS, Entitas Anak, yang diikatFidusia Notariil sebesar Rp 9.107 juta.

4. Corporate Guarantee atas nama Entitas.

2. Certificate of HGBNo.22/HGB/BPNRI/2013, dated April 15,2013, on behalf of PT GBS, Subsidiary,building and infrastructure with MortgageWorth valued at Rp187,693 million.

3. Inventory belong to PT GBS, Subsidiary,which is bound by Notary Fiduciaryamounted to Rp 9,107 million.

4. Corporate Guarantee on behalf of theEntity.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan denganfasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain:

Terms of the agreement in connection with thiscredit facility includes covenants consists of:

1. Pemeliharaan rasio keungan (current ratio danDSCR tidak kurang dari 100%, serta debt toequity ratio maksimum 2,60)

2. Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dariBNI:a. Mengubah susunan direksi dan pemegang

saham.b. Menggunakan dana perusahaan untuk

tujuan diluar usaha.c. Memindahtangankan jaminan.d. Memperoleh fasilitas kredit dari lembaga

keuangan lain (termasuk menerbitkanobligasi).

e. Membagi laba usaha dan membayardividen kepada pemegang saham.

f. Membuka usaha baru yang tidak terkaitdengan usaha yang telah ada.

g. Mengikatkan diri sebagai penjaminhutang atau menjaminkan harta kekayaanEntitas kepada pihak lain.

h. Menjual saham yang telah ada yang akanberakibat pada berubahnya pemegangsaham dominan.

i. Melakukan interfinancing antar grupusaha, kecuali jika hal tersebut dalamrangka meningkatkan kinerja bisnis dankeuangan grup.

1. Maintain the financial ratios (current ratioand DSCR not less than 100%, and debt toequity ratio maximum at 2,60)

2. Without the prior written consent of BNI:

a. Not allowed to change the board ofdirectors and shareholders.

b. Using company funds for purposesoutside the business.

c. Transfer collateral.d. Obtain credit facilities from other

financial institutions (including bonds).

e. Dividing operating profit and paydividends to shareholders.

f. Opening a new business that is notassociated with an existing business.

g. Binds itself as guarantor of a debt orpledge assets to another party entities.

h. Selling existing shares that wouldresult in a change in the dominantshareholder.

i. Conduct interfinancing betweengroups, except if it is in order toimprove business performance andfinancial group.

Pada tanggal 31 Desember 2013, rasio keuanganPT GBS, Entitas Anak masing-masing, Currentratio sebesar 88%, DSCR sebesar (80%), debt toequity ratio sebesar 6,46.

On December 31, 2013 and 2012, financial ratiosof PT GBS, Subsidiary, are, current ratio of 88%,DSCR of (80%) also debt to equity ratio of 6.46.

c. Indonesia Eximbank c. Indonesia Eximbank

Entitas memperoleh pinjaman dari IndonesiaEximbank berupa fasilitas sebagai berikut :

The Entity obtained loan facility from IndonesiaEximbank are as follow :

Fasilitas


Maximum

Suku Bunga/Interest RateJatuh Tempo/Maturity

Rate Facilities2013 2012

PIE I 75.421 9,5% - 10,75% 9,5% - 10,75% April / April 2015 PIE IPIE II 120.566 9,75% 9,75% Desember/ December

2018PIE II


- 60 -





Fasilitas


Maximum

Suku Bunga/Interest RateJatuh Tempo/Maturity

Rate Facilities2013 2012

PIE III 65.402 9,75% 9,75% Mei/ May 2022 PIE III

PIE IV 44.177 9,75% 9,75% Juni/ June 2022 PIE IVPIE V 40.940 9,75% 9,75% Juni/ June 2022 PIE V

PIE VI 7.431 9,75% 9,75%Februari/ February

2018 PIE VI

Fasilitas kredit ini digunakan untuk membiayai asetkebun kelapa sawit berikut bangunan, sarana danprasarana yang ada di atasnya beserta Pabrik KelapaSawit (PKS).

This credit facility is used to finance the existingasset of oil palm plantation including thebuilding and facilites on it and also Palm Oil Mill(PKS).

Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunanmilik Entitas Anak dan pihak berelasi.

The loan is secured with land and buildng ownedby the subsidiaries and related parties.

Seluruh jaminan tersebut bersifat cross collateraldan cross default dengan seluruh pinjaman yangdiperoleh.

All collateral have the nature of cross collateraland cross default with all the loan obtained.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dariIndonesia Eximbank berupa fasilitas margin duringconstruction (Musyarakah Mutanaqishah) denganbatas maksimal sebesar Rp 7.431 juta yangdigunakan selama masa pembangunan kebun besertainfrastruktur Entitas. Pinjaman ini mempunyaijangka waktu 6 tahun dengan margin pembiayaansebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from IndonesiaEximbank in form of facility margin duringconstruction facility (Musyarakah Mutanaqishah)with maximum limit of Rp 7,431 million which isused during the development of plantation andconstruction of infrastructure. This loan has termof 6 years with financing margin of 9.75% perannum.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dariIndonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaaninvestasi (Murabahah) dengan batas maksimalsebesar Rp 40.940 juta yang digunakan untukpembiayaan investasi pembangunan kebun danpembangunan infrastruktur kebun Entitas. Pinjamanini mempunyai jangka waktu 10 tahun denganmargin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from IndonesiaEximbank in the form of investment financingfacility (Murabahah) with maximum limit ofRp 40,940 million which is used for Entity’s palmoil plantations development and construction ofplantations infrastructure. This loan has term of10 years with financing margin of 9.75% perannum.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dariIndonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaaninvestasi refinancing (Qardh wal Murabahah)dengan batas maksimal sebesar Rp 44.177 yangdigunakan untuk refinancing kebun eksistingdan pembangunan non tanaman PT PALM, EntitasAnak. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 10tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% pertahun.

In 2012, the Entity obtained loan from IndonesiaEximbank in form of refinancing of investmentfinancing facility (Qardh wal Murabahah) withmaximum limit of Rp 44,177 which is used forrefinancing the existing palm oil plantations andnon-plant construction of PT PALM, Subsidiary.This loan has term of 10 years with financingmargin of 9.75% per annum.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dariIndonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaaninvestasi refinancing (Qardh wal Murabahah)dengan batas maksimal sebesar Rp 65.402 juta yangdigunakan untuk refinancing kebun eksistingPT CVA, Entitas Anak. Pinjaman ini mempunyaijangka waktu 10 tahun dengan margin pembiayaansebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from IndonesiaEximbank in form of refinancing of investmentfinancing facility (Qardh wal Murabahah) withmaximum limit of Rp 65,402 million which isused for refinancing existing palm oil plantationsof PT CVA, Subsidiary. This loan has term of 10years with financing margin of 9.75% per annum.


- 61 -





Pada tahun 2011, Entitas memperoleh pinjaman dariIndonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaaninvestasi refinancing (Qardh wal Murabahah)dengan batas maksimal sebesar Rp 120.566 jutayang digunakan untuk refinancing kebun eksistingPT PALM, Entitas Anak. Pinjaman ini mempunyaijangka waktu 7 tahun dengan margin pembiayaansebesar 9,75% per tahun.

In 2011, the Entity obtained loan from IndonesiaEximbank in form of refinancing of investmentfinancing facility (Qardh wal Murabahah) withmaximum limit of Rp 120,566 million which isused for refinancing existing palm oil plantationsof PT PALM, Subsidiary. This loan has term of 7years with financing margin of 9.75% per annum.

Pada tahun 2010, Entitas memperoleh pinjaman dariIndonesia Eximbank berupa fasilitas kredit investasidengan batas maksimal sebesar Rp 75.421 juta yangdigunakan untuk refinancing kebun kelapa sawit danekspansi penanaman lahan perkebunan kelapa sawit.Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 60 bulan.

In 2010, the Entity obtained investment creditfacility from Indonesia Eximbank with maximumlimit of Rp 75,421 million which is used forrefinancing and expansion of palm oil plantation.This loan has term of 60 months.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah perkebunanseluas 14.000 Ha yang terletak di Pontianak atasnama PT PALM, Entitas Anak, yang sedang dalamproses peningkatan hak dari ijin lokasi menjadiHGU, dan selama proses pengurusan HGU tersebut,jaminan sementara adalah berupa tanah di KalianakSurabaya seluas ± 169.910 m2 yang sedang dalamproses balik nama menjadi SHM Teddy Gunawandan/atau Doddy Gunawan, pihak yang berelasi.

The loan is secured by land of 14,000 Ha locatedin Pontianak on behalf of PT PALM, Subsidiary,which is in the process to improve the rights fromlocation permit to HGU, and during the processof Land rights, the collateral is land in KalianakSurabaya of ± 169,910 m2 which is in the processof being SHM of Teddy Gunawan and/or DoddyGunawan, related parties.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, hutangbank telah dikurangkan dengan biaya transaksiterkait langsung dengan perolehan hutang bankmasing-masing sebesar Rp 913 juta danRp 1.189 juta.

As of December 31, 2013 and 2012, the balanceof bank loan presented net of transaction costs inconnection availment of bank loan amounted toRp 913 million and Rp 1,189 million,respectively.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan denganfasilitas kredit ini meliputi covenant antara lainpemeliharaan rasio keuangan Entitas (Debt to EquityRatio maksimal sebesar 3x), mendapatkanpersetujuan tertulis sehubungan dengan rencanamerger, konsolidasi, penyertaan modal ataupembelian saham kepada entitas lain, mengubahAnggaran Dasar Entitas, membagikan dividen,mengubah komposisi pemegang saham, perolehanpinjaman baru, mengikatkan diri sebagai penjaminhutang atau menjaminkan aset Entitas kepada pihaklain.

Terms of the agreement in connection with thiscredit facility includes maintain of the Entityfinancial ratios (Debt to Equity Ratio maximumto 3 times), obtain written approval regarding theplan to merger, consolidation, stock investmentsor stock purchase to another entity, change thearticle of association, declare dividend, changesin stockholder’s of Entity, obtaining creditfacilities or loans from other banks, committedthemselves as guarantors of debt or pledge of theEntity’s assets to other parties.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, rasio debtto equity Entitas adalah sebesar 0,49 dan 0,42.

On December 31, 2013 and 2012 debt to equityratio of the Entity amounting to 0,49 and 0,42.

d. PT Dipo Star Finance d. PT Dipo Star Finance

Pada tahun 2013, PT GBS, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo StarFinance sebesar Rp 304 juta. Fasilitas pinjaman inidibebani bunga sebesar 4,5% per tahun dan akanjatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT GBS, Subsidiary, entered into afinancing agreement with PT Dipo Star Financeamounting to Rp 304 million for the purchase ofvehicles. This facility bears annual interest of4.5% and will be due in 2016.


- 62 -





Pada tahun 2013, PT PALM, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo StarFinance sebesar Rp 304 juta. Fasilitas pinjaman inidibebani bunga sebesar 4,2% per tahun dan akanjatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT PALM, Subsidiary, entered into afinancing agreement with PT Dipo Star Financeamounting to Rp 304 million for the purchase ofvehicles. This facility bears annual interest of4.2% and will be due in 2016.



Pada tahun 2012, PT PALM, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo StarFinance sebesar Rp 487 juta. Fasilitas pinjaman inidibebani bunga sebesar 4,5% per tahun dan akanjatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT PALM, Subsidiary, entered into afinancing agreement with PT Dipo Star Financeamounting to Rp 487 million for the purchase ofvehicles. This facility bears annual interest of4.5% and will be due in 2015.

Pada tahun 2011, PT SA, Entitas Anak, memperolehfasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan asettetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesarRp 261 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bungasebesar 4,3% per tahun dan akan jatuh tempo padatahun 2014.

In 2011, PT SA, Subsidiary, entered into afinancing agreement with PT Dipo Star Financeamounting to Rp 261 million for the purchase ofvehicles. This facility bears annual interest of4.3% and will be due in 2014.



Pada tahun 2010, PT PALM, Entitas Anak,mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT DipoStar Finance sebesar Rp 242 juta untuk pembelianalat berat dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yangberakhir pada tahun 2013 dan dibebani bungasebesar 5% per tahun. Pinjaman ini telah dilunasipada tahun 2013.

In 2010, PT PALM, Subsidiary, entered into afinancing agreement with PT Dipo Star Financefor the purchase of heavy equipment amountingto Rp 242 million with a period of three (3) yearsthat will due in 2013 and bears annual interest at5%. This loan has been fully paid in 2013.

Pinjaman di atas dijamin dengan aset tetap yangdibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).

These facilities are collateralized by the relatedassets (see Note 13).

e. PT Orix Indonesia Finance e. PT Orix Indonesia Finance

Pada tahun 2013, PT GBS, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan kendaraan dari PT Orix IndonesiaFinance sebesar Rp 649 juta. Fasilitas pinjaman inidibebani bunga sebesar 5,35% per tahun dan akanjatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT GBS, Subsidiary entered intofinancing agreement for the purchase of vehicleswith PT Orix Indonesia Finance amounted toRp 649 million. This loan facility bears annualinterest at 5.35% and will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT PALM, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan alat berat dari PT Orix IndonesiaFinance sebesar Rp 275 juta. Fasilitas pinjaman inidibebani bunga sebesar 5,35% per tahun dan akanjatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT PALM, Subsidiary entered intofinancing agreement for the purchase of heavyequipment with PT Orix Indonesia Financeamounted to Rp 275 million. This loan facilitybears annual interest at 5.35% and will be due in2016.


- 63 -





Pada tahun 2013, PT CVA, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan alat berat dari PT Orix IndonesiaFinance sebesar Rp 268 juta. Fasilitas pinjaman inidibebani bunga sebesar 5,35% per tahun dan akanjatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT CVA, Subsidiary entered intofinancing agreement for the purchase of heavyequipment with PT Orix Indonesia Financeamounted to Rp 268 million. This loan facilitybears annual interest at 5.35% and will be due in2016.

Pada tahun 2011, PT PALM, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan alat berat dari PT Orix IndonesiaFinance sebesar Rp 353 juta. Fasilitas pinjaman inidibebani bunga sebesar 7,5% per tahun dan akanjatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT PALM, Subsidiary entered intofinancing agreement for the purchase of heavyequipment with PT Orix Indonesia Financeamounted to Rp 353 million. This loan facilitybears annual interest at 7.5% and will be due in2014.

Pada tahun 2010, PT SA, Entitas Anak, memperolehfasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alatberat dari PT Orix Indonesia Finance sebesarRp 524 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bungasebesar 7,5% per tahun dan akan jatuh tempo padatahun 2013. Pinjaman ini telah dilunasi pada tahun2013.

In 2010, PT SA, Subsidiary entered into afinancing agreement for the purchase of heavyequipment with PT Orix Indonesia Financeamounted to Rp 524 million. This loan facilitybears annual interest at 7.5% and will be due in2013. This loan has been fully paid in 2013.

Pada tahun 2010, PT GBS dan PT CVA, EntitasAnak, mengadakan perjanjian pembiayaan denganPT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 384 jutauntuk pembelian alat berat dengan jangka waktu 3(tiga) tahun yang berakhir pada tahun 2013 dandibebani bunga sebesar 5,5% per tahun. Pinjaman initelah dilunasi pada tahun 2013.

In 2010, PT GBS and PT CVA, Subsidiaries,entered into a financing agreement with PT OrixIndonesia Finance for the purchase of heavyequipment amounting to Rp 384 million with aperiod of 3 (three) years that will be due in 2013and bears annual interest at 5.5%. This loan hasbeen fully paid in 2013.

Pada tahun 2010, PT PALM, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan alat berat dari PT Orix IndonesiaFinance sebesar Rp 1.642 juta. Fasilitas pinjaman inidibebani bunga sebesar 7,5% per tahun dan akanjatuh tempo pada tahun 2013. Pinjaman ini telahdilunasi pada tahun 2013.

In 2010, PT PALM, Subsidiary entered intofinancing agreement for the purchase of heavyequipment with PT Orix Indonesia Financeamounted to Rp 1,642 million. This loan facilitybears annual interest at 7.5% and will be due in2013. This loan has been fully paid in 2013.

Pada tahun 2009, PT PALM, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset tetap kendaraan dari PT OrixIndonesia Finance sebesar Rp 472 juta. Fasilitaspinjaman ini dibebani bunga sebesar 8,5% per tahundan akan jatuh tempo pada tahun 2012. Pinjaman initelah dilunasi pada tahun 2012.

In 2009, PT PALM, Subsidiary entered intofinancing agreement for the purchase of vehiclewith PT Orix Indonesia Finance amounted top 472 million. This loan facility was bearsannual interest at 8.5% and will be due in 2012.This loan has been fully paid in 2012.

Pinjaman diatas dijamin dengan aset tetap yangdibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).


f. PT Bank Central Asia Finance f. PT Bank Central Asia Finance

Pada tahun 2013, PT GBS, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 1.965 juta.Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13%per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT GBS, Subsidiary, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 1.965 million. This credit facilitybears annual interest at 6.13% that will be due in2016.

Pada tahun 2013, PT PALM, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 2.126 juta.Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13%per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT PALM, Subsidiary, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 2.126 million. This credit facilitybears annual interest at 6.13% that will be due in2016.


- 64 -





Pada tahun 2013, PT CVA, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 1.625 juta.Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13%per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT CVA, Subsidiary, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 1,625 million. This credit facilitybears annual interest at 6.13% that will be due in2016.

Pada tahun 2013, PT SA, Entitas Anak, memperolehfasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan asetkendaraan sebesar Rp 446 juta. Fasilitas pinjaman inidibebani bunga sebesar 6,13% per tahun dan akanjatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT SA, Subsidiary, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 446 million. This credit facilitybears annual interest at 6.13% that will be due in2016.

Pada tahun 2013, PT SA, Entitas Anak, memperolehfasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan asetkendaraan sebesar Rp 2.900 juta. Fasilitas pinjamanini dibebani bunga sebesar 6,25% per tahun dan akanjatuh tempo pada tahun 2015.

In 2013, PT SA, Subsidiary, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 2,900 million. This credit facilitybears annual interest at 6.25% that will be due in2015.

Pada tahun 2012, PT SA, Entitas Anak, memperolehfasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan asetkendaraan sebesar Rp 1.808 juta. Fasilitas pinjamanini dibebani bunga sebesar 3,99%-4,75% per tahundan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2012, PT SA, Subsidiary, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 1,808 million. This credit facilitybears annual interest at 3.99%-4.75% that will bedue in 2014.

Pada tahun 2012, PT GBS, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset kendaraan sebesarRp 850 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bungasebesar 4,33%-4,99% per tahun dan akan jatuhtempo pada tahun 2014.

In 2012, PT GBS, Subsidiary, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 850 million. This credit facilitybears annual interest at 4.33%-4.99% that will bedue in 2014.

Pada tahun 2012, PT PALM, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset kendaraan sebesarRp 278 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bungasebesar 4,99% per tahun dan akan jatuh tempo padatahun 2014.

In 2012, PT PALM, Subsidiary, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 278 million. This credit facilitybears annual interest at 4.99% that will be due in2014.

Pada tahun 2011, PT GBS, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 489 juta.Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,99%per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT GBS, Subsidiary, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 489 million. This credit facilitybears annual interest at 4.99% that will be due in2014.

Pada tahun 2010, PT SA, Entitas Anak, memperolehfasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan asetkendaraan sebesar Rp 717 juta. Fasilitas pinjaman inidibebani bunga sebesar 5,1% per tahun dan akanjatuh tempo pada tahun 2013. Pinjaman ini telahdilunasi pada tahun 2013.

In 2010, PT SA, Subsidiary, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 717 million. This credit facilitybears annual interest at 5.1% that will be due in2013. This loan has been fully paid in 2013.

Pada tahun 2010, PT GBS, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 607 juta.Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,1%per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.Pinjaman ini telah dilunasi pada tahun 2013.

In 2010, PT GBS, Subsidiary, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 607 million. This credit facilitybears annual interest at 5.1% that will be due in2013. This loan has been fully paid in 2013.


- 65 -





Pada tahun 2009, PT PALM, Entitas Anakmemperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 865 juta.Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,7%per tahun dan jatuh tempo pada tahun 2012.Pinjaman ini telah dilunasi pada tahun 2012.

In 2009, PT PALM, Subsidiary, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 865 million. This credit facilitybears annual interest at 5.7% that will be due in2012. This loan has been fully paid in 2012.

Pada tahun 2008, PT SA, Entitas Anak , memperolehfasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan asetkendaraan sebesar Rp 2.618 juta. Fasilitas pinjamanini dibebani bunga sebesar 6,25%-8,5% per tahundan jatuh tempo pada tahun 2010-2012. Pinjaman initelah dilunasi pada tahun 2012.

In 2008, PT SA, Subsidiary, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesof Rp 2,618 million. This facility bears annualinterest at 6.25%-8.5% and will be due in 2010-2012. This loan has been fully paid in 2012.

Pada tahun 2008, Entitas mengadakan perjanjianpembiayaan untuk pembelian aset kendaraan sebesarRp 2.039 juta dengan jangka waktu selama 4 (empat)tahun yang berakhir pada tahun 2012 dan dibebanibunga sebesar 5,7% per tahun. Pinjaman ini telahdilunasi pada tahun 2012.

In 2008, the Entity entered into a financingagreement for the purchase of vehicles ofRp 2,039 million with a period of 4 (four) yearsthat will be due in 2012 and bears annual interestat 5.7%. This loan has been fully paid in 2012.

Pinjaman diatas ini dijamin dengan aset tetap yangdibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).


g. PT Mitsui Leasing Capital Indonesia g. PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

Pada tahun 2011, PT PALM, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 275 juta.Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5% pertahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2010, PT PALM, Subsidiaries, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 275 million. This credit facilitybears annual interest at 5% and that will be duein 2014.

Pada tahun 2010, PT SA, Entitas Anak, memperolehfasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan asetkendaraan sebesar Rp 204 juta. Fasilitas pinjaman inidibebani bunga sebesar 5% per tahun dan akan jatuhtempo pada tahun 2013. Pinjaman ini telah dilunasipada tahun 2013.

In 2010, PT SA, Subsidiaries, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 204 million. This credit facilitybears annual interest at 5% and that will be duein 2013. This loan has been fully paid in 2013.

Pada tahun 2010, PT PALM, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 210 juta.Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5% pertahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.Pinjaman ini telah dilunasi pada tahun 2013.

In 2010, PT PALM, Subsidiaries, entered into afinancing agreement for the purchase of vehiclesamounted to Rp 210 million. This credit facilitybears annual interest at 5% and that will be duein 2013. This loan has been fully paid in 2013.


This facility is collateralized by the related assets(see Note 13).

h. PT Mandiri Tunas Finance h. PT Mandiri Tunas Finance

Pada tahun 2013, PT GBS, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset tetap kendaraan dari PT MandiriTunas Finance sebesar Rp 740 juta. Fasilitaspinjaman ini dibebani bunga tahunan sebesar 5,86%per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT GBS, Subsidiary, entered into afinancing agreement with PT Mandiri TunasFinance amounting to Rp 740 million for thepurchase of vehicle. This facility bears annualinterest at 5.86% and will be due in 2016.


- 66 -





Pada tahun 2013, PT TSP, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset tetap kendaraan dari PT MandiriTunas Finance sebesar Rp 1.097 juta. Fasilitaspinjaman ini dibebani bunga tahunan sebesar 5,50%- 6,00% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun2016.

In 2013, PT TSP, Subsidiary, entered into afinancing agreement with PT Mandiri TunasFinance amounting to Rp 1.097 million for thepurchase of vehicle. This facility bears annualinterest at 5.50% - 6.00% and will be due in2016.

Pada tahun 2013, PT SA, Entitas Anak, memperolehfasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan asettetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Financesebesar Rp 740 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebanibunga sebesar 5,86% per tahun dan akan jatuh tempopada tahun 2016.

In 2013, PT SA, Subsidiary, entered into afinancing agreement with PT Mandiri TunasFinance amounting to Rp 740 million for thepurchase of heavy equipment. This facility bearsannual interest at 5.86% and will be due in 2016.

Pada tahun 2012, PT SA, Entitas Anak, memperolehfasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan asettetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Financesebesar Rp 1.570 juta. Fasilitas pinjaman inidibebani bunga sebesar 6,13% per tahun dan akanjatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT SA, Subsidiary, entered into afinancing agreement with PT Mandiri TunasFinance amounting to Rp 1,570 million for thepurchase of heavy equipment. This facility bearsannual interest at 6.13% and willbe due in 2015.

Pada tahun 2012, PT GBS, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset tetap alat berat dari PT MandiriTunas Finance sebesar Rp 2.216 juta. Fasilitaspinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,67% pertahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT GBS, Subsidiary, entered into afinancing agreement with PT Mandiri TunasFinance amounting to Rp 2,216 million for thepurchase of heavy equipment. This facility bearsannual interest at 6.67% and will be due in 2015.

Pada tahun 2012, PT PALM, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset tetap alat berat dari PT MandiriTunas Finance sebesar Rp 2.405 juta. Fasilitaspinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13% pertahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT PALM, Subsidiary, entered into afinancing agreement with PT Mandiri TunasFinance amounting to Rp 2,405 million for thepurchase of heavy equipment. This facility bearsannual interest at 6.13% and will be due in 2015.

Pada tahun 2011, PT SA, Entitas Anak, memperolehfasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan asettetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Financesebesar Rp 1.050 juta. Fasilitas pinjaman inidibebani bunga sebesar 6,53% per tahun dan akanjatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT SA, Subsidiary, entered into afinancing agreement with PT Mandiri TunasFinance amounting to Rp 1,050 million for thepurchase of heavy equipment. This facility bearsannual interest at 6.53% and will be due in 2014.

Pada tahun 2011, PT TSP, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset tetap kendaraan dari PT MandiriTunas Finance sebesar Rp 278 juta. Fasilitaspinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,28% pertahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT TSP, Subsidiary, entered into afinancing agreement with PT Mandiri TunasFinance amounting to Rp 278 million for thepurchase of vehicles. This facility bears annualinterest at 5.28% and will be due in 2014.


This facility is collateralized by the related assets(see Note 13).

i. PT Buana Finance Tbk i. PT Buana Finance Tbk

Pada tahun 2013, PT PALM, Entitas Anak,memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangkakepemilikan aset tetap kendaraan dari PT BuanaFinance Tbk sebesar Rp 561 juta. Fasilitas pinjamanini dibebani bunga sebesar 14,54% per tahun danakan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT PALM, Subsidiary, entered into afinancing agreement with PT Buana Finance Tbkamounting to Rp 561 million for the purchase ofvehicles. This facility bears annual interest at14.54% and will be due in 2016.


- 67 -





21. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALANKERJA

21. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEEBENEFITS

Entitas dan Entitas Anak, menetapkan manfaat untukkaryawan yang mencapai usia pensiun 55 tahunberdasarkan Undang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Manfaat tersebuttidak didanai.

Entity and Subsidiaries provide benefits for itsemployees who reach the retirement age of 55 basedon the provisions of Labor Law No. 13/2003 datedMarch 25, 2003. The benefits are unfunded.

Tabel berikut ini menjelaskan komponen dari bebanimbalan kerja bersih yang diakui pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasi dan nilai yang diakui padalaporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi atasliabilitas imbalan kerja yang ditentukan oleh PT PrimaAktuaria, aktuaris independen masing-masing pada tahun2013 dan 2012 dengan menggunakan metode projectedunit credit.

The following tables summarize the components of netemployee benefit expense recognized in theconsolidated statement of comprehensive income andamounts recognized in the consolidated statement ofposition (balance sheet) for the employee benefitsliability as determined by PT Prima Aktuaria,independent actuary in 2013 and 2012, respectively,using the projected unit credit method.

a. Beban imbalan kerja karyawan a. Employee benefits expense

2013 2012

Beban jasa kini 2.063 477 Current service costBeban bunga 243 226 Interest costAmortisasi atas liabilitas masa

lalu 6 6Amortization of unvested

past service costAmortisasi (kerugian)

keuntungan aktuaria 32 3Amortization of (loss)

gain actuarial

Beban imbalan kerja karyawan 2.344 712 Employee benefits expense

b. Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja b. Estimated liabilities for employee benefits

2013 2012

Saldo awal tahun 3.348 3.089 Beginning balancePenambahan tahun berjalan

(lihat Catatan 32) 2.344 712Addition in current year

(see Note 32)Koreksi penyesuaian (1.267) (453) Correction adjustment


Beban imbalan kerja karyawan disajikan dalam ”BebanUmum dan Administrasi – Imbalan Kerja” pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasi.

The employee benefit expenses are presented as’’General and Administrative Expenses – EmployeeBenefits” in the consolidated statements ofcomprehensive income.

Beberapa asumsi yang digunakan untuk perhitunganaktuaria tersebut adalah sebagai berikut:

The assumptions used are as follows:

2013 2013

Tingkat diskonto : 9,03% - 9,05% : Discount rateTingkat kenaikan gaji : 8% per tahun/8% per annum : Salary increment rateTingkat mortalitas : Tabel Mortalita Indonesia – II/Mortality

Table of Indonesia – II: Mortality rate

Usia pensiun : 55 tahun/55 years : Retirement age


- 68 -





2012 2012

Tingkat diskonto : 5,95% - 6,20% : Discount rateTingkat kenaikan gaji : 2,5% per tahun/2.5% per annum : Salary increment rateTingkat mortalitas : Tabel Mortalita Indonesia – II/Mortality

Table of Indonesia – II: Mortality rate

Usia pensiun : 55 tahun/55 years : Retirement age

Tabel berikut menyajikan sensitivitas atas kemungkinanperubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variablelain dianggap tetap, terhadap kewajiban imbalan paska-kerja dan beban jasa kini masing-masing pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 :

The following tables summarize the sensitivity to areasonably possible change in market interest rates,with all other variables held constant, of theobligation for post-employment and current servicecost as of December 31, 2013 and 2012, respectively:

2013 2012

Liabilitasdiestimasi atas

imbalan/ Estimatedliabilities for

employee benefits

Beban jasa kinidan beban bunga/Current servicecost and interest

cost

Liabilitasdiestimasi atas

imbalan/ Estimatedliabilities for

employee benefits

Beban jasa kinidan beban

bunga/Currentservice cost and

interest cost

Kenaikan suku bungadalam 100 basis poin 7.779 1.066 779 202 Increase in interest rate

in 100 basis pointPenurunan suku bungadalam 100 basis poin 7.209 1.001 1.111 236 Decrease in interest

rate in 100 basis point

Manajemen Entitas dan Entitas Anak berpendapat bahwajumlah penyisihan pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012 tersebut adalah memadai untuk memenuhiketentuan dalam UU No. 13/2003 dan PSAK No. 24(Revisi 2010).

The management of the Entity and Subsidiariesbelieve that the allowance as of December 31, 2013and 2012 is adequate to meet the requirements of UUNo. 13/2003 and PSAK No. 24 (Revised 2010).

22. MODAL SAHAM 22. CAPITAL STOCK

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, rincianpemegang saham dan kepemilikannya adalah sebagaiberikut:

The shareholder and their respective shareholdingsas of December 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013

Nama Pemegang Saham

Jumlah SahamDitempatkan dan

Disetor Penuh(Lembar)/Numberof Shares Issuedand Fully Paid

(Shares)


OwnershipJumlah/Amount Shareholders

PT Golden Zaga Indonesia 1.652.000.000 27,53% 165.200 PT Golden Zaga IndonesiaWildwood Investment Pte., Limited 1.581.972.000 26,37% 158.197 Wildwood Investment Pte., LimitedAmfraser Securities Pte., Limited 470.418.000 7,84% 47.042 Amfraser Securities Pte., LimitedAndrew Michael Vincent 137.750.000 2,30% 13.775 Andrew Michael VincentJamal R. Hakki 120.000.000 2,00% 12.000 Jamal R. HakkiIr. Rudyansyah Bin. A Cosim 107.500.000 1,79% 10.750 Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim

Masyarakat (di bawah 5%) 1.930.360.000 32,17% 193.036 Public (below 5%)

Jumlah 6.000.000.000 100,00% 600.000 Total


- 69 -





2012

Nama Pemegang Saham

Jumlah SahamDitempatkan dan

Disetor Penuh(Lembar)/Numberof Shares Issuedand Fully Paid

(Shares)


OwnershipJumlah/Amount Shareholders

Wildwood Investment Pte., Limited 1.581.972.000 26,37% 158.197 Wildwood Investment Pte., LimitedPT Golden Zaga Indonesia 1.560.000.000 26,00% 156.000 PT Golden Zaga IndonesiaAmfraser Securities Pte., Limited 470.418.000 7,84% 47.042 Amfraser Securities Pte., LimitedWintergreen Investment Limited 216.112.200 3,60% 21.611 Wintergreen Investment LimitedAndrew Michael Vincent 152.400.000 2,54% 15.240 Andrew Michael VincentJamal R. Hakki 120.000.000 2,00% 12.000 Jamal R. HakkiIr. Rudyansyah Bin. A Cosim 113.000.000 1,88% 11.300 Ir. Rudyansyah Bin. A CosimMasyarakat (di bawah 5%) 1.786.097.800 29,77% 178.610 Public (below 5%)

Jumlah 6.000.000.000 100,00% 600.000 Total

Seluruh saham Entitas telah dicatat di Bursa EfekIndonesia.

The Entity shares are listed at the Indonesia StockExchange.

Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitas yangdiaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H.,No. 41, tanggal 15 Juni 2012, para pemegang sahammenyetujui diantaranya:

Based on the Entity Annual General Meeting ofShareholders which was notarized under DeedNo. 41, of Fathiah Helmi, S.H., dated 15 June 2012,the stockholders approved including:

a. Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000saham (setiap pemegang 100 saham lama akanmemperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasarsebesar Rp 12.750 juta atau Rp 255 (dalam satuanRupiah) per saham. Selisih antara nilai pasar dannilai nominal sebesar Rp 7.750.000.000 (dalamsatuan Rupiah) dikreditkan pada akun “TambahanModal Disetor – Bersih” yang merupakan bagiandari ekuitas pada laporan posisi keuangankonsolidasi.

a. Declaration of stock dividends amounting to50,000,000 shares (every holder of 100 shareswill receive 1 stock dividend), which shareshave a total market value of Rp 12,750 millionor Rp 255 (full Rupiah) per share. Thedifference between the market price and parvalue amounting to Rp 7,750,000,000 (fullRupiah) was credited to “Additional Paid-inCapital – Net”, which is presented understockholders’ equity in the consolidatedstatements of financial position.

b. Kapitalisasi agio saham sebesar Rp 9.500 jutadengan cara membagikan saham bonus dengan nilainominal sebesar Rp 100 (dalam satuan Rupiah) persaham dengan perbandingan setiap pemegang 100saham lama memperoleh 19 saham baru.

b. Capitalization of additional paid-in capitalamounting to Rp 9,500 million throughdistribution of the stocks bonus with par valueof Rp 100 (full Rupiah) per shares with a ratioof every holder of 100 shares will receive 19new shares.

c. Pembentukan cadangan umum atas saldo labasebesar Rp 5.000 juta sehingga menjadi sebesarRp 20.000 juta.

c. Allocated appropriation of retained earnings forgeneral reserves amounting toRp 5,000 million therefore become toRp 20,000 million.

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

Akun ini merupakan tambahan modal disetor berupaagio saham.

This account represent additional paid in capital - inexcess of par value.

2013 2012

Penawaran Umum SahamPerdana, tahun 2008 187.500 187.500 Initial Public Oferring,

in 2008

Agio saham dari pembagiandividen saham pada tahun 2012 7.750 7.750

Additional paid-in capitalfrom the distribution of

stock dividends, in 2012

195.250 195.250


- 70 -





2013 2012

Biaya emisi saham daripenawaran umum sahamperdana pada tahun 2008 (16.796) (16.796)

Stock issuance cost oninitial public offering in

2008

Kapitalisasi agio saham daripembagian saham bonus tahun2012 (95.000) (95.000)

Capitalization of additionalpaid-in capital from

distribution of stock bonus in2012

Penyesuaian sehubungan denganpenerapan PSAK No. 38 (Revisi2012) (44.515) -

Adjustment due toimplementation of PSAK

No. 38 (Revised 2012)


24. SELISIH NILAI TRANSAKSIRESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

24. DIFFERENCES ARISING FROMRESTRUCTURING TRANSACTIONS OF ENTITYUNDER COMMON CONTROLS


Penyertaan Saham/ StockInvestment Saham/ Stock

(lembar/shares)

Nominal/Nominal

(Rupiah penuh/Full amount)

Persentase/Percentage

Nilai BukuBersih/ NetBook Value

HargaPengalihan/

Transfer PriceSelisih/

DifferenceKe/To Dari/From

PT PSEntitas/Entitydan/and PT SA 1.000 1.000.000 100,00% 1.075 1.000 75

PT CVA Entitas/ Entity 2.490 1.000.000 83,00% 2.285 2.490 (205)PT BMI Entitas/ Entity 18.656 1.000.000 99,50% 17.314 18.656 (1.342)PT SA Entitas/ Entity 134.200 1.000.000 61,00% 34.337 134.200 (99.863)PT SA Entitas/ Entity 96.250 1.000.000 38,50% 153.070 96.250 56.820

Jumlah (44.515)

Pada tanggal 25 Juni 2009, Entitas dan PT SA, EntitasAnak, melakukan penyertaan saham kepadaPT PS, pihak berelasi, sebanyak 1.000 saham dengannilai nominal sebesar Rp 1.000.000 (dalam satuanRupiah) untuk setiap saham. Penyertaan tersebutmerupakan 100% dari jumlah saham PT PS. Nilai bukuaset bersih PT PS yang diperoleh adalah sebesarRp 1.075 juta, dengan harga pengalihan saham sebesarRp 1.000 juta Selisih lebih sebesar Rp 75 juta antaranilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi EntitasSepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitasdalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On June 25, 2009, the Entity and PT SA, Subsidiary,has an investment in shares to PT PS, related party,amounting to 1,000 shares with a par value ofRp 1,000,000 (full Rupiah) for each share. Theinvestment represents 100% ownership in PT PS. Netbook asset value of PT PS was Rp 1,075 million withtransfer price of Rp 1,000 million. The excess of netbook value and transfer price amounting to Rp 75million is presented as "Differences Arising FromRestructuring Transactions Of Entity Under CommonControls", which is part of the equity in theconsolidated statement of financial position.

Pada tanggal 17 Desember 2007, Entitas melakukanpenyertaan saham kepada PT CVA, pihak berelasi,sebanyak 2.490 saham dengan nilai sebesarRp 1 juta untuk setiap saham. Penyertaan tersebutmerupakan 83% dari jumlah saham PT CVA. Nilai bukuaset bersih PT CVA yang diperoleh adalah sebesarRp 2.285 juta, dengan harga pengalihan saham sebesarRp 2.490 juta. Selisih kurang sebesar Rp 205 juta antaranilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi EntitasSepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitasdalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On December 17, 2007, the Entity has an investmentin shares of PT CVA, related party, amounting 2,490shares with a par value of Rp 1 million for eachshare. The investment represent 83% ownership inPT CVA. Net book asset value of PT CVA wasRp 2,284 million with transfer price ofRp 2,490 million. The excess of net book value andtransfer price amounting to Rp 205 million ispresented as "Differences Arising FromRestructuring Transactions of Entity Under CommonControls", which is part of the equity in theconsolidated statement of financial position.


- 71 -





Pada tanggal 26 Nopember 2007, Entitas melakukanpenyertaan saham kepada PT BMI, pihak berelasi,sebanyak 18.656 saham dengan nilai nominal sebesarRp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) untuk setiapsaham. Penyertaan tersebut merupakan 99,5% darijumlah saham PT BMI. Nilai buku aset bersih PT BMIyang diperoleh adalah sebesar Rp 17.314 juta, denganharga pengalihan saham sebesar Rp 18.656 juta. Selisihkurang sebesar Rp 1.342 juta antara nilai buku dan hargapengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih NilaiTransaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yangmerupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisikeuangan konsolidasi.

On November 26, 2007, the Entity has an investmentin shares of PT BMI, related party, amounted 18,656shares with a nominal value of Rp 1,000,000 (fullRupiah) for each share. The investment represent99.5% ownership in PT BMI. Net book assets value ofPT BMI is Rp 17,314 million with transfer price ofRp 18,656 million. The excess of net book value andtransfer price amounting to Rp 1,342 millionpresented as "Differences Arising From RestructuringTransactions Of Entity Under Common Controls",which is part of the equity in the consolidatedstatement of financial position.

Pada tanggal 25 September 2007, Entitas melakukanpenyertaan saham kepada PT SA, pihak berelasi,sebanyak 134.200 saham dengan nilai nominal sebesarRp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) untuk setiapsaham. Penyertaan tersebut merupakan 61% dari jumlahsaham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA yangdiperoleh adalah sebesar Rp 34.337 juta, dengan hargapengalihan saham sebesar Rp 134.200 juta. Selisihkurang sebesar Rp 99.863 juta antara nilai buku danharga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih NilaiTransaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yangmerupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisikeuangan konsolidasi.

On 25 September 2007, the Entity has an investmentin shares of PT SA, related party, amounted 134,200shares with a nominal value of Rp 1,000,000 (fullRupiah) for each share. The invetsment represent61% ownership in PT SA. The net book assets valueof PT SA amounted to Rp 34,337 million with thetransfer price of Rp 134,200 million. The excess of netbook value and transfer price amounting to Rp 99,863million presented as "Differences Arising FromRestructuring Transactions Of Entity Under CommonControls", which is part of the equity in theconsolidated statement of financial position.

Pada tanggal 5 Desember 2007, Entitas melakukanpenambahan penyertaan saham kepada PT SA, pihakberelasi, sebanyak 96.250 saham dengan nilai nominalsebesar Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) untuksetiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 38,5%dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SAyang diperoleh adalah sebesar Rp 153.070 juta, denganharga pengalihan saham sebesar Rp 96.250 juta. Selisihlebih sebesar Rp 56.820 juta antara nilai buku dan hargapengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih NilaiTransaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yangmerupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisikeuangan konsolidasi.

On December 5, 2007, the Entity has additionalinvestments to PT SA, related party, amounted 96,250shares with a nominal value of Rp 1,000,000 (fullRupiah) for each share. The additional investment isrepresent 38.5% ownership in PT SA. The net bookassets value PT SA amounted to Rp 153,070 million,with transfer price of Rp 96,250 million. The excess ofnet book value and transfer price amounting toRp 56,820 million presented as "Differences ArisingFrom Restructuring Transactions Of Entity UnderCommon Controls", which is part of the equity in theconsolidated statement of financial position.

Pada tanggal 1 Januari 2013, Entitas dan Entitas Anakmenerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012) mengenai"Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali" secaraprospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisihnilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali padatanggal 1 Januari 2013 ke tambahan modal disetor.

On January 1, 2013, the Entity and Subsidiariesadopted PSAK No. 38 regarding " Difference Arisingfrom Restructuring Transactions of Entities underCommon Control" prospectively by reclassify thebalance of differences in restructuring transactionsof entities under common control as of January 1,2013 to additional paid-in capital.

25. SALDO LABA 25. RETAINED EARNINGS


2013 2012

a. Telah ditentukanpenggunaannya

a. Appropriated

Saldo awal tahun 20.000 - Balance at beginning of the year


- 72 -





2013 2012

Pembentukan dana cadangan 5.000 20.000 Appropriation of reserve

Saldo akhir tahun 25.000 20.000 Balance at end of the year

b. Belum ditentukanpenggunaannya

b. Unappropriated

Saldo awal tahun 749.359 690.076 Balance at beginning of the yearPembentukan dana cadangan (5.000) (20.000) Appropriation of reserveDividen - (17.750) DividendLaba (rugi) komprehensif

tahun berjalan (92.050) 97.033Comprehensive income (loss)

for the year

Saldo akhir tahun 652.309 749.359 Balance at end of the year

Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitas yangdiaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H.,No. 84, tanggal 21 Juni 2013, para pemegang sahammenyetujui penambahan cadangan umum atas saldo labasehingga menjadi sebesar Rp 25.000.

Based on the Company's Annual General Meeting ofShareholders which is notarized under Deed No. 84,of Fathiah Helmi, S.H., dated June 21, 2013, thestockholders approved the additional appropriationof retained earnings for general reserve to becomeRp 25,000 million.

26. KUASI REORGANISASI 26. QUASI REORGANIZATION

Pada tanggal 30 September 2007, PT SA, Entitas Anak,telah melakukan Kuasi Reorganisasi sesuai denganPSAK No. 51 (Revisi 2003) (PSAK No. 51) mengenai“Akuntansi Kuasi Reorganisasi“, yang merupakanprosedur akuntansi yang mengatur Entitasmerestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkandefisit dan menilai kembali seluruh aset danliabilitasnya berdasarkan nilai wajar. Melalui Kuasi,Entitas mendapatkan awal yang baik (fresh start),dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dantanpa dibebani defisit.

As of September 30, 2007, PT SA, Subsidiary, hasconducted Quasi Reorganization according to PSAKNo. 51 (Revised 2003) (PSAK No. 51), regarding“Accounting for Quasi Reorganization“, whichrepresents accounting procedure which regulated theEntity to restructure the equity by eliminating deficitand revaluing assets and liabilities which are statedat fair value. With the Quasi, the Entity obtained freshstart, which shows the present value of balance sheetand without being encumbered by an accumulateddeficit.

PT SA, Entitas Anak, melakukan kuasi reorganisasiuntuk menghilangkan defisit dengan alasan:

PT SA, Subsidiary, had done the quasi reorganizationto eliminate the deficit with the reasons:

- Diharapkan lebih layak untuk memperolehpendanaan dalam bentuk pinjaman dalam rangkapengembangan usaha;

- It is expected that more feasible to obtain fundingin the form of a loan in order to businessdevelopment;

- Dengan laba di masa yang akan datang, PT SA,Entitas Anak dapat membagikan dividen sesuaidengan Undang-Undang RI No. 40 Tahun 2007tentang Perseroan Terbatas serta sesuai ketentuanBadan Pengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan (BAPEPAM-LK) tentang pembagiandividen.

- With the return in the future, PT SA, Subsidiarymay distribute dividends in accordance with theLaw RI No. 40 Year 2007 regarding LimitedEntity and in accordance the provisions ofCapital Market and Financial InstitutionsSupervisory Agency (BAPEPAM-LK) of thedistribution of dividends.


- 73 -





Selisih penilaian aset dan liabilitas PT SA, Entitas Anak,adalah sebesar Rp 288.900 juta, dihitung dari selisihantara penilaian aset tetap dan tanaman perkebunan dariPT Binamitra Consulindotama, Penilai Independen,masing-masing sebesar Rp 28.342 juta danRp 369.620 juta, persediaan sebesar Rp 4.532 jutadikurangi aset pajak tangguhan sebesar Rp 113.594 juta.Saldo tersebut digunakan untuk mengeliminasi saldodefisit sebesar Rp 163.709 juta sehingga saldo selisihpenilaian aset dan liabilitas adalah sebesar Rp 125.190juta.

Revaluation increment in assets and liabilities ofPT SA, Subsidiary, amounting to Rp 288,900 millionwhich was calculated from the difference betweenrevaluation increment in fixed assets and plantationswhich done by PT Binamitra Consulindotama,Independent Appraisal, amounted toRp 28,342 million and Rp 369,620 millionrespectively, inventory amounted to Rp 4,532 millionless deferred tax assets amounted to Rp 113,594million. The related balance used to eliminate deficitamounting to Rp 163,709 million. Therefore thebalance of different in increment of assets andliabilities are amounting to Rp 125,190 million.

Sebelum tanggal 1 Januari 2011, sesuai dengan PSAKNo. 40, Entitas, mencatat perbedaan ekuitas EntitasAnak sehubungan dengan kuasi reorganisasi tersebutsebagai akun “Selisih Transaksi Perubahan EkuitasEntitas Anak ”. Efektif tanggal 1 Januari 2011, PSAKNo. 40 ini telah dicabut dan digantikan dengan PSAKNo. 15 (Revisi 2009), dimana perubahan ekuitas EntitasAnak tersebut dicatat sebagai “Selisih Penilaian Asetdan Liabilitas Entitas Anak yang di Kuasi Reorganisasi”sebagai bagian dari Ekuitas.

Prior to January 1, 2011, in accordance with PSAKNo. 40, the Entity recorded the changes in equities onSubsidiary as “Difference Resulting from EquityTransactions of Subsidiary”. Effective January 1,2011, PSAK No. 40 has been revoked and replacedwith PSAK No. 15 (Revised 2009), where the changesin Subsidiary’s equity is recognized as a“Differences in Assets and Liability Valuation ofSubsidiary in Quasi Reorganization” as part ofStockholders’ Equity.

Pada tanggal 1 Januari 2013, PT SA, Entitas Anak,menerapkan PPSAK No. 10 mengenai "PencabutanPSAK No. 51: Akuntansi Kuasi Reorganisasi" secaraprospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisihpenilaian aset dan liabilitas pada tanggal 1 Januari 2013ke saldo laba.

On January 1, 2013, the PT SA, Subsidiary adoptedPPSAK No. 10 regarding "The Revocation of PSAKNo. 51: Accounting for Quasi-Reorganization"prospectively by reclassify the balance of differencesin assets and liabilities valuation as of January 1,2013 to retained earnings.

27. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 27. NON-CONTROLLING INTERESTS


2013 2012

a. Kepentingan non pengendali a. Non-controlling interestsPT Golden Blossom Sumatra 4.991 7.917 PT Golden Blossom SumatraPT Bumi Mas Indo Sawit 2.724 3.086 PT Bumi Mas Indo SawitPT Suryabumi Agrolanggeng 2.321 2.209 PT Suryabumi AgrolanggengPT Cahya Vidi Abadi 926 1.534 PT Cahya Vidi AbadiPT Palma Sejahtera 75 1.094 PT Palma Sejahtera


b. Jumlah laba komprehensifyang dapat diatribusikankepada kepentingannonpengendali

b. Total comprehensiveincome attributable to

non-controlling interests

PT Golden Blossom Sumatra (2.925) (145) PT Golden Blossom SumatraPT Bumi Mas Indo Sawit 646 1.667 PT Bumi Mas Indo SawitPT Suryabumi Agrolanggeng 112 298 PT Suryabumi Agrolanggeng


- 74 -





2013 2012

PT Cahaya Vidi Abadi (611) (425) PT Cahaya Vidi AbadiPT Palma Sejahtera (1.017) (7) PT Palma Sejahtera

Jumlah (3.795) 1.388 Total

28. PENJUALAN BERSIH 28. NET SALES


2013 2012

Pihak ketiga Third partiesCrude Palm Oil 384.471 369.286 Crude Palm OilKernel 39.117 36.042 KernelLain-lain 4.035 - Others

Jumlah 427.623 405.328 Total

PT SA, TSP dan PALM, Entitas Anak, memiliki segmentunggal, sehingga Entitas tidak melaporkan informasisegmen geografis secara terpisah.

PT SA, TSP and PALM, Subsidiary, had singlesegment, accordingly the Entity did not disclosegeographic segmented information which separated.

Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualanbersih adalah sebagai berikut:

Sales which exceed 10% of total net sales are asfollows:

2013Persentase/Percentage 2012

PT Sinar Alam Permai 258.650 60% 46% 186.732 PT Sinar Alam PermaiPT Indokarya Internusa 144.840 34% 34% 138.322 PT Indokarya Internusa

Jumlah 403.490 94% 80% 325.054 Total

29. BEBAN POKOK PENJUALAN 29. COST OF GOODS SOLD


2013 2012

Beban produksi: Cost of production:Pemeliharaan tanaman

menghasilkan 106.418 65.723Maintenance cost of mature

plantationsPenyusutan tanaman

menghasilkan (lihat Catatan 11) 53.183 42.953Depreciation of mature

plantations (see Note 11)Beban pabrikasi 36.241 35.036 Overhead costPanen 27.926 26.610 Harvest

Jumlah beban Produksi CPO danKernel 223.768 170.322

Total Cost of Production ofCPO and kernel

Pembelian tandan buah segar 109.328 83.956 Purchased of fresh fruit bunches

Beban Pokok Produksi 333.096 254.278 Production Costs

Persediaan Barang Jadi: Finished Goods:Awal tahun 7.043 797 Beginning of the year


- 75 -





2013 2012

Akhir tahun - (7.043) End of the year

Sub-jumlah 7.043 (6.246) Sub-total

Jumlah Beban Pokok Penjualan 340.139 248.032 Total Cost of Goods Sold

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2013 dan 2012, pembelian yang melebihi10% dari jumlah pembelian bersih adalah sebagaiberikut:

For the years ended December 31, 2013 and 2012,purchases which exceed 10% from total net purchasesare as follows:

2013Persentase/Percentage 2012

LPG Tani 21.307 19% - - LPG TaniWendri Agustoni 18.034 16% 25% 21.007 Wendri AgustoniKoperasi Bina Sejahtera 15.715 14% 13% 10.505 Koperasi Bina SejahteraKoperasi Mitra GBS 12.682 12% 15% 12.905 Koperasi Mitra GBSRobby 11.595 11% 3% 2.868 Robby

Jumlah 79.333 72% 56% 47.285 Total

30. PENDAPATAN LAIN-LAIN 30. OTHER INCOME


2013 2012

Bagian laba Entitas Asosiasi 94.722 94.357 Gain from Associate EntityBunga atas restitusi pajak 7.526 - Interest from tax returnPenghasilan bunga 6.528 6.813 Interest incomePenjualan cangkang dan bibit sawit 3.073 4.884 Disposal of palms shell and seedsPendapatan fee manajemen plasma 634 645 Income of plasma management feeLaba penjualan aset tetap 149 368 Gain from disposal of fixed assestsLaba selisih kurs 23 977 Foreign exchange gainLain-lain 1.875 614 Miscellaneous

Jumlah 114.530 108.658 Total

31. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI 31. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES

Pada tahun 2013 dan 2012, akun ini merupakan biayaongkos angkut Tandan Buah Segar, CPO dan Kernelmasing-masing sebesar Rp 14.293 juta danRp 11.414 juta.

In 2013 and 2012, this account consists of freight costof Fresh Fruit Bunches, CPO and Kernel amountingto Rp 14,293 million and Rp 11,414 million.

32. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 32. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES


2013 2012

Gaji dan tunjangan 25.018 19.787 Salaries and wagesPajak 17.234 5.180 TaxPenyusutan (lihat Catatan 13) 6.602 4.297 Depreciation (see Note 13)Perjalanan dinas 2.661 3.164 TravellingImbalan kerja (lihat Catatan 21) 2.344 712 Employee benefits (see Note 21)


- 76 -





2013 2012

Jasa profesional 1.762 2.168 Professional fee

Telepon, listrik, air dan gas 1.283 1.102Telephone, electricity,

water and gasPemeliharaan 1.188 1.145 MaintenanceAsuransi 969 821 InsurancePerijinan 661 450 LicensePerlengkapan kantor 389 510 Office suppliesAdministrasi bank 275 369 Bank administrationSewa 337 581 RentalPencatatan saham 169 482 Stock listingPerjamuan dan sumbangan 87 163 Representation and donationLain-lain 2.926 1.551 Others


33. BEBAN KEUANGAN 33. FINANCIAL EXPENSES


2013 2012

Beban bunga pinjaman bank 93.399 53.533 Bank loan interest expenses

Beban bunga lembaga keuangandan sewa pembiayaan 31.044 24.872

Financial institutions andobligation under finance lease

interest expenseBeban provisi 1.223 1.038 Provision


34. BEBAN LAIN-LAIN 34. OTHER EXPENSES


2013 2012

Penurunan nilai atas bebantangguhan hak atas tanah 73.027 15.439

Impairment of deferred charges oflandright

Rugi selisih kurs 12.803 1.797 Loss on foreign exchangeLain-lain 860 170 Miscellaneous


35. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKANDENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

35. SIGNIFICANT BALANCES ANDTRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihakberelasi adalah sebagai berikut:

The nature of transaction and relationship withrelated parties are as follows:

Sifat HubunganPihak-pihak Berelasi/

Related Parties Nature

Direktur Utama Entitas Tjandra Mindharta Gozali President Director of the Entity

Manajemen dan Karyawan Kunci Dewan Komisaris dan Direksi Management and Key Personnel

Pemegang Saham Entitas Anak Perusahaan Daerah SaranaPembangunan Muara Enim

Shareholder of Subsidiary


- 77 -





Sifat HubunganPihak-pihak Berelasi/

Related Parties Nature

Direktur utama Entitas menjabatsebagai komisaris pihak berelasi

PT Bank Yudha Bhakti Entity’s President Director whichfunction as commisioner of related

pary

Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi adalahsebagai berikut:

Transactions and balance with related parties are asfollows:

a. Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untukDewan Komisaris dan Direksi Entitas adalahsebesar Rp 6.084 juta dan Rp 5.654 juta masing–masing pada tahun 2013 dan 2012.

a. Salaries and other compensation benefits ofthe Entity’s Board of Commissioners andDirectors amounted to Rp 6,084 million andRp 5,654 million in 2013 and 2012, respectively.

b. Entitas dan Entitas Anak menempatkan dananyapada PT Bank Yudha Bhakti. Saldo yang timbul daritransaksi tersebut pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012, disajikan sebagai bagian dari akun “Kasdan Setara Kas” dalam laporan posisi keuangan(neraca) konsolidasi (lihat Catatan 4).

b. The Entity and Subsidiaries have bank accountand time deposit on PT Bank Yudha Bhakti. Therelated balance arising from this transaction asof December 31, 2013 and 2012, is presented aspart of “Cash On Hand and Cash Equivalent” inconsolidated statements of financial position(balance sheets) (see Note 4).

c. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksikeuangan dengan Perusahaan Daerah SaranaPembangunan Muara Enim (Perusda) berupapembayaran di muka atas dividen. Saldo yangtimbul dari transaksi tersebut pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 disajikan sebagai akun“Piutang Lain-lain - Pihak Berelasi” dalam laporanposisi keuangan (neraca) konsolidasi (lihat Catatan6). Manajemen berpendapat bahwa piutang tersebutdapat diselesaikan dalam waktu satu tahun.

c. PT Pemdas, Subsidiary, conduct financialtransactions with Regional EnterpriseDevelopment Facility Muara Enim (Perusda) asadvance payment of dividends. Balance arisingfrom the transaction on December 31, 2013 and2012 presented as "Other Receivables - RelatedParty" in consolidated statements of financialposition (balance sheets) (see Note 6). Based onmanagement opinion that the receivables can besettle in period of one year.

d. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksikeuangan dengan Perusahaan Daerah SaranaPembangunan Muara Enim (Perusda) berupakekurangan setoran modal. Saldo yang timbul daritransaksi tersebut pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 disajikan sebagai akun “Piutang PihakBerelasi” dalam laporan posisi keuangan (neraca)konsolidasi.

d. PT Pemdas, Subsidiary, had financialtransactions with Perusahaan Daerah SaranaPembangunan Muara Enim (Perusda) in the formof underpayment of of capital payment. Therelated outstanding balance as of December 31,2013 and 2012 is presented as “Due from RelatedParty” in consolidated statements of financialposition (balance sheets).

Rincian piutang berelasi Entitas dan Entitas Anak padatanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalahsebagai berikut:

The details of due from related party of the Entityand Subsidiaries as of December 31, 2013 and 2012,are as follows:

2013 2012

Piutang Pihak Berelasi Due from Related PartyPerusahaan Daerah Sarana

Pembangunan Muara Enim 131 131Perusahaan Daerah Sarana

Pembangunan Muara Enim

Persentase terhadap jumlah aset 0,004% 0,004% Percentage to total assets

Manajemen berpendapat bahwa tidak ada penurunannilai atas piutang tersebut.

Management believes that there is no impairment ofreceivables.


- 78 -





36. PERPAJAKAN 36. TAXES

a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes

Akun ini terdiri dari : This account consists of:

2013 2012

Pajak Pertambahan Nilai 1.019 16.436 Value Added TaxSKPKB - 20.067 SKPKB


Pada tanggal 11 Mei 2012, PT SA, Entitas Anak,telah mengajukan permohonan banding atasKeputusan Keberatan Direktur Jenderal PajakSKPN dan SKPKB PPh Badan serta SKPKBT danSKPKB PPh 21 tahun pajak 2002-2006 sebesarRp 40.136 juta. PT SA, Entitas Anak, telahmenyetorkan sebesar Rp 20.067 juta sebagaipersyaratan formal dalam pengajuan permohonanbanding, yang disajikan sebagai akun “PajakDibayar di Muka”. Pada tahun 2013 permohonanbanding SA, Entitas Anak, diterima dan menerimaSKPLB 00017/406/11/061/13 serta menerimapengembalian setoran formal sebesar Rp 20.067 jutadan restitusi hasil kelebihan pembayaran pajaksebesar Rp 9.049 juta.

On May 11, 2012, PT SA, Subsidiary, has filedobjection appeals against Decision ofObjection from the Directorate General ofTaxation SKPN and SKPKBT for Corporateincome tax as well as SKPKBT and SKPKB forIncome Tax article 21 of fiscal years 2002 to2006 amounting to Rp 40,136 million. PT SA,Subsidiary, has deposits amounting toRp 20,067 million, as a formal requirement infiling an appeal, which was presented as"Prepaid Taxes". In 2013 PT SA, Subsidiary’appeals is granted and accepted SKPLB00017/406/11/061/13 along with depositsamounting to Rp 20,067 million and the resultof restitution for overpayment fo tax amountingto Rp 9,049 million.

Pada tahun 2013, Entitas mengajukan restitusi ataslebih bayar pajak penghasilan tahun 2011 senilaiRp 1.537 Atas restitusi ini, Entitas menerimaSKPLB No 00067/406/11/054/13 pada tanggal17 April 2013 yang mengabulkan permintaanrestitusi Entitas

In 2013, Entity, filed restitution foroverpayment of income tax in 2011 amountingto Rp 1,537 million. The entity received SKPLBNo. 00067/406/11/054/13 on April 17, 2013,which granted the Entity restitution request.

Pada tahun 2012, PT CVA, Entitas Anakmengajukan restitusi atas kelebihan bayar PPNsebesar Rp 1.019 juta. Pada tahun 2013 pengajuanrestitusi ini masih dalam pemrosesan.

In 2012, PT CVA, Subsidiary, filed restitutionfor overpayment of VAT amounting toRp 1,019 million. In 2013, restitution for VAToverpayment are still in progress.

Pada tahun 2012 dan 2011, PT GBS, Entitas Anak,mengajukan restitusi atas kelebihan pembayaranpajak pertambahan nilai untuk tahun 2011 dan 2010masing masing sebesar Rp 4.930 juta danRp 9.685 juta. Pada tahun 2013, restitusi ini telahditerima oleh PT GBS, Entitas Anak.

In 2012 and 2011, PT GBS, Subsidiary, filed arefund of value added tax overpayment for year2011 and 2010 respectively, amounting toRp 4,930 million and Rp 9,685 million. As of2013, this restitution has been received byPT GBS, Subsidiary.

b. Taksiran Tagihan Pajak Penghasilan b. Estimated Claims for Tax Refund

Akun ini merupakan kelebihan bayar pajakpenghasilan Entitas dan Entitas Anak pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

This account consist of Entity and Subsidiariesincome tax overpayment as of December 31,2013 and 2012 are as follows:


- 79 -





2013 2012

Entitas Entity2011 - 2.031 2011

Entitas Anak Subsidiaries2013 3.962 - 20132011 - 9.655 20112008 70 70 20082007 14 14 2007


c. Hutang Pajak c. Taxes Payable

2013 2012

Pajak Penghasilan Income TaxesPasal 4 (2) 101 38 Article 4 (2)Pasal 21 681 702 Article 21Pasal 23 956 369 Article 23Pasal 25 12.039 1.537 Article 25Pasal 29 9.325 11.968 Article 29

Pajak Pertambahan Nilai 18.601 4.618 Value Added TaxSKP/STP/Denda - 2.048 SKP/STP/Penalty


Pada tahun 2012, PT SA, Entitas Anak menerimaSTP dan SKPKB untuk tahun pajak 2003 sampaidengan 2012 dengan jumlah keseluruhan sebesarRp 2.348 juta dari Direktorat Jenderal Pajak.

In 2012, PT SA, Subsidiary received STP andSKPKB for fiscal years 2003 to 2012 amounting toRp 2,348 million from the Directorate General ofTaxation.

Pada tahun 2012, PT SA, Entitas Anak menerimaSTP PPN badan untuk tahun pajak 2011 denganjumlah keseluruhan sebesar Rp 2.478 juta dariDirektorat Jenderal Pajak.

In 2012, PT SA, Subsidiary receives STP PPN forfiscal years 2011 for a total amounting toRp 2,478 million from the Directorate General ofTaxation.

PT GBS, Entitas Anak mengajukan Surat Keberatanatas Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB)0007/407/07/308/09 tahun pajak 2007 pada tahun2009. Pada tanggal 31 Januari 2012, PT GBS,Entitas Anak telah menerima Putusan PengadilanPajak No. Put. 36450/PP/M.XVI/16/2012 yangmengabulkan sebagian permohonan bandingPT GBS, Entitas Anak mengenai jumlah pajakdibayar dimuka Pajak Pertambahan Nilai yang dapatdiperhitungkan sebesar Rp 6.745 juta.

PT GBS, Subsidiary, filed an Objection Letter onNotice of Tax Overpayment Assessment (SKPLB)0007/407/07/308/09 for fiscal year 2007 in 2009.On January 31, 2012, PT GBS, Subsidiary,had received Tax Court DecisionNo. Put. 36450/PP/M.XVI/16/2012 whichapproved a part of the appeal of PT GBS,Subsidiary concerning the calculation of prepaidtaxes Value Added Tax amounting toRp 6,745 million.

Pada tanggal 1 Maret 2012, PT GBS, Entitas Anakmenerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar(SKPKB) atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) tahunpajak 2008 dan 2009, Pajak Penghasilan (PPh) pasal4 (2), pasal 15, pasal 21 dan pasal 23 tahun pajak2009 dari Direktorat Jenderal Pajak sebesarRp 11.892 juta.

On March 1, 2012, PT GBS, Subsidiary, receivedNotice of Tax Underpayment Assessment (SKPKB)of Value Added Tax (VAT) for fiscal year 2008 and2009, Income Tax article 4(2), article 15, article21 and article 23 for fiscal year 2009 fromDirectorate General of Taxation amounting toRp 11,892 million.


- 80 -





Pada tanggal 1 Maret 2012, PT GBS, Entitas Anakmenerima Surat Himbauan Pembetulan SPTTahunan PPh Badan tahun 2010 akibat pemeriksaan2008-2009 dimana rugi fiskal PT GBS, EntitasAnak masing-masing sebesar Rp 4.398 juta danRp 4.621 juta.

On March 1, 2012, PT GBS, Subsidiary receivedCorporate Income Tax Correction Appeal Letterfor fiscal year 2010 due from examination occuredfrom year 2008-2009 whereas the tax loss of PTGBS, Subsidiary, amounting to Rp 4,398 millionand Rp 4,621 million, respectively.

SKPKB dan STP tersebut dicatat sebagai bagian dariakun “Beban Umum dan Administrasi” di laporanlaba rugi komprehensif konsolidasi.

Notice of Tax Underpayment Assessment (SKPKB)and Tax Collection Letter (STP) are presented aspart of “General and Administrative Expenses” inconsolidated statements of comprehensive income.

d. Beban (Penghasilan) Pajak d. Tax Expense (Income)

2013 2012

Entitas EntityKini 658 - CurrentTangguhan 5.967 (6.341) Deferred

Sub-jumlah 6.625 (6.341) Sub-total

Entitas Anak SubsidiariesKini 17.662 29.156 CurrentTangguhan (16.982) (6.027) Deferred

Sub-jumlah 680 23.129 Sub-total

Konsolidasi ConsolidationKini 18.320 29.156 CurrentTangguhan (11.015) (12.368) Deferred


Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum taksiranpenghasilan (beban) pajak seperti yang tercantumdalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasiuntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31Desember 2013 dan 2012, dengan taksiran laba(rugi) kena pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income (loss) beforeprovision for tax income (expense) as shown in theconsolidated statements of comprehensive incomewith the estimated taxable income (loss) for the yearsended December 31, 2013 and 2012, are as follows:

2013 2012

Laba (rugi) sebelum taksiranpenghasilan (beban) pajaksesuai dengan laporan labarugi komprehensifkonsolidasi (88.540) 115.209

Income(loss) before provisionfor tax income (expense)

according to consolidatedstatements of comprehensive

incomeLaba (rugi) sebelum taksiran

beban pajak – Entitas Anak 61.373 ) (62.173)Income (loss) before provision for

tax expense – Subsidiaries

Laba (rugi) sebelum taksiranbeban pajak – Entitas (27.167) 53.036

Income (loss) before provision fortax expense – the Entity


- 81 -





2013 2012

Beda waktu:Imbalan kerja 1.496 - Employee benefit

Beda tetap:Penyusutan 116 116 DepreciationBeban pajak 1.024 - Tax paymentBeban bunga 29.880 - Interest expenseBeban lain-lain 160 61 Other chargesPenghasilan bunga (10) (71) Interest incomePenghasilan dividen (2.500) (78.506) Dividend income

Laba (rugi) kena pajak 2.999 (25.364) Total taxable income (loss)

Beban pajak penghasilan kini– Entitas 658 -

Current tax expense –the Entity

Beban pajak penghasilan kini– Entitas Anak 17.662 29.156

Current tax expense –Subsidiaries

Jumlah beban pajakpenghasilan-kini 18.320 29.156 Total current tax expense

Pajak penghasilan dibayar dimuka – Entitas:

Prepayments of income taxes-the Entity:

Pasal 23 (394) (206) Article 23Pasal 25 (235) ) (287) Article 25

Pajak penghasilan dibayar dimuka – Entitas Anak:

Prepayments of income taxes-Subsidiaries:

Pasal 22 - (32) Article 22Pasal 23 (4.748) (3.483) Article 23Pasal 25 (16.876) ) (13.673) Article 25

Taksiran tagihan pajakpenghasilan – Entitas - (493)

Estimated claims for tax refunds –the Entity

Taksiran tagihan pajakpenghasilan – Entitas Anak (3.962) -

Estimated claims for tax refunds –Subsidiaries

-

Jumlah taksiran tagihanpajak penghasilan tahunberjalan (3.962) (493)

Total estimated claims for taxrefund current year

Penyesuaian 11.686 33 AdjustmentTaksiran tagihan pajak

penghasilan tahunsebelumnya (11.770) (11.310)

Prior year estimated claims for taxrefund

Jumlah (4.046) (11.770) Total[

Rincian hutang pajak pasal29 adalah sebagai berikut:

Details of article 29 of the taxliability are as follows:

Hutang pajak- Entitas 30 - Tax payable – the EntityHutang pajak- Entitas Anak 9.295 11.968 Tax payable – Subsidiaries

-


Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan danhasil perkalian laba Entitas dan Entitas Anaksebelum pajak penghasilan dengan tarif pajak yangberlaku adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income tax expense and theprofit before tax of the Entity and Subsidiaries by theapplicable tax rate is as follows:


- 82 -





2013 2012

Laba (rugi) sebelum taksiranpenghasilan (beban) pajaksesuai dengan laporan labarugi komprehensifkonsolidasi (88.540) 115.209

Income (loss) before provisionfor tax income (expense)

according with consolidatedstatements of comprehensive

incomeLaba (rugi) sebelum taksiran

beban pajak – Entitas Anak 61.373 ) (62.173)Income (loss) before provision for

tax expense – Subsidiary

Laba sebelum taksiran bebanpajak – Entitas (27.167) 53.036

Income before provision fortax expense – the Entity

Pajak dihitung pada tarifpajak yang berlaku, 25% (6.792) 13.259

Tax calculated at applicable rate,at 25%

Pajak final (3) (18) Final taxBeban yang tidak dapat

dikurangkan 11.924 (19.582) Non deductible expensesBeban yang dapat

dikurangkan 1.496 - Deductible expenses

Beban pajak- Entitas 6.625 (6.341) Tax expense – the EntityBeban pajak- Entitas Anak 680 23.129 Tax expense – Subsidiaries


e. Pajak tangguhan e. Deferred tax

Perhitungan taksiran penghasilan (beban) pajaktangguhan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

The calculation of deferred tax income (expense)for the years ended December 31, 2013 and 2012are as follows:

2013 2012

Entitas Induk EntityRugi fiskal (6.341) 6.341 Tax loss carry forwardImbalan kerja 374 - Employee benefits

Entitas Anak SubsidiariesRugi fiskal 11.256 476 Tax loss carry forwardTanaman perkebunan 4.620 4.620 PlantationsPenyusutan 301 53 Fixed assetsSewa pembiayaan 911 813 Obligation under finance leaseImbalan kerja (106) 65 Employee benefits

Jumlah Penghasilan PajakTangguhan – Bersih 11.015 12.368 Total Deferred Tax Income – Net

[

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan padatanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalahsebagai berikut:

The details of deferred tax assets (liabilities) as ofDecember 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013 2012

Entitas Induk EntityRugi fiskal - 6.341 Tax loss carry forwardLiabilitas diestimasi atas

imbalan kerja 374 -Estimated liabilities for employee

benefits


- 83 -





2013 2012

Entitas Anak Subsidiaries

Akumulasi rugi fiskal 24.365 13.109Accumulated tax

loss carry forwardTanaman perkebunan (63.835) (68.455) PlantationsAset tetap (265) (566) Fixed assetsSewa pembiayaan 2.607 1.696 Obligation under finance leaseLiabilitas diestimasi atas

imbalan kerja 732 838Estimated liabilities for employee

benefits

Jumlah Liabilitas PajakTangguhan (36.022) (47.037) Total Deferred Tax Liabilities

[

Taksiran laba (rugi) fiskal Entitas dan Entitas Anakuntuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 telah sesuai denganSurat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilanyang akan disampaikan kepada Kantor PelayananPajak.

The estimated taxable income (tax loss carryforward) of the Entity and Subsidiaries for the yearsended December 31, 2013 and 2012 have beenconformed with the Annual Tax Returns that will besubmitted to the tax office.

37. GOODWILL 37. GOODWILL


2013 2012

Goodwill GoodwillPT Palma Sejahtera 131.852 131.852 PT Palma SejahteraPT Golden Blossom Sumatra 131.250 131.250 PT Golden Blossom Sumatra

Jumlah 263.102 263.102 Total

Entitas memperoleh PT PS dengan melakukan konversihutang PT PS dalam bentuk obligasi wajib konversimenjadi setoran modal dengan perhitungan sebagaiberikut:

Entity acquired PT PS by converting the MandatoryConvertible Bonds to equity of PT PS, calculated asfollows:

2013 2012

PT PS PT PSHarga perolehan 465.000 465.000 Acquisition costNilai ekuitas bersih yang diperoleh (322.458) (322.458) Net equity value acquiredAkumulasi amortisasi (10.690) (10.690) Accumulated amortization

Goodwill 131.852 131.852 Goodwill

Entitas memperoleh PT GBS dengan melakukanpengambilalihan saham Bravissimo Ventures Inc. denganperhitungan sebagai berikut:

Entity acquired PT GBS by stock takeover fromBravissimo Ventures Inc., calculated as follows:

2013 2012

PT GBS PT GBSHarga perolehan 176.400 176.400 Acquisition costNilai ekuitas bersih yang diperoleh (45.150) (45.150) Net equity value acquired

Goodwill 131.250 131.250 Goodwill


- 84 -





Manajemen berkeyakinan nilai tercatat goodwill padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 dapat dipulihkansehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai.

Management believes the carrying value of goodwillas of December 31, 2013 dan 2012 can berecovered, therefore no allowance for impairment isrequired.

38. LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR 38. BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE

Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitunganlaba (rugi) bersih per saham dasar:

Here is the data used for the calculation of basicearnings (loss) per share:

2013 2012

Laba (rugi) komprehensif yangdapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk untukperhitungan laba (rugi) persaham dasar (92.050) 97.033

Comprehensive income(loss) attributable to owners of

the parent entity for thecalculation of basic earnings

(loss) per share

Jumlah saham Number of sharesJumlah rata-rata tertimbang

saham biasa untuk perhitunganlaba (rugi) bersih per sahamdasar 6.000.000.000 6.000.000.000

The number of weightedaverage ordinary shares

for calculation of basicearnings (loss) per share

Laba (rugi) per saham dasar(Rupiah penuh) (15,34) 16,17

Basic Earnings (loss) per share(full amount)

39. DIVIDEN 39. DIVIDEND

Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitasyang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi,S.H., No. 41 tanggal 15 Juni 2012 dan No. 29 tanggal20 Juli 2012, para pemegang saham menyetujuidiantaranya:

Based on the Company's Annual General Meeting ofShareholders which is notarized under Deed No. 41of Fathiah Helmi, S.H., dated 15 June 2012 andNo. 29, dated July 20, 2012, the stockholdersapproved amongst others:

a. Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000saham (setiap pemegang 100 saham lama akanmemperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasarsebesar Rp 12.750 juta atau Rp 255 (dalam satuanRupiah) per saham. Selisih antara nilai pasar dannilai nominal sebesar Rp 7.750 juta dikreditkanpada akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih”yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporanposisi keuangan konsolidasi.

a. Declaration of stock dividends amounting to50,000,000 shares (every holder of 100 shareswill receive 1 stock dividend), which shareshave a total market value of Rp 12,750 millionor Rp 255 (full Rupiah) per share. Thedifference between the market price and parvalue amounting to Rp 7,750 million wascredited to “Additional Paid-in Capital – Net”,which is presented under stockholders’ equity inthe consolidated statements of financialposition.

b. Kapitalisasi agio saham sebesarRp 95.000 juta dengan cara membagikan sahambonus dengan nilai nominal sebesar Rp 100(dalam satuan Rupiah) per saham denganperbandingan setiap pemegang 100 saham lamamemperoleh 19 saham baru.

b. Capitalization of additional paid-in capitalamounting to Rp 95,000 million throughdistribution of the bonus stocks with par value ofRp 100 (full Rupiah) per shares with a ratio ofevery holder of 100 shares will receive 19 newshare.


- 85 -





c. Pembentukan cadangan umum atas saldo labasehingga menjadi sebesar Rp 20.000 juta.

c. Allocation appropriated of retained earnings forgeneral reserves becomeRp 20,000 million.

d. Pembagian dividen tunai kepada pemegangsaham sebesar Rp 1 (dalan satuan Rupiah) persaham, yang telah dibagikan pada bulan Juli2012.

d. Distribution of cash dividends to shareholdersamounting to Rp 1 (full Rupiah) per share,which was distributed in July 2012.

40. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITASKEUANGAN

40. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS ANDLIABILITIES

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumenkeuangan dapat dipertukarkan antara pihak yangmemahami dan berkeinginan untuk melakukantransaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualanakibat kesulitan keuangan atau likuidasi yangdipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi hargaatau model arus kas diskonto.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dannilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yangtercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasi:

Fair value is the amount for which a financialinstrument could be exchanged between comprehendsand willing parties to conduct fair transactions, anddoes not represent a sales value due to financialdifficulties or a forced liquidation. The fair value isderived from quoted prices or discounted cash flowmodels.

The table below shows the carrying values and fairvalues of the assets and financial liabilities recordedin the consolidated statements of financial position:

Nilai Tercatat/Carrying Amount

Nilai Wajar/Fair Value

2013 2012 2013 2012

Aset Keuangan Financial Assets

Kas dan setara kas 175.533 231.270 175.533 231.270Cash and cashequivalent

Piutang usaha 2.615 - 2.615 - Trade receivablesPiutang lain-lain 3.109 3.622 3.109 3.622 Other receivablesPiutang pihak berelasi 131 131 131 131 Due from related party

Jumlah 181.388 235.023 181.388 235.023 Total

Liabilitas keuangan Financial Liabilites

Hutang bank 50.000 50.000 50.000 50.000 Bank loanHutang usaha 93.732 56.039 93.732 56.039 Trade payablesHutang lain-lain 2.124 1.859 2.124 1.859 Other payablesBeban masih harus dibayar 12.861 10.073 12.861 10.073 Accrued expensesBagian hutang jangka

panjang jatuh tempodalam waktu satu tahun:

Current maturities of long-term liabilities:

Bank 106.444 85.030 106.444 85.030 BankLembaga keuangan 23.914 16.981 23.914 16.981 Financial institutions

Sewa pembiayaan 4.671 3.284 4.671 3.284Obligations under finance

lease

Bagian hutang jangkapanjang setelahdikurangi bagian jatuhtempo dalam waktu satutahun:

Long-term liabilities – netof current maturities

Bank 999.804 995.949 999.804 995.949 BankLembaga keuangan 272.497 289.674 272.497 289.674 Financial institutions

Sewa pembiayaan 5.756 3.501 5.756 3.501Obligations under finance

lease

Jumlah 1.571.803 1.512.390 1.571.803 1.512.390 Total


- 86 -





Taksiran nilai wajar dari kelompok instrumenkeuangan pada tabel di atas ditentukan denganmenggunakan metode-metode dan asumsi-asumsiberikut:

Estimated fair values of the financial instruments inthe table above is determined by using the methodsand the following assumptions:

(i) Nilai tercatat aset keuangan dan liabilitaskeuangan jangka pendek dengan umur jatuhtempo kurang dari satu tahun (kas dan setarakas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutangpihak berelasi, hutang bank, hutang usaha,hutang lain-lain, beban masih harus dibayar danbagian hutang jangka panjang jatuh tempodalam waktu satu tahun) merupakan perkiraanyang masuk akal atas nilai wajar dikarenakanjangka waktu jatuh tempo yang kurang dari satutahun.

(ii) Hutang bank dan pinjamanNilai wajar hutang bank dan pinjaman jangkapanjang diestimasi dengan mendiskontokan aruskas mendatang masing-masing instrumenmenggunakan tingkat bunga terkini yangditawarkan oleh bank-bank kreditur Entitas danEntitas Anak untuk instrumen hutang serupadengan jangka waktu yang setara.

Hirarki nilai wajar

Nilai wajar yang terbaik adalah nilai yangdiperoleh dari kuotasi pasar aktif. Apabila pasarsuatu instrumen keuangan tidak aktif, Entitas danEntitas Anak menetapkan nilai wajar berdasarkanteknik penilaian. Tujuan penggunaan teknikpenilaian adalah untuk menetapkan hargatransaksi yang arm’s length berdasarkanpertimbangan bisnis yang normal pada tanggalpengukuran. Teknik penilaian dapat berupa nilaitransaksi yang arm’s length; mengacu pada nilaiwajar dari instrumen lain yang sejenis; metodediscounted cash flow dengan menggunakanasumsi-asumsi berdasarkan kondisi pasar adapada saat tanggal laporan posisi keuangankonsolidasi; atau menggunakan teknik valuasiyang lain. Teknik valuasi yang digunakansemaksimal mungkin diupayakan untukmenggunakan input yang diperoleh dari pasardan meminimalkan input yang berasal dariinternal Entitas dan Entitas Anak.

(i) The carrying amount of financial assets andfinancial liabilities those have aging short-termmaturity with less than one year (cash and cashequivalents, trade receivables, other receivables,due from related party, trade payables, bankloans, trade payables, other payables, accruedexpenses and current maturities of long-termliabilities) reasonable estimation of fair value dueto maturities of less than one year.

(ii) Bank loans and long-term loansThe fair value of bank loans and long-term loansare estimated by discounting the future cash flowsof each instrument using current interest ratesoffered by the Entity and Subsidiaries’s bankscreditors for similar debt instruments withequivalent term.

Fair value hierarchy

The best measurement of fair value is obtainedfrom quoted active market. If the market of thefinancial instrument is not active, the Entity andSubsidiaries set a fair value based on valuationtechniques. The purpose of using valuationtechniques is to set a price arm's lengthtransaction based on normal businessconsiderations on the measurement date. Thetechnique can be a value at arm's lengthtransaction; refers to the fair value of othersimilar instruments; discounted cash flow methodusing assumptions based on market conditionsexisting at the date of consolidated statements offinancial position, or using other valuationtechniques. Valuation techniques are used asmuch as possible attempted to use the inputobtained from the market and minimize input frominternal of the Entity and Subsidiaries.


- 87 -





Berikut adalah definisi hirarki nilai wajarinstrumen keuangan yang dimiliki Entitas danEntitas Anak:

(i) Tingkat 1: harga kuotasi (yang belumdisesuaikan) pada pasar aktif untuk asetatau liabilitas yang identik

(ii) Tingkat 2: input selain harga kuotasi yangdimaksud dalam tingkat 1, yang dapatdiobservasi untuk aset atau liabilitas, baiksecara langsung (misal: harga) atau tidaklangsung (misal: derivasi harga)

(iii) Tingkat 3: input yang tidak didasarkan padadata pasar yang dapat diobservasi

Here is the definition of the fair value hierarchy offinancial instruments owned by the Entity andSubsidiaries:

(i) Level 1: quoted prices (unadjusted) in activemarkets for identical assets or liabilities

(ii) Level 2: input besides quoted pricesmentioned in level 1, that are observable forthe assets or liabilities, either directly (e.g.prices) or indirectly (e.g. derivation prices)

(iii) Level 3: input that is not based on observablemarket data

41. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Dalam transaksi normal Entitas dan Entitas Anak,secara umum terekspos risiko keuangan sebagaiberikut:

In a normal transaction, the Entity and Subsidiariesare generally exposed to financial risks as follows:

a. Risiko pasar yang terdiri risiko nilai tukar matauang asing, risiko suku bunga dan risiko harga.

b. Risiko kredit.c. Risiko likuiditas.

a. a. Market risks, including currency risk, interest raterisk and price risk

b. Credit risk.c. Liquidity risk

Catatan ini menjelaskan mengenai eksposur Entitas danEntitas Anak terhadap masing-masing risiko di atas danpengungkapan secara kuantitatif termasuk seluruheksposur risiko serta merangkum kebijakan dan proses-proses yang dilakukan untuk mengukur dan mengelolarisiko yang timbul, termasuk yang terkait denganpengelolaan modal.

This note describes regarding the exposure of theEntity and Subsidiaries towards each risk andquantitative disclosures including exposure risks andsummarize the policies and processes for measuringand managing the arising risk, including capitalmanagement.

Direksi Entitas dan Entitas Anak bertanggung jawabdalam melaksanakan kebijakan manajemen risikokeuangan Entitas dan Entitas Anak dan secarakeseluruhan program manajemen risiko keuanganEntitas dan Entitas Anak difokuskan padaketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasipotensi kerugian yang berdampak pada kinerjakeuangan Entitas dan Entitas Anak.

The Entity and Subsidiaries directors are responsiblefor implementing risk management policies and overallfinancial risk management program focuses onuncertainty the financial market and minimize potentiallosses that impact to the Entity and Subsidiaries’sfinancial performance.

Kebijakan manajemen Entitas dan Entitas Anakmengenai risiko keuangan adalah sebagai berikut

b.The Entity and Subsidiaries’ management policiesregarding financial risks are as follows

c.a. Risiko Pasar

1) Risiko Nilai Tukar Mata UangEksposur risiko nilai tukar mata uang Entitas danEntitas Anak terutama disebabkan oleh hutangusaha, yang sebagian didenominasikan dalam DolarAmerika Serikat.

a. Market Risks

1) Foreign Exchange RiskExposure of currency exchange risk of Entity andand Subsidiaries, especially generated by tradepayables which is denominated inU.S Dollar.


- 88 -





Entitas dan Entitas Anak tidak melakukan aktivitaslindung nilai terhadap porsi eksposur risiko nilaitukar mata uang asing, karena risiko ini masihdalam batas toleransi Entitas dan Entitas Anak.

Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitaskeuangan Entitas dan Entitas Anak yangdidenominasi dalam mata uang asing:

The Entity and Subsidiaries do not take hedgingon exposure to risk in foreign exchange rates,because this risk is within tolerable limit of theEntity and Subsidiaries.

The following table presents the Entity andSubsidiaries’ financial assets and liabilitiesdenominated in foreign currency:

2013 2012

Ekuivalen /Equivalent in

Ekuivalen/Equivalent in

US$ Rp US$ Rp

Aset: Asset :

Kas dan setara kas - - 5.944 58

Cash on hand andcash

equivalents

Liabilitas: Liabilities:Hutang usaha 4.915.562 59.916 3.618.832 34.994 Trade payables

Liabilitas - bersih 4.915.562 59.916 3.612.888 34.936 Liabilities - net

Nilai tukar mata uang asing yang signifikan selamatahun berjalan adalah sebagai berikut (dalam satuanRupiah):

Significant foreign exchanges rate during theyear are as follows (full Rupiah):

Kurs Rata-rata/Average Exchange Rate

Kurs Tanggal Laporan/Reporting Exchange Rate

2013 2012 2013 2012

Dolar AmerikaSerikat (US$) 10.563 9.419 12.189 9.670

US Dolar(US$)

Analisis Sensitivitas

Pergerakan yang mungkin terjadi terhadap nilaitukar Rupiah, seperti yang diindikasikan padatabel di bawah, terhadap mata uang DolarAmerika Serikat pada tanggal akhir tahun dapatmeningkatkan (mengurangi) nilai ekuitas ataulaba rugi sebesar nilai yang disajikan pada tabel.Analisis ini dilakukan berdasarkan varians nilaitukar mata uang asing yang dipertimbangkandapat terjadi pada tanggal laporan posisikeuangan konsolidasi.

Tabel berikut menunjukan sensitivitas perubahankurs terhadap laba bersih dan ekuitas Entitas danEntitas Anak:

Sensitivity Analysis

Movement that may occur towards Rupiahexchange rate, as indicated in the table belowagainst U.S Dollar at the year end that could beincreased (decreased) equity or profit or lossamount in the value presented in table. Theanalysis conducted was based on variance offoreign currency exchange rate during theconsolidated statement of financial position date.

The following table presented sensitivityexchange rate changes on net income and equityof the Entity and Subsidiaries:

2013 2012

Perubahan Nilai tukar(dalam US$)

Changes in exchangerates (in US$)

Menguat 205 48 AppreciatesMelemah 373 190 DepreciatesSensitivitas terhadap laba

tahun berjalan dan ekuitasSensitivity to profit for

the current year and equityMenguat 754 173 AppreciatesMelemah (1.372) (686) Depreciates


- 89 -





2) Risiko Tingkat Suku Bunga

Eksposur Entitas dan Entitas Anak terhadapfluktuasi tingkat suku bunga terutama berasaldari suku bunga mengambang atas hutangbank dan lembaga keuangan. Beban bungamengacu pada tingkat yang diterapkan untukmata uang Rupiah berdasarkan ketentuansetiap Bank, yang mana sangat bergantungkepada fluktuasi bunga pasar.

Entitas dan Entitas Anak melakukanpengawasan pergerakan tingkat suku bungauntuk meminimalisasi dampak negatifterhadap posisi keuangan Entitas dan EntitasAnak. Untuk mengukur risiko pasar ataspergerakan suku bunga, Entitas dan EntitasAnak melakukan analisa pada pergerakanmarjin suku bunga dan pada profil jatuhtempo aset dan liabilitas keuanganberdasarkan jadwal perubahan suku bunga.

Pada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasi, profil instrumen keuanganEntitas dan Entitas Anak yang dipengaruhibunga adalah:

2) Interest Rate Risk

The Entity and Subsidiaries exposure tofluctuations of interest rate mainly arisesfrom floating interest rate of bank loan andfinancial institutions. Interest expenses referto the rate applied in Rupiah currency basedon bank policy, which is depend onfluctuation of market interest rate.

The Entity and Subsidiaries monitoring themovement of interest rate to minimizenegative impact of financial position. TheEntity and Subsidiaries analyze themovement of interest rate margin and profileof financial assets and financial liabilitiesmaturity based on movement of interest rateschedule to measure the market risk of theinterest rate movement.

On the consolidated statement of financialposition date, the Entity and Subsidiaries’sprofile of financial instruments that affectedby the interest, as follows:

2013 2012

Instrumen denganbunga tetap Flat interest instrument

Aset keuangan 143.682 113.682 Financial assetsLiabilitas keuangan 13.695 9.443 Financial liabilities

Aset Keuangan-Bersih 129.987 104.239 Total Assets-Net

Instrumen denganbunga mengambang

Floatinginterest instrument

Aset keuangan 30.918 116.703 Financial assetsLiabilitas keuangan 1.449.391 1.434.976 Financial liabilities

Liabilitas Keuangan –Bersih (1.418.473) (1.318.273) Financial Liabilities-Net

Analisis Sensitivitas

Tabel berikut menyajikan sensitivitasperubahan tingkat suku bunga yang mungkinterjadi, dengan variabel lain tetap konstan,terhadap laba bersih Entitas dan EntitasAnak selama tahun berjalan dan ekuitas:

Sensitivity Analysis

The table summarizes the sensitivity tointerest rate changes that may occur, withother variables held constant, towards thenet income of the Entity and Subsidiariesduring the year and equity, as follows:


- 90 -





2013 2012

Kenaikan (penurunan)tingkat suku bungadalam basis poin:

Increase (decrease)interest rate in basis

point:Rupiah 175 (25) Rupiah

Efek terhadap labatahun berjalan danekuitas:

The effect on profit of thecurrent year and equity:

Rupiah (18.617) 2.472 Rupiah

b. Risiko Kredit

Risiko kredit merupakan risiko atas kerugiankeuangan Entitas dan Entitas Anak jikapelanggan atau pihak lain dari instrumenkeuangan gagal memenuhi liabilitaskontraktualnya.

PT SA, Entitas Anak, tidak terpengaruh olehrisiko kredit karena penjualan dilakukansecara tunai dan pembayaran dilakukan didepan sebelum pengiriman.

Eksposur atas risiko kredit

Nilai tercatat dari aset keuanganmencerminkan nilai eksposur kreditmaksimum. Nilai eksposur kredit maksimumpada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasi adalah sebagai berikut:

b. Credit Risk

Credit risk is the risk of financial loss of theEntity and Subsidiaries if any customer orother party of a financial instrument fails tomeet contractual liabilities.

PT SA, Subsidiary, is not affected by creditrisk due to sales made by made in cash andpayment in advance before delivery.

Exposure of credit risk

The carrying amount of the financial assetreflects the value of the maximum creditexposure. The maximum credit exposurevalue on the consolidated statement offinancial position, as follows:

Nilai Tercatat/Carrying Amount

2013 2012

Pinjaman yangdiberikan danpiutang

Loans and Receivables

Kas dan setara kas 174.600 230.385Cash on hand and cash

equivalentsPiutang usaha 2.615 - Trade receivablesPiutang lain-lain 3.109 3.622 Other receivablesPiutang pihak berelasi 131 131 Due from related party

Jumlah 180.455 234.138 Total

Manajemen berpendapat bahwa seluruhpiutang dapat tertagih dan oleh karena itutidak ditetapkan kerugian penurunan nilai.

Management believes that the balance of theother receivables is collectible therefore notdefined allowance for impairment losses isnecessary.

c. Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas timbul jika Entitas danEntitas Anak mengalami kesulitan untukmemenuhi liabilitas keuangan sesuai denganwaktu maupun jumlah yang telah ditetapkansebelumnya. Manajemen risiko likuiditasberarti menjaga kecukupan saldo kas dansetara kas dalam upaya pemenuhan liabilitas

c. Liquidity Risk

Liquidity risk arises if the Entity andSubsidiaries are having difficulty to fulfilfinancial liabilities in accordance with thelimit time and amount of the agreement statedbefore. Management liquidity risk meansmaintaining sufficient cash and cashequivalents in order to fulfil financial


- 91 -





keuangan Entitas dan Entitas Anak. Entitasdan Entitas Anak mengelola risiko likuiditasdengan pengawasan proyeksi dan arus kasaktual secara terus-menerus serta pengawasantanggal jatuh tempo liabilitas keuangan.

Rincian kontraktual jatuh tempo liabilitaskeuangan (tidak termasuk bunga) yangdimiliki adalah sebagai berikut:

liabilities of the Entity and Subsidiaries. TheEntity and Subsidiaries manages liquidity riskby monitoring forecast and actual cash flowsand continuous monitoring on the due datesof financial liabilities.

Details of the contractual maturities offinancial liabilities (excluding interest) heldas follows:

Kurangdari 1tahun/

Less than 1year

1 sampai 2tahun/

1 up to 2years

2 sampai 3tahun/

2 up to 3years

3 sampai 4tahun/

3 up to 4years

4 sampai 5tahun/

4 up to 5years

Lebih dari5 tahun/

More than5 years

Hutang bank 50.000 - - - - - Bank loanHutang usaha 93.732 - - - - - Trade payablesHutang lain-lain 2.124 - - - - - Other payablesBeban masih harus

dibayar 12.861 - - - - - Accrued expensesHutang jangka

panjangLong-term

liabilities:Bank 106.444 159.934 206.819 185.187 69.805 378.059 BankLembaga

keuangan 23.914 25.233 30.456 40.789 81.709 94.310Financial

institutionSewa

pembiayaan 4.671 4.013 1.743 - - -Obligations under

finance lease

Jumlah 293.746 189.180 239.018 225.976 151.514 472.369 Total

42. PENGELOLAAN MODAL 42. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan pengelolaan modal Entitas dan Entitas Anakadalah untuk pengamanan kemampuan Entitas danEntitas Anak dalam melanjutkan kelangsungan usahaagar dapat memberikan manfaat bagi pemegang sahamdan pihak berkepentingan lainnya serta untukmempertahankan struktur permodalan yang optimumuntuk meminimalkan biaya modal.

The objectives of capital management are to securethe Entity and Subsidiaries ability to continue itsbusiness in order to deliver results for shareholdersand benefits to other shareholders and to maintain anoptimal capital structure to minimize the cost ofcapital.

Secara periodik, Entitas dan Entitas Anak melakukanvaluasi hutang untuk menentukan kemungkinanpembiayaan kembali hutang yang ada dengan hutangbaru yang lebih efisien yang akan mengarah pada biayahutang yang lebih optimal.

Periodically, the Entity and Subsidiaries perform thevaluation of debt to determine the possiblerefinancing of existing debt with new loan that ismore efficient which will lead to more optimal debtcosts.

Selain harus memenuhi persyaratan pinjaman, Entitasdan Entitas Anak juga harus mempertahankan strukturpermodalannya pada tingkat yang tidak berisikoterhadap peringkat kreditnya.

Apart from the fulfillment of the loan requirements,the Entity and Subsidiaries must maintain its capitalstructure at a level that will not risk the credit rating.

Rasio hutang terhadap ekuitas (debt to equity) adalahrasio yang diwajibkan oleh kreditur untuk diawasi olehmanajemen dalam mengevaluasi struktur permodalanEntitas dan Entitas Anak serta mereview efektivitaspinjaman Entitas dan Entitas Anak.

Debt to equity ratio is the ratio that is required tomanage by management to evaluate the capitalstructure of the Entity and Subsidiaries and review theeffectiveness of the Entity and Subsidiaries’s debt.


- 92 -





Struktur permodalan Entitas dan Entitas Anak adalahsebagai berikut :

The Entity and Subsidiaries capital structure are asfollows:

2013 2012

Jumlah/Total


Jumlah/Total


Liabilitas jangkapendek 379.305 22% 247.862 16% Current liabilities

Liabilitas jangkapanjang 1.318.504 78% 1.339.509 84%

Non-currentliabilities

Jumlah Liabilitas 1.697.809 100% 1.587.371 100% Total Liabilities

Interest bearing debt 1.463.086 1.444.419Interest bearing

debtEkuitas 1.503.296 100% 1.600.149 100% Equity

Rasio jumlah liabilitasterhadap ekuitas 1,13 113% 0,99 99%

Debt to equityratio

Rasio interest bearingdebt terhadap ekuitas 0,97 97% 0,90 90% Gearing ratio

Rasio interest bearingdebt terhadap aset 0,46 46% 0,45 45%

Debt to assetsratio

Sesuai dengan persyaratan dari pihak kreditur bahwaEntitas dan Entitas Anak harus memelihara rasio hutangterhadap ekuitas (debt to equity ratio) maksimal 3 kali.

In accordance with the requirements of the creditors,the Entity and Subsidiaries must maintain debt toequity ratio at maximum of 3 times.

43. TRANSAKSI NON KAS 43. NON CASH TRANSACTIONS

2013 2012

Reklasifikasi tanamanbelum menghasilkanmenjadi tanamanmenghasilkan 197.222 -

Reclassification of immatureplantations become mature

plantations

Reklasifikasi aset dalampenyelesaian menjadiaset tetap 10.036 29.592

Reclassification of construction inprogress to fixed assets

Reklasifikasi aset sewapembiayaan menjadi asettetap 4.018 675

Reclassification of assets underfinance leases to fixed assets

Penambahan aset tetapmelalui sewapembiayaan 11.100 6.838

Acquisition of fixed assets underfinance leases

Penambahan aset tetapmelalui lembagakeuangan 3.142 2.936

Acquisition of fixed assets fromfinancial institution

Reklasifikasi uang mukapembelian ke aset tetap 647 2.555

Reclassification of advancepurchases of fixed assets to fixed

assetsPenambahan modal saham

melalui dividen saham - 5.000Capital stock increase through

stock dividends


- 93 -





2013 2012

Penambahan modal sahammelalui saham bonus - 95.000

Capital stock increase throughbonus stock

Reklasifikasi bebantangguhan hak atas tanahmenjadi aset tetap hakatas tanah (ISAK 25) - 11.188

Reclassification of deferred landrights to fixed asset (ISAK 25)

44. KOMITMEN DAN KONTINJENSI 44. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

a. Berdasarkan SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010tanggal 21 April 2010, PT GBS, Entitas Anak ,melakukan Perjanjian Kerja dengan PT PalmecSurya Lestari untuk membangun Pabrik MinyakKelapa Sawit dengan kapasitas awal 45 TonTBS/jam yang dapat ditingkatkan menjadi 90 TonTBS/jam di Desa Prambatan, Kecamatan Abab,Kabupaten Muara Enim, Palembang, SumateraSelatan dengan nilai kontrak sebesarRp 108.257 juta dan US$ 2.746.670. Estimasijangka waktu penyelesaian pekerjaan adalah 18bulan, terhitung sejak tanggal serah terima lokasi,yang diperkirakan berakhir pada tahun 2013.

a. Based on the SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010 datedApril 21, 2010, PT GBS, Subsidiary, entered intoan agreement with PT Palmec Surya Lestari tobuild Palm Oil Factory with beginning capacity 45tons FFB/hour that can be increasing became to 90tons FFB/hour in the Prambatan Village, AbabDistrict, Muara Enim Regency, Palembang, SouthSumatra with a total contract value ofRp 108,257 million and US$ 2,746,670. Estimatedcompletion period of the project is 18 months,commencing from the date of the handoverlocation, which is predicted in ending 2013.

Dalam SPK tersebut disebutkan bahwa apabila“Berita Acara Serah Terima I” tidak dapatditandatangani dalam jangka waktu pekerjaan,maka Palmec wajib membayar ganti rugi/dendakepada PT GBS, Entitas Anak, sebesar 0,5% darinilai SPK untuk setiap hari keterlambatannya,dengan nilai maksimum denda sebesar 5%terhadap nilai SPK.

In SPK mentioned that if the “Berita Acara SerahTerima I” can not be signed in a period of work,then Palmec obliged to pay compensation /penalty to PT GBS, subsidiaries, amounting to0.5% of the value of SPK for every day delay, athe maximum value penalty of 5% of the value ofSPK.

Berdasarkan Addendum Surat Perjanjian KerjaNo. 001/Add1-SP/GBS-PSL/V/2013, tanggal 22Mei 2013, para pihak sepakat untuk memperpanjangjangka waktu penyelesaian pekerjaan selama 12bulan sejak tanggal pembayaran tahap I darikenaikan harga karena adanya perpanjangan jangkawaktu sebesar Rp 20.000 juta. PT GBS, EntitasAnak, telah melakukan pembayaran sebesarRp 20.000 juta atas kenaikan harga ini pada tahun2013.

Based on Addendum of SPK No. 001/Add1-SP/GBS-PSL/V/2013, dated May 22, 2013, theparties agreed to extend the completion period ofthe project for 12 months from date of firstpayment from increasing price amounting toRp 20,000 million. PT GBS, Subsidiary, has madea payment amounting to Rp 20,000 million for thisincreasing price in 2013.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013 dan2012, PT GBS, Entitas Anak, telah melakukanpembayaran masing-masing sebesar Rp 109.469juta dan Rp 89.469 juta yang disajikan sebagaibagian dari akun “Aset Dalam Penyelesaian-PabrikKelapa Sawit” dalam neraca konsolidasi (lihatCatatan 13).

As of December 31, 2013 and 2012, PT GBS,Subsidiary, had payment amounting toRp 106,469 million and Rp 89,469 million,respectively, which is presented as part of account“Construction In Progress–Palm Oil Mills” inconsolidated statements of financial position(balance sheets) (see Note 13).


- 94 -





b. PT GBS, Entitas Anak mengembangkanperkebunan kelapa sawit melalui pola perjanjiankerja sama Inti-Plasma, dengan petani plasma yangdiaktakan oleh Notaris Bambang Hermanto, S.H.,M.M., dengan akta No. 301 tanggal 12 Juli 2006.Perjanjian tersebut meliputi kerjasama pengelolaan,pengembangan dan pembiayaan Kebun Inti KelapaSawit dan Kebun Plasma Kelapa Sawit masing-masing kurang lebih seluas 8.000 Ha dan 4.500 Ha.Kerjasama tersebut juga menyebutkan bahwaPT GBS, Entitas Anak sebagai Entitas inti dalampengembangan perkebunan plasma, pola Inti-Plasma, menjamin pembayaran kembali pinjamanpetani plasma ke Bank (lihat Catatan 12). Jangkawaktu perjanjian Inti-Plasma ini adalah selama 15tahun sampai dengan tanggal 12 Juli 2021.

b. PT GBS, Subsidiary, developing oil palmplantation through cooperation agreement Inti-Plasma with plasma farmers, which notarized byNotarial Deed of Bambang Hermanto, S.H., M.M.,No. 301 dated July 12, 2006. The agreementcovered cooperation on management,development and financial of Inti PalmPlantations and Plasma Palm Plantations for theapproximately areas of 8,000 Ha and 4,500 Ha,respectively. This agreement also mentioned thatPT GBS, Subsidiary, as growers in thedevelopment of Plasma Plantations, under inti-plasma scheme, guarantee repayment of plasmafarmers’ loans to the bank (see Note 12). Theperiod term of this agreement is 15 years andexpiring on July 12, 2021.

c. Berdasarkan akta Notaris Herman Adriansyah, S.H.,No. 60, tanggal 21 Juni 2004, Jo. No. 32, tanggal20 Pebruari 2006 tentang Anggaran DasarPT Pemdas, Entitas Anak, yang disahkan olehMenteri Hukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dalam Surat Keputusan No. C-15153HT.01.01.TH.2006 tanggal 23 Mei 2006, parapemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak,memutuskan diantaranya sebagai berikut:

c. Based on Notarial deed of Herman AdriansyahS.H., No. 60, dated June 21, 2004, Jo. No. 32,dated February 20, 2006, concerning the changeof the PT Pemdas, Subsidiary Article ofAssociation, which approved by the Minister ofJustice and Human Rights in its letterNo. C-15153 HT.01.01.TH.2006 dated May 23,2006, the Subsidiary’s stockholders decide amongothers:

- PT BMI, melakukan setoran saham secaratunai sebesar Rp 2.000 juta untuk 2.000saham.

- PT BMI, has capital contribution by cashamounting to Rp 2,000 million for 2,000shares.

- Perusda melakukan setoran saham secara tunaisebesar Rp 197 juta yang dananya diperolehdari pinjaman ke Entitas dan dalam bentukinbreng hak atas tanah yang berlokasi diKecamatan Talang Ubi, Kabupaten MuaraEnim, Sumatra Selatan dengan luas 401,6722Ha senilai Rp 603 juta yang seluruhnya untuk800 saham. Tanah yang digunakan sebagaisetoran modal tersebut telah dinilai olehPT Inti Utama Cahaya Perkasa, Entitas PenilaiIndependen, dalam laporannya No. 108/IUCP-PLG/PV-004006/04 tanggal 6 April 2004dengan nilai pasar sebesar Rp 603 juta.

- Perusda has capital contribution by cashamounting to Rp 197 million which obtainedfrom the loans to the Entity and in the formof inbreng on landrights which located inTalang Ubi District, Muara Enim Regency,South Sumatra, consisting 401,6722 Havalued to Rp 603 million for 800 shares. Theland used for capital contribution has beenvalued by PT Inti Utama Cahaya Perkasa,independent appraisal, based on its reportNo. 108/IUCP-PLG/PV-004006/04 datedApril 6, 2004 with market price amounting toRp 603 million.

d. Sesuai dengan Surat Keterangan Bupati MuaraEnim No. 594/0030/I/2004 tanggal 18 Mei 2004disebutkan bahwa berdasarkan surat Ketua DPRDMuara Enim tanggal 30 Oktober 2003No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enimmenyetujui rencana Pemerintah Kabupaten MuaraEnim untuk melepaskan penguasaan tanah tersebutdiatas kepada Perusda.

d. According to Official Statement Letter from BupatiMuara Enim No. 594/0030/I/2004 dated May 18,2004 mentioned that based on DPRD Muara EnimLetter dated October 30, 2003No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enimapproved the plan of the Government’s MuaraEnim Regency to release the above landrights toPerusda

Sampai dengan tanggal laporan auditor independen,perubahan sertifikat hak pakai atas namaPemerintah Kabupaten Muara Enim menjadisertifikat Hak Guna Usaha atas nama Perusda masihdalam proses.

Until the date of independent auditor report, thechanges on the certificate of Land rights on behalfof Government’s Muara Enim Regency to Perusdais still in process.


- 95 -





e. Pada tanggal 27 Juni 2012, PT MAP, Entitas Anak,selaku pemegang 6.200 saham (50% modalditempat dan disetor) PT ITH, yang pemilikansahamnya berasal dari pembelian dari pihakYayasan Kartika Eka Paksi (YKEP), dan pemilikansahamnya telah diterima dan dicatat oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesiadengan surat tanggal 19 Mei 2009 NomorAHU-AH.01.10-06302 dan telah dikonfirmasikankebenarannya melalui surat konfirmasi dari DirekturPerdata Kementerian Hukum dan Hak AsasiManusia RI tanggal 3 September 2010 NomorAHU.2-AH.01.09-7157, mengajukan permohonanmelalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengansurat No. 142/EXT/HP-BHR-JD/VI/2012 tanggal27 Juni 2012 untuk melakukan pemeriksaan aspekkeuangan terhadap PT Indotruba Tengah.Berdasarkan Penetapan Pengadilan Negeri JakartaSelatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal11 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerimadan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP,Entitas Anak.

e. On June 27, 2012 , PT MAP, Subsidiary, as theholder of 6,200 shares of ITH (50 % of the issuedand fully paid up capital stock), which ownershipof shares arose from the purchase from YKEP,and the ownership of shares have been acceptedand registered by the Ministry of Justice andRights Human Rights of the Republic of Indonesiawith the letter No. AHU-AH.01.10-06302 datedMay 19, 2009 and had been confirmed through theconfirmation letter from the Director of CivilMinistry of Justice and Human Rights of IndonesiaNo. AHU.2-AH.01.09-7157dated September 3,2010, filed an appeal through the South JakartaDistrict Court with letter No. 142/EXT/HP-BHR-JD/VI/2012 dated June 27, 2012 to examine thefinancial aspects of the PT Indotruba Tengah.Based on Decision of the South Jakarta DistrictCourt No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel datedDecember 11, 2012, the District Court acceptedand grantedall of the petitionsof PT MAP,Subsidiary.

Pada tanggal 2 Juli 2012, PT MAP, Entitas Anak,selaku pemegang 6.200 saham (50% modalditempat dan disetor) PT ITH yang pemilikansahamnya berasal dari pembelian dari pihak YKEP,dan pemilikan sahamnya telah diterima dan dicatatoleh Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia dengan surat tanggal19 Mei 2009 Nomor AHU-AH.01.10-06302 dantelah dikonfirmasikan kebenarannya melalui suratkonfirmasi dari Direktur Perdata KementerianHukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal3 September 2010 Nomor AHU.2-AH.01.09-7157,mengajukan permohonan melalui PengadilanNegeri Jakarta Selatan dengan suratNo. 103/EXT/HP-JD/VII/12 tanggal 2 Juli 2012,untuk melakukan pemanggilan sendiri danmenyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham(RUPS) Tahunan dan RUPS Luar BiasaPT Indotruba Tengah. Berdasarkan PenetapanPengadilan Negeri Jakarta SelatanNo. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal11 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerimadan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP,Entitas Anak.

On July 2, 2012 , PT MAP, Subsidiary, as theholder of 6,200 shares of ITH (50 % of the issuedand fully paid capital stock ), whichownership ofshares arose from the purchase from YKEP, andthe ownership of shares have been accepted andregistered by the Ministry of Justice and HumanRights of the Republic of Indonesia with the letterNo. AHU- AH.01.10 - 06302 dated May 19, 2009and has been confirmed through the confirmationletter from the Director of Civil Ministry of Justiceand Human Rights of the Republic of IndonesiaNo. AHU.2-AH.01.09-7157datedSeptember 3, 2010 , filed application through theSouth Jakarta District Court with letterNo. 103/EXT/HP-JD/VII/12 dated July 2, 2012, toconduct the Annual General Meeting ofShareholders and the Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders of PT Indotruba Tengah.Based on the Decision of South Jakarta DistrictCourt No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel datedDecember 11, 2012,the District Court acceptedand granted all of the petitions of PT MAP,Subsidiary.

Atas putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatandiatas, PT MAP, Entitas Anak, telahmenyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS LuarBiasa ITH pada tanggal 10 Mei 2013, yang dihadirisemua Pemegang saham ITH yaitu PT MAP selakupemegang 50% saham PT ITH dan Pemegang 50%saham PT ITH lainnya (PT MG dan PT ASM),dimana keputusan rapat yang diambil secara votingdari RUPS Tahunan dan Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa tersebut untuk semua agendaadalah 50% setuju (PT MAP) dan 50% tidak setuju(PT MG dan PT ASM).

Based on the Decision of the South JakartaDistrict Court above, PT MAP, Subsidiary, hasperformed the Annual General Meeting andExtraordinary General Meeting of Shareholders ofITH on May 10, 2013, which was attended by allof ITH’s shareholders namely PT MAP as theholder of 50% shares of ITH and the other 50%shareholders of ITH (PT MG and PT ASM). Thedecisions for all the agenda during the AnnualGeneral Meeting and the Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders were taken on avotingbasis and the results are 50% agreed (PT MAP)and 50% disagreed (PT MG and PT ASM).


- 96 -





Berdasarkan permohonan pihak YKEP, InstansiMahkamah Agung telah menerbitkan : Penetapan No. 01/Pen/Pdt/2013 tanggal

17 Juni 2013, yang menyatakan bahwaPenetapan Pengadilan Negeri Jakarta SelatanNo. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal11 Desember 2012 batal dan tidak berkekuatanhukum;

Penetapan No. 02/Pen/Pdt/2013 tanggal17 Juni 2013, yang menyatakan bahwaPenetapan Pengadilan Negeri Jakarta SelatanNo. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal11 Desember 2012 batal dan tidak berkekuatanhukum.

Based on the appeal of Yayasan Kartika EkaPaksi(YKEP), the Institution of the Supreme Courthas issued: Decision No. 01/Pen/Pdt/2013 dated

June 17, 2013, which stated that the SouthJakarta District Court DecisionNo. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel datedDecember 11, 2012 is cancelled and notlegally enforceable;

Decision No. 02/Pen/Pdt/2013 datedJune 17, 2013 , which stated that the SouthJakarta District Court DecisionNo. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel datedDecember 11, 2012 is cancelled and notlegally enforceable.

Berdasarkan permohonan PT MAP, Entitas Anak,pada tanggal 2 September 2013 Bapak M. YahyaHarahap, S.H., (Mantan Hakim Agung Senior,Pengajar dan Penulis Literatur Hukum) telahmemberikan Pendapat Hukum (Legal Opinion)Keabsahan Penetapan Mahkamah AgungNo. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013,yang secara garis besar memberikan kesimpulan,antara lain tapi tidak terbatas pada :- Bahwa kewenangan Mahkamah Agung

mengeluarkan penetapan yang memuatpernyataan Penetapan Pengadilan Negeri “bataldan tidak mempunyai kekuatan hukummengikat” hanya terbatas terhadap PenetapanPengadilan Negeri yang terbit melalui ProsesEx-Partes yang bersifat Voluntair Murni,padahal Penetapan Pengadilan Negeri JakartaSelatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel danNo. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel adalah perkarayang bersifat Kontentiosa dengan prosespemeriksaan dan penyelesaian secaraInter-Partes; sehingga Penetapan MahkamahAgung No. 01/Pen/Pdt/2013 danNo. 02/Pen/Pdt/2013 adalah Penetapan yangmengandung Kekeliruan Beracara (ProcessualError / Error in Procedur) yang bertentangandengan Undang-Undang dan Ketertiban Umumdan juga Melampaui Batas Kewenangan (UltraVires / Exceeds His Authority);

- Bahwa oleh sebab itu, Penetapan MahkamahAgung No. 01/Pen/Pdt/2013 danNo. 02/Pen/Pdt/2013 harus dikoreksi dandiluruskan oleh Ketua atau PimpinanMahkamah Agung dengan jalan menerbitkanPenetapan atau surat yang menyatakanPenetapan tersebut Batal dan Tidak MempunyaiKekuatan Hukum Mengikat.

Based on the appeal of PT MAP, Subsidiary,onSeptember 2, 2013, Mr. M. Yahya Harahap , S.H.,(Formerly Senior Supreme Court of Justice,Educatorand Author of Legal Literature) hasgranted Legal Opinion on the Eligibility of theDecision of Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013and No. 02/Pen/Pdt/2013 which render a generaldecision, amongs others, but are not limited to:

- That the authority of the Supreme Court toissue a statement that contains the decision ofSouth Jakarta District Court' cancelled andhas no legal binding force' is confined to theDecision of Supreme Court which waspublished through Proses Ex-Partes withnature of VoluntairMurni; whereas the SouthJakarta District Court DecisionNo. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel andNo. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel is a casewhich is Kontentiosa in nature throughinspection process and settlement inInter - partes; thus, Decision of the SupremeCourt No. 01/Pen/Pdt/2013 andNo. 02/Pen/Pdt/2013 are decisionsemobodying Fallacy Proceedings(Processual Error / Error in Procedures) ascontrary to the Act and the Public Order andBeyond Authority (Ultra Vires/Exceeds HisAuthority) ;

- Therefore, the Decision of the Supreme CourtNo. 01/Pen/Pdt/2013 andNo. 02/Pen/Pdt/2013 must be corrected andclarified by the Chief or Head of the SupremeCourt by way of rendering a Decision orissuing a letter stating the related Decisioniscancelled and no binding legal force.


- 97 -





Selanjutnya PT MAP, Entitas Anak, melalui kuasahukumnya Kantor Advokat Kailimang & Pontopada tanggal 1 Oktober 2013 dengan menyertakanLegal Opinion tanggal 2 September 2013, telahmengajukan Permohonan Pembatalan atasPenetapan Mahkamah AgungNo. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013kepada Bapak Ketua Mahkamah Agung RepublikIndonesia, dan surat telah diterima pada tanggal23 Oktober 2013. Sampai dengan tanggal laporanauditor independen, pengajuan permohonanpembatalan tersebut masih dalam proses.

Further PT MAP, Subsidiary, through its legalcounsel Kailimang & Ponto Advocate on October1, 2013 with enclosed a legal opinion datedSeptember 2, 2013, had filed an Appeal on theCancellation of Decision of the Supreme CourtNo. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 tothe Chief Justice of the Republic of Indonesia, andthe letter was received on October 23, 2013. As ofthe date of the independent auditor's report, theappeal on the cancellation is still in process.

Berdasarkan gugatan YKEP kepada Para MantanPengurus YKEP sendiri, termasuk PT MAP(tergugat V) dan PT Palma Sejahtera (tergugat IX),Entitas Anak, Pengadilan Negeri Jakarta Pusatmenerbitkan PutusanNo. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal12 Nopember 2013, yang menetapkan antara lain :

- Menyatakan pemindahan 6.200 sahamPT Indotruba Tengah milik Penggugat kepadaTergugat “PT Mulia Agro Perkasa” tidak sahmenurut hukum dan batal demi hukum;

- Menghukum para Tergugat “PT Mulia AgroPerkasa”untuk menyerahkan kembali 6.200saham PT Indotruba Tengah milik Penggugatkepada Penggugat tanpa syarat;

Based on the lawsuit of YKEP to the former Boardof YKEP, including PT MAP (defendant V) and PTPalma Sejahtera (defendant IX), Subsidiary, theCentral Jakarta District Court issued a DecisionNo. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated November12, 2013 , has decided amongs others :

- Stated to transfer the 6,200 shares ofPT Indotruba Tengah owned by YKEP to theDefendant "PT Mulia Agro Perkasa” isunlawful and null and void.

- Condemn the Defendant PT Mulia AgroPerkasa to hand back 6,200 shares ofPT Indotruba Tengah owned by YKEPunconditionally ;

Atas Putusan Pengadilan NegeriNo. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal12 Nopember 2013tersebut, PT MAP, Entitas Anak,selaku pemegang 50% saham ITH yang telahmendapatkan pengesahan dari Menteri KehakimanRepublik Indonesia, telah :- Pada tanggal 21 Nopember 2013, yaitu pada

kesempatan waktu yang diberikan (sebelum duaminggu sejak tanggal keputusan) untukmengajukan banding, PT MAP, melalui suratNo. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PSTtelah mengajukan upaya hukum banding, yangditindaklanjuti dengan pengajuan MemoriBanding pada tanggal 25 Pebruari 2014 kepadaKetua Pengadilan Tinggi DKI Jakarta. Sampaidengan tanggal laporan auditor independen,upaya hukum banding tersebut masih dalamproses.

- Berdasarkan permohonan PT MAP, EntitasAnak; Bapak M. Yahya Harahap, SH. telahmemberikan Pendapat Hukum (Legal Opinion)tanggal 13 Januari 2014, yang berkenaandengan kekuatan eksekutorial yang melekatpada Putusan Pengadilan Negeri Jakarta PusatNo. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst; yang secaragaris besar memberikan analisa dan pendapathukum, antara lain tapi tidak terbatas pada:

Based on the Decision of District CourtNo. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated November12, 2013 above, PT MAP, Subsidiary, as theholder of 50 % of ITH’s shares which have beenaffirmed by the Minister of Justice of the Republicof Indonesia, has:- On November 21, 2013, that is within the

grace period (two weeks before the date ofthe decision) to appeal , PT MAP , throughletter No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST has filed an appeal , which was followedup by filing a Memory of Appeal on February25, 2014 to the Chief Justice of the JakartaCourt of Appeal. As of the date of theindependent auditor's report, the appeal isstill in process.

- Based on the appeal of PT MAP, Subsidiary,Mr. M. Yahya Harahap , SH. has rendered aLegal Opinion dated January 13, 2014, withrespect to the power inherent on theexecutorial Decision of the Central JakartaDistrict Court No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst;which in general provides analysis and legalopinions , including but not limited to:


- 98 -





Apabila terdapat Putusan PengadilanTingkat pertama dalam hal ini PutusanNo. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST (PutusanA qou), diajukan banding, maka PutusanA qou tersebut mentah kembali, sehinggaPutusan A quo tersebut tidak melekatkekuatan hukum eksekutorial, dan belumBerkekuatan Hukum Tetap (BHT).

Oleh karena Putusan A quo belum BHTdisebabkan masih diajukan terhadapnyaupaya banding, maka menurut hukum parapihak yang terlibat dalam perkara tersebuttetap berada pada posisi semulasebagaimana halnya sebelum terjadi perkaradiantara mereka. Posisi para pihak yangterlibat dalam perkara akan ditentukankemudian berdasar hasil keputusan diTingkat Banding atau Tingkat Kasasi.

Ditinjau dari pendekatan paham moderasi,penulisan atau penyebutan “PT Mulia AgroPersada (PT MAP)” menjadi “PT MuliaAgro Perkasa” dalam amar putusan A quodikategori sebagai clerical error yangberpotensi membatalkan putusan. Akantetapi cukup diperbaiki saja oleh TingkatBanding dan/atau Tingkat Kasasi.

Ketentuan Perundang-undangan dan praktekperadilan telah menegaskan Prinsip Umummengenai penerapan itikad baik, berupapernyataan hukum yang menegaskan “Siapayang memperoleh sesuatu dengan itikad baikselamanya harus dilindungi. Memperhatikanfakta-fakta yuridis atas perolehanpemindahan hak saham YKEP sebanyak6.200 lembar oleh PT MAP, semua kriteriaitikad baik yang digariskan dalam ketentuanyang berlaku, seharusnya perolehan ataspemindahan hak atas saham tersebut daritangan YKEP kepada PT MAP “harusdilindungi”.

Putusan Pengadilan tidakmempertimbangkan secara seksama danargumentatif seluruh fakta-fakta yangditemukan dalam persidangan, sehinggaPutusan A quo mengandung “Tidak CukupPertimbangan Hukumnya”, oleh karena ituPutusan A quo dikategori “salahmenerapkan hukum” sehingga cukup dasaralasan untuk membatalkan putusan tersebutdalam tingkat Banding dan/atau tingkatKasasi.

If there is District Court’s Decision in thiscase, Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST (Decision A qou), filed anappeal , the Decision A quo is raw back ,so the related Decision A quo does nothave inherent legal executory power, andnot yet Permanent Legal Force (BHT).

Because of Judgment BHT quo yet stillcaused an appeal filed against, thenaccording to the law of the partiesinvolved in the case remain on its originalposition before the court as well asbetween them. The position of the partiesinvolved in the case will be determinedlater based on the decision of the AppealLevel and/or Cassation level.

View from the moderation conceptapproach, writing or statement of"PT Mulia Agro Persada" to"PT Mulia Agro Perkasa" in the ruling ofA quo which is categorized as a clericalerror which has the potential to cancelthe decision. But, this could be correctedby the Appeal Level and/or CassationLevel.

Legislation provisions and judicialpractice have confirmed the generalprinciples concerning the application ofgood faith, a legal statement thatstates"Who acquired something in goodfaith will be protected forever”. Takinginto account the above jurisdicial facts onthe acquisition on the stock rights ofYKEP amounting to 6,200 shares byPT MAP, all criteria in good faith whichare outlined in the regulations, therefore,the transfer of rights on the shares fromYKEP to PT MAP "must be protected" .

The Court’s Decision did not carefullyconsider and argue on the entire factsdiscovered in the trial, so the Decision Aquo consist of "Insufficient LegalConsiderations" , therefore, Verdict A quois categorized as "legal abuse" which is asufficient ground to cancel the Decision inthe Appeal and/or Cassation .


- 99 -





45. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 45. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Pada tanggal 13 Januari 2014, PT Bank NegaraIndonesia (Persero), Tbk, menyetujui SuratPermohonan Kredit PT GBS, Entitas Anak,No.033/KMG-EXT/XI/2013 tanggal 28 Nopember2013, untuk Kredit Investasi (KI) Pokok tahun tanam2006 sampai dengan 2012 dengan jumlah maksimumkredit sebesar Rp 284.084 juta dan Kredit Investasi(KI) IDC untuk tahun tanam 2007 sampai dengan2012 dengan jumlah maksimum kredit sebesarRp 49.870 juta dengan bunga 4,50%-6,00% per tahununtuk masa pembangunan dan bunga 11,25% pertahun untuk masa komersial.

On January 13, 2014, PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk, approved the Letter of CreditApplication of PT GBS, Subsidiary, No.033/KMG-EXT/XI/2013 dated November, 28 2013, for CreditInvestment (KI) Principal for planting year 2006 to2012 with a maximum credit amounting to Rp 284,084million and Credit Investment (KI) IDC for plantingyears 2007 to 2012 with a maximum credit amountingto Rp 49,870 million and bear annual interest rate of4.50%-6.00% per annum for development phase andbear annual interest rate of 11.25% per annum forcommercial phase.

46. PENERAPAN INTERPRETASI BARU STANDARAKUNTANSI KEUANGAN

46. APPLICATION NEW INTERPRETATIONS OFFINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

Interpretasi baru yang berlaku efektif untuk laporankeuangan konsolidasi yang dimulai pada atau setelahtanggal 1 Januari 2014 adalah sebagai berikut:

New interpretations which are effective for theconsolidated financial statements beginning on or afterJanuary 1, 2014 are as follows:

ISAK No. 27, mengenai “Pengalihan Aset dariPelanggan”.

ISAK No. 27, regarding “Transfer of Assets fromCustomers”.

ISAK No. 28, mengenai “Pengakhiran LiabilitasKeuangan dengan Instrumen Ekuitas”.

ISAK No. 28, regarding “Extinguishing FinancialLiabilities with Equity Instruments”.

ISAK No 29, mengenai “Biaya PengupasanLapisan Tanah Tahap Produksi pada PertambanganTerbuka”.

PPSAK No. 12, Pencabutan PSAK No. 33,mengenai “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanahdan Pengelolaan Lingkungan Hidup padaPertambangan Umum”.

ISAK No. 29, regarding “Stripping Costs in theProduction Phase of a Surface Mine”.

PPSAK No. 12, Withdrawal of PSAK No. 33,regarding “Stripping Cost Activity andEnvironmental Management in the PublicMining”.

Interpretasi baru yang berlaku efektif untuk laporankeuangan konsolidasi yang dimulai pada atau setelahtanggal 1 Januari 2015 adalah sebagai berikut:

New interpretations which are effective forconsolidated financial statements beginning on or afterJanuary 1, 2015 are as follows:

PSAK No. 1 (Revisi 2013), mengenai “PenyajianLaporan Keuangan”.

PSAK No. 1 (Revised 2013), regarding“Presentation of Financial Statements”.

PSAK No. 4 (Revisi 2013), mengenai “LaporanKeuangan Tersendiri”.

PSAK No. 4 (Revised 2013), regarding “SeparateFinancial Statements”.

PSAK No. 15 (Revisi 2013), mengenai “Investasipada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.

PSAK No. 15 (Revised 2013), regarding“Investments in Associates and Joint Ventures”.

PSAK No. 24 (Revisi 2013), mengenai “ImbalanKerja”.

PSAK No. 24 (Revised 2013), regarding“Employee Benefits”.

PSAK No. 65, mengenai “Laporan KeuanganKonsolidasian”.

PSAK No. 65, regarding “Consolidated FinancialStatements”.

PSAK No. 66, mengenai “Pengaturan Bersama”. PSAK No. 66, regarding “Joint Arrangements” PSAK No. 67, mengenai “Pengungkapan

Kepentingan dalam Entitas Lain”. PSAK No. 67, regarding “Disclosures of Interests

in Other Entities”. PSAK No. 68, mengenai “Pengukuran Nilai

Wajar”. PSAK No. 68, regarding “Fair Value

Measurements”

Manajemen Entitas dan Entitas Anak sedangmengevaluasi dampak dari interpretasi ini terhadaplaporan keuangan konsolidasi.

The management of the Entity and Subsidiaries iscurrently evaluating the impact of interpretations onthe consolidated financial statements.

pt gozco plantations tbk dan entitas anak/and … year 2013.pdf · 2014-08-07 · dan entitas...

Documents