pt asuransi ramayana tbk dan entitas anak/ · 2016-05-19 · ix. informasi analisis kekayaan...

PT ASURANSI RAMAYANA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARY DAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS Halaman/ Page Laporan Auditor Independen/Independent Auditors’ Report Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan Konsolidasian

PT Asuransi Ramayana Tbk dan Entitas Anak untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012

The Directors’ Statement on the Responsibility for Consolidated Financial Statements of PT Asuransi Ramayana Tbk and Its Subsidiary for the Years Ended December 31, 2013 and 2012

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Untuk Tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2013

dan 2012 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - For the Years Ended December 31, 2013 and

2012

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/Consolidated Statements of Financial Position 1 Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian/Consolidated Statements of Comprehensive Income

3

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/Consolidated Statements of Changes in Equity 4 Laporan Arus Kas Konsolidasian/Consolidated Statements of Cash Flows 5 Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/Notes to Consolidated Financial Statements 6

Lampiran – Lampiran/Attachments I. Laporan Posisi Keuangan Entitas Induk/Statements of Financial Position of the Parent Entity II. Laporan Laba Rugi Komprehensif Entitas Induk/Statements of the Comprehensive Income of

the Parent Entity

III. Laporan Perubahan Ekuitas Entitas Induk/Statements of Changes in Equity of the Parent

Entity

IV. Laporan Arus Kas Entitas Induk/Statements of Cash Flows of the Parent Entity V. Informasi Pendapatan, Beban dan Hasil Underwriting Entitas Induk/Information on

Underwriting Revenues, Expenses and Income of the Parent Entity

VI. Informasi Analisis Kekayaan Entitas Induk/Analysis of Admitted Assets of the Parent Entity VII. Informasi Perhitungan Batas Tingkat Solvabilitas Entitas Induk/Solvency Margin Calculation of

the Parent Entity

VIII. Informasi Analisis Kekayaan Entitas Induk -Dana Tabarru/Analysis of Admitted Assets of the

Parent Entity – Tabarru’ Fund

IX. Informasi Analisis Kekayaan Entitas Induk - Qardh dan Dana Perusahaan/Solvency Margin of

the Parent Entity for Shareholders’ Fund

PT ASURANSI RAMAYANA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT ASURANSI RAMAYANA Tbk AND ITS SUBSIDIARYLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Catatan/2013 Notes 2012

ASET ASSETS

Kas dan setara kas 35.190.227.049 4,21,36,40 23.674.118.061 Cash and cash equivalents

Piutang premi 5,36,40 Premiums receivablePihak berelasi 275.453.870 35 260.334.921 Related partiesPihak ketiga - setelah dikurangi

penyisihan kerugian penurunan nilai masing- Third parties - net of allowance formasing sebesar Rp 3.721.873.340 dan doubtful accounts of Rp 3,721,873,340Rp 1.098.999.761 pada tanggal Rp 1,098,999,761 as of December 31,31 Desember 2013 dan 2012 94.910.952.121 85.999.265.513 2013 and 2012, respectively

Piutang reasuransi 6,36,40 Reinsurance receivablesPihak berelasi 952.891.480 35 19.521.221 Related partiesPihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan Third parties - net of allowance for

kerugian penurunan nilai masing-masing doubtful accounts of Rp 4,774,916,604sebesar Rp 4.774.916.604 dan Rp 3.414.460.444 and Rp 3,414,460,444 as of December 31,pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 26.890.791.537 33.271.995.410 2013 and 2012, respectively

Piutang lain-lain - setelah dikurangi Other accounts receivable - net of penyisihan kerugian penurunan nilai allowance for doubtful accounts ofmasing-masing sebesar Rp 1.270.439.104 Rp 1,270,439,104 as of December 31, pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 6.407.755.878 7,21,36,40 5.913.284.506 2013 and 2012

Pajak dibayar dimuka 183.252.635 8 6.375.785.899 Prepaid taxes

Piutang pihak berelasi - setelah dikurangipenyisihan kerugian penurunan nilai Accounts receivable from a related party - net of sebesar Rp 3.766.342.171 pada tanggal allowance for doubtful accounts of31 Desember 2013 2.720.174.981 21,35,36 6.737.833.927 Rp 3,766,342,171 as of December 31, 2013

Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya 42.858.375.942 11,21,36 53.775.479.549 Restricted cash and cash equivalents

Aset reasuransi 427.697.723.676 9 384.518.032.451 Reinsurance assets

Investasi 10 InvestmentsDeposito berjangka 331.246.874.027 21,36,40 302.069.026.583 Time depositsEfek ekuitas tersedia untuk dijual 2.404.646.600 21,36 1.603.747.860 Available-for-sale equity securitiesSukuk 3.000.000.000 40 3.000.000.000 SukukObligasi dimiliki hingga jatuh tempo 75.000.000.000 21,36 75.000.000.000 Held-to-maturity bonds Investasi saham Shares of stock

Asosiasi 15.157.779.222 14.117.183.306 AssociatesPerusahaan lain 7.415.575.000 21,36 7.415.575.000 Other companies

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi Property and equipment - net of accumulated penyusutan masing-masing sebesar depreciation of Rp 53,717,995,872 and Rp 53.717.995.872 dan Rp 51.578.226.877 Rp 51,578,226,877 as of December 31, 2013 pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 56.646.774.092 12,30,31,40 49.475.295.617 and 2012, respectively

Properti investasi 12.863.943.000 - Investment properties

Aset pajak tangguhan 13.428.656.360 33 10.232.502.598 Deferred tax assets

Aset lain-lain 12.510.531.173 14,21,30,36,40 7.466.867.754 Other assets

JUMLAH ASET 1.167.762.378.643 1.070.925.850.176 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 1 -

PT ASURANSI RAMAYANA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT ASURANSI RAMAYANA Tbk AND ITS SUBSIDIARYLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Desember 2013 dan 2012 December 31, 2013 and 2012(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Catatan/

2013 Notes 2012

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

Utang klaim 28.358.565.308 15,36,40 25.173.803.012 Claims payableUtang reasuransi - pihak ketiga 43.432.744.927 16,36,40 44.722.481.694 Reinsurance payables - third partiesUtang komisi 17,21,36,40 Commissions payable

Pihak berelasi 751.961.387 35 220.950.580 Related partiesPihak ketiga 13.813.288.387 12.212.215.867 Third parties

Utang pajak 5.633.128.951 18,33,40 913.150.836 Taxes payableLiabilitas kontrak asuransi 807.025.261.558 19,36,40 729.217.909.307 Insurance contract liabilitiesUtang lain-lain 67.922.254.933 20,21,36,40 77.491.915.915 Other accounts payableLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 17.591.495.385 30,32,40 20.460.085.431 Long-term employee benefits liability

Jumlah Liabilitas 984.528.700.836 910.412.512.642 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity Attritbutable tokepada Pemilik Entitas Owners of the Company

Modal saham - nilai nominal Rp 500 per saham Capital stock - Rp 500 par value per shareModal dasar - 220.000.000 saham Authorized - 220,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor - 214.559.422 saham 107.279.711.000 22 107.279.711.000 Issued and paid-up - 214,559,422 shares

Tambahan modal disetor 684.576.070 23 684.576.070 Additional paid-in capitalSaldo laba 24 Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 64.845.265.692 44.006.794.686 AppropriatedTidak ditentukan penggunaannya 8.463.985.649 7.384.382.957 Unappropriated

Komponen ekuitas lainnya 1.939.030.290 1.138.131.550 Other equity components

Jumlah Ekuitas yang dapat diatribusikan Total Equity Attributable to Ownerskepada Pemilik Entitas 183.212.568.701 160.493.596.263 of the Company

Kepentingan Nonpengendali 21.109.106 25 19.741.271 Non-controlling Interests

Jumlah Ekuitas 183.233.677.807 160.513.337.534 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 1.167.762.378.643 1.070.925.850.176 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


- 2 -

PT ASURANSI RAMAYANA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT ASURANSI RAMAYANA Tbk AND ITS SUBSIDIARYLaporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive IncomeUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Catatan/

2013 Notes 2012

PENDAPATAN USAHA OPERATING REVENUESPendapatan underwriting Underwriting revenues

Pendapatan premi 26 Premium incomePremi bruto 658.884.398.751 615.740.869.071 Gross premiums Premi reasuransi (263.090.820.252) (228.116.520.551) Reinsurance premiumsKenaikan premi belum merupakan pendapatan Increase in unearned premiums

dan manfaat polis masa depan (20.158.478.865) (35.771.886.508) and future policy benefit

Jumlah pendapatan premi 375.635.099.634 351.852.462.012 Net premium income

Beban underwriting Underwriting expensesBeban klaim 27 Claims expense

Klaim bruto 272.513.891.155 277.015.065.382 Gross claimsKlaim reasuransi (113.383.915.904) (131.469.610.079) Reinsurance claimsKenaikan estimasi klaim 12.543.849.510 13.676.325.752 Increase in estimated claims

Jumlah beban klaim 171.673.824.761 159.221.781.055 Net claims expenseBeban komisi neto 44.697.981.441 28 46.702.379.320 Net commission expense

Jumlah beban underwriting 216.371.806.202 205.924.160.375 Total underwriting expenses

Hasil underwriting 159.263.293.432 145.928.301.637 Underwriting income

Hasil investasi 30.912.379.321 29 27.331.209.490 Income from investments

Jumlah Pendapatan Usaha 190.175.672.753 173.259.511.127 Net Operating Revenues

BEBAN USAHA 152.417.130.535 5,6,12,14,30,32,35 140.069.971.727 OPERATING EXPENSES

LABA USAHA 37.758.542.218 33.189.539.400 INCOME FROM OPERATIONS

PENDAPATAN LAIN-LAIN - Bersih 7.088.959.110 12,20,31 7.128.394.217 OTHER INCOME - Net

LABA SEBELUM PAJAK 44.847.501.328 40.317.933.617 INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK 11.125.762.562 33 7.675.914.358 TAX EXPENSE

LABA TAHUN BERJALAN 33.721.738.766 32.642.019.259 NET INCOME

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMELaba yang belum direalisasi atas Unrealized gain on increase in fair

kenaikan nilai wajar efek tersedia value of available-for-saleuntuk dijual 800.898.740 400.937.700 equity securities

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF 34.522.637.506 33.042.956.959 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Net income attributable to:Pemilik entitas induk 33.718.841.908 32.639.239.216 Owners of the CompanyKepentingan non-pengendali 2.896.858 2.780.043 Non-controlling interests

33.721.738.766 32.642.019.259

Laba komprehensif yang dapatdiatribusikan kepada: Total comprehensive income attributable to:Pemilik entitas induk 34.519.740.648 33.040.176.916 Owners of the CompanyKepentingan non-pengendali 2.896.858 2.780.043 Non-controlling interests

34.522.637.506 33.042.956.959

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 157 34 152 BASIC EARNINGS PER SHARE


- 3 -

PT ASURANSI RAMAYANA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT ASURANSI RAMAYANA Tbk AND ITS SUBSIDIARYLaporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in EquityUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

Keuntungan Belum

Direalisasi atas Kenaikan

Nilai Wajar Efek

Tersedia Untuk Dijual/

Tambahan Unrealized Gain on

Modal Ditempatkan Modal Saldo laba Saldo Laba Changes in Kepentingan Jumlah

dan Disetor/ Disetor/ Telah Ditentukan Tidak Ditentukan Fair Value of Nonpengendali/ Ekuitas/

Catatan/ Issued and Paid-up Additional Penggunaannya/ Penggunaannya/ AFS Jumlah/ Non-Controlling Total

Notes Capital Paid-in Capital Appropriated Unappropriated Equity Securities Total Interests Equity

Saldo per 1 Januari 2012 83.439.823.000 24.524.464.070 16.139.220.473 11.791.098.484 737.193.850 136.631.799.877 18.430.244 136.650.230.121 Balance as of January 1, 2012

Penerbitan saham bonus 22,23 23.839.888.000 (23.839.888.000) - - - - - - Bonus share issuance

Dividen tunai 24 - - - (9.178.380.530) - (9.178.380.530) (1.469.016) (9.179.849.546) Cash dividends

Cadangan umum 24 - - 27.867.574.213 (27.867.574.213) - - - - Appropriation to general reserve

Jumlah laba komprehensif - - - 32.639.239.216 400.937.700 33.040.176.916 2.780.043 33.042.956.959 Total comprehensive income

Saldo per 31 Desember 2012 107.279.711.000 684.576.070 44.006.794.686 7.384.382.957 1.138.131.550 160.493.596.263 19.741.271 160.513.337.534 Balance as of December 31, 2012

Dividen tunai 24 - - - (11.800.768.210) - (11.800.768.210) (1.529.023) (11.802.297.233) Cash dividends

Cadangan umum 24 - - 20.838.471.006 (20.838.471.006) - - - - Appropriation to general reserve

Jumlah laba komprehensif - - - 33.718.841.908 800.898.740 34.519.740.648 2.896.858 34.522.637.506 Total comprehensive income

Saldo per 31 Desember 2013 107.279.711.000 684.576.070 64.845.265.692 8.463.985.649 1.939.030.290 183.212.568.701 21.109.106 183.233.677.807 Balance as of December 31, 2013


Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas/Equity Attributable to Owners of the Company

Saldo Laba/Retained Earnings

- 4 -

PT ASURANSI RAMAYANA Tbk DAN ENTITAS ANAK PT ASURANSI RAMAYANA Tbk AND ITS SUBSIDIARYLaporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash FlowsUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2013 dan 2012 For the Years Ended December 31, 2013 and 2012(Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated)

2013 2012

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan: Cash receipts from:

Premi 649.957.593.194 628.903.911.408 PremiumsKlaim reasuransi 118.687.394.147 131.430.685.625 Reinsurance claimsLain-lain 2.158.086.357 3.314.226.105 Others

Pembayaran: Cash payments for:Klaim (269.329.128.859) (271.135.019.167) ClaimsPremi reasuransi (269.858.453.793) (256.119.502.865) Reinsurance premiumsKomisi broker dan reduksi (81.398.570.629) (85.546.735.708) Brokerage commissions and reductionBeban usaha dan lain-lain (109.014.716.126) (117.930.563.065) Operating and other expenses

Kas bersih dihasilkan dari operasi 41.202.204.291 32.917.002.333 Net cash generated from operationsPembayaran pajak penghasilan (9.587.821.096) (7.548.677.649) Income tax paid

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 31.614.383.195 25.368.324.684 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPencairan deposito berjangka 322.304.382.264 430.696.611.229 Proceeds from termination of time depositsPenerimaan hasil investasi 33.599.573.399 29.498.256.434 Investment income receivedHasil penjualan aset tetap 4.307.316.817 2.215.015.771 Proceeds from sale of property and equipmentPerolehan aset tetap (4.275.131.411) (15.015.273.822) Acquisitions of property and equipmentPerolehan properti investasi (12.863.943.000) - Acquisitions of investment propertiesPenempatan deposito berjangka (351.482.229.708) (385.281.103.499) Placements in time depositsPenempatan investasi - (294.425.891) Placements of investment Perolehan hak atas tanah - (358.901.952) Acquisition of landrightPenempatan obligasi - (75.000.000.000) Placements on bonds

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (8.410.031.639) (13.539.821.730) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPembayaran dividen (11.733.549.902) (9.178.380.530) Payment of dividendsPembayaran utang bank - (1.196.058.756) Payments of bank loan

Kas Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (11.733.549.902) (10.374.439.286) Cash Used in Financing Activities

KENAIKAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS 11.470.801.654 1.454.063.668 NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS ATKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 23.674.118.061 21.590.650.015 THE BEGINNING OF THE YEAR

Pengaruh perubahan kurs mata uang asing 45.307.334 629.404.378 Effect of foreign exchange rate changes

CASH AND CASH EQUIVALENTS ATKAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 35.190.227.049 23.674.118.061 THE END OF THE YEAR


- 5 -

PT ASURANSI RAMAYANA Tbk DANENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Desember 2013 dan 2012 serta untukTahun -tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut(Angka -angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT ASURANSI RAMAYANA Tbk ANDITS SUBSIDIARY

Notes to Consolidated Financial StatementsFor the Years Ended

December 31, 2013 and 2012(Figures are Presented in Rupiah, unless

Otherwise Stated)

- 6 -

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Asuransi Ramayana Tbk (Perusahaan)didirikan dengan Akta No. 14 tanggal6 Agustus 1956 dari Soewandi, S.H., notarisdi Jakarta. Akta pendirian ini disahkan olehMenteri Kehakiman Republik Indonesiadalam Surat Keputusan No. J.A.5/67/16tanggal 15 September 1956 serta diumumkandalam Berita Negara Republik IndonesiaNo. 94 tanggal 23 November 1956,Tambahan No. 1170. Anggaran dasarPerusahaan telah mengalami beberapa kaliperubahan, terakhir dengan Akta No. 511tanggal 27 Mei 2008, dari Hj. Mas AyuFatimah Sjofjan, S.H., M.H., notaris diJakarta, mengenai penyesuaian denganUndang-Undang No.40/2007 tentangPerseroan Terbatas. Perubahan anggarandasar ini telah disahkan oleh MenteriKehakiman dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dengan Surat KeputusanNo. AHU-61016.AH.01.02 Tahun 2008tanggal 10 September 2008 serta diumumkandalam Berita Negara Republik IndonesiaNo. 83 tanggal 16 Oktober 2009 TambahanNo. 25607.

PT Asuransi Ramayana Tbk (the Company),was established based on Notarial DeedNo. 14 dated August 6, 1956 of Soewandi,S.H., a public notary in Jakarta. The Deed ofEstablishment was approved by the Ministerof Justice of the Republic of Indonesia in hisDecision Letter No. J.A.5/67/16 datedSeptember 15, 1956, and was published inthe State Gazette of the Republic ofIndonesia No. 94 dated November 23, 1956,Supplement No. 1170. The Company’sArticles of Association have been amendedseveral times, most recently by NotarialDeed No. 511 dated May 27, 2008 ofHj. Mas Ayu Fatimah Sjofjan, S.H., M.H., apublic notary in Jakarta, concerning theaccordance with the provisions of Republicof Indonesia Law No. 40/2007 regardingLimited Liability Company. Theseamendments to the Company’s Articles ofAssociation were approved by theMinister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia in his Decision LetterNo. AHU-61016.AH.01.02 Year 2008, datedSeptember 10, 2008 and was published inthe State Gazette No. 83 dated October 16,2009, Supplement No. 25607.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar,ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalahmenjalankan usaha di bidang asuransikerugian sesuai dengan peraturanperundang-undangan yang berlaku.

In accordance with article 3 of theCompany’s Articles of Association, theCompany is engaged in general insurancebusiness in accordance with the existingregulations.

Perusahaan telah memperoleh izin sebagaiPerusahaan asuransi kerugian dariDepartemen Keuangan Republik Indonesiaqq Direktorat Jenderal Moneter DalamNegeri, dengan surat No. KEP-6651/MD/1986tanggal 13 Oktober 1986. Perusahaan mulaiberoperasi secara komersial sejak tahun1956.

The Company obtained its license tooperate as a general insurance companyfrom the Department of Finance of theRepublic of Indonesia through theDirectorate General of Monetary Affairs in itsDecision Letter No. KEP-6651/MD/1986,dated October 13, 1986. The Companycommenced its commercial operations in1956.

Perusahaan dan entitas anaknya selanjutnyadisebut "Grup".

The Company and its subsidiary arecollectively referred to herein as “the Group”.

Kantor pusat Perusahaan beralamat di JalanKebon Sirih No. 49, Jakarta. Perusahaanmemiliki 28 cabang yang terletak di beberapakota di Indonesia.

The Company’s head office is located atJalan Kebon Sirih No. 49, Jakarta. TheCompany has 28 branches that are locatedin several cities in Indonesia.

Pemegang saham individu terbesar dalamGrup adalah Syahril, SE.

The ultimate shareholder of the Group isSyahril, SE.

PT ASURANSI RAMAYANA Tbk DANENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian31 Desember 2013 dan 2012 serta untukTahun -tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut(Angka -angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatak an Lain)




Otherwise Stated)

- 7 -

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares

Pada tanggal 30 Januari 1990, Perusahaanmemperoleh Surat Izin Emisi Sahamdari Ketua Badan Pengawas PasarModal (Bapepam) (Badan PengawasPasar Modal dan Lembaga Keuanganatau Bapepam dan LK) *) dengan suratNo. SI-078/SHM/MK.10/1990 untukmelaksanakan penawaran umum sahamkepada masyarakat sebanyak 2 juta sahamdengan nilai nominal Rp 1.000 per sahamdan harga penawaran sebesarRp 6.000 per saham. Selanjutnya, padatanggal 19 September 1990, Perusahaanmemperoleh Surat Persetujuan dariKetua Bapepam atas PermohonanPencatatan Saham dengan sistem PartialListing di Bursa Efek Indonesia melaluisuratnya No. S-638/PM/1990 untukmencatatkan 1 juta saham dengan nilainominal Rp 1.000 per saham. Dengan suratpersetujuan tersebut, saham Perusahaanyang tercatat di Bursa Efek Jakarta (sekarangBursa Efek Indonesia) sejak tanggal23 Oktober 1990 berjumlah 3 juta sahamsesuai dengan Surat Persetujuan Pencatatandari Direksi Bursa Efek IndonesiaNo. 5-103/BEJ/V/1992 tanggal 15 Mei 1992.

On January 30, 1990, the Companyobtained Stock Issuance PermitNo. SI-078/SHM/MK.10/1990 from theChairman of the Capital Market SupervisoryAgency (Bapepam) (known as the CapitalMarket and Financial InstitutionsSupervisory Agency or Bapepam-LK) *) forthe public offering of 2 million shares ofstock with Rp 1,000 par value per share atRp 6,000 offering price per share.Furthermore, on September 19, 1990, theCompany obtained Approval LetterNo. S-638/PM/1990 from the Chairman ofBapepam – LK for partial listing of its1 million shares of stock with Rp 1,000 parvalue per share in the Indonesia StockExchange. With this approval letter, theCompany’s shares of stock listed in theBursa Efek Jakarta (now Bursa EfekIndonesia) as of October 23, 1990 totaled to3 million shares which was in accordancewith the Letter of Approval of ListingNo. 5-103/BEJ/V/1992 dated May 15, 1992from the Directorate of the Indonesia StockExchange.

Berdasarkan surat Perusahaan kepada KetuaBapepam - LK No. 0239/Dir/C5/HK.017/IV/98tanggal 2 April 1998, Perusahaanmemberitahukan pelaksanaan perubahannilai nominal saham (stock split) dariRp 1.000 per saham menjadi Rp 500 persaham dan pembagian saham bonus yangberasal dari agio saham sejumlah 20 jutasaham atau sebesar Rp 10 miliar, sesuaidengan keputusan Rapat Umum Luar BiasaPemegang Saham tanggal 31 Maret 1998.

Based on the letter to theChairman of Bapepam – LKNo. 0239/Dir/C5/HK.017/IV/98 datedApril 2, 1998, the Company has changed itspar value per share (stock split) fromRp 1,000 to Rp 500 and distributed bonusshares of 20 million shares or Rp 10 billionfrom the additional paid-up capital, inaccordance with the ExtraordinaryStockholders’ Meeting held onMarch 31, 1998.

Saham bonus dibagikan denganperbandingan satu (1) saham lama dengannilai nominal Rp 500 per saham akanmemperoleh satu (1) saham baru dengannilai nominal Rp 500 per saham. Jumlahsaham beredar yang tercatat setelahpemecahan saham dan pembagian sahambonus adalah sebesar 12 juta saham.

Every holder of one (1) old share withRp 500 par value per share had the right toreceive one (1) new share with Rp 500 parvalue per share as bonus share. Total listedshares after the stock split and distributionof bonus shares totaled to 12 million shares.

*) Sejak tanggal 31 Desember 2012, fungsi, tugas dan wewenang kegiatan jasa keuangan di sektor pasar modal,perasuransian, dana pensiun, lembaga pembiayaan dan lembaga jasa keuangan lainnya beralih dari MenteriKeuangan dan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) ke Otoritas JasaKeuangan (OJK)/Starting December 31, 2012, the functions, duties and authorities of regulating and monitoring the financial serviceactivities in capital market sector, insurance, pension fund, multi-finance, and other financial services weretransferred from the Minister of Finance, and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency(Bapepam-LK) to the Financial Services Authority (OJK).





Otherwise Stated)

- 8 -

Berdasarkan surat PT Bursa Efek Indonesia(BEI) No. S-3780/BEJ.EEM/12-2000tanggal 20 Desember 2000 danNo. JKT-0191MKT-LlST/ BES/1/2001 tanggal29 Januari 2001, Perusahaan memperolehpersetujuan pencatatan 28 juta saham milikpendiri dengan nilai nominal Rp 500 persaham dalam rangka Company Listing,sehingga jumlah saham beredar yang tercatatmenjadi 40 juta saham. Pencatatan sahamdilakukan pada tanggal 12 Januari 2001 diBEI dan tanggal 5 Februari 2001.

Based on the letters of Indonesia StockExchange No. S-3780/BEJ.EEM/12-2000dated December 20, 2000 andNo. JKT-0191MKT-LlST/ BES/1/2001 datedJanuary 29, 2001, the Company obtainedapproval for the listing of 28 million sharesof the founders with Rp 500 par value pershare, and consequently, the total listedshares became 40 million shares. The listingof shares in the Indonesia Stock Exchangewas made on January 12, 2001 andFebruary 5, 2001.

Berdasarkan Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa tanggal 3 Mei 2002,pemegang saham setuju untuk membagikandividen saham sejumlah 16.999.982 sahamdengan nilai nominal Rp 500. Jumlah sahamyang beredar setelah pembagian dividensaham menjadi sejumlah 56.999.982 lembarsaham.

Based on the Extraordinary Stockholders’Meeting dated May 3, 2002, thestockholders agreed to distribute stockdividends totaling to 16,999,982 shares withRp 500 par value per share. The total listednumber of shares after the distribution ofstock dividends was 56,999,982 shares.

Pada tanggal 29 September 2008,berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa tanggal 26 Agustus 2008 yangdidokumentasikan dalam Akta No. 264 dariArry Supratno, S.H., notaris di Jakarta,Perusahaan membagikan saham bonus daritambahan modal disetor dengan ketentuansetiap pemegang lima (5) saham berhak atasdua (2) saham baru sehingga jumlah sahamyang beredar bertambah dari 56.999.982saham menjadi 79.799.943 saham.

On September 29, 2008, based on aresolution during the ExtraordinaryStockholders’ Meeting held on August 26,2008, as documented in Notarial DeedNo. 264 of Arry Supratno, S.H., a publicnotary in Jakarta, the Company distributedbonus shares from the additional paid-incapital which entitle each shareholder toreceive two (2) shares for every five (5)shares held, which resulted in increase innumber of outstanding shares from56,999,982 shares to 79,799,943 shares.

Berdasarkan Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa tanggal 4 Agustus 2010yang didokumentasikan dalam Akta No. 23dari Arry Supratno, S.H., notaris di Jakarta,pemegang saham setuju untuk membagikandividen saham dari kapitalisasi saldo labasampai dengan tahun 2009 denganketentuan setiap pemegang tiga (3) sahamberhak atas satu (1) saham baru dengan nilainominal Rp 500 per saham sehingga jumlahsaham yang beredar bertambah dari79.799.943 saham menjadi 106.399.876saham.

Based on the Extraordinary Stockholders’Meeting dated August 4, 2010, asdocumented in Notarial Deed No. 23 of ArrySupratno, S. H., a public notary in Jakarta,the stockholders agreed to distribute stockdividends from retained earningscapitalization for the year ended 2009, whichentitle each shareholder to receive one (1)share for every three (3) shares held withRp 500 par value per share, which resultedin increase in number of outstanding sharesfrom 79,799,943 shares to 106,399,876shares.





Otherwise Stated)

- 9 -

Berdasarkan Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa tanggal 25 Mei 2011 yangdidokumentasikan dalam Akta No. 250 dariArry Supratno, S.H., notaris di Jakarta,pemegang saham setuju untuk membagikansaham bonus dari tambahan modal disetordengan ketentuan setiap pemegang sembilanbelas (19) saham berhak atas tujuh (7)saham baru dengan nilai nominal Rp 500per saham dan dividen saham darikapitalisasi saldo laba sampai dengan tahun2010 dengan ketentuan setiap pemeganglima (5) saham berhak atas satu (1) sahambaru dengan nilai nominal Rp 500 per sahamsehingga jumlah saham yang beredarbertambah dari 106.399.876 saham menjadi166.879.646 saham.

Based on the Extraordinary Stockholders’Meeting dated May 25, 2011, asdocumented in Notarial Deed No. 250 ofArry Supratno, S. H., a public notary inJakarta, the stockholders agreed todistribute bonus shares from additional paid-in capital which entitle each shareholder toreceive seven (7) shares for every nineteen(19) shares held with Rp 500 par value pershare and stock dividends from retainedearnings capitalization for the year 2010which entitle each shareholder to receiveone (1) share for every five (5) shares heldwith Rp 500 par value per share. Theseresulted in increase in number ofoutstanding shares from 106,399,876shares to 166,879,646 shares.

Pada tanggal 26 Juli 2012, berdasarkanRapat Umum Pemegang Saham Luar Biasayang didokumentasikan dalam Akta No. 183dari Arry Supratno, S.H., notaris di Jakarta,Perusahaan membagikan saham bonus daritambahan modal disetor dengan ketentuansetiap pemegang tujuh (7) saham berhakatas dua (2) saham baru sehingga jumlahsaham yang beredar bertambah dari166.879.646 saham menjadi 214.559.422saham.

On July 26, 2012, based on a resolutionduring the Extraordinary Stockholders’Meeting, as documented in Notarial DeedNo. 183 of Arry Supratno, S.H., a publicnotary in Jakarta, the Company distributedbonus shares from the additional paid-incapital which entitle each shareholder toreceive two (2) shares for every seven (7)shares held, which resulted in increase innumber of outstanding shares from166,879,646 shares to 214,559,422 shares.

Pada 31 Desember 2013, seluruh sahamPerusahaan sebanyak 214.559.422 sahamsudah tercatatkan di Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2013, all of theCompany’s shares totaling to 214,559,422shares are listed in the Indonesia StockExchange.

c. Entitas anak yang Dikonsolidasikan c. Consolidated Subsidiary

Perusahaan mempunyai bagian kepemilikansebesar 99, 96% pada PT Wisma Ramayana.entitas anak berdomisili di Jakartadan bergerak di bidang pengelolaanpenyewaan gedung perkantoran dankendaraan. Entitas anak beroperasi komersialpada tahun 1987 dan menyewakankendaraan, gedung perkantoran dan rumahdinas kepada Perusahaan. Jumlahaset (sebelum eliminasi) entitas anak adalahmasing-masing sebesar Rp 55.416.781.015dan Rp 42.396.300.421 pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012.

The Company has ownership interestof 99.96% in PT Wisma Ramayana, thesubsidiary. The subsidiary is domiciledin Jakarta and engaged in buildingmanagement and rental of vehiclesbusiness. It started its commercialoperations in 1987 and rents outvehicles, office buildings and provideshousing accommodation to the Company.The total assets (before elimination) ofthe subsidiary amounted toRp 55,416,781,015 and Rp 42,396,300,421as of December 31, 2013 and 2012,respectively.





Otherwise Stated)

- 10 -

d. Dewan Komisaris , Komite Audit , Direksi,dan Karyawan

d. Board of Commissioners , AuditCommittee , Directors, and Employees

Berdasarkan Rapat Umum PemegangSaham tanggal 24 Juni 2013 dan 25 Mei2011 yang masing-masing didokumentasikandalam Akta No. 204 dan No. 240 masing-masing dari Arry Supratno S.H., notaris diJakarta, susunan pengurus Perusahaan padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalahsebagai berikut:

Based on a resolution on the Stockholders’Meeting held on June 24, 2013 and May 25,2011 as documented in Notarial DeedNo. 204 and No. 240, respectively, of ArrySupratno S.H., a public notary in Jakarta,the Company’s management consists of thefollowing as of December 31, 2013 and2012:

2013 2012

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama : Dr. Aloysius Winoto Doeriat Dr. Aloysius Winoto Doeriat : President CommissionerKomisaris Independen : Dr. J.B. Sumarlin Dr. J.B. Sumarlin : Independent Commissioners

Ir. Achsan Permas, MBA Ir. Achsan Permas, MBA

Direksi DirectorsDirektur Utama : Syahril, S.E. Syahril, S.E. : President DirectorDirektur : Ihsanuddin T.M.,S.E. Hendi Agung Hendarwan, S.E. : Directors

R. Yoyok Setio S.,Ak.,M.M. Giri Pamengan, S.E.C.Iman Samosir, S.T.,MK3.,AAAIK Pardomuan Harahap, S.E.A.M. Andi Primadi, S.E. Ir. Antonius Widyanarso Doeriat, S.E.

Sebagai perusahaan publik, Perusahaanmempunyai komisaris independen dan komiteaudit seperti yang dipersyaratkan olehBapepam dan LK. Dr. J.B. Sumarlin adalahkomisaris independen Perusahaan. Komiteaudit perusahaan terdiri dari 2 anggota,dimana Dr. J.B. Sumarlin, selaku komisarisindependen juga merupakan ketua dananggota dari komite audit.

As a public company, the Company has anIndependent Commissioner and an AuditCommittee as required by Bapepam-LK.Dr. J.B. Sumarlin is the Company’sindependent commissioner. The Company’sAudit Committee consists of 2 members,wherein Dr. J.B. Sumarlin, who acts as anIndependent Commissioner, is also theChairman of the Audit Committee.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, susunan Dewan Pengawas Syariahadalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, theSharia Supervisory Board consists of thefollowing:

Ketua : A. Hafifi H. Mustain, Lc, MA : ChairmanAnggota : DR. Mukhamad Yasid, M.Si : Member

Personal manajemen kunci Grup terdiri dariKomisaris, Direksi, dan Kepala Divisi.

Key management personel of the Groupconsists of Commissioners, Directors, andDivision Head.

Jumlah karyawan Perusahaan dan entitasanak (tidak diaudit) adalah 571 dan6 karyawan pada 31 Desember 2013,563 dan 6 karyawan pada 31 Desember 2012

The Company and its subsidiary have atotal number of 571 and 6 employees(unaudited) as of December 31, 2013 and563 and 6 employees (unaudited) as ofDecember 31, 2012.

Laporan keuangan konsolidasianPT Asuransi Ramayana Tbk dan entitas anakuntuk tahun yang berakhir31 Desember 2013 telah diselesaikan dandiotorisasi untuk terbit oleh DireksiPerusahaan pada tanggal 27 Maret 2014.Direksi Perusahaan bertanggung jawab ataspenyusunan dan penyajian atas laporankeuangan konsolidasian tersebut.

The consolidated financial statements ofPT Asuransi Ramayana Tbk and itssubsidiary for the year ended December 31,2013 were completed and authorized forissuance on March 27, 2014 by theCompany’s Directors who are responsiblefor the preparation and presentation of theconsolidated financial statements.





Otherwise Stated)

- 11 -

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan PelaporanKeuangan Penting

2. Summary of Significant Accounting andFinancial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan PengukuranLaporan Keuangan Konsolidasi an

a. Basis of Consolidated FinancialStatement s Preparation andMeasurement

Laporan keuangan konsolidasian disusundan disajikan dengan menggunakan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia, meliputipernyataan dan interpretasi yang diterbitkanoleh Dewan Standar Akuntansi KeuanganIkatan Akuntan Indonesia dan PeraturanNo. VIII.G.7 tentang “Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan Emitenatau Perusahaan Publik”, LampiranKeputusan Ketua Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan (Bapepamdan LK) (sekarang Otoritas JasaKeuangan/OJK) No. Kep-347/BL/2012tanggal 25 Juni 2012.

The consolidated financial statements havebeen prepared and presented in accordancewith Indonesian Financial AccountingStandards “SAK”, which comprise thestatements and interpretations issued by theBoard of Financial Accounting Standards ofthe Indonesian Institute of Accountants andRegulation No. VIII.G.7. regarding“Presentation and Disclosures of PublicCompanies’ Financial Statements” includedin the Appendix of the Decree of theChairman of the Capital Market andFinancial Institution Supervisory Agency(Bapepam – LK) (currently FinancialServices Authority) No. KEP-347/BL/2012dated June 25, 2012. Such consolidatedfinancial statements are an Englishtranslation of the Group’s statutory report inIndonesia.

Laporan keuangan konsolidasian disusunsesuai dengan Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (PSAK) No. 1 (Revisi 2009),“Penyajian Laporan Keuangan”.

The consolidated financial statements areprepared in accordance with the Statementof Financial Accounting Standard (“PSAK”)No. 1 (Revised 2009), “Presentation ofFinancial Statements”.

Dasar pengukuran laporan keuangankonsolidasian ini adalah konsep biayaperolehan (historical cost), kecuali beberapaakun tertentu disusun berdasarkanpengukuran lain, sebagaimana diuraikandalam kebijakan akuntansi masing-masingakun tersebut. Laporan keuangankonsolidasian disusun dengan metode akrual,kecuali laporan arus kas.

The measurement basis used is thehistorical cost, except for certain accountswhich are measured on the bases describedin the related accounting policies. Theconsolidated financial statements areprepared under the accrual basis ofaccounting, except for the consolidatedstatements of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsungdengan mengelompokkan arus kas dalamaktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flowsare prepared using the direct method withclassifications of cash flows into operating,investing, and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianuntuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013adalah konsisten dengan kebijakan akuntansiyang diterapkan dalam penyusunan laporankeuangan konsolidasian untuk tahun yangberakhir tanggal 31 Desember 2012, kecualidampak penerapan beberapa PSAK yangtelah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari2012 seperti yang telah diungkapkan padaCatatan ini.

The accounting policies adopted in thepreparation of the consolidated financialstatements for the year endedDecember 31, 2013 are consistent withthose adopted in the preparation of theconsolidated financial statements for theyear ended December 31, 2012.





Otherwise Stated)

- 12 -

Mata uang pelaporan yang digunakan untukpenyusunan laporan keuangan konsolidasianadalah mata uang Rupiah (Rp) yang jugamerupakan mata uang fungsionalPerusahaan.

The reporting currency used in thepreparation of the consolidated financialstatements is the Indonesian Rupiah (Rp)which is also the functional currency of theCompany.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasiansesuai dengan Standar Akuntansi Keuangandi Indonesia mengharuskan penggunaanestimasi tertentu. Hal tersebut jugamengharuskan manajemen untuk membuatpertimbangan dalam proses penerapankebijakan akuntansi Grup. Area yangkompleks atau memerlukan tingkatpertimbangan yang lebih tinggi atau area dimana asumsi dan estimasi berdampaksignifikan terhadap laporan keuangankonsolidasian diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of consolidated financialstatements in conformity with IndonesianFinancial Accounting Standards requires theuse of certain critical accounting estimates.It also requires management to exercise itsjudgment in the process of applying theGroup’s accounting policies. The areasinvolving a higher degree of judgment orcomplexity, or areas where assumptions andestimates are significant to the consolidatedfinancial statements are disclosed in Note 3.

b. Prinsip Konsolidasi an b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan Perusahaan dan entitasanak sebagaimana diungkapkan padaCatatan 1c.

The consolidated financial statementsinclude the accounts of the Company and itssubsidiary mentioned in Note 1c.

Seluruh transaksi, saldo akun dan laba ataurugi yang belum direalisasi dari transaksiantar entitas telah dieliminasi.

l Inter-company transactions, balances andunrealized gains or loss on transactionsbetween Group’s companies are eliminated.

Entitas anak dikonsolidasikan secara penuhsejak tanggal akuisisi, yaitu tanggalPerusahaan memperoleh pengendalian,sampai dengan tanggal Perusahaankehilangan pengendalian. Pengendaliandianggap ada ketika Perusahaan memilikisecara langsung atau tidak langsung melaluientitas anak, lebih dari setengah kekuasaansuara entitas, kecuali dalam keadaan yangjarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwakepemilikan tersebut tidak diikuti denganpengendalian. Dalam kondisi tertentu,pengendalian juga ada ketika terdapat:

Subsidiary is fully consolidated from thedate of acquisitions, being the date on whichthe Company obtained control, and continueto be consolidated until the date suchcontrol ceases. Control is presumed to existif the Company owns, directly or indirectlythrough another subsidiary, more than halfof the voting power of an entity unless, inexceptional circumstances, it can be clearlydemonstrated that such ownership does notconstitute control. Control also exists undercertain circumstances when there is:

kekuasaan yang melebihi setengah haksuara sesuai perjanjian dengan investorlain;

power over more than half of the votingrights by virtue of an agreement withother investors;

kekuasaan untuk mengatur kebijakankeuangan dan operasional entitasberdasarkan anggaran dasar atauperjanjian;

power to govern the financial andoperating policies of the entity under astatute or an agreement;

kekuasaan untuk menunjuk ataumengganti sebagian besar direksi ataudewan komisaris atau organ pengatursetara dan mengendalikan entitasmelalui dewan atau organ tersebut; atau

power to appoint or remove themajority of the members of the boarddirectors or equivalent governing bodyand control of the entity is by thatboard or body; or





Otherwise Stated)

- 13 -

kekuasaan untuk memberikan suaramayoritas pada rapat direksi dan dewankomisaris atau organ pengatur setaradan mengendalikan entitas melaluidireksi dan dewan komisaris atau organtersebut.

power to cast the majority of votes atmeetings of the board of directors orequivalent governing body and controlof the entity is by the board or body.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secarapenuh diatribusikan pada Kepentingan Nonpengendali (KNP) bahkan jika hal inimengakibatkan KNP mempunyai saldodefisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiaryare attributed to the non-controlling interests(NCI) even if that results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatuentitas anak, maka Perusahaan dan/atauentitas anak:

In case of loss of control over a subsidiary,the Company and/or its subsidiaries:

menghentikan pengakuan aset(termasuk setiap goodwill) dan liabilitasentitas anak;

derecognizes the assets (includinggoodwill) and liabilities of thesubsidiary;

menghentikan pengakuan jumlahtercatat setiap KNP;

derecognizes the carrying amount ofany NCI;

menghentikan pengakuan akumulasiselisih penjabaran, yang dicatat diekuitas, bila ada;

derecognizes the cumulativetranslation differences, recorded inequity, if any;

mengakui nilai wajar pembayaran yangditerima;

recognizes the fair value of theconsideration received;

mengakui setiap sisa investasi padanilai wajarnya;

recognizes the fair value of anyinvestment retained;

mengakui setiap perbedaan yangdihasilkan sebagai keuntungan ataukerugian dalam laporan laba rugi; dan

recognizes any surplus or deficit inprofit or loss; and

mereklasifikasi bagian indukperusahaan atas komponen yangsebelumnya diakui sebagai pendapatankomprehensif lain ke laporan laba rugi,atau mengalihkan secara langsung kesaldo laba.

reclassifies the parent’s share ofcomponents previously recognized inother comprehensive income to profitor loss or retained earnings, asappropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba ataurugi dan aset neto dari entitas anak yangtidak dapat diatribusikan secara langsungmaupun tidak langsung oleh Perusahaan,yang masing-masing disajikan dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian dandalam ekuitas pada laporan posisi keuangankonsolidasian, terpisah dari bagian yangdapat diatribusikan kepada pemilik entitasinduk.

NCI represents the portion of the profit orloss and net assets of the subsidiariesattributable to equity interests that are notowned directly or indirectly by the Company,which are presented in the consolidatedstatement of comprehensive income andunder the equity section of the consolidatedstatement of financial position, respectively,separately from the corresponding portionattributable to owners of the Company.





Otherwise Stated)

- 14 -

Transaksi dengan kepentingannonpengendali yang tidak mengakibatkanhilangnya pengendalian dicatat sebagaitransaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajarimbalan yang dialihkan dengan bagian relatifatas nilai tercatat aset bersih entitas anakyang diakuisisi dicatat di ekuitas. Laba ataurugi dari pelepasan kepada kepentingannonpengendali juga dicatat di ekuitas.

Transactions with NCI that do not result inloss of control are accounted for as equitytransactions. The difference between the fairvalue of any consideration paid and therelevant share acquired of the carrying valueof net assets of the subsidiary is recorded inequity. Gains or losses on disposals to NCIare also recorded in equity.

c. Penjabaran Mata Uang Asing c. Foreign Currency Translation

Mata Uang Fungsional dan Pelaporan Functional and Reporting Currencies

Akun-akun yang tercakup dalam laporankeuangan setiap entitas dalam Grup diukurmenggunakan mata uang dari lingkunganekonomi utama dimana entitas beroperasi(mata uang fungsional).

Items included in the financial statements ofeach of the Group’s companies aremeasured using the currency of the primaryeconomic environment in which the entityoperates (the functional currency).

Laporan keuangan konsolidasian disajikandalam Rupiah, yang merupakan mata uangfungsional dan mata uang penyajianPerusahaan.

The consolidated financial statements arepresented in Rupiah which is the Company’sfunctional and presentation currency.

Transaksi dan Saldo Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkanke dalam mata uang fungsionalmenggunakan kurs pada tanggal transaksi.Laba atau rugi selisih kurs yang timbul daripenyelesaian transaksi dan dari penjabaranpada kurs akhir tahun atas aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing diakui dalamlaporan laba rugi komprehensifkonsolidasian. Aset nonmoneter yang diukurpada nilai wajar dijabarkan menggunakankurs pada tanggal nilai wajar ditentukan.Selisih penjabaran akun ekuitas dan akunnonmoneter serupa yang diukur pada nilaiwajar diakui dalam komponen laba rugi.

Foreign currency transactions are translatedinto the functional currency using theexchange rates prevailing at the dates of thetransactions. Foreign exchange gains andlosses resulting from the settlement of suchtransactions and from the translation at yearend exchange rates of monetary assets andliabilities denominated in foreign currenciesare recognized in the consolidatedstatement of comprehensive income. Non-monetary assets that are measured at fairvalue are translated using the exchange rateat the date that the fair value wasdetermined. Translation differences onequities and similar non-monetary itemsmeasured at fair value are recognized inprofit or loss.





Otherwise Stated)

- 15 -

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,kurs konversi yakni kurs tengah BankIndonesia, yang digunakan oleh Grup adalahsebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, theconversion rates used by the Group werethe middle rates of Bank Indonesia asfollows:

Mata Uang 2013 2012 Foreign Currency

Poundsterling Inggris (GBP) 20.097 15.579 Great Britain Poundsterling (GBP)Euro (EUR) 16.821 12.810 Euro (EUR)Franc Swiss (CHF) 13.732 10.597 Switzerland Franc (CHF)Dolar Amerika Serikat (USD) 12.189 9.670 U.S. Dollar (USD)Dolar Kanada (CAD) 11.443 9.722 Canadian Dollar (CAD)Dolar Australia (AUD) 10.876 10.025 Australian Dollar (AUD)Dolar Selandia Baru (NZD) 10.021 7.931 New Zealand Dollar (NZD)Dolar Singapura (SGD) 9.628 7.907 Singapore Dollar (SGD)Ringgit Malaysia (MYR) 3.708 3.160 Malaysian Ringgit (MYR)China Yuan (CNY) 1.999 1.537 Chinese Yuan (CNY)Dolar Hongkong (HKD) 1.572 1.247 Hongkong Dollar (HKD)Yen Jepang (JPY) 116 112 Japanese Yen (JPY)Won Korea (KRW) 12 9 Korean Won (KRW)

d. Transaksi Pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yangterkait dengan Grup:

A related party is a person or entity that isrelated to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan Grup jikaorang tersebut:

a. A person or a close member of thatperson's family is related to the Groupif that person:

(i) memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas Grup;

(i) has control or joint control overthe Group;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atasGrup; atau

(ii) has significant influence over theGroup; or

(iii) personil manajemen kunci Grupatau entitas induk Perusahaan.

(iii) is a member of the keymanagement personnel of thereporting entity or of a parent ofthe Group.

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jikamemenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the Group if anyof the following conditions applies:

(i) entitas dan Grup adalah anggotadari kelompok usaha yang sama;

(i) the entity and the Group aremembers of the same group;

(ii) satu entitas adalah entitasasosiasi atau ventura bersamadari entitas lain (atau entitasasosiasi atau ventura bersamayang merupakan anggota suatukelompok usaha, yang manaentitas lain tersebut adalahanggotanya);

(ii) one entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of amember of a group of which theother entity is a member);

(iii) kedua entitas tersebut adalahventura bersama dari pihak ketigayang sama;

(iii) both entities are joint ventures ofthe same third party;





Otherwise Stated)

- 16 -

(iv) satu entitas adalah venturabersama dari entitas ketiga danentitas yang lain adalah entitasasosiasi dari entitas ketiga;

(iv) one entity is a joint venture of athird entity and the other entity isan associate of the third entity;

(v) entitas tersebut adalah suatuprogram imbalan pascakerjauntuk imbalan kerja dari Grupatau entitas yang terkait denganGrup. Jika Grup adalah entitasyang menyelenggarakan programtersebut, maka entitas sponsorjuga berelasi dengan Grup;

(v) the entity is a post-employmentdefined benefit plan for the benefitof employees of either the Groupor an entity related to the Group. Ifthe Group is itself such a plan, thesponsoring employers are alsorelated to the Group;

(vi) entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam huruf (a);

(vi) the entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified in(a); or

(vii) orang yang diidentifikasi dalamhuruf (a) (i) memiliki pengaruhsignifikan atas entitas ataumerupakan personil manajemenkunci entitas (atau entitas indukdari entitas).

(vii) a person identified in (a) (i) hassignificant influence over the entityor is a member of the keymanagement personnel of theentity (or of a parent of the entity).

Semua transaksi signifikan dengan pihakberelasi telah diungkapkan dalam laporankeuangan konsolidasian.

All significant transactions with relatedparties are disclosed in the consolidatedfinancial statements.

e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kasadalah semua investasi milik entitas anakyang bersifat jangka pendek dan sangat likuidyang dapat segera dikonversikan menjadikas, dengan jatuh tempo dalam waktu tiga (3)bulan atau kurang sejak tanggalpenempatannya, dan yang tidak dijaminkanserta tidak dibatasi pencairannya.

Cash consists of cash on hand and inbanks. Cash equivalents are short-term,highly liquid investments, owned bysubsidiary, that are readily convertible toknown amounts of cash with originalmaturities of three (3) months or less fromthe date of placements, and which are notused as collateral and are not restricted.

f. Kas dan Setara Kas yang DibatasiPenggunaannya

f. Restricted Cash and Cash Equivalents

Bank dan deposito yang dijaminkan ataudibatasi penggunaannya, disajikan sebagai“Kas dan setara kas yang DibatasiPenggunaannya”.

Cash in banks and time deposits which areused as collateral or restricted, arepresented as “Restricted cash and cashequivalents”.

g. Instrumen Keuangan g. Financial Instruments

Grup mengakui aset keuangan atau liabilitaskeuangan pada laporan posisi keuangankonsolidasian, jika dan hanya jika, Grupmenjadi salah satu pihak dalam ketentuanpada kontrak instrumen tersebut. Pembelianatau penjualan yang lazim atas instrumenkeuangan diakui pada tanggal transaksi.

The Group recognizes a financial asset or afinancial liability in the consolidatedstatement of financial position if, and only if,it becomes a party to the contractualprovisions of the instrument. All regular waypurchases and sales of financial instrumentsare recognized on the transaction date.





Otherwise Stated)

- 17 -

Instrumen keuangan pada pengakuan awaldiukur pada nilai wajarnya, yang merupakannilai wajar kas yang diserahkan (dalam halaset keuangan) atau yang diterima (dalam halliabilitas keuangan). Nilai wajar kas yangdiserahkan atau diterima ditentukan denganmengacu pada harga transaksi atau hargapasar yang berlaku. Jika harga pasar tidakdapat ditentukan dengan andal, maka nilaiwajar kas yang diserahkan atau diterimadihitung berdasarkan estimasi jumlah seluruhpembayaran atau penerimaan kas masadepan, yang didiskontokan menggunakansuku bunga pasar yang berlaku untukinstrumen sejenis dengan jatuh tempo yangsama atau hampir sama. Pengukuran awalinstrumen keuangan termasuk biayatransaksi, kecuali untuk instrumen keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi.

Financial instruments are recognized initiallyat fair value, which is the fair value of theconsideration given (in case of an asset) orreceived (in case of a liability). The fair valueof the consideration given or received isdetermined by reference to the transactionprice or other market prices. If such marketprices are not reliably determinable, the fairvalue of the consideration is estimated asthe sum of all future cash payments orreceipts, discounted using the prevailingmarket rates of interest for similarinstruments with similar maturities. Theinitial measurement of financial instruments,except for financial instruments at fair valuethrough profit and loss (FVPL), includestransaction costs.

Biaya transaksi adalah biaya-biaya yangdapat diatribusikan secara langsung padaperolehan atau penerbitan aset keuanganatau liabilitas keuangan, dimana biayatersebut adalah biaya yang tidak akan terjadiapabila entitas tidak memperoleh ataumenerbitkan instrumen keuangan. Biayatransaksi tersebut diamortisasi sepanjangumur instrumen menggunakan metode sukubunga efektif.

Transaction costs include only those coststhat are directly attributable to theacquisition of a financial asset or issuance offinancial liability and they are incrementalcosts that would not have been incurred ifthe instrument had not been acquired orissued. Such transaction costs areamortized over the terms of the instrumentsbased on the effective interest rate method.

Metode suku bunga efektif adalah metodeyang digunakan untuk menghitung biayaperolehan diamortisasi dari aset keuanganatau liabilitas keuangan dan metode untukmengalokasikan pendapatan bunga ataubeban bunga selama periode selama periodeyang relevan, menggunakan suku bungayang secara tepat mendiskontokan estimasipembayaran atau penerimaan kas di masadepan selama perkiraan umur instrumenkeuangan atau, jika lebih tepat, digunakanperiode yang lebih singkat untuk memperolehnilai tercatat bersih dari instrumen keuangan.Pada saat menghitung suku bunga efektif,Grup mengestimasi arus kas denganmempertimbangkan seluruh persyaratankontraktual dalam instrumen keuangantersebut, tanpa mempertimbangkan kerugiankredit di masa depan, namun termasukseluruh komisi dan bentuk lain yangdibayarkan atau diterima, yang merupakanbagian tidak terpisahkan dari suku bungaefektif.

Effective interest rate method is a method ofcalculating the amortized cost of a financialasset or a financial liability and allocating theinterest income or expense over the relevantperiod by using an interest rate that exactlydiscounts estimated future cash paymentsor receipts through the expected life of theinstruments or, when appropriate, a shorterperiod to the net carrying amount of thefinancial instruments. When calculating theeffective interest, the Group estimates futurecash flows considering all contractual termsof the financial instruments excluding futurecredit losses and includes all fees and pointspaid or received that are an integral part ofthe effective interest rate.





Otherwise Stated)

- 18 -

Biaya perolehan diamortisasi dari asetkeuangan atau liabilitas keuangan adalahjumlah aset keuangan atau liabilitaskeuangan yang diukur pada saat pengakuanawal dikurangi pembayaran pokok, ditambahatau dikurangi dengan amortisasi kumulatifmenggunakan metode suku bunga efektifyang dihitung dari selisih antara nilai awaldan nilai jatuh temponya, dan dikurangipenurunan untuk penurunan nilai atau nilaiyang tidak dapat ditagih.

Amortized cost is the amount at which thefinancial asset or financial liability ismeasured at initial recognition, minusprincipal repayments, plus or minus thecumulative amortization using the effectiveinterest rate method of any differencebetween the initial amount recognized andthe maturity amount, minus any reduction forimpairment.

Pengklasifikasian instrumen keuangandilakukan berdasarkan tujuan perolehaninstrumen tersebut dan mempertimbangkanapakah instrumen tersebut memiliki kuotasiharga di pasar aktif. Pada saat pengakuanawal, Grup mengklasifikasikan instrumenkeuangan dalam kategori berikut: asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, pinjaman yangdiberikan dan piutang, investasi dimilikihingga jatuh tempo, aset keuangan tersediauntuk dijual, liabilitas keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laporan laba rugi danliabilitas keuangan lain-lain, dan melakukanevaluasi kembali atas kategori-kategoritersebut pada setiap tanggal pelaporan,apabila diperlukan dan tidak melanggarketentuan yang disyaratkan.

The classification of the financialinstruments depends on the purpose forwhich the instruments were acquired andwhether they are quoted in an active market.At initial recognition, the Group classifies itsfinancial instruments in the followingcategories: financial assets at FVPL, loansand receivables, held-to-maturity (HTM)investments, available for sale (AFS)financial assets, financial liabilities at FVPLand other financial liabilities, and, whereallowed and appropriate, re-evaluate suchclassification at every reporting dates.

Penentuan Nilai Wajar Determination of Fair Value

Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasianadalah berdasarkan kuotasi harga pasar atauharga kuotasi penjual/dealer (bid price untukposisi beli dan ask price untuk posisi jual),tanpa memperhitungkan biaya transaksi.Apabila bid price dan ask price yang terkinitidak tersedia, maka harga transaksi terakhiryang digunakan untuk mencerminkan buktinilai wajar terkini, sepanjang tidak terdapatperubahan signifikan dalam perekonomiansejak terjadinya transaksi. Untuk seluruhinstrumen keuangan yang tidak terdaftarpada suatu pasar aktif, kecuali investasi padainstrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasiharga, maka nilai wajar ditentukanmenggunakan teknik penilaian. Teknikpenilaian meliputi teknik nilai kini (net presentvalue), perbandingan terhadap instrumensejenis yang memiliki harga pasar yang dapatdiobservasi, model harga opsi (optionspricing models), dan model penilaian lainnya.Dalam hal nilai wajar tidak dapat ditentukandengan andal menggunakan teknik penilaian,maka investasi pada instrumen ekuitas yangtidak memiliki kuotasi harga dinyatakan padabiaya perolehan setelah dikurangi penurunannilai.

The fair value of financial instruments tradedin active markets at the consolidatedstatement of financial position date is basedon their quoted market price or dealer pricequotations (bid price for long positions andask price for short positions), without anydeduction for transaction costs. Whencurrent bid and asking prices are notavailable, the price of the most recenttransaction is used since it providesevidence of the current fair value as long asthere has not been a significant change ineconomic circumstances since the time ofthe transaction. For all other financialinstruments not listed in an active market,except investment in unquoted equitysecurities, the fair value is determined byusing appropriate valuation techniques.Valuation techniques include net presentvalue techniques, comparison to similarinstruments for which market observableprices exist, options pricing models, andother relevant valuation models. In theabsence of a reliable basis for determiningfair value, investments in unquoted equitysecurities are carried at cost net ofimpairment.





Otherwise Stated)

- 19 -

Grup mengklasifikasi pengukuran nilai wajardengan menggunakan hirarki nilai wajar yangmencerminkan signifikansi input yangdigunakan untuk melakukan pengukuran.Hirarki nilai wajar memiliki tingkat sebagaiberikut:

The Group classifies the measurement offair value by using fair value hierarchy whichreflects significance of inputs used tomeasure the fair value. The fair valuehierarchy is as follows:

(1) Harga kuotasian dalam pasar aktif untukaset atau liabilitas yang identik(Tingkat 1);

(1) Quoted prices in active market foridentical assets or liabilities (Level 1);

(2) Input selain harga kuotasian yangtermasuk dalam Tingkat 1 yang dapatdiobservasi untuk aset atau liabilitas,baik secara langsung atau secara tidaklangsung (Tingkat 2);

(2) Inputs other than quoted prices whichinclude in Level 1, and are eitherdirectly or indirectly observable forassets or liabilities (Level 2); or

(3) Input untuk aset atau liabilitas yangbukan berdasarkan data yang dapatdiobservasi (Tingkat 3).

(3) Inputs for assets and liabilities whichare not derived from observable data(Level 3).

Tingkat pada hirarki nilai wajar dimanapengukuran nilai wajar dikategorikan secarakeseluruhan ditentukan berdasarkan inputtingkat terendah yang signifikan terhadappengukuran nilai wajar secara keseluruhan.Penilaian signifikansi suatu input tertentudalam pengukuran nilai wajar secarakeseluruhan memerlukan pertimbangandengan memperhatikan faktor-faktor spesifikatas aset atau liabilitas tersebut.

The level in fair value hierarchy to determinethe measurement of fair value as a whole isdetermined based on the lowest level ofinput which is significant to themeasurement of fair value. Assessment ofsignificance of an input to the measurementof fair value as a whole needs necessaryjudgments by considering specific factors ofthe assets or liabilities.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,Grup memiliki instrumen keuangan dalamkategori, pinjaman yang diberikan danpiutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo,aset keuangan tersedia untuk dijual, danliabilitas keuangan lain-lain. Oleh karena itu,kebijakan akuntansi terkait dengan instrumenkeuangan dalam kategori aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi dan liabilitas keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laporan laba rugi,tidak diungkapkan.

As of December 31, 2013 and 2012, theGroup has financial instruments under loansand receivables, HTM investments, AFSfinancial assets, and other financial liabilitiescategories. Thus, accounting policies relatedto financial asset at FVPL and financialliabilities at FVPL were not disclosed.





Otherwise Stated)

- 20 -

Laba/Rugi “ Hari k e-1” “ Day 1” Profit/Loss

Apabila harga transaksi dalam suatu pasaryang tidak aktif berbeda dengan nilai wajarinstrumen sejenis pada transaksi pasar terkiniyang dapat diobservasi atau berbeda dengannilai wajar yang dihitung menggunakan teknikpenilaian dimana variabelnya merupakandata yang diperoleh dari pasar yang dapatdiobservasi, maka Grup mengakui selisihantara harga transaksi dengan nilai wajartersebut (yakni Laba/Rugi “Hari ke-1”)dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian, kecuali jika selisih tersebutmemenuhi kriteria pengakuan sebagai asetyang lain. Dalam hal tidak terdapat data yangdapat diobservasi, maka selisih antara hargatransaksi dan nilai yang ditentukanberdasarkan teknik penilaian hanya diakuidalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian apabila data tersebut menjadidapat diobservasi atau pada saat instrumentersebut dihentikan pengakuannya. Untukmasing-masing transaksi, Grup menerapkanmetode pengakuan Laba/Rugi “Hari ke-1”yang sesuai.

Where the transaction price in a non-activemarket is different from the fair value ofother observable current markettransactions in the same instrument orbased on a valuation technique whosevariables include only data from observablemarket, the Group recognizes the differencebetween the transaction price and fair value(a “Day 1” profit/loss) in the consolidatedstatement of comprehensive income unlessit qualifies for recognition as some othertype of asset. In cases where the data is notobservable, the difference between thetransaction price and model value is onlyrecognized in the consolidated statement ofcomprehensive income when the inputsbecome observable or when the instrumentis derecognized. For each transaction, theGroup determines the appropriate method ofrecognizing the “Day 1” profit/loss amount.

Aset Keuangan Financial Assets

(1) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (1) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non-derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan tidak mempunyai kuotasidi pasar aktif. Aset keuangan tersebuttidak dimaksudkan untuk dijual dalamwaktu dekat dan tidak diklasifikasikansebagai aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laporan labarugi, investasi dimiliki hingga jatuhtempo atau aset tersedia untuk dijual.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed ordeterminable payments that are notquoted in an active market. They arenot entered into with the intention ofimmediate or short-term resale and arenot classified as financial assets atFVPL, HTM investments or AFSfinancial assets.

Setelah pengukuran awal, pinjamanyang diberikan dan piutangdiukur pada biaya perolehandiamortisasi menggunakan metode sukubunga efektif, dikurangi cadangankerugian penurunan nilai. Biayaperolehan diamortisasi tersebutmemperhitungkan premi atau diskontoyang timbul pada saat perolehan sertaimbalan dan biaya yang merupakanbagian integral dari suku bunga efektif.Amortisasi dicatat sebagai bagian daripendapatan bunga dalam laporan labarugi komprehensif konsolidasian.Kerugian yang timbul akibat penurunannilai diakui dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

After initial measurement, loans andreceivables are subsequentlymeasured at amortized cost using theeffective interest method, lessallowance for impairment. Amortizedcost is calculated by taking intoaccount any discount or premium onacquisition and fees and costs that arean integral part of the effective interestrate. The amortization is included aspart of interest income in theconsolidated statement ofcomprehensive income. The lossesarising from impairment are recognizedin the consolidated statement ofcomprehensive income.





Otherwise Stated)

- 21 -

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, kategori ini meliputi kas dansetara kas, piutang lain-lain, piutangpihak berelasi, deposito berjangka, kasdan setara kas yang dibatasipenggunaannya, dan aset lain-lain –uang jaminan yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2013 and 2012,the Group’s cash and cashequivalents, other accounts receivable,accounts receivable from a relatedparty, investments - time deposits,restricted cash and cash equivalents,and other assets - security depositsare included in this category.

(2) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (2) HTM Investments

Investasi dimiliki hingga jatuh tempoadalah aset keuangan non-derivatifdengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan jatuh temponya telahditetapkan, dan manajemen Grupmemiliki intensi positif dan kemampuanuntuk memiliki aset keuangan tersebuthingga jatuh tempo. Apabila Grupmenjual atau mereklasifikasi investasidimiliki hingga jatuh tempo dalamjumlah yang lebih dari jumlah yang tidaksignifikan sebelum jatuh tempo, makaseluruh aset keuangan dalam kategoritersebut terkena aturan pembatasan(tainting rule) dan harus direklasifikasike kelompok tersedia untuk dijual.

HTM investments are non-derivativefinancial assets with fixed ordeterminable payments and fixedmaturities for which the Group’smanagement has the positive intentionand ability to hold to maturity. Whenthe Group sells or reclassifies otherthan an insignificant amount of HTMinvestments before maturity, the entirecategory would be tainted and theinvestments are reclassified as AFSfinancial assets.

Setelah pengukuran awal, investasi inidiukur pada biaya perolehandiamortisasi menggunakan metodebunga efektif, setelah dikurangipenurunan nilai. Biaya perolehandiamortisasi tersebut memperhitungkanpremi atau diskonto yang timbul padasaat perolehan serta imbalan dan biayayang merupakan bagian integral darisuku bunga efektif. Amortisasi dicatatsebagai bagian dari pendapatan bungadalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian. Keuntungan dankerugian yang timbul diakui dalamlaporan laba rugi komprehensifkonsolidasian pada saat penghentianpengakuan dan penurunan nilai danmelalui proses amortisasi menggunakanmetode bunga efektif.

After initial measurement, theseinvestments are subsequentlymeasured at amortized cost using theeffective interest method, lessimpairment in value. Amortized cost iscalculated by taking into account anydiscount or premium on acquisition andfees that are an integral part of theeffective interest rate. The amortizationis included as part of interest income inthe consolidated statement ofcomprehensive income. Gains andlosses are recognized in theconsolidated statement ofcomprehensive income when the HTMinvestments are derecognized andimpaired, as well as through theamortization process using effectiveinterest method.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, kategori ini meliputi investasiGrup pada obligasi.

As of December 31, 2013 and 2012,the Group’s investments - HTM bondsare classified under this category.





Otherwise Stated)

- 22 -

(3) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (3) AFS Financial Assets

Aset keuangan tersedia untuk dijualmerupakan aset yang ditetapkansebagai tersedia untuk dijual atau tidakdiklasifikasikan dalam kategoriinstrumen keuangan yang lain. Asetkeuangan ini diperoleh dan dimilikiuntuk jangka waktu yang tidakditentukan dan dapat dijual sewaktu-waktu untuk memenuhi kebutuhanlikuiditas atau karena perubahan kondisipasar.

AFS financial assets are those whichare designated as such or notclassified in any of the othercategories. They are purchased andheld indefinitely and may be sold inresponse to liquidity requirements orchanges in market conditions.

Setelah pengukuran awal, asetkeuangan tersedia untuk dijual diukurpada nilai wajar, dengan laba atau rugiyang belum direalisasi diakui sebagaipendapatan komprehensif lain – “Laba(rugi) belum direalisasi dari kenaikan(penurunan) nilai aset keuangantersedia untuk dijual”, sampai asetkeuangan tersebut dihentikanpengakuannya atau dianggap telahmengalami penurunan nilai, dimanapada saat itu akumulasi laba atau rugidireklasifikasi ke komponen laba rugidan dikeluarkan dari akun “Laba (rugi)belum direalisasi dari kenaikan(penurunan) nilai aset keuangantersedia untuk dijual”.

After initial measurement, AFSfinancial assets are measured at fairvalue with unrealized gains or lossesrecognized as other comprehensiveincome - “Unrealized gain (loss) onchanges in fair value of AFS equitysecurities” until the investment is sold,or determined to be impaired, at whichtime the cumulative gain or loss isreclassified to the profit and loss andremoved from “Unrealized gain (loss)on changes in fair value of AFS equitysecurities”.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, kategori ini meliputi investasiGrup dalam efek ekuitas dan sahampada perusahaan lain.

As of December 31, 2013 and 2012,the Group’s investments in AFS equitysecurities and shares stocks of othercompanies are classified under thiscategory.

Karena nilai wajarnya tidak dapatditentukan secara andal, maka investasiGrup dalam saham sebagaimanadiungkapkan dalam Catatan 10dinyatakan pada biaya perolehan,setelah dikurangi penurunan nilai, jikaada.

In the absence of a reliable basis fordetermining the fair value, the Group’sinvestments in shares of stockenumerated in Note 10 are carried atcost, net of any impairment.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Liabilitas Keuangan Lain-lain Other Financial Liabilities

Kategori ini merupakan liabilitas keuanganyang tidak dimiliki untuk diperdagangkan ataupada saat pengakuan awal tidak ditetapkanuntuk diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi.

This category pertains to financial liabilitiesthat are not held for trading or notdesignated at FVPL upon the inception ofthe liability.





Otherwise Stated)

- 23 -

Instrumen keuangan yang diterbitkan ataukomponen dari instrumen keuangan tersebut,yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, diklasifikasikansebagai liabilitas keuangan lain-lain,jika substansi perjanjian kontraktualmengharuskan Grup untuk menyerahkan kasatau aset keuangan lain kepada pemeganginstrumen keuangan, atau jika liabilitastersebut diselesaikan tidak melalui penukarankas atau aset keuangan lain atau sahamsendiri yang jumlahnya tetap atau telahditetapkan.

Issued financial instruments or theircomponents, which are not classified asfinancial liabilities at FVPL are classified asother financial liabilities, where thesubstance of the contractual arrangementresults in the Group having an obligationeither to deliver cash or another financialasset to the holder, or to satisfy theobligation other than by the exchange of afixed amount of cash or another financialasset for a fixed number of own equityshares.

Liabilitas keuangan lain-lain pada pengakuanawal diukur pada nilai wajar dan sesudahpengakuan awal diukur pada biaya perolehandiamortisasi, dengan memperhitungkandampak amortisasi (atau akresi) berdasarkansuku bunga efektif atas premi, diskonto, danbiaya transaksi yang dapat diatribusikansecara langsung.

Other financial liabilities are recognizedinitially at fair value and are subsequentlycarried at amortized cost, taking intoaccount the impact of applying the effectiveinterest method of amortization (oraccretion) for any related premium, discount,and any directly attributable transactioncosts.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,kategori ini meliputi, utang komisi dan utanglain-lain Grup.

As of December 31, 2013 and 2012, theGroup’s commissions payable and otheraccounts payable are included in thiscategory.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan salinghapus dan nilai bersihnya disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian jika,dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hakyang berkekuatan hukum untuk melakukansaling hapus atas jumlah yang telah diakuitersebut; dan berniat untuk menyelesaikansecara neto atau untuk merealisasikan asetdan menyelesaikan liabilitasnya secarasimultan.

Financial assets and liabilities are offset andthe net amount reported in the consolidatedstatement of financial position if, and only if,there is a currently enforceable right to offsetthe recognized amounts and there isintention to settle on a net basis, or torealize the asset and settle the liabilitysimultaneously.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan,manajemen Grup menelaah apakah suatuaset keuangan atau kelompok aset keuangantelah mengalami penurunan nilai.

The Group’s management assesses at eachconsolidated statement of financial positiondate whether a financial asset or group offinancial assets is impaired.





Otherwise Stated)

- 24 -

(1) Aset keuangan pada biaya perolehandiamortisasi

(1) Assets Carried at Amortized Cost

Manajemen pertama-tama menentukanapakah terdapat bukti obyektifmengenai penurunan nilai secaraindividual atas aset keuangan yangsignifikan secara individual, atau secarakolektif untuk aset keuangan yangjumlahnya tidak signifikan secaraindividual. Jika manajemen menentukantidak terdapat bukti obyektif mengenaipenurunan nilai atas aset keuanganyang dinilai secara individual, baik asetkeuangan tersebut signifikan atau tidaksignifikan, maka aset tersebutdimasukkan ke dalam kelompok asetkeuangan yang memiliki karakteristikrisiko kredit yang sejenis dan menilaipenurunan nilai kelompok tersebutsecara kolektif. Aset yang penurunannilainya dinilai secara individual, danuntuk itu kerugian penurunan nilai diakuiatau tetap diakui, tidak termasuk dalampenilaian penurunan nilai secarakolektif.

The management first assesseswhether objective evidence ofimpairment exists individually forfinancial assets that are individuallysignificant, or collectively for financialassets that are not individuallysignificant. If the managementdetermines that no objective evidenceof impairment exists for an individuallyassessed financial asset, whethersignificant or not, the asset is includedin a group of financial assets withsimilar credit risk characteristics andthat group of financial assets iscollectively assessed for impairment.Assets that are individually assessedfor impairment and for which animpairment loss, is or continues to berecognized are not included in acollective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwapenurunan nilai telah terjadi, makajumlah kerugian tersebut diukur sebagaiselisih antara nilai tercatat aset dengannilai kini estimasi arus kas masa depan(tidak termasuk kerugian kredit di masadepan yang belum terjadi) yangdidiskonto menggunakan suku bungaefektif awal dari aset tersebut (yangmerupakan suku bunga efektif yangdihitung pada saat pengakuan awal).Nilai tercatat aset tersebut langsungdikurangi dengan penurunan nilai yangterjadi atau menggunakan akunpenyisihan dan jumlah kerugian yangterjadi diakui di laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

If there is an objective evidence that animpairment loss has been incurred, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value ofestimated future cash flows (excludingfuture credit losses that have not beenincurred) discounted at the financialasset’s original effective interest rate(i.e., the effective interest ratecomputed at initial recognition). Thecarrying amount of the asset isreduced either directly or through theuse of an allowance account. Theamount of loss is charged to theconsolidated statement ofcomprehensive income.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlahkerugian penurunan nilai bertambahatau berkurang karena suatu peristiwayang terjadi setelah penurunan nilaitersebut diakui, maka dilakukanpenyesuaian atas penyisihan kerugianpenurunan nilai yang sebelumnyadiakui. Pemulihan penurunan nilaiselanjutnya diakui dalam laporan labarugi komprehensif konsolidasian,dengan ketentuan nilai tercatat asetsetelah pemulihan penurunan nilai tidakmelampaui biaya perolehan diamortisasipada tanggal pemulihan tersebut.

If, in a subsequent year, the amount ofthe impairment loss decreasesbecause of an event occurring after theimpairment was recognized, thepreviously recognized impairment lossis reversed. Any subsequent reversalof an impairment loss is recognized inthe consolidated statement ofcomprehensive income, to the extentthat the carrying value of the assetdoes not exceed its amortized cost atthe reversal date.





Otherwise Stated)

- 25 -

(2) Aset keuangan yang dicatat pada biayaperolehan

(2) Assets Carried at Cost

Jika terdapat bukti obyektif bahwakerugian penurunan nilai telah terjadiatas instrumen ekuitas yang tidakmemiliki kuotasi harga di pasar aktif dantidak diukur pada nilai wajar karena nilaiwajarnya tidak dapat diukur secaraandal, maka jumlah kerugian penurunannilai diukur berdasarkan selisih antaranilai tercatat aset keuangan dengan nilaikini dari estimasi arus kas masa depanyang didiskontokan pada tingkatpengembalian yang berlaku di pasaruntuk aset keuangan serupa.

If there is an objective evidence that animpairment loss has been incurred onan unquoted equity instrument that isnot carried at fair value because its fairvalue cannot be reliably measured, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value ofestimated future cash flows discountedat the current market rate of return fora similar financial asset.

(3) Aset keuangan tersedia untuk dijual (3) AFS Financial Assets

Dalam hal instrumen ekuitas dalamkelompok tersedia untuk dijual,penelaahan penurunan nilai ditandaidengan penurunan nilai wajar dibawahbiaya perolehannya yang signifikan danberkelanjutan. Jika terdapat buktiobyektif penurunan nilai, maka kerugianpenurunan nilai kumulatif yang dihitungdari selisih antara biaya perolehandengan nilai wajar kini, dikurangikerugian penurunan nilai yangsebelumnya telah diakui dalamkomponen laba rugi, dikeluarkan dariekuitas dan diakui dalam komponenlaba rugi. Kerugian penurunan nilai tidakboleh dipulihkan melalui komponen labarugi. Kenaikan nilai wajar setelahterjadinya penurunan nilai diakui diekuitas.

In case of equity investments classifiedas AFS, assessment of any impairmentwould include a significant orprolonged decline in the fair value ofthe investments below its cost. Wherethere is evidence of impairment, thecumulative loss measured as thedifference between the acquisition costand the current fair value, less anyimpairment loss on that financialasset previously recognized in theprofit and loss is removed from equityand recognized in the consolidatedstatement of comprehensive income.Impairment losses on equityinvestments are not reversed throughthe profit and loss. Increases in fairvalue after impairment are recognizeddirectly in equity.

Dalam hal instrumen utang dalamkelompok tersedia untuk dijual,penurunan nilai ditelaah berdasarkankriteria yang sama dengan asetkeuangan yang dicatat pada biayaperolehan diamortisasi. Bunga tetapdiakru berdasarkan suku bunga efektifasal yang diterapkan pada nilai tercatataset yang telah diturunkan nilainya, dandicatat sebagai bagian dari pendapatanbunga dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian. Jika, padatahun berikutnya, nilai wajar instrumenutang meningkat dan peningkatan nilaiwajar tersebut karena suatu peristiwayang terjadi setelah penurunan nilaitersebut diakui, maka penurunan nilaiyang sebelumnya diakui harusdipulihkan melalui komponen laba rugi.

In the case of debt instrumentsclassified as AFS, impairment isassessed based on the same criteriaas financial assets carried at amortizedcost. Interest continues to be accruedat the original effective interest rate onthe reduced carrying amount of theasset and is recorded as part ofinterest income in the consolidatedstatement of comprehensive income.If, in subsequent year, the fair value ofa debt instrument increased and theincrease can be objectively related toan event occurring after theimpairment loss was recognizedin the consolidated statementof comprehensive income, theimpairment loss is reversed throughthe profit and loss.





Otherwise Stated)

- 26 -

Penghentian Pengakuan Aset danLiabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets andLiabilities

(1) Aset Keuangan (1) Financial Assets

Aset keuangan (atau bagian darikelompok aset keuangan serupa)dihentikan pengakuannya jika:

Financial asset (or, where applicable, apart of a financial asset or part of agroup of similar financial assets) isderecognized when:

a. Hak kontraktual atas arus kasyang berasal dari aset keuangantersebut berakhir;

a. the rights to receive cash flowsfrom the asset have expired;

b. Grup tetap memiliki hak untukmenerima arus kas dari asetkeuangan tersebut, namun jugamenanggung kewajibankontraktual untuk membayarkepada pihak ketiga atas arus kasyang diterima tersebut secarapenuh tanpa adanya penundaanyang signifikan berdasarkan suatukesepakatan; atau

b. the Group retains the right toreceive cash flows from the asset,but has assumed an obligation topay them in full without materialdelay to a third party under a“pass-through” arrangement; or

c. Grup telah mentransfer haknyauntuk menerima arus kas dariaset keuangan dan (i) telahmentransfer secara substansialseluruh risiko dan manfaat atasaset keuangan, atau (ii) secarasubstansial tidak mentransferatau tidak memiliki seluruh risikodan manfaat atas aset keuangan,namun telah mentransferpengendalian atas aset keuangantersebut.

c. the Group has transferred itsrights to receive cash flows fromthe asset and either (i) hastransferred substantially all therisks and rewards of the asset, or(ii) has neither transferred norretained substantially all the risksand rewards of the asset, but hastransferred control of the asset.

Ketika Grup telah mentransfer hak untukmenerima arus kas dari suatu asetkeuangan atau telah menjadi pihakdalam suatu kesepakatan, dan secarasubstansial tidak mentransfer dan tidakmemiliki seluruh risiko dan manfaat atasaset keuangan dan masih memilikipengendalian atas aset tersebut, makaaset keuangan diakui sebesarketerlibatan berkelanjutan dengan asetkeuangan tersebut. Keterlibatanberkelanjutan dalam bentuk pemberianjaminan atas aset yang ditransfer diukurberdasarkan jumlah terendah antaranilai aset yang ditransfer dengan nilaimaksimal dari pembayaran yangditerima yang mungkin harus dibayarkembali oleh Grup.

Where the Group has transferred itsrights to receive cash flows from anasset or has entered into a pass-through arrangement, and has neithertransferred nor retained substantiallyall the risks and rewards of the assetnor transferred control of the asset, theasset recognized to the extent of theGroup’s continuing involvement in theasset. Continuing involvement thattakes the form of a guarantee over thetransferred asset is measured at thelower of the original carrying amount ofthe asset and the maximum amount ofconsideration that the Group could berequired to repay.





Otherwise Stated)

- 27 -

(2) Liabilitas Keuangan (2) Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dihentikanpengakuannya jika liabilitas keuangantersebut berakhir, dibatalkan, atau telahkadaluarsa. Jika liabilitas keuangantertentu digantikan dengan liabilitaskeuangan lain dari pemberi pinjamanyang sama namun dengan persyaratanyang berbeda secara substansial, atauterdapat modifikasi secara substansialatas ketentuan liabilitas keuangan yangada saat ini, maka pertukaran ataumodifikasi tersebut dianggap sebagaipenghentian pengakuan liabilitaskeuangan awal. Pengakuan timbulnyaliabilitas keuangan baru serta selisihantara nilai tercatat liabilitas keuanganawal dengan yang baru diakui dalamlaporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

A financial liability is derecognizedwhen the obligation under the contractis discharged, cancelled or hasexpired. Where an existing financialliability is replaced by another from thesame lender on substantially differentterms, or the terms of an existingliability are substantially modified, suchan exchange or modification is treatedas a derecognition of the originalliability. The recognition of a newliability and the difference in therespective carrying amounts isrecognized in the consolidatedstatement of comprehensive income.

h. Investasi pada Perusahaan Asosiasi h. Investments in Associat es

Investasi pada entitas asosiasi dicatatdengan menggunakan metode ekuitas danpada awalnya diakui sebesar biayaperolehan. Entitas asosiasi adalah seluruhentitas dimana Grup memiliki pengaruh yangsignifikan namun tidak mengendalikan, padaumumnya dengan penyertaan antara 20%sampai dengan 50% kekuasaan suara.Investasi ini termasuk goodwill yangteridentifikasi pada saat akuisisi, setelahdikurangi cadangan kerugian penurunan nilai.

Investments in associates are accounted forusing the equity method of accounting andare initially recognized at cost. Associatesare all entities over which the Group hassignificant influence but not control,generally accompanying a shareholding ofbetween 20% to 50% of the voting rights.These investments include goodwillidentified on acquisition, net of anyimpairment loss.

Jika bagian kepemilikan atas entitas asosiasiberkurang namun masih terdapat pengaruhsignifikan, maka hanya bagian proporsionaldari jumlah yang sebelumnya diakui dalampendapatan komprehensif lain yangdireklasifikasi ke komponen laba rugi.

If the ownership interest in an associate isreduced but significant influence is retained,only a proportionate share of the amountspreviously recognized in othercomprehensive income is reclassified toprofit or loss where appropriate.

Bagian Grup atas laba atau rugi entitasasosiasi setelah tanggal akuisisi diakui dalamkomponen laba rugi, dan bagian Grup atasperubahan pada pendapatan komprehensiflain entitas asosiasi setelah tanggal akuisisidiakui pada pendapatan komprehensif lain.Akumulasi perubahan setelah tanggal akuisisidisesuaikan pada nilai tercatat investasi. Jikapenyertaan Grup atas kerugian pada entitasasosiasi sama dengan atau melebihipenyertaannya pada entitas asosiasi, Gruptidak mengakui bagiannya atas kerugian lebihlanjut, kecuali Grup memiliki kewajibankonstruktif atau hukum atau melakukanpembayaran atas nama entitas asosiasi.

The Group’s share of its associates’ post-acquisition profits or losses is recognized inconsolidated statement of comprehensiveincome, and its share of post-acquisitionmovements in other comprehensive incomeis recognized in other comprehensiveincome. The cumulative post-acquisitionmovements are adjusted against thecarrying amount of the investment. Whenthe Group’s share of losses in an associateequals or exceeds its interest in theassociate, the Group does not recognizefurther losses, unless it has incurredobligations or made payments on behalf ofthe associate.





Otherwise Stated)

- 28 -

Pada setiap tanggal pelaporan, Grupmenentukan apakah terdapat bukti obyektifbahwa investasi pada entitas asosiasi telahmengalami penurunan nilai. Jika hal tersebutterjadi, maka Grup menghitung jumlahkerugian penurunan nilai yang merupakanselisih antara jumlah yang dapat diperolehkembali dari investasi pada entitas asosiasitersebut dengan nilai tercatatnya, danmengakui kerugian tersebut pada akun“ekuitas pada laba/(rugi) bersih entitasasosiasi” dalam komponen laba rugi. Labayang belum direalisasi dari transaksi-transaksi antara Grup dengan entitasasosiasi dieliminasi sebesar persentasekepemilikan pada entitas asosiasi tersebut.Rugi yang belum direalisasi juga dieliminasikecuali transaksi tersebut menyediakan buktipenurunan nilai atas aset yang ditransfer.Penyesuaian dilakukan, apabila dibutuhkan,untuk menyamakan kebijakan akuntansi padaentitas asosiasi dengan kebijakan akuntansiyang diterapkan oleh Grup.

The Group determines at each reportingdate whether there is any objective evidencethat the investment in the associate isimpaired. If this is the case, the Groupcalculates the amount of impairment as thedifference between the recoverable amountof the associate and its carrying value andrecognizes the amount adjacent to “Equity innet income (loss) of associates” in the profitor loss. Unrealized gains on transactionsbetween the Group and its associates areeliminated to the extent of its interest in theassociates. Unrealized losses are alsoeliminated unless the transaction providesevidence of an impairment of the assettransferred. Adjustments are made wherenecessary to conform the associate’saccounting policies with the policies adoptedby the Group.

Laba atau rugi yang dihasilkan dari transaksihilir dan hulu antara Grup dengan entitasasosiasi diakui dalam laporan keuangankonsolidasian Grup hanya sebesar bagianinvestor lain dalam entitas asosiasi.

Profits or losses resulting from upstreamand downstream transactions between theGroup and its associates are recognized inthe Group’s consolidated financialstatements only to the extent of unrelatedinvestor’s interests in the associates.

Keuntungan atau kerugian akibat dilusiinvestasi pada entitas asosiasi diakui dalamlaporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

Dilution gains or losses arising frominvestments in associates are recognized inthe consolidated statement ofcomprehensive income.

i. Sukuk i. Sukuk

Investasi pada sukuk yang diukur pada biayaperolehan, selisih antara biaya perolehan dannilai nominal diamortisasi secara garis lurusselama jangka waktu sukuk.

For investments in sukuk classified at cost,the difference between the acquisition costand the nominal value is amortized usingstraight-line method during the term of thesukuk.

j. Piutang Premi dan Piut ang Reasuransi j. Premiums and Reinsurance Receivables

Piutang premi meliputi tagihan premi kepadatertanggung/agen/broker sebagai akibattransaksi asuransi. Dalam hal Grupmemberikan potongan premi kepadatertanggung, maka potongan tersebutlangsung dikurangkan dari piutang preminya.

Premiums receivable consist of receivablesfrom policyholders, agents or brokersresulting from an insurance transaction. Inconditions where the Group gives premiumdiscount to policyholders, the discount isreduced directly from the related premiumsreceivable.





Otherwise Stated)

- 29 -

Piutang reasuransi tidak bolehdikompensasikan dengan utang reasuransi,kecuali apabila kontrak reasuransimenyatakan adanya kompensasi. Apabiladalam kompensasi tersebut timbul saldokredit, maka saldo tersebut disajikan padakelompok liabilitas sebagai utang reasuransi.

Reinsurance receivable cannot be offsetagainst reinsurance payable, unless thereinsurance contract specifically allows theright of offset. If a credit balance arises fromthe offsetting of the reinsurance receivablesand payables, this balance is presented inthe liability section as reinsurance payable.

Grup menilai penurunan nilai atas piutangnyasecara reguler. Jika terdapat bukti objektifbahwa piutang tersebut mengalamipenurunan nilai, Grup akan mengurangi nilaitercatat dari piutang tersebut ke nilai yangterpulihkan dan mengakui bahwa kerugianatas penurunan nilai dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian. Grupmengumpulkan bukti objektif dimana piutangmengalami penurunan nilai denganmenggunakan metode yang sama untuk asetkeuangan yang dimiliki dengan biayaperolehan diamortisasi. Kerugian penurunannilai tersebut juga dihitung denganmenggunakan metode yang sama untuk asetkeuangan yang dijelaskan dalam Catatan 2g.

The Group assesses its receivables forimpairment on a regular basis. If there is anobjective evidence that these receivablesare impaired, the Group reduces thecarrying amounts of the receivables to theirrecoverable amounts and recognizes thatimpairment loss in the consolidatedstatement of comprehensive income. TheGroup gathers the objective evidence that areceivable is impaired using the sameprocess adopted for financial assets held atamortized cost. The impairment loss is alsocalculated following the same method usedfor financial assets described in Note 2g.

Rugi penurunan nilai tersebut juga dihitungmengikuti metode yang sama yangdigunakan untuk aset keuangan yangdijelaskan pada Catatan 2g.

The impaiment loss is also calculatedfollowing the same method used for thesefinancial assets described in Note 2g.

k. Properti Investasi k. Investment Properties

Properti investasi diukur sebesar biayaperolehan, termasuk biaya transaksi, setelahdikurangi dengan akumulasi penyusutan dankerugian penurunan nilai. Jumlah tercatattermasuk biaya penggantian untuk bagiantertentu dari properti investasi yang telah adapada saat beban terjadi, jika kriteriapengakuan terpenuhi, dan tidak termasukbiaya perawatan sehari-hari propertiinvestasi.

Investment properties are measured atcost, including transaction costs, lessaccumulated depreciation and anyimpairment loss. The carrying amountincludes the cost of replacing part of anexisting investment property at the time thatcost is incurred if the recognition criteria aremet, and excludes the costs of day-to-dayservicing of an investment property.

Properti investasi, kecuali tanah, disusutkanmenggunakan metode garis lurus sepanjangestimasi masa manfaatnya selama dua puluh(20) tahun.

Investment properties, except land, aredepreciated using the straight-line methodover the estimated useful life of twenty (20)years.





Otherwise Stated)

- 30 -

Properti investasi dihentikan pengakuannya(dikeluarkan dari laporan posisi keuangankonsolidasian) pada saat pelepasan atauketika properti investasi tersebut tidakdigunakan lagi secara permanen dan tidakmemiliki manfaat ekonomis di masa depanyang dapat diharapkan pada saatpelepasannya. Laba atau rugi yang timbuldari penghentian atau pelepasan propertiinvestasi diakui dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian dalam tahunterjadinya penghentian atau pelepasantersebut.

Investment properties are derecognizedwhen either they have been disposed of orwhen the investment property ispermanently withdrawn from use and nofuture economic benefit is expected from itsdisposal. Any gains or losses on theretirement or disposal of an investmentproperty are recognized in the consolidatedstatement of comprehensive income in theyear of retirement or disposal.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika,dan hanya jika, terdapat perubahanpenggunaan, yang ditunjukkan denganberakhirnya pemakaian oleh pemilik,dimulainya sewa operasi ke pihak lain atauberakhirnya konstruksi atau pengembangan.Transfer dari properti investasi dilakukan jika,dan hanya jika, terdapat perubahanpenggunaan, yang ditunjukkan dengandimulainya penggunaan oleh pemilik ataudimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers are made to investment propertieswhen, and only when, there is a change inuse, evidenced by ending of owner-occupation, commencement of an operatinglease to another party or ending ofconstruction or development. Transfers aremade from investment properties when, andonly when, there is a change in use,evidenced by commencement of owner-occupation or commencement ofdevelopment with a view to sale.

l. Aset Tetap l. Property and Equipment

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakanberdasarkan biaya perolehan, tetapi tidaktermasuk biaya perawatan sehari-hari,dikurangi akumulasi penyusutan danakumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.Tanah tidak disusutkan dan dinyatakanberdasarkan biaya perolehan dikurangiakumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Property and equipment, except land, arecarried at cost, excluding day-to-dayservicing, less accumulated depreciationand any impairment in value. Land is notdepreciated and is stated at cost less anyimpairment in value, if any.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputiharga perolehan, termasuk bea impor danpajak pembelian yang tidak boleh dikreditkandan biaya-biaya yang dapat diatribusikansecara langsung untuk membawa aset kelokasi dan kondisi yang diinginkan sesuaidengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property and equipmentconsists of its purchase price, includingimport duties and taxes and any directlyattributable costs in bringing the propertyand equipment to its working condition andlocation for its intended use.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketikatanah diperoleh pertama kali diakui sebagaibagian dari biaya perolehan tanah, dan biayaini tidak disusutkan. Biaya pengurusanperpanjangan atau pembaruan legal hak atastanah diakui sebagai aset takberwujud dandiamortisasi sepanjang umur hukum hak atastanah.

Initial legal costs incurred to obtain legalrights are recognized as part of theacquisition cost of the land, and these costsare not depreciated. Costs related torenewal of land rights are recognized asintangible assets and amortized during theperiod of the land rights.





Otherwise Stated)

- 31 -

Beban-beban yang timbul setelah aset tetapdigunakan, seperti beban perbaikan danpemeliharaan, dibebankan ke laba rugikomprehensif konsolidasian pada saatterjadinya. Apabila beban-beban tersebutmenimbulkan peningkatan manfaat ekonomisdi masa datang dari penggunaan aset tetaptersebut yang dapat melebihi kinerjanormalnya, maka beban-beban tersebutdikapitalisasi sebagai tambahan biayaperolehan aset tetap. Bangunan disusutkandengan menggunakan metode garis lurus(straight-line method) dan aset tetap lainnyadisusutkan dengan menggunakan metodesaldo menurun ganda (double-decliningbalance method) berdasarkan taksiran masamanfaat ekonomis dari aset telap sebagaiberikut:

Expenditures incurred after the property andequipment have been put into operations,such as repairs and maintenance costs, arenormally charged to operations in the yearsuch costs are incurred. In situations whereit can be clearly demonstrated that theexpenditures have resulted in an increase inthe future economic benefits expected to beobtained from the use of the property andequipment beyond its originally assessedstandard of performance, the expendituresare capitalized as additional costs ofproperty and equipment. Buildings aredepreciated using the straight-line method,while other property and equipment itemsare depreciated using the double-decliningbalance method over the property andequipment’s useful lives as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 BuildingsPeralatan komputer 4 Computer equipmentInventaris kantor 8 Office furniture and fixturesKendaraan bermotor 8 Motor vehicles

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dandilakukan penurunan nilai apabila terdapatperistiwa atau perubahan kondisi tertentuyang mengindikasikan nilai tercatat tersebuttidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying values of property andequipment are reviewed for impairmentwhen events or changes in circumstancesindicate that the carrying values may not berecoverable.

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biayainspeksi diakui dalam jumlah tercatat asettetap sebagai suatu penggantian apabilamemenuhi kriteria pengakuan. Biaya inspeksisignifikan yang dikapitalisasi tersebutdiamortisasi selama periode sampai dengansaat inspeksi signifikan berikutnya.

When each major inspection is performed,its cost is recognized in the carrying amountof the item of property and equipment as areplacement if the recognition criteria aresatisfied. Such major inspection iscapitalized and amortized over the nextmajor inspection activity.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikanpengakuannya (derecognized) pada saatdilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomismasa depan yang diharapkan daripenggunaan atau pelepasannya. Aset tetapyang dijual atau dilepaskan, dikeluarkan darikelompok aset tetap berikut akumulasipenyusutan serta akumulasi penurunan nilaiyang terkait dengan aset tetap tersebut.Laba atau rugi yang timbul dari penghentianpengakuan aset tetap ditentukan sebesarperbedaan antara jumlah neto hasilpelepasan, jika ada, dengan jumlah tercatatdari aset tetap tersebut, dan diakui dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasianpada tahun terjadinya penghentianpengakuan.

An item of property and equipment isderecognized upon disposal or when nofuture economic benefits are expected fromits use or disposal. When assets are sold orretired, the cost and related accumulateddepreciation and any impairment loss areeliminated from the accounts. Any gains orloss arising from derecognition of propertyand equipment (calculated as the differencebetween the net disposal proceeds, if any,and the carrying amount of the item) isincluded in the consolidated statement ofcomprehensive income in the year the itemis derecognized.





Otherwise Stated)

- 32 -

Nilai residu, umur manfaat, serta metodepenyusutan ditelaah setiap akhir tahun dandilakukan penyesuaian apabila hasil telaahberbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, if any, usefullives and depreciation method are reviewedand adjusted if appropriate, at each financialyear end.

m. Penurunan Nilai Aset Non -Keuangan m. Impairment of Non -Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan,Grup menelaah apakah terdapat indikasisuatu aset mengalami penurunan nilai. Jikaterdapat indikasi tersebut atau pada saat ujitahunan penurunan nilai aset perlu dilakukan,maka Grup membuat estimasi jumlahterpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annualreporting period whether there is anindication that an asset may be impaired. Ifany such indication exists, or when annualimpairment testing for an asset is required,the Group makes an estimate of the asset’srecoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untukaset individual adalah jumlah yang lebihtinggi antara nilai wajar aset atau unitpenghasil kas dikurangi biaya untuk menjualdengan nilai pakainya, kecuali aset tersebuttidak menghasilkan arus kas masuk yangsecara signifikan independen dari aset ataukelompok aset lain. Jika nilai tercatat asetlebih besar daripada nilai terpulihkannya,maka aset tersebut dinyatakan mengalamipenurunan nilai dan nilai tercatat asetditurunkan nilai menjadi sebesar nilaiterpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakuipada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian sebagai “Rugi penurunan nilai”.Dalam menghitung nilai pakai, estimasi aruskas masa depan bersih didiskontokan ke nilaikini dengan menggunakan tingkat diskontosebelum pajak yang mencerminkan penilaianpasar kini dari nilai waktu uang dan risikospesifik atas aset. Dalam menghitung nilaiwajar dikurangi biaya untuk menjual,transaksi pasar kini juga diperhitungkan, jikatersedia.

An asset’s recoverable amount is the higherof an asset’s or cash generating unit’s fairvalue less costs to sell and its value in use,and is determined for an individual asset,unless the asset does not generate cashinflows that are largely independent of thosefrom other assets or groups of assets.Where the carrying amount of an assetexceeds its recoverable amount, the asset isconsidered impaired and is written down toits recoverable amount. Impairment lossesare recognized in the consolidatedstatement of comprehensive income as“Impairment losses”. In assessing the valuein use, the estimated net future cash flowsare discounted to their present value using apre-tax discount rate that reflects currentmarket assessments of the time value ofmoney and the risks specific to the asset. Indetermining fair value less costs to sell,recent market transactions are taken intoaccount, if available.

Jika transaksi pasar kini tidak tersedia, Grupmenggunakan model penilaian yang sesuaiuntuk menentukan nilai wajar. Perhitungan-perhitungan ini harus didukung oleh metodepenilaian tertentu (valuation multiples) atauindicator nilai wajar lain yang tersedia.

If no such transactions can be identified, anappropriate valuation model is used todetermine the fair value of the assets. Thesecalculations are corroborated by valuationmultiples or other available fair valueindicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yangberkelanjutan, jika ada, diakui pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian sesuaidengan kategori biaya yang konsistendengan fungsi dari aset yang diturunkannilainya.

Impairment losses, if any, are recognized inthe consolidated statement ofcomprehensive income under expensecategories that are consistent with thefunctions of the impaired assets.





Otherwise Stated)

- 33 -

Penelaahan dilakukan pada akhir setiapperiode pelaporan tahunan untuk mengetahuiapakah terdapat indikasi bahwa rugipenurunan nilai aset yang telah diakui dalamperiode sebelumnya mungkin tidak ada lagiatau mungkin telah menurun. Jika indikasidimaksud ditemukan, maka Perusahaan danentitas anak mengestimasi jumlah terpulihkanaset tersebut. Kerugian penurunan nilai yangdiakui dalam periode sebelumnya dipulihkanhanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukanjumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugipenurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini,jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlahterpulihkannya. Pemulihan tersebut dibatasisehingga nilai tercatat aset tidak melebihijumlah terpulihkannya maupun nilai tercatat,neto setelah penyusutan, seandainya tidakada rugi penurunan nilai yang telah diakuiuntuk aset tersebut pada tahun-tahunsebelumnya. Pemulihan rugi penurunan nilaidiakui dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian. Setelah pemulihan tersebut,penyusutan aset tersebut disesuaikan diperiode mendatang untuk mengalokasikannilai tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilaisisanya, dengan dasar yang sistematisselama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annualreporting period as to whether there is anyindication that previously recognizedimpairment losses recognized for an assetmay not longer exist or may havedecreased. If such indication exists, therecoverable amount is estimated. Apreviously recognized impairment loss foran asset is reversed only if there has been achange in the assumptions used todetermine the asset’s recoverable amountsince the last impairment loss wasrecognized. If that is the case, the carryingamount of the asset is increased to itsrecoverable amount. The reversal is limitedso that the carrying amount of the assetsdoes not exceed its recoverable amount norexceed the carrying amount that would havebeen determined, net of depreciation, hadno impairment loss been recognized for theasset in prior years. Reversal of animpairment loss is recognized in theconsolidated statement of comprehensiveincome. After such a reversal, thedepreciation charge on the said asset isadjusted in future periods to allocate theasset’s revised carrying amount, less anyresidual value, on a systematic basis overits remaining useful life.

n. Transak si Sewa n. Lease Transactions

Penentuan apakah suatu kontrak merupakanatau mengandung unsur sewa adalahberdasarkan substansi kontrak pada tanggalawal sewa, yakni apakah pemenuhan syaratkontrak tergantung pada penggunaan asettertentu dan kontrak tersebut berisi hak untukmenggunakan aset tersebut.

The determination of whether anarrangement is or contains a lease is basedon the substance of the arrangement atinception date of whether the fulfillment ofthe arrangement is dependent on the use ofa specific asset or assets and thearrangement conveys a right to use theasset.

Evaluasi ulang atas perjanjian sewadilakukan setelah tanggal awal sewa hanyajika salah satu kondisi berikut terpenuhi:

A reassessment is made after inception ofthe lease only if one of the following applies:

a. terdapat perubahan dalam persyaratanperjanjian kontraktual, kecuali jikaperubahan tersebut hanya memperbaruiatau memperpanjang perjanjian yangada;

a. there is a change in contractual terms,other than a renewal or extension ofthe agreement;

b. opsi pembaruan dilakukan atauperpanjangan disetujui oleh pihak-pihakyang terkait dalam perjanjian, kecualiketentuan pembaruan atauperpanjangan pada awalnya telahtermasuk dalam masa sewa;

b. a renewal option is exercised orextension granted, unless the term ofthe renewal or extension was initiallyincluded in the lease term;





Otherwise Stated)

- 34 -

c. terdapat perubahan dalam penentuanapakah pemenuhan perjanjiantergantung pada suatu aset tertentu;atau

c. there is a change in the determinationof whether the fulfillment is dependenton a specified asset; or

d. terdapat perubahan subtansial atas asetyang disewa.

d. there is a substantial change to theasset.

Apabila evaluasi ulang telah dilakukan, makaakuntansi sewa harus diterapkan ataudihentikan penerapannya pada tanggaldimana terjadi perubahan kondisi padaskenario a, c, atau d dan pada tanggalpembaharuan atau perpanjangan sewa padaskenario b.

Where a reassessment is made, leaseaccounting shall commence or cease fromthe date when the change in circumstancesgave rise to the reassessment for scenariosa, c or d and the date of renewal orextension period for scenario b.

Perlakuan Akuntansi untuk Lessee Accounting Treatment as a Lessee

Sewa pembiayaan, yang mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan suatu asetkepada Grup, dikapitalisasi pada awal sewasebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesarnilai kini dari pembayaran sewa minimum,jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar.Pembayaran sewa dipisahkan antara bagianyang merupakan beban keuangan danbagian yang merupakan pelunasan liabilitassehingga menghasilkan suatu suku bungaperiodik yang konstan atas saldo liabilitas.Beban keuangan dibebankan ke laporan labarugi komprehensif konsolidasian tahunberjalan.

Leases which transfer to the Groupsubstantially all the risks and benefitsincidental to ownership of the leased item,are capitalized at the inception of the leaseat the fair value of the leased property or, iflower, at the present value of the minimumlease payments. Lease payments areapportioned between the finance chargesand reduction of the lease liability so as toachieve a constant rate of interest in theremaining balance of the liability. Financecharges are charged directly againstconsolidated statement of comprehensiveincome.

Aset sewaan disusutkan sepanjang estimasiumur manfaatnya. Apabila tidak terdapatkeyakinan memadai bahwa Grup akanmemperoleh hak kepemilikan atas asettersebut pada akhir masa sewa, maka asetsewaan disusutkan sepanjang estimasi umurmanfaat aset atau masa sewa, mana yanglebih pendek. Pembayaran sewa dalamsewa operasi diakui sebagai beban dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasiandengan dasar garis lurus (straight-line basis)selama masa sewa.

Capitalized leased assets are depreciatedover the estimated useful life of the assetsexcept if there is no reasonable certaintythat the Group will obtain ownership by theend of the lease term, in which case thelease assets are depreciated over theshorter of the estimated useful life of theassets and the lease term. Operating leasepayments are recognized as an expense inthe consolidated statement ofcomprehensive income on a straight-linebasis over the lease term.

o. Kontrak Asuransi o. Insurance Contract

Kontrak asuransi adalah kontrak dimanapenanggung menerima risiko asuransisignifikan dari tertanggung. Risiko asuransisignifikan didefinisikan sebagai kemungkinanmembayar manfaat signifikan kepadatertanggung jika suatu kejadian yangdiasuransikan terjadi dibandingkan denganmanfaat minimum yang akan dibayarkanapabila risiko yang diasuransikan tidakterjadi.

Insurance contract is a contract under whichthe insurer accepts significant risk from theinsured. Significant insurance risk is definedas the possibility of paying significantly morebenefit to the insured upon the occurence ofinsured event compared to the minimumbenefit if the event does not occur.





Otherwise Stated)

- 35 -

Pengakuan Pendapatan Premi Premium Income Recognition

Premi dari kontrak asuransi dan reasuransijangka pendek diakui sebagai pendapatansesuai periode polis (kontrak) berdasarkanproporsi jumlah proteksi yang diberikan.Premi dari polis bersama diakui sebesarpangsa premi Perusahaan. Premi hakreasuradur diakui sebagai premi asuransiselama periode kontrak reasuransi secaraproporsional dengan proteksi yang diperoleh.

Premiums on insurance and reinsurancecontracts with short-term period arerecognized as revenue over the policycontract period in proportion to theinsurance coverage provided. Premium fromcoinsurance is recognized as income basedon the Company proportionate share in thepremium. Premium due to reinsurancecompany is recognized as reinsurancepremium during the period of reinsurancecontract in proportion to the insurancecoverage received.

Premi belum merupakan pendapatan darikontrak asuransi jangka pendek ditentukanuntuk masing-masing jenis pertanggungandihitung secara agregatif denganmenggunakan persentase.

Unearned premiums on short-terminsurance contract determined for each kindof business are calculated in aggregateusing a certain percentage.

Kenaikan atau penurunan premi yang belummerupakan pendapatan adalah selisih antarasaldo premi yang belum merupakanpendapatan tahun berjalan dan tahun lalu.

The increase or decrease in unearnedpremiums represents the difference of thebalances of unearned premiums betweenthe current and the prior year.

Premi kontrak asuransi jangka panjang diakuisebagai pendapatan pada saat jatuh tempodari pemegang polis.

Premiums on long-term insurance contractare recognized as revenue on due date ofpolicy holders.

Perusahaan mereasuransikan sebagianrisiko atas akseptasi pertanggungan yangdiperoleh kepada perusahaan asuransi laindan perusahaan reasuransi. Jumlah premidibayar atau bagian premi atas transaksireasuransi prospektif diakui sebagai premireasuransi sesuai periode kontrak reasuransisecara proporsional dengan proteksi yangdiberikan. Pembayaran atau kewajiban atastransaksi reasuransi retrospektif diakuisebagai piutang reasuransi sebesarkewajiban yang dibukukan sehubungankontrak reasuransi tersebut.

The Company reinsured part of its totalaccepted risk to other insurance andreinsurance companies. The premium paidto the reinsurer or the insurer’s share in thepremium on prospective reinsurancetransaction is recognized as reinsurancepremium (contra premium account) over thereinsurance contract period in proportionto the insurance coverage provided.A payment or obligation for retrospectivereinsurance transaction is recognized asreinsurance receivable from the reinsurer inthe amount equivalent to the payment madeor recorded liability in relation to thereinsurance contract.

Beban Klaim Claims Expense

Beban klaim meliputi klaim disetujui (settledclaims), klaim dalam proses penyelesaiantermasuk klaim yang terjadi namun belumdilaporkan dan beban penyelesaian klaim.Beban klaim tersebut diakui sebagai bebanpada saat timbulnya kewajiban untukmemenuhi klaim. Bagian klaim reasuradurdiakui dan dicatat sebagai pengurang bebanklaim pada periode yang sama denganperiode pengakuan beban klaim. Haksubrogasi diakui sebagai pengurang bebanklaim pada saat realisasi.

Claims consist of settled claims, claims inprocess, including claims incurred but notyet reported and claim settlement expenses.Claims are recognized as expenses whenthe obligation to settle the claims isincurred. The portion of claims recoveredfrom reinsurers are recorded andrecognized as a deduction from claimsexpense in the same period when theclaims expense is recognized. Subrogationrights are recognized as deduction fromclaims expense upon realization.





Otherwise Stated)

- 36 -

Jumlah klaim dalam proses penyelesaian(estimasi klaim retensi sendiri) dihitungberdasarkan estimasi kerugian retensi sendiridari klaim yang pada tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian masih dalam prosespenyelesaian, termasuk klaim yang sudahterjadi namun belum dilaporkan. Perubahandalam estimasi klaim retensi sendiri diakuidalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian pada tahun terjadinyaperubahan. Kenaikan (penurunan) estimasiklaim retensi sendiri adalah selisih antaraklaim retensi sendiri tahun berjalan dengantahun lalu.

Claims in process (estimated own retentionclaims) are computed based on theCompany own retention share of the claimsin process at the consolidated statement offinancial position date, including claimsincurred but not yet reported. The changesin estimated own retention claims arerecognized in the consolidated statement ofcomprehensive income at the time ofchange. The increase or decrease inestimated own retention claims representsthe difference between the estimated ownretention claims for the current year and theprior year.

Komisi Commissions

Komisi yang diberikan kepada pialangasuransi, dan perusahaan asuransilain sehubungan dengan penutupanpertanggungan dicatat sebagai beban komisi,sedangkan komisi yang diperoleh daritransaksi reasuransi dicatat sebagaipengurang beban komisi dan diakui dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasianan pada saat terjadinya. Dalam hal jumlahkomisi yang diperoleh lebih besar darijumlah beban komisi, maka selisih tersebutdisajikan sebagai pendapatan komisi netodalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

Commissions due to insurance brokers,agents and other insurance companies inconnection with the insurance coverage arerecorded as commission expense whenincurred, whereas commissions obtainedfrom reinsurance transactions are recordedas deduction from commission expense andrecognized in the consolidated statement ofcomprehensive income when earned. Ifcommission income is greater than thecommission expense, the difference ispresented as income in the consolidatedstatement of comprehensive income.

Liabilitas Manfaat Polis Masa Depan Liability for Future Policy Benefits

Liabilitas manfaat polis masa depan adalahnilai sekarang estimasi manfaat polis masadepan yang akan dibayar kepada pemegangpolis, dikurangi dengan nilai sekarang dariestimasi premi masa depan yang akanditerima dari pemegang polis dan diakui padasaat pengakuan pendapatan premi. Liabilitasmanfaat polis masa depan dinyatakan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasianberdasarkan perhitungan aktuaria. Kenaikan(penurunan) liabilitas manfaat polis masadepan diakui sebagai beban (pendapatan)dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

Liability for future policy benefits representthe present value of estimate future policybenefits to be paid to policy holders, lesspresent value of estimated future premiumsto be received from policy holders,recognized consistently with the recognitionof premium income. Liability for future policybenefits is stated in the consolidatedstatement of financial position in accordancewith the actuarial calculation. Increase(decrease) in liability for future policybenefits is recognized as an expense(income) in the current year’s consolidatedstatement of comprehensive income.





Otherwise Stated)

- 37 -

Aset Reasuransi Reinsurance Assets

Aset reasuransi adalah hak kontraktual netocedant dalam suatu kontrak reasuransi. Nilaiaset reasuransi atas liabilitas manfaat polismasa depan, premi yang belum merupakanpendapatan dan estimasi liabilitas klaimdiestimasi secara konsisten denganpendekatan yang digunakan dalammenentukan masing-masing liabilitasmanfaat polis masa depan, premi yang belummerupakan pendapatan dan estimasiliabilitas klaim, berdasarkan syarat danketentuan dari kontrak reasuransi.

Reinsurance asset is the cedant's netcontractual rights under a reinsurancecontract. The amount of reinsurance assetof the liability for future policy benefits,unearned premiums and estimated claimsliability are estimated in a mannerconsistent with the approach used indetermining their liability for future policybenefits, unearned premiums and claimsliability estimates, based on the terms andthe terms of the insurance contract.

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian, manajemen Perusahaanmenelaah apakah aset reasuransi telahmengalami penurunan nilai. Penurunan nilaiaset reasuransi terjadi jika, dan hanya jikaterdapat bukti obyektif yang menyebabkancedant tidak menerima seluruh jumlah yangsesuai dengan persyaratan kontrak dandampaknya dapat diukur secara andal.Penurunan nilai diakui dalam laporan labarugi.

The Company management assesses ateach consolidated statement of financialposition date whether reinsurance assets isimpaired. Reinsurance asset impairmentoccurs if, and only if, there is an objectiveevidence that the cedant did not receive theentire amount in accordance with thecontract requirements and the impact canbe measured reliably. Impairment loss isrecognized in profit or loss.

Keuntungan atau kerugian membelireasuransi diakui dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian segera padatanggal pembelian dan tidak diamortisasi.

Gains or losses on buying reinsurance arerecognized in the consolidated of statementof comprehensive income immediately atthe date of purchase and are notamortized.

Perjanjian reasuransi tidak membebaskanPerusahaan dari kewajiban kepadapemegang polis.

Ceded reinsurance arrangements do notrelieve the Company from its obligations topolicy holders.

Liabilitas Kontrak Asuransi Insurance Contract Libilities

Liabilitas kontrak asuransi mencakup klaimdalam proses, premi belum merupakanpendapatan dan liabilitas manfaat polis masadepan. Pada tanggal pelaporan Perusahaanmenilai apakah liabilitas asuransi yang diakuitelah mencukupi, dengan menggunakanestimasi kini atas arus kas masa depanberdasarkan kontrak asuransi. Jika penilaiantersebut menunjukkan bahwa nilai tercatatliabilitas asuransi dikurangi dengan biayaakuisisi tangguhan terkait tidak mencukupidibandingkan dengan estimasi arus kasmasa depan, maka seluruh kekurangantersebut diakui dalam laba rugi.

Insurance contract liabilities include theoutstanding claims provision, the provisionfor unearned premium and liability for futurebenefits. At the consolidated statement offinancial position date, the Companyassesses whether recognized insuranceliability is adequate, using current estimatesof future cash flows under the contract ofinsurance. If the assessment shows thatthe carrying amount of insurance liabilitiesnet of related deferred acquisition costs isinsufficient compared to the estimatedfuture cash flows, the entire deficiency isrecognized in profit or loss.





Otherwise Stated)

- 38 -

p. Hasil Investasi p. Income fro m Investment

Hasil investasi dari deposito berjangkadan obligasi diakui atas dasar proporsiwaktu dan tingkat bunga yang berlaku.

Interest income from investment in timedeposits and bonds is recognized on atime proportion basis, based onprincipal outstanding and prevailinginterest rates.

Penghasilan dividen diakui bila hakpemegang saham untuk menerimapembayaran ditetapkan.

Dividend income is recognized whenthe stockholders’ right to receivepayment is established.

Keuntungan atau kerugian kurs matauang asing yang berkaitan dengandeposito berjangka dicatat sebagai bagiandari hasil investasi.

Gains or losses on foreign exchangedifference related to time deposits arepresented as part of income frominvestments.

Keuntungan atau kerugian atas penjualansaham diakui pada saat transaksi.

Gains or losses on sale of securitiesare recognized at the date of thetransaction.

q. Beban Usaha q. Operating Expenses

Beban usaha dan beban lain-lain diakui padasaat terjadinya (accrual basis).

Operating and other expenses arerecognized when incurred (accrual basis).

r. Transaksi Asuransi Syariah r. Sharia Insurance Transaction

Perusahaan menggunakan akad kontrakasuransi syariah wakalah bil ujrah. Premiyang dibayarkan pada asuransi Syariahdiakui sebagai dana tabarru’ dan tidak diakuisebagai pendapatan premi oleh Perusahaan.Fee atau ujrah dalam mengelola produk-produk dari peserta diakui sebagaipendapatan oleh Perusahaan selama periodekontrak asuransi.

The Company uses wakalah bil ujrah Shariainsurance contract. Premiums paid onSharia insurance are recognized as tabarru’fund and not recognized as premiumincome by the Company. Fees or ujrah inmanaging the product is recognized asincome by the Company over the insurancecontract period.

Penerimaan dana dari nasabah untuk produksyariah diakui sebagai liabilitas di laporanposisi keuangan konsolidasian sebesarjumlah yang diterima setelah dikurangibagian fee (ujrah) untuk Perusahaan dalamrangka mengelola pendapatan dari produksyariah.

Funds received from customers for Shariaproducts is recognized as liabilities in theconsolidated statement of financial positionfor the amount received net of the portionrepresenting the Company’s fees (ujrah) inmanaging the Sharia product revenue.

Surplus yang dapat didistribusikan akanditetapkan berdasarkan kecukupan kontribusipremi yang diterima dan hasil investasi yangterkait cukup untuk menutup beban ataspembayaran klaim dan pembentukancadangan. Setiap kelebihan, setelahdikurangkan dengan porsi untuk membayarpinjaman kepada Perusahaan atau qardh,jika ada, akan dibagikan kepada peserta,Perusahaan, dan dana tabarru’ sesuaidengan akad kontrak asuransi.

The distributable surplus will be determinedbased on whether the premium contributionreceived and its related investment returnare sufficient to cover for the expenses onclaims paid and reserve set up. Any excess,after deducting the portion to repay the loanor qardh from the Company, if any, will bedistributed to the policy holders, to theCompany, and to the tabarru’ fund inaccordance with insurance contract.





Otherwise Stated)

- 39 -

Ketika dana tabarru’ tidak mencukupi untukmenutup klaim yang telah terjadi,Perusahaan akan memberikan qardh(pinjaman tidak berbunga) untukmenyelesaikannya. Pada saat dana tabarru’memiliki surplus underwriting, maka qardhakan dibayarkan terlebih dahulu sebelumGrup menyatakan pembagian surplus yangdapat didistribusikan.

When the tabarru’ fund is insufficient tocover all claims incurred, the Company willsettle under qardh (non-bearing interestloans). The qardh is to be repaid first whentabarru’ fund have an underwriting surplusbefore the Group can declares thedistributable surplus.

s. Imbalan Kerja s. Employee Benefits

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Short -term Employee Benefits Liability

Imbalan kerja jangka pendek merupakanupah, gaji, bonus, tunjangan hari raya daniuran jaminan sosial (Jamsostek). Imbalankerja jangka pendek diakui sebesar jumlahyang tak terdiskonto sebagai liabilitas padalaporan posisi keuangan konsolidasiansetelah dikurangi dengan jumlah yang telahdibayar, dan sebagai beban pada laba rugikomprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Short-term employee benefits are in theform of wages, salaries, bonuses, holidayallowances and social security (Jamsostek)contribution. Short-term employee benefitsare recognized at its undiscounted amountas a liability, after deducting anyamount already paid, in the consolidatedstatement of financial position and as anexpense in the consolidated statement ofcomprehensive income.

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Long -term Employee Benefits Liability

Liabilitas imbalan kerja jangka panjangmerupakan manfaat pasti yang dibentukdengan pendanaan khusus melalui programdana pensiun dan didasarkan pada masakerja dan jumlah penghasilan karyawan padasaat pensiun. Metode penilaian aktuarialyang digunakan untuk menentukan nilai kinicadangan imbalan pasti, beban jasa kini yangterkait dan beban jasa lalu adalah metodeProjected Unit Credit. Beban jasa kini, bebanbunga, beban jasa lalu yang telah menjadihak karyawan, hasil yang diharapkan dariaset program, dan dampak kurtailmen ataupenyelesaian (jika ada) diakui pada laba rugikomprehensif konsolidasian tahun berjalan.Beban jasa lalu yang belum menjadi hakkaryawan dan keuntungan atau kerugianaktuarial yang timbul dari penyesuaian atauperubahan asumsi aktuarial yang melebihibatas koridor atau lebih besar daripada 10%dari nilai wajar aset program atau 10% darinilai kini imbalan pasti dibebankan ataudikreditkan ke komponen laba rugi selamajangka waktu rata-rata sisa masa kerjakaryawan, sampai imbalan tersebut menjadihak karyawan (vested).

Long–term employee benefits liabilitybenefits are funded defined-benefit plansthrough a certain pension fund whichamounts are determined based on years ofservice and salaries of the employees at thetime of pension. The actuarial valuationmethod used to determine the present valueof defined-benefit reserve, related currentservice costs and past service costs is theProjected Unit Credit. Current servicecosts, interest costs, past service costswhich are vested, expected return on planassets and effects of curtailments andsettlements (if any) are charged directly tocurrent operations. Past service costs whichare not yet vested and actuarial gains andlosses arising from experience adjustmentsand changes in actuarial assumptions inexcess of the corridor or greater of 10% ofthe fair value of plan assets or 10% of thepresent value of the defined benefitobligation are charged or credited to profit orloss over the employees expected averageremaining working lives, until the benefitsbecome vested.

Selanjutnya, Grup juga membukukan imbalanpasti pasca-kerja untuk karyawan sesuaidengan Undang-undang KetenagakerjaanNo. 13/2003.

The Group also provides employee benefitsas required under Labor LawNo. 13/2003.





Otherwise Stated)

- 40 -

Liabilitas imbalan kerja jangka panjangdisajikan bersih sebesar nilai kini cadanganimbalan pasti setelah memperhitungkankeuntungan atau kerugian aktuarial yangtidak diakui, beban jasa lalu yang belumdiakui dan nilai wajar aset program.

Long–term employee benefits liability ispresented at the present value of defined-benefit reserve net of unrecognized actuarialgains or losses, unrecognized past servicecosts and fair value of plan assets.

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka PanjangLainnya

Other Long -term Employment BenefitsLiabilities

Liabilitas imbalan kerja jangka panjanglainnya merupakan cuti berimbalan jangkapanjang. Metode penilaian aktuarial yangdigunakan untuk menentukan nilai kinicadangan imbalan pasti, beban jasa kini yangterkait dan beban jasa lalu adalah metodeProjected Unit Credit. Beban jasa kini, bebanbunga, keuntungan atau kerugian aktuarialdan beban jasa lalu diakui pada laba rugikomprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Other long-term employment benefitliabilities consist of long-term paid leave.The actuarial valuation method used todetermine the present value of defined-benefit reserve, related current service costsand past service costs is the Projected UnitCredit. Current service costs, interest costs,and past service costare charged directly tocurrent operations.

Liabilitas imbalan kerja jangka panjanglainnya disajikan bersih sebesar nilai kinikewajiban imbalan pasti bersih dari nilai wajaraset program (jika ada).

Other long-term employment benefitsliabilities are presented at the present valueof defined-benefit obligations net of fairvalue of plan assets (if any).

t. Pajak Penghasilan t. Income Tax

Pajak Penghasilan Final Final Income Tax

Sesuai dengan peraturan perundanganperpajakan, pendapatan yang telahdikenakan pajak penghasilan final tidak lagidilaporkan sebagai pendapatan kena pajak,dan semua beban sehubungan denganpendapatan yang telah dikenakan pajakpenghasilan final tidak boleh dikurangkan.Di lain pihak, baik pendapatan maupunbeban tersebut dipakai dalam perhitunganlaba rugi menurut akuntansi. Oleh karena itu,tidak terdapat perbedaan temporer sehinggatidak diakui adanya aset atau liabilitas pajaktangguhan.

In accordance with the tax laws andregulations, income subject to final incometax is not to be reported as taxable incomeand all expenses related to income subjectto final income tax are not deductible.However, such income and expenses areincluded in the profit and loss calculation foraccounting purposes. Accordingly, notemporary difference, deferred tax asset andliability are recognized.

Apabila nilai tercatat aset atau liabilitas yangberhubungan dengan pajak penghasilan finalberbeda dari dasar pengenaan pajaknya,maka perbedaan tersebut tidak diakuisebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.

If the recorded value of an asset or liabilityrelated to final income tax differs from itstaxable base, the difference is notrecognized as deferred tax asset or deferredtax liability.

Beban pajak atas pendapatan yangdikenakan pajak penghasilan final diakuisecara proporsional dengan jumlahpendapatan menurut akuntansi yang diakuipada tahun berjalan.

The current tax expense on income subjectto final income tax is recognized inproportion to the total income recognizedduring the year for accounting purposes.





Otherwise Stated)

- 41 -

Selisih antara jumlah pajak penghasilan finalterutang dengan jumlah yang dibebankansebagai pajak kini pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian diakui sebagaipajak dibayar dimuka atau utang pajak.

The difference between the amount of finalincome tax payable and the amount chargedas current tax in the consolidated statementof comprehensive income is recognizedeither as prepaid taxes and taxes payable,accordingly.

Pajak Penghasilan Tidak Final Nonfinal Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan labakena pajak dalam tahun yang bersangkutanyang dihitung berdasarkan tarif pajak yangberlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakuiatas konsekuensi pajak periode mendatangyang timbul dari perbedaan jumlah tercatataset dan liabilitas menurut laporan keuangankonsolidasi dengan dasar pengenaan pajakaset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhandiakui untuk semua perbedaan temporerkena pajak dan aset pajak tangguhan diakuiuntuk perbedaan temporer yang bolehdikurangkan serta rugi fiskal yang dapatdikompensasikan, sepanjang besarkemungkinan dapat dimanfaatkan untukmengurangi laba kena pajak pada masadatang.

Deferred tax assets and liabilities arerecognized for the future tax consequencesattributable to the differences between theconsolidated financial statements’ carryingamounts of existing assets and liabilities andtheir respective tax bases. Deferred taxliabilities are recognized for all taxabletemporary differences and deferred taxassets are recognized for deductibletemporary differences and carryforward taxbenefit of unused fiscal losses to the extentthat it is probable that taxable income will beavailable in future periods againstwhich the deductible temporary differencescarryforward tax benefit of unused fiscallosses can be utilized.

Pajak tangguhan diukur denganmenggunakan tarif pajak yang berlaku atausecara substansial telah berlaku padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian. Pajak tangguhan dibebankanatau dikreditkan dalam laporan laba rugikomprehesif konsolidasian, kecuali pajaktangguhan yang dibebankan atau dikreditkanlangsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax ratesthat have been enacted or substantivelyenacted at the consolidated statement offinancial position date. Deferred tax ischarged to or credited in the consolidatedstatement of comprehensive income, exceptwhen it relates to items charged to orcredited directly in equity, in which case thedeferred tax is also charged to or crediteddirectly in equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikandi laporan posisi keuangan konsolidasian,kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhanuntuk entitas yang berbeda, atas dasarkompensasi sesuai dengan penyajian asetdan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offsetin the consolidated statement of financialposition, except if these are for differentlegal entities, in the same manner thecurrent tax assets and liabilities arepresented.

Perubahan atas liabilitas pajak dicatat ketikahasil pemeriksaan diterima atau, jika bandingdiajukan oleh Grup, ketika hasil banding telahditentukan.

Amendments to tax obligations are recordedwhen an assessment is received or, ifappealed against by the Group, when theresult of the appeal is determined.

u. Laba Per Saham u. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung denganmembagi laba bersih yang diatribusikankepada pemilik entitas induk dengan jumlahrata-rata tertimbang saham yang beredarpada tahun yang bersangkutan.

Earnings per share are computed bydividing net income attributable to owners ofthe Company by the weighted averagenumber of shares outstanding during theyear.





Otherwise Stated)

- 42 -

v. Informasi Segmen v. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengankebijakan akuntansi yang dianut dalampenyusunan dan penyajian laporan keuangankonsolidasian.

Segment information is prepared using theaccounting policies adopted for preparingand presenting the consolidated financialstatements.

Segmen operasi adalah suatu komponen darientitas:

An operating segment is a component of anentity:

a) Yang terlibat dalam aktivitas bisnisuntuk memperoleh pendapatan danmenimbulkan beban (termasukpendapatan dan beban terkait dengantransaksi dengan komponen lain darientitas yang sama);

a) That engages in business activitieswhich it may earn revenue and incurexpenses (including revenue andexpenses relating to the transactionwith other components of the sameentity);

b) Hasil operasinya dikaji ulang secarareguler oleh pengambil keputusanoperasional untuk membuat keputusantentang sumber daya yang dialokasikanpada segmen tersebut dan menilaikinerjanya; dan

b) Whose operating results are reviewedregularly by the entity’s chief operatingdecision maker to make decision aboutresources to be allocated to thesegments and assess its performance;and

c) Tersedia informasi keuangan yangdapat dipisahkan.

c) For which discrete financial informationis available.

Informasi yang dilaporkan kepada pengambilkeputusan operasional untuk tujuan alokasisumber daya dan penilaian kinerjanya lebihdifokuskan pada kategori masing-masingproduk, yang mana serupa dengan segmenusaha yang dilaporkan pada periode-periodeterdahulu.

Information reported to the chief operatingdecision maker for the purpose of resourcesallocation and assessment of itsperformance is more specifically focused onthe category of each product, which issimilar to the business segment informationreported in the prior period.

w. Provisi w. Provisions

Provisi diakui jika Grup mempunyai kewajibankini (hukum maupun konstruktif) sebagaiakibat peristiwa masa lalu, yangmemungkinkan Grup harus menyelesaikankewajiban tersebut dan estimasi yang andalmengenai jumlah kewajiban tersebut dapatdibuat.

Provisions are recognized when the Grouphas present obligation (legal or constructive)as a result of a past event, it is probable thatthe Group will be required to settle theobligation, and a reliable estimate can bemade of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalahhasil estimasi terbaik pengeluaran yangdiperlukan untuk menyelesaikan kewajibankini pada tanggal pelaporan, denganmempertimbangkan risiko dan ketidakpastianterkait kewajiban tersebut. Ketika provisidiukur menggunakan estimasi arus kas untukmenyelesaikan kewajiban kini, maka nilaitercatat provisi adalah nilai kini arus kastersebut.

The amount recognized as a provision is thebest estimate of the consideration requiredto settle the obligation at the reporting date,taking into account the risks anduncertainties surrounding the obligation.Where a provision is measured using thecash flows estimated to settle the presentobligation, its carrying amount is the presentvalue of those cash flows.

Jika sebagian atau seluruh pengeluaranuntuk menyelesaikan provisi diganti olehpihak ketiga, maka penggantian itu diakuihanya pada saat timbul keyakinan bahwapenggantian pasti akan diterima dan jumlahpenggantian dapat diukur dengan andal.

When some or all of the economic benefitsrequired to settle a provision are expected tobe recovered from a third party, thereceivable is recognized as an asset if it isvirtually certain that reimbursement will bereceived and the amount of the receivablecan be measured reliably.





Otherwise Stated)

- 43 -

x. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan x. Events after the Reporting Period

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelahperiode pelaporan yang menyediakantambahan informasi mengenai posisikeuangan konsolidasian Peruahaan padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian (peristiwa penyesuai), jika ada,telah tercermin dalam laporan keuangankonsolidasian. Peristiwa-peristiwa yangterjadi setelah periode pelaporan yang tidakmemerlukan penyesuaian (peristiwa non-penyesuai), apabila jumlahnya material, telahdiungkapkan dalam laporan keuangankonsolidasian.

Post year-end events that provide additionalinformation about the consolidatedstatement of financial position at thereporting date (adjusting events), if any, arereflected in the consolidated financialstatements. Post year-end events that arenot adjusting events are disclosed in thenotes to consolidated financial statementswhen material.

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan , danAsumsi Manajemen

3. Management Use of Estimates, Judgments ,and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup,seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 padalaporan keuangan konsolidasian, manajemenharus membuat estimasi, pertimbangan, danasumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yangtidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasidan asumsi tersebut, berdasarkan pengalamanhistoris dan faktor lain yang dipertimbangkanrelevan.

In the application of the Group’s accountingpolicies, which are described in Note 2 to theconsolidated financial statements, managementis required to make estimates, judgments, andassumptions about the carrying amounts ofassets and liabilities that are not readily apparentfrom other sources. The estimates andassumptions are based on historical experienceand other factors that are considered to berelevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapanberikut telah mencakup ikhtisar estimasi,pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuatoleh manajemen, yang berpengaruh terhadapjumlah-jumlah yang dilaporkan sertapengungkapan dalam laporan keuangankonsolidasian.

Management believes that the followingrepresent a summary of the significantestimates, judgments, and assumptions madethat affected certain reported amounts anddisclosures in the consolidated financialstatements.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat olehmanajemen dalam proses penerapan kebijakanakuntansi grup yang memiliki dampak yang palingsignifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakuidalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made bymanagement in the process of applying theGroup’s accounting policies that have the mostsignificant effects on the amounts recognized inthe consolidated financial statements:

a. Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan a. Classification of Financial Assets andLiabilities

Grup menentukan klasifikasi aset danliabilitas tertentu sebagai aset dan liabilitaskeuangan dengan menilai apakah aset danliabilitas tersebut memenuhi definisi yangditetapkan dalam PSAK No. 55. Asetkeuangan dan liabilitas keuangan dicatatsesuai dengan kebijakan akuntansi Grupsebagaimana diungkapkan dalamCatatan 2g.

The Group determines the classifications ofcertain assets and liabilities as financialassets and liabilities by judging if they meetthe definition set forth in PSAK No. 55.Accordingly, the financial assets andliabilities are accounted for in accordancewith the Group’s accounting policiesdisclosed in Note 2.





Otherwise Stated)

- 44 -

b. Aset Keuangan yang Tidak Memiliki KuotasiHarga di Pasar Aktif

b. Financial Assets Not Quoted in ActiveMarket

Grup mengklasifikasikan aset keuangandengan mengevaluasi, antara lain, apakahaset tersebut memiliki atau tidak memilikikuotasi harga di pasar yang aktif. Evaluasitersebut juga mencakup apakah kuotasiharga suatu aset keuangan di pasar yangaktif, merupakan kuotasi harga yang tersediasecara reguler, dan kuotasi harga tersebutmencerminkan transaksi di pasar yang aktualdan terjadi secara reguler dalam suatutransaksi wajar.

The Group classifies financial assets byevaluating, among others, whether the assetis quoted or not in an active market.Included in the evaluation on whether afinancial asset is quoted in an active marketis the determination on whether quotedprices are readily and regularly available,and whether those prices represent actualand regularly occurring market transactionson an arm’s length basis.

c. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai AsetKeuangan

c. Allowance for Impairment of FinancialAssets

Cadangan kerugian penurunan nilai pinjamanyang diberikan dan piutang dipelihara padajumlah yang menurut manajemen adalahmemadai untuk menutup kemungkinan tidaktertagihnya aset keuangan. Pada setiaptanggal laporan posisi keuangankonsolidasian, Grup secara spesifikmenelaah apakah telah terdapat buktiobyektif bahwa suatu aset keuangan telahmengalami penurunan nilai (tidak tertagih).

Allowance for impairment losses ismaintained at a level considered adequateto provide for potentially uncollectiblereceivables. The Group assessesspecifically at each consolidated statementof financial position date whether there is anobjective evidence that a financial asset isimpaired (uncollectible).

Cadangan yang dibentuk adalah berdasarkanpengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhikolektibilitas, antara lain kemungkinankesulitan likuiditas atau kesulitan keuanganyang signifikan yang dialami oleh debitur ataupenundaan pembayaran yang signifikan.

The level of allowance is based on pastcollection experience and other factors thatmay affect collectability such as theprobability of insolvency or significantfinancial difficulties of the debtors orsignificant delay in payments.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai,maka saat dan besaran jumlah yang dapatditagih diestimasi berdasarkan pengalamankerugian masa lalu. Cadangan kerugianpenurunan nilai dibentuk atas akun-akunyang diidentifikasi secara spesifik telahmengalami penurunan nilai. Akun pinjamanyang diberikan dan piutang dihapusbukukanberdasarkan keputusan manajemen bahwaaset keuangan tersebut tidak dapat ditagihatau direalisasi meskipun segala cara dantindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasiatas piutang, yang bertujuan untukmengidentifikasi jumlah penyisihan yangharus dibentuk, dilakukan secara berkalasepanjang tahun. Oleh karena itu, saat danbesaran jumlah penyisihan kerugianpenurunan nilai yang tercatat pada setiapperiode dapat berbeda tergantung padapertimbangan dan estimasi yang digunakan.

If there is an objective evidence ofimpairment, timing and collectible amountsare estimated based on historical loss data.Allowance is provided on accountsspecifically identified as impaired. Written offloans and receivables are based onmanagement’s decisions that the financialassets are uncollectible or cannot berealized in whatsoever actions have beentaken. Evaluation of receivables todetermine the total allowance to be providedis performed periodically during the year.Therefore, the timing and amount ofallowance recorded at each period mightdiffer based on the judgments and estimatesthat have been used.





Otherwise Stated)

- 45 -

Nilai tercatat investasi dimiliki hingga jatuhtempo serta pinjaman diberikan dan piutangGrup tanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah sebagai berikut:

The carrying value of the Group’s HTMinvestments and loans and receivables as ofDecember 31, 2013 and 2012 are asfollows:

2013 2012

Dimiliki hingga jatuh tempo HTM investmentsInvestasi - obligasi 75.000.000.000 75.000.000.000 Investments - HTM bonds

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas dan setara kas 30.576.252.325 21.345.473.038 Cash and cash equivalentsPiutang lain-lain 6.407.755.878 5.913.284.506 Other accounts receivablePiutang pihak berelasi 2.720.174.981 6.737.833.927 Accounts receivable from a related partyInvestasi - deposito berjangka 217.012.874.027 174.275.026.583 Investments - time depositsKas dan setara kas yang dibatasi

penggunaannya 42.858.375.942 53.775.479.549 Restricted cash and cash equivalentsAset lain-lain - uang jaminan 2.601.225.943 - Other assets - security deposits

Jumlah 377.176.659.096 337.047.097.603 Total

d. Cadangan kerugian penurunan nilai asetkeuangan tersedia untuk dijual

d. Allowance for Impairment of AFS FinancialAssets

Grup berpedoman pada PSAK No. 55 (Revisi2006) untuk menentukan apakah terjadipenurunan nilai atas investasi tersediauntuk dijual. Penentuan tersebutmensyaratkan pertimbangan yang signifikan.Dalam membuat pertimbangan tersebut,Grup mengevaluasi, antara lain, lamanya dansejauh mana nilai wajar investasi tersebutberada di bawah biaya perolehannya; tingkatkesehatan keuangan serta gambaran bisnisjangka pendek dari investee, termasuk faktor-faktor seperti kinerja industri dan sektorindustri, perubahan teknologi serta arus kasoperasi serta pendanaan.

The Group follows the guidance of PSAKNo. 55 (Revised 2011) to determine whenan AFS equity investment is impaired. Thisdetermination requires significant judgment.In making this judgment, the Groupevaluates, among other factors, the durationand extent to which the fair value of aninvestment is less than its cost; and thefinancial health of and short-term businessoutlook for the investee, including factorssuch as industry and sector performance,changes in technology and operational andfinancing cash flow.

e. Komitmen Sewa e. Lease Commitments

Komitmen Sewa Operasi – Grup sebagaiLessee

Operating Lease Commitments – the Groupas Lessee

Grup telah menandatangani sejumlahperjanjian sewa ruangan. Grup menentukanbahwa sewa tersebut adalah sewa operasikarena Grup tidak menanggung secarasignifikan seluruh risiko dan manfaat darikepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into various leaseagreements for commercial spaces. TheGroup has determined that these areoperating leases since the Group does notbear substantially all the significant risks andrewards of ownership of the related assets.

Komitmen Sewa Pembiayaan – Grup SebagaiLessee

Finance Lease Commitments - Group asLessee

Grup telah menandatangani sejumlahperjanjian sewa mesin dan peralatan. Grupmenentukan bahwa sewa tersebut adalahsewa pembiayaan, karena sewa tersebutmemberikan opsi beli pada akhir masa sewadan Grup menanggung secara signifikanseluruh risiko dan manfaat dari kepemilikanaset-aset tersebut

The Group has entered into commercialmachineries and equipment leases. TheGroup has determined that these arefinance leases since it has granted optionsto purchase at the end of the lease term andit bears substantially all the significant risksand benefits incidental to the ownership ofthese properties.





Otherwise Stated)

- 46 -

f. Pajak Penghasilan f. Income Taxes

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkanuntuk menentukan jumlah pajak penghasilan.Terdapat banyak transaksi dan perhitunganyang mengakibatkan ketidakpastianpenentuan jumlah pajak penghasilan. Gruptelah membukukan liabilitas untukmengantisipasi hasil pemeriksaan pajakberdasarkan estimasi timbulnya tambahanpajak. Jika hasil pemeriksaan pajak berbedadengan jumlah yang sebelumnya telahdibukukan, maka selisih tersebut akanberdampak terhadap aset dan liabilitas pajakkini dan tangguhan dalam periode dimanahasil pemeriksaan tersebut terjadi.

Significant judgment is required indetermining the provision for income taxes.There are many transactions andcalculations for which the ultimate taxdetermination is uncertain. The Grouprecognizes liabilities for anticipated tax auditissues based on estimates of whetheradditional taxes will be due. Where the finaltax outcome of these matters is differentfrom the amounts that were initiallyrecorded, such differences will have animpact on the current and deferred incometax assets and liabilities in the period inwhich such determination is made.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumberutama lain dalam mengestimasi ketidakpastianpada tanggal pelaporan yang mempunyai risikosignifikan yang dapat menyebabkan penyesuaianmaterial terhadap nilai tercatat aset dan liabilitasdalam periode berikutnya diungkapkan di bawahini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi padaparameter yang tersedia saat laporan keuangankonsolidasian disusun. Kondisi yang ada danasumsi mengenai perkembangan masa depandapat berubah karena perubahan situasi pasaryang berada di luar kendali Grup. Perubahantersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaantersebut terjadi:

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty at thereporting date that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial period are disclosed below. The Groupbased its estimates and assumptions onparameters available when the consolidatedfinancial statements were prepared. Existingcircumstances and assumptions about futuredevelopments may change due to marketchanges on circumstances arising beyond thecontrol of the Group. Such changes are reflectedin the assumptions when they occur:

a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan LiabilitasKeuangan

a. Fair Value of Financial Assets and Liabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesiamensyaratkan pengukuran aset keuangan danliabilitas keuangan tertentu pada nilaiwajarnya, dan penyajian ini mengharuskanpenggunaan estimasi. Komponen pengukurannilai wajar yang signifikan ditentukanberdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapatdiverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga),sedangkan saat dan besaran perubahan nilaiwajar dapat menjadi berbeda karenapenggunaan metode penilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standardsrequire measurement of certain financialassets and liabilities at fair values, and thedisclosure requires the use of estimates.Significant component of fair valuemeasurement is determined based onverifiable objective evidence (i.e. foreignexchange rate, interest rate), while timing andamount of changes in fair value might differdue to different valuation method used.

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangandiungkapkan pada Catatan 21.

The fair value of financial assets andliabilities are set out in Note 21.





Otherwise Stated)

- 47 -

b. Estimasi Masa Manfaat Properti Investasi danAset Tetap

c. b. Estimated Useful Lives of InvestmentProperties and Property and Equipment

Masa manfaat dari masing-masing propertiinvestasi dan aset tetap Grup diestimasiberdasarkan jangka waktu aset tersebutdiharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasitersebut didasarkan pada penilaian kolektifberdasarkan bidang usaha yang sama,evaluasi teknis internal dan pengalamandengan aset sejenis. Estimasi masa manfaatsetiap aset ditelaah secara berkala dandiperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraansebelumnya yang disebabkan karenapemakaian, usang secara teknis ataukomersial serta keterbatasan hak ataupembatasan lainnya terhadap penggunaanaset.

The useful life of each of the item of theGroup’s investment properties and propertyand equipment are estimated based on theperiod over which the asset is expected to beavailable for use. Such estimation is basedon a collective assessment of similarbusiness, internal technical evaluation andexperience with similar assets. The estimateduseful life of each asset is reviewedperiodically and updated if expectations differfrom previous estimates due to physical wearand tear, technical or commercialobsolescence, and legal or other limits on theuse of the asset.

Dengan demikian, hasil operasi di masamendatang mungkin dapat terpengaruhsecara signifikan oleh perubahan dalamjumlah dan waktu terjadinya biaya karenaperubahan yang disebabkan oleh faktor-faktoryang disebutkan di atas. Penurunan estimasimasa manfaat ekonomis setiap aset tetapakan menyebabkan kenaikan bebanpenyusutan dan penurunan nilai tercatat asettersebut.

It is possible, however, that future results ofoperations could be materially affected bychanges in the amounts and timing ofrecorded expenses brought about bychanges in the factors mentioned above.A reduction in the estimated useful life of anyitem of investment properties and propertyand equipment would increase the recordeddepreciation and decrease the carryingvalues of these assets.

Tidak terdapat perubahan dalam estimasimasa manfaat aset tetap selama tahunberjalan.

There is no change in the estimated usefullives of investment properties and propertyand equipment during the year.

Masa manfaat properti investasi dan asettetap diungkapkan pada Catatan 2k dan 2l.

The useful lives of investment properties andproperty and equipment are set out in Note 2.

c. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan c. Impairment of Non-Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukanapabila terdapat indikasi penurunan nilai asettertentu. Penentuan nilai wajar asetmembutuhkan estimasi arus kas yangdiharapkan akan dihasilkan dari pemakaianberkelanjutan dan pelepasan akhir atas asettersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukannilai wajar dapat berdampak signifikan padanilai terpulihkan dan jumlah kerugianpenurunan nilai yang terjadi mungkinberdampak material pada hasil operasi Grup.

Impairment review is performed when certainimpairment indicators are present.Determining the fair value of assets requiresthe estimation of cash flows expected to begenerated from the continued use andultimate disposition of such assets. Anysignificant changes in the assumptions usedin determining the fair value may materiallyaffect the assessment of recoverable valuesand any resulting impairment loss could havea material impact on results of operations.

2013 2012

Aset tetap (Catatan 12) 56.646.774.092 49.475.295.617 Property and equipment (Note 12)Properti investasi (Catatan 13) 12.863.943.000 - Investment properties (Note 13)Penyertaan saham 15.157.779.222 14.117.183.306 Investments - shares of stock of associates

Jumlah 84.668.496.314 63.592.478.923 Total





Otherwise Stated)

- 48 -

d. Penilaian Liabilitas Kontrak Asuransi e. d. Valuation of Insurance Contract Liabilities

Estimasi Klaim Retensi Sendiri Estimated Own Retention Claims

Perusahan wajib membentuk cadangan untukpembayaran klaim yang timbul, dimanamerupakan biaya yang diharapkan untukmenyelesaikan klaim yang telah terjadi, tetapimasih dalam proses pada saat tanggal laporanposisi keuangan konsolidasi.

The Company is required to establishreserves for payment of claim that may arise,which represent the expected ultimate cost tosettle claims occuring prior to, but stilloutstanding as of the consolidated statementof financial position date.

Estimasi klaim terdiri dari 2 jenis, yaitucadangan atas klaim yang sudah dilaporkandan klaim yang sudah terjadi tetapi belumdilaporkan (“IBNR”).

Estimated claims have two types, whichinclude reserves for reported losses andreserves for incurred but not reported losses(“IBNR”).

Cadangan atas klaim yang sudah dilaporkanberdasarkan pada estimasi pembayaran dimasa mendatang untuk menyelesaikan klaim.Estimasi dibentuk berdasarkan fakta-faktayang tersedia pada saat cadangan ditetapkan.

Reserves for reported losses are based onestmates of future payments to settlereported claims. Reserve is establish basedon the facts available at the time the reservesare established.

Cadangan atas klaim IBNR dibentuk denganmenggunakan data historis pengalaman klaimyang diproyeksikan untuk memperolehperkiraan biaya dari klaim yang sudah terjaditetapi belum dilaporkan. Pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012, estimasi klaimmasing-masing sebesar Rp 8.578.130.739 danRp 8.048.380.532 (Catatan 19).

Reserve on IBNR is establishedusing historical data of claim developmentwhich is projected to obtain estimated cost onincurred claim but not yet reported. As ofDecember 31, 2013 and 2012, estimatedclaims amounted to Rp 8,578,130,739and Rp 8,048,380,532, respectively(Note 19).

Pengujian Kecukupan Liabilitas Liability Adequacy Test

Pada tanggal pelaporan, keseluruhan jumlahaset dan liabilitas asuransi yang dicatat telahdilakukan pengujian kecukupan liabilitas danDireksi meyakini bahwa jumlah tersebutadalah memadai.

As of the consolidated statement of financialposition date, all insurance assets andliabilities have been estimated and theGroup’s management believes that theamount recorded are adequate.

e. Imbalan Kerja Jangka Panjang f. e. Long–term Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja jangkapanjang dipengaruhi oleh asumsi tertentu yangdigunakan oleh aktuaris dalam menghitungjumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebutdijelaskan dalam Catatan 32 dan mencakup,antara lain, tingkat diskonto dantingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yangberbeda dengan asumsi Grup diakumulasi dandiamortisasi ke masa depan dan oleh karenaitu, secara umum berdampak pada bebanyang diakui dan liabilitas yang tercatat padaperiode-periode mendatang. Manajemenberkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yangdigunakan adalah tepat dan wajar, namundemikian, perbedaan signifikan pada hasilaktual, atau perubahan signifikan dalamasumsi-asumsi tersebut dapat berdampaksignifikan pada jumlah liabilitas imbalan kerjajangka panjang. Pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012, cadangan imbalan pastipasca-kerja masing-masing sebesarRp 17.591.495.385 dan Rp 20.460.085.431(Catatan 32).

The determination of the obligation and post-employment benefits is dependent on theselection of certain assumptions used byactuary in calculating such amounts. Thoseassumptions are described in Note 32 andinclude, among others, discount rate and rateof salary increase. Actual results that differfrom the Group’s assumptions areaccumulated and amortized over futureperiods and therefore, generally affectthe recognized expense and recordedobligation in such future periods. While it isbelieved that the Group’s assumptions arereasonable and appropriate, significantdifferences in actual experience or significantchanges in assumptions may materially affectthe amount long-term employee benefitsliability. As of December 31, 2013 and2012, long-term employee benefits liabilityamounted to Rp 17,591,495,385and Rp 20,460,085,431, respectively(Note 32).





Otherwise Stated)

- 49 -

f. Aset Pajak Tangguhan f. Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui untuk semuaperbedaan temporer antara nilai tercatat asetdan liabilitas pada laporan keuangan dengandasar pengenaan pajak jika besarkemungkinan bahwa jumlah laba fiskal akanmemadai untuk pemanfaatan perbedaantemporer yang diakui. Estimasi manajemenyang signifikan diperlukan untuk menentukanjumlah aset pajak tangguhan yang diakuiberdasarkan kemungkinan waktuterealisasinya dan jumlah laba kena pajakpada masa mendatang serta strategiperencanaan pajak masa depan. Pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012, saldo aset pajaktangguhan masing-masing sebesarRp 13.428.656.360 dan Rp 10.232.502.598(Catatan 33).

Deferred tax assets are recognized for alltemporary differences between the financialstatements’ carrying amounts of existingassets and liabilities and their respectivetaxes bases to the extent that it is probablethat taxable profit will be available againstwhich the temporary differences can beutilized. Significant management estimatesare required to determine the amount ofdeferred tax assets that can be recognized,based upon the likely timing and the level offuture taxable profits together with future taxplanning strategies. As of December 31,2013 and 2012, deferred tax assetsamounted to Rp 13,428,656,360 andRp 10,232,502,598, respectively (Note 33).

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

2013 2012

Kas 309.630.000 152.090.000 Cash on hand

Bank Cash in banksRupiah Rupiah

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 8.491.386.459 9.911.441.437 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 6.166.118.380 3.949.208.415 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Rakyat lndonesia (Persero) Tbk 3.363.422.055 3.011.704.399 PT Bank Rakyat lndonesia (Persero) TbkPT Bank Permata Syariah 2.399.744.461 892.200.980 PT Bank Permata SyariahPT Bank Syariah Mandiri 2.196.995.546 1.071.694.888 PT Bank Syariah MandiriPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 1.438.520.662 223.607.973 PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkPT Bank DKI 1.111.742.843 100.656.175 PT Bank DKIPT Bank Central Asia Tbk 1.026.852.273 1.009.141.723 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Lampung 864.072.420 43.473.300 PT Bank LampungCitibank, N.A., Jakarta 250.675.870 304.961.429 Citibank, N.A., JakartaPT Bank Negara Indonesia Syariah 17.234.717 364.749.155 PT Bank Negara Indonesia SyariahLainnya (masing-masing dibawah

Rp 300 juta) 1.033.527.812 1.456.590.174 Others (less than Rp 300 million each)

Jumlah 28.360.293.498 22.339.430.048 Subtotal

Dolar Amerika Serikat (Catatan 36) U.S. Dollar (Note 36)PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.307.153.590 505.536.629 PT Bank Mandiri (Persero) TbkCitibank, N.A., Jakarta 760.908.442 597.599.803 Citibank, N.A., JakartaPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 313.110.057 - PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Rakyat lndonesia (Persero) Tbk 139.131.462 - PT Bank Rakyat lndonesia (Persero) TbkLainnya (masing-masing dibawah Rp 100 juta) - 79.461.581 Others (less than Rp 100 million each)

Jumlah 2.520.303.551 1.182.598.013 Subtotal

Jumlah 30.880.597.049 23.522.028.061 Total

Deposito berjangka - Rupiah Time deposits - RupiahPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 4.000.000.000 - PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

Jumlah 35.190.227.049 23.674.118.061 Total

Suku bunga per tahun deposito berjangka Interest rates per annum on time depositsRupiah 7,75% - Rupiah





Otherwise Stated)

- 50 -

Per 31 Desember 2013 dan 2012, kas dan setarakas atas unit bisnis syariah masing-masingsebesar Rp 4.856.328.534 dan Rp 2.529.105.969(Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012, cash andcash equivalents in Sharia business unitamounted to Rp 4,856,328,534 andRp 2,529,105,969, respectively (Note 40).

5. Piutang Premi 5. Premium s Receivable

a. Berdasarkan tertanggung dan asuradur a. By insured and ceding company

2013 2012

Pihak berelasi (Catatan 35) 275.453.870 260.334.921 Related parties (Note 35)

Pihak ketiga Third partiesPT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk 16.248.135.452 23.827.047.323 PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) TbkPT Garuda Indonesia 10.609.848.864 131.385.033,00 PT Garuda IndonesiaPT Merpati Nusantara 10.249.521.546 4.906.931.552 PT Merpati NusantaraPT Telekomunikasi Seluler (Persero) Tbk 9.701.595.562 5.465.917.315 PT Telekomunikasi Seluler (Persero) TbkPT Indosat (Persero) Tbk 5.340.246.538 5.864.218.750 PT Indosat (Persero) TbkPT Patirindo Tama Bersama 2.382.699.517 57.795.382 PT Patirindo Tama BersamaPT Tiki JNE 1.909.122.122 945.742.630 PT Tiki JNEPT Geo Link Nusantara 1.840.940.218 1.955.933.083 PT Geo Link NusantaraPT Kawahapejaya Indonesia KSO 1.334.423.600 - PT Kawahapejaya Indonesia KSOPT Varia Usaha 1.305.314.674 1.031.392.292 PT Varia UsahaPT Sumber Segara Primadaya (S2P) 1.083.602.100 532.205.856 PT Sumber Segara Primadaya (S2P)CV Titipan Kilat 980.061.335 374.185.162 CV Titipan KilatAsconusa Air Transport 961.833.990 - Asconusa Air TransportPT Bringin Sejahtera Makmur 838.825.854 1.300.189.988 PT Bringin Sejahtera MakmurPT Wijaya Karya (Persero) 770.331.741 61.902.591 PT Wijaya Karya (Persero)TGE - Prosys Consortium 766.336.903 - TGE - Prosys ConsortiumPT United Tractors Semen Gresik 709.357.874 607.442.169 PT United Tractors Semen GresikPT Graha Karya Semesta 660.027.000 42.913.821 PT Graha Karya SemestaPT Indonesia Power 637.471.243 - PT Indonesia PowerPT Nusantara Terminal Terpadu 602.911.820 - PT Nusantara Terminal TerpaduPT Adhi Karya (Persero) 549.705.902 157.510.963 PT Adhi Karya (Persero)PT Dharma Lautan Utama 357.767.292 608.416.712 PT Dharma Lautan UtamaPT Pupuk Kalimantan Timur 317.162.187 1.988.584.840 PT Pupuk Kalimantan TimurPT Latinusa 316.923.751 955.180.848 PT LatinusaPT Multi Nitrotama Kimia 116.312.645 1.532.409.928 PT Multi Nitrotama KimiaPT Asta Kanti Insurance Broker 8.466.000 3.031.322.348 PT Asta Kanti Insurance BrokerPT Bina Dana Sejahtera 7.956.370 586.326.073 PT Bina Dana SejahteraPT Chevron Pacific Indonesia - 1.484.288.382 PT Chevron Pacific IndonesiaPT TRI-M.G Intra Asia Airlines - 1.209.607.342 PT TRI-M.G Intra Asia AirlinesPT Pupuk Iskandar Muda - 1.154.070.598 PT Pupuk Iskandar MudaPT Sumalindo Lestari Jaya - 779.888.146 PT Sumalindo Lestari JayaPT Terminal Petikemas Surabaya - 676.900.000 PT Terminal Petikemas SurabayaPT Berlian Jasa Terminal Indonesia - 542.455.280 PT Berlian Jasa Terminal IndonesiaPT China Taiping Insurance Indonesia - 532.205.856 PT China Taiping Insurance IndonesiaLainnya masing-masing Others (less than

(dibawah Rp 500 juta) 28.025.923.361 24.753.895.011 Rp 500 million each)

Jumlah 98.632.825.461 87.098.265.274 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (3.721.873.340) (1.098.999.761) Allowance for doubtful accounts

Bersih 94.910.952.121 85.999.265.513 Net

Jumlah 95.186.405.991 86.259.600.434 Total

b. Berdasarkan umur (hari) b. By age category (in days)

2013 2012

1 - 60 hari 90.351.002.881 83.145.937.802 1 - 60 dayslebih dari 60 hari 8.557.276.450 4.212.662.393 More than 60 days


Bersih 95.186.405.991 86.259.600.434 Net





Otherwise Stated)

- 51 -

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

2013 2012

Rupiah 64.927.448.081 57.317.847.143 RupiahMata uang asing (Catatan 36) Foreign currencies (Note 36)

Dolar Amerika Serikat 32.807.254.194 29.121.514.440 U.S. DollarYen Jepang 507.917.777 513.198.880 Japanese YenEuro 441.545.979 178.646.308 EuroDolar Singapura 217.948.810 216.188.568 Singapore DollarPoundsterling Inggris 3.898.746 5.699.838 Great Britain PoundsterlingLainnya 2.265.744 5.505.018 Others


Bersih 95.186.405.991 86.259.600.434 Net

d. Berdasarkan jenis asuransi d. By class of business

2013 2012

Kebakaran 42.609.126.921 42.513.327.593 FirePengangkutan 5.179.174.847 8.075.087.116 Marine cargoKendaraan bermotor 4.996.183.244 11.190.949.865 Motor vehiclesRangka kapal 2.444.993.767 11.987.467.994 Marine hullRangka Pesawat 22.151.783.701 508.892.937 AviationRekayasa 13.807.986.097 7.218.735.651 EngineeringJaminan 2.361.252.780 3.315.595.154 BondsAneka 5.357.777.974 2.548.543.885 Miscellaneous

Jumlah 98.908.279.331 87.358.600.195 TotalPenyisihan kerugian penurunan nilai (3.721.873.340) (1.098.999.761) Allowance for doubtful accounts

Bersih 95.186.405.991 86.259.600.434 Net

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai: Changes in allowance for doubtful accountsare as follows:

2013 2012

Saldo awal tahun 1.098.999.761 412.032.087 Balance at the beginning of the yearPenambahan (Catatan 30) 2.622.873.579 686.967.674 Provision during the year (Note 30)

Saldo akhir tahun 3.721.873.340 1.098.999.761 Balance at the end of the year

Berdasarkan evaluasi manajemen terhadapkolektibilitas saldo masing-masing piutang premi,manajemen berpendapat bahwa cadangankerugian penurunan nilai memadai untukmenutup kemungkinan kerugian dari tidaktertagihnya piutang premi tersebut.

Based on management’s evaluation of thecollectibility of the individual premiumreceivable account, they believe that theallowance for doubtful accounts is adequate tocover possible losses from uncollectibleaccounts.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatrisiko terkonsentrasi secara signifikan ataspiutang premi dari pihak ketiga.

Management believes that there are nosignificant concentrations of credit risk in thirdparty premium receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,piutang premi diperkenankan merupakanpiutang premi berumur kurang dari 60 harimasing-masing sebesar Rp 90.351.002.881 danRp 83.145.937.802.

As of December 31, 2013 and 2012, admittedpremiums receivable representing premiumsreceivable with age of and less than sixty (60)days amounted to Rp 90,351,002,881 andRp 83,145,937,802, respectively.





Otherwise Stated)

- 52 -

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,piutang premi atas unit bisnis syariahmasing-masing sebesar Rp 3.377.157.490 danRp 5.789.990.610 (Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012, premiumsreceivable in Sharia business unit amounted toRp 3,377,157,490 and Rp 5,789,990,610,respectively (Note 40).

Di dalam piutang premi tersebut terdapat porsiuntuk koasuradur dengan rincian sebagai berikut:

A portion for the “coasuradur” is included underpremiums receivable with details is as follows:

a. Berdasarkan koasuradur a. By ceding company

2013 2012

Pihak berelasi (Catatan 35) Related parties (Note 35)PT Asuransi Bringin Sejahtera ArtaMakmur 234.256.532 246.728.072 PT Asuransi Bringin Sejahtera ArtaMakmurPT Asuransi Staco Mandiri 41.197.338 13.606.849 PT Asuransi Staco Mandiri

Pihak ketiga Third partiesPT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) 49.276.260.568 34.003.095.324 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero)PT China Taiping Insurance Indonesia 1.083.602.100 531.907.413 PT China Taiping Insurance IndonesiaPT Marsh Indonesia 671.223.741 - PT Marsh IndonesiaPT Asuransi Tugu Kresna Pratama 637.471.243 - PT Asuransi Tugu Kresna PratamaPT Asuransi Wahana Tata 459.989.017 194.425.332 PT Asuransi Wahana TataPT Asuransi Tripakarta 403.567.620 - PT Asuransi TripakartaPT Parolamas 205.950.263 - PT ParolamasPT Tugu Pratama Indonesia 205.445.724 6.237.240.413 PT Chartis Insurance IndonesiaPT Asuransi Binagriya Upakara 140.363.078 975.020.221 PT Asuransi Binagriya UpakaraLain-lain masing-masing

(dibawah Rp 100 juta) 2.051.286.376 2.994.767.714 Others (less than Rp 100 million each)

Jumlah 55.410.613.600 45.196.791.338 Total

b. Berdasarkan jenis pertanggungan b. By type of insurance policy

2013 2012

Kebakaran 17.603.995.161 28.835.746.481 FirePengangkutan 672.599.245 821.198.586 Marine cargoKendaraan bermotor 228.328.072 840.906.670 Motor vehiclesRangka kapal 2.104.652.267 6.846.236.116 Marine hullRangka pesawat 21.016.054.855 508.892.937 AviationRekayasa 10.243.081.456 6.212.510.314 EngineeringJaminan - - BondsAneka 3.541.902.544 1.131.300.234 Miscellaneous

Jumlah 55.410.613.600 45.196.791.338 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,piutang koasuransi diperkenankanmerupakan piutang koasuransi berumurkurang dari 60 hari masing-masing sebesarRp 54.203.544.105 dan Rp 43.119.604.839.

As of December 31, 2013 and 2012,admitted coinsurance receivablesrepresenting coinsurance receivableswith age of and less than 60 daysamounted to Rp 54,203,544,105 andRp 43,119,604,839, respectively.





Otherwise Stated)

- 53 -

6. Piutang Reasuransi 6. Reinsurance Receivables

a. Berdasarkan tertanggung dan reasuradur a. By insured and ceding company

2013 2012

Pihak berelasi (Catatan 35) 952.891.480 19.521.221 Related parties (Note 35)

Pihak ketiga Third partiesPT Mandiri Re International 8.353.252.472 8.370.146.755 PT Mandiri Re InternationalPT AON Benfield Indonesia 3.948.155.368 1.785.238.394 PT AON Benfield IndonesiaPT Asuransi Tugu Kresna Pratama 2.730.910.156 2.167.627.236 PT Asuransi Tugu Kresna PratamaPT Reasuransi International Indonesia 2.059.809.429 3.058.097.872 PT Reasuransi International IndonesiaTHB Singapore Re 2.002.373.911 - THB Singapore ReScor Reinsurance 1.859.761.510 - Scor ReinsurancePT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk 1.460.585.258 834.392.213 PT Maskapai Reasuransi Indonesia TbkBOA Re 1.092.598.444 - BOA ReHaakon Asia Ltd 1.018.042.095 - Haakon Asia LtdMarsh (Singapore) 662.416.093 - Marsh (Singapore)Benfield Greig Asia PTE Ltd 444.788.222 672.425.815 Benfield Greig Asia PTE LtdAgilent Risk Specialties 102.839.770 916.654.498 Agilent Risk SpecialtiesBest Reinsurance 15.848.608 2.519.881.459 Best ReinsurancePT Esa Bina Sejati 4.319.970 661.751.580 PT Esa Bina SejatiPT Asuransi Central Asia - 4.835.000.000 PT Asuransi Central AsiaPT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 - 4.828.196.500 PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967PWS East Asia Pte. Ltd. - 1.588.928.625 PWS East Asia Pte. Ltd.Premier Insurance Brokers Ltd. - 1.016.443.080 Premier Insurance Brokers Ltd.PT Asuransi Maipark Indonesia - 623.496.000 PT Asuransi Maipark IndonesiaLainnya (masing-masing dibawah Rp 500 juta) 5.910.006.835 2.808.175.827 Others (less than Rp 500 million each)

Jumlah 31.665.708.141 36.686.455.854 TotalPenyisihan kerugian penurunan nilai (4.774.916.604) (3.414.460.444) Allowance for doubtful account

Jumlah 26.890.791.537 33.271.995.410 Total

Bersih 27.843.683.017 33.291.516.631 Net

b. Berdasarkan umur (hari) b. By age category (in days)

2013 2012

1 - 60 hari 24.265.347.148 28.335.830.320 1 - 60 daysLebih dari 60 hari 8.353.252.473 8.370.146.755 More than 60 days


Bersih 27.843.683.017 33.291.516.631 Net

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

2013 2012


Dolar Amerika Serikat 13.625.254.248 19.269.469.824 U.S. DollarDolar Singapura 351.065.399 75.481.987 Singapore Dollar


Bersih 27.843.683.017 33.291.516.631 Net





Otherwise Stated)

- 54 -

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai: Changes in allowance for doubtful accounts areas follows:

2013 2012

Saldo aw al tahun 3.414.460.444 5.382.260.164 Balance at the beginning of the year

Penambahan (Catatan 30) 1.360.456.160 933.542.050 Provisions during the year (Note 30)

Penghapusan - (2.901.341.770) Write-off

Saldo akhir tahun 4.774.916.604 3.414.460.444 Balance at the end of the year

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,piutang reasuransi yang dikompensasi denganutang reasuransi masing-masing sebesarRp 12.141.865.858 dan Rp 1.149.067.446(Catatan 16).

As of December 31, 2013 and 2012, reinsurancereceivable amounting to Rp 12,141,865,858 andRp 1,149,067,446, respectively, have beencompensated against reinsurance payable(Note 16).

Pada tahun 2005, Perusahaan memiliki piutangreasuransi lebih dari 60 hari kepada PT MandiriRe International (MRI) sehubungan denganrecovery klaim PT Pagaruyung Prasetya Lines(PPL) sebesar Rp 14.800.000.000.

In 2005, the balance of reinsurance receivableswhich are outstanding for more than sixty (60)days include Rp 14,800,000,000 of reinsurancereceivable from PT Mandiri Re International(MRI) relating to the recovery of claim ofPT Pagaruyung Prasetya Lines (PPL).

Manajemen berpendapat klaim ataspertanggungan ini adalah layak, sesuai denganlaporan dari penilai independen (loss adjuster)yang direkomendasikan oleh MRI dan SuratKeputusan Mahkamah Pelayaran, sehinggaPerusahaan telah melunasi klaim kepada PPL.Perusahaan telah mengajukan gugatan kepadaMRI sehubungan dengan piutang ini. Perkaratersebut telah melalui proses putusan PengadilanNegeri Jakarta Selatan yang dimenangkan olehPerusahaan dan proses putusan PengadilanTinggi Jakarta yang dimenangkan oleh MRI.Selanjutnya, Perusahaan mengajukan kasasi keMahkamah Agung.

Management believes that this reinsurance claimis reasonable based on the report of the lossadjuster recommended by MRI and the decisionletter of the Maritime Court of Justice. TheCompany had paid the claim to PPL and filed alawsuit against MRI relating to this receivable.The case had been decided in the District Courtof South Jakarta which was in favor of theCompany, and in the High Court of Jakarta whichwas in favor of MRI. The Company appealed tothe court session in the Supreme Court.

Pada tahun 2006, Perusahaan telah menerimapembayaran dari PT Southpoint Recoveries,perusahaan jasa pelayanan pengurusan recoveryklaim, sebesar Rp 4.721.600.000 dan telahdibukukan sebagai pengurang piutang reasuransiMRI sehingga per 31 Desember 2006 menjadiRp 10.078.400.000.

In 2006, the Company received paymentamounting to Rp 4,721,600,000 fromPT Southpoint Recoveries, a company providingservices in handling recovery claims, and hadbeen recorded as a deduction from receivablefrom MRI, thus, as of December 31, 2006,the oustanding reinsurance balance amounted toRp 10,078,400,000.

Pada tanggal 22 Januari 2008, kasus antaraPerusahaan dan MRI telah diputuskan olehMahkamah Agung, yang dimenangkan olehPerusahaan. Hasil keputusan Mahkamah Agungtersebut adalah mewajibkan MRI antara lain untukmembayar sejumlah Rp 14.800.000.000 besertabunga 6% per tahun dari kewajiban terhitungsejak putusan ini berlaku sampai denganpelunasan kewajiban.

On January 22, 2008, the case between theCompany and MRI had been decided by theSupreme Court which was in favor of theCompany. The result of the decision includedthat MRI has to pay the obligation amounting toRp 14,800,000,000 with 6% interest per annumon the obligation from the date that this decisionis effective until the obligation is fully paid.





Otherwise Stated)

- 55 -

Pada tanggal 29 Desember 2009, Perusahaanmenerima hasil lelang atas ruko milik MRI sebesarRp 2.827.520.000. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan Perusahaansedang mengupayakan sita jaminan untuk sisatagihan.

On December 29, 2009, the Company receivedpayment from the auction of MRI’s shophousesamounting to Rp 2,827,520,000. As of the dateof completion of the consolidated financialstatements, the Company is still trying to collectthe remaining receivables through sequestration.

Berdasarkan evaluasi terhadap kolektibilitasmasing-masing piutang reasuransi, manajemenberpendapat bahwa cadangan kerugianpenurunan nilai atas piutang reasuransi memadaiuntuk menutup kemungkinan kerugian dari tidaktertagihnya piutang tersebut.

Based on the review of the status of individualreinsurance receivable account, managementbelieves that the allowance for doubtful accountsis adequate to cover possible losses fromuncollectible reinsurance receivables.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatrisiko terkonsentrasi secara signifikan ataspiutang reasuransi dari pihak ketiga.

Management believes that there are nosignificant concentrations of credit risk in thirdparty receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,piutang reasuransi diperkenankan merupakanpiutang reasuransi berumur kurang dari 60 harimasing-masing sebesar Rp 24.265.347.148 danRp 28.335.830.320.

As of December 31, 2013 and 2012, admittedreinsurance receivables representingreinsurance receivables with age of and lessthan 60 days amounted to Rp 24,265,347,148and Rp 28,335,830,320, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,piutang reasuransi atas unit bisnis syariahmasing-masing sebesar Rp 2.756.526.636 danRp 25.670.194 (Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012, reinsurancereceivables in Sharia business unit amounted toRp 2,756,526,636 and Rp 25,670,194,respectively (Note 40).

7. Piutang Lain -lain 7. Other Accounts Receivable

2013 2012

Piutang hasil investasi Investment income receivableObligasi 1.040.271.738 1.035.937.500 BondsDeposito berjangka 697.726.672 485.251.912 Time deposits

Yayasan Manajemen Mitra Indonesia 288.346.940 288.346.940 Yayasan Manajemen Mitra IndonesiaPiutang pegawai 85.410.287 69.971.914 EmployeesLainnya 5.566.439.345 5.304.215.344 Others

Jumlah 7.678.194.982 7.183.723.610 TotalPenyisihan kerugian penurunan nilai (1.270.439.104) (1.270.439.104) Allowance doubtful accounts

Jumlah 6.407.755.878 5.913.284.506 Net

Manajemen berpendapat bahwa penyisihankerugian penurunan nilai atas piutang lain-lainmemadai untuk menutup kemungkinan kerugiandari tidak tertagihnya piutang tersebut.

Management believes that the allowancedoubtful account is adequate to cover possiblelosses from uncollectible receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,piutang lain-lain atas unit bisnis syariah masing-masing sebesar Rp 11.161.998.083 danRp 4.263.270.225 (Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012, otheraccounts receivable in Sharia business unitamounted to Rp 11,161,998,083 andRp 4,263,270,225, respectively (Note 40).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,jumlah piutang hasil investasi yang diperkenankanmasing-masing sebesar Rp 1.737.998.410 danRp 1.521.189.412.

As of December 31, 2013 and 2012, admittedother accounts receivable amounted toRp 1,737,998,410 and Rp 1,521,189,412,respectively.





Otherwise Stated)

- 56 -

8. Pajak Dibayar Dimuka 8. Prepaid Taxes

Pada tanggal 31 Desember 2013, akun initermasuk Pajak Pertambahan NilaiPT Wisma Ramayana, entitas anak, sebesarRp 183.252.635 dan pajak penghasilan badanlebih bayar perusahaan sebesarRp 6.375.785.899 pada tanggal 31 Desember2012.

As of December 31, 2013, this account includedValue Added Tax of PT Wisma Ramayana, asubsidiary, amounting to Rp 183,252,635, whileas of December 31, 2012, this account includedoverpayment of corporate income tax of theCompany amounting to Rp 6,375,785,899.

9. Aset Reasuransi 9. Reinsurance Assets

2013 2012

Premi reasuransi belum Unearned reinsurancemerupakan pendapatan 103.059.524.364 70.032.883.336 premium

Estimasi klaim reasuransi 324.638.199.312 314.485.149.115 Estimated reinsurance claim

Jumlah 427.697.723.676 384.518.032.451 Total

a. Premi Reasuransi Belum MerupakanPendapatan

a. Unearned Reinsurance Premium

2013 2012

Kebakaran 41.943.457.633 38.651.117.698 FirePengangkutan 986.473.689 458.778.782 Marine cargoKendaraan bermotor 7.852.893.956 3.810.328.210 Motor vehiclesRangka kapal 3.421.927.895 8.454.356.745 Marine hullRangka pesawat 19.958.240.057 220.296.428 AviationRekayasa 16.313.522.144 12.038.873.757 EngineeringJaminan 8.769.334.274 4.148.372.981 BondsAneka 3.813.674.716 2.250.758.735 Miscellaneous

Jumlah 103.059.524.364 70.032.883.336 Total

b. Estimasi Klaim Reasuransi b. Estimated Reinsurance Claim

2013 2012

Kebakaran 136.360.422.153 173.787.434.840 FirePengangkutan 27.459.187.198 8.490.454.151 Marine cargoKendaraan bermotor 3.464.321.972 14.967.371.604 Motor vehiclesRangka kapal 20.809.587.832 25.636.517.465 Marine hullRangka pesawat 1.909.901.728 1.519.452.905 AviationRekayasa 79.756.639.372 52.034.684.762 EngineeringJaminan 21.414.645.402 3.864.497.939 BondsAneka 33.463.493.655 34.184.735.449 Miscellaneous

Jumlah 324.638.199.312 314.485.149.115 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatpenurunan nilai aset reasuransi.

As of December 31, 2013 and 2012,management believes that there is noimpairment in values of aforementionedreinsurance assets.





Otherwise Stated)

- 57 -

10. Investasi 10. Investments

a. Deposito Berjangka a. Time Deposits

2013 2012

Rupiah RupiahPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 46.615.000.000 36.705.000.000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkPT Bank Bukopin Tbk 46.575.000.000 1.775.000.000 PT Bank Bukopin TbkPT Bank Rakyat lndonesia (Persero) Tbk 44.945.418.000 38.904.322.428 PT Bank Rakyat lndonesia (Persero) TbkPT Bank Bukopin Syariah 29.315.000.000 39.247.310.000 PT Bank Bukopin SyariahPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Syariah 26.275.000.000 30.825.000.000 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) SyariahPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 22.088.676.799 25.585.280.000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Tabungan Negara (Persero) Syariah 17.130.000.000 13.080.000.000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) SyariahPT Bank Permata Tbk 14.964.811.944 19.176.614.611 PT Bank Permata TbkPT Bank Syariah Mega Indonesia 14.100.000.000 10.100.000.000 PT Bank Syariah Mega IndonesiaPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 12.268.450.541 16.402.222.960 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Syariah 9.974.000.000 9.249.000.000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) SyariahPT Bank Mega Tbk 9.200.000.000 9.200.000.000 PT Bank Mega TbkPT Bank Muamalat Indonesia Tbk 7.820.000.000 7.820.000.000 PT Bank Muamalat Indonesia TbkPT Bank Syariah Mandiri 7.620.000.000 6.820.000.000 PT Bank Syariah MandiriPT Bank CIMB Niaga Tbk 5.213.000.000 13.313.000.000 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank DKI 3.100.000.000 1.000.000.000 PT Bank DKIPT Bank Central Asia Tbk 2.560.000.000 2.560.000.000 PT Bank Central Asia TbkPT Bank CIMB Niaga Syariah 2.000.000.000 2.200.000.000 PT Bank CIMB Niaga SyariahPT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 2.000.000.000 - PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional TbkPT Bank ICB Bumiputera 1.000.000.000 2.000.000.000 PT Bank ICB BumiputeraPT BPD Jabar 1.000.000.000 2.000.000.000 PT BPD JabarPT Bank Prima 728.000.000 823.000.000 PT Bank PrimaPT Bank Sinar Harapan Bali 518.000.000 518.000.000 PT Bank Sinar Harapan BaliPT BPD Lampung 100.000.000 100.000.000 PT BPD LampungPT Bank Mestika 80.000.000 80.000.000 PT Bank MestikaPT Bank Agro Niaga 50.000.000 50.000.000 PT Bank Agro NiagaPT Bank Permata Syariah - 8.385.000.000 PT Bank Permata SyariahCitibank, N.A., Jakarta - 705.910.000 Citibank, N.A., Jakarta

Jumlah 327.240.357.284 298.624.659.999 Subtotal

Dolar Amerika Serikat (Catatan 36) U.S. Dollar (Note 36)PT Bank Permata Tbk 3.315.109.613 - PT Bank Permata TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 606.084.130 789.309.012 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Rakyat lndonesia (Persero) Tbk 85.323.000 2.587.367.572 PT Bank Rakyat lndonesia (Persero) TbkPT Bank Bukopin Syariah - 67.690.000 PT Bank Bukopin Syariah

Jumlah 4.006.516.743 3.444.366.584 Subtotal

Jumlah 331.246.874.027 302.069.026.583 Total

Tingkat bunga per tahun Interest rates per annumRupiah 4,05% - 10,25% 3,25% - 11,47% RupiahDolar Amerika Serikat 0,25% - 1,75% 0,25% - 1,75% U.S. Dollar

Deposito berjangka merupakan penempatandana untuk investasi Grup dengan jangkawaktu satu (1) sampai dengan dua belas (12)bulan.

Time deposits represent short-terminvestment of the Group with maturities ofone (1) to twelve months (12).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,deposito berjangka unit bisnis syariahmasing-masing sebesar Rp 50.829.000.000dan Rp 52.189.000.000 (Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012, timedeposits in Sharia business unitamounted to Rp 50,829,000,000 andRp 52,189,000,000, respectively (Note 40).





Otherwise Stated)

- 58 -

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012yang menjadi dana jaminan adalah sebagaiberikut:

As of December 31, 2013 and 2012, timedeposits are part of the required guaranteefund are as follows:

2013 2012

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 8.100.000.000 8.100.000.000 PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkPT Bank Bukopin Syariah 8.000.000.000 8.000.000.000 PT Bank Bukopin SyariahPT Bank Negara Indonesia (Persero) Syariah 2.000.000.000 2.000.000.000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) SyariahPT Bank Mandiri (Persero) Syariah 1.000.000.000 1.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Syariah

Jumlah 19.100.000.000 19.100.000.000 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,deposito berjangka yang menjadi danajaminan untuk unit bisnis syariah masing-masing sebesar Rp 5.000.000.000.

As of December 31, 2013 and 2012, timedeposits which are part of the requiredguarantee fund for Sharia businessunit amounted to Rp 5,000,000,000.

Dana jaminan disimpan pada PT BankMandiri (Persero) Tbk, pihak ketiga, sebagaibank kustodian.

The guarantee fund is maintained byPT Bank Mandiri (Persero) Tbk, a third partycustodian bank.

Berdasarkan Peraturan PemerintahNo. 39/2008 tentang perubahan kedua atasPeraturan Pemerintah No. 73/1992 dan SuratKeputusan Menteri Keuangan RepublikIndonesia No. 424/KMK.06/2003 pasal 36ayat 1, jumlah dana jaminan adalah sebesar20% dari modal setor minimum yangdipersyaratkan ditambah 1% daripremi neto yang selanjutnya diubahdengan Peraturan Menteri KeuanganNo. 158/PMK.010/2008 tanggal28 Oktober 2008 dimana dana jaminan bagiperusahaan asuransi kerugian adalah jumlahyang lebih besar antara 20% dari modalsendiri yang dipersyaratkan dan hasilpenjumlahan 1% dari premi neto dengan0,25% dari premi reasuransi. BerdasarkanPeraturan Menteri Keuangan RepublikIndonesia No. 53/PMK.010/2012 tanggal3 April 2012 yang berlaku 1 Januari 2013,surat Keputusan Menteri KeuanganRepublik Indonesia No. 424/KMK.06/2003dan Peraturan Menteri KeuanganNo. 158/PMK.010/2008 dicabut dandinyatakan tidak berlaku. Dana jaminan bagiperusahaan asuransi kerugian berdasarkanPeraturan Menteri Keuangan RepublikIndonesia No. 53/PMK.010/2012 adalahjumlah yang lebih besar antara 20% darimodal sendiri minimum dan hasilpenjumlahan 1% dari premi bruto dengan0,25% dari premi reasuransi. Grup telahmemenuhi ketentuan mengenai besarnyadana jaminan tersebut diatas.

In accordance with Government RegulationNo. 39/2008 regarding the secondamendment of Government RegulationNo. 73/1992, and article 36, paragraph 1of the Decree of the Minister of Financeof the Republic of IndonesiaNo. 424/KMK.06/2003, the required totalguarantee fund is equivalent to 20% of theminimum required paid-up capital stock plus1% of the net premium earned.The regulation has been amendedthrough Regulation of Minister ofFinance No. 158/PMK.010/2008 datedOctober 28, 2008, stating that the guaranteefund is equivalent to 20% of required capitalor 1% of net premium plus 0.25% ofreinsurance premium whichever is higher.Based on Regulation of Minister of Financeof the Republic of IndonesiaNo. 53/PMK.010/2012 dated April 3, 2012which is applicable startingJanuary 1, 2013, the Decree of the Ministerof Finance No. 424/KMK.06/2003 andNo. 158/PMK.010.2008 are revoked andinvalid. The guarantee fund basedon Regulation of Minister of Financeof the Republic of IndonesiaNo. 53/PMK.010/2012 is equivalent to 20%of minimum capital or 1% of net premiumplus 0.25% of reinsurance premium whichever is higher. The Group’s total guaranteefund is already in compliance with suchstatutory requirements.





Otherwise Stated)

- 59 -

Berdasarkan Peraturan Menteri KeuanganNo. 11/PMK.010/2011 tanggal 12 Januari2011 tentang kesehatan keuangan usahaasuransi dan usaha reasuransi denganprinsip Sharia, jumlah dana jaminan palingrendah 20% dari modal kerja minimum yangdipersyaratkan dan wajib disesuaikan denganperkembangan volume usaha unit syariahdengan kententuan sebesar 1% darikontribusi neto dan 0,25% dari kontribusireasuransi keluar. Perusahaan telahmemenuhi ketentuan mengenai besarnyadana jaminan tersebut di atas.

In accordance with Minister of FinanceRegulation No. 11/PMK.010/2011 datedJanuary 12, 2011 regarding the financialwell-being for insurance and reinsurancewith Sharia principles, the required totalguarantee fund is 20% of the minimumworking capital and adjusted with Shariabusiness unit with growth of 1% of the netcontributions and 0.25% of outwardreinsurance contributions. The Company’stotal guarantee fund is in compliance withsuch statutory requirements.

b. Efek Ekuitas Tersedia untuk Dijual – NilaiWajar

b. Available -for -Sale (AFS) Equity Securities

Kenaikan(penurunan)nilai saham/

Increase (Decrease)Jumlah Saham/ Harga Perolehan/ Nilai Wajar/ in Fair Value

Total Shares At Cost At Fair Value of Equity Securit ies

PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk 813.566 231.866.310 2.115.271.600 1.883.405.290PT Kalbe Farma Tbk 167.500 217.750.000 209.375.000 (8.375.000)PT Enseval Tbk 20.000 16.000.000 80.000.000 64.000.000

Jumlah/Total 1.001.066 465.616.310 2.404.646.600 1.939.030.290

2013

Kenaikan(penurunan)nilai saham/

Increase (Decrease)Jumlah Saham/ Harga Perolehan/ Nilai Wajar/ in Fair Value

Total Shares At Cost At Fair Value of Equity Securit ies

PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk 813.566 231.866.310 1.391.197.860 1.159.331.550PT Kalbe Farma Tbk 167.500 217.750.000 177.550.000 (40.200.000)PT Enseval Tbk 20.000 16.000.000 35.000.000 19.000.000

Jumlah/Total 1.001.066 465.616.310 1.603.747.860 1.138.131.550

2012

Penghasilan dividen dari saham masing-masing sebesar Rp 30.675.633 tahun 2013dan Rp 28.491.300 tahun 2012(Catatan 29).

Dividend income from these equitysecurities amounted to Rp 30,675,633 in2013 and Rp 28,491,300 in 2012 (Note 29).

c. Sukuk c. Sukuk

TanggalJatuh Tempo/ Peringkat/ Nilai Nominal/Maturity Date Rating Nominal Value

SBSN Ijarah IFR 0001(Tingkat bunga 11,80% per tahun)/(Interest rate at 11.80% per annum ) 15 Agustus/August 15, 2015 - 3.000.000.000

2013 dan/and 2012

Akun ini merupakan obligasi untuk unit bisnisSyariah (Catatan 40).

This represents investment in Shariabusiness unit (Note 40).





Otherwise Stated)

- 60 -

d. Obligasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo d. Held-to-Maturity (HTM) Bonds

TanggalJatuh Tempo/ Peringkat/ Nilai Nominal/Maturity Date Rating Nominal Value

Berkelanjutan I Astra Sedaya Finance Berkelanjutan I Astra Sedaya Financetahap II thn 2012 seri B 12 Oktober/ tahap II thn 2012 seri B(Tingkat bunga 7.50% per tahun) October 12, 2014 AA+ 75.000.000.000 (interest rate at 7.50% per annum)

2013 dan/and 2012

e. Investasi Saham e. Investments in Shares of Stock

PersentaseTempat kepemilikan/

Kedudukan/ Jenis Usaha/ Percentage ofDomicile Type of Business Ownership 2013 2012

%Entitas asosiasi (metode ekuitas)/Associates (equity method)

PT Binasentra Purna Jakarta Broker asuransi/Insurance Brokerage 20 13.380.399.416 12.455.909.518

PT Saturama Wicaksana Jakarta Perdagangan/Trading 50 1.777.379.806 1.661.273.788

Jumlah/Total 15.157.779.222 14.117.183.306

Perusahaan lain (metode biaya)/Other companies (cost method)

PT Beringin Sejahtera Artamakmur Jakarta Asuransi/Insurance 10 6.000.000.000 6.000.000.000PT Asuransi Staco Mandiri

(dahulu/formerly PT AsuransiStaco Jasa Pratama) Jakarta Asuransi/Insurance 2,42/3,48 1.177.375.000 1.177.375.000

PT Asuransi MAIPARK Indonesia Jakarta Asuransi/Insurance 0,5 238.200.000 238.200.000

Jumlah/Total 7.415.575.000 7.415.575.000

Jumlah/Total 22.573.354.222 21.532.758.306

Name of CompanyNama perusahaan/

Mutasi investasi dengan metode ekuitasadalah sebagai berikut:

The changes in investments in shares ofstock under the equity method are asfollows:

2013 2012PT Binasentra Purna

Saldo awal Balance at the beginning12.455.909.518 10.875.434.513 of the year

Ekuitas dalam laba bersih Equity in net income(Catatan 29) 6.672.309.676 6.963.830.084 (Note 29)

Dividen yang diterima (5.747.819.778) (5.383.355.079) Dividends received

Saldo akhir 13.380.399.416 12.455.909.518 Balance at the end of the year

PT Saturama WicaksanaSaldo awal Balance at the beginning

1.661.273.788 1.580.829.942 of the yearEkuitas dalam laba bersih Equity in net income

(Catatan 29) 116.106.018 80.443.846 (Note 29)






Otherwise Stated)

- 61 -

Ringkasan informasi keuangan entitasasosiasi adalah sebagai berikut:

Summary of condensed financial informationof associates are as follows:

2013 2012

PT Binasentra Purna PT Binasentra PurnaJumlah Aset 83.731.337.266 84.421.190.817 Total AssetsJumlah Liabilitas 33.048.939.333 33.138.136.615 Total LiabilitiesJumlah Ekuitas 50.682.397.933 51.283.054.202 Total EquityLaba bersih 33.361.548.376 34.819.150.418 Net Income

PT Saturama Wicaksana PT Saturama WicaksanaJumlah Aset 3.716.288.034 3.442.334.843 Total AssetsJumlah Liabilitas 22.187.129 19.554.026 Total LiabilitiesJumlah Ekuitas 3.694.100.905 3.461.888.869 Total EquityLaba bersih 232.212.037 160.887.692 Net Income

Penghasilan dividen dari penyertaan sahampada perusahaan lain (metode biaya)sebesar Rp 2.279.690.133 tahun 2013 danRp 1.919.818.045 tahun 2012 (Catatan 29).

Dividend income from investments in sharesof stock of other companies (cost method)amounted to Rp 2,279,690,133 in 2013 andRp 1,919,818,045 in 2012 (Note 29).

11. Kas dan Setara Kas yang DibatasiPenggunaannya

11. Restricted Cash and Cash Equivalents

2013 2012

Bank - Rupiah Cash in banks - RupiahPT Bank Central Asia Tbk 5.950.416.859 2.057.351.468 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Permata Tbk 1.126.778.268 386.435.407 PT Bank Permata TbkDeutsche Bank AG, Jakarta 781.180.815 331.692.674 Deutsche Bank AG, Jakarta

Jumlah 7.858.375.942 2.775.479.549 Total

Deposito berjangka - Rupiah Time deposits - RupiahPT Bank Permata Tbk 35.000.000.000 51.000.000.000 PT Bank Permata Tbk

Jumlah 42.858.375.942 53.775.479.549 Total

Akun ini merupakan dana yang dibatasipenggunaannya sehubungan dengan perjanjianpenutupan asuransi dengan mitra bisnis. Adapunproses pencairan dana tersebut harus mendapatpersetujuan antara mitra bisnis dengan Grup.

These represent restricted funds for insurancecoverage agreement with business partners. Theprocess of disbursement of these funds must beapproved by the Group's business partners.





Otherwise Stated)

- 62 -

12. Aset Tetap 12. Property and Equipment

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ December 31,

2013 Additions Deductions 2013

Biaya perolehan: At cost:Pemilikan langsung Direct acquisition

Tanah 6.622.931.676 17.500.000 (50.315.000) 6.590.116.676 LandBangunan 48.133.271.763 1.867.079.765 - 50.000.351.528 BuildingsPeralatan komputer 11.638.207.401 1.320.356.756 (176.282.500) 12.782.281.657 Computer equipmentInventaris kantor 11.820.736.244 818.094.890 (32.150.351) 12.606.680.783 Office furniture and fixturesKendaraan bermotor 16.059.135.339 252.100.000 (3.818.900.000) 12.492.335.339 Motor vehicles

Kendaraan bermotor sewaan 6.779.240.071 13.385.488.638 (4.271.724.728) 15.893.003.981 Leased motor vehicles

Jumlah 101.053.522.494 17.660.620.049 (8.349.372.579) 110.364.769.964 Total

Akumulasi penyusutan : Accumulated depreciation:Pemilikan langsung Direct acquisition

Bangunan 14.550.810.471 2.140.602.521 - 16.691.412.992 BuildingsPeralatan komputer 10.896.697.444 1.007.403.386 (176.282.500) 11.727.818.330 Computer equipmentInventaris kantor 8.834.325.745 1.033.560.286 (32.150.351) 9.835.735.680 Office furniture and fixturesKendaraan bermotor 14.647.767.105 278.618.326 (3.738.419.102) 11.187.966.329 Motor vehicles

Kendaraan bermotor sewaan 2.648.626.112 5.865.730.064 (4.239.293.635) 4.275.062.541 Leased motor vehicles

Jumlah 51.578.226.877 10.325.914.583 (8.186.145.588) 53.717.995.872 Total

Nilai Buku 49.475.295.617 56.646.774.092 Net Book Value

Perubahan selama tahun 2013/Changes during 2013

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ December 31,

2012 Additions Deductions 2012

Biaya perolehan: At cost:Pemilikan langsung Direct acquisition

Tanah 6.914.742.289 - (291.810.613) 6.622.931.676 LandBangunan 35.713.960.626 12.555.285.200 (135.974.063) 48.133.271.763 BuildingsPeralatan komputer 10.981.954.836 656.252.565 - 11.638.207.401 Computer equipmentInventaris kantor 10.636.901.187 1.183.835.057 - 11.820.736.244 Office furniture and fixturesKendaraan bermotor 19.869.070.999 619.901.000 (4.429.836.660) 16.059.135.339 Motor vehicles

Kendaraan bermotor sewaan 636.894.618 6.142.345.453 - 6.779.240.071 Leased motor vehicles

Jumlah 84.753.524.555 21.157.619.275 (4.857.621.336) 101.053.522.494 Total

Akumulasi penyusutan : Accumulated depreciation:Pemilikan langsung Direct acquisition

Bangunan 12.503.351.446 2.107.879.358 (60.420.333) 14.550.810.471 BuildingsPeralatan komputer 10.065.191.034 831.506.410 - 10.896.697.444 Computer equipmentInventaris kantor 7.884.278.178 950.047.567 - 8.834.325.745 Office furniture and fixturesKendaraan bermotor 17.390.188.506 1.473.194.751 (4.215.616.152) 14.647.767.105 Motor vehicles

Kendaraan bermotor sewaan 259.044.887 2.389.581.225 - 2.648.626.112 Leased motor vehicles

Jumlah 48.102.054.051 7.752.209.311 (4.276.036.485) 51.578.226.877 Total

Nilai Buku 36.651.470.504 49.475.295.617 Net Book Value

Perubahan selama tahun 2012/Changes during 2012

Penjualan aset tetap adalah sebagai berikut: Details of sale of certain property and equipmentare as follows:

2013 2012

Harga jual 4.307.316.817 2.215.015.771 Selling priceNilai buku 163.226.991 581.584.851 Net book value

Keuntungan penjualan Gain on sale of propertyaset tetap (Catatan 31) 4.144.089.826 1.633.430.920 and equipment (Note 31)





Otherwise Stated)

- 63 -

Beban penyusutan masing-masingRp 10.325.914.583 tahun 2013 danRp 7.752.209.311 tahun 2012 (Catatan 30).

Depreciation expense charged to operationsamounted to Rp 10,325,914,583 in 2013 andRp 7,752,209,311 in 2012 (Note 30).

PT Wisma Ramayana, entitas anak, memilikibeberapa bidang tanah yang terletak di beberapakota di Indonesia dengan hak legal berupa HakMilik dan Hak Guna Bangunan yang berjangkawaktu 20 (dua puluh) tahun sampai dengan30 (tiga puluh) tahun yang akan jatuh tempoantara 2015 - 2035. Manajemen berpendapattidak terdapat masalah dengan perpanjangan hakatas tanah karena seluruh tanah diperolehdengan sah dan didukung dengan bukti pemilikanyang memadai.

PT Wisma Ramayana, a subsidiary, ownsseveral parcels of land located in several townsin Indonesia with Ownership Rights (Hak Milik)and Building Use Rights (Hak Guna Bangunan)for a term of twenty (20) to thirty (30) years until2015 to 2035. Management believes that therewill be no difficulty in the extension of thelandrights since all the parcels of land wereacquired legally and are supported by sufficientevidence of ownership.

Seluruh aset tetap, kecuali tanah di asuransikanterhadap risiko-risiko kebakaran, pencurian,dan kemungkinan lainnya dengan uangpertanggungan sebagai berikut:

Property and equipment, except for land, areinsured against fire, theft, and other possiblerisks as follows:

Ekuivalen/ Ekuivalen/Equivalent to Rp Equivalent to Rp

PT Asuransi Beringin Sejahtera Rp 48.528.505.310 48.528.505.310 Rp 49.368.898.247 49.368.898.247Artamakmur US$ 224.325 2.169.222.750 US$ 255.900 2.474.553.000

PT Asuransi Jasa Tania Tbk Rp 4.520.500.000 4.520.500.000 Rp - -PT Asuransi Wahana Tata Rp 4.081.697.500 4.081.697.500 Rp 5.623.237.500 5.623.237.500PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) Rp 3.972.886.500 3.972.886.500 Rp 3.363.711.500 3.363.711.500PT Asuransi Rama Satria Wibawa Rp 2.170.451.000 2.170.451.000 Rp 717.445.000 717.445.000PT Asuransi Staco Mandiri Rp 2.148.620.000 2.148.620.000 Rp 2.106.745.000 2.106.745.000PT Asuransi Dayin Mitra Rp 1.500.000.000 1.500.000.000 Rp - -PT Asuransi Parolamas Rp 1.313.923.000 1.313.923.000 Rp 1.315.163.000 1.315.163.000PT Asuransi Bintang Tbk Rp 1.010.000.000 1.010.000.000 Rp 1.010.000.000 1.010.000.000PT Asuransi Axa Mandiri Rp - - Rp 5.635.000.000 5.635.000.000PT LIG Insurance Indonesia Rp - - Rp 2.312.700.000 2.312.700.000Lainnya (masing-masing dibawah

Rp 1 milyar)/Others (less than Rp 1 billion each) Rp 2.765.603.808 2.765.603.808 Rp 4.343.724.133 4.343.724.133

74.181.409.868 78.271.177.380

Original CurrencyMata uang asal/

2013 2012Mata uang asal/

Original Currency

Manajemen berpendapat bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupkemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

Management believes that the insurancecoverages are adequate to cover possible losseson the assets insured.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapatpenurunan nilai atas aset tersebut pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012.

Management believes that there is noimpairment in values of the aforementionedproperty and equipment as of December 31,2013 and 2012.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,jumlah tercatat bruto dari setiap aset tetap yangtelah disusutkan penuh dan masih digunakandalam operasi masing-masing sebesarRp 20.236.290.590 dan Rp 23.894.838.692.

As of December 31, 2013 and 2012, the grosscarrying amount of all property andequipment that were fully depreciated and arestill use in operation amounted toRp 20,236,290,590, Rp 23,894,838,692,respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,aset tetap - setelah dikurangi akumulasipenyusutan atas unit bisnis syariah masing-masing sebesar Rp 7.321.712.717 danRp 6.652.697.553 (Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012, propertyand equipment - net in Sharia businessunit amounted to Rp 7,321,712,717 andRp 6,652,697,553, respectively (Note 40).





Otherwise Stated)

- 64 -

13. Properti Investasi 13. Investment Properties

Berdasarkan Akta Pengikatan Jual Beli No. 15tanggal 21 Oktober 2013 dan No. 3 tanggal17 Oktober 2013 masing-masing dari Winnie S.Hadiprodjo,S.H. dan Imran S. Guchita, S.H.,notaris di Jakarta, Perusahaan melakukanpembelian tanah dan bangunan dengan masing-masing sebesar Rp 6.283.943.000 danRp 6.580.000.000 dengan luas masing-masingsebesar 188 meter persegi dan 163 meter persegiyang berlokasi Jl. Raya Kebon Sirih, Menteng,Jakarta Pusat. Properti Investasi ini akandisewakan kepada pihak ketiga berdasarkanperjanjian sewa.

Based on Binding Deed of Sale and PurchaseNo. 15 dated October 21, 2013 of Winnie S.Hadiprodjo, S.H., a public notary in Jakarta andNo. 3 dated October 17, 2013, of WinnieS. Hadiprodjo and Imran S. Guchita, S.H.,a public notary in Jakarta, the Companypurchased land and building amounting toRp 6,283,943,000 and Rp 6,580,000,000,respectively, with an area of 188 and 163 squaremeters, respectively, which are located inJl. Raya Kebon Sirih, Menteng, Central Jakarta.These investment properties will be leased tothird parties to generate rental income.

Rekonsiliasi jumlah tercatat properti investasiadalah sebagai berikut:

Reconciliation of the carrying amount ofinvestment properties are as follows:

AkumulasiBiaya Penyusutan/

Perolehan/ Accumulated At Cost Depreciation

Saldo awal tahun - - Balance at the beginning of the yearPenambahan 12.863.943.000 - Additions

Saldo akhir tahun 12.863.943.000 - Balance at the end of the year

Nilai Buku 12.863.943.000 Net Book Value

2013

Pada tahun 2013, Perusahaan belummenghasilkan pendapatan dari properti investasi.

In 2013, the Company has not generated anyincome from investment properties.

Pada tanggal 31 Desember 2013, tidak terdapatperbedaan signifikan antara nilai wajar dengannilai tercatat properti investasi.

There is no significant difference between thefair value and carrying value of investmentproperties as of December 31, 2013.

14. Aset Lain -lain 14. Other Assets

2013 2012

Uang muka pembelian properti Advances for purchase of investmentinvestasi 4.296.000.000 - properties

Uang jaminan 2.601.225.943 - Security depositsKeanggotaan golf club 1.466.001.196 1.466.001.196 Golf club membershipPersediaan perlengkapan kantor 759.893.805 933.436.581 Office suppliesBeban tangguhan - hak atas tanah - bersih 706.160.616 709.239.134 Deferred charges on landrights - netBiaya dibayar dimuka Prepaid expenses

Sewa 594.751.396 1.144.376.402 RentAsuransi 592.176.531 542.281.897 Insurance

Lainnya 1.494.321.686 2.671.532.544 Others

Jumlah 12.510.531.173 7.466.867.754 Total





Otherwise Stated)

- 65 -

Beban amortisasi hak atas tanah adalahRp 48.078.518 dan Rp 34.871.435 masing-masing untuk tahun 2013 dan 2012 (Catatan 30).

Amortization of landrights charged tooperations amounted to Rp 48,078,518 andRp 34,871,435 in 2013 and 2012, respectively(Note 30).

Uang jaminan adalah jaminan atas tender yangdilakukan oleh Perusahaan. Uang jaminan iniakan dikembalikan ke Perusahaan apabilaPerusahaan tidak memperoleh proyek yangditenderkan.

Security deposits pertained to the amount paidby the Company to be able to participate in theproject bidding activity. This amount shall berefunded in the event that the project is awardedto another supplier.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, asetlain-lain atas unit bisnis syariah masing-masingsebesar Rp 131.966.440 dan Rp 54.057.028(Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012, otherassets in Sharia business unit amounted toRp 131,966,440 and Rp 54,057,028, respectively(Note 40).

15. Utang Klaim 15. Claims Payable

a. Berdasarkan tertanggung (pihak ketiga) a. By insured (third parties)

2013 2012

PT Telekomunikasi Selular (Persero) Tbk 4.021.433.624 1.206.800.169 PT Telekomunikasi Selular (Persero) TbkPT Krakatau Steel (Persero) Tbk 3.681.678.447 3.582.497.883 PT Krakatau Steel (Persero) TbkPT Indonesia Power 2.690.839.977 2.133.641.813 PT Indonesia PowerPT Merpati Nusantara Airlines (Persero) 2.379.188.635 1.887.123.763 PT Merpati Nusantara Airlines (Persero)PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk 2.290.859.623 - PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) TbkPT Pupuk Sriwidjaja (Persero) 1.963.326.113 - PT Pupuk Sriwidjaja (Persero)PT PLN (Persero) 1.075.553.867 - PT PLN (Persero)PT Indosat (Persero) Tbk 743.055.087 489.206.538 PT Indosat (Persero) TbkPT United Tractor Semen Gresik 555.488.105 606.197.688 PT United Tractor Semen GresikPT Dharma Lautan Utama 4.588.350 2.724.812.600 PT Dharma Lautan UtamaPT Sinar Lestari Utama - 2.809.328.400 PT Sinar Lestari UtamaMr. Andrew Winstanley - 2.255.172.998 Mr. Andrew WinstanleyLainnya (masing-masing dibawah Others (less than

Rp 500 juta) 8.952.553.480 7.479.021.160 Rp 500 million each)

Jumlah 28.358.565.308 25.173.803.012 Net

b. Berdasarkan mata uang b. By currency

2013 2012


Dolar Amerika Serikat 11.310.721.605 14.017.560.829 U.S. DollarDolar Singapura 132.538.910 - Singapore DollarPoundsterling Inggris 16.559.623 16.135.804 Great Britain Poundsterling

Jumlah 28.358.565.308 25.173.803.012 Total





Otherwise Stated)

- 66 -

c. Berdasarkan jenis pertanggungan c. By type of insurance policy

2013 2012

Kebakaran 11.108.932.825 7.662.432.665 FirePengangkutan 914.822.032 1.714.274.891 Marine cargoKendaraan bermotor 10.693.561.807 6.812.999.134 Motor vehiclesRangka kapal 3.592.651.852 5.859.529.929 Marine hullRekayasa 139.121.308 1.225.548.468 EngineeringJaminan 1.307.445.599 1.237.955.672 BondsAneka 602.029.885 661.062.253 Miscellaneous

Jumlah 28.358.565.308 25.173.803.012 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,utang klaim atas unit bisnis syariah masing-masing sebesar Rp 1.874.046.750 danRp 208.845.641 (Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012, claimspayable in Sharia business unit amounted toRp 1,874,046,750 and Rp 208,845,641,respectively (Note 40).

Didalam utang klaim tersebut terdapat porsi untuk“koasuradur” dengan rincian sebagai berikut:

A portion of “coasuradur” is included underclaims payable with details as follows:

a. Berdasarkan tertanggung a. By insured

2013 2012

Pihak ketiga Third partiesPT Telekomunikasi Selular (Persero) Tbk 6.227.313.099 3.003.821.716 PT Telekomunikasi Selular (Persero) TbkPT Krakatau Steel (Persero) Tbk 3.525.575.091 2.973.275.310 PT Krakatau Steel (Persero) TbkPT Indonesia Power 2.690.839.977 2.203.060.325 PT Indonesia PowerPT Merpati Nusantara Airlines (Persero) 2.379.188.635 1.887.123.763 PT Merpati Nusantara Airlines (Persero)PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk 1.986.599.195 - PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) TbkPT Pupuk Sriwidjaja (Persero) 1.963.326.113 - PT Pupuk Sriwidjaja (Persero)PT PLN (Persero) 1.029.857.867 - PT PLN (Persero)PT Indosat Tbk 639.493.104 - PT Indosat TbkPT Dharma Lautan Utama - 2.707.600.000 PT Dharma Lautan UtamaLain -lain (masing-masing dibawah Rp 500 juta) 304.045.091 2.745.233.440 Others (less than Rp 500 million each)

Jumlah 20.746.238.172 15.520.114.554 Total

b. Berdasarkan mata uang c. b. By currency

2013 2012

Rupiah 7.744.534.857 5.083.381.262 RupiahMata uang asing Foreign currencies

Dolar Amerika Serikat 12.848.341.040 10.420.597.488 U.S. DollarLainnya 153.362.275 16.135.804 Others

Jumlah 20.746.238.172 15.520.114.554 Total

c. Berdasarkan umur (hari) d. c.. By age category (in days)

2013 2012


Jumlah 20.746.238.172 15.520.114.554 Total





Otherwise Stated)

- 67 -

16. Utang Reasuransi – Pihak Ketiga 16. Reinsurance Payables – Third Parties

a. Berdasarkan reasuradur a. By insurance company

2013 2012

PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) 28.203.781.285 17.302.648.907 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero)PT Tugu Reasuransi Indonesia 3.623.481.395 - PT Tugu Reasuransi IndonesiaPWS Indonesia 1.474.624.503 - PWS IndonesiaWillis Ltd 1.085.068.924 - Willis LtdTrinity Reinsurance Broker Ltd. - 7.536.237.865 Trinity Reinsurance Broker Ltd.Marsh Limited - 2.699.960.463 Marsh LimitedARL International Limited - 1.041.402.167 ARL International LimitedLain-lain (masing-masing dibawah Rp 1.000 juta) 9.045.788.820 16.142.232.292 Others (less than Rp 1,000 million each)

Jumlah 43.432.744.927 44.722.481.694 Total


2013 2012



Jumlah 43.432.744.927 44.722.481.694 Total

c. Berdasarkan umur (hari) c. By age category (in days)

2013 2012


Jumlah 43.432.744.927 44.722.481.694 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, utangreasuransi yang dikompensasi dengan piutangreasuransi masing-masing sebesarRp 12.141.865.858 dan Rp 1.149.067.446(Catatan 6).

As of December 31, 2013 and 2012,reinsurance payable amounting toRp 12,141,865,858 and Rp 1,149,067,446,respectively, have been compensated againstreinsurance receivable (Note 6).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, utangreasuransi atas unit bisnis syariah masing-masingsebesar Rp 115.175.431 dan Rp 10.545.746.053(Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012,reinsurance payables in Sharia business unitamounted to Rp 115,175,431 andRp 10,545,746,053, respectively (Note 40).





Otherwise Stated)

- 68 -

17. Utang Komisi 17. Commission s Payable

a. Berdasarkan broker a. By broker

2013 2012

Pihak berelasi (Catatan 35) 751.961.387 220.950.580 Related parties (Note 35)Pihak ketiga Third parties

PT Sarana Janesia Utama 1.618.569.864 680.055.488 PT Sarana Janesia UtamaPT Pupuk Kalimantan Timur 975.151.750 592.072.302 PT Pupuk Kalimantan TimurPT Willis Indonesia Insurance Broker 576.746.626 - PT Willis Indonesia Insurance BrokerPT Varia Usaha 510.893.830 - PT Varia UsahaPT Chevron Pacific Indonesia - 948.168.739 PT Chevron Pacific IndonesiaLain-lain masing-masing

(dibawah Rp 500 Juta) 10.131.926.317 9.991.919.338 Others (less than Rp 500 million)

Jumlah 13.813.288.387 12.212.215.867 Total

Jumlah 14.565.249.774 12.433.166.447 Total


2013 2012



Jumlah 14.565.249.774 12.433.166.447 Total

c. Berdasarkan jenis pertanggungan c. By type of insurance policy

2013 2012

Kebakaran 6.975.083.971 2.850.593.278 FirePengangkutan 2.086.829.717 2.393.525.099 Marine cargoKendaraan bermotor 1.510.327.209 2.681.019.415 Motor vehiclesRangka kapal 218.851.328 736.615.789 Marine hullRekayasa 2.263.594.594 1.372.280.187 EngineeringJaminan 588.324.013 801.885.040 BondsAneka 922.238.942 1.597.247.639 Miscellaneous

Jumlah 14.565.249.774 12.433.166.447 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, utangkomisi atas unit bisnis syariah masing-masingsebesar Rp 1.032.218.241 dan Rp 524.427.604,(Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012,commissions payables for Sharia business unitamounted to Rp 1,032,218,241 andRp 524,427,604, respectively (Note 40).





Otherwise Stated)

- 69 -

18. Utang Pajak 18. Taxes Payable

2013 2012

Pajak penghasilan badan (Catatan 33) 4.321.496.912 338.149.183 Corporate income tax (Note 33)Pajak penghasilan Income taxes

Pasal 21 493.746.525 448.619.241 Article 21Pasal 23 157.235.376 94.194.727 Article 23Pasal 25 660.650.138 - Article 25

Pajak pertambahan nilai - 32.187.685 Value added tax - net

Jumlah 5.633.128.951 913.150.836 Total

Besarnya pajak yang terutang ditetapkanberdasarkan perhitungan pajak yang dilakukansendiri oleh wajib pajak (self-assessment).Berdasarkan Undang-undang No. 28 Tahun 2007mengenai Perubahan Ketiga atas KetentuanUmum dan Tata Cara Perpajakan, Kantor Pajakdapat melakukan pemeriksaan atas perhitunganpajak dalam jangka waktu lima (5) tahun setelahterutangnya pajak, dengan beberapapengecualian, sedangkan untuk tahun pajak 2007dan sebelumnya ketetapan tersebut berakhirpaling lama pada akhir tahun pajak 2013.

The filing of tax returns is based on the Group’sown calculation of tax liabilities (self-assessment). Based on the third amendment ofthe General Taxation Provisions and ProceduresNo. 28 Year 2007, the time limit for the taxauthorities to assess or amend taxes wasreduced to five (5) years, subject to certainexceptions, since the tax became payable andfor year 2007 and prior years, the time limit willend at the latest on fiscal year 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, utangpajak atas unit bisnis syariah masing-masingsebesar Rp 24.529.807 dan Rp 17.720.864(Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012, taxespayable in Sharia business unit amounted toRp 24,529,807 and Rp 17,720,864, respectively(Note 40).

19. Liabilitas Kontrak Asuransi 19. Insurance Contract Liabilities

2013 2012

Premi belum merupakan pendapatan 141.102.239.053 195.166.138.110 Unearned premiumEstimasi klaim 417.541.196.239 393.210.558.529 Estimated claimsManfaat polis masa depan 248.381.826.266 140.841.212.668 Liability on future policy benefit

Jumlah 807.025.261.558 729.217.909.307 Total

a. Premi Belum Merupakan Pendapatan a. Unearned Premium

2013 2012

Kebakaran 50.104.973.561 49.628.615.453 FirePengangkutan 2.841.341.244 18.813.247.568 Marine cargoKendaraan bermotor 41.614.043.533 93.115.659.088 Motor vehiclesRangka kapal 4.835.113.240 11.494.760.144 Marine hullRangka pesawat 20.524.947.358 250.586.905 AviationRekayasa 11.578.383.827 11.043.534.111 EngineeringJaminan 4.337.030.207 5.334.239.101 BondsAneka 5.266.406.083 5.485.495.740 Miscellaneous

Jumlah 141.102.239.053 195.166.138.110 Total

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,premi belum merupakan pendapatan atasunit bisnis syariah masing-masing sebesarRp 14.855.422.575 dan Rp 14.563.827.928(Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012,unearned premiums in Sharia business unitamounted to Rp 14,855,422,575 andRp 14,563,827,928, respectively (Note 40).





Otherwise Stated)

- 70 -

b. Estimasi Klaim b. Estimated Claim s

a. Berdasarkan tertanggung (pihak ketiga) a. By insured (third parties)

2013 2012

Pihak ketiga Third parties

PT Telekomunikasi Selular (Persero) Tbk 52.126.934.541 42.406.723.493 PT Telekomunikasi Selular (Persero) Tbk

PT Indosat (Persero) Tbk 50.905.612.175 43.877.436.259 PT Indosat (Persero) Tbk

PT Pembangkit Jawa Bali 39.370.470.000 30.488.647.886 PT Pembangkit Jawa Bali

PT Krakatau Steel (Persero) Tbk 25.210.002.687 24.080.239.322 PT Krakatau Steel (Persero) Tbk

PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk 24.227.848.424 62.914.031.977 PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk

PT Perusahaan Listrik Negara - Lontar 20.241.625.000 - PT Perusahaan Listrik Negara - Lontar

Pemerintah Kabupaten Kutai Kartanegara 13.197.500.000 11.200.000.000 Pemerintah Kabupaten Kutai Kartanegara

PT Pupuk Kujang 12.202.145.339 1.534.626.963 PT Pupuk Kujang

PT Mulya Tangjong 12.000.000.000 - PT Mulya Tangjong

PT Widodo Lintas Samudra 7.920.000.000 7.920.000.000 PT Widodo Lintas Samudra

Lundin Industry Invest 6.962.944.186 5.262.951.226 Lundin Industry Invest

PT Intinusa Sangga Abadi 6.620.000.000 - PT Intinusa Sangga Abadi

PT Pupuk Kaltim Tbk 6.506.832.500 - PT Pupuk Kaltim Tbk

PT Semen Gresik (Persero) Tbk 6.004.762.039 5.709.821.875 PT Semen Gresik (Persero) Tbk

PT Wika Realty 5.185.000.000 - PT Wika Realty

PT Indonesia Power 4.936.945.000 12.201.552.500 PT Indonesia Power

PT Pupuk Sriwijaya (Persero) 4.149.100.941 5.509.616.234 PT Pupuk Sriwijaya (Persero)

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 2.970.292.300 6.888.109.888 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

PT PLN (Persero) 1.645.802.835 2.394.529.108 PT PLN (Persero)

PT Riau Andalan Pulp & Paper 548.505.000 6.283.566.000 PT Riau Andalan Pulp & Paper

Lainnya (masing-masing dibawah Rp 5.000 Juta) 114.608.873.272 124.538.705.798 Others (less than Rp 5,000 million each)

Jumlah 417.541.196.239 393.210.558.529 Total

b. Berdasarkan jenis pertanggungan b. By type of insurance policy

2013 2012

Kebakaran 171.007.797.701 198.865.503.954 FirePengangkutan 33.713.762.217 17.339.967.681 Marine cargoKendaraan bermotor 41.957.874.149 49.542.028.340 Motor vehiclesRangka kapal 26.389.781.449 30.291.104.697 Marine hullRangka pesawat 1.931.480.841 1.536.572.637 AviationRekayasa 84.355.772.902 55.288.095.489 EngineeringJaminan 23.824.555.684 4.947.504.099 BondsAneka 34.360.171.296 35.399.781.632 Miscellaneous

Jumlah 417.541.196.239 393.210.558.529 Total

c. Berdasarkan mata uang d. c. By currency

2013 2012

Rupiah 294.646.387.263 276.450.562.827 RupiahMata uang asing Foreign currencies

Dolar Amerika Serikat 115.805.737.314 111.069.329.817 U.S. DollarLainnya 7.089.071.662 5.690.665.885 Others

Jumlah 417.541.196.239 393.210.558.529 Total





Otherwise Stated)

- 71 -

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,didalam estimasi klaim termasuk estimasiatas klaim yang sudah terjadi namun belumdilaporkan (IBNR) masing-masing sebesarRp 8.578.130.739 dan Rp 8.048.380.532(Catatan 36).

As of December 31, 2013 and 2012, thisaccount includes Incurred But NotReported (IBNR) claims amounting toRp 8,578,130,739 and Rp 8,048,380,532,respectively (Note 36).

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,estimasi klaim atas unit bisnis syariahmasing-masing sebesar Rp 2.142.531.406dan Rp 508.793.481 (Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012,estimated claims in Sharia business unitamounted to Rp 2,142,531,406 and Rp508,793,481, respectively (Note 40).

c. Manfaat Polis Masa Depan c. Liability Future on Policy Benefit

2013 2012

Kebakaran 14.229.839.612 10.360.971.143 FirePengangkutan - 8.442.148.279 Marine cargoKendaraan bermotor 208.654.625.791 112.582.144.887 Motor vehiclesRangka kapal - 19.801.304 Marine hullRangka pesawat - - AviationRekayasa 12.897.660.300 5.546.540.178 EngineeringJaminan 10.741.752.356 2.765.819.930 BondsAneka 1.857.948.207 1.123.786.947 Miscellaneous

Jumlah 248.381.826.266 140.841.212.668 Total

20. Utang Lain -lain 20. Other Accounts Payable

2013 2012

Mitra usaha 30.351.874.466 52.627.341.110 Business partnerDana peserta Tabarru (Catatan 40) 13.577.562.045 6.617.471.779 Participants Tabarru' fund (Note 40)Liabilitas sewa pembiayaan 13.032.554.375 4.625.361.024 Lease liabilitiesJasa produksi 7.250.417.723 6.517.014.807 BonusUang muka klaim 2.374.136.852 2.381.411.998 DepositJaminan custom bond 918.253.743 617.074.992 Custom bond collateralUtang dividen 362.473.627 295.255.319 Dividend payableLainnya 54.982.102 3.810.984.886 Others

Jumlah 67.922.254.933 77.491.915.915 Total

Jasa produksi merupakan akrual tahun berjalanyang akan diberikan pada karyawan pada tahunberikutnya.

Bonus represents accrual of bonus in 2013 and2012 from management to employees.





Otherwise Stated)

- 72 -

Berikut adalah pembayaran sewa pembiayaanminimum masa yang akan datang (futureminimum lease payment) berdasarkan perjanjiansewa antara entitas anak dan PT Astra CreditCompany dan PT BCA Finance:

The following are the future minimum leasepayments based on the lease agreementbetween the subsidiary and PT Astra CreditCompany and PT BCA Finance:

2013 2012

Pembayaran yang jatuh tempopada tahun: Payments due in:2013 - 1.656.220.800 20132014 4.483.610.800 1.502.462.704 20142015 4.447.500.000 1.466.352.000 20152016 4.447.500.000 1.466.352.000 20162017 3.210.354.000 229.206.000 20172018 1.253.321.411 - 2017

Jumlah pembayaran sewaPembiayaan minimum 17.842.286.211 6.320.593.504 Total minimum lease liabilities

Bunga (4.809.731.836) (1.695.232.480) InterestNilai sekarang pembayaran sewa Present value of minimum lease

Pembiayaan minimum 13.032.554.375 4.625.361.024 liabilitiesBagian yang akan jatuh tempo

dalam satu tahun (3.279.532.383) (1.230.144.100) Less: Current portion

Bagian utang jangka panjang yang akan Long-term portion of leasejatuh tempo lebih dari satu tahun 9.753.021.992 3.395.216.924 liabilities - net of current portion

Pada tahun 2011, PT Wisma Ramayana, entitasanak, melakukan perjanjian sewa pembiayaandengan PT Astra Credit Company dan PT BCAFinance, pihak ketiga yang berjangka waktu tiga(3) tahun dengan suku bunga masing-masing5,25% dan 5,10% serta dijamin dengan aset yangdisewa (Catatan 12).

In 2011, PT Wisma Ramayana, a subsidiary, haslease liability agreement with PT Astra CreditCompany and PT BCA Finance, third parties,which have terms of three (3) years with interestrate of 5.25% per annum and 5.10% per annum,respectively. These are collateralized with therelated leased assets (Note 12).

Pada tanggal 22 Februari 2012 dan 25 Mei 2012,entitas anak kembali mendapatkan fasilitaspembiayaan dari PT Astra Credit Companysebesar Rp 7.100.100.000 danRp 231.660.000 dengan jangka waktupembayaran lima (5) tahun, dengan suku bunga7,5 % dan 7,95% pertahun dan dijamin denganaset yang disewa (Catatan 12).

On February 22, 2012 and May 25, 2012, thesubsidiary obtained lease liabilities withPT Astra Credit Company amounting toRp 7,100,100,000 and Rp 231,660,000,respectively, with terms of five (5) years andinterest rate of 7.50% per annum and 7.95% perannum, respectively. These are collateralizedwith the related leased assets (Note 12).

Pada tahun 2013, entitas anak kembalimendapatkan fasilitas pembiayaan dari PT AstraCredit Company sebesar Rp 10.912.125.000dengan jangka waktu pembayaran lima (5) tahun,dengan suku bunga 7,5 % pertahun dan dijamindengan aset yang disewa (Catatan 12)

In 2013, the subsidiary obtained lease liabilitieswith PT Astra Credit Company amounting toRp 10,912,125,000, with terms of five (5) yearsand interest rate of 7.50% per annum. These arecollateralized with the related leased assets(Note 12).

Beban bunga sewa pembiayaan adalah masing-masing sebesar Rp 890.122.151 danRp 363.240.148 pada tahun 2013 dan 2012(Catatan 31).

The lease interest expense amounted toRp 890,122,151 and Rp 363,240,148 in 2013and 2012, respectively (Note 31).





Otherwise Stated)

- 73 -

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, utanglain-lain atas unit bisnis syariah masing-masingsebesar Rp 489.963.373 dan Rp 56.762.414(Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012, otheraccounts payable, excluding participantsTabarru’ fund, in Sharia business unitamounted to Rp 489,963,373 andRp 56,762,414, respectively (Note 40).

21. Nilai Wajar Aset dan Liabilitas Keuangan 21. Fair Value of Financial Assets and Liabilities

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumenkeuangan dapat dipertukarkan antara pihak yangmemahami dan berkeinginan untuk melakukantransaksi wajar, dan bukan merupakan nilaipenjualan akibat kesulitan keuangan ataulikuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperolehdari kuotasi harga atau model arus kas diskonto.

Fair value is defined as the amount at which thefinancial instruments could be exchanged in acurrent transaction between knowledgeable,willing parties in an arm’s length transaction,other than in a forced sale or liquidation. Fairvalues are obtained from quoted prices,discounted cash flows model, as appropriate.

Berikut adalah nilai tercatat dan estimasi nilaiwajar atas aset dan liabilitas keuangan Grup padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The following table sets forth the Group’scarrying values and estimated fairvalues of financial assets and liabilities as ofDecember 31, 2013 and 2012:

Nilai Tercatat/Carrying Values

Estimasi NilaiWajar/Estimated Fair

ValuesNilai Tercatat/

Carrying Values

Estimasi NilaiWajar/Estimated Fair

Values

Aset Keuangan Financial AssetsPiutang dan Pinjaman yang diberikan Loans and receivables

Kas dan setara kas 30.576.252.325 30.576.252.325 21.345.473.038 21.345.473.038 Cash and cash equivalentsPiutang lain-lain 6.407.755.878 6.407.755.878 5.913.284.506 5.913.284.506 Other accounts receivablePiutang pihak berelasi 2.720.174.981 2.720.174.981 6.737.833.927 6.737.833.927 Accounts receivable from a related partyKas dan setara kas yang dibatasi

penggunaannya 42.858.375.942 42.858.375.942 53.775.479.549 53.775.479.549 Restricted cash and cash equivalentsInvestasi Investments

Deposito berjangka 217.012.874.027 217.012.874.027 174.275.026.583 174.275.026.583 Time depositsAset lain - lain - uang jaminan 2.601.225.943 2.601.225.943 - - Security deposits

Aset keuangan tersedia untuk dijual AFS financial assetsEfek ekuitas tersedia untuk dijual 2.404.646.600 2.404.646.600 1.603.747.860 1.603.747.860 Available-for-sale equity securitiesInvestasi saham Investments in shares of stock -

perusahaan lain 7.415.575.000 7.415.575.000 7.415.575.000 7.415.575.000 other companiesDimiliki hingga jatuh tempo HTM investments

Obligasi 75.000.000.000 75.000.000.000 75.000.000.000 75.000.000.000 Bonds

Jumlah Aset Keuangan 386.996.880.696 386.996.880.696 346.066.420.463 346.066.420.463 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesLiabilitas keuangan lainnya Other financial liabilities

Utang komisi 14.565.249.774 14.565.249.774 12.433.166.447 12.433.166.447 Commissions payableUtang lain-lain 54.344.692.888 54.344.692.888 70.874.444.136 70.874.444.136 Other accounts payable

Jumlah Liabilitas Keuangan 68.909.942.662 68.909.942.662 83.307.610.583 83.307.610.583 Total Financial Liabilities

2013 2012

Hirarki Nilai Wajar Fair Value Hierarchy

Hirarki nilai wajar dari aset keuangantersedia untuk dijual pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012 adalah pada level 1 sebesarmasing-masing Rp 2.404.646.600 danRp 1.603.747.860.

The fair value hierarchy of available for salefinancial assets as of December 31, 2013 and2012 which amounted to Rp 2,404,646,600 andRp 1,603,747,860, respectively, are included inlevel 1.





Otherwise Stated)

- 74 -

Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif adalah berdasarkankuotasi harga pasar pada tanggal pelaporan.Pasar dianggap aktif apabila kuotasi hargatersedia sewaktu-waktu dan dapat diperolehsecara rutin dari bursa, pedagang efek, perantaraefek, kelompok industri atau badan penyedia jasapenentuan harga, atau badan pengatur, danharga tersebut mencerminkan transaksi pasaryang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yangwajar. Kuotasi harga pasar yang digunakan untukaset keuangan yang dimiliki oleh Grup adalahharga penawaran (bid price) terkini. Instrumenkeuangan seperti ini termasuk dalam hirarkiTingkat 1. Instrumen yang termasuk dalam hirarkiTingkat 1 terdiri dari investasi dalam saham yangdiperdagangkan di BEI dan diklasifikasikansebagai surat berharga tersedia untuk dijual.

The fair value of financial instruments traded inactive markets is based on quoted market pricesat the reporting date. A market is regarded asactive if quoted prices are readily and regularlyavailable from an exchange, dealer, or broker,industry group pricing service, or regulatoryagency, and those prices represent actual andregularly occurring market transaction on anarm’s lengths basis. The quoted market priceused for financial assets held by the Group is thecurrent bid price. These instruments areincluded in Level 1. Instruments included inLevel 1 comprise primarily IDX equityinvestments classified available-for-sale.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan olehGrup untuk melakukan estimasi atas nilai wajarsetiap kelompok instrumen keuangan:

The following methods and assumptions wereused by the Group to estimate the fair value ofeach class of financial instrument.

Aset dan liabilitas keuangan dengan periode12 bulan atau kurang

Financial assets and liabilities with terms of12 months or less

Sehubungan dengan sifat transaksi jangkapendek pada akun-akun kas dan setara kas,piutang lain-lain, piutang pihak berelasi, investasipada deposito berjangka, kas dan setara kasyang dibatasi penggunaannya, utang komisi, danutang lain-lain maka nilai tercatat aset danliabilitas keuangan telah mendekati estimasi nilaiwajarnya.

Due to the short-term nature of the transactionsfor cash and cash equivalents, other accountsreceivable, accounts receivable from a relatedparty, investments in time deposits, restrictedcash and cash equivalents, commissionspayable and other accounts payable, thecarrying amounts of these financial assets andliabilities approximate the estimated fair marketvalues.

Aset dan liabilitas keuangan dengan periode lebihdari 12 bulan

Financial assets and liabilities with terms of morethan 12 months

(1) Instrumen keuangan dengan kuotasi harga dipasar aktif

(1) Financial instruments quoted in an activemarket

Terdiri dari efek ekuitas tersedia untuk dijualdan dimiliki hingga jatuh tempo. Nilaiwajarnya ditentukan dengan mengacu padakuotasi harga pasar terakhir yangdipublikasikan pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012.

This consists of available-for-sale equitysecurities and held-to-maturity bonds. Thefair values are determined based on thelatest published quoted price as ofDecember 31, 2013 and 2012.

Investasi saham perusahaan lain denganpersentase kepemilikan dibawah 20% yangnilai wajarnya tidak dapat ditentukan denganandal dicatat pada biaya perolehan.

Investments in shares of stock - othercompanies with percentage of ownershipless than 20% and in which the fair valuecannot reliably be measured are carried atcost.





Otherwise Stated)

- 75 -

(2) Aset keuangan lainnya (2) Other financial assets

Terdiri dari piutang pihak berelasi, aset lain-lain – uang jaminan, nilai wajarnya ditentukandengan mendiskontokan arus kas masadatang yang disesuaikan untukmencerminkan risiko pihak lawan (untuk asetkeuangan) dan risiko kredit Grup (untukliabilitas keuangan) menggunakan sukubunga pasar terkini untuk instrumen serupa.

This consists of accounts receivable from arelated party, the fair value is based ondiscounted future cash flows adjusted toreflect counterparty risk (for financial asset)and the Group’s credit risk (for financialliabilities) using current market rates forsimilar instruments.

22. Modal Saham 22. Capital Stock

Susunan kepemilikan saham Perusahaanberdasarkan catatan yang dibuat olehPT Bhakti Share Registrar Indonesia, BiroAdministrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The share ownership in the Company based onthe record of PT Bhakti Share RegistrarIndonesia, a share’s registrar, is as follows:

Jumlah Persentase JumlahSaham/ Kepemilikan/ Total/

Number of Percentage of Paid-upShares Ownership Capital Stock

%

Syahril, SE. 52.810.887 24,61 26.405.443.500 Syahril, SE.Aloysius Winoto Doeriat 45.693.959 21,30 22.846.979.500 Aloysius Winoto DoeriatPT Ragam Venturindo 29.771.804 13,88 14.885.902.000 PT Ragam VenturindoWirastuti Puntaraksma, S.H. 24.444.730 11,39 12.222.365.000 Wirastuti Puntaraksma, S.H.Korean Reinsurance Company 21.456.000 10,00 10.728.000.000 Korean Reinsurance CompanyLainnya, pemilikan (kurang dari 5%) 40.382.042 18,82 20.191.021.000 Public (less than 5% each)

Jumlah 214.559.422 100,00 107.279.711.000 Total

Pemegang Saham

2013 dan/and 2012

Name of Stockholder

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa tanggal 26 Juli 2012 yangdidokumentasikan dalam Akta No. 183 dari ArrySupratno, S.H., notaris di Jakarta, pemegangsaham menyetujui untuk membagikan sahambonus yang berasal dari tambahan modal disetorsebesar Rp 23.839.888.000 atau sejumlah47.679.776 lembar saham dengan ketentuan,setiap pemegang tujuh (7) saham berhak atasdua (2) saham baru dengan nilai nominal Rp 500per saham.

Based on the Extraordinary Stockholders’Meeting dated July 26, 2012, as documented inNotarial Deed No. 1 of Arry Supratno, S.H., apublic notary in Jakarta, the stockholders agreedto distribute bonus shares from additional paid-incapital amounting to Rp 23,839,888,000, or47,679,776 shares which entitle eachshareholder to receive two (2) shares for everyseven (7) shares held with Rp 500 par value pershare.

Perubahan dalam jumlah saham beredar adalahsebagai berikut:

The changes in the number of sharesoutstanding are as follows:

Jumlah Saham/Number of Shares

Saldo pada tanggal 31 Desember 2011 166.879.646 Balance as of December 31, 2011

Penerbitan saham (saham bonus) 47.679.776 Issuance of shares during the year (bonus share)

Saldo pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 214.559.422 Balance as of December 31, 2013 and 2012

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnyapada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2013 and 2012, all of theCompany’s shares are listed in the IndonesiaStock Exchange.





Otherwise Stated)

- 76 -

Manajemen Permodalan Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grupadalah untuk memastikan bahwa Perusahaanmempertahankan rasio modal yang sehat dalamrangka mendukung bisnis dan memaksimalkannilai pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capitalmanagement is to ensure that it maintainshealthy capital ratios in order to support itsbusiness and maximize shareholders’ value.

Grup mengelola struktur modal dan membuatpenyesuaian terhadap struktur modalsehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi.Grup memantau modalnya dengan menggunakananalisa gearing ratio (rasio utang terhadapmodal), yakni membagi utang bersih terhadapjumlah modal.

The Group manages its capital structure andmakes adjustments to it, in light of changes ineconomic conditions. The Group monitors itscapital using gearing ratios, by dividing net debtwith the total capital.

Rasio utang bersih terhadap ekuitas pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

Ratio of net debt and total capital as ofDecember 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013 2012

Jumlah pinjaman dan utang - - Total borrowing and loanDikurangi: kas dan setara kas 35.190.227.049 23.674.118.061 Less: cash and cash equivalents

Utang bersih (35.190.227.049) (23.674.118.061) Net debt

Jumlah Ekuitas 183.233.677.807 160.513.337.534 Total capital

Rasio utang terhadap ekuitas - - Ratio net debt and total capital

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kasdan setara kas Grup dapat menutup seluruhutangnya.

As of December 31, 2013 and 2012, the Grouphas no borrowing and loan.

23. Tambahan Modal Disetor 23. Additional Paid -in Capital

Mutasi dari akun ini merupakan: The movement in this account is as follows:

Jumlah/Amount

Saldo per 31 Desember 2011 24.524.464.070 Balance as of December 31, 2011

Pembagian saham bonus (23.839.888.000) Issuance of bonus shares

Saldo per 31 Desember 2013 dan 2012 684.576.070 Balance as of December 31, 2013 and 2012





Otherwise Stated)

- 77 -

24. Penggunaan Saldo Laba ditahan dan DistribusiDividen Tunai

24. Appropriation of Retained Earning s andDistribution of Cash Dividends

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum PemegangSaham (RUPS) tanggal 16 Mei 2013 dan26 Juli 2012, para pemegang saham Perusahaantelah menyetujui pembagian laba komprehensiftahun 2012 dan 2011 sebagai berikut:

Based on the General Meeting of Stockholdersheld on May 16, 2013 and July 26, 2012, thestockholders approved the appropriation anddistribution of the 2012 and 2011 comprehensiveincome, respectively, as follows:

2013 2012

Dividen tunai, Rp 55 dari laba Cash dividends of Rp 55 per sharekomprehensif tahun 2012 dan 2011 11.800.768.210 9.178.380.530 from 2012 and 2011 total comprehensive income

Cadangan umum 20.838.471.006 27.867.574.213 Appropriation to general reserve

Jumlah 32.639.239.216 37.045.954.743 Total

25. Kepentingan Non -Pengendali 25. Non-Controlling Interest s

Akun ini merupakan bagian kepemilikannonpengendali atas aset bersih entitas anak,dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the share of non-controlling stockholders on the net assets of thesubsidiary, with details as follows:

2013 2012

Modal saham 10.000.000 10.000.000 Capital stockSaldo laba 11.109.106 9.741.271 Retained earnings

Jumlah 21.109.106 19.741.271 Total

26. Pendapatan Premi 26. Premium Income

Penurunan(Kenaikan) PremiBelum MerupakanPendapatan dan

manfaat polisPremi masa depan/ Pendapatan

Premi Bruto/ Reasuransi/ Decrease (Increase) in Premi/Gross Reinsurance Unearned Premiums Net Premium

Premiums Premiums and Future Policy Benefit Income

Kebakaran 146.304.256.479 (105.618.186.593) (3.067.955.160) 37.618.114.726 FirePengangkutan 69.849.123.302 (32.432.297.233) (411.294.762) 37.005.531.307 Marine cargoKendaraan bermotor 270.008.778.233 (8.083.931.867) (14.207.703.803) 247.717.142.563 Motor vehiclesRangka kapal 14.140.511.181 (8.296.428.659) 615.217.354 6.459.299.876 Marine hullRangka pesawat 37.546.127.325 (37.475.301.609) 463.624.137 534.449.853 AviationRekayasa 49.563.983.705 (38.919.410.560) (2.434.586.739) 8.209.986.406 EngineeringJaminan 38.397.033.683 (19.219.810.423) (2.367.908.279) 16.809.314.981 BondsAneka 33.074.584.843 (13.045.453.308) 1.252.128.387 21.281.259.922 Miscellaneous

Jumlah 658.884.398.751 (263.090.820.252) (20.158.478.865) 375.635.099.634 Total

2013





Otherwise Stated)

- 78 -

Penurunan(Kenaikan) PremiBelum MerupakanPendapatan dan

manfaat polisPremi masa depan Pendapatan

Premi Bruto/ Reasuransi/ Decrease (Increase) in premi/Gross Reinsurance Unearned Premiums Net Premium

Premiums Premiums and Future Policy Benefit Income

Kebakaran 157.358.143.678 (109.176.599.474) 21.722.761.396 69.904.305.600 FirePengangkutan 70.338.029.490 (34.027.289.806) (1.636.122.224) 34.674.617.460 Marine cargoKendaraan bermotor 263.307.909.364 (11.875.839.143) (55.962.408.755) 195.469.661.466 Motor vehiclesRangka kapal 12.159.617.709 (6.960.884.887) (1.317.623.696) 3.881.109.126 Marine hullRangka pesawat 18.377.382.237 (18.087.670.119) (30.269.992) 259.442.126 AviationRekayasa 41.837.296.925 (31.159.255.193) (1.262.239.723) 9.415.802.009 EngineeringJaminan 26.749.249.910 (8.918.264.101) 959.594.566 18.790.580.375 BondsAneka 25.613.239.758 (7.910.717.828) 1.754.421.920 19.456.943.850 Miscellaneous

Jumlah 615.740.869.071 (228.116.520.551) (35.771.886.508) 351.852.462.012 Total

2012

27. Beban Klaim 27. Claims Expense

KenaikanKlaim (Penurunan) Beban

Klaim bruto/ reasuransi/ Estimasi Klaim/ Klaim/Gross Reinsurance Increase (Decrease) in Net ClaimsClaims Claims Estimated Claims Expense

Kebakaran 84.160.161.709 (72.185.655.594) 9.350.476.470 21.324.982.585 FirePengangkutan 7.715.838.084 (4.486.485.706) (2.603.116.292) 626.236.086 Marine cargoKendaraan bermotor 148.683.712.736 (12.775.004.614) 2.357.836.827 138.266.544.949 Motor vehiclesRangka kapal 7.486.784.183 (6.231.069.863) 925.606.188 2.181.320.508 Marine hullRangka pesawat 97.533 - 4.459.500 4.557.033 AviationRekayasa 11.679.405.246 (9.427.979.337) 1.345.722.802 3.597.148.711 EngineeringJaminan 5.000.976.561 (3.263.566.782) 1.326.904.122 3.064.313.901 BondsAneka 7.786.915.103 (5.014.154.008) (164.040.107) 2.608.720.988 Miscellaneous

Jumlah 272.513.891.155 (113.383.915.904) 12.543.849.510 171.673.824.761 Total

2013

KenaikanKlaim (Penurunan) Beban

Klaim bruto/ reasuransi/ Estimasi Klaim/ Klaim/Gross Reinsurance Increase (Decrease) in Net ClaimsClaims Claims Estimated Claims Expense

Kebakaran 77.783.079.178 (67.636.801.152) 17.086.095.978 27.232.374.004 FirePengangkutan 13.003.965.753 (9.171.996.869) 2.883.034.755 6.715.003.639 Marine cargoKendaraan bermotor 120.506.768.996 (4.288.740.433) (7.475.190.022) 108.742.838.541 Motor vehiclesRangka kapal 8.819.326.852 (7.067.688.715) 95.102.597 1.846.740.734 Marine hullRangka pesawat 2.147.698.990 (2.138.666.010) (54.980.305) (45.947.325) AviationRekayasa 26.362.477.447 (24.572.136.186) 196.929.524 1.987.270.785 EngineeringJaminan 20.749.730.617 (12.530.714.096) 466.118.384 8.685.134.905 BondsAneka 7.642.017.549 (4.062.866.618) 479.214.841 4.058.365.772 Miscellaneous

Jumlah 277.015.065.382 (131.469.610.079) 13.676.325.752 159.221.781.055 Total

2012





Otherwise Stated)

- 79 -

28. Beban Komisi Neto 28. Net Commission Expense

Pendapatan komisi/ Beban Komisi/ Beban komisi neto/Commission Commission Net Commission

Income Expense Expense

Kebakaran 15.430.550.300 23.080.880.812 7.650.330.512 FirePengangkutan 6.302.714.496 15.610.753.745 9.308.039.249 Marine cargoKendaraan bermotor 159.700.376 18.577.565.672 18.417.865.296 Motor vehiclesRangka kapal 582.064.376 1.227.262.698 645.198.322 Marine hullRangka pesawat 853.293.648 321.917.064 (531.376.584) AviationRekayasa 6.848.611.449 8.633.403.232 1.784.791.783 EngineeringJaminan 6.157.717.574 8.258.471.800 2.100.754.226 BondsAneka 2.936.752.865 8.259.131.502 5.322.378.637 Miscellaneous

Jumlah 39.271.405.084 83.969.386.525 44.697.981.441 Total

2013

Pendapatan komisi/ Beban Komisi/ Beban komisi neto/Commission Commission Net Commission

Income Expense Expense

Kebakaran 15.698.383.044 26.338.181.346 10.639.798.302 FirePengangkutan 6.211.101.246 15.395.414.151 9.184.312.905 Marine cargoKendaraan bermotor (831.893.987) 15.190.018.981 16.021.912.968 Motor vehiclesRangka kapal 601.886.828 1.304.316.327 702.429.499 Marine hullRangka pesawat 361.128.799 66.218.588 (294.910.211) AviationRekayasa 4.321.617.588 6.367.867.757 2.046.250.169 EngineeringJaminan 2.956.362.498 5.088.967.210 2.132.604.712 BondsAneka 1.802.541.073 8.072.522.049 6.269.980.976 Miscellaneous

Jumlah 31.121.127.089 77.823.506.409 46.702.379.320 Total

2012

29. Hasil Investasi 29. Income from Investments

2013 2012

Penghasilan bunga 18.744.765.908 17.430.874.437 Interest incomeEkuitas dalam laba bersih entitas

asosiasi (Catatan 10) 6.788.415.694 7.044.273.930 Equity in net income of associates (Note 10)Dividen (Catatan 10) 2.310.365.766 1.948.309.345 Dividend (Note 10)Rugi kurs mata uang asing Gain on foreign exchange

atas deposito berjangka - bersih 3.068.831.953 907.751.778 differences on time deposits

Jumlah 30.912.379.321 27.331.209.490 Total





Otherwise Stated)

- 80 -

30. Beban Usaha 30. Operating Expense s

2013 2012

Pemasaran Marketing

Promosi 29.145.911.773 31.430.708.345 AdvertisingPengembangan usaha 13.940.523.268 12.237.570.250 Business development

Jumlah 43.086.435.041 43.668.278.595 Subtotal

Umum dan Administrasi General and AdministrativeGaji dan tunjangan karyawan 59.967.550.675 53.185.609.078 Salaries and employee benefitsBeban kantor dan lainnya 23.900.445.633 24.518.936.712 Office expenses and othersPenyusutan dan amortisasi Depreciation and amortization

(Catatan 12 dan 14) 10.373.993.101 7.787.080.746 (Notes 12 and 14)Penyisihan penurunan nilai piutang Provision for doubtful accounts

(Catatan 5, 6 dan 35) 7.749.671.910 1.620.509.724 (Notes 5, 6 and 35)Imbalan kerja jangka panjang (Catatan 32) 2.217.696.511 5.181.032.107 Long-term employee benefits (Note 32)Pemeliharaan dan perbaikan 2.214.638.968 1.900.095.038 Repairs and maintenancePengembangan dan pelatihan 1.840.152.158 1.652.911.716 Training and developmentPengolahan data 1.066.546.538 555.518.011 Data processing

Jumlah 109.330.695.494 96.401.693.132 Subtotal

Jumlah Beban Usaha 152.417.130.535 140.069.971.727 Total Operating Expenses

31. Pendapatan (Beban) Lain -lain 31. Other Income (Expense)

2013 2012

Keuntungan penjualan aset tetap Gain on sale of property and equipment(Catatan 12) 4.144.089.826 1.633.430.920 (Note 12)

Pendapatan administrasi polis 2.455.796.974 2.646.024.907 Income from policy administrationLaba kurs mata uang asing - bersih 1.553.434.077 629.404.378 Gain on foreign exchange - netJasa giro 892.186.429 862.677.742 Interest from current accountsBeban bunga Interest expense

Liabilitas sewa pembiayaan (Catatan 20) (890.122.151) (363.240.148) Lease liabilities (Note 20)Utang bank - (97.859.171) Bank loan

Lainnya (1.066.426.045) 1.817.955.589 Others

Pendapatan lain-lain - bersih 7.088.959.110 7.128.394.217 Other income - net

32. Imbalan Kerja Jangka Panjang 32. Long –term Employee Benefits

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang terdiri dari: The long–term employee benefits liabilityconsists of the following:

2013 2012

Perusahaan The CompanyProgram pensiun manfaat pasti 1.147.178.100 3.478.601.335 Defined-benefit pension planImbalan kerja jangka panjang 14.218.016.774 14.932.770.231 Long-term employee benefits liability

Other long-term employment benefitsImbalan kerja jangka panjang lainnya 1.839.801.931 1.667.381.772 reserve

Jumlah 17.204.996.805 20.078.753.338 Subtotal

Entitas anak The subsidiaryProgram pensiun manfaat pasti 1.802.461 33.430.459 Defined-benefit pension planImbalan kerja jangka panjang 372.605.757 347.901.634 Long-term employee benefits liability

Other long-term employment benefitsImbalan kerja jangka panjang lainnya 12.090.362 - reserve

Jumlah 386.498.580 381.332.093 Subtotal

Jumlah 17.591.495.385 20.460.085.431 Total





Otherwise Stated)

- 81 -

Beban imbalan pasca-kerja adalah sebagaiberikut:

Long-term employee benefits expense consistsof the following:

2013 2012

Perusahaan The CompanyProgram pensiun manfaat pasti (1.032.395.307) 1.417.224.571 Defined-benefit pension planImbalan kerja jangka panjang 2.727.693.209 3.783.467.440 Long-term employee benefits liabilityImbalan kerja jangka panjang lainnya 517.232.122 (56.449.603) Other long-term employment benefits reserve

Jumlah 2.212.530.024 5.144.242.408 Subtotal

Entitas anak The SubsidiaryProgram pensiun manfaat pasti (31.627.998) 13.240.088 Defined-benefit pension planImbalan pasti kerja jangka panjang 24.704.123 23.549.611 Long-term employee benefits liabilityImbalan kerja jangka panjang lainnya 12.090.362 - Other long-term employment benefits reserve

Jumlah 5.166.487 36.789.699 Subtotal

Jumlah 2.217.696.511 5.181.032.107 Total

a. Program Pensiun Manfaat Pasti a. Defined -Benefit Pension Plan

Untuk pendanaan imbalan pasca-kerja,Grup menyelenggarakan program danapensiun manfaat pasti untuk seluruhkaryawan tetap yang memenuhi syarat.Imbalan tersebut akan dibayarkan pada saatkaryawan pensiun, meninggal dunia ataudiberhentikan.

For funding purposes, the Group carriesout a defined-benefit pension plan for theireligible permanent employees. Thebenefits will be paid upon retirement,permanent disability or termination.

Dana pensiun ini dikelola oleh DanaPensiun Asuransi Ramayana (DPAR), pihakyang mempunyai hubungan istimewa(Catatan 36) yang akta pendiriannya telahdisahkan oIeh Menteri Keuangan RepublikIndonesia dengan Surat KeputusanNo. Kep-138/KM.17/1995 tanggal 30 Mei1995 dan telah dicatat dalam buku daftarumum No. 95.01.1028 DPPK tanggal 1 Juni1995. Pendiri DPAR adalah Perusahaandan entitas anak sebagai mitra pendiri.

The pension plan is managed by DanaPensiun Asuransi Ramayana (DPAR), arelated party (Note 36), the Deed ofEstablishment of which was approved bythe Minister of Finance of the Republic ofIndonesia in his Decision LetterNo. Kep-138/KM.17/1995 dated May 30,1995, and registered on June 1, 1995 ingeneral registration book No. 95.01.1028DPPK. DPAR was established by theCompany as founder, and the subsidiaryas co-founder.

Pendanaan DPAR terutama berasal darikontribusi pemberi kerja dan karyawan.Kontribusi karyawan untuk tahun 2013 dan2012 masing-masing sebesarRp 234.310.284 dan Rp 205.369.387.

The pension plan is funded bycontributions from both the employer andemployees. Employees’ contributions in2013 and 2012 amounted toRp 234,310,284 and Rp 205,369,387,respectively.





Otherwise Stated)

- 82 -

Berikut adalah rincian beban (pendapatan)imbalan kerja jangka panjang dan hasilaktual dari aset program:

Following are details of long-termemployee benefits expense (income) andactual return on plan assets:

2013 2012

Beban jasa kini 380.647.840 560.028.327 Current service costsBeban bunga 679.198.056 659.071.191 Interest costsHasil yang diharapkan dari aset program (762.236.256) (698.025.161) Expected return on plan assetsKerugian (keuntungan) aktuaria yang diakui (1.361.632.945) 909.390.302 Recognized actuarial loss (gain)

Jumlah (1.064.023.305) 1.430.464.659 Net

Nilai kini liabilitas imbalan kerja dan nilaiaset program dalam periode lima tahunadalah sebagai berikut:

Present value of employee benefits liabilityand fair value of plan assets in five yearsare as follows:

2013 2012 2011 2010 2009

Nilai kini cadangan imbalan Present value of funded

pasca-kerja yang didanai 9.068.779.506 11.076.463.378 10.271.730.008 6.014.414.098 4.763.178.000 Long-term employee benefit liabilityNilai wajar aset program (7.919.798.945) (7.564.431.584) (6.999.722.271) (5.767.085.327) (5.550.080.000) Fair value of plan assets

Jumlah 1.148.980.561 3.512.031.794 3.272.007.737 247.328.771 (786.902.000)

Aset program terdiri dari deposito berjangka,saham yang diperdagangkan di bursa danpenyertaan saham dengan nilai wajarberdasarkan laporan keuangan danapensiun yang telah diaudit adalah sebesarRp 7.919.799.089 dan Rp 7.412.187.552pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The pension plan assets include timedeposits, trading equity securities andinvestment in shares of stock withfair value, based on DPAR’saudited financial statements, amounting toRp 7,919,799,089 and Rp 7,412,187,552as of December 31, 2013 and 2012,respectively.

Mutasi liabilitas yang tercatat pada laporanposisi keuangan konsolidasian adalahsebagai berikut:

Movements in the liability recognized in theconsolidated statements of financialposition are as follows:

2013 2012

Saldo awal 3.512.031.794 3.272.007.737 Balance at the beginning of the yearBeban (pendapatan) imbalan kerja Long-term employee benefits

jangka panjang tahun berjalan (1.064.023.305) 1.430.464.659 expense (income) during the yearKontribusi (1.299.027.928) (1.190.440.602) Contributions


b. Imbalan Kerja Jangka Panjang b. Long -term Employee Benefits

Besarnya imbalan pasca-kerja dihitungberdasarkan Undang-undang No. 13/2003tanggal 25 Maret 2003.

The amount of post-employment benefits isdetermined based on Law No. 13/2003,dated March 25, 2003.

Grup juga membukukan imbalan pasca-kerja untuk karyawan sesuai denganUndang-undang KetenagakerjaanNo. 13/2003. Tidak terdapat pendanaankhusus yang disisihkan sehubungan denganimbalan pasca-kerja tersebut. Jumlahkaryawan Perusahaan dan entitas anakyang berhak atas imbalan pasca-kerjatersebut adalah 571 dan 6 karyawan padatahun 2013, dan 563 dan 6 karyawan tahun2012.

The Group also calculates and recordestimated post-employment benefits forqualified employees in accordance withLabor Law No. 13/2003. No funding of thebenefits has been made to date. Thenumber of the Company’s and subsidiary’semployees entitled to the benefits is 571and 6, respectively, in 2013, and 563 and 6employees, respectively, in 2012.





Otherwise Stated)

- 83 -

Rekonsiliasi jumlah nilai kini liabilitasimbalan kerja jangka panjang yang tidakdidanai pada laporan posisi keuangankonsolidasian adalah sebagai berikut:

A reconciliation of the present value ofunfunded long-term employee benefitsliability to the amount of long-termemployee benefits liability presented in theconsolidated statements of financialposition is as follows:

2013 2012

Perusahaan The CompanyNilai kini liabilitas imbalan Present value of unfunded

kerja jangka panjang yang tidak didanai 16.264.230.387 20.658.812.536 long-term employee benefits liabilityBeban jasa lalu yang belum diakui (194.356.900) (291.533.900) Unrecognized past service costs

Keuntungan aktuarial yang belum diakui (1.851.856.713) (5.434.508.405) Unrecognized actuarial gains

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 14.218.016.774 14.932.770.231 Long-term employee benefits liability

Entitas anak The SubsidiaryNilai kini liabilitas imbalan Present value of unfunded

kerja jangka panjang yang tidak didanai 251.813.595 249.748.235 long-term employee benefits liabilityKerugian aktuarial yang belum diakui 120.792.162 98.153.399 Unrecognized actuarial losses

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang 372.605.757 347.901.634 Long-term employee benefits liability

Beban imbalan kerja jangka panjang adalahsebagai berikut:

Details of long-term employee benefitsexpense are as follows:

2013 2012

Perusahaan The CompanyBeban jasa kini 1.278.557.663 1.687.174.693 Current service costsBeban bunga 1.155.192.941 1.314.769.317 Interest costsBeban jasa lalu 97.177.000 97.177.000 Past service costsKerugian aktuaria 196.765.605 684.346.430 Actuarial loss

Jumlah 2.727.693.209 3.783.467.440 Total

Entitas anak The SubsidiaryBeban jasa kini 15.272.699 16.142.408 Current service costsBeban bunga 15.234.642 14.436.921 Interest costsAmortisasi keuntungan aktuaria (5.803.218) (7.029.718) Amortization of actuarial gainsJumlah 24.704.123 23.549.611 Total





Otherwise Stated)

- 84 -

Mutasi cadangan imbalan pasca-kerjaadalah sebagai berikut:

Movements of post-employment benefitsreserve are as follows:

2013 2012

Perusahaan The CompanyLiabilitas imbalan kerja jangka Long-term employee benefits liability

panjang awal tahun 14.932.770.231 13.338.186.886 at the beginning of the yearBeban imbalan kerja jangka Long-term employee benefits expenses

panjang tahun berjalan 2.727.693.209 3.783.467.440 during the yearPembayaran selama tahun berjalan (3.442.446.666) (2.188.884.095) Payments made during the year

Liabilitas imbalan kerja jangka Long-term employee benefits liabilitypanjang akhir tahun 14.218.016.774 14.932.770.231 at the end of the year

Entitas anak The SubsidiaryLiabilitas imbalan kerja jangka Long-term employee benefits liability

panjang awal tahun 347.901.634 324.352.023 at the beginning of the yearBeban imbalan kerja jangka Long-term employee benefits expenses

panjang tahun berjalan 24.704.123 23.549.611 during the year

Liabilitas imbalan kerja jangka Long-term employee benefits liabilitypanjang akhir tahun 372.605.757 347.901.634 at the end of the year

c. Imbalan Jangka Panjang Lainnya c. Other Long -term Employment Benefits

Grup memberikan imbalan jangka panjanglainnya kepada karyawan berupa cuti besar.Karyawan yang mencapai lima (5) tahunmasa kerja berhak atas dua (2) bulan gajipokok untuk cuti besar.

The Group awards other long-term benefitsto its employees which includes specialleave. The employees are entitled tospecial leave after five (5) years workingperiod. The employees are entitled to two(2) months salary.

Berikut adalah rincian beban imbalan jangkapanjang lainnya:

Following are the details of defined otherlong-term employment benefits:

2013 2012

Perusahaan The CompanyBeban jasa kini 691.367.385 244.569.434 Current service costsBiaya bunga 91.193.523 118.944.365 Interest costsKerugian aktuaria (265.328.786) (419.963.402) Actuarial loss

Jumlah 517.232.122 (56.449.603) Total

Entitas anak The SubsidiaryBeban jasa kini 6.520.089 - Current service costsBeban jasa lalu 5.570.273 - Past service costsJumlah 12.090.362 - ` Total





Otherwise Stated)

- 85 -

Mutasi imbalan jangka panjang lainnyasebagai berikut:

Movement of defined other long-termemployment benefits are as follows:

2013 2012

Perusahaan The CompanyDefined other long-term employment

Cadangan imbalan jangka panjang benefits reserve at the beginninglainnya awal tahun 1.667.381.772 1.723.831.375 of the year

Beban imbalan jangka panjang Defined other long-term employmentlainnya tahun berjalan 517.232.122 (56.449.603) benefits during the year

Pembayaran selama tahun berjalan (344.811.963) - Payments made during the year

Liabilitas imbalan kerja jangka Long-term employee benefits liabilitypanjang akhir tahun 1.839.801.931 1.667.381.772 at the end of the year

Entitas anak The SubsidiaryDefined other long-term employment

Cadangan imbalan jangka panjang benefits reserve at the beginninglainnya awal tahun - - of the year

Beban imbalan jangka panjang Defined other long-term employmentlainnya tahun berjalan 12.090.362 - benefits during the year

Liabilitas imbalan kerja jangka Long-term employee benefits liabilitypanjang akhir tahun 12.090.362 - at the end of the year

Beban imbalan pasca-kerja disajikansebagai bagian dari “Beban usaha” dalamlaporan laba rugi komprehensifkonsolidasian (Catatan 30).

Post-employment benefits expense ispresented as part of “Operating expenses”in the consolidated statements ofcomprehensive income (Note 30).

Perhitungan imbalan pasca-kerja Grup tahun2013 dan 2012 dihitung oIeh aktuaris independenPT Sienco Aktuarindo Utama dengan laporannyamasing-masing bertanggal 13 Februari 2014 dan28 Februari 2013. Asumsi utama yang digunakandalam menentukan penilaian aktuaris adalahsebagai berikut:

The cost of providing post-employment benefitsof the Group in 2013 and 2012 was calculated byan independent actuary, PT Sienco AktuarindoUtama, based on its reports datedFebruary 13, 2014 and February 28, 2013,respectively. The actuarial valuation were carriedout using the following key assumptions:

2013 2012

Tingkat diskonto 9,0% 6,1% Discount rate

Tingkat kenaikan gaji 6% 6% Future salary increment rateTabel mortalitas CSO 1980 Mortality tableHasil yang diharapkan dari aset program 8% 10% Expected return on plan assetsTingkat cacat 1% tingkat mortalita/ 10% tingkat mortalita/ Disability

1% of mortality rate 10% of mortality rateTingkat pengunduran diri 5% sampai dengan 5% sampai dengan Resignation rate

25 tahun, menurun 25 tahun, menurun0,25% secara linear 0,25% secara linearsetiap tahun sampai setiap tahun sampai

0% pada usia 45 tahun/ 0% pada usia 45 tahun/5% up to age 25 and 5% up to age 25 anddecreasing linearly by decreasing linearly by0.25% for each year 0.25% for each yearup to 0% at age 45 up to 0% at age 45

Umur pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Normal retirement age





Otherwise Stated)

- 86 -

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,imbalan pasca-kerja atas unit bisnissyariah masing-masing sebesar danRp 150.944.025 (Catatan 40).

As of December 31, 2013 and 2012, long-termemployee benefits liability in Sharia business unitamounted to and Rp 150,944,025 (Note 40).

33. Pajak Penghasilan 33. Income Tax

a. Beban (penghasilan) pajak Grup terdiri dari: a. Tax expense (benefit) of the Group consistsof the following:

2013 2012

Pajak kini 14.321.916.324 9.482.929.042 Current taxPajak tangguhan (3.196.153.762) (1.807.014.684) Deferred tax

Jumlah 11.125.762.562 7.675.914.358 Total

b. Pajak Kini b. Current Tax

Rekonsiliasi laba sebelum pajak menurutlaporan laba rugi komprehensif konsolidasiandengan laba kena pajak adalah sebagaiberikut:

A reconciliation between the income beforetax per consolidated statements ofcomprehensive income and taxable incomeof the Company is as follows:

2013 2012

Laba sebelum pajak menurut laporan Income before tax per consolidatedlaba rugi komprehensif konsolidasian 44.847.501.328 40.317.933.617 statements of comprehensive income

Laba sebelum pajak entitas anak (8.011.749.445) (7.658.126.245) Income before tax of a subsidiary

Laba sebelum pajak Perusahaan 36.835.751.883 32.659.807.372 Income before tax of the Company

Perbedaan temporer: Temporary differences:Cadangan kerugian penurunan nilai

piutang 7.749.671.910 1.620.509.724 Allowance for doubtful accountsImbalan kerja jangka panjang (2.873.756.533) 1.764.917.711 Long-term employee benefitsEstimasi klaim retensi sendiri (IBNR) 711.453.897 1.260.808.921 Estimated own retention claims

Jumlah 5.587.369.274 4.646.236.356 Total

Perbedaan tetap: Permanent differences:Jasa giro (851.011.343) (838.816.624) Interest income from current accountsHasil investasi (18.860.871.928) (17.605.705.493) Income from investmentsPremi belum merupakan pendapatan 16.890.786.863 (13.579.436.876) Unearned premiumsBeban lainnya 10.010.198.251 26.829.754.265 Other expenses

Jumlah 7.189.101.843 (5.194.204.728) Net

Laba kena pajak Perusahaan 49.612.223.000 32.111.839.000 Taxable income of the Company





Otherwise Stated)

- 87 -

Rincian beban pajak dan utang pajak kiniadalah sebagai berikut:

Current tax expense and payable arecomputed as follows:

2013 2012

Beban pajak kini Current tax expensePerusahaan The Company

25% x Rp 49.612.223.000 tahun 2013 25% x Rp 49,612,223,000 in 2013 and dan Rp 32.111.839.000 tahun 2012 12.403.055.750 8.027.959.750 Rp 32,111,839,000 in 2012

Entitas anak 1.918.860.574 1.454.969.292 Subsidiary

Jumlah 14.321.916.324 9.482.929.042 Total

Pembayaran pajak penghasilan dimuka Less prepaid income taxesPerusahaan The Company

Pasal 23 352.284.480 301.915.256 Article 23Pasal 25 8.153.502.993 7.676.908.872 Article 25

Jumlah 8.505.787.473 7.978.824.128 Subtotal

Entitas anak 1.494.631.939 1.165.955.731 Subsidiary

Jumlah 10.000.419.412 9.144.779.859 Total

Utang pajak kini 4.321.496.912 338.149.183 Current tax payable

Utang pajak kini (Catatan 18) Current tax payable (Note 18)Perusahaan 3.897.268.277 49.135.622 The CompanyEntitas anak 424.228.635 289.013.561 Subsidiary

Jumlah 4.321.496.912 338.149.183 Total

c. Pajak Tangguhan c. Deferred Tax

Rincian aset pajak tangguhan Perusahaandan entitas anak adalah sebagai berikut:

The details of the Company and itssubsidiary’s deferred tax assets are asfollows:

Dikreditkan ke Dikreditkan ke(dibebankan) (dibebankan)

Laporan Laba Rugi Laporan Laba RugiKomprehensif KomprehensifKonsolidasian/ Konsolidasian/

Credited to Credited toConsolidated Consolidated

Statements of Statements ofComprehensive Comprehensive

1 Januari 2012/ Income 31 Desember 2012/ Income 31 Desember 2013/Januari 1, 2012 for the Year December 31, 2012 for the Year December 31, 2013

Perusahaan The CompanyCadangan kerugian penurunan

nilai 1.448.573.063 (320.208.012) 1.128.365.051 1.937.417.978 3.065.783.029 Allowance for doubtful accountsEstimasi klaim retensi sendiri 1.696.892.903 315.202.230 2.012.095.133 177.863.474 2.189.958.607 Estimated own retention claimsLiabilitas imbalan kerja jangka

panjang' 4.578.458.907 441.229.428 5.019.688.335 (718.439.134) 4.301.249.201 Long-term employee benefits

SubjumlahSubjumlah 7.723.924.873 436.223.646 8.160.148.519 1.396.842.318 9.556.990.837 Subtotal

Entitas Anak SubsidiaryAccumulated depreciation

Aset tetap 525.481.019 295.199.781 820.680.800 (303.778.516) 516.902.284 of property and equipmentLiabilitas imbalan kerja jangka

panjang 86.135.598 9.197.425 95.333.023 1.291.622 96.624.645 Long-term employee benefitsLiabilitas sewa pembiayaan 89.946.424 1.066.393.832 1.156.340.256 2.101.798.338 3.258.138.594 Lease liabilitySubjumlah 701.563.041 1.370.791.038 2.072.354.079 1.799.311.444 3.871.665.523 Subtotal

Jumlah 8.425.487.914 1.807.014.684 10.232.502.598 3.196.153.762 13.428.656.360 Total





Otherwise Stated)

- 88 -

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasilperkalian laba akuntansi sebelum pajak dengantarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expenseand the amounts computed by applying theeffective tax rates to income before tax of theGroup is as follows:

2013 2012

Laba sebelum pajak menurut laporan Income before tax per consolidatedlaba rugi komprehensif konsolidasian 44.847.501.328 40.317.933.617 statements of comprehensive income

Laba sebelum pajak entitas anak (8.011.749.445) (7.658.126.245) Income before tax of a subsidiary

Laba sebelum pajak Perusahaan 36.835.751.883 32.659.807.372 Income before tax of the Company

Beban pajak Perusahaan dengan tarifpajak yang berlaku: 9.208.937.750 8.164.951.750 Tax expense at effective tax rate:

Pengaruh perbedaan tetap: Tax effect of permanent differences:Jasa giro (212.752.836) (209.704.156) Interest income from current accountsHasil investasi (4.715.217.982) (4.401.426.373) Income from investmentsPremi belum merupakan pendapatan 4.222.696.716 (3.394.859.219) Unearned premiumsBeban lainnya 2.502.549.563 6.707.438.566 Other expenses

Bersih 1.797.275.461 (1.298.551.182) Net

Jumlah 11.006.213.211 6.866.400.568 Subtotal

Penyesuaian atas aset pajak tangguhan 221 725.335.536 Adjustment on deferred tax assets

Beban pajak - Perusahaan 11.006.213.432 7.591.736.104 Tax expense - the CompanyEntitas anak 119.549.130 84.178.254 Subsidiary

Jumlah beban pajak 11.125.762.562 7.675.914.358 Total tax expense

34. Laba per Saham 34. Basic Earnings per Share

Perhitungan laba per saham adalah sebagaiberikut

The calculation of basic earnings per share is asfollows:

2013 2012

Laba bersih 33.718.841.908 32.639.239.216 Net income

Weighted average number of sharesRata-rata jumlah saham beredar 214.559.422 214.559.422 *) outstanding during the year

Laba per saham (dalam Rupiah penuh) 157 152 Basic earnings per share (in full Rupiah)

*) Sudah disesuaikan dengan efek penerbitan *) Adjusted for the effect of stock dividend anddividen saham dan saham bonus di 2012 shares bonus issued in 2012





Otherwise Stated)

- 89 -

35. Sifat dan Transaksi Hubungan Berela si 35. Nature of Relationship and Transactions withRelated Parties

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship

a. Perusahaan merupakan salah satupemegang saham dari:

a. The companies where in the Company is astockholder:

PT Asuransi Beringin SejahteraArtamakmur

PT Asuransi Staco Mandiri (dahuluPT Asuransi Staco Jasapratama)

PT Saturama Wicaksana

PT Asuransi Beringin SejahteraArtamakmur

PT Asuransi Staco Mandiri (formerlyPT Asuransi Staco Jasapratama)

PT Saturama Wicaksana

b. Perusahaan merupakan pendiri DanaPensiun Asuransi Ramayana.

b. The Company is the founder of DanaPensiun Asuransi Ramayana.

c. Korean Reinsurance Company merupakansalah satu pemegang saham Perusahaan.

c. Korean Reinsurance Company is one of thestockholders of the Company.

d. PT Binasentra Purna merupakan perusahaanasosiasi.

d. PT Binasentra Purna is an associate.

e. F.X. Widyastanto (Alm) mempunyaihubungan keluarga dengan Ir. WidyanarsoDoeriat, S.E., dan Dr. Aloysius WinotoDoeriat, Direktur dan Komisaris UtamaPerusahaan. Sampai dengan tanggal 11 Mei2000, F.X. Widyastanto (Alm) merupakanKomisaris Perusahaan dan pada tahun 1997merupakan Direktur Utama Perusahaan.

e. The late F.X. Widyastanto has a familyrelationship with Ir. Widyanarso Doeriat,S.E., and Dr. Aloysius Winoto Doeriat,the Director and President Commissioner ofthe Company, respectively. F.X.Widyastanto was the commissioner of theCompany until May 11, 2000 and thePresident Director of the Company in 1997.

Transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukantransaksi tertentu dengan pihak pihak berelasi,yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Groupentered into certain transactions with relatedparties, among others, as follows:

a. Perusahaan mengadakan perjanjiankoasuransi dengan PT Asuransi StacoMandiri (dahulu PT Asuransi StacoJasapratama) dan PT Asuransi BeringinSejahtera Artamakmur. Rincian piutang premiatas transaksi koasuransi dengan pihakberelasi adalah sebagai berikut:

a. The Company entered into co-insuranceagreements with PT Asuransi Staco Mandiri(formely PT Asuransi Staco Jasapratama)and PT Asuransi Beringin SajahteraArtamakmur. The details of premiumsreceivable from related parties are asfollows:

2013 2012

PT Asuransi Beringin Sejahtera Artamakmur 234.256.532 246.728.072 PT Asuransi Beringin Sejahtera ArtamakmurPT Asuransi Staco Mandiri 41.197.338 13.606.849 PT Asuransi Staco Mandiri

Jumlah 275.453.870 260.334.921 Total

% dari Jumlah Aset 0,02% 0,02% % Total Assets





Otherwise Stated)

- 90 -

Transaksi koasuransi dengan pihak yangmempunyai hubungan istimewa menimbulkanutang komisi sebagai berikut:

Commissions payable as a result of co-insurance transaction with related partiesare as follows:

2013 2012

PT Asuransi Staco Mandiri PT Asuransi Staco Mandiri(dahulu PT Asuransi Staco (formerly PT Asuransi StacoJasapratama) 2.004.384 9.129.868 Jasapratama)

PT Asuransi Beringin Sejahtera Artamakmur 55.913.671 83.636.140 PT Asuransi Beringin Sejahtera Artamakmur

Jumlah 57.918.055 92.766.008 Total

% dari Jumlah Liabilitas 0,01% 0,01% % Total Liabilities

b. Perusahaan memperoleh sebagianpenutupan asuransi melalui broker asuransiPT Binasentra Purna, PT Asuransi BeringinSejahtera Artamakmur and PT AsuransiStaco Mandiri (dahulu PT Asuransi StacoJasapratama).

b. Certain insurance coverages were obtainedfrom PT Binasentra Purna, PT AsuransiBeringin Sejahtera Artamakmur andPT Asuransi Staco Mandiri (formelyPT Asuransi Staco Jasapratama).

Rincian utang komisi atas transaksi denganpihak yang berelasi adalah sebagai berikut:

The details of commissions payable torelated parties are as follows:

2013 2012

PT Binasentra Purna 694.043.332 128.184.572 PT Binasentra PurnaPT Asuransi Beringin Sejahtera Artamakmur 55.913.671 83.636.140 PT Asuransi Beringin Sejahtera ArtamakmurPT Asuransi Staco Mandiri PT Asuransi Staco Mandiri

(dahulu PT Asuransi Staco (formerly PT Asuransi StacoJasapratama) 2.004.384 9.129.868 Jasapratama)

Jumlah 751.961.387 220.950.580 Total

% dari Jumlah Liabilitas 0,08% 0,02% % Total Liabilities

c. Perusahaan melakukan transaksi reasuransitreaty dan fakultatif dengan PT AsuransiBeringin Sejahtera Artamakmur, KoreanReinsurance Company danPT Asuransi Staco Mandiri (dahuluPT Asuransi Staco Jasapratama).

c. The Company entered into treaty andfacultative reinsurance transactions withPT Asuransi Beringin SejahteraArtamakmur, Korean Reinsurance Companyand PT Asuransi Staco Mandiri (formerlyPT Asuransi Staco Jasapratama).

Rincian piutang reasuransi atas transaksidengan pihak berelasi adalah sebagaiberikut:

The details of reinsurance receivables fromrelated parties are as follows:

2013 2012

Korean Reinsurance Company 928.344.449 2.164.464 Korean Reinsurance CompanyPT Asuransi Staco Mandiri PT Asuransi Staco Mandiri

(dahulu PT Asuransi (formerly PT AsuransiStaco Jasapratama) 18.949.009 9.203.605 Staco Jasapratama)

PT Asuransi Beringin Sejahtera Artamakmur 5.598.022 8.153.152 PT Asuransi Beringin Sejahtera Artamakmur

Jumlah 952.891.480 19.521.221 Total

% dari Jumlah Aset 0,082% 0,002% % Total Assets





Otherwise Stated)

- 91 -

d. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,Perusahaan mempunyai piutang tanpabunga kepada F.X. Widyastanto (Alm)masing-masing sebesar Rp 2.720.174.981dan Rp 6.737.833.927, yang timbul sejaktahun 1995.

d. As of December 31, 2013 and 2012, theCompany has non-interest bearingreceivable from F.X. Widyastanto (Alm)amounting to Rp 2,720,174,981 andRp 6,737,833,927, respectively, whichoriginated in 1995.

Sesuai dengan Keputusan KetuaBapepam dan LK No. KEP-32/PM/2000,transaksi ini merupakan transaksi yangmempunyai benturan kepentingan.Perusahaan telah memperoleh persetujuandari pemegang saham independen atastransaksi tersebut dalam Rapat Umum LuarBiasa Pemegang Saham (RULBPS) tanggal28 Desember 2001, dengan keputusansebagai berikut:

Based on the Decree of the Chairman ofBapepam-LK No. KEP-32/PM/2000, thistransaction represents conflict of interest.The Company has obtained approvalfrom the independent stockholdersregarding this transaction in theExtraordinary Stockholders’ Meeting held onDecember 28, 2001, with the followingdecisions:

1. Penyelesaian saldo piutangF.X. Widyastanto (Alm) denganmemotong 10% dividen tunai atassaham yang sekarang ini tercatat atasnama Dr. Aloysius Winoto Doeriatselama 15 tahun terhitung sejakpenerimaan dividen tahun buku 2001;

1. Settlement of receivable fromF.X. Widyastanto (Alm) by deducting10% of cash dividend on shares heldby Dr. Aloysius Winoto Doeriat for15 years, starting from the declarationof dividends from the 2001 net income;

2. Memberikan wewenang kepada Direksidan Komisaris untuk melakukantindakan atau cara lain untukmenyelesaikan saldo piutang afiliasitersebut sepanjang menguntungkanPerusahaan; dan

2. Giving the Board of Directors andBoard of Commissioners the authorityto take action related to the settlementof receivable from F.X. Widyastantothat would be beneficial to theCompany; and

3. Menyetujui dan memberikan wewenangkepada Direksi dan Komisaris untukmelakukan upaya hukum apabiladiperlukan sehubungan denganpenyelesaian piutang tersebut,sepanjang menguntungkan Perusahaan.

3. Approving and giving the Board ofDirectors and Board of Commissionersthe authority to take legal actionnecessary for the settlement ofreceivable from F.X. Widyastanto thatwould be beneficial to the Company.

Perusahaan telah melakukan proses upayahukum dalam menyelesaikan piutang ini.Perkara hukum tersebut telah melalui prosesputusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatandan Pengadilan Tinggi Jakarta, yangkeduanya dimenangkan oleh Perusahaan.Pada tanggal 29 Juni 2006, pihak ahli warisF.X. Widyastanto mengajukan kasasi ataskeputusan tersebut ke Mahkamah Agung.Pada tanggal 1 Desember 2010, Perusahaanmenerima surat dari Mahkamah Agungtertanggal 30 Januari 2008 yang menyatakanbahwa Mahkamah Agung menolakpermohonan kasasi dari ahli waris.

The Company had taken legal action for thesettlement of such receivable. The case hadbeen decided in the District Court of SouthJakarta and the High Court of Jakarta,wherein both decisions are in favor of theCompany. On June 29, 2006, thebeneficiaries of F.X. Widyastanto filed anappeal in the Supreme Court. OnDecember 1, 2010, the Company received aletter from the Supreme Court datedJanuary 30, 2008 stating that the SupremeCourt decided to reject the appeal from thebeneficiaries of F.X. Widyastanto.





Otherwise Stated)

- 92 -

Berdasarkan surat No. 154/PEKS/DIR/HK/VII/2011 tanggal 26 Juli 2011, Perusahaanmengajukan permohonan kepada PengadilanNegeri Jakarta Selatan, untuk melakukanpemanggilan terhadap pihak ahli waris F.X.Widyastanto. Berdasarkan surat penetapanNo. 608/Pdt.G/2004/PN.Jkt.Sel tanggal22 Nopember 2011, Pengadilan NegeriJakarta Selatan mengabulkan suratpermohonan tersebut agar pihak ahli warisF.X. Widyastanto datang menghadap ketuaPengadilan Negeri Jakarta Selatan.

The Company filed petition letterNo. 154/PEKS/DIR/HK/VII/2011 datedJuly 26, 2011, to District Court of SouthJakarta for summoning F.X. Widyastanto’sheirs. Based on Decision LetterNo. 608/Pdt.G/2004/PN.Jkt.Sel datedNovember 22, 2011, District Court of SouthJakarta approved the petition letter, whichthe F.X. Widyastanto’s heirs have to meetthe chairman of District Court of SouthJakarta.

Pada tanggal 20 Desember 2011, pihak ahliwaris F.X. Widyastanto melalui surat kuasahukumnya Aditomo Ariyanto Peri HantonoLaw Firm No. 086/Srt-AAP/XII/2011mengajukan usulan penyelesaian melaluipenyerahan saham-saham PT AsuransiRamayana yang dimiliki pihak ahli waris F.X.Widyastanto.

On December 20, 2011, the heirs of F.X.Widyastanto through their lawyer’s AditomoAriyanto Peri Hantono Law FirmNo. 086/Srt-AAP/XII/2011 filed proposedsettlement by giving the PT AsuransiRamayana’s shares owned by F.X.Widyastanto’s heirs.

Perusahaan melalui suratNo. 155/PEKS/DIR/HK/II/2012 tanggal1 Maret 2012 mengajukan permohonankepada Pengadilan Negeri Jakarta Selatanuntuk Sita Eksekusi/Lelang Eksekusiterhadap saham milik ahli waris F.X.Widyastanto sebanyak 114.144 lembarsaham dan saham milik Aloysius WinotoDoeriat sebesar 3.553.974 lembar saham.

The Company filed another petition letterNo. 155/PEKS/DIR/HK/II/2012 datedMarch 1, 2012 to execute confiscation orauction of 114,144 shares owned by F.X.Widyastanto’s heirs and 3,553,974 sharesor 10% of the total shares owned byAloysius Winoto Doeriat.

Perusahaan sudah melakukanpemberitahuan kepada Bapepam dan LKmelalui surat No. 312/DIR/Hk-Sekr/KI/II/2012tertanggal 1 Maret 2012 Perihal keterbukaaninformasi.

The Company has informed to Bapepam-LKthrough Letter No. 312/DIR/Hk-Sekr/KI/II/2012 dated March 1, 2012 subjectto information disclosure.

Berdasarkan rapat Dewan Komisaris danDireksi tanggal 5 Februari 2013, DewanKomisaris dan Direksi Perusahaanmenyetujui untuk melakukan lelang sendiriatas saham milik ahli waris F.X. Widyastantosebanyak 114.144 lembar saham dan3.553.974 saham milik Aloysius WinotoDoeriat namun demikian perlu meminta opinihukum terlebih dahulu agar hal ini dapatdilaksanakan. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan, opini hukumatas lelang sendiri masih dalam proses.

Based on Board Commissioners andDirectors Meeting Dated February 5, 2013,the Board of Commissioners and Directorsagreed to confiscate 114,144 shares ownedby Aloysius Winoto Doeriat wherein legalopinion is needed before the sale is done.As of the date of completion of theconsolidated financial statements, legalopinion for self confiscation is still inprocess.

Per 31 Desember 2013, Perusahaanmelakukan pencadangan sebesarRp 3.766.342.171 untuk menutupkemungkinan kerugian penurunan nilai,namun demikian Perusahaan tetap memilikihak tagih atas piutang tersebut.

As of December 31, 2013, the Company hasprovided allowance to cover possible lossesfrom impairment of accounts receivable froma related party, F.X Widyastanto, amountingto Rp 3,766,342,171, however, theCompany still has the right to collect on theaccounts receivable from related party.

e. Perusahaan menyelenggarakan programpensiun bagi karyawan melalui Dana PensiunAsuransi Ramayana.

e. The Company established a pension planfor its employees through Dana PensiunAsuransi Ramayana.





Otherwise Stated)

- 93 -

f. Grup memberikan kompensasi kepadakaryawan kunci. Imbalan yang diberikankepada direksi dan anggota manajemenkunci lainnya adalah sebagai berikut:

f. The Group provides compensation to its keymanagement personnel. The renumerationof directors and other members of keymanagement in 2013 and 2012 were asfollows:

Gaji dan imbalan kerja Salary and other short-termjangka pendek 47% 5.055.134.940 14% 1.482.432.201 12% 1.243.064.874 27% 2.939.018.270 employee benefits

PersonnelBoard of

Commissionersare Part of

Management

Personil

Shareholders that kunci lainnya/ManagementDewan Direksi/

manajemen

Board of Directors

Komisaris/

2013

Dewan manajemen/bagian dari

utama yang jugaPemegang saham

Gaji dan imbalan kerja Salary and other short-termjangka pendek 45% 4.380.842.757 14% 1.321.399.461 12% 1.200.616.937 29% 2.855.404.551 employee benefits

manajemen

Board of Directors

Komisaris/

2012

Dewan manajemen/bagian dari

utama yang jugaPemegang saham

Personil

Shareholders that kunci lainnya/ManagementDewan Direksi/

PersonnelBoard of

Commissionersare Part of

Management

36. Tujuan dan Kebijakan Manajemen RisikoKeuangan

36. Risk Management Objectives and Policies

Risiko Asuransi Insurance Risk Management

Risiko utama yang dihadapi Grup terkait dengankontrak asuransi adalah perbedaan antara jumlahklaim yang terjadi, manfaat yang dibayarkan danwaktu terjadinya klaim dengan yang diprediksikansebelumnya. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi,tingkat keparahan (severity) dari klaim, manfaataktual yang dibayarkan, dan perkembangan dariklaim jangka panjang. Oleh karena itu, tujuanGrup adalah untuk memastikan bahwa cadanganyang dibentuk cukup untuk memenuhi semualiabilitas tersebut.

The principal risk the Group faces underinsurance contracts is the difference betweenactual claims, benefit payments and claim datesfrom the one predicted previously. This isinfluenced by the frequency, severity of claims,actual benefits paid and subsequentdevelopment of long-term claims. Therefore, theobjective of the Group is to ensure that sufficientreserves are made to cover those liabilities.

Eksposur risiko yang terkait dengan kontrakasuransi dapat dimitigasi dengan melakukandiversifikasi portofolio kontrak asuransi dan areageografis. Keberagaman risiko diperbaiki jugamelalui pemilihan risiko dengan hati-hati danimplementasi dari pedoman underwriting sertapengaturan program reasuransi.

The risk exposure related to insurance contractsis mitigated by diversification of insurancecontracts portfolio and geographical areas.The variability of risks is also improved byprudent risks selection and implementation ofunderwriting strategy guidelines, as well asreinsurance program arrangements.

Dalam rangka manajemen risiko ataspertanggungan asuransi yang bernilai signifikandan mempunyai risiko khusus, Perusahaanmengadakan kontrak reasuransi baik yangbersifat proporsional maupun non-proporsionaldengan beberapa perusahaan asuransi danreasuransi dalam negeri dan luar negeri. Programreasuransi untuk tahun 2013 adalah sebagaiberikut:

For purposes of risk management on significantamount of insurance coverage and special riskcoverage, the Company entered into proportionaland/or non-proportional reinsurance contractswith some local and foreign insurance andreinsurance companies. Reinsurance programsin 2013 are as follows:





Otherwise Stated)

- 94 -

1. Program Reasuransi Proporsional Treaty 1. Proportional Treaty Reinsurance Program

Retensi/ Dalam Negeri/ Luar Negeri/ Jumlah/Retention Local Foreign Total

Kebakaran FireBisnis langsung Direct business

Rupiah 6.250.000.000 106.625.000.000 37.125.000.000 150.000.000.000 RupiahDolar Amerika Serikat *) 657.895 11.223.684 3.907.895 15.789.474 U.S. Dollar *)

Pengangkutan Marine cargoBisnis langsung Direct business


Rekayasa EngineeringBisnis langsung Direct business


Tanggung Gugat, Kecelakaan Diri, General accident, PersonalAneka Accident, MiscellaneousBisnis langsung Direct business

Rupiah 1.000.000.000 15.600.000.000 5.400.000.000 22.000.000.000 RupiahDolar Amerika Serikat *) 105.263 1.642.105 568.421 2.315.789 U.S. Dollar *)

Surety Bond BondsBisnis langsung Direct business

Rupiah 450.000.000 11.300.000.000 1.250.000.000 13.000.000.000 RupiahDolar Amerika Serikat *) 47.368 1.189.474 131.579 1.368.421 U.S. Dollar *)

Program Treaty for each Loss and RiskProgram treaty untuk setiap kerugian untuk setiap ris iko/

Jenis Pertanggungan Type of Insurance

*) Program Reasuransi treaty dilakukan dalam DolarAmerika Serikat atau jumlah ekuivalen mata uangasing lainnya.

*) Treaty reinsurance program is denominated in U.S.Dollar or other equivalent foreign currencies.

2. Program Reasuransi Non-Proporsional –Excess of Loss

2. Non-proportional Reinsurance Program –Excess of Loss

Retensi/ Dalam Negeri/ Luar Negeri/ Jumlah/Retention Local Foreign Total

Kebakaran dan Property anddan rekayasa engineeringRupiah 1.500.000.000 3.515.000.000 1.235.000.000 6.250.000.000 RupiahDolar Amerika Serikat *) 157.895 370.000 130.000 657.895 U.S. Dollar *)

Pengangkutan Marine cargoRupiah 1.000.000.000 3.885.000.000 1.365.000.000 6.250.000.000 RupiahDolar Amerika Serikat *) 105.263 408.947 143.684 657.895 U.S. Dollar *)

Kendaraan bermotor Motor vehiclesRupiah 250.000.000 2.750.000.000 - 3.000.000.000 RupiahDolar Amerika Serikat *) 26.316 289.474 - 315.790 U.S. Dollar *)

Alat Berat Heavy equipmentRupiah 250.000.000 4.750.000.000 - 5.000.000.000 RupiahDolar Amerika Serikat *) 26.316 500.000 - 526.316 U.S. Dollar *)

Rangka kapal Marine hullBisnis langsung Direct business

Rupiah 400.000.000 9.600.000.000 - 10.000.000.000 RupiahDolar Amerika Serikat *) 42.105 1.010.526 - 1.052.632 U.S. Dollar *)

Kebakaran, pengangkutan Property, marine cargo,rekayasa, kendaraan engineering, motorbermotor dan kecelakaan diri vehicle and personal accidentRupiah 1.500.000.000 79.390.000.000 19.110.000.000 100.000.000.000 RupiahDolar Amerika Serikat *) 157.895 8.356.842 2.011.579 10.526.316 U.S. Dollar *)

Excess of Loss Program for each Loss and RiskProgram excess of loss untuk setiap kerugian dan setiap risiko/

*) Program Reasuransi Non-Proposional – Excess ofLoss dilakukan dalam Dolar Amerika Serikat ataujumlah ekuivalen mata uang asing lainnya.

*) Non-proportional Reinsurance program – Excess ofLoss is denominated in U.S. Dollar or otherequivalent foreign currencies.





Otherwise Stated)

- 95 -

Perusahaan tidak tergantung pada satureasuradur ataupun satu kontrak reasuransitertentu secara signifikan.

The Company is not significantly dependentupon any single reinsurance company orreinsurance contract.

Asumsi Utama Main Assumptions

Asumsi utama yang menjadi dasar dalamperhitungan estimasi kewajiban klaim yaitu bahwapembentukan klaim masa depan Perusahaanakan memiliki pola yang sama denganpembentukan klaim yang terjadi di masa lampau.Termasuk asumsi dari rata-rata beban klaim,beban penanganan klaim, faktor inflasi klaim, danjumlah klaim untuk setiap tahun kecelakaan.Justifikasi kualitatif tambahan digunakan untukmemperkirakan tingkat di mana tren masa lampautidak akan terulang lagi di masa depan, misalnya;kejadian khusus yang hanya terjadi sekali,perubahan yang terjadi di pasar seperti sikapmasyarakat terhadap klaim, kondisi ekonomimaupun faktor internal seperti campuranportofolio, syarat dan ketentuan polis danprosedur penanganan klaim.

The principal assumption in calculating the claimreserve estimations is that the Company futureclaims development will follow a similar patternto historical claims development. This includesassumptions on average claim costs, claimhandling costs, claim inflation factors and claimnumbers for each accident year. Additionalqualitative judgments are used to assess theextent to which historical trends may not apply inthe future, for example: specific one offoccurrence, changes in market factors such aspublic attitude to insurance claims, economicconditions, as well as internal factors such asportofolio mix, policy terms and conditions andclaims handling procedures.

Justifikasi lebih lanjut digunakan untukmenghitung tingkat di mana faktor eksternalseperti keputusan peradilan dan peraturanpemerintah yang mempengaruhi estimasi besaranklaim. Kondisi utama yang mempengaruhikeandalan dari asumsi yang digunakan adalahrasio kerugian, perbedaan tingkat bunga,keterlambatan dalam penyelesaian danperubahan nilai tukar mata uang asing.

Further justification is required to assess theextent to which external factors such as judicialdecisions and government regulations affect theclaim estimates. Other key conditions affectingthe reliability of assumption used are loss ratio,variations in interest rates, delay in settlementand changes in foreign currency exchange rates.

Sensitivitas Sensitivities

Liabilitas klaim sangat sensitif terhadap asumsiutama yang digunakan. Hingga saat ini adalah halyang tidak mungkin untuk dapat menentukantingkat sensitivitas dari beberapa asumsi sepertiperubahan perundangan atau ketidakpastiandalam proses estimasi. Analisa berikut dibuatuntuk menunjukkan pengaruh terhadap laporanlaba rugi apabila asumsi utama diubah dengansemua asumsi lain dianggap tetap. Korelasiantara asumsi-asumsi yang ada dapatmemberikan dampak yang signifikan dalammenentukan liabilitas klaim. Dampak atasperubahan kenaikan (penurunan) rasio kerugiansebesar 5% terhadap tahun berjalan adalahsebagai berikut:

Claim liabilities are very volatile to keyassumptions used. It is not possible to quantifythe sensitivity of certain assumptions such asregulation change or uncertainty in theestimation process. The following analysis ismade to show the impact on the consolidatedstatement of comprehensive income if the mainassumptions were changed while all the otherassumptions stay. The correlation between thoseassumptions can give significant impactindetermining the claim liability. The impact ofthe increase (decrease) of loss ratio of 5%against the current year are as follows:

Pengaruh pada Laba Bersih/Impact on Net Income

Rasio kerugian/ Loss ratio + 5% 3.598.470.933Rasio kerugian/ Loss ratio - 5% (3.598.470.933)





Otherwise Stated)

- 96 -

Tabel Perkembangan Klaim Claim Development Table

Tabel berikut memperlihatkan estimasi kumulatifklaim yang terjadi, termasuk klaim yangdilaporkan dan IBNR untuk setiap kejadian padatanggal:

The following table show the estimates ofcumulative incurred claims, including both claimsnotified and IBNR for each successive accidentyear as of the consolidated statement of financialposition date:

Incremental Paid ClaimTahun Kejadian/ Telah dibayar/

Accident Year of 1 2 3 4 Payment to Date

2010 214.567.560 18.606.011 254.712 42.532 42.5322011 232.323.666 39.450.195 301.281 - 301.2812012 278.256.691 18.078.793 - - 18.078.7932013 251.453.321 251.453.321

Cumulative Paid ClaimTahun Kejadian/ Telah dibayar/

Accident Year of 1 2 3 4 Payment to Date

2010 214.567.560 233.173.571 233.428.282 233.470.814 233.470.8142011 232.323.666 271.773.861 272.075.142 - 272.075.1422012 278.256.691 296.335.484 - - 296.335.4842013 251.453.321 251.453.321

Ringkasan/ SummaryTahun Kejadian/ Premi diterima/Accident Year Earned Premium

2010 259.576.7102011 286.372.4982012 259.581.7802013 203.369.095

Perkembangan Tahun ke- /Development Year -

Perkembangan tahun ke -/Development Year -

Risiko Keuangan Financ ial Risk Management

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumenkeuangan yang dimiliki Grup adalah risiko harga,risiko suku bunga, risiko nilai tukar, risiko kreditdan risiko likuiditas. Kegiatan operasional Grupdijalankan secara berhati-hati dengan mengelolarisiko-risiko tersebut agar tidak menimbulkanpotensi kerugian bagi Grup.

The main risks arising from the Group’s financialinstruments are price risk, foreign exchange risk,credit risk and liquidity risk. The operationalactivities of the Group are managed in aprudential manner by managing those risks tominimize potential losses.

Risiko Harga Price Risk

Grup memiliki investasi pada saham entitas lainyang diperdagangkan di bursa, termasuk didalamnya adalah pada dua indeks ekuitas berikut:indeks ekuitas MREI, KLBF dan EPMT.

The Group’s investments in equity of otherentities that are publicly traded are included inone of the following two equity indexes: MREI,KLBF and EPMT equity index.





Otherwise Stated)

- 97 -

Tabel dibawah ini mengikhtisarkan dampakkenaikan/penurunan indeks ekuitas tersebut diatas pada laba setelah pajak Grup untuk tahunberjalan dan dampak pada komponen ekuitaslainnya. Analisa ini didasarkan pada asumsibahwa indeks ekuitas telah naik/turun sebesar 9%dan seluruh variabel lain konstan serta seluruhinstrumen ekuitas bergerak sesuai dengankorelasi historis terhadap indeks tersebut.

The table below summarizes the impact ofincreases/decreases of the equity indexes on theGroup’s post-tax profit for the period and onother equity components. The analysis is basedon the assumption that the equity indexes hadincreased/decreased by 9% with all othervariables held constant and all the Group’sequity instruments moved according to thehistorical correlation with the index.

Dampak pada komponen Dampak pada komponenDampak pada laba ekuitas lainnya/ Dampak pada laba ekuitas lainnya/

setelah pajak/ Impact on other setelah pajak/ Impact on otherImpact on post-profit equity component Impact on post-profit equity component

IndeksMREI - 1.883.405.290 - 1.159.331.550KLBF - (8.375.000) - (40.200.000)EPMT - 64.000.000 - 19.000.000

20122013

Risiko Nilai Tukar Foreign Exchange Risk

Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajaratau arus kas kontraktual masa datang dari suatuinstrumen keuangan akan terpengaruh akibatperubahan nilai tukar.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fairvalue or future contractual cash flows of afinancial instrument will fluctuate because ofchanges in foreign exchange rates.

Risiko nilai tukar dikaitkan dengan kewajiban yangharus dilunasi dibandingkan pendapatan yangditerima dalam bentuk valuta asing. Disamping itupotensi risiko nilai tukar juga dapat terjadi karenaperbedaan waktu pencatatan pendapatandengan kewajiban pada saat nilai tukar fluktuatif.Risiko nilai tukar dimitigasi dengan melakukanpengendalian risiko nilai tukar melalui penerapanprinsip kehati-hatian dan pemilihan strategi yangtepat (lindung nilai) terhadap penyediaan dana dantransaksi yang mencakup risiko dalam valuta asing,serta menerapkan kepatuhan dalam pencatatan.

This risk is related to liabilities to be settledcompared with expected earnings in foreignexchange currencies. Exchange rates risk mayalso occur due to time difference betweenrecording of income and liability as a result offluctuations of exchange rates. Exchange ratesrisk is mitigated by applying prudent underwritingand selecting appropriate strategies towardsfunding utilization and transactions carried outin foreign currencies as well as applyingcompliance with recording.





Otherwise Stated)

- 98 -

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012:

The following table shows monetary assets andliabilities as of December 31, 2013 and 2012:

Mata Uang Ekuivalen/ Mata Uang Ekuivalen/Asing/ Equivalent in Asing/ Equivalent in

Foreign Currency Rp Foreign Currency Rp

Aset Assets

Kas dan setara kas USD 206.795 2.520.303.551 122.296 1.182.598.013 Cash and cash equivalents

Piutang premi USD 2.691.546 32.807.254.194 3.011.532 29.121.514.440 Premiums receivableJPY 4.372.194 507.917.777 4.583.770 513.198.880EUR 26.249 441.545.979 13.946 178.646.308SGD 22.637 217.948.810 27.341 216.188.568GBP 194 3.898.746 366 5.699.838CHF 165 2.265.744 442 4.682.476SAR - - 319 822.542

Jumlah 33.980.831.249 30.040.753.050 Subtotal

Piutang reasuransi USD 1.117.832 13.625.254.248 1.992.706 19.269.469.824 Reinsurance receivablesSGD 36.463 351.065.399 9.546 75.481.987

Jumlah 13.976.319.647 19.344.951.811 Subtotal

Investasi USD 328.699 4.006.516.743 356.191 3.444.366.584 Investments - time deposits

Jumlah Aset 54.483.971.190 54.012.669.458 Total Assets

Liabilias Liabilities

Utang klaim USD 927.945 11.310.721.605 1.449.593 14.017.560.829 Claims payableSGD 13.766 132.538.910 - -GBP 824 16.559.623 1.036 16.135.804

Jumlah 11.459.820.138 14.033.696.633 Subtotal

Estimasi klaim retensi sendiri USD 583.661 7.114.241.286 790.751 7.646.564.046 Estimated own retention claimsEUR 76.531 1.287.355.999 31.368 401.816.486SGD 18.335 176.533.454 - -

Jumlah 8.578.130.739 8.048.380.532 Subtotal

Utang reasuransi USD 1.222.988 14.907.000.732 775.000 7.494.245.455 Reinsurance payableKRW 13.232.096 152.830.709 10.602.481 95.740.407EUR 8.243 138.659.130 4.031 51.634.368SGD 11.272 108.526.703 8.123 64.228.350JPY 721.782 83.849.415 413.630 46.310.009CNY - - 4 5.981AUD - - 1 7.820

Jumlah 15.390.866.689 7.752.172.389 Subtotal

Utang komisi USD 441.539 5.381.918.871 510.250 4.934.120.169 Commissions payableEUR 4.554 76.604.838 2.788 35.717.611JPY 515.530 59.889.120 464.925 52.053.057SGD 5.286 50.893.555 3.838 30.345.168GBP 57 1.145.508 83 1.290.409AUD 79 859.177 - -CHF 39 535.539 88 930.205HKD 12 18.863 4 5.451

Jumlah 5.571.865.472 5.054.462.070 Subtotal


Jumlah Aset - Bersih 13.483.288.152 19.123.957.834 Net Assets

2013 2012





Otherwise Stated)

- 99 -

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, jikamata uang melemah/menguat sebesar 5%terhadap Dolar Amerika Serikat dengan variabellain konstan, laba setelah pajak untuk tahunberjalan akan lebih tinggi/rendah sebesarRp 594.333.202 pada tahun 2013 danRp 1.018.938.583 pada tahun 2012.

As of December 31, 2013 and 2012, if thecurrency had weakened/strengthened by 5%,against the U.S. Dollar with all other variablesheld constant, post-tax profit for the years wouldhave been higher/lower by Rp 594,333,202 in2013 and Rp 1,018,938,583 in 2012.

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akanmengalami kerugian yang timbul dari pelangganatau pihak lawan akibat gagal memenuhikewajiban kontraktualnya. Grup mengendalikanrisiko kredit dengan cara melakukan hubunganusaha dengan pihak lain yang memilikikredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi danotorisasi kredit, serta memantau kolektibilitaspiutang secara berkala untuk mengurangi jumlahpiutang tak tertagih.

Credit risk is the risk that the Group will incur aloss arising from the customers or counterpartieswhich fail to fulfill their contractual obligations.The Group manages and controls the credit riskby dealing only with recognized and credit worthyparties, setting internal policies on verificationsand authorizations of credit, and regularlymonitoring the collectibility of receivables toreduce the exposure to bad debts.

Berikut adalah eksposur laporan posisi keuangankonsolidasian yang terkait risiko kredit padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The table below shows consolidated statementsof financial position maximum exposures relatedto credit risk as of December 31, 2013 and 2012:

2013 2012

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas dan setara kas 30.576.252.325 21.345.473.038 Cash and cash equivalentsPiutang lain-lain 6.407.755.878 5.913.284.506 Other accounts receivablePiutang dari pihak berelasi 2.720.174.981 6.737.833.927 Accounts receivable from a related partyInvestasi - deposito berjangka 217.012.874.027 174.275.026.583 Investments - time depositsAset lain-lain - Uang jaminan 2.601.225.943 - Other assets - security deposits

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo HTM InvestmentObligasi 75.000.000.000 75.000.000.000 BondsKas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya 42.858.375.942 53.775.479.549 Restricted cash and cash equivalents

Tersedia untuk dijual AFS financial assetsInvestasi saham pada perusahaan lain 7.415.575.000 7.415.575.000 Investment in shares of stock in other companiesEfek ekuitas 2.404.646.600 1.603.747.860 Equity securities

Jumlah 386.996.880.696 346.066.420.463 Total

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbulkarena Grup tidak memiliki arus kas yang cukupuntuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flowposition of the Group is not enough to cover theliabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemenmemantau dan menjaga jumlah kas dan setarakas yang dianggap memadai untuk membiayaioperasional Grup dan untuk mengatasi dampakfluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukanevaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan aruskas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo hutang,dan terus-menerus melakukan penelaahan pasarkeuangan untuk mendapatkan sumberpendanaan yang optimal.

In managing the liquidity risk, managementmonitors and maintains a level of cash and cashequivalents deemed adequate to finance theGroup’s operations and to mitigate the effects offluctuation in cash flows. Management alsoregularly evaluates the projected and actual cashflows, including loan maturity profiles, andcontinuously assesses conditions in the financialmarkets for opportunities to obtain optimalfunding sources.





Otherwise Stated)

- 100 -

Berikut adalah jadwal jatuh tempo aset danliabilitas keuangan berdasarkan pembayarankontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012.

The table below summarizes the maturity profileof financial liabilities based on contractualundiscounted payments as of December 31,2013 and 2012.

<= 1 Tahun/ 1-2 Tahun/ 3-5 Tahun/ > 5 Tahun/ Jumlah/<= 1 Year 1-2 Years 3-5 Years > 5 Years Total

Liabilitas LiabilitiesUtang komisi 14.565.249.774 - - - 14.565.249.774 Commissions payableUtang lain-lain 41.482.744.314 12.861.948.574 - - 54.344.692.888 Other accounts payable

Jumlah 56.047.994.088 12.861.948.574 - - 68.909.942.662 Total

2013

<= 1 Tahun/ 1-2 Tahun/ 3-5 Tahun/ > 5 Tahun/ Jumlah/<= 1 Year 1-2 Years 3-5 Years > 5 Years Total

Liabilitas LiabilitiesUtang komisi 12.433.166.447 - 12.433.166.447 Commissions payableUtang lain-lain 42.877.884.055 27.996.560.081 - - 70.874.444.136 Other accounts payable

Jumlah 55.311.050.502 27.996.560.081 - - 83.307.610.583 Total

2012

37. Aset Kontinjensi 37. Asset Contingencies

Pada tanggal 20 Januari 2008, PT Saripari PertiwiAbadi (prinsipal) sebagai salah satu prinsipalyang menandatangani perjanjian pengeboranminyak dengan PT Chevron Pacific Indonesia(tertanggung) dengan jangka waktu pelaksanaankontrak empat (4) tahun dengan total nilai kontrakUS$ 42.201.000, untuk itu PT Saripari PertiwiAbadi, salah satu prinsipal yang terlibat dalamperjanjian tersebut diharuskan untuk memberikanjaminan pelaksanaan sebesar 5% sampai 10%dari nilai kontrak tersebut. Atas dasar hal itu,prinsipal menerbitkan performance bond melaluiPT Asuransi Ramayana Tbk (Perusahaan)dengan nilai US$ 2.110.050.

On January 20, 2008, PT Saripari Pertiwi Abadi(the principal) signed an oil drilling agreementwith PT Chevron Pacific Indonesia (the insured)with a term of four (4) years and a contract valueof US$ 42,201,000, which was insured with theCompany. PT Saripari Pertiwi Abadi, as one ofthe parties involved, has to provide performancebonds of 5% to 10% based on the contractvalue. In relation to this, the principal issuedperformance bonds through the Companyamounting to US$ 2,110,050.

Pada tahun 2009, terdapat amandemen atas nilaikontrak tersebut dari US$ 42.210.000 menjadiUS$ 37.091.976, namun Tertanggung tidakmemberitahukan kepada Perusahaan mengenaiamandemen kontrak tersebut.

In 2009, there was an amendment on thecontract value from US$ 42,210,000 toUS$ 37,091,976. However, the insured did notinform the Company regarding this matter.

Pada tahun 2012, tertanggung, menghentikansecara sepihak pekerjaan dengan alasan adanyamogok kerja karyawan. PT Saripari Pertiwi Abadi,sebagai salah satu prinsipal, tetap menginginkanpekerjaan tersebut berjalan, namun tertanggungtetap menghentikan pekerjaan tersebut secarasepihak. Oleh karena itu, tertanggungmengajukan surat kepada Perusahaan untukmelakukan atas pencairan performance bondtersebut.

In 2012, the insured terminated the projectunilaterally due to employees’ strike.PT Saripari Pertiwi Abadi, as one of the parties,requested to continue the drilling project,however, the insured disregarded it andcontinued the termination of the project. Theinsured submitted claim of the performancebonds to the Company.





Otherwise Stated)

- 101 -

Pada tanggal 30 Oktober 2012, Perusahaanmencairkan performance bonds tersebut sebesarUS$ 2.110.050 dan dibebankan kepada principal.Nilai jaminan yang seharusnya dicairkan adalahsebesar US$ 1.854.599 karena adanyaperubahan nilai kontrak pada tahun 2009 dariUS$ 42.201.000 menjadi US$ 37.091.976.

On October 30, 2012, the Company settled theclaim of the performance bonds amounting toUS$ 2,110,050 and charged the amounts to theprincipal. However, since there was a change inthe contract value in 2009 from US$ 42,202,000to US$ 37,091,971, the performance bondsamount should be changed to US$ 1,854,599.

Pada tanggal 23 September 2013, melalui suratNo. 448/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, prinsipalmengajukan gugatan hukum kepadaPT Chevron Pacific Indonesia selaku tertanggungdan PT Asuransi Ramayana Tbk selaku penerbitdari performance bond, karena telah mencairkanperformance bond.

On September 23, 2013, the principal filed a lawsuit against PT Chevron Pacific Indonesia, asthe insured, and the Company, as the issuer,with No. 448/PDT.G/2013/PN.JKT.PST for thedisbursement of the performance bonds.

Pada tanggal 22 November 2013, terdapatperjanjian kesepakatan bersamaNo. 02094/SPKB/SPA-RMY/DIR/XI/13 antaraPerusahaan dan prinsipal, dimana principalmenyetujui pembayaran utang atas pencairanperformance bond dengan mekanismepembayaran cicilan selama lima (5) tahun.

On November 22, 2013, there was a collectiveAgreement No. 02094/SPKB/SP-RMY/DIR/XI/13,wherein the principal agreed to paid the relatedpayable on the disbursement of performancebonds in five (5) years installment to theCompany.

Pada tanggal 2 Desember 2013, PengadilanNiaga Jakarta Pusat melalui surat PutusanNo. 25/Pdt.Sus/PKPU/2013/PN.Niaga.Jkt.Pstmenyetujui perjanjian kesepakatan bersamaNo. 02094/SPKB/SPA-RMY/DIR/XI/13 tanggal22 November 2013.

On December 2, 2013, the Central JakartaCommercial Courts approved the agreementNo. 02094/SPKB/SPA-RMY/DIR/XI/13 datedNovember 22, 2013 based on his Decision LetterNo. 25/Pdt.Sus/PKPU/2013/PN.Niaga.Jkt.Pst.

38. Informasi Segmen 38. Segment Information

Segmen Operasi Operating Segment

Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Grupdibagi dalam dua divisi operasi – asuransikerugian dan persewaan gedung kantor.

For management reporting purposes, the Groupis currently organized into two operatingdivisions – general insurance and rental of officebuildings.





Otherwise Stated)

- 102 -

Asuransi PersewaanKerugian/ Gedung Kantor/General Office Eliminasi/ Konsolidasi/

Insurance Building Rental Elimination Consolidated

Laporan Laba Rugi Komprehensif Consolidated Statement ofKonsolidasian Comprehensive Income

HASIL UNDERWRITING UNDERWRITING INCOMEPihak eksternal 159.263.293.432 - - 159.263.293.432 External partiesAntar segmen - 10.756.483.000 (10.756.483.000) - Inter-segment

Jumlah 159.263.293.432 10.756.483.000 (10.756.483.000) 159.263.293.432 TotalHASIL SEGMENT RESULTS

Hasil segmen 24.240.069.646 6.672.309.675 - 30.912.379.321 Segment income

Bagian laba bersih Equity in net income ofperusahaan asosiasi 7.889.303.456 - (7.889.303.456) - associates

Beban usaha tidak dapatdialokasikan (152.467.146.420) (10.706.467.115) 10.756.483.000 (152.417.130.535) Unallocated expenses

Laba usaha 37.758.542.218 Income from operationsPendapatan lain-lain - bersih 5.799.535.226 1.289.423.884 7.088.959.110 Other income - net

Laba sebelum pajak 44.847.501.328 Income before taxBeban pajak (11.006.213.431) (119.549.131) (11.125.762.562) Tax expense

Laba tahun berjalan 33.721.738.766 Net income

Laba yang dapat diatribusikan kepada: Income attributable to:

Pemilik entitas induk 33.718.841.908 Owners of the CompanyKepentingan non-pengendali 2.896.858 Non-controlling interests

33.721.738.766

Laporan Posisi Consolidated StatementsKeuangan Konsolidasian of Financial Position

ASET ASSETSAset segmen 969.794.908.311 19.633.729.449 - 989.428.637.760 Segment assetsInvestasi saham - Perusahaan Investments in shares of stock -

asosiasi 38.825.253.817 13.380.399.416 (37.172.603.231) 15.033.050.002 associatesJumlah 1.004.461.687.762 Total

Aset yang tidak dapat dialokasikan 124.044.802.701 17.480.843.018 (4.164.142.370) 137.361.503.349 Unallocated assetsAset pajak tangguhan 9.556.990.837 3.871.665.523 - 13.428.656.360 Deferred tax assetsLainnya 11.460.387.564 1.050.143.608 - 12.510.531.172 Others

Jumlah 1.167.762.378.643 Total

LIABILITAS LIABILITIESLiabilitas segmen 893.762.197.613 13.032.554.375 - 906.794.751.988 Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak dapat

dialokasikan 17.204.996.806 386.498.580 - 17.591.495.386 Unallocated liabilitiesUtang pajak 5.177.015.181 456.113.770 - 5.633.128.951 Taxes payableLainnya 50.036.693.340 4.472.631.171 - 54.509.324.511 Others

Jumlah 984.528.700.836 Total

Informasi Lainnya Other information

Pengeluaran modal untuk Capital expenditures for property andaset tetap dan properti investasi 17.135.599.411 13.388.963.638 - 30.524.563.049 equipment and investment properties

Amortisasi dan penyusutan 3.464.879.995 6.909.113.106 - 10.373.993.101 Amortization and depreciation

Beban bukan kas lainnya 2.212.530.024 5.166.487 - 2.217.696.511 Other noncash expenses

2013





Otherwise Stated)

- 103 -

Asuransi PersewaanKerugian/ Gedung Kantor/General Office Eliminasi/ Konsolidasi/

Insurance Building Rental Elimination Consolidated

Laporan Laba Rugi Komprehensif Consolidated Statement ofKonsolidasian Comprehensive Income

HASIL UNDERWRITING UNDERWRITING INCOMEPihak eksternal 145.928.301.637 - - 145.928.301.637 External partiesAntar segmen - 7.529.337.500 (7.529.337.500) - Inter-segment

Jumlah 145.928.301.637 7.529.337.500 (7.529.337.500) 145.928.301.637 TotalHASIL SEGMENT RESULTS

Hasil segmen 20.367.379.406 6.963.830.084 - 27.331.209.490 Segment income

Bagian laba bersih Equity in net income ofperusahaan asosiasi 7.571.167.948 - (7.571.167.948) - associates

Beban usaha tidak dapatdialokasikan (140.445.999.036) (7.153.310.191) 7.529.337.500 (140.069.971.727) Unallocated expenses

Laba usaha 33.189.539.400 Income from operationsPendapatan lain-lain - bersih 6.810.125.365 318.268.852 7.128.394.217 Other income - net

Laba sebelum pajak 40.317.933.617 Income before taxBeban pajak (7.591.736.104) (84.178.254) (7.675.914.358) Tax expense

Laba tahun berjalan 32.642.019.259 Net income

Laba yang dapat diatribusikan kepada: Income attributable to:

Pemilik entitas induk 32.639.239.216 Owners of the CompanyKepentingan non-pengendali 2.780.043 Non-controlling interests

32.642.019.259

Laporan Posisi Consolidated StatementsKeuangan Konsolidasian of Financial Position

ASET ASSETSAset segmen 508.639.466.508 20.540.670.716 - 529.180.137.224 Segment assetsInvestasi saham - Perusahaan Investments in shares of stock -

asosiasi 34.983.986.715 12.455.909.518 (33.322.712.927) 14.117.183.306 associatesJumlah 543.297.320.530 Total

Aset yang tidak dapat dialokasikan 122.807.203.989 6.168.232.567 (3.447.505.051) 125.527.931.505 Unallocated assetsAset pajak tangguhan 8.160.148.519 2.070.354.079 - 10.230.502.598 Deferred tax assetsLainnya 390.708.962.002 1.159.133.541 - 391.868.095.543 Others

Jumlah 1.070.923.850.176 Total

LIABILITAS LIABILITIESLiabilitas segmen 811.501.791.333 4.625.361.024 - 816.127.152.357 Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak dapat

dialokasikan 20.078.753.338 381.332.093 - 20.460.085.431 Unallocated liabilitiesUtang pajak 565.971.627 347.179.209 - 913.150.836 Taxes payableLainnya 69.212.150.120 3.699.973.898 - 72.912.124.018 Others

Jumlah 910.412.512.642 Total

Informasi Lainnya Other information

Pengeluaran modal untuk Capital expenditures for property andaset tetap dan properti investasi 3.942.549.201 17.215.070.074 - 21.157.619.275 equipment and investment properties

Amortisasi dan penyusutan 3.902.504.684 3.884.576.062 - 7.787.080.746 Amortization and depreciation

Beban bukan kas lainnya 5.144.242.408 45.406.518 - 5.189.648.926 Other noncash expenses

2012

Segmen Geografis Geographical Segment

Penutupan asuransi, penempatan reasuransi danpembayaran klaim asuransi diakukan di KantorPusat sehingga informasi segmen geografis tidakdisajikan.

Insurance coverage, reinsurance placement andinsurance claim transactions are carried outcentrally in head office, thus, geographicalsegment information was not presented.





Otherwise Stated)

- 104 -

39. Infor masi Penting Lainnya 39. Other Significant Information

a. Analisis Kekayaan dan Perhitungan BatasTingkat Solvabilitas Perusahaan

a. Asset Analysis and Calculation of theCompany’s Solvency Margin Limit

Berdasarkan Keputusan Menteri KeuanganRepublik Indonesia No. 424/KMK.06/2003tanggal 30 September 2003. Perusahaansetiap saat wajib memenuhi tingkatsolvabilitas minimum sebesar 120% yangdihitung menggunakan pendekatan RiskBased Capital (RBC) dari deviasi dalampengelolaan kekayaan dan liabilitas. Tingkatsolvabilitas dihitung dengan mengurangiseluruh liabilitas (kecuali pinjamansubordinasi) dari kekayaan yangdiperkenankan.

Based on Deed No. 424/KMK.06/2003 datedSeptember 30, 2003 of the Ministry ofFinance of the Republic of Indonesia, theCompany has to meet at all times asolvency margin of at least 120% which iscalculated using the Risk Based Capitalapproach (RBC) that might arise fromdeviation of assets and liabilitiesmanagement. Solvency margin is calculatedby deducting all liabilities (except forsubordinated loans) from admitted assets.

Berdasarkan Peraturan Menteri KeuanganRepublik Indonesia No. 53/PMK.010/2012tanggal 3 April 2012. Perusahaan setiaptahun wajib menetapkan target tingkatsolvabilitas paling rendah 120% dari modalminimum berbasis risiko. Modal minimumberbasis risiko merupakan jumlah dana yangdibutuhkan untuk mengantisipasi risikokeuangan yang mungkin timbul sebagaiakibat dari deviasi dalam pengelolaan asetdan liabilitas. Perhitungan tingkat solvabilitastersebut mulai berlaku 1 Januari 2013.

Based on Regulation No. 53/PMK.010/2012dated April 3, 2012 of the Ministry ofFinance of the Republic of Indonesia, theCompany has to establish at all yearsa solvency margin target of at least 120%from risk base minimum capital. Risk baseminimum capital is the amount of fundsneeded to anticipate financial risks whichmay arise as a result of the deviation in themanagement of assets and liabilities.Calculation of the solvency rate applied wasas of January 1, 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2013, rasiopencapaian solvabilitas yang dihitung sesuaidengan Peraturan Menteri KeuanganRepublik Indonesia No. 53/PMK.010/2012dan Peraturan Bapepam dan LembagaKeuangan No. PER-09/BL/2012 adalahsebesar 145%.

As of December 31, 2013, solvency marginratio which were calculated based onRegulation No. 53/PMK.010/2012 of theMinister of Finance of the Republic ofIndonesia and the Bapepam-LK regulationNo. PER-09/BL/2012 was 145%.

Pada tanggal 31 Desember 2012, rasiopencapaian solvabilitas yang dihitung sesuaidengan Keputusan Menteri KeuanganRepublik Indonesia No. 424/KMK.06/2003dan Peraturan Bapepam dan LembagaKeuangan No.PER-02/BL/2009 adalahsebesar dan 227%.

As of December 31, 2013 and 2012,solvency margin ratios which werecalculated based on DeedNo. 424/KMK.06/2003 of the Minister ofFinance of the Republic of Indonesiaand the Bapepam-LK regulationNo. PER-02/BL/2009 was 227%.

Perhitungan analisis kekayaan dan batastingkat soIvabilitas Perusahaan disajikandalam lampiran VI dan VII.

The computations of analysis of admittedassets and minimum solvency margin limitof the parent entity are presented inattachments VI and VII.





Otherwise Stated)

- 105 -

b. Rasio Keuangan Perusahaan terdiri dari: b. The Company’s Financial Ratios are asfollows:

2013 2012

Rasio investasi terhadap cadanganteknis ditambah hutang klaim Investment ratio to technical reserveretensi sendiri-Konvensional 124% 196% and own retention claim

Rasio investasi terhadap cadanganteknis ditambah hutang klaim Investment ratio to technical reserveretensi sendiri-Dana Tabarru 120% 162% and own retention claim - Tabarru' fund

Rasio premi neto terhadap premi bruto 53% 55% Net premium to gross premium ratioRasio premi neto terhadap modal sendiri 203% 120% Net premium to equity ratioRasio premi tidak langsung terhadap Indirect premium to direct premium

premi langsung 1% 1% ratioRasio biaya pendidikan dan pelatihan Training and education expense to

terhadap biaya pegawai dan pengurus 3% 2% personnel expense ratio

Rasio keuangan Perusahaan tahun 2013dihitung sesuai dengan Peraturan MenteriKeuangan Republik IndonesiaNo. 53/PMK.010/2012 dan PedomanAkuntansi Asuransi.

The Company’s financial ratios in 2013 arecalculated based on RegulationNo. 53/PMK.010/2012 of Minister of Financeof the Republic of Indonesia and Accountingfor Insurance Guidelines.

Rasio keuangan Perusahaan tahun 2012,dihitung sesuai dengan Keputusan MenteriKeuangan Republik IndonesiaNo. 424/KMK.06/2003.

The Company’s financial ratios in 2012 arecalculated based on DeedNo. 424/KMK.06/2003 of the Minister ofFinance of the Republic of Indonesia.

40. Aset, Liabilitas dan Hasil Usaha ProgramAsuransi Syariah

40. Assets, Liabilit ies and Results of Operationsof Sharia Insurance Program

Pada tanggal 18 Januari 2006, Perusahaan telahmemperoleh ijin dari Menteri Keuangan RepublikIndonesia untuk mendirikan unit bisnis denganprinsip Sharia. Unit bisnis Asuransi syariahPT Asuransi Ramayana Tbk menggunakan “akadwakalah bil ujroh” dimana kontribusi pesertadikelola oleh unit bisnis Asuransi syariah yangbertindak sebagai operator. Untuk tujuanpelaporan keuangan, aset dan liabilitas gabunganunit bisnis syariah serta hasil usaha operatorsyariah digabung dalam laporan keuanganPerusahaan.

On January 18, 2006, the Company obtained thelicense from the Minister of Finance of Republicof Indonesia to establish Sharia Principlesbusiness unit. PT Asuransi Ramayana TbkSharia business unit, use “aqad wakalah bilujroh”, in which the participant contributions aremanaged by Sharia insurance business unit asoperator. For purposes of financial reporting,assets and liabilities of Sharia business unit andresults of operations of Sharia are included inthe consolidated financial statements.





Otherwise Stated)

- 106 -

Aset, liabilitas dan hasil usaha program Asuransisyariah adalah sebagai berikut :

Assets, liabilities and results of operations ofSharia Insurance Program are as follows:

Laporan Posisi Keuangan Statements of Financial Position

2013 2012

ASET ASSETS

Kas dan bank 4.856.328.534 2.529.105.969 Cash and banksPiutang kontribusi 3.377.157.490 5.789.990.610 Contributions receivablePiutang retakaful 2.756.526.636 25.670.194 Retakaful receivablePiutang lain-lain 11.161.998.083 4.263.270.225 Other accounts receivableInvestasi Investments

Deposito berjangka 50.829.000.000 52.189.000.000 Time depositsSukuk 3.000.000.000 3.000.000.000 Sukuk

Aset tetap - setelah dikurangi Property and equipment - netakumulasi penyusutan 7.321.712.717 6.652.697.553 accumulated depreciation

Aset lain-lain 131.966.440 54.057.028 Other assets

JUMLAH ASET 83.434.689.900 74.503.791.579 TOTAL ASSETS

LIABILITAS LIABILITIESPenyisihan kontribusi yang belum

menjadi hak 14.855.422.575 14.563.827.928 Unearned contribution reservesUtang klaim 1.874.046.750 208.845.641 Claims payableKlaim dalam proses 1.960.827.716 463.224.355 Claim in processKlaim yang sudah terjadi tetapi

belum dilaporkan 181.703.690 45.569.126 Claims incurred but not yet reportedUtang retakaful 115.175.431 10.545.746.053 Retakaful payablesUtang komisi 1.032.218.241 524.427.604 Commissions payableUtang pajak 24.529.807 17.720.864 Taxes payableUtang zakat 380.376.046 391.907.120 Zakat payableUtang lain-lain 489.963.373 56.762.414 Other accounts payableLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 150.944.025 150.944.025 Long-term employee benefits liability


DANA PESERTA PARTICIPANTS' FUND

Dana Tabarru' 13.577.562.045 6.617.471.779 Tabarru' fund

EKUITAS EQUITYModal disetor 25.004.930.516 25.004.930.516 Capital stockSaldo laba 23.786.989.685 15.912.414.154 Retained earnings

Jumlah Ekuitas 48.791.920.201 40.917.344.670 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS, DANA PESERTA TOTAL LIABILITIES, PARTICIPANTS'DAN EKUITAS 83.434.689.900 74.503.791.579 FUND AND EQUITY





Otherwise Stated)

- 107 -

Laporan Surplus Underwriting Dana Tabarru’ Statements of Underwriting Surplus Tabarru’Fund

2013 2012

PENDAPATAN ASURANSI INSURANCE REVENUESKontribusi bruto 33.738.740.037 44.641.128.868 Gross contributionUjrah pengelola (13.499.061.842) (17.888.976.494) Ujrah for operatorBagian retakaful (7.117.455.599) (11.319.698.871) Retakaful sharePerubahan kontribusi yang belum menjadi hak (291.594.647) (13.712.786.463) Changes in unearned contribution reserves

Jumlah pendapatan asuransi 12.830.627.949 1.719.667.040 Net insurance revenue

BEBAN ASURANSI INSURANCE EXPENSESPembayaran klaim 9.242.677.054 465.308.944 Claim paidKlaim yang ditanggung retakaful dan pihak lain (3.728.329.611) (365.903.982) Claim paid by retakaful and other partiesBeban penyisihan teknis 1.633.737.925 437.670.331 Technical reserve expenseJumlah beban asuransi 7.148.085.368 537.075.293 Net insurance expense

Surplus Neto Asuransi 5.682.542.581 1.182.591.747 Net Insurance Surplus

Hasil investasi 1.251.234.534 252.428.877 Income from investmentInvestment portfolio management

Beban pengelolaan portofolio investasi 26.313.151 212.271.475 expensesPendapatan investasi neto 1.277.547.685 464.700.352 Net investment income

Surplus Underwriting Dana Tabarru' 6.960.090.266 1.647.292.099 Underwriting Surplus Tabarru' Fund

Laporan Perubahan Dana Tabarru’ Statements of Changes of Tabarru’ Fund

2013 2012

Surplus underwriting dana tabarru' 6.960.090.266 1.647.292.099 Underwriting surplus tabarru' fundDistribusi ke peserta - - Distribution to participantsDistribusi ke pengelola - - Distribution to shareholders'

Surplus yang tersedia untuk dana tabarru' 6.960.090.266 1.647.292.099 Tabarru' fund surplus

Saldo awal 6.617.471.779 4.970.179.680 Balance at the beginning of the year






Otherwise Stated)

- 108 -

Laporan Laba Rugi Komprehensif Statements of Comprehensive Income

2013 2012

PENDAPATAN REVENUESPendapatan pengelolaan operasi Management revenues for insurance

asuransi (ujrah) 13.499.061.842 17.888.976.494 operator (ujrah)Hasil investasi 2.087.822.044 1.220.907.904 Income from investmentJumlah pendapatan 15.586.883.886 19.109.884.398 Total revenues

BEBAN EXPENSESBeban komisi 924.977.470 1.637.468.345 Commission expenseBeban usaha 6.694.375.723 3.851.129.806 Operating expensesJumlah beban 7.619.353.193 5.488.598.151 Total expenses

LABA USAHA 7.967.530.693 13.621.286.247 INCOME FROM OPERATIONS

PENDAPATAN LAIN-LAIN 108.957.031 365.468.196 OTHER INCOME

LABA SEBELUM ZAKAT DAN PAJAK 8.076.487.724 13.986.754.443 INCOME BEFORE ZAKAT AND TAX

ZAKAT (201.912.193) (349.668.860) ZAKAT

LABA SEBELUM PAJAK 7.874.575.531 13.637.085.583 INCOME BEFORE TAX

BEBAN PAJAK - - TAX EXPENSE

LABA NETO 7.874.575.531 13.637.085.583 NET INCOME

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN - - OTHER COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF 7.874.575.531 13.637.085.583 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

Laporan Perubahan Ekuitas Statements of Changes in Equity

JumlahSaldo Laba/ Ekuitas/

Modal Saham/ Retained TotalCapital Stock Earnings Equity

Saldo per 1 Januari 2012 25.004.930.516 2.275.328.571 27.280.259.087 Balance as of January 1, 2012

Jumlah laba komprehensif - 13.637.085.583 13.637.085.583 Total comprehensive income

Saldo per 31 Desember 2012 25.004.930.516 15.912.414.154 40.917.344.670 Balance as of December 31, 2012

Jumlah laba komprehensif - 7.874.575.531 7.874.575.531 Total comprehensive income

Saldo per 31 Desember 2013 25.004.930.516 23.786.989.685 48.791.920.201 Balance as of December 31, 2013

Laporan Sumber dan Penggunaan Dana Zakat Statements of Sources and Usage of ZakatFund

2013 2012

Sumber Dana Zakat Zakat Fund SourceZakat dari dalam asuransi syariah 380.376.046 391.907.120 Zakat from Sharia insurance

Penggunaan Dana Zakat Usage of Zakat FundAmil (391.907.120) (109.461.016) Amil

Kenaikan (penurunan) dana zakat (11.531.074) 282.446.104 Increase (decrease) in zakat fundBalance of zakat fund at the beginning

Saldo awal dana zakat 391.907.120 109.461.016 of the year

Balance of zakat fund at the end ofSaldo akhir dana zakat 380.376.046 391.907.120 the year





Otherwise Stated)

- 109 -

Analisis Kekayaan dan Perhitungan Batas TingkatSolvabilitas Dana Tabarru’, Kekayaan yangTersedia Untuk Qardh, dan Saldo SolvabilitasDana Perusahaan Unit Usaha Sharia

Asset Analysis and Computation of SolvencyMargin of Tabarru’ Fund, Assets Available forQardh and Balance of Solvency Shareholders’Fund

Dana Tabarru’ Tabarru’ Fund

Berdasarkan Peraturan Menteri KeuanganRepublik Indonesia No. 11/PMK.10/2011 tanggal12 Januari 2011, Unit usaha syariah setiap saatwajib memenuhi tingkat solvabilitas dana tabarru’yang dihitung dengan menggunakan pendekatanRisk Based Capital (RBC). Unit usaha syariahwajib memenuhi tingkat solvabilitas minimumsebesar 15% dari risiko kerugian yang mungkintimbul sebagai akibat dari deviasi dalampengelolaan kekayaan dan liabilitas. Tingkatsolvabilitas dihitung dengan mengurangi seluruhliabilitas (kecuali pinjaman subordinasi) darikekayaan yang diperkenankan.

Based on the Decree of Minister of Finance ofthe Republic of Indonesia No. 11/PMK.10/2011dated January 12, 2011, of Sharia Business Unitis required to fulfill a tabarru’ fund solvencymargin calculated based on the Risk BasedCapital (RBC) Approach. Syariah Business Unithas to meet at all times a solvency margin of atleast 15% of risk of loss that might arise fromdeviation of assets and liabilities management.Solvency margin is calculated by deducting allliabilities (except for subordinated loans) fromadmitted assets.

Batas tingkat solvabilitas minimumdihitung dengan mempertimbangkan kegagalanpengelolaan kekayaan, ketidakseimbanganantara proyeksi arus kekayaan dan liabilitas,ketidakseimbangan antara nilai kekayaan danliabilitas dalam setiap jenis mata uang, perbedaanantara beban klaim yang terjadi dan beban klaimyang diperkirakan, ketidakcukupan premi akibatperbedaan hasil investasi yang diasumsikandalam penetapan premi dengan hasil investasiyang diperoleh, ketidakmampuan pihakreasuradur untuk memenuhi liabilitas membayarklaim dan deviasi lainnya yang timbul daripengelolaan kekayaan dan liabilitas.

Minimum solvency margin is calculated byconsidering unsuccessful assets management,imbalance between projected flows of assetsand liabilities, imbalance between assets andliabilities value in each currency, the differencesbetween claims expense incurred and estimatedclaims expense, insufficient premium as a resultof differences between investment incomeassumed in determining premiums andinvestment income earned, inability of reinsurerto pay claims and other deviations arising fromassets and liabilities management.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 rasiopencapaian solvabilitas dana tabarruyang dihitung sesuai dengan PeraturanMenteri Keuangan Republik IndonesiaNo. 11/PMK.10/2011 adalah sebesar 219% dan391% (Lampiran VIII).

As of December 31, 2013 and 2012, theCompany’s tabarru’ fund solvency ratio whichcomputed based on the Decree of Minister ofFinance of the Republic of IndonesiaNo. 11/PMK.10/2011 are 218.75% and 390.84%,respectively (Attachment VIII).

41. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan 41. Events After the Reporting Period

Pada tanggal 13 Maret 2014, principal,PT Saripari Pertiwi Abadi selakupenggugat mencabut GugatanNo. 448/PDT.G/2013/2013/PN.JKT.PST.

On March 13, 2014, PT Saripari Pertiwi Abadi,the principal, and the plaintiff, has revoked thelawsuit which was filed against the Companyrelated to the issuance of performance bondswith No. 448/PDT.G/2013/PN.JKT.PST.





Otherwise Stated)

- 110 -

42. Pengungkapan Tambahan Laporan Arus KasKonsolidasian

42. Supplemental Disclosures on ConsolidatedStatements of Cash Flows

Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidakmempengaruhi kas dan setara kas:

The following are the noncash investing andfinancing activities of the Group:

2013 2012

Penambahan aset tetap melalui sewa Acquisition of property and equipmentpembiayaan 13.385.488.638 6.142.345.453 through capital lease

43. Penerbitan Standar Akuntansi Keuangan Baru 43. Prospective Accounting Pronouncements

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkanInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK)dan Pernyataan Pencabutan Standar AkuntansiKeuangan (PPSAK) yang berlaku efektif padaperiode yang dimulai 1 Januari 2014 sebagaiberikut:

The Indonesian Institute of Accountants hasissued the following Interpretations of FinancialAccounting Standards (ISAKs) and Statement ofWithdrawal of Financial Accounting Standard(PPSAK) which will be effective for annual periodbeginning January 1, 2014 as follows:

ISAK ISAK

1. ISAK No. 27, Pengalihan Aset dariPelanggan

a.1. ISAK No. 27, Transfer of Assets fromCustomers

2. ISAK No. 28, Pengakhiran LiabilitasKeuangan dengan Instrumen Ekuitas

a.2. ISAK No. 28, Extinguishing FinancialLiabilities with Equity Instruments

3. ISAK No. 29, Biaya Pengupasan LapisanTanah dalam Tahap Produksi padaTambang Terbuka

a.3. ISAK No. 29, Stripping Costs in theProduction Phase of a Surface Mine

PPSAK PPSAK

PPSAK No. 12, Pencabutan PSAK 33: AktivitasPengupasan Lapisan Tanah dan PengelolaanLingkungan Hidup pada Pertambangan Umum

PPSAK No. 12, Withdrawal of PSAK 33:Accounting of Land Stripping Activities andEnvironmental Management in General Mining

Grup masih mengevaluasi dampak penerapanISAK dan PPSAK di atas dan dampak terhadaplaporan keuangan konsolidasian dari penerapanISAK dan PPSAK tersebut belum dapatditentukan.

The Group is still evaluating the effects of theserevised ISAKs and PPSAK and has not yetdetermined the related effects on theconsolidated financial statements.

44. Informasi Keuangan Tambahan 44. Supplementary Financial Information

Informasi keuangan tambahanPT Asuransi Ramayana Tbk, entitas induk,disajikan pada lampiran I sampai dengan lampiranIX.

The following supplementary financialinformation of PT Asuransi Ramayana Tbk,parent entity, are on attachment I toattachment IX.

Karena perbedaan antara laporan keuanganentitas induk dengan laporan keuangankonsolidasian tidak material, maka catatan ataslaporan keuangan induk Perusahaan dan entitasanak tidak disajikan pada informasi tambahantersebut.

On the basis that the difference between theparent entity and consolidated financialstatements are not material, notes to thefinancial statements of the parent entity onlyhave not been included in this supplementaryinformation.

*********

pt asuransi ramayana tbk dan entitas anak/ · 2016-05-19 · ix. informasi analisis kekayaan...

Documents