PENGARUH VARIABEL EKONOMI MAKRO TERHADAP

PENYALURAN PEMBIAYAAN MELALUI DANA PIHAK

KETIGA SEBAGAI VARIABEL INTERVENING

(STUDI PADA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA

TAHUN 2017-2019)

SKRIPSI

O l e h :

FELINDILA PRATAMI

NIM: 210816034

DosenPembimbing:

AGUNG EKO PURWANA, SE, MSI.

NIP. 197109232000031002

JURUSAN PERBANKAN SYARIAH

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM

INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI PONOROGO

2020

ABSTRAK

Pratami, Felindila.2020. Pengaruh Variabel Ekonomi Makro terhadap Penyaluran Pembiayaan melalui Dana Pihak Ketiga sebagai Variabel Intervening (Studi Pada Bank Umum Syariah Tahun 2017-2019). Skripsi, JurusanPerbankanSyariahFakultasEkonomidanBisnis Islam Institut Agama Islam NegeriPonorogo.PembimbingAgungEkoPurwana, SE, MSI

Kata Kunci : Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar. Penelitian ini dilatarbelakangi oleh ketidaksesuaian antara teori denganfakta

yang ada. Faktanya dalam penelitian ini inflasi menurun tetapi pembiayaan pun ikut turun, suku bunga naik tetapi pembiayaan juga turun, dan nilai tukar turun namun pembiayaan turun. Sehingga peneliti melakukan penelitian karena faktanya bertentangan dengan teori yang ada maka dapat dikatakan dalam penelitian ini terjadi masalah. Sehingga dirumuskan masalah bagaimana pengaruh inflasi terhadap pembiayaan, pengaruh suku bunga terhadap pembiayaan, pengaruh nilai tukar terhadap pembiayaan, pengaruh dana pihak ketiga terhadap pembiayaan. Bagaimana pengaruh inflasi terhadap dana pihak ketiga, suku bunga terhadap dana pihak ketiga, nilai tukar terhadap dana pihak ketiga. Bagaimana pengaruh inflasi, suku bunga dan nilai tukar secara simultan. Apakah dana pihak ketiga dapat memediasi antara inflasi, suku bunga, dan nilai tukar terhadap pembiayaan.

Jenis penelitian ini adalah kuantitatif dengan sampel penelitian data bulananseluruh Bank Umum Syariah di Indonesia tahun 2017-2019 yang diambildari Bank Indonesia dengan teknikpurposive sampling. Analisis data dalam penelitian ini menggunakan analisis deskriptif, uji asumsi klasik, analisis regresi berganda, uji hipotesis, uji koefisien determinasi dan analisis jalur (path analysis).

Hasil penelitian menunjukkan bahwa inflasi dan suku bunga tidak berpengaruh signifikan terhadap pembiayaan. Nilai tukar dan dana pihak ketiga berpengaruh signifikan terhadap pembiayaan. Inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap dana pihak ketiga. Suku bunga dan nilai tukar berpengaruh signifikan terhadap dana pihak ketiga. Inflasi, suku bunga dan nilai tukar berpengaruh signifikan terhadap dana pihak ketiga secara simultan. Dana pihak ketiga dapat memediasi antara inflasi dengan pembiayaan. Dana pihak ketiga tidak dapat memediasi antara suku bunga dan nilai tukar dengan pembiayaan. Penyebab dari menurunnya pembiayaan disebabkan oleh berbagai faktor dari luar bank sehingga beberapa ekonomi makro tidak mempengaruhi pembiayaan. Pengaruh tersebut mengindikasi bahwa meningkatnya dana yang dihimpun Bank Syariah dari masyarakat belum tentu digunakan untuk meningkatkan porsi pembiayaan yang diberikan, ada kemungkinan bahwa bank terarik untuk menanamkan dananya pada instrumen keuangan lainnya, jadi pembiayaan tidak ikut naik. Dengan menyalurkan dananya pada instrumen keuangan tersebut dapat dikatakan bahwa bank memperoleh keuntungan dengan resiko rendah atau bahkan tanpa resiko. Solusi agar tidak terjadi penurunan kembali penyaluran pembiayaan yaitu bank diharapkan mampu menarik minat nasabah dengan produk unggulan dari funding agar dapat meningkatkan dana pihak ketiga sehingga penyaluran pembiayaan yang dilakukan juga meningkat.

1

BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah

Perkembangan keuangan syariah telah mendapat berbagai prestasi, dari

semakin banyaknya produk dan layanan, hingga berkembangnya infrastruktur

yang mendukung keuangan syariah. Bank sebagai lembaga keuangan

merupakan bagian dari faktor penggerak kegiatan perekonomian. Kegiatan-

kegiatan lembaga bank sebagai penyedia dan penyalur dana akan menentukan

baik tidaknya perekonomian suatu negara. Dalam perkembangannya jasa

perbankan telah mengalami kemajuan yang cukup pesat.1

Bank syariah di Indonesia tumbuh semakin pesat semenjak tahun 1999.

Hal ini disebabkan pada tahun 1998, pemerintah melalui UU No. 10 tahun

1998, mulai mengenali dan memberikan perhatian atas praktik perbankan yang

tidak menggunakan instrument bunga. Begitu pula halnya dengan

diterbitkannya UU No. 23 tahun 1999, Bank Indonesia memiliki hak sebagai

bank sentral untuk menyediakan fasilitas dan kewenangan untuk mengatur dan

mendorong perkembangan perbankan syariah di Indonesia. Pesatnya

pertumbuhan bank syariah tersebut tentunya juga mendorong hadirnya bank

Syariah baru di Indonesia. Setidaknya pada tahun 1999, Bank Syariah Mandiri

(BSM) berdiri. Keberadaan BSM tentunya menjadi bank syariah yang kedua

1 Abdul Ghofur Anshori, Perbankan Syariah di Indonesia, (Jakarta: Gadjah Mada

University Press, 2009), 33.

2

setelah Bank Muammalat Indonesia (BMI) yang sudah jauh lebih dahulu

didirikan pada tahun 1992.2

Adanya perkembangan perbankan syariah juga di dukung dengan

perkembangan penyaluran pembiayaan yang disalurkan oleh bank syariah.

Sebagai lembaga intermediasi, penyaluran pembiayaan merupakan fungsi

utama dari perbankan syariah dan merupakan sumber pendapatan perbankan

syariah. Pembiayaan yang diberikan oleh bank merupakan salah satu sumber

pembiayaan bagi dunia usaha, baik berupa investasi maupun produksi, dalam

rangka mendorong pertumbuhan ekonomi.3

Dengan melakukan pembiayaan, bank sendiri akan memperoleh selisih

(spread) pendapatan dari bunga/margin/bagi hasil. Oleh karena itu, bank harus

dapat mengatur penyaluran pembiayaannya dengan baik agar fungsinya

sebagai lembaga intermediary dapat terealisasi sebagaimana mestinya, di

samping memperoleh sumber pendapatan utama yang menjadi penunjang

kelangsungan usaha bank.4

Kemampuan menyalurkan dana dalam bentuk pembiayaan akan

mempengaruhi perkembangan perbankan syariah. Penurunan atau peningkatan

jumlah penyaluran pembiayaan akan mempengaruhi perkembangan perbankan

syariah. Karena sumber pendapatan utama bank berasal dari kegiatan ini dan

besarnya pembiayaan yang disalurkan, akan menentukan besarnya keuntungan

2 Ibid., 27.

3 Veithzal Rivai, dkk, Bank and Financial Institution Management Conventional & Sharia

System, (Jakarta: PT RajaGrafindo Persada, 2007), 109. 4 Muhammad, Manajemen Pembiayaan Bank Syariah, (Yogyakarta: UPP AMP YKPN,

2005), 19.

3

yang didapat oleh bank. Dengan demikian, perkembangan suatu bank sangat

dipengaruhi oleh kemampuannya menyalurkan pembiayaan kepada

masyarakat. Semakin besarnya jumlah pembiayaan yang diberikan, maka akan

menyebabkan resiko pembiayaan yang ditanggung oleh bank yang

bersangkutan semakin besar pula.5

Kemampuan Bank Umum Syariah dalam menyalurkan pembiayaan tentu

dihadapkan oleh berbagai macam pendukung dan penghambat yang

mempengaruhinya, yaitu yang perlu diperhatikan adalah kondisi

makroekonomi, baik dari faktor internal maupun faktor eksternal bank sendiri.

Faktor internal meliputi biaya imbal hasil, biaya operasi, dana pihak ketiga,

NPF dan CAR. Sedangkan faktor eksternal meliputi seperti neraca

pembayaran, pendapatan nasional yang meliputi produk domestic bruto (PDB),

produk nasional bruto (PNB), gross domestik produk (GDP), tingkat

pertumbuhan ekonomi, tingkat inflasi, tingkat pengangguran, nilai tukar,

jumlah uang beredar dan suku bunga.6

Variabel ekonomi makro berpengaruh dalam penyaluran pembiayaan,

maka dalam penelitian ini menggunakan tiga variabel ekonomi makro yaitu

inflasi, suku bunga dan nilai tukar. Peneliti menggunakan tiga variabel

ekonomi makro ini dikarenakan lebih mudah diukur dan mudah dilihat

perkembangannya melalui angka maupun grafik. Variabel ekonomi makro

tersebut digunakan untuk melihat pengaruhnya secara langsung terhadap

5 Veithzal Rivai, dkk, Bank and Financial Institution Management Conventional & Sharia

System, (Jakarta: PT RajaGrafindo Persada, 2007), 55. 6 Sadono Sukirno, Ekonomi Pembangunan: Proses, Masalah, dan Dasar Kebijakan, Edisi

dua, (Jakarta: Kencana Prenada Media Group, 2006), 26.

4

penyaluran pembiayaan dan pengaruhnya secara tidak langsung melalui dana

pihak ketiga sebagai variabel intervening.

Inflasi adalah kenaikan tingkat harga secara umum dari barang dan jasa

selama suatu periode tertentu. Inflasi dapat dianggap sebagai fenomena

moneter karena terjadinya penurunan nilai unit perhitungan moneter terhadap

suatu komoditas. Kenaikan harga atau inflasi akan mengurangi minat

masyarakat untuk menyimpan uangnya di bank. Dikarenakan muncul

ekspektasi nilai tabungan semakin lama semakin menurun.7 Jika inflasi

mengalami kenaikan maka pembiayaan tidak stabil dan menyebabkan

masyarakat akan menarik dana lebih banyak dari simpanannya untuk

memenuhi kebutuhan, sehingga dana yang dihimpun perbankan akan menurun,

di ikuti penurunan dalam penyaluran pembiayaan perbankan.8

Tingkat suku bunga atau BI rate menurut Bank Indonesia adalah suku

bunga kebijakan yang mencerminkan sikap atau stance kebijakan moneter yang

ditetapkan oleh Bank Indonesia dan diumumkan kepada publik. Dalam

perbankan syariah, meskipun tidak menggunakan sistem bunga dalam kegiatan

operasionalnya, namun secara tidak langsung suku bunga dijadikan benchmark

bagi bank syariah dalam menentukan ekuivalen tingkat bagi hasil maupun

margin pada akad jual beli.9

7 Adiwarman A Karim, Ekonomi Makro Islam, (Jakarta: Rajawali Pers, 2013), 135.

8 Abida Muttaqiena, “Analisis Pengaruh Produk Domestik Bruto, Inflasi, Tingkat Bunga,

dan Nilai Tukar terhadap Dana Pihak Ketiga Perbankan Syariah di Indonesia Tahun 2008-2012”,

Jurnal (Semarang: Universitas Negeri Semarang) 181. 9 Frida Dwi Rustika, Pengaruh Inflasi, Suku Bunga Acuan (BI rate), Nilai Tukar Rupiah

dan Gross Domestic Bruto (GDP) Terhadap Non Performing Financing Perbankan Syariah,

(Skripsi, Yogyakarta, FE Universitas Negeri Yogyakarta, 2016), 6.

5

Suku bunga juga kerap dijadikan sebagai perbandingan biaya yang lebih

murah antara nisbah ataupun margin bank syariah terhadap suku bunga bank

konvensional. Penurunan suku bunga akan membuat bank syariah turut

menurunkan ekuivalen tingkat bagi hasil maupun margin pada akad jual

belinya. Sehingga, persaingan antara bank syariah dengan bank konvensional

semakin ketat dalam menyalurkan pembiayaan. Menurunnya suku bunga kredit

pada Bank Konvensional membuat masyarakat akan menganggap biaya bunga

pinjaman pada Bank Konvensional murah. Sehingga, suku bunga BI Rate yang

rendah akan membuat pembiayaan yang dilakukan Bank Syariah semakin

rendah (menurun) karena masyarakat lebih memilih Bank Konvensional yang

dianggap lebih murah. Sehingga apabila suku bunga meningkat maka

pembiayaan perbankan akan mengalami peningkatan.10

Nilai tukar atau kurs menunjukkan harga atau nilai mata uang suatu

negara yang dinyatakan dalam nilai mata uang negara lain.11

Jika kurs riil

tinggi, barang-barang dari luar negeri relatif lebih murah dan barang-barang

domestik lebih mahal dan sebaliknya. Jika nilai tukar rupiah naik maka barang

produksi atau jasa yang dihasilkan negara tersebut akan menjadi lebih mahal

bila dihitung dengan mata uang negara lain tersebut. Akibatnya pemintaan

barang atau jasa menurun dan dapat terjadi substitusi yang menekan

permintaan. Saat permintaan menurun, produsen akan menurunkan pasokan

dan tercapai keseimbangan baru. Pengurangan pasokan dilakukan dengan

10 Isnu Nurrochman Mahfudz, Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Pembiayaan

pada Bank Umum Syariah (Studi pada Bank Umum Syariah Tahun 2012-2015), Diponegoro

Journal of Management Vol 5 No 3 (2015), 5. 11

Sadono Sukirno, Mikroekonomi Teori Pengantar Edisi Ketiga, (Jakarta: Raja Grafindo

Persada, 2013), 397.

6

mengurangi produksi sehingga ekonomi mengalami perlambatan. Akibatnya

kebutuhan dana untuk modal kerja maupun investasi berkurang, sehingga bank

kesulitan menyalurkan pembiayaan dan sebaliknya.12

Dana pihak ketiga merupakan dana simpanan yang dipercayakan kepada

Bank Syariah oleh masyarakat, dan masyarakat dapat mengambil dana

simpanan tersebut setiap saat, dengan media apapun tanpa harus memberi tahu

terlebih dahulu kepada bank yang bersangkutan berdasarkan perjanjian

penyimpanan dana dalam bentuk tabungan, giro, sertifikat deposito, simpanan

berjangka, atau bentuk yang lainnya. Besarnya dana pihak ketiga juga dapat

mempengaruhi perkembangan pembiayaan perbankan. Bank sangat

mengandalkan sumber dana yang paling besar tersebut untuk menjalankan

kegiatan operasionalnya. Aktivitas perbankan seperti pembiayaan kepada

masyarakat akan semakin berkembang, sehingga kesempatan bank untuk

memperoleh pendapatan semakin luas. Jika jumlah dana pihak ketiga yang

berhasil dihimpun oleh suatu bank meningkat maka akan berpengaruh terhadap

kemampuan penyaluran pembiayaan yang juga akan meningkat. Sehingga ini

menunjukkan adanya hubungan antara jumlah penyaluran pembiayaan dengan

jumlah dana pihak ketiga.13

Dana pihak ketiga dalam bank syariah juga dipengaruhi oleh variabel

makro seperti inflasi, suku bunga dan nilai tukar. Inflasi sebagai proses

kenaikan harga-harga yang berlaku dalam suatu perekonomian. Pada saat

12

Ari Cahyono, “Pengaruh Indikator Makroekonomi terhadap Dana Pihak Ketiga dan

Pembiayaan Bank Syariah Mandiri”, (Skripsi, Jakarta: Pascasarjana Universitas Indonesia, 2009)

31-32. 13

Kasmir, Manajemen Perbankan, (Jakarta: PT Raja Grafindo Persada, 2010), 297.

7

mengalami inflasi tinggi akan mengakibatkan kenaikan biaya hidup

masyarakat. Kenaikan biaya hidup masyarakat ini tentunya akan mengurangi

pendapatan riilnya, karena pendapatan mereka telah diserap oleh kenaikan

harga. Apabila terjadi inflasi maka masyarakat akan cenderung berinvestasi

pada aset riil daripada berinvestasi di aset financial. Sehingga penghimpunan

dana di perbankan mengalami penurunan.14

Suku bunga dalam sistem moneter perekonomian suatu negara sangat

diperhitungkan. Besar kecilnya tingkat suku bunga yang berlaku bisa

mempengaruhi minat masyarakat untuk menabung dan berinvestasi. Jika

semakin tinggi tingkat suku bunga maka semakin besar pula keinginan

masyarakat untuk menabung. Sehingga hal tersebut juga berpengaruh terhadap

dana pihak ketiga yang semakin meningkat.15

Nilai tukar adalah harga mata uang domestik terhadap mata uang asing.

Pergerakan naik turun nilai tukar tergantung seberapa besarnya jumlah

permintaan dan penawaran akan mata uang tersebut. Jika permintaan terhadap

mata uang tersebut meningkat maka nilai tukar mata uang itu akan meningkat

begitu juga sebaliknya. Maka hal tersebut akan mengakibatkan bank

mengalami kesulitan dalam melakukan penghimpunan dana pihak ketiga

sehingga jumlah dana pihak ketiga menurun.16

Perkembangan perbankan syariah di Indonesia telah menjadi tolak ukur

keberhasilan eksistensi ekonomi syariah di Indonesia, hal tersebut dapat kita

14

Muhammad, Manajemen Dana Bank Syariah, (Jakarta: UPP.AMPYKPN), 2008. 41 15

Ibid., 45. 16

Muhammad, Kebijakan Fiskal dan Moneter dalam Ekonomi Islami, (Jakarta: Salemba

Empat), 2002. 77.

8

lihat dari banyaknya pertambahan jumlah bank dengan landasan operasi

syariah.17

Tabel 1.1

Perkembangan Kelembagaan Perbankan Syariah di Indonesia

Sumber : Statistik Perbankan Syariah, diolah

Dalam Tabel 1.1 dapat dilihat bahwa jumlah perbankan syariah di

Indonesia bertambah pasca pengesahan Undang-Undang No.21 Tahun 2008.

Namun pada tahun tertentu, jumlah perbankan syariah mengalami perlambatan

dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Hal ini mengindikasikan pertumbuhan

perbankan syariah Indonesia masih relatif tertinggal dibandingkan perbankan

islam di negara negara lain dan pertumbuhannya kurang stabil.

Dari tahun ke tahun perbankan mengalami peningkatan yang signifikan

baik dari sisi pendanaan maupun pembiayaan. Dengan adanya pembiayaan,

masyarakat yang membutuhkan dana, dapat segera memperoleh dana untuk

modal usaha, dan bagi bank sendiri akan memperoleh pendapatan dari

17

Adiwarman A Karim, Ekonomi Makro Islam, (Jakarta: Rajawali Pers, 2013), 125.

Indikator 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

BUS 11 11 12 12 12 13 13 14

UUS 24 23 22 22 22 21 21 20

BPRS 158 163 163 164 165 167 168 164

Total 193 197 197 198 199 201 202 198

9

pembiayaan tersebut, sehingga secara keseluruhan akan menggerakkan roda

perekonomian. 18

Gambar 1.1

Perkembangan Pembiayaan Bank Umum Syariah (2017-2019)

Sumber: Statistik Perbankan Syariah, diolah

Tabel 1.2

Perkembangan Pembiayaan Bank Umum Syariah (2017-2019)

18

Muhammad, Manajemen Pembiayaan Bank Syariah, (Yogyakarta: UPP AMP YKPN, 2005), 21.

0

50000

100000

150000

200000

250000

PEMBIAYAAN

PEMBIAYAAN

Bulan/Tahun Pembiayaan

2017 2018 2019

Januari 174923 187046 200746

Februari 175164 187983 201995

Maret 178636 190587 206359

April 178691 191570 207663

Mei 181272 193284 210932

Juni 186267 190208 212990

Juli 184275 191673 212735

Agustus 184983 193437 213534

September 186777 199032 218478

Oktober 186703 199156 219138

November 186949 200292 220628

Desember 190445 202766 225607

10

Sumber: Statistik Perbankan Syariah, diolah

Dari gambar perkembangan pembiayaan di bank umum syariah periode

2017-2019 mengalami fluktuasi. Meskipun demikian, penyaluran pembiayaan

pada bulan Juni 2017 mengalami penurunan dari 186.267 miliar rupiah

menjadi 184.275 miliar rupiah pada Juli 2017. Pada bulan Mei 2018

mengalami penurunan dari 193.248 miliar rupiah menjadi 190.208 miliar

rupiah pada bulan Juni 2018. Kemudian pada bulan Juni 2019 juga mengalami

penurunan dari 212.990 miliar rupiah menjadi 212.735 miliar rupiah pada

bulan Juli 2019.

Tujuan dari pembiayaan dari bank itu sendiri sebagai stabilitas ekonomi.

Dalam ekonomi yang kurang sehat, langkah-langkah stabilitas pada dasarnya

diarahkan pada usaha-usaha untuk pengendalian inflasi, peningkatan ekspor,

rehabilitasi prasarana dan pemenuhan kebutuhan-kebutuhan pokok rakyat

untuk menekan arus inflasi dan terlebih lagi untuk usaha pembangunan

ekonomi, maka pembiayaan memegang peranan yang penting.19

Berada di dalam sistem ekonomi yang saling berkaitan erat satu sama

lain, membuat Bank Umum Syariah tidak terlepas dari dampak kebijakan

pemerintah serta kondisi makroekonomi yang fluktuatif. Kondisi dari variabel

ekonomi makro yang mengalami fluktuasi juga perlu mendapatkan perhatian.

Variabel ekonomi makro yang pertama yaitu inflasi. Dampak dari inflasi

diantaranya menimbulkan gangguan terhadap fungsi uang, meningkatkan

kecenderungan untuk berbelanja, melemahkan semangat untuk menabung,

19

Muhammad, Manajemen Pembiayaan Bank Syariah, (Yogyakarta: UPP AMP YKPN,

2005), 19.

11

pengerukkan tabungan dan penumpukan uang, permainan harga diatas standar

kemampuan, penumpukan kekayaan dan investasi non produktif, serta

distribusi barang relatif tidak stabil dan terkonsentrasi.20

Gambar 1.2

Perkembangan Inflasi (2017-2019)

Sumber: Bank Indonesia, data diolah

Tabel 1.3

20

Muhammad, Kebijakan Fiskal dan Moneter dalam Ekonomi Islami, (Jakarta: Salemba

Empat), 2002. 77.

Bulan/Tahun Inflasi

2017 2018 2019

Januari 3.49 3.25 2.82

Februari 3.83 3.18 2.57

Maret 3.61 3.4 2.48

April 4.17 3.41 2.83

Mei 4.33 3.23 3.32

Juni 4.37 3.12 3.32

Juli 3.88 3.18 3.28

Agustus 3.82 3.2 3.49

September 3.72 2.88 3.39

Oktober 3.58 3.16 3.13

0

1

2

3

4

5

INFLASI

INFLASI

12

Perkembangan Inflasi (2017-2019)

Sumber: Bank Indonesia, data diolah

Dari gambar diatas menunjukkan inflasi di Indonesia pada periode 2017-

2019 yang mengalami fluktuasi. Berdasarkan data inflasi yang diperoleh pada

bulan Juni 2017 ke Juli 2017 mengalami penurunan dari 4,37% menjadi 3,88%,

tetapi jumlah penyaluran pembiayaan juga mengalami penurunan. Pada bulan

Mei 2018 ke Juni 2018 mengalami penurunan dari 3,23% menjadi 3,12%,

tetapi jumlah penyaluran pembiayaan juga mengalami penurunan. Kemudian

pada bulan Juni 2019 ke Juli 2019 juga mengalami penurunan dari 3,32%

menjadi 3,28% tetapi jumlah penyaluran pembiayaan juga mengalami

penurunan.

Variabel ekonomi makro yang kedua yaitu suku bunga yang pergerakan

diharapkan akan di ikuti oleh perkembangan bunga deposito, dan pada

gilirannya suku bunga kredit perbankan. Suku bunga BI sebagai suku bunga

dengan tenor satu bulan yang diumumkan oleh Bank Indonesia secara periodik

untuk jangka waktu tertentu yang berfungsi sebagai sinyal kebijakan moneter.21

Gambar 1.3

Perkembangan Suku Bunga (2017-2019)

21

Adiwarman A Karim, Ekonomi Makro Islam, (Jakarta: Rajawali Pers, 2013), 127.

November 3.3 3.23 3

Desember 3.61 3.13 2.72

13

Sumber: Bank Indonesia, data diolah

Tabel 1.4

Perkembangan Suku Bunga (2017-2019)

Sumber: Bank Indonesia, data diolah

Data diatas menunjukkan fluktuasi suku bunga pada periode 2017-2019

yang mengalami kenaikan dan penurunan. Berdasarkan data suku bunga yang

diperoleh pada bulan Juni 2017 ke Juli 2017 nilai suku bunga tetap sebesar

0

2

4

6

8

SUKU BUNGA

SUKU BUNGA

Bulan/Tahun Suku Bunga

2017 2018 2019

Januari 7.25 4.75 4.25

Februari 7 4.75 4.25

Maret 6.75 4.75 4.25

April 5.5 4.75 4.25

Mei 5.5 4.75 4.5

Juni 5.25 4.75 4.75

Juli 5.25 4.75 5.25

Agustus 5.25 4.5 5.25

September 5 4.25 5.5

Oktober 4.75 4.25 5.75

November 4.75 4.25 6

Desember 4.75 4.25 6

14

5,25%, tetapi jumlah penyaluran pembiayaan mengalami penurunan. Pada

bulan Mei 2018 ke Juni 2018 nilai suku bunga tetap sebesar 4,75%, akan tetapi

jumlah penyaluran pembiayaan juga mengalami penurunan. Kemudian pada

bulan Juni 2019 ke Juli 2019 mengalami peningkatan dari 4,75% menjadi

5,25% tetapi jumlah penyaluran pembiayaan juga mengalami penurunan.

Nilai tukar merupakan faktor yang sangat penting dalam menentukan

apakah barang-barang di negara lain lebih murah atau lebih mahal dari barang-

barang yang di produksi dalam negeri.22

Dampak dari kenaikan harga dan

menurunnya permintaan membuat produsen ikut menurunkan produksinya.

Menurunnya kegiatan produksi ini membuat kebutuhan akan modal ikut

menurun, sehingga permintaan akan pembiayaan dapat menurun pula.23

Gambar 1.4

Perkembangan Nilai Tukar (2017-2019)

Sumber: Bank Indonesia, data diolah

Tabel 1.5

22

Adiwarman A Karim, Ekonomi Makro Islam, (Jakarta: Rajawali Pers, 2013), 127. 23

Ibid., 129.

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

NILAI TUKAR

NILAI TUKAR

15

Per

kem

ban

gan

Nila

i

Tuk

ar

(201

7-

201

9)

Sumber: Bank Indonesia, data diolah

Data diatas menunjukkan nilai tukar rupiah yang mengalami fluktuasi

pada periode 2017-2019. Berdasarkan data nilai tukar diperoleh pada bulan

Juni 2017 ke Juli 2017 mengalami penurunan dari Rp. 14.127 menjadi Rp.

14.017, tetapi jumlah penyaluran pembiayaan juga mengalami penurunan.

Kemudian pada bulan Juni 2019 ke Juli 2019 juga mengalami penurunan dari

Rp. 14.141 menjadi Rp. 14.026 tetapi jumlah penyaluran pembiayaan juga

mengalami penurunan.

Dana pihak ketiga akan mempengaruhi seberapa besar jumlah

pembiayaan yang akan disalurkan. Penghimpunan dana pihak ketiga

mengalami trend sehingga meningkat. Meski demikian, pertumbuhan dana

pihak ketiga secara keseluruhan mengalami perlambatan. Hal ini penting

Bulan/Tahun Nilai Tukar

2017 2018 2019

Januari 13972 13413 14072

Februari 14065 13707 14062

Maret 14240 13756 14244

April 14250 13877 14215

Mei 14275 13951 14383

Juni 14127 14404 14141

Juli 14017 14413 14026

Agustus 14185 14711 14237

September 14195 14929 14174

Oktober 14037 15227 14008

November 14105 14339 14102

Desember 13882 14481 13901

16

mengingat besarnya volume dana pihak ketiga dapat dijadikan sebagai alat

ukur akan kepercayaan masyarakat terhadap bank.24

Gambar 1.5

Perkembangan DPK Bank Umum Syariah (2017-2019)

Sumber: Statistik Perbankan Syariah, diolah

Tabel 1.6

Perkembangan Dana Pihak Ketiga Bank Umum Syariah (2017-2019)

24

Muhammad, Manajemen Dana Bank Syariah, (Jakarta: UPP.AMPYKPN, 2008), 57.

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

DANA PIHAK KETIGA

DANA PIHAK KETIGA

17

Sumber: Statistik Perbankan Syariah, diolah

Dari gambar perkembangan dana pihak ketiga di bank umum syariah

periode 2017-2019 mengalami fluktuasi. Meskipun demikian, dana pihak

ketiga pada bulan Juni 2017 mengalami peningkatan dari 224.420 miliar rupiah

menjadi 228.080 miliar rupiah pada Juli 2017. Akan tetapi penyaluran

pembiayaan pada bulan Juni 2017 mengalami penurunan dari 186.267 miliar

rupiah menjadi 184.275 miliar rupiah pada Juli 2017.

Pembiayaan bagi bank merupakan sumber pendapatan bagi bank syariah.

besarnya jumlah pembiayaan yang disalurkan akan menentukan keuntungan

bank. Jika bank tidak mampu menyalurkan pembiayaan, sementara dana yang

di himpun dari simpanan banyak, akan menyebabkan bank rugi. Oleh karena

itu, pengelolaan pembiayaan harus dilakukan sebaik-baiknya.25

Berdasarkan penjelasan di atas terdapat ketidaksesuaian antara teori

dengan fakta yang ada. Dari data tersebut pembiayaan mengalami penurunan

25

Muhammad, Manajemen Pembiayaan Bank Suariah, 30.

Bulan/Tahun Dana Pihak Ketiga

2017 2018 2019

Januari 205783 239318 257052

Februari 208429 239528 259994

Maret 213199 244820 262709

April 218944 244779 260439

Mei 220392 241995 256690

Juni 224420 241073 266568

Juli 228080 240596 265716

Agustus 225440 239804 263596

September 232349 251483 267343

Oktober 229957 250949 276466

November 232756 250755 275088

Desember 238393 257606 288978

18

pada bulan tertentu. Dalam penelitian ini inflasi menurun tetapi pembiayaan

pun ikut turun, suku bunga naik tetapi pembiayaan juga turun, dan nilai tukar

turun namun pembiayaan turun. Maka dari itu fakta tersebut bertentangan

dengan teori yang ada sehingga dapat dikatakan bermasalah. Dalam penelitian

ini terdapat variabel intervening sebagai penghubung antara variabel

independen dan variabel dependen. Maka dari itu dalam penelitian ini penulis

ingin mengambil judul “Pengaruh Variabel Ekonomi Makro Terhadap

Penyaluran Pembiayaan Melalui Dana Pihak Ketiga Sebagai Variabel

Intervening (Studi Pada Bank Umum Syariah di Indonesia Tahun 2017-2019)”.

B. Rumusan Masalah

1. Bagaimana pengaruh inflasi terhadap penyaluran pembiayaan?

2. Bagaimana pengaruh suku bunga terhadap penyaluran pembiayaan?

3. Bagaimana pengaruh nilai tukar terhadap penyaluran pembiayaan?

4. Bagaimana pengaruh dana pihak ketiga terhadap penyaluran pembiayaan?

5. Bagaimana pengaruh inflasi terhadap dana pihak ketiga?

6. Bagaimana pengaruh suku bunga terhadap dana pihak ketiga?

7. Bagaimana pengaruh nilai tukar terhadap dana pihak ketiga?

8. Bagaimana pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar terhadap dana

pihak ketiga secara simultan?

9. Apakah pengaruh dana pihak ketiga dapat memediasi hubungan antara

inflasi dengan penyaluran pembiayaan?

10. Apakah pengaruh dana pihak ketiga dapat memediasi hubungan antara

suku bunga dengan penyaluran pembiayaan?

19

11. Apakah pengaruh dana pihak ketiga dapat memediasi hubungan antara

nilai tukar dengan penyaluran pembiayaan?

C. Tujuan Penelitian

1. Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh inflasi terhadap penyaluran

pembiayaan.

2. Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh suku bunga terhadap

penyaluran pembiayaan.

3. Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh nilai tukar terhadap

penyaluran pembiayaan.

4. Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh dana pihak ketiga terhadap

penyaluran pembiayaan.

5. Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh inflasi terhadap dana pihak

ketiga.

6. Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh suku bunga terhadap dana

pihak ketiga.

7. Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh nilai tukar terhadap dana

pihak ketiga.

8. Untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai

tukar terhadap dana pihak ketiga secara simultan.

9. Untuk mengetahui dan menganalisis dana pihak ketiga dalam memediasi

pengaruh inflasi terhadap penyaluran pembiayaan.

10. Untuk mengetahui dan menganalisis dana pihak ketiga dalam memediasi

pengaruh suku bunga terhadap penyaluran pembiayaan.

20

11. Untuk mengetahui dan menganalisis dana pihak ketiga dalam memediasi

pengaruh nilai tukar terhadap penyaluran pembiayaan.

D. Manfaat Penelitian

Adapun manfaat yang dapat diambil dari penelitian ini adalah sebagai

berikut:

1. Manfaat Teoritis

Penelitian ini diharapkan dapat mengembangkan ilmu pengetahuan

syariah yang dimiliki mengenai perbankan syariah di Indonesia. Serta

memberikan tambahan informasi dan wawasan mengenai pembiayaan dan

dana pihak ketiga.

2. Manfaat Praktis

a. Bagi Perbankan Syariah

Penelitian ini diharapkan dapat memberikan informasi bagi BUS

mengenai pengaruh ekonomi makro terhadap pembiayaan dan

penghimpunan dana pihak ketiga perbankan syariah, sehingga dapat

dijadikan pertimbangan dalam menentukan kebijakan perusahaan.

b. Bagi Bank Indonesia

Penelitian ini diharapkan dapat memberikan masukan dan

informasi yang berguna bagi Bank Indonesia dalam perbankan syariah.

c. Bagi Otoritas Jasa Keuangan

Penelitian ini diharapkan dapat memberikan masukan yang berguna

untuk mengevaluasi yang dipandang perlu dalam menyusun kebijakan

yang berkaitan dengan perbankan syariah.

21

E. Sistematika Pembahasan

Penulisan skripsi terdiri dari 5 bab, penelitian ini disusun dengan

sistematika secara berurutan, masing-masing bab satu dengan bab lainnya tidak

dapat dipisahkan karena saling berkaitan. Sistematika penulisan skripsi

dimaksudkan agar diperoleh pemahaman yang runtun, sistematis dan jelas.

Sistematika penulisan skripsi ini terdiri dari:

BAB I PENDAHULUAN

Bab ini menguraikan tentang latar belakang masalah yang mendasari

ketidak sesuaian antara teori dengan fakta, rumusan masalah, tujuan penelitian,

manfaat penelitian, dan sistematika pembahasan.

BAB II LANDASAN TEORI

Bab ini berisi tentang deskripsi teori yang membahas tentang pengertian

pembiayaan, inflasi, suku bunga, nilai tukar dan dana pihak ketiga, studi

penelitian terdahulu, kerangka pemikiran dan hipotesis.

BAB III METODE PENELITIAN

Bab ini menguraikan mengenai jenis penelitian, variabel penelitian dan

definisi operasional variabel, populasi dan sampel, jenis dan sumber data, dan

teknik pengolahan dan analisis data yang digunakan dalam penelitian.

BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

Bab ini menjelaskan tentang gambaran umum obyek penelitian, hasil

pengujian instrumen, hasil pengujian deskripsi dan hasil pengujian hipotesis,

serta pembahasan sesuai dengan rumusan masalah.

22

BAB V PENUTUP

Bab ini memaparkan kesimpulan dari hasil pembahasan penelitian yang

diperoleh dari pembahasan, dan keterbatasan penelitian, serta saran-saran yang

merupakan anjuran yang disampaikan kepada pihak yang berkepentingan

terhadap hal penelitian.

22

BAB II

LANDASAN TEORI

A. Deskripsi Teori

1. Penyaluran Pembiayaan

Istilah pembiayaan pada intinya berarti I believe, I trust, yaitu saya

percaya atau saya menaruh kepercayaan.Perkataan pembiayaan yang artinya

kepercayaan (trust),berarti lembaga pembiayaan selaku shahibul maal

menaruh kepercayaan kepada seseorang untuk melaksanakan amanah yang

diberikan. Dana tersebut harus digunakan dengan benar, adil, dan harus

disertai dengan ikatan dan syarat-syarat yang jelas, dan saling

menguntungkan bagi kedua belah pihak.

Pembiayaan adalah fasilitas yang diberikan oleh bank syariah kepada

masyarakat yang membutuhkan untuk menggunakan dana yang telah

dikumpulkan oleh bank syariah dari masyarakat yang surplus dana,

sedangkan pembiayaan berdasarkan prinsip syariah adalah penyediaan uang

atau tagihan lain berdasarkan persetujuan atau kesepakatan antar bank

dengan pihak lain yang mewajibkan pihak yang dibiayai untuk

mengembalikan uang atau tagihan tersebut setelah jangka waktu tertentu

dengan imbalan bagi hasil.1

Pembiayaan adalah Penyaluran dana atau tagihan yang dipersamakan

dengan itu berupa:2

a. Transaksi bagi hasil dalam bentuk mudharabah dan atau musyarakah.

1 Muhammad, Pengantar Akuntansi Syariah Edisi 2, (Yogyakarta: Salemba Empat, 2005),

20. 2 Muhammad, Manajemen Dana Bank Syariah, (Jakarta: Raja Grafindo Persada, 2014),40.

23

b. Transaksi sewa menyewa dalam bentuk ijarah atau akad ijarah dengan

opsi perpindahan hak milik (ijrah muntahiya bit tamlik).

c. Transaksi jual beli dalam bentuk piutang murabahah, salam, dan

istishna’.

d. Transaksi pinjaman meminjam dalam bentuk qard.

e. Transaksi multijasa yang didasarkan antara lain atas akad ijarah atau

kafalah.

Pembiayaan atau financing yaitu pendanaan yang diberikan oleh suatu

pihak kepada pihak lain untuk mendukung investasi yang telah

direncanakan, baik dilakukan sendiri maupun lembaga. Dengan kata lain

pembiayaan adalah pendanaan yang dikeluarkan untuk mendukung investasi

yang telah direncanakan.3 Sesuai dengan tujuan pembiayaan, menurut

Sinungan dalam Muhammad pembiayaan secara umum memiliki fungsi

untuk:

a. Meningkatkan daya guna uang

b. Meningkatkan daya guna barang

c. Meningkatkan peredaran uang

d. Menimbulkan kegairahan berusaha

e. Stabilitas ekonomi

f. Sebagai jembatan untuk meningkatkan pendapatan nasional.

Seseorang yang memperoleh pembiayaan tentu saja berusaha untuk

meningkatkan usahanya. Peningkatan usaha berarti peningkatan profit.

3 Ibid.,17.

24

Keuntungan ini secara kumulatif akan dikembangkan lagi ke dalam struktur

permodalan, maka peningkatan akan berlangsung terus-menerus.

Pendapatan yang terus meningkat berarti pajak perusahaan pun akan terus

bertambah. Di pihak lain pembiayaan yang disalurkan untuk merangsang

pertambahan kegiatan ekspor akan menghasilkan pertambahan devisa

Negara. Di samping itu dengan semakin efektifnya kegiatan sewa sembada

kebutuhan-kebutuhan pokok, berarti akan dihemat devisa keuangan Negara,

akan dapat diarahkan pada usaha-usaha kesejahteraan ataupun ke sektor-

sektor lain yang lebih berguna.4

Jenis pembiayaan pada bank syariah akan diwujudkan dalam bentuk

aktiva produktif dan aktiva tidak produktif. Adapun aktiva produktif

meliputi:5

a. Pembiayaan mudharabah

Adalah kerja sama antara penanam dana dan pengelola dana untuk

melakukan kegiatan usaha tertentu, dengan pembagian keuntungan antara

kedua belah pihak berdasarkan nisbah yang telah disepakati sebelumnya.

b. Pembiayaan musyarakah

Adalah perjanjian diantara para pemilik dana/modal untuk

mencampurkan dana mereka pada suatu usaha tertentu, dengan

pembagian keuntungan diantara pemilik dana berdasarkan nisbah yang

telah disepakati sebelumnya.

c. Pembiayaan murabahah

4 Muhammad, Manajemen Pembiayaan Bank Syariah (Yogyakarta: UPP AMP YKPN,

2005), 45. 5 Ibid., 22.

25

Adalah perjanjian jual beli antara bank dan nasabah, dimana bank

syariah membeli barang yang diperlukan oleh nasabah dan kemudian

menjualnya kepada nasabah yang bersangkutan sebesar harga perolehan

ditambah dengan margin atau keuntungan yang disepakati antara bank

dan nasabah.6

d. Pembiayaan salam

Adalah perjanjian jual beli barang dengan cara pemesanan dengan

syarat-syarat tertentu dan pembayaran harga terlebih dahulu.

e. Pembiayaan istishna

Adalah perjanjian jual beli dalam bentuk pemesanan barang dengan

kriteria dan persyaratan tertentu yang disepakati antara pemesan dan

penjual.

f. Pembiayaan ijarah

Adalah perjanjian sewa-menyewa suatu barang dalam waktu

tertentu melalui pembayaran sewa.

g. Pembiayaan ijarah muntahiya biltamlik/wa iqtina

Yaitu perjanjian sewa yang diakhiri dengan perpindahan

kepemilikan barang dari pihak yang memberikan sewa kepada pihak

penyewa.

h. Surat berharga syariah

Adalah surat bukti berinvestasi berdasarkan prinsip syariah yang

lazim diperdagangkan di pasar uang dan atau di pasar modal seperti

6 Agung Eko Purwana, Perbankan Syari’ah, (Yogyakarta: Stain Po Press, 2009), 68.

26

wesel, obligasi syariah, sertifikat dana syariah dan surat berharga lainnya.

i. Penempatan

Adalah penanaman dana bank syariah pada Bank Syariah lainnya

dan atau Bank Perkreditan Syariah antara lain dalam bentuk giro atau

tabungan wadi’ah, deposito berjangka atau tabungan mudharabah antar

bank (sertifikat IMA) atau bentuk penempatan lainnya berdasarkan

prinsip syariah.

j. Penyertaan modal

Adalah penanaman modal dana bank syariah dalam bentuk saham

pada perusahaan yang bergerak dibidang keuangan syariah, termasuk

penanaman dana dalam bentuk surat utang konversi dengan opsi saham

atau jenis transaksi tertentu berdasarkan prinsip syariah yang berakibat

bank syariah memiliki saham perusahaan yang bergerak di bidang

keuangan syariah.7

k. Penyertaan modal sementara

Adalah penyertaan modal bank syariah dalam perusahaan untuk

mengatasi kegagalan pembiayaan atau piutang sebagaimana dimaksud

dalam ketentuan bank Indonesia yang berlaku, termasuk dalam surat

utang konvensi dengan opsi saham atau jenis transaksi tertentu yang

berakibat bank syariah memiliki saham perusahaan nasabah.

l. Sertifikat Wadi’ah Bank Indonesia (SWBI)

7 Ibid., 22.

27

Adalah sertifikat yang diterbitkan oleh bank Indonesia sebagai

bukti penitipan dana berjangka pendek dengan prinsip wadi’ah.

Sedangkan jenis aktiva tidak produktif berkaitan dengan aktivitas

pembiayaan adalah berbentuk pinjaman, yang disebut dengan pinjaman al

Qardh. Pinjaman Qardh atau talangan adalah penyediaan dana atau tagihan

antara bank syariah dengan pihak peminjam yang mewajibkan pihak

peminjam melakukan pembayaran sekaligus atau secara berangsur atau

cicilan dalam jangka waktu tertentu.8

2. Definisi Variabel Ekonomi Makro

a. Inflasi

Definisi singkat dari inflasi adalah kecenderungan dari harga-harga

untuk menaik secara terus menerus. Kenaikan dari satu atau dua jenis

barang saja dan tidak menyeret harga barang lain tidak bisa disebut

sebagai inflasi.9 Inflasi adalah gejala ekonomi yang menunjukkan

naiknya tingkat harga secara umum yang berkesinambungan.10

Inflasi

adalah kenaikan dalam harga barang dan jasa, yang terjadi karena

permintaan bertambah lebih besar dibandingkan dengan penawaran

barang di pasar. Dengan kata lain, terlalu banyak uang yang memburu

barang yang terlalu sedikit. Inflasi biasanya menunjuk pada harga-harga

konsumen, dan bisa juga menggunakan harga-harga lain (harga

8 Agung Eko Purwana, Perbankan Syari’ah, (Yogyakarta: Stain Po Press, 2009), 68.

9 Julius R Latumaerissa, Bank dan Lembaga Keuangan Lain (Salemba Empat; Jakarta, 2013), 22.

10 Ali Ibrahim Hasyim, Ekonomi Makro, (Jakarta: Kencana, 2016), 186.

28

perdagangan besar, upah, harga, aset dan sebagainya).11

Beberapa definisi di atas dapat disimpulkan bahwa inflasi adalah

kenaikan harga barang dan jasa secara serempak, sehingga nilai mata

uang menjadi menurun dan jumlah uang beredar terlalu banyak di

bandingkan dengan barang-barang dan jasa yang tersedia. Sehingga

apabila suatu negara mengalami inflasi yang tinggi akan menyebabkan

naiknya konsumsi, dan akan mempengaruhi pola saving dan pembiayaan

pada masyarakat.12

Ada berbagai jenis macam inflasi, berdasarkan atas parah tidaknya

inflasi tersebut dibedakan menjadi empat macam, yaitu

1) Inflasi tingkat ringan (jika tingkat inflasi dibawah 10 % setahun)

2) Inflasi tingkat sedang (jika tingkat inflasi diatas 10 % sampai 30%

setahun)

3) Inflasi tingkat berat (jika tingkat inflasi diatas 30 % akan tetapi masih

dibawah 100 %).

4) Inflasi tingkat sangat parah, inflasi yang terakhir ini dikenal pula

dengan nama hiperinflasi, yaitu jika tingkat inflasi diatas 100 %.13

Jenis inflasi atas dasar perbedaan kualitatif, yaitu penggolongan

yang didasarkan pada perbedaan keadaan. Dalam hal ini inflasi dibagi

11

Nurul Huda, Ekonomi Makro Islam: Pendekatan Teoretis, (Jakarta: Kencana Prenada

Media Group, 2008), 77. 12

Sadono Sukirno, Makroekonomi Teori Pengantar, (Jakarta: PT Raja Grafindo Persada,

2006), 15. 13 Kusnadi, Jenis Inflasi Berdasarkan Atas Parah Tidaknya Inflasi Prisma no.4 tahun

XXVI. (LP3ES: Jakarta, 1997),227.

29

dalam tiga tahap Samuelson dan Nordhaus yaitu:14

1) Inflasi moderat

Iflasi ini terjadi ketika harga-harga meningkat dengan perlahan.

Kita dapat mengatakan inflasi ini bersifat moderat dalam situasi inflasi

moderat harga barang-barang relatif tidak akan bergerak jauh

menyimpang. Orang tidak akan terlalu banyak berfikir dalam

menggunakan uangnya, karena tingkat suku bunga riil tidak terlalu

rendah.

2) Inflasi menengah (Galloping Inflation)

Inflasi ini ditandai dengan kenaikan harga yang cukup besar

(biasanya double digit atau triple digit), inflasi ini sering disebut

dengan inflasi dua / tiga angka / digit. Begitu inflasi ganas mulai

mengakar, maka gangguan ekonomi yang gawat mulai bermunculan.

3) Hiperinflasi

Inflasi yang sangat mematikan disebut dengan hiperinflasi.

Adapun ciri-ciri dari hiperinflasi adalah adanya kecepatan putaran

uang (yaitu betapa cepat uang dibelanjakan begitu diterima)

meningkat sangat besar.

4) Demand pull inflation

Inflasi ini bermula dari adanya kenaikan permintaan total.

Kenaikan permintaan total akan menaikkan harga dan hasil produksi.

5) Cost push inflation

14

Paul.A Samuelson dan Nordhaus Wiliam D, Makro Ekonomi (Jakarta: Erlangga,1998),

299.

30

Biasanya ditandai dengan kenaikan harga dan penurunan

produksi. Keadaan ini timbul biasanya dimulai dengan adanya

penurunan dalam penawaran total sebagai akibat kenaikan biaya

produksi. Kenaikan biaya produksi pada gilirannya akan menaikkan

harga dan turunnya produksi. Jika roses ini berjalan terus-menerus

maka akan timbul cost push inflation.

Inflasi yang didefinisikan sebagai suatu proses kenaikan harga-

harga yang berlaku dalam suatu perekonomian. Menurut Sukirno

masalah inflasi yang berlaku diakibatkan oleh banyak faktor. Di Negara

industri pada umumnya inflasi bersumber dari salah satu atau gabungan

dari dua masalah berikut:

1) Tingkat pengeluaran agregat yang melebihi kemampuan perusahaan-

perusahaan untuk menghasilkan barang dan jasa.

2) Pekerja- pekerja di berbagai kegiatan ekonomi menuntut kenaikan

upah.15

Inflasi memiliki dampak yang buruk bagi masyarakat. Selain

pengangguran inflasi juga menimbulkan beberapa akibat buruk pada

individu, masyarakat dan kegiatan perekonomian secara keseluruhan

yang ada. Seperti menurunkan kesejahteraan masyarakat, memperburuk

distribusi pendapatan dan salah satu akibat penting dari inflasi adalah

cenderung menurunkan taraf kemakmuran segolongan besar masyarakat.

sebagian besar pelaku-pelaku kegiatan ekonomi terdiri dari pekerja-

15

Sadono Sukirno. Pengantar Teori Makroekonomi” (Ed. Ketiga: Jakarta, 2012), 15.

31

pekerja yang bergaji tetap. Inflasi biasanya berlaku lebih cepat dari

kenaikan upah para pekerja. Oleh sebab itu upah riil para pekerja akan

merosot disebabkan oleh inflasi dan keadaan ini berarti tingkat

kemakmuran segolongan besar masyarakat mengalami kemerosotan.16

Prospek pembangunan ekonomi jangka panjang akan menjadi

semakin memburuk apabila inflasi tidak dapat dikendalikan. Inflasi

cenderung akan menjadi bertambah cepat apabila tidak diatasi. Inflasi

yang bertambah serius tersebut cenderung untuk mengurangi sektor yang

produktif, mengurangi ekspor dan menaikkan impor. Kecenderungan ini

akan memperlambat pertumbuhan ekonomi.17

Menurut para ekonom islam, inflasi berakibat sangat buruk bagi

perekonomian karena menimbulkan gangguan terhadap fungsi uang,

melemahkan semangat dan sikap menabung dari masyarakat (turunnya

Marginal Property to Save), meningkatkan kecenderungan untuk

berbelanja terutam untuk non-primer dan barang-barang mewah (naiknya

Marginal Propensity to Consume), dan mengarahkan investasi pada hal-

hal yang non-produktif yaitu penumpukan kekayaan (hoarding).18

b. Suku Bunga

Suku bunga adalah harga dari pinjaman. Suku bunga dinyatakan

sebagai persentase uang pokok per unit waktu. Suku bunga merupakan

16

M. Nur Rianto al Arif, Teori Makroekonomi Islam, (Jakarta: Alfabeta, 2010), 92. 17

Sadono Sukirno. Pengantar Teori Makroekonomi” (Ed. Ketiga: Jakarta, 2012), 16. 18

Adimarwan Karim, Ekonomi Makro Islami, (Jakarta: Rajawali Pers, 2013), 139.

32

suatu ukuran harga sumber daya yang digunakan oleh debitur yang harus

dibayarkan kepada kreditur.19

Suku bunga adalah harga yang dibayarkan untuk satuan mata uang

yang dipinjam pada periode waktu tertentu. Sedangkan fungsi tingkat

bunga dalam perekonomian yaitu alokasi faktor produksi untuk

menghasilkan barang dan jasa yang dipakai sekarang dan di kemudian

hari.20

Dalam praktiknya suku bunga memiliki beberapa fungsi, adapun

fungsi suku bunga menurut Sunariyah adalah:

1) Sebagai daya tarik bagi para penabung yang mempunyai dana lebih

untuk di investasikan.

2) Pemerintah dapat memanfaatkan suku bunga untuk mengontrol

jumlah uang beredar.

Suku bunga dibedakan menjadi dua yaitu suku bunga nominal dan

suku bunga riil. Dimana suku bunga nominal adalah rasio antara jumlah

uang yang dibayarkan kembali dengan jumlah uang yang dipinjam.

Sedang suku bunga riil lebih menekankan pada rasio daya beli uang yang

dibayarkan kembali terhadap daya beli uang yang dipinjam. Suku bunga

riil adalah selisih antara suku bunga nominal dengan laju inflasi.21

19

Sunariyah. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Keempat. (Yogyakarta: UMP AMP YKPN, 2004), 80.

20 Ragan Lipsey, dan Courant, Suku Bunga , Harga Yang Dibayarkan Untuk Satuan Mata Uang Yang Dipinjam Pada Periode Waktu, (Jakarta: Erlangga, 1995), 471.

21 Sunariyah, Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Keempat. (Yogyakarta: UMP

AMP YKPN, 2004), 81.

http://jurnal-sdm.blogspot.com/2009/04/inflasi-definisi-komponen-tingkat-dan.html

33

Suku bunga pada dasarnya merupakan instrumen kebijakan utama

untuk mempengaruhi aktivitas kegiatan perekonomian dengan tujuan

akhir pencapaian inflasi. Besarnya tingkat suku bunga menjadi salah satu

faktor perbankan dalam menentukan besarnya suku bunga yang

ditawarkan kepada masyarakat dan suku bunga berpengaruh terhadap

keinginan masyarakat untuk menginvestasikan dananya di bank.

Dalam menentukan tingkat bagi hasil baik dalam pendanaan

maupun pembiayaan, bank syariah masih mengacu kepada tingkat suku

bunga umum sebagai equivalent rate atau masih dijadikan benchmark

dalam penentuan margin bagi hasil (profit sharing). Meningkatnya suku

bunga pada bank konvensional mengakibatkan nasabah akan

memindahkan dananya ke bank konvensional. Naiknya suku bunga bank

konvensional berakibat langsung terhadap sumber dana pihak ketiga

bank syariah. Penurunan DPK pada bank syariah akibat pemindahan

dana tersebut tentunya sangat mempengaruhi kegiatan operasional bank

syariah dalam hal pembiayaan dan penyaluran dana. Bila hal tersebut

terjadi, maka pendapatan dan profit bank akan menurun.22

Margin keuntungan adalah presentase tertentu yang ditetapkan per

tahun. Jika perhitungan margin keuntungan secara harian, maka jumlah

hari dalam setahun ditetapkan sebanyak 360 hari. Jika perhitungan

margin keuntungan secara bulanan, maka setahun ditetapkan 12 bulan.

Margin bank syariah berdasarkan rekomendasi, usulan dan saran dari

22

Adiwarman A Karim, Ekonomi Makro Islam, (Jakarta: Rajawali Pers, 2013), 273.

34

rapat Tim ALCO (Asset/Liability Management Committee) bank syariah

dengan mempertimbangkan hal-hal sebagai berikut:23

1) Direct Competitot’s Market Rate (DCMR)

Adalah tingkat Margin keuntungan rata-rata perbankan syariah, atau

tingkat Margin keuntungan rata-rata perbankan syariah yang

ditetapkan dalam rapat ALCO sebagai kompetitor langsung, atau

tingkat margin keuntungan syariah tertentu yang ditetapkan dalam

rapat ALCO sebagai competitor terdekat.

2) Indirect Competitor’s Market Rate (ICMR)

Tingkat suku bunga rata-rata perbankan konvensional, atau tingkat

rata-rata suku bunga beberapa bank konvensional yang dalam rapat

ALCO ditetapkan kelompok competitor langsung, atau tingkat ratarata

suku bunga bank konvensional yang dalam rapat ALCO ditetapkan

sebagai competitor tidak langsung terdekat.

3) External Competitive Return For Investors (ECRI)

Adalah target bagi hasil kompetitif yang diharapkan akan diberikan

kepada dana pihak ketiga.

4) Acquiring Cost

Adalah biaya yang dikeluarkan oleh bank yang langsung terkait

dengan upaya untuk memperoleh dana pihak ketiga.

5) Overhead Cost

Biaya yang dikeluarkan oleh bank yang tidak langsung terkait dengan

23

Ibid., 280.

35

upaya untuk memperoleh dana pihak ketiga.

Dari uraian yang telah dikemukakan oleh diatas, peneliti

menggunakan faktor suku bunga BI Rate sebagai salah satu faktor dalam

penentuan margin bank syariah karena bank syariah harus melihat atau

mempertimbangkan para competitor tidak langsung terdekat mereka

yaitu bank konvensional yang memakai suku bunga BI Rate sebagai suku

bunga acuan bank konvensional.

c. Nilai Tukar

Menurut Lipsey nilai tukar berarti nilai pada tingkat mana dua mata

uang yang berbeda diperdagangkan satu sama lainnya. Pasar valuta asing

adalah pasar dimana mata uang asing diperdagangkan pada tingkat harga

yang dinyatakan dalam nilai tukar.24

Exchange Rate (nilai tukar) atau yang lebih populer dikenal dengan

nama kurs mata uang adalah catatan (quotation) harga pasar dari mata

uang asing (foreign currency) dalam harga mata uang domestik

(domestic currency), atau mata uang domestik dalam mata uang asing.

Nilai tukar uang menggambarkan tingkat harga pertukaran dari satu mata

uang ke mata uang yang lainnya dan digunakan dalam berbagai transaksi,

antara lain transaksi perdagangan internasional, ataupun aturan uang

jangka pendek antar negara yang melewati batas-batas geografis ataupun

batas-batas hukum.25

24

Ragan Lipsey dan Courant, Suku Bunga , Harga Yang Dibayarkan Untuk Satuan Mata Uang Yang Dipinjam Pada Periode Waktu, (Jakarta: Erlangga, 1995), 25.

25 Adiwarman.A Karim, Ekonomi Makro Islami.(Jakarta: PT Radja Grafindo Persada,

2006), 157.

36

Kurs adalah perbandingan nilai/harga antara kedua mata uang.

Kurs adalah catatan (quotation) harga pasar dari mata uang asing (foreign

currency) dalam harga mata uang domestik (domestic currency) atau

resiprokalnya, yaitu harga mata uang domestik terhadap mata uang asing.

Kurs dalam Islam adalah menganut sistem managed floating, dimana

nilai tukar adalah hasil dari kebijakan-kebijakan pemerintah (bukan

merupakan cara atau kebijakan itu sendiri) karena pemerintah tidak

mencampuri keseimbangan yang terjadi di pasar kecuali jika terjadi hal-

hal yang mengganggu keseimbangan itu sendiri. 26

Adanya kenaikan suku bunga pada bank-bank umum baik langsung

maupun tidak langsung akan membawa dampak terhadap kinerja bank

syariah. Dalam Penghimpunan dana pihak ketiga, suku bunga merupakan

andil besar, sehingga makin tinggi pula keinginan masyarakat untuk

menabung.27

Nilai tukar atau kurs menunjukkan harga atau nilai mata uang suatu

Negara yang dinyatakan dalam nilai mata uang Negara lain. Nilai tukar

di dasari dua konsep, pertama, konsep nominal, merupakan konsep untuk

mengukur perbedaan harga mata uang yang menyatakan berapa jumlah

mata uang suatu negara yang diperlukan guna memperoleh sejumlah

mata uang dari negara lain. Kedua, konsep riil yang dipergunakan untuk

mengukur daya saing komoditi ekspor suatu negara di pasaran

26

Adiwarman A Karim, Ekonomi Makro Islam, (Jakarta: Rajawali Pers, 2013), 168. 27

Nopirin, Ekonomi Moneter, (Yogyakarta: BPFE, 2000), 70.

37

internasional.28

Menurut Sukirno dalam penentuan nilai mata uang asing ini

dibedakan menjadi dua pendekatan, yaitu melalui pasar bebas dan

ditetapkan oleh pemerintah. Kurs yang ditentukan oleh pasar bebas akan

selalu berubah berdasarkan mekanisme pasar, sedangkan kurs yang

ditentukan oleh pemerintah akan selalu tetap. Beberapa faktor penting

yang mempunyai pengaruh yang besar dalam perubahan kurs adalah:

1) Perubahan dalam citarasa masyarakat.

2) Perubahan harga dari barang -barang ekspor

3) Kenaikan harga-harga umum (inflasi)

4) Perubahan dalam tingkat bunga dan tingkat pengembalian investasi

5) Perkembangan ekonomi.29

Menentukan perubahan nilai tukar antar mata uang suatu negara

dipengaruhi oleh beberapa faktor yang terjadi di negara yang

bersangkutan yaitu selisih tingkat inflasi, selisih tingkat suku bunga,

selisih tingkat pertumbuhan GDP, intervensi pemerintah di pasar valuta

asing dan expectations (perkiraan pasar atas nilai mata uang yang akan

datang). Mata uang yang sering digunakan sebagai alat pembayaran dan

satuan hitung dalam transaksi keuangan internasional disebut hard

currency, yaitu mata uang yang nilainya relatif stabil dan kadang-kadang

mengalami apresiasi atau kenaikan nilai dibandingkan dengan mata uang

lainnya.

28

Sadono Sukirno, Mikroekonomi Teori Pengantar Edisi Ketiga, (Jakarta: Raja Grafindo

Persada, 2013), 397. 29

Sadono Sukirno. Pengantar Teori Makroekonomi” (Ed. Ketiga: Jakarta, 2011), 358-362.

38

Permintaan dollar Amerika semakin menekan mata uang domestik

sehingga terdepresiasi semakin dalam. Penduduk dalam negeri juga

mulai kehilangan kepercayaan sehingga mengakibatkan pelarian modal

dalam negeri dan mengganti nama uang yang dipegang dari mata uang

domestik menjadi mata asing. Jika bank sentral menaikan suku bunga

dollar, hal ini mempengaruhi investor untuk beralih ke sekuritas dollar

dan meningkat permintaan dollar. Permintaan dollar Amerika semakin

menekan mata uang domestik sehingga terdepresiasi semakin dalam.

Penduduk dalam negeri juga mulai kehilangan kepercayaan sehingga

mengakibatkan pelarian modal dalam negeri dan mengganti nama uang

yang dipegang dari mata uang domestik menjadi mata asing. 30

3. Dana Pihak Ketiga

Sumber dana bank berasal dari usaha bank dalam menghimpun dana

dari masyarakat. Perolehan dana biasanya dari simpanan masyarakat atau

dari lembaga lainnya. Kebutuhan dana untuk kegiatan utama bank diperoleh

dalam berbagai simpanan, sedangkan jika kebutuhan dana digunakan untuk

investasi baru atau perluasan usaha, maka diperoleh dari modal sendiri.

Secara garis besar sumber dana bank dapat diperoleh dari bank itu sendiri,

masyarakat luas dan lembaga lainnya.31

Dana pihak ketiga memiliki kontribusi terbesar dari beberapa sumber

dana sehingga jumlah dana pihak ketiga yang berhasil dihimpun oleh suatu

bank akan mempengaruhi kemampuannya dalam menyalurkan kredit. Dana

30

Kuncoro, Manajemen Perbankan, Teori dan Aplikasi, (Jakarta: PT. Indeks Kelompok

Gramedia, 2002), 36. 31

Kasmir, Manajemen Perbankan (Jakarta: PT. Raja Grafindo Persada, 2007),45.

39

yang dipercayakan oleh masyarakat kepada Bank dalam bentuk giro,

deposito berjangka, sertifikat deposito tabungan atau yang dapat

dipersamakan dengan itu. Dana pihak ketiga terdiri dari: 1) Simpanan Giro

(Demand Deposit); Simpanan Tabungan (Saving Deposit); 3) Simpanan

Deposito (Time Deposit).32

Fungsi dana pihak ketiga yang digunakannya untuk sumber profit dan

penutup laba operasional, maka seharusnya mendorong bank syariah

sebagai salah satu bentuk lembaga perbankan agar memperbaiki

manajemennya untuk terus meningkatkan dana pihak ketiga. Hal ini

dikarenakan perubahan yang sedikit saja pada dana pihak ketiga (DPK)

maka akan mempengaruhi kinerja dan performa dari bank. Dana-dana pihak

ketiga yang dihimpun dari masyarakat merupakan sumber dana terbesar

yang paling diandalkan oleh bank mencapai 80%-90% dari seluruh dana

yang dikelola oleh bank.33

Sumber dana pihak ketiga adalah sebagai berikut:

a. Tabungan

Tabungan adalah simpanan masyarakat yang apabila kita ingin

mengambil dana tersebut harus memenuhi syarat-syarat tertentu (sesuai

dengan kesepakatan atau perjanjian antara penabung dengan bank yang

bersangkutan), tetapi simpanan ini tidak dapat ambil dengan cek, bilyet

atau alat lainnya.

b. Giro

32

Kasmir, Bank dan Lembaga Keuangan lainnya, (Jakarta: PT Raja Grafindo Persada, 2008), 123.

33 Kuncoro, Manajemen Perbankan, Teori dan Aplikasi, (Jakarta: PT. Indeks Kelompok

Gramedia, 2002), 155.

40

Giro merupakan simpanan yang dapat ambil oleh nasabah dengan

menggunakan berbagai alat seperti cek, bilyet, giro atau dengan cara

pemindahbukuan, sehingga pengambilannya dapat dilakukan setiap

waktu, dan dapat di ambil berkali-kali dalam sehari, asalkan uang yang

tersedia dalam rekening giro mencukupi untuk diambil. Namun dalam

pengambilannya nasabah harus memperhatikan keabsahan alat penarikan

dan memperhatikan syarat-syarat yang ditetapkan oleh bank.

c. Deposito

Deposito adalah sejenis jasa tabungan dari masyarakat, yang

memiliki jangka waktu tertentu, dan apabila nasabah ingin melakukan

penarikan uang tersebut, maka harus menunggu sampai pada waktu jatuh

tempo yang ditetapkan oleh nasabah dengan bank.34

Ada dua faktor yang mempengaruhi bank dalam menghimpun sumber

dana, yaitu faktor yang dapat dikendalikan (controllable factors) dan faktor

yang tidak dapat dikendalikan (uncontrollable factors). Faktor yang dapat

dikendalikan berhubungan dengan manajemen, seperti segmentasi bisnis,

keuntungan atas transaksi jual beli, pendapatan fee atas layanan yang

diberikan dan pengendalian biaya-biaya. Faktor yang kedua yang tidak

dapat dikendalikan adalah faktor yang berada diluar atau eksternal

perusahaan, ini seperti kondisi ekonomi secara umum dan situasi persaingan

di lingkungan wilayah operasinya. 35

34

Martono, Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Cet. Ke-4, (Yogyakarta: Enkonisia, 2010),

39. 35

Muhammad, Manajemen Pembiayaan Bank Syariah (UPP AMP YKPN: Yogyakarta,

2011), 281.

41

Bank harus mempersiapkan strategi penggunaan dana-dana yang

dihimpunnya sesuai dengan rencana alokasi berdasarkan kebijakan yang

telah digariskan. Alokasi dana ini mempunyai beberapa tujuan yaitu:36

a. Mencapai tingkat profitabilitas yang cukup dan tingkat risiko yang

rendah

b. Mempertahankan kepercayaan masyarakat dengan menjaga agar posisi

likuiditas tetap aman.

Untuk mencapai kedua keinginan tersebut maka alokasi dana-dana

bank harus diarahkan sedemikian rupa agar pada saat diperlukan semua

kepentingan nasabah terpenuhi. Sehingga dapat mencapai tujuan dalam

mencapai tingkat profitabilitas sekaligus menambah kepercayaan

masyarakat terhadap bank.

Dana Pihak Ketiga (DPK) merupakan dana paling besar sekaligus

dana yang paling diandalkan oleh bank. Bank dapat manfaatkan dana pihak

ketiga tersebut untuk menghasilkan pendapatan dengan cara menyalurkan

dananya. Bank dapat menyalurkan dananya kepada masyarakat dalam

bentuk pembiayaan. Sehingga, apabila bank memperoleh dana yang

bersumber dari masyarakat dalam jumlah besar, maka penyaluran dana

Bank Syariah melalui pembiayaan juga akan semakin besar pula.

B. Studi Penelitian Terdahulu

36

Muhammad, Manajemen Dana Bank Syariah, (Jakarta: Raja Grafindo Persada, 2014),

123.

42

Untuk mendukung penelitian ini, ada beberapa penelitian terdahulu yang

pernah dilakukan oleh peneliti sebelumnya sebagai berikut:

Tabel 2.1

Studi Penelitian Terdahulu

No Judul/Tahun/Nama Isi Konten Perbedaan Persamaan

1 “Pengaruh Nilai

Tukar Rupiah

Terhadap Dollar,

Inflasi dan Jumlah

Uang Beredar

Terhadap Dana

Pihak Ketiga dan

Implikasinya

Terhadap jumlah

Penyaluran

Pembiyaan

Mudhorobah" (Studi

pada Perbankan

Syariah di

Indonesia. (2017)

Achmad Tohari.

Dari hasil pengujian

substruktur yang

pertama

menunjukkan

bahwa nilai tukar

rupiah, inflasi dan

jumlah uang

beredar (M2)

berpengaruh

signifikan terhadap

DPK. Dan pada

hasil pengujian

kedua menunjukkan

bahwa jumlah uang

beredar dan DPK

berpengaruh

signifikan terhadap

pembiayaan

mudharabah.

Perbedaan

terletak pada

variabel Y

yaitu

pembiayaan

Mudharabah

dan tidak ada

X (suku

bunga).

Persamaan

terletak pada

variabel X

yaitu (nilai

tukar),

(inflasi)dan Y

(Dana Pihak

Ketiga).

2 Pengaruh kurs,

inflasi, dana pihak

ketiga (DPK), dan

pendapatan bank

terhadap

pembiayaan pada

bank umum syariah

devisa periode 2015-

2017. Suprihatin

Kurs berpengaruh

terhadap

pembiayaan pada

Bank Umum

Syariah Devisa di

Indonesia. Inflasi

tidak berpengaruh

terhadap

pembiayaan pada

Bank Umum

Syariah Devisa di

Perbedaan

terletak pada

letak DPK

sebagai

variabel X.

Dan ada X

(Pendapatan

Bank).

Persamaan

terletak pada

variabel X

yaitu (Kurs/

nilai tukar)

dan inflasi

dan DPK.

kemudian ada

Y

(Pembiayaan).

43

Indonesia. DPK

berpengaruh

terhadap

pembiayaan pada

Bank Umum

Syariah Devisa di

Indonesia.

Pendapatan bank

tidak berpengaruh

terhadap

pembiayaan pada

Bank Umum

Syariah Devisa di

Indonesia.

3 “Analisis Pengaruh

Inflasi, Nilai Tukar,

dan BI Rate

Terhadap

Pembiayaan

Mudharabah Pada

Perbankan Syariah”.

(2016) Friska

Julianti

Dari hasil penelitian

ini menunjukkan

bahwa inflasi

berpengaruh positif

dan signifikan

terhadap tabungan

mudharabah. Nilai

tukar tidak

mempunyai

pengaruh terhadap

tabungan

mudharabah.

Sedangkan BI Rate

berpengaruh negatif

dan signifikan

terhadap tabungan

mudharabah.

Perbedaan

terletak pada

variabel X

tidak ada

(Jumlah

Uang

Beredar) dan

Y Tabungan

Mudharabah

dan tidak ada

Dana Pihak

Ketiga.

Persamaan

terletak pada

variabel X

yaitu (Nilai

Tukar) dan

(Inflasi).

4 Pengaruh Dana

Pihak Ketiga,

Inflasi, Suku Bunga

BI, Nilai Tukar

Rupiah, dan Non

Performing

Financing terhadap

Berdasarkan hasil

dari analisis dan

pembahasan dengan

menggunakan

analisis regresi data

panel berpengaruh

signifikan.

Perbedaan

terletak pada

X yaitu NPF

Persamaan

ada pada

DPK, Inflasi,

Suku Bunga,

Nilai Tukar

dan Jumlah

Pembiayaan

44

Jumlah Pembiayaan

Bank Umum

Syariah. (2018)

Aulia Dwi Kumala

5 Pengaruh Dana

Pihak Ketiga,

Rasio Keuangan,

Inflasi, BI Rate

terhadap Volume

Pembiayaan

(Studi pada Bank

Umum Syariah

yang Terdaftar di

Bank Indonesia

Periode 2012-

2016). 2017.

Tanesia Naufal

Penelitian ini

menemukan bahwa

secara parsial

DPK, CAR, FDR,

ROA dan NPF

berpengaruh

signifikan terhadap

volume

pembiayaan BUS.

Sementara, inflasi

dan BI Rate tidak

berpengaruh

signifikan terhadap

volume

pembiayaan pada

BUS

CAR, FDR,

ROA, Kurs.

Variabel:

Dana Pihak

Ketiga,

NPF,

Inflasi, BI

Rate,

Volume

Pembiayaan

6 Analisis Pengaruh

Kurs Rupiah, Laju

Inflasi, Jumlah

Uang Beredar dan

Ekspor terhadap

Pembiayaan

Perbankan

Syariah dengan

Dana Pihak

Ketiga sebagai

Variabel

Moderating.

(2017), Aisyah

Setyaningrum

Dilihat dari sisi

variabel moderator,

maka variabel dana

pihak ketiga dapat

memoderasi

pengaruh antara

kurs rupiah, inflasi

dan pertumbuhan

ekspor terhadap

total pembiayaan

perbankan syariah

di Indonesia.

Namun, variabel

dana pihak ketiga

tidak memoderasi

pengaruh antara

jumlah uang

beredar terhadap

total pembiayaan

perbankan syariah

di Indonesia.

Perbedaan

terletak pada

Jumlah Uang

Beredar dan

Pertumbuhan

Ekspor

Persamaan

terletak pada

Kurs Rupiah,

Laju Inflasi,

Dana Pihak

Ketiga dan

Pembiayaan

7 Pengaruh DPK,

CAR, NPF dan

SWBI terhadap

Pembiayaan

DPK mempunyai

pengaruh positif

terhadap

pembiayaan. CAR

Perbedaan

terlatak pada

CAR, NPF

DAN SWBI

Persamaan

terletak pada

DPK dan

Pembiayaan

45

Murabahah pada

Bank Umum

Syariah Tahun

2013-2017.(2017)

Rohmawati

Kusumangtias

tidak berpengaruh

terhadap

pembiayaan

murabahah. NPF

mempunyai

pengaruh negatif

terhadap

pembiayaan

murabahah. SWBI

tidak pengaruh

terhadap

pembiayaan

murabahah pada

Bank Umum

Syariah dan

memiliki hubungan

negatif

Murabahah

8 Analisis Pengaruh

Jumlah Dana Pihak

Ketiga (DPK), Non

Performing

financing Terhadap

total Pembiayaan

Rakyat Syariah

(BPRS) di Indonesia

(Periode 2012-

Oktober 2016),

2017. Mufqi Firaldi.

Dana pihak ketiga

mempuyai

pengaruh jangka

pendek terhadap

total pembiayaan,

non performing

financing

mempunyai

pengaruh jangka

pendek terhadap

total pembiayaan,

dan inflasi tidak

mempunyai

pengaruh terhadap

total pembiayaan

yang diberikan

Bank Pembiayaan

Rakyat Syariah di

Indonesia.

Perbedaan

terletak pada

Variabel X

yang tidak

ada (Nilai

Tukar dan

Suku bunga).

Persamaan

terletak pada

variabel X

yaitu

(Inflasi).Y

(Pembiayaan)

Kemudian Z

yaitu Dana

Pihak Ketiga.

Dalam penelitian ini peneliti telah mengkaji serta mengembangkan teori

dari penelitian-penelitian sebelumnya untuk menambah pengetahuan.

Penelitian ini mengembangkan teori dari Muhammad (2005) pada penyaluran

46

pembiayaan sedangkan pada penelitian dari Aulia Dwi Kumala teori dari

Adimarwan A Karim (2010), Mufqi Firaldi teori dari Rivai dan Arifin (2010),

Suprihatin teori dari Haris (2013). Pada inflasi penelitian ini mengembangkan

teori dari Julius R Latumaerissa (2013) sedangkan pada penelitian dari Aulia

Dwi Kumala, Achmad Tohari, dan Isabell Hutasoit teori dari Sadono Sukirno

(2011), Suprihatin teori dari Boediono (1987), Mufqi Firaldi dan Aisyah

Setyaningrum teori dari Adimarwan A Karim (2010).

Pada suku bunga penelitian ini mengembangkan teori dari Sunariyah

(2004) sedangkan pada penelitian Aulia Dwi Kumala dan Isabell Hutasoit teori

dari Kasmir (2015), Aisyah Setyaningrum teori dari Adimarwan A Karim

(2010). Pada nilai tukar penelitian ini mengembangkan teori dari Ragan Lipsey

dan Courant (1995) sedangkan pada penelitian Achmad Tohari teori dari

Nopirin (1996), Aisyah Setyaningrum teori dari Adimarwan A Karim (2010),

Aulia Dwi Kumala teori dari Rivai dan Arifin (2010), Suprihati teori dari Arif

(2010).

Pada dana pihak ketiga penelitian ini mengembangkan teori dari Kuncoro

(2002) sedangkan pada penelitian Achmad Tohari teori dari Rivai dan Arifin

(2010), Aisyah Setyaningrum teori dari Kasmir (2015), Suprihatin teori dari

Wardiantika (2013), Mufqi Firaldi teori dari Nur Kurnaliyah (2014).

C. Kerangka Pemikiran

Berdasarkan hasil analisa yang telah dilakukan oleh peneliti terdahulu

serta penjabaran teori mengenai masing-masing variabel, maka dapat

dirumuskan suatu kerangka pemikiran seperti gambar berikut:

47

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran

D. Hipotesis

1. Pengaruh inflasi terhadap penyaluran pembiayaan

Berdasarkan data di atas maka dapat ditarik hipotesis sebagai berikut:

H0 : diduga tidak ada pengaruh inflasi terhadap penyaluran pembiayaan

H1 : diduga ada pengaruh inflasi terhadap penyaluran pembiayaan

2. Pengaruh suku bunga terhadap penyaluran pembiayaan

Dari data di atas dapat dirumuskan hipotesis sebagai berikut:

H0 : diduga tidak ada pengaruh suku bunga terhadap penyaluran

pembiayaan

H2 : diduga ada pengaruh suku bunga terhadap penyaluran pembiayaan

3. Pengaruh nilai tukar terhadap penyaluran pembiayaan

Inflasi

Suku Bunga

Suku Bunga

Pembiayaan DPK

48

H0 : diduga tidak ada pengaruh nilai tukar terhadap penyaluran

pembiayaan

H3 : diduga ada pengaruh nilai tukar terhadap penyaluran pembiayaan

4. Pengaruh dana pihak ketiga terhadap penyaluran pembiayaan

H0 : diduga tidak ada pengaruh dana pihak ketiga terhadap penyaluran

pembiayaan

H4 : diduga ada pengaruh dana pihak ketiga terhadap penyaluran

pembiayaan

5. Pengaruh inflasi terhadap dana pihak ketiga

H0 : diduga tidak ada pengaruh inflasi terhadap dana pihak ketiga

H5 : diduga ada pengaruh inflasi terhadap dana pihak ketiga

6. Pengaruh suku bunga terhadap dana pihak ketiga

H0 : diduga tidak ada pengaruh suku bunga terhadap dana pihak ketiga

H6 : diduga ada pengaruh suku bunga terhadap dana pihak ketiga

7. Pengaruh nilai tukar terhadap dana pihak ketiga

H0 : diduga tidak ada pengaruh nilai tukar terhadap dana pihak ketiga

H7 : diduga ada pengaruh nilai tukar terhadap dana pihak ketiga

8. Pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar terhadap dana pihak ketiga

secara simultan.

H0 : diduga tidak ada pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar terhadap

dana pihak ketiga secara simultan

H8 : diduga tidak ada pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar terhadap

dana pihak ketiga secara simultan

49

9. Pengaruh inflasi terhadap penyaluran pembiayaan melalui dana pihak ketiga

Dari data di atas dapat diambil hipotesis sebagai berikut:

H0 : Diduga tidak ada pengaruh inflasi terhadap penyaluran pembiayaan

melalui dana pihak ketiga

H9 : Diduga ada pengaruh inflasi terhadap penyaluran pembiayaan melalui

dana pihak ketiga

10. Pengaruh suku bunga terhadap penyaluran pembiayaan melalui dana pihak

ketiga

Dari data di atas dapat diambil hipotesis sebagai berikut:

H0 : Diduga tidak ada pengaruh suku bunga terhadap penyaluran

pembiayaan melalui dana pihak ketiga

H10 : Diduga ada pengaruh inflasi, suku bunga, nilai tukar dan dana pihak

ketiga terhadap penyaluran pembiayaan

11. Pengaruh nilai tukar terhadap penyaluran pembiayaan melalui dana pihak

ketiga

Dari data di atas dapat diambil hipotesis sebagai berikut:

H0 : Diduga tidak ada pengaruh suku bunga terhadap penyaluran

pembiayaan melalui dana pihak ketiga

H11 : Diduga ada pengaruh inflasi, suku bunga, nilai tukar dan dana pihak

ketiga terhadap penyaluran pembiayaan

50

BAB III

METODE PENELITIAN

A. Jenis Penelitian

Jenis penelitian ini adalah penelitian yang bersifat kuantitatif. Penelitian

kuantitatif adalah penelitian yang tidak mementingkan kedalaman data,

penelitian kuantitatif tidak terlalu menitikberatkan pada kedalaman data, yang

penting dapat merekam data sebanyak-banyaknya dari populasi yang luas.

Walaupun populasi penelitian besar, tetapi dengan mudah dapat dianalisis, baik

melalui rumus-rumus statistik maupun komputer. Pendekatan penelitian

kuantitatif adalah penelitian yang identik dengan pendekatan deduktif, yaitu

berangkat dari persoalan umum (teori) ke hal khusus sehingga penelitian ini

harus ada landasan teorinya.1

Data yang digunakan mengenai semua variabel dalam penelitian ini

merupakan skala pengukuran data rasio dengan desain uji hipotesis data

sekunder berbentuk time series. Data sekunder adalah data yang diperoleh dari

sumber yang menerbitkan dan bersifat siap pakai dan juga mampu memberikan

informasi dalam pengambilan keputusan walaupun dapat diolah lebih lanjut.2

B. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional

Dalam penelitian ini menguji persamaan regresi yang melibatkan

beberapa variabel dependen dan independen sekaligus sehingga

memungkinkan pengujian terhadap variabel mediating/intervening atau

1 Masyhuri dan Zainuddin, Metode Penelitian (Pendekatan Praktis dan Aplikatif),

(Bandung: Refika Aditama, 2008), 13. 2 Tony Wijaya, Metodologi Penelitian Ekonomi dan Bisnis, (Yogyakarta: Graha Ilmu,

2013), 19.

51

variabel antara. Masing-masing variabel yang digunakan adalah sebagai

berikut:

1. Variabel Dependen (Y) Pembiayaan (Y)

Variabel dependen merupakan variabel yang dipengaruhi atau

dijelaskan oleh variabel yang lain. Variabel dependen yang digunakan

dalam penelitian ini adalah penyaluran pembiayaan.

Penyaluran pembiayaan adalah penyediaan uang atau tagihan yang

dapat dipersamakan dengan itu berdasarkan persetujuan atau kesepakatan

antara bank dan pihak lain yang mewajibkan pihak yang dibiayai untuk

mengembalikan uang atau tagihan tersebut setelah jangka waktu tertentu

dengan imbalan atau bagi hasil.3 Pengambilan data jumlah dana pihak ketiga

dilakukan dengan mengambil data laporan keuangan bulanan bank umum

syariah pada Bank Indonesia tahun 2017-2019.

2. Variabel Independen (X)

Variabel Independen merupakan variabel yang variasi nilainya akan

mempengaruhi nilai variabel yang lain. Variabel independen dalam

penelitian ini terdiri:

a. Inflasi (X1)

Inflasi merupakan kecenderungan dari harga-harga untuk menaik

secara terus menerus. Kenaikan dari satu atau dua jenis barang saja dan

tidak menyeret harga barang lain tidak bisa disebut sebagai inflasi.4

3 Kasmir, Bank dan Lembaga Keuangan lainnya, (Jakarta: PT Raja Grafindo Persada,

2004), 92. 4 Julius R Latumaerissa, Bank dan Lembaga Keuangan Lain (Salemba Empat; Jakarta,

2013), 22.

52

Pengambilan data tingkat inflasi diambil dari Bank Indonesia data

statistik inflasi bulanan tahun 2017-2019 dari Januari-Desember.

b. Suku Bunga (X2)

Suku bunga adalah pembayaran bunga tahunan dari suatu

pinjaman, dalam bentuk persentase dari pinjaman yang diperoleh dari

jumlah bunga yang diterima tiap tahun dibagi dengan jumlah pinjaman.5

Pengambilan data untuk tingkat suku bunga diambil dari wesite bank

Indonesia tentang tingkat suku bunga bulanan tahun 2017-2019 dari

Januari-Desember.

c. Nilai Tukar terhadap dollar (X3)

Nilai tukar berarti nilai pada tingkat mana dua mata uang yang

berbeda diperdagangkan satu sama lainnya. Pasar valuta asing adalah

pasar dimana mata uang asing diperdagangkan pada tingkat harga yang

dinyatakan dalam nilai tukar.6 Dalam pengambilan data nilai tukar

peneliti menggunakan kurs tengah Bank Indonesia, maksudnya adalah

nilai tukar rupiah terhadap dollar. Data nilai tukar yang diambil dari data

bulanan tahun 2017-2019 dari Januari-Desember.

3. Variabel Intervening (Z) Dana Pihak Ketiga (Z).

Variabel intervening merupakan variabel yang menjadi antara adanya

pengaruh variabel bebas terhadap variabel terikat. Idealnya efek pengaruh

tidak langsung dari variabel bebas ke variabel terikat melalui variabel

5 Sunariyah. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Keempat. (Yogyakarta: UMP

AMP YKPN, 2004), 80. 6 Ragan Lipsey, dan Courant, Suku Bunga , Harga Yang Dibayarkan Untuk Satuan Mata

Uang Yang Dipinjam Pada Periode Waktu.( Erlangga: Jakarta, 1995), 25.

53

antara akan lebih kuat dibanding efek langsung dari variabel bebas ke

variabel terikat. Variabel intervening yang digunakan dalam penelitian ini

adalah dana pihak ketiga.

Dana pihak ketiga adalah simpanan-simpanan nasabah pada bank

berupa giro, tabungan, deposito dan bentuk lain yang disamakan itu.

Pengambilan data jumlah dana pihak ketiga dilakukan dengan mengambil

data laporan keuangan bulanan bank umum syariah pada Bank Indonesia

tahun 2017-2019.

Tabel 3.1

Variabel Penelitian dan Definisi Operasional7

No Variabel

Penelitian Deskripsi Sumber

1 Penyaluran

Pembiayaan

Penyaluran pembiayaan

adalah penyediaan uang

atau tagihan yang dapat

dipersamakan dengan itu

berdasarkan persetujuan

atau kesepakatan antara

bank dan pihak lain yang

mewajibkan pihak yang

dibiayai untuk

mengembalikan uang

atau tagihan tersebut

setelah jangka waktu

tertentu dengan imbalan

atau bagi hasil

Kasmir (2004)

2 Inflasi Inflasi merupakan

kecenderungan dari

harga-harga untuk

menaik secara terus

Julius R

Latumaerissa

(2013)

7 Julius R Latumaerissa, Bank dan Lembaga Keuangan Lain (Salemba Empat; Jakarta,

2013), 27.

54

menerus. Kenaikan dari

satu atau dua jenis barang

saja dan tidak menyeret

harga barang lain tidak

bisa disebut sebagai

inflasi

3 Suku Bunga Suku bunga adalah

pembayaran bunga

tahunan dari suatu

pinjaman, dalam bentuk

persentase dari pinjaman

yang diperoleh dari

jumlah bunga yang

diterima tiap tahun dibagi

dengan jumlah pinjaman.

Sunariyah (2004)

4 Nilai Tukar Nilai tukar berarti nilai

pada tingkat mana dua

mata uang yang berbeda

diperdagangkan satu

sama lainnya. Pasar

valuta asing adalah pasar

dimana mata uang asing

diperdagangkan pada

tingkat harga yang

dinyatakan dalam nilai

tukar

Ragan Lipsey,

dan Courant

(1995)

5 Dana Pihak

Ketiga

Dana Pihak Ketiga

adalah simpanan-

simpanan nasabah pada

bank berupa giro,

tabungan, deposito dan

bentuk lain yang

disamakan itu

Veithzal Rivai

(2007)

C. Populasi dan Sampel

Populasi yang diambil dalam penelitian ini adalah laporan keuangan dari

seluruh bank umum syariah (BUS) di Indonesia. Populasi ini merupakan

55

sumber data dalam penelitian tertentu yang memiliki jumlah banyak dan luas.8

Data dalam penelitian ini berasal dari data statistik perbankan syariah yang

dikeluarkan oleh Bank Indonesia dan Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

Metode penentuan sampel dalam penelitian ini menggunakan teknik

purposive sampling, yaitu teknik penentuan sampel dengan pertimbangan

tertentu.9 Sampel penelitian yang diambil di spesifikasikan pada tiga batasan

yaitu:

1. Merupakan laporan keuangan bulanan yang terdapat informasi tentang

jumlah pembiayaan, inflasi, suku bunga, nilai tukar dan dana pihak ketiga.

2. Merupakan laporan keuangan bulanan dalam bentuk time series yang telah

dipublikasikan.

3. Laporan keuangan Bank Umum Syariah yang dijadikan sampel telah

diaudit, sehingga data yang diambil kemungkinan tidak akan mengalami

perubahan.

Berdasarkan kriteria di atas, maka sampel dalam penelitian ini adalah

laporan keuangan bulanan BUS di Indonesia periode 2017-2019 yang

dipublikasikan secara online oleh Statistik Perbankan Syariah.

D. Jenis dan Sumber Data

1. Jenis data

Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder

yang bersifat t