pengaruh struktur aktiva, operating leverage dan …
TRANSCRIPT
PENGARUH STRUKTUR AKTIVA, OPERATING LEVERAGE,
DAN GROWTH OPPORTUNITY TERHADAP STRUKTUR
MODAL PADA INDUSTRI PLASTIK DAN KEMASAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh :
FIFI DWI YULIARTI
NPM: 16.1.02.10557
Program Studi : Manajemen
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA
STIESIA SURABAYA
2020
ii
PENGARUH STRUKTUR AKTIVA, OPERATING LEVERAGE,
DAN GROWTH OPPORTUNITY TERHADAP STRUKTUR
MODAL PADA INDUSTRI PLASTIK DAN KEMASAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
Oleh :
FIFI DWI YULIARTI
NPM: 16.1.02.10557
Program Studi : Manajemen
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA
STIESIA SURABAYA
2020
iii
PENGARUH STRUKTUR AKTIVA, OPERATING LEVERAGE ,
DAN GROWTH OPPORTUNITY TERHADAP STRUKTUR
MODAL PADA INDUSTRI PLASTIK DAN KEMASAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI)
Skripsi Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat
Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi
Program Studi: Manajemen
Konsentrasi: Manajemen Keuangan
Oleh:
FIFI DWI YULIARTI
NPM: 16.1.02.10557
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA
STIESIA SURABAYA
2020
iv
v
vi
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
A. MAHASISWA
Nama : Fifi Dwi Yuliarti
NPM : 16.1.02.10557
Program Studi : Manajemen
Tempat/Tanggal Lahir : Gresik, 17 Juli 1998
Agama : Islam
Jumlah Saudara/Anak Ke : 2 (Dua) / 2 (Dua)
Alamat Rumah : Gumeno, Jl. Beji RT.12 RW.05 No.63
Status : Lajang
No.Telp/Hp : 085784454457
B. ORANG TUA
Nama : Muzamil
Alamat Rumah/Telpon : Gumeno, Jl. Beji RT.12 RW.05 No.63
Pekerjaan/Jabatan : Wiraswasta
C. RIWAYAT PENDIDIKAN
1. Tamat SD di MI Nurul Ulum Gumeno Tahun 2010
2. Tamat SMP di SMP YP Sunan Dalem Tahun 2013
3. Tamat SMA di SMA Negeri 1 Sidayu Gresik Tahun 2016
D. RIWAYAT PEKERJAAN
Tahun Bekerja di Pangkat/Golongan Jabatan
- - - -
Dibuat dengan sebenarnya
Fifi Dwi Yuliarti
Nama PT Tempat Semester Tahun Keterangan
STIESIA
Jl. Menur
Pumpungan
No.30
Surabaya
I-VII 2016-2020
vii
KATA PENGANTAR
Puji syukur atas kehadirat Allah SWT atas segala rahmat dan hidayah yang
dilimpahkannya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul
“PENGARUH STRUKTUR AKTIVA, OPERATING LEVERAGE DAN
GROWTH OPPORTUNITY TERHADAP STRUKTUR MODAL PADA
INDUSTRI PLASTIK DAN KEMASAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA”. Penulisan skripsi ini sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan
program pendidikan Sarjana ekonomi jurusan manajemen di Sekolah Tinggi Ilmu
Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
Penyelesaian skripsi ini tidak dapat berjalan dengan lancar tanpa bantuan
maupun dukungan serta bikbingan dari pihak-pihak baik secara material maupun
spiritual untuk itu dalam kesempatan ini penulis ingin menyampaikan rasa
terimakasih yang sebesar-besarnya kepada.
1. Dr. Nur Fadjrih Asyik, S.E., M.Si, Ak., CA, selaku ketua Sekolah Tinggi
Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
2. Dr. Suwitho, M.Si, selaku ketua Program Studi Manajemn Skolah Tinggi
Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA) Surabaya.
3. Dr. Triyonowati, M.Si, selaku dosen pembimbing yang dengan sabar dalam
memmbimbing dan memberikan masukan serta saran dan motivasi sehingga
skripsi dapat terselesaikan.
4. Dr. Khuzaini, M.M selaku dosen wali SM1 yang memebrikan bimbingan
dan pengarahan selama masa perkuliahan
viii
5. Dr. Bambang Hadi Santoso Dwidjosumarno, S.E., M.Si., selaku ketua
Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia STIESIA Surabaya yang telah
memberikan izin untuk mengumpulkan data-data penelitian di Bursa Efek
Indonesia (BEI)
6. Bapak dan Ibu Dosen Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIESIA)
Surabaya yang telah memberikan bekal ilmu dalam menyusun skripsi ini
melalui perkuliahan.
7. Yang tersayang bapak, ibu dan kakak saya Farah yang telah banyak
memberikan doa dan dukungan kepada penulis secara moril maupun materil
hingga skripsi ini dapat selesai.
8. Sahabat dan rekan seperjuangan tercinta yang tiada henti memberikan
dukungan serta motivasi kepada penulis yaitu Vita Nofiyanti, Leni Agustia,
Dita, Theresia, Triska Aprilia, Vivi Ellita, Eka Anjarwati dan Ida Asri.
9. Orang terdekat penulis Ari Prayuda yang selama ini telah memberikan
support kepada penulis sehingga dapat menyelasaikan skripsi
10. Seluruh teman-teman kelas SM1 Angkatan 2016 yang memberikan
semangat kepada penulis selama penulisan skripsi.
11. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah membantu
dan memberikan dukungan.
Semoga Allah SWT berkenan membalas segala bantuan yang telah
diberikan sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.
ix
Akhir kata dengan mengucap syukur, do’a dan harapan semoga skripsi ini
bermanfaat bagi semua pihak yang berkepentingan.
Surabaya, 25 Februari 2020
Fifi Dwi Yuliarti
x
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL LUAR SKRIPSI ....................................................... i
HALAMAN SAMPUL DALAM SKRIPSI .................................................. ii
HALAMAN JUDUL SKRIPSI ..................................................................... iii
HALAMAN PENGESAHAN TIM PENGUJI ............................................. iv
HALAMAN PERNYATAAN ....................................................................... v
DAFTAR RIWAYAT HIDUP ...................................................................... vi
KATA PENGANTAR ................................................................................. vii
DAFTAR ISI .................................................................................................. x
DAFTAR TABEL ........................................................................................ xii
DAFTAR GAMBAR ................................................................................. xiii
DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................... xiv
ABSTRAK ................................................................................................... xv
ABSTRACT ................................................................................................ xvi
BAB 1 : PENDAHULUAN ......................................................................... 1
1.1 Latar Belakang Masalah .............................................................. 1
1.2 Rumusan Masalah ....................................................................... 8
1.3 Tujuan Penelitian......................................................................... 8
1.4 Manfaat Penelitian....................................................................... 9
1.5 Ruang Lingkup Penelitian ......................................................... 10
BAB 2 : TINJAUAN TEORITIS DAN PENGEMBANGAN
HIPOTESIS .................................................................................... 11 2.1 Tinjauan Teoritis ........................................................................ 11
2.1.1 Struktur Modal ................................................................. 11
2.1.2 Struktur Aktiva ................................................................. 22
2.1.3 Operating Leverage .......................................................... 24
2.1.4 Growth Opportunity ......................................................... 25
2.2 Penelitian Terdahulu .................................................................. 26
2.3 Rerangka Konseptual ................................................................. 28
2.4 Pengembangan Hipotesis ........................................................... 28
BAB 3 : METODE PENELITIAN .......................................................... 33
3.1 Jenis Penelitian dan Gambaran Populasi Penelitian ................... 33
3.1.1 Jenis Penelitian ................................................................... 33
3.1.2 Gambaran dari Populasi ..................................................... 34
3.2 Teknik Pengambilan Sampel ...................................................... 34
3.3 Teknik Pengumpulan Data ......................................................... 36
3.3.1 Jenis Data ............................................................................ 36
3.3.2 Sumber Data ....................................................................... 36
3.3.3 Teknik Pengumpulan Data ................................................. 37
3.4 Variabel dan Definisi Operasioanl Variabel .............................. 37
3.4.1 Klasifikasi Variabel ............................................................ 37
3.4.2 Definisi Operasional Variabel ............................................ 38
xi
3.5 Teknik Analisis Data .................................................................. 40
3.5.1 Statistik Deskriptif .............................................................. 41
3.5.2 Statistik Inferensial ............................................................. 41
3.5.3 Uji Asumsi Klasik .............................................................. 42
3.5.4 Uji Kelayakan Model.......................................................... 45
3.5.5 Pengujian Hipotesis ............................................................ 46
Bab 4 : HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ........................... 47
4.1 Hasil Penelitian ............................................................................ 47
4.1.1 Gambaran Umum Perusahaan .............................................. 47
4.1.2 Hasil Perhitungan Tiap Variabel .......................................... 53
4.1.3 Statistik Deskriptif ................................................................ 57
4.1.4 Analisis Regresi Linier Berganda ......................................... 58
4.1.5 Uji Asumsi Klasik ................................................................ 61
4.1.6 Uji Kelayakan Model ........................................................... 64
4.1.7 Uji Koefisien Determinasi Berganda ................................... 65
4.1.8 Uji Hipotesis (Uji t) .............................................................. 66
4.2 Pembahasan ................................................................................. 67
Bab 5 : PENUTUP ...................................................................................... 73
5.1 Simpulan ...................................................................................... 73
5.2 Keterbatasan Penelitian ............................................................... 74
5.3 Saran ............................................................................................ 74
JADWAL PENELITIAN ............................................................................. 76
DAFTAR PUSTAKA .................................................................................. 77
LAMPIRAN-LAMPIRAN ........................................................................... 80
xii
DAFTAR TABEL
Tabel Hal
1 Struktur modal DER perusahaan sektor plastik dan kemasan
yang terdaftar di BEI periode 2014-1018.............................................5
2 Daftar Perusahaan Plastik dan Kemasan yang
Terdaftar di BEI ..................................................................................34
3 Distribusi Populasi ..............................................................................35
4 Daftar Sampel Penelitian.....................................................................36
5 Hasil Perhitungan Variabel Struktur Modal ........................................54
6 Hasil Perhitungan Struktur Aktiva ......................................................55
7 Hasil Perhitungan Operating Leverage ...............................................56
8 Hasil Perhitungan Growth Opportunity ..............................................57
9 Hasil Statistik Deskriptif .....................................................................57
10 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ..............................................59
11 Hasil Uji Normalitas ...........................................................................61
12 Hasil Uji Multikolinieritas ..................................................................62
13 Hasil Pengujian Autokorelasi ..............................................................63
14 Hasil Uji Kelayakan Model .................................................................65
15 Hasil Pengujian Koefisien Determinasi ..............................................65
16 Hasil Uji t ............................................................................................66
xiii
DAFTAR GAMBAR
Gambar Hal
1 Rerangka Konseptual .............................................................................. 28
2 Hasil Pengujian Normalitas..................................................................... 62
3 Hasil Pengujian Heterokedastisitas ......................................................... 64
xiv
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran Hal
1 Tabulasi Perhitungan Struktur Modal ........................................................ 80
2 Tabulasi Perhitungan Struktur Aktiva ....................................................... 82
3 Tabulasi Perhitungan Operating Leverage ................................................ 84
4 Tabulasi Perhitungan Growth Opportunity ............................................... 86
5 Hasil Output SPSS ..................................................................................... 88
xv
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh variabel struktur aktiva,
operating leverage, dan growth oppurtunity terhadap struktur modal perusahaan
plastik dan kemasan yang go public di Bursa Efek Indonesia.
Sampel dalam penelitian ini menggunakan purposive sampling dan sampel
yang digunakan dalam penelitian ini sebesar 8 perusahaan, periode pengamatan
tahun 2014-2018. Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data
sekunder dengan menggunakan data laporan keuangan. Teknik analisis yang
digunakan adalah analisis regresi linier berganda.
Pengujian dari penelitian ini menggunakan uji t yang hasilnya menunjukkan
variabel struktur aktiva berpengaruh negatif dan signifikan terhadap struktur modal,
operating leverage berpengaruh positif dan signifikan terhadap struktur modal,
sedangkan growth opportunity berpengaruh positif dan tidak signifikan terhadap
struktur modal.
Kata Kunci: Struktur Aktiva, Operating Leverage, Growth Opportunity, Struktur
Modal.
xvi
ABSTRACT
This research aimed to examine the effect of asset structure, operating leverage.
And growth opportunity on capital structure of plastics and package companies
which go public and were listed on indonesia Stock Exchange. While, asset
structure was measured by Fixed Asset Ratio, Operating leverage was measured by
degree of operating leverage, and growth opportunity was measured by growth
opportunity formula. Meanwhile, capital structure was measured by Debt to Equity
ratio (DER).
The data collection technique used purposive sampling. In line with, there were
8 companies as sample during 2014-2018. Moreover, the data were secondary
which in the form of financial statement. Furthemore, the data analysis technique
used multiple linear regression.
The research result, from t-test, concluded asset structure had negative and
siginificant effect on capital structure. In contrast, operating leverage had positive
and significant effect on capital structure. On the hand, growth opportunity had
positive but insignificant effect on capital structure.
Keywords: Asset Structure, Operating Leverage, Growth Opportunity, Capital
Structure.