PENGARUH ROE, DER, LIKUIDITAS DAN UKURAN

PERUSAHAAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri dan Kimia

yang Terdaftar di BEI Tahun 2017)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan

Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh :

KARTIKO TEJO LAKSONO

201410170311036

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

MARET 2019

iii

KATA PENGANTAR

Bismillahirrohmanirrohim

Assalamualaikum Warahmatullahi Wabarakatuh,

Dengan menyebut nama Allah SWT yang Maha Pengasih lagi Maha

Penyayang, dengan ini saya panjatkan puji syukur atas kehadirat-Nya yang telah

melimpahkan rahmat serta hidayah-Nya kepada saya sehingga Skripsi dengan judul

“Pengaruh ROE, DER, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai

Perusahaan” dapat terselesaikan pada waktu yang telah direncanakan.

Sholawat dan salam semoga senantiasa tercurahkan kepada junjungan besar

kita yaitu Nabi Muhammad SAW yang telah menunjukkan kepada kita jalan yang

lurus berupa ajaran agama Islam yang sempurna dan menjadi anugerah serta rahmat

bagi seluruh alam semesta. Dan semoga tumpahan do’a sholawat menetes kepada

segenap keluarga dan sahabatnya para syuhada, para mushonnifin, para ulama, dan

seluruh umatnya yang dengan tulus ikhlas mencintai dan menjunjung sunnahnya.

Skripsi ini merupakan salah satu syarat untuk mencapai derajat Sarjana

Strata-1, dan lebih dari itu sesungguhnya penelitian ini merupakan rangkuman dari

proses pembelajaran yang telah ditempuh selama masa perkuliahan. Selama proses

penyusunan tugas akhir ini, banyak pihak yang telah memberikan bantuan dan

dukungan kepada saya. Sebagian ungkapan syukut, dalam kesempatan ini saya

ingin mengucapkan terimakasih kepada:

iv

1. Kedua orang tua saya yang telah mendukung dan memberikan fasilitas,

tenaga, materi dan kasih sayangnya kepada saya. Dan keluarga tercinta

yang telah mendukung secara moral dan materi.

2. Kakak saya tercinta yang selalu mendukung dan memberikan semangat

ketika saya sedang kesusahan menyelesaikan tugas akhir ini.

3. Bapak Djoko Sigit S, SE, M.Acc, PhD dan Bapak Setu Setyawan, Drs.

MM., masing-masing sebagai Dosen Pembimbing I dan Dosen

Pembimbing II. Terimakasih atas arahan, bimbingan dan asuhannya

selama proses penyusunan tugas akhir ini di sela-sela kesibukan beliau.

4. Temen seperjuangan yang sudah saya anggap sebagai saudara Ilham,

Andik, Wanda dan Dwi yang selalu ada ketika saya membutuhkan

bantuan mereka berdua. Kita bertiga selalu mendoakan satu sama lain

agar tujuan yang kita ingin capai terpenuhi.

5. Teman nongkrong dan game Fatih, Jalu, Ricky dan Delfian yang selalu

menemani saat butuh inspirasi, yang selalu menemani dan memberikan

dukungan untuk menyelesaikan tugas akhir saya. Kalian orang yang

terbaik yang pernah ku kenal yang selalu ada disaat senang maupun

sedih. Semoga kita semua menjadi orang-orang yang sukses di dunia

dan akhirat.

6. Keluarga besar Akuntansi A yang telah menemani selama kuliah

dimalang, orang-orang yang selalu membantu dan kompak berbagi

jawaban tugas-tugas selama masa kuliah. Terimakasih untuk waktu dan

kebersamaan selama ini.

v

7. Teman-teman dan semua pihak yang tidak bias saya sebutkan satu

persatu dalam lembaran ini.

Kepada mereka senua, hanya ungkapan terimakasih dan do’a tulus yang

dapat saya persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan kepada saya

tercatat dengan tinta emas dalam catatan Roqib sebagai ibadah yang tiada ternilai,

Amiin.

Akhirnya, dengan segala keterbatasan dan kekurangan yang saya miliki,

saya persembahkan karya tulis ini kepada siapapun yang membutuhkannya. Kritik

konstruktif dan saran dari semua pihak sangat saya harapkan untuk penyempurnaan

karya-karya saya selanjutnya. Terimakasih.

Billahittaufiq Wal Hidayah.

Wassalamualaikum Warahmatullah Wabarakatuh

Malang, 07 Maret 2019

Kartiko Tejo Laksono

vi

DAFTAR ISI

ABSTAK ........................................................................................................ i

ABSTRACT ..................................................................................................... ii

KATA PENGANTAR ................................................................................... iii

DAFTAR ISI .................................................................................................. vi

DAFTAR TABEL .......................................................................................... viii

DAFTAR GAMBAR ..................................................................................... ix

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................. x

BAB I PENDAHULUAN .............................................................................. 1

A. Latar Belakang ............................................................................. 1

B. Rumusan Masalah ........................................................................ 4

C. Tujuan Penelitian ......................................................................... 4

D. Manfaat Penelitian ....................................................................... 5

BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ................. 6

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ..................................................... 6

B. Teori dan Kajian Pustaka ............................................................. 9

C. Rerangka Pemikiran ..................................................................... 15

D. Perumusan Hipotesis .................................................................... 16

BAB III METODE PENELITIAN................................................................. 21

A. Jenis Penelitian ............................................................................. 21

B. Populasi dan Teknik Pengumpulan Sampel ................................. 21

C. Definisi Operasional Variabel dan Pengukuran ........................... 22

D. Jenis dan Sumber Data ................................................................. 24

vii

E. Teknik Pengumpulan Data ........................................................... 24

F. Teknik Analisis Data .................................................................... 25

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ....................................................... 29

A. Gambaran Umum Obyek Penelitian ............................................ 29

B. Analisis Data ................................................................................ 35

C. Pembahasan ................................................................................. 43

BAB V PENUTUP ......................................................................................... 50

A. Simpulan ...................................................................................... 50

B. Keterbatasan ................................................................................ 51

C. Saran ............................................................................................ 51

DAFTAR PUSTAKA .................................................................................... 53

LAMPIRAN

viii

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1 Pemilihan Sampel .......................................................................... 22

Tabel 4.1 Statistik Deskriptif ......................................................................... 30

Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas ...................................................................... 36

Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinieritas ............................................................. 37

Tabel 4.4 Hasil Uji Heteroskedastisitas ......................................................... 39

Tabel 4.5 Hasil Analisis Regresi Linier Berganda ......................................... 40

ix

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Rerangka Pemikiran ................................................................... 16

Gambar 4.1 ROE ............................................................................................ 31

Gambar 4.2 DER ............................................................................................ 32

Gambar 4.3 Likuiditas .................................................................................... 33

Gambar 4.4 Ukuran Perusahaan ..................................................................... 34

Gambar 4.5 PBV ............................................................................................ 35

x

DAFTAR LAMPIRAN

LAMPIRAN 1 Daftar Nama Sampel Perusahaan

LAMPIRAN 2 Hasil Perhitungan Keseluruhan Variabel

LAMPIRAN 3 Statistik Deskriptif

LAMPIRAN 4 Uji Asumsi Klasik

LAMPIRAN 5 Analisis Regresi Linier Berganda

53

DAFTAR PUSTAKA

Atmaja, L. S. 2008. Teori dan Praktek Manajemen Keuangan. Yogyakarta: ANDI.

Brigham, E. F., dan J. F. Houston. 2001. Manajemen Keuangan. Jakarta: Erlangga.

———. 2011. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan Terjemahan. 10. Jakarta:

Salemba Empat.

———. 2015. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. 11. Jakarta: Salemba Empat.

Ghozali, I. 2016. Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program Spss 23.

Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hasania, Z., S. Murni, dan Y. Mandagie. 2016. "Pengaruh Current Ratio, Ukuran

Perusahaan Struktur Modal, Dan Roe Terhadap Nilai Perusahaan Farmasi

Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011 – 2014". Jurnal

Berkala Ilmiah Efisiensi, Vol. 16, No. 03, hlm: 133-144.

Hery. 2015. Analisis Laporan Keuangan Pendekatan Rasio Keuangan. Yogyakarta:

Center for Academic Publishing Service.

Indriyani, E. 2017. "Pengaruh Ukuran Perusahaan Dan Profitabilitas Terhadap Nilai

Perusahaan". Jurnal Ilmu Akuntansi, Vol. 10, No. 2, hlm: 333-348.

Jensen, M. C., dan W. H. Meckling. 1976. "Theory Of The Firm: Managerial

Behavior, Agency Costs And Ownership Structure". Journal of Financial

Economics, Vol. 3, No. 4, hlm: 305-360.

Kahfi, M. F., D. Pratomo, dan W. Aminah. 2018. "Pengaruh Current Ratio, Debt

To Equity Ratio, Total Assets Turnover Dan Return On Equity Terhadap

Nilai Perusahaan". e-Proceeding of Management, Vol. 5, No. 1, hlm: 566-

574.

Karnadi, dan S. H. 1993. Manajemen Pembelanjaan. Jakarta: Yayasan Promotio

Humana.

Languju, O., M. Mangantar, dan H. H.D.Tasik. 2016. "Pengaruh Return On Equity,

Ukuran Perusahaan, Price Earning Ratio Dan Struktur Modal Terhadap

Nilai Perusahaan Property And Real Estate Terdaftar Di Bursa Efek

Indonesia". Jurnal Berkala Ilmiah Efisiensi, Vol. 16, No. 02, hlm: 387-398.

54

Lubis, I. L., B. M. Sinaga, dan H. Sasongko. 2017. "Pengaruh Profitabilitas, Sruktur

Modal, Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan". Jurnal Aplikasi Bisnis

dan Manajemen, Vol. 3, No. 3, hlm: 458-465.

Marlina, T. 2013. "Pengaruh Earning Per Share, Return On Equity, Debt To Equity

Ratio Dan Size Terhadap Price To Book Value". Jurnal Ilmiah Akuntansi,

Vol. 1, No. 1, hlm: 59-72.

Munawir. 2014. Analisis Laporan Keuangan. Yogyakarta: Liberty.

Nopiyanti, I. D. A., dan N. P. A. Darmayanti. 2016. "Pengaruh Per, Ukuran

Perusahaan, Dan Profitabilitas Pada Nilai Perusahaan Dengan Struktur

Modal Sebagai Variabel Moderasi". E-Jurnal Manajemen Unud, Vol. 5,

No. 12, hlm: 7868-7898.

Purbopangestu, H. W., dan S. Subowo. 2014. "Pengaruh Good Corporate

Governance terhadap Nilai Perusahaan dengan Corporate Social

Responsibility sebagai Variabel Intervening". Accounting Analysis Journal,

Vol. 3, No. 3, hlm.

Riyanto, B. 2001. Dasar-Dasar Pembelanjaan Perusahaan. 4. Yogyakarta: BPFE

Yogyakarta.

Rudangga, I. G. N. G., dan G. M. Sudiarta. 2016. "Pengaruh Ukuran Perusahaan,

Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan". E-Jurnal

Manajemen Unud, Vol. 5, No. 7, hlm: 4394-4422.

Sartono, A. 2010. Manajemen Keuangan Teori Dan Aplikasi. 4. Yogyakarta: BPFE.

Soliha, E., dan Taswan. 2002. "Pengaruh Kebijakan Hutang Terhadap Nilai

Perusahan Serta Beberapa Faktor Yang Mempengaruhinya". Jurnal Bisnis

dan Ekonomi, Vol., No., hlm.

Sudana, I. M. 2009. Manajemen Keuangan Perusahaan Teori & Praktik. Jakarta:

Erlangga.

———. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan Teori Dan Praktik. Jakarta:

Erlangga.

Sujoko, dan U. Soebiantoro. 2007. "Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham,

Leverage, Faktor Intern Dan Faktor Ekstern Terhadap Nilai Perusahaan".

Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, Vol. 9, No. 1, hlm: 41-48.

55

Surjadi, C., dan R. L. Tobing. 2017. "Efek Moderasi Ukuran Perusahaan Pada

Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Nilai perusahaan (Studi

pada Perusahaan-Perusahaan Emiten yang Terdaftar Pada LQ 45 Periode

Agustus 2014 s/d Januari 2015)". Manajemen Bisnis Kompetensi, Vol. 11,

No. 02, hlm.

Sutrisno. 2013. Manajemen Keuangan Teori, Konsep & Aplikasi. Yogyakarta:

Ekonosia.

Ulum, I., dan A. Juanda. 2016. Metodologi Penelitian Akuntansi. Yogyakarta:

Aditya Media Publishing.

Widyasari, N. A. 2015. "Pengaruh Good Corporate Governance (GCG) dan

Pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) Terhadap Nilai

Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei

Periode 2011-2013)". Jurnal Administrasi Bisnis, Vol. 26, No. 1, hlm.

Cover SkripsiSKRIPSILEMBAR PENGESAHANKATA PENGANTARDAFTAR ISIDAFTAR LAMPIRANDAFTAR PUSTAKA