pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, …repository.ump.ac.id/7465/1/cover_hana...

i

PENGARUH PROFITABILITAS, UKURAN PERUSAHAAN,

VARIABILITAS PENDAPATAN, DAN OPERATING

LEVERAGE TERHADAP STRUKTUR MODAL

INDUSTRI PERBANKAN

SKRIPSI

Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Memperoleh

Gelar Sarjana Manajemen

Oleh:

HANA ULFINUHA

1402010119

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO

JANUARI 2018

ii

HALAMAN PERSETUJUAN




INDUSTRI PERBANKAN

SKRIPSI

HANA ULFINUHA

1402010119

Diperiksa dan disetujui oleh:

Pembimbing

Akhmad Darmawan, S.E, M.Si

NIK. 2160148

HALAMAN PENGESAHAN

Pengaruh Profitabilitas, Ukuran…, Hana Ulfinuha, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2018

iv

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS

Saya yang bertanda tangan dibawah ini:

Nama : Hana Ulfinuha

NIM : 1402010119

Program Studi : Manajemen

Fakultas : Ekonomi dan Bisnis

Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto,

Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya dan

semua sumber baik dikutip maupun dirujuk telah saya nyatakan dengan benar serta

bukan hasil penjiplakan dari karya orang lain.

Demikian pernyataan ini saya buat dan apabila kelak dikemudian hari terbukti ada

ada unsur penjiplakan, saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan

ketentuan yang berlaku.

Purwokerto, 03 Januari 2018

Yang membuat pernyataan

Materi Rp. 6.000

Hana Ulfinuha


v

HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI SKRIPSI UNTUK

KEPENTINGAN AKADEMIS

Sebagai civitas akademika Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan demi

pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan dibawah ini:

Nama : Hana Ulfinuha

NIM : 1402010119

Program Studi : Manajemen

Fakultas : Ekonomi dan Bisnis

Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto

Jenis Karya : Skripsi

menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royaliti Noneksklusif (Non-exclusive

Royality-free Right) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya

ilmiah saya yang berjudul:




INDUSTRI PERBANKAN

beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royaliti

Noneksklusif ini Universitas Muhammadiyah Purwokerto berhak menyimpan,

mengalihmedia/mengalihformatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data

(database), merawat, dan mempublikasikan tugas ahir saya dengan tetap

mengutamakan nama saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak Cipta.

Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.

Dibuat di: Purwokerto

Pada tanggal: 03 Januari 2018

Yang menyatakan,

Hana Ulfinuha


vi

MOTTO

Memulai dengan penuh keyakinan, menjalankan dengan penuh keikhlasan,

menyelesaikan dengan penuh kebahagiaan.

“Cara untuk menjadi didepan adalah memulai sekarang. Jika memulai sekarang,

tahun depan Anda akan tahu banyak hal yang sekarang Anda tidak diketahui, dan

Anda tak akan mengetahui masa depan jika Anda menunggu-nunggu” (Nabi

Muhammad SAW)


vii

PERSEMBAHAN

Untuk kedua orang tua tercinta, Bapak Priyono dan

Ibu Mutmainah yang selalu memberikan doa dan

motivasi sepenuhnya.

Untuk adikku tersayang, Melin Pristianika yang

selalu memotivasi.


viii

KATA PENGANTAR

Assalamualaikum Wr.Wb.

Alhamdulillahirrabil’alamiin segala puji syukur kehadirat Allah SWT atas berkat

rahmat, ridho serta hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini

dengan judul “Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Variabilitas Pendapatan,

dan Operating Leverage terhadap Struktur Modal Industri Perbankan”. Penulisan

skripsi ini dilakukan dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar

Sarjana Manajemen pada program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Purwokerto. Saya menyadari bahwa tanpa bantuan dan

bimbingan dari berbagai pihak, dari masa perkuliahan sampai pada penyusunan

skripsi ini, sangatlah sulit bagi saya untuk menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu,

saya mengucapkan terimakasih kepada:

1. Rektor Universitas Muhammadiyah Purwokerto, Bapak Dr. H. Syamsuhadi

Irsyad SH., M.H yang telah memperkenankan mahasiswa tingkat akhir dalam

menyelesaikan skripsi.

2. Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Bapak Akhmad Darmawan, S.E, M.Si

yang senantiasa mendukung dan telah memberikan berbagai informasi maupun

bimbingan tentang proses pengerjaan skripsi.

3. Ketua Program Studi Manajemen S1 Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Bapak

Hermin Endratno, S.E, M.Si. yang telah turut serta dalam memberikan berbagai

informasi dan bimbingan kepada mahasiswa tentang tata pelaksanaan


ix

penyusunan skripsi.

4. Pembimbing akademik, Bapak M. Agung Miftahuddin, S.E, M.Si. yang telah

memberikan pengarahan kepada saya dalam bimbingan akademik baik itu mata

perkuliahan maupun pengambilan tugas akhir skripsi.

5. Pembimbing skripsi, Bapak Akhmad Darmawan, S.E, M.Si. yang telah

meluangkan waktu, tenaga serta pikiran untuk mengarahkan saya dalam

menyelesaikan penyusunan tugas akhir skripsi.

6. Penguji skripsi 1, Ibu Dra. Tri Septin Muji Rahayu, M.Si. yang telah

memberikan berbagai pernyataan untuk menguji kelayakan sekaligus

menyempurnakan penelitian saya yang diajukan sebagai syarat memperoleh

gelar Sarjana Manajemen.

7. Penguji skripsi 2, Bapak M. Agung Miftahuddin, S.E, M.Si yang juga telah

memberikan berbagai pernyataan untuk menguji kelayakan sekaligus

menyempurnakan penelitian saya yang diajukan sebagai syarat memperoleh

gelar Sarjana Manajemen.

8. Terimakasih untuk kedua orang tua, adik dan keluarga besar yang senantiasa

memotivasi, memberikan bantuan dukungan material dan moral serta

mendoakan kelancaran studi hingga skripsi ini terselesaikan.

9. Untuk Hendri Fastiawan, S.E, terimakasih atas semangat dan motivasi yang

telah diberikan kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.

10. Kepada sahabat-sahabatku Supantinah, Adinda Nur R., Defi Pramestika, dan

Resnu Aji S. Terimakasih atas segala ukiran hati bertemakan persahabatan yang

tulus murni sepanjang masa pendidikan dijenjang perkuliahan sejak awal hingga


x

selesai. Terimakasih atas segala canda tawa dan tangisan haru serta bahagia yang

telah dibagi dan turut dirasa. Terimakasih atas rasa kekeluargaan yang begitu

besar meski tanpa ikatan darah.

11. Teman-teman Manajemen B 2014 dan teman-teman pejuang skripsi periode

Maret 2018 yang menjadi tempat keluh kesah dan sharing dalam menyelesaikan

skripsi.

12. Teman-teman KKN 39 Pekuncen (Anggita, Anggun, Aziz, Dindo, Dini, Mutia,

Rini, Rintis, dan Syamsul) terimakasih untuk doa, semangat, dan keceriaan yang

diberikan. Menjadi bagian dari kalian adalah suatu hal yang sangat luar biasa.

13. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu per satu yang telah

memberikan bantuan dalam menyelesaikan skripsi ini. Terima kasih atas doa

yang senantiasa mengalir tanpa sepengetahuan penulis. Terimakasih sebanyak-

banyaknya kepada orang-orang yang turut bersuka cita atas keberhasilan penulis

menyelesaikan skripsi ini. Alhamdulillah.

Akhir kata, saya berharap kepada sang pencipta Allah SWT berkenan

membalas segala kebaikan semua pihak yang telah membantu saya. Semoga

skripsi ini mampu membawa manfaat bagi setiap pengembangan ilmu baik itu

pengetahuan ataupun praktek kerja.

Purwokerto, 03 Januari 2018

Penulis

Hana Ulfinuha


xi

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL............................................................................................. i

HALAMAN PERSETUJUAN .......................................................................... ii

LEMBAR PENGESAHAN ................................................................................ iii

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS .............................................. iv

LEMBAR PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH ........................ v

MOTTO ............................................................................................................... vi

PERSEMBAHAN ................................................................................................ vii

KATA PENGANTAR ......................................................................................... viii

DAFTAR ISI ........................................................................................................ xi

DAFTAR TABEL ............................................................................................... xiii

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xiv

DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xv

ABSTRAK ........................................................................................................... xvi

ABSTRACT .......................................................................................................... xvii

BAB I. PENDAHULUAN ................................................................................... 1

A. Latar Belakang ........................................................................................ 1

B. Perumusan Masalah ............................................................................... 10

C. Tujuan dan Manfaat Penelitian ............................................................... 10

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ....................................................................... 13

A. Landasan Teori........................................................................................ 13

1. Struktur Modal.................................................................................... 13

2. Profitabilitas....................................................................................... 18

3. Ukuran Perusahaan ............................................................................. 20

4. Variabilitas Pendapatan ...................................................................... 22

5. Operating Leverage............................................................................ 23

B. Penelitian Terdahulu ............................................................................... 24

C. Kerangka Pemikiran................................................................................ 27

D. Hipotesis ................................................................................................. 32


xii

BAB III. METODE PENELITIAN .................................................................. 33

A. Jenis Penelitian ......................................................................................... 33

B. Populasi dan Sampel ................................................................................. 33

1. Populasi ................................................................................................ 33

2. Sampel .................................................................................................. 33

C. Metode Pengumpulan Data ....................................................................... 34

1. Jenis Data .............................................................................................. 34

2. Data yang Diperlukan ........................................................................... 34

3. Metode Pengumpulan Data .................................................................. 35

D. Variabel Penelitian .................................................................................... 35

E. Definisi Operasional ................................................................................. 36

F. Metode Analisis Data ................................................................................ 39

1. Statistik Deskriptif ................................................................................ 39

2. Uji Asumsi Klasik ................................................................................ 39

3. Pengujian Hipotesis .............................................................................. 42

BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN ........................................................... 48

A. Hasil dan Pembahasan............................................................................... 48

B. Pembahasan ............................................................................................... 64

BAB V. PENUTUP .............................................................................................. 70

A. Simpulan ................................................................................................... 70

B. Keterbatasan .............................................................................................. 70

C. Saran .......................................................................................................... 71

DAFTAR PUSTAKA .......................................................................................... 72


xiii

DAFTAR TABEL

2.1 Penelitian Terdahulu ..................................................................................... 28

4.1 Prosedur Pemilihan Sampel .......................................................................... 48

4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ......................................................................... 48

4.3 Hasil Uji Normalitas............................. ........................................................ 52

4.4 Hasil Uji Multikolonieritas......................... .................................................. 53

4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas......................... ............................................... 55

4.6 Hasil Uji Autokorelasi......................... ......................................................... 56

4.7 Hasil Uji Regresi Berganda ........................................................................... 57

4.8 Hasil Uji Adjusted R Square....................................... .................................. 58

4.9 Hasil Uji F.................. ................................................................................... 59

4.10 Hasil Uji t........................................................................................................ 61


xiv

DAFTAR GAMBAR

2.1 Kerangka Pemikiran ....................................................................................... 39

3.1 Kurva Uji F .................................................................................................... 61

3.2 Kurva Uji t Hipotesis Pertama ....................................................................... 62

3.3 Kurva Uji t Hipotesis Kedua .......................................................................... 63

3.4 Kurva Uji t Hipotesis Ketiga .......................................................................... 64

3.5 Kurva Uji t Hipotesis Keempat ...................................................................... 65

4.1 Kurva Hasil Uji F ........................................................................................... 60

4.2 Kurva Hasil Uji t Hipotesis Pertama .............................................................. 61

4.3 Kurva Hasil Uji t Hipotesis Kedua ................................................................ 62

4.4 Kurva Hasil Uji t Hipotesis Ketiga ................................................................ 63

4.5 Kurva Hasil Uji t Hipotesis Keempat ............................................................ 63


xv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1. Sampel Perusahaan ......................................................................... 77

Lampiran 2. Tabel Perhitungan Profitabilitas ...................................................... 78

Lampiran 3. Tabel Perhitungan Ukuran Perusahaan............................................ 81

Lampiran 4. Tabel Perhitungan Variabilitas Pendapata ....................................... 84

Lampiran 5. Tabel Perhitungan Operating Leverage .......................................... 88

Lampiran 6. Tabel Perhitungan Struktur Modal ................................................. 92

Lampiran 7. Tabel Hasil Output SPSS ................................................................. 95

Lampiran 8. Tabel t .............................................................................................. 99


xvi




INDUSTRI PERBANKAN

Hana Ulfinuha1, Akhmad Darmawan

2

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh profitabilitas, ukuran

perusahaan, variabilitas pendapatan, dan operating leverage terhadap struktur modal

industri perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2014-2016. Sampel penelitian terdiri

dari 28 perusahaan dengan purposive sampling sebagai metode penentuan sampel

dengan cara menetapkan kriteria-kriteria tertentu selama 3 tahun sehingga jumlah

data sebanyak 84. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitaif

dan metode analisis adalah regresi linear berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan

bahwa profitabilitas berpengaruh negatif tidak signifikan, ukuran perusahaan

berpengaruh positis signifikan, variabilitas pendapatan berpengaruh positif signifkan,

operating leverage berpengaruh positif tidak signifikan, secara simultan

profitabilitas, ukuran perusanaan, variabilitas pendapatan, dan operating leverage

berpengaruh signifikan terhadap struktur modal industri perbankan.

Kata kunci : profitabilitas, ukuran perusahaan, variabilitas pendapatan, operating

leverage, dan struktur modal.


xvii

THE INFLUENCE OF PROFITABILITY, COMPANY SIZE,

INCOME VARIABILITY, AND OPERATING

LEVERAGE TOWARDS CAPITAL STRUCTURE

OF COMPANIES INBANKING INDUSTRY

Hana Ulfinuha1, Akhmad Darmawan

2

ABSTRACT

This research aims to find the influence of profitability, company size, income

variability, and operating leverage towards the capital structure of companies that

operate in banking industry listed in BEI in 2014-2016. The sample by setting

spesific criteria for 3 years so that the amount of data is amounted as much as 84

observation. The data used in study is quantitative data and the method used is

multiple linear regression analysis. The result of this study indicates that the

profibality have an insignificant negative effect on the capital structure, operating

leverage have an insignificant positive effect on the capital structure, while the size

of company and income variability have a significant positive effect on the capital

structure of companies that operate in banking industry. The simultaneous effect of

profitability, company size, income variability, and operating leverage is significant

toward capital structure of banking industry.

Keyword: profitability, company size, income variability, operating leverage, and

capital structure


pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, …repository.ump.ac.id/7465/1/cover_hana...

Documents